唐山冀东水泥股份有限公司

（住所：河北省唐山市丰润区林荫路）

2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）

募集说明书摘要

发行人：唐山冀东水泥股份有限公司

牵头主承销商、受托管理人：第一创业证券承销保荐有限责任公司

联席主承销商：中信建投证券股份有限公司

本期债券发行金额：不超过人民币10亿元（含10亿元）

增信措施情况：无

信用评级结果： 主体 AAA/债项 AAA

信用评级机构：联合资信评估股份有限公司

牵头主承销商、债券受托管理人联席主承销商

签署日期：年月日唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

1唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

发行人于2023年4月18日获得中国证券监督管理委员会（证监许可【2023】810号）同意面向专业投资者发行面值不超过（含）30亿元的公司债券的注册。

本期债券为本次债券批文项下第一期发行，本期债券发行规模为不超过10亿元（含10亿元）。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行时募集说明书等发行材料中财务数据已更新至2021年、2022年及2023年，募集说明书中披露的财务数据在有效期内。本期债券发行上市前，公司最近一年末净资产为305.97亿元（2023年12月31日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为48.94%，母公司口径资产负债率为40.00%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为8.90亿元（2021年度、2022年度和2023年度实现的归属于母公司所有者的净利润28.10亿元、

13.58亿元和-14.98亿元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1倍。发

行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。

二、评级情况

经联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定。本期债券债项信用等级为 AAA。

联合资信主体长期信用等级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约概率极低。联合资信中长期债券信用等级设置及含义同主体长期信用等级。评级展望为稳定的含义为信用状况稳定，未来保持信用等级的可能性较大。

根据相关监管法规和联合资信评估股份有限公司有关业务规范，联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。联合资信将密切关注发行人的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息，如发现有重大变化，或出现可能对发行人或本期债

2唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项信用评级产生较大影响的事项时，联合资信将进行必要的调查，及时进行分析，据实确认或调整信用评级结果，出具跟踪评级报告，并按监管政策要求和委托评级合同约定报送及披露跟踪评级报告和结果。

根据本期债券评级报告，评级报告揭示的主要风险：1、经济环境下行及前期房地产严控政策等方面对水泥行业需求造成影响，行业供需失衡，公司水泥产能利用率处于较低水平。2、水泥销售价格低位运行，公司盈利空间大幅压缩，

2023年公司利润总额亏损。3、公司销售区域较为集中，易受区域市场经济景

气度及政策影响。

如果发行人的主体信用等级或本期债券债项信用等级在本期债券存续期内

发生负面变化，本期债券的市场交易价格可能发生剧烈波动，甚至导致本期债券无法在深交所进行上市交易。

三、本期债券设置发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权

本期债券为5年期固定利率债券，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率；发行人将于第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第3个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的

公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关

3唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

四、增信安排

本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，从而对债券持有人的利益造成不利影响。

五、利率风险

受国民经济总体运行状况、国家财政和货币政策以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期限较长，对市场利率敏感度较高，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的不确定性。

六、债券持有人会议的效力与约束力

债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或通过其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受公司

为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

七、宏观经济环境风险

发行人所处水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展影响重大，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对发行人长远发展产生深远的影响。

八、能源价格波动风险

煤炭、电力在水泥制造成本中占比较大，原燃材料的价格上涨将对发行人盈利状况产生较大影响。2021年以来，原煤价格居高不下；2021年10月15

4唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

日起国家放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，且高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，水泥企业用电成本上涨。尽管2023年以来煤炭价格逐渐回落，但不排除未来上涨的可能，若煤炭价格上涨，但由此造成的成本上涨无法传导至产品价格，则会对公司盈利产生一定影响。

九、产能利用率较低的风险

2021年、2022年及2023年，发行人水泥产能利用率分别为55.09%、48.94%

及53.29%，熟料产能利用率分别为74.09%、69.65%及67.68%，处于相对较低水平。如果发行人的产能利用率持续维持在较低水平，将对发行人的盈利能力产生不利影响。

十、营业收入及净利润下滑的风险

最近三年，发行人营业收入分别为363.38亿元、345.44亿元和282.35亿元，净利润分别为41.82亿元、14.07亿元及-17.48亿元，2022年以来，发行人营业收入及净利润均出现较大幅度下滑。2022年度，受煤炭等主要原燃材料价格同比大幅上涨影响，水泥和熟料成本同比上升，发行人净利润出现大幅度下滑。2023年度，发行人持续推进降本增效工作，煤炭等主要原燃材料价格同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间费用同比减少；但产品价格大幅下降，成本费用下降难以弥补价格下降带来的影响，导致2023年度出现亏损。发行人存在营业收入及净利润下滑的风险。

十一、毛利率下降的风险

最近三年，发行人营业毛利率分别为26.89%、20.48%和11.78%。报告期内，受供给过剩、市场竞争加剧和环保能耗约束力增强等多重不利因素影响，发行人毛利率呈下降趋势。如果发行人毛利率进一步下降，可能产生一定的盈利下降风险。

十二、应收账款回收风险

报告期各期末，发行人应收账款分别为13.88亿元、16.49亿元和20.86亿元，占总资产的比例分别为2.30%、2.66%和3.48%。发行人应收账款为正常的对外销售应结未结款项，账龄结构多在一年以内，未结款客户主要是水泥经销

5唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

企业及公司重点客户，不能按期结算的风险相对较小。由于应收账款余额在发行人流动资产中所占一定比例，未来若宏观经济发生负面变动，或相关企业经营出现问题，发行人仍可能面临应收账款无法回收的风险，从而对发行人资产的流动性产生一定的影响。

十三、存货跌价的风险

报告期各期末，发行人存货分别为31.88亿元、42.85亿元和31.34亿元，

2022年末存货余额较2021年末上升34.41%。截至2023年末，发行人存货占

资产总额的比例为5.23%，比重较大。尽管发行人已按会计准则计提存货跌价准备，但由于原材料及产成品的价格呈波动状态，未来若原材料以及产成品价格大幅下降，发行人可能面临存货跌价损失影响整体利润的风险。

十四、投资收益波动风险

最近三年，公司实现投资收益4.64亿元、1.52亿元和1.00亿元，占利润总额比重分别为8.74%、8.34%和-5.28%，主要为权益法核算的长期股权投资收益。

若未来外部经济环境等因素发生不利变化，将影响发行人投资收益水平，进而影响整体盈利能力。

十五、发行人分配2022年度股利公司2022年度利润分配方案为：公司以权益分派股权登记日（2023年5月30日）的总股数剔除2658万股回购股份的股本数2631634631股为基数，每10股派发现金红利1.50元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。本次分配股利事项不会对发行人还本付息能力产生重大不利影响。

十六、发行人董事长或者总经理、三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动，或者董事长、总经理无法履行职责的情况

1、总经理变动

因工作调整，李衍先生申请辞去公司第九届董事会董事、总经理及董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员职务。

6唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

经公司第九届董事会第二十八次会议审议，同意聘任刘宇先生为公司总经理，任期与第九届董事会任期一致。

本次人员变动事项不影响发行人董事会的正常运行，未对发行人治理、日常管理、生产经营及偿债能力产生重大不利影响。

2、三分之一董事发生变动发行人于2024年2月28日发布《唐山冀东水泥股份有限公司2024年第一次临时股东大会决议公告》，对选举第十届董事会的事项进行了说明，选举朱

岩为第十届董事会非独立董事，选举王建新为第十届董事会独立董事，选举何

捷为第十届董事会独立董事，同时孔祥忠先生及姚颐先生不再担任公司独立董事。

本次人员变动为董事会正常换届。本次人员变动事项不影响发行人董事会的正常运行，未对发行人治理、日常管理、生产经营及偿债能力产生重大不利影响。

十七、投资者适当性条款

根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，普通公众投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。

十八、上市后的交易流通

本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所上市的条件，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

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十九、本期债券满足通用质押式回购条件

发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券债项信用等级为 AAA。符合进行通用质押式回购交易的基本条件，通用质押式回购安排及具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。

二十、本期债券涉及跨年更名本次债券申报时命名为“唐山冀东水泥股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券”。本次债券采用分期发行的方式，本期债券为本次债券的

第一期发行，发行规模为不超过10亿元（含10亿元）。因涉及跨年，按照命名规则，本期债券名称变更为“唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”。本期债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期债券相关文件的法律效力，原签署的法律文件对更名后的本期债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于：《唐山冀东水泥股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券债券持有人会议规则》《唐山冀东水泥股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》等。

8唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

目录

目录....................................................9

释义...................................................11

第一节发行概况..............................................13

一、本期发行的基本情况..........................................13

二、认购人承诺..............................................17

第二节募集资金运用............................................18

一、募集资金运用计划...........................................18

二、前次公司债券募集资金使用情况.....................................21

三、本期公司债券募集资金使用承诺.....................................21

第三节发行人基本情况...........................................24

一、发行人概况..............................................24

二、发行人历史沿革............................................25

三、发行人股权结构............................................42

四、发行人权益投资情况..........................................46

五、发行人的治理结构及独立性.......................................47

六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况................................63

七、发行人主要业务情况..........................................73

八、媒体质疑事项.............................................91

九、发行人违法违规及受处罚情况......................................91

十、发行人分配2022年度股利情况....................................91

第四节财务会计信息............................................93

一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响................................93

二、合并报表范围的变化..........................................95

三、公司报告期内合并及母公司财务报表...................................96

四、报告期内主要财务指标........................................109

五、管理层讨论与分析..........................................111

六、公司有息负债情况..........................................137

七、关联方及关联交易..........................................138

9唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

八、重大或有事项或承诺事项.......................................154

九、资产抵押、质押和其他限制用途安排..................................155

第五节发行人及本期债券的资信状况....................................156

一、信用评级报告的主要事项.......................................156

二、报告期历次主体评级、变动情况及原因.................................157

三、发行人的资信情况..........................................158

第六节备查文件.............................................162

一、备查文件内容............................................162

二、备查文件查阅地点..........................................162

三、备查文件查询网站..........................................163

10唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

释义

在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：

冀东水泥、本公司、公司、指唐山冀东水泥股份有限公司发行人

指发行额度为不超过人民币30.00亿元的唐山冀东水泥股本次债券指份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开本期债券指

发行公司债券（第一期）本期发行指本期债券的公开发行

发行人根据有关法律、法规为本期债券的发行而制作的募集说明书指《唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》

发行人根据有关法律、法规为本期债券的发行而制作的募集说明书摘要指《唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》《唐山冀东水泥股份有限公司2023年面向专业投资者公《债券受托管理协议》指开发行公司债券债券受托管理协议》《唐山冀东水泥股份有限公司2023年面向专业投资者公《债券持有人会议规则》指开发行公司债券债券持有人会议规则》

中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会中证登指中国证券登记结算有限责任公司债券登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司深交所指深圳证券交易所

《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法（2019年修订）》

牵头主承销商、一创投

指第一创业证券承销保荐有限责任公司

行、受托管理人联席主承销商指中信建投证券股份有限公司发行人律师指北京市安理律师事务所

信永中和、审计机构指信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

联合资信、资信评级机构指联合资信评估股份有限公司唐山市国资委指唐山市人民政府国有资产监督管理委员会北京市国资委指北京市人民政府国有资产监督管理委员会金隅集团指北京金隅集团股份有限公司

11唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

冀东发展指冀东发展集团有限责任公司

以石灰石和粘土等为主要原料，按适当比例配制成生料，熟料指

烧至部分或全部熔融，并经冷却而获得的半成品采用窑外分解新工艺生产的水泥。其生产以悬浮预热器和窑外分解技术为核心，采用新型原料、燃料均化和节能粉新型干法水泥指

磨技术及装备，全线采用计算机集散控制，实现水泥生产过程自动化和高效、优质、低耗、环保用水泥作胶凝材料，砂、石作集料，与水（加或不加外加混凝土指剂和掺合料）按一定比例配合，经搅拌、成型、养护而得的一种广泛应用于土木工程的建筑材料

外加剂指在拌制混凝土过程中掺入，用以改善混凝土性能的物质在混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料。分粗骨料和细骨料。粗骨料包括卵石、碎石、废渣等；粒径 4.75mm骨料指

以下的骨料称为细骨料，俗称砂，按产源分为天然砂、人工砂两类水泥粉磨站是将水泥生产中的最后成品阶段单独独立出

粉磨站指来而形成的水泥成品生产单位，该阶段将水泥熟料加入适量的混合材料进行粉磨，产出成品水泥承销团指由主承销商为承销本期发行而组织的承销机构的总称由簿记管理人记录投资者认购数量和债券定价水平的意簿记建档指愿的程序

最近三年、报告期指2020年度、2021年度及2023年度

最近三年末、报告期末指2020年末、2021年末及2023年末工作日指中华人民共和国商业银行的对公营业日交易日指深圳证券交易所的营业日中华人民共和国法定及政府指定节假日或休息日（不包括法定节假日或休息日指香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）

元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元

本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

12唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

第一节发行概况

一、本期发行的基本情况

（一）本次发行的内部批准情况及注册情况2022年8月23日，本公司第九届董事会第二十次会议审议并通过了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》《关于公开发行公司债券的议案》等议案。

2022年9月13日，本公司2022年第二次临时股东大会审议并通过了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》《关于公开发行公司债券的议案》等议案。

本公司于2023年4月18日获得中国证券监督管理委员会（证监许可【2023】810号）同意面向专业投资者发行面值不超过（含）30亿元的公司债券的注册。

公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。

（二）本期债券的主要条款

发行主体：唐山冀东水泥股份有限公司。

债券名称：唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公

司债券（第一期）。

发行规模：不超过人民币10亿元（含10亿元）。

债券期限：本期债券为5年期固定利率债券，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

调整票面利率选择权：

发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率；发行人将于第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不

13唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要变。

回售选择权：

发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第3个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券。

本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

回售登记期：

自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3

个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

债券票面金额：100元。

发行价格：本期债券按面值平价发行。

增信措施：本期债券无担保。

债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公

司开立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

14唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

配售规则：本期债券向专业机构投资者公开发行，具体配售规则安排请参见发行公告。

网下配售原则：本期债券向专业机构投资者公开发行，具体配售规则安排请参见发行公告。

向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。

起息日期：本期债券的起息日为2024年4月22日。

兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

付息方式：本期债券按年付息。

付息日：本期债券付息日为2025年至2029年每年的4月22日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2025年至2027年每年的4月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

兑付方式：到期一次还本。

兑付日：本期债券兑付日为2029年4月22日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2027年4月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日

收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。

本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

15唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，发行人的主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为 AAA。具体信用评级情况详见“第六节发行人及本期债券的信用状况”。

拟上市交易场所：深圳证券交易所。

募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司债务及补充流动资金。具体募集资金用途详见“第三节募集资金运用”。

募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。

牵头主承销商：第一创业证券承销保荐有限责任公司。

联席主承销商：中信建投证券股份有限公司。

簿记管理人：第一创业证券承销保荐有限责任公司。

债券受托管理人：第一创业证券承销保荐有限责任公司。

通用质押式回购安排：本期债券符合进行通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。

（三）本期债券发行及上市安排

1、本期债券发行时间安排

发行公告刊登日期：2024年4月17日。

发行首日：2024年4月19日。

预计发行期限：2024年4月19日至2024年4月22日，共2个交易日。

网下发行期限：2024年4月19日至2024年4月22日，共2个交易日。

2、本期债券上市安排

本期发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市的申请，具体上市时间将另行公告。

16唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

二、认购人承诺购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关

主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并

由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此安排。

17唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

第二节募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）本次债券的募集资金规模经发行人董事会、股东大会审议通过，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可【2023】810号），本次债券发行总额不超过30亿元（含30亿元），可分期发行。本期债券为本次债券批文项下第一期发行，本期债券发行规模为不超过

10亿元（含10亿元）。

（二）本期债券募集资金使用计划

本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将7.40亿元用于偿还到期债务，剩余部分用于补充流动资金。

1、偿还到期债务

本期债券募集资金7.40亿元拟用于偿还有息债务，具体明细如下：

单位：万元拟使用募集融资人借款方债务余额起息日到期日资金金额唐山冀东水泥股中国进出口银

48000.002021/5/312024/5/3048000.00

份有限公司行河北分行唐山冀东水泥股建行唐山丰润

10000.002024/3/292025/3/2910000.00

份有限公司[注]支行唐县冀东水泥有北京银行保定

41500.002024/1/122027/1/1116000.00

限责任公司[注]分行

合计99500.0074000.00

注：发行人已与借款方达成一致，拟提前偿还上述有息债务。

因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付

要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能在履行相关程序后调整偿还有息负债的具体金额，并及时进行信息披露。

18唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过12个月）。

2、补充流动资金

本期债券募集资金剩余部分拟用于补充公司及下属子公司水泥、熟料、危废

固废处置业务等日常生产经营所需流动资金，且不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。募集资金用于补充流动资金不涉及新增水泥产能的项目。

根据公司财务状况和资金使用需求，公司未来可能调整部分流动资金用于偿还有息债务。

（三）募集资金的现金管理

在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会授权人士批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。

（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施

发行人调整募集资金用途的，将经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露。

（五）本期债券募集资金专项账户管理安排

公司拟开设募集资金专户作为本期募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管，由监管银行与债券受托管理人对专项账户进行共同监管。

本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据

《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。

1、募集资金管理制度的设立

为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发

19唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

行申请文件中承诺的募集资金运用计划使用募集资金。

2、债券受托管理人的持续监督

根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

（六）募集资金运用对发行人财务状况的影响

1、对发行人负债结构的影响

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

（1）相关财务数据模拟调整的基准日为2023年12月31日；

（2）假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为10亿元；

（3）假设本期债券募集资金净额10亿元全部计入2023年12月31日的资产负债表；

（4）假设本期债券募集资金的用途为7.40亿元用于偿还到期债务，剩余部分用于补充流动资金；

（5）假设公司债券发行在2023年12月31日完成。

基于上述假设，本期发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：

单位：万元

项目2023年12月31日本期债券发行后（模拟）模拟变动额

流动资产1400173.311426173.3126000.00

非流动资产4592107.044592107.04-

资产合计5992280.366018280.3626000.00

流动负债1553976.691505976.69-48000.00

非流动负债1378630.661452630.6674000.00

负债合计2932607.362958607.3626000.00

资产负债率48.94%49.16%0.22%

流动比率0.900.950.05

20唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2、对于发行人短期偿债能力的影响

以2023年12月31日发行人合并口径财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行，发行人的流动比率将由0.90提高至0.95，速动比率将由0.70提高至0.74，流动资产对于流动负债的覆盖金额提升，维持短期偿债能力。

综上，本期募集资金使用计划有助于发行人适当利用长期较低成本的债券资金优化债务结构，节约财务成本，进一步提高公司的整体业务经营能力。

二、前次公司债券募集资金使用情况

前次公司债券募集资金与募集说明书披露的用途一致，具体使用情况如下：

2020年10月29日，经中国证监会证监许可【2020】2804号文注册，发行

人获准在中国境内向专业投资者公开发行面值总额不超过20亿元的公司债券。

发行人于2021年6月11日发行了唐山冀东水泥股份有限公司2021年面向

专业投资者公开发行公司债券（第一期），起息日为2021年6月11日，发行规模10亿元，截至募集说明书签署日，上述公司债券募集资金已使用完毕，扣除发行费用后已全部用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具及补充流动资金，与该期债券募集说明书的约定一致。

发行人于2021年10月13日发行了唐山冀东水泥股份有限公司2021年面向

专业投资者公开发行公司债券（第二期），起息日为2021年10月13日，发行规模10亿元，截至募集说明书签署日，上述公司债券募集资金已使用完毕，扣除发行费用后已全部用于偿还银行贷款、债券、其他债务融资工具，与该期债券募集说明书的约定一致。

三、本期公司债券募集资金使用承诺

发行人承诺公司将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金，不转借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。本期债券不涉及新增地方政府债务，本期公司债券募集资金不直接或间接用于房地产业务，不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、

21唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。本期债券存续期内，若发行人拟变更本期债券的募集资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。

22唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

23唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

第三节发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称：唐山冀东水泥股份有限公司

股票代码：000401.SZ

法定代表人：孔庆辉

注册资本：2658214707元

设立日期：1994年5月8日

统一社会信用代码：91130200104364503X

住所：河北省唐山市丰润区林荫路

邮政编码：100010

联系电话：010-59941399

传真：010-59941399

办公地址：北京东城区北三环东路 36 号环球贸易中心 A 座 25 层

信息披露事务负责人：任前进

信息披露事务负责人联系方式：010-59512082

所属行业：制造业-非金属矿物制品业

网址：www.jdsn.com.cn

经营范围：硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售；塑料编织袋加

工、销售；水泥设备制造、销售、安装及维修；煤炭批发；相关技术咨询、服务、

普通货运，货物专用运输（罐式）；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；在规定的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石、土、石料、石粉生

24唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

产及销售；固体废物（不含危险废物）治理

二、发行人历史沿革

（一）历史沿革信息序号发生时间事件类型基本情况

公司系经河北省体改委冀体改委股字〔1993〕72号文批准，于1994年5月8日由河北省冀东水泥（集团）公司（现已更名为冀东发展集团有限责任公司）

作为发起人，以定向募集方式设立的股份有限公司。设立时公司总股本为

11994年5月公司设立323601400股，其中冀东发展以其主要生产经营性资产出资，认购发起人国

家股302000000股，占冀东水泥总股本的93.33%；其他法人以现金出资认购定向募集法人股13629600股，占总股本的4.21%；内部职工以现金出资认购内部职工股7971800股，占总股本的2.46%。

经1994年年度股东大会批准，公司对1994年度股利进行分配：国家股每10

21995年1月股利分配股送0.54股，并派发现金3.31元；定向募集法人股和内部职工股每10股派

发现金4.20元。该次股利分配后，公司股本总额变更为340000000股。

1996年5月30日，经中国证监会证监发审字（1996）60号文批准，公司按

公司股票

每股 5.38 元价格向社会公开发行 60000000 股社会公众股（A 股）。发行后

31996年5月发行和上

公司股本总额变更为400000000股。1996年6月14日，公司社会公众股在市深交所正式挂牌上市。

1997年7月，经中国证监会证监上字（1997）41号文批准，公司以每股5.00

元的价格，以1996年年末总股本为基数，按照10:3的比例向原有股东配售新股。实际配股总股数为52445340股，其中：冀东发展认购5000000股，

41997年7月配股定向募集法人股股东认购53800股，内部职工股股东认购2391540股，转

配股27000000股，流通股股东认购18000000股。配股后股本总额变更为

452445340股。流通股股东认购的18000000股自1997年9月26日起在深交所上市交易。

资本公积1998年5月，经1997年年度股东大会批准，公司以1997年末总股本为基数，

51998年5月

转增股本按10:8比例由资本公积转增股本，转增后总股本变更为814401612股。

2000年8月，经中国证监会证监公司字（2000）81号文批准，公司以每股

4.00元的价格，以1998年末总股本为基数，按照10:3的比例向原有股东配售新股。实际配股总股数为67383938股，其中：冀东发展认购5000000股，

62000年8月配股

定向募集法人股股东认购87735股，转配股股东认购14580000股；流通股股东认购47716203股。配股后股本总额变更为881785550股。流通股股东认购的47716203股自2000年8月31日起在深交所上市交易。

2004年2月，经中国证监会证监发行字（2003）120号文核准，冀东水泥实

施了2002年度配股方案，以2001年12月31日股本总额881785550股为基数，以每10:3股的比例向全体股东配售新股（经河北省财政厅冀财企（2002）72004年2月配股24号文件《河北省财政厅关于唐山冀东水泥股份有限公司国家股配股有关问题的批复》批准，国家股放弃全部配股权）。配股共计配售股份80985064股，配股价格为4.61元/股。配股获配新增的社会公众股80985064股于2004年2月27日上市流通。冀东水泥总股本由881785550股增至962770614股。

25唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

序号发生时间事件类型基本情况

2006年5月24日，公司实施了非流通股股东向股权登记日登记在册的流通

股权分置

82006年5月股股东每10股流通股支付3.2股对价的股权分置改革方案。实施股权分置改

改革革后，冀东水泥总股本未发生变化，仍为962770614股。

2008年5月27日，经中国证监会证监许可（2008）737号文核准，公司实施

了非公开发行股票方案，向不超过10名的特定对象以11.83元/股的价格非公非公开发

92008年5月开发行股份250000000股。该次非公开发行新增的社会公众股250000000

行股票股于2009年7月9日上市流通。总股本由962770614股增至1212770614股。

2011年10月，经中国证监会中国证监许可（2011）111号文核准，公司实施

非公开发了非公开发行股票方案，向菱石投资有限公司非公开发行股份134752300

102011年10月行股票股。该次非公开发行新增的社会公众股于2012年2月1日在深交所上市流通。

公司总股本增加至1347522914股。

为贯彻落实国家关于“京津冀协同发展”的战略部署，积极响应中央关于供给侧结构性改革、促进产业优化升级及大气污染防治的政策精神，以化解过剩产能与优化京津冀产业结构和布局、推动区域性资源整合、推进区域性生态

文明建设，2016年5月31日，唐山市国资委、冀东发展与金隅集团签署了公司实际

《冀东集团增资扩股协议》，同日，金隅集团与中泰信托有限责任公司签署

112016年10月控制人变

了《冀东集团股权转让协议》，交易完成后，金隅集团将获得冀东发展55.00%更的股权，成为冀东发展控股股东。

2016年10月11日，冀东发展就增资扩股和股权转让事宜完成工商变更登记

手续并领取了变更后的营业执照，金隅集团正式成为冀东发展控股股东，北京市国资委成为上市公司实际控制人。

经中国证监会“证监许可[2020]2416号”批准，公司于2020年11月5日公开发行了2820万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额282000.00可转债发

