万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

万家中证港股通创新药交易型开放式指数

证券投资基金

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2026 年 3 月 30 日万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容保证复核内

容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8

§4管理人报告...............................................8

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................14

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................14

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................15

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................16

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................17

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................17

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................17

§5托管人报告..............................................18

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................18

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....18

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............18

§6审计报告...............................................18

6.1审计报告基本信息..........................................18

6.2审计报告的基本内容.........................................18

§7年度财务报表.............................................20

7.1资产负债表.............................................20

7.2利润表...............................................21

7.3净资产变动表............................................23

7.4报表附注..............................................25

§8投资组合报告.............................................49

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8.1期末基金资产组合情况........................................49

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................50

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................50

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................51

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................54

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............54

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........54

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........54

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............54

8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................54

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54

8.12投资组合报告附注.........................................55

§9基金份额持有人信息..........................................55

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55

9.2期末上市基金前十名持有人......................................55

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................56

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................56

§10开放式基金份额变动.........................................56

§11重大事件揭示............................................57

11.1基金份额持有人大会决议......................................57

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................57

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................57

11.4基金投资策略的改变........................................57

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................57

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................57

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................57

11.8其他重大事件...........................................58

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................60

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................60

§13备查文件目录............................................61

13.1备查文件目录...........................................61

13.2存放地点.............................................62

13.3查阅方式.............................................62

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

基金简称万家中证港股通创新药 ETF

场内简称港股通创新药 ETF万家基金主代码520700基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年9月13日基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额595076000.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交上海证券交易所易所上市日期2024年10月14日

2.2基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、

资产支持证券投资策略；5、可转换债券与可交换债券投资策略；6、

股指期货交易策略；7、国债期货交易策略；8、股票期权投资策略；

9、参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。

业绩比较基准中证港股通创新药指数收益率（经估值汇率调整）

风险收益特征本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪中证港股通创新药指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称万家基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名兰剑郭明信息披露

联系电话021-38909626010-66105799负责人

电子邮箱 lanj@wjasset.com custody@icbc.com.cn客户服务电话400888080095588

传真021-38909627010-66105798

注册地址中国（上海）自由贸易试验区浦北京市西城区复兴门内大街55

电路360号8层（名义楼层9层）号办公地址上海市浦东新区浦电路360号陆北京市西城区复兴门内大街55

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家嘴投资大厦9楼、15楼、16楼号邮政编码200122100140法定代表人方一天廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网

http://www.wjasset.com址基金年度报告备置地点基金管理人办公场所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址立信会计师事务所（特殊普通会计师事务所上海市南京东路61号4楼新黄浦金融大厦

合伙）中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据2024年9月13日（基金合同生效日）

2025年

和指标-2024年12月31日

本期已实现收益45611550.95-8550935.98

本期利润66238331.36-17961439.81加权平均基金份

0.1971-0.1154

额本期利润本期加权平均净

12.55%-12.17%

值利润率本期基金份额净

67.11%-11.07%

值增长率

3.1.2期末数据

2025年末2024年末

和指标期末可供分配利

59617702.90-11853998.64

润期末可供分配基

0.1002-0.1107

金份额利润期末基金资产净

884313571.5995222001.36

值期末基金份额净

1.48610.8893

值

3.1.3累计期末

2025年末2024年末

指标基金份额累计净

48.61%-11.07%

值增长率

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

(为期末余额，不是当期发生数)。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基

阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*

准收益率*

率*准差**

过去三个月-21.92%1.94%-21.79%1.96%-0.13%-0.02%

过去六个月6.35%2.24%6.70%2.25%-0.35%-0.01%

过去一年67.11%2.66%68.49%2.68%-1.38%-0.02%

自基金合同生效起-39.70

48.61%2.47%88.31%2.58%-0.11%

至今%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：本基金于2024年9月13日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。

建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金自成立（2024年9月13日）以来未分配利润。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司的股东为中泰证券股份有限公司、山东省新动能基金管理有限公司，住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）。截至2025年12月31日，公司共管理193只开放式基金，其中包括 55只股票型基金、73只混合型基金、46只债券型基金、5只货币市场基金、4只 QDII基金、

10只基金中基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理（助证券从业姓名职务理）期限说明年限任职日期离任日期

万家180指数国籍：中国；学历：复旦大学工

证券投资基商管理硕士，2022年6月入职万贺方金、万家上证2025年6月家基金管理有限公司，现任量化-9.5年舟50交易型开25日投资部基金经理，历任量化投资放式指数证部基金经理助理。曾任汇添富基券投资基金、金管理股份有限公司基金营运

