长信金利趋势混合型证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年9月30日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日长信金利趋势混合2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日。
§2基金产品概况基金简称长信金利趋势混合场内简称长信金利基金主代码519994前端交易代码519995后端交易代码519994基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年4月30日
报告期末基金份额总额2156768793.78份
本基金在有效控制风险的前提下精选受益于城市化、工业化和老龄化各个中国趋势点的持续增长的上市
公司股票主动投资,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资目标本基金选择投资的上市公司股票包括价值股和成长股,股票选择是基于中国趋势点分析、品质分析和持续增长分析等方面的深入分析论证。
本基金采用“自上而下”的主动投资管理策略,在充分研判中国经济增长趋势、中国趋势点和资本市场发
投资策略展趋势的基础上,深入分析研究受益于中国趋势点的持续增长的上市公司证券,以期在风险可控的前提下实现投资组合的长期增值。
业绩比较基准中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基风险收益特征金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人长信基金管理有限责任公司
第2页共12页长信金利趋势混合2021年第3季度报告基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司注:根据基金管理人于2021年6月29日发布的《长信基金管理有限责任公司关于长信旗下6只基金产品变更业绩比较基准并修改基金合同的公告》,本基金业绩比较基准自2021年7月1日起由“上证 A股指数×70%+中证综合债指数×30%”变更为“中证 800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期(2021年7月1日-2021年9月30日)
1.本期已实现收益258885186.92
2.本期利润200774814.31
3.加权平均基金份额本期利润0.0885
4.期末基金资产净值1446533908.12
5.期末基金份额净值0.6707
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段收益率标准差·-··-·
·标准差·准收益率·
·
过去三个月14.94%1.50%-3.28%0.88%18.22%0.62%
过去六个月27.08%1.23%0.03%0.72%27.05%0.51%
过去一年35.47%1.28%5.68%0.72%29.79%0.56%
过去三年147.95%1.33%20.13%0.85%127.82%0.48%
过去五年105.22%1.24%16.84%0.75%88.38%0.49%自基金合同
523.18%1.68%142.68%1.12%380.50%0.56%
生效起至今
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、图示日期为2006年4月30日至2021年9月30日。
2、按基金合同规定,本基金管理人自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,
本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期
复旦大学经济学博士,具有基金从业资格。
2014年加入长信基金
长信金利趋势
管理有限责任公司,混合型证券投
2018年8历任长信银利精选混
高远资基金的基金-11年月31日合型证券投资基金的
经理、研究发
基金经理,现任研究展部总监发展部总监和长信金利趋势混合型证券投资基金的基金经理。
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注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析整体看,2021年三季度 A股市场有所回调。期间上证指数回调 0.64%,沪深 300指数回调
6.85%,中小板100指数回调4.98%,创业板指数回调6.69%,中小板和创业板回调和沪深300相差不大。2021年三季度本基金股票持仓比例保持平稳。
2021年四季度,我们认为,中国经济整体稳中趋缓,美国经济步入复苏下半场,整体的海内
外宏观环境可以概括如下:
海外环境:
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1、2021年下半年美国经济步入下半场,主动补库存。美国 GDP、利率、美元指数、物价或出
现前低后高的情况。
2、2021年下半年收紧货币的预期会逐渐增强。
3、四季度实际利率或将继续上升,在某些阶段压制股市高估值板块。利率上升将吸引资金流入美国。
国内环境:
1、四季度货币政策或将会宽货币和宽信用。
2、GDP或将会有所回落,但货币政策应不会收紧。
基于以上我们对海内外经济、宏观流动性的分析,我们认为这样的宏观环境下:
1、央行在下半年有望维持货币偏松的局面,流动性宽裕是市场的重要支撑。
2、A股业绩预期可能会逐渐下调。
3、A股部分核心资产和赛道股的估值又到了偏高的位置。
因此,整体来看,在此环境下,市场资金会逐渐减仓顺周期品种,聚焦景气高企的成长赛道。
今年我们优选有中长期逻辑,估值中等甚至偏低,业绩稳健的标的,把整体持仓的估值水位适当降低。今年高估值的股票需要有明显超预期的业绩才有超额收益,而低估值的股票杀估值的风险较低,业绩如超预期,相较会有良好表现。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2021年9月30日,长信金利趋势混合份额净值为0.6707元,份额累计净值为3.8811元,本报告期内长信金利趋势混合净值增长率为14.94%,同期业绩比较基准收益率为-3.28%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资1193657863.7480.05
其中:股票1193657863.7480.05
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2基金投资--
3固定收益投资52020713.603.49
其中:债券52020713.603.49
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计242288627.0816.25
8其他资产3176138.020.21
9合计1491143342.44100.00
注:本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 12350.52 0.00