122020年11月万元。经深交所“深证上〔2020〕1166号”文同意，公司282000.00万元可转

行

换公司债券于2020年12月2日起在深交所挂牌交易，债券简称“冀东转债”，债券代码“127025”。

2021年5月可转债转“冀东转债”于2021年05月11日起开始转股，截至2021年12月31日，“冀

13-12月股东转债”共计转股66130372股。

吸收合并

经中国证监会证监许可[2021]3461号文核准，公司向金隅集团发行金隅冀东

1065988043股股份购买其持有的金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司47.09%

水泥（唐

2021年11月股权。本次新增股份于2021年11月25日完成预登记，并于2022年12月

14山）有限

-12月16日在深圳证券交易所上市流通。

责任公司

2021年12月29日，发行人向特定对象非公开发行人民币普通股178571428

及非公开股，并于2022年1月14日在深圳证券交易所上市流通。

发行股票

通过上述第（13）-（14）项可转债转股以及非公开发行股份事宜，截至2021

2021年12月

15股本变化年12月31日，发行人股本总数增加1310689843股，总股本由1347522914

31日

股增加至2658212757股。

可转债转2022年度，“冀东转债”累计转股963股，故截至2022年12月31日，发行人

162022年度

股总股本增加至2658213720股。

172023年度可转债转2023年度，“冀东转债”累计转股987股，故截至2023年12月31日，发行人

26唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

序号发生时间事件类型基本情况股总股本增加至2658214707股。

（二）重大资产重组

发行人在2018年、2019年及2021年进行了三次重大资产重组，具体情况如下：

1、2018年出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易

（1）方案概述及重组进程2018年2月8日，公司发布《出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易方案》称，金隅集团拟以北京金隅水泥经贸有限公司等10家公司的股权，公司拟以所持有的冀东水泥滦县有限责任公司等20家公司的股权及唐山冀东水泥股

份有限公司唐山分公司等2家分公司的资产出资，双方共同组建合资公司。合资公司组建后，金隅集团持有合资公司47.09%股权，公司持有合资公司52.91%股权并拥有合资公司控股权。同时，为有效解决公司与金隅集团之间的同业竞争，公司与金隅集团签订《股权托管协议》，金隅集团将持有的剩余水泥公司股权除所有权、收益权之外的权利全部委托公司管理，包括但不限于：股东表决权、管理者的委派权或选择权，并向公司支付托管费用；公司与金隅集团签订《关于避免同业竞争的协议》，对金隅集团避免与公司之间发生同业竞争的相关安排进行了约定。此外，金隅集团承诺自本次交易完成之日起的三年内，将上述托管的股权以出资、出售或其他法律法规许可的方式注入合资公司或公司。

2018年2月26日，北京市国资委对公司与金隅集团在本次组建合资公司中

双方出资资产的评估结果进行了核准，并出具了予以核准的批复。2018年3月

30日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，中国证

监会认为公司提交的重大资产重组行政许可申请所有材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。

2018年5月31日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准唐山冀东水泥股份有限公司重大资产重组的批复》（证监许可【2018】887号），中国证监会核准公司出资组建合资公司重大资产重组暨关联交易。

27唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2018年6月1日，本次交易中组建的合资公司取得了唐山市丰润区行政审

批局核发的营业执照。2018年6月21日，唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司及唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司完成工商变更登记手续，冀东水泥完成以分公司资产对合资公司的出资。2018年7月26日，金隅集团所持有的金隅水泥经贸等10家公司的股权以及冀东水泥所持有的冀东水泥滦县有限责任公司

等20家公司的股权已全部过户至已成立的合资公司，并完成相关工商变更登记手续。

（2）标的资产

本次交易标的资产为金隅集团所持有的如下10家标的公司的股权：

序号标的公司名称金隅集团持股比例

1北京金隅水泥经贸有限公司100.00%

2河北金隅鼎鑫水泥有限公司100.00%

3邯郸金隅太行水泥有限责任公司92.63%

4曲阳金隅水泥有限公司90.00%

5承德金隅水泥有限责任公司85.00%

6广灵金隅水泥有限公司100.00%

7博爱金隅水泥有限公司95.00%

8四平金隅水泥有限公司52.00%

9北京金隅红树林环保技术有限责任公司51.00%北京金隅水泥节能科技有限公司（现已更名为“北京金

10100.00%隅节能科技有限公司”）

（3）交易双方出资资产评估作价情况

北京天健兴业资产评估有限公司（以下简称“天健兴业”）分别采用资产基础

法、收益法对标的资产进行评估，并最终选用资产基础法结果作为最终结论。根据天健兴业出具的《资产评估报告》（天兴评报字[2017]第1459号），截至2017年9月30日，标的资产净资产账面价值合计633216.55万元，评估值为731337.10万元，对应评估增值率为15.50%。

北京国友大正资产评估有限公司（以下简称“国友大正”）分别采用资产基础

法、收益法对冀东水泥出资资产进行了评估，并最终选用资产基础法评估结果作

28唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要为评估结论。根据国友大正出具的《资产评估报告》（大正评报字[2017]第 446A号），截至2017年9月30日，冀东水泥出资资产的账面价值合计586700.54万元，评估值为821743.57万元，对应评估增值率为40.06%。

（4）业绩承诺和补偿安排及承诺实现情况

*业绩承诺和补偿安排

标的公司所拥有的、采用了基于未来收益预期的方法进行评估的资产为11

处矿业权（以下简称“标的矿业权”），66项专利权及4项软件著作权（以下简称“标的专利权及软件著作权”）。交易双方根据相关法律法规要求，就标的矿业权、标的专利权及软件著作权业绩补偿事宜于2018年2月7日签署了《业绩补偿协议》，协议主要内容如下：

A.矿业权业绩承诺和补偿安排

标的矿业权业绩补偿期间为本次重组完成后3年（含本次重组完成当年），即2018年、2019年和2020年；若本次交易未能在2018年12月31日前（含当日）实施完毕，则业绩补偿期间将作相应顺延。标的矿业权于2018年度、2019年度和2020年度的承诺净利润数分别为4508.52万元、4818.64万元和6454.97万元。

如果标的矿业权在业绩补偿期间截至每个会计年度期末累计实际净利润数

未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《业绩补偿协议》约定履行矿业权业绩补偿义务，以现金方式对发行人进行补偿。

如业绩补偿期间标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以现金方式另行向发行人补偿。

B.专利权、软件著作权业绩承诺和补偿安排标的专利权及软件著作权业绩补偿期间为本次重组完成后3年（含本次重组完成当年），即2018年、2019年和2020年；若本次交易未能在2018年12月31日前（含当日）实施完毕，则业绩补偿期间将作相应顺延。标的专利权及软件著作权所属业务于2018年度、2019年度和2020年度承诺营业收入数均为52924.05

29唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要万元。

如标的专利权和软件著作权所属业务在业绩补偿期间截至每个会计年度期末累计实际营业收入数未能达到累计承诺营业收入数，则金隅集团应按照《业绩补偿协议》约定履行标的专利权及软件著作权业绩补偿义务，以现金方式对发行人进行补偿。

如业绩补偿期间标的专利权和软件著作权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以现金方式另行向公司进行补偿。

*业绩承诺实现情况

A.业绩完成情况

本次交易标的矿业权、专利权、软件著作权业绩承诺完成情况如下：

单位：万元项目2018年度2019年度2020年度

11处矿业权承诺净利润4508.524818.646454.97

同比口径矿业权实际净利润11599.6115166.5525123.36

11处矿业权承诺净利润完成率257.28%314.75%389.21%

专利权和软件著作权承诺营业收入52924.0552924.0552924.05

同比口径专利权和软件著作权实际营业收入61258.6069399.7173465.31

专利权和软件著作权承诺营业收入完成率115.75%131.13%138.81%

以上矿业权、专利权、软件著作权各年度业绩承诺的完成情况已由信永中和审核并出具了专项审核报告（XYZH/2019BJSA0315 号、XYZH/2020BJSA10245号、XYZH/2021BJSA10277 号）。

相关矿业权、专利权、软件著作权业绩承诺期内的业绩实际实现数均超过业

绩承诺水平，无需进行业绩补偿。

B.资产减值情况发行人委托北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）（以下简称“北方亚事”）对2018年重大资产重组置入资产的11项矿业权、66项专利权、4项软件著作权截至2020年12月31日的价值进行评估。

30唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

截止2020年12月31日，11项矿业权价值为112743.51万元，66项专利权及4项软件著作权价值为2556.28万元，分别高于前次公允值持续计算至2020年12月31日的38032.09万元，923.51万元，未发生减值。

（5）本次交易对发行人的影响

*本次交易对发行人业务的影响本次交易将有效改善公司与金隅集团之间的同业竞争状况。2016年金隅集团取得冀东发展的控制权后，成为公司间接控股股东。金隅集团与公司在水泥业务领域存在持续的、无法避免的同业竞争问题。本次交易中，公司与金隅集团各自以所持有的部分水泥企业股权/资产出资组建合资公司，合资公司由公司控股。

本次交易将有效改善公司与金隅集团之间的同业竞争状况。此外金隅集团承诺：

自本次重组完成之日起，金隅集团将剩余水泥资产全部委托冀东水泥管理；自本次重组完成之日起三年内，金隅集团将剩余水泥资产以出资、出售或其他法律法规许可的方式注入合资公司或冀东水泥。该等承诺完成后，公司与金隅集团的同业竞争问题将彻底解决。

本次交易有助于公司进一步提升市场占有率和市场竞争优势。本次交易完成后，公司与金隅集团水泥业务板块内部管理机制将进一步完善，进一步加强水泥业务的优势互补、资源共享、技术融合和管理协同，进一步提升公司在华北地区，尤其是京津冀地区水泥市场占有率和市场竞争优势，避免重复投资，降低产能过剩风险，符合公司及金隅集团长期发展需要和全体股东利益。

另一方面，本次交易完成后，上市公司的资产、人员规模将相应增加，这将对公司已有的运营管理、财务管理、发展战略、内部控制制度等各方面带来挑战。

公司将进一步加强公司与金隅集团水泥业务的资源整合力度，完善水泥业务内部管理机制，降低管理成本，充分发挥本次交易的协同效应。将进一步加强经营管理和内部控制建设，完善并强化投资决策程序，合理运用各种融资工具和渠道控制资金成本，提高资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管理风险。

*本次交易对发行人主要财务指标的影响

31唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

根据信永中和出具的《唐山冀东水泥股份有限公司2016年度审计报告》（XYZH/2017BJSA0174 号）、《唐山冀东水泥股份有限公司 2017 年度审计报告》（XYZH/2018BJSA0150 号）以及《唐山冀东水泥股份有限公司备考财务报表审计报告》（XYZH/2018BJSA0476 号），本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较如下：

单位：万元

2017年末/年度2016年末/年度

项目交易前交易后交易前交易后

总资产4103431.045664062.274148004.595666310.13

总负债2976068.373700587.343031217.223799151.43

所有者权益1127362.671963474.931116787.361867158.70

营业收入1528971.412504069.021233515.492047292.33

营业利润37730.17147608.50-43727.92-10871.94

利润总额36151.94145684.5219884.4540096.79

净利润13113.3898302.39-2365.3412401.16

其中：归属于母公司所有者

11038.3318915.035288.55-3220.44

的净利润

每股收益（元）0.0820.1400.039-0.024

由上表对比可见，本次交易有利于改善公司财务状况，扩大公司资产规模，增强公司盈利能力。本次交易后，公司总资产、净资产规模将出现较大幅度增长，公司营业收入、净利润将进一步提升。本次交易有利于增强上市公司的盈利能力。

2、2019年重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易

（1）方案概述及重组进程

2019年1月9日，经发行人、金隅集团分别召开董事会审议通过，发行人

以所持有的临澧冀东水泥有限公司等5家公司的股权及248174.97万元现金向合

资公司增资，金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等7家公司的股权向合资公司增资，本次增资为发行人与金隅集团依照对合资公司的持股比例同比例增资，增资前后双方对合资公司持股比例不发生改变。同时，发行人以153686.79万元现金向金隅集团购买其所持左权金隅水泥有限公司等7家公司股权。2019年1月10日，发行人公告了《重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易报

32唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要告书（草案）》及其他相关文件。

2018年12月27日，北京市国资委对本次交易所涉资产的评估结果进行了核准。2019年1月29日，公司股东大会审议通过了公司本次重大资产购买及共同增资合资公司暨关联交易方案等议案。

截至2019年3月26日，金隅集团所持有的赞皇金隅水泥有限公司等14家公司的股权，已全部过户至合资公司或冀东水泥，本次交易实施完成。

（2）标的资产

本次交易标的资产为金隅集团所持有的如下14家标的公司的股权：

序号标的公司名称金隅集团持股比例

1赞皇金隅水泥有限公司100.00%

2北京金隅琉水环保科技有限公司100.00%

3天津金隅振兴环保科技有限公司62.09%

4涿鹿金隅水泥有限公司100.00%

5张家口金隅水泥有限公司100.00%

6邢台金隅咏宁水泥有限公司60.00%

7河北太行华信建材有限责任公司100.00%

8左权金隅水泥有限公司100.00%陵川金隅水泥有限公司（现已更名为“陵川金隅冀

9100.00%东环保科技有限公司”）保定太行和益水泥有限公司（现已更名为“保定太

1075.00%行和益环保科技有限公司”）

11邯郸涉县金隅水泥有限公司91.00%沁阳市金隅水泥有限公司（现已更名为“沁阳金隅

1286.60%冀东环保科技有限公司”）

13岚县金隅水泥有限公司80.00%

14宣化金隅水泥有限公司65.00%

（3）本次交易所涉及资产评估作价情况

*标的资产评估

天健兴业分别采用资产基础法、收益法对标的资产进行评估，并最终选用资产基础法结果作为最终结论。根据天健兴业出具的合资公司增资事项《资产评估

33唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要报告》（天兴评报字[2018]第1191号）及冀东水泥现金收购标的公司股权事项《资产评估报告》（天兴评报字[2018]第1221号、第1222号、第1223号、第1224

号、第1225号、第1227号、第1228号），截至2018年7月31日，考虑金隅集

团对于各标的公司的持股比例，标的资产净资产账面价值合计433101.18万元，评估值为587542.69万元，对应评估增值率为35.66%。

*冀东水泥出资的股权资产评估

冀东水泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等5家公司的股权及24.82亿元

现金向合资公司出资。对于冀东水泥向合资公司出资的股权资产，天健兴业分别采用资产基础法、收益法进行评估，并最终选用资产基础法结果作为最终结论。

根据天健兴业出具的合资公司增资事项《资产评估报告》（天兴评报字[2018]第1193号），截至2018年7月31日，考虑冀东水泥对于各子公司的持股比例，冀东水泥出资的股权资产净资产账面价值合计187585.64万元，评估值为

239313.35万元，对应评估增值率为27.58%。

（4）业绩承诺和补偿安排及承诺实现情况

*业绩承诺和补偿安排

标的公司所拥有的、采用了基于未来收益预期的方法进行评估的资产为14

处矿业权（以下简称“标的矿业权”）。交易双方根据相关法律法规要求，就标的矿业权业绩补偿事宜于2019年1月9日签署了《业绩补偿协议》，协议主要内容如下：

标的矿业权业绩补偿期间为本次重组完成后3年（含本次重组完成当年），即2019年度、2020年度和2021年度。标的矿业权于2019年度、2020年度和

2021年度的承诺净利润数分别为6492.08万元、6918.84万元和6946.20万元。

如果标的矿业权在业绩补偿期间截至每个会计年度期末累计实际净利润数

未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《业绩补偿协议》约定履行矿业权业绩补偿义务，以现金方式对上市公司进行补偿。

在业绩补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减

34唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要值测试报告》。如标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以现金方式另行向公司补偿。

*业绩承诺实现情况

A.业绩完成情况

本次交易标的矿业权业绩承诺完成情况如下：

单位：万元项目2019年度2020年度2021年度

14处矿业权承诺净利润6492.086918.846946.20

同比口径矿业权实际净利润11797.3910073.9414075.49

14处矿业权承诺净利润完成率181.72%145.60%202.64%

以上矿业权各年度业绩承诺的完成情况已由信永中和审核并出具了专项审核 报 告 （ XYZH/2020BJSA10245 号 、 XYZH/2021BJAS10277 号 、XYZH/2022BJAS10274 号）。

相关矿业权业绩承诺期内的业绩实际实现数均超过业绩承诺水平，无需进行业绩补偿。

B.资产减值情况发行人委托北京北方亚事对2019年重大资产重组置入公司的14项矿业权截至2021年12月31日的价值进行了评估。

截止2021年12月31日，14项矿业权价值为54803.06万元，高于前次公允值持续计算至2021年12月31日的49944.99万元，未发生减值。

（5）本次交易对发行人的影响

*本次交易对发行人业务的影响

本次交易将彻底解决本公司与金隅集团之间的同业竞争问题，并减少双方之间的关联交易。2016年金隅集团取得冀东集团的控制权后，成为本公司间接控股股东，金隅集团与本公司在水泥业务领域存在持续的、无法避免的同业竞争问题。前次重大资产重组中，本公司通过与金隅集团共同出资组建合资公司的形式，

35唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

获得了金隅集团10家水泥企业的控制权，有效改善了双方的同业竞争状况。通过本次交易，本公司将获得金隅集团剩余14家水泥企业的控制权，从而金隅集团全部水泥业务由本公司统一经营管理，本公司与金隅集团之间的同业竞争问题得到彻底解决。

本次交易有助于本公司进一步提升市场占有率和市场竞争优势。本次交易完成后，本公司水泥业务内部管理机制将进一步完善，水泥业务的优势互补、资源共享、技术融合和管理协同将进一步加强，有利于增强本公司在华北地区，尤其是京津冀地区的水泥市场占有率和市场竞争优势，避免重复投资，降低产能过剩风险，符合本公司及金隅集团长期发展需要和全体股东利益。

*本次交易对发行人主要财务指标的影响

考虑到冀东水泥出资组建合资公司重大资产重组已于2018年7月实施完毕，前次重组中的交易标的已于2018年7月纳入发行人合并范围。由于发行人和前次重组标的公司属同一控股股东控制，发行人前次重组系同一控制下企业合并，因此在编制本次重大资产重组备考财务报表时已按照同一控制下企业合并的相

关会计政策对2017年度财务报表进行了追溯调整，以反映本次重大资产重组对发行人财务指标的影响。以下使用经追溯调整的公司2017年财务报表与经审阅的备考财务报表同期数据进行比较。

本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较如下：

单位：万元

2018-7-31/2018年1-7月2017-12-31/2017年度

项目交易完成前交易完成后交易完成前交易完成后

总资产5815514.736762259.755662006.006610272.44

总负债3768807.324383630.303715860.904322175.38

所有者权益2046707.412378629.451946145.102288097.06

归属于母公司所有者权益1086753.691126236.461352673.971415586.84

营业收入1581563.891620263.602516793.842612320.96

营业利润173097.79209029.82143090.98198716.62

利润总额172797.36207883.18141694.75198780.47

净利润131038.61155948.0093806.58149753.17

36唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2018-7-31/2018年1-7月2017-12-31/2017年度

项目交易完成前交易完成后交易完成前交易完成后

其中：归属于母公司所有者的净

84203.5392258.9050327.6182297.07

利润

基本每股收益（元/股）0.6250.6850.3730.611

稀释每股收益（元/股）0.6250.6850.3730.611

由上表对比可见，本次交易有利于改善公司财务状况，扩大公司资产规模，增强公司盈利能力。本次交易后，本公司总资产、净资产规模将进一步增长，公司营业收入、净利润将进一步提升。

3、2021年吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨

关联交易

（1）方案概述及重组进程2021年3月31日，发行人召开第九届董事会第三次会议，审议通过《关于公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》《关于<唐山冀东水泥股份有限公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等相关议案，同意公司向金隅集团发行股份吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金。同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《吸收合并协议》，与北京国管中心签署《股份认购协议》。

2021年6月25日，发行人召开第九届董事会第五次会议，审议通过《关于公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》《关于<唐山冀东水泥股份有限公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》等相关议案，发行人按照12.78元/股的价格向金隅集团发行1065988043股股份购买其持有的金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司47.09%股权进行吸收合并并募集配套资金。同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《吸收合并协议之补充协议》，与金隅集团签署《业绩补偿协议》。

2021年6月26日，发行人公告了《唐山冀东水泥股份有限公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》。

37唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要2021年7月29日，发行人2021年第二次临时股东大会审议通过了《公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易方案》等议案。

2021年8月10日，冀东水泥收到《中国证监会行政许可申请受理单》，中

国证监会对冀东水泥提交的《上市公司合并、分立核准》行政许可申请材料进行了审查，认为所有材料齐全，对该行政许可申请予以受理。

2021年11月3日，冀东水泥收到中国证券监督管理委员会《关于核准唐山冀东水泥股份有限公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金的批复》（证监许可[2021]3461号），核准本次重大资产重组方案。

2021年11月15日，金隅集团持有的合资公司47.09%股权过户至冀东水泥

名下的工商变更登记手续已办理完毕。本次工商变更登记完成后，合资公司成为冀东水泥全资子公司。2021年12月16日，冀东水泥本次向金隅集团发行的股份列入公司股东名册并在深圳证券交易所上市，冀东水泥总股本增加至2479641194股。本次发行后，金隅集团对冀东水泥直接持股比例增加至47.53%，

冀东集团对冀东水泥持股比例变更为18.47%，冀东水泥控股股东由冀东集团变为金隅集团。

2021年12月17日，冀东水泥和本次配套募集资金的联席主承销商向符合条件的投资者发送了《唐山冀东水泥股份有限公司吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易之募集配套资金非公开发行股票认购邀请书》（以下简称“《认购邀请书》”）。根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为11.20元/股，发行股数为178571428股，募集资金总额1999999993.60元。2021年12月30日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（XYZH/2021BJAS10917），确认募集资金到账。

2022年1月5日，冀东水泥收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公

司出具的《股份登记申请受理确认书》，确认已受理冀东水泥非公开发行新股登记申请材料。冀东水泥本次非公开发行新股数量为178571428股，均为有限售条件的流通股。本次非公开发行完成后，冀东水泥总股本变更为2658212827

38唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要股。2022年1月14日，募集配套资金发行股份在深圳证券交易所上市。

（2）标的资产

本次交易标的资产为金隅集团持有的金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司

47.09%股权。

（3）发行股份吸收合并定价基准日、定价依据及发行价格本次吸收合并中发行股份的定价基准日为发行人审议本次交易相关事项的

第九届董事会第三次会议决议公告日。经交易各方协商一致，本次吸收合并中

发行股份的发行价格为13.28元/股。

2021年6月2日，发行人2020年度利润分配事项完成除息，向股权登记日

在册的全体股东每股派发现金股利0.50元（含税），相应本次吸收合并的股份发行价格由13.28元/股调整为12.78元/股。

（4）标的资产评估作价情况

根据天健兴业出具的天兴评报字（2021）第0642号《资产评估报告》，以

2021年2月28日为评估基准日，天健兴业分别采用资产基础法及收益法对标的

公司评估，并以资产基础法评估结果作为评估结论。经评估，标的公司全部股东权益评估价值为2893040.38万元，具体情况如下：

单位：万元

标的公司100%股权账面值100%股权评估值增值额增值率

合资公司2724626.502893040.38168413.886.18%

金隅集团所持标的公司47.09%股权评估值相应为1362332.72万元。经交易双方协商，以经北京市国资委核准的评估结果为依据，标的公司47.09%股权交易作价1362332.72万元。

（5）业绩承诺和补偿安排及承诺实现情况

*业绩承诺和补偿安排

标的公司所拥有的、采用了基于未来收益预期的方法进行评估的资产为41

处矿业权（以下简称“标的矿业权”）。发行人与交易对方根据相关法律法规要求，

39唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

就标的矿业权业绩补偿事宜于2021年6月25日签订了《业绩补偿协议》，主要内容如下：

标的矿业权业绩补偿期间为本次吸收合并实施完毕后的3年（含本次吸收合并完成当年），即2021年度、2022年度和2023年度，若本次吸收合并未能在2021年12月31日前（含当日）实施完毕，则业绩补偿期间将作相应顺延。

根据资产评估情况，标的矿业权于2021年度、2022年度、2023年度和2024年度的预测净利润数分别为38170.19万元、47058.08万元、47140.84万元和

46955.38万元。基于上述预测，标的矿业权于业绩补偿期间内各期承诺的净利

润数为当期的预测净利润数，即标的矿业权于2021年度、2022年度和2023年度的承诺净利润数分别为38170.19万元、47058.08万元和47140.84万元，若业绩补偿期限顺延，2024年度承诺净利润数为46955.38万元。

如果标的矿业权在业绩补偿期间截至每个会计年度期末累计实际净利润数

未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《业绩补偿协议》约定履行矿业权业绩补偿义务，以股份方式对公司进行补偿。

在业绩补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减值测试报告》。如“标的矿业权的期末减值额/标的矿业权交易作价”大于“补偿期限内已补偿股份总数/吸收合并中发行的股份总数”，则金隅集团另行向公司补偿股份。

*业绩承诺实现情况发行人聘请信永中和对相关标的资产2021年度及2022年度业绩承诺完成情况进行了审核。根据信永中和出具的《唐山冀东水泥股份有限公司2021年度关于矿业权、股权业绩承诺完成情况的专项审核报告（》XYZH/2022BJAS10274 号）及《唐山冀东水泥股份有限公司2022年度关于矿业权业绩承诺完成情况的专项审核报告》（XYZH/2023BJAS1F0050 号），冀东水泥 2021 年度及 2022 年度相关标的资产业绩承诺的具体实现情况如下：

单位：万元承诺项目2022年度2021年度

41处矿业权承诺净利润47058.0838170.19

40唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

承诺项目2022年度2021年度

同比口径矿业权实际净利润85157.5282541.13

41处矿业权承诺净利润完成率180.96%216.24%

本次交易41处矿业权业绩承诺期尚未结束。2021年度及2022年度，标的

41处矿业权完成业绩承诺，无需进行业绩补偿。

（6）本次交易对发行人的影响

*本次交易对发行人业务的影响

本次交易前，发行人持有标的公司52.91%股权，标的公司为发行人合并报表范围内的控股子公司。通过本次交易，发行人吸收合并标的公司。

发行人主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建

材产品等，是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一，公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率及市场竞争优势明显。标的公司由发行人在2018年重大资产重组中与金隅集团共同出资组建，并在2019年重大资产重组中发行人与金隅集团共同对其增资。两次重大资产重组后，标的公司汇集了来自金隅集团、冀东水泥的近50家京津冀及周边地区优质水泥企业，是发行人最主要经营资源。通过本次交易，金隅集团退出对标的公司的参股，标的公司的资产业务将整体注入发行人，发行人资产质量及盈利能力将得到进一步加强和提升。

