申万宏源:2025年半年度财务报告

申万宏源集团股份有限公司

财务报表(未经审计)及审阅报告审阅报告

毕马威华振专字第2504398号

申万宏源集团股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的申万宏源集团股份有限公司(以下简称“申万宏源集团”)的中期财务报表，包括2025年6月30日的合并及母公司资产负债表，的合并及母公司利润表、合并及母公司股东权益变动表和合并及母公司现金流量表以及相关中期财务报表附注。按照中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则第32号——中期财务报告》的规定编制中期财务报表是申万宏源集团管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号——财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对中期财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问申万宏源集团有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

第1页，共2页审阅报告(续)毕马威华振专字第2504398号

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信申万宏源集团中期财务报表没有在所有重大方面按照《企业会计准则第32号——中期财务报告》的规定编制。

毕马威华振会计师事务所中国注册会计师

(特殊普通合伙)黄小熠中国北京蔡晓晓

2025年8月29日

第2页，共2页申万宏源集团股份有限公司合并资产负债表

2025年6月30日

(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团

2025年2024年

附注六6月30日12月31日

(未经审计)(经审计)资产

货币资金1132699710589.40134137568005.42

其中：客户存款96995646005.01100267310937.64

结算备付金222266381163.6422251276347.15

其中：客户备付金11516126119.4411422066067.79

融出资金373895534548.5874844217285.42

衍生金融资产44403795615.968895888883.29

存出保证金527813447372.6921795816550.88

应收款项62549571963.656005511199.26

买入返售金融资产713531695518.7412389755887.46

金融投资：

交易性金融资产8259982482666.74269523599878.38

债权投资92799025920.762512806732.67

其他债权投资1059737094451.9565541534578.35

其他权益工具投资1173458373210.6969486271209.84

长期股权投资134088114585.304170775825.30

投资性房地产1436766013.2139008839.02

固定资产151032803947.431113944681.77

在建工程16186400852.41199395796.10

使用权资产17751355575.85859305658.48

无形资产18381702458.01407273797.73

递延所得税资产19918908091.971621025460.80

其他资产201519450112.181801616683.86

资产总计682052614659.16697596593301.18后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第1页申万宏源集团股份有限公司

合并资产负债表(续)

2025年6月30日

(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团

2025年2024年

附注六6月30日12月31日

(未经审计)(经审计)负债

短期借款221521645171.45672001160.52

应付短期融资款2339369979375.7049057674005.59

拆入资金244007537830.433318823317.96

交易性金融负债259570752214.4314453521235.86

衍生金融负债45913604525.237546247271.95

卖出回购金融资产款26191041531834.40186005633756.17

代理买卖证券款27121823105843.23122496182845.12

代理承销证券款-129821125.62

应付职工薪酬286902066515.675893054562.86

应交税费29346559338.18387729312.65

应付款项3031869587326.9833347862173.80

应付债券31102377415485.85113148500034.60

租赁负债32768051305.27876308613.48

递延所得税负债19150802321.9248139913.27

合同负债163072525.6145247332.77

预计负债10000000.0010000000.00

其他负债3329596578471.3926810920994.19

负债合计545432290085.74564247667656.41

--------------------------------------------------后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第2页申万宏源集团股份有限公司

合并资产负债表(续)

2025年6月30日

(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团

2025年2024年

附注六6月30日12月31日

(未经审计)(经审计)股东权益

股本3425039944560.0025039944560.00

资本公积3519261522601.4919273551585.37

其他综合收益363216913266.252492518245.54

盈余公积374365471466.894365471466.89

一般风险准备3819896476116.5919871947928.78

未分配利润3936693442720.0033740663038.48

归属于母公司股东权益合计108473770731.22104784096825.06

少数股东权益28146553842.2028564828819.71

归属于普通股少数股东的权益1670709445.271606430559.77归属于少数股东其他权益工具持

有者的权益4026475844396.9326958398259.94

股东权益合计136620324573.42133348925644.77

--------------------------------------------------

负债和股东权益总计682052614659.16697596593301.18此财务报表已于2025年8月29日获董事会批准。

黄昊任全胜刘智祥法定代表人主管会计工作的会计机构负责人公司负责人后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第3页申万宏源集团股份有限公司母公司资产负债表

2025年6月30日

(除特别注明外，金额单位为人民币元)本公司

2025年2024年

附注十七6月30日12月31日

(未经审计)(经审计)资产

货币资金4170572074.2276154482.11

买入返售金融资产507783444.43-

金融投资：

交易性金融资产9521548910.2614542605386.71

债权投资1613936164.32213304083.91

长期股权投资163043139435.8263118126009.24

投资性房地产107304080.44110825667.13

固定资产277538666.65288575021.89

在建工程2342669.162125114.99

无形资产1067434.06752212.41

递延所得税资产-19735992.53

其他资产27394294263.936549044668.56

资产总计86639527143.2984921248639.48负债

应付职工薪酬196456750.53163157184.71

应交税费5698258.557521634.58

应付债券325741007311.0325841805887.82

其他负债1288073349.697939402.81

负债合计27231235669.8026020424109.92

--------------------------------------------------后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第4页申万宏源集团股份有限公司

母公司资产负债表(续)

2025年6月30日

(除特别注明外，金额单位为人民币元)本公司

2025年2024年

6月30日12月31日

(未经审计)(经审计)股东权益

股本25039944560.0025039944560.00

资本公积23811448219.4623811448219.46

其他综合收益9940182.5018919269.67

盈余公积3774999864.463774999864.46

一般风险准备3849860528.883849860528.88

未分配利润2922098118.192405652087.09

股东权益合计59408291473.4958900824529.56

--------------------------------------------------

负债和股东权益总计86639527143.2984921248639.48后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第5页申万宏源集团股份有限公司合并利润表(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团截至6月30日止6个月期间附注六2025年2024年(未经审计)(未经审计)

(已重述)

一、营业收入11695485798.808097062970.94

手续费及佣金净收入413682663256.322841943477.07

其中：经纪业务手续费净收入2487054544.731891682291.54

投资银行业务手续费净收入626940688.36420437034.29资产管理及基金管理业务

手续费净收入330905512.28404901391.40

利息净收入42198766605.99(55100992.95)

其中：利息收入4365958723.094511929816.18

利息支出4167192117.104567030809.13

投资收益437710426732.751958277502.96

其中：对联营及合营企业的投资

收益383821632.07335004314.25

其他收益44121355658.48102883360.22

公允价值变动损益45(29923472.10)3229799946.33

汇兑损益(24860105.38)(10617438.63)

其他业务收入4636326501.0128832521.46

资产处置收益47730621.731044594.48后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第6页申万宏源集团股份有限公司

合并利润表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团截至6月30日止6个月期间附注六2025年2024年(未经审计)(未经审计)

(已重述)

二、营业支出5679391258.674718682088.67

税金及附加4879978170.8354005427.97

业务及管理费495419634637.464568683548.82

信用减值损失50117228017.0278603685.87

其他资产减值损失5143832352.273496361.58

其他业务成本5218718081.0913893064.43

三、营业利润6016094540.133378380882.27

加：营业外收入531907503.80863197.62

减：营业外支出5432573125.5719694687.78

四、利润总额5985428918.363359549392.11

减：所得税费用551182332254.47496819358.96

五、净利润4803096663.892862730033.15

--------------------------------------------------

(一)按持续经营分类

1.持续经营净利润4803096663.892862730033.15

2.终止经营净利润--

(二)按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润4284169415.952128071818.55

2.少数股东损益518927247.94734658214.60

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第7页申万宏源集团股份有限公司

合并利润表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团截至6月30日止6个月期间附注六2025年2024年(未经审计)(未经审计)

(已重述)

六、其他综合收益的税后净额36556541350.93985911632.89归属于母公司股东的其他综合收益的税

后净额569370923.85980006896.82

(一)不能重分类进损益的其他综合收益

1.其他权益工具投资公允价值

变动707007066.01859461372.76

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益4780703.72-

(二)将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他

综合收益(8941007.86)669581.56

2.其他债权投资公允价值变动(91825872.17)107378123.10

3.其他债权投资信用减值准备3057397.34(8378795.86)

4.外币报表折算差额(44707363.19)20876615.26

归属于少数股东的其他综合收益的税后

净额(12829572.92)5904736.07

--------------------------------------------------

七、综合收益总额5359638014.823848641666.04

归属于母公司股东的综合收益总额4853540339.803108078715.37

归属于少数股东的综合收益总额506097675.02740562950.67

八、每股收益56

(一)基本每股收益0.170.08

(二)稀释每股收益0.170.08后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第8页申万宏源集团股份有限公司母公司利润表(除特别注明外，金额单位为人民币元)本公司截至6月30日止6个月期间附注十七2025年2024年(未经审计)(未经审计)

一、营业收入1851041933.431884944378.88

手续费及佣金净收入-5231325.94

利息净收入4(255087562.19)(266140894.12)

其中：利息收入134472823.27156464460.25

利息支出389560385.46422605354.37

投资收益52079551929.661950135668.99

其中：对联营及合营企业的投资收

益3394767.669537640.50

其他收益547271.37504932.80

公允价值变动损益6116571.38170228132.17

汇兑损益-0.32

其他业务收入25913723.2124985212.78

二、营业支出163817345.66114509712.67

税金及附加7146745.556710504.51

业务及管理费787430482.9973713570.68

信用减值损失(2862735.35)30564050.79

其他资产减值损失68581265.78-

其他业务成本3521586.693521586.69后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第9页申万宏源集团股份有限公司

母公司利润表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)本公司截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

(未经审计)(未经审计)

三、营业利润1687224587.771770434666.21

加：营业外收入799768.16-

减：营业外支出4882.543766000.00

四、利润总额1688019473.391766668666.21

减：所得税费用19735992.5328245255.44

五、净利润1668283480.861738423410.77

六、其他综合收益的税后净额(8979087.17)-

(一)不能重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下不能转损益的其他综合

收益(1616618.67)-

(二)将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综合

收益(7362468.50)-

七、综合收益总额1659304393.691738423410.77后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第10页申万宏源集团股份有限公司合并现金流量表(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团截至6月30日止6个月期间附注六2025年2024年(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融工具

净减少额10330421902.813327629061.66

收取利息、手续费及佣金的现金11118657440.9210873569505.42

拆入资金净增加额703777778.00534558648.83

回购业务资金净增加额4183279265.57-

融出资金净减少额1984840529.054879976667.16

收到其他与经营活动有关的现金57(1)4543237923.516225290953.20

经营活动现金流入小计32864214839.8625841024836.27

--------------------------------------------------

回购业务资金净减少额-23566887406.87

代理买卖证券支付的现金净额537417113.968956291909.70

代理承销证券支付的现金净额129821125.62-

支付利息、手续费及佣金的现金3135206545.052865292095.72

支付给职工及为职工支付的现金3029988997.004114866306.98

支付的各项税费1080663762.61746049184.97

支付其他与经营活动有关的现金57(2)8367876593.405853085328.73

经营活动现金流出小计16280974137.6446102472232.97

--------------------------------------------------

经营活动产生/(使用)的现金流量

净额57(3)16583240702.22(20261447396.70)

--------------------------------------------------后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第11页申万宏源集团股份有限公司

合并现金流量表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

(未经审计)(未经审计)

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金1531181794.1615304814541.89

取得投资收益收到的现金3340134669.253754771335.14

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产收到的现金净额4536314.342057099.42

投资活动现金流入小计4875852777.7519061642976.45

--------------------------------------------------

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产所支付的现金134252817.96254617616.08

投资活动现金流出小计134252817.96254617616.08

--------------------------------------------------

投资活动产生的现金流量净额4741599959.7918807025360.37

--------------------------------------------------后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第12页申万宏源集团股份有限公司

合并现金流量表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)本集团截至6月30日止6个月期间附注六2025年2024年(未经审计)(未经审计)

三、筹资活动产生的现金流量：

发行债券收到的现金51300570053.7550770011078.18

取得借款收到的现金1109912980.61453760633.28

筹资活动现金流入小计52410483034.3651223771711.46

--------------------------------------------------

偿还债务支付的现金71694800270.4856741041661.55

分配股利、利润或偿付利息

支付的现金2497651430.242814763637.39

其中：子公司分配给少数股东的

股利、利润144016757.62245015744.68

支付租赁负债的现金212260136.18208687345.42

筹资活动现金流出小计74404711836.9059764492644.36

--------------------------------------------------

筹资活动使用的现金流量净额(21994228802.54)(8540720932.90)

--------------------------------------------------

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(24860105.38)(10617438.63)

--------------------------------------------------

五、现金及现金等价物的变动净额 57(3)(c) (694248245.91) (10005760407.86)

加：期初现金及现金等价物余额163065926700.69132299960369.80

六、期末现金及现金等价物余额57(4)162371678454.78122294199961.94后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第13页申万宏源集团股份有限公司母公司现金流量表(除特别注明外，金额单位为人民币元)本公司截至6月30日止6个月期间附注十七2025年2024年(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融工具

净减少额5368503646.28-

收取利息、手续费及佣金的现金2481430.9824837252.59

收到其他与经营活动有关的现金44751494.4920263386.04

经营活动现金流入小计5415736571.7545100638.63

--------------------------------------------------

回购业务资金净减少额500000000.00-为交易目的而持有的金融工具

净增加额-1067424699.66

支付给职工及为职工支付的现金40771352.7474075990.76

支付的各项税费24385653.4123677526.49

支付其他与经营活动有关的现金32831403.939818495.27

经营活动现金流出小计597988410.081174996712.18

--------------------------------------------------

经营活动产生/(使用)的现金流量

净额8(1)4817748161.67(1129896073.55)

--------------------------------------------------后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第14页申万宏源集团股份有限公司

母公司现金流量表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)本公司截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

(未经审计)(未经审计)

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金-317562500.00

取得投资收益收到的现金11928817.80234919047.18

收到其他与投资活动有关的现金1905586515.041517702208.23

投资活动现金流入小计1917515332.842070183755.41

--------------------------------------------------

投资支付的现金1289293016.28-

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产所支付的现金867142.81890478.34

支付其他与投资活动有关的现金860000000.003180000000.00

投资活动现金流出小计2150160159.093180890478.34

--------------------------------------------------

投资活动使用的现金流量净额(232644826.25)(1110706722.93)

--------------------------------------------------后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第15页申万宏源集团股份有限公司

母公司现金流量表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)本公司截至6月30日止6个月期间附注十七2025年2024年(未经审计)(未经审计)

三、筹资活动产生的现金流量：

发行债券收到的现金4794240000.002447060000.00

筹资活动现金流入小计4794240000.002447060000.00

--------------------------------------------------

偿还债务支付的现金4800000000.001500000000.00

分配股利、利润或偿付利息

支付的现金484925743.31473730000.00

筹资活动现金流出小计5284925743.311973730000.00

--------------------------------------------------

筹资活动(使用)/产生的现金流量

净额(490685743.31)473330000.00

--------------------------------------------------

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-0.32

--------------------------------------------------

五、现金及现金等价物的变动净额8(2)4094417592.11(1767272796.16)

加：期初现金及现金等价物余额76154482.112805951359.12

六、期末现金及现金等价物余额4170572074.221038678562.96后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第16页申万宏源集团股份有限公司合并股东权益变动表(除特别注明外，金额单位为人民币元)归属于母公司股东权益少数股东权益股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润小计普通股股东其他权益工具持有者股东权益合计附注六34附注六35附注六36附注六37附注六38附注六39附注六40

2025年1月1日余额25039944560.0019273551585.372492518245.544365471466.8919871947928.7833740663038.48104784096825.061606430559.7726958398259.94133348925644.77

本期增减变动金额

一综合收益总额--569370923.85--4284169415.954853540339.8031411538.03474686136.995359638014.82二股东投入资本和减少资本

1其他-(12028983.88)----(12028983.88)32964105.09-20935121.21

三利润分配

1提取一般风险准备----24528187.81(24528187.81)----

2对股东的分配-----(1151837449.76)(1151837449.76)(96757.62)-(1151934207.38)

3对其他权益工具持有

者的分配--------(957240000.00)(957240000.00)四股东权益内部结转

1其他综合收益结转留存收

益--155024096.86--(155024096.86)----

2025年6月30日余额(未经审计)25039944560.0019261522601.493216913266.254365471466.8919896476116.5936693442720.00108473770731.221670709445.2726475844396.93136620324573.42

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第17页申万宏源集团股份有限公司

合并股东权益变动表(续)(除特别注明外，金额单位为人民币元)归属于母公司股东权益少数股东权益股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润小计普通股股东其他权益工具持有者股东权益合计附注六34附注六35附注六36附注六37附注六38附注六39附注六40

2024年1月1日余额25039944560.0019271828714.16902469718.944204719414.3818520713522.1232205365170.35100145041099.951690694862.4826958398259.94128794134222.37

本期增减变动金额

一综合收益总额--980006896.82--2128071818.553108078715.37103116649.30637446301.373848641666.04二股东投入资本和减少资本

1发行永续债----------

2其他----------

三利润分配

1提取一般风险准备----14568623.04(14568623.04)----

2对股东的分配-----(1402236895.36)(1402236895.36)(101095744.68)-(1503332640.04)

3对其他权益工具持

有者的分配--------(957240000.00)(957240000.00)四股东权益内部结转

1其他综合收益结转留存收

益--148032978.24--(148032978.24)----

2024年6月30日余额(未经审计)25039944560.0019271828714.162030509594.004204719414.3818535282145.1632768598492.26101850882919.961692715767.1026638604561.31130182203248.37

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第18页申万宏源集团股份有限公司母公司股东权益变动表(除特别注明外，金额单位为人民币元)股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计

2025年1月1日余额25039944560.0023811448219.4618919269.673774999864.463849860528.882405652087.0958900824529.56

本期增减变动金额

一综合收益总额--(8979087.17)--1668283480.861659304393.69二利润分配

1对股东的分配-----(1151837449.76)(1151837449.76)

2025年6月30日余额(未经审计)25039944560.0023811448219.469940182.503774999864.463849860528.882922098118.1959408291473.49

股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计

2024年1月1日余额25039944560.0023811448219.46-3614247811.953849860528.882786799567.4159102300687.70

本期增减变动金额

一综合收益总额-----1738423410.771738423410.77二利润分配

1对股东的分配-----(1402236895.36)(1402236895.36)

2024年6月30日余额(未经审计)25039944560.0023811448219.46-3614247811.953849860528.883122986082.8259438487203.11

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

第19页申万宏源集团股份有限公司财务报表附注

(除特别注明外，金额单位为人民币元)一公司基本情况

申万宏源集团股份有限公司(以下简称“本公司”)前身系申银万国证券股份有限公司(以下简称

“申银万国”)。申银万国是由原上海申银证券有限公司与原上海万国证券公司于1996年新设合并而组建成立的股份制证券公司，于2015年1月16日更名为“申万宏源集团股份有限公司”。

原上海申银证券有限公司于1988年在上海注册成立，1992年改制为股份有限公司，注册资本为人民币600000000.00元。原上海万国证券公司于1988年在上海注册成立，注册资本为人民币35000000.00元，后增资为人民币652080000.00元。经中国人民银行银复[1996]200号文批准，由上海申银证券有限公司原股东及上海万国证券公司原股东共同作为发起人，

通过新设合并的方式设立申银万国，注册资本为人民币1320000000.00元，业经会计师事务所验证确认并出具验资报告。

经2002年3月4日中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《关于核准申银万国证券股份有限公司增资扩股的批复》(证监机构字[2002]61号)核准，本公司的注册资本增加为人民币4215760000.00元，业经会计师事务所验证确认并出具验资报告。

经2005年9月28日证监会《关于同意申银万国证券股份有限公司增资扩股及修改公司章程的批复》(证监机构字[2005]100号)核准，中央汇金投资有限责任公司(以下简称“中央汇金”)以人民币2500000000.00元认购本公司新增2500000000股股份，业经会计师事务所验证确认并出具验资报告。增资后，本公司的注册资本增加为人民币6715760000.00元，并取得上海市工商行政管理局颁发的310000000046991号企业法人营业执照。

经2012年2月24日证监会上海证监局《关于核准申银万国证券股份有限公司变更持有5%以上股权的股东的批复》(沪证监机构字[2012]42号)核准，中央汇金受让上海国际集团有限公司、上海国有资产经营有限公司、上海国际信托有限公司、上海国际集团资产管理有限公司四

家公司所持本公司合计1218967798股股份。股权变更完成后，中央汇金所持本公司股份数增加至3718967798股。

第20页申万宏源集团股份有限公司财务报表于2014年7月25日，本公司与宏源证券股份有限公司(以下简称“宏源证券”)订立《申银万国证券股份有限公司与宏源证券股份有限公司换股吸收合并协议》(以下简称“换股吸收合并协议”) 。根据换股吸收合并协议，本公司向宏源证券全体股东发行 A 股股票，以取得该等股东持有的宏源证券全部股票。于2014年12月1日，证监会印发《关于核准申银万国证券股份有限公司发行股票吸收合并宏源证券股份有限公司的批复》(证监许可[2014]1279号)，核准本公司发行股份吸收合并宏源证券。

于2015年1月15日，证监会印发《关于核准设立申万宏源证券有限公司及其2家子公司的批复》(证监许可[2015]95号)，核准本公司以吸收合并宏源证券后的全部证券类资产及负债出资设立全资证券子公司申万宏源证券有限公司；核准申万宏源证券有限公司设立申万宏源证

券承销保荐有限责任公司及申万宏源西部证券有限公司。同日，本公司出资设立申万宏源证券有限公司。此外，根据本公司第三届董事会第二十三次会议决议，本公司更名为“申万宏源集团股份有限公司”，并于2015年1月16日取得了上海市工商行政管理局换发的营业执照。

于2015年1月20日，本公司迁址新疆维吾尔自治区，并取得了新疆维吾尔自治区工商行政管理局换发的营业执照。同日，申万宏源证券有限公司以货币出资人民币10亿元，成立申万宏源证券承销保荐有限责任公司；以货币及非货币资产出资人民币12亿元，成立申万宏源西部证券有限公司。

于2015年1月23日，即换股交易股权登记日收市后，宏源证券股票按1：2.049比例转换成本公司发行的普通股股票。本次合并中，本公司共增发8140984977股普通股股票。本次换股交易完成后，本公司的注册资本增加为人民币14856744977.00元，股份总数为

14856744977股。

于2015年1月26日，本公司发行的普通股股票在深圳证券交易所挂牌交易，证券简称为“申万宏源”，证券代码为“000166”。

于2016年7月6日，本公司以2015年12月31日总股本14856744977股为基数，向全体股东每10股派送股票股利3.50股，增加注册资本人民币5199860741.00元，本公司总股本增至20056605718股，并于2016年11月1日取得了新疆维吾尔自治区工商行政管理局换发的营业执照。

于2018年1月16日，本公司非公开发行股票募集资金净额人民币11972900760.32元，其中实收股本人民币2479338842.00元，股本溢价人民币9493561918.32元。本公司变更后累计实收股本为人民币22535944560.00元，占变更后注册资本的100%。

第21页申万宏源集团股份有限公司财务报表

于2019年4月26日，本公司在香港联合交易所有限公司(“香港联交所”)主板共发售

2504000000 股 H 股。本次发售后本公司的股份总数为 25039944560 股。

本公司注册地：中国新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20楼，本公司办公地址：中国北京市西城区太平桥大街19号。

本公司及下属子公司(以下简称“本集团”)实际从事的主要经营业务为证券经纪业务、融资融券

业务、证券自营业务、证券承销与保荐业务、证券资产管理业务、基金管理业务、股票期权做

市业务、期货经纪业务、直接投资业务和创新投资业务等。

于2025年6月30日，本集团共有员工人数分别为11552人(含劳务派遣、证券经纪人等)，其中本公司董事、监事及高级管理人员人数共18人。

本财务报表由本公司董事会于2025年8月29日批准报出。

二财务报表的编制基础

本中期财务报表按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则—基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制。

本中期财务报表根据财政部颁发的《企业会计准则第32号—中期财务报告》和中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》(2025年修订)的要求列示和披露有关财务信息。本中期财务报表并不包括根据企业会计准则要求编制一套完整的年度财务报表所需的所有信息和内容，本中期财务报表应与本集团经审计的2024年度财务报表一并阅读。

