事件：

8 月3 日，公司答投资者问：公司参投了电影《热烈》，不会对公司业绩产生重大影响。电影《热烈》于2023 年7 月28 日上映，目前上映8 天，累计票房5.92 亿元。

点评：

1、日前公司发布2023 年半年度业绩快报：2023 年上半年实现营业总收入44.36 亿元，同比增长7.74%，主要系智慧城市数字化业务和全国新媒体业务增长所致。2023 年上半年公司中标百万级以上智慧城市数字化项目240 个，合计金额13.4 亿元，同比增长29%。实现归母净利润3.61 亿元，同比下滑11.21%，主要系业务成本增加以及公司在智慧家庭与智慧城市数字化等领域不断加强技术积累导致研发投入增加。实现扣非归母净利润2.97 亿元，yoy-12.06%。季度方面，Q2 实现归母净利润2.07 亿元，同比下滑18.88%；实现扣非归母净利润1.73 亿元，同比下滑18.49%。

2、持续拓展数字化板块转型。公司成立华数科技公司，在杭州、宁波、西安三地设立研发中心，聚焦“城市物联感知平台、基层治理平台、智慧空间平台和大数据平台”四大核心产品线，推动集客业务平台化转型和全国化拓疆，智慧城市数字化业务已成为公司业务发展的重要引擎。

3、版权资源丰富，内容服务优势显著。公司吸纳国内外100 多家知名节目内容供应商和众多普通节目内容供应商参与建设节目内容合作体系，已建成全国最大的数字节目内容库之一，拥有百万小时的数字化节目内容媒体资源库，同时着眼优质内容聚合、垂直领域细分与本地内容运营。开拓内容独家版权经营、加大内容原创等路径将扩大公司“新媒体+新网络“差异化竞争优势，提升内容服务质量，进而拉动收入新增长。

4、投 资 建 议 ： 预 计 公 司 23-25 年 营 业 收 入 分 别 为96.68/99.58/102.56 亿元，归母净利润分别为 8.54/9.17/9.87 亿元，对应当前股价，PE 分别为 19.05X/17.73X/16.49X。给予“推荐”评级。

5、风险提示：新业务收入不及预期、行业竞争加剧、智慧城市项目减少。