国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基
金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：国泰海通证券股份有限公司
报告送出日期：二〇二六年三月三十日国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
根据国泰海通证券股份有限公司发布的《关于基金托管人、基金服务机构的名称变更公告》，自
2025年4月3日起，国泰君安证券股份有限公司法定名称变更为“国泰海通证券股份有限公司”。基于此，本基金管理人经与基金托管人协商一致，决定对本基金基金合同等法律文件的基金托管人信息进行修订，修订内容自2025年4月3日起生效。具体可查阅本基金管理人于2025年4月4日发布的《国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金基金托管人信息变更并修订基金合同等法律文件的公告》。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................13
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................16
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................16
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................16
§5托管人报告..............................................17
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................17
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............17
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................17
§6审计报告...............................................17
6.1审计意见..............................................17
6.2形成审计意见的基础.........................................18
6.3其他信息..............................................18
6.4管理层和治理层对财务报表的责任...................................18
6.5注册会计师对财务报表审计的责任...................................19
§7年度财务报表.............................................20
7.1资产负债表.............................................20
7.2利润表...............................................21
7.3净资产变动表............................................22
7.4报表附注..............................................24
§8投资组合报告.............................................53
8.1期末基金资产组合情况........................................53
8.2期末按行业分类的股票投资组合....................................54
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................55
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................57
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8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................59
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................59
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................59
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................59
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................59
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.............................59
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................59
8.12投资组合报告附注.........................................59
§9基金份额持有人信息..........................................61
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................61
9.2期末上市基金前十名持有人......................................61
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................62
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................62
§10开放式基金份额变动.........................................62
§11重大事件揭示............................................63
11.1基金份额持有人大会决议......................................63
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................63
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................63
11.4基金投资策略的改变........................................63
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................63
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................63
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................64
11.8其他重大事件...........................................65
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................65
§13备查文件目录............................................66
13.1备查文件目录...........................................66
13.2存放地点.............................................66
13.3查阅方式.............................................66
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§2基金简介
2.1基金基本情况
国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投基金名称资基金
基金简称 国泰中证有色金属矿业主题 ETF
场内简称 矿业 ETF 国泰基金主代码561330交易代码561330基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年10月19日基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人国泰海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额640696065.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2022年11月1日
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照标的指数成份股
及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足投资策略等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离
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度、跟踪误差进一步扩大。本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、股指期货
投资策略；7、融资与转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准中证有色金属矿业主题指数收益率
本基金属于股票型基金，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复风险收益特征制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称国泰基金管理有限公司国泰海通证券股份有限公司姓名倪蓥帅芳信息披露
联系电话021-31081600转021-38677947负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tgrxp@tg.gtht.com
客户服务电话（021）31089000，400-888-8688021-38917599-5
传真021-31081800021-50872603中国（上海）自由贸易试验区中国（上海）自由贸易试验区注册地址浦东大道1200号2层225室商城路618号上海市虹口区公平路18号8号上海市静安区新闸路669号博办公地址
楼嘉昱大厦15-20层华广场19楼邮政编码200082200041法定代表人周向勇朱健
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
第6页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告登载基金年度报告正文的管理人互联