本中期财务报表以持续经营为基础编制。

三遵循企业会计准则的声明

本中期财务报表符合《企业会计准则第32号—中期财务报告》的要求，真实、完整地反映了本集团及本公司2025年6月30日的合并及母公司财务状况以及的合并及母公司经营成果和现金流量。

第22页申万宏源集团股份有限公司财务报表四重要会计政策变更

1会计政策变更的内容及原因

财政部于2025年7月8日发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答，本集团对于频繁买卖标准仓单以赚取差价、不提取标准仓单对应商品实物的交易，原按总额确认收入成本，现改为按收取对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益。本集团自2025年1月1日起对标准仓单交易执行上述会计政策，并对可比期间财务报表数据进行追溯调整。

上述会计政策变更对2024年度1-6月合并利润表各项目的影响汇总如下：

本集团调整前调整金额调整后

其他业务收入2802057414.32(2773224892.86)28832521.46

其他业务成本2792846510.64(2778953446.21)13893064.43

投资收益1964006056.31(5728553.35)1958277502.96

上述会计政策变更对2024年度1-6月母公司利润表各项目无影响。

第23页申万宏源集团股份有限公司财务报表五企业合并及合并财务报表

1子公司情况

(1)通过自行设立方式取得的主要子公司

主要经营地/本公司本公司

子公司名称注册地注册资本业务性质持有权益比例(注)表决权比例(注)直接间接直接间接

证券经纪及投资咨询、融资

融券、证券自营、资产管理

申万宏源证券有限公司上海人民币535亿元及其他业务100%-100%-

申万宏源西部证券有限公司新疆乌鲁木齐人民币57亿元证券经纪和融资融券-100%-100%

申万宏源证券承销保荐有限责任公司新疆乌鲁木齐人民币10亿元证券承销与保荐业务-100%-100%

申万菱信基金管理有限公司上海人民币1.5亿元基金管理业务-67%-67%

上海申银万国证券研究所有限公司上海人民币2000万元证券投资研究-90%-90%

申银万国创新证券投资有限公司上海人民币25亿元股权投资和金融产品投资-100%-100%

申银万国投资有限公司上海人民币10亿元投资管理和股权投资业务-100%-100%

宏源恒利(上海)实业有限公司上海人民币6亿元风险管理服务-100%-100%

宏源循环能源投资管理(北京)有限公司北京人民币1000万元投资管理服务-100%-100%

申万宏源发展成都股权投资管理有限公司四川成都人民币3000万元投资管理服务-51%-51%

四川申万宏源长虹股权投资管理有限公司四川绵阳人民币2000万元投资管理服务-60%-60%

申银万国交投产融(上海)投资管理有限公司上海人民币1000万元投资管理服务-51%-51%

申万宏源投资有限公司新疆乌鲁木齐人民币10亿元投资管理服务100%-100%-

申万宏源产业投资管理有限责任公司新疆乌鲁木齐人民币2亿元投资咨询服务100%-100%-

申万宏源(国际)集团有限公司

Shenwan Hongyuan (International) Holdings

Limited 香港港币 40.71 亿元投资控股 - 100% - 100%

四川川投信产申万宏源股权投资管理有限公司四川成都人民币1000万元投资管理服务-51%-51%

湖南湘汇私募股权基金管理有限公司湖南长沙人民币612万元投资管理服务-100%-100%

申万宏源证券资产管理有限公司上海人民币25亿元资产管理业务-100%-100%

申万宏源创新(北京)私募基金管理有限公司北京人民币1亿元投资管理业务-100%-100%

第24页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)同一控制下企业合并取得的子公司

主要经营地/本公司本公司

子公司名称注册地注册资本业务性质持有权益比例(注)表决权比例(注)直接间接直接间接

宏源期货有限公司北京人民币10亿元期货经纪业务100%-100%-

宏源汇富创业投资有限公司北京人民币5亿元创业投资业务100%-100%-

宏源汇智投资有限公司北京人民币20亿元投资管理业务100%-100%-

(3)非同一控制下企业合并取得的主要子公司

主要经营地/本公司本公司

子公司名称注册地注册资本业务性质持有权益比例(注)表决权比例(注)直接间接直接间接

申银万国期货有限公司上海人民币14.42亿元期货经纪业务-97.87%-97.87%

申万宏源(香港)有限公司香港港币27.82亿元证券经纪、企业金融、资产管-64.90%-64.90%

Shenwan Hongyuan (H.K.) Limited 理、融资和贷款及其他业务

注：上表持有权益比例为本公司直接持有权益比例与通过各层控股关系之持有权益比例相乘得出的间接持有权益比例之和；表决权比例为本公司直接持有的表决权比例和通过各层控股关系间接持有的表决权比例之和。

第25页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体

本集团管理或投资多个结构化主体。为判断是否控制该类结构化主体，本集团主要评估其通过参与设立相关结构化主体时的决策和参与度及相关合同安排等所享有的对该类结构化主体的整

体经济利益(包括直接持有产生的收益以及预期管理费)以及对该类结构化主体的决策权范围。

若本集团通过投资合同等安排同时对该类结构化主体拥有权力、通过参与该结构化主体的相关

活动而享有可变回报以及有能力运用本集团对该类结构化主体的权力影响可变回报，则本集团认为能够控制该类结构化主体，并将此类结构化主体纳入合并财务报表范围。

于2025年6月30日，本集团纳入合并范围的结构化主体包括本集团发行及管理的资产管理计划和直接投资在第三方发起设立的信托计划等。上述纳入合并范围的结构化主体净资产账面价值为人民币81029635735.84元。

于2025年6月30日，本集团认为上述结构化主体均受本集团控制，故将其纳入合并财务报表范围。

3纳入合并财务报表范围但母公司拥有其半数或半数以下表决权的子公司

于2025年6月30日，本集团无纳入合并财务报表范围但母公司拥有其半数或半数以下表决权的重要子公司。

4公司拥有半数以上表决权但未能对其形成控制的被投资单位

于2025年6月30日，本集团无拥有半数以上表决权但未能对其形成控制的重要被投资单位。

5合并范围发生变更的说明

于2025年6月30日，共有75只产品因本集团享有的可变回报重大而纳入本集团财务报表的合并范围。

第26页申万宏源集团股份有限公司财务报表

6本期合并范围发生变动的子公司

(1)本期新纳入合并范围重要的子公司本期本集团无新纳入合并范围的重要子公司。

(2)本期不再纳入合并范围的子公司本期本集团无不再纳入合并范围的重要子公司。

7本期发生的同一控制下企业合并

本期本集团未发生重大同一控制下企业合并。

8本期发生的非同一控制下企业合并

本期本集团未发生重大非同一控制下企业合并。

9境外经营实体主要报表项目的折算汇率

本集团主要境外经营实体记账本位币为港币，编制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易发生日的即期汇率的近似汇率分别为：

即期汇率即期汇率的近似汇率

2025年2024年2025年2024年

6月30日12月31日6月30日12月31日

港币0.911950.926040.921920.91275

第27页申万宏源集团股份有限公司财务报表六合并财务报表项目附注

1货币资金

(1)按币种列示

2025年6月30日

原币金额折算汇率人民币金额现金

人民币2960.271.000002960.27

美元72.227.15860516.99

港币59776.200.9119554512.91

其他币种11393.41

小计69383.58

--------------------银行存款自有资金

人民币33090958819.821.0000033090958819.82

美元161521825.877.158601156270142.66

港币473824358.810.91195432104124.02

其他币种737235393.12

小计35416568479.62

--------------------客户资金

人民币91427531720.791.0000091427531720.79

美元382874621.887.158602740846268.20

港币3063237229.720.911952793519191.64

其他币种33748824.38

小计96995646005.01

--------------------

银行存款小计132412214484.63

--------------------其他货币资金

人民币288683744.151.00000288683744.15

--------------------

小计132700967612.36

减：减值准备(1257022.96)

合计132699710589.40

第28页申万宏源集团股份有限公司财务报表其中，融资融券业务

2025年6月30日

原币金额折算汇率人民币金额客户信用资金

人民币9380843787.821.000009380843787.82

美元42665783.417.15860305427277.15

港币1150016249.830.911951048757319.03

其他币种18915594.94

合计10753943978.94

第29页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

原币金额折算汇率人民币金额现金

人民币2262.001.000002262.00

美元71.457.18840513.61

港币70977.590.9260465728.09

小计68503.70

--------------------------银行存款自有资金

人民币31829827347.761.0000031829827347.76

美元69972295.637.18840502988849.92

港币638791518.710.92604591546497.99

其他币种245307668.11

小计33169670363.78

-------------------------客户资金

人民币95455872384.091.0000095455872384.09

美元349631576.567.188402513291624.93

港币2430191176.390.926042250454236.98

其他币种47692691.64

小计100267310937.64

--------------------------

银行存款小计133436981301.42

--------------------------其他货币资金

人民币702216939.951.00000702216939.95

--------------------------

小计134139266745.07

减：减值准备(1698739.65)

合计134137568005.42

第30页申万宏源集团股份有限公司财务报表其中，融资融券业务

2024年12月31日

原币金额折算汇率人民币金额客户信用资金

人民币8210430541.891.000008210430541.89

美元46076673.477.18840331217559.57

港币864869342.620.92604800903606.04

其他币种44006253.30

合计9386557960.80

(2)受限制的货币资金

于2025年6月30日，本集团使用受到限制的货币资金为人民币1275789077.29元(2024年12月31日：人民币2050625060.33元)。

2结算备付金

2025年6月30日

原币金额折算汇率人民币金额公司自有备付金

人民币10506822971.501.0000010506822971.50

美元7932497.127.1586056785573.88

港币203548817.440.91195185626344.06

其他币种20333.77

小计10749255223.21

--------------------------公司信用备付金

人民币999820.991.00000999820.99

--------------------------客户普通备付金

人民币9652944711.121.000009652944711.12

美元97980985.627.15860701406683.66

港币260076189.930.91195237176481.41

其他币种19033768.37

小计10610561644.56

-------------------------客户信用备付金

人民币905564474.881.00000905564474.88

--------------------------

合计22266381163.64

第31页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

原币金额折算汇率人民币金额公司自有备付金

人民币10633320451.811.0000010633320451.81

美元4712849.877.1884033877850.04

港币173851994.060.92604160993900.58

其他币种18127.24

小计10828210329.67

--------------------------公司信用备付金

人民币999949.691.00000999949.69

--------------------------客户普通备付金

人民币9112478518.071.000009112478518.07

美元45038219.267.18840323752735.34

港币98040260.670.9260490789202.99

小计9527020456.40

--------------------------客户信用备付金

人民币1895045611.391.000001895045611.39

--------------------------

合计22251276347.15

第32页申万宏源集团股份有限公司财务报表

3融出资金

(1)按客户类别列示

2025年2024年

6月30日12月31日

境内

其中：个人65731406237.7866446583901.04

机构7446431057.967729126951.48

小计73177837295.7474175710852.52

减：减值准备(393148664.78)(404104834.21)

账面价值小计72784688630.9673771606018.31

--------------------------------------------------境外

其中：个人722501596.56702159723.77

机构388347350.56370455092.27

小计1110848947.121072614816.04

减：减值准备(3029.50)(3548.93)

账面价值小计1110845917.621072611267.11

--------------------------------------------------

账面价值合计73895534548.5874844217285.42

(2)融资融券业务担保物公允价值

2025年2024年

6月30日12月31日

股票223596833047.56210219190189.55

资金9991116950.8210506478827.06

基金4610017481.284887214247.45

债券128220450.66175123374.87

合计238326187930.32225788006638.93

第33页申万宏源集团股份有限公司财务报表

4衍生金融资产和衍生金融负债

2025年6月30日

非套期工具名义金额公允价值资产负债

权益衍生工具155407234362.074001386750.09(5526444868.19)

利率衍生工具425851356559.6989788754.69(80964094.35)

商品衍生工具118622959822.10308919312.68(304352016.60)

货币衍生工具333125589.712474749.68(261544.36)

信用衍生工具250000000.001226048.82(1582001.73)

合计700464676333.574403795615.96(5913604525.23)

2024年12月31日

非套期工具名义金额公允价值资产负债

权益衍生工具128837456218.515976608170.58(4284265879.67)

利率衍生工具413920814447.172758551167.61(2784670290.33)

商品衍生工具35881824338.17153042284.94(464517071.04)

货币衍生工具203434094.565594911.76(9835287.13)

信用衍生工具2730000000.002092348.40(2958743.78)

合计581573529098.418895888883.29(7546247271.95)

在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、股指期货、贵金属期货和其他商品期货等产生的公允价值变动金额，而并未反映在上述衍生金融工具科目中。于

2025年6月30日，本集团未到期的上述衍生金融工具合约的公允价值浮盈人民币

114408973.65元(2024年12月31日：浮亏人民币667819219.00元)。

第34页申万宏源集团股份有限公司财务报表

5存出保证金

2025年6月30日

原币金额折算汇率人民币金额交易保证金

人民币20855168383.921.0000020855168383.92

美元540000.007.158603865644.00

港币42203715.700.9119538487678.53

小计20897521706.45

-----------------------信用保证金

人民币74371735.261.0000074371735.26

-----------------------履约保证金

人民币6596038504.521.000006596038504.52

美元12041578.917.1586086200846.78

港币52346810.000.9119547737673.38

小计6729977024.68

-----------------------转融通保证金

人民币111576906.301.00000111576906.30

-----------------------

合计27813447372.69

第35页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

原币金额折算汇率人民币金额交易保证金

人民币15601520937.181.0000015601520937.18

美元540000.007.188403881736.00

港币24504045.890.9260422691726.66

小计15628094399.84

-----------------------信用保证金

人民币60642001.711.0000060642001.71

-----------------------履约保证金

人民币5809742985.181.000005809742985.18

美元22210290.467.18840159656451.92

港币28987948.990.9260426844000.28

小计5996243437.38

-----------------------转融通保证金

人民币110836711.951.00000110836711.95

-----------------------

合计21795816550.88

第36页申万宏源集团股份有限公司财务报表

6应收款项

(1)按类别列示

2025年2024年

6月30日12月31日

应收清算款项1132389458.554416261159.85

应收资管业务款515489294.67560511645.96

应收手续费及佣金380973679.85315584201.40

其他922182406.781119308929.01

小计2951034839.856411665936.22

减：坏账准备(401462876.20)(406154736.96)

合计2549571963.656005511199.26

(2)按账龄分析

2025年6月30日

账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)

1年以内1484857695.1750.32(11686502.71)0.79

1-2年202085169.656.85(6110607.90)3.02

2-3年707985491.2723.99(6523923.28)0.92

3年以上556106483.7618.84(377141842.31)67.82

合计2951034839.85100.00(401462876.20)13.60

2024年12月31日

账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)

1年以内4673476577.9672.89(7374806.41)0.16

1-2年1100259138.9917.16(7250190.80)0.66

2-3年24530276.920.38(6993925.30)28.51

3年以上613399942.359.57(384535814.45)62.69

合计6411665936.22100.00(406154736.96)6.33

第37页申万宏源集团股份有限公司财务报表

适用于《企业会计准则第14号—收入》产生的应收款项，本集团运用预期信用损失简化模型计量其减值准备，本集团采用预期信用损失一般模型计量其余应收款项减值准备。于2025年

6月30日，部分应收资管业务款和其他处于信用减值第三阶段。(2024年12月31日：同)。

7买入返售金融资产

(1)按标的物类别列示

2025年2024年

6月30日12月31日

债券12393946680.2112042330333.62

股票2426386309.472162850989.97

其他523268096.03-

小计15343601085.7114205181323.59

减：减值准备(1811905566.97)(1815425436.13)

合计13531695518.7412389755887.46

(2)按业务类别列示

2025年2024年

6月30日12月31日

债券质押式回购12393946680.2112042330333.62

股票质押式回购2372266000.582160357030.25

约定购回式回购54120308.892493959.72

其他523268096.03-

小计15343601085.7114205181323.59

减：减值准备(1811905566.97)(1815425436.13)

合计13531695518.7412389755887.46

第38页申万宏源集团股份有限公司财务报表

于2025年6月30日，股票质押式回购中剩余期限一年以上的账面余额为人民币

316996953.52元(2024年12月31日：人民币315507030.24元)。

(3)担保物金额

2025年2024年

6月30日12月31日

担保物5620772052.313760625074.80

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物534800684.93-

其中：已出售或已再次向外抵押的担保物--

对于通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因此无法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所国债逆回购所取得的担保物资产的公允价值。于2025年6月30日，上述交易所国债逆回购的金额为人民币

11101533632.08元(2024年12月31日：人民币10065016291.95元)。

第39页申万宏源集团股份有限公司财务报表

8金融投资：交易性金融资产

(1)按类别列示

2025年6月30日

初始成本公允价值分类为以公允价值指定为以公允价值分类为以公允价值指定为以公允价值计量且其变动计入计量且其变动计入计量且其变动计入计量且其变动计入当期损益的金融资产当期损益的金融资产初始投资成本合计当期损益的金融资产当期损益的金融资产公允价值合计

债券159855078344.22-159855078344.22159666644946.71-159666644946.71

公募基金36839057456.82-36839057456.8237224153056.83-37224153056.83

股票33452332713.13-33452332713.1334694755752.62-34694755752.62

银行理财产品3151912520.26-3151912520.263153810603.90-3153810603.90

信托计划804171820.94-804171820.94808335613.73-808335613.73

券商资管产品342268950.81-342268950.81355612450.05-355612450.05

其他24289475794.20-24289475794.2024079170242.90-24079170242.90

合计258734297600.38-258734297600.38259982482666.74-259982482666.74

第40页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

债券175435379858.29-175435379858.29175832181883.76-175832181883.76

公募基金34259573014.47-34259573014.4734268625945.92-34268625945.92

股票28600565187.19-28600565187.1928835855747.79-28835855747.79

银行理财产品7131859158.67-7131859158.677167651597.97-7167651597.97

信托计划942568528.95-942568528.95845317583.03-845317583.03

券商资管产品490691385.68-490691385.68500056132.44-500056132.44

其他22544022104.78-22544022104.7822073910987.47-22073910987.47

合计269404659238.03-269404659238.03269523599878.38-269523599878.38

(2)交易性金融资产中已融出证券情况

本集团交易性金融资产的余额中包含融出证券，详细信息参见附注六12(1)。本集团融出证券的担保物信息参见附注六3(2)。

(3)存在限售期及承诺条件的交易性金融资产

于2025年6月30日，本集团交易性金融资产中有人民币1335311483.87元的股票投资存在限售期限(2024年12月31日：人民币

844451950.78元)。

第41页申万宏源集团股份有限公司财务报表

于2025年6月30日，本集团交易性金融资产中有人民币97609746474.38元的金融资产为卖出回购业务(附注六26)设定质押(2024年12月31日：人民币93041907236.27元)。

于2025年6月30日，本集团交易性金融资产中有人民币12919351525.60元的金融资产为债券借贷业务(附注十四3)设定质押(2024年12月31日：人民币7489488560.00元)。

9金融投资：债权投资

2025年6月30日

初始成本利息减值准备账面价值

信托计划3441986693.8015896653.82(809169477.98)2648713869.64

债券57270460.00-(56840072.49)430387.51

其他248950000.00-(99068336.39)149881663.61

合计3748207153.8015896653.82(965077886.86)2799025920.76

2024年12月31日

初始成本利息减值准备账面价值

信托计划2351592669.5218342962.39(723057201.86)1646878430.05

债券186934138.552274844.67(56528290.53)132680692.69

其他790235000.001273393.15(58260783.22)733247609.93

合计3328761808.0721891200.21(837846275.61)2512806732.67

第42页申万宏源集团股份有限公司财务报表

10金融投资：其他债权投资

(1)按类别列示

2025年6月30日

初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

公司债17705927422.41214502298.08(447150416.41)17473279304.08620517632.18

企业债8596616376.48132304433.6573248532.018802169342.14127254951.42

地方债7938412728.0347993578.2463683742.728050090048.998429296.43

中期票据6678850568.7066654239.9556210118.306801714926.957576951.08

国债5285322319.3636989607.2131227720.645353539647.21-

金融债4071852733.1047865687.6714096776.904133815197.672825433.78

其他9040244516.32127669333.91(45427865.32)9122485984.9182108613.11

合计59317226664.40673979178.71(254111391.16)59737094451.95848712878.00

2024年12月31日

初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

公司债8903930576.1197888524.85(581974055.11)8419845045.85603567509.11

企业债8717835641.19165766655.31(46527512.90)8837074783.60126724937.99

地方债11592835902.2442256310.35295062802.6211930155015.2112679427.62

中期票据4458499679.2058390465.7980137242.804597027387.795111145.83

国债1978439728.2513583014.4362414481.752054437224.43-

金融债19885731596.22344951049.9555420483.7820286103129.9514659917.35

其他9253625415.53146979853.5216286722.479416891991.5283238589.22

合计64790898538.74869815874.20(119179834.59)65541534578.35845981527.12

(2)存在承诺条件的其他债权投资

于2025年6月30日，本集团其他债权投资中有人民币20521436017.45元的金融资产为卖出回购业务(附注六26)设定质押(2024年12月31日：人民币31255598923.49元)。

于2025年6月30日，本集团其他债权投资中有人民币5725833230.00元的金融资产为债券借贷业务(附注十四3)设定质押(2024年12月31日：人民币7956978990.00元)。

第43页申万宏源集团股份有限公司财务报表

11金融投资：其他权益工具投资

2025年6月30日

初始成本公允价值本期确认的股利收入

非交易性权益工具70174538187.9273458373210.691236665579.15

2024年12月31日

初始成本公允价值本期确认的股利收入

非交易性权益工具67351811070.9169486271209.842720644805.36

于2025年6月30日，本集团其他权益工具投资中有人民币43070593844.40元的金融资产为卖出回购业务(附注六26)设定质押(2024年12月31日：人民币47133138515.70元)。

于2025年6月30日，本集团其他权益工具投资中有人民币11907046378.06元的金融资产为债券借贷业务(附注十四3)设定质押(2024年12月31日：人民币4471714833.80元)。

，本集团终止确认的其他权益工具投资累计损失从其他综合收益转入留存收益为人民币206698795.82元(截至2024年6月30日止6个月期间：

人民币197377304.32元)。

12融出证券

(1)按项目分析

2025年2024年

6月30日12月31日

交易性金融资产430164669.87204886926.58

融出证券总额 (a) 430164669.87 204886926.58

转融通融入证券总额--

(a) 融出证券的担保物情况参见附注六 3(2) 。

第44页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)融券业务违约情况

于2025年6月30日，本集团融券业务无重大合约逾期(2024年12月31日：无)。

13长期股权投资

2025年2024年

注6月30日12月31日

合营企业(1)

-不重要的合营企业1012259474.09936036874.02

--------------------------------------------------

联营企业(2)

-重要的联营企业2504516416.862552743130.99

-不重要的联营企业818204704.25860280564.41

小计3322721121.113413023695.40

--------------------------------------------------

小计4334980595.204349060569.42

--------------------------------------------------

减：长期股权投资减值准备

-联营企业(246866009.90)(178284744.12)

小计(246866009.90)(178284744.12)

--------------------------------------------------

合计4088114585.304170775825.30

第45页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(1)合营企业明细情况本期增减变动

2025年权益法下确认宣告发放现金2025年减值准备

被投资单位名称1月1日追加投资减少投资的投资收益其他综合收益其他权益变动股利或利润计提减值准备其他6月30日期末余额共青城申宏汇创物流产业股权投资合伙企业

(有限合伙)25198366.03--(290028.05)-----24908337.98-

上海申万宏源嘉实股权投资合伙企业(有限合

伙)253205.66--(10790.53)-----242415.13-珠海申宏格金医疗健康产业投资基金合伙企

业(有限合伙)62874276.67--6495138.90-----69369415.57-

辽宁国鑫私募基金管理有限公司1272364.46--(119319.74)-----1153044.72-

上海东航申宏股权投资基金管理有限公司23787863.45--568057.84-----24355921.29-

金茂投资咨询(深圳)有限公司106493100.90--22369229.68--(8000000.00)--120862330.58-深圳申万交投西部成长一号股权投资基金合

