许继电气股份有限公司

2025年度董事会工作报告

2025年，公司董事会持续聚焦价值创造，不断完善公司

治理，科学决策，坚决贯彻执行股东会的各项决议；各位董事认真履职、勤勉尽责，积极开展董事会各项工作，有效地保障了公司和股东的合法权益。具体工作完成情况报告如下：

一、2025年度董事会履职情况

（一）董事会及相关会议规范有效运作

1.董事会召开及决议情况

2025年，公司共召开董事会会议9次，审议通过公司定期

报告、股权激励解锁、调整日常关联交易预计、增补董事、

修改公司章程等议案共62项，保证了公司日常经营及重大决策事项合法合规，维护了公司持续健康发展。

2.董事会专门委员会的履职情况

2025年，董事会审计委员会组织召开7次会议，审议通

过财务会计报告、内部审计工作报告、重要事项的检查报告

等事项；董事会提名委员会组织召开2次会议，审议通过提

名第九届董事会董事候选人等事项；董事会战略委员会组织

召开2次会议，审议通过公司年度经营发展思路、ESG报告等事项；董事会薪酬与考核委员会组织召开4次会议，审议通过股权激励回购注销及第一期解锁、2025年度公司高级管理

人员薪酬等事项。董事会专门委员会的作用得到充分发挥，董事会的决策效率和科学性不断提高。

3.独立董事专门会议情况

2025年独立董事召开4次专门会议，审议货币衍生业务

可行性报告等6项事项，并就相关关联交易事项发表意见。

公司独立董事严格按照有关法律、行政法规和《公司章程》

《独立董事制度》等相关规定，利用各自的专业知识，积极参与公司重大事项的决策，为公司经营和发展提出了合理的意见和建议。

4.董事会对股东会决议的执行情况

2025年，董事会组织召开1次年度股东会、1次临时股东会，审议通过《2024年年度报告》及其摘要、利润分配及资本公积金转增股本预案、续聘会计师事务所、增补董事等议案。董事会严格按照股东会和公司章程所赋予的职权，认真有效地组织实施了股东会决议事项。

5.督促董事勤勉尽责、忠实守信

2025年，公司全体董事依法合规、诚实守信、勤勉尽责

地履行了法定职责并参加董事、高管系列培训15人次。全体董事、高管认真学习上市公司规范运作要点及履职要求，树立风险意识和规范运作意识，不断提升公司治理水平。独立董事在公司治理、关联交易、聘任高管和内控建设等方面提

出了专业化意见和建议，对公司重大决策事项发表了独立、专业的意见，忠实勤勉地履行职责，切实维护了公司和全体股东尤其是中小股东的合法权益。

（二）上市公司规范运行1.完善内部控制体系建设

董事会严格按照有关法律法规要求，完善法人治理结构，规范公司运作。公司董事会制定《市值管理制度》《信息披露暂缓与豁免管理制度》《互动易平台信息发布及回复内部审核制度》《董事、高级管理人员离职管理制度》，修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《累计投票制实施细则》等5项制度，审议通过《金融衍生业务管理办法》《重大事项决策权责清单》等4项制度，不断推进公司治理体系和治理能力现代化。公司内部控制体系总体运行有效，不存在重大缺陷，进一步保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实准确完整，提高经营效率，增强运行效果，促进公司实现发展战略。

2.对外信息披露及时、准确、完整

董事会严格遵守深圳证券交易所及公司相关信息披露规定，高质高效地完成了2024年年报、2025年一季报、半年报及三季报4个定期报告，以及关于2022年限制性股票激励

计划第一期解除限售条件成就等临时公告的披露工作，全年

共完成信息披露文件104份，实现信息披露工作全年无差错，并于2025年10月获得深交所信息披露考核“A”类评价。

3.维护投资者合法权益

2025年，公司董事会高度重视投资者管理工作，积极维

护投资者权益：一是结合公司经营发展实际情况，董事会于

2025年7月9日组织实施了2024年度权益分派方案，向股权登

记日在册的全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税）；2025年10月17日组织实施了2025年半年度权益分派方案，向股权登记日在册的全体股东每10股派发现金红利2.38元（含税）。二是搭建“多元化”投资者沟通交流平台。定期报告披露后，及时组织分析师会议和业绩说明会，就投资者关心的业绩及公司业务发展情况进行解答；积极参加投资者网上