http://www.gtfund.com网网址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层及基基金年度报告备置地点金托管人住所或办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所（特殊北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8会计师事务所普通合伙）层注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标2025年2024年2023年
本期已实现收益46282189.601351502.5319686.22
本期利润178728061.241403387.75-126757.91
加权平均基金份额本期利润1.01750.0243-0.0027
本期加权平均净值利润率66.03%2.57%-0.27%
本期基金份额净值增长率106.56%4.06%-10.48%
3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末2023年末
期末可供分配利润238442871.66-4080926.72-6175067.38
期末可供分配基金份额利润0.3722-0.0707-0.1070
期末基金资产净值1229895898.0253615138.2851520997.62
期末基金份额净值1.91960.92930.8930
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值增长率91.96%-7.07%-10.70%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月17.14%2.48%16.84%2.49%0.30%-0.01%
过去六个月75.98%2.17%75.49%2.19%0.49%-0.02%
过去一年106.56%1.85%104.84%1.86%1.72%-0.01%
过去三年92.44%1.69%87.35%1.71%5.09%-0.02%自基金合同生
91.96%1.67%80.33%1.70%11.63%-0.03%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2022年10月19日至2025年12月31日)
注：本基金的合同生效日为2022年10月19日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
第8页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告比例符合合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：2022年计算期间为基金合同生效日2022年10月19日至2022年12月31日，未按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至2025年12月31日，本基金管理人共管理301只开放式证券投资基金。另外，本基金管理
第9页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介任本基金的基金经理（助证券从业姓名职务理）期限说明年限任职日期离任日期国泰中证有色硕士研究生。2020年6月加入国金属 ETF、国 泰基金，历任助理量化研究员、泰中证有色金量化研究员、基金经理助理。2023属矿业主题年8月起兼任国泰中证有色金属
ETF、国泰中 交易型开放式指数证券投资基金
证 2000ETF、 和国泰中证有色金属矿业主题交国泰中证全指易型开放式指数证券投资基金的
集成电路基金经理，2023年9月起兼任国ETF、国泰上 泰中证 2000交易型开放式指数证
证科创板券投资基金的基金经理，2023年
100ETF发起 10月起兼任国泰中证全指集成电
联接、国泰中路交易型开放式指数证券投资基
证沪深港黄金金的基金经理，2023年11月起兼产业股票任国泰上证科创板100交易型开
ETF、国泰上 2023-08-0 放式指数证券投资基金发起式联
麻绎文-6年证国有企业红8接基金的基金经理，2024年4月利 ETF、国泰 起兼任国泰中证沪深港黄金产业中证港股通高股票交易型开放式指数证券投资股息投资基金和国泰上证国有企业红利交
ETF、国泰沪 易型开放式指数证券投资基金的
深300增强策基金经理，2024年7月起兼任国略ETF发起联 泰中证港股通高股息投资交易型
接、国泰创业开放式指数证券投资基金的基金
板 50ETF、国 经理，2024年 9月起兼任国泰沪泰富时中国 A 深 300 增强策略交易型开放式指股自由现金流数证券投资基金发起式联接基金
聚焦 ETF、国 的基金经理，2024年 12月起兼任泰上证科创板国泰创业板50交易型开放式指数
综合 ETF、国 证券投资基金的基金经理，2025泰创业板人工 年 2 月起兼任国泰富时中国 A股
第10页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
智能 ETF、国 自由现金流聚焦交易型开放式指
泰上证科创板数证券投资基金的基金经理，芯片 ETF、国 2025年 3 月起兼任国泰上证科创泰创业板医药板综合交易型开放式指数证券投
卫生 ETF、国 资基金、国泰上证科创板芯片交泰创业板新能易型开放式指数证券投资基金和
源 ETF、国泰 国泰创业板人工智能交易型开放上证科创板创式指数证券投资基金的基金经
新药 ETF、国 理，2025年 4 月起兼任国泰创业泰上证科创板板医药卫生交易型开放式指数证
人工智能 ETF 券投资基金的基金经理，2025年的基金经理5月起兼任国泰创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金的
基金经理，2025年7月起兼任国泰上证科创板创新药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2025年9月起兼任国泰上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
学士。2007年7月至2011年6月在华安基金管理有限公司担任高级区域经理。2011年7月加入国泰基金，历任产品品牌经理、研究员、基金经理助理。2016年6月至2020年12月任国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金和国泰国证食品饮料行业指数
分级证券投资基金的基金经理，
2018年1月至2019年4月任国泰
宁益定期开放灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，2018年本基金的基金2023-06-17月起兼任国泰量化收益灵活配
梁杏2025-07-2519年经理4置混合型证券投资基金的基金经理，2019年4月起兼任国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金和国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理，2019年11月起兼任国泰 CES 半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由国泰 CES 半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而
来）的基金经理，2020年1月至
2021年1月任国泰中证煤炭交易
第11页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告型开放式指数证券投资基金发起
式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起
式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证钢铁交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理，2020年
8月起兼任国泰上证综合交易型
开放式指数证券投资基金的基金经理，2020年12月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理，2021年1月起兼任国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金（由国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来）、国泰国证食品饮料行业指数证券投资
基金（由国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来）的基金经理，2021年1月至2022年2月任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年2月至2022年2月任国泰中证全指软件交易型开放式
指数证券投资基金的基金经理，
2021年3月起兼任国泰中证畜牧
养殖交易型开放式指数证券投资
基金的基金经理，2021年6月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金的基金经理，2021年6月至
2026年3月任国泰中证全指软件
交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金的基金经理，
2021年7月起兼任国泰中证畜牧
养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年9月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式
指数证券投资基金的基金经理，
2021年11月起兼任国泰中证沪港
深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的
基金经理，2021年12月起兼任国
第12页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金和国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式
指数证券投资基金的基金经理，
2022年1月起兼任国泰中证港股
通科技交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理，2023年6月至2025年7月任国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理，2023年
6月至2025年3月任国泰中证有
色金属交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理，2025年5月起兼任国泰中证 A500 增强策略交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理，2025年12月起兼任国泰中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年6月至2018年7月任量化投资部副总监，2018年7月起任量化投资部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗
第13页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
第14页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
一季度美国通胀预期走强，同时关税不确定性下市场避险需求抬升，金价持续创新高。工业金属方面，春节后国内逐步进入需求旺季，下游开工处于复苏阶段，同时海外供给端扰动不断，价格表现偏强。