伙企业(有限合伙)13730372.35--663030.81--(4944343.15)--9449060.01-

四川申万宏源长虹股权投资基金合伙企业(有

限合伙)264942611.32--104193349.62--(25521905.44)--343614055.50-

四川发展申万宏源股权投资基金合伙企业(有

限合伙)33472772.07-(27778000.00)(232928.19)6397322.39-(2590368.88)-1992070.3411260867.73-

宇航一期股权投资基金(上海)合伙企业(有限

合伙)404011941.11--3032084.47-----407044025.58-

合计936036874.02-(27778000.00)136667824.816397322.39-(41056617.47)-1992070.341012259474.09-

第46页申万宏源集团股份有限公司财务报表本年增减变动

2024年权益法下确认宣告发放现金2024年减值准备

被投资单位名称1月1日追加投资减少投资的投资收益其他综合收益其他权益变动股利或利润计提减值准备其他12月31日年末余额共青城申宏汇创物流产业股权投资合伙企业

(有限合伙)25266542.85--(68176.82)-----25198366.03-

上海申万宏源嘉实股权投资合伙企业(有限合

伙)381611.06--(128405.40)-----253205.66-珠海申宏格金医疗健康产业投资基金合伙企

业(有限合伙)78068120.50-(16209993.23)1016149.40-----62874276.67-

辽宁国鑫私募基金管理有限公司1622998.29--(350633.83)-----1272364.46-

上海东航申宏股权投资基金管理有限公司23583898.75--203964.70-----23787863.45-

金茂投资咨询(深圳)有限公司90201535.00--19291565.90--(3000000.00)--106493100.90-深圳申万交投西部成长一号股权投资基金合

伙企业(有限合伙)12805951.96--924420.39-----13730372.35-

四川申万宏源长虹股权投资基金合伙企业(有

限合伙)235103525.44-(61787372.34)91626458.22-----264942611.32-

韩亚汇创一号(深圳)私募股权投资基金合伙企

业(有限合伙)410345.93-(405245.31)(5100.62)-------

四川发展申万宏源股权投资基金合伙企业(有

限合伙)91038999.30-(55372410.75)5555686.68(6397322.39)-(1352180.77)--33472772.07-

宇航一期股权投资基金(上海)合伙企业(有限

合伙)381008569.49--26153639.52--(3150267.90)--404011941.11-

合计939492098.57-(133775021.63)144219568.14(6397322.39)-(7502448.67)--936036874.02-

第47页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)联营企业明细情况本期增减变动

2025年权益法下确认宣告发放现金股2025年减值准备

被投资单位名称1月1日追加投资减少投资的投资收益其他综合收益其他权益变动利或利润计提减值准备其他6月30日期末余额霍尔果斯天山一号产业投资基金

有限合伙企业81511638.18--(1378966.60)(7362468.50)--(68581265.78)-4188937.30(246866009.90)

新疆金投资产管理股份有限公司223187809.97--5561264.00(1616618.67)-(820988.13)--226311467.17-

富国基金管理有限公司2552743130.99--256654825.23(1578539.36)-(303303000.00)--2504516416.86-桐乡申万泓鼎成长二号股权投资

基金合伙企业(有限合伙)43444370.79--(14919790.79)--(8242441.24)--20282138.76-重庆市富荣股权投资基金合伙企

业(有限合伙)2157031.33--(46375.54)--(162325.65)--1948330.14-河南省国创混改基金管理有限公

司144724.32--(44310.83)-----100413.49-新疆天山产业投资基金管理有限

公司13781457.10--(483602.05)-----13297855.05-南京洛德汇智股权投资合伙企业

(有限合伙)226738586.33-(14370000.00)(560755.50)-----211807830.83-

泓源私募基金管理(山东)有限公

司710624.86--------710624.86-

宜宾市国资产业投资合伙企业(有

限合伙)20284562.77--373.33-----20284936.10-

北京城建(芜湖)股权投资管理有

限公司7627419.58--------7627419.58-

申宏汇创发展(佛山)股权投资合

伙企业(有限合伙)24013856.04--1630979.94-----25644835.98-共青城申宏汇创二期物流产业股

权投资合伙企业(有限合伙)38393739.02--740166.07-----39133905.09-

合计3234738951.28-(14370000.00)247153807.26(10557626.53)-(312528755.02)(68581265.78)-3075855111.21(246866009.90)

第48页申万宏源集团股份有限公司财务报表本年增减变动

2024年权益法下确认宣告发放现金股2024年减值准备

被投资单位名称1月1日追加投资减少投资的投资收益其他综合收益其他权益变动利或利润计提减值准备其他12月31日年末余额霍尔果斯天山一号产业投资基金

有限合伙企业64774611.23--(3798861.39)20535888.34----81511638.18(178284744.12)

新疆金投资产管理股份有限公司220370379.62--9834049.02(1616618.67)-(5400000.00)--223187809.97-

富国基金管理有限公司2367539892.46--486398890.702107347.83-(303303000.00)--2552743130.99-桐乡申万泓鼎成长二号股权投资

基金合伙企业(有限合伙)51130134.48--(7685763.69)-----43444370.79-重庆市富荣股权投资基金合伙企

业(有限合伙)2136553.71--20477.62-----2157031.33-河南省国创混改基金管理有限公

司156394.82--(11670.50)-----144724.32-新疆天山产业投资基金管理有限

公司12563017.22--1218439.88-----13781457.10-南京洛德汇智股权投资合伙企业

(有限合伙)288709034.06-(20850000.00)(41120447.73)-----226738586.33-

泓源私募基金管理(山东)有限公

司710624.86--------710624.86-

宜宾市国资产业投资合伙企业(有

限合伙)19478211.62--806351.15-----20284562.77-

北京城建(芜湖)股权投资管理有

限公司8516628.79--10790.79--(900000.00)--7627419.58-

申宏汇创发展(佛山)股权投资合

伙企业(有限合伙)61763559.23-(37200000.00)(234780.81)--(314922.38)--24013856.04-共青城申宏汇创二期物流产业股

权投资合伙企业(有限合伙)39413771.44--(559576.89)--(460455.53)--38393739.02-

合计3137262813.54-(58050000.00)444877898.1521026617.50-(310378377.91)--3234738951.28(178284744.12)

第49页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(3)合营企业基本情况持股比例

主要经营地/合营企业注注册地业务性质注册资本直接间接

深圳申万交投西部成长一号股权投资基金合伙企业(有限

合伙) (a) 广东深圳股权投资人民币 0.58 亿元 - 17.55%

上海申万宏源嘉实股权投资合伙企业(有限合伙)上海股权投资人民币1.00亿元-31.00%

四川申万宏源长虹股权投资基金合伙企业 (有限合伙) (b) 四川绵阳股权投资人民币 3.10 亿元 - 51.61%

四川发展申万宏源股权投资基金合伙企业(有限合伙)四川成都股权投资人民币30.00亿元-34.00%

辽宁国鑫私募基金管理有限公司辽宁沈阳投资管理人民币0.10亿元-26.00%

珠海申宏格金医疗健康产业投资基金合伙企业(有限合伙)广东珠海股权投资人民币5.00亿元-25.00%

宇航一期股权投资基金(上海)合伙企业(有限合伙)上海股权投资人民币24.59亿元36.61%-

金茂投资咨询(深圳)有限公司广东深圳投资咨询美元200万元-50.00%

上海东航申宏股权投资基金管理有限公司上海投资管理人民币0.10亿元-40.00%

共青城申宏汇创物流产业股权投资合伙企业(有限合伙)江西九江股权投资人民币0.43亿元37.49%0.02%

(4)联营企业基本情况持股比例

主要经营地/联营企业注注册地业务性质注册资本直接间接

富国基金管理有限公司上海基金管理人民币5.20亿元-27.78%

北京城建(芜湖)股权投资管理有限公司安徽芜湖投资管理人民币0.20亿元-30.00%

新疆天山产业投资基金管理有限公司新疆乌鲁木齐投资管理人民币0.50亿元-30.00%

霍尔果斯天山一号产业投资基金有限合伙企业新疆霍尔果斯股权投资人民币15.10亿元33.11%-

新疆金投资产管理股份有限公司 (a) 新疆乌鲁木齐资产管理人民币 20.63 亿元 8.81% -

共青城申宏汇创二期物流产业股权投资合伙企业(有限合伙)江西九江股权投资人民币1.33亿元24.89%0.01%

河南省国创混改基金管理有限公司河南郑州投资管理人民币0.10亿元-30.00%

桐乡申万泓鼎成长二号股权投资基金合伙企业 (有限合伙) (a) 浙江嘉兴股权投资人民币 3.80 亿元 - 13.16%

重庆市富荣股权投资基金合伙企业 (有限合伙) (a) 重庆股权投资人民币 15.00 亿元 - 1.00%

申宏汇创发展(佛山)股权投资合伙企业(有限合伙)广东佛山股权投资人民币0.80亿元30.00%1.00%

宜宾市国资产业投资合伙企业 (有限合伙) (a) 四川宜宾股权投资人民币 20.20 亿元 - 1.00%

泓源私募基金管理(山东)有限公司山东烟台投资管理人民币0.10亿元-20.00%

南京洛德汇智股权投资合伙企业(有限合伙)江苏南京股权投资人民币15.00亿元-20.00%

(a) 本集团于该被投资企业的股权低于 20%，但由于公司章程细则、有限合伙协议及其他公司治理文件载明的相关安排，本集团对该被投资企业拥有重大影响或共同控制。

(b) 本集团于该被投资企业的股权高于 50%，但由于公司章程细则、有限合伙协议及其他公司治理文件载明的相关安排，本集团对该被投资企业拥有重大影响或共同控制。

所有上述联营企业及合营企业均使用权益法进行核算。

第50页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(5)重要联营企业的主要财务信息

下表列示了本集团重要联营企业的主要财务信息。该联营企业的重要会计政策、会计估计与本集团的会计政策、会计估计无重大差异，该联营企业的主要财务信息是在按投资时公允价值为基础调整后的金额。此外，下表还列示了这些财务信息按照权益法调整至本集团对联营企业投资账面价值的调节过程：

富国基金管理有限公司

2025年2024年

6月30日12月31日

资产总额15543207618.8915750333901.72

负债总额6526046802.086559539550.73

净资产9017160816.819190794350.99

持股比例27.775%27.775%

按持股比例计算的净资产份额2504516416.862552743130.99

对联营企业投资的账面价值2504516416.862552743130.99截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

营业收入3329505530.502918321487.41

净利润924049775.82773517311.54

其他综合收益(5683310.00)2410734.69

综合收益总额918366465.82775928046.23

本期收到的来自联营企业的股利303303000.00303303000.00

于2025年6月30日，本集团重要联营企业为非上市企业，不存在公开市场报价(2024年12月31日：同)。

第51页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(6)不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息

2025年2024年

6月30日12月31日

合营企业：

投资账面价值合计1012259474.09936036874.02下列各项按持股比例计算的合计数

-净利润136667824.81144219568.14

-其他综合收益6397322.39(6397322.39)

-综合收益总额143065147.20137822245.75

联营企业：

投资账面价值合计571338694.35681995820.29下列各项按持股比例计算的合计数

-净亏损(9501017.97)(41520992.55)

-其他综合收益(8979087.17)18919269.67

-综合收益总额(18480105.14)(22601722.88)

第52页申万宏源集团股份有限公司财务报表

14投资性房地产

房屋及建筑物成本

2024年1月1日余额81431609.47

2024年12月31日余额81431609.47

2025年6月30日余额81431609.47

-------------------------

减：累计折旧

2024年1月1日余额(37937118.79)

本年增加(4485651.66)

2024年12月31日余额(42422770.45)

本期增加(2242825.81)

2025年6月30日余额(44665596.26)

-------------------------账面价值

2025年6月30日余额36766013.21

2024年12月31日余额39008839.02

于2025年6月30日，本集团的投资性房地产无需计提减值准备(2024年12月31日：无)。

于2025年6月30日，本集团投资性房地产无尚未办妥产权证的情况(2024年12月31日：

无)。

第53页申万宏源集团股份有限公司财务报表

15固定资产

(1)账面价值

2025年2024年

6月30日12月31日

固定资产3304095899.843298690567.82

减：累计折旧(2253221645.85)(2166675579.49)

固定资产减值准备(18070306.56)(18070306.56)

合计1032803947.431113944681.77

第54页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)固定资产增减变动表房屋及建筑物运输工具机械动力设备电子电器设备其他设备自有固定资产装修合计成本

2024年1月1日余额1673486343.6341446431.6614411683.981332143659.7576708227.48127668127.093265864473.59

本年增加

-本年购置314373.151439425.89-?136327637.9926148639.061614044.78165844120.87

-在建工程转入-?-?-?6797774.93305987.009322726.2916426488.22本年减少

-转让和出售(23980423.58)(1208536.67)(5452828.34)(15307280.43)(280587.02)-(46229656.04)

-清理报废-(2625142.32)(1282095.50)(86266142.29)(3650711.82)(9390766.89)(103214858.82)

2024年12月31日余额1649820293.2039052178.567676760.141373695649.9599231554.70129214131.273298690567.82

本期增加

-本期购置---39871783.673673277.0020263.2743565323.94

-在建工程转入---1238274.9077768.153304096.204620139.25本期减少

-转让和出售---(3560786.90)(301757.20)-(3862544.10)

-清理报废-(1559914.76)(794147.00)(31422483.79)(1890419.68)(3250621.84)(38917587.07)

2025年6月30日余额1649820293.2037492263.806882613.141379822437.83100790422.97129287868.903304095899.84

-------------------------------------------------------

第55页申万宏源集团股份有限公司财务报表房屋及建筑物运输工具机械动力设备电子电器设备其他设备自有固定资产装修合计

减：累计折旧

2024年1月1日余额(953644433.97)(33525342.33)(12572632.69)(889612337.94)(56973416.91)(88115232.84)(2034443396.68)

本年计提(52838747.93)(1554505.30)(115279.38)(179085926.31)(8902960.58)(8181411.04)(250678830.54)

本年减少18640856.692838608.975555838.9984104336.09580334.446726672.55118446647.73

2024年12月31日余额(987842325.21)(32241238.66)(7132073.08)(984593928.16)(65296043.05)(89569971.33)(2166675579.49)

本期计提(25991507.18)(721536.59)(30205.33)(87545282.90)(4925605.43)(4839391.22)(124053528.65)

本期减少-1484494.93759192.3730100391.761915953.113247430.1237507462.29

2025年6月30日余额(1013833832.39)(31478280.32)(6403086.04)(1042038819.30)(68305695.37)(91161932.43)(2253221645.85)

-------------------------------------------------------

减：减值准备

2024年1月1日余额(18070306.56)-----(18070306.56)

2024年12月31日余额(18070306.56)-----(18070306.56)

2025年6月30日余额(18070306.56)-----(18070306.56)

-------------------------------------------------------账面价值

2025年6月30日617916154.256013983.48479527.10337783618.5332484727.6038125936.471032803947.43

2024年12月31日643907661.436810939.90544687.06389101721.7933935511.6539644159.941113944681.77

第56页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(3)暂时闲置的固定资产情况

于2025年6月30日，本集团无闲置的重大固定资产(2024年12月31日：无)。

(4)通过经营租赁租出的固定资产的情况

于2025年6月30日，本集团无通过经营租赁租出的重大固定资产(2024年12月31日：

无)。

(5)未办妥产权证书的固定资产情况

于2025年6月30日，本集团尚未办妥产权证书的固定资产账面价值为人民币33031497.94

元(2024年12月31日：人民币35496318.25元)。

16在建工程

(1)在建工程账面价值

2025年6月30日2024年12月31日

账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

无形资产开发支出68411706.12-68411706.1288908642.60-88908642.60

自有房产装修工程59919863.99-59919863.9958662191.25-58662191.25

租入房产装修工程41775687.44-41775687.4436578344.99-36578344.99

其他16293594.86-16293594.8615246617.26-15246617.26

合计186400852.41-186400852.41199395796.10-199395796.10

(2)在建工程项目变动

2025年本期转入2025年

资金来源1月1日本期增加固定资产其他减少6月30日

无形资产开发支出自有88908642.6044046853.83-(64543790.31)68411706.12

自有房产装修工程自有58662191.254561768.94(3304096.20)-59919863.99

租入房产装修工程自有36578344.9915549803.28-(10352460.83)41775687.44

其他自有15246617.262510520.43(1316043.05)(147499.78)16293594.86

合计199395796.1066668946.48(4620139.25)(75043750.92)186400852.41

2024年本年转入2024年

资金来源1月1日本年增加固定资产其他减少12月31日

无形资产开发支出自有124395056.12172175012.60-(207661426.12)88908642.60

自有房产装修工程自有51909086.5316665779.24(9322726.29)(589948.23)58662191.25

租入房产装修工程自有39879238.7351124755.76-(54425649.50)36578344.99

其他自有445230.7821905148.41(7103761.93)-15246617.26

合计216628612.16261870696.01(16426488.22)(262677023.85)199395796.10

第57页申万宏源集团股份有限公司财务报表

17使用权资产

项目房屋及建筑物原值

2024年1月1日余额1778390054.76

本年增加278841078.66

本年减少(232824087.86)

2024年12月31日余额1824407045.56

本期增加97307591.62

本期减少(72574323.37)

2025年6月30日余额1849140313.81

-------------------------

减：累计折旧

2024年1月1日余额(783759614.92)

本年计提(406826742.28)

本年减少225484970.12

2024年12月31日余额(965101387.08)

本期计提(198672225.48)

本期减少65988874.60

2025年6月30日余额(1097784737.96)

-------------------------账面价值

2025年6月30日751355575.85

2024年12月31日859305658.48

于2025年6月30日，本集团的使用权资产无需计提减值准备(2024年12月31日：无)。

第58页申万宏源集团股份有限公司财务报表

18无形资产

计算机软件其他合计成本

2024年1月1日余额1147511882.27329828823.631477340705.90

本年增加302852310.963699.50302856010.46

本年减少(12496042.88)-(12496042.88)

2024年12月31日余额1437868150.35329832523.131767700673.48

本期增加87148112.621106.0087149218.62

本期减少-(61493.70)(61493.70)

2025年6月30日余额1525016262.97329772135.431854788398.40

-------------------------------------------------------

减：累计摊销

2024年1月1日余额(851186583.75)(313885407.75)(1165071991.50)

本年增加(206319553.13)(670007.04)(206989560.17)

本年减少12310255.84-12310255.84

2024年12月31日余额(1045195881.04)(314555414.79)(1359751295.83)

本期增加(112447323.58)(212784.06)(112660107.64)

本期减少-1043.001043.00

2025年6月30日余额(1157643204.62)(314767155.85)(1472410360.47)

-------------------------------------------------------

减：减值准备

2024年1月1日余额-(675579.92)(675579.92)

2024年12月31日余额-(675579.92)(675579.92)

2025年6月30日余额-(675579.92)(675579.92)

-------------------------------------------------------账面价值

2025年6月30日367373058.3514329399.66381702458.01

2024年12月31日392672269.3114601528.42407273797.73

于2025年6月30日，本集团无用于抵押或担保的重大无形资产(2024年12月31日：无)。

第59页申万宏源集团股份有限公司财务报表

19递延所得税资产和递延所得税负债

(1)递延所得税资产项目2025年6月30日可抵扣暂时性差异递延所得税资产

应付职工薪酬4420862772.401105215693.10

资产减值准备3445243450.00861310862.50

吸收合并重组交易1854339690.16463584922.54

租赁负债766139735.36191534933.85

可抵扣亏损345840710.5286460177.63

其他债权投资196794087.4849198521.87

交易性金融资产145939554.2436484888.56

其他215064350.2853751418.30

合计11390224350.442847541418.35项目2024年12月31日可抵扣暂时性差异递延所得税资产

应付职工薪酬4451701008.321112925252.08

资产减值准备3241425300.30810356325.07

可抵扣亏损2020286461.85505071615.47

吸收合并重组交易1854339690.16463584922.54

租赁负债836073515.71209018378.95

交易性金融资产646916020.06161729005.00

交易性金融负债64948863.1616237215.79

其他债权投资4917313.081229328.27

其他441983023.02110495755.76

合计13562591195.663390647798.93

第60页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)递延所得税负债项目2025年6月30日应纳税暂时性差异递延所得税负债

其他权益工具投资3283835022.77820958755.69

交易性金融资产2615724849.42653931212.36

衍生金融工具1654558376.08413639594.02

使用权资产737201849.39184300462.35

交易性金融负债11696529.442924132.36

其他16786118.533681491.52

合计8319802745.632079435648.30项目2024年12月31日应纳税暂时性差异递延所得税负债

衍生金融工具3309133921.95827283480.48

其他权益工具投资2134460138.92533615034.73

交易性金融资产980712683.19245178170.81

使用权资产835633888.68208900249.81

其他11141262.292785315.57

合计7271081895.031817762251.40

(3)抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：

2025年2024年

6月30日12月31日

递延所得税资产918908091.971621025460.80

递延所得税负债150802321.9248139913.27

第61页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(4)未确认递延所得税资产额可抵扣亏损金额

2025年2024年

项目6月30日12月31日

可抵扣亏损4286213145.583933030039.46

20其他资产

2025年2024年

6月30日12月31日

大宗商品存货500838571.65809026991.55

其他应收款(1)414649902.36296849525.56

长期待摊费用(2)131946071.89147468582.75

待抵扣税项129174585.40167907416.66

预付款项91546971.8361872291.61

应收股利91360552.211445187.17

商誉(3)19654538.8919654538.89

待摊费用12852069.9917801588.27

抵债资产4145807.714145807.71

应收利息3292384.39343350.88

其他119988655.86275101402.81

合计1519450112.181801616683.86

(1)其他应收款

(a) 按明细列示

2025年2024年

6月30日12月31日

其他应收款余额756336612.52635152892.76

减：坏账准备(341686710.16)(338303367.20)

合计414649902.36296849525.56

第62页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(b) 按账龄分析

2025年6月30日

账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)

1年以内368525020.9148.73(18034685.65)4.89

1-2年45025658.425.95(31954720.28)70.97

2-3年20726498.982.74(4460932.02)21.52

3年以上322059434.2142.58(287236372.21)89.19

合计756336612.52100.00(341686710.16)45.18

2024年12月31日

账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)

1年以内266958183.0842.03(39871259.21)14.94

1-2年30723710.324.84(2047820.60)6.67

2-3年11887978.191.87(3340774.49)28.10

3年以上325583021.1751.26(293043512.90)90.01

合计635152892.76100.00(338303367.20)53.26

2025年6月30日

占其他应收款

性质金额账龄余额的比例(%)

武汉葛化集团有限公司应收往来款63415529.003年以上8.38

北海新宏源物业发展有限公司应收往来款30252423.873年以上4.00

ImmuneOnco Biopharmaceuticals

(Shanghai) Inc. 应收往来款 25000000.00 1 年以内 3.31

郭熙华应收往来款23810491.743年以上3.15

湖北潜江恒达公司应收往来款18186967.143年以上2.40

合计160665411.7521.24

第63页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

占其他应收款

性质金额账龄余额的比例(%)

武汉葛化集团有限公司应收往来款63415529.003年以上9.99

北海新宏源物业发展有限公司应收往来款30252423.873年以上4.76

乌鲁木齐市新市区人民法院其他应收款29623345.471年以内4.66

郭熙华应收往来款23810491.743年以上3.75

湖北潜江恒达公司应收往来款18186967.143年以上2.86

合计165288757.2226.02

(2)长期待摊费用

2025年2025年

1月1日余额本期购入在建工程转入本期摊销本期转出6月30日余额

经营租赁租入固定资产改

良支出134192919.78856020.9010352460.83(26575976.53)(153243.31)118672181.67

其他13275662.97557098.33-(375099.83)(183771.25)13273890.22

合计147468582.751413119.2310352460.83(26951076.36)(337014.56)131946071.89

2024年2024年

1月1日余额本年购入在建工程转入本年摊销本年转出12月31日余额

经营租赁租入固定资产改

良支出121065776.4716564761.7754425649.50(57648825.10)(214442.86)134192919.78

其他10892879.413167270.49-(541884.48)(242602.45)13275662.97

合计131958655.8819732032.2654425649.50(58190709.58)(457045.31)147468582.75

(3)商誉减值评估每年执行一次。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与使用现值两者之间较高者确定。

