股票简称：深桑达 A 股票代码：000032
深圳市桑达实业股份有限公司
向特定对象发行股票
上市公告书
保荐人
二〇二六年一月发行人全体董事、高级管理人员声明
本公司全体董事及高级管理人员承诺本上市公告书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
全体董事签名：
刘桂林李世辉孔繁敏宋云锋唐乐民孔雪屏姜军成穆国强孙秀丽深圳市桑达实业股份有限公司年月日
1发行人全体董事、高级管理人员声明
本公司全体董事及高级管理人员承诺本上市公告书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
除董事外全体高级管理人员签名：
王晓亮李安东王江舟蔡宏展深圳市桑达实业股份有限公司年月日
2特别提示
一、发行数量及价格
发行数量：77220077股
发行价格：15.54元/股
发行后总股本：1215179311.00股
募集资金总额：1199999996.58元
募集资金净额：1198089411.61元
二、新增股票上市安排
股票上市数量：77220077股
股票上市时间：2026年1月30日（上市首日），新增股份上市日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。
三、发行股份限售期
本次发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让，自2026年1月30日（上市首日）起开始计算。本次发行对象所取得公司发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上
述股份锁定安排。中国证监会另有规定或要求的，从其规定或要求。
四、本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生
3目录
目录....................................................4
释义....................................................6
第一节发行人的基本情况...........................................8
第二节本次新增股份发行情况.........................................9
一、发行类型和面值.............................................9
二、本次发行履行的相关程序和发行过程简述..................................9
三、发行时间...............................................30
四、发行价格及定价原则..........................................30
五、发行数量...............................................31
六、发行价格...............................................31
七、募集资金和发行费用..........................................31
八、募集资金到账及验资情况........................................31
九、募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况..............................32
十、新增股份登记托管情况.........................................32
十一、发行对象认购股份情况........................................32
十二、主承销商关于本次向特定对象发行过程和发行对象合规性的结论意见.....................................................39
十三、发行人律师关于本次向特定对象发行过程和发行对象合规性的结论意
见....................................................40
第三节本次发行新增股份上市情况......................................41
一、新增股份上市批准情况.........................................41
二、新增股份的基本情况..........................................41
三、新增股份的上市时间..........................................41
四、新增股份的限售安排..........................................41
第四节本次股份变动情况及其影响......................................42
一、本次发行前后公司股本结构情况.....................................42
二、本次发行前后前十名股东情况对比....................................42
4三、公司董事、高级管理人员发行前后持股变动情况.............................43
四、股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响...............................43
五、本次发行对公司的影响.........................................43
第五节财务会计信息分析..........................................45
一、主要财务数据及财务指标........................................45
二、管理层讨论与分析...........................................46
第六节本次新增股份发行上市相关机构....................................54
一、保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司.............................54
二、发行人律师：北京德恒律师事务所....................................54
三、审计机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）.............................54
四、验资机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）.............................54
第七节保荐人的上市推荐意见........................................56
一、本次证券发行上市的保荐代表人.....................................56
二、保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见.........................56
第八节其他重要事项............................................57
第九节备查文件..............................................58
一、备查文件...............................................58
二、查阅地点...............................................58
三、查阅时间...............................................59
四、信息披露网址.............................................59
5释义
在本上市公告书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
本次发行/本次向特定对象
发行/本次向特定对象发行指深圳市桑达实业股份有限公司本次向特定对象发行股票股票
发行人/公司/深桑达/本公指深圳市桑达实业股份有限公司司《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票上本上市公告书指市公告书》
中电信息/控股股东指中国中电国际信息服务有限公司
中国电子/实际控制人指中国电子信息产业集团有限公司
《公司章程》指《深圳市桑达实业股份有限公司章程》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》
《承销管理办法》指《证券发行与承销管理办法》
《上市规则》指《深圳证券交易所股票上市规则》（2025年修订）《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细《实施细则》指则》《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票募《募集说明书》指集说明书》《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票发《发行方案》指行方案》《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票认《认购邀请书》指购邀请书》《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票申《申购报价单》指购报价单》
公司股东大会/股东大会指深圳市桑达实业股份有限公司股东大会
公司董事会/董事会指深圳市桑达实业股份有限公司董事会中国证监会指中国证券监督管理委员会
深交所、交易所指深圳证券交易所中登公司深圳分公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
保荐人/保荐人（主承销商）
/指中信建投证券股份有限公司中信建投证券主承销商指中信建投证券股份有限公司发行人律师指北京德恒律师事务所
审计机构指中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
验资机构指中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
6A股 指 人民币普通股股票
报告期指2022年、2023年、2024年及2025年1-9月
2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月
报告期各期末指31日、2025年9月30日
元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元
计算发行底价的基准日，本次发行的定价基准日为本次向定价基准日指特定对象发行的发行期首日
注：本上市公告书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入造成的。
7第一节发行人的基本情况
公司名称深圳市桑达实业股份有限公司
公司英文名称 Shenzhen Sed Industry Co. Ltd.股票上市地深圳证券交易所证券代码000032
证券简称 深桑达 A成立时间1993年12月4日
注册资本113795.9234万元人民币
注册地址广东省深圳市南山区科技园科技路1号桑达科技大厦15-17层法定代表人刘桂林邮政编码518057
联系电话86-755-86316073
传真86-755-86316006
公司网站 www.sedind.com统一社会信用代码914403001922517431
大数据服务，数据处理和存储支持服务；计算机系统服务；互联网安全服务；信息系统集成服务；软件销售；互联网数据服务；软件开发；信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术
交流、技术转让、技术推广；研发、生产、销售通信设备、交通通
讯设备（生产场地营业执照另行办理）、计算机及软件、办公自动
化设备、机械、光机电一体化设备、电子检测设备、税控设备、税
控收款机（不含限制项目）、半导体照明产品；电子信息系统工程、
建筑智能化工程、机电设备安装工程、变配电工程的规划、设计、经营范围
安装、调试、集成及技术咨询服务；智能交通设备及产品、通信设
备及产品、安防监控系统产品的技术开发、生产制造、调试、销售；
软件及网络通讯产品的技术开发、技术服务、技术咨询；监控系统项目的设计、开发、咨询；国内商业、物资供销业（不含专营、专卖、专控商品）；进出口业务按深贸管审证字第523号外贸企业审定证书规定办理；物业管理及自有物业租赁；兴办实业（具体项目另行申报）；仓储服务、国内外货物运输及代理服务（需许可经营项目另行办理申请）。
8第二节本次新增股份发行情况
一、发行类型和面值
本次向特定对象发行股票的种类为境内上市的人民币普通股（A股），股票面值为人民币1.00元。
二、本次发行履行的相关程序和发行过程简述
（一）本次发行履行的内部决策程序
1、2023年8月22日，发行人召开第九届董事会第十九次会议，审议通过
了《关于公司符合向特定对象发行 A股股票条件的议案》《深圳市桑达实业股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票预案》等议案，逐项审议通过了《关于公司向特定对象发行 A股股票方案的议案》并将相关议案提请发行人股东大会审议。
2、2023年9月13日，发行人召开了2023年第三次临时股东大会，审议通
过了上述本次发行相关的议案，并授权公司董事会全权办理与本次发行相关的事宜，授权期限为自股东大会审议通过之日起12个月。
3、2023年11月21日，为保证本次发行的顺利进行，结合募集资金投资项
目实际进展及资金需求情况，发行人召开第九届董事会第二十二次会议对本次发行的发行方案及相关文件进行修订。
