2月5日，申万宏源的融资数据呈现出历史高位水平下的短期调整迹象。当日融资余额为36.0亿元，单日减少0.5亿元，降幅1.3%。市场表现上，杠杆水平维持低位，融资活跃度处于中等区间，同时连续三天的融资余额下降趋势值得关注。

具体而言，当日融资余额为36.0亿元，在两市排名位列第86名，而在证券Ⅱ行业中则排名第6位。这一规模达到行业平均水平的1.3倍，个股融资余额占行业总规模的2.5%，同时也占到两市融资总额的0.1%，成为行业内重要的融资参与标的。

从融资余额变化看，当日融资余额下降0.5亿元，5日累计微增0.03亿元，增幅0.1%，20日累计增长4.7亿元，增幅15.1%。当前融资余额位于历史极高位，处于98.4%分位，并已连续3天呈现下降趋势。20日年化增速达180.9%，显示出前期积累较大涨幅。

从融资交易行为看，当日融资买入额为0.5亿元，偿还额为0.9亿元，净卖出0.5亿元，净买入占比-1.3%。这已是连续两天出现净卖出状态，符合温和减仓特征。偿还额较买入额高出93.2%，表明短期获利了结意愿有所增强。

从融资活跃度看，融资买入额占成交额的比例为9.9%，处于中等活跃区间。融资余额占流通市值比例为3.1%，属于低杠杆水平。5日年化增速为4.1%，20日年化增速达180.9%，需留意短期快速上涨后可能带来的回调风险。

从市场地位看，该股融资规模在证券行业中处于前4.2%分位，但杠杆使用率低于行业中位数。其3.1%的市值融资比例显著低于两市融资余额占流通市值的平均比例（未提供基准值无法对比）。市场地位较为稳固，但仍需关注杠杆使用情况。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。

↓↓ 穿透异动看本质，点击领取你的投研助手