万科企业股份有限公司

财务报表及审阅报告

2025年1月1日至6月30日止期间审阅报告

德师报(阅)字(25)第 R00039号

万科企业股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的万科企业股份有限公司(以下简称“万科”)财务报表，包括2025年6月30日的合并及母公司资产负债表，2025年1月1日至6月30日止期间的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。这些财务报表的编制是万科管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号——财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。

审阅主要限于询问公司有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映万科2025年6月30日的合并及母公司财务状况以及

2025年1月1日至6月30日止期间的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)中国注册会计师

中国*上海中国注册会计师

2025年8月22日

1万科企业股份有限公司

财务报表

2025年6月30日

合并资产负债表人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目附注(未经审计)(已审计)

流动资产：

货币资金(五)174002263778.7388162865022.03

交易性金融资产(五)213864659.16176748124.89

应收票据27960933.5118859528.01

应收账款(五)39312158899.558110758258.05

预付款项(五)452465463033.8154458566802.21

其他应收款(五)5215548758563.46221425251419.39

其中：应收利息-523370.83

应收股利288938655.4465137259.06

存货(五)6462518540592.68519009439846.78

合同资产(五)712337821477.8512801245178.27

其他流动资产(五)812701757186.3013348342675.40

流动资产合计838928589125.05917512076855.03

非流动资产：

长期股权投资(五)9109569173086.26115568568275.67

其他权益工具投资(五)10898421134.931132179595.89

其他非流动金融资产(五)111022142695.771036372838.15

投资性房地产(五)12137362542337.20141057369174.98

固定资产(五)1320406555178.7720610539756.61

在建工程(五)141012678939.141539034966.36

生产性生物资产(五)15238775136.14253894481.39

使用权资产(五)1615100181383.0216485286393.84

无形资产(五)178038503205.178297476648.81

商誉(五)185709922335.995540441585.68

长期待摊费用(五)197551211548.927964030248.24

递延所得税资产(五)2043955086039.9044067040555.17

其他非流动资产(五)214355092628.295195548390.00

非流动资产合计355220285649.50368747782910.79

资产总计1194148874774.551286259859765.82附注为财务报表的组成部分

2万科企业股份有限公司

财务报表

2025年6月30日

合并资产负债表-续人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目附注(未经审计)(已审计)

流动负债：

短期借款(五)2223145693126.0415973061991.55

衍生金融负债(五)2334613383.8247639371.42

应付账款(五)24136231609050.92160033042049.19

预收款项1835748718.531890661781.24

合同负债(五)25158003116179.93192361112557.18

应付职工薪酬(五)263255904632.963716230745.62

应交税费(五)2726254343069.7628927410797.13

其他应付款(五)28142957147746.70152317072414.88

其中：应付利息48634934.82114078222.03

应付股利267927565.70274312637.46

一年内到期的非流动负债(五)29134713087429.51146045568389.92

其他流动负债(五)3014641509761.1717750017552.59

流动负债合计641072773099.34719061817650.72

非流动负债：

长期借款(五)31178051318769.28178886209211.52

应付债券(五)3216243320993.5024113132319.88

租赁负债(五)3315753855182.6616892985753.90

预计负债(五)34420548281.431327118006.21

递延所得税负债(五)205037748103.995348729671.64

其他非流动负债(五)3516408767383.291775204668.21

非流动负债合计231915558714.15228343379631.36

负债合计872988331813.49947405197282.08

股东权益：

股本(五)3611930709471.0011930709471.00

资本公积(五)3726978077166.6826097738072.68

减：库存股(五)38-1291800290.12

其他综合收益(五)39(5886806766.68)(4435568813.87)

盈余公积(五)40126227536854.19126227536854.19

未分配利润(五)4132191298991.0044137872679.12

归属于母公司股东权益合计191440815716.19202666487973.00

少数股东权益129719727244.87136188174510.74

股东权益合计321160542961.06338854662483.74

负债和股东权益总计1194148874774.551286259859765.82附注为财务报表的组成部分

__________________________________________________________________

董事长：主管会计工作负责人：会计机构负责人：

3万科企业股份有限公司

财务报表

2025年6月30日

母公司资产负债表人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目附注(未经审计)(已审计)

流动资产：

货币资金858015372.82911239043.23

其他应收款(十五)1434633911659.23423075784302.16

其他流动资产569772.62112719645.71

流动资产合计435492496804.67424099742991.10

非流动资产：

长期股权投资(十五)270773667922.3670892087599.62

其他非流动金融资产474838906.25474838906.25

固定资产13403965.0914434833.26

其他非流动资产267039418.16267039418.16

非流动资产合计71528950211.8671648400757.29

资产总计507021447016.53495748143748.39

流动负债：

短期借款(十五)321434943341.0414430118508.71

应付账款147890356.98179545338.86

应付职工薪酬3111545638.513112958514.24

应交税费-76315101.26

其他应付款(十五)4103641482389.09114087307993.87

一年内到期的非流动负债104087391988.84111240845038.66

其他流动负债52206331.51139070119.24

流动负债合计232475460045.97243266160614.84

非流动负债：

长期借款(十五)585545148233.4484981117367.72

应付债券(十五)66945293872.5714604753140.53

其他非流动负债14595860000.00-

非流动负债合计107086302106.0199585870508.25

负债合计339561762151.98342852031123.09

股东权益：

股本11930709471.0011930709471.00

资本公积25355915650.2426168708781.03

减：库存股-1291800290.12

盈余公积126227536854.19126227536854.19

未分配利润(累计亏损)3945522889.12(10139042190.80)

股东权益合计167459684864.55152896112625.30

负债和股东权益总计507021447016.53495748143748.39附注为财务报表的组成部分

__________________________________________________________________

董事长：主管会计工作负责人：会计机构负责人：

4万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

合并利润表人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目附注6月30日止期间6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、营业总收入(五)42105323304409.14142778764079.80

其中：营业收入105323304409.14142778764079.80

二、营业总成本94824543347.23131192038083.51

其中：营业成本(五)4294824543347.23131192038083.51

税金及附加(五)433561231967.364740046667.24

销售费用(五)443164104662.924105721430.17

管理费用(五)452870706577.813088212962.24

研发费用215562268.18226873088.35

财务费用(五)463430376050.382204759370.04

其中：利息费用4042735911.763139339914.62

利息收入843540880.791064627424.03

加：投资收益(损失以“()”填列)(五)47(567980097.53)1714485990.33

其中：对联营企业和合营企业的投

资收益(损失以“()”)(804830022.91)496205011.87填列

公允价值变动收益(损失以“()”填

)(五)48(73035511.14)(9035244.16)列

信用减值损失(损失以“()”填列)(五)49(301769619.67)(2097093337.36)

资产减值损失(损失以“()”填列)(五)50(5145184728.78)(2011490431.19)

资产处置收益(损失以“()”填列)7175522.11(2546208491.27)

三、营业利润(亏损)(8824014899.75)(7728229035.40)

加：营业外收入(五)51375635956.66441398813.12

减：营业外支出(五)52689975150.08770180751.85

四、利润总额(亏损总额)(9138354093.17)(8057010974.13)

减：所得税费用(五)531726628418.08463734038.68

五、净利润(净亏损)(10864982511.25)(8520745012.81)

(一)按经营持续性分类

1.持续经营净利润(净亏损)(10864982511.25)(8520745012.81)

2.终止经营净利润(净亏损)--

(二)按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润(净亏损)(11946573688.12)(9852499598.84)

2.少数股东损益1081591176.871331754586.03

附注为财务报表的组成部分

5万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

合并利润表-续人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目附注6月30日止期间6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

六、其他综合收益的税后净额(五)39(1465382159.41)402110218.65

(一)归属母公司股东的其他综合收益的税后净额(1451237952.81)380403749.49

1.不能重分类进损益的其他综合收益

(1)权益法下不能转损益的其他综合收益50379812.64(59991800.56)

(2)其他权益工具投资公允价值变动(219765383.58)(62613605.74)

2.将重分类进损益的其他综合收益

(1)权益法下可转损益的其他综合收益(1400267881.65)578897529.72

(2)现金流量套期储备-31831879.49

(3)外币财务报表折算差额118415499.78(107720253.42)

(二)归属于少数股东的其他综合收益的税后净额(14144206.60)21706469.16

七、综合收益总额(12330364670.66)(8118634794.16)

(一)归属于母公司股东的综合收益总额(13397811640.93)(9472095849.35)

(二)归属于少数股东的综合收益总额1067446970.271353461055.19

八、每股收益：

(一)基本每股收益(元/股)(五)54(1.01)(0.83)

(二)稀释每股收益(元/股)(五)54(1.01)(0.83)附注为财务报表的组成部分

__________________________________________________________________

董事长：主管会计工作负责人：会计机构负责人：

6万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

母公司利润表人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目附注6月30日止期间6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、营业收入755749578.931138296663.69

减：营业成本-239135.86

税金及附加6305183.6050035133.06

管理费用57031495.8061214882.87

财务费用1955161486.101314488982.22

其中：利息费用4126217350.534195335369.59

利息收入2559257157.622475768959.45

加：投资收益(十五)715327066973.468271234777.03

其中：对联营企业和合营企业的投资收益

()(74246862.48)20196136.50损失

信用减值利得(损失)37.2450919.49

资产处置收益(损失)69935.57(1782809189.27)

二、营业利润14064388359.706200795036.93

加：营业外收入22725103.585791501.68

减：营业外支出2548383.3645399.86

三、利润总额14084565079.926206541138.75

减：所得税费用--

四、净利润14084565079.926206541138.75

(一)持续经营净利润14084565079.926206541138.75

(二)终止经营净利润--

五、其他综合收益的税后净额--

六、综合收益总额14084565079.926206541138.75附注为财务报表的组成部分

__________________________________________________________________

董事长：主管会计工作负责人：会计机构负责人：

7万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

合并现金流量表人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目附注6月30日止期间6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金61654267948.57103845517758.89

收到其他与经营活动有关的现金(五)56(1)12953190195.389231254801.31

经营活动现金流入小计74607458143.95113076772560.20

购买商品、接受劳务支付的现金49600709076.1469446220711.83

支付给职工以及为职工支付的现金9607261950.179663405012.15

支付的各项税费12134607423.5320759480033.61

支付其他与经营活动有关的现金(五)56(1)6303584286.8918383992613.71

经营活动现金流出小计77646162736.73118253098371.30

经营活动产生的现金流量净额(五)57(1)(3038704592.78)(5176325811.10)

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金288179917.201700352013.68

取得投资收益收到的现金512961860.092554993308.10

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的3461785251.402466269676.22现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(五)57(3)637715082.011231945512.24

收到其他与投资活动有关的现金(五)56(2)525454212.331275728989.76

投资活动现金流入小计5426096323.039229289500.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的1213138568.062467999941.47现金

投资支付的现金408602494.861524603811.44

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(五)57(2)708572353.41243351584.15

支付其他与投资活动有关的现金(五)56(2)251676838.3517813379.48

投资活动现金流出小计2581990254.684253768716.54

投资活动产生的现金流量净额2844106068.354975520783.46附注为财务报表的组成部分

8万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

合并现金流量表-续人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目附注6月30日止期间6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金4886390.06241934221.63

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金4886390.06241934221.63

取得借款收到的现金31643549152.5159993297687.56

收到其他与筹资活动有关的现金479342723.96-

筹资活动现金流入小计32127778266.5360235231909.19

归还投资支付的现金897920000.094205166385.41

偿还债务支付的现金36197685511.2252377662979.41

分配股利、利润或偿付利息支付的现金8223386945.739180599809.14

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润1300576716.062539872703.71

支付其他与筹资活动有关的现金(五)56(3)1140651419.281330372056.68

筹资活动现金流出小计46459643876.3267093801230.64

筹资活动产生的现金流量净额(14331865609.79)(6858569321.45)

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(135364944.69)102957923.36

五、现金及现金等价物净增加(减少)额(14661829078.91)(6956416425.73)

加：期初现金及现金等价物余额(五)57(4)84009391855.5796942577448.50

六、期末现金及现金等价物余额(五)57(4)69347562776.6689986161022.77附注为财务报表的组成部分

__________________________________________________________________

董事长：主管会计工作负责人：会计机构负责人：

9万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

母公司现金流量表人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目附注6月30日止期间6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

收到其他与经营活动有关的现金15647663861.5049984274323.34

经营活动现金流入小计15647663861.5049984274323.34

支付给职工以及为职工支付的现金31554055.2729551593.45

支付的各项税费56336703.79214438715.97

支付其他与经营活动有关的现金12125314549.7068265261007.14

经营活动现金流出小计12213205308.7668509251316.56

经营活动产生的现金流量净额3434458552.74(18524976993.22)

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金--

取得投资收益收到的现金348455357.81702231600.42

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回-2232773340.02的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金1040519.4334382088.19

投资活动现金流入小计349495877.242969387028.63

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付200723.1766119.48的现金

投资支付的现金-1144336500.00

投资活动现金流出小计200723.171144402619.48

投资活动产生的现金流量净额349295154.071824984409.15

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金--

取得借款收到的现金19156825866.8845157054675.35

收到其他与筹资活动有关的现金479342723.96-

筹资活动现金流入小计19636168590.8445157054675.35

偿还债务支付的现金19583433411.1535568627159.01

分配股利、利润或偿付利息支付的现金4234710887.594135023924.95

支付其他与筹资活动有关的现金15335564.6331520000.00

筹资活动现金流出小计23833479863.3739735171083.96

筹资活动产生的现金流量净额(4197311272.53)5421883591.39

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(624178.69)740397.02

五、现金及现金等价物净增加(减少)额(414181744.41)(11277368595.66)

加：期初现金及现金等价物余额440672404.1518397363742.88

六、期末现金及现金等价物余额26490659.747119995147.22附注为财务报表的组成部分

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董事长：主管会计工作负责人：会计机构负责人：

10万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

合并股东权益变动表人民币元

2025年1月1日至6月30日止期间(未经审计)

项目归属于母公司股东权益少数股东权益股东权益合计

股本资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积未分配利润

一、上年年末余额11930709471.0026097738072.681291800290.12(4435568813.87)126227536854.1944137872679.12136188174510.74338854662483.74

二、本期期初余额11930709471.0026097738072.681291800290.12(4435568813.87)126227536854.1944137872679.12136188174510.74338854662483.74

三、本期增减变动金额-880339094.00(1291800290.12)(1451237952.81)-(11946573688.12)(6468447265.87)(17694119522.68)

(一)综合收益总额---(1451237952.81)-(11946573688.12)1067446970.27(12330364670.66)

(二)股东投入和减少资本-880339094.00(1291800290.12)---(5611991500.56)(3439852116.44)

1.股东投入的普通股------881299691.19881299691.19

2.股东减少资本------(6493291191.75)(6493291191.75)

3.其他-880339094.00(1291800290.12)----2172139384.12

(三)利润分配------(1923902735.58)(1923902735.58)

1.对股东的分配------(1923902735.58)(1923902735.58)

四、本期期末余额11930709471.0026978077166.68-(5886806766.68)126227536854.1932191298991.00129719727244.87321160542961.06附注为财务报表的组成部分

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11万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

合并股东权益变动表-续人民币元

2024年1月1日至6月30日止期间(未经审计)

项目归属于母公司股东权益少数股东权益股东权益合计

股本资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积未分配利润

一、上年年末余额11930709471.0025052332023.051291800290.12(4750466544.82)126227536854.1993616301891.08152148917542.88402933530947.26

二、本期期初余额11930709471.0025052332023.051291800290.12(4750466544.82)126227536854.1993616301891.08152148917542.88402933530947.26

三、本期增减变动金额-366046415.09-380403749.49-(9852499598.84)(8770276145.92)(17876325580.18)

(一)综合收益总额---380403749.49-(9852499598.84)1353461055.19(8118634794.16)

(二)股东投入和减少资本-366046415.09----(5521974513.66)(5155928098.57)

1.股东投入的普通股------1769115144.011769115144.01

2.股东减少资本------(7291089657.67)(7291089657.67)

3.其他-366046415.09-----366046415.09

(三)利润分配------(4601762687.45)(4601762687.45)

1.对股东的分配------(4601762687.45)(4601762687.45)

四、本期期末余额11930709471.0025418378438.141291800290.12(4370062795.33)126227536854.1983763802292.24143378641396.96385057205367.08附注为财务报表的组成部分

12万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

母公司股东权益变动表人民币元

2025年1月1日至6月30日止期间(未经审计)

项目未分配利润

股本资本公积减：库存股盈余公积(股东权益合计累计亏损)

一、上年年末余额11930709471.0026168708781.031291800290.12126227536854.19(10139042190.80)152896112625.30

二、本期期初余额11930709471.0026168708781.031291800290.12126227536854.19(10139042190.80)152896112625.30

三、本期增减变动金额-(812793130.79)(1291800290.12)-14084565079.9214563572239.25

(一)综合收益总额----14084565079.9214084565079.92

(二)股东投入和减少资本-(812793130.79)(1291800290.12)--479007159.33

1.股东投入的普通股------

2.其他-(812793130.79)(1291800290.12)--479007159.33

四、本期期末余额11930709471.0025355915650.24-126227536854.193945522889.12167459684864.55附注为财务报表的组成部分

__________________________________________________________________

董事长：主管会计工作负责人：会计机构负责人：

13万科企业股份有限公司

财务报表

2025年1月1日至6月30日止期间

母公司股东权益变动表-续人民币元

2024年1月1日至6月30日止期间(未经审计)

项目

股本资本公积减：库存股盈余公积未分配利润股东权益合计

一、上年年末余额11930709471.0026168708781.031291800290.12126227536854.197765551274.15170800706090.25

二、本期期初余额11930709471.0026168708781.031291800290.12126227536854.197765551274.15170800706090.25

三、本期增减变动金额----6206541138.756206541138.75

(一)综合收益总额----6206541138.756206541138.75

四、本期期末余额11930709471.0026168708781.031291800290.12126227536854.1913972092412.90177007247229.00附注为财务报表的组成部分

14万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(一)公司基本情况

1、公司概况

万科企业股份有限公司(以下简称“公司或本公司”)原系经深圳市人民政府深府办(1988)1509

号文批准，于1988年11月1日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司。

1991年 1月 29日，本公司发行之 A股在深圳证券交易所上市。1993年 5月 28日，本公司

发行之 B股在深圳证券交易所上市。2014年 6月 25日，本公司 B股以介绍方式转换上市地在香港联合交易所有限公司主板(H股)上市。本公司总部位于广东省深圳市。本公司及其子公司(以下简称“本集团”)从事的主要经营活动是房地产开发、物业管理、投资咨询等。

2、财务报表批准报出日

本公司的合并及母公司财务报表于2025年8月22日已经本公司董事会批准。

(二)财务报表的编制基础

1、编制基础本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定(2023年修订)》披露有关财务信息。

2、持续经营

本集团2025年1月1日至6月30日止期间产生归属于母公司股东的净亏损为人民币

119.47亿元。于2025年6月30日，本集团合并资产负债表中的短期借款、其他应付款中

的股东借款及一年内到期的有息负债合计金额为人民币1553.67亿元，现金及现金等价物余额为人民币693.48亿元。

15万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(二)财务报表的编制基础-续

2、持续经营-续

针对上述情况，本公司管理层编制了本集团涵盖期间自资产负债表日起不小于12个月的现金流量预测。本公司在评估本集团的持续经营能力时，审慎考虑宏观形势、行业政策和本集团的经营状况、未来的经营计划、可融资来源等因素编制了现金流量预测。该现金流量预测基于管理层对若干未来事项的判断和假设，其实现将取决于本集团正在或将执行的一系列计划和措施的顺利达成。主要计划及措施如下：

(1)本集团将持续加快物业去化，以及积极采取措施提高销售回款率；

(2)本集团将采取积极措施盘活各类存量资源，并加快回收各类应收款项；

(3)本集团将通过业务优化与股权投资退出，积极推进战略聚焦和资源聚拢，回收投资资金；

(4)本集团将持续与商业银行和其他金融机构协商，通过债务续期、再融资及新增融资方式

缓解集团运营资金压力。同时将积极借助政策，适时拓展资本市场融资渠道。2025年7月，本集团已新增银行借款人民币5.60亿元，并按时偿还到期债务人民币74.44亿元；

(5)2025年1月以来，本集团已经获得了大股东深圳市地铁集团有限公司(以下简称“地铁集团”)的股东借款累计人民币238.77亿元；

(6)本集团将采取积极措施控制各项成本和费用及节约资本开支。

在充分考虑本集团上述正在或计划实施的各项措施基础上，本公司董事会认为本集团将能够获得足够的营运资金，以确保本集团未来12个月内能够清偿到期的债务，开展正常的经营活动。因此，本公司认为采用持续经营基础编制本公司的财务报表是适当的。

3、记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。

以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

16万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(二)财务报表的编制基础-续

3、记账基础和计价原则-续

对于以交易价格作为初始确认时的公允价值，且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估值技术的金融资产，在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：

第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

(三)重要会计政策和会计估计

1、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于2025年6月30日的合并及母公司财务状况以及2025年1月1日至6月30日止期间的合并及母公司

经营成果、合并及母公司股东权益变动和合并及母公司现金流量。

2、会计期间

本集团的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。除房地产业务以外，本集团经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

房地产业务的营业周期通常从购买土地起到建成开发产品并出售或出租且收回现金或现金

等价物为止，一般在12个月以上，以其营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

17万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(三)重要会计政策和会计估计-续

5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

5.1同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。

为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

5.2非同一控制下的企业合并及商誉

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。

合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权

益性工具的公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，合并成本为购买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。

合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。

因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。

18万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(三)重要会计政策和会计估计-续

6、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

6.1控制的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

6.2合并财务报表的编制方法

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。

子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司或吸收合并下的被合并方，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子公司或被合并方同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初或同受最终控制方控制之日起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。

少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

19万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(三)重要会计政策和会计估计-续

6、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法-续

6.2合并财务报表的编制方法-续

通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在购买日作为取得控制权的交易进行会计处理，购买日之前持有的被购买方的股权按该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；购买日前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下

的其他综合收益、其他所有者权益变动的，转为购买日所属当期收益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。

对于通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：(1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；(2)这些交易

整体才能达成一项完整的商业结果；(3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

(4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。处置对子公司股权

投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产份额的差额，确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，将各项交易作为独立的交易进行会计处理。

7、合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本集团对合营企业的投资采用权益法核算，具体参见附注(三)“16.3.2.按权益法核算的长期股权投资”。

20万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(三)重要会计政策和会计估计-续

7、合营安排分类及共同经营会计处理方法-续

本集团根据共同经营的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产；确认本集团单独所承担的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所

产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。

本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规定核算确认与共同经营相关的资产、

负债、收入和费用。

8、现金及现金等价物的确定标准

现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短(一般指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9、外币业务和外币财务报表折算

9.1外币业务

外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为记账本位币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了

规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的

汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益的“外币财务报表折算差额”项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

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9、外币业务和外币财务报表折算-续

9.2外币财务报表折算

为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目按发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按交易发生当期的平均汇率折算；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期的平均汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。

上年年末数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境

外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币财务报表折算差额，全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

10、金融工具

本集团在成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。

金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量(金融资产和金融负债的公允价值的确定

方法参见附注(二)中“记账基础和计价原则”的相关披露)。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第

14号——收入》(以下简称“收入准则”)初始确认未包含重大融资成分或不考虑不超过一年

的合同中的融资成分的应收账款时，按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

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10、金融工具-续

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。

实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款(如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等)的基础上估计

预期现金流量，但不考虑预期信用损失。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

10.1金融资产的分类、确认与计量

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款和其他应收款等。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产自取得起期限在一年以上的，列示为其他债权投资，自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示于一年内到期的非流动资产；取得时分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收账款与应收票据，列示于应收款项融资，其余取得时期限在一年内(含一年)项目列示于其他流动资产。

初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。

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10、金融工具-续

10.1金融资产的分类、确认与计量-续

金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：

取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。

相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：

不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

除衍生金融资产外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于交易性金融资产。自资产负债表日起超过一年到期(或无固定期限)且预期持有超过一年的，列示于其他非流动金融资产。

10.1.1以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。

本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。

对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

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10、金融工具-续

10.1金融资产的分类、确认与计量-续

10.1.2以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采

用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变

动在其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。

10.1.3以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

10.2金融工具减值

本集团对以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的金融资产、租赁应收款、合同资产、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融负债的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以及因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成金融负债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。

本集团对由收入准则规范的交易形成的全部合同资产和应收票据及应收账款，以及由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

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10、金融工具-续

10.2金融工具减值-续

对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了

损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

10.2.1信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于贷款承诺和财务担保合同，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：

(1)信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

(2)若现有金融工具在资产负债表日作为新金融工具源生或发行，该金融工具的利率或其

他条款是否发生显著变化(如更严格的合同条款、增加抵押品或担保物或者更高的收

益率等)；

(3)同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变化。这些指标包括：信用利差、针对借款人的信用违约互换价格、金融资产的公允价值小于其摊余成本的时间长短和程度、与借款人相关的其他市场信息(如

借款人的债务工具或权益工具的价格变动)；

(4)金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；

(5)对债务人实际或预期的内部信用评级是否下调；

(6)预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况是否发生不利变化；

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10.2金融工具减值-续

10.2.1信用风险显著增加-续

(7)债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

(8)同一债务人发行的其他金融工具的信用风险是否显著增加；

(9)债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

(10)作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。

这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

(11)预期将降低借款人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

(12)借款合同的预期是否发生变更，包括预计违反合同的行为可能导致的合同义务的免除

或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

(13)债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

(14)本集团对金融工具信用管理方法是否发生变化。

无论经上述评估后信用风险是否显著增加，当金融工具合同付款已发生逾期超过(含)30日，则表明该金融工具的信用风险已经显著增加。

10.2.2已发生信用减值的金融资产

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

(1)发行方或债务人发生重大财务困难；

(2)债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

(3)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

(4)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

(5)发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

基于本集团内部信用风险管理，当内部建议的或外部获取的信息中表明金融工具债务人不能全额偿付包括本集团在内的债权人(不考虑本集团取得的任何担保)，则本集团认为发生违约事件。

无论上述评估结果如何，若金融工具合同付款已发生逾期超过(含)90日，则本集团推定该金融工具已发生违约。

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10、金融工具-续

10.2金融工具减值-续

10.2.3预期信用损失的确定

本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：

对于金融资产、合同资产和租赁应收款，信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。

对于财务担保合同(具体会计政策参见附注(三)10.4.1.2.1)，信用损失为本集团就该合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款额，减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间差额的现值。

对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必要的额外成

本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

10.2.4减记金融资产

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。

10.3金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

(3)该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。

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10、金融工具-续

10.3金融资产的转移-续

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量：

被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的

摊余成本并加上本集团承担的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的

公允价值并加上本集团承担的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的公允价值，该权利和义务的公允价值为按独立基础计量时的公允价值。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确认为金融负债。

10.4金融负债和权益工具的分类

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

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10、金融工具-续

10.4金融负债和权益工具的分类-续

10.4.1金融负债的分类、确认与计量

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

10.4.1.1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。

金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：

承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购。

相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：(1)该指定能够消除或显著减少会计错配；(2)根据本集团正式

书面文件载明的风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人员报告；(3)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。