二季度工业金属表观需求增长，地产等需求下滑，但新能源、电力等方向贡献较多增量；同时叠加供给端扰动，库存下降支撑金属价格。另外特朗普关税政策及地缘形势带动避险需求，二季度金价再创新高后高位震荡。
三季度美联储重启降息，工业金属供给端扰动持续，铜铝价格整体上行；黄金价格也突破震荡区间，持续创下新高。另外锂价受益于供给侧改革预期，供应收紧、出口增加支撑稀土价格。
四季度美联储延续降息操作，全球央行增持黄金热度持续，金价再创新高；工业金属供给受限、扰动事件频发，同时 AI 相关需求高度景气，铜铝价格整体上行。另外储能形成新的需求驱动因素背景下，锂价也呈现较大涨幅。
作为行业指数基金，本基金旨在为看好有色矿业行业的投资者提供投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为106.56%，同期业绩比较基准收益率为104.84%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中证有色金属矿业主题指数从沪深市场有色金属行业中选取拥有有色金属矿产资源储量的上市
公司证券作为指数样本，指数黄金、铜、稀土占比相对较高，龙头权重集中。
展望2026年，美联储仍有降息空间和必要性，流动性环境依然维持宽松状态，对于有色板块形成利好。各细分方向来看，供给端整体相对受限的形式不改，同时 AI、储能等新兴需求崛起，可持续关注板块投资机会。
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4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内
控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
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§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，国泰海通证券股份有限公司（以下称"本托管人"）在国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会计报告、投资
组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
§6审计报告毕马威华振审字第2605274号
国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1审计意见我们审计了后附的国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“该基金”)财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)及财务报表附注7.4.2中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业
实务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
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6.2形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3其他信息
该基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“该基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
6.4管理层和治理层对财务报表的责任
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中
国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
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6.5注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
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毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师王国蓓叶凯韵北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
2026年3月26日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元附注本期末上年度末资产号2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.16390411.87416317.75
结算备付金899425.0049941.52
存出保证金381551.9315147.79
交易性金融资产7.4.7.21227617144.2353193598.68
其中：股票投资1227617144.2353193598.68
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款2422565.88-
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计1237711098.9153675005.74附注本期末上年度末负债和净资产号2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
第20页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
卖出回购金融资产款--
应付清算款1124294.74-
应付赎回款--
应付管理人报酬390056.3923487.86
应付托管费78011.274697.58
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.66222838.4931682.02
负债合计7815200.8959867.46
净资产：
实收基金7.4.7.7640696065.0057696065.00
未分配利润7.4.7.8589199833.02-4080926.72
净资产合计1229895898.0253615138.28
负债和净资产总计1237711098.9153675005.74
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值1.9196元，基金份额总额640696065.00份。
7.2利润表
会计主体：国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间附注项目2025年1月1日2024年1月1日号至2025年12月31日至2024年12月31日
一、营业总收入180406323.971839581.52
1.利息收入31554.5412403.76
其中：存款利息收入7.4.7.931554.5412403.76
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）47112360.901731189.25
其中：股票投资收益7.4.7.1043902050.28687800.63
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11--
资产支持证券投资收益--
贵金属投资收益--
第21页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
衍生工具收益7.4.7.12--
股利收益7.4.7.133210310.621043388.62
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号
7.4.7.14132445871.6451885.22
填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.15816536.8944103.29
减：二、营业总支出1678262.73436193.77
1．管理人报酬1308552.20273494.80
2．托管费261710.5354698.97
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6.信用减值损失--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.16108000.00108000.00三、利润总额（亏损总额以“-”号填
178728061.241403387.75
列）
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）178728061.241403387.75
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额178728061.241403387.75
7.3净资产变动表
会计主体：国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目实收基金未分配利润净资产合计其他综合
一、上期期末净资
产57696065.00-4080926.7253615138.28
二、本期期初净资
57696065.00-4080926.7253615138.28
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”583000000.00593280759.741176280759.74号填列）
第22页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
（一）、综合收益
-178728061.24178728061.24总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净583000000.00414552698.50997552698.50资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
909000000.00617994393.931526994393.93
款
2.基金赎
-326000000.00-203441695.43-529441695.43回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
---资产变动（净资产减少以“-”号填
列）
四、本期期末净资
640696065.00589199833.021229895898.02
产上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目实收基金未分配利润净资产合计其他综合
一、上期期末净资
51520997.6
产57696065.00-6175067.38
2
二、本期期初净资51520997.6
57696065.00-6175067.38
产2
三、本期增减变动
额（减少以“-”-2094140.662094140.66号填列）
（一）、综合收益
-1403387.751403387.75总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-690752.91690752.91资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
58000000.00-1334367.0256665632.98
款
2.基金赎-55974880.0
-58000000.002025119.93回款7
（三）、本期向基
---金份额持有人分
第23页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号填
列）
四、本期期末净资
