核心要点

行情回顾

1、通信设备板块本周上涨4.83%，显著跑赢沪深300指数1.95%的涨幅，在131个行业板块中排名第18位。

2、主力资金本周净流出50.12亿元，资金面疲软可能对后续行情产生压力。

3、个股涨跌分化加剧，通宇通讯周涨幅达30.68%，万隆光电周跌幅达14.31%。

4、截至12月26日，板块市盈率（TTM）为45.8倍，市净率（MRQ）为3.2倍，估值处于高位。

宏观解读

1、SpaceX成功将3095颗星链卫星送入轨道，商业航天产业即将进入大运力、低成本的新时代。

2、通信行业融资净买入金额近期显著增加，市场资金关注度提升。

行业要闻

1、中兴通讯加速AI布局，战略重心从“全连接”升级为“连接+算力”，强化服务器、交换机、数据中心等产品布局。

投资建议

1、关注AI算力带动的通信设备行业机会：近期，通信设备板块周涨幅达4.83%，在131个板块中排名第18位，显示出市场对AI算力需求增长的积极反应。随着AI产业的加速发展，算力、服务器、交换机、数据中心等领域的投资将持续增加。投资者可关注在AI算力领域有深度布局的企业，这些公司有望受益于行业高景气度，实现业绩与股价的双增长。

2、关注运营商板块的配置价值：三大运营商近期业绩保持平稳，利润实现中低个位数增长，派息率稳步提升，为投资者提供稳定的回报。加之通信行业融资净买入金额显著增加，市场对通信行业的关注度提升，运营商板块的配置性价比凸显。投资者可考虑将运营商纳入投资组合，以获取稳健的收益。

风险提示

行业可能面临国际环境变化、云商投入AI力度不及预期、市场竞争加剧等风险，投资者需警惕行业竞争加剧和技术迭代带来的不确定性。