对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。

该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失(包括自身信用风险变动的影响金额)计入当期损益。

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10、金融工具-续

10.4金融负债和权益工具的分类-续

10.4.1金融负债的分类、确认与计量-续

10.4.1.2其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务

担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

10.4.1.2.1财务担保合同

财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。对于不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或者因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉

入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同，在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除依据收入准则相关规定所确定的累计摊销额后的余额孰高进行计量。

10.4.2金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

10.4.3权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

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10、金融工具-续

10.4金融负债和权益工具的分类-续

10.4.3权益工具-续

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

10.5衍生工具与嵌入衍生工具

衍生工具，包括远期外汇合约、货币汇率互换合同、利率互换合同及外汇期权合同等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。

对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。

若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具从混合合同中分拆，作为单独存在的衍生工具处理。

(1)嵌入衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征及风险不紧密相关。

(2)与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。

(3)该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。

10.6金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

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(三)重要会计政策和会计估计-续

11、应收账款

11.1应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团对于应收账款始终按照整个存续期内的预期信用损失计量坏账准备。根据本集团的历史经验，不同细分客户群体发生损失的情况没有显著差异，因此在计算坏账准备时未进一步区分不同的客户群体。本集团对应收账款在账龄基础上采用减值矩阵确定信用损失。

应收账款坏账准备的增加或转回金额，作为信用减值损失或利得计入当期损益。

11.2基于账龄确认信用风险特征组合的账龄的计算方法

本集团以应收账款的账龄作为信用风险特征，采用减值矩阵确定其信用损失。账龄自其初始确认日起算。修改应收账款的条款和条件但不导致应收账款终止确认的，账龄连续计算。

由合同资产转为应收账款的，账龄自对应的合同资产初始确认日起连续计算。

12、其他应收款

针对土地及其他保证金、合作方经营往来款和应收联营/合营企业款等，本集团考虑相关开发项目的情况或特定合作方的偿债能力，结合当前及未来的经济状况按照单项计提坏账准备。

对于其他性质的其他应收款，作为具有类似信用风险特征的组合，本集团考虑历史数据收集期间的经济状况、当前的经济状况与未来经济状况预测，基于历史实际信用损失率计提坏账准备。

13、存货

13.1存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

13.1.1存货类别

存货按房地产开发产品、非房地产开发产品分类。房地产开发产品包括已完工开发产品、在建开发产品和拟开发产品。非房地产开发产品为库存商品及其他。

已完工开发产品是指已建成、待出售的物业；在建开发产品是指尚未建成、以出售为目的

的物业；拟开发产品是指所购入的、已决定将之发展为已完工开发产品的土地。项目整体开发时，拟开发产品全部转入在建开发产品；项目分期开发时，将分期开发用地部分转入在建开发产品，后期未开发土地仍保留在拟开发产品。

存货按成本进行初始计量，房地产开发产品成本包括土地成本、施工成本和其他成本。符合资本化条件的借款费用，亦计入房地产开发产品成本。非房地产开发产品成本包括采购成本、加工成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。

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(三)重要会计政策和会计估计-续

13、存货-续

13.1存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法-续

13.1.2发出存货的计价方法

房地产开发产品发出时，采用个别计价法确定发出存货的实际成本。非房地产开发产品发出时采用加权平均法确定其实际成本。

13.1.3存货的盘存制度

存货盘存制度为永续盘存制。

13.1.4低值易耗品和包装物的摊销方法

包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。

13.2存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

13.3按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定

依据

本集团对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；对与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备；其他存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。

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14、合同资产

14.1合同资产的确认方法及标准

合同资产是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。本集团拥有的无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

14.2合同资产预期信用损失的确定及会计处理方法有关合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法，参见附注(三)“10.2金融工具减值”。

15、持有待售非流动资产或处置组

15.1划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

当本集团主要通过出售(包括具有商业实质的非货币性资产交换)而非持续使用一项非流动

资产或处置组收回其账面价值时，将其划分为持有待售类别。

分类为持有待售类别的非流动资产或处置组需同时满足以下条件：(1)根据类似交易中出售

此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2)出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

本集团以账面价值与公允价值减去出售费用后的净额孰低计量持有待售的非流动资产或处置组。账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，减记账面价值至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，恢复以前减记的金额，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不予转回。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产，分类为持有待售的部分自分类为持有待售之日起不再采用权益法核算。

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15、持有待售非流动资产或处置组-续

15.2终止经营的认定标准和列报方法

终止经营，是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：

该组成部分代表一项独立的主要业务或一个主要经营地区；

该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

该组成部分是专为转售而取得的子公司。

终止经营损益在利润表中与持续经营损益分别列示，终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营列报。对于当期列报的终止经营，本集团在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营列报。

16、长期股权投资

16.1共同控制、重要影响的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

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16、长期股权投资-续

16.2初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长

期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或为指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资而确认的其他综合收益，暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有股权投资为指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。

对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

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16、长期股权投资-续

16.3后续计量及损益确认方法

16.3.1按成本法核算的长期股权投资

母公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。

采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

16.3.2按权益法核算的长期股权投资

除全部或部分分类为持有待售资产的对联营企业和合营企业的投资外，本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；

对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。

对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

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16、长期股权投资-续

16.4长期股权投资处置

处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，原采用权益法核算而确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比

例结转；因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确

认的所有者权益，按比例结转入当期损益。采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例结转；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产

中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单

位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。

其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；

处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

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17、投资性房地产

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物等。

投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类投资性房地产的折旧方法、折旧年限、估计残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)

房屋及建筑物年限平均法20-700-71.33-5.00

当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。

投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

18、固定资产

18.1确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

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18、固定资产-续

18.2折旧方法

固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的折旧方法、折旧年限、估计残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)

酒店、房屋及建筑物年限平均法可使用年限-700-51.36以上

装修费(注)年限平均法5-20.00

机器设备及运输工具年限平均法5-200-54.75-20.00

电子设备年限平均法3-50-519.00-33.33

其他设备年限平均法3-100-59.50-33.33

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

18.3其他说明

当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

19、在建工程

在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。

在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。各类在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：

类别结转为固定资产的标准结转为固定资产的时点

(1)固定资产的实体建造(包括安装)工作已经全部完成或物流冷库者实质上已经全部完成；

(2)所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与租入经营性物业达到预定可使用状态

设计或合同要求相符或基本相符，即使有极个别地方与设计或合同要求不相符，也不足以影响其正常使用；

其他(3)经各有关单位或部门验收。

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20、借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。如果符合本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专

门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

21、生物资产

本集团的生物资产分为消耗性生物资产和生产性生物资产。

21.1消耗性生物资产

消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括仔猪、商品猪、商品代肉鸡等。消耗性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖或养殖的消耗性生物资产的成本，为该资产在自行繁殖过程中发生的必要支出以及在出售前因养殖而发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。

消耗性生物资产在出售时，采用加权平均法按账面价值结转成本。

资产负债表日，消耗性生物资产按照成本与可变现净值孰低计量，并采用与确认存货跌价准备一致的方法计算确认消耗性生物资产的跌价准备。如果减值的影响因素已经消失的，减记的金额将予以恢复，并在原已计提的跌价准备金额内转回，转回金额计入当期损益。

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21、生物资产-续

21.2生产性生物资产

生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括种猪、后备猪、父母代肉种鸡等。生产性生物资产按照成本进行初始计量：

外购生产性生物资产的成本，包括购买价款、相关税费、运输费、保险费以及可直接归属于购买该资产的其他支出。

投资者投入生物资产的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。

自行繁殖的生产性生物资产的成本为该资产在达到预定生产经营目的前发生的可直

接归属于该资产的必要支出，包括达到预定生产经营目的(成龄)前发生的饲料费、人工费、应分摊的间接费用和符合资本化条件的借款费用等必要支出。

生产性生物资产在达到预定生产经营目的后采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类生产性生物资产的使用寿命、预计净残值率和年折旧率列示如下：

类别使用寿命预计净残值率年折旧率(%)

种猪36个月10%30.00

蛋鸡14个月人民币15元/只-

上述生产性生物资产的使用寿命和预计净残值系根据其性质、使用情况和有关经济利益的预期实现方式确定。

本集团至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

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22、无形资产

22.1使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

无形资产包括土地使用权、待执行物业管理合同和其他等。

无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。

使用寿命不确定的无形资产不予摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命和残值率如下：

类别摊销方法使用寿命(年)使用寿命确定依据残值率(%)

土地使用权直线法20-50按预计使用年限-

待执行物业管理合同直线法10预计可带来经济收益的年限-

其他直线法3-5预计可带来经济收益的年限-期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。

22.2研发支出的归集范围及相关会计处理方法

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或

无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发

生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。

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23、长期资产减值

本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固

定资产、在建工程、使用权资产、采用成本模式计量的生产性生物资产、使用寿命确定的

无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。

商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

24、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用，包括租赁资产改良支出。长期待摊费用在预计受益期间5至10年中分期平均摊销。

25、合同负债

合同负债是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

26、职工薪酬

26.1短期薪酬的会计处理方法

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

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(三)重要会计政策和会计估计-续

26、职工薪酬-续

26.1短期薪酬的会计处理方法-续

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。

26.2离职后福利的会计处理方法

离职后福利全部为设定提存计划。

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

26.3辞退福利的会计处理方法

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

27、预计负债

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

28、股份支付

本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。

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28、股份支付-续

28.1以权益结算的股份支付

授予职工的以权益结算的股份支付

对于用以换取职工提供的服务的以权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整资本公积。

28.2实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本集团对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本集团将其作为授予权益工具的取消处理。

29、收入

29.1按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。

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29、收入-续

29.1按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策-续

本集团在合同开始日对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，本集团按照履约进度，在一段时间内确认收入：(1)客户在本集团履约的同时即取得并消耗所带来的经济利益；(2)客户能够控制本集团履约过程中在建

的商品；(3)本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。否则，本集团在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收入。

本集团采用产出法确定履约进度，即根据已转移给客户的商品或服务对于客户的价值确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本集团按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

交易价格，是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，但不包含代

第三方收取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。在确定交易价格时，本集团考虑

可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据表明合同折扣或可变对价仅与合同中一项或多项(而非全部)履约义务相关的，本集团将该合同折扣或可变对价分摊至相关一项或多项履约义务。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品或服务的价格。单独售价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。

合同中存在可变对价的，本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。

包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。每一资产负债表日，本集团重新估计应计入交易价格的可变对价金额。

客户支付非现金对价的，本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团参照承诺向客户转让商品或服务的单独售价间接确定交易价格。

对于附有销售退回条款的销售，本集团在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额(即，不包含预期因销售退回将退还的金额)确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本(包括退回商品的价值减损)后的余额，确认为一项资产，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。

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29、收入-续

29.1按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策-续

对于附有质量保证条款的销售，如果该质量保证在向客户保证所销售商品或服务符合既定标准之外提供了一项单独的服务，该质量保证构成单项履约义务。否则，本集团按照《企业会计准则第13号——或有事项》规定对质量保证责任进行会计处理。

合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本集团的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

本集团向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履行了相关履约义务时再转为收入。当本集团预收款项无需退回，且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时，本集团预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，本集团只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上述负债的相关余额转为收入。

与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：

房地产销售合同

对于根据销售合同条款、各地的法律及监管要求，满足在某一时段内履行履约义务条件的房地产销售，本集团在该段时间内按履约进度确认收入；其他的房地产销售在房产完工并验收合格，达到销售合同约定的交付条件，在客户取得相关商品控制权时点，确认销售收入的实现。

物业服务合同本集团在提供物业服务过程中确认收入。

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29、收入-续

29.1按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策-续

建造合同

本集团在履行履约义务的时段内按履约进度确认收入，本集团根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定履约进度。

30、合同成本

30.1取得合同的成本

本集团为取得合同发生的增量成本(即不取得合同就不会发生的成本)预期能够收回的，确认为一项资产，并采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。若该项资产摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。本集团为取得合同发生的其他支出，在发生时计入当期损益，明确由客户承担的除外。

30.2履行合同的成本

本集团为履行合同发生的成本，不属于除收入准则外的其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件的，确认为一项资产：(1)该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关；(2)该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；(3)该成本预期能够收回。上述资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

30.3与合同成本有关的资产的减值损失

在确定与合同成本有关的资产的减值损失时，首先对按照其他相关企业会计准则确认的、与合同有关的其他资产确定减值损失；其次，对于与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：(1)本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；(2)为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

与合同成本相关的资产计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

31、政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。

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31、政府补助-续

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

31.1与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，如果先取得与资产相关的政府补助，再确认所购建的长期资产，本集团将取得的政府补助先确认为递延收益，在相关资产达到预定可使用状态或预定用途时将递延收益冲减资产账面价值；如果相关长期资产投入使用后再取得与资产相关的政府补助，本集团在取得补助时冲减相关资产的账面价值，并按照冲减后的账面价值和相关资产的剩余使用寿命计提折旧或进行摊销。

31.2与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，将递延收益冲减相关的成本费用或损失；否则直接冲减相关的成本费用或损失。

与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，冲减相关成本费用。与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。

32、递延所得税资产/递延所得税负债

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

32.1当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。

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32、递延所得税资产/递延所得税负债-续

32.2递延所得税资产及递延所得税负债

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂

时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)且不导致等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交

易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产或负债。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入

其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

32.3所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

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32、递延所得税资产/递延所得税负债-续

32.3所得税的抵销-续

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳

税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

33、租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，本集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

33.1本集团作为承租人

33.1.1租赁的分拆

合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

33.1.2使用权资产

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：

租赁负债的初始计量金额；

在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

本集团发生的初始直接费用；

本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

本集团参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。

本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

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33、租赁-续

33.1本集团作为承租人-续

33.1.2使用权资产-续

本集团按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

33.1.3租赁负债

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：

固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

取决于指数或比率的可变租赁付款额；

本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格；

租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项；

根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计入当期损益：

因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比率发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。

33.1.4作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

本集团对短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

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33、租赁-续

33.1本集团作为承租人-续

33.1.5租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

33.2本集团作为出租人

33.2.1租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据收入准则关于交易价格分摊的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独价格。

33.2.2作为出租方租赁的分类标准和会计处理方法

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

33.2.2.1本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

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33、租赁-续

33.2本集团作为出租人-续

33.2.2作为出租方租赁的分类标准和会计处理方法-续

33.2.2.2本集团作为出租人记录融资租赁业务

于租赁期开始日，本集团以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，并终止确认融资租赁资产。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

租赁收款额，是指本集团因让渡在租赁期内使用租赁资产的权利而应向承租人收取的款项，包括：

承租人需支付的固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

取决于指数或比率的可变租赁付款额；

购买选择权的行权价格，前提是合理确定承租人将行使该选择权；

承租人行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

由承租人、与承租人有关的一方以及有经济能力履行担保义务的独立第三方向本集团提供的担保余值。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁收款额在实际发生时计入当期损益。

本集团按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。

33.2.3转租赁

本集团作为转租出租人，将原租赁及转租赁合同作为两个合同单独核算。本集团基于原租赁产生的使用权资产，而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。

33.2.4租赁变更

经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

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33、租赁-续

33.2本集团作为出租人-续

33.2.4租赁变更-续

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本集团分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本集团自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本集团按照《企业会计

准则第22号——金融工具确认和计量》关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

34、套期会计

34.1采用套期会计的依据与会计处理方法

为管理外汇风险、利率风险等特定风险引起的风险敞口，本集团指定某些金融工具作为套期工具进行套期。满足规定条件的套期，本集团采用套期会计方法进行处理。本集团的套期均为现金流量套期。对确定承诺的外汇风险进行的套期，本集团作为现金流量套期处理。

本集团在套期开始时，正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法(包括套期无效部分产生的原因分析以

及套期比率确定方法)等内容的书面文件。

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34、套期会计-续

34.1采用套期会计的依据与会计处理方法-续

发生下列情形之一的，本集团将终止运用套期会计：

因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标。

套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。

被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位。

套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。

本集团将期权的内在价值和时间价值分开，只将期权的内在价值变动指定为套期工具时，区分被套期项目的性质是与交易相关还是与时间段相关来核算期权时间价值。对于与交易相关的被套期项目，本集团将期权时间价值的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计入其他综合收益，后续按照与现金流量套期储备金额相同的方法进行处理。对于与时间段相关的被套期项目，本集团将期权时间价值的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计入其他综合收益。同时，本集团按照系统合理的方法将期权被指定为套期工具当日的时间价值中与被套期项目相关的部分，在套期关系影响损益或其他综合收益(仅限于本集团对指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动

风险敞口进行的套期)的期间内摊销，摊销金额从其他综合收益中转出，计入当期损益。若本集团终止运用套期会计，则其他综合收益中剩余的相关金额将转出，计入当期损益。

现金流量套期本集团将套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分作为现金流量套期储备计入其

他综合收益，属于套期无效的部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额以下列两项的绝对额中较低者确定：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

被套期项目为预期交易，且该预期交易使本集团随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，本集团将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。对于不属于上述情况涉及的现金流量套期，本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分预计在未来会计期间不能弥补的，在本集团在预计不能弥补时，将预计不能弥补的部分从其他综合收益中转出，计入当期损益。

58万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(三)重要会计政策和会计估计-续

34、套期会计-续

34.1采用套期会计的依据与会计处理方法-续

现金流量套期-续

当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，累计现金流量套期储备的金额予以保留，并按照上述方式进行会计处理；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出，计入当期损益。

34.2套期有效性评估方法

本集团在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期同时满足下列条件的，本集团将认定套期关系符合套期有效性要求：

被套期项目和套期工具之间存在经济关系。

被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。

套期关系的套期比率，将等于本集团实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比。

套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团将进行套期关系再平衡，对已经存在的套期关系中被套期项目或套期工具的数量进行调整，以使套期比率重新符合套期有效性要求。

35、重要会计政策和会计估计的变更

35.1重要会计政策变更

本集团本期并无重要的会计政策变更。

35.2重要会计估计变更

本集团本期并无重要的会计估计变更。

59万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(四)税项

1、主要税种及税率

税种计税依据税率

企业所得税应纳税所得额25%销售额为纳税人发生应税行为取得的全部价款和价外费用，财政部和国家税务总局另有规定的除外。

税率：13%、11%、9%、

一般计税：应纳税额为当期销项税额抵扣当期进项税

增值税6%额后的余额。

征收率：5%、3%、1%

简易计税：按照销售额和征收率计算应纳税额，并不得抵扣进项税额。

城市维护建设税按实际缴纳增值税计征按公司所在地政策缴纳教育费附加按实际缴纳增值税计征按公司所在地政策缴纳地方教育费附加按实际缴纳增值税计征按公司所在地政策缴纳

土地增值税销售房地产所取得的增值额超率累进税率30%-60%

从价计征的，按房产余值从价计征的，按房产原值一次减除10%-30%后余的1.2%计缴；从租计征房产税值；从租计征的，按租金收入。的，按租金收入的12%计缴。

契税按土地使用权的出让金额计征3%-5%

存在不同企业所得税税率纳税主体的说明：

纳税主体名称所得税税率(%)

中国香港子公司16.5%

美国子公司美国联邦企业所得税率(21%)，及各州所得税率(0%至10%不等)

2、税收优惠本公司之子公司环山集团股份有限公司主营业务为畜牧养殖及饲料生产销售。根据《中华人民共和国增值税暂行条例》，销售饲料增值税税率为11%；根据财政部、国家税务总局《关于饲料产品免征增值税问题的通知》(财税[2001]121号)的规定，申报免征增值税的饲料以及预混料产品经省级税务机关认可的饲料质量检测机构抽查检验合格后，免征增值税；

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》，销售自产农产品免征增值税；根据《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》规定，从事林木的培育和种植、牲畜、家禽的饲养、林产品的采集的所得，免征企业所得税。

本期本集团适用的税率和税收优惠政策与上期相比没有发生重大变化。

60万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释

1、货币资金

人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币折算汇率折合人民币原币折算汇率折合人民币

库存现金：

人民币6445748.271.00006445748.278191876.631.00008191876.63

银行存款：

人民币69246936856.361.000069246936856.3684009437284.361.000084009437284.36

美元113361134.767.1726813094075.21203668467.777.33791494498849.64

港币2903472677.640.91962670033474.381512040396.390.94081422527604.92

新加坡币5139258.315.621328889312.742532200.105.373213606017.58

英镑2489101.089.843824502213.252339291.709.180521475867.44

马来西亚币340975.221.6966578498.562940387.211.63994821940.99

俄罗斯卢布17916.990.09101630.4517916.990.06501164.60

欧元180.888.40321520.00200.097.59661520.00

毛里求斯卢比220502.780.158534949.6924131.360.15303692.10

其他货币资金：

人民币1211745499.821.00001211745499.821188299203.771.00001188299203.77

合计74002263778.7388162865022.03

其中：存放在境外的款3933337857.723654357499.11项总额

其他货币资金主要为物业管理项目代管基金(参见附注(五)35)。于2025年6月30日，银行存款中受限资金为人民币4654701002.07元(2024年12月31日：人民币4153473166.46元)。本集团期末存于联营公司徽商银行股份有限公司的存款为人民币73546746.37元

(2024年12月31日：人民币58800367.31元)。

2、交易性金融资产

于2025年6月30日，本集团的交易性金融资产主要为购买的银行理财产品，本集团将其计入以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。

3、应收账款

(1)按账龄披露人民币元账龄2025年6月30日2024年12月31日

1年以内7486866135.336615983196.98

1至3年1977310462.091758356750.98

3年以上989197749.42738372956.91

小计10453374346.849112712904.87

减：坏账准备1141215447.291001954646.82

合计9312158899.558110758258.05

61万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

3、应收账款-续

(2)按坏账计提方法分类披露本集团对于应收账款始终按照整个存续期内的预期信用损失计量坏账准备。根据本集团的历史经验，不同细分客户群体发生损失的情况没有显著差异，因此在计算坏账准备时未进一步区分不同的客户群体。

于2025年6月30日，应收账款坏账准备情况如下：

人民币元整个存续期2025年6月30日2025年6月30日账龄预期信用损失率账面余额坏账准备

1年以内(含1年)5.87%7486866135.33439830888.53

1年至3年(含3年)10.91%1977310462.09215749540.29

3年以上49.09%989197749.42485635018.47

合计10453374346.841141215447.29

于2024年12月31日，应收账款坏账准备情况如下：

人民币元整个存续期2024年12月31日2024年12月31日账龄预期信用损失率账面余额坏账准备

1年以内(含1年)6.52%6615983196.98431165044.58

1年至3年(含3年)12.83%1758356750.98225575135.05

3年以上46.75%738372956.91345214467.19

合计9112712904.871001954646.82

整个存续期预期信用损失率基于历史实际信用损失经验计算，并考虑了历史数据收集期间的经济状况、当前的经济状况与本集团所认为的预计存续期内的经济状况。

(3)坏账准备情况人民币元

2025年本期变动金额2025年

类别1月1日计提收回或转回转销或核销其他变动6月30日

坏账准备1001954646.82164499712.41(21978.86)-(25216933.08)1141215447.29

(4)本集团本期无金额重大的坏账准备收回或转回情况。

(5)本集团本期无金额重大的应收账款核销情况。

62万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

3、应收账款-续

(6)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

于2025年6月30日，按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产合计人民币

5397642065.83元(2024年12月31日：人民币5089657845.08元)，占应收账款和合同资

产期末余额合计数的比例为23.68%(2024年12月31日：23.23%)。

(7)本集团本期无因金融资产转移而终止确认的应收账款情况(上年同期：无)。

4、预付款项

(1)预付款项主要包括预付地价款、土地保证金、预缴税费、工程款及设计费等。于2025年6月30日，本集团账龄超过一年且金额重大的预付款项主要是预付旧改项目的前期项目款人民币84.47亿元(2024年12月31日：人民币83.20亿元)，本集团正在积极有序地推进相关工作，促进项目地块早日移交。

(2)按预付对象归集的期末余额前五名的预付款项情况

本集团本期末预付款项前五名总额为人民币10956408268.53元(2024年12月31日：人民

币10740889944.44元)，占预付款项总额比例20.65%(2024年12月31日：19.52%)，相应计提的坏账准备期末余额为人民币352981903.95元(2024年12月31日：人民币

352981903.95元)。

5、其他应收款

5.1项目列示

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

应收利息-523370.83

应收股利288938655.4465137259.06

其他应收款215259819908.02221359590789.50

合计215548758563.46221425251419.39

63万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

5、其他应收款-续

5.2其他应收款

(1)按账龄披露人民币元账龄2025年6月30日2024年12月31日

1年以内(含1年)33243119717.30105348807060.07

1至2年(含2年)91779015728.1928878311799.28

2至3年(含3年)21949169841.7824474238432.61

3年以上96507279033.4990743687128.13

小计243478584320.76249445044420.09

减：坏账准备28218764412.7428085453630.59

合计215259819908.02221359590789.50

(2)按款项性质分类情况人民币元款项性质2025年6月30日2024年12月31日

土地及其他保证金14694154609.9619671818015.89

合作方经营往来款87781788942.9687665946167.95

应收联营/合营企业款及其他企业款136049321913.05136230421558.06

其他4953318854.795876858678.19

小计243478584320.76249445044420.09

减：坏账准备28218764412.7428085453630.59

合计215259819908.02221359590789.50

(3)按坏账计提方法分类披露人民币元

2025年6月30日

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例(%)金额计提比例(%)

按单项计提坏账准备237308084651.1597.4727064065431.3211.40210244019219.83

按组合计提坏账准备6170499669.612.531154698981.4218.715015800688.19

合计243478584320.7628218764412.74215259819908.02人民币元

2024年12月31日

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例(%)金额计提比例(%)

按单项计提坏账准备243067733297.9797.4426942260807.2611.08216125472490.71

按组合计提坏账准备6377311122.122.561143192823.3317.935234118298.79

合计249445044420.0928085453630.59221359590789.50

64万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

5、其他应收款-续

5.2其他应收款-续

(3)按坏账计提方法分类披露-续

针对土地及其他保证金、合作方经营往来款和应收联营/合营企业款等，本集团考虑相关开发项目的情况或特定合作方的偿债能力，结合当前及未来的经济状况按照单项计提坏账准备。

对于其他性质的其他应收款，作为具有类似信用风险特征的组合，本集团考虑历史数据收集期间的经济状况、当前的经济状况与未来经济状况预测，基于历史实际信用损失率计提坏账准备。

(4)坏账准备计提情况人民币元

第一阶段第二阶段第三阶段

12整个存续期整个存续期坏账准备未来个月合计

预期信用损失预期信用损失

预期信用损失(未发生信用减值)(已发生信用减值)

2025年1月1日余额236592455.1425913243975.851935617199.6028085453630.59

2025年1月1日余额在

本期

--转入第二阶段(7026690.40)7026690.40--

--转入第三阶段----

--转回第二阶段----

--转回第一阶段----

本期计提16272547.41973073.55121804624.06139050245.02

本期转回(16081.80)(1742277.10)-(1758358.90)

其他变动(3981103.97)--(3981103.97)