4、2024年8月26日、2024年9月12日，发行人召开第九届董事会第三十
一次会议和2024年第三次临时股东大会，审议通过了关于延长本次发行股东大会决议有效期及股东大会授权董事会全权办理公司本次发行相关事宜有效期的议案，有效期自原期限届满之日起延长12个月。
5、2025年10月10日、2025年10月28日，发行人召开第九届董事会第
四十二次会议和2025年第二次临时股东大会，再次审议通过了关于延长本次发行股东大会决议有效期及股东大会授权董事会全权办理公司本次发行相关事宜
有效期的议案，有效期自原期限届满之日起再次延长12个月。
（二）本次发行监管部门的审核注册程序91、2025年3月21日，公司收到深交所上市审核中心出具的《关于深圳市桑达实业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，深交所上市审核中心对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
2、2025年5月7日，公司收到中国证监会出具的《关于同意深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕991号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。
（三）发行过程
1、首轮认购邀请书发送情况发行人、主承销商于2025年12月15日向深交所报送《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票发行方案》、《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票拟发送认购邀请书的投资者名单》等文件。
本次发行的最终询价名单为《发行方案》中已报送的询价对象177名、《发行方案》报送后至《认购邀请书》发送前新增意向投资者4名，《认购邀请书》发送后至中购报价开始前新增意向投资者0名，共计181名（未剔除重复机构），具体为：截至2025年12月10日收市后发行人前20大股东（不含关联方）、31
家基金管理公司、26家证券公司、11家保险公司、93家其他表达投资意向机构
投资者以及个人投资者。发行人及保荐人（主承销商）于 2025年 12月 19日（T-3日）向上述投资者以电子邮件或邮寄的方式发送了认购邀请书。询价名单符合《实施细则》以及股东会决议等相关规定的要求。
《发行方案》报送后至申购报价开始前，新增的4名意向投资者具体情况如下：
序号投资者名称
1徐岱群
2陈学赓
3青岛鹿秀投资管理有限公司
4雷沫元
2、追加认购邀请书发送情况
10因首轮认购不足，发行人与保荐人（主承销商）于2025年12月24日启动
追加发行，并于当日截止。在追加发行阶段，除首轮认购的发送对象外，无新增投资者。
主承销商进行审慎核查后认为，认购邀请文件的内容、发送范围及发送过程符合《注册管理办法》《承销管理办法》《实施细则》等有关法律、法规、规章
制度的相关规定，也符合发行人董事会、股东大会通过的有关本次向特定对象发行方案及发行对象的相关要求，也符合向深交所报送的发行方案文件的规定。同时，《认购邀请书》真实、准确、完整地事先告知了询价对象关于本次发行对象选择、发行价格确定、获配股数分配的具体规则和时间安排等信息。
本次发行不存在“发行人、主承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方通过直接或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购”，本次发行不存在“上市公司及其实际控制人、主要股东向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺，以及通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿”的情形。
3、首轮投资者申购报价情况
在《认购邀请书》规定的时间内，即 2025年 12月 24日（T日）上午 9：00至12：00，在北京德恒律师事务所的全程见证下，主承销商共接收到6名认购
对象的申购报价，全部投资者均按时、完整地发送全部申购文件，且按时、足额缴纳保证金（公募基金、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者无需缴纳），报价均为有效报价，有效报价区间为15.54元/股-18.39元/股。
投资者的申购报价情况如下：
是否按时、足序申购价格申购金额是否为有
认购对象名称/额缴纳保证号（元股）（万元）效申购金
1中汇人寿保险股份有限公司16.508000是是
2徐岱群16.707500是是
17.188000
3华泰资产管理有限公司是是
15.669000
4汇添富基金管理股份有限公司15.547420不适用是
5财通基金管理有限公司17.0013400不适用是
1116.3427950
15.6034590
18.397950
6诺德基金管理有限公司16.6922790不适用是
15.6928070
4、追加投资者申购报价情况追加认购程序截止前，在北京德恒律师事务所的见证下，发行人和保荐人（主承销商）共接收11家投资者提交的《追加申购报价单》，其中1名投资者雷沫元因未及时递交有关材料并缴纳保证金故而其报价无效，其余10名投资者的报价均为有效报价。
具体申购报价情况如下:
是否按时、足序申购价格申购金额是否为有认购对象名称额缴纳保证号（元/股）（万元）效申购金
1 UBS AG 15.54 3120 不适用 是
2陈学赓15.542500是是
3广发证券股份有限公司15.543980是是
青岛鹿秀投资管理有限公司-
4鹿秀长颈鹿6号私募证券投15.541110是是
资基金
5雷沫元15.542000否否
6华安证券资产管理有限公司15.544450是是
715.542500首轮申购已徐岱群是
缴纳
8财通基金管理有限公司15.543310不适用是
9诺德基金管理有限公司15.544620不适用是
10兴证全球基金管理有限公司15.546810不适用是
11田新铭15.544000是是
5、发行对象及获配情况
根据投资者的申购报价情况和《认购邀请书》规定的定价配售原则，发行人和主承销商确定本次发行价格为15.54元/股，本次发行对象最终确定为9家，本次发行股票数量为77220077股，募集资金总额为1199999996.58元。
最终确定的发行对象及获配股数、获配金额情况如下：
12序号发行对象获配股数（股）获配金额（元）限售期（月）
1中汇人寿保险股份有限514800579999997.706
公司
2徐岱群643500699999993.246
3华泰资产管理有限公司579150589999987.706
4汇添富基金管理股份有477477474199987.966
限公司
5财通基金管理有限公司24388674378999993.966
6诺德基金管理有限公司21036036326899999.446
7华安证券资产管理有限286357744499986.586
公司
8兴证全球基金管理有限438223968099.994.066
公司
9田新铭240026137300055.946
合计772200771199999996.58
各发行对象实际参与认购的证券账户名称如下：
获配情况序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
1中汇人寿保险股份有限公司－传统中汇人寿保险股份有限公司5148005
产品
2徐岱群徐岱群6435006
3华泰优逸五号混合型养老金产品－1930502
中国银行股份有限公司
4华泰优颐股票专项型养老金产品－华泰资产管理有限公司1930502
中国农业银行股份有限公司
5华泰优选三号股票型养老金产品－1930501
中国工商银行股份有限公司
中国建设银行股份有限公司－汇添
6富沪深300指数增强型证券投资基193050
金
中国工商银行股份有限公司－汇添
7富中证500指数增强型证券投资基321751
金
8交通银行股份有限公司－汇添富稳12870
荣回报债券型发起式证券投资基金
汇添富基金管理股份有限公司汇添富基金－海港人寿保险股份有
9限公司－传统险－汇添富基金海赢164350
号单一资产管理计划
汇添富基金－阳光人寿保险股份有
10限公司－分红险－汇添富基金－阳64350
光人寿2号单一资产管理计划
11汇添富基金－招商银行－汇添富量64350
化多策略1号集合资产管理计划
12汇添富基金－国新央企新发展格局64350
13获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
私募证券投资基金－汇添富基金玉衡单一资产管理计划
13汇添富基金－李永芬－汇添富稳盈64350
进取1号单一资产管理计划
14汇添富基金－兴业银行－汇添富稳
盈智选832175号集合资产管理计划
15汇添富基金－华泰证券－汇添富添10032175富牛号集合资产管理计划
16汇添富基金管理股份有限公司－社1415701
保基金一五零二组合
17汇添富基金管理股份有限公司－社18021287001保基金组合
18汇添富基金管理股份有限公司－社
保基金19021158301组合
财通基金－南昌市方维股权投资合
19伙企业（有限合伙）－财通基金玉泉1608752
方维1737号单一资产管理计划
财通基金－国信证券股份有限公司
20－财通基金玉泉986号单一资产管965250
理计划
财通基金－方正证券股份有限公司
21－财通基金方舟1号单一资产管理1158301
计划
财通基金－华金证券股份有限公司
22－财通基金君享佳金单一资产管理965251
计划
财通基金－光大银行－财通基金光
23理定增多策略6号集合资产管理计1029601
划
财通基金－国海证券股份有限公司
24财通基金管理有限公司－财通基金玉泉合富1660号单一资965251
产管理计划
财通基金－光大银行－财通基金光
25理定增多策略5号集合资产管理计772201
划
财通基金－上海证券有限责任公司
26－财通基金君享福熙单一资产管理643501
计划
27财通基金－光大银行－中国银河证321751
券股份有限公司
28财通基金－刘明德－财通基金玉泉
元瑞3366796号单一资产管理计划
29财通基金－王辉－财通基金玉泉合450451
富1963号单一资产管理计划
财通基金－睿量电子2号私募证券
30投资基金－财通基金玉泉合富1966289576
号单一资产管理计划
14获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
31财通基金－郑涛－财通基金玉泉龙11707851号单一资产管理计划
财通基金－中信证券股份有限公司
32－财通基金玉泉合富81号单一资产160875
管理计划
财通基金－广发资管元朔 1号 FOF
33单一资产管理计划－财通基金玉泉437581
合富1306号单一资产管理计划
34财通基金－高建岳－财通基金天禧514801
定增600号单一资产管理计划
财通基金－光大银行－财通基金光
35理定增多策略9号集合资产管理计193050
划
财通基金－鹿秀驯鹿44号私募证券
36投资基金－财通基金玉泉合富鹿秀193050
1295号单一资产管理计划
财通基金－德州德达投资有限公司
37－财通基金玉辰合富15号单一资产135135
管理计划
38财通基金－李锡山－财通基金玉泉
锦橙1865102960号单一资产管理计划
财通基金－台州市海盛产业投资有
39限公司－财通基金天禧定增海盛1112613
号单一资产管理计划
财通基金－长城证券股份有限公司
40－财通基金天禧定增56号单一资产193050
管理计划
财通基金－东海证券股份有限公司
41－财通基金玉泉合富1758号单一资128700
产管理计划
42财通基金－陈灵霞－财通基金天禧6064350定增号单一资产管理计划
财通基金－久银鑫增1号私募证券
43投资基金－财通基金君享尚鼎7号64350
单一资产管理计划
44财通基金－中国银行－财通基金中51480
理玉辰8号集合资产管理计划
财通基金－君宜庆礼私募证券投资
45基金－财通基金君宜庆礼单一资产128700
管理计划
财通基金－东源鑫增5号私募证券
46投资基金－财通基金天禧东源23号32175
单一资产管理计划
财通基金－东源鑫增8号私募证券
47投资基金－财通基金玉泉东源128632175
号单一资产管理计划
48财通基金－青岛农商银行远航18个96525
15获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
月自动到期混合类1号－财通基金玉泉青农单一资产管理计划
财通基金－青岛农商银行远航18个
49月自动到期混合类2号－财通基金96525
玉泉青农2号单一资产管理计划
50财通基金－倪力鸣－财通基金征程219305
号单一资产管理计划
财通基金－银顶固定收益投资1号
51私募证券投资基金－财通基金玉泉25740
金凤1673号单一资产管理计划
财通基金－济南文景投资合伙企业
52（有限合伙）－财通基金玉泉10213217503
号单一资产管理计划
财通基金－东兴证券股份有限公司
53－财通基金东兴1号单一资产管理965251
计划
54财通基金－光大银行－财通基金光1836551棱定增号集合资产管理计划
财通基金－台州金控资产管理有限
55公司－财通基金天禧定增科创2号637065
单一资产管理计划
财通基金－青岛海金慧智投资发展
56合伙企业（有限合伙）－财通基金玉464608
辰海发2号单一资产管理计划
财通基金－六禾嘉睿10号私募证券
57投资基金－财通基金玉泉合富1581257400
号单一资产管理计划
58财通基金－光大银行－财通基金光
理定增3257400号集合资产管理计划
财通基金－国泰海通证券股份有限
59公司－财通基金丰悦添利1号单一212355
资产管理计划
60财通基金－徽商银行－财通基金徽
理玉辰27167310号集合资产管理计划
财通基金－四川富润志合投资有限
61责任公司－财通基金玉辰富润25号141570
单一资产管理计划
62财通基金－光大银行－西南证券股193050
份有限公司
63财通基金－李雪刚－财通基金玉泉
锦橙1729128700号单一资产管理计划
财通基金－苏豪弘业期货股份有限
64公司－财通基金玉辰28号单一资产128700
管理计划
财通基金－安徽省服装进出口股份
65有限公司－财通基金玉泉锦橙1889109395
号单一资产管理计划
