国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中信证券股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

第1页共15页国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同约定，于2025年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰上证科创板 100ETF

场内简称 科创板 100ETF基金主代码588120交易代码588120基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年9月6日

报告期末基金份额总额1062811000.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小投资目标化。

1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照

标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据投资策略标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股

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权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及

权重进行同步调整时，基金管理人可以采取替代性策略等方式对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误

差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大；2、存托凭证投资策略；3、

债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、

资产支持证券投资策略；6、股指期货投资策略；7、融资与转融通证券出借投资策略。

业绩比较基准上证科创板100指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收风险收益特征益特征相似。

本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括股价波动风险、流动性风险、退市风险和投资集中风险等。

基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中信证券股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年1月1日-2025年3月31日)

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1.本期已实现收益110762530.48

2.本期利润153692568.94

3.加权平均基金份额本期利润0.1140

4.期末基金资产净值1053915790.62

5.期末基金份额净值0.9916注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月10.61%1.80%10.69%1.81%-0.08%-0.01%

过去六个月13.68%2.76%14.04%2.77%-0.36%-0.01%

过去一年23.12%2.58%22.73%2.60%0.39%-0.02%自基金合同

-0.84%2.39%-0.66%2.41%-0.18%-0.02%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2023年9月6日至2025年3月31日）

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注：本基金合同生效日为2023年9月6日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明任职日期离任日期限国泰上硕士研究生。曾任职于光大证5年银行上海分行。2016年1期国债月加入国泰基金，历任交易ETF、上 员、基金经理助理。2019证10年12月起任上证5年期国年期国债交易型开放式指数证券债投资基金和上证10年期国

王玉2023-09-06-9年ETF、国 债交易型开放式指数证券

泰信用投资基金的基金经理，2020互利债年3月起兼任国泰信用互利券、国债券型证券投资基金（由国泰中债泰信用互利分级债券型证

1-3年券投资基金转型而来）的基

国开金经理，2020年3月至2024

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债、国年8月任国泰金龙债券证券

泰中证投资基金的基金经理，2020细分化年4月至2021年7月任国工产业泰聚瑞纯债债券型证券投

主题资基金的基金经理，2020ETF、国 年 6 月至 2021 年 7 月任国泰中证泰惠泰一年定期开放债券环保产型发起式证券投资基金的

业基金经理，2020年8月至

50ETF、 2021 年 8 月任国泰添福一

国泰中年定期开放债券型发起式证光伏证券投资基金和国泰惠瑞产业一年定期开放债券型发起

ETF 发 式证券投资基金的基金经起联理，2020年8月起兼任国泰接、国中债1-3年国开行债券指数

泰中证证券投资基金的基金经理，影视主2021年3月起兼任国泰中题证细分化工产业主题交易

ETF、国 型开放式指数证券投资基泰中证金和国泰中证环保产业50新材料交易型开放式指数证券投

主题资基金的基金经理，2021ETF、国 年 6 月至 2023 年 5 月任国泰上证泰中证环保产业50交易型科创板开放式指数证券投资基金

100ETF 发起式联接基金和国泰中

的基金证细分化工产业主题交易经理型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年10月起兼任国泰中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年11月起兼任国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基

金的基金经理，2021年12月至2023年5月任国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式

联接基金的基金经理，2022

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年2月至2023年5月任国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2023年9月起兼任国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

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4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年一季度 A 股行情呈现震荡走势，科技板块表现亮眼，中证科创板 100 指数在一

季度呈现明显的震荡上涨走势，录得涨幅超10%，跑赢同期沪深300指数。

科创100指数代表科创板按照市值排序，第51到第150位的科创板企业，平均市值在

150 亿元左右，具有明显的专精特新和中小盘成长风格，一季度受到 Deepseek 引爆的科技

浪潮影响，指数涨幅较为可观。

科创板作为资本市场针对转变经济增长方式，实现高质量发展的重要抓手，科创100的主要成分股具有明显的“硬科技”和“小而美”的特征。科创100指数主要行业分布在生物医药，电子计算机，新能源及高端制造行业，行业分布较为分散，具有明显的成长型宽基特征，是适合进攻性弹性佳的品种。

作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金紧密跟踪标的指数，在追求跟踪偏离度和跟踪误差的同时，也会精细化操作以更好的跟踪市场。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为10.61%，同期业绩比较基准收益率为10.69%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2025年二季度，随着超预期关税政策逐渐明朗落地，预计市场短期冲击将逐步消化。四月底适逢重要会议，对于促消费和扩内需政策以对冲外部风险方面，市场均有所期待，看好代表新质生产力的科创板100指数的表现。

过去一年来看，市场受到再通胀交易影响，上游资源品表现相对占优，红利资产成为更多人的关注，成长板块相对弱势，前期调整也更加充分，反弹行情中更具弹性。中长期来看，代表新质生产力和科技发展方向的科创100指数在市场信心修复后，势必重回上升趋势，具备较高的长期投资价值，建议或可在市场调整时期分批布局。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额(元)

比例(%)

1权益投资1046690919.1199.28

其中：股票1046690919.1199.28

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融

--资产

6银行存款和结算备付金合计7486154.410.71

7其他各项资产135535.780.01

8合计1054312609.30100.00

注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1积极投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 218593.04 0.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

9国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 159001.60 0.02

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 9798.08 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计387392.720.04

5.2.2指数投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 848179952.37 80.48

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 187768454.74 17.82

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 10355119.28 0.98

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

10国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1046303526.3999.28

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(％)

1688608恒玄科技8989236523119.603.47

2688235百济神州14456534527904.603.28

3688002睿创微纳44971427473028.262.61

4688220翱捷科技26672727072790.502.57

5688266泽璟制药23107323047221.022.19

6688017绿的谐波13805520584000.501.95

7688333铂力特27396520095332.751.91

8688037芯源微20297819956796.961.89

9688027国盾量子7787719935733.231.89

10688018乐鑫科技8620019797554.001.88

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(％)

1688213思特威100097040.000.01

2688615合合信息28961961.600.01

3688605先锋精科74453776.320.01

4688726拉普拉斯97942508.180.00

5688750金天钛业168534744.700.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，西安铂力特增材技术股份有限公司、苏州

绿的谐波传动科技股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。

本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

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1存出保证金135535.78

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计135535.78

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的占基金资产净流通受限情序号股票代码股票名称

公允价值(元)值比例(%)况说明

1688605先锋精科53776.320.01新股锁定

2688726拉普拉斯42508.180.00新股锁定

3688750金天钛业34744.700.00新股锁定

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额1665811000.00

报告期期间基金总申购份额501000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额1104000000.00

13国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

报告期期间基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额1062811000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于准予国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金注册的批复

2、国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉

昱大厦15-20层。

基金托管人住所。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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