2025年6月30日余额241841126.3825919501462.702057421823.6628218764412.74

(5)本期无金额重大的其他应收款实际核销情况。

(6)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

于2025年6月30日，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款合计人民币

40496666725.79元(2024年12月31日：人民币40173733678.21元)，占其他应收款期末

余额的比例为16.63%(2024年12月31日：16.11%)。

(7)本集团本期未发生因金融资产转移而予终止确认的其他应收款项的情况(上年同期：无)。

65万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货

(1)存货分类人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目账面余额存货跌价准备账面价值账面余额存货跌价准备账面价值

已完工开发产品119436183839.772301779105.47117134404734.30126025996913.902111947733.39123914049180.51

在建开发产品267435910261.9310741379093.34256694531168.59308699784079.217856663158.69300843120920.52

拟开发产品88428448924.982197667905.9986230781018.9993312715986.611599099794.3291713616192.29

其他2458823670.80-2458823670.802538653553.46-2538653553.46

合计477759366697.4815240826104.80462518540592.68530577150533.1811567710686.40519009439846.78

于2025年6月30日，本集团存货余额中含有借款费用资本化的金额为人民币

17422688932.49元(2024年12月31日：人民币17127031307.98元)。本集团本期用于确

定借款利息费用的资本化率为3.51%(上期：3.81%)。

于2025年6月30日，上述存货中用于借款抵押或对外担保的存货账面价值为人民币

62747109747.97元(2024年12月31日：人民币60099319719.68元)。

(2)存货跌价准备人民币元本期增加金额本期减少金额项目2025年1月1日2025年6月30日计提其他转销其他

已完工开发产品2111947733.39622969482.511007593346.061440731456.49-2301779105.47

在建开发产品7856663158.693652674302.17239634978.54-1007593346.0610741379093.34

拟开发产品1599099794.32838203090.21--239634978.542197667905.99

合计11567710686.405113846874.891247228324.601440731456.491247228324.6015240826104.80

报告期内，本集团按照目前市场价格状况和项目实际销售情况，对项目可变现净值进行测试后，对深圳罗湖食品大厦项目、广州金茂万科魅力之城、大厂231&232地块、重庆悦来

493亩项目、郑州翠湾中城 B13地块、兰州水晶城、成都天府公园城、广州增城万科城、南宁万科瑧湾悦、深圳万科西望等项目合计计提了存货跌价准备人民币51.14亿元。

计算存货可变现净值时所采用的估计售价区分已预售及未售，已预售部分按照实际签约金额确定估计售价，未售部分结合近期平均签约价格和类似产品的市场销售价格确定估计售价。

66万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表已完工开发产品人民币元最近一期项目名称2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日竣工时间

北京埃弗顿项目2021年5月2351271589.64-15185633.742336085955.90

北京城市之光东望2024年7月295372391.3182145527.9811087992.49366429926.80

北京翠湖国际南区2024年4月905741206.64-126320347.57779420859.07

北京大都会79号2024年10月2171541355.40-44045457.342127495898.06

北京大都会滨江2021年12月867125587.13-192629440.32674496146.81

北京翡翠云图2022年6月824117638.29-5814244.70818303393.59

北京七橡墅2022年12月1417345338.17-19198879.311398146458.86

北京首开万科中心2021年4月1856832178.49-1027003.111855805175.38

常州万科瑧湾汇2025年5月784497810.30615900736.71476345580.66924052966.35

成都金色乐府音乐广场2025年2月173715233.7381356495.3116290114.69238781614.35

成都菁蓉都会2025年6月190597383.44609383278.31417670978.33382309683.42

成都君悦云台2024年11月211321122.31-1651154.58209669967.73

成都天府公园城2024年11月684741756.36314931740.18184638533.78815034962.76

成都万科云城二期2021年12月441620260.76-3062273.65438557987.11

成都星耀天府2024年8月314581452.38-17656263.82296925188.56

大连大家2021年3月209095393.31-24204.09209071189.22

大连翡翠都会2024年10月602299132.03-1596460.26600702671.77

大连公园都会2024年12月736831880.02-42082014.85694749865.17

大连誉澜道2025年2月143745937.52536149945.81464463913.17215431970.16

东莞东江之星2021年9月604984236.95-9469548.49595514688.46

东莞松悦花园2024年8月1100472466.26-96613736.931003858729.33

东莞天空之城2022年1月283349207.90-5641887.46277707320.44

东莞万科中天世纪水岸2025年6月-3256070560.472459777677.92796292882.55

东莞瑧湾汇2025年6月7974649.493072093056.732823165516.51256902189.71

佛山金色梦想2025年2月472400039.53119006932.5125962402.14565444569.90

佛山金域时光2023年6月274207083.00-8417366.81265789716.19

佛山璞悦山2024年9月788557405.4127259888.18490551901.05325265392.54

佛山万科广场2023年9月762632386.70-92144522.16670487864.54

佛山万科南海天空之城2025年3月585243764.03963763563.48575263969.51973743358.00

佛山壹都荟2021年12月386794528.57--386794528.57

67万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

已完工开发产品-续人民币元最近一期项目名称2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日竣工时间

福州仓前九里2022年6月865592007.18-14278360.78851313646.40

福州金域滨江花园2025年5月591460366.40184584304.0263933741.26712110929.16

福州万科金域国际2022年7月335030562.14-9679668.22325350893.92

福州万科璟熙花园2024年6月319328723.59-94435267.70224893455.89

广州城市之光2025年6月1010240082.41789064474.80139274539.331660030017.88

广州里享花园2022年12月242366273.82-10373857.31231992416.51

广州世博汇2024年3月326797248.3314593870.0257941625.63283449492.72

广州未来之丘2022年10月409622150.98338767.16-409960918.14

广州增城万科城2025年6月153666548.54472135326.95333369047.28292432828.21

贵阳翡翠滨江2023年1月484475462.73-46115755.27438359707.46

贵阳万科城2022年12月268883389.97-14435918.86254447471.11

贵阳万科麓山2025年6月141565094.87746096760.53670450537.00217211318.40

哈尔滨中俄产业园项目2024年6月415353642.84-54728722.21360624920.63

杭州地铁万科天空之城2024年4月1698839236.86-213199778.111485639458.75

杭州公望2025年3月-1394296728.80608293755.30786002973.50

杭州姑娘桥地块2024年1月1010430254.64-36727375.62973702879.02

杭州日耀之城2024年6月587329006.80-98575048.83488753957.97

杭州未来之光2023年1月1107233478.63-31833492.011075399986.62

合肥中央公馆2023年12月254167365.11-18633928.85235533436.26

惠州双月湾2024年9月270637553.51-33967895.40236669658.11

济南百脉悦府2024年10月947150585.41-261835538.36685315047.05

济南北宸之光2025年3月53205767.50420050702.02268929838.48204326631.04

济南雪山万科城组团四2025年6月146547040.502444381599.432362066774.21228861865.72

嘉兴渔里未来社区项目2024年7月511007716.23-93825488.15417182228.08

金华锦里江澜2024年5月691812520.20-468865378.53222947141.67

金华锦云江汀2024年8月435305779.70-195934455.71239371323.99

靖江靖樾东方2024年1月544815576.95-149889053.48394926523.47

昆明金域国际2024年10月378886469.93-19413770.76359472699.17

昆明盘龙区金刀营项目2024年7月423194268.04-83974024.57339220243.47

昆明星河嘉园2024年1月322168232.17-85392831.84236775400.33

昆山未来之城2025年6月88969825.63226504802.08111210862.98204263764.73

兰州水晶城2024年10月139081937.1086458075.1615776334.67209763677.59

临沂鲁商万科城臻园2025年6月737587811.06265205894.02239663158.70763130546.38

眉山眉州文化村2024年11月297832689.38-8151545.40289681143.98

南昌时代广场2024年10月822794434.18-2689477.57820104956.61

南昌天空之城2024年10月282217601.23-879651.20281337950.03

南京金域国际2024年10月1085307815.02-4182613.011081125202.01

南宁翡翠中央2025年5月199544476.61198633834.23194308806.87203869503.97

南宁万科城2024年1月721139027.11-38172589.53682966437.58

南宁万科瑧湾悦2025年3月319578645.63270022919.66217586114.81372015450.48

68万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

已完工开发产品-续人民币元最近一期项目名称2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日竣工时间

南宁星都荟2023年6月346214171.99-19333437.33326880734.66

南通海门万科西地块项目2025年6月236213081.05112852646.5165501192.19283564535.37

南通中创北项目2024年12月445532338.17-184730933.13260801405.04

青岛海岸万科城2025年6月358879659.52359720272.87384087356.50334512575.89

清远万科城2025年3月346284991.30237123497.25154824624.03428583864.52

泉州城市之光2025年3月1383401075.421067119956.50528460724.091922060307.83

厦门白鹭郡2024年10月916920178.79-186469791.10730450387.69

上海翡翠公园2020年5月316631539.70--316631539.70

上海松江海上映象2025年5月-4045806268.423820778052.82225028215.60

上海万科启宸2021年12月319805347.68-177.64319805170.04

绍兴凤林西路8号地块2025年3月-2089103427.971757313090.83331790337.14

深圳都会四季2023年12月1602890985.5219169738.32-1622060723.84

深圳金域学府2024年12月1172963467.54-927515447.24245448020.30

深圳万科大都会2024年7月536722634.57-184025154.43352697480.14

深圳万科西望2024年8月940223704.421274873.88-941498578.30

深圳万科星城2021年12月1056982234.92-46203637.601010778597.32

深圳万致天地项目2024年12月3536623059.84108666366.741387347394.342257942032.24

深圳悦城2024年12月2643492537.06-15588620.772627903916.29

沈阳四季都会2024年12月220507490.00-12274655.46208232834.54

苏州东方雅苑2023年12月346518288.68-36793296.11309724992.57

天津宝坻024地块项目2025年5月237432668.96357788187.74376102419.95219118436.75

天津东丽湖2024年10月295879526.6743064.64-295922591.31

天津万科天地2022年1月246280803.37-27213308.46219067494.91

天津西华府2023年6月314802401.64-16604405.09298197996.55

渭南万科城2025年6月260861815.70138229073.23156996420.38242094468.55

温州世纪公元2024年3月651553276.13-40335396.39611217879.74

温州映象广场2024年12月566724118.03-136765868.46429958249.57

乌鲁木齐都会未来城2025年6月469379176.19148208051.44198339972.99419247254.64

乌鲁木齐锦荟里2024年6月303568907.89-72226500.42231342407.47

乌鲁木齐天山府2024年7月232609706.78-24303341.67208306365.11

无锡宛山湖2025年5月150129685.24170204226.53102747792.95217586118.82

芜湖信达万科樾江望2024年12月509286676.10-13157369.08496129307.02

武汉汉口传奇2021年4月1216134289.93-19346087.861196788202.07

武汉万科公园5号2025年6月124483485.611177074863.041088202567.96213355780.69

武汉金域湖庭2021年6月212733283.66-12719576.89200013706.77

武汉万科环金银湖115亩2025年6月140260180.83396738383.75263290041.56273708523.02

武汉万科云城2024年10月888932146.1827715252.4033343304.21883304094.37

69万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

已完工开发产品-续人民币元最近一期项目名称2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日竣工时间

西安高新华府2021年12月342414827.87-118891514.43223523313.44

西安万科东望2025年6月386456869.96714579260.36580947008.41520089121.91

西安万科沣华锦鸣2024年8月413226976.84-124519466.40288707510.44

西安万科未来星光2024年12月195013135.59223755716.03147328476.38271440375.24

西安云谷2024年10月403814978.35--403814978.35

西昌万科17度2024年10月444167502.274421506.31-448589008.58

徐州翡翠之光2024年3月254051619.278690.00-254060309.27

烟台城市之光Ⅲ2024年10月220886068.00844337.28-221730405.28

烟台翡翠大道2023年8月558264919.41-9478469.79548786449.62

烟台御龙山2025年6月42618178.71318082668.70-360700847.41

烟台芝罘万科城博文里2024年10月276922944.87-18331464.42258591480.45

盐城聚珑东方2025年4月252523880.00205708353.87138227377.79320004856.08

玉溪抚仙湖五街坊项目2024年6月415991074.07-95458355.45320532718.62

漳州龙海金域滨江花园2023年11月867745466.28-75343193.53792402272.75

长春翡翠滨江2024年9月255913018.91-3773013.24252140005.67

长春翡翠学院2023年12月333631261.21--333631261.21

长春时代都会2025年1月295682802.4428141856.6818378877.55305445781.57

长春西宸 A地块 2023年 6月 145641765.68 96518990.86 - 242160756.54

长沙金色梦想2022年9月380635346.1421628737.49-402264083.63

长沙金域滨江2022年3月242448097.65-3181617.11239266480.54

长沙天空之境2024年10月232513657.53-505202.98232008454.55

郑州万科民安江山府2023年12月562142016.50-11548692.70550593323.80

郑州万科民安三度湖山2021年9月299237921.14-5884958.20293352962.94

郑州长基云庐2021年1月371148501.38-15275149.42355873351.96

重庆凤凰湖424亩项目2025年3月223858070.31145994850.5070101572.44299751348.37

重庆天地2025年6月175654173.05278204502.40192605692.31261252983.14

重庆悦来493亩项目2025年4月248350318.63223977926.30170223143.82302105101.11

珠海滨海大都会花园2023年3月542229337.37-22038421.25520190916.12

珠海海上城市2024年9月635477612.72-54971761.99580505850.73

珠海金湾滨海商务区18#地2025年6月146518693.60151697668.1936692244.38261524117.41块

珠海琴澳传奇2024年6月369407207.05-56782233.16312624973.89

珠海星光海岸花园2025年3月120823304.43240737763.0224337842.55337223224.90

涿州城际之光2022年11月265711822.04-19022875.13246688946.91

淄博临淄项目2025年3月124823395.22387386252.86310226897.31201982750.77

其他51342014130.3336352813197.7443013770163.1944681057164.88

合计126025996913.9067041770214.3773631583288.50119436183839.77

70万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续在建开发产品人民币元最近一期预计下批2024年2025年项目名称预计总投资开工时间竣工时间12月31日6月30日