16获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
财通基金－中信证券股份有限公司
66－财通基金玉泉合富78号单一资产64350
管理计划
67财通基金－沈永玉－财通基金玉泉161064350锦橙号单一资产管理计划
财通基金－浙江永安资本管理有限
68公司－财通基金享盈5号单一资产64350
管理计划
69财通基金－范林华－财通基金玉泉64350
锦橙1521号单一资产管理计划
财通基金－久银鑫增16号私募证券
70投资基金－财通基金君享尚鼎1号64350
单一资产管理计划
71财通基金－孙健芳－财通基金绵一64350
单一资产管理计划
72财通基金－石楚道－财通基金成就57915
合金定增5号单一资产管理计划
73财通基金－李丹丹－财通基金玉泉121257915号单一资产管理计划
财通基金－东方财富证券股份有限
74公司－财通基金安吉333号单一资102960
产管理计划
75财通基金－杜晶－财通基金玉泉161238610号单一资产管理计划
76财通基金－周峰－财通基金天禧定
增8664350号单一资产管理计划
77财通基金－董尧森－财通基金成就32175
合金定增1号单一资产管理计划
78财通基金－王辉明－财通基金合金25740
定增6号单一资产管理计划
79财通基金－赖国有－财通基金玉泉12870
1222号单一资产管理计划
80财通基金－何晓锋－财通基金玉泉18386435号单一资产管理计划
81财通基金－陈金华－财通基金玉泉18666435号单一资产管理计划
82财通基金－陈雨舟－财通基金玉泉18686435号单一资产管理计划
财通基金－津融卓创7号私募证券
83投资基金－财通基金玉泉合富1829193050
号单一资产管理计划
财通基金－西藏信托－珠峰远见揽
84胜1号集合资金信托计划－财通基128700
金玉泉1875号单一资产管理计划
财通基金－中英人寿保险有限公司
85－分红－个险分红－财通基金中英128700
人寿1号单一资产管理计划
17获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
86财通基金－高宏达－财通基金玉泉
广盈3128700号单一资产管理计划
87财通基金－南京银行－财通基金定180180
增量化创新1号集合资产管理计划
88财通基金－净春梅－财通基金玉泉180164350号单一资产管理计划
89财通基金－丁淑衡－财通基金玉泉
锦橙丁156964350号单一资产管理计划
90财通基金－阮宏发－财通基金玉泉
锦橙186264350号单一资产管理计划
财通基金－海辉华盛砺锋－恒强私
91募证券投资基金－财通基金天禧定64350
增精选2号单一资产管理计划
财通基金－锦桐稳健增长一号私募
92证券投资基金－财通基金玉泉合富64350
121号单一资产管理计划
93财通基金－余农－财通基金玉泉156864350号单一资产管理计划
94财通基金－翁东振－财通基金玉泉181657915号单一资产管理计划
财通基金－四川华商财富资产管理
95股份有限公司－财通基金华商财富264350
号单一资产管理计划
财通基金－华安证券股份有限公司
96－财通基金玉泉合富1589号单一资19305
产管理计划
财通基金－平安基金稳健组合1号
97单一资产管理计划－财通基金玉泉19305
合富1308号单一资产管理计划
财通基金－国元·安惠06014号资产
98管理（固定收益类）集合资金信托计19305
划－财通基金玉泉合富1910号单一资产管理计划
财通基金－国元·安惠06013号资产
99管理（固定收益类）集合资金信托计14801
划－财通基金玉泉合富1716号单一资产管理计划
100财通基金－胡梅－财通基金金兰16435
号单一资产管理计划
财通基金－国元证券股份有限公司
101－财通基金玉泉合富118号单一资25740
产管理计划
102财通基金－张建锋－财通基金玉泉116312870号单一资产管理计划
103财通基金－梅彤－财通基金玉泉118332175号单一资产管理计划
104财通基金－龚晨青－财通基金哈德12870
18获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）逊99号单一资产管理计划
财通基金－财信证券股份有限公司
105－财通基金财信长盈8号单一资产193050
管理计划
106财通基金－施巍坚－财通基金天禧64350
定增百策16号单一资产管理计划
107财通基金－杨洪兴－财通基金天禧64350
定增兴盈1号单一资产管理计划
108财通基金－董艺－财通基金玉泉龙564350
号单一资产管理计划
109财通基金－高彩娥－财通基金天禧
定增6321751号单一资产管理计划
110财通基金－陈仰丽－财通基金玉泉164864350号单一资产管理计划
财通基金－深圳市亿鑫投资有限公
111司－财通基金亿鑫1号单一资产管643501
理计划
诺德基金－南昌市国金产业投资有
112限公司－诺德基金浦江1269号单一3088803
资产管理计划
诺德基金－中国船舶集团投资有限
113公司－诺德基金浦江1666号单一资2574002
产管理计划
诺德基金－睿量智享2号私募证券
114投资基金－诺德基金浦江1587号单2220077
一资产管理计划
诺德基金－申万宏源证券有限公司
115－诺德基金浦江827号单一资产管1287001
理计划
116诺德基金－董卫国－诺德基金浦江952965251号单一资产管理计划
诺德基金－东兴证券股份有限公司
117诺德基金管理有限公司－诺德基金浦江66号单一资产管理965250
计划
诺德基金－中国国际金融股份有限
118公司－诺德基金浦江126号单一资868726
产管理计划
诺德基金－华金证券股份有限公司
119－诺德基金浦江1352号单一资产管643501
理计划
诺德基金－江西大成资本管理有限
120公司－诺德基金浦江321号单一资643500
产管理计划
诺德基金－恒安标准金福瑞两全保
121险（分红型）－诺德基金浦江936号360360
单一资产管理计划
122 诺德基金－湘财证券稳健 FOF1号单 321750
19获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
一资产管理计划－诺德基金浦江
1314号单一资产管理计划
诺德基金－山岳嵩山磐石 1号 FOF
123私募证券投资基金－诺德基金浦江321750
2288号单一资产管理计划
诺德基金－中国银河证券股份有限
124公司－诺德基金浦江107号单一资321750
产管理计划
诺德基金－中信证券股份有限公司
125－诺德基金浦江699号单一资产管321750
理计划
诺德基金－恒安标准恒鑫智享年金
126保险－诺德基金浦江935号单一资244530
产管理计划
127诺德基金－苏汝杰－诺德基金浦江1580225225号单一资产管理计划
128诺德基金－光大银行－诺德基金滨199486
江拾贰号集合资产管理计划
诺德基金－财通证券股份有限公司
129－诺德基金浦江1237号单一资产管193050
理计划
诺德基金－东海证券股份有限公司
130－诺德基金浦江1431号单一资产管193050
理计划
诺德基金－长城证券股份有限公司
131－诺德基金浦江668号单一资产管193050
理计划
诺德基金－首创证券股份有限公司
132－诺德基金浦江202号单一资产管193050
理计划
诺德基金－共青城紫航投资合伙企
133业（有限合伙）－诺德基金浦江1423193050
号单一资产管理计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
134新定增量化对冲41号集合资产管理156371
计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
135新定增量化对冲24号集合资产管理148649
计划
136诺德基金－兴业银行－诺德基金浦84144145江汇泓号集合资产管理计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
137新定增量化对冲46号集合资产管理144144
计划
诺德基金－般胜优选7号私募证券
138投资基金－诺德基金浦江526号单141570
一资产管理计划
20获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
139诺德基金－江苏银行－诺德基金浦140928
江涌瀛77号集合资产管理计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
140新定增量化对冲45号集合资产管理140283
计划
141诺德基金－兴业银行－诺德基金浦82135136江汇泓号集合资产管理计划
142诺德基金－兴业银行－诺德基金浦
江汇泓85135136号集合资产管理计划
诺德基金－台州金控资产管理有限
143公司－诺德基金创新定增量化对冲135135
51号单一资产管理计划
诺德基金－北京银行－诺德基金创
144新定增量化对冲26号集合资产管理135135
计划
145诺德基金－郭美玉－诺德基金浦江1688128700号单一资产管理计划
诺德基金－国新证券股份有限公司
146－诺德基金浦江1219号单一资产管128700
理计划
诺德基金－偕沣华二号私募证券投
147资基金－诺德基金浦江760号单一128700
资产管理计划
诺德基金－浙商证券股份有限公司
148－诺德基金浦江929号单一资产管128700
理计划
诺德基金－台州金控资产管理有限
149公司－诺德基金浦江涌瀛65号单一102961
资产管理计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
150新定增量化对冲67号集合资产管理102960
计划
151诺德基金－兴业银行－诺德基金创101673
新旗舰3号集合资产管理计划
诺德基金－陆家嘴信托－启元诺德
152灵活1号集合资金信托计划－诺德3997812基金创新定增量化号单一资产管
理计划
诺德基金－博衍闻莺1号私募证券
153投资基金－诺德基金浦江1377号单96525
一资产管理计划
诺德基金－东方证券股份有限公司
154－诺德基金浦江1411号单一资产管96525
理计划
155诺德基金－兴业银行－诺德基金浦8381081江汇泓号集合资产管理计划
156诺德基金－黄建涛－诺德基金浦江64350
21获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
306号单一资产管理计划
诺德基金－安信资管创赢成长1号
157单一资产管理计划－诺德基金浦江64350
1256号单一资产管理计划
诺德基金－财达证券股份有限公司
158－诺德基金浦江922号单一资产管64350
理计划
159诺德基金－刘文兵－诺德基金浦江121264350号单一资产管理计划
诺德基金－中金函福宸成私享2号
160单一资产管理计划－诺德基金浦江64350
1386号单一资产管理计划
161诺德基金－陈灵霞－诺德基金浦江113264350号单一资产管理计划
诺德基金－台州城投沣收一号股权
162投资合伙企业（有限合伙）－诺德基61776
金浦江汇泓63号单一资产管理计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
163新定增量化对冲49号集合资产管理54054
计划
164诺德基金－陈朝岚－诺德基金浦江51480
617号单一资产管理计划
165诺德基金－兴业银行－诺德基金浦6946332江汇泓号集合资产管理计划
诺德基金－华章天地传媒投资控股
166集团有限公司－诺德基金浦江汇泓46332
90号单一资产管理计划
诺德基金－湘财证券股份有限公司
167－诺德基金浦江117号单一资产管46332
理计划
168诺德基金－翁露茜－诺德基金浦江147845045号单一资产管理计划
诺德基金－中建投信托·涌泉210号
169（定增优选5号）集合资金信托计划40541
－诺德基金浦江1218号单一资产管理计划
170诺德基金－吴秀娟－诺德基金浦江153338610号单一资产管理计划
171诺德基金－黄建焜－诺德基金浦江112238610号单一资产管理计划
172诺德基金－兴业银行－诺德基金创38610
新旗舰1号集合资产管理计划
诺德基金－青骓熠晨一期私募证券
173投资基金－诺德基金浦江1242号单38610
一资产管理计划
174诺德基金－李海荣－诺德基金浦江90538610号单一资产管理计划
22获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
诺德基金－益盟股份有限公司－诺
175德基金浦江汇泓62号单一资产管理38610
计划
诺德基金－长江证券股份有限公司
176－诺德基金创新定增量化对冲32号32819
单一资产管理计划
诺德基金－易执盈强债2号私募证
177券投资基金－诺德基金浦江1153号32175
单一资产管理计划
诺德基金－东源再融资多空稳健1
178号私募证券投资基金－诺德基金浦32175
江724号单一资产管理计划
诺德基金－量利元启20号私募证券
179投资基金－诺德基金浦江834号单32175
一资产管理计划
180诺德基金－张睿智－诺德基金浦江150632175号单一资产管理计划
181诺德基金－姜德凤－诺德基金浦江134232175号单一资产管理计划
诺德基金－量利元启23号私募证券
182投资基金－诺德基金浦江942号单32175
一资产管理计划
诺德基金－国元证券股份有限公司
183－诺德基金浦江汇泓106号单一资30888
产管理计划
诺德基金－台州市海盛产业投资有
184限公司－诺德基金浦江汇泓96号单30888
一资产管理计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
185新定增量化对冲68号集合资产管理30888
计划
186诺德基金－光大银行－诺德基金滨
江4225740号集合资产管理计划
诺德基金－恒安标准领创未来累积
187 式分红保险（B款）－诺德基金浦江 25740
932号单一资产管理计划
诺德基金－乘舟紫荆1号私募证券
188投资基金－诺德基金浦江1532号单25740
一资产管理计划
诺德基金－台州市国有资产投资集
189团有限公司－诺德基金浦江汇泓9824453
号单一资产管理计划
190诺德基金－盛日新－诺德基金浦江104822523号单一资产管理计划