57696065.00-4080926.7253615138.28
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李昇主管会计工作负责人：李昇会计机构负责人：吴洪涛
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]1699号《关于准予国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予注册，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币508694900.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2022)第0838号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2022年10月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
508696065.00份基金份额，认购资金利息折合1165.00份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基
金管理有限公司，基金托管人为国泰海通证券股份有限公司。
经上海证券交易所(以下简称“上交所”)自律监管决定书[2022]298号文核准，本基金于2022年11月1日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股(含存托凭证)、备选成份股(含存托凭证)。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非标的指数成份股(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司
债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可
转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存
款、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中
国证监会相关规定)。本基金将根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。本基金投资于
第24页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%且不低于基金资产净值的
90%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。本基金的业绩比较基准：中证有色金属矿业主题指数收益率。
本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司以本基金为目标 ETF，募集成立了国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“国泰中证有色金属矿业主题ETF 联接基金”)。国泰中证有色金属矿业主题 ETF 联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2026年3月26日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注7.4.4所列示的中国
证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和基金业
协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
第25页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重
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大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债。本基金在投资人申购、赎回过程中而待与投资人结算的可退替代款分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，在资产负债表中的其他负债科目下列示。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金
第27页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
第28页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个
第29页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率
(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息，以及出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。在收益评价日，当基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时，基金管理人可进行收益分配。收益分配后基金净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
第30页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
第31页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025
第32页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自 2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款6390411.87416317.75
第33页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
等于：本金6387542.59416088.75
加：应计利息2869.28229.00
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
合计6390411.87416317.75
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1097864727.20-1227617144.23129752417.03
贵金属投资-金交所黄-
---金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1097864727.20-1227617144.23129752417.03项目上年度末
第34页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
2024年12月31日
成本应计利息公允价值公允价值变动
股票55887053.29-53193598.68-2693454.61
贵金属投资-金交所黄-
---金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计55887053.29-53193598.68-2693454.61
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
第35页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
应付证券出借违约金--
应付交易费用148066.023682.02
其中：交易所市场148066.023682.02
银行间市场--
应付利息--
预提费用108000.0028000.00
可退替代款92.32-
应付替代款5966680.15-
合计6222838.4931682.02
注：1、应付替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，替代价格与实际买入成本或强制退款成本之差乘以替代数量的金额。
2、可退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，替代价格与该替代证券市价之差
乘以替代数量的金额。
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末57696065.0057696065.00
本期申购909000000.00909000000.00
本期赎回（以“-”号填列）-326000000.00-326000000.00
本期末640696065.00640696065.00
注：投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末10152118.57-14233045.29-4080926.72
本期期初10152118.57-14233045.29-4080926.72
本期利润46282189.60132445871.64178728061.24本期基金份额交易产生的
变动数182008563.49232544135.01414552698.50
第36页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
其中：基金申购款282274178.57335720215.36617994393.93
基金赎回款-100265615.08-103176080.35-203441695.43
本期已分配利润---
本期末238442871.66350756961.36589199833.02
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12
31日月31日
活期存款利息收入29930.7011386.20
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入1336.87522.74
其他286.97494.82
合计31554.5412403.76
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024年
12月31日12月31日
股票投资收益——买卖股票差价收入21398425.05-1750772.79
股票投资收益——赎回差价收入22503625.232438573.42
股票投资收益——申购差价收入--
股票投资收益——证券出借差价收入--
合计43902050.28687800.63
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31日月31日
卖出股票成交总额248036454.9726335357.22
减：卖出股票成本总额226280555.2428049789.75
第37页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
减：交易费用357474.6836340.26
买卖股票差价收入21398425.05-1750772.79
7.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024年
12月31日12月31日
赎回基金份额对价总额529441695.4355974880.07
减：现金支付赎回款总额192749937.4321015097.07
减：赎回股票成本总额314188132.7732521209.58
减：交易费用--
赎回差价收入22503625.232438573.42
7.4.7.11债券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益。