鞍山高新万科城2023年6月2025年8月631817057.05318154885.61407500800.10

包头翡翠都会2025年6月2026年9月1136167730.97341525504.40569314676.16

保定2019039号地块2019年12月2025年10月377398958.16270780554.42270809647.65

北京东庐2023年9月2025年9月3622129911.123202075065.723336106641.34

北京哈洛小镇2022年12月2025年9月783032267.94675106652.69724150742.13

北京长阳天地2019年3月2026年10月450746035.90356547531.73360406760.55

常州公园大道2024年1月2025年12月1523239500.001064811752.321182365328.39

成都都会甲第2025年5月2026年9月741877642.85-314643907.81

成都古翠隐秀2023年10月2025年11月2718950301.052319334808.082489722680.02

成都金色乐府音乐广场2022年9月2026年12月1213950287.52507275921.12448396939.63

成都锦上扬华2025年6月2026年8月1142316198.00234382728.07682026765.22

成都菁弘万科·樟宜星光2023年9月2025年7月676378294.13525472033.99591050648.63

成都菁蓉都会2023年6月2025年7月581851400.00776347271.43275417075.80

成都君悦云台2022年7月2027年7月927884529.64510654198.56528132345.69

成都朗拾交子2023年7月2025年11月2075232652.391788509455.051880564077.66

成都天府公园城2022年4月2026年6月672087780.36844357617.72629276834.77

成都天府万科城1期2022年2月2026年12月1054153200.00414334693.83419109288.77

成都万科云城一期2020年4月2027年6月1115944109.00309221466.05302470157.55

成都星光都会2024年4月2025年12月728633386.95552104384.82617722288.37

大厂231、232地块2021年6月2025年8月1446208125.941127986999.28883503452.23

大连东关街项目2024年2月2026年4月1051557100.00763126475.70801883104.58

大连公园都会2022年10月2025年9月1153022745.96752857034.00805063801.68

大连誉澜道2021年7月2025年12月476541421.16844185913.18276611938.78

东莞万科中天世纪水岸2024年7月2026年7月998236528.651915226747.03998236528.65

东莞瑧山汇2023年7月2025年7月5669385162.513563812379.673855592702.03

东莞瑧湾汇2023年3月2025年8月2538027880.434685317929.572206087754.75

鄂州010项目2020年11月2027年6月781538026.73532795499.93534820438.82

佛山金域半岛2022年6月2026年9月1602626540.371365388275.821356539940.39

佛山璞悦山2023年6月2025年11月4596072603.492784724627.142939238712.39

佛山顺德万科广场2020年12月2026年9月2524919658.681861642272.531775775747.87

佛山万科南海天空之城2021年8月2026年8月951911246.911479095081.33559647504.17

佛山瑧玉乐府2024年1月2025年11月2819325525.34745583004.711010189582.49

广州城市之光2023年9月2026年3月3791272704.941904057384.042523700899.80

广州金茂万科魅力之城2024年8月2026年12月3642666189.002940383294.582405679290.93

广州金色里程2020年3月2025年12月318481800.00292347517.06292120210.03

广州南站13号地项目2025年1月2027年4月664097500.00-453530000.00

广州世博汇2023年9月2026年6月871290000.00716912356.75710604533.78

广州元培里项目2023年9月2025年12月460000000.00451332496.26451332496.26

广州增城万科城2021年12月2025年8月2343899635.542351702524.451910797231.49

贵阳百花大道88亩项目2024年3月2025年8月1386745405.451013743012.71841057712.47

贵阳都会印象2025年2月2025年12月588337685.43291519852.44322115631.05

贵阳翡翠公园项目2022年11月2027年9月799598680.88429487497.29369257021.15

71万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

在建开发产品-续人民币元最近一期预计下批2024年2025年项目名称预计总投资开工时间竣工时间12月31日6月30日

贵阳观湖2023年5月2025年12月378883707.58169123023.68218548073.69

贵阳观山甲第2023年10月2025年8月628572935.79571519416.20357262708.73

贵阳万科理想城2024年3月2025年12月748699529.89254244635.46341512733.10

贵阳万科麓山2024年6月2025年9月908825034.741213818946.01724582019.71

哈尔滨金域悦府2023年5月2025年9月1182232200.00794983055.21846386109.89

哈尔滨智慧未来城2024年9月2026年6月1180887384.00676688970.00540736194.79

杭州河颂映象府2023年9月2025年12月3522043559.033214249592.943318272867.19

杭州江斓映象府2022年11月2025年8月2687184866.842650206602.712663466085.31

杭州朗拾滨屿2023年9月2025年12月2302143499.962058486242.822173671130.53

杭州朗拾湖著2023年8月2025年11月2297044859.102106377286.592202018595.34

合肥朗拾森屿2023年8月2025年9月1943173156.003099850090.671418940879.41

惠州双月湾2020年10月2026年12月1249055945.311223232033.111223428816.94

惠州万悦花园2021年8月2025年12月670384137.77558080097.10593239509.28

惠州文瀚花园2021年5月2025年9月355439071.00710563484.29326348513.53

济南北宸之光2022年5月2026年12月288000000.00518303575.18200129712.66

济南市中万科城2025年6月2025年12月2200000000.001213175742.121711447177.65

济南万科山望2021年4月2026年12月3864755000.001889277894.891889277894.89

江门金域华府2022年1月2025年9月1017700000.00990890824.82851605862.45

金华万诚华府2024年12月2026年12月630639310.46466217676.20394782493.16

金华万盛华府2023年12月2025年12月1116808042.961009848965.441027576798.85

昆明飞虎二期2025年3月2025年12月505126194.33242337676.12438151965.39

昆明公园里2020年3月2026年12月1167162700.00532508263.62541056150.79

昆明魅力之城2019年8月2027年12月2572030000.001059523923.871095620896.43

昆明盘龙区金刀营项目2023年4月2025年12月2785116587.851795056805.751854376622.28

昆明万科城2023年9月2025年12月620993327.00624044846.68445121578.55

昆明新20新22项目2024年7月2026年7月1097416207.63644810279.09683365108.03

昆明银海泊岸2020年12月2026年12月1272618469.00357134920.23357550791.33

昆山高尔夫项目2021年4月2028年11月590566766.63471321928.42475627940.01

昆山朗拾玉湖雅苑2023年10月2025年10月2750632121.922212346712.342430217396.06

兰州水晶城2025年4月2025年9月3537986092.001834628238.232305409617.72

兰州万科城后期718亩项目2021年9月2025年8月858650182.38414971626.07527962707.59

兰州新区万科城2022年9月2025年12月731220045.50468385971.62326310070.69

廊坊朗润园2020年7月2025年10月1452092069.771020490158.101025203487.87

廊坊启航之光2018年7月2027年6月521502148.17333505528.57333365618.48

柳州白露项目2025年5月2025年12月1203075002.79964943173.151029911964.62

眉山眉州文化村2022年8月2026年9月1329812310.59210163090.90209884189.35

南昌万创科技城 F04/F02 地 2023年 12月 2025年 12月 1180655820.89 879329034.24 879597885.09块

南昌万创科技城 H01E01 地 2023年 12月 2026年 3月 537149500.00 483512615.35 483544137.60块

南昌星光世纪2023年8月2026年6月939774300.00458585315.67457929881.03

南京朗拾|雨核2023年4月2025年7月3609995401.563426618393.033522462233.82

南京朗拾二期2023年4月2025年9月2110505200.002017933321.512057753711.72

南京溧水 G09地块 2020年 9月 2025年 12月 1252612900.00 1070512951.27 1080098918.16

南京溪望城2025年3月2025年9月670149300.00658599268.09527429549.45

72万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

在建开发产品-续人民币元最近一期预计下批2024年2025年项目名称预计总投资开工时间竣工时间12月31日6月30日

南宁翡翠中央2022年3月2025年12月262995588.0465686512.39204482418.32

南宁万科瑧湾悦2021年12月2025年8月1785245315.761530492959.071308813776.50

南宁星都荟2020年4月2026年6月548793068.27260592522.44262042027.04

南通常春藤2024年7月2025年11月949134784.00427203099.88470233607.20

南通海门万科西地块项目2021年3月2025年12月427850972.52521534264.35415334355.51

南通实验学校北地块项目2021年3月2025年9月409570267.94851113269.97293028268.41

南通燕语光年2022年2月2025年10月2126271962.381484634818.291502649245.27

宁波观澜映象2023年12月2025年8月2918796756.142541380133.972794253529.99

宁波璞拾江峯2023年9月2025年8月1243450931.911106216105.381186754014.16

盘锦兴隆台项目2024年9月2025年8月954896121.45460561550.91529934715.20

青岛海岸万科城2025年4月2026年10月434406967.23470406632.36296009769.08

青岛海潮云起二期2023年3月2025年7月553466282.60420047304.54467009855.87

清远万科城2020年9月2025年12月999480794.66954464942.81680350037.50

厦门万科广场2019年2月2028年12月1676150758.00850320131.78867657862.56

上海朗拾花语2023年6月2025年8月9860365674.908875308778.179072818885.26

绍兴凤林西路6号地块2024年8月2025年12月3229671347.002860750526.552966751834.18

深圳罗湖食品大厦项目2020年6月2025年10月3431516336.153151523509.783166750681.56

深圳天誉花园2020年10月2026年12月3000000000.001593183975.551648714783.09

深圳万科大都会2020年9月2025年12月353174419.20481794210.62326209325.91

深圳颐城瑧湾悦家园2022年5月2025年12月2424399722.453269036809.481442154484.78

沈阳东第2023年3月2025年12月320410723.49263939257.89271321923.60

沈阳府前壹号2023年6月2025年12月971468823.59761300712.01834991785.96

沈阳富丽华项目2023年3月2025年12月255975078.60245256822.01255869928.43

沈阳浑南新都心2025年5月2027年8月4133373753.131714603548.781993045062.53

沈阳四季都会2024年3月2025年12月380138492.33134467422.01223198048.43

沈阳万科胤樾2024年6月2025年12月1260826317.00616513402.09719243565.76

沈阳西宸之光2023年12月2025年12月640624320.72382521955.73357446345.79

沈阳中德二期地块2023年3月2025年12月825191659.95356388632.72415581954.24

沈阳中旅万科城2022年8月2025年7月898496491.27760640904.34688055505.59

石家庄翡翠书院2023年3月2025年12月1206410747.421104973302.541168077392.90

石家庄翡翠书院二期2023年12月2026年12月592879450.50332542490.14381100237.11

苏州璞拾胥江2023年11月2025年9月976781632.68848942509.27906966806.06

苏州四季星光璟园2022年7月2026年11月383717806.11277486271.72277517499.45

苏州颐和玲珑花园2021年9月2025年12月589079389.60389795462.18389794533.99

宿迁昆仑上观2023年12月2025年12月2270743480.002290178834.002162590054.63

太原北营后期2023年9月2026年2月2996000000.001599090475.831739280469.18

太原翡翠东第2022年11月2025年10月1356430000.001154828079.141271281132.17

太原翡翠晋阳湖2025年6月2028年4月1142380000.0096436746.95612497564.79

太原时代之光2023年10月2026年9月787269500.00499153020.50549451612.65

唐山丰润紫苑2021年6月2028年12月1367408958.36509600146.54509348627.18

唐山公园都会二期2024年9月2025年12月1084310241.81794118607.62856716691.70

唐山未来城2025年6月2025年12月1588672628.091017759682.911276976626.59

天津宝坻024地块项目2023年6月2025年12月690767529.90602290387.31322632231.05

73万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

在建开发产品-续人民币元最近一期预计下批2024年2025年项目名称预计总投资开工时间竣工时间12月31日6月30日

天津滨江都会2023年11月2025年9月2139257711.472099964202.311773248329.42

天津胡家园6-9#地块2024年9月2025年11月1292103000.151075003332.33861650607.34

天津麒麟湿地万科小镇2020年10月2027年6月1380449288.32706304269.40712901512.20

天津四季滨江2025年1月2026年8月1865233263.801146035534.711484795647.62

威海璞悦山2023年12月2025年12月458147623.69267166601.09308713814.40

渭南万科城2023年3月2025年12月2232268816.00554333644.63514822434.77

渭南万科锦宸2023年4月2025年12月1406000000.00308786347.23311460896.10

乌鲁木齐都会未来城2025年4月2026年12月1514501042.17958383114.961036279621.42

乌鲁木齐都会未来城二期2025年4月2026年12月1372140603.80545520339.73612332751.84

乌鲁木齐天山府三期2022年12月2026年12月346784567.29212299072.82218597490.16

无锡樟湾国际2022年9月2026年4月1642222000.001923741556.791376872579.03

芜湖信达万科樾江望2023年1月2025年12月517476491.22391414668.74394166859.01

武汉金域湖庭2022年11月2025年12月693077761.66543960997.19570801808.59

武汉莱茵公园2022年3月2025年12月726176740.38476550225.18489191879.01

武汉万科光谷锦曜2023年9月2025年8月1013240276.891287903348.04767854370.14

武汉万科环金银湖115亩2022年12月2027年6月1909347545.581482952746.801092825526.51

武汉万科云城2020年10月2025年12月1428159128.25879750995.83853558986.96

西安高陵四季都会2023年5月2025年9月469563350.52405576216.64455844019.75

西安泾河新城57亩、

892023年11月2025年12月421604813.10276247064.39308272649.93亩地块

西安理想城2025年5月2025年12月991751400.00879418463.18969463761.60

西安万科大都会二期2021年1月2029年7月1426477200.00634413419.14637039089.45

西安万科大都会一期2021年1月2025年12月552303300.00481774088.68484410275.43

西安万科东望2024年3月2025年9月5366176500.003635760177.363218417766.74

西安万科沣华锦鸣2022年1月2026年12月854460000.00626984257.22641134145.17

西安万科四季花城2023年11月2025年12月957119762.54480875184.03578728621.83

西安万科雁鸣湖2023年9月2025年12月816500781.22545183399.71723792061.36

西安万科雁鸣湖三期2021年5月2025年12月962265841.00684224607.84709109550.03

西昌万科17度2024年3月2026年6月731690000.00535844995.53612298201.86

徐州翠湾中城2023年12月2025年12月765979490.95841584986.26594845055.63

徐州昆仑2022年8月2025年9月4535506536.003523521254.353619703611.98

徐州时代之光2019年1月2025年12月1207460588.94772211401.17775355648.41

徐州五山公园 A地块项目 2022年 3月 2025年 9月 893810221.89 940094933.63 879816742.98

徐州檐语间2025年1月2026年12月1290305484.07461790343.10794515681.08

烟台天越湾2024年7月2026年9月1185639323.58560885136.78800377234.62

盐城聚珑东方2023年5月2026年3月631670612.24641877807.90459569452.01

盐城星汇东方2025年5月2025年12月1368540326.701240554081.401098770154.65

扬州万科东望2023年5月2025年12月272048783.93232192715.00241965399.03

宜昌万科城市之光2021年4月2026年5月492806637.92256811553.54280026740.04

宜昌万科宜翠锦城2021年1月2026年3月1605332656.00513617603.30537716056.10

银川中房·万科锦曜2024年5月2025年10月1041977642.16694577133.75756979240.66

玉溪抚仙湖五街坊项目2024年6月2026年3月515115599.08265825586.20282451685.50

张家口京城上方2020年6月2027年12月729608901.25364398088.44365096566.30

74万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

在建开发产品-续人民币元最近一期预计下批2024年2025年项目名称预计总投资开工时间竣工时间12月31日6月30日

长春翡翠滨江2024年9月2026年3月737367892.15232277475.79260185745.01

长春公园都会2025年5月2025年9月856017146.68468727207.81627072633.94

长春公主岭项目2021年8月2026年3月1256014072.00597938165.77487586220.03

长春硅谷大街项目2021年12月2025年7月1083279773.41452905775.01479759276.54

长春荣光路59号2023年6月2025年9月1135946293.88998746542.921032853649.34

长春时代都会2021年8月2025年9月788445282.99461813729.98457173625.50

长春溪望2019年10月2025年7月839688959.36367220788.89325392384.03

长春星光城2020年12月2025年10月1752852011.781309524137.651349020366.97

长春紫郡2022年12月2025年7月2040424460.14513699676.74512677231.84

长春紫台2022年6月2025年8月1219706086.00993147405.501015938670.03

长沙半岛国际2023年6月2025年10月720013400.00593451274.44570821798.09

长沙滨河道2021年4月2025年12月290344800.00204053098.90206124537.92

长沙滨江一号2024年6月2026年8月1701603300.00922456865.571007664978.18

长沙金色梦想2020年10月2025年12月333795400.00258686566.91258483244.99

长沙森林公园2023年4月2025年7月780473527.67780626110.87228142058.30

长沙松湖天地2023年7月2025年9月3399630000.002177575981.511190368803.76

长沙紫台2023年7月2025年9月412597200.00259328850.33266912309.69

郑州百荣 E5项目 2019年 6月 2025年 12月 1850000000.00 880883704.94 880883704.94

郑州翠湾中城 B13地块 2025年 4月 2026年 7月 1181608985.00 730888414.12 1075221617.96

郑州都会天际2022年7月2025年9月878430155.71595469866.71653949426.17

郑州老鸦陈93亩项目2022年4月2025年9月406400001.831706535695.30240496583.15

郑州南龙湖2023年9月2025年9月500000000.00308489570.23335615737.76

郑州万科民安云河锦上2024年6月2025年12月2690213171.281803753876.012145382612.97

郑州荥阳洞林湖地块2020年9月2026年12月886280000.00396940290.83396944525.38

郑州云图2023年6月2025年9月1478553282.76702134832.36615646916.40

中山城市之光2021年10月2025年9月788989309.68780452140.32788723744.52

中山金域国际2022年6月2026年5月812687166.21862219004.74812597043.20

中山中央公园二期2021年11月2026年6月700264809.39871529961.29696637085.84

重庆翡翠公园商业项目2020年8月2025年12月1199990000.00641964782.51641964782.51

重庆凤凰湖424亩项目2020年4月2025年7月1883178731.07917841610.25788119707.95

重庆界石296亩项目2022年3月2026年1月1039001000.00552630148.07576205827.34

重庆理想城一期2019年12月2026年12月488853210.98466778513.10467459790.78

重庆清水甲第2024年3月2025年7月661525500.00604945009.29317007296.14

重庆天地2022年12月2026年12月4494129006.492554846942.762009816229.72

重庆万科璞园·璞琇2023年11月2025年12月815881900.00900148169.42511611097.02

重庆万科璞园璞玉2025年3月2025年9月1212547803.00774620011.161018588871.70

重庆星光天空之城2025年2月2026年6月662068500.00469044454.87392148208.88

重庆御澜道2021年6月2027年12月2098344590.00851231156.04851179500.76

重庆悦来493亩项目2022年7月2025年7月1725453509.681569913487.891241188310.80

周口万科溥天龙堂三期2025年3月2025年12月658451789.03202307477.06284302251.01

珠海滨海大都会花园2021年7月2026年3月599225604.14523060381.05524275957.79

珠海海上城市2022年1月2026年12月1921113744.051623322759.671644177144.22

珠海金湾滨海商务区17#地2022年9月2027年7月1010509519.66693756147.83698411915.23块

珠海金湾滨海商务区18#地2022年9月2027年6月770757465.98651672980.94506578954.73块

75万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

在建开发产品-续人民币元最近一期预计下批2024年2025年项目名称预计总投资开工时间竣工时间12月31日6月30日

珠海琴澳传奇2022年2月2026年10月2788636414.682388073881.502405791982.97

珠海星光海岸花园2022年6月2026年9月1089408110.961075218045.04838565270.61

涿州城际之光2020年5月2027年6月1333600336.00340927981.45341766315.45

涿州新辰之光2019年6月2025年10月2671515276.151247995165.581248004482.38

淄博临淄项目2022年4月2026年5月350000000.00568884418.23234082950.03

其他-88169100416.7858261912836.44

合计308699784079.21267435910261.93拟开发产品人民币元预计下批2024年2025年项目名称预计开工时间预计总投资竣工时间12月31日6月30日

鞍山高新万科城2025年7月2027年7月1390410859.00410283413.41427368388.75

包头翡翠都会2025年8月2027年9月2199087969.031206540011.431042818738.78

北京哈洛小镇2027年6月2029年12月2911431517.221366446281.601366446281.60

常州公园大道2025年8月2027年8月465957800.00243744975.47247021110.18

成都锦上扬华2025年7月2027年6月625329443.00662534753.28301921888.28

成都君悦云台2026年3月2028年10月1945821819.10722404938.95722404938.95

成都天府公园城2026年7月2028年12月1292202600.00746381109.61690762039.52

成都天府万科城1期2026年7月2028年12月1992090000.00582547445.28582509047.91

成都天府万科城2期2026年7月2028年12月612610100.00308732872.37308732640.35

大连海港城2025年12月2027年12月2737219600.00545376612.60547364990.87

东莞万科中天世纪水岸2025年12月2027年9月4179229167.253097669200.762191924272.76

鄂州010项目2026年12月2029年6月2596204101.341197416280.191197506099.52

佛山金色梦想2026年1月2027年6月1298396229.20808808052.22764320982.17

佛山顺德万科广场2026年1月2027年6月1869287373.00525531385.49525531385.49

广州城市之光2025年12月2027年6月724057040.00364371908.85364371552.87

广州金茂万科魅力之城2025年10月2027年12月1795967529.911197259533.181197256908.25

广州南站13号地项目2026年1月2028年12月4499271735.002880539400.002779014881.27

广州世博汇2026年1月2028年12月1315165500.00685480200.00666989174.54

贵阳翡翠公园项目2025年9月2027年9月705452069.01368973461.87298863929.55

贵阳观湖2027年12月2030年3月1032911985.92391302591.62326167844.42

贵阳万科麓山2025年9月2027年9月1526365049.62778991448.35716768598.64

贵阳溪望2025年8月2027年9月3757956961.081660111000.111516907999.52

济南市中万科城2025年11月2027年12月900000000.00835349910.26523483927.01

济南雪山万科城组团二2026年2月2028年12月756600000.00204045117.43202219219.18

金华万诚华府2025年7月2026年7月775586200.00542601011.48639209526.60

金华万盛华府2025年7月2026年12月1016705107.08525619532.20580913496.06

昆明都会半岛2025年7月2027年11月1254893922.18451522717.98728008684.46

昆明飞虎二期2025年7月2026年12月6717557732.593346937258.133164864394.45

昆明盘龙区金刀营项目2026年6月2028年12月1519684128.25384213555.95381860890.56

昆明新20新22项目2025年8月2028年5月1211396015.65353030400.00353084621.93

昆山高尔夫项目2026年1月2028年11月1870467099.37352694087.19352694087.19

76万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

拟开发产品-续人民币元预计下批2024年2025年项目名称预计开工时间预计总投资竣工时间12月31日6月30日

兰州万科城后期718亩项目2025年12月2027年12月6618624189.231493257888.661493195001.87

兰州新区万科城2027年3月2029年3月4912344517.29967639644.28967875424.25

廊坊启航之光2026年1月2028年6月683133183.45337410210.26337487724.41

柳州白露项目2025年12月2026年12月982464848.77587898288.67587897796.26

眉山眉州文化村2026年6月2028年6月3616464000.00906581641.56906227802.62

眉州崇礼新城二期2026年6月2028年6月9510525900.001822882935.271822882935.27

南京溪望城2025年12月2027年11月1719717700.00896676982.78768722593.57

南通常春藤2025年9月2026年4月764013400.00484487469.73483954536.57

深圳三星工业区项目二2026年6月2028年7月9020430688.154515533195.454515533195.45

深圳三星工业区项目一2026年6月2028年7月18997328906.009254715518.909254715518.90

沈阳四季都会2026年3月2028年6月1476845118.53411881087.18326991688.42

沈阳中旅万科城2025年7月2026年8月1627937964.00435769421.13590149140.53

苏州吴中党校项目2026年1月2027年6月1017328330.00625848730.13627554278.97

太原北营后期2025年8月2028年3月1953600000.00607732623.40608527873.55

太原翡翠晋阳湖2026年1月2028年12月524600000.00574019789.21294550307.49

唐山新华道项目2026年4月2029年3月1425861186.00360039065.58360039065.58

天津胡家园6-9#地块2025年10月2026年9月1479994389.30552879070.64474979673.92

潍坊都会公园2025年11月2027年6月539169522.76213566917.10216501685.42

渭南万科城2026年5月2028年12月488718900.00218571747.23216939575.18

乌鲁木齐都会未来城2026年4月2028年12月694259101.26288677278.78252286186.18

乌鲁木齐都会未来城二期2026年4月2028年12月1524902348.87628708101.12634851325.48

武汉金域湖庭2025年12月2028年6月632630000.00223864174.64225958965.70

武汉莱茵公园2026年6月2029年6月726176740.38270078298.49270078298.49武汉万科黄陂横店

1892026年12月2029年6月3534930598.601932461288.891937686231.25亩项目

西安高陵四季都会2025年12月2028年6月3303680480.001612912825.661612906627.18

西安泾河新城57亩、

892026年7月2028年11月1119600000.00428450000.00428450000.00亩地块

西安理想城2025年12月2027年12月1133681500.00622019192.24656871336.06

西安万科四季花城2025年9月2027年12月690564013.58231530985.43231281089.44

西昌万科17度2026年7月2028年12月2017431000.00641556477.54642679224.84

烟台大成里2025年7月2027年12月509784969.22204317789.21204317783.67

烟台天越湾2026年3月2028年6月3379785738.751173757472.291071880886.78

盐城星汇东方2025年12月2028年5月711910447.43438830018.90438653072.13

淄博城市之光项目二期2025年10月2027年12月1560000000.00461329068.15416171251.37

长春北湖溪望东地块2026年3月2027年3月797854437.32436147609.90436132465.13

长春翡翠滨江2025年8月2026年12月894106886.46460392344.58460332846.74

长春公园都会2025年9月2027年6月936975329.48416134462.73344793305.34

长春公主岭项目2026年4月2027年12月2983179771.00380317067.04380317067.04

长春向日葵小镇后期2026年10月2027年12月4111426365.53634567500.00634567500.00

第二批用地项目

长春星光城2027年4月2029年5月1390282850.09587827981.71588200733.85

长春紫郡2026年12月2028年12月423950000.00216266061.99216248386.48

77万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

6、存货-续

(3)存货明细表-续

拟开发产品-续人民币元预计下批2024年2025年项目名称预计开工时间预计总投资竣工时间12月31日6月30日

长沙森林公园2026年6月2028年12月3813572400.00556951947.18858369494.76

长沙松湖天地2025年8月2027年6月8417970468.092982147545.602982147545.61

郑州万科山河道三期2025年10月2028年10月2008610000.00-521577629.29

郑州万科民安三度湖山2026年7月2027年12月2140386800.00530960065.26531253463.20

郑州荥阳洞林湖地块2026年6月2028年12月1408710000.00390557764.12390563221.00

郑州长基云庐2026年3月2028年12月812005300.00278529452.10278551843.75

重庆江南万科城二期2026年12月2028年12月2620947763.001079063975.631079113505.87

重庆界石296亩项目2026年6月2028年6月1684254700.00708824662.60708824662.60

重庆清水甲第2025年12月2027年12月776690000.00409257921.28426933955.21

重庆天地2026年12月2028年12月1036942300.00361967105.61269457506.00

重庆星光天空之城2025年9月2026年12月708336800.00575340360.51369753927.12

重庆悦来493亩项目2028年12月2030年12月1420750169.99585958796.33744912727.33

其他19548157696.6816618286500.23

合计93312715986.6188428448924.98

7、合同资产

(1)合同资产情况人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

建造合同12337821477.85-12337821477.8512801245178.27-12801245178.27本集团的合同资产主要涉及本集团与不同客户的建造合同。本集团根据合同约定履行建造义务，并按约定收取款项。当本集团取得该无条件收取对价的权利时，合同资产将转为应收账款。

本集团的合同资产涉及的建造合同对应的客户主要是政府及其相关方等信用良好的交易对手方，本集团持续评估各项合同资产的信用风险，管理层认为截止2025年6月30日合同资产信用风险较小，因此未计提坏账准备。

(2)本期账面价值发生重大变动人民币元

2025年1月1日至6

项目月30日止期间

2025年1月1日12801245178.27

期初确认的合同资产于本期结算(896878242.80)

由于履约进度计量的变化而增加的金额1768615688.80

本期增加并结算金额(1335161146.42)

2025年6月30日12337821477.85

78万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

8、其他流动资产

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

合同取得成本3602985345.654126870606.04

待抵扣增值税9098771840.659221472069.36

合计12701757186.3013348342675.40

合同取得成本本期变动：

人民币元项目金额

2025年1月1日4126870606.04

本期增加1405658771.61

本期摊销(1929544032.00)

2025年6月30日3602985345.65

本集团为签订商品房销售合同而支付给销售代理机构的佣金可以被销售对价覆盖，因此，本集团将相关金额资本化确认为合同取得成本，在相关收入确认时进行摊销。

本集团的其他流动资产不存在所有权或使用权受到限制的情形。

9、长期股权投资

(1)长期股权投资情况人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

对合营企业的投资53147781626.5057455611890.84

对联营企业的投资56913796068.9758605360994.04

小计110061577695.47116060972884.88

减：减值准备492404609.21492404609.21

合计109569173086.26115568568275.67

79万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

9、长期股权投资-续

(2)长期股权投资本期变动情况人民币元项目联营企业合营企业合计

2025年1月1日58112956384.8357455611890.84115568568275.67

本期变动

-追加投资742077701.23550832151.731292909852.96

-减少投资(270936228.41)(2439542838.50)(2710479066.91)

-权益法下确认的投资收益(损失)443909704.34(1248739727.25)(804830022.91)

-权益法下确认的其他综合收益(1349888069.01)-(1349888069.01)及权益变动

-宣告发放现金股利或利润(1205216685.57)(839843074.32)(2045059759.89)

-合并抵销(51511347.65)(330536776.00)(382048123.65)

-计提减值---

2025年6月30日56421391459.7653147781626.50109569173086.26

其中：减值准备期末余额492404609.21-492404609.21

10、其他权益工具投资

本集团出于战略目的而计划长期持有下述权益投资，本集团将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

人民币元被投资单位名称2025年6月30日2024年12月31日

绿景(中国)地产投资有限公司59912694.07118588611.46

Cushman & Wakefield plc 838508440.86 1013590984.43

合计898421134.931132179595.89人民币元本期确认的计入其他综合收益其他综合收益转入其他综合收益转入被投资单位名称股利收入的累计损失留存收益的金额留存收益的原因

绿景(中国)地产投资有限-(547070040.00)--公司

Cushman & Wakefield plc - (397614534.39) - -

合计-(944684574.39)--

11、其他非流动金融资产

其他非流动金融资产为本集团计划长期持有的不具有重大影响的股权投资，本集团将其计入以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。

80万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

12、投资性房地产

(1)采用成本计量模式的投资性房地产人民币元项目已完工在建合计

一、账面原值

1.2025年1月1日143974575048.3611234769985.31155209345033.67

2.本期增加金额

(1)存货及其他转入1816788361.12-1816788361.12

(2)建筑成本-87609339.4487609339.44

(3)完工转入1015307149.55(1015307149.55)-

3.本期减少金额

(1)处置(236867557.96)-(236867557.96)

4.合并范围变化(3216808969.49)-(3216808969.49)

5.汇兑调整(53564968.56)-(53564968.56)

6.2025年6月30日143299429063.0210307072175.20153606501238.22

二、累计折旧和累计摊销

1.2025年1月1日14006169419.64-14006169419.64

2.本期增加金额

(1)计提或摊销2235998616.80-2235998616.80

3.本期减少金额

(1)处置(17133974.98)-(17133974.98)

4.合并范围变化(147635921.60)-(147635921.60)

5.汇兑调整(10583531.78)-(10583531.78)

6.2025年6月30日16066814608.08-16066814608.08

三、减值准备

1.2025年1月1日145806439.05-145806439.05

2.本期增加金额

(1)计提31337853.89-31337853.89

3.本期减少金额

(1)处置---

4.2025年6月30日177144292.94-177144292.94

四、账面价值

1.2025年6月30日127055470162.0010307072175.20137362542337.20

2.2025年1月1日129822599189.6711234769985.31141057369174.98

(2)于2025年6月30日，本集团用于借款抵押或对外担保的投资性房地产人民币

80046010927.60元(2024年12月31日：人民币74301750812.80元)。

(3)于2025年6月30日，本集团未办妥产权证的投资性房地产账面价值为人民币

7871975474.94元(2024年12月31日：人民币8480610084.94元)，本集团正在为该等投

资性房地产办理产权证。

81万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

13、固定资产

13.1固定资产汇总

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

固定资产20406555178.7720610539756.61

13.2固定资产

(1)固定资产情况人民币元

酒店、房屋机器设备项目装修费电子设备其他设备合计及建筑物及运输工具

一、账面原值

1.2025年1月1日22216313034.05233348488.473510135879.441202517414.961414110966.8428576425783.76

2.本期增加金额1260424758.711947940.39152586671.2221859371.56156143751.461592962493.34

(1)购置3240387.64955946.7577894007.1416775514.3049976435.15148842290.98

(2)在建工程等其他转入1257184371.07991993.6474692664.085083857.26106167316.311444120202.36

3.本期减少金额(77872239.85)(150575.07)(20255022.86)(23845102.86)(63837043.48)(185959984.12)

(1)处置或报废(77872239.85)(150575.07)(20255022.86)(23845102.86)(63837043.48)(185959984.12)

4.合并范围变化(1012851782.60)(80081.34)311039.541822427.57(461570.20)(1011259967.03)

5.汇兑调整(8727548.22)(378220.11)(10282.21)(89887.30)(2275737.98)(11481675.82)

6.2025年6月30日22377286222.09234687552.343642768285.131202264223.931503680366.6428960686650.13

二、累计折旧

1.2025年1月1日4650320329.52147153929.681467148663.36977582905.05723680199.547965886027.15

2.本期增加金额426936155.957372251.65183156732.7641568144.61125721512.71784754797.68

(1)计提426936155.957372251.65183156732.7641568144.61125721512.71784754797.68

3.本期减少金额(61900854.81)(62229.01)(19320186.57)(21676416.77)(60546705.59)(163506392.75)

(1)处置或报废(61900854.81)(62229.01)(19320186.57)(21676416.77)(60546705.59)(163506392.75)

4.合并范围变化(33553809.26)(61799.57)292715.191818193.92(36618.45)(31541318.17)

5.汇兑调整(254081.78)(261545.43)(10282.21)(74010.35)(861722.78)(1461642.55)

6.2025年6月30日4981547739.62154140607.321631267642.53999218816.46787956665.438554131471.36

三、账面价值

1.2025年6月30日17395738482.4780546945.022011500642.60203045407.47715723701.2120406555178.77

2.2025年1月1日17565992704.5386194558.792042987216.08224934509.91690430767.3020610539756.61

(2)于2025年6月30日，本集团用于借款抵押或对外担保的固定资产账面价值为人民币

4264242154.77元(2024年12月31日：人民币3638484703.16元)。

(3)于2025年6月30日，本集团无暂时闲置的固定资产(2024年12月31日：无)。

(4)于2025年6月30日，本集团无通过经营租赁租出的固定资产(2024年12月31日：无)。

(5)于2025年6月30日，本集团无持有待售的固定资产(2024年12月31日：无)。

(6)于2025年6月30日，本集团未办妥产权证的固定资产账面价值为人民币

2148015961.63元(2024年12月31日：人民币2025236228.72元)。

82万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

14、在建工程

(1)在建工程情况人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

物流冷库749989500.83-749989500.831218510345.64-1218510345.64

租入经营性物业33662863.50-33662863.5065672033.80-65672033.80

其他229026574.81-229026574.81254852586.92-254852586.92

合计1012678939.14-1012678939.141539034966.36-1539034966.36

(2)本期在建工程转入固定资产及长期待摊费用人民币647052120.64元(上年同期：人民币

1977705945.29元)。

(3)于2025年6月30日，本集团无用于银行借款抵押或对外担保的在建工程(2024年12月

31日：无)。

15、生产性生物资产

本集团生产性生物资产主要为种猪及蛋鸡。

16、使用权资产

人民币元项目房屋建筑物及其他

一、账面原值

1.2025年1月1日27507104655.29

2.本期增加金额467175666.40

3.本期减少金额(1213084099.37)

4.合并范围变化(178604749.83)

5.2025年6月30日26582591472.49

二、累计折旧

1.2025年1月1日11021818261.45

2.本期增加金额1123466660.67

3.本期减少金额(578737790.03)

4.合并范围变化(84137042.62)

5.2025年6月30日11482410089.47

三、账面价值

1.2025年6月30日15100181383.02

2.2025年1月1日16485286393.84

83万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

17、无形资产

(1)无形资产情况人民币元待执行物业项目土地使用权其他合计管理合同

一、账面原值

1.2025年1月1日4554677430.976269271346.21689885946.9811513834724.16

2.本期增加金额18194965.53-15610365.0433805330.57

3.本期减少金额--(122210.46)(122210.46)

4.合并范围变化(21907579.13)134769052.59282535.10113144008.56

5.汇兑调整(12517951.98)-(261391.93)(12779343.91)

6.2025年6月30日4538446865.396404040398.80705395244.7311647882508.92

二、累计摊销

1.2025年1月1日523121838.992388833512.90304402723.463216358075.35

2.本期增加金额67421599.34297486732.0433040895.06397949226.44

(1)计提67421599.34297486732.0433040895.06397949226.44

3.本期减少金额--(107074.78)(107074.78)

(1)处置--(107074.78)(107074.78)

4.合并范围变化(3395406.86)-139802.59(3255604.27)

5.汇兑调整(1357722.28)-(207596.71)(1565318.99)

6.2025年6月30日585790309.192686320244.94337268749.623609379303.75

三、账面价值

1.2025年6月30日3952656556.203717720153.86368126495.118038503205.17

2.2025年1月1日4031555591.983880437833.31385483223.528297476648.81

(2)于2025年6月30日，本集团用于借款抵押或对外担保的无形资产账面价值为人民币

354430238.17元(2024年12月31日：人民币323792400.78元)。

(3)于2025年6月30日，本集团无未办妥产权证的土地使用权(2024年12月31日：无)。

18、商誉

(1)商誉账面原值人民币元被投资单位名称或2025年1月1日本期增加本期减少汇率变动2025年6月30日形成商誉的事项

万科海外投资控股有限公司232850408.03--(5247054.26)227603353.77

物业公司收购形成的商誉(注)3744953283.06174727804.57--3919681087.63

环山集团股份有限公司1562637894.59---1562637894.59

合计5540441585.68174727804.57-(5247054.26)5709922335.99

84万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

18、商誉-续

(1)商誉账面原值-续

注：本集团于本期取得深圳市中洲物业管理有限公司(以下简称“深圳中洲”)的控制权，并将合并成本超过获得的可辨认净资产公允价值份额的差额人民币1.75亿元，确认为相关的商誉。深圳中洲主要从事物业管理服务，该收购旨在增加本集团的市场份额。

19、长期待摊费用

人民币元项目2025年1月1日本期增加金额本期摊销金额其他减少金额2025年6月30日

装修改造费等7964030248.24375704102.06764273605.3424249196.047551211548.92

20、递延所得税资产/递延所得税负债

(1)递延所得税资产人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

可弥补亏损110064334644.5227516083661.13110641529160.0827660382290.02

减值准备2554682740.12638670685.032439445868.44609861467.11

预提成本3597023988.24899255997.062769656730.04692414182.51

土地增值税清算准备47677825328.9611919456332.2447926771019.8111981692754.95

未实现内部交易利润3190564798.44797641199.612982869151.04745717287.76

租赁负债17288853839.434322213459.8618551171401.314637792850.33

其他4581326758.401145331689.605321880849.631330470212.41

小计188954612098.1147238653024.53190633324180.3547658331045.09

互抵金额(13134267938.52)(3283566984.63)(14365161959.68)(3591290489.92)

互抵后的金额175820344159.5943955086039.90176268162220.6744067040555.17

(2)递延所得税负债人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

收购公司公允价值变动19035206907.324758801726.8319618205296.764904551324.19

预提所得税1463412737.0473170636.851289218360.4064460918.02

使用权资产13957370899.783489342724.9415884031677.393971007919.35

小计34455990544.148321315088.6236791455334.558940020161.56

互抵金额(13134267938.52)(3283566984.63)(14365161959.68)(3591290489.92)