诺德基金－安元惠利 12M001号开放
191式集合资金信托计划－诺德基金浦19305
江1514号单一资产管理计划
23获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
192诺德基金－邓立－诺德基金浦江113519305号单一资产管理计划
诺德基金－国元·安惠06003号资产
193管理（固定收益类）集合资金信托计121319305划－诺德基金浦江号单一资产
管理计划
诺德基金－安元惠利2号开放式集
194合资金信托计划－诺德基金浦江19305
1471号单一资产管理计划
诺德基金－恒立鼎正定增私募证券
195投资基金2号－诺德基金浦江123019305
号单一资产管理计划
196诺德基金－兴业银行－诺德基金滨
江3119305号集合资产管理计划
诺德基金－般胜国投1号私募证券
197投资基金－诺德基金浦江813号单16088
一资产管理计划
诺德基金－招商银行－诺德基金创
198新定增量化对冲47号集合资产管理15444
计划
诺德基金－施慧璐－诺德基金创新
199定增量化对冲9号单一资产管理计14157
划
200诺德基金－刘红男－诺德基金浦江140612870号单一资产管理计划
诺德基金－恒邦财产保险股份有限
201公司－诺德基金浦江涌瀛89号单一12870
资产管理计划
诺德基金－恒安标准人寿保险有限
202公司－诺德基金浦江931号单一资12870
产管理计划
诺德基金－君宜折价策略6号私募
203证券投资基金－诺德基金浦江152312870
号单一资产管理计划
204诺德基金－何云－诺德基金浦江155312870号单一资产管理计划
诺德基金－东证锦信战略投资1号
205 私募股权 FOF基金－诺德基金浦江 12870
涌瀛99号单一资产管理计划
206诺德基金－谭巧君－诺德基金浦江114912870号单一资产管理计划
207诺德基金－王建国－诺德基金浦江12870
1306号单一资产管理计划
诺德基金－上海中期期货股份有限
208公司－诺德基金浦江涌瀛56号单一12870
资产管理计划
209诺德基金－来旦沸－诺德基金浦江10940
24获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
1051号单一资产管理计划
210诺德基金－何晓锋－诺德基金浦江11176435号单一资产管理计划
211华安证券－招商银行－华安证券恒
赢1032175号集合资产管理计划
212华安证券－民生银行－华安证券恒64350
赢11号集合资产管理计划
213华安证券－徽商银行－华安证券恒
赢1232175号集合资产管理计划
214华安证券－浦发银行－华安证券恒
赢1532175号集合资产管理计划
215华安证券－民生银行－华安证券恒163217赢号集合资产管理计划
216华安证券－民生银行－华安证券恒6435
赢18号集合资产管理计划
217华安证券－光大银行－华安证券恒6435
赢23号集合资产管理计划
218华安证券－民生银行－华安证券恒2512870赢号集合资产管理计划
219华安证券－民生银行－华安证券恒
赢2696525号集合资产管理计划
220华安证券－民生银行－华安证券恒2819305赢号集合资产管理计划
221华安证券－浙商银行－华安证券恒3612870华安证券资产管理有限公司赢号集合资产管理计划
222华安证券－浙商银行－华安证券恒4416088赢号集合资产管理计划
223华安证券－徽商银行－华安证券恒
赢4532175号集合资产管理计划
224华安证券－徽商银行－华安证券恒4612870赢号集合资产管理计划
225华安证券－徽商银行－华安证券恒32175
赢47号集合资产管理计划
226华安证券－浙商银行－华安证券恒
赢4832175号集合资产管理计划
227华安证券－浙商银行－华安证券恒12870
赢51号集合资产管理计划
228华安证券－徽商银行－华安证券恒5212870赢号集合资产管理计划
229华安证券－徽商银行－华安证券恒
赢5412870号集合资产管理计划
230华安证券－杭州银行－华安证券恒
赢5512870号集合资产管理计划
231华安证券－徽商银行－华安证券恒5619305赢号集合资产管理计划
232华安证券－徽商银行－华安证券恒12870
25获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）赢57号集合资产管理计划
233华安证券－徽商银行－华安证券恒5925740赢号集合资产管理计划
234华安证券－浙商银行－华安证券恒6032175赢号集合资产管理计划
235华安证券－徽商银行－华安证券恒
赢6132175号集合资产管理计划
236华安证券－浙商银行－华安证券恒32175
赢65号集合资产管理计划
237华安证券－浦发银行－华安证券恒12870
赢71号集合资产管理计划
238华安证券－徽商银行－华安证券恒
赢7216088号集合资产管理计划
239华安证券－工商银行－华安证券恒
赢7512870号集合资产管理计划
240华安证券－杭州银行－华安证券恒
赢796435号集合资产管理计划
241华安证券资管－徽商银行－华安资19305
管恒赢80号集合资产管理计划
242华安证券资管－华夏银行－华安资12870
管恒赢85号集合资产管理计划
243华安证券资管－华夏银行－华安资12870
管恒赢86号集合资产管理计划
244华安证券－浦发银行－华安证券恒
赢 24M003 12870号集合资产管理计划
245华安证券－兴业银行－华安证券恒6435
赢 24M004 号集合资产管理计划
246华安证券－工商银行－华安证券恒
赢 36M001 12870号集合资产管理计划
247华安证券－徽商银行－华安证券尊64350
享恒赢1号集合资产管理计划
248华安证券－光大银行－华安证券尊321750
享恒赢2号集合资产管理计划
249华安证券－徽商银行－华安证券尊
享恒赢332175号集合资产管理计划
250华安证券－徽商银行－华安证券尊
享恒赢451480号集合资产管理计划
251华安证券－徽商银行－华安证券尊
享恒赢832175号集合资产管理计划
252华安证券－徽商银行－华安证券尊32175
享恒赢10号集合资产管理计划
253华安证券－浙商银行－华安证券尊
享恒赢1132175号集合资产管理计划
254华安证券－徽商银行－华安证券尊1232175享恒赢号集合资产管理计划
255华安证券－浦发银行－华安证券尊32175
26获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）享恒赢13号集合资产管理计划
256华安证券－徽商银行－华安证券尊
享恒赢1432175号集合资产管理计划
257华安证券－民生银行－华安证券尊
享恒赢1619305号集合资产管理计划
258华安证券－徽商银行－华安证券尊19305
享恒赢18号集合资产管理计划
259华安证券－徽商银行－华安证券尊1964350享恒赢号集合资产管理计划
260华安证券－兴业银行－华安证券尊32175
享恒赢22号集合资产管理计划
261华安证券资管－兴业银行－华安资2538610管尊享恒赢号集合资产管理计划
262华安证券资管－工商银行－华安资32175
管尊享恒赢27号集合资产管理计划
华安证券资管－徽商银行－华安资
263 管臻选华徽 18M001号集合资产管理 51480
计划
华安证券资管－华夏银行－华安资
264 管尊享华赢 12M003号集合资产管理 32175
计划
华安证券－重信·北极22016·华睿盛
265夏1号集合资金信托计划－华安证32175
券智赢230号单一资产管理计划
266华安证券－陶悦群－华安证券智赢28832175号单一资产管理计划
华安证券－济川药业集团有限公司
267－华安证券智赢309号单一资产管32175
理计划
华安证券资管－基蛋生物科技股份
268有限公司－华安资管智赢311号单16088
一资产管理计划
华安证券资管－浙江东方集团产融
269投资有限公司－华安资管智赢31832175
号单一资产管理计划
华安证券资管－浙江东方集团产融
270投资有限公司－华安资管智赢32332175
号单一资产管理计划
华安证券资管－西藏科坚企业管理
271有限公司－华安资管智赢324号单25740
一资产管理计划
272 华安证券资管－招商银行－华安资24M009 6435管湘赢 号集合资产管理计划
273华安证券－兴业银行－华安证券湘
赢 36M004 19305号集合资产管理计划
274华安证券－兴业银行－华安证券湘
赢 36M006 19305号集合资产管理计划
27获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
275华安证券－兴业银行－华安证券湘
赢 36M007 12870号集合资产管理计划
276华安证券资管－招商银行－华安资
管湘赢 36M015 19305号集合资产管理计划
277华安证券资管－苏州银行－华安资6435
管湘赢 36M023号集合资产管理计划
278华安证券资管－苏州银行－华安资
管湘赢 36M025 32175号集合资产管理计划
279 华安证券资管－苏州银行－华安资36M026 12870管湘赢 号集合资产管理计划
280华安证券－徽商银行－华安证券智
慧稳健 FOF 3218二号集合资产管理计划
281华安证券－徽商银行－华安证券智
慧稳健 FOF 3217四号集合资产管理计划
282华安证券－徽商银行－华安证券智
慧稳健 FOF 6435五号集合资产管理计划
283华安证券－徽商银行－华安证券智
慧稳健 FOF 6435九号集合资产管理计划
284华安证券－浙商证券－华安证券甄6435
选稳健 FOF 一号集合资产管理计划
285华安证券－浙商证券－华安证券甄9653
选稳健 FOF 三号集合资产管理计划
华安证券资管－徽商银行－华安资
286 管甄选稳健 FOF 四号集合资产管理 12870
计划
华安证券资管－徽商银行－华安资
287 管甄选稳健 FOF 七号集合资产管理 12870
计划
华安证券资管－徽商银行－华安资
288 管甄选稳健 FOF 八号集合资产管理 22523
计划
华安证券资管－徽商银行－华安资
289 管蓉选量化 FOF 一号集合资产管理 6435
计划
290华安证券－光大银行－华安证券增
赢 3 19305号 FOF 集合资产管理计划
华安证券资管－长沙银行－华安资
291管增赢3号混合型集合资产管理计51480
划
292华安证券资管－工商银行－华安资
管增赢551480号集合资产管理计划
293华安证券资管－兴业银行－华安资51480
管增赢15号集合资产管理计划
华安证券资管－长沙银行－华安资
294管增赢17号混合型集合资产管理计51480
划
295华安证券资管－民生银行－华安资115830
28获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）管增赢18号混合型集合资产管理计划
华安证券资管－华夏银行－华安资
296管增赢21号混合型集合资产管理计51480
划
华安证券资管－长沙银行－华安资
297管增赢24号混合型集合资产管理计96525
划
华安证券资管－东方嘉富人寿保险
298有限公司－华安资管慧赢15号单一64350
资产管理计划
华安证券资管－安元惠顺TOF1号开
299放式集合资金信托计划－华安资管32175
慧赢21号单一资产管理计划
300华安证券资管－徽商银行－华安资64350
管科创创赢1号集合资产管理计划
301华安证券资管－华夏银行－华安资64350
管科创创赢2号集合资产管理计划
招商银行股份有限公司－兴全安泰
302平衡养老目标三年持有期混合型基96525
金中基金（FOF）
中国工商银行股份有限公司－兴全
303优选进取三个月持有期混合型基金160875
中基金（FOF）
中国建设银行股份有限公司－兴全
304安泰稳健养老目标一年持有期混合45045
型基金中基金（FOF）
兴业银行股份有限公司－兴全安泰
305积极养老目标五年持有期混合型发257400
起式基金中基金（FOF）
招商银行股份有限公司－兴全中证
306800六个月持有期指数增强型证券投965251
兴证全球基金管理有限公司资基金
招商银行股份有限公司－兴证全球
307安悦稳健养老目标一年持有期混合32175
型基金中基金（FOF）
中国民生银行股份有限公司－兴证
308全球优选平衡三个月持有期混合型160875
基金中基金（FOF）
上海浦东发展银行股份有限公司－
309兴证全球优选稳健六个月持有期债64350
券型基金中基金（FOF）
中国建设银行股份有限公司－兴证
310全球安悦平衡养老目标三年持有期32175
混合型基金中基金（FOF）
311招商银行股份有限公司－兴证全球32175
优选积极三个月持有期混合型基金
29获配情况
序号发行对象名称发行对象证券账户名称
（股）
中基金（FOF）
312兴业银行股份有限公司－兴全红利64350
混合型证券投资基金
招商银行股份有限公司－兴证全球
313盈鑫多元配置三个月持有期混合型193050
基金中基金（FOF）
中信证券股份有限公司－兴全盈丰
314多元配置三个月持有期混合型基金32175
中基金（ETF－FOF）
315兴业银行股份有限公司－兴全趋势643501
投资混合型证券投资基金
中国农业银行股份有限公司－兴全
316沪深300指数增强型证券投资基金334620（LOF）
上海浦东发展银行股份有限公司－
317兴证全球积极配置混合型基金中基193050
金（FOF－LOF）
318兴全基金－兴业银行－兴业证券股16088
份有限公司
兴证全球基金－招商证券股份有限
319 公司－兴全－华茂 1号 FOF单一资 16088
产管理计划
320兴证全球基金－田伟萍－兴证全球19305
－千禧 1号 FOF 单一资产管理计划
兴证全球基金－同方全球人寿保险
321有限公司－兴证全球基金－同方全453668
球人寿增益1号单一资产管理计划
322兴证全球基金－兴业银行－兴证全
球－承远196525号集合资产管理计划
323兴证全球基金－兴业银行－兴证全450450
球承远5号集合资产管理计划
324兴证全球基金－民生银行－兴证全16088
球磐鑫 1号 FOF 集合资产管理计划
兴证全球基金－招商银行－兴证全
325球乘云多策略1号集合资产管理计6435
划
326田新铭田新铭2400261
三、发行时间
本次发行时间为 2025年 12月 24日（T日）。
四、发行价格及定价原则本次发行全部采取向特定对象发行股票的方式。