7.4.7.12衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.13股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目
2025年1月1日至2025年12月31日2024年1月1日至2024年12月31日
股票投资产生的股利收益3210310.621043388.62
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计3210310.621043388.62
7.4.7.14公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称
2025年1月1日至2025年12月31日2024年1月1日至2024年12月31日
1.交易性金融资产132445871.6451885.22
——股票投资132445871.6451885.22
第38页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
——债券投资--
——资产支持证券投资--
——基金投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税--
合计132445871.6451885.22
7.4.7.15其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目
2025年1月1日至2025年12月31日2024年1月1日至2024年12月31日
基金赎回费收入--
ETF替代损益 816536.89 44103.29
合计816536.8944103.29
注：ETF替代损益收入是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入成本与申购确认日估值的差额，或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的差额。
7.4.7.16其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月31日
31日
审计费用28000.0028000.00
信息披露费80000.0080000.00
证券出借违约金--
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合计108000.00108000.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
7.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本报告期内，根据海通证券股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司联合发布的《关于基金托管人、基金服务机构的变更公告》，自2025年3月14日起，本基金托管服务将由国泰君安继续履行。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金基金托管人信息变更的公告》。
根据国泰海通证券股份有限公司发布的《国泰海通证券股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变更登记的公告》，自2025年4月3日起，本基金基金托管人中文名称变更为“国泰海通证券股份有限公司”。根据上述变更，基金管理人及基金托管人对《基金合同》《托管协议》等法律文件进行了相应修订，修订后的法律文件自2025年4月3日起生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金基金托管人信息变更并修改基金合同等法律文件的公告》。
7.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
国泰海通证券股份有限公司（“国泰海通证券”）基金托管人、申购赎回代理券商国泰基金管理有限公司基金管理人国泰全球投资管理有限公司基金管理人的控股子公司国泰元鑫资产管理有限公司基金管理人的控股子公司国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（“国泰中证有色金属矿业主题本基金的基金管理人管理的其他基金ETF发起联接 ”）国网英大国际控股集团有限公司基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”)基金管理人的控股股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月31日2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称占当期股占当期股成交金额票成交总成交金额票成交总额的比例额的比例
国泰海通证券897881353.24100.00%54681708.38100.00%
7.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例
国泰海通证券175897.28100.00%148066.02100.00%上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例
国泰海通证券19666.12100.00%3682.02100.00%
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注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费等手续费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2.2024年7月1日前，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研
究成果和市场信息服务。自2024年7月1日起，券商不再为本基金提供除交易单元租用以外服务。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31日月31日
当期发生的基金应支付的管理费1308552.20273494.80
其中：应支付销售机构的客户维护费45996.961345.99
应支付基金管理人的净管理费1262555.24272148.81
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31日月31日
当期发生的基金应支付的托管费261710.5354698.97
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
第42页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日持有的基金持有的基金份关联方名称份额占基金持有的基金份额持有的基金份额额占基金总份总份额的比额的比例例国泰中证有色金
属矿业主题 ETF 310331774.00 48.44% 27000880.00 46.80%发起联接
国泰海通证券--6455400.0011.19%
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关的费用按基金合同等相关法律文件有关规定支付。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年12月31日2024年1月1日至2024年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
国泰海通证券6390411.8729930.70416317.7511386.20
注：本基金的银行存款由基金托管人国泰海通证券保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式
数量（单位：总金额
第43页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告股/张）国泰海通证
603248锡华科技公开发行2592.0026179.20
券上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
------
注：本基金在上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
流通期末期末
证券证券成功受限受认购期末估数量(单成本估值备注
代码名称认购日期限类价格值单价位：股)总额总额型新股
00128中国2025-16个月锁定2277.4073510328
17.8945.36-
0铀业1-25以上流通00.534.72
受限新股
00136双欣2025-16个月锁定6144.11562
6.8512.89897.00-
9环保2-23以上流通45.33
受限
30168新广2025-16个月新股4276.10606
21.9354.39195.00-
7益2-24以上锁定35.05
第44页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告流通受限新股
30166纳百2025-16个月锁定3417.8617.
22.6357.07151.00-
7川2-10以上流通1357
受限新股
30144天溯2025-16个月锁定4121.7305.
36.8065.23112.00-
9计量2-16以上流通6076
受限新股
60324锡华2025-16个月锁定2626.4238.
10.1016.30260.00-
8科技2-16以上流通0000
受限新股
00139誉帆2025-16个月锁定1538.2441.
22.2935.3969.00-
6科技2-23以上流通0191
受限
注：根据中国证监会相关规定，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。证券投资基金获配的科创板股票及创业板股票需要锁定的，锁定期根据相关法规及交易所相关规定执行。证券投资基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起在法规规定的限售期内不得转让。证券投资基金对上述非公开发行股票的减持还需根据交易所相关规定执行。此外，证券投资基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
第45页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金属于股票型基金，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。本基金的投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人国泰海通证券开立于具有基金托管资格的银行的托管账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年12月31日，本基金持有信用类债券比例为0.00%(2024年12月31日：0.00%)。
第46页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险来自调整基金投资组合时，由于组合资产流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
于2025年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
第47页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、存出保证金及结算备付金等。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金6390411.87---6390411.87
结算备付金899425.00---899425.00
存出保证金381551.93---381551.93
1227617144.