同时，本次交易完成后，标的公司层级消除，标的公司下属水泥企业由发行人直接控股，有利于精简股权层级，提高管理效率。

*本次交易对发行人主要财务指标的影响

标的公司盈利能力较强，资产质量较高，通过吸收合并标的公司，上市公司合并财务报表中归属于上市公司股东的所有者权益和净利润大幅提高，上市公司盈利能力得到增强。

根据公司2020年度和2021年1-2月财务数据以及信永中和出具的《备考审阅报告》（XYZH/2021BJAS10586），本次交易前后上市公司主要财务数据变化情况如下：

41唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

单位：万元

2021年2月28日/2021年1-2月2020年12月31日/2020年度

项目交易完成前交易完成后交易完成前交易完成后

资产总额5871219.885871219.885894729.945894729.94

所有者权益2993080.693129641.693214937.073214937.07归属于母公司所有

1733414.292976735.241771101.463026557.55

者权益

净利润-49090.78-49090.78518367.25518367.25归属于母公司所有

-32702.25-44672.76285001.08493672.87者的净利润基本每股收益（元/-0.2679-0.19921.96361.9609

股）

通过吸收合并标的公司，发行人2020年度合并财务报表中归属于上市公司股东的所有者权益和净利润分别由交易前的1771101.46万元、285001.08万元

上升为交易后的3026557.55万元、493672.87万元，盈利能力得到较大幅度增强。2021年1-2月为北方水泥传统淡季，发行人及合资公司均有亏损。

吸收合并完成后，发行人2020年度基本每股收益为1.9609元/股，与交易前基本每股收益1.9636元/股相比未发生明显变化。

三、发行人股权结构

（一）股权结构

1、主要股东情况

截至报告期末，发行人主要股东情况如下：

单位：万股、%

质押、标记持有有限售序持股比或冻结情况股东名称股东性质持股数量条件的股份号例股份数数量状态量

1北京金隅集团股份有限公司国有法人44.34117864.51106598.80--

境内非国有

2冀东发展集团有限责任公司17.2245786.83---

法人

3中建材投资有限公司国有法人1.684464.29---

芜湖信达降杠杆投资管理合境内非国有

41.684464.29---

伙企业（有限合伙）法人

42唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

质押、标记持有有限售序持股比或冻结情况股东名称股东性质持股数量条件的股份号例股份数数量状态量北京国有资本运营管理有限

5国有法人1.684464.294464.29--

公司

6许育金境内自然人1.143031.15---

7香港中央结算有限公司境外法人1.022698.32---

8中信证券股份有限公司国有法人0.752004.99---

9全国社保基金一零六组合其他0.501333.80---

10张凯京境内自然人0.421120.00---

2、股权控制关系

截至报告期末，发行人股权控制关系如下：

（二）控股股东

截至2023年末，金隅集团直接持有发行人44.34%的股份，并通过冀东发展间接持有17.22%股份，为发行人控股股东。

1、控股股东基本情况

中文名称北京金隅集团股份有限公司公司住所北京市东城区北三环东路36号成立日期2005年12月22日

43唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

注册资本人民币10677771134元

技术开发、技术服务；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；机械设

备租赁；房地产开发经营；物业管理；销售自产产品；制造建筑材料、家具、建筑五金；木材加工。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；经营范围

该企业2006年04月05日前为内资企业，于2006年04月05日变更为外商投资企业；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

2、主营业务

金隅集团主营业务主要包括新型绿色建材板块及地产开发及运营板块两个板块。

（1）新型绿色建材板块

金隅集团是全国建材行业领军企业，全国第三大水泥产业集团，京津冀最大的绿色、环保、节能建材生产供应商之一，国内水泥行业低碳绿色环保、节能减排、循环经济的引领者，具有较强的区域规模优势和市场控制力。

新型绿色环保建材制造业务：金隅集团以水泥为核心，形成混凝土、墙体及保温材料、装配式建筑体系及部品、家具木业等上下游配套的完整建材产业链和

装饰装修、建筑设计、装配式建筑总承包等产品及服务内在联动机制，形成了全产业链协同发展格局。目前水泥熟料产能约1.1亿吨、水泥产能约1.8亿吨，预拌混凝土产能约5400万立方米，骨料产能7200万吨，助磨剂、外加剂产能约

24万吨；危废、固废年处置能力逾540万吨（含建筑垃圾）。金隅集团建材产

品及施工安装服务广泛应用于北京城市副中心、雄安新区、冬奥场馆等重点热点

项目建设中，充分展示了金隅新型建材产业的品牌、品质和产业链优势，提升了产品体系应用和协同营销水平。

装备制造及贸易服务业务：金隅集团具备日产12000吨新型干法水泥熟料生产线。从工艺设计、装备设计制造、建筑安装、生产调试到备件供应、维修服务、生产运营的全产业链建设与服务能力，研发的高效水泥立磨、水泥窑协同处置危废固废设备、高效节能风机、永磁直驱电机、中低压智能配电柜等产品达到行业先进水平。在风险可控的前提下，完善供应链网络配置和资产布局，持续做实做精国际贸易和建材商贸物流业务。

44唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（2）地产开发及运营板块

金隅集团耕耘房地产开发建设30多年，具备多品类房地产项目综合开发的能力，综合实力位居全国同行业前列，同时也是北京地区最大、业态最丰富的投资性物业持有者与管理者之一，连续多年荣获中国房地产百强企业等荣誉，是质量信誉、信用等级 AAA 级企业，在行业内拥有较高的影响力和品牌知名度。地产开发业务：金隅集团先后开发建设房地产项目约170个，总建筑规模达3000多万平米。目前已进入北京、上海、天津、重庆、杭州、南京、唐山、苏州等

17个城市，形成了“立足北京，辐射京津冀、长三角、成渝经济区三大经济圈”

的全国化开发格局。

物业运营业务：金隅集团目前持有的高档写字楼、商业、产业园区等投资物

业面积251.6万平方米，其中在北京核心区域的乙级以上高档投资性物业84.6万平方米；京内外物业管理面积1837万平方米，专业化能力、品牌知名度、出租率和收益水平多年保持北京乃至全国业内领先水平。

3、经营情况

根据金隅集团经审计的2023年财务报告，2023年末资产总额为2696.79亿元，负债总额为1753.15亿元，所有者权益为943.64亿元；2023年度实现营业收入1079.56亿元，净利润-12.87亿元。

4、控股股东股权质押情况

截至本募集说明签署之日，金隅集团直接及间接持有的发行人股权无对外质押情况，对发行人的控制权不存在变更风险。

（三）实际控制人发行人实际控制人为北京市国资委。

北京市国资委是根据中央、国务院批准的北京市人民政府机构改革方案和

《北京市人民政府机构设置的通知》（京政发〔2009〕2号），设立北京市人民政府国有资产监督管理委员会。北京市国资委是北京市政府授权代表国家履行国有资产出资人职责的市政府直属特设机构。

45唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（四）控股股东、实际控制人变更情况

2021年，发行人通过向金隅集团发行股份的方式，购买其所持金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司47.09%股权并吸收合并合资公司。本次交易完成前，冀东发展持有发行人32.39%股权，为发行人控股股东；本次交易完成后，金隅集团成为发行人控股股东。

报告期内，发行人实际控制人为北京市国资委，未发生变更。

四、发行人权益投资情况

（一）发行人主要子公司情况

截至2023年末，发行人合并报表范围内无重要子公司。

（二）发行人主要合营、联营公司情况

1、主要合营、联营公司基本情况及主营业务

截至2023年末，公司主要合营、联营公司基本情况及主营业务如下：

序注册主要经注册资本持股比公司名称业务性质

号地营地（万元）例（%）陕西冀东海德堡（扶陕西省水泥及熟料的生产与

1省宝48987.5248.11

风）水泥有限公司宝鸡市销售、相关产业投资鸡市陕西冀东海德堡（泾陕西省水泥及水泥制品制

2省咸45896.0050.00

阳）水泥有限公司咸阳市造、销售阳市

预拌商品混凝土、砂浆生产销售运输；厂

房及设备租赁、技术

咨询服务、砂石料购

销、通过控股、参股河北金隅混凝土集团河北省的资本运营方式对预

3省唐401584.2630.00

有限公司唐山市拌砂浆混凝土构件及山市

制品、混凝土添加剂

及相关建材产品、石

料及混凝土用砂、运输行业进行非金融性投资

46唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2、主要合营、联营公司财务情况

发行人主要合营、联营公司2023年度主要财务数据如下：

单位：万元重大增减所有者权公司名称资产合计负债合计营业收入净利润变动的情益况及原因冀东海德堡（扶风）水泥100745.9040150.6860595.2285442.4310506.19注1有限公司冀东海德堡（泾阳）水泥90976.7234245.8056730.9285420.6710504.82注1有限公司金隅混凝土集

651802.96487751.43164051.53472338.3113004.54注2

团有限公司

注1：2023年，受产品价格大幅下降等因素影响，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司及冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司的营业收入及净利润有所下滑；

注2：2023年，受益于利好政策刺激、行业回暖，金隅混凝土集团有限公司扭亏为盈。

（三）持股比例大于50%但未纳入合并范围的情况

截至2023年末，公司不存在持股比例大于50%但未纳入合并范围的持股公司。

（四）持股比例小于50%但纳入合并范围的情况

迁安金隅首钢环保科技有限公司成立于2021年4月23日，注册资本1亿元，发行人持股40%，根据章程规定，董事会决议事项需全体董事过半数同意通过方为有效，董事会由九名董事组成，其中五名董事由发行人推荐，因此享有控制权。

五、发行人的治理结构及独立性

（一）发行人的治理结构及运行情况

公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》以及中国证监会和

深圳证券交易所的有关规定及要求，建立了符合现代管理要求的法人治理结构及内部组织结构，建立健全了内部控制体系，加强了对内部控制的管理力度。在战

47唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

略制定、重大事项决策、投融资活动、对外担保、关联交易等重大事项上规范运行。

1、股东大会

股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：

（1）决定公司的经营方针和投资计划；

（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；

（3）审议批准董事会的报告；

（4）审议批准监事会报告；

（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（8）对发行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

（10）修改本章程；

（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（12）审议批准第四十三条规定的担保事项；

（13）审议批准第四十四条规定的交易事项；

（14）审议批准变更募集资金用途事项；

（15）审议股权激励计划和员工持股计划；

（16）审议批准公司及控股子公司每一个自然年度累计价值金额在1000万

元以上（含1000万元）的对外捐赠事项；

（17）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的

48唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要其他事项。

公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。

（1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净

资产的50%以后提供的任何担保；

（2）公司的对外担保总额，超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；

（3）公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产30％的担保；

（4）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；

（5）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；

（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

（7）深圳证券交易所或公司章程规定的其他担保情形。

股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开1次，应当于上一会计年度结束后的6个月内举行。

股东大会会议议程如下：股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职务时，由副董事长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事共同推举的副董事长主持）主持，副董事长不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上董事共同推举的一名董事主持。

监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主持。监事会主席不能履行职务或不履行职务时，由监事会副主席主持，监事会副主席不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上监事共同推举的一名监事主持。股东自行召集的股东大会，由召集人推举代表主持。

召集人将在年度股东大会召开20日前以公告方式通知各股东，临时股东大会将于会议召开15日前以公告方式通知各股东。

股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会

49唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

议主持人应当在会议记录上签名。

股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。

股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。

2、董事会

公司设董事会，对股东大会负责。董事会由9名董事组成，设董事长1人。

董事长由董事会选举产生。

董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。

董事会行使下列职权：

（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、利润分配政策调整方案决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵

押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；

（9）决定公司内部管理机构的设置；

50唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（10）决定聘任或者解聘公司经理、董事会秘书及其他高级管理人员，并决

定其报酬事项和奖惩事项；根据经理的提名，决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（11）制订公司的基本管理制度；

（12）制订本章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事项；

（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（15）听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作；

（16）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。

董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和提名委员会，并制定了相应的专业委员会工作细则，明确了各专业委员会的职责权限和工作程序。

董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。

3、监事会

监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由全体监事选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。

监事会行使下列职权：

（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

（2）检查公司财务；

（3）对董事会做出的利润分配预案、利润分配政策调整方案提出建议及发表意见；

（4）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、

51唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（5）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

（6）对董事会、管理层就公司内部控制体系的建立健全、有效实施和定期评估进行监督；

（7）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；

（8）向股东大会提出提案；

（9）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

（10）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事

务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

4、公司管理机构

公司设经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副经理若干名，由董事会聘任或解聘。公司经理、副经理、财务负责人、董事会秘书、总法律顾问及董事会认定的其他人员为公司高级管理人员。总法律顾问应当列席董事会会议，并就审议事项所涉法律问题独立发表法律意见。全面负责公司法治建设、合规管理体系的建立健全、法律合规风险控制、培育法治合规文化等法律事务。在公司控股股东单位担任除董事、监事以外其他行政职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。

经理每届任期三年，经理连聘可以连任。经理对董事会负责，行使下列职权：

（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；

（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（3）拟订公司内部管理机构设置方案；

52唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（4）拟订公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具体规章；

（6）提请董事会聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及除董事会秘书以外的其他高级管理人员；

（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；

（8）决定单项金额不超过人民币3亿元的一般交易事项[包括对外投资（含委托理财、委托贷款等）、购买或者出售资产；债权、债务重组；转让或者受让

研究与开发项目；其他一般交易]；单项金额不超过6亿元的公司内部技改技措

基建项目；决定不超过公司最近一期经审计归属于公司股东净资产的0.5%（含）的关联交易；决定公司及控股子公司每一个自然年度累计价值金额在500万元以下（含500万元）的对外捐赠事项；

（9）在董事会确定的融资计划内，决定公司银行贷款等融资事项；

（10）决定公司对外签署经营业务合同；

（11）决定不超过公司最近一期经审计归属于公司股东净利润10%的减值准备。

（12）本章程或董事会授予的其他职权。

（二）组织机构设置和运行情况

公司组织机构图及主要职能部门的职责如下：

53唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

主要职能部门简介如下：

1、党委行政办公室

主要负责公司党委、行政工作的总体协调；负责公司内外部关系维护与外事

管理、会议安排、文秘督办、公文处理、因公出国（境）管理、党务公开、信访

维稳、保密机要、档案管理；负责公司所属京籍车牌指标管理；负责公司总部证

照与印章管理、公务用车管理、办公用房管理、物资采购和后勤保障等工作。

2、党委组织部（人力资源部）

主要负责公司党的建设、党委巡察、干部人才、老干部和统战、人力资源、

绩效考核、总部党委等工作。

3、党群纪检工作部

主要负责公司思想政治、宣传、精神文明建设、党风廉政建设、纪检、企业

文化、工会、共青团等工作。

4、董事会秘书室

主要负责公司“三会”运作管理、公司法人治理及监管、信息披露、资本市场

54唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

运作支持、关联交易管理、投资者关系管理、社会责任、股权性融资管理、证券

事务管理；负责公司及所属企业日常股权管理、产权登记管理等工作。

5、战略发展部

主要负责组织拟订公司中长期发展规划并督导落实；负责政策研究分析；负

责公司国际国内合作、对外投资整合兼并重组；负责公司所属企业管理层级优化、

劣势企业退出、内部投资计划和投资项目管理；负责公司品牌建设管理等工作。

6、运营管理部

主要负责组织拟订公司年度经营目标并督导落实；负责组织拟订公司所属企

业绩效目标责任书并对完成情况提出考核建议；负责公司盈利能力、运营能力和

成长能力分析；负责公司对标和培优管理；负责公司资产管理、土地房屋证照的合规管理；负责公司招投标归口管理等工作。

7、财务资金部

主要负责公司资金管理、债权性融资管理、全面预算管理、财务报告管理、

财务核算管理、财务信息化管理、财务分析、税务管理、投资项目审计评估及公

司所属企业财务专业归口管理、成本管理、应收账款管理、存货管理等工作。

8、法律合规部

主要负责公司合规事务管理；负责公司法律风险防范体系、制度体系、内控

体系的建设；负责公司法务管理、合同管理、法律服务、商标管理等工作。

9、审计部

主要负责对公司财政财务收支、经济活动、内部控制、风险管理实施的督导、检查与评价等工作。

10、安全与职业健康管理部

主要负责公司生产安全、职业健康、消防安全、交通安全、特种设备安全、治安保卫等监督管理工作。

55唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

11、绿色低碳推进部

主要负责公司科技创新管理、双碳管理、能源管理、资源综合利用管理和环

保管理工作；负责公司科技规划、科技项目、科技成果、科技平台等管理工作；

负责科技创新综合体和生态圈的建设和运行；负责公司产学研合作、技术引进消

化再创新和成果转化工作；负责环境保护、清洁生产管理工作；负责排污许可证、

用能许可证、取水证等合规管理工作。

12、数字与智能化中心

主要负责公司信息化、数字化和智能化管理工作；负责公司信息化、数字化

和智能化技术研究以及相关专项规划的编制、推动建设和督导落实；负责公司信

息化、数字化和智能化项目管理；负责公司信息化、数字化和智能化统筹统建平台运维管理等工作。

13、生产技术中心

主要负责组织编制公司生产预算并督导落实；负责公司产品质量管理、技改

和土建工程项目管理、矿山及骨料管理、生产组织和供货保障产销协调、生产运

行统计与分析；负责公司围绕控降生产成本和制造费用开展的技术支持与服务、

检维修管理、生产性设备和车辆管理；负责公司原燃材料、产成品和备品备件的

库存管理；负责生产许可、采矿许可、协同处置许可等生产合规管理工作。

14、市场营销管理中心

主要负责组织编制公司销售预算并督导落实；负责公司产品市场调研、营销

策划、价格管理、授信和风险管理；负责公司品牌推广与维护、客户管理、电商

平台业务管理、物流管理、营销业务监督等工作。

15、采购管理中心

主要负责公司物资类和服务类采购管理。负责公司物资市场调研、采购策划、供应商管理、采购业务管理、采购平台业务管理、物资采购风险管控等工作。

56唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（三）内部管理制度

1、公司对子公司的内部控制

公司根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规对全资子公司、控股子公司

进行统一管理，并制定了涵盖业务流程、经营管理以及安全环保等层面的较为完整的子公司管理制度体系，通过对子公司实行精密化管理、专业化经营，总部通过调控、监督，以产权关系建立起与各子公司规范化的母子公司关系，建立了经营管理专业化、组织协同化（业务协同、资源协同、管理协同和文化协同）的运行模式，实现了对子公司的有效控制，保证了公司各项经营活动的规范化进行。

公司明确内控部为内部控制检查监督部门。子公司董事、高级管理人员等由公司本部任命。

2、公司财务管理的内部控制

财务管理方面，公司建立了资金统一管理系统，实现了对下属分、子公司的资金归集与监管，对公司票据的全面管理，对全公司信贷情况的掌控，强化了全公司的担保和融资管理；通过资金日报对资金运行进行监控；资金支付按照经公

司权限领导审批后的付款申请，通过网银或资金管理系统进行多级复核支付；资金计划方面，各职能部门按月编制资金计划，月内按确定的计划金额进行收、付款控制。

3、公司预算管理的内部控制全面预算管理方面，公司将全面预算管理列为企业管理的重要内容，提出“以全面预算管理为主线”的理念，实现了过程控制流程化、预算体系模板化、预算指标统一化、预算平台一体化。公司正在逐步建立三级预算管理模式，尤其强化在车间、班组及关键岗位有效开展预算工作。通过推进全面预算管理工作，建立科学的生产经营管理模式，使公司将关注重点从“重视经营成果”转变到“重视经营过程”，从“强调事后分析”转变到“强调事前和事中控制”，使公司管理水平不断提升。

4、公司对重大投资的内部控制

投资管理方面，公司建立了一套投资风险控制机制，主要措施包括：投资计

57唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要划以企业发展战略为导向，确定投资规模，权衡收益与风险，并“突出主业，多业并举”，选择并购目标；投资计划拟定综合考虑自有资金情况、融资能力、筹资成本。强化项目的论证和调研工作，每个项目确定之前，投资管理部组织项目调研考察，形成调研考察报告，经专业研讨会、总经理办公会讨论通过后，再提交董事会研究决策。

5、公司对安全生产方面的内部控制

安全管理方面，公司建立起了六大安全管理体系，一是各级安全生产责任落实体系，由原来的上级要求变成了主动安全承诺，提升安全生产职责履行的自觉性；二是组织保障体系，建立起了“总部安全监察、区域安全监管、企业安全管理”三级管控体系，配备了专职的安全管理岗位；三是安全生产制度体系，制定了涵盖生产经营全过程和全体职工的安全生产规章制度和操作规程；四是安全生

产教育培训体系，安全生产管理人员和特种作业人员需要考核合格后持证上岗，实施新职工三级安全教育和班组长安全教育，强化转岗安全教育；五是安全监督检查体系，通过三级现场检查和建立安全信息报送制度，落实检查责任和逐级上报路径，对检查发现的安全隐患限期整改，对重大安全隐患由公司总部挂牌督办；

六是安全评审考核体系，对于安全事故考核，制定了《安全生产违规处罚办法》，落实相应的经济处罚、行政处分和“一票否决”；对各企业人员安全素质、安全基

础管理、生产现场管理进行综合评审，考核结果纳入各企业管理者年薪绩效考核的范围。

公司制订了3个层次的生产安全事故应急预案：综合预案、专项预案、现场处置方案。按照统一领导，分级负责的原则，自上而下设置应急组织体系。公司对危险源通过预测、预报和预警的方式逐级上报，分级管理。工作人员熟悉掌握现场处置方案，迅速反应正确处理险情或事故；组织人员熟悉专项应急救援预案中的事故控制技术措施、现场处置方案等，控制事态的发展或消除事故；应急组织机构成员熟悉应急预案，掌握公司重点危险源分布及其控制措施，加强预案的日常培训与演练，提高救援队伍的协作救援能力，最大限度的减少损失。

6、公司对关联交易方面的内部控制

为了合理配置公司内部资源、降低交易成本、防范经营风险、确保合规运营，

58唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

公司制定制度对关联交易进行管理和控制，合理规划关联交易数额，规范关联交易管理。公司和下属控股子公司设立关联交易控制决策程序，要求最大程度地避免尚未发生的关联交易类别在公司内部出现；其次加强交易预算，控制交易数量；

按照关联交易类别规范交易价格，确保交易价格公允公平。发行人的关联交易价格本着公平合理的原则，依照行业之可比当地市场价格或合理的成本费用加上合理之利润构成的价格执行。关联交易中涉及资产置换、买卖交易及股权转让的，由有合法资格的中介机构评估后以评估价为交易基准价协商确定交易价格。

7、公司对外融资和对外担保的内部控制

公司所有融资和对外担保事项由公司财务部门统一管理，对融资、担保的需求、风险进行认真审核，适时调整债务期限和比例结构，所有对外融资和担保事项必须经过董事会或股东会批准。严格控制资产负债率，注重保持公司的偿债能力和融资连续性，财务部门及时做好债务到期预测，跟踪债务到期情况，保证及时偿债。财务部门对资金流进行6至12个月滚动预测，实行资金流预警制度，提前防范资金运营风险。未按照公司制度规定的权限及程序擅自越权审批或签署融资合同、对外担保合同，给公司造成实际损失的，公司将给予处罚或追究法律责任。

8、公司对信息披露制度的内部控制

为了充分履行对投资者诚信与勤勉的责任，本着公平、公正、公开的原则，公司根据相关法律法规和监管部门要求，制定了信息事务管理制度。公司信息披露事务管理部门为董事会秘书室，其负责人为公司董事会秘书。信息披露的有关内容、标准、流程、相关部门职责、保密措施以及档案管理等问题，在信息管理制度中都进行了明确的规定。各分子公司按照公司规定，按时向公司报送会计信息及相关业务信息，内部信息沟通畅通。

9、公司环境保护的内部控制

为贯彻执行国家环境保护的方针、政策和法规，加强公司环境保护管理，有效开展污染预防和治理工作，防范杜绝环境污染事故和不良事件的发生，公司特制定了环境保护的相关制度。公司下属各大区和子公司均设立环境保护管理机构

59唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

和专责人员，负责掌握国家及地方的环境保护法律、法规和相关规定并遵照执行；

建立健全企业环境管理制度，加强环保档案管理；对本企业职工进行环境保护教育，出台相应制度并进行考核；负责企业新、改、扩建项目“环境影响评价”和“三同时”验收，督促落实环评报告、环评批复和环保竣工验收的结论和意见中对企业提出的各项环保要求；建立完善的环保治理设施和监测设施台账，对环保治理设施和监测设施运行情况实施监控，确保稳定正常运转；对工业固体废物和危险废物实施分类管理，100%实现安全处置；依法进行排污申报，取得排污许可，按规定缴纳排污费；建立环境风险应急机制，及时处理、分析本企业发生的环境污染事故；完成上级环保部门布置的各项工作，与各级环保部门沟通联络，协调相关事宜。同时，公司投资管理部作为监察单位，负责新建、扩建等建设项目以及收购、兼并等资本运作项目的环境影响评价、“三同时”制度执行情况以及环保

核查的监督、监察工作；公司生产技术部作为监察单位负责正常生产运行企业的

环境保护管理工作的监督、监察工作。

10、公司突发事件应急管理的内部控制为应对可能对公司经营管理造成不利影响的突发事件，公司制定了《唐山冀东水泥股份有限公司重大突发事件应急预案（试行）》（以下简称“应急预案”），对重大突发事件的适用范围、预警和预防机制、应急处置方案、责任追究等进行了规定。