第 8 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

万家上证50部营运经理，大成基金管理有限交易型开放公司指数与期货投资部研究员式指数证券等职。

投资基金发起式联接基

金、万家上证科创板50成份交易型开放式指数证

券投资基金、万家上证科创板成长交易型开放式指数证券投

资基金、万家中证800红利低波动指数型证券投资

基金、万家中证800自由现金流交易型开放式指数证券投资基

金、万家中证

800自由现金

流交易型开放式指数证券投资基金

联接基金、万家中证人工智能主题交易型开放式指数证券投

资基金、万家中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资

基金、万家中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基

金联接基金、万家中证半

第 9 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资

基金、万家中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基

金、万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资

基金、万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金、万家中证机器人交易型开放式指数证券投资基

金、万家中证港股通创新药交易型开放式指数证

券投资基金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资

基金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基

金、万家国证新能源车电池指数型发

第 10 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告起式证券投

资基金、万家国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资

基金、万家沪深300成长交易型开放式指数证券投

资基金、万家沪深300成长交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基

金、万家深证

AAA 科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

万家中证

A500 交易型开放式指数证券投资基

金、万家中证

A500 交易型开放式指数证券投资基

国籍：中国；学历：法国南特国金发起式联立高等矿业学校自动化与工业

接基金、万家

信息技术专业硕士，2015年6月中证港股通2024年9月2025年9月杨坤10.5年入职万家基金管理有限公司，现创新药交易13日26日

任量化投资部基金经理，历任量型开放式指化投资部研究员。曾任数证券投资

Fractabole量化IT工程师等职。

基金、万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金、万家中证港股通

第 11 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告央企红利交易型开放式指数证券投

资基金、万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联接

基金、万家中证红利交易型开放式指数证券投资

基金、万家中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基

金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投

资基金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接

基金、万家创业板50交易型开放式指数证券投资

基金、万家创业板50交易型开放式指数证券投资基金联接基

金、万家创业板综合交易型开放式指数证券投资

基金、万家创业板综合交易型开放式指数证券投

第 12 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告资基金发起

式联接基金、万家北证50成份指数型发起式证券

投资基金、万家国证2000交易型开放式指数证券

投资基金、万家国证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基

金、万家国证港股通科技交易型开放式指数证券

投资基金、万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金

(QDII)、万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）、万家沪深300交易型开放式指数证券投

资基金、万家沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基

金、万家纳斯达克100指数型发起式证券投资基金

第 13 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

(QDII) 的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.1.4基金经理薪酬机制

本报告期内，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公平交易管理办法》，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对待不同投资组合。

在投资决策上：(1)管理人投资管理实行分层次决策，投资决策委员会根据公募基金和私募投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。(2)管理人研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。

在交易执行上：(1)管理人将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度；(2)对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，执行交易系统中的公平交易程序；(3)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，原则上公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分

配；(4)对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。

在行为监控上，管理人定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。

第 14 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

4.3.2公平交易制度的执行情况

管理人定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内，不同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为 095%的置信水平下的 t 检验，并对结论进行跟踪分析。分析结果显示在样本数量大于

30的前提下，组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易的情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，均为量化投资组合或不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年年初，在 DeepSeek 主导的中国资产价值重估叙事的大背景下，港股表现全球领先。

然而，受特朗普对等关税影响，港股市场遭受重创，所受冲击幅度大于其他全球主要股指。4月7日，恒指单日下跌13.22%，创21世纪以来单日最大跌幅，并在一天之内回吐年内全部涨幅。在市场情绪降至冰点后，股指触底回升；而随后超预期的关税下调政策出台，进一步推动市场信心快速修复，股指回升至 2024 年 10 月高点水平。在此期间，三生制药与辉瑞达成超预期大额 BD交易，直接催化创新药板块启动第一波加速行情。上半年，港股通创新药指数上涨60.34%，显著跑赢港股主要指数。

三季度，港股在流动性改善和基本面预期向好的共同推动下，延续了上半年的上涨走势。流动性方面，美联储于9月启动降息，带动美元走弱、美债收益率下行，全球资金重新配置。香港市场对国际资本流动敏感，因此成为资金流入的重要方向，为市场提供了流动性支持。基本面方面，2025年上半年港股企业整体业绩已恢复正增长，净利润率和 ROE保持在较高水平，显示盈利状况持续修复。其中，科技、医药和原材料板块表现突出，是整体增长的主要支撑，也与三季度的板块轮动表现一致。7月后，市场对 BD预期不断强化，部分创新药企业对外释放乐观信号，推动板块展开第二波加速行情，三季度港股通创新药指数上涨36.28%，继续大幅跑赢港股主要指数。

四季度，港股整体缺乏新增催化因素，市场进入震荡整理阶段。资金面方面，南向资金流入节奏有所放缓，边际增量不足，对市场支撑减弱。供给端，上半年集中上市的新股在本季度迎来大规模解禁，形成资金“抽水”效应，进一步分散存量资金的关注度。情绪面上，全球对于 AI产业泡沫的讨论不断升温，抑制了科技板块及成长类公司的风险偏好。11月，美联储态度转向鹰第 15 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告派，释放收紧流动性信号，全球市场承压并出现共振性回调，港股亦明显受到拖累。此外，港股通创新药在此前阶段已累积了较大涨幅，市场对 BD逐渐免疫，进入股价兑现阶段，调整压力集中释放。四季度，港股通创新药指数下跌20.95%。

本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制指数，为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投资管理，努力拟合标的指数，减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内，导致跟踪误差的主要原因是基金申购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。同时，本基金采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家中证港股通创新药 ETF的基金份额净值为 1.4861元，本报告期基金份额净值增长率为67.11%，同期业绩比较基准收益率为68.49%。基金报告期内日跟踪偏离度为

0.0187%，年化跟踪误差为0.4619%，符合基金合同中日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年

跟踪误差不超过4%的规定。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，虽然短期来看偏鹰派的美联储主席沃什上任在一定程度上推迟了降息节奏，对港股流动性形成阶段性压制，但从长期维度来看，美联储将延续降息周期，利率环境趋于宽松，有望带动港股整体估值修复。在此背景下，叠加创新药出海进展持续兑现、国内医疗需求结构性分化加速等产业趋势，创新药板块基本面支撑扎实，具备良好的中长期投资价值。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规与监管要求，紧跟行业政策导向，通过健全制度流程、强化科技赋能、完善合规审查、强化风险管理体系与全流程风控等，有效保障旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。