集体接待日活动，回答投资者关心的问题；回复互动易130余条，通过主流财经媒体转发公司微信公众号典型项目、产品技术等亮点文章126篇次，增进投资者对公司动态的了解。

二、2025年度公司总体经营情况

2025年，公司管理层带领广大员工笃行实干、奋力拼搏，

持续开创高质量发展新局面。公司实现营业收入149.92亿元；

毛利率23.36%，同比提升2.59个百分点；实现归属于母公司股东的净利润11.67亿元，同比增长4.50%，经营活动产生的现金流量净额26.70亿元，同比提升105.59%。公司获评中国电气工业领军企业、全国质量标杆、国际 QC 金奖等荣誉，荣登“央企先锋 100”及“上市公司先锋 100”ESG 双榜单。

1.科技创新成果丰硕，核心驱动持续增强

公司始终将科技创新作为第一动力，不断提升研发能力，突破关键核心技术，持续增强核心竞争力。科技赋能成绩斐然。2025年研发投入8.56亿元，研发投入占营业收入比例为5.71%，同比提升0.56个百分点。混合换相换流阀、高电压 IGBT 器件的换流阀等 4 项产品入选国家首台套重大装备名录，新增2家国家级专精特新“小巨人”企业，智能断路器检测装置等2项产品入选河南省首台套目录。深化与重点客户、科研院所及高校的合作，与多所高校共建联合创新中心，联合开展科技项目。

产品竞争力持续增强。能源大基地领域，聚焦清洁能源汇集及送出需求，实现海上风电监控、静止同步调相机等产品应用，支撑大型清洁能源基地建设。输电领域，致力于输电装备自主化与安全提升，实现混合换相换流阀、国产化直流控保等产品应用。变电二次领域，聚焦高比例新能源接入电网及自主化需求，实现新原理线路保护、国产铁路广域保护等应用。新型配用电领域，攻克大容量气体绝缘开断技术，

40.5千伏/4千安开关实现应用，支撑新型配电系统加快构建。

研制全液冷大功率超充系统、轻量化群控充电终端及 40kW

充电模块，完成多场景智能有序交流充电、欧标直流充电设备等产品开发。攻克±3kV/±50kA 超导磁体电源、6kW 高频开关整流器等关键技术。未来能源领域，布局氢能等关键技术，研制300兆伏安脉冲供电系统，首批2套子系统顺利通过验收；5MW IGBT 制氢电源、氢电耦合调控实现应用，支撑能源战略转型。

2.市场深耕协同突破，订单质量持续提升

坚持以市场为导向，持续优化订单结构，设备类新签占比显著提升，订单含金量更高。电网市场稳中有进。换流阀系列产品市场份额保持稳定，基于 IGCT 器件的换流阀在灵宝换流站应用，直流控保中标国网蒙西-京津冀工程。计量领域在国网市场份额整体排名第一，智能融合终端份额位居前列。区域联采一二次融合成套环网箱、柱上断路器中标份额领先。网外市场多点开花。中标国投奇台县、青石峡等多个新能源汇集站综自系统；成功突破花园口 200MW 海上风电监控系统，填补海风领域业绩空白。央企总部框架中标成果丰硕，SVG 在中广核首招首中；开关柜、SVG 在大唐入围。中标中电建储能、35kV 预装式变电站框架招标项目。配调一体化系统在中石化河南油田中标突破；中标中石化2025年电动汽

车充电设备框架采购。气体绝缘环网柜、环保气体绝缘环网柜入围中石油框招；磁控断路器实现网外推广；中标数据中心源网荷储绿电直供项目。轨道交通领域保持竞争优势。中标兰新铁路综自改造等项目；辅控产品中标雄商高铁等项目；

中标昆明局王家营国产化广域保护测控系统等项目。国际市场实现突破。环网柜、直流测量设备等产品在沙特、西班牙、巴西等多国获新签订单，电能表实现南美、非洲等市场持续供货。电力电源产品在阿塞拜疆、希腊等地实现首次供货。