30五、发行数量
根据《募集说明书》，本次向特定对象发行 A股股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过341387770股（含本数）。
根据发行人《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票发行方案》（以下简称“《发行方案》”），本次向特定对象发行股票数量不超过77220077股（含本数）（为本次募集资金上限120000.00万元除以本次发行底价15.54元/股和341387770股的孰低值），不超过本次发行前公司总股本的30%。
根据发行对象申购报价情况，本次向特定对象发行股票的实际发行数量为
77220077股，募集资金总额为1199999996.58元，全部采取向特定对象发行
股票的方式发行，未超过公司董事会及股东大会审议通过并经中国证监会同意注册的最高发行数量，未超过向深交所报备的《发行方案》中规定的拟发行股票数量（即77220077股），已超过本次拟发行股票数量的70%。
六、发行价格
本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日，即2025年12月22日。
发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%（定价基准日前
20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日公司 A股股票交易总
额/定价基准日前 20 个交易日公司 A股股票交易总量)，即 15.54元/股。
北京德恒律师事务所对本次发行投资者认购邀请及申购报价全过程进行见证。公司和主承销商根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中规定的发行价格、发行对象及获配股份数量的确定程序和规则，确定本次发行价格为15.54元/股，相当于本次发行底价15.54元/股的100%。
七、募集资金和发行费用
本次发行募集资金总额为人民币1199999996.58元，扣除发行费用人民币
1910584.97元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币1198089411.61元。
八、募集资金到账及验资情况31根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年1月5日出具的《验证报告》（中兴华验字（2025）第010075号），截至2025年12月31日，中信建投证券已收到投资者缴纳的认购款合计人民币1199999996.58元，所有投资者均以人民币现金形式汇入。
根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年1月5日出具的《验资报告》（中兴华验字（2025）第010074号），截至2025年12月31日止，发行人已向特定对象发行人民币普通股股票77220077股，发行价格15.54元/股，募集资金总额为人民币1199999996.58元，扣除不含增值税的发行费用人民币
1910584.97元后，公司实际募集资金净额为人民币1198089411.61元，其中计
入股本人民币77220077.00元，计入资本公积人民币1120869334.61元。
九、募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况
公司已设立募集资金专用账户，用于本次向特定对象发行股票募集资金的存放、管理和使用，并已根据相关规定，与存放募集资金的商业银行、保荐人签署募集资金三方监管协议。
十、新增股份登记托管情况
2026年1月20日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司向公司出具
了《股份登记申请受理确认书》，其已受理公司本次发行新股登记申请材料，相关股份登记到账后将正式列入上市公司的股东名册。
十一、发行对象认购股份情况
根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格15.54元/股，发行股数77220077股，募集资金总额1199999996.58元。
本次发行对象最终确定为9家，符合《实施细则》等相关法律法规的规定，所有发行对象均以现金方式认购本次发行的普通股股票，并与发行人签订了认购协议。本次发行配售结果如下：
序号发行对象获配股数（股）获配金额（元）限售期（月）
1中汇人寿保险股份有限514800579999997.706
公司
32序号发行对象获配股数（股）获配金额（元）限售期（月）
2徐岱群643500699999993.246
3华泰资产管理有限公司579150589999987.706
4汇添富基金管理股份有477477474199987.966
限公司
5财通基金管理有限公司24388674378999993.966
6诺德基金管理有限公司21036036326899999.446
7华安证券资产管理有限286357744499986.586
公司
8兴证全球基金管理有限438223968099.994.066
公司
9田新铭240026137300055.946
合计772200771199999996.58
（一）发行对象基本情况
1、中汇人寿保险股份有限公司
企业名称中汇人寿保险股份有限公司
统一社会信用代码 91110101MACNA4WK2B
成立日期2023-06-27
企业类型股份有限公司（非上市、国有控股）注册资本3320000万元住所北京市东城区金宝街52号8层803室法定代表人任小兵许可项目：保险业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方经营范围可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）获配股数（股）5148005
2、徐岱群
姓名徐岱群类型自然人投资者国籍中国住所广东省
获配股数（股）6435006
3、华泰资产管理有限公司
33企业名称华泰资产管理有限公司
统一社会信用代码 91310000770945342F
成立日期2005-01-18企业类型其他有限责任公司注册资本60060万元
住所 中国（上海）自由贸易试验区博成路 1101 号 8F和 7F701单元法定代表人赵明浩
管理运用自有资金及保险资金，受托资金管理业务，与资金管理业务经营范围相关的咨询业务，国家法律法规允许的其他资产管理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）获配股数（股）5791505
4、汇添富基金管理股份有限公司
企业名称汇添富基金管理股份有限公司
统一社会信用代码 91310000771813093L
成立日期2005-02-03
企业类型其他股份有限公司（非上市）
注册资本13272.4224万元住所上海市黄浦区外马路728号9楼法定代表人鲁伟铭基金募集，基金销售，资产管理，经中国证监会许可的其他业务。（依经营范围法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）获配股数（股）4774774
5、财通基金管理有限公司
企业名称财通基金管理有限公司
统一社会信用代码 91310000577433812A
成立日期2011-06-21企业类型其他有限责任公司注册资本20000万元住所上海市虹口区吴淞路619号505室法定代表人吴林惠
基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国证监会许
经营范围可的其他业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
获配股数（股）24388674
6、诺德基金管理有限公司
34企业名称诺德基金管理有限公司
统一社会信用代码 91310000717866186P
成立日期2006-06-08企业类型其他有限责任公司注册资本10000万元
住所中国（上海）自由贸易试验区富城路99号18层法定代表人郑成武
（一）发起、设立和销售证券投资基金；（二）管理证券投资基金；
经营范围（三）经中国证监会批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
获配股数（股）21036036
7、华安证券资产管理有限公司
企业名称华安证券资产管理有限公司
统一社会信用代码 91340100MAD7TEBR46
成立日期2023-12-22
企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）注册资本60000万元
安徽省合肥市高新区创新大道 2800号创新产业园二期 E1栋基金大住所
厦 A座 506号法定代表人唐泳许可项目：证券业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可经营范围开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）获配股数（股）2863577
8、兴证全球基金管理有限公司
企业名称兴证全球基金管理有限公司统一社会信用代码913100007550077618
成立日期2003-09-30
企业类型有限责任公司（外商投资、非独资）注册资本15000万元住所上海市金陵东路368号法定代表人庄园芳
基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许经营范围可的其它业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
获配股数（股）4382239
9、田新铭
35姓名田新铭
类型自然人投资者国籍中国住所北京市
获配股数（股）2400261
（二）发行对象与发行人的关联关系
根据发行对象提供的《申购报价单》《关联关系说明》等资料，本次发行不存在发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方通过直接或间接形式参与本次发行认购的情形。
根据《认购邀请书》的约定，投资者参与本次向特定对象发行，视为认可并承诺其不存在上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东向发行对象作出保
底保收益或变相保底保收益承诺，且不存在直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿的情形。
经核查，本次发行对象不包括发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，也不存在上述机构及人员通过直接或间接形式参与本次发行认购的情形。亦不存在发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东向其做出保底保收益或者变相保底保收益承诺，以及直接或者通过利益相关方向其提供财务资助或者其他补偿的情形。本次发行对象与公司均不存在关联关系。
（三）发行对象与发行人最近一年的重大交易情况及未来交易安排
最近一年，发行对象及其关联方与公司未发生重大交易。截至本发行情况报告书签署日，公司与发行对象不存在因本次发行而导致的新增关联交易安排。对于未来可能发生的交易，公司将严格按照公司章程及相关法律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，并作充分的信息披露。
（四）关于发行对象履行私募投资基金备案的核查
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理条例》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》，私募投资基金系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管
36理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业；私募投
资基金需要按规定办理私募基金管理人登记及私募基金备案。
根据竞价结果，主承销商和发行见证律师北京德恒律师事务所对本次发行的获配发行对象是否属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法律法规、规范性文件及自律
规则所规定的私募投资基金备案情况进行了核查，相关核查情况如下：
1、汇添富基金管理股份有限公司、财通基金管理有限公司、诺德基金管理
有限公司、华安证券资产管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司系证券投资
基金管理人，以其管理的公募基金产品、资产管理计划产品参与本次发行认购。
其参与认购并获得配售的资产管理计划已按照《中华人民共和国证券投资基金法》
《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等法律、法规、规章、规范性文件及自律规则规定在中国证
券投资基金业协会进行了备案，其参与认购并获得配售的公募基金产品无需履行私募投资基金备案程序。
2、中汇人寿保险股份有限公司、华泰资产管理有限公司为保险机构投资者，其参与本次发行的产品属于保险资金产品，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》规范
的私募投资基金或私募基金管理人，无需履行私募投资基金备案程序。
3、徐岱群、田新铭为自然人投资者，以其自有资金参与本次发行认购，不
属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等相关规定范围内须登记和备案的主体或产品，无需办理私募基金管理人登记、私募投资基金或资产管理计划产品备案手续。
经核查，本次发行全部获配对象均按照《认购邀请书》的要求提供文件，其中涉及私募投资基金的获配产品均已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》的规定完成了备案程序。
37（五）关于认购对象适当性的说明
根据《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，主承销商须开展投资者适当性管理工作。