互抵后的金额21321722605.625037748103.9922426293374.875348729671.64

85万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

20、递延所得税资产/递延所得税负债-续

(3)未确认递延所得税资产明细人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

可抵扣亏损12617424160.579068863063.15

可抵扣暂时性差异43020698291.6838413041677.43

合计55638122452.2547481904740.58

(4)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期人民币元年份2025年6月30日2024年12月31日

20251235947486.581236125349.51

20261074385491.901083248554.93

2027878860204.73896627490.76

20281601103012.301601195859.58

20294249361934.604251665808.37

20303577766030.46-

合计12617424160.579068863063.15

(5)于2025年6月30日，与本集团境外子公司持有的境内子公司的未分配利润有关的未确

认递延所得税负债的暂时性差异约为人民币109.76亿元(2024年12月31日：人民币

143.93亿元)。由于本公司能够控制这些子公司的股利分配政策，且管理层预期这部分利润

在可预见的未来很可能不会进行分配，故尚未就因分配这些留存收益而应付的所得税人民币7.39亿元(2024年12月31日：人民币9.29亿元)确认递延所得税负债。

21、其他非流动资产

于2025年6月30日，本集团的其他非流动资产主要是参加一级土地开发投资款。

86万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

22、短期借款

(1)短期借款分类人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币折人民币原币折人民币银行借款信用借款

-人民币4500350645.164500350645.164804800687.614804800687.61

抵押借款(注1)

-人民币17615272894.2517615272894.2510118658266.1510118658266.15

质押借款(注2)

-人民币1000000000.001000000000.001000000000.001000000000.00

小计23115623539.4115923458953.76其他借款信用借款

-人民币--20000000.0020000000.00

小计-20000000.00

加：借款应付利息30069586.6330069586.6329603037.7929603037.79

合计23145693126.0415973061991.55

短期借款分类的说明：

注1：以上抵押借款由本公司的子公司持有的存货、投资性房地产、固定资产和无形资产提供抵押担保。

注2：以上质押借款由本公司的子公司现有及未来全部租金收入提供质押担保。

(2)本集团本期末无已逾期未偿还的短期借款(2024年12月31日：无)。

23、衍生金融负债

于2025年6月30日，本集团持有的衍生金融负债为货币掉期安排形成的负债。

24、应付账款

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

应付地价16009433338.2016840960350.23

应付及预提工程款106600741232.58128469530356.95

质量保证金7296788676.447509953860.70

应付及预提销售佣金3913364302.524852611155.04

其他2411281501.182359986326.27

合计136231609050.92160033042049.19

87万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

25、合同负债

(1)合同负债情况人民币元项目预计下批结算时间项目预售比例2025年6月30日2024年12月31日

广州城市之光2025年7月24.64%1514837446.341661918598.77

长沙森林公园2025年7月53.03%1522075594.872811331163.85

武汉万科公园5号2025年7月61.18%1791654500.071792759656.93

乌鲁木齐都会未来城2026年12月32.43%1084439607.01729369946.06

兰州水晶城2025年9月52.08%1583261925.831198807668.27

佛山瑧玉乐府2025年11月86.79%2994363253.262707405397.84

东莞瑧湾汇2025年8月52.98%2016767679.564821526692.29

东莞瑧山汇2025年7月31.15%2274700010.181946938446.88

北京东庐2025年12月93.04%3910006596.743430978880.05

天津滨江都会2025年9月99.90%1818066966.582280243755.08

太原翡翠东第2025年10月80.91%1882087020.511659248192.70

太原北营后期2026年3月23.27%1845696802.781425874744.62

上海朗拾花语2025年8月91.26%10151143851.168840981844.73

南京朗拾二期2025年9月91.91%2162046500.892156072919.24

南京朗拾|雨核2025年7月99.55%3468487716.483438764767.63

杭州河颂映象府2025年12月97.68%3673194014.933672368326.85

杭州江斓映象府2025年8月96.51%2901022109.392900517522.24

杭州朗拾滨屿2025年12月96.24%2520042976.402516819123.18

杭州朗拾湖著2025年11月90.23%2296816396.442015036831.18

昆山朗拾玉湖雅苑2025年12月66.10%1933627864.551590790256.12

合肥朗拾森屿2025年9月89.18%1238489749.582524604568.28

宁波璞拾江峯2026年1月83.91%1232802979.051023680153.10

宁波观澜映象2026年3月89.62%3175892807.592761530336.15

成都古翠隐秀2025年11月98.60%2909861372.462809222364.48

成都朗拾交子2025年11月99.63%2425512237.022412263473.73

西安万科东望2025年9月62.23%3578642927.983508857302.48

银川中房·万科锦曜2025年12月98.00%1173950245.911051809072.91

武汉万科光谷锦曜2025年8月93.73%1179615679.771899801425.35

郑州万科民安云河锦上2025年12月36.96%1694206302.831066310873.65

长春荣光路59号2025年9月90.70%1097121020.001063023554.06

天津四季滨江2026年8月78.96%1046263275.30-

济南市中万科城2025年12月42.66%1156406787.52-

石家庄翡翠书院2025年12月86.77%1165279037.75-

苏州璞拾胥江2025年9月92.40%1026385112.41-

徐州昆仑2025年9月37.03%1077563153.03-

其他79480784657.76118642254698.48

合计158003116179.93192361112557.18

88万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

25、合同负债-续

(2)账龄超过1年的重要合同负债

期末本集团账龄超过一年的合同负债余额为人民币70441987190.62元(2024年12月31日：人民币73096191939.20元)，其中主要为尚未结算的预收房款。

(3)合同负债主要涉及本集团客户的房地产销售合同中收取的预收款。该预收款在合同签订时收取，金额为合同对价的20%~100%不等。该合同的相关收入将在本集团履行履约义务后确认。

26、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示人民币元项目2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

1、短期薪酬3555882853.698167291268.338612193140.153110980981.87

2、离职后福利-设定提存计划107691816.03875855272.26875774013.85107773074.44

3、辞退福利52656075.90103789296.92119294796.1737150576.65

合计3716230745.629146935837.519607261950.173255904632.96

(2)短期薪酬列示人民币元项目2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

1、工资、奖金、津贴和补贴3369068715.507012550175.357450857248.912930761641.94

2、职工福利费75739123.58439319303.36449935762.3965122664.55

3、社会保险费58087394.64423510354.44423206278.8658391470.22

其中：医疗保险费52110421.15380257968.49380104845.9852263543.66

工伤保险费3130078.1525234206.1525042878.133321406.17

生育保险费2846895.3418018179.8018058554.752806520.39

4、住房公积金41563573.33263423228.49264439585.9640547215.86

5、工会经费和职工教育经费11424046.6428488206.6923754264.0316157989.30

合计3555882853.698167291268.338612193140.153110980981.87

(3)设定提存计划人民币元项目2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

1、基本养老保险103360831.46845435550.93845322096.45103474285.94

2、失业保险费4330984.5730419721.3330451917.404298788.50

合计107691816.03875855272.26875774013.85107773074.44

89万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

27、应交税费

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

企业所得税11682967890.2812697326922.97

土地增值税7545482880.609100119991.31

增值税4663426858.754656451114.57

房产税355254030.68409227479.25

城市维护建设税1006253647.781014782992.57

教育费附加739666986.16740749713.87

个人所得税123400280.18166169545.28

其他137890495.33142583037.31

合计26254343069.7628927410797.13

本期期末已预缴税费人民币33864964760.20元(2024年12月31日：人民币

35715610938.55元)已计入预付款项。

28、其他应付款

28.1项目列示

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

应付利息48634934.82114078222.03

应付股利267927565.70274312637.46

其他应付款142640585246.18151928681555.39

合计142957147746.70152317072414.88

28.2其他应付款

(1)按款项性质列示其他应付款人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

应付联营/合营企业款47933021475.0148942249907.73

应付股权款与合作公司往来及其他(注1)41991027780.4844600107809.90

土地增值税清算准备金(注2)44360496786.5747926771019.81

押金及保证金3711713449.574322825460.94

代收款2918888983.103383238449.81

购房意向金1725436771.452753488907.20

合计142640585246.18151928681555.39

注1：应付股权款与合作公司往来及其他包括少数股东及其他合作方向项目公司垫付款/借

款以及地铁集团借款人民币939140000.00元。

90万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

28、其他应付款-续

28.2其他应付款-续

(1)按款项性质列示其他应付款-续

注2：本集团部分项目仍未达至清算条件，但本集团根据企业会计准则的要求，按照国家税务总局国税发[2006]187号文《国家税务总局关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》(以下简称“187号文”)的有关规定计提了土地增值税清算准备金，以合理反映本集团的利润情况。本集团已对该部分土地增值税清算准备金对所得税的影响确认了递延所得税资产。

土地增值税清算准备金是根据企业会计准则的要求，考虑配比原则和谨慎性原则，对未来可能缴纳的土地增值税进行的合理估计。该土地增值税的预提为会计处理程序，与本集团现时纳税义务无关。

土地增值税是按30%-60%的超率累进税率，对本集团销售房地产所获得的增值额计算的。增值额的计算通常是销售房地产所取得的收入减去可以扣除的费用，其中包括土地使用权的摊销、借款利息以及相关的房地产开发成本。考虑到土地增值税有可能受到当地税务局的影响，实际的缴纳额可能高于或低于资产负债表日估计的数额。

29、一年内到期的非流动负债

(1)一年内到期的非流动负债分类人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

一年内到期的长期借款103953699289.47106182101369.60

一年内到期的应付债券27358717473.9536152409031.95

一年内到期的租赁负债1790311510.041887942595.92

一年内到期的应付利息1610359156.051823115392.45

合计134713087429.51146045568389.92

(2)于2025年6月30日，本集团一年内到期的长期借款无逾期借款(2024年12月31日：

无)。

91万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

30、其他流动负债

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

待转销项税(注)14641509761.1717750017552.59

合计14641509761.1717750017552.59

注：待转销项税主要为本集团房地产销售中随预收房款收取的增值税销项税。

31、长期借款

(1)长期借款分类人民币元

2025年6月30日

项目原币汇率折人民币借款条件银行借款

62505632279.441.000062505632279.44信用(注1)

人民币88054505471.681.000088054505471.68抵押(注2)

48192715588.681.000048192715588.68质押(注3)

34184660193.250.919631436213513.71信用(注1)

港币3912526353.320.91963597959234.51抵押(注2)

6556817509.050.91966029649381.32质押(注3)

英镑89392500.009.8438879961891.50信用(注1)

新加坡币66429100.005.6213373417899.83质押(注3)

小计241070055260.67

减：一年内到期的长期借款

24362106169.051.000024362106169.05信用(注1)

人民币18022078238.771.000018022078238.77抵押(注2)

26358535427.821.000026358535427.82质押(注3)

5391835789.920.91964958332192.41信用(注1)

港币1050195437.520.9196965759724.34抵押(注2)

10000000.000.91969196000.00质押(注3)

新加坡币66429100.005.6213373417899.83质押(注3)

小计75049425652.22其他借款

12918945837.071.000012918945837.07信用(注4)

人民币12916416961.011.000012916416961.01抵押(注2)

15099600000.001.000015099600000.00质押(注3)

小计40934962798.08

减：一年内到期的长期借款

11238945837.071.000011238945837.07信用(注4)

人民币8365727800.181.00008365727800.18抵押(注2)

9299600000.001.00009299600000.00质押(注3)

小计28904273637.25

合计178051318769.28

92万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

31、长期借款-续

(1)长期借款分类-续人民币元

2024年12月31日

项目原币汇率折人民币借款条件银行借款

75681993929.951.000075681993929.95信用(注1)

人民币78589689040.321.000078589689040.32抵押(注2)

44249312937.661.000044249312937.66质押(注3)

34482088137.400.940832440748519.67信用(注1)

港币3663416270.340.94083446542027.14抵押(注2)

6819080731.750.94086415391152.43质押(注3)

新加坡币66267531.295.3732356068699.12质押(注3)

英镑89190000.009.1805818808795.00信用(注1)

小计241998555101.29

减：一年内到期的长期借款

41880939032.361.000041880939032.36信用(注1)

人民币14728550683.421.000014728550683.42抵押(注2)

11779120818.961.000011779120818.96质押(注3)

404520000.000.9408380572416.00信用(注1)

港币1050195437.000.9408988023867.13抵押(注2)

6819080731.750.94086415391152.43质押(注3)

新加坡币66267531.295.3732356068699.12质押(注3)

小计76528666669.42其他借款

36324700000.001.000036324700000.00信用(注4)

人民币5272334461.011.00005272334461.01抵押(注2)

1472721018.821.00001472721018.82质押(注3)

小计43069755479.83

减：一年内到期的长期借款

26464700000.001.000026464700000.00信用(注4)

人民币

3188734700.181.00003188734700.18抵押(注2)

小计29653434700.18

合计178886209211.52

注 1：以上信用借款的借款利率处于 2.25% ~以同期英镑隔夜指数平均利率(SONIA)按约定

比例上浮之间(2024年 12月 31日：2.55%~以同期英镑隔夜指数平均利率(SONIA)按

约定比例上浮之间)。

注2：以上抵押借款主要由本集团的存货、固定资产、无形资产及投资性房地产作为抵押，借款利率处于 2.18% ~ 6.95%(2024年 12月 31日：2.25%~Hibor按约定比例上浮之间)。

93万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

31、长期借款-续

(1)长期借款分类-续

注3：以上质押借款主要由本公司持有的子公司的股权和子公司享有的应收账款及租金收

益权等提供质押担保，借款利率处于 2.22% ~ Hibor按约定比例上浮之间(2024年 12月 31日：2.70%~新加坡隔夜利率平均值(SORA)按约定比例上浮之间)。

注4：以上信用借款的借款利率区间为4.00%至4.60%之间(2024年12月31日：4.00%至

4.60%之间)。

注5：本集团与银行及其他金融机构的若干借贷合同中附有财务指标条件，该等财务指标条件要求本集团保持一定的财务比率，若突破该等条件，则相关的借款可能会被要求实时偿还。截至2025年6月30日，本集团合计人民币1039.44亿元的借款附有该等财务指标条件，本集团未发生触发被要求实时偿还的情形。

94万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

32、应付债券

(1)应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具)人民币元

其中：

面值债券债券202511202511本期按面值溢折价2025年2025年债券名称币种()发行日期发行金额年月日年月日本期偿还亿元期限利率发行计提利息摊销6月30630一年内到期日月日的部分

(原币)(原币)(折人民币)(原币)(原币)(原币)(原币)(原币)(折人民币)(折人民币)

美元债券美元10.002017/11/910年3.98%993452500.00997834227.387322007776.58-19875000.00347582.12-998181809.507159558846.82-

美元债券美元4.232019/11/125.5年3.15%421004026.28410480794.293012067020.42-4848637.50(380794.29)410100000.00---

美元债券美元3.002019/11/1210年3.50%296209460.72297956009.592186371402.77-5250000.00188076.87-298144086.462138468274.54-

2002*2020/3/13至万科人民币10.002020/3/165+2年3.42%998000000.00999340199.99999340199.99-8550000.00659800.011000000000.00---

2004*15.002020/5/18至万科人民币2020/5/195+2年3.45%1497000000.001498927533.591498927533.59-25875000.001072466.411500000000.00---

202020/6/18至万科06*人民币12.002020/6/195+2年3.90%1197600000.001199121460.481199121460.48-23400000.00878539.521200000000.00---

20万科08*人民币16.002020/11/12至2020/11/135+2年4.11%1596800000.001598630008.331598630008.33-32880000.00243249.01-1598873257.341598873257.341598873257.34

212021/1/21至万科02*人民币11.002021/1/225+2年3.98%1097800000.001099545678.651099545678.65-21890000.00241936.24-1099787614.891099787614.891099787614.89

212021/5/19至万科04*人民币5.662021/5/205+2年3.70%564868000.00565681872.73565681872.73-10471000.00121477.24-565803349.97565803349.97565803349.97

2106*7.002021/7/23至万科人民币2021/7/265+2年3.49%698600000.00699548927.49699548927.49-12215000.00147998.73-699696926.22699696926.22-

22 MTN001* 30.00 2022/01/25至万科 人民币 2022/01/26 3年 2.95% 2994000000.00 3000479102.15 3000479102.15 - 6637500.00 (479102.15) 3000000000.00 - - -

22万科MTN002* 30.00 2022/02/14至人民币 2022/02/15 3年 2.98% 2994000000.00 3000372981.26 3000372981.26 - 11671666.67 (372981.26) 3000000000.00 - - -

22万科MTN003* 人民币 20.00 2022/02/23至2022/02/24 3年 3.00% 1996000000.00 2000217182.99 2000217182.99 - 9333333.33 (217182.99) 2000000000.00 - - -

22万科01*2022/03/03至人民币8.902022/03/043年3.14%888220000.00890084651.51890084651.51-4890550.00(84651.51)890000000.00---

22万科02*11.002022/03/03至人民币2022/03/045年3.64%1097800000.001098982261.421098982261.42-20020000.00222288.27-1099204549.691099204549.69-

2203*3.502022/06/02至万科人民币2022/06/063+2年2.90%349300000.00349973093.78349973093.78-4398333.3326906.22350000000.00---

2204*6.502022/06/02至万科人民币2022/06/065+2年3.53%648700000.00649346240.03649346240.03-11472500.00132895.48-649479135.51649479135.51-

95万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

32、应付债券-续

(1)应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具)-续人民币元

其中：

面值债券债券202511202511本期按面值溢折价2025年6月302025年6月30债券名称币种()发行日期发行金额年月日年月日本期偿还一年内到期亿元期限利率发行计提利息摊销日日的部分

(原币)(原币)(折人民币)(原币)(原币)(原币)(原币)(原币)(折人民币)(折人民币)

人民币债券人民币5.102022/6/83年3.55%509286440.35509891939.43509891939.43-7936172.96108060.57510000000.00---

22万科05*人民币29.002022/7/7至2022/7/83+2年3.21%2894200000.002899477322.712899477322.71-46545000.00631997.38-2900109320.092900109320.092900109320.09

22万科06*5.002022/7/7至人民币2022/7/85+2年3.70%499000000.00499498569.28499498569.28-9250000.00106085.02-499604654.30499604654.30-

22万科 GN001* 2022/7/19至人民币 30.00 2022/7/20 3年 3.00% 2994000000.00 2999368413.40 2999368413.40 - 45000000.00 677848.90 - 3000046262.30 3000046262.30 3000046262.30

22 GN002* 20.00 2022/8/10至万科 人民币 2022/8/11 3年 2.90% 1996000000.00 1999487272.19 1999487272.19 - 29000000.00 458291.88 - 1999945564.07 1999945564.07 1999945564.07

22万科 GN003* 人民币 20.00 2022/9/19至2022/9/20 3年 3.20% 1996000000.00 1999366221.07 1999366221.07 - 32000000.00 435679.54 - 1999801900.61 1999801900.61 1999801900.61

22万科07*25.002022/10/28至人民币2022/10/313+2年3.45%2495000000.002498853143.982498853143.98-43125000.00514007.40-2499367151.382499367151.382499367151.38

22 MTN004* 20.00 2022/12/13至万科 人民币 2022/12/14 3年 3.00% 1996000000.00 1998892536.54 1998892536.54 - 30000000.00 442537.35 - 1999335073.89 1999335073.89 1999335073.89

22万科MTN005* 37.00 2022/12/26至人民币 2022/12/27 3年 3.00% 3692600000.00 3697858948.13 3697858948.13 - 55500000.00 817283.55 - 3698676231.68 3698676231.68 3698676231.68

23万科MTN001* 人民币 20.00 2023/4/20至2023/4/21 3年 3.11% 1996000000.00 1998678727.48 1998678727.48 - 31100000.00 428893.62 - 1999107621.10 1999107621.10 1999107621.10

23 MTN002* 20.00 2023/5/10至万科 人民币 2023/5/11 3年 3.10% 1996000000.00 1998535143.76 1998535143.76 - 31000000.00 427671.65 - 1998962815.41 1998962815.41 1998962815.41

23 MTN003* 20.00 2023/6/13至万科 人民币 2023/6/14 3年 3.07% 1996000000.00 1998472858.52 1998472858.52 - 30700000.00 428452.70 - 1998901311.22 1998901311.22 1998901311.22

23万科MTN004* 2023/7/5至人民币 20.00 2023/7/6 3年 3.07% 1996000000.00 1998263187.08 1998263187.08 - 30700000.00 425000.61 - 1998688187.69 1998688187.69 -

2301*20.002023/7/21至万科人民币2023/7/243年3.10%1996000000.001998199674.091998199674.09-31000000.00420744.64-1998620418.731998620418.73-

合计60265541351.8343602038467.4527358717473.95

以上名称带“*”的债券的发行主体为本公司。

96万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

33、租赁负债

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

长期租赁负债17544166692.7018780928349.82

减：一年内到期的租赁负债1790311510.041887942595.92

净额15753855182.6616892985753.90

34、预计负债

人民币元项目2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

其他(注)1327118006.2126400604.44932970329.22420548281.43

注：其他主要为物业管理公司实行酬金制管理所预提的亏损。

35、其他非流动负债

人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

地铁集团借款(注1)14595860000.00-

维护基金(注2)1194342640.861156384922.96

长期应付款614664582.29615278225.42

其他3900160.143541519.83

合计16408767383.291775204668.21

注1：地铁集团借款详见(十)5、(3)其他关联方交易。

注2：维护基金为物业管理项目代管基金。

36、股本

人民币元本期变动项目2025年1月1日2025年6月30日发行新股其他有限售条件股份

1.国家及国有法人持股----

2.境内自然人持股7260668.00-536236.007796904.00

有限售条件股份合计7260668.00-536236.007796904.00无限售条件股份

1.境内上市人民币普通股9716935865.00-(536236.00)9716399629.00

2.境外上市的外资股2206512938.00--2206512938.00

无限售条件股份合计11923448803.00-(536236.00)11922912567.00

总数11930709471.00--11930709471.00

97万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

37、资本公积

人民币元项目2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

股本溢价25796765062.25-812793130.7924983971931.46

其他资本公积300973010.432278433496.53585301271.741994105235.22

合计26097738072.682278433496.531398094402.5326978077166.68

38、库存股

2025年 4月 29日，本公司董事会审议通过了《关于出售 A股库存股的议案》。于 2025年

6月，本公司累计出售 A股 72955992股，占本公司总股本(含库存股)的 0.61%，出售所得

资金总额为人民币479342723.96元(未扣除交易费用)。

39、其他综合收益

人民币元归属于母公司2025年1月1日至6月30日止期间归属于母公司项目股东的其他综合本期所得税前税后归属于税后归属于股东的其他综合收益期初余额发生额母公司少数股东收益期末余额

一、不能重分类进损益的其他综合收益

权益法下不能转损益的(594315526.23)50379812.6450379812.64-(543935713.59)其他综合收益

其他权益工具投资公允(724919190.81)(219765383.58)(219765383.58)-(944684574.39)价值变动

二、将重分类进损益的其他综合收益

权益法下可转损益的其(2711109787.44)(1400267881.65)(1400267881.65)-(4111377669.09)他综合收益

外币财务报表折算差额(405224309.39)104271293.18118415499.78(14144206.60)(286808809.61)

其他综合收益合计(4435568813.87)(1465382159.41)(1451237952.81)(14144206.60)(5886806766.68)

40、盈余公积

人民币元项目2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

法定盈余公积7442410873.72--7442410873.72

任意盈余公积118785125980.47--118785125980.47

合计126227536854.19--126227536854.19

41、未分配利润

人民币元

2025年1月1日至

项目6月30日止期间

期初未分配利润44137872679.12

加：本期归属于母公司股东的净亏损(11946573688.12)

减：应付普通股股利-

期末未分配利润32191298991.00

经2025年6月27日股东大会的决议，本公司不向普通股股东派发股利。

98万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

42、营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况人民币元

2025年1月1日至6月30日止期间2024年1月1日至6月30日止期间

项目收入成本收入成本

主营业务101526223282.3291795853106.27139398166927.40128272194796.64

其他业务3797081126.823028690240.963380597152.402919843286.87

合计105323304409.1494824543347.23142778764079.80131192038083.51

本期其他业务收入包括养殖业务收入总额人民币2887848035.27元(上年同期：人民币

2385151085.40元)以及向联营及合营企业收取的合并抵销后运营管理费总额人民币

114439897.04元(上年同期：人民币89867469.92元)。

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目

6月30日止期间6月30日止期间

合同产生的收入100086470858.41138158878692.55

租金收入5236833550.734619885387.25

合计105323304409.14142778764079.80

(2)主营业务(分行业)人民币元

2025年1月1日至6月30日止期间2024年1月1日至6月30日止期间

项目收入成本收入成本

房地产开发及相关84436051307.4677087543413.80123398764020.37114456948072.34资产经营业务

物业服务17090171974.8614708309692.4715999402907.0313815246724.30

合计101526223282.3291795853106.27139398166927.40128272194796.64营业收入前五大项目人民币元

2025年1月1日至

项目6月30日止期间

杭州星图光年轩5883788002.67

上海松江海上映象5241308647.70

深圳颐城瑧湾悦家园3741820751.35

东莞瑧湾汇3089329478.94

东莞万科中天世纪水岸2471672799.02

合计20427919679.68

99万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

42、营业收入和营业成本-续

(3)营业收入的分解

本期本集团营业收入按主要的商品类型、经营地区分解后的信息及其与本集团的每一报告

分部的收入之间的关系参见附注(十四)。

(4)分摊至剩余履约义务的说明

于2025年6月30日，本集团分摊至尚未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格预计为人民币1676.50亿元(2024年12月31日：人民币2026.12亿元)，主要为尚未达到房地产销售合同约定的交付条件的销售合同交易价格以及建造合同的预期未来收入。本集团预计在未来1~3年内，在房产完工并验收合格，达到销售合同约定的交付条件，在客户取得相关商品或服务控制权时点，确认销售收入的实现。

43、税金及附加

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

土地增值税2489827224.223513103990.77

城市维护建设税206159236.38285320427.99

教育费附加149857559.46210818645.21

房产税466820456.02405642848.80

其他248567491.28325160754.47

合计3561231967.364740046667.24

44、销售费用

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目

6月30日止期间6月30日止期间

品牌宣传推广费用(注)285752563.37488023581.35

销售代理费用及佣金1979331948.542407922381.28

其他899020151.011209775467.54

合计3164104662.924105721430.17

注：品牌宣传推广费用是指本公司为宣传所注册的商标(包括但不限于：中文“万科”、

、英文、、图形“”等商标)，以及为宣传以这些商标为标识的商品房及相关服务所支付的费用，包括利用各种媒体发布广告宣传、开展各种促销、推广活动而支付的费用。

100万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

45、管理费用

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

人工与行政费用2458061222.852590182141.07

财产费用336940083.52405576929.59

其他75705271.4492453891.58

合计2870706577.813088212962.24

46、财务费用

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

贷款、债券及应付款项的利息支出6911400250.026796789963.62

租赁负债的利息支出345880988.44411117582.14

减：资本化利息3214545326.704068567631.14

净利息支出4042735911.763139339914.62

减：利息收入843540880.791064627424.03

利息收支净额3199195030.972074712490.59

汇兑损失(收益)49462664.54(63912029.98)

其他181718354.87193958909.43

合计3430376050.382204759370.04

47、投资收益(损失)