第64页申万宏源集团股份有限公司财务报表

21资产减值准备

附注2025年1月1日本期计提本期转回本期核销其他变动2025年6月30日

货币资金六11698739.65287087.44(726670.43)-(2133.70)1257022.96

融出资金(1)六3404108383.147531484.66(18488124.61)-(48.91)393151694.28

应收款项(2)六6406154736.969836199.98(14380704.64)-(147356.10)401462876.20

买入返售金融资产(3)六71815425436.133138193.38(6658062.54)--1811905566.97

债权投资(4)六9837846275.61142767634.85(14663115.54)-(872908.06)965077886.86

其他债权投资(5)六10845981527.1245184365.78(39983614.28)-(2469400.62)848712878.00

其他金融资产(6)350643202.568014855.10(4631512.13)--354026545.53金融工具及其他项目信用减值准

备小计4661858301.17216759821.19(99531804.17)-(3491847.39)4775594470.80

-------------------------------------------------------

长期股权投资六13178284744.1268581265.78---246866009.90

固定资产六1518070306.56----18070306.56

无形资产六18675579.92----675579.92

其他资产减值准备256893946.12-(24748913.51)--232145032.61

其他资产减值准备小计453924576.7268581265.78(24748913.51)--497756928.99

-------------------------------------------------------

合计5115782877.89285341086.97(124280717.68)-(3491847.39)5273351399.79

第65页申万宏源集团股份有限公司财务报表附注2024年1月1日本年计提本年转回本年核销其他变动2024年12月31日

货币资金六11999471.31675561.19(982268.04)-5975.191698739.65

融出资金(1)六3402627806.8938686754.99(36873579.99)-(332598.75)404108383.14

应收款项(2)六6974493867.294913884.34(22956136.06)-(550296878.61)406154736.96

买入返售金融资产(3)六71797866802.4341213167.31(23655021.72)-488.111815425436.13

债权投资(4)六9457377605.21381846322.11(2594232.80)-1216581.09837846275.61

其他债权投资(5)六10905675093.23108820735.27(56571506.74)-(111942794.64)845981527.12

其他金融资产(6)309529485.9742898560.59(1822556.30)-37712.30350643202.56金融工具及其他项目

信用减值准备小计4849570132.33619054985.80(145455301.65)-(661311515.31)4661858301.17

-------------------------------------------------------

长期股权投资六13178284744.12----178284744.12

固定资产六1518070306.56----18070306.56

无形资产六18675579.92----675579.92

其他资产减值准备240511725.3941973174.36(25590953.63)--256893946.12

其他资产减值准备小计437542355.9941973174.36(25590953.63)--453924576.72

-------------------------------------------------------

合计5287112488.32661028160.16(171046255.28)-(661311515.31)5115782877.89

第66页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(1)融出资金预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2025年1月1日153560972.199595.73250537815.22404108383.14

本期计提7531484.66--7531484.66

本期转回(18313151.34)(9595.73)(165377.54)(18488124.61)

外汇及其他变动(48.91)--(48.91)

2025年6月30日142779256.60-250372437.68393151694.28

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2024年1月1日148293825.953236649.10251097331.84402627806.89

本年计提38677159.279595.72-38686754.99

本年转回(34902362.95)-(1971217.04)(36873579.99)

阶段转移：

第一阶段转移至

第三阶段(1744350.10)-1744350.10-

第二阶段转移至

第一阶段3236649.09(3236649.09)--

外汇及其他变动50.93-(332649.68)(332598.75)

2024年12月31日153560972.199595.73250537815.22404108383.14

第67页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)应收账款预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2025年1月1日-36127131.33370027605.63406154736.96

本期计提-8863964.49972235.499836199.98

本期转回-(3652759.31)(10727945.33)(14380704.64)

阶段转移：

第二阶段转移至

第三阶段-(3113044.22)3113044.22-

外汇及其他变动-(99086.07)(48270.03)(147356.10)

2025年6月30日-38126206.22363336669.98401462876.20

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2024年1月1日6834420.4030087366.72937572080.17974493867.29

本年计提-3114064.251799820.094913884.34

本年转回-(3355194.59)(19600941.47)(22956136.06)

阶段转移：

第一阶段转移至第二

阶段(6280894.95)6280894.95--

第一阶段转移至第

三阶段(553525.45)-553525.45-

外汇及其他变动--(550296878.61)(550296878.61)

2024年12月31日-36127131.33370027605.63406154736.96

第68页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(3)买入返售金融资产预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2025年1月1日105679.87-1815319756.261815425436.13

本期计提1255953.44-1882239.943138193.38

本期转回(8230.07)-(6649832.47)(6658062.54)

2025年6月30日1353403.24-1810552163.731811905566.97

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2024年1月1日127831.62-1797738970.811797866802.43

本年计提105679.87-41107487.4441213167.31

本年转回(128319.73)-(23526701.99)(23655021.72)

外汇及其他变动488.11--488.11

2024年12月31日105679.87-1815319756.261815425436.13

第69页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(4)债权投资预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2025年1月1日12248750.47-825597525.14837846275.61

本期计提1222601.58-141545033.27142767634.85

本期转回(7579764.42)-(7083351.12)(14663115.54)

外汇及其他变动(463.11)-(872444.95)(872908.06)

2025年6月30日5891124.52-959186762.34965077886.86

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2024年1月1日3263321.50-454114283.71457377605.21

本年计提10363080.68-371483241.43381846322.11

本年转回(2594232.80)--(2594232.80)

外汇及其他变动1216581.09--1216581.09

2024年12月31日12248750.47-825597525.14837846275.61

第70页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(5)其他债权投资预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2025年1月1日57888727.301662556.89786430242.93845981527.12

本期计提33332887.044512603.157338875.5945184365.78

本期转回(39773234.30)(176031.84)(34348.14)(39983614.28)

阶段转移：

第一阶段转移至

第二阶段(64749.13)64749.13--

第二阶段转移至

第一阶段1486525.06(1486525.06)--

外汇及其他变动(612179.13)-(1857221.49)(2469400.62)

2025年6月30日52257976.844577352.27791877548.89848712878.00

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2024年1月1日69928476.77965932.92834780683.54905675093.23

本年计提40189865.24176031.8268454838.21108820735.27

本年转回(51485771.83)(965932.91)(4119802.00)(56571506.74)

阶段转移：

第一阶段转移至

第二阶段(1486525.06)1486525.06--

外汇及其他变动742682.18-(112685476.82)(111942794.64)

2024年12月31日57888727.301662556.89786430242.93845981527.12

第71页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(6)其他金融资产预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2025年1月1日31526278.41-319116924.15350643202.56

本期计提6375727.86-1639127.248014855.10

本期转回(377905.22)-(4253606.91)(4631512.13)

2025年6月30日37524101.05-316502444.48354026545.53

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期未来12个月预期整个存续期预期信用损失

信用损失预期信用损失(已发生信用减值)

2024年1月1日34609059.37-274920426.60309529485.97

本年计提7556265.33-35342295.2642898560.59

本年转回--(1822556.30)(1822556.30)

阶段转移：

第一阶段转移至

第三阶段(10676758.59)-10676758.59-

外汇及其他变动37712.30--37712.30

2024年12月31日31526278.41-319116924.15350643202.56

第72页申万宏源集团股份有限公司财务报表

22短期借款

2025年2024年

6月30日12月31日

银行借款1521645171.45672001160.52

于2025年6月30日和2024年12月31日，本集团短期借款主要系银行信用借款。

于2025年6月30日，本集团不存在逾期短期借款，利率区间为0.61%-4.64%(2024年12月31日：0.85%-5.49%)。

第73页申万宏源集团股份有限公司财务报表

23应付短期融资款

2025年1月1日2025年6月30日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本期增加本期减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

24申证 D1 18.00 2024年 09 月 06日 9 个月 18.00 1.98 1810349188.64 15757796.39 (1826106985.03) -

24申证 D2 38.00 2024年 09 月 06日 10 个月 38.00 1.99 3821581364.32 40032248.70 - 3861613613.02

24申证 D3 20.00 2024年 10 月 22日 4 个月 20.00 1.97 2006690212.85 3894701.65 (2010584914.50) -

24申证 D4 10.00 2024年 10 月 22日 12 个月 10.00 2.00 1002223779.05 10851335.20 - 1013075114.25

24申证 D5 30.00 2024年 11 月 14日 9 个月 30.00 1.91 3005808163.58 29676160.85 - 3035484324.43

24申证 D6 30.00 2024年 11 月 14日 12 个月 30.00 1.93 3005609219.24 29655899.48 - 3035265118.72

24申证 D7 30.00 2024年 12 月 09日 6 个月 30.00 1.74 3000690636.66 24023775.27 (3024714411.93) -

24申证 D8 30.00 2024年 12 月 09日 12 个月 30.00 1.75 3000526618.62 27500404.28 - 3028027022.90

24申 D9 6.00 2024年 12 月 16日 5 个月 6.00 1.71 599887549.42 3827904.43 (603715453.85) -

24申 D10 14.00 2024年 12 月 16日 10 个月 14.00 1.73 1399684507.04 12870111.73 - 1412554618.77

收益凭证(1)26404622766.1733538226354.66(36281520307.38)23661328813.45

融资性票据-322630750.16-322630750.16

合计49057674005.5934058947442.80(43746642072.69)39369979375.70

第74页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年1月1日2024年12月31日

债券简称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本年增加本年减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

23申证 D1 40.00 2023 年 11 月 22 日 7 个月 40.00 2.63 4003986529.48 50433731.22 (4054420260.70) -

23申证 D2 30.00 2023 年 11 月 22 日 12 个月 30.00 2.69 3002641786.64 73250057.62 (3075891844.26) -

23申证 D3 20.00 2023 年 12 月 15 日 5 个月 20.00 2.79 2000754257.49 20149569.18 (2020903826.67) -

23申证 D4 30.00 2023 年 12 月 15 日 10 个月 30.00 2.80 3000971218.86 65862394.36 (3066833613.22) -

24申证 D1 18.00 2024 年 09 月 06 日 9 个月 18.00 1.98 - 1813258716.94 (2909528.30) 1810349188.64

24申证 D2 38.00 2024 年 09 月 06 日 10 个月 38.00 1.99 - 3827719005.83 (6137641.51) 3821581364.32

24申证 D3 20.00 2024 年 10 月 22 日 4 个月 20.00 1.97 - 2011218514.73 (4528301.88) 2006690212.85

24申证 D4 10.00 2024 年 10 月 22 日 12 个月 10.00 2.00 - 1004487929.99 (2264150.94) 1002223779.05

24申证 D5 30.00 2024 年 11 月 14 日 9 个月 30.00 1.91 - 3008638352.26 (2830188.68) 3005808163.58

24申证 D6 30.00 2024 年 11 月 14 日 12 个月 30.00 1.93 - 3008439407.92 (2830188.68) 3005609219.24

24申证 D7 30.00 2024 年 12 月 09 日 6 个月 30.00 1.74 - 3003657617.79 (2966981.13) 3000690636.66

24申证 D8 30.00 2024 年 12 月 09 日 12 个月 30.00 1.75 - 3003493599.75 (2966981.13) 3000526618.62

24申 D9 6.00 2024 年 12 月 16 日 5 个月 6.00 1.71 - 600510190.93 (622641.51) 599887549.42

24申 D10 14.00 2024 年 12 月 16 日 10 个月 14.00 1.73 - 1401137337.23 (1452830.19) 1399684507.04

收益凭证(1)15649373147.0189361144833.47(78605895214.31)26404622766.17

融资性票据398233670.82-(398233670.82)-

合计28055960610.30112253401259.22(91251687863.93)49057674005.59

于2025年6月30日，以上应付短期融资款没有出现拖欠本金、利息或赎回款项的违约情况(2024年12月31日：无)。

(1)，本集团共发行1483期期限一年以内的收益凭证(截至2024年6月30日止6个月期间：1684期)。于

2025年6月30日，本集团发行的收益凭证采用固定年利率或与若干股指挂钩的浮动利率两种方式计息，其中固定利率区间为0.05%-2.40%

(2024年12月31日：0.05%-6.80%)。

第75页申万宏源集团股份有限公司财务报表

24拆入资金

2025年2024年

6月30日12月31日

银行拆入资金3790136666.672500000000.00

其他拆入资金217401163.76818823317.96

合计4007537830.433318823317.96

25交易性金融负债

2025年2024年

6月30日12月31日

债券6873517160.0012557389431.94

结构化票据2659010093.561853123694.55

其他38224960.8743008109.37

合计9570752214.4314453521235.86

26卖出回购金融资产款

(1)按业务类别列示

2025年2024年

6月30日12月31日

质押式卖出回购140144777412.72137899171310.64

质押式报价回购31413691578.1532185513944.34

黄金掉期业务15638007554.9312881092557.50

买断式卖出回购3845055288.603039855943.69

合计191041531834.40186005633756.17

第76页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)按金融资产种类列示

2025年2024年

6月30日12月31日

债券145850995988.99142844401176.00

贵金属15638007554.9312881092557.50

其他29552528290.4830280140022.67

合计191041531834.40186005633756.17

(3)担保物信息

2025年2024年

6月30日12月31日

债券168339462839.97156333102041.85

贵金属18094058100.0013992848000.00

其他39393851700.4238761221039.62

合计225827372640.39209087171081.47

27代理买卖证券款

2025年2024年

6月30日12月31日

普通经纪业务

-个人72632662317.8371586281052.52

-机构37519791757.6239869499365.14

小计110152454075.45111455780417.66

--------------------------------------------------信用业务

-个人10134175212.969869342205.15

-机构1533704394.581164835241.16

小计11667879607.5411034177446.31

--------------------------------------------------

加：应付利息2772160.246224981.15

--------------------------------------------------

合计121823105843.23122496182845.12

第77页申万宏源集团股份有限公司财务报表

28应付职工薪酬

2025年2025年

1月1日本期增加本期减少6月30日

短期薪酬(1)1853107803.063538340795.85(2523951234.66)2867497364.25离职后福利

-设定提存计划(2)13289218.30468336228.16(464283732.54)17341713.92

辞退福利8295742.074605608.91(4605608.91)8295742.07其他长期职工福利

-递延奖金4018361799.43-(9430104.00)4008931695.43

合计5893054562.864011282632.92(3002270680.11)6902066515.67

2024年2024年

1月1日本年增加本年减少12月31日

短期薪酬(1)1841077915.756067840386.35(6055810499.04)1853107803.06离职后福利

-设定提存计划(2)260839025.83981373414.24(1228923221.77)13289218.30

辞退福利8569588.076688532.40(6962378.40)8295742.07其他长期职工福利

-递延奖金3648944869.30662265907.34(292848977.21)4018361799.43

合计5759431398.957718168240.33(7584545076.42)5893054562.86

(1)短期薪酬

2025年2025年

1月1日本期增加本期减少6月30日

工资、奖金、津贴和补贴1666497326.333007555221.47(1975284287.77)2698768260.03

职工福利费362785.0088739379.16(89022471.99)79692.17

社会保险费2466940.48154179605.26(154210153.46)2436392.28

其中：医疗保险费2246889.80148972368.67(149005361.65)2213896.82

工伤保险费34753.303543736.95(3540830.88)37659.37

生育保险费185297.381663499.64(1663960.93)184836.09

住房公积金6694480.11206273510.00(205947244.25)7020745.86

工会经费和职工教育经费173723538.2860776648.89(77849367.49)156650819.68

其他短期薪酬3362732.8620816431.07(21637709.70)2541454.23

合计1853107803.063538340795.85(2523951234.66)2867497364.25

第78页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年2024年

1月1日本年增加本年减少12月31日

工资、奖金、津贴和补贴1668315149.235002974390.65(5004792213.55)1666497326.33

职工福利费404922.43175168035.20(175210172.63)362785.00

社会保险费2375765.13310047312.17(309956136.82)2466940.48

其中：医疗保险费2156262.64293657626.14(293566998.98)2246889.80

工伤保险费34205.1112632820.41(12632272.22)34753.30

生育保险费185297.383756865.62(3756865.62)185297.38

住房公积金5207345.21409211198.95(407724064.05)6694480.11

工会经费和职工教育经费161476175.73120678129.67(108430767.12)173723538.28

其他短期薪酬3298558.0249761319.71(49697144.87)3362732.86

合计1841077915.756067840386.35(6055810499.04)1853107803.06

(2)离职后福利-设定提存计划

2025年2025年

1月1日本期增加本期减少6月30日

基本养老保险5966139.96262947466.55(262703392.16)6210214.35

失业保险费287626.028696014.42(8616579.02)367061.42

企业年金缴费7035452.32196692747.19(192963761.36)10764438.15

合计13289218.30468336228.16(464283732.54)17341713.92

2024年2024年

1月1日本年增加本年减少12月31日

基本养老保险5832088.84513143312.21(513009261.09)5966139.96

失业保险费391512.7716784962.93(16888849.68)287626.02

企业年金缴费254615424.22451445139.10(699025111.00)7035452.32

合计260839025.83981373414.24(1228923221.77)13289218.30

第79页申万宏源集团股份有限公司财务报表

按照中国有关法规，本集团境内公司的职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险和失业保险，本集团境内公司以当地规定的社会基本养老保险和失业保险的缴纳基数和比例，向当地社会基本养老保险和失业保险经办机构缴纳保险费。

除了以上基本养老保险和失业保险计划外，本集团境内公司为符合条件的职工设立了企业年金计划，按上年职工工资总额的一定比例提取年金计划供款。

本集团境外公司符合资格的职工参加当地的福利供款计划。境外公司按照当地政府机构的规定为职工供款。

本集团应付职工薪酬中并无属于拖欠性质的余额。

本集团以当地劳动和社会保障部门规定的缴纳基数和比例，按月向相关经办机构缴纳养老保险费及失业保险费，且缴纳后不可用于抵减本集团未来期间应为员工交存的款项。

29应交税费

2025年2024年

6月30日12月31日

代扣代缴个人所得税157439371.88172501793.01

应交增值税98314860.6791879052.39

应交企业所得税65514081.1187598405.31

应交管理产品增值税及附加9093845.5419999815.78

应交城市维护建设税7297459.526654462.08

应交教育费附加及地方教育附加5238359.324792235.01

其他3661360.144303549.07

合计346559338.18387729312.65

第80页申万宏源集团股份有限公司财务报表

30应付款项

2025年2024年

6月30日12月31日

应付履约保证金29841494709.4929022083242.71

应付证券清算款1548960561.203679414527.29

应付货款(1)278269041.45495629144.11

应付手续费及佣金98748950.2451802154.79

应付销售服务费47425590.9648712159.68

应付投资者保护基金50696369.5346216951.96

应付经纪人佣金3992104.114003993.26

合计31869587326.9833347862173.80

(1)主要为应付票据，是以银行承兑汇票形式支付货款。

(2)于2025年6月30日，本集团无账龄超过1年的大额应付款项(2024年12月31日：无)。

第81页申万宏源集团股份有限公司财务报表

31应付债券

2025年1月1日2025年6月30日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本期增加本期减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

21申宏025.002021年03月08日84个月5.003.95516178767.099793835.61(19750000.00)506222602.70

21申证0220.002021年04月29日120个月20.004.052051781260.1040404022.87(81000000.00)2011185282.97

21申证0326.002021年05月24日60个月26.003.632655698730.9047399684.95(94380000.00)2608718415.85

21申证0525.002021年05月28日120个月25.004.002555888033.8649885165.58(100000000.00)2505773199.44

21申宏0430.002021年07月15日84个月30.003.653050700000.0054300000.00-3105000000.00

21申证0730.002021年07月21日120个月30.003.773045627098.2956477960.00-3102105058.29

21申证0942.002021年07月28日60个月42.003.384256674958.1371782465.23-4328457423.36

21申宏0625.002021年08月04日60个月25.003.382534726027.3341902739.61-2576628766.94

21申证1130.002021年08月26日120个月30.003.753032050992.6156339397.87-3088390390.48

21申证1310.002021年09月09日60个月10.003.401009709410.1317127592.13-1026837002.26

22申证0224.002022年01月21日120个月24.003.602477845077.3042893307.46(86400000.00)2434338384.76

22申证0150.002022年01月21日36个月50.002.805132493648.437506351.57(5140000000.00)-

22申证0322.002022年02月23日36个月22.002.952255195099.849704900.16(2264900000.00)-

22申宏0118.002022年03月08日36个月18.003.111845857588.9710122411.03(1855980000.00)-

22申宏0212.002022年03月08日60个月12.003.501234405479.4420827397.26(42000000.00)1213232876.70

22申证0621.002022年03月24日60个月21.003.532154603883.7937438962.28(74130000.00)2117912846.07

22申证0535.002022年03月24日36个月35.003.183585307820.8525992179.15(3611300000.00)-

22申宏0330.002022年04月26日36个月30.003.063062876712.3628923287.64(3091800000.00)-

22申宏0410.002022年04月26日60个月10.003.451023630137.0717108219.19(34500000.00)1006238356.26

22 申证 C1 30.00 2022 年 04 月 27日 36 个月 30.00 3.19 3063573513.75 32126486.25 (3095700000.00) -

22申证0822.002022年05月23日60个月22.003.202239761013.0735607337.54(70400000.00)2204968350.61

22申证0718.002022年05月23日36个月18.002.781829755148.2620284851.74(1850040000.00)-

22申宏0625.502022年08月30日120个月25.503.562580591616.3945016931.50-2625608547.89

23 申证 C2 13.00 2023 年 03 月 06日 36 个月 13.00 3.55 1336803831.06 23417061.56 (46150000.00) 1314070892.62

23 申证 C1 14.00 2023 年 03 月 06日 24 个月 14.00 3.35 1438358633.56 8541366.44 (1446900000.00) -

第82页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2025年1月1日2025年6月30日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本期增加本期减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

23 申证 C3 23.00 2023 年 03 月 27日 36 个月 23.00 3.38 2356922954.77 39713439.44 (77740000.00) 2318896394.21

23申证0220.002023年04月14日36个月20.002.992040913937.7230455858.85(59800000.00)2011569796.57

23申证018.002023年04月14日24个月8.002.85816076658.456723341.55(822800000.00)-

23申宏0250.002023年06月14日120个月50.003.495093641034.3786657717.91(174500000.00)5005798752.28

23申证0322.002023年08月17日24个月22.002.502218844290.3428728445.64-2247572735.98

23申证0418.002023年08月17日36个月18.002.671815581030.1724615577.15-1840196607.32

23申证055.002023年08月30日24个月5.002.56501005413.076965782.68-507971195.75

23申证0615.002023年08月30日60个月15.002.951512730562.2822652426.01-1535382988.29

23申宏048.002023年09月05日36个月8.002.85807370958.9111306301.38-818677260.29

23申证0728.002023年09月21日24个月28.002.802817232227.1842194420.29-2859426647.47

23申证0821.002023年09月21日60个月21.003.142111569148.9733646984.40-2145216133.37

23申证 C4 16.00 2023 年 12 月 08日 60 个月 16.00 3.35 1598062314.03 27250202.67 - 1625312516.70

24申证0110.002024年02月26日36个月10.002.521019868265.1012638231.10(25200000.00)1007306496.20

24申证0215.002024年02月26日60个月15.002.661530026358.5920115414.79(39900000.00)1510241773.38

24申宏0224.502024年03月13日60个月24.502.712503297904.1332924643.85(66395000.00)2469827547.98

24申证0327.002024年10月28日24个月27.002.202704852194.6730926891.71-2735779086.38

24申证0421.002024年10月28日36个月21.002.282103902585.6524496773.67-2128399359.32

24申证 C1 10.00 2024 年 11 月 27日 36 个月 10.00 2.19 999362298.85 11310549.40 - 1010672848.25

24申证 C2 15.00 2024 年 11 月 27日 60 个月 15.00 2.30 1497055415.24 17707736.69 - 1514763151.93