按照《认购邀请书》中约定的投资者分类标准，投资者划分为专业投资者和普通投资者，其中专业投资者又划分为Ⅰ类专业投资者、Ⅱ类专业投资者、Ⅲ类专业投资者。普通投资者按其风险承受能力等级由低至高划分为：保守型（C1）、谨慎型（C2）、稳健型（C3）、积极型（C4）和激进型（C5）。本次向特定对象发行股票风险等级界定为 R3级，专业投资者和普通投资者 C3及以上的投资者均可认购。
本次发行参与报价并最终获配的投资者均已按照相关法规和《认购邀请书》
中的投资者适当性管理要求提交了相关材料，主承销商对本次发行的获配对象的投资者适当性核查结论为：
产品风险等级与序认购对象名称投资者分类风险承受能力是号否匹配
1 中汇人寿保险股份有限公司 专业投资者 I 是
2徐岱群普通投资者是
3 华泰资产管理有限公司 专业投资者 I 是
4 汇添富基金管理股份有限公司 专业投资者 I 是
5 财通基金管理有限公司 专业投资者 I 是
6 诺德基金管理有限公司 专业投资者 I 是
7 华安证券资产管理有限公司 专业投资者 I 是
8 兴证全球基金管理有限公司 专业投资者 I 是
9田新铭普通投资者是经核查，上述9家发行对象均符合《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及主承销商投资者适当性管理相关制度要求。
（六）关于认购对象资金来源的说明
根据本次发行认购对象提交的申购报价材料、发行人与认购对象分别签署的
《认购协议》，本次发行的全部发行对象均已作出如下保证或者承诺：用于认购
38本次发行股票的全部资金来源符合中国适用法律的要求，符合中国证监会对认购
资金的相关要求，参与本次发行不存在代其他任何第三方持有认购股票的情形。
根据《认购邀请书》的约定，投资者参与本次向特定对象发行，视为认可并承诺其不存在上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东向发行对象作出保
底保收益或变相保底保收益承诺，且不存在直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿的情形。
经核查，上述发行对象的认购资金来源信息真实、准确、完整，上述认购资金来源的安排能够有效维护公司及中小股东的合法权益，符合中国证监会及深圳证券交易所相关规定。
十二、主承销商关于本次向特定对象发行过程和发行对象合规性的结论意见
本次发行的主承销商中信建投证券认为：
深桑达本次发行经过了必要的授权，并获得了中国证监会的同意注册。本次发行的发行过程符合《公司法》《证券法》《证券发行与承销管理办法》《注册管理办法》《实施细则》等法律、法规及规范性文件以及发行人关于本次发行的
董事会、股东大会决议及本次向特定对象发行股票的发行方案的相关规定，符合中国证监会《关于同意深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕991号）和发行人履行的内部决策程序的要求，发行过程合法、有效。
本次向特定对象发行股票对认购对象的选择公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，符合《证券发行与承销管理办法》《注册管理办法》《实施细则》等法律、法规及规范性文件的规定及本次发行的发行方案的相关规定。发行对象的投资者类别（风险承受等级）与本次发行的风险等级相匹配。本次发行对象的认购资金来源为自有资金或自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接、间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形。本次发行的发行对象与发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、高级管理人员、
主承销商不存在关联关系，发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或施加重大影响的关联方不存在直接或间接参与本次发
39行认购的情形。上市公司及其控股股东、实际控制人未向本次发行的发行对象作
出保底保收益或变相保底保收益承诺，也不存在直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿情形。
十三、发行人律师关于本次向特定对象发行过程和发行对象合规性的结论意见
发行人律师北京德恒律师事务所认为：
1、发行人本次发行已取得内部有权机构的批准和授权，并经深交所审核通
过和中国证监会同意注册，已获得现阶段必要的批准和授权。
2、本次发行过程中涉及的《认购邀请书》《追加认购邀请书》《申购报价单》《追加申购报价单》以及《认购协议》等法律文件的形式和内容合法、有效；
本次发行的发行过程合法合规，发行结果公平、公正，符合发行人关于本次发行的董事会和股东大会决议及《发行方案》的规定，符合《注册办法》《管理办法》《实施细则》等法律法规的规定。
3、本次发行最终确定的发行对象均具备参与本次发行的主体资格，且未超
过35名，符合《发行方案》的规定，符合《注册办法》《管理办法》《实施细则》等法律、法规及规范性文件的规定。
40第三节本次发行新增股份上市情况
一、新增股份上市批准情况
2026年1月20日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司向公司出具
了《股份登记申请受理确认书》，其已受理公司本次发行新股登记申请材料，相关股份登记到账后将正式列入上市公司的股东名册。
二、新增股份的基本情况
证券简称：深桑达
证券代码：000032
上市地点：深圳证券交易所
三、新增股份的上市时间
新增股份的上市时间为2026年1月30日，新增股份的上市日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。
四、新增股份的限售安排
本次发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让，自2026年1月30日（上市首日）起开始计算。本次发行对象所取得公司发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上
述股份锁定安排。中国证监会另有规定或要求的，从其规定或要求。
41第四节本次股份变动情况及其影响
一、本次发行前后公司股本结构情况
本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司增加77220077股有限售条件流通股。本次发行前后，公司控股股东和实际控制人未发生变化。本次发行完成后，公司股权分布符合《上市规则》规定的上市条件。
本次发行前后，公司股本结构变动情况如下：
本次发行前本次发行后
股份类型（截至2025年9月30日）（截至股份登记日）
股份数量（股）比例（%）股份数量（股）比例（%）
无限售条件股份108936376495.73%108936376489.65%
有限售条件股份485954704.27%12581554710.35%
股份总数1137959234100.00%1215179311100.00%
二、本次发行前后前十名股东情况对比
（一）本次发行前公司前十名股东情况
本次发行前，截至2025年9月30日，公司前十名股东持股情况如下：
持股比例
序号股东名称持股数量（股）
（%）
1中国中电国际信息服务有限公司20265015417.81%
2中国电子信息产业集团有限公司19924142717.51%
3中电金投控股有限公司777527526.83%
4陈士刚485954704.27%
5中国电子进出口有限公司383912383.37%
6横琴宏图嘉业投资中心（有限合伙）337716032.97%
7横琴宏德嘉业投资中心（有限合伙）337716032.97%
8海南宏达嘉业投资中心（有限合伙）226977581.99%
9中国瑞达投资发展集团有限公司194381881.71%
10吴安116900001.03%
（二）本次发行后公司前十名股东情况本次发行新增股份完成股份登记后，截至2026年1月16日（新增股份登记日），公司前十名股东及其持股情况如下（最终本次发行后公司前十名股东持
42股情况以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的登记结果为准）：
序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）
1中国中电国际信息服务有限公司20265015416.68%
2中国电子信息产业集团有限公司19924142716.40%
3陈士刚485854704.00%
4中电金投控股有限公司435001793.58%
5中国电子进出口有限公司383912383.16%
6中电太极（集团）有限公司226795271.87%
7中国瑞达投资发展集团有限公司194381881.60%
8横琴宏图嘉业投资中心（有限合伙）193862031.60%
9海南宏达嘉业投资中心（有限合伙）147742581.22%
10横琴宏德嘉业投资中心（有限合伙）147721721.22%
三、公司董事、高级管理人员发行前后持股变动情况
公司董事、高级管理人员未参与此次认购，本次发行前后，公司董事、高级管理人员持股数量未发生变化。
四、股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响
单位：元/股本次发行前本次发行后
项目2025年1-9月/20259302024
2025年1-9月
年度
年月/2024/2025年9月30
2024年度
年末/2024年末日日
基本每股收益-0.26260.2898-0.24590.2713
每股净资产5.37885.70746.02296.3306
注1：发行前的数据源自公司2024年年度财务报告、2025年三季度报告；
注2：发行后基本每股收益分别按照2024年度和2025年1-9月归属于母公司股东的净利润
除以本次发行后总股本计算，发行后每股净资产分别按照2024年12月31日和2025年9月30日归属于母公司股东权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算。
五、本次发行对公司的影响
（一）股本结构
本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司增加77220077股有限售条件流通股。同时，本次发行不会导致公司控制权发生变化，中电信息仍为公司控股股东，中国电子集团仍为公司实际控制人。本次向特定对象发行完成后，公司股权分布符合《上市规则》规定的上市条件。
43（二）对公司资产结构的影响
本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将同时增加，资产负债率将有所下降。本次发行使得公司整体资金实力和偿债能力得到提升，资本结构得到优化，也为公司后续发展提供有效的保障。
（三）对公司业务结构的影响
本次发行募集资金投资项目围绕公司主营业务开展，系现有业务的扩展和补充，是公司完善产业布局的重要举措。项目实施完成后，公司的主营业务保持不变。因此，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资产整合事项。
（四）治理结构
本次发行完成后，公司的实际控制人没有发生变化，对公司治理不会有实质的影响，但机构投资者持有公司股份的比例有所提高，公司股权结构更加合理，有利于公司治理结构的进一步完善及公司业务的健康稳定发展。
（五）董事、高级管理人员和科研人员结构
本次发行不会对公司董事、高级管理人员和核心技术人员结构造成重大影响，若公司拟调整董事、高级管理人员和核心技术人员结构，将根据有关规定履行必要的法律程序和信息披露义务。
（六）关联交易和同业竞争
本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间的业务关系、管理关系均不存在重大变化，本次发行不会增加公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间的同业竞争。
公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的关联交易不会因本次发行而
发生重大变化，公司将继续按照相关规定履行相应的审议程序和信息披露义务，保证该等关联交易的合规性和公允性，符合上市公司和全体股东利益，保证不损害中小股东利益。
44第五节财务会计信息分析
一、主要财务数据及财务指标公司2022年、2023年、2024年年度财务报表经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了中兴华审字（2023）第012630号、中兴华审字（2024）
第012329号和中兴华审字（2025）第012926号的标准无保留意见的审计报告。
2025年1-9月财务数据未经审计。
公司报告期内合并报表主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目2025-09-302024-12-312023-12-312022-12-31
流动资产5601982.275881773.504496273.534230930.92
非流动资产1119526.051148923.971155565.261053110.46
资产总计6721508.327030697.485651838.795284041.38
流动负债4520230.914875556.763666765.683514008.23
非流动负债1017177.91915724.51797575.71757432.34
负债总额5537408.825791281.264464341.384271440.58
所有者权益1184099.501239416.211187497.401012600.81
（二）合并利润表主要财务数据
单位：万元
项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度
营业收入3301854.506738942.455628371.865105192.11
营业利润-2791.34122630.02114692.50118367.72