交易性金融资产---1227617144.23
23
应收清算款---2422565.882422565.88
资产总计7671388.80--1230039710.111237711098.
91
负债
应付清算款---1124294.741124294.74
应付管理人报酬---390056.39390056.39
应付托管费---78011.2778011.27
其他负债---6222838.496222838.49
负债总计---7815200.897815200.89
利率敏感度缺口7671388.80--1222224509.221229895898.
02
上年度末
2024年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金416317.75---416317.75
结算备付金49941.52---49941.52
第48页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
存出保证金15147.79---15147.79
交易性金融资产---53193598.6853193598.68
资产总计481407.06--53193598.6853675005.74负债
应付管理人报酬---23487.8623487.86
应付托管费---4697.584697.58
其他负债---31682.0231682.02
负债总计---59867.4659867.46
利率敏感度缺口481407.06--53133731.2253615138.28
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净资产的比例为0.00%
（2024年12月31日：0.00%），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响（2024年12月31日：同）。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元项目本期末上年度末
第49页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
2025年12月31日2024年12月31日
占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值
值比例（%）值比例（%）
12276171
交易性金融资产－股票投资99.8153193598.6899.21
44.23
交易性金融资产—基金投资----
交易性金融资产－贵金属投
----资
衍生金融资产－权证投资----
12276171
合计99.8153193598.6899.21
44.23
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准外的其他市场变量不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年12月31日2024年12月31日
业绩比较基准上升5%增加约61157933.73增加约2645975.90
业绩比较基准下降5%减少约61157933.73减少约2645975.90
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层次本期末上年度末
第50页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次1227469087.8953193598.68
第二层次--
第三层次148056.34-
合计1227617144.2353193598.68
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元项目本期
2025年1月1日至2025年12月31日
交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-62859.0762859.07
转出第三层次---当期利得或损失总
-85197.2785197.27额
其中：计入损益的
-85197.2785197.27利得或损失计入其他综
合收益的利得或损失---（若有）
期末余额-148056.34148056.34期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或损-85197.2785197.27
失的变动——公允价值变动损益项目上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
第51页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---当期利得或损失总
---额
其中：计入损益的
---利得或损失计入其他综
合收益的利得或损失---（若有）
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或损---
失的变动——公允价值变动损益
注：于2025年12月31日，本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。于2025年度，本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资。
计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目(2024年12月31日：
同)。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允项目采用的估值技术与公允价值
价值名称范围/加权平均值之间的关系流通受限股平均价格亚式期权
148056.34预期波动率119.89%-242.67%负相关
票模型不可观察输入值上年度末公项目采用的估值技术与公允价值
允价值名称范围/加权平均值之间的关系流通受限股
-----票
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：
同)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
第52页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)基金申购款
于2025年度，本基金申购基金份额的对价总额为1526994393.93元，其中包括以股票支付的申购款932245084.42元和以现金支付的申购款594749309.51元(2024年：本基金申购基金份额的
对价总额为56665632.98元，其中包括以股票支付的申购款34470362.00元和以现金支付的申购款
22195270.98元)。
(2)除基金申购款外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资1227617144.2399.18
其中：股票1227617144.2399.18
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返
--售金融资产银行存款和结算备付金合
77289836.870.59
计
8其他各项资产2804117.810.23
9合计1237711098.91100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
第53页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1指数投资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
516081396.1541.96
B 采矿业
C 制造业 711387691.74 57.84
电力、热力、燃气及水生产和供
D - -应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I - -业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1227469087.8999.80
8.2.2积极投资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
第54页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
103284.720.01
B 采矿业
C 制造业 35023.95 0.00
电力、热力、燃气及水生产和供应
D
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9747.67 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计148056.340.01
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
值比例(％)
第55页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
1601899紫金矿业3641400125519058.0010.21
2603993洛阳钼业5884808117696160.009.57
3600111北方稀土170680978718031.086.40
4603799华友钴业102254069798580.405.68