24申宏0316.002024年12月02日24个月16.002.061602618739.7316344547.97-1618963287.70

25申证0128.002025年03月13日24个月28.002.18-2811641842.82-2811641842.82

25申宏0112.002025年03月24日24个月12.002.07-1206079644.70-1206079644.70

25申宏026.002025年03月24日36个月6.002.10-603072908.43-603072908.43

25申证0324.002025年03月27日24个月24.001.99-2406645912.53-2406645912.53

25申证0418.002025年03月27日36个月18.002.01-1804855383.14-1804855383.14

25申证 K1 10.00 2025 年 05 月 13日 36 个月 10.00 1.69 - 999562026.28 - 999562026.28

25申宏0430.002025年06月20日60个月30.001.93-2999784436.79-2999784436.79

21申万宏源国3617573479.4633779398.79(47044562.36)3604308315.89

第83页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2025年1月1日2025年6月30日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本期增加本期减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元际金融美元债

(1)

22申万宏源国

际金融美元债2172925216.7375052013.88(2247977230.61)-

(2)

25申万宏源国

际金融美元债-2177361221.18(27585565.78)2149775655.40

(3)

收益凭证(4)9736972563.612795785721.46(3428731901.77)9104026383.30

合计113148500034.6019251919711.77(30023004260.52)102377415485.85

第84页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年1月1日2024年12月31日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本年增加本年减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

17申证025.002017年02月17日84个月5.004.50519602739.711917823.99(521520563.70)-

21申宏0115.002021年03月08日60个月15.003.681545067397.2810912947.41(1555980344.69)-

21申宏025.002021年03月08日84个月5.003.95516124657.5120161078.78(20106969.20)516178767.09

21申宏0430.002021年07月15日84个月30.003.653050400000.00112100419.32(111800419.32)3050700000.00

21申宏055.002021年08月04日36个月5.002.99506102876.738962885.92(515065762.65)-

21申宏0625.002021年08月04日60个月25.003.382534494520.5786258511.41(86027004.65)2534726027.33

21申证0125.002021年04月29日36个月25.003.452557674672.0021999511.09(2579674183.09)-

21申证0220.002021年04月29日120个月20.004.052051302225.6275487253.64(75008219.16)2051781260.10

21申证0326.002021年05月24日60个月26.003.632654490429.4889899643.89(88691342.47)2655698730.90

21申证0420.002021年05月28日36个月20.003.272038380933.8822208253.03(2060589186.91)-

21申证0525.002021年05月28日120个月25.004.002555289240.7593475505.40(92876712.29)2555888033.86

21申证0620.002021年07月21日36个月20.003.132027153428.1532091536.20(2059244964.35)-

21申证0730.002021年07月21日120个月30.003.773044832909.56108006791.44(107212602.71)3045627098.29

21申证0828.002021年07月28日36个月28.003.042835824259.1743080998.82(2878905257.99)-

21申证0942.002021年07月28日60个月42.003.384253872606.36134650132.60(131847780.83)4256674958.13

21申证1030.002021年08月26日36个月30.003.023029354688.1255034126.61(3084388814.73)-

21申证1130.002021年08月26日120个月30.003.753030935346.48106218385.84(105102739.71)3032050992.61

21申证1248.002021年09月09日36个月48.003.054842748596.03100749245.96(4943497841.99)-

21申证1310.002021年09月09日60个月10.003.401009168866.2433888489.08(33347945.19)1009709410.13

21申证1523.002021年09月22日36个月23.003.102317368731.3849837332.48(2367206063.86)-

21 申证 C1 30.00 2021 年 01 月 21 日 36个月 30.00 3.93 3111207107.71 - (3111207107.71) -

21 申证 C2 38.00 2021 年 03 月 11 日 36个月 38.00 3.94 3920386433.93 25494649.67 (3945881083.60) -

第85页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年1月1日2024年12月31日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本年增加本年减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

21 申证 C4 12.00 2021 年 12 月 27 日 36个月 12.00 3.20 1198848055.98 36800955.78 (1235649011.76) -

22申宏0118.002022年03月08日36个月18.003.111845704219.1956960342.12(56806972.34)1845857588.97

22申宏0212.002022年03月08日60个月12.003.501234290410.9543007446.67(42892378.18)1234405479.44

22申宏0330.002022年04月26日36个月30.003.063062625205.5093582281.87(93330775.01)3062876712.36

22申宏0410.002022年04月26日60个月10.003.451023535616.4935367425.94(35272905.36)1023630137.07

22申宏0625.502022年08月30日120个月25.503.562580591616.4193337819.45(93337819.47)2580591616.39

22申证0150.002022年01月21日36个月50.002.805128108236.85136714178.72(132328767.14)5132493648.43

22申证0224.002022年01月21日120个月24.003.602477031888.1782478942.54(81665753.41)2477845077.30

22申证0322.002022年02月23日36个月22.002.952252920788.7063262530.31(60988219.17)2255195099.84

22申证0535.002022年03月24日36个月35.003.183582099405.14107799922.56(104591506.85)3585307820.85

22申证0621.002022年03月24日60个月21.003.532153489204.5870776569.59(69661890.38)2154603883.79

22申证0718.002022年05月23日36个月18.002.781828108667.9148807466.62(47160986.27)1829755148.26

22申证0822.002022年05月23日60个月22.003.202238591367.7267519234.38(66349589.03)2239761013.07

22 申证 C1 30.00 2022 年 04 月 27 日 36个月 30.00 3.19 3059534128.87 93184590.37 (89145205.49) 3063573513.75

23申宏0250.002023年06月14日120个月50.003.495093395777.85177443999.12(177198742.60)5093641034.37

23申宏0316.002023年09月05日12个月16.002.491612879780.8228191105.10(1641070885.92)-

23申宏048.002023年09月05日36个月8.002.85807370958.9123611788.59(23611788.59)807370958.91

23申证018.002023年04月14日24个月8.002.85815204974.4222922095.01(22050410.98)816076658.45

23申证0220.002023年04月14日36个月20.002.992039485805.7559262104.57(57833972.60)2040913937.72

23申证0322.002023年08月17日24个月22.002.502216306705.5455277310.86(52739726.06)2218844290.34

23申证0418.002023年08月17日36个月18.002.671814216282.8047449678.89(46084931.52)1815581030.17

第86页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年1月1日2024年12月31日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本年增加本年减少账面余额人民币亿

元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

23申证055.002023年08月30日24个月5.002.56500030989.4412792505.82(11818082.19)501005413.07

23申证0615.002023年08月30日60个月15.002.951511614845.1841971196.55(40855479.45)1512730562.28

23申证0728.002023年09月21日24个月28.002.802811640493.2279910638.11(74318904.15)2817232227.18

23申证0821.002023年09月21日60个月21.003.142109973229.9164103425.90(62507506.84)2111569148.97

23申证 C1 14.00 2023 年 03 月 06 日 24 个月 14.00 3.35 1436705197.75 48039463.20 (46386027.39) 1438358633.56

23申证 C2 13.00 2023 年 03 月 06 日 36 个月 13.00 3.55 1335798696.09 46649381.52 (45644246.55) 1336803831.06

23申证 C3 23.00 2023 年 03 月 27 日 36 个月 23.00 3.38 2355054632.64 74283664.58 (72415342.45) 2356922954.77

23申证 C4 16.00 2023 年 12 月 08 日 60 个月 16.00 3.35 1596813916.66 53967301.49 (52718904.12) 1598062314.03

24申宏0224.502024年03月13日60个月24.502.71-2506071489.04(2773584.91)2503297904.13

24申宏0316.002024年12月02日24个月16.002.06-1604430060.48(1811320.75)1602618739.73

24申证0110.002024年02月26日36个月10.002.52-1022226755.67(2358490.57)1019868265.10

24申证0215.002024年02月26日60个月15.002.66-1534625415.19(4599056.60)1530026358.59

24申证0327.002024年10月28日24个月27.002.20-2711220119.20(6367924.53)2704852194.67

24申证0421.002024年10月28日36个月21.002.28-2108855415.84(4952830.19)2103902585.65

24申证 C1 10.00 2024 年 11 月 27 日 36 个月 10.00 2.19 - 1002192487.53 (2830188.68) 999362298.85

24申证 C2 15.00 2024 年 11 月 27 日 60 个月 15.00 2.30 - 1503423339.77 (6367924.53) 1497055415.24

21申万宏源国际

3558517198.27123214300.17(64158018.98)3617573479.46

金融美元债(1)

22申万宏源国际

2136679394.7792407449.26(56161627.30)2172925216.73

金融美元债(2)

收益凭证(4)15859954431.593687524939.24(9810506807.22)9736972563.61

合计137228904790.7320994102660.20(45074507416.33)113148500034.60

第87页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(1) ShenwanHongyuanInternationalFinanceLimited 于 2021 年 7 月 14 日发行 5 亿美元的债券，期限 5 年，采用固定利率形式，票面利率 1.80%，单

利按年计息，每半年付息一次，申万宏源证券有限公司提供连带责任保证担保。

(2) ShenwanHongyuanInternationalFinanceLimited 于 2022 年 3 月 16 日发行 3 亿美元的债券，期限 3 年，采用固定利率形式，票面利率 2.63%，单

利按年计息，每半年付息一次，申万宏源证券有限公司提供连带责任保证担保，已于2025年3月16日到期兑付。

(3) ShenwanHongyuanInternationalFinanceLimited 于 2025 年 3 月 10 日发行 3 亿美元的债券，期限 3 年，采用固定利率形式，票面利率

Compound SOFR + 0.63%，单利按年计息，每季度付息一次，申万宏源证券有限公司提供连带责任保证担保。

(4)，本集团共发行130期期限超过一年的收益凭证(截至2024年6月30日止6个月期间：96期)。于2025年6月30日，本集团发行的收益凭证采用固定年利率或与若干股指挂钩的浮动利率两种方式计息，其中固定利率区间为0.03%-2.35%(2024年

12月31日：0.10%-8.10%)。

第88页申万宏源集团股份有限公司财务报表

32租赁负债

2025年2024年

6月30日12月31日

一年以上的非流动租赁负债468285440.22546831599.62

一年以内到期的租赁负债299765865.05329477013.86

合计768051305.27876308613.48本集团未纳入租赁负债计量的未来潜在现金流出主要来源于已承诺但尚未开始的租赁等风险敞口。本集团已承诺但尚未开始的租赁预计未来年度现金流出不重大。

33其他负债

2025年2024年

6月30日12月31日

合并结构化主体形成的其他金融负债(1)25904782328.1725390365463.94

应付股利(2)2102357813.10137854974.59

其他应付款(3)895575808.42792066449.83

期货风险准备(4)352791087.87342624120.27

预提费用276761639.0582179104.20

递延收益64309794.7865830881.36

合计29596578471.3926810920994.19

(1)合并结构化主体形成的其他金融负债合并结构化主体形成的其他金融负债为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其他权益持有人持有的权益。纳入合并范围的结构化主体信息参见附注五2。

(2)应付股利

于2025年6月30日，本集团一年以上应付股利人民币134387715.75元(2024年12月31日：人民币134387715.75元)。本集团一年以上应付股利系原申银万国与原宏源证券吸收合并前应付普通股股利，超过一年尚未支付主要是由于相应股权质押冻结或股权转让等历史原因导致的。

第89页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(3)其他应付款

2025年2024年

6月30日12月31日

资管产品增值税合并纳税结余266288296.14255938848.68

交易所仓单质押款117264840.00275868088.00

长期应付款135653543.35135687616.95

应付供应商款项14725444.2010308062.28

代理兑付债券款6449541.876449541.87

其他355194142.86107814292.05

合计895575808.42792066449.83

于2025年6月30日，除长期应付款和资管产品增值税合并纳税结余外，本集团无账龄超过1年的重要其他应付款(2024年12月31日：同)。

(4)期货风险准备本集团子公司申银万国期货有限公司和宏源期货有限公司根据《商品期货交易财务管理暂行规定》按代理手续费收入减去应付期货交易所手续费后的净收入的5%计提期货风险准备并计入当期损益。动用风险准备金弥补因自身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。

34股本

2025年2025年

1月1日余额发行新股送股公积金转股其他6月30日余额

股份总数25039944560.00----25039944560.00

2024年2024年

1月1日余额发行新股送股公积金转股其他12月31日余额

股份总数25039944560.00----25039944560.00

第90页申万宏源集团股份有限公司财务报表

于2025年6月30日，持有本公司股份比例超过5%的股东如下：

股东名称持股比例

中国建银投资有限责任公司(以下简称“中建投”)26.34%

中央汇金20.05%

35资本公积

2025年1月2025年6月

1日余额本期增加本期减少30日余额

资本溢价19273551585.37-(12028983.88)19261522601.49

2024年1月2024年12月

1日余额本年增加本年减少31日余额

资本溢价19271828714.161722871.21-19273551585.37

36其他综合收益

(1)资产负债表中归属于母公司的其他综合收益情况表其他综合收益

2025年1月1日税后归属于母公司转留存收益2025年6月30日

其其他债权投资公允价值变动38559211.08(91825872.17)-(53266661.09)

其他债权投资信用减值准备560108625.543057397.34-563166022.88

其他权益工具投资公允价值变动1596888609.33707007066.01155024096.862458919772.20

权益法下可转损益的其他综合收益27924825.88(8941007.86)-18983818.02

权益法下不能转损益的其他综合收益(8013941.06)4780703.72-(3233237.34)

外币报表折算差额277050914.77(44707363.19)-232343551.58

合计2492518245.54569370923.85155024096.863216913266.25

第91页申万宏源集团股份有限公司财务报表其他综合收益2024年

2024年1月1日税后归属于母公司转留存收益12月31日

其他债权投资公允价值变动(348488067.78)387047278.86-38559211.08

其他债权投资信用减值准备634510982.27(74402356.73)-560108625.54

其他权益工具投资公允价值变动408677642.23852749338.67335461628.431596888609.33

权益法下可转损益的其他综合收益5281589.7122643236.17-27924825.88

权益法下不能转损益的其他综合收益-(8013941.06)-(8013941.06)

外币报表折算差额202487572.5174563342.26-277050914.77

合计902469718.941254586898.17335461628.432492518245.54

第92页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)利润表中归属于母公司的其他综合收益情况表减：前期计入其他综合

项目本期所得税前发生额收益本期转出减：所得税费用减：税后归属于少数股东税后归属于母公司将重分类进损益的其他综合收益

其他债权投资公允价值变动426403466.85(566915198.18)47969193.61716665.55(91825872.17)

其他债权投资信用减值准备5200751.50-(1159902.35)(983451.81)3057397.34

权益法下可转损益的其他综合收益(8941007.86)---(8941007.86)

外币报表折算差额(57803722.37)--13096359.18(44707363.19)不能重分类进损益的其他综合收益

权益法下不能转损益的其他综合收益4780703.72---4780703.72

其他权益工具投资公允价值变动942676088.02-(235669022.01)-707007066.01

合计1312316279.86(566915198.18)(188859730.75)12829572.92569370923.85截至2024年6月30日止6个月期间

减：前期计入其他综合

项目本期所得税前发生额收益本期转出减：所得税费用减：税后归属于少数股东税后归属于母公司将重分类进损益的其他综合收益

其他债权投资公允价值变动846342255.80(712585641.72)(26536247.96)157756.98107378123.10

其他债权投资信用减值准备(9400476.78)-1149228.87(127547.95)(8378795.86)

权益法下可转损益的其他综合收益669581.56---669581.56

外币报表折算差额26811560.36--(5934945.10)20876615.26不能重分类进损益的其他综合收益

其他权益工具投资公允价值变动1145948497.01-(286487124.25)-859461372.76

合计2010371417.95(712585641.72)(311874143.34)(5904736.07)980006896.82

第93页申万宏源集团股份有限公司财务报表

37盈余公积

2025年1月1日本期提取本期减少2025年6月30日

法定盈余公积金4259314889.11--4259314889.11

任意盈余公积金106156577.78--106156577.78

合计4365471466.89--4365471466.89

2024年1月1日本期提取本期减少2024年12月31日

法定盈余公积金4098562836.60160752052.51-4259314889.11

任意盈余公积金106156577.78--106156577.78

合计4204719414.38160752052.51-4365471466.89

38一般风险准备

2025年1月1日本期提取本期减少2025年6月30日

一般风险准备10681232972.8824528187.81-10705761160.69

交易风险准备9190714955.90--9190714955.90

合计19871947928.7824528187.81-19896476116.59

2024年1月1日本期提取本期减少2024年12月31日

一般风险准备9961425829.15719807143.73-10681232972.88

交易风险准备8559287692.97631427262.93-9190714955.90

合计18520713522.121351234406.66-19871947928.78

第94页申万宏源集团股份有限公司财务报表

39未分配利润

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

期初未分配利润33740663038.4832205365170.35

加：本期归属于母公司股东的净利润4284169415.952128071818.55

减：提取一般风险准备(1)(24528187.81)(14568623.04)

向股东分配股利(2)(1151837449.76)(1402236895.36)

其他综合收益转出(155024096.86)(148032978.24)

期末未分配利润(3)36693442720.0032768598492.26

(1)提取各项盈余公积和风险准备本集团按照相关法律法规及公司章程规定提取的法定盈

余公积、一般风险准备及交易风险准备。

(2)向股东分配现金股利

经本公司2025年6月20日股东大会批准，本公司以2024年12月31日总股本

25039944560股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.46元(含税)，共分配利润人民

币1151837449.76元(含税)。

经本公司2024年6月28日股东大会批准，本公司以2023年12月31日总股本

25039944560股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.56元(含税)，共分配利润人民

币1402236895.36元(含税)。

(3)期/年末未分配利润的说明

于2025年6月30日，本集团的未分配利润余额中包括子公司提取的盈余公积归属于母公司部分人民币5885564703.67元(2024年12月31日：人民币5885564703.67元)，以及吸收合并宏源证券取得的同一控制下股东所享有部分人民币2184620646.10元(2024年12月

31日：人民币2184620646.10元)。

第95页申万宏源集团股份有限公司财务报表

40归属于少数股东其他权益工具持有者的权益

2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

数量账面价值数量账面价值数量账面价值数量账面价值

永续债(1)267000000.0026958398259.94-474686136.99-(957240000.00)267000000.0026475844396.93

(1)经证监会证券基金机构监管部机构部函[2020]3544及[2022]1286号文核准，申万宏源证券有限公司于2021年6月24日、2021年8月19日、

2021年11月15日、2022年7月27日、2022年8月25日、2023年6月8日、2023年7月12日、2023年10月23日、2023年11月10日

分别发行了九期永续次级债券 (以下统称“永续债”)，即 21 申证 Y1、21 申证 Y2、21 申证 Y3、22 申证 Y1、22 申证 Y2、23 申证 Y1、23 申证Y2、23 申证 Y3 及 23 申证 Y4，债券面值均为人民币 100 元，票面利率分别为 4.10%、3.70%、3.88%、3.45%、3.28%、3.44%、3.44%、

3.60%、3.50%，面值总额为人民币26700000000元。永续债的其他主要条款如下：

(a) 利率在债券存续的前五个计息年度内按票面利率保持不变，自第六个计息年度起每五年重置一次，每次重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上300个基点确定。

(b) 除非发生强制付息事件，该永续债的每个付息日，申万宏源证券可自行选择将当期利息以及按照合同条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制，前述利息递延不构成申万宏源证券未能按照约定足额支付利息。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。

第96页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(d) 清偿顺序在本公司的普通债务和次级债务之后，除非公司清算，投资者不能要求公司加速偿还本次债券的本金。

由于该永续债未构成申万宏源证券无法避免的支付现金或其他金融资产的合同义务，因此分类为权益工具，列示为其他权益工具。

在“少数股东损益”项目列示的本年度归属于除本公司之外的其他权益工具持有者的可累积分配股利共计人民币957240000.00元。

第97页申万宏源集团股份有限公司财务报表

41手续费及佣金净收入

(1)按收入类别列示截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

证券经纪业务净收入2280106102.491672630655.57

-证券经纪业务收入2809278285.472023816711.72

-代理买卖证券业务2539876829.921744426571.71

-交易单元席位租赁216391360.31221543207.76

-代销金融产品业务53010095.2457846932.25

-证券经纪业务支出(529172182.98)(351186056.15)

-代理买卖证券业务(529172182.98)(351186056.15)

期货经纪业务净收入206948442.24219051635.97

-期货经纪业务收入645326643.12633641315.86

-期货经纪业务支出(438378200.88)(414589679.89)

投资银行业务净收入626940688.36420437034.29

-投资银行业务收入650695904.05430039953.62

-证券承销业务555325974.40331918711.25

-证券保荐业务17188501.054788600.16

- 财务顾问业务(a) 78181428.60 93332642.21

-投资银行业务支出(23755215.69)(9602919.33)

-证券承销业务(23408266.25)(9345699.44)

-证券保荐业务(222685.58)-

- 财务顾问业务(a) (124263.86) (257219.89)

资产管理业务净收入131890320.84173697176.69

-资产管理业务收入134243323.79176204669.31

-资产管理业务支出(2353002.95)(2507492.62)

基金管理业务净收入199015191.44231204214.71

-基金管理业务收入199015191.44231204214.71

第98页申万宏源集团股份有限公司财务报表截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

投资咨询业务净收入155327973.51104317374.37

-投资咨询业务收入157582952.19106521427.38

-投资咨询业务支出(2254978.68)(2204053.01)

其他业务净收入82434537.4420605385.47

-其他业务收入82434537.4420605385.47

合计3682663256.322841943477.07

其中：手续费及佣金收入合计4678576837.503622033678.07

手续费及佣金支出合计(995913581.18)(780090201.00)

(a) 财务顾问业务净收入截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

其他财务顾问业务净收入69956133.8591967875.15

并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司8101030.891107547.17

合计78057164.7493075422.32

第99页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)手续费及佣金收入的分解及2024年6月30日止6个月期间本集团手续费及佣金

收入按收入确认时点分解后的信息如下：

在某一时点在一段时间内确认收入确认收入

证券经纪及期货经纪业务收入3454604928.59-

投资银行业务收入605952719.6744743184.38

投资咨询业务收入157582952.19-

资产管理及基金管理业务收入-333258515.23

其他业务收入63782748.0718651789.37

合计4281923348.52396653488.98截至2024年6月30日止6个月期间在某一时点在一段时间内确认收入确认收入

证券经纪及期货经纪业务收入2657458027.58-

投资银行业务收入366485258.7263554694.90

投资咨询业务收入106521427.38-

资产管理及基金管理业务收入-407408884.02

其他业务收入-20605385.47

合计3130464713.68491568964.39

第100页申万宏源集团股份有限公司财务报表

42利息净收入

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

利息收入

其中：货币资金及结算备付金利息收入1218551531.801406859574.74

融出资金利息收入1991246677.001815617940.52

买入返售金融资产利息收入105497413.50129463764.11

其中：约定购回利息收入321316.032817239.60

股票质押回购利息收入2925567.9954896039.80

债权投资利息收入50482076.9370180075.83

其他债权投资利息收入948659624.551021862276.40

其他51521399.3167946184.58

利息收入小计4365958723.094511929816.18

----------------------------------------------------利息支出

其中：短期借款利息支出(36235619.72)(15835277.73)

应付短期融资款利息支出(395775804.67)(413862596.66)

拆入资金利息支出(50105846.22)(60236702.94)

其中：转融通利息支出-(3110994.16)

卖出回购金融资产款利息支出(1710167654.08)(1650355186.57)

其中：报价回购利息支出(325252730.77)(359656408.06)

代理买卖证券款利息支出(156522647.65)(244296889.58)

应付债券利息支出(1596150705.39)(2010120736.15)

其中：次级债券利息支出(160071830.50)(225597937.46)合并结构化主体形成的其他金融

负债利息支出(129216772.38)(105192150.40)

租赁负债的利息支出(13126042.94)(16777563.20)

其他(79891024.05)(50353705.90)

利息支出小计(4167192117.10)(4567030809.13)

----------------------------------------------------

利息净收入198766605.99(55100992.95)

第101页申万宏源集团股份有限公司财务报表

43投资收益

(1)按类别列示截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

(已重述)

权益法核算的长期股权投资收益383821632.07335004314.25

金融工具投资收益7346364689.321629001742.06

其中：持有期间取得的收益4066230787.403966070501.43

其中：交易性金融工具(a) 2829565208.25 2914859513.23

其他权益工具投资1236665579.151051210988.20

处置金融工具的收益3280133901.92(2337068759.37)

其中：交易性金融工具 (a) 2270619090.01 (4924808142.79)