公司《应急预案》规定，所称“突发事件”是指突然发生，造成或者可能造成严重社会危害和公司危害，需要应急处置措施予以应对的自然灾害、事故灾难、公共卫生事件和社会安全事件。公司设立了重大突发事件应急处置领导小组（以下简称“领导小组”），负责研究决定和部署集团范围内重大突发事件的应急处置工作，必要时派出工作组负责现场应急处置工作。

《应急预案》对处置重大突发事件应急预案的工作制度和流程进行了规定，包括：预测预警、信息报告、应急处置、善后处理、调查评估和奖惩制度等方面。

在预测预警方面，《应急预案》规定充分利用现代信息技术，建立健全应对重大突发事件的预警机制，加强对各类可能引发突发事件的信息收集、风险分析判断和持续动态监测，做到早发现、早报告、早处置，把事件苗头处理在萌芽状态，

60唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

千方百计避免重大突发事件的发生。

在信息报告方面，预案规定重大突发事件发生或可能发生时，事发单位应立即如实报公司总经理办公室，初次报告不得超过2小时，不得瞒报、谎报、迟报。

报告内容主要包括：时间、地点、事件性质、影响范围、发展态势和已采取的措施等。应急处置过程中，还应及时续报动态情况。公司总经理办公室接到重大突发事件发生或可能发生的报告后，应及时汇总情况向公司领导小组汇报，并将公司处置意见和建议传达给事发单位，随时跟踪反馈落实情况。对一般性突发事件，由事发单位进行应急处置，并将事件处置情况上报公司；对先期处置未能有效控制事态、或者需要公司协调处置的重大突发事件，应按照公司的统一指挥，开展处置工作。

在应急处置方面，《应急预案》规定重大突发事件发生或可能发生时，事发单位应立即进行先期处置，一把手和分管领导要亲临现场，果断决策，采取有效措施控制事态，最大限度减少危害和影响，并将情况及时上报集团。公司根据突发事件的性质和发展态势，视情况决定派出工作组赴事发单位指导和协助做好应急处置工作。

在善后处理方面，《应急预案》规定重大突发事件应急处置工作结束，或者相关危险因素消除后，事发单位要高度重视，尽快恢复正常生产生活，把损失减少到最低程度，并按照国家政策规定，认真做好抚恤、补助、补偿或理赔等善后处理工作。

在调查评估方面，《应急预案》规定重大突发事件应急处置工作结束后，事发单位要客观公正地对突发事件的起因、性质、影响、后果、责任和应急处置措

施等进行调查评估，并向集团作出书面报告。公司通过总结经验教训，举一反三，进一步完善应急预案和工作机制。

在奖惩制度方面，《应急预案》规定重大突发事件应急处置工作实行行政领导责任制，按照“奖励成功者，惩处不作为者”的原则，对参加应急处置工作并作出突出贡献的单位和个人，给予表彰和奖励；对未按规定采取预防措施、未及时消除已发现的可能引发突发事件的隐患，导致发生重大突发事件的单位和个人，依照有关法律、行政法规给予相应的处罚；对应急处置过程中不作为，玩忽职守，

61唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

失职渎职，延误时机等行为，对迟报、瞒报或谎报事态导致严重损失的相关责任人，依照有关法律、行政法规给予相应的处罚。

针对公司治理和人员管理方面，如遇突发事件造成公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施，董事长或总经理无法履行职责的，公司将根据领导班子管理相关制度及时安排其他人员代为履行职责，并根据重大事项集体决策制度，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。

（四）发行人的独立性

公司自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和公司章程的要求规范运作，控股股东依法行使其权利并承担相应的义务，没有超越股东大会直接或间接干预公司经营活动；公司与控股股东在业务、人员、资产、机

构、财务等方面完全分开，公司具有独立完整的业务及自主经营能力。

1、资产方面

公司资产独立完整，权属清晰，拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，及与经营相关的业务体系和相关独立完整的资产；除正常经营性往来外，对公司所有资产具有完全的控制支配权，不存在控股股东以任何方式违规占用公司资金、资产及其他资源的行为。

2、人员方面

公司高级管理人员专职在公司工作，在公司领取薪酬。公司设立了独立的人力资源部门，全面负责对公司员工的考核、培训和工资审核工作，并制定公司员工应遵守的各项规章制度和员工手册，公司员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的养老、医疗保险等社会保障独立管理。

3、机构方面

公司董事会、监事会及其他内部机构健全、运作独立，组织机构与控股股东完全分开；公司日常经营决策不受控股股东控制，不存在与控股股东、实际控制人及其关联人机构混同等影响公司独立运营的情形；公司办公机构独立于控股股东，不存在与控股股东合署办公的情况。

62唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

4、财务方面

公司设立了独立的财务部门，建立独立的财务核算体系；具有规范、独立的财务会计制度和对各控股子公司的财务管理制度；在银行有独立的账户，未与控股股东共用一个银行账户，独立依法纳税，不存在控股股东干预公司资金使用的情况。

5、业务经营方面

公司独立于控股股东及其控制的其他企业，具有独立、自主开展生产经营活动的资产、人员、机构等开展业务所需的必备条件和能力，与控股股东不存在同业竞争。

六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况

（一）基本情况

截至募集说明书签署日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

公司董事、监事及高级管理人员基本情况姓名职务任职起始日期

孔庆辉党委书记、董事长2020年1月15日

副董事长、总经理2024年2月27日刘宇董事2021年3月2日朱岩董事2024年2月27日王向东董事2021年3月2日董事2016年10月31日任前进副总经理2021年11月19日董事会秘书2022年8月23日董事2017年9月7日刘素敏副总经理2017年6月5日

首席数字官（兼）2022年1月10日吴鹏独立董事2021年3月2日王建新独立董事2023年10月30日何捷独立董事2023年10月30日

63唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

姓名职务任职起始日期田大春监事会主席2021年3月2日宋立峰职工监事2021年11月19日徐志刚职工监事2023年10月30日魏卫东副总经理2021年3月2日

李建防副总经理、总法律顾问2020年11月26日许利副总经理2023年11月14日杨北方财务总监2021年11月19日胡斌总经理助理2023年11月14日李晶总经理助理2024年02月27日

上述设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。

（二）现任董事、监事、高级管理人员简历

1、董事简历

孔庆辉：1971年1月出生，1995年7月参加工作，重庆大学工程硕士。1995年7月至2017年10月历任烟台市婴儿乐集团总经理助理、副总经理，唐山冀东水泥股份有限公司物流总公司副总经理，唐山冀东水泥股份有限公司营销总部副总经理，唐山冀东水泥股份有限公司川渝大区副总经理，唐山冀东水泥股份有限公司陕西大区副总经理、总经理，冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司副董事长、总经理，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司副董事长；2017年10月至2018年4月任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理；2018年4月至2018年5月任唐山冀东水泥股份有限公司总经理；2018年5月至2018年7月任唐山冀东水泥股份有

限公司董事、总经理；2018年7月至2019年10月任唐山冀东水泥股份有限公

司党委副书记、董事、总经理；2019年10月至2020年1月任唐山冀东水泥股

份有限公司党委书记、董事、总经理；2020年1月至2023年8月任北京金隅集

团股份有限公司总经理助理，唐山冀东水泥股份有限公司党委书记、董事长；2023年8月至今任北京金隅集团股份有限公司副总经理，唐山冀东水泥股份有限公司党委书记、董事长。

刘宇：1982年7月出生，2005年8月参加工作，中央财经大学法律硕士，经济师。2005年8月至2017年3月历任北京金隅集团有限责任公司、北京金隅

64唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

股份有限公司法律事务部部长助理，北京金隅股份有限公司董事会工作部部长助理、副部长；2017年3月至2018年10月任唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书；2018年10月至2019年10月任唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书、总法律顾问；2019年10月至2020年11月任唐山冀东水泥股份有限公司副总经

理、董事会秘书、总法律顾问；2020年11月至2021年1月任唐山冀东水泥股

份有限公司副总经理、董事会秘书；2021年2月至2021年3月任北京金隅集团

股份有限公司总法律顾问、法律合规部部长（兼）；2021年3月至2021年11月任唐山冀东水泥股份有限公司董事，北京金隅集团股份有限公司总法律顾问、法律合规部部长（兼）；2021年11月至2023年9月任唐山冀东水泥股份有限公司董事，北京金隅集团股份有限公司总法律顾问、法律合规部部长（兼），天津市建筑材料集团（控股）有限公司董事（其间：2022年3月1日至2022年6月30日，在中组部组织的中共中央党校（国家行政学院）第6期中青年干部培训班学习）；2023年9月至2024年2月任唐山冀东水泥股份有限公司党委副书记、董事、总经理，北京金隅集团股份有限公司总法律顾问，天津市建筑材料集团（控股）有限公司董事；2024年2月至今任唐山冀东水泥股份有限公司党委副书记、

副董事长，总经理，北京金隅集团股份有限公司总法律顾问，天津市建筑材料集团（控股）有限公司董事。

朱岩：1975年8月出生，1998年7月参加工作，北京机械工业学院经济学学士，正高级会计师。1998年7月至2018年5月历任北京金隅集团有限责任公司财务资金部经理助理，北京水泥厂有限责任公司副总会计师兼财务处处长、总会计师、财务总监，北京金隅红树林环保技术有限责任公司财务总监，北京绿都尚科科技有限公司财务总监，北京新北水水泥有限责任公司财务总监，涿鹿金隅水泥有限责任公司财务总监，涿鹿永兴水泥有限责任公司财务总监，张家口金隅水泥有限公司财务总监，北京平谷区水泥二厂有限公司财务总监，河北太行水泥股份有限公司财务总监，河北太行华信建材有限责任公司财务总监，石家庄金隅混凝土有限公司财务总监，北京金隅兴发水泥有限公司财务总监，北京金隅顺发水泥有限公司财务总监，北京金隅兴发水泥有限公司财务总监，北京金隅顺发水泥有限公司财务总监，北京金隅股份水泥事业部副部长，北京金隅水泥经贸有限公司财务总监，冀东发展集团有限责任公司财务总监；2018年5月至2019年1

65唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

月任天津市建筑材料集团（控股）有限公司财务总监；2019年1月至2020年2月任北京金隅集团股份有限公司财务资金部部长，北京金隅资产经营管理有限责任公司财务管理部部长；2020年2月至2020年5月任北京金隅集团股份有限公

司财务资金部部长，北京金隅资产经营管理有限责任公司财务管理部部长（兼），金隅融资租赁有限公司董事长（兼）；2020年5月至2020年6月任北京金隅新

型建材产业化集团有限公司党委书记、董事长，金隅融资租赁有限公司董事长（兼）；2020年6月至2020年10月任北京金隅新型建材产业化集团有限公司党

委书记、董事长；2020年10月至2021年11月任北京金隅新型建材产业化集团

有限公司党委书记、董事长，北京金隅集团股份有限公司新型建材与商贸管理部部长（兼）；2021年11月至2023年3月任北京金隅新型建材产业化集团有限公

司党委书记、董事长，北京金隅集团股份有限公司新型建材与商贸管理部部长（兼），星牌优时吉建筑材料有限公司董事长（兼）；2023年3月至2023年10月任北京金隅新型建材产业化集团有限公司党委书记、董事长，星牌优时吉建筑材料有限公司董事长（兼）；2023年10月至2023年11月任北京金隅集团股份

有限公司总经理助理，北京金隅新型建材产业化集团有限公司党委书记、董事长（兼），星牌优时吉建筑材料有限公司董事长（兼）；2023年11月至2024年2月任北京金隅集团股份有限公司总经理助理、战略规划部部长（兼），北京金隅新型建材产业化集团有限公司党委书记、董事长（兼），星牌优时吉建筑材料有限公司董事长（兼）；2024年2月至今任唐山冀东水泥股份有限公司董事，北京金隅集团股份有限公司总经理助理、战略规划部部长（兼），北京金隅新型建材产业化集团有限公司党委书记、董事长（兼），星牌优时吉建筑材料有限公司董事长（兼）。

王向东：1971年11月出生，1999年3月参加工作，燕山大学工商管理硕士，工程师。1993年9月至2016年10月历任江西水泥厂机修车间技术员、助理工程师，江西万年青股份公司经济技术开发公司副经理，江西水泥厂扩建工程生产准备办副主任、机立窑车间副主任、主任、烧成车间主任，浙江水泥有限公司常山水泥生产部副经理、生产一部经理，冀东水泥滦县有限责任公司副总经理、总经理，冀东水泥吉林大区党委书记、总经理，冀东水泥吉林有限责任公司党委书记、总经理，冀东水泥磐石有限责任公司总经理，冀东水泥扶余有限责任公司总

66唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要经理，冀东水泥永吉有限责任公司总经理，冀东水泥黑龙江有限公司总经理，唐山冀东水泥股份有限公司总经理助理，冀东水泥冀东大区党委书记、总经理，唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司党委书记、总经理，唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司党委书记，唐山冀东混凝土有限公司党委书记、总经理；2016年10月至2017年6月任唐山冀东水泥股份有限公司总经理助理、水泥市场营销

管理中心经理（兼）；2017年6月至2018年12月任唐山冀东水泥股份有限公司

副总经理、水泥市场营销管理中心经理（兼）；2018年12月至2020年4月任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理；2020年4月至2020年7月任冀东发展集团

有限责任公司党委副书记、总经理；2020年7月至2021年8月任冀东发展集团

有限责任公司党委副书记、董事、总经理；2021年8月至2021年9月任冀东发

展集团有限责任公司党委书记、董事、总经理；2021年9月至2022年3月任唐

山冀东水泥股份有限公司董事，冀东发展集团有限责任公司党委书记、董事长、总经理；2022年3月至2023年8月任唐山冀东水泥股份有限公司董事，冀东发展集团有限责任公司党委书记、董事长、总经理，唐山冀东装备工程股份有限公司董事长；2023年8月至今任唐山冀东水泥股份有限公司董事，冀东发展集团有限责任公司党委书记、董事长、总经理。

任前进：1967年11月出生，1992年7月参加工作，兰州大学工商管理硕士，中国注册会计师，正高级会计师。1992年7月至2009年11月历任金川集团公司主管会计、审计科长，唐山冀东水泥股份有限公司财务部副部长、部长、副总会计师；2009年11月至2016年10月任唐山冀东水泥股份有限公司财务总监；

2016年10月至2021年11月任唐山冀东水泥股份有限公司董事、财务总监；2021年11月至2022年8月任唐山冀东水泥股份有限公司董事、副总经理；2022年8月至今任唐山冀东水泥股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书。

刘素敏：1969年10月出生，1993年8月参加工作，中国社会科学院管理学硕士，高级工程师，正高级经济师。1993年8月至2016年11月历任北京水泥厂设备处自动化工程师、党政办公室副主任、纪委副书记，北京金隅股份有限公司水泥分公司综合管理部经理，河北太行水泥股份有限公司综合管理部部长、总经济师，北京金隅水泥有限责任公司总经济师，北京金隅股份有限公司水泥事业部副部长；2016年11月至2017年6月任唐山冀东水泥股份有限公司总经理助

67唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要理；2017年6月至2017年9月任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理；2017年9月至2019年10月任唐山冀东水泥股份有限公司董事、副总经理；2019年

10月至2022年1月任唐山冀东水泥股份有限公司党委委员、董事、副总经理；

2022年1月至今任唐山冀东水泥股份有限公司党委委员、董事、副总经理、首

席数字官（兼）。

吴鹏：1970年8月出生，1997年6月参加工作，中国人民大学法学博士。

1997年6月至2009年6月历任中国石油天然气集团公司办公厅主任科员，中国

人民大学公共管理学院讲师；2009年6月至2021年3月任中国人民大学公共管

理学院副教授；2021年3月起任中国人民大学公共管理学院副教授，唐山冀东水泥股份有限公司独立董事。

王建新：1973年4月出生，1994年7月参加工作，上海财经大学管理学博士。1994年7月至2004年6月历任湖南吉首大学教师、中国财政科学研究院副研究员、硕士生导师；2004年6月至2005年6月任中国财政科学研究院助理研究员；2005年7月至2008年12月任中国财政科学研究院副研究员；2008年12月至2023年10月任中国财政科学研究院研究员、会计学教授、博士生导师、学

位委员会委员（期间：2012年3月至2014年11月挂职云南省财政厅副厅长）；

2023年10月至今任唐山冀东水泥股份有限公司独立董事，中国财政科学研究院

研究员、会计学教授、博士生导师、学位委员会委员。

何捷：1969年11月出生，1992年7月参加工作，武汉工业大学工学学士，教授级高级工程师。1992年7月至2005年7月历任中国建筑材料科学研究院研发工程师、中国建筑材料科学研究总院有限公司建筑材料工业环境监测中心办公室主任；2005年7月至2009年12月任中国建筑材料科学研究总院有限公司（国家）建筑材料工业环境监测中心副主任、质量负责人；2010年1月至2023年10月任中国建筑材料科学研究总院有限公司环境材料科学与环境保护研究所副总工；2023年10月至今任唐山冀东水泥股份有限公司独立董事，中国建筑材料科学研究总院有限公司环境材料科学与环境保护研究所副总工。

2、监事简历

田大春：1965年10月出生，1987年6月参加工作，中国石油大学网络学院

68唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

工商管理专业，大学本科学历，工程师。1987年6月至2017年11月历任北京市琉璃河水泥厂市场营销处处长，北京金隅股份有限公司水泥分公司营销保障部经理，北京金隅水泥经贸有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席，赞皇金隅水泥有限公司党委书记、执行董事、经理，奎山冀东水泥有限公司副董事长，邢台金隅咏宁水泥有限公司董事长；2017年11月至2018年8月任北京金隅股份

有限公司技术质量与环境资源管理部部长，临城奎山冀东水泥有限公司副董事长；

2018年8月至2019年10月任北京金隅集团股份有限公司环境与安全管理部部长；2019年10月至2021年1月任唐山冀东水泥股份有限公司总经理助理，北京金隅琉水环保科技有限公司党委书记、执行董事，北京金隅北水环保科技有限公司执行董事；2021年1月至2021年3月任唐山冀东水泥股份有限公司党委副

书记、纪委书记；2021年3月至2023年11月任唐山冀东水泥股份有限公司党

委副书记、纪委书记、监事会主席；2023年11月至今任唐山冀东水泥股份有限

公司党委副书记、监事会主席。

宋立峰：1974年8月出生，1999年8月参加工作，东北林业大学经济学学士。1999年8月至2007年7月历任北京奥克兰建筑防水材料有限公司职员，北京卡莱尔防水材料有限公司财务经理，北京金隅集团股份有限公司财务部科员；

2007年7月至2018年3月任北京金隅集团股份有限公司审计部科员；2018年3月至2018年7月任北京金隅集团股份有限公司审计部部长助理；2018年7月至

2019年5月任北京金隅集团股份有限公司职工监事、审计部部长助理；2019年

5月至2021年11月任唐山冀东水泥股份有限公司审计部部长；2021年11月起

任唐山冀东水泥股份有限公司职工监事、审计部部长。

徐志刚：1984年7月出生，2010年7月参加工作，河北师范大学文学学士，高级政工师、经济师。2010年7月至2015年4月历任冀中能源股份有限公司水泥厂政工部秘书，冀中能源股份有限公司水泥厂政工部副部长、团委副书记，邢台咏宁水泥有限公司政工科副科长、团委副书记，邢台咏宁水泥有限公司党群部部长、团委书记；2015年4月至2020年4月任邢台金隅咏宁水泥有限公司党群部部长、团委书记（其间：2019年10月至2020年4月借调唐山冀东水泥股份有限公司党委行政办公室）；2020年4月至2020年8月任唐山冀东水泥股份有限公司党委行政办公室主任助理；2020年8月至2021年12月任唐山冀东水泥

69唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

股份有限公司党委行政办公室副主任；2021年12月至2023年10月任唐山冀东水泥股份有限公司党群纪检工作部部长；2023年10月至2023年12月任唐山冀东水泥股份有限公司党群工作部部长；2023年12月至今任唐山冀东水泥股份有

限公司职工监事、党群工作部部长。

3、非董事高级管理人员简历

魏卫东：1968年5月出生，1991年7月参加工作，武汉理工大学工程硕士，正高级工程师。1991年7月至2016年12月历任山西水泥厂中控调度室值班主任，山西晋牌水泥集团公司技术处工程师，鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总经理助理，太原智海集团榆次水泥厂经理，鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总工程师，赞皇金隅水泥有限公司党委书记、常务副经理，广灵金隅水泥有限公司执行董事、经理、党委书记；2016年12月至2017年11月任河北金隅鼎鑫水泥有限公司执行

董事、经理，灵寿冀东水泥有限责任公司董事、经理；2017年11月至2019年

10月任河北金隅鼎鑫水泥有限公司党委书记、执行董事，灵寿冀东水泥有限责

任公司董事；2019年10月至2021年1月任唐山冀东水泥股份有限公司总经理助理；2021年1月至2021年3月任唐山冀东水泥股份有限公司党委委员、总经

理助理；2021年3月起任唐山冀东水泥股份有限公司党委委员、副总经理。

李建防：1970年7月出生，1992年11月参加工作，中国政法大学法学博士，副研究员，具有法律职业资格。1992年11月至2015年10月历任北京市水产实业公司销售、法律顾问，中国政法大学经济法系年级办公室主任、中国政法大学资产管理处副处长、拆迁建设办公室副主任，北京金隅股份有限公司法律事务部副部长；2015年10月至2018年6月任北京金隅股份有限公司法律事务部部长、北京金隅天坛家具股份有限公司董事；2018年6月至2020年11月任北京金隅集团股份有限公司法律事务部部长；2020年11月至2021年1月任唐山冀东水

泥股份有限公司副总经理、总法律顾问；2021年1月至2021年4月任唐山冀东

水泥股份有限公司副总经理、董事会秘书（代）、总法律顾问；2021年4月至2022年8月任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理、董事会秘书、总法律顾问；2022年8月起任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理、总法律顾问。

许利：1968年6月出生，1993年7月参加工作，唐山工程技术学院（现华

70唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要北理工大学）工学学士，高级工程师。1993年7月至2017年11月历任河北宣化水泥厂旋窑车间主任、厂长助理，河北宣化黄羊山水泥有限公司董事长，张家口金隅水泥有限公司副经理，宣化金隅水泥有限公司副经理；2017年11月至2018年12月任阳泉冀东水泥有限责任公司党委书记、执行董事，山西双良鼎新水泥有限公司副董事长，岚县金隅水泥有限公司董事长；2018年12月至2019年11月任阳泉冀东水泥有限责任公司党委书记、执行董事，左权金隅水泥有限公司执行董事，山西双良鼎新水泥有限公司副董事长，岚县金隅水泥有限公司董事长；

2019年11月至2022年3月任阳泉冀东水泥有限责任公司党委书记、执行董事，

左权金隅水泥有限公司执行董事，山西双良鼎新水泥有限公司副董事长，岚县金隅水泥有限公司董事长，米脂冀东水泥有限公司董事；2022年3月至2023年11月任阳泉冀东水泥有限责任公司党委书记、执行董事，左权金隅水泥有限公司执行董事，山西双良鼎新水泥有限公司副董事长，岚县金隅水泥有限公司董事长，米脂冀东水泥有限公司董事，山西金隅冀东环保科技有限公司执行董事；2023年11月起任唐山冀东水泥股份有限公司副总经理。

杨北方：1981年10月出生，2004年7月参加工作，河南大学管理学硕士，高级会计师。2004年7月至2016年12月历任北京强联水泥有限公司财务部副部长，河北太行水泥股份有限公司邯郸分公司财务部部长，邯郸金隅太行水泥有限责任公司经理助理、财务部部长、副总会计师；2016年12月至2019年1月任邢台金隅咏宁水泥有限公司财务总监、奎山冀东水泥有限公司财务总监；2019年1月至2019年3月任北京金隅集团股份有限公司财务资金部副部长；2019年

3月至2019年7月任北京金隅集团股份有限公司财务资金部副部长、天津市建

筑材料集团（控股）有限公司监事；2019年7月至2020年4月任北京金隅集团

股份有限公司财务资金部副部长、天津市建筑材料集团（控股）有限公司监事、北京金隅财务有限公司董事；2020年4月至2021年3月任唐山冀东水泥股份有限公司财务资金部部长；2021年3月至2021年11月任唐山冀东水泥股份有限

公司监事、财务资金部部长；2021年11月至2021年12月任唐山冀东水泥股份

有限公司财务总监、财务资金部部长（兼）；2021年12月起任唐山冀东水泥股份有限公司财务总监。

胡斌：1982年12月出生，2007年9月参加工作，西南政法大学经济学学士、

71唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

法学学士，会计师。2007年9月至2017年12月历任北京兴发水泥有限公司财务资金部会计，北京金隅顺发水泥有限公司财务资金部会计，金隅物产上海有限公司财务资金部经理、副财务总监、财务经理；2017年12月至2020年5月任

阳泉冀东水泥有限责任公司财务总监，山西双良鼎新水泥有限公司财务总监，岚县金隅水泥有限公司财务总监；2020年5月至2020年6月任阳泉冀东水泥有限责任公司副经理；2020年6月至2021年11月任阳泉冀东水泥有限责任公司副经理，山西双良鼎新水泥有限公司副经理；2021年11月至2021年12月任唐山冀东水泥股份有限公司财务资金部部长，冀东海天水泥闻喜有限责任公司董事，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司董事，冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司董事；

2021年12月至2023年5月任唐山冀东水泥股份有限公司财务资金部部长，冀

东海天水泥闻喜有限责任公司董事、冀东海德堡（扶风）水泥有限公司董事、冀

东海德堡（泾阳）水泥有限公司董事、天津金隅振兴环保科技有限公司董事；2023年5月至2023年11月任唐山冀东水泥股份有限公司运营管理部部长，冀东海天水泥闻喜有限责任公司董事，冀东海德堡（扶风）水泥有限公司董事，冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司董事，天津金隅振兴环保科技有限公司董事；2023年