利润总额-3164.05124362.26134382.58118505.48
净利润-26599.1482004.2887443.2171355.86
归属于母公司股东的净利-29882.2732972.6332964.12-16225.47润
扣除非经常性损益后的归-45244.30828.536858.30-27088.88属于母公司股东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度
经营活动产生的现金流量净额-467178.5182079.1465530.80-24685.91
45投资活动产生的现金流量净额20.40-4208.77-42578.18-145506.70
筹资活动产生的现金流量净额75837.96154869.5519094.96207521.42
现金及现金等价物净增加额-391151.35233257.9942361.8438698.12
期末现金及现金等价物余额638724.341029875.69796617.70754255.86
（四）主要财务指标
2025年度1-92024年度/2023年度/2022年度/
项目月/2025年9月2024年12月2023年12月2022年12
30日31日31日月31日
流动比率（倍）1.241.211.231.20
速动比率（倍）0.530.610.730.67
资产负债率（母公司）32.28%30.12%23.56%22.63%
资产负债率（合并）82.38%82.37%78.99%80.84%
应收账款周转率（次）3.445.465.314.94
存货周转率（次）1.322.542.702.79
归属于发行人股东的每股净5.385.715.704.89资产（元/股）每股经营活动产生的现金流
/-4.110.720.58-0.22量（元股）
每股净现金流量（元/股）-3.442.050.370.34归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（万-45244.30828.536858.30-27088.88元）
注：公司主要财务指标的具体计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货-合同资产）/流动负债
3、资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
5、存货周转率=营业成本/（存货平均余额+合同资产平均账面价值）
6、归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司股东权益合计额/期末普通股份总数
7、每股经营活动产生的现金流量=经营活动现金流量净额/期末总股本
8、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数
9、2025年1-9月应收账款周转率和存货周转率经年化处理
二、管理层讨论与分析
（一）资产构成分析
1、资产总体分析
报告期各期末，公司的资产情况如下：
单位：万元
项目2025-09-302024-12-312023-12-312022-12-31
46金额比例金额比例金额比例金额比例
流动资产5601982.2783.34%5881773.5083.66%4496273.5379.55%4230930.9280.07%
非流动资产1119526.0516.66%1148923.9716.34%1155565.2620.45%1053110.4619.93%
资产总计6721508.32100%7030697.48100.00%5651838.79100.00%5284041.38100.00%
2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末，公司资产总额分别为
5284041.38万元、5651838.79万元、7030697.48万元和6721508.32万元。
从资产构成来看，公司资产以流动资产为主。
2、流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产结构如下表所示：
单位：万元
2025-9-302024-12-312023-12-312022-12-31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
货币资金802530.7614.33%1200099.8320.40%984752.6821.90%914086.1721.60%
交易性金融资25177.400.45%25177.400.43%30570.650.68%47605.091.13%产
应收票据15249.480.27%26230.780.45%23845.450.53%43715.621.03%
应收账款1191858.1721.28%1369928.9523.29%1100213.9124.47%1017799.5324.06%
应收款项融资29222.220.52%53284.820.91%41580.600.92%26641.040.63%
预付款项119498.192.13%115182.821.96%297395.896.61%174709.544.13%
其他应收款68461.441.22%63636.901.08%74054.511.65%63711.761.51%
存货138799.362.48%107712.491.83%92347.372.05%112390.742.66%
合同资产3082555.1655.03%2819318.3747.93%1743519.0938.78%1755678.6241.50%
其他流动资产128630.092.30%101201.141.72%107993.372.40%74592.811.76%
100.00100.00100.00
流动资产合计5601982.27%5881773.50%4496273.53100.00%4230930.92%
公司流动资产主要由货币资金、合同资产和应收账款构成，2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末，上述三项合计占各期末流动资产总额的比例分别为87.16%、85.15%、91.62%和90.64%。
3、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产结构如下表所示：
单位：万元
项目2025-9-302024-12-312023-12-312022-12-31
47金额占比金额占比金额占比金额占比
长期应收款126476.0611.30%139672.6912.16%112417.569.73%81719.907.76%
长期股权投资149611.6313.36%156124.0513.59%163357.2614.14%177849.1116.89%
其他权益工具投5783.100.52%6486.850.56%14503.591.26%11529.841.09%资
投资性房地产35269.783.15%35759.393.11%13998.721.21%12971.841.23%
固定资产468535.0741.85%523810.6745.59%491612.5942.54%438502.0341.64%
在建工程63755.395.69%53680.324.67%106034.099.18%95057.579.03%
使用权资产40031.313.58%16190.021.41%24113.692.09%19493.771.85%
无形资产100678.528.99%107737.779.38%110152.439.53%107436.5510.20%
开发支出12240.191.09%3286.300.29%640.930.06%826.950.08%
商誉15761.431.41%15761.431.37%14073.051.22%9123.110.87%
长期待摊费用29636.702.65%18364.671.60%19847.811.72%13465.751.28%
递延所得税资产43224.773.86%44458.253.87%34328.912.97%29028.972.76%
其他非流动资产28522.122.55%27591.552.40%50484.624.37%56105.045.33%
非流动资产合计1119526.05100.00%1148923.97100.00%1155565.26100.00%1053110.46100.00%
报告期各期末，发行人非流动资产以长期应收款、长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产为主。报告期各期末，发行人前述五项资产合计占非流动资产的比例分别为85.52%、85.12%、85.39%和81.19%。
（二）负债构成分析
1、负债总体分析
报告期各期末，公司负债规模及构成情况如下：
单位：万元
2025-9-302024-12-312023-12-312022-12-31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
流动负债4520230.9181.63%4875556.7684.19%3666765.6882.13%3514008.2382.27%
非流动负债1017177.9118.37%915724.5115.81%797575.7117.87%757432.3417.73%
负债总计5537408.82100.00%5791281.26100.00%4464341.38100.00%4271440.58100.00%
报告期各期末，公司负债规模较为稳定，公司流动负债金额占公司负债总额的比重较高，2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末，公司流动负债占总负债的比重分别为82.27%、82.13%、84.19%和81.63%。
482、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债情况如下：
单位：万元
2025-9-302024-12-312023-12-312022-12-31
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
短期借款211872.234.69%118712.802.43%137467.663.75%185132.225.27%
交易性金融负------264.920.01%债
应付票据495296.3410.96%578719.6911.87%622648.2016.98%555712.5915.81%
应付账款3129704.4969.24%3281138.3167.30%1929620.5152.62%1803334.5651.32%
预收款项129.590.00%80.350.00%48.150.00%2.890.00%
合同负债267733.565.92%333106.516.83%477766.6513.03%517182.6914.72%
应付职工薪酬29568.450.65%87373.001.79%94694.262.58%86087.782.45%
应交税费19796.480.44%50246.251.03%36961.461.01%34474.950.98%
其他应付款65637.691.45%109483.392.25%110011.133.00%63628.291.81%
一年内到期的273540.786.05%291480.965.98%197839.615.40%165174.914.70%非流动负债
其他流动负债26951.300.60%25215.500.52%59708.051.63%103012.452.93%
流动负债合计4520230.91100.00%4875556.76100.00%3666765.68100.00%3514008.23100.00%
发行人流动负债以应付票据、应付账款和合同负债为主，报告期各期末，该三项负债合计占流动负债比例分别为81.85%、82.63%、86.00%和86.12%。
3、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债情况如下：
2025-9-302024-12-312023-12-312022-12-31
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
长期借款833045.2981.90%691571.2375.52%598081.0374.99%571568.7575.46%
租赁负债32734.633.22%11971.251.31%21460.302.69%18796.412.48%
长期应付款10265.731.01%17102.181.87%23936.933.00%41220.465.44%
长期应付职工薪9950.330.98%10494.001.15%10045.001.26%9226.001.22%酬
预计负债8966.900.88%8978.990.98%11455.331.44%7674.591.01%
递延收益14875.441.46%15565.541.70%15625.581.96%14990.891.98%
递延所得税负债9523.560.94%10089.261.10%10858.631.36%8932.391.18%
其他非流动负债97816.049.62%149952.0516.38%106112.9013.30%85022.8511.23%
492025-9-302024-12-312023-12-312022-12-31
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
非流动负债合计1017177.91100.00%915724.51100.00%797575.71100.00%757432.34100.00%
发行人非流动负债以长期借款、长期应付款和其他非流动负债为主。报告期各期末，该三项负债合计占非流动负债比例分别为92.13%、91.29%、93.77%和
92.53%。
（三）盈利能力分析
报告期内，公司的营业收入构成情况如下：
单位：万元