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

权益法核算的长期股权投资收益(损失)(804830022.91)496205011.87

处置长期股权投资的净收益191253130.641065513113.57

处置交易性金融资产产生的投资收益36032055.1632769152.45

处置其他非流动金融资产取得的投资收益--

其他非流动金融资产在持有期间的投资收益9564739.5824739045.63

丧失控制权后剩余股权按公允价值重新计量产生的利得-47615043.58

取得控制权时原持有股权按公允价值重新计量产生的利得-47644623.23

合计(567980097.53)1714485990.33

48、公允价值变动收益(损失)

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

产生公允价值变动收益的来源6月30日止期间6月30日止期间

交易性金融资产(190383.54)196730.63

其他非流动金融资产(11170829.95)(9231974.79)

衍生金融负债(61674297.65)-

合计(73035511.14)(9035244.16)

101万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

49、信用减值损失

人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6

项目月30日止期间月30日止期间

应收账款坏账损失(164477733.55)(94078120.12)

其他应收款坏账损失(137291886.12)(2003015217.24)

合计(301769619.67)(2097093337.36)

50、资产减值损失

人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6

项目月30日止期间月30日止期间

存货跌价损失(5113846874.89)(1927898820.12)

长期股权投资减值损失-(83591611.07)

投资性房地产减值损失(31337853.89)-

合计(5145184728.78)(2011490431.19)

51、营业外收入

人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6计入当期非经常性

项目月30日止期间月30日止期间损益的金额

罚款收入117124854.14126574874.52117124854.14

没收订金及违约金收入80543873.8862734700.0080543873.88

其他177967228.64252089238.60177967228.64

合计375635956.66441398813.12375635956.66

52、营业外支出

人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6计入当期非经常性

项目月30日止期间月30日止期间损益的金额

对外捐赠17455465.3532916450.0317455465.35

其他672519684.73737264301.82672519684.73

合计689975150.08770180751.85689975150.08

53、所得税费用

(1)所得税费用表人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6

项目月30日止期间月30日止期间

当期所得税费用1936521173.99479301047.37

其中：当年产生的所得税费用2155109590.99729062490.51

汇算清缴差异调整(218588417.00)(249761443.14)

递延所得税费用(209892755.91)(15567008.69)

合计1726628418.08463734038.68

102万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

53、所得税费用-续

(2)会计亏损与所得税费用调整过程人民币元

2025年1月1日至

项目6月30日止期间

亏损总额(9138354093.17)

按法定税率计算的所得税费用(2284588523.29)

子公司适用不同税率的影响508869210.75

非应税收入的影响(197564806.31)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响1879446526.02

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响2406538525.30

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响(367484097.39)

以前年度汇算清缴差异(218588417.00)

所得税费用1726628418.08

54、基本每股收益和稀释每股收益的计算过程

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

归属于本公司普通股股东的合并净亏损(11946573688.12)(9852499598.84)

本公司发行在外普通股的加权平均数11857753479.0011857753479.00

基本每股收益(元/股)(1.01)(0.83)本公司无稀释性潜在普通股。

普通股的加权平均数计算过程如下：

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

期初已发行在外普通股股数11857753479.0011857753479.00

本期新发行股份的加权平均数--

本期出售库存股加权平均数--

期末发行在外普通股的加权平均数11857753479.0011857753479.00

103万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

55、利润表补充资料

人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

营业收入105323304409.14142778764079.80

投资收益(损失)(567980097.53)1714485990.33

减：存货变动77087543413.80114456948072.34

税金及附加3561231967.364740046667.24

职工薪酬费用9146935837.519227841820.33

折旧和摊销费用5306442906.934433878474.31

财务费用3430376050.382204759370.04

资产减值损失5145184728.782011490431.19

信用减值损失301769619.672097093337.36

资产处置损失(收益)(7175522.11)2546208491.27

其他净费用9607030209.0410503212441.45

营业亏损(8824014899.75)(7728229035.40)

56、现金流量表项目

(1)与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

按政策允许收取的购房诚意金1725436771.453045470648.42

收到联营/合营企业及外部公司往来款项11227753423.936185784152.89

合计12953190195.389231254801.31支付其他与经营活动有关的现金人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

支付联营/合营企业及外部公司往来款项5359034803.6014341088931.40

支付的各种保证金、押金447597170.263772617429.52

支付代垫费用462040205.07221657429.43

按租赁准则简化处理所支付的租金34912107.9648628823.36

合计6303584286.8918383992613.71

104万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

56、现金流量表项目-续

(2)与投资活动有关的现金收到其他与投资活动有关的现金人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6

项目月30日止期间月30日止期间

收到的利息收入341696776.78786299032.74

收回理财产品162703082.19-

从“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”重分类至本21054353.36200915735.12项目列示的金额

其他资本性收入-288514221.90

合计525454212.331275728989.76支付其他与投资活动有关的现金人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

购买理财产品-196730.63

从“处置子公司及其他营业单位支付的现金净额”重分类至本251676838.3517616648.85项目列示的金额

合计251676838.3517813379.48

(3)与筹资活动有关的现金本集团支付其他与筹资活动有关的现金主要为根据租赁合同约定支付的租金。

筹资活动产生的各项负债变动情况人民币元本期变动项目2025年1月1日2025年6月30日

本期借入/发行本期偿还其他小计

短期借款15943458953.763799960000.00(4046401246.25)7418605831.907172164585.6523115623539.41

长期借款(含一年内到期)285068310581.1212273589152.51(15685071241.66)348189566.78(3063292522.37)282005018058.75

应付债券(含一年内到期)60265541351.83-(16431213023.31)(232289861.07)(16663502884.38)43602038467.45

租赁负债(含一年内到期)18780928349.82-(1125315854.65)(111445802.47)(1236761657.12)17544166692.70

其他应付款-890000000.00--890000000.00890000000.00

其他非流动负债(含一年内到

)-14680000000.00(35000000.00)-14645000000.0014645000000.00期

应付利息1966796652.27-(6920410229.67)6642677254.90(277732974.77)1689063677.50

合计382025035888.8031643549152.51(44243411595.54)14065736990.041465874547.01383490910435.81

105万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

57、现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

补充资料6月30日止期间6月30日止期间

1．将净亏损调节为经营活动现金流量：

净亏损(10864982511.25)(8520745012.81)

加：资产减值准备5145184728.782011490431.19

信用损失准备301769619.672097093337.36

固定资产及投资性房地产的折旧3020753414.482179957189.54

无形资产及长期待摊费用摊销1162222831.781111021875.17

使用权资产折旧1123466660.671142899409.60

资产处置损失(收益)(7175522.11)2546208491.27

公允价值变动损失73035511.149035244.16

财务费用3430376050.382204759370.04

投资损失(收益)567980097.53(1714485990.33)

递延所得税资产减少(增加)101088811.74(91732789.13)

递延所得税负债增加(减少)(310981567.65)76165780.44

存货的减少53661959304.6387062444219.80

经营性应收项目的减少(增加)6970415210.55(21575383409.79)

经营性应付项目的增加(减少)(67413817233.12)(73715053957.61)

经营活动产生的现金流量净额(3038704592.78)(5176325811.10)

2．现金及现金等价物净变动情况：

现金及现金等价物期末余额69347562776.6689986161022.77

减：现金及现金等价物期初余额84009391855.5796942577448.50

现金及现金等价物净增加(减少)额(14661829078.91)(6956416425.73)

(2)本期支付的取得子公司的现金净额人民币元金额

1.本期取得子公司及其他营业单位的价格997897951.81

2.本期取得子公司及其他营业单位于本期支付的现金或现金等价物：393482141.90

减：子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物51386496.15

3.以前期间取得子公司于本期支付的现金或现金等价物345422354.30

4.重分类至“收到其他与投资活动有关的现金”列示的金额(注)21054353.36

5.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额708572353.41

6.取得子公司的净资产825169497.76

流动资产1248165344.26

非流动资产673599852.79

流动负债1093908034.67

非流动负债2687664.62

注：本期所发生的收购项目中，存在购买价格中以现金支付的部分减去被收购公司持有的现金和现金等价物后的净额为负数的情况，故将其重分类至“收到其他与投资活动有关的现金”项目进行反映。

106万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

57、现金流量表补充资料-续

(3)本期收到的处置子公司的现金净额人民币元金额

1.处置子公司及其他营业单位的价格2295886005.99

2.本期处置子公司及其他营业单位于本期收到的现金或现金等价物：636148640.67

减：子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物319927698.31

加：以前期间处置子公司于本期收到现金或现金等价物69817301.30

3.重分类至“支付其他与投资活动有关的现金”列示的金额(注)251676838.35

4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额637715082.01

5.处置子公司的净资产4016095135.32

流动资产1618005330.49

非流动资产5308139212.91

流动负债1865340033.06

非流动负债1044709375.02

注：本期所发生的处置项目中，存在处置价格中收到的现金减去被处置公司持有的现金和现金等价物后的净额为负数的情况，故将其重分类至“支付其他与投资活动有关的现金”项目进行反映。

(4)现金和现金等价物的构成人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

一、现金69347562776.6684009391855.57

其中：库存现金6445748.278191876.63

可随时用于支付的银行存款68512492674.0383189063087.56

可随时用于支付的其他货币资金828624354.36812136891.38

二、期末现金及现金等价物余额69347562776.6684009391855.57

(5)不属于现金及现金等价物的货币资金人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日理由

受限资金4654701002.074153473166.46使用受限或账户冻结

合计4654701002.074153473166.46

58、外币货币性项目

本集团无重要境外经营实体。

107万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(五)合并财务报表项目注释-续

59、租赁

(1)作为承租人

本集团租用房屋及建筑物作为自用办公场所，以及作为长租公寓、产业办公、商业进行转租。办公场所租赁通常为期5年，用于转租的租赁期为10至20年不等。部分租赁包括合同期限结束后续租的选择权。

短期租赁或低价值租赁

本集团还租用办公及其他设备，租赁期为1至3年不等。这些租赁为短期租赁或低价值资产租赁。本集团已选择对这些租赁不确认使用权资产和租赁负债。

(2)作为出租人作为出租人的经营租赁人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6

项目月30日止期间月30日止期间

租赁收入5236833550.734619885387.25

其中：未计入租赁收款额的可变租赁付款额相关的收入132613571.4763778489.69

本集团将部分房屋建筑物用于长租公寓、商场、写字楼出租，租赁期主要为1至5年。本集团将该等租赁分类为经营租赁，因为该等租赁并未实质上转移与资产所有权有关的几乎全部风险和报酬。

作为出租人的融资租赁本集团没有重大的分类为融资租赁的对外租赁。

(六)合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

本集团本期无重要非同一控制下企业合并的情况。

2、同一控制下企业合并

本集团本期无同一控制下企业合并的情况。

108万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(六)合并范围的变更-续

3、处置子公司

本集团本期没有发生重要单次处置对子公司的投资即丧失控制权的交易，也没有发生重要的通过多次交易分步处置对子公司的投资且在本期丧失控制权的交易。

4、其他原因的合并范围变动

(1)本期新纳入合并范围的子公司

本集团拥有对下述公司的权力，通过参与该公司的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对该公司的权力影响其回报金额从而合并该等公司。

本期新设立的主要子公司：

公司名称公司名称郑州万海房地产开发有限公司北京欣万商业运营管理有限公司重庆万可唯房地产经纪有限公司烟台万芊荟商业管理有限公司武汉市万尚企业管理服务有限公司西安市长安区万芊荟商业管理有限公司浙江蝶城智慧科技服务有限公司无锡万芊荟商业管理有限公司

下述通过收购新增的子公司的主要业务为房地产开发、物业经营及物业管理服务等。

本期通过收购方式增加的主要子公司：

公司名称公司名称

深圳市建万乐业住房服务有限公司 610 Lexington Venture GP LLC

湖南德奥物业管理有限公司 610 Lexington Venture LP宁夏君翰置业有限公司深圳市中洲物业管理有限公司

109万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(六)合并范围的变更-续

4、其他原因的合并范围变动-续

(2)本期不再纳入合并范围的子公司

本期因出售导致不再纳入合并范围的主要子公司：

公司名称公司名称佛山市拓亚物业管理有限公司南通尚东商务信息咨询有限公司成都万科蜀西置业有限公司北京东域畅想商务服务有限公司东莞市七六九创意谷产业园有限公司广东东莞市福民贸易有限公司东莞市长万投资有限公司北京朗万润商业运营管理有限公司广州梅沙管理咨询有限公司唐山宝宇房地产开发有限公司

本期注销的主要子公司：

公司名称公司名称

南昌万科朝阳洲房地产有限公司 Humei Industrial Investment Co. Limited

廊坊固盈万纬物流有限公司 Wei E Investment Limited

天津万纬滨临供应链管理有限公司 Hong Kong Nemtek International Co. Limited

太原万科南站房地产开发有限公司 VX Logistics XVII (BVI) Holding Ltd

无锡蓝光房地产有限责任公司 VX Logistics XVIII (BVI) Holding Ltd

安徽万科企业有限公司 V-In Logistics Property III (HK) Holding Limited

海宁万弘置业有限公司 VX Logistics XIV (BVI) Holding Limited

福州市共赢百亿房地产有限公司 VX Logistics XV (BVI) Holding Limited

三亚铭悦酒店管理有限公司 Insite (Hong Kong) No. 1 Industrial Co. Limited

VX Supply Chain Management (Hong Kong)

厦门市万港盛房地产开发有限公司 Company Limited中山市科筑建设技术研发有限公司福州市万尚置业有限公司昆山华地物业管理有限公司东莞市万享唯家房地产咨询有限公司包头九原区万科物业服务有限公司东莞市泽云实业投资有限公司郑州朴寓房地产营销策划有限公司海南美好家实业有限公司重庆佳有爱房产经纪有限公司东莞市科洪房地产有限公司重庆臻选佳信息科技有限公司厦门市卿岱餐饮有限公司重庆美域美居信息科技有限公司厦门市寓海投资有限公司上海富如房地产经纪有限公司厦门市洪驿投资有限公司宁波东钱湖旅游度假区随园智汇坊健康管理有限杭州万润置业有限公司公司

Maxbright Concept Limited 合肥金湾鑫宸房产投资有限公司

Royal Active Limited 苏州盈泰置业有限公司

南通崇科置业有限公司万物更新商业管理(扬州)有限公司甘肃融港侨房地产开发有限公司济南旺地置业有限公司

Suzhou Feeder Port (Hong Kong) Investment Limited Amber Shine Limited

Bestgain Real Estate Lyra Limited 信智物业经纪有限公司

广西南宁阳光雅咪信息科技有限公司阳光智博(福建)物业服务有限公司

110万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(七)在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1)企业集团的构成

A主要城市公司

主要注册资本持股比例(%)取得子公司名称注册地币种表决权

经营地(千元)直接间接方式

深圳市万科发展有限公司深圳深圳人民币60000095%5%100%设立

广州万科企业有限公司广州广州人民币5000000100%-100%设立

上海万科企业有限公司上海上海人民币10000000-100%100%设立

北京万科企业有限公司北京北京人民币200000095%5%100%设立

佛山市万科置业有限公司佛山佛山人民币60000-100%100%设立

东莞市万科房地产有限公司东莞东莞人民币300000-100%100%设立

珠海万科发展有限公司珠海珠海人民币10000100%-100%设立

厦门市万科企业有限公司厦门厦门人民币1200000100%-100%设立

福州市万科发展有限公司福州福州人民币20000100%-100%设立

海南万科企业管理有限公司海南海南人民币10000100%-100%设立

南京万科企业有限公司南京南京人民币150000100%-100%设立

苏州万科企业有限公司苏州苏州人民币100000100%-100%设立

宁波万科企业有限公司宁波宁波人民币150000100%-100%设立

合肥万科企业有限公司合肥合肥人民币200000100%-100%设立

唐山万科房地产开发有限公司唐山唐山人民币200000-100%100%设立

天津万科房地产有限公司天津天津人民币39000015%85%100%设立

沈阳万科企业有限公司沈阳沈阳人民币10000095%5%100%设立

大连万科置业有限公司大连大连人民币30000100%-100%设立

长春万科房地产开发有限公司长春长春人民币5000095%5%100%设立

烟台万科企业有限公司烟台烟台人民币30000100%-100%设立

太原万科企业有限公司太原太原人民币100000100%-100%设立

青岛万科房地产有限公司青岛青岛人民币1000000100%-100%设立

万科(成都)企业有限公司成都成都人民币50000090%10%100%设立

武汉市万科房地产有限公司武汉武汉人民币15000095%5%100%设立

万科(重庆)企业有限公司重庆重庆人民币100000100%-100%设立

西安万科企业有限公司西安西安人民币20000100%-100%设立

贵阳万科房地产有限公司贵阳贵阳人民币100000100%-100%设立

云南万科企业有限公司昆明昆明人民币40000100%-100%设立

万科(新疆)企业有限公司乌鲁木齐乌鲁木齐人民币10000095%5%100%设立

浙江浙南万科房地产有限公司温州温州人民币1300000100%-100%设立

芜湖万科房地产有限公司芜湖芜湖人民币60000100%-100%设立

扬州万科房地产有限公司扬州扬州人民币10000100%-100%设立

郑州万科企业有限公司郑州郑州人民币100000100%-100%设立

徐州万科企业有限公司徐州徐州人民币100000100%-100%设立

济南万科企业有限公司济南济南人民币100000100%-100%设立

广西万科企业管理有限公司南宁南宁人民币10000100%-100%设立

常州万科企业有限公司常州常州人民币20000100%-100%设立

兰州万科企业有限公司兰州兰州人民币100000100%-100%设立

石家庄万科企业有限公司石家庄石家庄人民币50000-100%100%设立

中山万科企业有限公司中山中山人民币100000100%-100%设立

长沙市万科企业有限公司长沙长沙人民币69000100%-100%设立

浙江万科南都房地产有限公司杭州杭州人民币3650000-100%100%设立

无锡万科企业有限公司无锡无锡人民币20000100%-100%设立

111万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(七)在其他主体中的权益-续

1、在子公司中的权益-续

(1)企业集团的构成-续

A主要城市公司 -续

主要注册资本持股比例(%)取得子公司名称注册地币种表决权

经营地(千元)直接间接方式

南通万科企业有限公司南通南通人民币50000-100%100%设立

江西万科益达置业投资有限公司南昌南昌人民币10000050%-50%设立

嘉兴万科房地产开发有限公司嘉兴嘉兴人民币100000-100%100%设立

盐城万科房地产开发有限公司盐城盐城人民币20000-100%100%设立

哈尔滨万科企业有限公司哈尔滨哈尔滨人民币100000100%-100%设立

包头万科房地产有限公司包头包头人民币10000100%-100%设立

江门万科企业有限公司江门江门人民币100000100%-100%设立

惠州市万科企业有限公司惠州惠州人民币20000100%-100%设立

临沂万科企业有限公司临沂临沂人民币100000100%-100%设立

Vanke Overseas Investment Holding Company 开曼

Limited 香港 港币 7500 - 75% 75% 收购群岛

B主要物业管理公司

主要注册资本持股比例(%)取得子公司名称注册地业务性质币种表决权

经营地(千元)直接间接方式万物云空间科技服务股份有限

深圳深圳物业服务人民币117156551.88%5.24%57.12%设立公司

深圳市万科物业服务有限公司深圳深圳物业服务人民币50000-57.12%57.12%设立

广州市万科物业服务有限公司广州广州物业服务人民币5000-57.12%57.12%设立

东莞市万科物业服务有限公司东莞东莞物业服务人民币5000-57.12%57.12%设立

佛山市万科物业服务有限公司佛山佛山物业服务人民币5000-57.12%57.12%设立

南京万科物业管理有限公司南京南京物业服务人民币12000-57.12%57.12%设立

上海万科物业服务有限公司上海上海物业服务人民币26000-57.12%57.12%设立

北京万科物业服务有限公司北京北京物业服务人民币50000-57.12%57.12%设立

天津万科物业服务有限公司天津天津物业服务人民币10000-57.12%57.12%设立

沈阳万科物业服务有限公司沈阳沈阳物业服务人民币10000-57.12%57.12%设立

成都万科物业服务有限公司成都成都物业服务人民币100000-57.12%57.12%设立

武汉市万科物业服务有限公司武汉武汉物业服务人民币12000-57.12%57.12%设立

长春万科物业服务有限公司长春长春物业服务人民币20000-57.12%57.12%设立

深圳市万睿智能科技有限公司深圳深圳智能工程人民币100000-57.12%57.12%设立商企物业

CWVS Holding Limited 开曼 管理服务、 增资香港 美元 1 - 37.13% 65%群岛设施物业入股管理服务上海阳光智博生活服务集团有

上海上海物业服务人民币212500-57.12%57.12%收购限公司

福建伯恩物业集团有限公司福州福州物业服务人民币62100-57.12%57.12%收购

112万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(七)在其他主体中的权益-续

1、在子公司中的权益-续

(1)企业集团的构成-续

C其他主要经营子公司

主要注册资本持股比例(%)取得

子公司名称注册地业务性质币种()表决权经营地千元直接间接方式

万科地产(香港)有限公司香港香港投资港币630921780%20%100%设立

万科置业(香港)有限公司香港香港投资美元490000-100%100%设立

万科置业地产(香港)有限公司香港香港投资美元9000049%51%100%设立东莞市万科建筑技术研究有限

东莞东莞其他人民币20000100%-100%设立公司

Vanke Holdings USA LLC 美国 美国 投资 美元 972501 - 100% 100% 设立

万科物流发展有限公司上海上海仓储服务人民币3596800075%-75%设立

珠海市泊寓公寓管理有限公司珠海珠海长租公寓人民币5000-100%100%设立

环山集团股份有限公司青岛青岛养殖人民币144981-99.41%100%收购

(2)重要的非全资子公司本集团无重要的非全资子公司。

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

于2025年6月30日，本集团合并范围内开放跟投项目累计886个，跟投投资人成为项目公司的少数股东，通过转让股权形成少数股东权益合计人民币149.46亿元(2024年12月

31日：人民币153.97亿元)，交易后本集团仍控制各子公司。

本集团在本期处置部分对子公司的投资，但未丧失对子公司的控制权，相关交易导致少数股东权益增加人民币4.48亿元，增加资本公积人民币16.63亿元。

本集团在本期向少数股东购买部分对子公司的投资，相关交易导致少数股东权益减少人民币15.74亿元，增加资本公积人民币0.30亿元。

3、在合营企业或联营企业中的权益

人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

合营企业：

-不重要的合营企业53147781626.5057455611890.84联营企业

-不重要的联营企业56913796068.9758605360994.04

小计110061577695.47116060972884.88

减：减值准备492404609.21492404609.21

合计109569173086.26115568568275.67

113万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(七)在其他主体中的权益-续

3、在合营企业或联营企业中的权益-续

对于本集团表决权达到半数以上但不构成控制的企业，本集团与合作方按照相关约定对该等主体进行共同控制，该类安排的相关活动(即对安排的回报产生重大影响的活动)必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，因此本集团将该类安排作为合营安排进行处理。

本公司管理层认为本集团无重要的合营企业和联营企业。

(1)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息人民币元

2025年6月30日/2024年6月30日/

2025年1月1日至6月302024年1月1日至6月30日止期间日止期间

合营企业：

投资账面价值合计53147781626.5059473462517.54下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润(1248739727.25)(241879669.15)

--其他综合收益--

--综合收益总额(1248739727.25)(241879669.15)

联营企业：

投资账面价值合计56421391459.7668531775764.39下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润443909704.34738084681.02

--其他综合收益(1349888069.01)518905729.16

--综合收益总额(905978364.67)1256990410.18

(2)与合营企业投资相关的未确认承诺：

本集团将按合作协议按房地产开发进度向合营企业提供运营资金。

4、本集团无重要的共同经营主体(2024年12月31日：无)。

5、本集团无重要的结构化主体(2024年12月31日：无)。

114万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(八)与金融工具相关的风险

本集团的主要金融工具包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、其他应收

款、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、借款、衍生金融负债、应付账款、其他应

付款、应付债券和其他非流动负债等，本期末，本集团持有的金融工具详细情况说明见附

注(五)。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。

1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

1.1市场风险

1.1.1外汇风险

本集团的汇率风险主要来自本公司及下属子公司持有的不以其记账本位币计价的外币资产和负债。本集团承受汇率风险主要与以港币和美元计价的借款有关，除本集团设立在香港特别行政区和境外的下属子公司使用港币、美元或英镑计价结算外，本集团的其他主要业务以人民币计价结算。

本集团于期末的主要外币资产负债项目外汇风险敞口如下。出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。

美元项目港币项目英镑项目人民币项目项目

2025年6月30日2024年12月31日2025年6月30日2024年12月31日2025年6月30日2024年12月31日2025年6月30日2024年12月31日

货币资金250186920.43113159094.64399148679.91509674726.967283822.751840588.5347018011.2392641988.10

其他应收款3522259733.61693163119.645667258.562242019.45127528.59-337088020.88314548702.79

其他非流动金融资产112850561.43125648995.49------

其他应付款96682843.5187089614.09279607595.519003973.31420290.5929939590.7366596754.678731072.26

一年内到期的非流动负债50641544.613077183759.071986856861.457080824163.2626385658.6726050105.831390770560.00-

长期借款--32479653794.9628509089366.46879961891.50818808795.00-1233600000.00

应付债券9298027121.369508379179.35------

115万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(八)与金融工具相关的风险-续

1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化-续

1.1市场风险-续

1.1.1.外汇风险-续

外汇风险敏感性分析

外汇风险敏感性分析假设：所有境外经营净投资套期及现金流量套期均高度有效。

在计算敏感性分析时，本集团设立在香港特别行政区和境外的记账本位币为非人民币的下属子公司持有的非记账本位币及非人民币资产负债由于金额不重大而未包括在内。

假定港币与美元继续维持联系汇率，管理层预计人民币相对美元/港币贬值1%(2024年末：

1%)，对本集团的净利润及股东权益影响均为减少人民币41068万元(2024年末：减少约人

民币46870万元)。

同时，管理层预计人民币相对英镑贬值1%(2024年末：1%)，对本集团的净利润及股东权益影响均为减少人民币899万元(2024年末：减少约人民币873万元)。

上述敏感性分析假定在资产负债表日已发生汇率变动，并且其他变量不变。上述分析不包括已采用远期汇率交易产品对冲汇率风险的借款和债券。2024年末的分析基于同样的假设和方法。

1.1.2.利率风险－现金流量变动风险

本集团面临的利率风险主要来源于借款和债券，按浮动利率获得的借款使本集团面临现金流量变动风险。本集团持续密切关注利率变动对于本集团利率风险的影响，本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，目前并无利率互换等安排。