11月起任唐山冀东水泥股份有限公司总经理助理。

李晶：1981年6月出生，2002年7月参加工作，毕业于河北工程大学工商管理专业，大学学历，工程师。2002年7月至2017年5月历任河北太行水泥股份有限公司熟料分厂厂长助理、副厂长，河北太行水泥股份有限公司邯郸分公司熟料分厂副厂长、代理厂长，邯郸金隅太行水泥有限责任公司熟料分厂厂长、党支部书记、分会主席，邯郸金隅太行水泥有限责任公司苏丹项目部党支部书记、副经理，邯郸金隅太行水泥有限责任公司经理助理、苏丹项目部党支部书记、副经理、经理，邯郸金隅太行水泥有限责任公司经理助理、商混生产部部长、馆陶金隅工业园区主任、总调度长、生产技术部部长；2017年5月至2017年11月任邯郸金隅太行水泥有限责任公司党委副书记（主持工作）、董事；2017年11月至2021年8月任邯郸金隅太行水泥有限责任公司党委副书记、董事、经理；

2021年8月至2024年1月任南非曼巴水泥有限公司党支部书记、董事、经理

（CEO）；2024 年 2 月起任唐山冀东水泥股份有限公司总经理助理。

72唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（三）现任董事、监事、高级管理人员违法违规和严重失信情况

截至募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员不存在重大违法违规和严重失信的情形。

七、发行人主要业务情况

（一）公司主营业务经营情况

1、发行人主要业务情况

唐山冀东水泥股份有限公司是中国第一家现代化新型干法水泥生产企业，中国最大的干粉砂浆生产企业，国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一，中国北方最大的水泥生产厂商。

公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥

相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。

2021-2023年度，公司分别实现营业收入363.38亿元、345.44亿元和282.35亿元。水泥、熟料及危废固废处置业务是公司主要的收入来源，报告期内，水泥业务收入占营业收入比例分别为80.06%、77.40%和77.39%，熟料业务收入占营业收入比例分别为7.84%、8.08%和5.78%，危废固废处置业务收入占营业收入比例分别为3.94%、3.49%和3.63%。

报告期营业收入分类一览表

单位：亿元、%

2023年度2022年度2021年度

业务板块金额占比金额占比金额占比

水泥224.1579.39267.3877.40290.9380.06

熟料16.335.7827.938.0828.487.84

危废固废处置10.243.6312.053.4914.313.94

骨料14.615.1811.573.359.792.69

其他17.026.0326.527.6819.875.47

小计282.35100.00345.44100.00363.38100.00

2021-2023年度，公司营业成本分别为265.66亿元、274.68亿元和249.09亿元，与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处置业务是公司营业成本构成

73唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要的主要部分。

报告期营业成本分类一览表

单位：亿元、%

2023年度2022年度2021年度

业务板块金额占比金额占比金额占比

水泥203.0181.50212.8277.48212.4679.97

熟料16.096.4623.558.5822.048.30

危废固废处置6.652.677.212.627.942.99

骨料8.013.217.012.555.382.03

其他15.336.1524.098.7717.846.72

小计249.09100.00274.68100.00265.66100.00

2021-2023年度，公司营业毛利润分别为97.72亿元、70.76亿元和33.26亿元，其中，水泥毛利润分别为78.47亿元、54.55亿元和21.14亿元，占比分别为80.30%、77.10%和63.55%；熟料毛利润分别为6.44亿元、4.37亿元和0.24亿元，

占比分别为6.59%、6.18%和0.72%；危废固废处置毛利润分别为6.37亿元、4.85

亿元和3.59亿元，占比分别为6.52%、6.85%和10.78%。

报告期营业毛利分类一览表

单位：亿元、%

2023年度2022年度2021年度

业务板块金额占比金额占比金额占比

水泥21.1463.5554.5577.1078.4780.30

熟料0.240.724.376.186.446.59

危废固废处置3.5910.794.856.856.376.52

骨料6.6119.864.566.444.414.51

其他1.695.072.433.442.032.08

小计33.26100.0070.76100.0097.72100.00

2021-2023年度，公司营业毛利率分别为26.89%、20.48%和11.78%。2022年度，受煤炭价格上涨等不利因素影响，公司营业毛利率由上年的26.89%下降

6.41个百分点至20.48%。2023年度，受市场有效需求偏弱影响，产品价格大幅下降，成本费用下降难以弥补价格下降带来的影响，公司营业毛利率由2022年的20.48%下降8.70个百分点至11.78%。

74唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

报告期营业毛利率分类一览表

单位：%项目2023年度2022年度2021年度

水泥9.4320.4026.97

熟料1.4615.6522.60

危废固废处置35.0540.2144.51

骨料45.2139.3945.06

其他9.929.1710.22

小计11.7820.4826.89

2、公司主要业务产能及产销情况

报告期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：

主要产品的产能、产量和销量情况表

单位：万吨

2023年度2022年度2021年度

项目危废固危废固危废固水泥熟料水泥熟料水泥熟料废处置废处置废处置

产能176001100054017600110005251700011700286.22

产量 8653 6839 N/A 7753 7000 N/A 8931 7507 N/A

销量 8633 691 N/A 7796 892 N/A 8989 983 N/A产销率

99.77 10.10 N/A 100.55 12.74 N/A 100.65 13.09 N/A

（%）

注：上表产能产量销量为公司业务口径统计。

报告期内，受错峰生产及北方季节性原因等影响，公司水泥、熟料、危废固废处置的产能利用率较低，具体情况如下：

（1）政策性原因根据工业和信息化部、生态环境部2020年12月21日发布的《关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》（工信部联原〔2020〕201号），为深入贯彻落实《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》、《国务院办公厅关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办发﹝2016﹞34号），进一步巩固去产能成果，促进水泥行业绿色低碳发展和质量效益提升，决定推动全国水泥错峰生产地域和时间常态化。

75唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

根据《关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》要求，不同地域错峰生产安排为：辽宁、吉林、黑龙江、新疆每年自11月1日至次年3月底；北京、

天津、河北、山西、内蒙古、山东、河南每年自11月15日至次年3月15日；

陕西、甘肃、青海、宁夏每年自12月1日至次年3月10日；其他地区应结合本地实际，在春节、酷暑伏天、雨季和重大活动期间开展错峰生产。各地区可根据以上要求，结合本地实际及空气质量情况进一步明确具体错峰生产时间。

所有水泥熟料生产线都应进行错峰生产。各地工业和信息化主管部门要组织电石渣生产水泥熟料的生产线与当地非电石渣水泥熟料生产企业沟通协调，通过“错峰置换”参与错峰生产；承担居民供暖任务的生产线，应当在非采暖季、非错峰生产期间补足错峰时间；有全年协同处置城市生活垃圾及有毒有害废弃物等任

务的生产线可以不进行错峰生产，但要适当降低水泥生产负荷。

公司严格落实上述行业政策，上述区域内的子公司普遍利用错峰生产期间进行停产检修设备维护等工作。由于上述区域基本覆盖了公司主要水泥熟料生产区域，影响区间约4-5个月，是公司产能利用率偏低的主要原因之一。

（2）北方季节性原因

北方冬季时间较长，气温寒冷，对于水泥和熟料的生产和销售影响较大。2022年，公司在二季度和三季度的销量约占全年销量的60%。公司2023年分季度营业收入和利润情况如下：

2023年分季度营业收入和利润情况表

单位：万元，%归属于上市公司股东归属于上市公司股东经营活动产生的现营业收入的扣除非经常性损益分季度的净利润金流量净额的净利润金额占比金额占比金额占比金额占比

第一季度518429.2318.36-79221.8052.87-82934.6450.09-18441.18-6.17

第二季度930157.9532.9442324.44-28.2536354.25-21.96117308.1539.24

第三季度785853.3427.834671.57-3.121897.70-1.15127714.9842.72

第四季度589074.1320.86-117611.5178.49-120877.1973.0172394.0324.21

合计2823514.65100.00-149837.30100.00-165559.88100.00298975.98100.00

76唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

由上表可见，第一季度是公司的销售淡季，营业收入占比为18.36%，且出现较大规模的亏损。北方冬季漫长，一季度水泥下游市场基建、房地产等进展缓慢，需求处于低谷，而水泥和熟料产品无法长期储存，为满足环保政策及错峰生产的要求，也为适应市场需求，公司北方子公司在冬季停产或限产成为新常态，因而全年产能利用率偏低；但二季度与三季度系公司生产销售旺季，公司在二季度和三季度基本满负荷生产。

3、水泥及熟料业务经营情况、上下游产业链情况

公司作为国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国

北方最大的水泥生产厂商，目前公司水泥产能达到1.76亿吨，熟料产能达到1.10亿吨。截至2023年末，公司拥有水泥熟料生产线81条，其中日产熟料4000.00吨以上的水泥熟料生产线46条。根据中国水泥协会公布的2023年全国水泥熟料产能排名，公司熟料产能位列国内第三位。公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，2023年度新增石灰石资源储备6.91亿吨，丰富的矿山资源为公司高质量可持续发展奠定了坚实的基础。

（1）上游原材料采购

公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂排废，其中石灰石主要由公司自有矿山供应，少部分外采石灰石价格基本平稳；冶金废渣与电厂排废由各区域、企业向周边电厂、钢铁厂采购，受需求降低影响价格大幅下降。

石灰石为水泥及熟料生产的主要原料，系公司重要的战略资源。公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已获得的石灰石资源、建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。

公司主要能源为煤炭与电力，报告期内，煤炭市场供求矛盾有所缓解，煤炭价格同比降低，加之公司充分发挥集采规模优势，煤炭采购成本同比下降超过

20%；外购电价格同比基本持平，公司进一步推进电力需求侧节电项目，2023年节约用电800多万度。

最近三年前五大供应商情况

77唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

单位：亿元、%

2023年供应商采购金额占营业成本比例

1单位-529.1511.70

2同一实际控制人控制的供应商27.7711.15

3单位-610.784.33

4单位-77.673.08

5单位-84.161.67

合计79.5331.93

2022年供应商采购金额占营业成本比例

1单位-533.7812.30

2同一实际控制人控制的供应商23.018.38

3单位-611.144.05

4单位-710.873.96

5单位-89.753.55

合计88.5532.24

2021年供应商采购金额占营业成本比例

1单位-232.9912.42

2单位-331.7111.94

3同一实际控制人控制的供应商19.697.41

4陕西未来能源化工有限公司6.872.59

5单位-46.192.33

合计97.4636.69

从采购集中度看，2023年，公司前五大供应商采购金额合计79.53亿元，占总营业成本的比例为31.93%，较上年相比下降了0.31个百分点。其中，同一实际控制人控制的供应商采购金额27.77亿元，占比为11.15%，规模占比不大。

（2）下游销售

2021年，受益于“京津冀协同发展”国家战略的推进以及水泥行业“供给侧结构性改革”的积极影响，公司核心区域水泥市场秩序持续改善，公司水泥和熟料综合销量9972万吨，基本保持平稳。2022年，受经济下行压力持续加大、房地产市场继续探底等多重因素冲击，水泥需求低迷且贯穿全年，公司销售水泥和熟料共计8688万吨，同比降低12.88%，公司经营情况与行业发展相匹配。2023年，公司通过加强资源调配、跨区域联动、优化整合内部机构等举措，针对市场

78唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

形势和各区域特点，实施差异化营销策略，精耕本地市场，市场竞争力进一步提升，公司销售水泥和熟料共计9324万吨，同比增加7.32%。

在定价策略上，营销公司专门设置了价格委员会，价格委员会包括营销公司经理及经理部成员、销售部部长及主管以上人员。价格委员会研究拟定营销公司的水泥价格并对价格的执行状况进行监督审核。营销公司价格委员会根据市场情况随时对水泥销售价格进行调整。在水泥产品定价能力方面，公司目前在唐山地区占据掌控地位，在天津、北京及河北其他地区处于主导地位。近年来，区域内水泥企业在行业协会推动下有序进行限产，部分大型水泥企业重组使得区域集中度进一步提升，多项因素的综合作用引发水泥价格多轮上调。2021年公司水泥价格为324元/吨，较2020年292元/吨增幅10.96%，2022年公司水泥价格为343元/吨，较2021年324元/吨增幅5.86%；熟料均价同趋势变动。受供给过剩、市场竞争加剧和环保能耗约束力增强等多重不利因素影响，2023年水泥价格同比大幅回落且底部震荡运行，2023年公司水泥价格为260元/吨，较2022年343元/吨降幅24.20%；2023年公司熟料价格为236元/吨，较2022年313元/吨降幅

24.60%。

公司水泥销售下游主要为房地产项目、重点工程及基建和农村市场，公司利用在京津冀地区规模、品牌、质量优势，积极参与雄安新区建设，提供高质量产品。

公司产销模式以自产自销为主，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系，并实施线上电商销售。按合作情况分类，客户群体主要分直销客户与经销商，直销客户大部分采用现款结算，对个别合作时间长、信用良好的直接客户或国家重点工程客户，给予一定的信用期或周转量，小部分采用赊销方式（约1-2月账期）；经销商全部为现款结算。

2023年发行人公司按销售区域划分的营业收入情况

单位：亿元、%区域金额占比华北（北京、天津、河北、山西、内蒙）208.6973.91西北（陕西）22.948.12东北（辽宁、吉林、黑龙江）21.917.76

79唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

区域金额占比西南（重庆）15.155.37华中（河南、湖南）5.772.04其他（山东）7.902.80

合计282.35100.002023年，公司水泥产品销售仍主要面向中国华北地区（北京、天津、河北、山西及内蒙）、西北地区（陕西）、东北地区（辽宁、吉林及黑龙江）、西南地区（重庆）、华中地区（河南、湖南）以及其他地区（山东），其中华北地区仍是最大销售区域。受益于“京津冀协同发展”战略的推进和供给侧改革的实施，公司在华北区域市场占有率进一步提升。

从客户集中度看，2023年公司对前五大客户销售实现收入合计20.35亿元，较上年降低21.97%；前五大客户销售集中度为7.21%，较上年降低0.34个百分点，公司客户集中度一般。

最近三年发行人五大客户情况

单位：亿元、%

2023年客户名称销售金额占营业收入比例

1同一实际控制人控制的客户12.704.50

2单位-12.220.79

3单位-21.930.68

4单位-31.790.64

5单位-41.710.61

合计20.357.21

2022年客户名称销售金额占营业收入比例

1同一实际控制人控制的客户14.934.32

2单位-14.431.28

3单位-22.820.82

4单位-32.030.59

5单位-41.870.54

合计26.087.55

2021年客户名称销售金额占营业收入比例

1同一实际控制人控制的客户15.534.27

80唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2单位-12.720.75

3中铁物贸集团北京有限公司2.620.72

4陕西博隆信德贸易有限公司1.880.52

5重庆建工第三建设有限责任公司1.610.44

合计24.366.70

4、生产工艺

发行人为国内最早引进国际先进工艺技术全套新型干法水泥生产线的4家

企业之一，并实现了最先投产。发行人还首先建成了中国第一条日产4000吨熟料新型干法水泥国产化示范线，填补了国内自行设计、制造、安装日产4000吨熟料新型干法水泥生产线的空白。目前，发行人下属水泥企业均采用新型干法水泥工艺，整体技术水平位居国内前列，部分技术达到了国际一流水平。从系统工艺及工艺装备来看，发行人的原料、烧成系统基本达到国际先进水平，水泥粉磨系统部分达到国内、国际先进水平。

资源综合利用方面，发行人水泥产品中掺加的工业废渣达到近二十种，在国内水泥产业处于领先水平。发行人通过生活垃圾高温气化技术和污泥干化技术的耦合，利用高温气化烟气干化湿污泥，实现不同固废最终以高温烟气和无机物质分质入窑，解决了生活垃圾、污泥直接入窑预处理复杂、处置量低、能耗高、对生产运行影响大的问题。

发行人生产过程的信息化走在行业内的前列，发行人水泥供应链+互联网资源协同云平台（CIRSCloud）研发及应用项目，以支撑发行人内部供应链体系整合的私有云建设为基础，连通支撑发行人三大网络化运营平台的公有云服务，形成稳定、高效、集约的“混合云”服务架构，实现公司内外部供应链体系的融合、拓展、贯通与协同。发行人内部建立完整统一的供应链管控体系，确保公司集团化经营战略的实现；外部延伸逐步建立了包括：金隅冀东商城、阳光采购平台、

智慧物流平台等在内的三大核心平台，实现以电子销售、电子采购、电子物流、电子支付为代表的全供应链电商运营架构，进一步整合、汇聚上下游资源，实现商流、物流、信息流、资金流的全面一体化集成与协同，稳步建立高效、透明、可控的全新商业服务模式。

81唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

发行人所有生产线均采用 DCS（中央集中控制）系统，该系统减少了人员操作，生产控制更准确、及时，生产系统运行的可靠性大大提高；通过自动保护，避免了人为操作的滞后；有助于连续化生产，提高了生产效率。

发行人开发了数字矿山系统，通过建立模型，能够实现智能配矿，最大限度地提高了矿山资源的利用率。发行人的智能发运系统，通过流程化管理，减少人为因素，有助于防作弊，减少了损失；减少装错车的现象，提升发运效率的作用明显。

总体看，发行人生产工艺先进，技术积累丰富，具有较强的技术竞争力。

发行人水泥生产工艺流程图如下：

发行人水泥生产工艺流程图

资料来源：企业提供

82唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（二）所在行业情况

1、行业概况

水泥是我国国民经济发展的重要基础原材料，也是一个高度依赖于宏观经济的周期性行业。我国水泥工业先后经历了初期创建、早期发展、衰落停滞、快速发展和结构调整阶段。目前行业已步入结构调整和绿色发展阶段，行业深入推进供给侧结构性改革，大力破除无效低效供给，促进结构调整、转型升级。近年来，随着国家大气污染防治进入攻坚阶段，错峰生产成为主要抓手，行业自律意识也在不断增强，供需关系得到了有效改善，“稳增长”仍存在一定的基础，水泥行业的发展会保持相对稳定。

此外，随着国家“双碳”战略的持续推进，水泥行业面临的减排压力严峻，在今后一个时期，加快低效产能退出、严禁新增产能、持续深化结构调整，将是水泥行业高质量、绿色发展的重点任务与路径。

2023年，国家经济总量持续扩大，全年国内生产总值126.06万亿元，同比增长5.2%。全国固定资产投资（不含农户）50.30万亿元，同比增长3.0%（按可比口径计算），房地产开发投资11.09万亿元，同比下降9.6%，基础设施投资同比增长5.9%。

产能过剩仍是水泥行业当下及未来面临的主要问题，近年来，随着国家供给侧结构性改革逐步深化和国家环保治理的力度加大，通过大企业引领行业自律和错峰生产的实施，供需矛盾得到了有效改善；从需求来看，房地产受国家调控的影响，预计短期内投资增速面临下行压力，但国家通过加大基建投资补短板和刺激民营经济复苏，固定资产投资有望逐步企稳回升，依然会对水泥的刚性需求带来较强的支撑。总体来看，水泥行业面临的挑战和机遇并存，机遇大于挑战，水泥产业的发展依然面临重要的战略机遇期。

2023年，受经济下行压力持续加大、房地产市场继续探底等多重因素冲击，

水泥需求低迷且贯穿全年，全国水泥产量20.23亿吨，较上一年下降0.7%。低迷的水泥市场需求，使得全国水泥市场价格持续下跌，反观原燃材料煤炭价格却上涨明显，在水泥量价齐跌、成本高涨的双向挤压背景下，致使行业利润下滑5

83唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要成以上。

建材行业是重要的基础原材料及制品产业，主要由非金属矿业、建筑材料和新型无机非金属材料三大材料产业组成，产品主要用于建筑、汽车、化工、轻工、电子、国防工业等行业。其中，水泥作为建材行业中重要的基础建筑材料，与基础设施建设密切相关。水泥制造业具有较强的周期性，且变动趋势与国民经济、全社会固定资产投资规模的变动较为一致，在周期的波峰和波谷出现时间方面存在一定的重合性。同时，水泥制造业的周期性波动幅度往往比宏观经济更大，宏观经济对水泥制造业的影响存在一定的杠杆效应。

水泥行业早在2003年就出现产能过剩的苗头，当时立窑等落后产能的产量占总产量的78%，新型干法水泥产量占22%。2012年度，新型干法水泥产量占水泥总产量已达到90%。随着固定资产投资增速的下降，水泥产量增速下降，2013年度全国水泥产能利用率仅为75.8%。在这样的背景下，2014年末全国建成投产水泥熟料生产线仍有54条，总产能7000多万吨，产能利用率不足70%，较2013年末下降3个百分点，加上2015年在建项目建成投产，形成新旧过剩产能叠加局面。2016年度，水泥行业产业结构调整、产能过剩问题依旧突出，熟料产能利用率也仅为68.1%。2016年以来，推进水泥行业供给侧结构性改革，通过环保手段来倒逼去产能。2017年度，全国关停水泥生产线共计27条，合计年产能

1295.8万吨。2017年淘汰的生产线多数集中在日产1000~2500吨左右。2018年以来，行业错峰生产延续常态化，阶段性减少产品供给；生态环境保护进一步强化，矿山综合治理逐步收紧，中央环保督察“回头看”和大气污染防治行动对推动落后产能退出市场以及水泥行业转型升级起到积极作用，部分落后产能淘汰出市场，总体供给收缩，供需矛盾持续改善。根据中国水泥协会信息研究中心统计，

2021年水泥熟料产能利用率为74%，产能过剩依旧是当前水泥行业面临的主要问题，2021年二、三季度受水泥需求明显趋弱，产能充分发挥、供给不减的推动下，水泥库存高涨，南方主流市场大部分地区水泥价格快速下降，局部区域出厂价陆续跌破300元/吨，行业运行形势严峻。截至2022年末，全国新型干法水泥生产线累计共有1572条（剔除已关停和拆除生产线，不包括日产700吨以下规模生产线）。2022年行业资金短缺造成房地产开发投资呈负增长，基建投资虽增幅明显但对水泥需求支撑不足，需求不振造成产线投产计划放缓，行业竞争严

84唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要峻，水泥产业景气度下降明显。2023年，房地产延续资金紧缺影响，基建投资增幅放缓，水泥产量创2011年以来新低。需求下行叠加延期投产项目正式投产，产能过剩压力进一步加大。说明水泥产能一旦不能充分发挥，需求收缩，过剩问题凸显。产能总体过剩，低效产能退出缓慢，先进产能比例偏低，依旧是行业急待解决的问题。

由于水泥保存时间通常较短，受下游房地产、基建施工淡旺季的影响，水泥的销售也具有明显的季节性。从全国大多数地区来看，春节期间建筑活动较少，通常为水泥销售的淡季，大部分水泥厂在此期间停窑大修；三季度南方地区是雨季，土建活动少，是水泥销售的淡季；12月份及一季度，受气候因素影响，是北方地区水泥行业淡季。水泥行业具有较强的区域性。由于水泥生产工艺简单、技术门槛不高、产品价格低廉，同时体积较大、运费高、利润薄，量重价低、不易储存的特性，导致其生产和销售具有明显区域性特征。水泥生产与市场的陆地距离一般在300公里以内。受水泥销售市场半径限制，企业之间的竞争主要表现在区域范围内，中国水泥行业被划分为多个相对封闭的区域市场，区域内的竞争相对激烈。目前，已经形成了多范围、多格局并存的区域水泥市场。

2、市场供求情况

水泥是国民经济建设的重要基础原材料，水泥产品广泛应用于工业、农业、交通、水利、国防、民用等各种类型的建筑工程。水泥行业作为国民经济建设的传统建筑材料行业，属于典型的投资拉动型行业，与全社会固定资产投资有着十分密切的关系。同时，水泥行业属于资源、能源消耗型行业，其发展与石灰石、煤炭、电力等相关产业的发展状况密切相关。

近年来，我国水泥行业的发展经历了两个阶段。2009年至2013年，高速增长的全社会固定资产投资带动了中国水泥行业的飞速发展，我国水泥产量由

16.44亿吨增长至24.19亿吨，年复合增长率为10.14%。2014年至2020年，受

全国固定资产投资增速下降、供给侧结构性改革和新冠肺炎疫情等因素的影响，我国水泥产量快速增长的时代宣告结束。

2019年，全国固定资产投资同比增长5.4%，低于2018年同期0.5个百分点。

全国基础设施投资（不含电力）同比增长3.8%，与2018年持平。全国房地产开

85唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

发投资13.22万亿元，同比增长9.9%，高于2018年同期0.4个百分点。房地产开发企业房屋施工面积89.38亿平方米，同比增长8.7%。从全年走势来看，全国水泥价格基本延续了2018年整体走势，价格高位运行、四季度创历史新高，2019年水泥行业首次突破万亿营收，实现营业收入1.01万亿元，同比增长12.5%，利润1867亿元，同比增长19.6%，再创历史最好。

2020年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫情严重冲击，固定

资产投资稳步回升。全年全国固定资产投资（不含农户）518907亿元，同比增长2.9%，低于2019年同期2.5个百分点。分领域看，基础设施投资增长0.9%，制造业投资下降2.2%，房地产开发投资增长7.0%。全国商品房销售面积176086万平方米，增长2.6%；商品房销售额173613亿元，增长8.7%。2020年全年水泥行业实现水泥销售收入9960亿元，同比下降2.2%，利润1833亿元，同比下降2.1%，得益于全年需求的平稳和水泥行业价格持续高位运行，“量价齐稳”的表现保证了水泥行业效益的稳定，全年水泥行业利润维持较好。

2021年，全国固定资产投资（不含农户）544547亿元，比上年增长4.9%；

比2019年度增长8.0%，两年平均增长3.9%。其中，民间固定资产投资307659亿元，比上年增长7.0%。全国房地产开发投资147602亿元，比上年增长4.4%。