2025年1-9月2024年度2023年度2022年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
主营业务收3299034.6499.91%6720299.4199.72%5601780.5999.53%5071010.3599.33%入
其他业务收2819.850.09%18643.040.28%26591.270.47%34181.770.67%入
合计3301854.50100.00%6738942.45100.00%5628371.86100.00%5105192.11100.00%
报告期内，发行人主营业务突出，收入结构稳定。报告期各期，主营业务收入占比分别为99.33%、99.53%、99.72%和99.91%。发行人其他业务收入主要是材料销售及物业租赁等。
报告期内，发行人营业收入按产品分类明细如下表所示：
单位：万元
2025年1-9月2024年度2023年度2022年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
高科技产业工3066716.9192.88%6296915.4193.44%5175698.6991.96%4576228.2589.64%程服务
数字与信息服88871.902.69%205902.013.06%221453.763.93%264436.615.18%务
数字供热与新124338.653.77%202099.303.00%197431.503.51%199200.353.90%能源服务
其他产业服务21927.040.66%34025.740.50%33787.920.60%65326.901.28%
合计3301854.50100.00%6738942.45100.00%5628371.86100.00%5105192.11100.00%
发行人营业收入2023年较2022年增加523179.75万元，同比增长10.25%，发行人营业收入2024年较2023年增加1110570.59万元，同比增长19.73%，主要系发行人高科技产业工程服务业务收入规模持续增加。
501、高科技产业工程服务
发行人高科技产业工程服务营业收入持续增长，2023年和2024年发行人高科技产业工程服务营业收入分别同比上升13.10%、21.66%，主要原因是公司继续巩固在产业服务领域的优势地位，持续服务高新电子、集成电路、生物医药、新能源、新基建等战略新兴产业客户，高科技产业服务业务合同额稳定增长，带动高科技产业工程服务板块营业收入增长。2025年1-9月高科技产业工程服务营业收入同比下降33.20%，受高科技产业工程行业市场竞争激烈影响，板块业务收入有所下降。
2、数字与信息服务
2023年、2024年及2025年1-9月发行人数字与信息服务营业收入分别同比
下降16.25%、7.02%和11.32%，主要是因为公司全面向高科技、产品型公司转型，减少了纯集成类业务规模。
3、数字供热与新能源服务
报告期各期，发行人数字供热与新能源服务营业收入分别为199200.35万元、
197431.50万元、202099.30万元和124338.65万元，整体较为稳定。
4、其他产业服务
报告期内，发行人其他产业服务营业收入逐步下降，2023年度营业收入同比下降48.28%，主要原因是公司聚焦主营业务发展，逐年减少其他业务规模。
（四）偿债能力分析
最近三年及一期，上市公司的偿债能力指标如下：
项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度
流动比率（倍）1.241.211.231.20
速动比率（倍）0.530.610.730.67
资产负债率（%）82.3882.3778.9980.84
报告期各期末，公司流动比率分别为1.20、1.23、1.21和1.24，速动比率分别为0.67、0.73、0.61和0.53，资产负债率分别为80.84%、78.99%、82.37%和
82.38%。
51（五）营运能力分析
最近三年及一期，上市公司的营运能力指标如下：
项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度
应收账款周转率（次）3.445.465.314.94
存货周转率（次）1.322.542.702.79
总资产周转率（次）0.641.061.031.05
最近三年及一期，公司应收账款周转率分别为4.94、5.31、5.46和3.44，存货周转率分别为2.79、2.70、2.54和1.32，总资产周转率分别未1.05、1.03、1.06和0.64。
（六）公司现金流量分析
报告期内，公司现金流量基本情况如下：
单位：万元
项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度
经营活动产生的现金流量净额-467178.5182079.1465530.80-24685.91
投资活动产生的现金流量净额20.40-4208.77-42578.18-145506.70
筹资活动产生的现金流量净额75837.96154869.5519094.96207521.42
汇率变动对现金的影响168.80518.07314.261369.32
现金及现金等价物净增加额-391151.35233257.9942361.8438698.12
报告期各期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-24685.91万元、
65530.80万元、82079.14万元和-467178.51万元。2023年度，发行人经营活动
产生的现金流量净额较上年同期增加90216.71万元，主要由于随着业务规模的增长，公司更加注重销售款项的回收，销售回款较上年同期有较大幅度增长所致。
2024年度，发行人经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加16548.34万元，
主要由于发行人购买商品、接受劳支付的现金等经营活动现金流出较上年同期减少。2025年1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少
230863.31万元，主要由于发行人销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少。
报告期各期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-145506.70万元、-42578.18万元、-4208.77万元和20.40万元。发行人投资活动产生的现金流出主要由购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金及投资支付的现金构52成。2022年-2024年，发行人的投资活动产生的现金流持续为净流出。2023年，
发行人投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加102928.52万元，主要由于上年同期公司收购股权支付的现金较高所致。2024年，发行人投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加38369.41万元，主要由于公司处置长期股权投资等长期资产现金流入增加，以及购建固定资产等长期资产现金流出减少。2025年1-9月，发行人投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少17794.05，主要由于公司收回投资收到的现金减少。
报告期各期，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为207521.42万元、
19094.96万元、175619.87万元和75837.96万元。2023年，发行人筹资活动产
生的现金流量净额较上年同期减少188426.46万元，同比减少90.80%，主要由于公司取得借款收到的现金较上年同期减少所致。2024年，发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加135774.59万元，主要是因为公司借款现金流入增加。2025年1-9月，发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少
99781.91万元，主要由于公司取得借款收到的现金减少，以及分配股利、利润
或偿付利息支付的现金增多。
53第六节本次新增股份发行上市相关机构
一、保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
法定代表人：刘成
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
保荐代表人：黄多、孙明轩
项目协办人：尹一凡
其他经办人员：赵启、张悦、郑林泽、刘富有、王扬、邢政
电话：010-56052435
传真：010-56160130
二、发行人律师：北京德恒律师事务所
办公地址：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 12层
负责人：王丽
经办律师：孙哲丹、郝岩
电话：010-52682888
传真：010-52682999
三、审计机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：北京市丰台区丽泽路20号院1号楼南楼20层
负责人：李尊农、乔久华
经办会计师：申海洋、王宝成
电话：010-51423818
传真：010-68348135
四、验资机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：北京市丰台区丽泽路20号院1号楼南楼20层
54负责人：李尊农、乔久华
经办会计师：申海洋、王宝成
电话：010-51423818
传真：010-68348135
55第七节保荐人的上市推荐意见
一、本次证券发行上市的保荐代表人
中信建投证券指定黄多、孙明轩担任本次证券发行上市的保荐代表人。
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
黄多先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁，曾主持或参与的项目有：中国电信 IPO、京沪高铁 IPO、信达证券 IPO、威奥股份 IPO；启明星辰向特定对象发行股票；*ST济柴重大资
产重组、东方能源重大资产重组；中石油集团可交换债、中国宝武集团可交换债、
中油资本公司债；中国电力收购清洁能源资产项目（港股）等，作为保荐代表人，现在无尽职推荐的项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
孙明轩先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会副总裁，曾主持或参与的项目有：无线传媒 IPO、拉卡拉 IPO、中国长城非公开发行、翠微股份并购重组、立思辰公司债、天神娱乐并购重组等，作为保荐代表人，现在无尽职推荐的项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
二、保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见本次发行申请符合法律法规和中国证监会及深交所的相关规定。保荐人已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序并具备相应的保荐工作底稿支持。
保荐人认为：本次向特定对象发行股票符合《公司法》《证券法》等法律法规和中国证监会及深交所有关规定；中信建投证券同意作为本次向特定对象发行
股票的保荐人，并承担保荐人的相应责任。
56第八节其他重要事项
自本次发行获得中国证监会同意注册之日至本上市公告书刊登前，未发生对公司有较大影响的其他重要事项。
本次发行新增股份上市时，发行人仍符合《注册管理办法》等相关法律、法规和规范性文件所规定的向特定对象发行股票的实质条件。
57第九节备查文件
一、备查文件
（一）中国证监会同意注册批复文件；
（二）上市申请书；
（三）保荐协议；
（四）保荐代表人声明与承诺；
（五）保荐人出具的上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（六）发行人律师出具的法律意见书和律师工作报告；
（七）保荐人及主承销商出具的关于本次向特定对象发行过程和认购对象合规性的报告；
（八）发行人律师出具的关于本次向特定对象发行股票发行过程和认购对象合规性的法律意见书；
（九）验资机构出具的验资报告；
（十）中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司对新增股份已登记托管的书面确认文件；
（十一）无会后事项承诺函；
（十二）深交所要求的其他文件。
二、查阅地点深圳市桑达实业股份有限公司
地址：深圳市南山区科技园科技路1号桑达科技大厦15-17楼
电话：0755-86316073
传真：0755-86316006中信建投证券股份有限公司
地址：北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦十一层
58电话：010-56052435
三、查阅时间
工作日上午9:00-11:30，下午13:30-16:00。
四、信息披露网址
深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）、巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）（以下无正文）59（本页无正文，为《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书》之盖章页）深圳市桑达实业股份有限公司年月日60（本页无正文，为中信建投证券股份有限公司关于《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书》之盖章页）中信建投证券股份有限公司年月日
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沪公网安备31011802005267号