5601600中国铝业534467665311940.725.31
6002460赣锋锂业76166647901174.743.89
7600547山东黄金121811247153115.523.83
8000807云铝股份140277746067196.683.75
9600489中金黄金196190745830147.523.73
10002466天齐锂业69730338616640.143.14
11600362江西铜业69973438429391.283.12
12002738中矿资源48754038296267.003.11
13600988赤峰黄金112310035085644.002.85
14000426兴业银锡95750034087000.002.77
15000630铜陵有色542520032605452.002.65
16601168西部矿业112560031111584.002.53
17600549厦门钨业75020030803212.002.50
18002532天山铝业188010030420018.002.47
19000975山金国际112430727354389.312.22
20000831中国稀土50140023285016.001.89
21600392盛和资源94612320370028.191.66
22000878云南铜业94590019400409.001.58
23000960锡业股份66430018520684.001.51
24000657中钨高新61550017055505.001.39
25002155湖南黄金73892015583822.801.27
26600497驰宏锌锗203972114910360.511.21
27002756永兴材料25440013801200.001.12
28000060中金岭南209610012262185.001.00
29601020华钰矿业44250011885550.000.97
30601212白银有色199500011670750.000.95
31002428云南锗业35390011236325.000.91
32601958金钼股份65170010153486.000.83
33000737北方铜业6417009875763.000.80
34002716湖南白银13331009225052.000.75
35600456宝钛股份1933007625685.000.62
36600301华锡有色1718006590248.000.54
37002167东方锆业4195005180825.000.42
38601069西部黄金1847004927796.000.40
39002978安宁股份939003103395.000.25
8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值占基金资产净
第56页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
值比例(％)
1001280中国铀业2277103284.720.01
2001369双欣环保89711562.330.00
3301687新广益19510606.050.00
4301667纳百川1518617.570.00
5301449天溯计量1127305.760.00
6603248锡华科技2604238.000.00
7001396誉帆科技692441.910.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净值序号股票代码股票名称本期累计买入金额比例（％）
1002460赣锋锂业68553968.08127.86
2002466天齐锂业50310029.8693.84
3000807云铝股份47423646.8088.45
4000426兴业银锡43737351.4481.58
5000630铜陵有色41179888.6776.81
6002738中矿资源40827891.0076.15
7000975山金国际37787609.5470.48
8002532天山铝业34609393.0064.55
9000878云南铜业24704105.1846.08
10002155湖南黄金24515215.5045.72
11000831中国稀土24010413.0044.78
12000960锡业股份23585244.9843.99
13000657中钨高新19125998.9435.67
14603993洛阳钼业18075910.0033.71
15002756永兴材料16789937.0231.32
16000060中金岭南16335775.0730.47
17002428云南锗业15500393.0028.91
18000737北方铜业15138503.0028.24
19002716湖南白银13491642.8525.16
20002240盛新锂能12808143.0023.89
21002167东方锆业8558293.0015.96
22600111北方稀土8293305.0015.47
23600362江西铜业5069834.009.46
24601899紫金矿业4409329.008.22
25603799华友钴业4037280.007.53
26601069西部黄金3810923.007.11
27600547山东黄金3535064.766.59
第57页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
28600489中金黄金3101482.885.78
29600549厦门钨业3056238.005.70
30002978安宁股份2995143.705.59
31601020华钰矿业2511723.004.68
32601600中国铝业2095011.003.91
33601168西部矿业2062973.003.85
34600988赤峰黄金1738240.003.24
35601212白银有色1637165.003.05
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净值序号股票代码股票名称本期累计卖出金额比例（％）
1002460赣锋锂业25800095.3148.12
2002466天齐锂业18917696.9235.28
3002240盛新锂能18691706.0034.86
4000807云铝股份18410773.5834.34
5002738中矿资源15627348.0029.15
6000630铜陵有色14357184.0026.78
7000426兴业银锡14237927.6826.56
8000975山金国际13953462.0026.03
9002532天山铝业13529334.0025.23
10002155湖南黄金9352968.0017.44
11000878云南铜业9138839.0017.05
12000960锡业股份8960274.2616.71
13000657中钨高新7252828.1813.53
14002428云南锗业6125109.0011.42
15002756永兴材料6003528.3511.20
16000737北方铜业5472396.0010.21
17000060中金岭南5320397.009.92
18002716湖南白银4977726.009.28
19601899紫金矿业4380250.008.17
20002167东方锆业3306262.006.17
21600111北方稀土2910059.005.43
22601600中国铝业2176378.004.06
23600547山东黄金1938786.003.62
24600489中金黄金1741385.003.25
25002497雅化集团1394446.002.60
26600988赤峰黄金1369971.002.56
27601168西部矿业1133011.002.11
第58页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
28600362江西铜业1083917.002.02
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额650201277.50
卖出股票的收入（成交）总额248036454.97
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司出现在报告
第59页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金381551.93
2应收清算款2422565.88
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计2804117.81
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元流通受限部分的公允占基金资产净序号股票代码股票名称流通受限情况说明
价值值比例(%)
第60页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
1001280中国铀业103284.720.01新股锁定
2001369双欣环保11562.330.00新股锁定
3301687新广益10606.050.00新股锁定
4301667纳百川8617.570.00新股锁定
5301449天溯计量7305.760.00新股锁定