其中，住宅投资111173亿元，比上年增长6.4%。2021年全年需求虽略有下降，但水泥行业价格持续高位运行，且对成本传导能力不减，使得2021年水泥行业利润的维持较好水平，根据工信部发布数据，2021年水泥行业营业收入10754亿元，同比增长7.3%。利润结构有所优化，北部区域利润贡献有所增加，尤其是长期处于亏损的泛东北地区实现全面好转。

2022年，全国固定资产投资（不含农户）572138亿元，比上年增长5.1%；

比2020年度增长4.94%，两年平均增长2.44%。全年房地产开发投资132895亿元，比上年下降10.0%。其中住宅投资100646亿元，下降9.5%。2022年受经济下行压力持续加大、房地产市场继续探底等多重因素冲击，水泥需求低迷且贯穿全年。全年全国水泥产量21.30亿吨，较上一年下降10.5%。低迷的水泥市场需求，使得全国水泥市场价格持续下跌，反观原燃材料煤炭价格却上涨明显，在水泥量价齐跌、成本高涨的双向挤压背景下，行业利润出现较大幅度的下滑。

86唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2023年，全国固定资产投资（不含农户）503036亿元，同比增长3.0%。全

年房地产开发投资110913亿元，比上年下降9.6%。其中住宅投资83820亿元，下降9.3%。2023年房地产行业进入深度调整阶段，虽然基础设施建设、制造业保持稳中有增的发展态势，但难以弥补下降空间，房地产行业对水泥需求的拖累依旧非常明显，因此水泥需求总量仍呈下降趋势。水泥需求总体表现为“需求不足，预期转弱，淡旺季特征弱化”。全年全国水泥产量为20.23亿吨，较上一年下降0.7%。这表明水泥市场需求依然低迷，持续对行业产量形成压制。受水泥市场需求持续低迷以及企业销售策略在竞争与竞合间不断切换，2023年国内水泥市场价格走势总体呈现前高后低、震荡调整的走势。

2011年度至2023年度固定资产投资完成额累计同比增速情况如下图所示：

25%

20%

15%

10%

5%

0%

2011201220132014201520162017201820192020202120222023

数据来源：WIND 资讯

2011年度至2023年度中国水泥产量同比增速情况如下图所示：

87唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

15%

10%

5%

0%

2011201220132014201520162017201820192020202120222023

-5%

-10%

-15%

数据来源：WIND 资讯，国家统计局

2023年水泥需求持续低迷。根据国家统计局数据，2023年全国水泥产量

20.23亿吨，同比下降0.7%，水泥产量为自2011年以来，十三年的最低值。分区域看，2023年全国南部区域水泥产量比去年均有下降，其中，中南和华东降幅最大，北部区域均有增长，西北增长最快。

（三）发行人行业地位及竞争优势

1、发行人行业地位

发行人是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国

北方最大的水泥生产厂商。截至2023年末，公司年熟料产能1.10亿吨，水泥产能1.76亿吨，骨料产能0.72亿吨，主要市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆、河南等13余个省（直辖市、自治区），公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率超过50%，市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。

水泥的区域性明显，全国水泥市场的地区差异较大，中国水泥工业经历了高速发展的时期，目前形成了成熟的七大市场竞争格局。从最新的排名来看，中国建材集团有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、唐山冀东水泥股份有限公司分列前三甲。近年，我国水泥产能集中度逐年提升，随着供给侧改革力度逐渐加大，水泥生产企业的兼并重组不断推进，未来企业扩张竞争将会更加激烈。

88唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2、发行人竞争优势

（1）产能规模及产业协同优势

公司是中国北方最大的水泥产业集团，熟料产能1.10亿吨、水泥产能1.76亿吨，公司水泥熟料生产线规模合理，运行质量高，生产线布局和销售网络覆盖

13余个省（自治区、直辖市），在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有

接续保供大工程、大客户的能力。公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，2023年新增石灰石资源储备6.91亿吨，丰富的矿山资源为公司高质量可持续发展奠定了坚实的基础。

近年来，公司积极布局骨料生产线，发展水泥窑协同处置，骨料产能达7200万吨，危固废处置能力超过540万吨/年，公司以产业集群方式打造包含水泥熟料生产线及骨料、协同处置、资源综合利用等上下游设施的循环经济园区，在产能规模、产业区域化布局和产业链纵向一体化布局上构成了独特竞争优势。

（2）生产技术行业领先及绿色低碳、数智化先行优势

作为国产新型干法水泥生产的开创者，公司持续推进技术攻关、新成果应用，重视技术创新的实际应用与市场需求的紧密结合。近年来，公司以新型低碳熟料为切入点，完成高贝利特熟料工业化试生产，实现阶段性量产和工程应用。截至目前，公司拥有发明专利168项，实用新型专利1842项，外观设计5项，荣获省部级（含一级协会）以上科技奖89项，作为主编单位参与4项国家标准、8项行业标准编制。

公司坚持走生态优先、绿色低碳发展道路，主动落实“双碳”战略，积极开展熟料生产线节能降耗改造，全部产品综合能耗满足国家标准要求，部分生产线产品能耗水平达到一级标准；低碳、无碳原材料使用量稳步提升，原燃料替代率不断提升。截至2023年末，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到35家、国家级绿色矿山24家、省级绿色矿山23家，公司所有规模以上生产矿山均已达到省级及以上绿色矿山建设标准。

公司坚持数智化赋能，围绕数字化转型整体布局规划，上线运行财务共享中心、设备运维管理平台、远程视频安全监控、阳光采购平台及电子采购商城，不

89唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

断创新数字化管理新模式。截至2023年末，公司有3家国家级智能工厂，6家企业 7 个场景入选国家智能制造优秀场景，2 家企业荣获国家 5G 工厂称号，9家企业获评省级、行业智能制造示范企业，公司入选国家工业和信息化部“数字领航”企业，成为行业唯一数字化转型成功入围的水泥集团。

（3）组织体系及管理优势公司根据所处行业、发展阶段、业务规模和地理位置等特点，构建了“总部—区域—企业”三级运营管控模式，以总部为投资中心和战略管控中心、区域为效益实现中心、企业为生产制造和成本费用控制中心，各级运营主体各司其职、分工合作、协调运转，整体管理效能得到有效提升。公司紧紧围绕“客户导向、聚能升级”的经营理念，以“管理效益提升”为主题，持续优化“培优”机制，系统推进“六精管理”，通过精准布局、精益运营、精细管理、精干用人、精工品质、精致服务，全方位提升经营和管理质量，确保公司可持续健康发展。

（4）品牌及人才软实力优势

公司“盾石”牌被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”“金隅”具有较高客户知名度、认可度与美誉度，主要产品广泛应用于人民大会堂、奥运场馆、中国尊等标志性建筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国家重点工程，为水泥工业进步积累了宝贵经验，为民族工业发展和国家经济建设做出了突出贡献。

公司坚持推动实施人才强企战略，立足于完善的人才引进机制、多通道的职业发展规划、完善的考核评价体系、科学的选拔晋升机制，不断拓宽人才发展路径；深入实施优秀年轻干部培养三年行动计划，通过扩大投入、开放引才、精心育才、用心留才，大胆培养使用优秀年轻干部人才，充分发挥生力军作用，加快培养造就一支规模适当、结构优化、布局合理、素质优秀的年轻干部队伍，为公司高质量发展提供源源不断的生机和活力。

（四）公司主营业务和经营性资产实质变更情况

2021年度，公司完成了吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金暨关联交易，上述交易具体情况详见募集说明书“第四节发行人基本情况”之“二、发行人历史沿革”之“（二）重大资产重组”。

90唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

除上述交易外，报告期内，发行人主营业务和经营性资产未发生实质变更。

八、媒体质疑事项

截至募集说明书签署日，发行人、发行人控股股东或实际控制人不存在重大负面舆情或被媒体质疑事项及其对发行人偿债能力的情况。

九、发行人违法违规及受处罚情况

报告期内，发行人不存在因违反相关法律法规而受到有关主管部门重大行政处罚的情形。

十、发行人分配2022年度股利情况发行人于2023年5月24日发布《唐山冀东水泥股份有限公司2022年度权益分派实施公告》，对分配股利的事项进行了说明。

1、股东大会审议通过利润分配方案情况（1）2023年4月25日，公司2022年度股东大会审议通过了《公司2022年度利润分配预案》：公司以分配方案未来实施时股权登记日的总股数剔除2658

万股回购股份的股本数为基数，每10股派发现金红利1.50元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》，回购专户中的股票不享有利润分配的权利。如在利润分配预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司享有利润分配权的股份总额由于股份回购、可转债转股等原因发生变化的，公司将按照每股分配比例不变的原则，相应调整分红总额。

（2）公司于2020年11月5日发行的可转换公司债券（债券代码：127025；债券简称：冀东转债）已于2021年5月11日起进入转股期，为保证公司本次权益分派时总股本不发生变化，冀东转债自2023年5月23日至2023年5月30日期间暂停转股，因此，本次权益分派股权登记日（2023年5月30日）的总股本与2023年5月22日公司股票收盘后的总股本保持一致，即为2658214631股。

（3）本次实施的分配方案与股东大会审议通过的分配方案及其调整原则一

91唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要致。

（4）本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。

2、本次实施的利润分配方案

（1）公司2022年度利润分配方案为：公司以权益分派股权登记日（2023年5月30日）的总股数剔除2658万股回购股份的股本数2631634631股为基数，每10股派发现金红利1.50元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。

本次权益分派，扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派1.35元；持有首发后限

售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，本公司暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳税额【注】；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所

涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收。

【注：根据先进先出的原则，以投资者证券账户为单位计算持股期限，持股

1个月（含1个月）以内，每10股补缴税款0.30元；持股1个月以上至1年（含

1年）的，每10股补缴税款0.15元；持股超过1年的，不需补缴税款。】

（2）截至公告披露日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份2658万股，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号—回购股份》的规定，该部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利，故公司本次实际现金分红的总金额=实际参与分配的总股本×分配比例，即

394745194.65元=2631634631股×0.15元/股。

3、权益分派日期本次权益分派股权登记日为2023年5月30日，除息日为

2023年5月31日。

本次分配股利事项不会对发行人还本付息能力产生重大不利影响。

92唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

第四节财务会计信息

本节的财务会计信息及有关的分析数据中，财务数据均引自发行人经审计的

2021年度、2022年度和2023年度经审计的财务报告。本公司提醒投资者，本节

只提供从上述财务报告中摘录的部分信息，若欲对发行人的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，应认真阅读募集说明书备查文件之审计报告、财务报告及财务报表全文。

发行人近三年财务报告执行财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体准则、其后颁布的企业会计准则解释以及其他相关规定编制。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已对发行人2021年度、2022年度和2023年度财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（文号分 别 为 XYZH/2022BJAS10266 、 XYZH/2023BJAS1B0028 和XYZH/2024BJAS1B0037）。

除特别注明外，募集说明书中所引用的2021年、2022年和2023年财务数据，均为该年度上述审计报告中的报表期末数据。备考报表数据已经在相应位置注明。募集说明书中披露的财务数据在有效期内。

本节中的财务数据与财务指标，除特别注明的外，均根据合并报表口径填列或计算。

本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响

（一）2021年度重要会计政策和会计估计变更情况

1、重要会计政策变更

本年度无需要说明的会计政策的变更。

2、重要会计估计变更

本年度未发生重要会计估计变更。

93唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

3、会计差错更正

本公司在编制2020年年报时按照《企业会计准则——应用指南》(2006)附

录会计科目和主要账务处理的规定，将销售水泥时控制权转移前的运输及装卸费用计入销售费用；在编制2021年年报时根据财政部2021年11月发布的实施问

答的有关规定，变更运输及装卸费用于主营业务成本科目列报，同时调整可比期间列报信息。

表：发行人2021年会计差错更正的影响

单位：万元项目2020年度调整前调整金额2020年度调整后

销售费用139916.88-84572.2255344.66

主营业务成本2283193.8684572.222367766.08

（二）2022年度重要会计政策和会计估计变更情况

1、重要会计政策变更

本年度无需要说明的会计政策的变更。

2、重要会计估计变更

本年度未发生重要会计估计变更。

3、会计差错更正

发行人2022年度无需要说明的前期会计差错更正事项。

（三）2023年度重要会计政策和会计估计变更情况

1、重要会计政策变更

本年度无需要说明的会计政策的变更。

2、重要会计估计变更

本年度未发生重要会计估计变更。

94唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

3、2023年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目

情况发行人自2023年1月1日起执行财政部发布的《企业会计准则解释第16号》(以下简称“解释第16号”)中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定。

解释第16号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不

影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳

税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易(包括承租人在租赁期开始日初始

确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易)，不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计

准则第18号--所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。

发行人按照解释第16号的规定对租赁相关（使用权资产、租赁负责）的递

延所得税资产、递延所得税负债调了比较期财务报表，涉及的项目如下：

单位：元项目2022年12月调整前调整金额2022年12月调整后

递延所得税资产812102334.0434483309.56846585643.60

递延所得税负债207662124.6234483309.56242145434.18

二、合并报表范围的变化

（一）2021年合并财务报表范围及变化情况

2021年发行人合并范围新增4家公司、减少4家公司。具体情况如下：

表：发行人2021年度合并财务报表范围发生变化涉及的子公司序号公司名称变化情况

1金隅智信（河北雄安）供应链有限责任公司投资设立

2迁安金隅首钢环保科技有限公司投资设立

3金隅台泥（代县）环保科技有限公司投资设立

4北京金谷智通绿链科技有限公司非同一控制下企业合并

5唐山市金石联合水泥产业发展有限公司注销减少

95唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

序号公司名称变化情况

6唐山冀东资源综合利用发展有限公司注销减少

7金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司注销减少

8秦岭水泥宝鸡有限公司清算减少

（二）2022年合并财务报表范围及变化情况

2022年合并范围子公司新增5家、减少4家公司，具体情况如下：

表：发行人2022年度合并财务报表范围发生变化涉及的子公司序号公司名称变化情况

1山西金隅冀东环保科技有限公司非同一控制下企业合并

2焦作金隅冀东新材料有限公司投资设立

3冀东万华（烟台）混凝土有限公司投资设立

4天津金石智联科技有限公司投资设立

5承德承金环保科技有限公司投资设立

6唐县冀东燃气销售有限公司吸收合并减少

7唐山市鑫研建材有限公司吸收合并减少

8唐山冀水物业服务有限公司吸收合并减少

9河北太行华信建材有限责任公司吸收合并减少

（三）2023年合并财务报表范围及变化情况

2023年合并范围子公司新增3家、减少2家公司，具体情况如下：

表：发行人2023年度合并财务报表范围发生变化涉及的子公司序号公司名称变化情况

1辽宁金中新材料产业集团有限公司投资设立

2金隅节能科技（天津）有限公司投资设立

3陕西秦汉恒盛新型建材科技有限责任公司非同一控制下企业合并

4唐山冀昌塑料制品有限公司清算退出

5吉林冀东吉运物流有限公司清算退出

三、公司报告期内合并及母公司财务报表

（一）合并资产负债表

表：发行人2021-2023年末合并资产负债表

单位：万元

96唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年末2022年末2021年末

流动资产：

货币资金621913.38640325.70749609.54

应收票据32600.3724402.3131909.35

应收账款208589.59164934.37138764.23

应收款项融资61215.37108143.73161006.76

预付款项47709.27138591.6498033.22

其他应收款39781.8738192.5551286.75

存货313374.51428534.38318803.53

其他流动资产74988.9472902.3550369.84

流动资产合计1400173.311616027.021599783.24

非流动资产：

其他权益工具投资46274.4057963.7135691.85

长期股权投资149493.55165102.88200749.83

固定资产3234363.633245841.263235195.92

在建工程112885.27159069.5099881.98

使用权资产46734.9648097.8921911.98

无形资产679416.19632889.20590628.39

商誉39949.4638465.3331446.17

长期待摊费用157753.76147938.05143207.00

递延所得税资产114954.2881210.2358626.17

其他非流动资产10281.549286.9315921.10

非流动资产合计4592107.044585864.984433260.39

资产总计5992280.366201892.006033043.63

流动负债：

短期借款243329.12326093.08299563.93

应付票据39047.2527067.3124256.96

应付账款476657.49421926.96414940.62

合同负债59890.8555500.7261150.28

应付职工薪酬3455.558685.4412129.79

应交税费17336.8937904.4460091.68

其他应付款104364.10181963.90121067.46

一年内到期的非流动负债599879.45275073.96324251.72

97唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年末2022年末2021年末

其他流动负债10015.9925181.0136037.54

流动负债合计1553976.691359396.811353490.00

非流动负债：

长期借款847758.45702281.85463200.00

应付债券364859.14701122.41622898.90

租赁负债12908.6012774.676526.10

长期应付款21070.8650525.99101988.32

长期应付职工薪酬4180.024500.00588.44

预计负债49121.9143943.4242040.50

递延收益49913.3446289.2848227.16

递延所得税负债28818.3420766.2116209.27

非流动负债合计1378630.661582203.831301678.69

负债合计2932607.362941600.642655168.69

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）265821.47265821.37265821.28

资本公积1724054.191725703.621725810.63

减：库存股27934.4827934.48-

其他综合收益-36707.48-28001.00-7304.05

其他权益工具29159.4629159.6729159.89

专项储备10256.628380.997143.60

盈余公积140128.64140128.64126001.71

未分配利润767121.82956433.641034217.94归属于母公司所有者权益合

2871900.253069692.463180851.00

计

少数股东权益187772.75190598.90197023.94

所有者权益合计3059673.003260291.363377874.94

负债和所有者权益总计5992280.366201892.006033043.63

（二）合并利润表

表：发行人2021-2023年度合并利润表

单位：万元项目2023年2022年2021年

98唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年2022年2021年一、营业总收入2823514.653454364.413633756.86

其中：营业收入2823514.653454364.413633756.86

二、营业总成本3032670.963340649.263243904.54

其中：营业成本2490889.872746810.452656604.51

营业税金及附加52146.3857773.8454972.34

销售费用50698.6352276.4057964.56

管理费用364904.27404973.67398801.72

研发费用12622.3811292.799968.12

财务费用61409.4467522.1265593.29

其中：利息费用69512.7474417.7475003.03

利息收入8749.037549.2410177.96

加：其他收益38524.4447443.0471298.13

信用减值损失（损失以“-”号填列）-5486.594148.45-2821.79

资产减值损失（损失以“-”号填列）-28455.75-9188.87-7719.83

投资收益（损失以“-”号填列）10043.6215193.7546437.24

其中：对联营企业和合营企业的投

8172.6815124.4341630.36

资收益

资产处置收益（损失以“-”号填列）-2301.612031.031477.88

三、营业利润（亏损以“-”号填列）-196832.18173342.56498523.95

加：营业外收入14814.6417977.4240039.87

减：营业外支出8076.719143.497543.59四、利润总额（亏损总额以“-”号填-190094.25182176.49531020.24

列）

减：所得税费用-15250.2641488.76112838.32

五、净利润（净亏损以“-”号填列）-174843.99140687.73418181.91

归属于母公司所有者的净利润-149837.30135768.94281020.97

少数股东损益-25006.694918.79137160.95

六、其他综合收益的税后净额-8706.49-20696.951246.56

七、综合收益总额-183550.48119990.78419428.47

归属于母公司股东的综合收益总额-158543.79115071.99282305.62

归属于少数股东的综合收益总额-25006.694918.79137122.85

（三）合并现金流量表

表：发行人2021-2023年度合并现金流量表

99唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

单位：万元项目2023年2022年2021年一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金2714827.432876520.702976207.09

收到的税费返还32287.4837792.7356955.15

收到其他与经营活动有关的现金96468.2095181.08125797.99

经营活动现金流入小计2843583.113009494.523158960.23

购买商品、接受劳务支付的现金1890819.512006353.391691420.52

支付给职工以及为职工支付的现金314125.38324748.21318135.03

支付的各项税费203198.55314348.94374365.25

支付其他与经营活动有关的现金136463.69137122.63153894.31

经营活动现金流出小计2544607.132782573.172537815.11

经营活动产生的现金流量净额298975.98226921.35621145.12

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金128.381738.46974.35

取得投资收益所收到的现金26009.5039747.6242570.97

处置固定资产、无形资产和其他长期

10932.9222371.8128324.55

资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金1726.503568.371862.85

投资活动现金流入小计38797.3167426.2673732.72

购建固定资产、无形资产和其他长期

196706.41248176.54230221.35

资产支付的现金

投资支付的现金13473.1550000.0030624.75取得子公司及其他营业单位支付的

17938.6313771.55-

现金净额

支付其他与投资活动有关的现金1.5623.36451.73

投资活动现金流出小计228119.75311971.45261297.83

投资活动产生的现金流量净额-189322.44-244545.19-187565.11

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金12333.184587.77213919.62

其中：子公司吸收少数股东投资收到

12333.184587.7717080.00

的现金

取得借款收到的现金850429.111158123.311021607.33

收到其他与筹资活动有关的现金57051.05251343.4036776.03

筹资活动现金流入小计919813.341414054.491272302.98

100唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

偿还债务支付的现金832679.201063940.50623108.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现

108380.72281060.81283310.67

金

其中：子公司支付给少数股东的股

8848.3416962.48157647.20

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金103651.76166607.68660890.61

筹资活动现金流出小计1044711.681511608.991567309.28

筹资活动产生的现金流量净额-124898.34-97554.51-295006.30

四、汇率变动对现金及现金等价物的

---影响

五、现金及现金等价物净增加额-15244.80-115178.35138573.71

加：期初现金及现金等价物余额583274.66698453.01559879.30

六、期末现金及现金等价物余额568029.86583274.66698453.01

（四）母公司资产负债表

表：发行人2021-2023年末母公司资产负债表

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

流动资产：

货币资金490645.72518340.59597987.28

应收票据5583.011104.674432.31

应收账款17118.4432537.1119047.68

应收款项融资8660.2832295.0033539.35

预付款项9571.8513990.9314408.26

其他应收款1982949.112087844.411974125.21

其中：应收股利--25775.00

存货15334.6519923.5312296.21

其他流动资产2972.396407.022946.43

流动资产合计2532835.472712443.262658782.73

非流动资产：

其他权益工具投资21572.3126446.8135679.27

长期股权投资3445159.273274051.283200642.90

固定资产119797.54134855.75140697.80

在建工程11135.804985.114666.63

使用权资产1481.991577.8597.60

101唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年末2022年末2021年末

无形资产37357.9338504.9511782.93

长期待摊费用10934.266927.508677.61

递延所得税资产33636.4645081.3839347.23

非流动资产合计3681075.563532430.633441591.96

资产总计6213911.026244873.896100374.69

流动负债：

短期借款51066.00201066.00220000.00

应付票据1764.156657.1313241.11

应付账款20321.4319504.5120561.70

合同负债18393.1720832.3215154.99

应付职工薪酬110.602310.063117.59

应交税费680.251244.20433.74

其他应付款613987.56645665.58741101.46

一年内到期的非流动负债592696.67267822.21315616.91

其他流动负债2287.872703.881958.46

流动负债合计1301307.721167805.891331185.95

非流动负债：

长期借款810500.00693400.00460700.00

应付债券364859.14701122.41622898.90

长期应付款3750.1127296.3071426.11

长期应付职工薪酬28.5845.5466.95

预计负债3018.713018.713018.71

递延收益2275.952433.622591.29

递延所得税负债---

非流动负债合计1184432.501427316.591160701.96

负债合计2485740.222595122.472491887.91

股本265821.47265821.37265821.28

其他权益工具29159.4629159.6729159.89

资本公积2218799.742218790.672227302.64

减：库存股27934.4827934.48-

其他综合收益-17749.37-14099.98-7171.23

专项储备1012.75546.99230.53

盈余公积136972.85136972.85122845.92

102唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年末2022年末2021年末

未分配利润1122088.371040494.32970297.74

所有者权益合计3728170.803649751.423608486.78

负债和股东权益总计6213911.026244873.896100374.69

（五）母公司利润表

表：发行人2021-2023年度母公司利润表

单位：万元项目2023年2022年2021年一、营业收入1010495.071324626.15915229.04

减：营业成本987402.721274163.89888664.96

营业税金及附加3812.695345.061778.21

销售费用6217.177606.081850.62

管理费用36912.3237521.9813708.42

财务费用4978.589727.2328515.71

加：其他收益622.531775.781210.27

资产减值损失（损失以“-”号填列）-2044.43-15.73-7.01

信用减值损失（损失以“-”号填列）-2379.186288.684715.33

投资收益（损失以“-”号填列）165436.13277805.06253864.60

其中：对联营企业和合营企业的投

8214.7315396.2242028.49

资收益

资产处置收益（损失以“-”号填列）50.658.21519.44

二、营业利润（亏损以“-”号填列）132857.30276123.90241013.74

加：营业外收入1807.385141.9415.81

减：营业外支出930.681005.24564.32三、利润总额（亏损总额以“-”号填

133734.00280260.60240465.23

列）

减：所得税费用12665.43-3428.90-4912.45

四、净利润（净亏损以“-”号填列）121068.57283689.50245377.68

五、其他综合收益的税后净额-3649.39-6928.751347.66

六、综合收益总额117419.18276760.75246725.34

（六）母公司现金流量表

表：发行人2021-2023年度母公司现金流量表

103唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

单位：万元项目2023年2022年2021年一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1066516.211360505.64942181.59

收到的税费返还3608.63651.201727.63

收到其他与经营活动有关的现金67975.8633144.62123928.48

经营活动现金流入小计1138100.711394301.461067837.70

购买商品、接受劳务支付的现金1005536.381295196.80907038.85

支付给职工以及为职工支付的现金27933.8927698.1810140.90

支付的各项税费15406.7524019.6514132.38

支付其他与经营活动有关的现金15769.79209437.8025830.21

经营活动现金流出小计1064646.811556352.43957142.34

经营活动产生的现金流量净额73453.89-162050.97110695.36

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金354292.31399579.52239749.19

取得投资收益收到的现金245761.66363128.35273333.05

处置固定资产、无形资产和其他长期

2073.482956.233672.93

资产所收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金1726.503568.37197294.38