报告期内，基金管理人主要监察稽核工作情况如下：

（一）加强文化建设，强化合规意识

持续践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，坚持投资者利益至上，通过“线上+线下”的模式开展多种形式的合规培训、合规提示、合规文化宣导，多管齐下全面提升全员合规意识，筑牢合规经营防线。

（二）筑牢制度根基，优化体系建设

持续推进内控制度建设，依据最新监管规定及业务发展需求，全面梳理并新增、修订多项内控制度和业务流程，确保制度体系的时效性、完备性与可操作性。主动响应监管新规，将外部监第 16 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

管要求内化为管理规范，动态优化制度执行中的薄弱环节，以高质量的制度体系支撑公司稳健合规发展。

（三）强化全面风控，落实全流程管理

秉持全面风险管理理念，持续深入开展风险管理信息化建设，加强各类风险管理工具功能和成果整合，将管控措施贯穿投资运作的事前、事中、事后全过程。针对流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键风险类型，强化监测预警机制，力求做到风险“早识别、早预警、早处置”，提升风险识别、评估与应对的精准度，确保各项风控措施执行到位。

（四）夯实稽核监督，坚持整改闭环

坚持“全面覆盖、风险导向”的工作原则，以高密度的稽核频率和细颗粒度的深度审查，全面履行监督职责。针对内控与合规管理盲点，加强整改督办机制，强化检查结果的刚性约束，协助业务部门构建风险防范的长效机制。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引

和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配，符合基金合同的规定。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

第 17 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本基金的管理人——万家基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对万家基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财务指标、净

值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号信会师报字[2026]第 ZA31416号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金全体审计报告收件人基金份额持有人我们审计了万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投

资基金（以下简称“万家中证港股通创新药 ETF”）财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准审计意见则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行

业实务操作编制，公允反映了万家中证港股通创新药 ETF2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

形成审计意见的基础

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一

第 18 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于万家中证港股通创新药 ETF，并履行了职业道德方面的其他责任。

我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

万家中证港股通创新药 ETF 的基金管理人万家基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准

则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的

基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于管理层和治理层对财务报表的责舞弊或错误导致的重大错报。

任在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估万家中证港股通创新药 ETF 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督万家中证港股通创新药 ETF 的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导

致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能注册会计师对财务报表审计的责涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之任上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（三）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对万家中证港股通创新药 ETF 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可第 19 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致万家中证港股通创新药 ETF不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重

大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称立信会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名朱颖杨利敏

会计师事务所的地址中国·上海审计报告日期2026年03月27日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金7.4.7.11198058.26351870.75

结算备付金5131385.552515921.65

存出保证金--

交易性金融资产7.4.7.2878631865.9492438351.80

其中：股票投资878631865.9492438351.80

基金投资--

债券投资--

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

债权投资--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资--

其他权益工具投资--

应收清算款-1839288.74

应收股利--

应收申购款--

递延所得税资产--

第 20 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

其他资产7.4.7.5--

资产总计884961309.7597145432.94本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款-1802691.73

应付赎回款--

应付管理人报酬389781.7842283.21

应付托管费77956.388456.64

应付销售服务费--

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.6180000.0070000.00

负债合计647738.161923431.58

净资产：

实收基金7.4.7.7595076000.00107076000.00

其他综合收益7.4.7.8--

未分配利润7.4.7.9289237571.59-11853998.64

净资产合计884313571.5995222001.36

负债和净资产总计884961309.7597145432.94

注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值1.4861元，基金份额总额595076000.00份。

7.2利润表

会计主体：万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月13日（基金项目附注号2025年1月1日至2025合同生效日）至2024年年12月31日

12月31日

一、营业总收入69701924.50-17556202.02

1.利息收入13282.40107083.23

其中：存款利息收入7.4.7.1013282.4037023.94

债券利息收入--

资产支持证券利息--

第 21 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告收入买入返售金融资产

-70059.29收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

43389851.25-8680189.10

填列）

其中：股票投资收益7.4.7.1140419942.22-8878373.70

基金投资收益--

债券投资收益7.4.7.12--资产支持证券投资

7.4.7.13--

收益

贵金属投资收益7.4.7.14--

衍生工具收益7.4.7.15--

股利收益7.4.7.162969909.03198184.60以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的--收益

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损

7.4.7.1720626780.41-9410503.83失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

7.4.7.185672010.44427407.68号填列）

减：二、营业总支出3463593.14405237.79

1．管理人报酬7.4.10.2.12610979.32233481.39

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费7.4.10.2.2522195.8246696.25

3．销售服务费--

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资产

--支出

6．信用减值损失7.4.7.19--

7．税金及附加-252.21

8．其他费用7.4.7.20330418.00124807.94三、利润总额（亏损总额

66238331.36-17961439.81以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

66238331.36-17961439.81号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额66238331.36-17961439.81

第 22 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

注：本基金合同生效日为2024年9月13日，上年度可比期间为2024年9月13日至2024年12月31日。

7.3净资产变动表

会计主体：万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

107076000.00--11853998.6495222001.36

资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净

107076000.00--11853998.6495222001.36

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”488000000.00-301091570.23789091570.23号填列）