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构户均持有持有人户数机构投资者个人投资者矿业联接的基金份
(户)占总份额占总份占总份额额持有份额持有份额持有份额比例额比例比例
1931795813718470531033177
1042961434.0830.15%21.41%48.44%
6.00.004.00
9.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
中国平安人寿保险股份有限公司－
137924600.005.92%
自有资金
中国平安人寿保险股份有限公司－
237457300.005.85%
分红－个险分红
中国平安人寿保险股份有限公司－
320104100.003.14%
万能－个险万能
中国农业银行股份有限公司－易方
4达养老目标日期2050五年持有期混11902000.001.86%合型基金中基金（FOF)上海浦东发展银行股份有限公司－
5易方达汇裕积极养老目标五年持有7388200.001.15%期混合型基金中基金（FOF)中国工商银行股份有限公司－易方
6达养老目标日期2055五年持有期混6992200.001.09%合型基金中基金（FOF)中国平安人寿保险股份有限公司－
76916800.001.08%
新分红4号－委托（建行）
8兴银理财有限责任公司－兴银理财6491500.001.01%
第61页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告丰利兴动智享1年最短持有期日开4号增强型固收类理财产品
中国平安人寿保险股份有限公司－
95973000.000.93%
传统－普通保险产品
华夏银行股份有限公司－易方达养
10老目标日期2045五年持有期混合型5760800.000.90%基金中基金（FOF)国泰中证有色金属矿业主题交易型
-开放式指数证券投资基金发起式联310331774.0048.44%接基金
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的名册编制。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持
0.000.00%
有本基金
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
0
研究部门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2022年10月19日)基金份额总额508696065.00
本报告期期初基金份额总额57696065.00
本报告期基金总申购份额909000000.00
减：本报告期基金总赎回份额326000000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额640696065.00
第62页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2025年5月30日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
本基金管理人第八届董事会第三十六次会议审议通过，刘国华女士离任公司督察长，公司总经理李昇代任督察长。
2025年12月2日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
本基金管理人第八届董事会第三十九次会议审议通过，倪蓥女士离任公司首席信息官，转任公司督察长。
报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自2024年起改聘毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，本报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为28000.00元。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
管理人受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体国泰基金管理有限公司受到调查或处罚等措施的时间2025年5月9日采取调查或处罚等措施的机构中国证监会上海监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型责令改正受到调查或处罚等措施的原因投资运作
受到处罚的依据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》
第63页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告管理人采取整改措施的情况（如提公司已采取完善管控机制、加强管理等整改措施，现已完成整出整改意见）改，并经中国证监会上海监管局验收通过。
其他无
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内基金管理人高级管理人员及相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内基金托管人无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内基金托管人分管公募基金托管业务的高级管理人员无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
国泰海通5897881353.24100.00%175897.28100.00%-
注：1、交易单元的选择标准：
（1）实力雄厚、信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为稳健、规范，合规风控能力较强；
（3）具备基金交易所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司管理的基金进行证券交易的需要；
（4）研究实力较强，能及时为本公司管理的基金提供高质量服务，包括但不限于各类研究分析
报告、上市公司路演及反路演、各类研究策略会等。
2、选择程序：
券商按照我司要求提供机构情况介绍说明，该说明作为券商尽调材料进行内部审议，符合要求的券商经批准进入券商白名单，白名单内的券商根据其提供的研究服务情况进行考评，符合交易席位租用标准的，经审批后可成为我司签约券商并签订交易业务单元租用协议。
3、本基金本报告期内未有交易单元变更情况发生。
第64页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易回购交易权证交易占当期债占当期回占当期权券商名称成交金额券成交总成交金额购成交总成交金额证成交总额的比例额的比例额的比例
国泰海通------
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金基《上海证券报》、《中国
12025-03-18金托管人信息变更的公告证券报》国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金基
《中国证券报》、《上海
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4《上海证券报》2025-07-26
数证券投资基金基金经理变更公告
《中国证券报》、《上海国泰基金管理有限公司关于旗下部分上交所5证券报》、《证券时报》、2025-11-17
ETF申购赎回清单版本更新的公告
《证券日报》国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
6《中国证券报》2025-12-02
告国泰基金管理有限公司关于旗下部分交易型
《中国证券报》、《上海
7开放式指数证券投资基金投资关联方承销证2025-12-17证券报》、《证券时报》券的公告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号例达到或者超过赎回份额持有份额份额占比额额
20%的时间区间
国泰中2025年01月0145476
270001714371310331774.
证有色1日至2025年12月8000.048.44%
880.0006.0000
金属矿31日0
第65页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、关于准予国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金注册的批复
2、国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同
3、国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
13.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
15-20层。
基金托管人住所或办公场所。
13.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
第66页共67页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告国泰基金管理有限公司
二〇二六年三月三十日
沪公网安备31011802005267号