投资活动现金流入小计603853.96769232.47714049.55

购建固定资产、无形资产和其他长期

8018.153915.846986.82

资产所支付的现金

投资支付的现金435055.83674537.29459038.08

支付其他与投资活动有关的现金-23.36451.73

投资活动现金流出小计443073.98678476.50466476.63

投资活动产生的现金流量净额160779.9790755.97247572.92

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金--196839.62

取得借款收到的现金586066.00849966.00717700.00

收到其他与筹资活动有关的现金8566.30212735.0717663.03

筹资活动现金流入小计594632.301062701.07932202.65

偿还债务支付的现金615366.00786300.00241700.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现

93172.55256726.76117120.27

金

支付其他与筹资活动有关的现金50439.78116339.81590032.12

104唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年2022年2021年筹资活动现金流出小计758978.331159366.57948852.38

筹资活动产生的现金流量净额-164346.03-96665.50-16649.73

四、汇率变动对现金及现金等价物的

---影响

五、现金及现金等价物净增加额69887.84-167960.50341618.55

加：期初现金及现金等价物余额417478.57585439.07243820.52

六、期末现金及现金等价物余额487366.41417478.57585439.07

（七）重大资产重组备考财务报表

2021年，发行人向金隅集团发行股份吸收合并金隅冀东水泥（唐山）有限责任公司并募集配套资金。就上述重大资产重组事项，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《唐山冀东水泥股份有限公司2020年度、2021年度1-2月备考审阅报告》（XYZH/2021BJAS10586）。

1、备考报表的编制基础

（1）本备考财务报表为满足公司本次重组的目的而编制，根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号－上市公司重大资产重组申请文件》的相关规定，需对公司吸收合并合资公司后架构的财务报表进行备考合并，编制备考合并财务报表（合并资产负债表及合并利润表）。

本备考合并财务报表假设本次吸收合并相关的前提条件和程序已经完成，相关方案已经完成，上述架构于2020年1月1日业已存在。按照重组完成后各股东对子公司的持股比例分别计算2020年12月31日及2021年2月28日的归属

于母公司股东权益及少数股东权益，以及2020年度及2021年1-2月归属于母公司所有者的净利润及少数股东损益。

（2）基于本报告的使用目的考虑，本次只按重组完成后股权结构备考合并资产负债表和合并利润表。在备考合并资产负债表时对股东权益列示权益总额（即净资产），不区分股东权益具体明细项目，并按归属于母公司股东权益和少数股东权益单独列报。备考期间合资公司的的股利分配按重组完成后股权结构进

105唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要行。

（3）本备考合并财务报表未考虑相关股权变更和投入过程中所涉及的各项

税费等费用和支出，以及执行资产重组计划过程中发生的相关费用。

（4）在上述假设框架下，本公司备考合并财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则——基本准则》和42项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、

企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称企业会计准则）及附注四所述主要会计政策和会计估计编制。

2、备考财务报表

表：发行人备考资产负债表

单位：万元项目2021年2月末2020年末

流动资产：

货币资金601826.16589655.33

应收票据33898.8521749.90

应收账款151449.60197224.23

应收款项融资248027.18317750.02

预付款项114226.47113376.76

其他应收款46191.0348327.02

存货347772.64270698.44

其他流动资产41715.9738081.76

流动资产合计1585107.901596863.46

非流动资产：

长期股权投资175129.95177961.05

其他权益工具投资31843.6434096.49

固定资产3105670.573133698.60

在建工程165027.11151956.23

使用权资产23145.1523366.91

无形资产536659.96538435.94

商誉31102.0031102.00

长期待摊费用120453.45120227.18

递延所得税资产81171.6471152.60

106唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2021年2月末2020年末

其他非流动资产15908.5115869.49

非流动资产合计4286111.994297866.47

资产总计5871219.885894729.94

流动负债：

短期借款278501.34234589.36

应付票据26672.6931742.76

应付账款351139.40397470.48

合同负债95542.4183447.47

应付职工薪酬7850.4415404.72

应交税费21812.5366759.70

其他应付款292331.10190359.51

其中：应付利息16849.7111035.74

应付股利26091.61524.81

一年内到期的非流动负债175373.04157359.20

其他流动负债121561.26199251.34

流动负债合计1370784.221376384.54

非流动负债：

长期借款505688.00438928.00

应付债券585270.95583650.97

租赁负债7218.427647.99

长期应付款144565.64143507.90

长期应付职工薪酬1166.221171.49

预计负债57485.7257573.79

递延收益47492.1048431.65

递延所得税负债21906.9322496.54

非流动负债合计1370793.981303408.33

负债合计2741578.202679792.87

股东权益：

归属于母公司股东权益合

2976735.243026557.55

计

少数股东权益152906.44188379.51

股东权益合计3129641.693214937.07

负债和股东权益总计5871219.885894729.94

表：发行人备考利润表

107唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

单位：万元

项目2021年1-2月2020年度

一、营业总收入230703.483547963.13

其中：营业收入230703.483547963.13

二、营业总成本288209.702978738.71

减：营业成本179534.822305654.96

税金及附加4862.4851817.35

销售费用16388.41139916.88

管理费用73489.95383060.80

研发费用1736.469719.44

财务费用12197.5888569.28

其中：利息费用12211.0697632.69

利息收入70.939780.96

加：其他收益3572.6969529.46

投资收益-2823.0443974.62

其中：对联营企业和合营企业的投资收

-2823.0443040.99益

信用减值损失1775.27-4149.39

资产减值损失-1041.62-3156.50

资产处置收益-147.16114.41

三、营业利润-56170.08675537.02

加：营业外收入238.538824.59

减：营业外支出833.989088.58

四、利润总额-56765.53675273.03

减：所得税费用-7674.75156905.78

五、净利润-49090.78518367.25

1、归属于母公司所有者的净利润-44672.76493672.87

2、少数股东损益-4418.0224694.38

六、综合收益总额-50809.28517706.08

1、归属于母公司股东的综合收益总额-46391.26493011.70

2、归属于少数股东的综合收益总额-4418.0224694.38

3、本次重组对发行人主要财务指标的影响

根据发行人财务报告以及按本次交易完成后架构编制的上市公司备考财务报告，本次交易完成前后发行人营业收入、净利润等主要财务指标对比情况如下：

108唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

单位：万元、%

2021年2月末/2021年1-2月变动情况

项目交易前交易后变动金额变动幅度

资产总额5871219.885871219.88--

负债总额2878139.202741578.20-136561.00-4.74%

归属于母公司所有者权益1733414.292976735.241243320.9671.73%

营业收入230703.48230703.48--

营业成本179534.82179534.82--

利润总额-56765.53-56765.53--

净利润-49090.78-49090.78--

其中：归属于母公司所有

-32702.25-44672.76-11970.5136.60%者的净利润

2020年末/2020年度变动情况

项目交易前交易后变动金额变动幅度

资产总额5894729.945894729.94--

负债总额2679792.872679792.87--

归属于母公司所有者权益1771101.463026557.551255456.1070.89%

营业收入3547963.133547963.13--

营业成本2305654.962305654.96--

利润总额675273.03675273.03--

净利润518367.25518367.25--

其中：归属于母公司所有

285001.08493672.87208671.7973.22%

者的净利润

四、报告期内主要财务指标主要财务数据和财务指标

2023年末2022年末2021年末/

项目

/2023年度/2022年度2021年度

总资产（亿元）599.23620.19603.30

总负债（亿元）293.26294.16265.52

全部债务（亿元）209.49203.16173.42

所有者权益（亿元）305.97326.03337.79

营业总收入（亿元）282.35345.44363.38

利润总额（亿元）-19.0118.2253.10

净利润（亿元）-17.4814.0741.82

109唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

主要财务数据和财务指标

2023年末2022年末2021年末/

项目

/2023年度/2022年度2021年度

扣除非经常性损益后净利润（亿元）-19.1311.6437.12归属于母公司所有者的净利润（亿-14.9813.5828.10

元）

经营活动产生现金流量净额（亿元）29.9022.6962.11

投资活动产生现金流量净额（亿元）-18.93-24.45-18.76

筹资活动产生现金流量净额（亿元）-12.49-9.76-29.50

流动比率0.901.191.18

速动比率0.700.870.95

资产负债率（%）48.9447.4344.01

债务资本比率（%）40.6438.3933.92

营业毛利率（%）11.7820.4826.89

平均总资产回报率（%）-1.984.1910.16

加权平均净资产收益率（%）-5.534.2412.69扣除非经常性损益后加权平均净资

-6.033.5111.50

产收益率（%）

EBITDA（亿元） 26.40 62.19 92.93

EBITDA 全部债务比（%） 0.09 0.21 0.35

EBITDA 利息倍数 3.80 8.36 12.48

应收账款周转率15.1222.7521.63

存货周转率6.717.359.01

注：上述主要财务指标计算方法如下：

1、全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一

年内到期的非流动负债

2、流动比率=流动资产/流动负债

3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

4、资产负债率=负债合计/资产总额×100%

5、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）×100%

6、营业毛利率=毛利润/营业收入×100%

7、平均总资产报酬率=（利润总额+财务费用的利息支出）/[（期初资产总额+期末资产总额）

/2]×100%

8、加权平均净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%9、EBITDA=利润总额+计入财务费用利息支出+固定资产折旧+摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）

10、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务*100%11、EBITDA 利息保障倍数＝EBITDA/利息支出＝EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

110唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要12、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率=扣除非经常性损益后净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%

13、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款

14、存货周转率=营业成本/平均存货

五、管理层讨论与分析

管理层结合发行人报告期的合并财务报表，对发行人资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行分析，具体如下：

（一）资产结构分析

报告期内，发行人资产构成情况如下：

表：报告期发行人资产构成情况

单位：万元、%

2023年末2022年末2021年末

项目金额比例金额比例金额比例

流动资产：

货币资金621913.3810.38640325.7010.32749609.5412.43

应收票据32600.370.5424402.310.3931909.350.53

应收账款208589.593.48164934.372.66138764.232.30

应收款项融资61215.371.02108143.731.74161006.762.67

预付款项47709.270.80138591.642.2398033.221.62

其他应收款39781.870.6638192.550.6251286.750.85

存货313374.515.23428534.386.91318803.535.28

其他流动资产74988.941.2572902.351.1850369.840.83

流动资产合计1400173.3123.371616027.0226.061599783.2426.52

非流动资产：-

其他权益工具投资46274.400.7757963.710.9335691.850.59

长期股权投资149493.552.49165102.882.66200749.833.33

固定资产3234363.6353.983245841.2652.343235195.9253.62

在建工程112885.271.88159069.502.5699881.981.66

使用权资产46734.960.7848097.890.7821911.980.36

无形资产679416.1911.34632889.2010.20590628.399.79

商誉39949.460.6738465.330.6231446.170.52

111唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2023年末2022年末2021年末

项目金额比例金额比例金额比例

长期待摊费用157753.762.63147938.052.39143207.002.37

递延所得税资产114954.281.9281210.231.3158626.170.97

其他非流动资产10281.540.179286.930.1515921.100.26

非流动资产合计4592107.0476.634585864.9873.944433260.3973.48

资产总计5992280.36100.006201892.00100.006033043.63100.00

截至2021年末、2022年末及2023年末，发行人总资产分别为6033043.63万元、6201892.00万元和5992280.36万元。发行人的资产主要由货币资金、应收账款、存货、固定资产和无形资产构成。报告期内，发行人的资产构成以非流动资产为主。

1、流动资产分析

截至2021年末、2022年末及2023年末，发行人流动资产分别为1599783.24万元、1616027.02万元和1400173.31万元。从流动资产的构成来看，发行人流动资产主要是货币资金、应收账款、预付款项、存货等。

（1）货币资金

截至2021年末、2022年末及2023年末，发行人货币资金余额分别为

749609.54万元、640325.70万元和621913.38万元，占总资产比例分别为12.43%、

10.32%和10.38%。2022年末，发行人货币资金为640325.70万元，较上年末下

降14.58%，主要原因为2022年公司投资活动现金流出增加所致。

表：发行人货币资金组成结构

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

库存现金0.760.080.13银行存款及存放

574904.46583274.58698452.88

财务公司款项

其他货币资金47008.1657051.0551156.54

合计621913.38640325.70749609.54

（2）应收账款

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人应收账款分别为138764.23万元、164934.37万元和208589.59万元，占总资产比例分别为2.30%、2.66%

112唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

和3.48%，占比较低，整体呈上升趋势。

表：发行人2023年末应收账款前五大情况

单位：万元、%占应收账款期末余坏账准备期末余单位名称应收账款期末余额额合计数的比例额

金隅混凝土集团有限公司34189.8711.931180.34

单位-1614654.615.11586.18

单位-1710829.033.78433.16

单位-109579.323.342008.16

单位-47189.742.51287.59

合计76442.5726.674495.43

表：发行人报告期内应收账款余额期限结构

单位：万元、%

2023年末2022年末2021年末

账龄余额比例余额比例余额比例

1年以内160269.7855.92126851.5854.60103300.0750.81

1至2年44715.7115.6022719.329.7826863.8813.21

2至3年14275.344.9818429.187.9310909.885.37

3年以上67360.5923.5064328.9227.6962234.5030.61

合计286621.42100.00232329.00100.00203308.33100.00

（3）预付款项

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人预付款项金额分别为

98033.22万元、138591.64万元和47709.27万元，占总资产比例分别为1.62%、

2.23%和0.80%，主要为按合同规定支付的材料、设备、工程预付款以及收购股权款。2022年末，发行人预付款项较上年末上升41.37%，主要是冀东水泥磐石有限责任公司新建熟料水泥生产线项目预付工程款、设备款增加所致。2023年末，发行人预付款项较上年末减少90882.37万元，降幅为66.58%，主要系新建生产线的设备、材料到货及工程项目完工所致。

表：发行人预付账款账龄结构

单位：万元、%

2023年末2022年末2021年末

账龄金额比例金额比例金额比例

113唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2023年末2022年末2021年末

账龄金额比例金额比例金额比例

1年以内44400.7693.07121041.5087.3494223.2296.11

1至2年2670.515.6015827.8511.422448.022.50

2至3年450.310.94924.070.67499.090.51

3年以上187.690.39798.220.57862.890.88

合计47709.27100.00138591.64100.0098033.22100.00

截至2023年末，预付款项1年以内的账龄金额为44400.76万元，占比为

93.07%。

表：截至2023年末发行人预付款项余额中前五名明细

单位：万元、%占预付款项期预付账款款项单位名称期末余额账龄末余额的比例性质

单位-57513.681年以内15.65电费

北京金隅通达耐火技术1年以内、1-2

7114.0614.82材料款

有限公司年唐山冀东发展燕东建设

1899.981年以内3.96工程款

有限公司唐山盾石建筑工程有限

1882.791年以内3.92工程款

责任公司唐山冀东装备工程股份

1668.991年以内3.48设备款

有限公司

合计20079.49-41.83

截至2023年末，预付款项余额中前五名预付款金额合计为20079.49万元，占预付款项余额的41.83%。

（4）其他应收款

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人其他应收款分别为51286.75万元、38192.55万元和39781.87万元，占总资产比例分别为0.85%、0.62%和

0.66%，报告期内整体呈现下降态势。2022年末，发行人其他应收款较2021年

末下降25.53%，主要是押金、保证金和备用金以及单位往来款减少所致。

截至2023年末，公司非经营性往来占款或资金拆借余额为0元。

表：发行人其他应收款期限结构

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

114唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年末2022年末2021年末

1年以内18422.0816447.0361584.29

1至2年9067.483575.956044.03

2至3年1570.353780.783780.94

3年以上53726.4762633.6034642.74

合计82786.3886437.36106052.00

表：截至2021年末发行人其他应收款前五大债务人情况

单位：万元、%占其他应收款坏账准备期单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计末余额数的比例股权定金及诉讼

单位-1316710.295年以上15.7613566.00费

唐山冀东灰剑水泥有借款及利息、代垫1年以内、

11741.0811.079208.93

限公司款5年以上

购买股权保证金、

单位-1410006.001年以内9.43-投标保证金

单位-15资产转让款6630.871年以内6.2566.31

4-5年、单位-16政府欠款6535.006.163364.45

5年以上

合计-51623.24-48.6826205.69

表：截至2022年末发行人其他应收款前五大债务人情况

单位：万元、%占其他应收款坏账准备期单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计末余额数的比例股权定金及诉讼

单位-2113141.915年以上15.207518.28费

单位-22借款及利息9299.035年以上10.769299.03

单位-23政府欠款6535.005年以上7.563691.20

单位-24股权收购定金5000.005年以上5.785000.00

单位-25政府欠款3678.202-4年4.26342.23

合计-37654.14-43.5625850.74

表：截至2023年末发行人其他应收款前五大债务人情况

单位：万元、%

115唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

占其他应收款坏账准备期单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计末余额数的比例

单位-29股权定金10515.031年以内12.70-股权定金及诉讼

单位-189975.415年以上12.057518.28费

单位-9借款及利息9170.645年以上11.089170.64

单位-19股权收购定金5000.005年以上6.045000.00

单位-21政府欠款6335.005年以上7.653691.20

合计-40996.09-49.5225380.13

（5）存货

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人存货分别为318803.53万元、428534.38万元和313374.51万元，占总资产比例分别为5.28%、6.91%和

5.23%，主要包括原材料、在产品和库存商品。2022年末，发行人存货较上年末

上升34.42%，主要是水泥熟料等产成品库存增加所致。

（6）其他流动资产

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人其他流动资产账面价值分别为50369.84万元、72902.35万元和74988.94万元，占总资产比例分别为0.83%、

1.18%和1.25%，主要为预缴企业所得税、预缴其他税费、留抵增值税、待认证进项税等。2022年末，发行人其他流动资产较上年末增长44.73%，主要原因为留抵增值税大幅增加所致。

表：发行人其他流动资产情况

单位：万元、%

2023年末2022年末2021年末

款项性质金额比例金额比例金额比例

预缴企业所得税3530.004.714414.886.061017.352.02

预缴其他税费5455.057.276905.389.473378.656.71

留抵增值税39575.2752.7737990.2652.1127349.1654.30

待认证进项税23173.3630.9019279.4926.4514104.2528.00

其他3255.264.344312.345.924520.448.97

合计74988.94100.0072902.35100.0050369.84100.00

116唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2、非流动资产分析

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人非流动资产分别为

4433260.39万元、4585864.98万元和4592107.04万元，占总资产比例分别为

73.48%、73.94%和76.63%。发行人非流动资产主要是长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等。

（1）长期股权投资

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人长期股权投资余额分别为

200749.83万元、165102.88万元和149493.55万元，占总资产比例分别为3.33%、

2.66%和2.49%。发行人长期股权投资主要为参股水泥及混凝土等建材企业的投资。

表：发行人2023年末长期股权投资明细

单位：万元被投资单位2023年12月31日

一、合营企业

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司28847.79

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司28365.46

鞍山冀东水泥有限责任公司11201.70

唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司11447.87

二、联营企业

金隅混凝土集团有限公司47316.13

唐山冀东机电设备有限公司2107.88

辽宁云鼎水泥集团股份有限公司102.70

冀东水泥扶风运输有限责任公司633.07

吉林市长吉图投资有限公司9052.50

陕西金隅加气装配式部品有限公司10418.46

合计149493.55

（2）其他权益工具投资

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人其他权益工具投资分别为

35691.85万元、57963.71万元和46274.40万元，占总资产的比例分别为0.59%、

0.93%和0.77%。2022年末，发行人其他权益工具投资较上年末增长62.40%，主

要是系发行人认购新疆天山水泥股份有限公司非公开发行股份5亿元及持有期

117唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

间股票价格变动所致。

表：发行人其他权益工具投资具体情况

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

上市权益工具投资45894.8057591.3235256.77

非上市权益工具投资379.60372.39435.08

合计46274.4057963.7135691.85

发行人持有的上市权益工具投资为投资的亚泰集团和天山股份股票，截至

2023年12月31日，亚泰集团股票投资成本45020.18万元，期末账面价值

21154.06万元，天山股份股票投资成本50000.00万元，期末账面价值24740.74万元。

（3）固定资产

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人固定资产账面价值分别为

3235195.92万元、3245841.26万元和3234363.63万元，占总资产比例分别为

53.62%、52.34%和53.98%。发行人固定资产主要由机器设备和房屋建筑物构成。

表：发行人固定资产明细表

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

房屋建筑物1773665.131787529.661757958.54

机器设备1387856.741392455.211420441.09

运输设备41841.2638794.0433100.17

办公设备31000.5027062.3523696.12

合计3234363.633245841.263235195.92

（4）在建工程

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人在建工程账面价值分别为

99881.98万元、159069.50万元和112885.27万元，占总资产比例分别为1.66%、

2.56%和1.88%，总体规模较小，占比较低。发行人2022年末在建工程较2021年末增加59.26%，主要系冀东水泥磐石有限责任公司新建熟料水泥生产线项目增加所致。发行人2023年末在建工程较2022年末减少29.03%，主要系冀东水泥磐石有限责任公司新建熟料水泥生产线等项目转入固定资产所致。

表：发行人在建工程情况

118唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

在建工程（不含工程物资）109827.82155318.1596026.11

工程物资3057.463751.353855.87

合计112885.27159069.5099881.98

表：发行人在建工程（不含工程物资）计提减值准备情况

单位：万元项目账面余额减值准备账面价值

2023年末115739.735911.92109827.82

2022年末159889.194571.04155318.15

2021年末100040.164014.0696026.11

表：2023年发行人重要在建工程项目变动情况

单位：万元工程累

2023年转入2023年

2023年初2023年增加2023年末计投入

项目名称预算数固定资产金其他减工程进度余额金额余额占预算额少金额比例邢台金隅冀东年产120

12415.00-7820.96--7820.9663.00%63.00%

万吨水泥粉磨示范项目

北水公司10万吨/年二

氧化碳捕集、封存及资18333.0062.4910282.35--10344.8456.00%56.00%源化利用科技示范项目磐石公司新型建材产业

园粉煤灰存储及深加工8823.001589.334370.73--5960.0768.00%68.00%综合利用建设项目承金环保公司年产100

12828.00-7656.00--7656.0060.00%60.00%

万吨钒粉生产线项目三友公司二线水泥熟料

16219.20106.218802.39--8908.6055.00%55.00%

窑延链装备提升项目焦作新材料公司年产

500万吨骨料生产线项11464.00848.289897.9410746.21--94.00%100.00%

目磐石公司新型建材产业

园4500吨/天熟料水泥139606.0042540.4262115.19104655.60--75.00%100.00%生产线项目迁安首钢公司矿渣超细

26188.0318877.373112.7521990.11--84.00%100.00%

粉项目

启新公司水泥窑协同处15618.9514166.97751.0914918.06--96.00%100.00%

119唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

置综合固废及余热发电循环产业项目临澧公司窑协同处置固

7847.005841.55774.525678.54-937.5384.00%99.00%

体废物项目代县公司余热发电新建

5798.00595.644832.285427.92--94.00%100.00%

项目吉林环保公司新建10万

吨粉煤灰钢板仓储存库5753.004644.16610.855255.01--91.00%100.00%项目磐石公司年产300万吨

7021.124024.202128.046152.24--88.00%100.00%

砂石骨料生产线项目

合计287914.3093296.62123155.07174823.70-41628.00

（5）无形资产

截至2021年末、2022年末和2023年末，无形资产账面价值分别为590628.39万元、632889.20万元和679416.19万元，占总资产比例分别为9.79%、10.20%和11.34%。发行人无形资产主要为土地使用权和矿山采矿权。

表：发行人无形资产明细

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

土地使用权404477.48388731.55361808.65

商标使用权714.00714.00714.00

软件16765.5514329.7012810.80

矿山开采权249354.61221408.59207783.80

电力线路使用权689.53743.28797.01

其他7415.026962.086714.13

账面价值679416.19632889.20590628.39

（6）商誉

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人商誉账面价值分别为

31446.17万元、38465.33万元和39949.46万元，占发行人总资产比例为0.52%、

0.62%和0.67%，总体占比较小。

表：发行人商誉的具体情况

单位：万元

2023年末2022年末2021年末

项目账面原值减值准备账面原值减值准备账面原值减值准备

120唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2023年末2022年末2021年末

项目账面原值减值准备账面原值减值准备账面原值减值准备河北金隅鼎鑫水泥有限

18981.60-18981.60-18981.60-

公司邯郸金隅太行水泥有限

2688.48-2688.48-2688.48-

责任公司灵寿冀东水泥有限责任

3874.53-3874.53-3874.53-

公司唐山市鑫研建材有限公

----2367.402367.40司吴堡冀东特种水泥有限

1888.641888.641888.641888.641888.641888.64

公司中国建筑材料北京散装

1511.561511.561511.561511.561511.561511.56

水泥有限公司

辽阳冀东水泥有限公司1430.00-1430.00-1430.00-承德冀东水泥有限责任

355.74-355.74-355.74-

公司天津金隅振兴环保科技

1093.101093.101093.101093.101093.101093.10

有限公司

北京强联水泥有限公司274.27274.27274.27274.27274.27274.27保定太行和益环保科技

1142.89-1142.89-1142.89-

有限公司邯郸涉县金隅水泥有限

5627.613552.185627.613552.185627.613552.18

公司

包钢冀东水泥有限公司118.13-118.13-118.13-唐山冀东启新水泥有限

2367.402367.402367.402367.40--

责任公司北京金谷智通绿链科技

344.18-344.18---

有限公司山西金隅冀东环保科技

7019.15-7019.15---

有限公司

剩余其他公司1919.33-435.19-779.37-

合计50636.6110687.1549152.4710687.1542133.3210687.15发行人子公司唐山冀东启新水泥有限责任公司2022度年将唐山市鑫研建材

有限公司吸收合并，因此发行人对唐山市鑫研建材有限公司的商誉转为唐山冀东启新水泥有限责任公司的商誉。

发行人商誉均为收购上述公司股权时形成，每一公司整体作为一个资产组，这些资产组与购买日及以前年度商誉减值测试时所确定的资产组一致。每年通过比较各资产组的可收回金额和账面价值进行减值测试。