（一）、综合收益

--66238331.3666238331.36总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数488000000.00-234853238.87722853238.87

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申1112693643.1

837000000.00-275693643.18

购款8

2.基金赎-349000000.0

--40840404.31-389840404.31回款0

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合----

第 23 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告收益结转留存收益

四、本期期末净

595076000.00-289237571.59884313571.59

资产上年度可比期间

项目2024年9月13日（基金合同生效日）至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

----资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净

252076000.00--252076000.00

资产

三、本期增减变-145000000.0

动额（减少以“-”--11853998.64-156853998.64号填列）0

（一）、综合收益

---17961439.81-17961439.81总额

（二）、本期基金

份额交易产生的-145000000.0

净资产变动数-6107441.17-138892558.83

（净资产减少以0“-”号填列）

其中：1.基金申

31000000.00--2996037.8528003962.15

购款

2.基金赎-176000000.0

-9103479.02-166896520.98回款0

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

107076000.00--11853998.6495222001.36

资产

注：本基金合同生效日为2024年9月13日，上年度可比期间为2024年9月13日至2024年12第 24 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告月31日。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

方一天陈广益尹超基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2024]994号文《关于准予万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》的核准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2024年9月2日至2024年9月10日向社会公开募集，募集期结束经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具信会师报字[2024]第 ZA31566 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2024年9月13日生效，本基金为交易型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币252076000.00元，折合基金份额

252076000.00份，有效认购资金在基金验资确认日之前产生的利息计入基金财产，不折算为投资者基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股（含存托凭证）。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非标的指数成份股（包括港股通标的股票、主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券等）、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资股指期权或其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即中证港股通创新药指数收益率（经估值汇率调整）。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁

布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，第 25 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

1、金融资产分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的以摊余成本计量的金融资产，包括货币资金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

2、金融负债分类

第 26 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益。对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在债券投资的账面价值中。对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，按照未来12个月内（若预期存续期少于12个月，则为预期存续期内）的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

第 27 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

（1）存在活跃市场的金融工具，按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且

最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

（2）不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息

支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指第 28 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。

损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率或者合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由

基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

其他金融资产在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分

配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；

2、本基金的收益分配方式为现金分红；

3、基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率（经估值汇率调整）

达到0.01%以上，可进行收益分配。在收益评价日，基金管理人对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率（经估值汇率调整）进行计算，计算方法详见《招募说明书》；

4、本基金收益分配比例根据以下原则确定：使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标

的指数同期增长率（经估值汇率调整）。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净值有可能低于面值；

5、每一基金份额享有同等分配权；

6、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。证券交易所或基金登记机构对收益分配另有

第 29 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告规定的，从其规定。

在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。

外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》

采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无需说明的会计政策变更。

第 30 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无需说明的会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

(一)印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，基金通过深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税；

根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(二)增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

第 31 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债

券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；

根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》的规定，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；

本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

(三)企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

第 32 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(四)个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，对基金通过深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款1198058.26351870.75

等于：本金1197930.11351832.73

加：应计利息128.1538.02

第 33 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月以

--内

存款期限1-3个月--

存款期限3个月以上--

其他存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

合计1198058.26351870.75

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票867415589.36-878631865.9411216276.58

贵金属投资-金交所----黄金合约

交易所市场----

债券银行间市场----

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计867415589.36-878631865.9411216276.58上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票101848855.63-92438351.80-9410503.83

贵金属投资-金交所----黄金合约

交易所市场----

债券银行间市场----

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计101848855.63-92438351.80-9410503.83

第 34 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有各项买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5其他资产

本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。

7.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费--

应付证券出借违约金--

应付交易费用--

其中：交易所市场--

银行间市场--

应付利息--

预提费用180000.0070000.00

合计180000.0070000.00

7.4.7.7实收基金

金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末107076000.00107076000.00

本期申购837000000.00837000000.00

本期赎回（以“-”号填列）-349000000.00-349000000.00

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末595076000.00595076000.00

7.4.7.8其他综合收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无其他综合收益。

第 35 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.7.9未分配利润

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-5762068.94-6091929.70-11853998.64

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-5762068.94-6091929.70-11853998.64

本期利润45611550.9520626780.4166238331.36本期基金份额交易产生

19768220.89215085017.98234853238.87

的变动数

其中：基金申购款9094050.61266599592.57275693643.18

基金赎回款10674170.28-51514574.59-40840404.31

本期已分配利润---

本期末59617702.90229619868.69289237571.59

7.4.7.10存款利息收入

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月13日（基金合项目2025年1月1日至2025年12月31同生效日）至2024年12月日

31日

活期存款利息收入1841.3713120.79

定期存款利息收入--

其他存款利息收入--

结算备付金利息收入11441.0323903.15

其他--

合计13282.4037023.94

7.4.7.11股票投资收益

7.4.7.11.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年9月13日（基金合同生日效日）至2024年12月31日

股票投资收益——买卖

40419942.22-8878373.70

股票差价收入

股票投资收益——赎回

--差价收入

股票投资收益——申购

--差价收入

股票投资收益——证券

--出借差价收入

第 36 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

合计40419942.22-8878373.70

7.4.7.11.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年9月13日（基金合同日生效日）至2024年12月31日卖出股票成交总