新增多项产品国际认证及客户短名单入围，海外产品竞争力持续提升。

3.经营管理提质增效，内生动力有效激发以穿透式管理为抓手，推动经营质效提升。构建“纵向指标穿透、横向业务贯通”的立体管理体系，实现经营数据“全维度拆解、全链路可视”。聚焦价值创造，以“全维度对标、穿透式分析、动态化管控”为核心，推动成本对标与费用管控，公司产品毛利率23.36%，同比提升2.59个百分点。

完成35万条物料数据治理，提升物料标准化水平。建立合格供应商资源库，保障优质供应资源。推进10余家供应链企业落地许昌，实现就近快速配套。考核激励机制持续优化。

加大科技人才激励力度，遴选研发项目实施研发项目创效专项激励。建立新产品市场推广专项激励机制，助力科技创新成果快速落地。

4.安全生产筑牢根基，质量管控持续强化

坚持安全生产，强化质量管控，以坚实的安全保障与卓越的质量口碑，筑牢企业发展根基。安全生产保持稳定。强化重大项目履约管理，有力保障哈密-重庆、宁夏-湖南特高压工程等重点项目生产交付。完成仪表公司黑灯工厂、柔性换流阀及冷却产线、特高压互感器产能提升、电子加工仓储

物流提升等一批智能制造重点项目建设，提升公司生产能力。

开关公司等4家单位荣获河南省智能工厂、车间。山东电子通过安全标准化三级企业评审。黑龙仪等4家单位入选省级绿色工厂、绿色供应链管理企业。质量保障持续强化。聚焦“零缺陷”目标，构建以持续改进为基础、问题归零为导向的“双循环”质量管控体系；特高压设备运行合格率维持100%，产品可靠性、稳定性稳步提升。

5.党建引领凝聚合力，全心全意关爱员工

坚持党建引领，推动党建与经营深度融合。党的建设赋能经营发展。深入实施“党建+”工程100余项，组建突击队、服务队74支，实现党建与生产经营同频共振。公司获评中央企业品牌引领行动优秀企业品牌，《重器之芯》获中央企业微电影优秀作品。全心全意关爱员工。深入推进“许继幸福+”系列实事落地见效。新建、升级各园区充电站，助力员工绿色低碳出行。常态化开展“送温暖”“送清凉”等活动。加大困难员工帮扶力度，持续提升员工幸福感。

三、2026年主要工作安排

2026年，董事会将继续发挥在公司治理中的核心作用，

认真落实股东会各项决议，紧跟新型电力系统建设目标，聚焦主责主业，坚持以效率效益为中心，增强核心功能，提升核心竞争力，推动公司持续高质量发展。重点做好以下几个方面工作：

（一）推动公司高质量发展

1.科技创新自立自强

把握国家战略需求，推进科技创新和产业创新融合发展。

紧扣重点工程需要，布局特高压柔性直流输电、水电站保护、长距离管廊巡检等技术及装备。紧扣新型电力系统重大需求，布局新一代保护控制及监控等平台，攻克交直流混联电网保护新原理，电网多层级安全稳定控制等关键技术，打造智能化、绿色化、高端化的电网二次设备，持续提升核心产品竞争力。紧跟新型电力系统开展延链补链。推进系列构网装备、环保型限流设备等重点产品研发。前瞻布局储能集控等方向，持续拓展新业务市场。推进核心产品组部件自主化，增强关键技术自主可控能力。深化创新生态构建。持续强化与央企大客户、科研院所合作，聚焦继电保护新原理、电网柔性互联、供需协同互动等方向，共同推动创新成果应用。深化与高校合作，优化联合创新平台运行机制，推动联合创新成果快速落地，支撑战略新兴业务拓展。2.市场开拓稳中求进持续提升价值创造能力，以两网为根本、以网外为增量、以国际为突破，推动从“工程营销”跃升为“系统营销”，为客户提供从规划、设计、设备集成、安装调试到运维服务