其他债权投资566915198.18706904235.93

衍生金融工具442599613.731880835147.49

其他(19759588.64)(5728553.35)

合计7710426732.751958277502.96

(a) 交易性金融工具投资收益明细如下：

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

分类为以公允价值计量且其变持有期间收益2950221453.722988018464.48

动计入当期损益的金融资产处置取得收益2302527564.15(4678577942.21)

分类为以公允价值计量且其变持有期间收益(120656245.47)(73158951.25)

动计入当期损益的金融负债处置取得收益(31908474.14)(246230200.58)

(2)对联营企业和合营企业的投资收益

参见附注六13(1)和(2)。

第102页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(3)投资收益汇回有无重大限制以上投资收益汇回均无重大限制。

44其他收益

截至6月30日止6个月期间

与资产相关/

2025年2024年与收益相关

政府补助121355658.48102883360.22与收益相关

合计121355658.48102883360.22

45公允价值变动损益

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

交易性金融资产1595448791.43(232977573.40)

衍生金融工具(1844690406.01)3595954990.03

交易性金融负债219318142.48(133177470.30)

合计(29923472.10)3229799946.33

46其他业务收入

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

(已重述)

资产出租和保管收入14911406.1210420499.22

其他21415094.8918412022.24

合计36326501.0128832521.46

第103页申万宏源集团股份有限公司财务报表

47资产处置收益

截至6月30日止6个月期间计入非经常性损益的项目2025年2024年金额

使用权资产827874.58956990.59827874.58

固定资产(97955.69)87603.89(97955.69)

其他702.84-702.84

合计730621.731044594.48730621.73

48税金及附加

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

城市维护建设税39476630.9523330743.21

教育费附加及地方教育附加28852041.5216710510.52

其他11649498.3613964174.24

合计79978170.8354005427.97

第104页申万宏源集团股份有限公司财务报表

49业务及管理费

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

职工费用4011282632.923262761738.77

信息技术服务费355159010.74285950419.89

使用权资产折旧198672225.48200586425.19

固定资产折旧124053528.65124175317.95

无形资产摊销112660107.6498931604.89

专业服务及咨询费78945564.5954929765.46

租赁费及物业费74874254.3160356452.53

交易单元费72378904.5177349962.04

办公运营费60987788.6869521396.38

其他330620619.94334120465.72

合计5419634637.464568683548.82

50信用减值损失

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

债权投资128104519.3129549093.00

其他债权投资5200751.50(9400476.78)

其他金融资产3383342.9723803520.11

货币资金(439582.99)246973.37

买入返售金融资产(3519869.16)22524814.75

应收款项(4544504.66)(6908167.82)

融出资金(10956639.95)18787929.24

合计117228017.0278603685.87

第105页申万宏源集团股份有限公司财务报表

51其他资产减值损失

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

大宗商品存货(24748913.51)3496361.58

长期股权投资68581265.78-

合计43832352.273496361.58

52其他业务成本

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

(已重述)

资产出租和保管支出2242825.812242825.83

其他16475255.2811650238.60

合计18718081.0913893064.43

53营业外收入

截至6月30日止6个月期间计入非经常性损益的项目2025年2024年金额

营业外收入1907503.80863197.621907503.80

第106页申万宏源集团股份有限公司财务报表

54营业外支出

截至6月30日止6个月期间计入非经常性损益的项目2025年2024年金额

对外捐赠及赞助支出28848692.0015672400.0028848692.00

报废非流动资产损失1433872.142896401.571433872.14

违约金及赔偿毁损1794402.63811749.411794402.63

其他496158.80314136.80496158.80

合计32573125.5719694687.7832573125.57

55所得税费用

(1)本期所得税费用组成截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

递延所得税615920046.73356173155.06

按税法及相关规定计算的当期所得税527673460.09134363906.42

汇算清缴差异38738747.656282297.48

合计1182332254.47496819358.96

第107页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)所得税费用与会计利润的关系截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

利润总额5985428918.363359549392.11

按税率25%计算的预期所得税1496357229.59839887348.03

不可抵扣的成本、费用和损失的影响618617.606056054.39

非应纳税收入的影响(378518442.72)(461435313.33)

子公司适用不同税率的影响(13709074.40)2164985.26使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性

差异或可抵扣亏损的影响(347896.62)(919470.50)当期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异

或可抵扣亏损的影响88295776.53122509634.14

汇算清缴差异调整38738747.656282297.48

其他(注)(49102703.16)(17726176.51)

合计1182332254.47496819358.96

注：其他主要为永续债股利的税务影响。

56每股收益

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外的普通股的加权平均数计算。于2025年6月30日，本公司已发行股份按加权平均计算的股数为25039944560

股(2024年12月31日：25039944560股)。基本每股收益的具体计算如下：

截至6月30日止6个月期间项目2025年2024年收益：

归属于本公司普通股股东的当期净利润4284169415.952128071818.55

股份：

本公司发行在外普通股的加权平均数25039944560.0025039944560.00

基本每股收益0.170.08本公司无稀释性潜在普通股。

第108页申万宏源集团股份有限公司财务报表

57现金流量表相关情况

(1)收到的其他与经营活动有关的现金截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

往来款项收到的现金1810095893.08125571513.02

大宗商品贸易收到的现金1214385130.593039334402.39

合并结构化主体净增加的现金514416864.232323663298.60

收到的政府补助121355658.48102883360.22

房屋租赁收入15656976.4310941524.18

存出保证金减少-461985063.16

其他867327400.70160911791.63

合计4543237923.516225290953.20

(2)支付的其他与经营活动有关的现金截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

存出保证金增加6017633408.77-

大宗商品贸易支付的现金813856703.223112427859.76

往来款项支付的现金365663173.081835891425.01

支付运营和管理费用747241574.25707453024.58

支付专业服务及咨询费75464057.3352358585.24

支付租赁费及物业费用74874254.3160356452.53

支付证券投资者保护基金43955762.9528184945.08

其他229187659.4956413036.53

合计8367876593.405853085328.73

第109页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(3)现金流量表补充资料

(a) 将净利润调节为经营活动现金流量截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

净利润4803096663.892862730033.15

加：信用/其他资产减值损失161060369.2982100047.45

固定资产折旧124053528.65124175317.95

投资性房地产折旧2242825.812242825.83

无形资产摊销112660107.6498931604.89

长期待摊费用摊销26951076.3628028833.40

使用权资产折旧198672225.48200586425.19

处置或报废固定资产、无形资产和其他

长期资产的损益1042260.701801738.12

公允价值变动损益29923472.10(3229799946.33)

利息净收入1042146471.241278869240.13

汇兑损益24860105.3810617438.63

投资收益(2187402409.40)(2093119538.37)

递延所得税资产减少7681074.18308084619.46

递延所得税负债增加608238972.5548088535.60

交易性金融资产的减少7152681733.806536340901.76

经营性应收项目的(增加)/减少(38622958.26)4018817219.29

经营性应付项目的增加/(减少)4513955182.81(30539942692.85)

经营活动产生/(使用)的现金流量净额16583240702.22(20261447396.70)

(b) 不涉及现金收支的重大经营、投资和筹资活动

，本集团无不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。

第110页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2025年2024年

现金的期末余额149985819202.33111160501494.36

减：现金的期初余额(151028084283.67)(128222103791.17)

加：现金等价物的期末余额12385859252.4511133698467.58

减：现金等价物的期初余额(12037842417.02)(4077856578.63)

现金及现金等价物的变动净额(694248245.91)(10005760407.86)

(4)现金及现金等价物的构成

2025年6月30日2024年6月30日

货币资金132565958316.8095849025182.00

其中：库存现金69383.5844017.38

可随时用于支付的银行存款127541851273.7892170233804.30

可随时用于支付的其他货币资金182225964.15317433494.14

三个月以上定期存款3566022618.002288734240.00

受限制的货币资金1275789077.291072579626.18

结算备付金22261672580.8218672790178.54

三个月以内的债券逆回购12385859252.4511133698467.58

期末货币资金、结算备付金及现金等价物167213490150.07125655513828.12

其中：三个月以上定期存款(3566022618.00)(2288734240.00)

受限制的货币资金(1275789077.29)(1072579626.18)

期末现金及现金等价物余额162371678454.78122294199961.94

第111页申万宏源集团股份有限公司财务报表

58外币货币性项目

2025年6月30日

外币余额折算汇率人民币余额货币资金

其中：美元544396519.977.158603897116927.85

港币3537121364.730.911953225677828.57

其他币种770995610.91

合计7893790367.33结算备付金

其中：美元105913482.747.15860758192257.54

港币463625007.370.91195422802825.47

其他币种19054102.14

合计1200049185.15融出资金

其中：美元8420032.017.1586060275641.12

港币1115875869.910.911951017622999.56

其他币种25767243.47

合计1103665884.15应收款项

其中：美元18730433.927.15860134083684.28

港币173944402.060.91195158628597.46

其他币种484127.94

合计293196409.68存出保证金

其中：美元12581578.917.1586090066490.78

港币94550525.700.9119586225351.91

合计176291842.69

第112页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2025年6月30日

外币余额折算汇率人民币余额其他资产

其中：美元1741611.057.1586012467496.88

港币52955948.990.9119548293177.69

其他币种4129147.43

合计64889822.00短期借款

其中：美元85834201.087.15860614452711.84

港币570277380.230.91195520064456.90

其他币种23530184.34

合计1158047353.08代理买卖证券款

其中：美元423333388.937.158603030474397.97

港币3400245947.730.911953100854292.03

其他币种32556688.93

合计6163885378.93应付债券

其中：美元803800180.387.158605754083971.29应付款项

其中：美元50845913.217.15860363985554.31

港币22316116.900.9119520351182.80

其他币种309625.98

合计384646363.09其他负债

其中：美元950485.157.158606804143.00

港币69206845.350.9119563113182.61

其他币种2831378.65

合计72748704.26

第113页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

外币余额折算汇率人民币余额货币资金

其中：美元419603943.647.188403016280988.46

港币3069053672.690.926042842066463.06

其他币种293000359.75

合计6151347811.27结算备付金

其中：美元49751069.147.18840357630585.38

港币271892254.730.92604251783103.57

其他币种18127.24

合计609431816.19融出资金

其中：港币1158281301.070.926041072614816.04应收款项

其中：美元27507505.907.18840197734955.44

港币264456387.360.92604244897192.95

其他币种30757016.32

合计473389164.71存出保证金

其中：美元22750290.467.18840163538187.92

港币53491994.880.9260449535726.94

合计213073914.86其他资产

其中：美元1877578.217.1884013496783.22

港币27513404.670.9260425478513.26

其他币种363006.93

合计39338303.41短期借款

其中：美元45197512.597.18840324897799.50

第114页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

外币余额折算汇率人民币余额代理买卖证券款

其中：美元404633601.937.188402908668184.14

港币2630975326.630.926042436388391.47

其他币种58375902.51

合计5403432478.12应付债券

其中：美元805533734.387.188405790498696.19应付款项

其中：美元14398627.367.18840103503092.95

港币34211670.940.9260431681375.76

其他币种5961165.56

合计141145634.27其他负债

其中：美元978119.757.188407031115.98

港币66707981.210.9260461774258.92

其他币种2330226.14

合计71135601.04境外经营实体说明

本集团主要境外经营实体为本公司子公司申万宏源(香港)有限公司，其经营地在香港，记账本位币为港币。记账本位币依据境外经营实体的主要经济环境决定，报告期内未发生变化。

七在其他主体中的权益

1在子公司中的权益

(1)本集团的构成子公司及纳入合并财务报表范围的结构化主体情况参见附注五1及附注五2。

第115页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)重要的非全资子公司

本集团综合考虑子公司是否为上市公司、其少数股东权益占本集团合并股东权益的比例、少数

股东损益占本集团合并净利润的比例等因素，确定存在重要少数股东权益的子公司，列示如下：

2025年6月30日

本期本期向少期末少数股东归属于少数数股东宣告少数股东子公司名称的持股比例股东的损益分派的股利权益余额

(a)

申万宏源(香港)有限公司35.10%19132721.55-873775716.72

申万菱信基金管理有限公司33.00%10837199.19-474536747.37

2024年12月31日

本年本年向少年末少数股东归属于少数数股东宣告少数股东子公司名称的持股比例股东的损益分派的股利权益余额

(a)

申万宏源(香港)有限公司35.10%(51492817.64)-854642995.17

申万菱信基金管理有限公司33.00%25460957.61-463699548.18

(a) 该比例为于 2025 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日，扣除本公司直接持有权益比例与通过各层控股关系之持有权益比例相乘得出的间接持有权益比例之和之后的比例。

(3)重要非全资子公司的主要财务信息

下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵销前的金额，但是经过了相关合并日公允价值以及统一会计政策的调整：

申万宏源(香港)有限公司申万菱信基金管理有限公司

2025年2024年2025年2024年

6月30日12月31日6月30日12月31日

资产总额11058297492.458132220166.011727220018.261694466247.00

负债总额8604848313.105697339837.89289229874.71289316101.00

第116页申万宏源集团股份有限公司财务报表截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间

2025年2024年2025年2024年

营业收入282605356.80175374677.94214679659.94241540156.74

净利润/(亏损)55438737.28(33910666.02)32839997.5537058645.44

综合收益总额56224213.12(37423918.11)32839997.5537058645.44

经营活动现金流量613292740.55(1174189414.74)34420611.5149931765.20

2在合营企业和联营企业中的权益

(1)合营企业或联营企业

参见附注六13(3)和附注六13(4)。

(2)重要合营企业的主要财务信息

于2025年6月30日，本集团不存在重要合营企业(2024年12月31日：无)。

(3)重要联营企业的主要财务信息

本集团综合考虑合营企业和联营企业是否为上市公司、其账面价值占本集团合并总资产的比

例、权益法核算的长期股权投资收益占本集团合并净利润的比例等因素，确定重要的合营企业和联营企业。参见附注六13(5)。

(4)不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息

参见附注六13(6)。

八在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

1在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益

于2025年6月30日和2024年12月31日，本集团通过直接投资在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益在本集团资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大风险敞口金额一致，列示如下：

第117页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2025年6月30日2024年12月31日

交易性金融资产50954152474.1849994035425.66

债权投资2653711369.641699307772.61

其他权益工具1233833040.97132503521.57

合计54841696884.7951825846719.84

2在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益

本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发起设立的资产管理计划及投资基金。作为这些结构化主体的管理人，本集团代理客户将募集到的资金根据产品合同的约定投入相关基础资产。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资和/或通过管理这些结构化主体收取管理费收入、手续费收入及业绩报酬。本集团所承担的与这些结构化主体收益相关的可变回报表明本集团为该结构化主体的代理人而非主要责任人。因此，本集团未合并此类结构化主体。

，本集团发起设立但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中获得的管理费净收入为人民币330905512.28元(截至2024年6月30日止6个月期

间：人民币404901391.40元)，具体信息参见附注六41。

于2025年6月30日和2024年12月31日，本集团通过直接持有本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益在本集团资产负债表中的相关资产负债项目账面价

值及最大风险敞口金额一致，列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

交易性金融资产4240178884.605200991412.54

债权投资144884163.6134531489.92

合计4385063048.215235522902.46

第118页申万宏源集团股份有限公司财务报表九分部报告

管理层根据业务性质和提供的服务按照下列分部管理业务经营：

-企业金融分部主要包括向企业提供投资银行服务和使用自有资金进行对外投资(即本金投资)。投资银行业务提供股票保荐及承销、债券承销及结构性融资、并购重组财务顾问以及新三板业务等服务；此外通过各类金融工具进行股权和债权的本金投资；

-个人金融分部主要向个人及非专业机构投资者提供证券经纪、期货经纪、融资融券、股票

质押式融资、金融产品代销和投资顾问等服务；

-机构服务及交易分部主要包括为专业机构投资者提供主经纪商服务与研究咨询等服务，以及进行二级市场上的固定收益类、权益类、权益挂钩证券类投资与投资交易，并以此为基础为机构客户提供销售、交易、对冲和场外衍生品服务；

-投资管理分部主要包括资产管理、公募基金管理和私募基金管理业务。

编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。

分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。

资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配。

分部资本性支出是指在会计期间内分部购入的固定资产、无形资产和其他长期资产所发生的支出总额。

本集团主要在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入主要来源于中国内地和香港地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地区。

由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。

第119页申万宏源集团股份有限公司财务报表企业金融个人金融机构服务及交易投资管理合计投资银行本金投资

营业收入887076309.41902992005.164161720040.275130025375.75613672068.2111695485798.80

手续费及佣金净收入626940688.362285171.092082948997.19613464606.66357023793.023682663256.32

利息净收入(215100.78)(333117210.52)1977250776.01(1452013082.67)6861223.95198766605.99

投资收益203365573.44824197786.26(10836881.82)5706718000.69986982254.187710426732.75

公允价值变动损益56125284.23319268131.9856087506.74288636656.56(750041051.61)(29923472.10)

其他859864.1690358126.3556269642.15(26780805.49)12845848.67133552675.84

营业支出556006326.13408768527.352616350933.941678801177.45419464293.805679391258.67

营业利润331069983.28494223477.811545369106.333451224198.30194207774.416016094540.13

利润总额329478104.71466698799.301544148055.903451035876.15194068082.305985428918.36

第120页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2025年6月30日

企业金融个人金融机构服务及交易投资管理合计投资银行本金投资

分部资产1670306097.6539406158773.99186253956319.97419988121545.9133815163829.67681133706567.19

递延所得税资产918908091.97

资产总额682052614659.16

分部负债491463668.8635744561371.89133579881121.63347171894644.2628293686957.18545281487763.82

递延所得税负债150802321.92

负债总额545432290085.74企业金融个人金融机构服务及交易投资管理合计投资银行投资银行补充信息

折旧与摊销费用34305383.9626271010.94225232920.21159867255.2118903193.62464579763.94

资本性支出975039.8771238418.4441228494.7417047518.073763346.84134252817.96

信用减值损失(728992.28)124974948.35(13448288.15)8625915.02(2195565.92)117228017.02

其他资产减值损失-68581265.78-(24748913.51)-43832352.27

第121页申万宏源集团股份有限公司财务报表截至2024年6月30日止6个月期间企业金融个人金融机构服务及交易投资管理合计投资银行本金投资

营业收入721367794.04358131030.803401447843.282996513930.20619602372.628097062970.94

手续费及佣金净收入420437034.2921767037.781525201281.54446900025.74427638097.722841943477.07

利息净收入(2365528.91)(331651218.24)1733880786.86(1498532197.39)43567164.73(55100992.95)

投资收益327074278.75920506586.7120544580.46(269775124.53)959927181.571958277502.96

公允价值变动损益(25349669.54)(258659054.64)40952411.394286264455.52(813408196.40)3229799946.33

其他1571679.456167679.1980868783.0331656770.861878125.00122143037.53

营业支出613859808.68173775539.252408495383.961114586660.87407964695.914718682088.67

营业利润107507985.36184355491.55992952459.321881927269.33211637676.713378380882.27

利润总额107528758.08167523077.31991095216.341881764663.67211637676.713359549392.11

第122页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

企业金融个人金融机构服务及交易投资管理合计投资银行本金投资

分部资产1408844388.8937867915799.75182223320696.25441840141554.9632635345400.53695975567840.38

递延所得税资产1621025460.80

资产总额697596593301.18

分部负债354217706.1633411743883.15131993114459.34370686930593.2727753521101.22564199527743.14

递延所得税负债48139913.27

负债总额564247667656.41截至2024年6月30日止6个月期间企业金融个人金融机构服务及交易投资管理合计投资银行本金投资补充信息

折旧与摊销费用47407230.609027065.47248301038.85134313798.6114915873.73453965007.26

资本性支出1579016.50137908409.7086270095.7824877313.623982780.48254617616.08

信用减值损失1298798.0129871217.3369521878.7324185704.89(46273913.09)78603685.87

其他资产减值转回---3496361.58-3496361.58

第123页申万宏源集团股份有限公司财务报表十关联方关系及其交易

1母公司情况

(1)母公司基本情况注册地业务性质注册资本人民币

中央汇金北京金融投资8282.09亿元

中央汇金其职能是经国务院授权进行股权投资，不从事其他商业性经营活动。

(2)母公司对本公司的持股比例和表决权比例

2025年6月30日2024年12月31日

子公司名称持股比例表决权比例持股比例表决权比例中央汇金

直接持有20.05%20.05%20.05%20.05%

间接持有29.65%31.12%29.65%31.12%

合计49.70%51.17%49.70%51.17%上表持股比例为本公司的母公司直接持有权益比例与通过各层控股关系之持有权益比例相乘得出的间接持有权益比例之和；表决权比例为本公司的母公司直接持有的表决权比例和通过各层控股关系间接持有的表决权比例之和。

2子公司情况

子公司的基本情况及相关信息见附注五。本公司与子公司之间的关联交易已经合并抵销，不在本附注披露。

3合营企业和联营企业情况

本集团的合营企业和联营企业情况参见附注六13(3)和附注六13(4)。

第124页申万宏源集团股份有限公司财务报表

4其他关联方情况

(1)持有本公司5%以上股份的法人

于2025年6月30日和2024年12月31日，除本公司母公司外，其他持有本公司5%以上股份的法人股东情况如下：

其他关联方名称其他关联方与本公司的关系组织机构代码

中建投持有本公司5%以上股份的股东911100007109328650

(2)中央汇金旗下公司

除中建投外，中央汇金对部分其他企业拥有股权。中央汇金旗下公司包括其子公司、联营企业及合营企业。

(3)其他

除上述关联方外，本集团其他关联方包括《上市公司信息披露管理办法》定义的上市公司关联法人。

5关联交易

下列本公司和合并范围内子公司与关联方进行的交易是按一般正常商业条款或按相关协议进行。

(1)手续费及佣金收入截至6月30日止6个月期间关联方关联交易类型2025年2024年中央汇金及其旗下公司手续费及佣金收入53741793.5062153209.43

其他关联方手续费及佣金收入20954234.5230149141.39

合计74696028.0292302350.82

第125页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)手续费及佣金支出截至6月30日止6个月期间关联方关联交易类型2025年2024年中央汇金及其旗下公司代理买卖证券业务支出47422572.2339177806.99

其他关联方代理买卖证券业务支出814205.40300650.57

合计48236777.6339478457.56

(3)利息收入截至6月30日止6个月期间关联方关联交易类型2025年2024年中央汇金及其旗下公司存放金融同业利息收入719645922.48553552761.19

其他关联方存放金融同业利息收入67725394.3239972794.65

中央汇金及其旗下公司债券利息收入18818973.2314489955.97

合计806190290.03608015511.81

第126页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(4)利息支出截至6月30日止6个月期间关联方关联交易类型2025年2024年中央汇金及其旗下公司卖出回购金融资产利息支出103708240.0071980264.28

其他关联方卖出回购金融资产利息支出150712.3382054.44

中央汇金及其旗下公司拆入资金利息支出11932419.4621388304.23

中央汇金及其旗下公司短期借款利息支出2179292.6037125.87

其他关联方短期借款利息支出-693065.72

中央汇金及其旗下公司租赁负债利息支出1039656.791309997.43

合计119010321.1895490811.97

(5)投资收益截至6月30日止6个月期间关联方关联交易类型2025年2024年其他关联方长期股权投资持有损益256654825.23214844433.28

中央汇金及其旗下公司处置金融工具的损益(36206468.35)181080801.78

其他关联方处置金融工具的损益2830509.25(7075320.99)

中央汇金及其旗下公司持有金融工具的损益209878774.43218591544.26

合计433157640.56607441458.33

第127页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(6)其他业务收入截至6月30日止6个月期间关联方关联交易类型2025年2024年中央汇金及其旗下公司房屋租赁收入6032009.766017410.14

合计6032009.766017410.14

(7)业务及管理费截至6月30日止6个月期间关联方关联交易类型2025年2024年中央汇金及其旗下公司信息技术服务费3065000.00-

中央汇金及其旗下公司使用权资产折旧11785468.4411516337.90

中央汇金及其旗下公司租赁费及物业费550184.76550184.76

中央汇金及其旗下公司其他50907.782477615.40

合计15451560.9814544138.06

(8)关键管理人员报酬

于2025年半年度，本公司计提并发放董事、监事和高级管理人员本年度税前薪酬总额为人民币4961900.00元。报告期内在本公司领取薪酬的董监高人员最终薪酬仍在确认过程中，其余部分待确认后再行披露。