439253214.20170394153.15

额

减：卖出股票成本

396408421.73178589298.69

总额

减：交易费用2424850.25683228.16买卖股票差价收

40419942.22-8878373.70

入

7.4.7.11.3股票投资收益——赎回差价收入

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月13日（基金合同项目

2025年1月1日至2025年12月31日生效日）至2024年12月31日赎回基金份额对价总

389840404.31166896520.98

额

减：现金支付赎回款

389840404.31166896520.98

总额

减：赎回股票成本总

--额

减：交易费用--

赎回差价收入--

7.4.7.12债券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益。

7.4.7.13资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。

7.4.7.14贵金属投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。

7.4.7.15衍生工具收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。

7.4.7.16股利收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年9月13日（基金合同生效第 37 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

31日日）至2024年12月31日

股票投资产生的股利

2969909.03198184.60

收益

其中：证券出借权益补

--偿收入基金投资产生的股利

--收益

合计2969909.03198184.60

7.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月13日（基金合项目名称2025年1月1日至2025年同生效日）至2024年12月31

12月31日

日

1.交易性金融资产20626780.41-9410503.83

股票投资20626780.41-9410503.83

债券投资--

资产支持证券投资--

基金投资--

贵金属投资--

其他--

2.衍生工具--

权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允价值

--变动产生的预估增值税

合计20626780.41-9410503.83

7.4.7.18其他收入

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月13日（基金项目2025年1月1日至2025年12月合同生效日）至2024年12月

31日

基金赎回费收入--

募集期利息-38893.46

替代损益5672010.44388514.22

合计5672010.44427407.68

7.4.7.19信用减值损失

本基金本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。

7.4.7.20其他费用

单位：人民币元项目本期上年度可比期间

第 38 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

2025年1月1日至2025年122024年9月13日（基金合同生效日）

月31日至2024年12月31日

审计费用40000.0030000.00

信息披露费120000.0040000.00

证券出借违约金--

银行费用418.0091.00

中登登记结算服务费150000.0050000.00

IOPV计算服务费 20000.00 4316.94

其他-400.00

合计330418.00124807.94

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系

万家基金管理有限公司(“万家基金”)基金管理人中国工商银行股份有限公司(“工商银基金托管人行”)

中泰证券股份有限公司(“中泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构、基金证券经纪商山东省新动能基金管理有限公司基金管理人的股东万家共赢资产管理有限公司(“万家共基金管理人的子公司赢”)万家财富基金销售（天津）有限公司(“万基金管理人的子公司家财富”)万家中证港股通创新药交易型开放式指本基金的联接基金数证券投资基金发起式联接基金(“万家中证港股通创新药 ETF 发起式联接”)山东能源集团有限公司基金管理人的实际控制人

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

关联方名称2025年1月1日至2025年122024年9月13日（基金合同生效日）至2024月31日年12月31日

第 39 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告占当期股票占当期股票成交金额成交金额

成交总额成交总额的比例（%）

的比例（%）

中泰证券1601228369.66100.00450832307.47100.00

7.4.10.1.2债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月312024年9月13日（基金合同生效日）

日至2024年12月31日关联方名称占当期债券回占当期债券回购购成交金额成交金额成交总额的比成交总额的比例（%）例（%）

中泰证券--352218000.00100.00

7.4.10.1.4权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金

佣金的比例（%）额总额的比例（%）

中泰证券400407.55100.00--上年度可比期间

2024年9月13日（基金合同生效日）至2024年12月31日

关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金

佣金的比例（%）额总额的比例（%）

中泰证券116257.78100.00--

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月13日（基金合项目2025年1月1日至2025年12同生效日）至2024年12月月31日

31日

当期发生的基金应支付的管理费2610979.32233481.39

其中：应支付销售机构的客户维护339230.6872871.91

第 40 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告费

应支付基金管理人的净管理费2271748.64160609.48

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×0.50%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月13日（基金合项目2025年1月1日至2025年12同生效日）至2024年12月月31日

31日

当期发生的基金应支付的托管费522195.8246696.25

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.10%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。

第 41 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

关联方名称持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的比基金份额基金份额比例（%）例（%）

万家共赢3213600.000.5400--万家中证港股

通创新药ETF 196020100.00 32.9403 - -发起式联接

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月2024年9月13日（基金合同生效日）至2024

关联方名称31日年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

工商银行1198058.261841.37351870.7513120.79

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，存款按银行同业利率或约定利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。

7.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。

7.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未实施利润分配。

第 42 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2025年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2025年12月31日止，本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了四道防线：以各岗位目标责任制为基础，

形成第一道防线；合规风控部门通过完善的风险控制制度和手段对各一线部门的风险管理工作进

行指导、管理和监督，形成第二道防线；独立的监察稽核部门对公司内部控制制度的总体执行情况和有效性进行监督、检查、评估和反馈，形成第三道防线；董事会及其风险管理委员会听取公司管理层对公司整体运营情况的报告，并提出指导性意见，形成第四道防线。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有第 43 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金的货币资金均存放于信用良好的银行，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

于2025年12月31日，本基金未持有债券投资。(2024年12月31日：同)

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。因此，除在附注

7.4.12中列示的本基金期末持有的流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖

出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险

进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的合法权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。

本基金所持有的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注

7.4.12“期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券”，本报告期内本基金未出现因

投资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

第 44 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金1198058.26-----1198058.26

结算备付金5131385.55-----5131385.55

交易性金融资87863186878631865.-----

产5.9494

87863186884961309.

