算力概念6日盘中再度活跃，截至发稿，有方科技涨超10%，常山北明、华胜天成、电光科技等涨停。值得注意的是，常山北明、电光科技已连续两个交易日涨停。

招商证券表示，5月市场风险偏好提升，市场风格有望回归科技成长，重点关注国产算力及AI Agent板块。

谷歌及微软对AI的积极投入打消了市场此前对互联网大厂可能下调资本开支的焦虑，AI算力有望迎来新一轮行情，在海外不确定性加大的背景下，国产AI算力重要性凸显。

深度思考模型是构建Agent的基础，DeepSeek-R1的出现带动国内AI大模型全面进入深度思考领域，为国内AI Agent的开发奠定了基础。当下我国AI推理大模型持续迭代升级，加速AI落地应用。

东吴证券指出，微软、Meta、谷歌等海外大厂资本开支指引依旧乐观，全球AI算力基建持续加快。

2025年是国内AI基建元年，年初，大厂和国家提出加快AI算力建设。2025年一季报，算力租赁板块率先体现业绩。预计2025年中报会有更多家公司体现算力租赁业务业绩。

同时，H20被禁，下游客户需求会转向算力租赁和国产算力卡。AI算力卡采购是第一步，随着AI算力卡采购量增多，AIDC需求有望快速增加。