116万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(八)与金融工具相关的风险-续

1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化-续

1.1市场风险-续

1.1.2.利率风险－现金流量变动风险-续

本集团于2025年6月30日持有的计息金融工具账面价值如下：

人民币万元

2025年6月30日2024年12月31日

账龄实际利率金额实际利率金额

固定利率金融工具：

短期借款2.25%~4.30%22845662.50%~4.30%1593346

长期借款(含一年内到期)3.10%~6.17%50685292.70%~5.80%5162632

应付债券(含一年内到期)2.90%~4.11%43602042.90%~4.11%6026554合计1171329912782532

浮动利率金融工具：

基于 LPR基准利率

短期借款 26996 基于 LPR基准利 1000的浮动利率率的浮动利率

基于 Hibor、 基于 Hibor、

长期借款(含一年内到期) SORA、SONIA、 23131973 SORA、LPR等的 23344199

LPR等的浮动利率 浮动利率

基于 LPR的浮动利

其他应付款93914--率

基于 LPR的浮动利

其他非流动负债1459586--率合计2471246923345199上表中计息金融工具金额未包含租赁负债。

利率风险敏感性分析

假定其他因素不变，2025年6月30日，利率每上升50个基点将会导致集团净利润以及股东权益减少约人民币52309万元(2024年12月31日：人民币47788万元)。

对于本集团在资产负债表日持有的、利率风险影响其现金流量的浮动利率非衍生工具，上述敏感性分析中本集团的净利润及股东权益项目的影响是按上述利率变动对本期估算的利息费用扣除资本化利息后的影响。上年同期的分析基于同样的假设和方法。

上述敏感性分析假定在资产负债表日已发生利率变动，并且已应用于本集团所有按浮动利率获得的借款。

117万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(八)与金融工具相关的风险-续

1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化-续

1.2信用风险

2025年6月30日，可能引起本集团信用损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未

能履行义务而导致本集团金融资产产生的损失以及本集团承担的财务担保(不考虑可利用的

担保物或其他信用增级)，具体包括：货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、合同资产、其他流动资产等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。

为降低信用风险，本集团安排专门人员负责确定信用额度、进行信用审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收逾期债务。此外，本集团于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况，以确保对相关金融资产计提了充分的信用损失准备。因此，本集团管理层认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。

本集团除现金以外的货币资金主要存放于信用良好的金融机构，管理层认为其不存在重大的信用风险，预期不会因为对方违约而给本集团造成损失。

应收账款方面，由于本集团通常在转移房屋产权时已从购买人处取得全部款项及应收客户的物业服务款项，因此信用风险较小。本集团制定政策以确保购买人有足够的经济实力并已支付适当比例的首付款。本集团亦制定了其他监控程序以确保为收回逾期债务采取了跟进措施。此外，本集团定期审阅各单项应收账款的可收回金额，以确保已就不可收回的款项计提了充分的坏账准备。本集团尚未发生大额应收账款逾期的情况。

本集团持续监测联营及合营企业的资产状况、项目进展与经营情况，以确保款项的可收回性。

应收第三方的其他应收款主要包括押金、保证金、合作方经营往来款以及代垫款等项目，本集团基于历史结算记录和过往经验，定期对其他应收款的可收回性进行个别方式和组合方式的评估。

于资产负债表日，本集团的前五大应收对象的应收款项占本集团应收票据、应收账款和其他应收款和合同资产总额的15.21%(2024年12月31日：14.80%)。

本集团所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。除附注(十)、

5及附注(十二)、2(2)所载本集团作出的财务担保外，本集团没有提供任何其他可能令本集

团承受信用风险的担保。于资产负债表日就上述财务担保承受的最大信用风险敞口已在附

注(十)、5及附注(十二)、2(2)披露。

118万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(八)与金融工具相关的风险-续

1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化-续

1.3流动性风险

管理流动性风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款以及附注

(十)、5及附注(十二)、2(2)所载本集团作出的财务担保的使用情况进行监控并确保遵守借款及担保协议。

下表详细列示了在资产负债表日本集团金融负债的到期日，计算是基于未折现现金流(包括按照合同利率计算的利息，如果是浮动利率，则根据资产负债表日利率计算)和本集团最早偿还日。

人民币元项目账面价值总值1年以内1至2年2至5年5年以上

借款(含一年内到期)306127480752.13334482644585.23136009071265.1066383963884.9984701548306.9547388061128.19

应付债券(含一年内到期)44235628056.1645912589212.5228954951768.546879098650.1110078538793.87-

应付款项234560332445.35234628105451.86227331316775.427296788676.44--

租赁负债(含一年内到期)17544166692.7026895529223.982833575171.092777168313.527577318110.8413707467628.53

其他非流动负债16408767383.2917394041918.58338792600.002174980071.2014626191898.13254077349.25

合计618876375329.63659312910392.17395467707580.1585511999596.26116983597109.7961349606105.97

(九)公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

-第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

-第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；

-第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

人民币元

2025年6月30日公允价值

项目第一层次第二层次第三层次合计公允价值计量公允价值计量公允价值计量

一、持续的公允价值计量

(一)交易性金融资产587871.76-13276787.4013864659.16

(二)其他非流动金融资产4599880.19-1017542815.581022142695.77

(三)其他权益工具投资898421134.93--898421134.93

持续以公允价值计量的资产总额903608886.88-1030819602.981934428489.86

(四)衍生金融负债-34613383.82-34613383.82

持续以公允价值计量的负债总额-34613383.82-34613383.82

119万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(九)公允价值的披露-续

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据：

本集团以活跃市场报价作为第一层次金融资产的公允价值。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量

信息：

衍生金融负债为本集团与金融机构签订的 CCS和 SOR协议，本集团使用金融机构提供的报价作为估值依据。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量

信息：

持续第三层次公允价值计量的其他非流动金融资产主要为本集团持有的未上市股权投资。

本集团采用估值技术进行了公允价值计量，主要采用了上市公司比较法的估值技术，参考类似上市公司的股票价格并考虑流动性折扣。

持续第三层次公允价值计量的交易性金融资产主要为本集团持有的理财产品。本集团采用约定的预期收益率计算的未来现金流量折现的方法估算公允价值。

5、未以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况：

本集团管理层认为，除应付债券外，2025年6月30日不以公允价值计量的各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。

120万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易

1、本公司的母公司情况

本公司无直接控股母公司。

2、本公司的子公司情况

本公司的子公司情况详见附注(七)。

3、本公司的合营和联营企业情况

本期与本集团发生关联方交易，或前期与本集团发生关联方交易形成余额的合营或联营企业情况详见附注(十)、5和6披露的联营、合营企业。

4、其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本公司关系地铁集团对本集团施加重大影响的投资方深圳地铁置业集团有限公司对本集团施加重大影响的投资方的子公司徽商银行股份有限公司本集团联营企业

5、关联方交易情况

(1)关联担保情况人民币万元与被担保方担保是否担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日关系已经履行完毕

万科海外投资控股有 Champion Estate 合营公司 10923.12 2023/8/21 2028/8/21 尚未到期

限公司 (HK) Limited

万科企业股份有限公绍兴元昊置业有限合营公司24994.002024/11/13债务履行期限尚未到期

司、杭州元廷置业有公司届满之日起3限公司年

印力商用置业有限公北京半岛印力商业合营公司之子75500.002022/12/152037/12/15尚未到期司运营管理有限公司公司

印力商用置业有限公杭州润灏置业有限合营公司之子13412.822020/10/302030/10/30尚未到期司公司公司

印力商用置业有限公宁波万高置业有限合营公司之子10628.102021/7/232031/7/23尚未到期司公司公司

印力商用置业有限公温州万印置业有限合营公司之子38000.002024/2/82034/2/8尚未到期司公司公司

截至2025年6月30日，本集团提供担保对应的主合同均处于正常履约状态，本集团相信因此引致的或有负债不会对本集团的财务状况或经营业绩构成重大的负面影响。

121万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

5、关联方交易情况-续

(2)关键管理人员报酬人民币元

2025年1月1日至2024年1月1日至

项目6月30日止期间6月30日止期间

关键管理人员报酬3204292.184869769.71

(3)其他关联方交易

本集团本期与联营公司深圳市万御安防服务科技有限公司、海南万净环卫科技服务有限公

司的安防机电等外包费交易总额为人民币343786.75万元(上年同期：人民币303848.94万元)。

于2015年，本集团与深圳市地铁集团有限公司合作开发深圳北站项目，本集团对项目投入人民币10.75亿元，于2025年6月30日，对地铁集团的应付往来款为人民币19.21亿元

(2024年12月31日：人民币102.28亿元)。

于2020年，本集团与地铁集团之全资子公司深圳地铁置业集团有限公司(以下简称“深铁置业”)合作开发佛山南海新交通车辆段上盖项目(推广名：佛山南海天空之城)，本集团对项目合计投入人民币27.89亿元(2024年12月31日：人民币27.89亿元)，于2025年6月30日，对深铁置业的应收往来款为人民币3.43亿元(2024年12月31日：应收往来款人民币

2.86亿元)。

本集团于2020年12月与地铁集团投资成立合营公司深圳地铁万科实业发展有限责任公司。

注册资本人民币10亿元，其中，本公司持股50%，地铁集团持股50%。

于2025年1月27日，本集团以人民币13.5亿的对价向地铁集团转让红树湾物业开发项目投资收益权以及深圳地铁万科投资发展有限公司49%股权。

本集团本期与地铁集团签订借款合同，累计向地铁集团借款人民币155.7亿元，借款利率定价基准为全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率(以下简称“LPR”)，浮动点数为 LPR减 66或 76个基点。截至 2025年 6月 30日，借款余额为人民币 155.35亿元，其中人民币82.71亿元为质押借款，剩余人民币72.64亿元为信用借款。以上质押借款主要由本集团持有的万物云空间科技服务股份有限公司股票作为质押。

122万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1)应收项目人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

云南澄江老鹰地旅游度假村有限公司联营企业4305204267.854283790326.57

中山市深业万胜投资有限公司联营企业2047881166.622096578431.72

昆明云广投资有限公司联营企业1650249144.741650250781.16

中国通用新兴地产有限公司联营企业1437337139.451438632017.64

北京捷海房地产开发有限公司联营企业1045681236.641046188975.53

北京方宏置业有限责任公司联营企业788125814.98856922657.90

西安伊合源实业有限责任公司联营企业722504648.87675819880.79

北京友泰房地产开发有限公司联营企业632900420.80743348151.78

盛达置地投资有限公司联营企业626412315.52626412315.52

深圳市龙岗区特发万科城投置地有限公司联营企业469515490.88434249120.73

哈尔滨万合建拓置业有限公司联营企业453954478.29453954484.27

上海鑫侨高企业发展有限公司联营企业419219991.53414783252.69

西宁中房万科实业有限公司联营企业393649431.29389619013.81

上海重万置业有限公司联营企业379671055.87383881437.53

深圳市凯福投资实业有限公司联营企业337027275.43311188978.37

Vanlink Company Limited 联营企业 317488009.54 316031874.61

福州市万曦房地产有限公司联营企业299918135.88305104082.28

Bayline Global Limited 联营企业 265271415.70 265271415.70

西安佳兆业置业有限公司联营企业230000000.00230000000.00

徐州晟荣置业有限公司联营企业213652569.00213652569.00

深圳万启会管理咨询有限公司联营企业211174060.27125774060.27

成都万兴绿建科技有限公司联营企业207604251.87207604251.87

深圳市万御安防服务科技有限公司联营企业174240043.79-

深圳市创钧投资管理有限公司联营企业169956537.03163631337.03

东莞市科华房地产有限公司联营企业157588761.5340860658.23

成都万香沸腾置业有限公司联营企业157395639.68157243395.78

北京万启福管理咨询有限公司联营企业的子公司127973320.46127973320.46

东莞市松山湖高科技园区开发有限公司联营企业125664140.42137000183.21

厦门市滨溪置业有限公司联营企业122528675.40126217504.23

济南欢购商业运营管理有限公司联营企业109711382.39708242.19

南京京盛房地产开发有限公司联营企业106016890.22147526951.22

东莞市嘉万房地产有限公司联营企业105169070.29103399847.12

佛山乐维仓储有限公司联营企业104254880.85108580821.30

深圳市万禾天诺产业运营管理有限公司联营企业103202503.02174521365.16

安徽信万华房地产开发有限公司联营企业99367463.3899291848.73

成都锦成行物流有限公司联营企业97231668.0296864159.62

天津融万冷链物流有限责任公司联营企业92856381.9394992966.19

123万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(1)应收项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

北京昌科互联商业运营管理有限公司联营企业92739361.4496191746.88

合肥伟万置业有限公司联营企业89542383.9695278172.68

重庆招科置业有限公司联营企业79517227.3573287997.88

昆明万钰物流有限公司联营企业78837207.6479117991.01

云南万塍隆房地产开发有限公司联营企业75790000.0075790000.00

温州万印置业有限公司联营企业67486100.7634350223.99

武汉万物仓储管理有限公司联营企业66437016.8365864268.22

江西启创置业有限公司联营企业66279025.3466215416.43

武汉商汇物流管理有限公司联营企业65033968.2665364992.04

万信金石(南京)商业投资合伙企业(有限合伙)联营企业61538780.4289551454.07

佛山万源仓储服务有限公司联营企业59334219.8359795549.08

江西万星腾富置业有限公司联营企业的子公司56772734.2649272734.26

广州万墩仓储有限公司联营企业56743464.8857178316.90

安徽皖融置业有限责任公司联营企业55637917.5130555421.14

重庆万滨置业有限公司联营企业54255270.4854412048.40

南昌联交科置业有限公司联营企业52842379.3252842379.32

昆明万昆物流有限公司联营企业47553403.3947857112.70

北京京投银泰置业有限公司联营企业41284397.9041284663.11

贵阳龙华房地产开发有限公司联营企业39369031.4539381816.30

东莞市万悦房地产有限公司联营企业38121276.0735564836.72

泉州市万科骏禾置业有限公司联营企业34411172.5533655095.42

宁夏中房万科房地产有限公司联营企业33612461.3932359009.15

佛山市高明纬贵仓储有限公司联营企业32817410.7733391832.60

海宁万普仓储有限公司联营企业30463351.7031793634.72

苏州和泰汇咨询有限公司联营企业29526793.4029608665.18

北京东方瑞盈资产管理有限公司联营企业28466263.3228879367.48

贵州泰联房地产开发有限公司联营企业27606523.6626303515.74

宁波万晨仓储有限公司联营企业27455800.7126904150.06

银川市万博合泰房地产有限公司联营企业25326132.7131374140.00

东莞市万益房地产有限公司联营企业22079369.2119877011.50

唐山新创房地产开发有限公司联营企业21843417.6727987108.53

深圳市华语传媒股份有限公司联营企业16087431.3019481936.82

武汉宜居万耀置业有限公司联营企业13334442.04-

哈尔滨深哈产业园产城投资开发有限公司联营企业13285671.04-

124万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(1)应收项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

长沙东方城房地产开发有限公司联营企业12495994.4012495994.40

西宁万唐房地产有限公司联营企业10234284.7210863968.25

南昌洪科置业有限公司联营企业8492665.9213676014.21

湖北楚恒置业有限公司联营企业-337960535.99

海南万欣房地产开发有限公司联营企业-223715863.11

武汉世纪龙源房地产开发有限公司联营企业-199288801.38

海南万睿房地产开发有限公司联营企业-43706048.87

济南安齐房地产开发有限公司联营企业-22739744.10

济南泰晖房地产开发有限公司联营企业-12383285.92

福州安景房地产有限公司联营企业-10002171.90

其他联营企业204185571.01160263153.76

小计21144439604.0421645738870.43

广州市溪楹房地产有限公司合营企业的子公司8081722370.007758789322.43

北京万福阳光投资有限公司合营企业2249073228.442264337522.93

深圳市万信二号投资企业(有限合伙)合营企业2132563575.412132563575.41

中航万科有限公司合营企业1695937856.891750020075.92

昆明万睿房地产开发有限公司合营企业1611290318.821503492388.07

深圳市安万置业有限公司合营企业1544094723.262149779059.61

天津万安建创置业有限公司合营企业1516626038.211547493425.01

武汉林岸置业有限公司合营企业1477002484.221472729195.32

上海新地嘉兆物联网有限公司合营企业1444886267.851424309641.09

北京万龙华开房地产开发有限公司合营企业1239467788.691308128957.73

上海江杰荣泰企业发展有限公司合营企业1103008570.751181758570.75

广东万全投资发展有限责任公司合营企业1086622140.901138935356.55

北京万科东方置业有限公司合营企业1042109978.211041751221.92

北京青龙湖盛通房地产开发有限公司合营企业900908605.30947178969.20

上海高福房地产开发有限公司合营企业827093492.31815251124.56

昆明万洱房地产开发有限公司合营企业784402652.39791058692.56

北京宁溪房地产开发有限责任公司合营企业762815788.781199355478.68

北京滨湖恒兴房地产开发有限公司合营企业695899270.55747903592.04

上海万忞企业管理有限公司合营企业616552467.73625187449.51

厦门煊泰置业有限公司合营企业576877105.00634324985.67

唐山新采房地产开发有限公司合营企业533913743.68607490948.77

天津万安才智置业有限公司合营企业491366629.01502571292.72

北京祥业万科房地产开发有限公司合营企业462115505.46408784524.53

深圳市荣兴房地产开发有限公司合营企业444001694.00444001694.00

温州市滨田房地产开发有限公司合营企业429046859.55-

北京尚尊投资有限责任公司合营企业416280255.00-

杭州宏鹏房地产开发有限公司合营企业389881115.28389881115.28

125万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(1)应收项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

云南麦溪房地产开发有限公司合营企业389000000.00389000000.00

成都龙泉驿区行政南轨道城市发展有限公司合营企业361508132.21466009815.87

武汉地铁迅兴置业有限公司合营企业359217411.08358672619.59

上海万睿房地产有限公司合营企业350254062.80311122639.14

天津宁晟房地产开发有限公司合营企业347374128.60345558491.93

China Logistics Platform I Limited 合营企业 343582896.89 351501120.82

VX Core II Holding Ltd. 合营企业 341881719.64 349578298.82

景洪皓泰置业有限公司合营企业329555577.09288897672.27

成都市天府怡心湖建设发展有限公司合营企业328258739.14347982980.03

Champion Estate (HK) Limited 合营企业 319297909.74 290908444.59

天津宁熙房地产开发有限公司合营企业317989058.81282538755.12

北京万启丰企业管理咨询有限公司合营企业的子公司291497130.00291497130.00

广东盈泰启盛建设工程有限公司合营企业285493413.71282585357.22

北京万越辉置业有限公司合营企业268531136.91284981244.38

北京神州数码置业发展有限公司合营企业268261804.82263590974.49

济南碧岑置业有限公司合营企业256041905.31255544669.77

昆明万珑房地产开发有限公司合营企业237091904.00237091904.00

绍兴锦越置业有限公司合营企业的子公司230546210.12368272950.58

Ascent Win Limited 合营企业 224973406.58 224963359.50

南京吉庆丰企业管理咨询有限公司合营企业219180854.83219180854.83

杭州福盈弘企业管理咨询有限公司合营企业203439000.00203439000.00

北京万启望管理咨询有限公司合营企业的子公司195995699.15195995699.15

北京万德盈商业运营管理有限公司合营企业188145536.38184858256.68

杭州锦腾置业有限公司合营企业的子公司173491351.07171190351.63

北京鑫成晶盛商业运营管理有限公司合营企业163946350.56163948883.86

杭州工万产业投资管理有限公司合营企业157809920.47154961512.22

昆山浩捷信息咨询有限公司合营企业156726281.22162896664.85

北京国万置业有限公司合营企业142667603.44142169574.56

上海万库投资管理有限公司合营企业138635069.46138635071.54

珠海东万元鲲企业管理合伙企业(有限合伙)合营企业135188491.07135188491.07

绍兴元昊置业有限公司合营企业131423116.86132884983.78

南京泰麒置业发展有限公司合营企业130085190.67130085190.67

武汉新唐共祥商业管理有限公司合营企业125958305.581000000.00

上海万筠房地产有限公司合营企业124121578.21130874578.66

Honwill Limited 合营企业 120675000.00 120675000.00

霸州市万鸿房地产开发有限公司合营企业119537674.91115445307.42

大连万腾置业有限公司合营企业118860997.84118718881.42

126万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(1)应收项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

上海嘉未来置业有限公司合营企业116469723.59108526688.92

唐山万顶房地产开发有限公司合营企业92535815.5467286887.99

厦门市雍景湾房地产有限公司合营企业88397162.3494843472.48

宁波万栖置业有限公司合营企业79873500.8880135340.55

上海万至镝企业发展有限公司合营企业76501000.0076501000.00

北京禾亿企业管理有限公司合营企业66792384.8866787536.41

北京祥筑房地产开发有限公司合营企业61887651.7861441335.88

上海万碧房地产有限公司合营企业59451215.7459765453.97

杭州万谷房地产开发经营有限公司合营企业59111922.08162838228.49

上海北万置业有限公司合营企业57402294.68343277426.39

成都印合信置业有限公司合营企业的子公司56070256.93-

杭州锦业置业有限公司合营企业55290170.7155306894.96

成都乐活康养健康管理有限公司合营企业52405823.5454114436.67

济南万保盛辉房地产开发有限公司合营企业50605920.0850944874.05

中新(天津)商业管理有限公司合营企业50060707.8350061093.18

徐州铭创置业有限公司合营企业46101330.1345322330.13

扬州万胜置业有限公司合营企业46092821.49-

廊坊市金海房地产开发有限公司合营企业43971315.51121472900.42

徐州启乔冰雪体育文化发展有限公司合营企业42500000.0042500000.00

宁波万高置业有限公司合营企业38235298.24-

大理满江康旅投资有限公司合营企业36064383.8021061327.58

北京万科东地房地产开发有限公司合营企业35936395.4535902378.56

湖南百家汇仓储有限公司合营企业34255883.592893806.30

北京昌科万联商业运营管理有限公司合营企业32770000.0032770000.00

厦门雅展房地产开发有限公司合营企业31604997.2331454415.00

北京半岛印力商业运营管理有限公司合营企业28498638.25-

天津天梁投资管理有限公司合营企业26836756.75-

北京万旌企业管理有限公司合营企业的子公司26312876.9729657204.45

武汉雅苑万科房地产有限公司合营企业23990690.1123990690.11

深圳市安居泊寓租赁服务有限公司合营企业23287696.9022210110.29

天津禾万企业管理有限公司合营企业23267528.0823267547.05

深圳市万信未来城制造有限公司合营企业22733895.1622696347.14

武汉城建致远置业有限公司合营企业21625086.73672906.62

新疆浩华房地产开发有限公司合营企业20938543.6221201864.74

杭州富阳永通房地产开发有限公司合营企业20715546.2320498854.16

徐州彭家置业有限公司合营企业20188837.7754863966.63

南昌万坤置业有限公司合营企业19258243.2220791034.83

127万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(1)应收项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

宜兴新君万置业发展有限公司合营企业的子公司17819999.78128503999.78

富昱置业(上海)有限公司合营企业16695696.75-

唐山万润房地产开发有限公司合营企业16172108.8216185615.95

深圳印温咨询管理有限公司合营企业16011228.74-

杭州西曜房地产开发有限公司合营企业15008675.128358094.83

南京万科善跑体育发展有限公司合营企业14318200.8420536532.76

杭州万科大家房地产开发有限公司合营企业14001578.1914001578.19

广州市万溪企业管理有限公司合营企业12588597.4112142408.87

杭州邻嘉康复护理院有限公司合营企业10193499.0210290559.79

武汉市万航企业管理服务有限公司合营企业8507620.4622642753.65

天津华锦万吉置业有限公司合营企业4955404.14107519950.09

杭州祥胜汽车产业园开发有限公司合营企业1678283.4219296327.45

万坤新(上海)投资有限公司合营企业1515928.3312314199.22

Wkland Investment II Limited(注) 合营企业 - 361273264.32

珠海横琴万骏投资集团有限公司合营企业-140382237.12

北京住总万科建筑工业化科技股份有限公司合营企业-20000000.00

其他合营企业171856466.03180940289.70

小计45161170697.7446378971076.39

总计66305610301.7868024709946.82

注：该公司本期已变更为子公司。

本期对关联方的合并抵销后利息收入为人民币348133435.87元(上年同期：人民币

459415597.38元)。

除上表列示的应收联营/合营企业款项之外，本公司还有应收其他企业的款项。

(2)应付项目人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

深圳市东方欣悦实业有限公司联营企业2682937805.602686227184.77

苏州高新新吴置地有限公司联营企业1240618249.301839002956.19

佛山市南海区万瑞投资有限公司联营企业1029385303.461025374224.84

建万(北京)住房租赁投资基金(有限合伙)联营企业400180364.45400180364.45

上海江杰荣泰置业(集团)有限公司联营企业794341051.63873091051.63

北京万湖房地产开发有限公司联营企业784326920.41789637828.47

上海恺冠臻房地产开发有限公司联营企业743965853.43744494007.55

长沙轨道万科置业有限公司联营企业686484526.70816689417.76

深圳市万科滨海房地产有限公司联营企业666407062.08666407058.58

128万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(2)应付项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

山西九昌翡翠房地产开发有限公司联营企业533029101.92540905596.62

南京华侨城置地有限公司联营企业513964996.89513964996.89

临沂鲁商发展金置业有限公司联营企业390169304.53343941553.60

成都天利万鑫实业有限责任公司联营企业344765456.88344765456.88

武汉长江科技经济开发有限公司联营企业323754465.80315866688.80

嘉兴万宜置业有限责任公司联营企业300405418.99290779524.20

南京荟宏置业有限公司联营企业287248201.94287248201.94

洛阳尊和置业有限公司联营企业259109193.83276034067.58

珠海华桐房地产开发有限公司联营企业254886390.99339610579.48

上海港万房地产有限公司联营企业242882820.28242816706.54

贵阳市金城汇置业有限公司联营企业226122367.27247027367.27

徐州威润房地产开发有限公司联营企业219466028.29221866028.29

海南万净环卫科技服务有限公司联营企业215584681.44707702.40

中房万科实业有限公司联营企业213028733.58213028733.58

陕西富平石川河房地产开发有限责任公司联营企业210566685.52227741225.20

广州天禧房地产开发有限公司联营企业207327181.23207295389.44

北京金隅万科房地产开发有限公司联营企业193949963.46193939412.11

武汉长万置业发展有限公司联营企业193090000.00-

佛山保利恒升置业有限公司联营企业186288400.00186288400.00

Ultimate Vantage Limited 联营企业 182338578.37 181815445.73

成都华创蓉璟城建筑工程有限责任公司联营企业164317819.71166385776.60

长春万科溪之谷房地产开发有限公司联营企业141943268.79138806336.53

宁夏万宇翔宸房地产有限公司联营企业125596631.07109243553.35

海南万欣房地产开发有限公司联营企业118543638.58-

东莞市润地房地产有限公司联营企业117000000.00117000000.00

福州市万涛房地产有限公司联营企业106398621.80-

湖北楚恒置业有限公司联营企业105793754.55-

苏州高新光耀万坤置地有限公司联营企业104973619.70102870368.15

合肥科辰地产有限公司联营企业95479691.66566177243.76

芜湖万科信达房地产有限公司联营企业93542204.14164419635.51

深圳市众金汇资产管理有限公司联营企业90000000.0090000000.00

苏州鑫苑万卓置业有限公司联营企业89309872.9587652466.16

中海宏洋置业(徐州)有限公司联营企业87031901.2287031901.22

济南泰晖房地产开发有限公司联营企业85308805.45-

成都一航万科滨江房地产开发有限公司联营企业84711600.2383887879.28

洛阳万科弘雅苑房地产开发有限公司联营企业83743705.8283729832.74

陕西华联置业发展有限公司联营企业75606550.1275605660.45

129万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(2)应付项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