资产总计6329443.81----

5.9475

负债应付管理人报

-----389781.78389781.78酬

应付托管费-----77956.3877956.38

其他负债-----180000.00180000.00

负债总计-----647738.16647738.16

利率敏感度缺87798412884313571.

6329443.81----

口7.7859上年度末

2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金351870.75-----351870.75

结算备付金2515921.65-----2515921.65

交易性金融资9243835192438351.8

-----

产.800

1839288.

应收清算款-----1839288.74

9427764097145432.9

资产总计2867792.40----.544负债应付管理人报

-----42283.2142283.21酬

应付托管费-----8456.648456.64

应付清算款-----1802691.1802691.73

第 45 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

其他负债-----70000.0070000.00

1923431.

负债总计-----1923431.58

利率敏感度缺9235420895222001.3

2867792.40----

口.966

注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2025年12月31日，本基金未持有交易性债券投资（2024年12月31日：同），货币资金、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年12月31日：同）。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控，并通过外汇远期投资交易对上述外汇风险进行管理。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-878631865.94-878631865.94产

资产合计-878631865.94-878631865.94以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-878631865.94-878631865.94额上年度末项目

2024年12月31日

第 46 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-92438351.80-92438351.80产

资产合计-92438351.80-92438351.80以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-92438351.80-92438351.80额

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）

31日）

分析港币相对人民币升

43931593.304621917.59

值5%港币相对人民币贬

-43931593.30-4621917.59

值5%

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。

本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）

第 47 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告交易性金融资

878631865.9499.3692438351.8097.08

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计878631865.9499.3692438351.8097.08

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除股票基准指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）

31日）

分析股票基准指数上升

8681801.261423251.87

100个基点

股票基准指数下降

-8681801.26-1423251.87

100个基点

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次878631865.9492438351.80

第 48 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

第二层次--

第三层次--

合计878631865.9492438351.80

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、新发未上市、涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末及上年度末均未以第三层次公允价值计量。

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、买入

返售金融资产、其他资产以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资878631865.9499.28

其中：股票878631865.9499.28

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

第 49 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计6329443.810.72

8其他各项资产--

9合计884961309.75100.00

注：1、上述股票投资包括可退替代款估值增值，而8.2的合计项中不含可退替代款估值增值。

2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为878631865.94元，占净值比

例99.36%。

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有指数投资境内股票。

8.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资境内股票。

8.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

材料--

可选消费品--

必需消费品--

能源--

金融--

医疗保健878631865.9499.36

工业--

信息技术--

通信服务--

公用事业--

房地产--

合计878631865.9499.36

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

8.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）码

102269药明生物320200090927952.2310.28

206160百济神州54430088147940.439.97

301801信达生物123150084814051.549.59

409926康方生物70800072261212.888.17

第 50 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

501177中国生物制药1083300060468718.376.84

601093石药集团773200058872566.056.66

703692翰森制药174600056898958.096.43

802359药明康德48950043637854.954.93

901530三生制药195550042707845.454.83

1002228晶泰控股330500028239444.273.19

1102268药明合联48350026529942.353.00

科伦博泰生物

12069906250022140180.252.50

-B金斯瑞生物科

1301548147000016490448.831.86

技

1400867康哲药业140700016393713.971.85

1509969诺诚健华143400015931175.001.80

16 06855 亚盛医药-B 285600 13478390.77 1.52

1709688再鼎医药107580013263487.641.50

1809995荣昌生物20050013038883.921.47

1901276恒瑞医药17320011146186.411.26

20 02162 康诺亚-B 229500 11079596.52 1.25

2100013和黄医药58650010923208.491.24

2202096先声药业99800010789920.311.22

2300512远大医药13640009671137.831.09

2402196复星医药5205009190963.501.04

2501952云顶新耀2710009051691.491.02

2602186绿叶制药26960006672122.270.75

2703759康龙化成2828005003885.770.57

2800460四环医药43640004848232.060.55

2903347泰格医药1183004545438.390.51

30 02157 乐普生物-B 863000 3874009.93 0.44

3101877君实生物1994003843378.130.43

3201513丽珠医药1440003709416.150.42

3306185康希诺生物1020003217125.120.36

3406127昭衍新药1138002117400.580.24

3506821凯莱英264001697764.570.19

3606955博安生物1792001382258.980.16

3709989海普瑞212000997624.550.11

3801349复旦张江250000627737.900.07

8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)

第 51 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

102269药明生物113873211.54119.59

201801信达生物111460950.13117.05

306160百济神州107283045.09112.67

409926康方生物92606812.8297.25

501177中国生物制药77333076.9181.21

601093石药集团76019584.2679.83

703692翰森制药60918795.2463.98

802359药明康德51479696.7354.06

901530三生制药48474223.0850.91

1009688再鼎医药36575616.5738.41

科伦博泰生物

110699033253136.5134.92

-B

1202268药明合联29525631.0631.01

1302228晶泰控股29010547.1430.47

金斯瑞生物科

140154828036433.1329.44

技

1509969诺诚健华23568793.9324.75

16 06855 亚盛医药-B 22172982.80 23.29

1700867康哲药业20617954.5521.65

1800013和黄医药19187546.4620.15

1901952云顶新耀17361459.5118.23

2000512远大医药14684059.1615.42

21 02162 康诺亚-B 14351532.71 15.07

2202096先声药业14047161.7014.75

2309995荣昌生物13140916.7813.80

2402196复星医药12613160.8613.25

2501276恒瑞医药11892925.0012.49

2602186绿叶制药10601229.4411.13

2703759康龙化成7163961.127.52

2803347泰格医药6333245.706.65

29 02157 乐普生物-B 6179165.74 6.49

3000460四环医药6109499.206.42

3101513丽珠医药6008765.346.31

3202607上海医药5905830.276.20

3301877君实生物5685704.315.97

3406185康希诺生物5381737.795.65

欧康维视生物

35014775307310.725.57

-B东阳光长江药

36015584311208.464.53

业

3706821凯莱英2730746.082.87

3806127昭衍新药2673642.892.81

3906955博安生物2522801.822.65

第 52 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

注：“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)