B 采矿业 8920000.00 0.62
C 制造业 908111263.04 62.78
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 13251386.99 0.92业
E 建筑业 47374.85 0.00
F 批发和零售业 212268.91 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 43380.37 0.00
H 住宿和餐饮业 40233.44 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 81555500.86 5.64
J 金融业 32323589.90 2.23
K 房地产业 118108000.00 8.16
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 30743095.62 2.13
N 水利、环境和公共设施管理业 191813.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 97606.10 0.01
S 综合 - -
合计1193657863.7482.52
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)比例(%)
1601877正泰电器172900097861400.006.77
2300682朗新科技290000071338000.004.93
3002245蔚蓝锂芯330000069036000.004.77
4002180纳思达168007462750763.904.34
5002236大华股份260000061672000.004.26
6600519贵州茅台3002954953070.003.80
7601567三星医疗249500040992850.002.83
8002241歌尔股份95000040945000.002.83
9300316晶盛机电60000038610000.002.67
10603987康德莱170000037400000.002.59
5.3.2期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券40224000.002.78
其中:政策性金融债40224000.002.78
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)11796713.600.82
8同业存单--
9其他--
10合计52020713.603.60
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)例(%)
121021221国开1240000040224000.002.78
2113050南银转债10226011796713.600.82
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体国家开发银行于2020年12月25日收到中国银行保险监督管理委员会处罚决定书(银保监罚决字〔2020〕67号),根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,经查,国家开发银行:一、为违
规的政府购买服务项目提供融资;二、项目资本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽
回情况;三、违规变相发放土地储备贷款;四、设置不合理存款考核要求,以贷转存,虚增存款;
五、贷款风险分类不准确;六、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产;七、违规进
行信贷资产拆分转让,隐匿信贷资产质量;八、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品;
九、扶贫贷款存贷挂钩;十、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职,部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁;十一、未落实同业业务交易对手名单制监管要求;十二、以贷款方式向金融租赁公司提供
同业融资,未纳入同业借款业务管理;十三、以协定存款方式吸收同业存款,未纳入同业存款业
务管理;十四、风险隔离不到位,违规开展资金池理财业务;十五、未按规定向投资者充分披露
理财产品投资非标准化债权资产情况;十六、逾期未整改,屡查屡犯,违规新增业务;十七、利
用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表;十八、违规收取小微企业贷款承诺费;十九、
收取财务顾问费质价不符;二十、利用银团贷款承诺费浮利分费;二十一、向检查组提供虚假整
改说明材料;二十二、未如实提供信贷资产转让台账;二十三、案件信息迟报、瞒报;二十四、
对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位。综上,中国银行保险监督管理委员会决定对国家开发银行罚款4880万元。
对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
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1存出保证金1108357.71
2应收证券清算款922219.76
3应收股利-
4应收利息869531.60
5应收申购款276028.95
6其他应收款-
7其他-
8合计3176138.02
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的占基金资产序号股票代码股票名称流通受限情况说明
公允价值(元)净值比例(%)
1300682朗新科技48100000.003.33大宗交易
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额2465403563.29
报告期期间基金总申购份额37559150.79
减:报告期期间基金总赎回份额346193920.30
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)-
报告期期末基金份额总额2156768793.78
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信金利趋势混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信金利趋势混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信金利趋势混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》;
7、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2021年10月27日