的全生命周期系统解决方案。聚焦核心主业、核心产品、核心客户、核心领域，保持市场高质量发展。守牢电网基本盘。

推进“高层对接、中层联动、基层深耕”，集中客户服务资源构建专业化团队，推动特高压、二次设备、智能电表等产品市场份额提升。稳固“科技+市场”合作模式，以用户需求牵引科技创新，以科技创新反哺市场开拓，增强产研销协同合力，实现更多新产品市场突破。积极拓展网外市场。持续构建央企大客户、行业头部客户总部关系，拓展总部框招产品种类和规模，强化重点大客户二级单位空白市场拓展。

进一步补强行业营销力量，加强数据中心、石油石化等行业市场重点突破与方案引领。多维布局国际市场。持续深耕亚太、拉美市场，加快开发中东、欧洲市场。系统开发央企大客户，打造设备集成能力，持续做大配套出口份额。

3.经营管理精益求精

提升穿透式管理水平。推动运监系统与生产、质量等系统深度集成，实现投标、中标、合同签订、入库、发运、结算等节点数据的自动采集和呈现。深化全链条精益成本管理体系建设。加强专业条线穿透式管理，在设计、采购等环节，制定专项成本费用管控方案。通过物资采购集约化降低采购成本。强化物料标准化基础支撑作用，提升规模效益和采购效率。开展战略物资储备，保障核心产品履约交付。科学安排全年生产，动态调整产能，保障交付及时有序。提升经理层成员任期制契约化管理水平，畅通末等调整与不胜任退出渠道。深入落实科技创新激励保障政策，坚持价值创造牵引，不断提升激励有效性和骨干人才获得感。加大人才引育力度。

完善高端人才引育机制，遴选一批具备发展潜力的技术人才。

持续优化员工职业成长体系，系统提升队伍能力。

4.党建赋能互促共进

健全完善党建工作体系。始终坚持以高质量党建引领保障高质量发展，积极构建齐抓共管、上下协同、与企业高质量发展相适应的“大党建”格局，深入开展“党建+”工程，不断丰富“让旗帜更鲜艳”党建价值理念体系，推动党建与生产经营同频共振、互促共进。

（二）完善公司治理进一步完善公司治理体系，按照证监会《上市公司章程指引》及深圳证券交易所配套监管规则的新要求，进一步完善相关专委会职责。完成董事会换届选举，构建多元董事会结构，加快建设科学、理性、高效董事会。不断提升各治理架构的履职效能，确保董事会及各专门委员会规范、高效运作和审慎、科学决策。强化信息披露，加强与市场的沟通互动，提高公司治理及运营透明度。

（三）规范董事会运作

进一步加强董事会建设，严格按照有关法律法规要求，持续完善现代化企业制度，加强内部控制体系建设，提升公司管理效益。规范制度执行，强化监督检查，有效增强公司风险防控和风险化解能力，切实维护公司和全体股东的合法权益，为公司可持续发展提供有力保障。严格按照证监会、河南证监局、深交所和上市公司协会等要求，积极组织董事、高级管理人员参加系列培训，规范公司董事、高级管理人员的执业行为，持续提高合规意识和自律意识，切实提升履职能力。进一步发挥独立董事专业职能，增强董事会对公司经营层的指导能力、议事决策能力和风险控制能力，不断提高公司治理水平。

（三）保护投资者权益

公司董事会坚持重视回报投资者的经营理念，健全多元化的投资者回报体系，不断完善并严格执行利润分配政策。

秉承对全体股东负责的原则，完善公司治理结构，健全网络投票机制，为投资者参与公司经营决策创造条件。以信息披露为切入点，完善对外传递信息和对内反馈意见的双向传导机制，密切关注市场，维护公司良好市场形象。以业绩说明会、深圳证券交易所互动易平台等为渠道，就投资者关注问题、公司经营情况及发展前景与投资者深入沟通，维护好公司与投资者之间的良好互动关系，增进投资者对公司未来发展的了解和认同。

2026年，董事会将继续聚焦高质量发展主题，坚持以效

率效益为中心，强基固本、守正创新，切实提高董事会决策的科学性、高效性和前瞻性，全力推动公司持续、稳定、健康发展。许继电气股份有限公司董事会

2026年4月9日