101801信达生物46516443.5248.85

202269药明生物45262971.6747.53

306160百济神州38279992.7840.20

409926康方生物34869276.1836.62

501177中国生物制药31947458.3933.55

601093石药集团30010410.3231.52

702359药明康德17572671.3918.45

801530三生制药14717269.0115.46

909688再鼎医药14554438.8215.28

1003692翰森制药12963784.8513.61

科伦博泰生物

110699012586899.4113.22

-B金斯瑞生物科

120154811623999.4712.21

技

1309969诺诚健华9269717.869.73

1400867康哲药业8781359.119.22

1500013和黄医药8399134.478.82

1602607上海医药7609645.237.99

1700512远大医药7445699.777.82

18 06855 亚盛医药-B 6617788.37 6.95

东阳光长江药

19015586217489.956.53

业

2002228晶泰控股6095932.796.40

2102196复星医药5746605.466.03

2202096先声药业5680378.785.97

2302268药明合联5314927.785.58

2401952云顶新耀5294206.565.56

欧康维视生物

25014775035166.895.29

-B

2609995荣昌生物4878405.505.12

27 02162 康诺亚-B 4666835.90 4.90

2802186绿叶制药4107192.574.31

2903759康龙化成3373979.023.54

3003347泰格医药2747670.422.89

3101513丽珠医药2605372.542.74

3200460四环医药2487823.712.61

33 02171 科济药业-B 2476714.87 2.60

3406185康希诺生物2364497.662.48

35 02157 乐普生物-B 2098408.67 2.20

第 53 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

3601877君实生物2028416.932.13

注：“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额1161975155.46

卖出股票收入（成交）总额439253214.20

注：本项买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用；本项卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股指期货交易，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。

同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

本基金将按照风险管理的原则，同时基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

8.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

第 54 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

8.12投资组合报告附注

8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.12.3期末其他各项资产构成

本基金本报告期末无其他资产。

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

8.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

8.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构万家中证港股通创新药持有机构投资者个人投资者

户均持有 ETF 发起式联接人户的基金份数占总占总占总额

（户）份额份额份额持有份额持有份额持有份额比例比例比例

（%）（%）（%）

59939.183213799.013.9315842101.053.0196020100.032.9

9928

6080804

9.2期末上市基金前十名持有人

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）

第 55 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告瑞众人寿保险有限责

112985100.002.18

任公司－万能产品

2 BARCLAYS BANK PLC 12120800.00 2.04

3 UBS AG 11925275.00 2.00

4潘久文7011900.001.18

华宝证券股份有限公

56000000.001.01

司

6张婧薇5844200.000.98

大家人寿保险股份有

75348500.000.90

限公司－万能产品上海宁苑资产管理有

8限公司－宁苑沛华二5003700.000.84

号私募证券投资基金

9陈涛4917700.000.83

中国平安人寿保险股

10份有限公司－分红－4469000.000.75

个险分红中国工商银行股份有

限公司－万家中证港

11股通创新药交易型开196020100.0032.94

放式指数证券投资基金发起式联接基金

注：上述持有人为场内持有人。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0

§10开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2024年9月13日）

252076000.00

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额107076000.00

本报告期基金总申购份额837000000.00

减：本报告期基金总赎回份额349000000.00

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额595076000.00

第 56 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内由立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，该机构自基金合同生效日起为本基金连续提供审计服务。本报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为人民币40000.00元。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门调查或处罚。

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

中泰证券7160122836100.00400407.55100.00-

第 57 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

9.66

注：1、选择证券公司参与证券交易的标准

为加强证券投资基金交易费用管理，管理人特制定《证券投资基金交易费用管理办法》。依据该办法，管理人设立合作证券公司备选库，并按照业务类型进行分类管理。备选库具体分为被动股票型基金合作证券公司备选库和其他类型基金合作证券公司备选库。纳入备选库内的证券经营机构方可参与管理人基金产品的证券交易服务。