第128页申万宏源集团股份有限公司财务报表

6关联方应收、应付款项余额

(1)应收关联方款项应收款项

2025年6月30日2024年12月31日

应收手续费及佣金中央汇金及其旗下公司44417180.8445399294.98

应收手续费及佣金其他关联方10639285.1811650463.67

合计55056466.0257049758.65货币资金

2025年6月30日2024年12月31日

存放关联方款项中央汇金及其旗下公司81788528453.8466357112466.05

存放关联方款项其他关联方1459037808.342667626203.58

合计83247566262.1869024738669.63衍生金融资产

衍生金融资产中央汇金及其旗下公司204922089.96220491238.56

第129页申万宏源集团股份有限公司财务报表交易性金融资产

2025年6月30日2024年12月31日

交易性金融资产中央汇金及其旗下公司12530118621.655820804424.66

交易性金融资产其他关联方1069459486.921959487743.72

合计13599578108.577780292168.38其他权益工具投资

2025年6月30日2024年12月31日

非交易性权益工具中央汇金及其旗下公司10368464477.179311846957.13其他债权投资

2025年6月30日2024年12月31日

金融债中央汇金及其旗下公司1572971368.558771340028.57使用权资产

2025年6月30日2024年12月31日

使用权资产中央汇金及其旗下公司71935308.2371788825.48

第130页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)应付关联方款项交易性金融负债

2025年6月30日2024年12月31日

债券中央汇金及其旗下公司197189440.641148253030.00衍生金融负债

2025年6月30日2024年12月31日

衍生金融负债中央汇金及其旗下公司201434980.74383105131.92短期借款

2025年6月30日2024年12月31日

短期借款中央汇金及其旗下公司516589381.8280298456.74拆入资金

2025年6月30日2024年12月31日

拆入资金中央汇金及其旗下公司200000000.001200000000.00

第131页申万宏源集团股份有限公司财务报表卖出回购金融资产款

2025年6月30日2024年12月31日

卖出回购金融资产款中央汇金及其旗下公司64594257236.7739469524902.79应付款项

2025年6月30日2024年12月31日

应付手续费及佣金中央汇金及其旗下公司2932826.822932826.82代理买卖证券款

2025年6月30日2024年12月31日

代理买卖证券款中央汇金及其旗下公司16060131.7972128777.10

代理买卖证券款其他关联方5677950.98144556405.40

合计21738082.77216685182.50租赁负债

2025年6月30日2024年12月31日

租赁负债中央汇金及其旗下公司60984972.7563302529.36

第132页申万宏源集团股份有限公司财务报表其他负债

2025年6月30日2024年12月31日

其他应付款中央汇金及其旗下公司6500795.38928684.96十一或有事项

截至2025年6月30日，本集团并无涉及任何可能对本集团财务状况或经营业绩造成重大不利影响的单个重大的法律诉讼，仲裁或行政处罚事项。

十二承诺事项

截至2025年6月30日，本集团无重大承诺事项。

十三资产负债表日后事项

1利润分配情况说明

于 2025 年 8 月 13 日，本公司 2024 年度 A 股和 H 股现金股利派发完毕。

经本公司2025年8月29日董事会审议通过，本公司拟以总股本25039944560股为基数，向全体股东每10股分配现金股利人民币0.35元(含税)，共分配利润人民币876398059.60元，此项提议尚待股东大会批准。

2发行长期债券、短期债券和收益凭证

自2025年7月1日起至财务报表报出日，本集团发行长期债券、短期债券和多项收益凭证，固定利率区间为1.45%至1.90%，金额合计约为人民币369.12亿元。

3归还长期债券、短期债券和收益凭证

自2025年7月1日起至财务报表报出日，本集团偿还长期债券、短期债券和多项收益凭证，固定利率区间为1.50%至3.00%，金额合计约为人民币247.45亿元。

第133页申万宏源集团股份有限公司财务报表十四其他重要事项说明

1履行社会责任

本集团为履行社会责任，在公益广告、救灾捐款、教育资助、慈善捐赠等方面的支出如下：

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

慈善捐赠28848692.0015672400.00

2融资融券业务

于2025年6月30日和2024年12月31日，本集团融资融券业务规模如下：

附注2025年6月30日2024年12月31日

融出资金六371982160720.0373033381805.33

融出证券六12430164669.87204886926.58

合计72412325389.9073238268731.91

第134页申万宏源集团股份有限公司财务报表

3债券借贷

于2025年6月30日和2024年12月31日，本集团在银行间债券市场交易平台借入债券的类别及公允价值具体如下：

2025年6月30日2024年12月31日

国债39971394775.0030887342125.00

地方政府债12361277044.309691230680.00

金融债7207711620.005624184450.00

央行票据4000000000.00-

合计63540383439.3046202757255.00

于2025年6月30日，本集团通过借入方式取得的债券中为卖出回购业务而设定质押的债券公允价值为人民币46531538204.16元(2024年12月31日：人民币28748514586.00元)。

十五金融工具及其风险

本集团的经营活动会面临各种金融风险，主要包括市场风险(主要为外汇风险、利率风险和其他价格风险)、信用风险和流动性风险。上述金融风险以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述：

董事会负责规划并建立本集团的风险管理架构，制定本集团的风险管理政策和相关指引并监督风险管理措施的执行情况。本集团己制定风险管理政策以识别和分析本集团所面临的风险，这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险管理等诸多方面。本集团定期评估市场环境及本集团经营活动的变化以决定是否对风险管理政策及系统进行更新。本集团董事会下设合规管理与风险控制委员会在董事会授权范围内，对风险管理基本政策等进行审议并提出意见。本集团风险管理部门根据董事会批准的风险管理政策开展风险识别分析、计量评估、监测预警、应对报告等工作。本集团内部审计部门就风险管理控制及程序进行定期的审计，并将审计结果上报本集团的审计委员会。

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1市场风险

(1)外汇风险

本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元和港币)存在外汇风险。本集团持续监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险(附注六58)。由于外币净敞口在本集团占比较低，因此本集团面临的汇率风险不重大。

(2)利率风险利率风险是指本集团的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出

保证金、债权投资及其他债权投资等，付息负债主要包括短期借款、应付短期融资款、拆入资金、交易性金融负债、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、长期借款、应付债券等。

对于资产负债表日持有的使本集团面临公允价值利率风险的金融工具，本集团利用利率重定价敞口分析和敏感性分析作为监控利率风险的主要方法。其中敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净利润和股东权益产生的影响。

本集团采用敏感性分析衡量利率变化对本集团股东权益和净利润的可能影响。下表列示了本集团股东权益和净利润在其他变量固定的情况下对于可能发生的合理利率变动的敏感性。对本集团股东权益和净利润的影响包括：1)一定利率变动对资产负债表日持有的固定利率金融资产进

行重估所产生的公允价值变动对股东权益和净利润的影响；2)一定利率变动对资产负债表日持有的浮动利率非衍生工具产生的年化现金流量变动对股东权益和净利润的影响。

假设收益率曲线平行移动25个基点，对本集团各资产负债表日的股东权益和净利润的潜在影响分析如下：

2025年6月30日2024年12月31日

股东权益净利润股东权益净利润收益率曲线向上平移

25个基点(1592637298.01)(1059472684.90)(1454378034.30)(1009578796.53)

收益率曲线向下平移

25个基点1572068009.771019197420.861501164828.71986405504.49

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上述预测假设收益率平行上移或下移，因此，不反映仅某些利率变动而剩余利率不变所可能带来的影响。这种预测还基于其他简化的假设，包括所有头寸将持有到期等。

(3)其他价格风险其他价格风险是指本集团所持有的股票和基金类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证券交易所上市的股票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。

假设上述工具的市价上升或下降10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上述资产对本集团股东权益和净利润的影响如下：

2025年6月30日2024年12月31日

股东权益净利润股东权益净利润

市场价格上升10%6948947122.255999890599.835866992761.845210536563.88

市场价格下降10%(6948947122.25)(5999890599.83)(5866992761.84)(5210536563.88)

2信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或债券发行人无法履行其约定的财务义务而使本集团面临的风险。本集团信用风险敞口主要分布在个人金融、销售和交易及本金投资业务。

本集团主要采取下列措施，识别、报告及管理信用风险：

-搭建信用风险内部评级体系，对客户开展集中度管理；

-完善对客户和担保品的风险评估和分析工作，加强存续管理。优化信用风险管理系统，建立了公司级交易对手负面信息库，对资信不良客户名单进行收集和管理以及统一管理客户负面信息机制；

-针对销售及交易业务严格设定债券和发行人等准入标准，并加强交易后监控与跟踪；

-完善衍生品交易的办法和政策，设定交易对手评级及准入标准，持续优化风险限额指标标准；

-在客户评估、集中度控制及业务规模方面加强对股票质押式融资及本金投资业务等部分业

务的审查管理工作，并持续密切监控项目状况。

第137页申万宏源集团股份有限公司财务报表预期信用损失的计量

对于以摊余成本计量的金融资产(包括融出资金、买入返售金融资产等)和以公允价值计量且其

变动计入其他综合收益(包括其他债权投资)的金融资产，其预期信用损失计量使用了模型和假设。这些模型和假设涉及未来的宏观经济情况和客户的信用行为(例如客户违约的可能性及相应损失)。

对纳入预期信用损失计量的金融资产，本集团运用自金融资产初始确认之后信用质量发生“三阶段”变化的减值模型计量其预期信用损失，具体包括：

-自初始确认后信用风险未发生显著增加的金融工具进入“第一阶段”，本集团对其信用风险进行持续监控；

-如果识别出自初始确认后信用风险发生显著增加，但并未将其视为已发生信用减值的工具，则本集团将其转移至“第二阶段”；

-对于已发生信用减值的金融工具，则划分为“第三阶段”。

第一阶段金融工具按照相当于该金融工具未来12个月预期信用损失的金额计量损失准备，第二阶段和第三阶段金融工具按照相当于该金融工具整个存续期预期信用损失的金额计量损失准备。购入或源生已发生信用减值的金融资产是指在初始确认时即存在信用减值的金融资产，这些金融资产按照相当于该金融资产整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于第一阶段和第二阶段的融资类业务金融资产(包括融出资金及买入返售金融资产中的股票

质押式回购)和债券投资业务金融资产(包括其他债权投资)，管理层运用包含考虑前瞻性影响的违约概率、违约损失率、损失率比率及违约风险敞口等关键参数的风险参数模型法评估损失准备。对于第三阶段已发生信用减值的上述金融资产，管理层通过预估未来与该金融资产相关的现金流，计量损失准备。

根据会计准则的要求在预期信用损失计量中所包含的重大管理层判断和假设主要包括：

-选择恰当的预期信用损失模型并确定相关参数；

-信用风险显著增加的判断标准以及违约和已发生信用减值的定义；

-用于计量预期信用损失的前瞻性信息及其权重的采用；

-第三阶段金融资产的未来现金流预测。

第138页申万宏源集团股份有限公司财务报表预期信用损失计量的模型和参数

根据信用风险是否显著增加以及是否发生信用减值，本集团对不同的金融资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。

对债券投资业务金融资产，预期信用损失为考虑了前瞻性影响的违约概率 (PD)、违约风险敞

口 (EAD)、违约损失率 (LGD)三者乘积折现后的结果；对融资类业务金融资产，预期信用损失

为违约风险敞口 (EAD)及考虑前瞻性影响的损失率比率 (LR)二者乘积折现后的结果：

-违约概率是指借款人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。

本集团计算违约概率考虑的主要因素有：债券投资业务经评估后的外部信用评级信息等。

-违约损失率是指本集团对违约风险敞口发生损失程度作出的预期。本集团计算违约损失率考虑的主要因素有：债券投资业务的发行人和债券的类型等。

-违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本公司应被偿还的金额。

-违约损失率比率是指本集团对违约风险敞口发生损失金额作出的预期。本集团使用基于公开市场数据测算的历史损失率并评估其适当性。本集团计算融资类业务金融资产损失率比率考虑的主要因素有：担保物价值与融资类债务之间的比例(以下简称“维持担保比”)及担

保证券的波动特征、担保证券变现价值等。

信用风险显著增加的标准本集团于每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本集团在进行金融资产损失准备阶段划分时，充分考虑了反映金融工具的信用风险是否发生显著变化的各种合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。当触发以下一个或多个定量和定性指标时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著增加。

针对融资类业务金融资产，本集团充分考虑融资主体的信用资质、经营情况、融资合约期限、担保证券波动性及流动性、以往履约情况等综合因素，为不同融资主体或合约设置不同的预警线及追保平仓线，其中追保平仓线一般不低于130%。

针对融资类业务，维持担保比低于追保平仓线表明作为抵押的担保品价值或第三方担保质量显著下降，本集团认为该类融资类业务的信用风险显著增加。于2025年6月30日及2024年

12月31日，本集团超过90%的融资类业务维持担保比不低于追保平仓线。

第139页申万宏源集团股份有限公司财务报表

针对债券投资业务，违约概率的估算方法采用了公开市场的信用评级。若初始评级在 AA 级(含) 以上的债券评级发生下调，且下调后等级在 AA 级(不含) 以下；或初始评级在 AA 级以下的债券评级发生下调；或债券在预警清单列表中，本集团认为该类债券投资业务的信用风险显著增加。于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团的债券投资业务均为投资等级及以上，且不存在信用风险显著增加的情况。

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

本集团将货币资金、结算备付金、存出保证金以及买入返售金融资产中的债券逆回购等金融工

具视为具有较低信用风险，而不再比较资产负债表日的信用风险与初始确认时相比是否显著增加。

违约和已发生信用减值资产的定义

判断金融工具是否已发生信用减值时，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定性、定量和上限指标。当金融工具符合以下一项或多项条件时，本集团将该金融资产界定为已发生信用减值，其标准与已发生违约的定义一致：

-债务人在合同付款日后逾期超过90天仍未付款；

-融资类业务采取强制平仓措施且担保物价值已经不能覆盖融资金额；

-债券发行人或债券的最新外部评级存在违约级别；

-债务人、债券发行人或交易对手发生重大财务困难；

-由于债务人财务困难导致相关金融资产的活跃市场消失；

-债权人由于债务人、债券发行人或交易对手的财务困难作出让步；

-债务人、债券发行人或交易对手很可能破产或其他财务重组等。

金融资产发生信用减值时，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

前瞻性信息信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。

在考虑前瞻性信息时，并不要求本集团对金融工具整个预计存续期内的情况作出预测。本集团在估计信用损失时需要运用的判断程度的高低，取决于具体信息的可获取性。预测的时间跨度越大，具体信息的可获取性越低，则企业在估计预期信用损失时必须运用判断的程度就越高。

第140页申万宏源集团股份有限公司财务报表

本集团基于对各类业务特性进行分析，通过历史数据分析，识别出影响各类业务预期信用损失的关键经济指标，主要包括国内生产总值增长率、固定资产投资完成额累计同比、上证综合指数涨跌幅、消费者物价指数增长率等。本集团通过进行回归分析确定这些经济指标与宏观因子之间的关系，对各类业务的预期信用损失进行前瞻性调整。

除了提供基本经济情景外，本集团的管理层专家小组也提供了其他可能的情景及情景权重。针对每一个主要产品类型分析、设定不同的情景，以确保考虑到指标非线性发展特征。本集团在每一个资产负债表日重新评估情景的数量及其特征。

于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团认为所有资产组合均应当考虑应用三种不同情景来恰当反映关键经济指标发展的非线性特征。本集团结合统计分析及专家判断来确定情景权重，也同时考虑了各情景所代表的可能结果的范围。本集团在每一个资产负债表日重新评估情景的数量及特征。

本集团在判断信用风险是否发生显著增加时，使用了基准及其他情景下的整个存续期违约概率乘以情景权重，并考虑了定性、定量和上限指标。本集团以加权的12个月预期信用损失或加权的整个存续期预期信用损失计量相关的损失准备。上述加权的信用损失是由各情景下预期信用损失乘以相应情景的权重计算得出。

于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团综合考虑当期经济情况和政府采取的各类支持性政策，根据最新经济预测情况更新了用于前瞻性计量的相关经济指标。与其他经济预测类似，对预计经济指标和发生可能性的估计具有高度的固有不确定性，因此实际结果可能同预测存在重大差异。本集团认为这些预测体现了对可能结果的最佳估计。

目前本集团采用的基准情景权重未超过非基准情景权重之和。

敏感性分析

预期信用损失计量模型会使用到模型参数、前瞻性预测的宏观经济变量、经济场景权重及运用

专家判断时考虑的其他因素等，上述参数、假设和判断的变化将对信用风险显著增加以及预期信用损失计量产生影响。本集团每年定期对模型进行重检并根据具体情况对模型中使用的假设和参数进行适当的修正，本期对模型及参数的调整对预期信用损失结果的影响不重大。

本集团对前瞻性计量所使用的经济指标进行了敏感性分析，当乐观情景权重增加10%，基准情景权重减少10%；或者悲观情景权重增加10%，基准情景权重减少10%；对本集团已计提的预期信用损失的影响均不重大。

第141页申万宏源集团股份有限公司财务报表同时，本集团还对信用风险阶段分类进行了敏感性分析。于2025年6月30日及2024年12月31日，假设信用风险自初始确认后未发生显著变化，导致第二阶段的金融工具全部进入第一阶段，则对资产负债表中确认的预期信用损失影响不重大。

担保物及其他信用增级措施

本集团采用一系列政策和信用增级措施来降低信用风险敞口至可接受水平。其中，最为普遍的方法是提供抵押物或担保。本集团根据交易对手的信用风险评估决定所需的担保物金额及类型。对于融出资金和买入返售协议下的担保物主要为股票、债券和基金等。本集团管理层会定期检查担保物的市场价值，根据相关协议要求追加担保物，并在进行损失准备的充足性审查时监视担保物的市场价值变化。

融资类业务的损失率及减值计提情况

本集团充分考虑融资主体的信用状况，合同期限，以及担保证券所属板块、流动性、限售情况、集中度、波动性、履约保障情况、发行人经营情况等因素，为不同融资主体或合约设置不同的预警线和平仓线，其中预警线一般不低于140%，平仓线一般不低于130%。

-对于维持担保比例大于130%，并且本金和利息未逾期的融资类金融资产，属于“第一阶段”；

-对于维持担保比例大于100%，小于等于130%平仓线的融资类金融资产，或者本金或利息发生逾期，且逾期天数未超90日的，属于“第二阶段”；

-对于维持担保比例小于等于100%的融资类金融资产，或者本金或利息发生逾期，且逾期天数超过90日的，属于“第三阶段”。

本集团的融资类金融资产不同阶段对应的损失率比率如下：

第一阶段：资产根据不同的维持担保比例，损失率区间为0.00%~1.19%；

第二阶段：资产损失率不低于0.88%；

第三阶段：根据逐项折现现金流量模型，计算预期损失率。

信用风险敞口分析

于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团融资类业务客户资产质量良好，大部分融资类业务维持担保比不低于追保平仓线，且存在充分的抵押物信息表明资产预期不会发生违约。债券投资业务采用公开市场信用评级，于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团持有的绝大部分债券投资外部评级均为投资等级以上。

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(a) 信用风险敞口分析

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指相关金融资产扣除减值准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

货币资金132699641205.82134137499501.72

结算备付金22266381163.6422251276347.15

融出资金73895534548.5874844217285.42

交易性金融资产163628791164.34183845151064.76

衍生金融资产4403795615.968895888883.29

买入返售金融资产13531695518.7412389755887.46

应收款项2549571963.656005511199.26

存出保证金27813447372.6921795816550.88

债权投资2799025920.762512806732.67

其他债权投资59737094451.9565541534578.35

其他金融资产509302838.96298638063.61

最大信用风险敞口合计503834281765.09532518096094.57

(b) 按照预期信用损失阶段划分的重大信用风险敞口

2025年6月30日

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期未来12个月整个存续期预期信用损失

预期信用损失预期信用损失(已发生信用减值)合计

融出资金73895534548.58--73895534548.58

应收款项-2392591403.90156980559.752549571963.65

买入返售金融资产13214698565.22-316996953.5213531695518.74

债权投资2445817963.76-353207957.002799025920.76

其他债权投资59091626796.04601488727.2643978928.6559737094451.95

其他金融资产508952204.33-350634.63509302838.96

第143页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期未来12个月整个存续期预期信用损失

预期信用损失预期信用损失(已发生信用减值)合计

融出资金74843163965.461053319.96-74844217285.42

应收款项-5796358732.84209152466.426005511199.26

买入返售金融资产12074248857.22-315507030.2412389755887.46

债权投资2012179818.27-500626914.402512806732.67

其他债权投资65285298385.24206375910.8449860282.2765541534578.35

其他金融资产298287187.58-350876.03298638063.61

3流动性风险

流动性风险指无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

于管理流动性风险过程中，本集团考虑短期、中期及长期资金需求和流动资金管理需求，通过完善流动性储备管理体系，加强对优质流动性资产的总量和结构管理，保持充足的流动性储备。本集团亦采用风险指标分析方法管理整体流动性风险，通过对流动性覆盖率、净稳定资金比率、流动性缺口等关键风险指标进行分析、评估及衡量整体流动性风险状况。

针对流动性风险，本集团主要采取了下列措施：

-制定全面资本规划，保持足够的流动性储备；

-积极拓宽合作金融机构范围，提升债务融资管理能力，丰富流动性管理手段；

-加强流动性风险状况动态监控，持续跟踪和评估流动性监管指标、现金流缺口、流动性储备、公司短期融资能力等信息；

-开展流动性风险压力测试工作，提高对流动性冲击的测算能力，并提出有效应对措施；

-通过开展流动性风险应急演练，提高对流动性风险应急报告和处理的能力，增强应对流动性危机的能力。

第144页申万宏源集团股份有限公司财务报表

4资本管理

本集团资本管理的主要目标是保障本集团的持续经营，能够通过制定与风险水平相当的产品和服务价格并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提供回报。

本集团定期复核和管理自身的资本结构，力求达到最理想的资本结构和股东回报。本集团考虑的因素包括：本集团未来的资金需求、资本效率、现实的及预期的盈利能力、预期的现金流、

预期资本支出、风险水平等。如果上述因素发生改变并影响本集团，本集团将会调整资本结构。

于2020年3月20日，中国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》(2020修正)，并要求于2020年3月20日起实施，于2024年9月13日，颁布了《证券公司风险控制指标计算标准规定》(2024)，并要求于2025年1月1日起实施，对证券公司必须持续符合的风险控制指标体系及标准进行了修改，本集团须就风险控制指标持续达标。核心风险控制指标标准如下：

*净资本与各项风险资本准备之和的比率不得低于100%；

*净资本与净资产的比率不得低于20%；净资本与负债的比率不得低于8%；

*净资产与负债的比率不得低于10%；

*自营权益类证券及证券衍生品与净资本的比率不得超过100%；

*自营非权益类证券及证券衍生品与净资本的比率不得超过500%；

*核心净资本与表内外资产总额的比率不得少于8%；

*优质流动性资产与未来30天现金净流出量的比率不得少于100%；

*可用稳定资金与所需稳定资金的比率不得少于100%以及融资（含融券）的金额与净资本

的比率不得超过400%。

5金融资产转移

在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表终止确认此类金融资产。

本集团通过转让交易性金融资产、其他权益工具投资予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还本集团的义务。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。

第145页申万宏源集团股份有限公司财务报表

本集团通过转让融出资金收益权予交易对手取得款项，并与其签订回购协议。根据回购协议，本集团转让予交易对手的收益权利包括融资本金及约定利息等本集团在融资融券合同项下可能

取得的其他任何财产收益，回购期满后交易对手将上述收益权回售本集团。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。

于2025年6月30日，本集团已转移但未终止确认的金融资产及相关负债如下：

融出证券买断式卖出回购金融资产款交易性金融资产交易性金融资产其他权益工具投资其他债权投资合计

转让资产的账面价值430164669.87764236369.18-3674150119.754868551158.80

相关负债的账面价值-(654692255.77)-(3190363032.83)(3845055288.60)