徐州苏科置业有限公司联营企业75230396.1175281229.66

合肥易态置业有限公司联营企业74578617.4274578617.42

重庆云畔置业有限公司联营企业73799986.2878851436.84

常熟市尚源房地产开发有限公司联营企业69721295.2069674742.44

嘉兴万昇置业有限责任公司联营企业66824843.4867680863.47

宁波航万置业有限公司联营企业61114003.3161522142.65

广州市万尚房地产有限公司联营企业59933941.1759933936.08

深圳市平吉投资管理有限公司联营企业58600000.0058600000.00

北京国家高山滑雪有限公司联营企业53015060.5713910400.93

西宁万涵房地产有限公司联营企业49888058.92-

苏州恒万置地有限公司联营企业49488971.2249488971.22

南通锦恒置业有限公司联营企业48544848.0046537563.32

廊坊旷世基业房地产开发有限公司联营企业48355843.0148667645.39

重庆云岭置业有限公司联营企业48095580.5448537123.46

上海万狮置业有限公司联营企业47747986.3336086053.42

南通永创商务信息咨询有限公司联营企业46365711.4646365708.72

宁夏金耀置业有限公司联营企业46364186.6856623162.54

济南盛唐置业有限公司联营企业45939193.2546224145.52

合肥永拓置业发展有限公司联营企业44840978.8146317769.29

南通万家商务信息咨询有限公司联营企业43891644.2443891627.74

昆山源翔置业有限公司联营企业42000000.0054000000.00

东莞市万科中交中天创合房地产有限公司联营企业41167099.5641748112.99

合肥徽创房地产开发有限公司联营企业40354625.5145628567.91

深圳市万锐商业管理有限公司联营企业39932106.4239932106.42

浙江万鼎房地产开发有限公司联营企业34989878.6464653617.46

佛山市万科商业管理有限公司联营企业33684372.4940496042.60

广州花都雅展房地产开发有限公司联营企业32066572.5432190828.38

福州安景房地产有限公司联营企业29361285.06-

上海中建信万经济发展有限公司联营企业25000000.0025000000.00

嘉兴璟鸿置业有限公司联营企业24201317.4928962959.57

贵州劲祥鸿房地产开发有限公司联营企业23494697.6524017618.22

佛山市翊辉房地产有限公司联营企业23100964.0223100964.01

成都华茂兴蓉置业有限公司联营企业21995271.6121995271.27

合肥庐泰置业有限公司联营企业21551057.2015123025.76

重庆科锦置业有限公司联营企业20147344.0222420280.32

北京万链云享建筑科技有限公司联营企业20000000.0019993270.38

南通万鹏房地产有限公司联营企业19992644.2119992644.21

130万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(2)应付项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

重庆峻景置业有限公司联营企业18913155.0418758831.56

济南安齐房地产开发有限公司联营企业17619433.44-

Sherwood Development Pte Ltd. 联营企业 16863900.00 16119600.00

深圳市卓越不动产投资有限公司联营企业15850000.0015850000.00

杭州锦繁置业有限公司联营企业14762657.9815569779.32

杭州西投万科置业有限公司联营企业14367958.9314367958.93

武汉世纪龙源房地产开发有限公司联营企业12302615.37-

苏州京万房地产开发有限公司联营企业12150000.0012150000.00

深圳市壹海城商业物业管理有限公司联营企业11846466.8611716863.17

北京光熙国际养老服务有限公司联营企业11140845.709184595.95

重庆陆海公寓住房租赁有限公司联营企业10020000.0010020000.00

宁夏万嘉锦业房地产有限公司联营企业8067448.4659572152.05

北京厚朴蕴德投资管理合伙企业(有限合伙)联营企业-129474786.91

深圳市万御安防服务科技有限公司联营企业-18311109.11

武汉宜居万耀置业有限公司联营企业-15500000.00

佛山市合曜房地产开发有限公司联营企业-14419952.30

哈尔滨深哈产业园产城投资开发有限公司联营企业-11531163.22

其他联营企业75868236.7859261967.62

小计18141079895.0418869395034.29

深圳市万科云城房地产开发有限公司合营企业5277524107.775312715396.46

上海广欣投资发展有限公司合营企业2203151395.832067042813.30

上海合科置业有限公司合营企业1213854900.001213854900.00

上海长华万城企业管理合伙企业(有限合伙)合营企业1074871155.711117223617.81

中投发展有限责任公司合营企业903664345.50386563115.87

杭州锦蓝置业有限公司合营企业的子公司857335837.17856885441.97

北京昌业房地产开发有限公司合营企业836688368.48841513774.14

珠海东万元唐企业管理合伙企业(有限合伙)合营企业713437923.81713437904.89

上海万九绿合置业有限公司合营企业631990962.75851615648.84

沈阳圣丰御景房地产开发有限公司合营企业620806521.85655171036.82

福州市榕泽房地产有限公司合营企业的子公司588747802.19543576286.74

徐州宁盛置业有限公司合营企业564062570.07564059540.62

沈阳永昌盛房产开发有限公司合营企业519552646.54520479005.55

苏州工业园区左岸房地产开发有限公司合营企业514770149.66510699067.39

苏州高新万科置地有限公司合营企业495782389.25495979829.62

四川太乙房地产开发有限公司合营企业457175831.56457343366.03

131万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(2)应付项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

广州市万沙房地产有限公司合营企业456209167.23406832840.39

珠海东万元奉企业管理合伙企业(有限合伙)合营企业377670755.14377670755.14

河北国控房地产开发有限公司合营企业375508532.72375119862.64

南京裕晟置业有限公司合营企业319489962.21320288510.16

上海合庭房地产开发有限公司合营企业318178867.16318178867.16

上海开万云企业管理有限公司合营企业314498999.99211543557.44

山东小珠山建设发展有限公司合营企业305085088.01301773523.64

成都万新置业有限公司合营企业300760099.13301870754.13

西安雁顺置业有限公司合营企业288801913.33298817570.39

成都万锦南府置业有限公司合营企业259475208.96256487469.96

大连万兴置业有限公司合营企业250409980.87252950232.46

北京首开万科房地产开发有限公司合营企业250054329.24260527369.90

重庆星畔置业有限公司合营企业245935103.80246241267.64

杭州元墨置业有限公司合营企业的子公司241339242.91241079226.05

天津海纳万塘房地产开发有限公司合营企业241093761.25241448626.49

宁波慈鹭置业有限公司合营企业237846443.00237632270.03

珠海市海愉置业有限公司合营企业236310872.19237000837.59

武汉联投万科生态城房地产有限公司合营企业225746152.62227057853.77

四川万合鑫城置业有限公司合营企业222942377.66222948027.93

扬州万景置业有限公司合营企业222904571.64222904571.64

深圳市龙城广场房地产开发有限公司合营企业222774808.74222803517.02

无锡国信置业有限公司合营企业201519682.79200216524.82

上海乐都置业有限公司合营企业197715685.93197698162.98

中万新创(珠海)投资管理企业(有限合伙)合营企业195903622.98192840545.84

广州市启坤房地产开发有限公司合营企业192417021.14191253871.65

上海科岸承华企业发展有限公司合营企业186471443.77219941486.29

宁波万投置业有限公司合营企业167017380.71329776273.94

温州市梁旭置业有限公司合营企业162819350.98162827290.97

长沙市万科西海岸置地有限公司合营企业151728013.34151728013.34

成都润万置业有限公司合营企业149003130.41149003130.41

长沙市领域投资有限公司合营企业141745924.01141654396.49

漳州市滨水置业有限公司合营企业138206936.98139492746.68

杭州融恒置业有限公司合营企业137144802.10135827018.37

上海加来房地产开发有限公司合营企业128228461.05128228461.05

南昌联湖科置业有限公司合营企业121132838.12121132838.12

无锡市北联投资发展有限公司合营企业115895229.29115959023.89

成都中万怡兴置业有限公司合营企业115031448.34137759848.34

杭州万爵置业有限公司合营企业112112032.67115405671.45

徐州铭辉置业有限公司合营企业110877475.46110877475.46

132万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(2)应付项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

青岛昌明置业有限公司合营企业109867862.99176097019.15

南京悦颐房地产开发有限公司合营企业109442324.64109442324.64

宁波鄞州云邦房地产信息咨询有限公司合营企业108736381.08108736381.08

三亚碧海锦晟酒店管理有限公司合营企业108172178.30102400412.57

北京龙万华开房地产开发有限公司合营企业102499722.40102339520.28

武汉星光南岸置业有限公司合营企业98240347.0098240347.00

广州知识城置业发展有限公司合营企业95966042.5098671838.63

扬州万美置业有限公司合营企业94991680.0094991680.00

杭州富耀置业有限公司合营企业92096974.5087065550.79

石家庄万科文润房地产开发有限公司合营企业90228122.6691273865.76

扬州万铭置业有限公司合营企业88007567.6189008368.51

南通申万置业有限公司合营企业86648405.1198536718.82

无锡市辰万房地产有限公司合营企业84034054.3586010537.07

宁波开万云海置业有限公司合营企业83720589.0796394633.76

青岛龙泰锦钰置业有限公司合营企业83489476.7569661742.27

北京万链筑享建筑科技有限公司合营企业82970364.6785306568.14

天津梅江秋实置业有限公司合营企业81620056.7085143091.95

V-Nesta Fund II GP Limited 合营企业 77923307.24 79781949.13

南宁万滨房地产有限公司合营企业77562768.2477068894.31

沈阳万科万洲房地产开发有限公司合营企业77122232.5176143498.00

北京京投万科房地产开发有限公司合营企业77121912.7082936041.06

杭州南璟置业有限公司合营企业76737806.5884176200.24

河南省多乐置业有限公司合营企业76632602.2482566372.31

扬州启辉置业有限公司合营企业74494833.6575858265.75

常熟万中城房地产有限公司合营企业71037844.4771037349.08

宁波万应置业有限公司合营企业70617613.3670952468.66

武汉万地汉宜房地产开发有限公司合营企业68884709.9313005944.99

通用地产重庆有限公司合营企业63026991.4562214287.90

北京东万恒冠经济咨询中心(有限合伙)合营企业62693573.0762693573.07

广东太古冷链物流有限公司合营企业60655093.3855775433.63

天津信科置业有限公司合营企业52457081.3257086702.69

廊坊市万都房地产开发有限公司合营企业49655720.0049655720.00

大连万城之光置业有限公司合营企业46541551.4641200093.18

临沂鲁商置地有限公司合营企业43596736.9139122710.23

中英街深港万商管理运营(深圳)有限公司合营企业41896658.4841899856.94

南通新雅房地产开发有限公司合营企业41579717.3741579708.76

杭州万广置业有限公司合营企业41112935.2531111829.58

北京欢购商业管理有限公司合营企业35640458.63-

南京荟合置业有限公司合营企业35062028.62263443375.93

133万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十)关联方及关联方交易-续

6、应收、应付关联方等未结算项目情况-续

(2)应付项目-续人民币元单位名称与本集团的关系2025年6月30日2024年12月31日

长沙市领域房地产开发有限公司合营企业33935237.7732784892.30

常熟中南香缇苑房地产有限公司合营企业33723089.6933722813.99

杭州万臻置业有限公司合营企业29596733.8729596701.38

珠海横琴万骏投资集团有限公司合营企业29358270.85-

广州市万臻房地产有限公司合营企业29150192.4529150192.45

扬州嘉世威建设发展有限公司合营企业27699152.5827456375.78

温州万贤置业有限公司合营企业26566609.6326561208.57

南京凯瑞置业有限公司合营企业25487340.8625422868.67

温州德信南湖置业有限公司合营企业23579750.8023581930.51

北京万城永辉置业有限公司合营企业20860679.8021160148.75

温州万瑞置业有限公司合营企业20336025.9320808667.09

V-Nesta Investment Partner II Limited 合营企业 19847737.98 19646472.89

天津市迪万投资有限公司合营企业18662642.6318653244.53

合肥新城创域房地产有限公司合营企业17867776.4617867776.46

沈阳新兴置业有限公司合营企业16931878.8918480358.41

温州万筑开元置业有限公司合营企业16545410.7020120410.70

深圳市滨海酒店资产有限公司合营企业15000000.0015000000.00

横琴万科云地商务咨询合伙企业(有限合伙)合营企业14952256.1914952256.19

嘉兴昆仑置业有限公司合营企业的子公司14940028.8615378478.51

深圳市万汇云经营管理有限公司合营企业14396930.2922043952.87

苏州迅和置业有限公司合营企业13208444.88-

宁波东钱湖信达中建置业有限公司合营企业12000000.0011966010.00

杭州协鼎置业有限公司合营企业11690735.5610841576.42

杭州润灏置业有限公司合营企业11079562.45-

嘉兴市东菱房地产开发有限公司合营企业的子公司10070446.8210043860.91

北京万晏企业管理有限公司合营企业10019729.379077384.54

苏州俊昌置业有限公司合营企业8251106.58118981186.10

北京住总工业化住宅科技有限公司合营企业5378472.0325179498.04

无锡市晨业房地产有限公司合营企业3989695.70155776737.18

杭州富阳万朝置业有限公司合营企业380516.3611352268.74

烟台万世房地产开发有限公司(注)合营企业-63446439.35

天津万锦晟祥房地产开发有限公司合营企业-42898880.00

京津冀万信冷链产业有限公司合营企业-30000000.00

其他合营企业222225170.79181310368.54

小计29791941579.9730072854873.44

总计47933021475.0148942249907.73

本期对关联方的利息支出为人民币753054.16元(上年同期：人民币1750813.28元)。

注：本集团本期处置持有的该公司股权，该公司于本期末已非本集团关联企业。

134万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十一)资本管理

本集团资本管理的主要目标是保障本集团的持续经营，能够通过制定与风险水平相当的产品和服务价格并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提供回报。

本集团定期复核和管理自身的资本结构，力求达到最理想的资本结构和股东回报。本集团考虑的因素包括：本集团未来的资金需求、资本效率、现实的及预期的盈利能力、预期的

现金流、预期资本支出等。如果经济状况发生改变并影响本集团，本集团将会调整资本结构。

本集团通过经调整的净债务资本率来监管集团的资本结构。经调整的净债务为总债务(包括短期借款、长期借款、应付债券，不含已计提的应付利息)，扣除货币资金。

经调整的净债务资本率如下：

人民币元本集团项目

2025年6月30日2024年12月31日

短期借款23115623539.4115943458953.76

其他应付款939140000.00-

一年内到期的长期借款和应付债券131312416763.42142334510401.55

长期借款178051318769.28178886209211.52

应付债券16243320993.5024113132319.88

其他非流动负债14595860000.00-

总债务合计364257680065.61361277310886.71

减：货币资金74002263778.7388162865022.03

经调整的净债务290255416286.88273114445864.68

股东权益321160542961.06338854662483.74

净债务资本率90.38%80.60%人民币元本公司项目

2025年6月30日2024年12月31日

短期借款21404873754.4114400515470.92

其他应付款939140000.00-

一年内到期的长期借款和应付债券103219092973.83110214943152.66

长期借款85545148233.4484981117367.72

应付债券6945293872.5714604753140.53

其他非流动负债14595860000.00-

总债务合计232649408834.25224201329131.83

减：货币资金858015372.82911239043.23

经调整的净债务231791393461.43223290090088.60

股东权益167459684864.55152896112625.30

净债务资本率138.42%146.04%

135万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十二)承诺及或有事项

1、重要承诺事项

资本承诺人民币亿元项目2025年6月30日2024年12月31日已签约但尚未于财务报表中确认的

-已签订的正在或准备履行的建安合同616.39629.23

-已签订的正在或准备履行的土地合同6.8315.05

合计623.22644.28

截至2025年6月30日止，本集团的约定资本支出须在合同他方履行合同规定的责任与义务同时，若干年内支付。

2、或有事项

(1)未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响

截至2025年6月30日止，本集团个别附属公司是某些法律诉讼中的被告，也是在日常业务中出现的其他诉讼中的原告。尽管现时无法确定这些或有事项、法律诉讼或其他诉讼的结果，管理层相信任何因此引致的负债不会对本集团的财务状况或经营业绩构成重大的负面影响。

(2)为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响本集团之地产子公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起，至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。管理层相信任何因此引致的负债不会对本集团的财务状况或经营业绩构成重大的负面影响。

除上述或有事项外，截至2025年6月30日止，本集团无其他重要或有事项。

(十三)资产负债表日后事项

1、关联方交易

于2025年7月3日、7月17日及8月8日，深圳市地铁集团有限公司向本集团提供借款，借款金额合计为人民币83.07亿元。

136万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十四)其他重要事项

1、分部信息

(1)报告分部的确定依据与会计政策

本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了开发经营业务和物业管理业务

两大报告分部，开发经营业务分部主要包括以住宅为主的可售型产品的开发与销售业务、代建以及商业等持有物业运营与资产管理业务。物业管理业务分部主营包括社区空间居住消费服务、商企和城市空间综合服务及 AIoT及 BPaaS解决方案服务等业务。每个报告分部为单独的业务分部，提供不同的产品和劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。

(2)报告分部的财务信息

为了评价各个分部的业绩及向其配置资源，本集团管理层会定期审阅归属于各分部的资产、收入、费用及经营成果，这些信息的编制基础如下：

分部资产包括企业在分部的经营中使用的、可直接归属于该分部的资产，以及能够以合理的基础分配给该分部的资产，未分配项目主要包括总部资产和递延所得税资产。

分部经营成果是指各个分部产生的收入(包括对外交易收入及分部间的交易收入)，扣除各个分部发生的费用、归属于各分部的资产发生的折旧和摊销及减值损失、直接归属于某一分部的银行存款及银行借款所产生的利息净支出后的净额。未分配项目主要为总部的收入和支出。分部之间收入的转移定价按照与其他对外交易相似的条款计算。

人民币元

2025年1月1日至6月30日止期间

开发经营业务物业管理业务未分配利润抵销合计

分部收入79886874600.3118168362232.399827678826.92(2559611250.48)105323304409.14

其中：对外销售收入79429924490.1517090171974.868803207944.13-105323304409.14

分部间销售收456950110.161078190257.531024470882.79(2559611250.48)-入

分部费用86266545102.1417047940504.2612711538189.28(2512544573.35)113513479222.33

分部利润(亏损)(注)(6379670501.83)1120421728.13(2883859362.36)(47066677.13)(8190174813.19)

分部资产1004080046521.1536373069233.20720971070548.52(567275311528.32)1194148874774.55人民币元

2024年1月1日至6月30日止期间

开发经营业务物业管理业务未分配利润抵销合计

分部收入120832234813.3317630360504.287720641388.49(3404472626.30)142778764079.80

其中：对外销售收入120269721776.5115999402907.036509639396.26-142778764079.80

分部间销售562513036.821630957597.251211001992.23(3404472626.30)-收入

分部费用123551936576.6416583901877.3612460962627.44(2930565711.34)149666235370.10

分部利润(亏损)(注)(2719701763.31)1046458626.92(4740321238.95)(473906914.96)(6887471290.30)

分部资产1241311524865.2636759525640.69744003761420.65(599255790947.75)1422819020978.85

137万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十四)其他重要事项-续

1、分部信息-续

(2)报告分部的财务信息-续

主营业务收入及主营业务成本在附注(五)42中。

注：分部利润与财务报表营业利润总额的衔接如下：

人民币元

2025年1月1日至6月2024年1月1日至6月

项目30日止期间30日止期间

分部亏损(8190174813.19)(6887471290.30)

加：投资收益(损失)(567980097.53)1714485990.33

加：公允价值变动收益(损失)(73035511.14)(9035244.16)

加：资产处置收益(损失)7175522.11(2546208491.27)

营业利润(亏损)(8824014899.75)(7728229035.40)

(3)本集团的客户较为分散，不存在单个与本集团交易额超过10%的客户。

(十五)母公司财务报表主要项目注释

1、其他应收款

1.1项目列示

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

其他应收款434633911659.23423075784302.16

1.2其他应收款

(1)按款项性质分类情况人民币元款项性质2025年6月30日2024年12月31日

应收内部子公司款449105477333.93436577666210.81

应收联营/合营企业款9656023477.8210795957069.87

其他879537581.27709287792.51

小计459641038393.02448082911073.19

减：坏账准备25007126733.7925007126771.03

合计434633911659.23423075784302.16

138万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十五)母公司财务报表主要项目注释-续

1、其他应收款-续

1.2其他应收款-续

(2)按坏账计提方法分类披露人民币元

2025年6月30日

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值

金额(%)金额例(%)

按单项计提坏账准备459632998623.97100.0025006643607.655.44434626355016.32

按组合计提坏账准备8039769.05-483126.146.017556642.91

合计459641038393.0225007126733.79434633911659.23人民币元

2024年12月31日

账面余额坏账准备种类比例计提比例账面价值金额金额

(%)(%)

按单项计提坏账准备448074868458.70100.0025006643607.655.58423068224851.05

按组合计提坏账准备8042614.49-483163.386.017559451.11

合计448082911073.1925007126771.03423075784302.16

对于应收内部子公司款和应收联营/合营企业款，本公司考虑相关开发项目的情况或特定合作方的偿债能力，结合当前及未来的经济状况按照单项计提坏账准备。

对于其他性质的其他应收款，作为具有类似信用风险特征的组合，本公司考虑历史数据收集期间的经济状况、当前的经济状况与未来经济状况预测，基于历史实际信用损失率计提坏账准备。

(3)坏账准备情况人民币元本期变动金额类别2025年1月1日收回转销其他2025年6月30日计提或转回或核销变动

坏账准备25007126771.03-(37.24)--25007126733.79本公司本期无金额重大的坏账准备收回或转回情况。

(4)本公司本期无金额重大的其他应收款实际核销情况。

139万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十五)母公司财务报表主要项目注释-续

1、其他应收款-续

1.2其他应收款-续

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

于2025年6月30日，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款合计人民币

196201476648.51元(2024年12月31日：人民币193274725171.30元)，占其他应收款

期末余额的比例为42.69%(2024年12月31日：43.13%)。

(6)本公司本期未发生因金融资产转移而予终止确认的其他应收款项的情况。

2、长期股权投资

(1)长期股权投资分类如下人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

对子公司的投资68662857924.0468712857924.04

对联营/合营企业的投资2110809998.322179229675.58

合计70773667922.3670892087599.62

(2)对子公司的投资

本公司子公司的相关信息参见附注(七)。

(3)对联营/合营企业投资人民币元项目联营企业合营企业合计

2025年1月1日1482253358.14696976317.442179229675.58

本期变动

-追加投资-39104659.6539104659.65

-减少投资-(33277474.43)(33277474.43)

-权益法下确认的投资损失(35109508.29)(39137354.19)(74246862.48)

-宣告发放现金股利或利润---

2025年6月30日1447143849.85663666148.472110809998.32

140万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十五)母公司财务报表主要项目注释-续

3、短期借款

(1)短期借款分类人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

项目原币折人民币原币折人民币银行借款信用借款

-人民币3788600645.163788600645.163940857204.773940857204.77抵押借款

-人民币16616273109.2516616273109.259459658266.159459658266.15质押借款

-人民币1000000000.001000000000.001000000000.001000000000.00

小计21404873754.4114400515470.92

加：借款应付利息30069586.6330069586.6329603037.7929603037.79

合计21434943341.0414430118508.71

(2)于2025年6月30日，本公司无已逾期未偿还的短期借款情况(2024年12月31日：无)。

4、其他应付款

4.1项目列示

人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

其他应付款103641482389.09114087307993.87

4.2其他应付款

按款项性质列示其他应付款人民币元项目2025年6月30日2024年12月31日

应付内部子公司款94441612583.70104192257744.86

应付联营/合营企业款5848980388.126317469837.56

其他3350889417.273577580411.45

合计103641482389.09114087307993.87

于2025年6月30日，其他应付款中应付内部子公司款主要为本集团子公司归集至本公司账户的资金。

141万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十五)母公司财务报表主要项目注释-续

5、长期借款

人民币元

2025年6月30日

项目原币汇率折人民币借款条件银行借款

55368411012.841.000055368411012.84信用

人民币45537791155.491.000045537791155.49抵押

42815775727.931.000042815775727.93质押

小计143721977896.26

减：一年内到期的长期借款

22666926169.051.000022666926169.05信用

人民币12379210724.771.000012379210724.77抵押

25545692769.001.000025545692769.00质押

小计60591829662.82其他借款

7218945837.071.00007218945837.07信用

人民币5865000000.001.00005865000000.00抵押

4599600000.001.00004599600000.00质押

小计17683545837.07

减：一年内到期的长期借款

6238945837.071.00006238945837.07信用

人民币4430000000.001.00004430000000.00抵押

4599600000.001.00004599600000.00质押

小计15268545837.07

合计85545148233.44人民币元

2024年12月31日

项目原币汇率折人民币借款条件银行借款

67466120724.881.000067466120724.88信用

人民币38158923432.871.000038158923432.87抵押

38630866290.531.000038630866290.53质押

小计144255910448.28

减：一年内到期的长期借款

40020059032.361.000040020059032.36信用

人民币10855745712.241.000010855745712.24抵押

10813988335.961.000010813988335.96质押

小计61689793080.56其他借款

16874700000.001.000016874700000.00信用

人民币1435000000.001.00001435000000.00抵押

小计18309700000.00

减：一年内到期的长期借款

人民币15894700000.001.000015894700000.00信用

小计15894700000.00

合计84981117367.72

142万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十五)母公司财务报表主要项目注释-续

6、应付债券

参见附注(五)32。

7、投资收益

人民币元

2025年1月1日至62024年1月1日至6

项目月30日止期间月30日止期间

成本法核算的长期股权投资收益12476532710.358234007040.11

权益法核算的长期股权投资收益(亏损)(74246862.48)20196136.50

其他非流动金融资产在持有期间的投资收益8544472.6717015310.91

处置长期股权投资的收益2916236652.9216289.51

合计15327066973.468271234777.03

(十六)补充资料

1、当期非经常性损益明细表

人民币元项目金额

资产处置损益7175522.11

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生(27438716.40)的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

出售、处理部门或投资单位收益191253130.64

除上述各项之外的其他营业外收入、支出和其他投资收益(562146634.89)

所得税影响额(116307310.20)

少数股东权益影响额151913520.15

合计(355550488.59)

2、净资产收益率及每股收益

本净资产收益率和每股收益计算表是万科企业股份有限公司按照中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的有关规定而编制的。

加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率(%)基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净亏损(6.07)(1.01)(1.01)

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股(5.89)(0.98)(0.98)东的净亏损

143万科企业股份有限公司

财务报表附注

2025年1月1日至6月30日止期间

(十六)补充资料-续

3、境内外会计准则下会计数据差异

(1)同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净亏损和净资产差异情况人民币元归属于母公司股东的净亏损归属于母公司股东的净资产

2025年1月1日至2024年1月1日至

6302025年6月30日2024年12月31日月日止期间6月30日止期间

按中国会计准则(11946573688.12)(9852499598.84)191440815716.19202666487973.00

按国际会计准则调整的项目及金额：

按国际会计准则(11946573688.12)(9852499598.84)191440815716.19202666487973.00

(2)本公司并无按照除国际财务报告准则之外其他境外会计准则披露的财务报告。

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