选择证券公司参与证券交易的标准如下：

(1)财务状况稳健：证券公司应具备良好的财务状况，经营行为符合相关法律法规及行业规范；

(2)内控与风控能力强：证券公司具备完善的内部控制制度，合规管理和风险控制能力较强；

(3)技术支持完善：具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需求；

(4)专业能力与服务水平：具有较强的研究能力及金融服务水平，或在交易服务、券商结算等业务方面具备较强能力。

2、选择证券公司参与证券交易的程序

(1)管理人从财务状况、研究服务能力、风险管理能力、合规管理能力、交易服务水平、交易

信息技术能力等方面对证券公司进行评估考察，经内部审批完成后，最终确定入选合作证券公司的备选库。

(2)与入选备选库证券公司达成合作意向后，双方签订协议，明确双方的权利义务，包括服务

内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式等。

3、本基金使用券商结算模式，本报告期内管理人选择中泰证券作为证券经纪商，使用其交易

单元作为本基金的交易单元。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

本基金本报告期内未通过租用证券公司交易单元进行其他证券投资。

11.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期万家中证港股通创新药交易型开放式

1指数证券投资基金2024年第4季度报指定媒介2025年1月21日

告万家基金管理有限公司旗下基金季度

2指定媒介2025年1月21日

报告提示性公告万家基金管理有限公司关于旗下万家

3 中证港股通创新药 ETF新增爱建证券指定媒介 2025年 1月 23日

等为申购赎回代理券商的公告

第 58 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告万家中证港股通创新药交易型开放式

4指定媒介2025年3月29日

指数证券投资基金2024年年度报告万家基金管理有限公司旗下基金年度

5指定媒介2025年3月29日

报告提示性公告万家基金管理有限公司关于万家中证

6港股通创新药交易型开放式指数证券指定媒介2025年4月7日

投资基金午间收盘溢价风险提示公告万家基金管理有限公司关于万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券

7指定媒介2025年4月8日

投资基金溢价风险提示及临时停牌的公告万家基金管理有限公司旗下基金季度

8指定媒介2025年4月21日

报告提示性公告万家中证港股通创新药交易型开放式

9指数证券投资基金2025年第1季度报指定媒介2025年4月21日

告万家基金管理有限公司关于增加部分

10代销机构为旗下部分基金申购赎回代指定媒介2025年6月4日

办券商的公告万家中证港股通创新药交易型开放式

11指定媒介2025年6月25日

指数证券投资基金基金经理变更公告万家基金管理有限公司关于旗下公开

12募集证券投资基金更新招募说明书和指定媒介2025年6月26日

基金产品资料概要的提示性公告万家中证港股通创新药交易型开放式

13指数证券投资基金更新招募说明书指定媒介2025年6月26日

（2025年第1号）万家中证港股通创新药交易型开放式

14指数证券投资基金基金产品资料概要指定媒介2025年6月26日（更新）万家基金管理股份有限公司关于旗下部分基金明确代理买卖替代证券的折

15指定媒介2025年6月28日

算汇率、调整风险揭示部分条款并修订招募说明书的公告万家中证港股通创新药交易型开放式

16指数证券投资基金更新招募说明书指定媒介2025年6月28日

（2025年第2号）万家中证港股通创新药交易型开放式

17指数证券投资基金2025年第2季度报指定媒介2025年7月18日

告万家基金管理有限公司旗下基金季度

18指定媒介2025年7月18日

报告提示性公告万家基金管理有限公司关于增加财通

19指定媒介2025年7月23日

证券为旗下部分基金申购赎回代办券

第 59 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告商的公告万家基金管理有限公司旗下基金中期

20指定媒介2025年8月29日

报告提示性公告万家中证港股通创新药交易型开放式

21指定媒介2025年8月29日

指数证券投资基金2025年中期报告万家中证港股通创新药交易型开放式

22指定媒介2025年9月26日

指数证券投资基金基金经理变更公告万家基金管理有限公司关于旗下公开

23募集证券投资基金更新招募说明书和指定媒介2025年9月30日

基金产品资料概要的提示性公告万家中证港股通创新药交易型开放式

24指数证券投资基金更新招募说明书指定媒介2025年9月30日

（2025年第3号）万家中证港股通创新药交易型开放式

25指数证券投资基金基金产品资料概要指定媒介2025年9月30日（更新）万家基金管理有限公司关于增加金元

26证券为旗下基金申购赎回代办券商的指定媒介2025年10月21日

公告万家基金管理有限公司旗下基金季度

27指定媒介2025年10月25日

报告提示性公告万家中证港股通创新药交易型开放式

28指数证券投资基金2025年第3季度报指定媒介2025年10月25日

告万家基金管理有限公司关于旗下部分

29 上交所 ETF申购赎回清单版本更新的指定媒介 2025年 11月 17日

公告万家基金管理有限公司关于旗下公开

30募集证券投资基金更新招募说明书的指定媒介2025年11月18日

提示性公告万家中证港股通创新药交易型开放式

31指数证券投资基金更新招募说明书指定媒介2025年11月18日

（2025年第4号）万家基金管理有限公司关于旗下公开

32募集证券投资基金更新招募说明书和指定媒介2025年11月19日

基金产品资料概要的提示性公告万家基金管理有限公司关于增加东方

33 证券等机构为旗下部分上交所 ETF基指定媒介 2025年 12月 17日

金申购赎回代办券商的公告

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

第 60 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告类别持有基金份额份额比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比

超过20%的时份额份额份额

（%）间区间

20250314-202

50320、

20250327、

20250409-202

50416、

20250422-2028346428225220

1-12120800.002.04

50427、800.0000.00

20250520-202

机构

50605、

20250717-202

50720、

20250818

20250221-2022183232063984

2-11925275.002.00

50225675.0000.00

20250401-2023460003460000

3---

5040600.000.00

联接基20250612-2023961202001000196020100.0

1-32.94

金51231100.0000.000产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金合同》。

3、《万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金托管协议》。

4、万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

第 61 页共 62 页万家中证港股通创新药 ETF2025 年年度报告

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