净头寸资产430164669.87109544113.41-483787086.921023495870.20

于2024年12月31日，本集团已转移但未终止确认的金融资产及相关负债如下：

融出证券买断式卖出回购金融资产款交易性金融资产交易性金融资产其他权益工具投资其他债权投资合计

转让资产的账面价值204886926.58247853346.20106813987.00406125372.66965679632.44

相关负债的账面价值-(235018709.89)(100850871.14)(366578952.41)(702448533.44)

净头寸资产204886926.5812834636.315963115.8639546420.25263231099.00

第146页申万宏源集团股份有限公司财务报表十六公允价值估计

1金融工具计量基础分类表

下表汇总披露了本集团所有金融工具项目的计量基础

2025年6月30日账面价值

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益以公允价值计量且其变动计入当期损益

指定为以公允价值按照《金融工具确按照《套期会计》分类为以公允价值计量计量且其变动计入分类为以公允价值认和计量》准则指定为准则指定为以公允价值以摊余成本计量且其变动计入其他其他综合收益的计量且其变动计入以公允价值计量且其变动计量且其变动计入金融资产项目的金融资产综合收益的金融资产非交易性权益工具投资当期损益的金融资产计入当期损益的金融资产当期损益的金融资产

货币资金132699710589.40-----

结算备付金22266381163.64-----

融出资金73895534548.58-----

交易性金融资产---259982482666.74--

衍生金融资产---4403795615.96--

买入返售金融资产13531695518.74-----

应收款项2549571963.65-----

存出保证金27813447372.69-----

债权投资2799025920.76-----

其他债权投资-59737094451.95----

其他权益工具投资--73458373210.69---

其他资产(金融资产)509302838.96-----

合计276064669916.4259737094451.9573458373210.69264386278282.70--

第147页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日账面价值

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益以公允价值计量且其变动计入当期损益

货币资金134137568005.42-----

结算备付金22251276347.15-----

融出资金74844217285.42-----

交易性金融资产---269523599878.38--

衍生金融资产---8895888883.29--

买入返售金融资产12389755887.46-----

应收款项6005511199.26-----

存出保证金21795816550.88-----

债权投资2512806732.67-----

其他债权投资-65541534578.35----

其他权益工具投资--69486271209.84---

其他资产(金融资产)298638063.61-----

合计274235590071.8765541534578.3569486271209.84278419488761.67--

第148页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2025年6月30日账面价值

以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融工具确认分类为以公允价值计和计量》准则指定为按照《套期会计》准量且其变动计入当期以公允价值计量且其则指定为以公允价值以摊余成本计量的损益的变动计入当期损益的计量且其变动计入当金融负债项目金融负债金融负债金融负债期损益的金融负债

短期借款1521645171.45---

应付短期融资款39369979375.70---

拆入资金4007537830.43---

交易性金融负债-9532527253.5638224960.87-

衍生金融负债-5913604525.23--

卖出回购金融资产款191041531834.40---

代理买卖证券款121823105843.23---

应付款项31869587326.98

应付债券102377415485.85---

租赁负债768051305.27---

其他负债(金融负债)29532268676.61---

合计522311122849.9215446131778.7938224960.87-

2024年12月31日账面价值

短期借款672001160.52---

应付短期融资款49057674005.59---

拆入资金3318823317.96---

交易性金融负债-14410513126.4943008109.37-

衍生金融负债-7546247271.95--

卖出回购金融资产款186005633756.17---

代理买卖证券款122496182845.12---

代理承销证券款129821125.62---

应付款项33347862173.80---

应付债券113148500034.60---

租赁负债876308613.48---

其他负债(金融负债)26745090112.83---

合计535797897145.6921956760398.4443008109.37-

第149页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2持续以公允价值计量的资产和负债

公允价值是出售该项资产所能收到或者转移该项负债所需支付的价格。该价格是假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易中进行的。

公允价值层次

本集团根据以下层次确定及披露金融工具的公允价值：

第一层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；

第三层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

当无法从公开市场获取报价时，本集团通过一些估值技术或者询价来确定公允价值。

本集团在估值技术中使用的主要输入值包括目标价格、利率、汇率及波动水平等，均为可观察到的且可从公开市场获取的输入值。

对于本集团持有的未上市股权、未流通股权、部分场外衍生合约及信托计划等，管理层从交易对手处询价或使用估值技术确定公允价值。估值技术包括可比公司法、现金流量折现法及布莱克-斯科尔斯期权定价模型等。其公允价值的计量可能采用了对估值产生重大影响的不可观察输入值，因此本集团将这些资产和负债划分至第三层次。

第150页申万宏源集团股份有限公司财务报表

对于存在活跃市场的金融资产及负债，一般按照资产负债表日市场报价确定其公允价值，对于不存在活跃市场的金融资产及负债，其公允价值以估值技术确定。

公允价值计量使用的输入值重要可观察重要不可观察活跃市场报价输入值输入值

2025年6月30日第一层次第二层次第三层次合计

金融资产交易性金融资产

债务工具投资-159647314545.9319330400.78159666644946.71

权益工具投资70399985811.507813231820.012297757271.0980510974902.60

混合工具投资2276857779.74-2403703412.674680561192.41

银行理财产品-3153810603.90-3153810603.90

资产管理计划与信托计划等-5291383744.206679107276.9211970491021.12

小计72676843591.24175905740714.0411399898361.46259982482666.74

其他债权投资-59735160979.891933472.0659737094451.95

其他权益工具投资12393086965.6960801486245.00263800000.0073458373210.69

衍生金融资产486864684.83-3916930931.134403795615.96持续以公允价值计量的

资产总额85556795241.76296442387938.9315582562764.65397581745945.34金融负债

交易性金融负债-9570752214.43-9570752214.43

衍生金融负债1464656604.79-4448947920.445913604525.23持续以公允价值计量的

负债总额1464656604.799570752214.434448947920.4415484356739.66

第151页申万宏源集团股份有限公司财务报表公允价值计量使用的输入值重要可观察重要不可观察活跃市场报价输入值输入值

2024年12月31日第一层次第二层次第三层次合计

金融资产交易性金融资产

债务工具投资-175799707999.9932473883.77175832181883.76

权益工具投资62111179662.176587248714.041824065411.1870522493787.39

混合工具投资1858032393.60-1385161941.793243194335.39

银行理财产品-7167651597.97-7167651597.97

资产管理计划与信托计划等-6065732252.106692346021.7712758078273.87

小计63969212055.77195620340564.109934047258.51269523599878.38

其他债权投资-65538124867.493409710.8665541534578.35

其他权益工具投资8752749306.0960469721903.75263800000.0069486271209.84

衍生金融资产760807149.282716645459.815418436274.208895888883.29持续以公允价值计量的

资产总额73482768511.14324344832795.1515619693243.57413447294549.86金融负债

交易性金融负债89581781.9414363939453.92-14453521235.86

衍生金融负债857476309.133070804199.053617966763.777546247271.95持续以公允价值计量的

负债总额947058091.0717434743652.973617966763.7721999768507.81本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和市场可比公司模型等。估值技术的输入值主要包括流动性折扣、波动率、风险调整折扣以及市场乘数等。于2025年6月30日，非上市股权投资、信托计划、其他投资及场外衍生工具等的公允价值对上述不可观察输入值金额的合理变动无重大敏感性(2024年12月31日：同)。

第152页申万宏源集团股份有限公司财务报表

下表列示了以公允价值计量的第三层次金融工具各期间的变动情况：

2025年1月1日至6月30日止期间

交易性金融资产其他债权投资其他权益工具投资衍生金融资产交易性金融负债衍生金融负债

2025年1月1日9934047258.513409710.86263800000.005418436274.20-3617966763.77

本期计入损益影响合计318099044.79--(635932456.45)-753256230.85

本期计入其他综合收益影响合计-(944394.10)----

增加4188962672.91--454796053.85-4307091125.11

减少(2313505662.82)(531844.70)-(1320368940.47)-(4229366199.29)

转入第三层次8567135.66-----

转出第三层次(736272087.59)-----

2025年6月30日11399898361.461933472.06263800000.003916930931.13-4448947920.44

对于在报告期末持有的资产和负债，计入损益的当期未实现利得或损失的变动268036859.87--(562533569.48)-(446538942.12)

第153页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年度

交易性金融资产其他债权投资其他权益工具投资衍生金融资产交易性金融负债衍生金融负债

2024年1月1日16572121731.0574549937.05263800000.007779372080.501804019.884050230763.56

本年计入损益影响合计1300797850.97--(207652523.78)32216935.74412304995.91

本年计入其他综合收益影响合计-(15375484.31)----

增加6176575794.77101011529.84-142417492.90-252126668.20

减少(11757740430.52)(156776271.72)-(2295700775.42)(34020955.62)(1096695663.90)

转出第三层次(2357707687.76)-----

2024年12月31日9934047258.513409710.86263800000.005418436274.20-3617966763.77

对于在报告期末持有的资产和负债，计入损益的当期未实现利得或损失

的变动(1010026380.71)--(303258710.10)-(198048900.35)

就第三层次金融工具而言，价格主要采用可比公司法、现金流量折现法、布莱克-斯科尔斯期权定价模型等方法进行厘定。将公允价值归为第三层

次的判断主要是基于不可观察输入值对计量整体公允价值的重要性厘定。其中，重要不可观察输入值主要有流动性折扣、波动率、风险调整折扣以及市场乘数等。

第154页申万宏源集团股份有限公司财务报表

3第一层次及第二层次之间转换

，本集团未发生第一层次及第二层次之间的转换(截至

2024年6月30日止6个月期间：同)。

4不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债

下表列示了在合并资产负债表中不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值以及相应的公允价值。账面价值和公允价值相近的金融资产和金融负债，例如：买入返售金融资产、存出保证金、融出资金、应收款项、货币资金、结算备付金、其他金融资产、代理买卖证券款、

卖出回购金融资产款、拆入资金、应付款项、租赁负债、代理承销证券款、短期借款、应付短期融资款和其他金融负债未包括于下表中。

于2025年6月30日及2024年12月31日，应付债券的账面价值以及相应的公允价值如下：

2025年6月30日2024年12月31日

账面价值公允价值账面价值公允价值

应付债券102377415485.85105565706028.92113148500034.60116527434495.36

第155页申万宏源集团股份有限公司财务报表十七公司财务报表附注

1长期股权投资

(1)按类别列示

2025年6月30日

账面余额减值准备账面价值

对子公司投资62690785264.36-62690785264.36

对联营企业投资574325050.16(246866009.90)327459040.26

对合营企业投资24895131.20-24895131.20

合计63290005445.72(246866009.90)63043139435.82

2024年12月31日

账面余额减值准备账面价值

对子公司投资62690785264.36-62690785264.36

对联营企业投资580440328.34(178284744.12)402155584.22

对合营企业投资25185160.66-25185160.66

合计63296410753.36(178284744.12)63118126009.24本公司无向投资企业转移资金能力受到重大限制的情况。

第156页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)对子公司投资被投资单位2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日本期计提减值准备减值准备期末余额

申万宏源证券有限公司58478859088.23--58478859088.23--

宏源汇智投资有限公司2052537521.89--2052537521.89--

宏源期货有限公司1062170686.65--1062170686.65--

宏源汇富创业投资有限公司693608967.59--693608967.59--

申万宏源产业投资管理有限责任公司200000000.00--200000000.00--

结构化主体203609000.00--203609000.00--

合计62690785264.36--62690785264.36--被投资单位2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日本年计提减值准备减值准备年末余额

申万宏源证券有限公司58478859088.23--58478859088.23--

宏源汇智投资有限公司2052537521.89--2052537521.89--

宏源期货有限公司1062170686.65--1062170686.65--

宏源汇富创业投资有限公司693608967.59--693608967.59--

申万宏源产业投资管理有限责任公司200000000.00--200000000.00--

结构化主体185609000.0018000000.00-203609000.00--

合计62672785264.3618000000.00-62690785264.36--

第157页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(3)联营/合营企业投资本期增减变动

2025年权益法下确认其他其他宣告发放现金2025年减值准备

被投资单位1月1日追加投资减少投资的投资收益综合收益权益变动股利或利润计提减值准备其他6月30日期末余额联营企业投资霍尔果斯天山一号产业投资基金有限合伙企

业81511638.18--(1378966.60)(7362468.50)--(68581265.78)-4188937.30(246866009.90)新疆金投资产管理股份

有限公司223187809.97--5561264.00(1616618.67)-(820988.13)--226311467.17-

申宏聚信(河南)股权投资基

金合伙企业(有限合伙)97456136.07--(497500.28)-----96958635.79-

小计402155584.22--3684797.12(8979087.17)-(820988.13)(68581265.78)-327459040.26(246866009.90)

-------------------------------------------------------合营企业投资共青城申宏汇创物流产业股权

投资合伙企业(有限合伙)25185160.66--(290029.46)-----24895131.20-

小计25185160.66--(290029.46)-----24895131.20-

-------------------------------------------------------

合计427340744.88--3394767.66(8979087.17)-(820988.13)(68581265.78)-352354171.46(246866009.90)

第158页申万宏源集团股份有限公司财务报表本年增减变动

2024年权益法下确认其他其他宣告发放现金2024年减值准备

被投资单位1月1日追加投资减少投资的投资收益综合收益权益变动股利或利润计提减值准备其他12月31日年末余额联营企业投资霍尔果斯天山一号产业投资基

金有限合伙企业64774611.23--(3798861.39)20535888.34----81511638.18(178284744.12)新疆金投资产管理股份有限公

司220370379.62--9834049.02(1616618.67)-(5400000.00)--223187809.97-

申宏聚信(河南)股权投资基金

合伙企业(有限合伙)97953419.24--(497283.17)-----97456136.07-

小计383098410.09--5537904.4618919269.67-(5400000.00)--402155584.22(178284744.12)

-------------------------------------------------------合营企业投资共青城申宏汇创物流产业股权

投资合伙企业(有限合伙)25253301.12--(68140.46)-----25185160.66-

小计25253301.12--(68140.46)-----25185160.66-

-------------------------------------------------------

合计408351711.21--5469764.0018919269.67-(5400000.00)--427340744.88(178284744.12)

第159页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2其他资产

2025年6月30日2024年12月31日

其他应收款(1)5638763377.206546490195.92

应收股利1753000000.00-

抵债资产2460129.002460129.00

长期待摊费用70757.7394343.64

合计7394294263.936549044668.56

(1)其他应收款

2025年6月30日2024年12月31日

其他应收款余额5638763377.206546490195.92

减：坏账准备--

合计5638763377.206546490195.92

(a) 其他应收款账龄分析如下：

2025年6月30日

账面余额坏账准备

金额计提比例(%)金额计提比例(%)

1年以内3038243166.9753.88--

1-2年2600060489.4046.11--

2-3年63492.15---

3年以上396228.680.01--

合计5638763377.20100.00--

第160页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年12月31日

账面余额坏账准备

金额计提比例(%)金额计提比例(%)

1年以内6035988269.2292.21--

1-2年70042205.871.07--

2-3年300063492.154.58--

3年以上140396228.682.14--

合计6546490195.92100.00--

(b) 按欠款方归集的余额前五名的其他应收款分析如下：

2025年6月30日

占其他应收款余额性质金额账龄

的比例(%)人民币元

宏源汇智投资有限公司应收往来3款114928613.981年以内、1-2年55.24

申万宏源证券有限公司应收往来2款013865964.401-2年35.71

宏源期货有限公司应收往来款300332712.291年以内5.33

宏源恒利（上海）实业有限公司应收往来款200201917.871年以内3.55

申万宏源证券承销保荐有限责任公司应收往来款3495153.601年以内0.06

合计5632824362.1499.89

2024年12月31日

占其他应收款余额

性质金额账龄的比例(%)人民币元

1年以内/1-2年/3

宏源汇智投资有限公司应收往来3款744388358.85年以上57.18

申万宏源证券有限公司应收往来2款000361643.831年以内30.56

宏源恒利(上海)实业有限公司应收往来款500567123.321年以内7.65

宏源期货有限公司应收往来款300383671.201年以内/2-3年4.59

其他职工个人借款269188.491年以内0.01

合计6545969985.6999.99

第161页申万宏源集团股份有限公司财务报表

3应付债券

2025年1月1日2025年6月30日

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本期增加本期减少账面余额人民币亿

元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

21申宏025.002021年03月08日84个月5.003.95515902045.679834715.48(19750000.00)505986761.15

21申宏0430.002021年07月15日84个月30.003.653048875302.7754541801.28-3103417104.05

21申宏0625.002021年08月04日60个月25.003.382533773901.4642194366.85-2575968268.31

22申宏0118.002022年03月08日36个月18.003.111845729229.4510250770.55(1855980000.00)-

22申宏0212.002022年03月08日60个月12.003.501233783464.0720964670.96(42000000.00)1212748135.03

22申宏0330.002022年04月26日36个月30.003.063062505007.9229294992.08(3091800000.00)-

22申宏0410.002022年04月26日60个月10.003.451023081515.9917222054.57(34500000.00)1005803570.56

22申宏0625.502022年08月30日120个月25.503.562578290317.1745147574.30-2623437891.47

23申宏0250.002023年06月14日120个月50.003.495091187548.1786782559.13(174500000.00)5003470107.30

23申宏048.002023年09月05日36个月8.002.85806855134.1511456266.92-818311401.07

24申宏0224.502024年03月13日60个月24.502.712500944495.4433188843.43(66395000.00)2467738338.87

24申宏0316.002024年12月02日24个月16.002.061600877925.5616787279.69-1617665205.25

25申宏0112.002025年03月24日24个月12.002.07-1205489919.55-1205489919.55

25申宏026.002025年03月24日36个月6.002.10-602762803.14-602762803.14

25申宏0430.002025年06月20日60个月30.001.93-2998207805.28-2998207805.28

合计25841805887.825184126423.21(5284925000.00)25741007311.03

第162页申万宏源集团股份有限公司财务报表

2024年1月1日2024年12月31日

债券简称面值起息日期债券期限发行金额票面利率账面余额本年增加本年减少账面余额

人民币亿元人民币亿元%人民币元人民币元人民币元人民币元

21申宏0115.002021年03月08日60个月15.003.681544287052.5910912947.41(1555200000.00)-

21申宏025.002021年03月08日84个月5.003.95515767688.3119884357.36(19750000.00)515902045.67

21申宏0430.002021年07月15日84个月30.003.653048099580.68110275722.09(109500000.00)3048875302.77

21申宏055.002021年08月04日36个月5.002.99505987114.088962885.92(514950000.00)-

21申宏0625.002021年08月04日60个月25.003.382532967515.9285306385.54(84500000.00)2533773901.46

22申宏0118.002022年03月08日36个月18.003.111844877246.8556831982.60(55980000.00)1845729229.45

22申宏0212.002022年03月08日60个月12.003.501233398032.7742385431.30(42000000.00)1233783464.07

22申宏0330.002022年04月26日36个月30.003.063061094430.4993210577.43(91800000.00)3062505007.92

22申宏0410.002022年04月26日60个月10.003.451022762711.1334818804.86(34500000.00)1023081515.99

22申宏0625.502022年08月30日120个月25.503.562578033796.9491036520.23(90780000.00)2578290317.17

23申宏0250.002023年06月14日120个月50.003.495090697035.25174990512.92(174500000.00)5091187548.17

23申宏0316.002023年09月05日12个月16.002.491611648894.9028191105.10(1639840000.00)-

23申宏048.002023年09月05日36个月8.002.85806559170.3223095963.83(22800000.00)806855134.15

24申宏0224.502024年03月13日60个月24.502.71-2503718080.35(2773584.91)2500944495.44

24申宏0316.002024年12月02日24个月16.002.06-1602689246.31(1811320.75)1600877925.56

合计25396180270.234886310523.25(4440684905.66)25841805887.82

第163页申万宏源集团股份有限公司财务报表

4利息净收入

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

利息收入

其中：货币资金利息收入2481430.9821489187.35

买入返售金融资产利息收入8100684.93-

债权投资利息收入16012950.8342610238.03

其他107877756.5392365034.87

利息收入小计134472823.27156464460.25利息支出

其中：应付债券利息支出(389560385.46)(422605354.37)

利息净收入(255087562.19)(266140894.12)

5投资收益

(1)按类别列示截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

成本法核算的长期股权投资收益1753000000.001786646255.32

权益法核算的长期股权投资收益3394767.669537640.50

金融工具投资收益323157162.00153951773.17

其中：持有期间取得的收益210199835.51150304172.22

其中：交易性金融资产210199835.51150304172.22

处置金融工具的收益112957326.493647600.95

其中：交易性金融资产112957326.493647600.95

合计2079551929.661950135668.99

第164页申万宏源集团股份有限公司财务报表

(2)按成本法核算的长期股权投资收益本期比上期增减被投资单位本期发生额上期发生额变动的原因被投资单位于报告期

申万宏源证券有限公司1753000000.001600000000.00内分红被投资单位于报告期

宏源汇智投资有限公司-30000000.00内分红被投资单位于报告期

结构化主体-156646255.32内分红

(3)投资收益汇回有无重大限制以上投资收益汇回均无重大限制。

6公允价值变动损益

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

交易性金融资产116571.38170228132.17

7业务及管理费

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

职工费用68792506.1357850569.40

固定资产折旧11136458.0311064674.20

租赁费及物业费1051628.02417508.98

差旅费392543.49365961.43

业务推广费314245.2833208.79

无形资产摊销208650.50171497.44

长期待摊费用摊销23585.9153541.13

其他5510865.633756609.31

合计87430482.9973713570.68

第165页申万宏源集团股份有限公司财务报表

8现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料将净利润调节为经营活动现金流量截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

净利润1668283480.861738423410.77

加：信用/其他资产减值损失65718530.4330564050.79

固定资产折旧11136458.0311064674.20

投资性房地产折旧3521586.693521586.69

无形资产摊销208650.50171497.44

长期待摊费用摊销23585.9153541.13

公允价值变动损益(116571.38)(170228132.17)

汇兑损益-(0.32)

利息净收入265669678.10287630081.47

投资收益(1756394767.66)(1796183895.82)

递延所得税资产的减少19735992.53-

递延所得税负债的增加-28245255.44

交易性金融资产的减少/(增加)5021173047.83(1226120227.53)

经营性应收项目的增加(636859959.34)(20077571.18)

经营性应付项目的增加/(减少)155648449.17(16960344.46)

合计4817748161.67(1129896073.55)

(2)现金及现金等价物净变动情况截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

现金及现金等价物的期末余额4170572074.221038678562.96

减：现金及现金等价物的期初余额(76154482.11)(2805951359.12)

现金及现金等价物的变动净额4094417592.11(1767272796.16)

第166页一非经常性损益

1非经常性损益明细表编制基础中国证券监督管理委员会于2023年颁布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益(2023年修订)》(以下简称“2023版1号解释性公告”)，该规定自公布之日起施行。本集团按照2023版1号解释性公告的规定编制2023年度非经常性损益明细表。

根据2023版1号解释性公告的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。

2非经常性损益明细表

截至6月30日止6个月期间

2025年2024年

非流动资产处置损益730621.731044594.48

计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)121355658.48102883360.22

除上述各项之外的其他非经常性损益(30665621.77)(18831490.16)

非经常性损益净额(1)91420658.4485096464.54

以上有关项目对所得税的影响(22870986.19)(21226058.71)

合计68549672.2563870405.83

其中：影响本公司股东净利润的非经常性损

益65892647.5763539899.40

影响少数股东净利润的非经常性损益2657024.68330506.43

(1)委托他人投资或管理资产的损益、持有以及处置交易性金融资产、其他债权投资取得的投资收

益及受托经营取得的托管费收入等属于本集团正常经营性项目产生的损益，因此不纳入非经常性损益的披露范围。

第1页二净资产收益率及每股收益每股收益

加权平均净资产收益率(%)基本每股收益稀释每股收益截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间截至6月30日止6个月期间

2025年2024年2025年2024年2025年2024年

归属于公司普通股股东的净

利润4.002.090.170.080.170.08扣除非经常性损益后归属于

公司普通股股东的净利润3.942.030.170.080.170.08

，本集团并无任何会有潜在稀释影响的股份，所以基本每股收益与稀释每股收益并无差异(截至2024年6月30日止6个月期间：同)。