（7）递延所得税资产

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人递延所得税资产账面价值分别为58626.17万元、81210.23万元和114954.28万元，占发行人总资产比例为0.97%、1.31%和1.92%。递延所得税资产主要由计提资产减值准备形成。2022

121唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要年末，发行人递延所得税资产较上年末增长38.52%，主要是递延所得税资产中亚泰和天山股票公允价值变动所致。2023年末，发行人递延所得税资产较上年末增长41.55%，主要是系可抵扣亏损增加导致。

表：发行人递延所得税资产情况

单位：万元

2023年末2022年末2021年末

项目可抵扣暂递延所得可抵扣暂时递延所得可抵扣暂时递延所得时性差异税资产性差异税资产性差异税资产

可抵扣亏损280872.3164955.81168953.6541331.61113987.2628496.82

预期信用损失74507.4217589.6074814.1417517.2862696.4814259.73以非货币性资产出资

的账面值与公允价值8697.692174.4215443.733860.9321998.795499.70（计税基础）差异

预提费用4055.56608.3313145.371971.8112900.501935.07

内部交易未实现利润1189.38297.344754.031188.515930.481385.00

其他127201.9929328.7766122.9015340.1031642.627049.85

合计496524.34114954.28343233.8281210.23249156.1358626.17

（8）其他非流动资产

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人其他非流动资产余额分别为15921.10万元、9286.93万元和10281.54万元，占发行人总资产比例为0.26%、

0.15%和0.17%，主要是与长期资产相关的预付款项。2022年末，发行人其他非

流动资产较上年末减少41.67%，主要是系内蒙古冀东水泥有限责任公司巨金山采矿权相关价款转至无形资产所致。

（二）负债结构分析

报告期内，发行人负债构成情况如下：

表：报告期发行人负债构成情况

单位：万元、%

2023年末2022年末2021年末

项目金额占比金额占比金额占比

流动负债：

短期借款243329.128.30326093.0811.09299563.9311.28

应付票据39047.251.3327067.310.9224256.960.91

122唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2023年末2022年末2021年末

项目金额占比金额占比金额占比

应付账款476657.4916.25421926.9614.34414940.6215.63

合同负债59890.852.0455500.721.8961150.282.30

应付职工薪酬3455.550.128685.440.3012129.790.46

应交税费17336.890.5937904.441.2960091.682.26

其他应付款104364.103.56181963.906.19121067.464.56

一年内到期的非流动负债599879.4520.46275073.969.35324251.7212.21

其他流动负债10015.990.3425181.010.8636037.541.36

流动负债合计1553976.6952.991359396.8146.211353490.0050.98

非流动负债：-

长期借款847758.4528.91702281.8523.87463200.0017.45

应付债券364859.1412.44701122.4123.83622898.9023.46

租赁负债12908.600.4412774.670.436526.100.25

长期应付款21070.860.7250525.991.72101988.323.84

长期应付职工薪酬4180.020.144500.000.15588.440.02

预计负债49121.911.6843943.421.4942040.501.58

递延收益49913.341.7046289.281.5748227.161.82

递延所得税负债28818.340.9820766.210.7116209.270.61

非流动负债合计1378630.6647.011582203.8353.791301678.6949.02

100.0

负债合计2932607.36100.002941600.642655168.69100.00

0

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人负债合计分别为2655168.69万元、2941600.64万元和2932607.36万元，其中流动负债占比分别为50.98%、

46.21%和52.99%，非流动负债占比则分别为49.02%、53.79%和47.01%。

1、流动负债分析

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人流动负债分别为1353490.00万元、1359396.81万元和1553976.69万元。发行人流动负债以短期借款、应付账款、一年内到期的非流动负债和其他应付款为主。

（1）短期借款

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人短期借款分别为299563.93万元、326093.08万元和243329.12万元，占总负债的比例分别11.28%、11.09%

123唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要和8.30%。报告期内，发行人短期借款整体呈下降趋势。

表：发行人短期借款分类情况表

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

质押借款14630.9110042.0831698.93

保证借款13000.0010000.0010000.00

信用借款215698.20306051.00257865.00

合计243329.12326093.08299563.93

（2）应付账款

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人应付账款余额分别为

414940.62万元、421926.96万元和476657.49万元，占总负债的比例分别为

15.63%、14.34%和16.25%。

表：发行人应付账款账龄分类情况表

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

1年以内347949.73347106.54346091.87

1年以上128707.7674820.4268848.76

合计476657.49421926.96414940.62

（3）合同负债

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人合同负债余额分别为

61150.28万元、55500.72万元和59890.85万元，占总负债的比例2.30%、1.89%

和2.04%，全部为日常经营中水泥及熟料等销售合同款。

（4）应交税费

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人应交税费余额分别为

60091.68万元、37904.44万元和17336.89万元，占总负债的比例为2.26%、1.29%和0.59%。2023年末，发行人应交税费较上年末减少54.26%，主要是系应交企业所得税下降所致。

表：发行人应交税费余额具体情况

单位：万元税种2023年末2022年末2021年末

124唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

税种2023年末2022年末2021年末

增值税2619.2411033.3513980.56

城市维护建设税135.93572.66748.92

企业所得税8209.4819746.8538242.76

个人所得税118.27435.04457.76

房产税392.70477.54745.96

土地使用税584.78598.45809.91

资源税3023.702711.832902.35

教育费附加77.59336.86450.29

其他2175.201991.841753.17

合计17336.8937904.4460091.68

（5）其他应付款

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人其他应付款分别为121067.46万元、181963.90万元和104364.10万元，占总负债的比例分别为4.56%、6.19%和3.56%。发行人其他应付款主要是应付关联方往来款、押金、质保金及保证金、单位及个人往来款等。2022年末其他应付款较2021年末上升50.30%，主要系发行人部分子公司取得北京金隅集团股份有限公司财务资助所致。2023年末其他应付款较2022年末下降54.26%，主要系应付关联方往来款大幅减少所致。

（6）一年内到期的非流动负债

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人一年内到期的非流动负债分别为324251.72万元、275073.96万元和599879.45万元，占总负债的比例分别为12.21%、9.35%和20.46%。2022年末，发行人一年内到期的非流动负债余额较上年减少15.17%，主要系一年内到期的长期应付款和应付债券减少所致。

2023年末，发行人一年内到期的非流动负债余额较上年上升118.08%，主要系一

年内到期的应付债券大幅增加所致。

表：发行人一年内到期的非流动负债构成

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

一年内到期的长期借款227300.00223700.00169300.00

一年内到期的应付债券341863.27-79951.33

一年内到期的长期应付款29316.1249861.9774122.37

125唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

一年内到期的租赁负债1026.061121.98878.02

一年内到期的长期应付职工薪酬374.00390.00-

合计599879.45275073.96324251.72

（7）其他流动负债

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人其他流动负债余额分别为

36037.54万元、25181.01万元和10015.99万元，占总负债的比例分别为1.36%、

0.86%和0.34%。报告期内，发行人其他流动负债呈下降趋势，主要系协同处置

业务预提费用减少所致。

表：发行人其他流动负债明细表

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

待转销项税6970.986588.837182.48

预提费用3045.0218592.1828855.06

合计10015.9925181.0136037.54

2、非流动负债分析

截2021年末、2022年末和2023年末，发行人非流动负债余额分别为

1301678.69万元、1582203.83万元和1378630.66万元，占总负债的比例分别

为49.02%、53.79%和47.01%。2022年末，发行人非流动负债余额较上年末增加

21.55%，主要系长期借款和应付债券增加所致。2023年末，非流动负债余额较

上年末减少12.87%，主要系应付债券余额下降所致。

（1）长期借款

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人长期借款余额分别为

463200.00万元、702281.85万元和847758.45万元，占总负债比例分别为17.45%、

23.87%和28.91%。2022年末，发行人长期借款较上年末增加51.62%；2023年末，发行人长期借款较上年末增加20.71%，主要系发行人优化债务结构，增加长期借款所致。

表：发行人长期借款分类表

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

抵押借款16918.458881.85-

126唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年末2022年末2021年末

保证借款8000.0050000.0062500.00

信用借款822840.00643400.00400700.00

合计847758.45702281.85463200.00

（2）应付债券

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人应付债券余额分别为

622898.90万元、701122.41万元和364859.14万元，占总负债比例分别为23.46%、23.83%和12.44%。2022年末，发行人应付债券余额较2021年末增加12.56%，

主要系发行两期中期票据20.00亿元所致。2023年末，发行人应付债券余额较

2022年末较少47.96%，主要系2019年公司债（第二期）、2021年公司债（第一

期）、2021年公司债（第二期）重分类至一年内到期的非流动负债所致。

表：发行人应付债券明细表

单位：万元项目2023年末2022年末2021年末

2019年公司债（第一期）--119853.26

2019年公司债（第二期）-142019.97149759.29

2020年可转换公司债164998.33159558.34153547.81

2021年第一期公司债-99902.4099873.97

2021年第二期公司债-99892.7699864.57

2022年第一期中期票据99931.3499881.95-

2022年第二期中期票据99929.4899866.99-

合计364859.14701122.41622898.90

（3）长期应付款

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人长期应付款余额分别为

101988.32万元、50525.99万元和21070.86万元，占总负债比例分别为3.84%、

1.72%和0.72%。发行人长期应付款余额主要为应付融资租赁款项及应付采矿权价款。2022年末，发行人长期应付款较2021年末减少50.46%；2023年末，长期应付款较2022年末减少58.30%，主要系应付售后回租款到期偿付所致。

（4）预计负债

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人预计负债分别为42040.50万元、43943.42万元和49121.91万元，占总负债的比例分别为1.58%、1.49%

127唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要和1.68%。发行人预计负债主要为矿山环境弃置费用和还迁房建设款等。

（5）递延收益

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人递延收益余额分别为

48227.16万元、46289.28万元和49913.34万元，占总负债的比例分别为1.82%、1.57%和1.70%。发行人递延收益主要与政府补助相关。与资产相关的政府补助，

冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，应当在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

（6）递延所得税负债

截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人递延所得税负债账面价值分别为16209.27万元、20766.21万元和28818.34万元，占总负债的比例分别为0.61%、0.71%和0.98%。发行人递延所得税负债主要由非同一控制企业合并资产评估增值和非货币性资产对外投资产生。

（三）盈利能力分析

表：发行人利润表构成情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

一、营业总收入2823514.653454364.413633756.86

二、营业总成本3032670.963340649.263243904.54

其中：营业成本2490889.872746810.452656604.51

税金及附加52146.3857773.8454972.34

销售费用50698.6352276.4057964.56

管理费用364904.27404973.67398801.72

研发费用12622.3811292.799968.12

财务费用61409.4467522.1265593.29

加：其他收益38524.4447443.0471298.13

资产减值损失（损失以“-”填列）-28455.75-9188.87-7719.83

信用减值损失（损失以“-”填列）-5486.594148.45-2821.79

投资收益10043.6215193.7546437.24

其中：对联营企业和合营企业

8172.6815124.4341630.36

的投资收益

128唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年度2022年度2021年度

资产处置损益-2301.612031.031477.88

三、营业利润-196832.18173342.56498523.95

加：营业外收入14814.6417977.4240039.87

减：营业外支出8076.719143.497543.59

四、利润总额-190094.25182176.49531020.24

五、净利润-174843.99140687.73418181.91

归属于母公司股东的净利润-149837.30135768.94281020.97

少数股东损益-25006.694918.79137160.95

2021年度、2022年度和2023年度，发行人营业利润分别为498523.95万元、

173342.56万元和-196832.18万元，净利润分别为418181.91万元、140687.73

万元和-174843.99万元。报告期内，发行人的营业利润及净利润均呈出现较大幅度下滑。

2022年度发行人营业利润较上年下降65.23%，净利润较去年同期下降

66.36%，主要原因是：（1）受煤炭等主要原燃材料价格同比大幅上涨影响，发行

人水泥和熟料成本同比上升；（2）2022年度收到的资源综合利用退税减少及产

能指标的转让收益大幅下降，导致其他收益同比下降33.46%，营业外收入同比下降55.10%。

2023年度，发行人持续推进降本增效工作，煤炭等主要原燃材料价格同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间费用同比减少；但产品价格大幅下降，成本费用下降难以弥补价格下降带来的影响，导致2023年度出现亏损。

1、营业收入和营业成本分析

2021年度、2022年度和2023年度，发行人营业收入分别为3633756.86万

元、3454364.41万元和2823514.65万元，水泥、熟料及危废固废处置业务是公司主要的收入来源。2023年度，受水泥和熟料产品价格大幅下降等因素影响，发行人营业收入较上年同期下降18.26%。

2021年度、2022年度和2023年度，发行人营业成本分别为2656604.51万

元、2746810.45万元和2490889.87万元，与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处置业务是公司成本构成的主要部分。

129唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2、期间费用分析

2021年度、2022年度和2023年度，发行人期间费用分别为532327.69万元、536064.98万元和489634.71万元。发行人期间费用主要为销售费用和管理费用，

得益于经营活动现金流表现良好，发行人整体债务规模显著减少，财务费用支出也整体呈下行趋势。整体来看，发行人期间费用水平较高，控制能力逐步改善。

表：发行人期间费用构成

单位：万元、%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

销售费用50698.6310.3552276.409.7557964.5610.89

管理费用364904.2774.53404973.6775.55398801.7274.92

财务费用61409.4412.5467522.1212.6065593.2912.32

研发费用12622.382.5811292.792.119968.121.87

期间费用合计489634.71100.00536064.98100.00532327.69100.00

期间费用占营业收入比例17.3415.5214.65

表：发行人销售费用情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

职工薪酬及劳务费32238.9434898.5337099.55

办公费及折旧费12247.8712013.3612546.40

服务费2089.152103.874452.43

广告宣传费768.811194.851361.76

其他3353.862065.792504.42

合计50698.6352276.4057964.56

表：发行人管理费用情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

修理费103354.04129468.85140271.03

职工薪酬及劳务费96705.05107789.80100732.40

停工损失86177.5082090.4671949.05

折旧及摊销30951.0329839.5626913.75

130唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年度2022年度2021年度

日常办公支出12520.6420324.6621108.59

服务费4904.345638.156216.45

租赁费3827.294272.362936.27

环保支出806.101287.242529.24

其他25658.2724262.5926144.94

合计364904.27404973.67398801.72

注：其他项主要为水电费、办公物料消耗等。

表：发行人财务费用情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

利息支出69512.7474417.7475003.03

减：利息收入-8749.037549.2410177.96

加：其他645.72653.61768.21

合计61409.4467522.1265593.29

3、重大投资收益/损失情况、其他收益和营业外收支分析

2021年度、2022年度和2023年度，发行人的投资收益分别为46437.24万

元、15193.75万元和10043.62万元。报告期内，发行人投资收益大幅下降，主要为合营联营企业净利润同比减少所致。

表：发行人投资收益明细情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

权益法核算的长期股权投资收益8172.6815124.4341630.36处置长期股权投资产生的投资收

839.66-4432.72

益其他权益工具投资在持有期间取

1031.291283.29254.17

得的股利收入取得控制权时原股权按公允价值

--1280.17-重新计量产生的利得

其他-66.21120.00

合计10043.6215193.7546437.24

2021年度、2022年度和2023年度，发行人的其他收益分别为71298.13万

元、47443.04万元和38524.44万元。2022年度其他收益较上年度下降33.46%，

131唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

主要系资源综合利用增值税返还同比减少所致。

表：发行人其他收益明细情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

增值税返还22541.0531826.6558767.85

环保专项治理资金3657.403278.413282.16

节能技术改造拨款527.05565.05553.82

其他11798.9511772.938694.30

合计38524.4447443.0471298.13

发行人营业外收入主要是非流动资产处置利得和其他。2021年度、2022年度和2023年度，发行人营业外收入分别为40039.87万元、17977.42万元和

14814.64万元。2021年度，发行人营业外收入较高，主要为该年度产能指标转

让收入2.78亿元所致。

表：发行人营业外收入情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

政府补助-184.107.77

非流动资产处置利得2298.85365.701098.53

无法支付的款项6058.715703.664912.05

罚款667.195288.252229.12

其他5789.886435.7131792.40

合计14814.6417977.4240039.87

2021年度、2022年度和2023年度，发行人营业外支出分别为7543.59万元、

9143.49万元和8076.71万元，总体金额较小。发行人营业外支出主要由对外捐

赠、固定资产处置损失、赔偿金、违约金、返还政府补助等构成。

表：发行人营业外支出情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

对外捐赠551.02700.00526.40

固定资产处置损失2553.101725.314885.41

赔偿金、违约金3063.132058.511104.30

返还政府补助189.10352.50342.31

132唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

项目2023年度2022年度2021年度

碳排放配额-2955.11-

其他1720.381352.06685.17

合计8076.719143.497543.59

（四）现金流量分析

表：发行人现金流指标情况

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

一、经营活动产生的现金流量：

经营活动现金流入小计2843583.113009494.523158960.23

经营活动现金流出小计2544607.132782573.172537815.11

经营活动产生的现金流量净额298975.98226921.35621145.12

二、投资活动产生的现金流量：

投资活动现金流入小计38797.3167426.2673732.72

投资活动现金流出小计228119.75311971.45261297.83

投资活动产生的现金流量净额-189322.44-244545.19-187565.11

三、筹资活动产生的现金流量：

筹资活动现金流入小计919813.341414054.491272302.98

筹资活动现金流出小计1044711.681511608.991567309.28

筹资活动产生的现金流量净额-124898.34-97554.51-295006.30

四、汇率变动对现金及现金等价

--物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-15244.80-115178.35138573.71

1、经营活动产生的现金流量分析

2021年度、2022年度和2023年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分

别为621145.12万元、226921.35万元和298975.98万元。发行人经营活动现金流入以销售商品、提供劳务收到的现金为主。2022年度经营活动产生的现金流量净额较上年下降63.47%，主要系煤炭等主要原燃材料价格大幅上涨，购买原燃材料支付的现金同比增加所致。2023年度经营活动产生的现金流量净额较上年增加31.75%，主要原因为发行人持续推进降本增效，购买商品、接受劳务支付的现金减少，同时，本年度利润总额同比降低支付的各项税费减少。

133唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2、投资活动产生的现金流量分析

2021年度、2022年度和2023年度，发行人投资活动产生的现金流量净额分

别为-187565.11万元、-244545.19万元和-189322.44万元，报告期内发行人投资活动产生的现金流量持续为净流出，主要系发行人投入资金用于新项目建设、购建长期资产及投资收购活动等所致。2022年度发行人投资活动产生的现金流量净流出规模较上年增加30.38%，主要系发行人本期认购新疆天山水泥股份有限公司非公开发行股份和支付收购山西华润福龙水泥有限公司72%股权款所致。

3、筹资活动产生的现金流量分析

2021年度、2022年度和2023年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额分

别为-295006.30万元、-97554.51万元和-124898.34万元。报告期内，发行人经营活动产生的现金流持续为大额净流入，取得借款减少，偿还借款本息增加，因此报告期内筹资活动现金流持续为净流出。2022年度发行人筹资活动产生的现金流净流出规模较上年度减少66.93%，主要是发行人取得借款及发行债券收到的现金同比增加且偿还债务支付的现金同比减少所致。2023年度发行人筹资活动产生的现金流净流出规模较上年度增加28.03%。

（五）偿债能力分析

报告期内，发行人偿债能力指标如下：

表：发行人偿债能力指标

2023年末/2022年末/2021年末/

项目

2023年度2022年度2021年度

短期偿债能力指标

流动比率0.901.191.18

速动比率0.700.870.95长期偿债能力指标

资产负债率（%）48.9447.4344.01

EBITDA 利息保障倍数 3.80 8.36 12.48

从短期偿债能力指标看，截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人流动比率分别为1.18、1.19和0.90，速动比率分别为0.95、0.87和0.70。报告期内发行人流动比率及速动比率均呈下降趋势，且处于相对较低水平。

134唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

从长期偿债能力指标看，2021年末、2022年末和2023年末，发行人资产负债率分别为44.01%、47.43%和48.94%，整体处于较低水平；2021-2023年度，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 12.48、8.36 和 3.80，2023 年度，发行人

EBITDA 利息保障倍数下降较大，主要系发行人利润总额下降所致，但发行人的EBTIDA 利息保障倍数仍处于较高水平。综合来看，发行人整体偿债能力较好。

截至2023年末，发行人及其子公司共获得银行授信额度合计240.29亿元，已使用额度121.36亿元，尚未提款的授信余额为118.93亿元；同时，发行人作为 A 股上市公司，拥有较顺畅的直接融资渠道。

（六）资产周转能力分析

报告期内，发行人营运情况如下：

表：发行人营运情况分析项目2023年度2022年度2021年度

应收账款周转率15.1222.7521.63

存货周转率6.717.359.01

总资产周转率0.460.560.61

2021年度、2022年度和2023年度，发行人应收账款周转率分别为21.63、

22.75和15.12。报告期内，发行人加大对资金的管理，应收账款周转率整体保持在较高水平。

2021年度、2022年度和2023年度，发行人存货周转率分别为9.01、7.35

和6.71，发行人存货周转率变化与发行人存货规模变化匹配。

2021年度、2022年度和2023年度，发行人总资产周转率为0.61、0.56和

0.46，总体呈现稳现下降趋势。

（七）盈利能力的可持续性

发行人营业收入及净利润主要由主营业务贡献，以下措施将保障发行人的盈利能力具有可持续性：

1、公司发展机遇

2024年，国家坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，继续实施积极的财政

政策和稳健的货币政策，加大宏观调控力度，巩固和增强经济回升向好态势。随

135唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

着国家稳增长政策效应的持续释放，市场信心、国内消费和投资有望逐步恢复，保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”将对

水泥需求形成一定支撑，中央财政万亿国债有望在部分地区形成一定实物量。

随着水泥行业进入深度调整期，头部企业的品牌效应与规模优势将持续放大，整合步伐将加快，行业集中度将进一步提升。公司作为北方水泥行业龙头企业，拥有规模、布局、资源、技术、装备、管理和人才优势，将在供给侧结构性改革进程中发挥引领作用，积极推进行业并购整合、产能置换，进一步完善产业链布局，加快低碳园区和智能工厂建设，构建契合高质量发展要求的产业体系。

2、公司为实现经营计划采取的措施

（1）聚焦任务目标，强化营销赋能，提升市场牵引力。充分发挥大企业的

引领作用，推动行业生态实现平衡共赢，促进价格回归理性；加强品牌和渠道建设，强化与重点工程、战略客户的深度合作，同时充分运用数字化技术改善客户体验，提升服务价值；积极开发推广油井、核电、机场、深水等不同场景的特种水泥，满足客户多元化需求。

（2）聚焦精益管理，强化运营赋能，提升综合竞争力。持续完善“培优”工作机制，强化经营对标管理，打造一流企业；构建以精益生产为核心的精益运营管理体系，提升成本控制能力和价值创造能力；强化战略采购，发挥采购规模优势，进一步控降采购成本。

（3）聚焦产业布局，强化战略赋能，提升发展支撑力。围绕重点区域，不

断优化产业布局和产能结构，形成竞争合力；稳步推进矿山资源获取工作，补足发展后劲，增强可持续发展保障；围绕产业链部署创新链，加快水泥向上下游延伸，推动产业链深度融合发展。

（4）聚焦动能转换，强化创新驱动，提升内生动力。坚持技术创新，深入应用数智技术、绿色技术，提高产业高端化、智能化、绿色化水平；主动落实“双碳”战略，采取工艺升级、能源替代、节能降耗、资源综合利用等措施，实现污染物和碳排放双降；推进业财融合、设备诊断、物流服务、IT 运维等共享模式，促进企业智能化生产、规模化定制及服务化延伸。

136唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

六、公司有息负债情况

（一）有息债务类型结构

最近一年末，发行人有息负债构成如下：

单位：万元、%

2023年末

项目金额占比

银行借款1318387.5663.75

公司债券506861.6024.51

债务融资工具199860.819.66

企业债券--

融资租赁27283.521.32

其他有息负债15545.000.75

合计2067938.49100.00

截至2023年末，发行人有息负债为2067938.49万元，其中银行借款余额为1318387.56万元，占有息负债总额比例为63.75%；银行借款与公司债券之外其他公司信用类债券余额为1518248.37万元，占有息负债总额比例为73.42%。

（二）有息债务期限结构

截至2023年末，发行人有息负债期限结构如下：

单位：万元

5年以

项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合计上

短期借款243329.12-----243329.12一年内到期的非流

592696.67-----592696.67

动负债

长期借款-463000.00359840.0014037.4510881.00-847758.45

长期应付款-3750.11----3750.11

应付债券-199860.81164998.33---364859.14

其他应付款14500.00---1045.00-15545.00

合计850525.79666610.92524838.3314037.4511926.00-2067938.49

截至2023年末，发行人1年以内到期的有息负债为850525.79万元、占比为41.13%；1-2年到期的有息负债为666610.92万元、占比为32.24%；2-3年到

137唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

期的有息负债为524838.33万元、占比为25.38%；3年以上到期的有息负债为

25963.45万元、占比为1.26%。

（三）信用融资与担保融资情况

截至2023年末，发行人有息负债信用融资与担保融资的结构如下：

单位：万元、%一年内到期的长期应股东借款等其项目短期借款长期借款应付债券合计占比非流动负债付款他有息负债

信用借款215698.21400687.15822840.00364859.143750.1115545.001823379.6188.17

保证借款13000.00192009.528000.00---213009.5210.30

质押借款14630.91-----14630.910.71

抵押借款-16918.45---16918.450.82

合计243329.12592696.67847758.45364859.143750.1115545.002067938.49100.00

七、关联方及关联交易

（一）关联方及关联关系

按照《公司法》、《企业会计准则第36号—关联方披露》、《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，截至2023年12月31日，公司的关联方主要包括：

1、公司控股股东及其控制的企业

公司控股股东为北京金隅集团股份有限公司，实际控制人为北京市国资委，公司控股股东及实际控制人的基本情况详见募集说明书“第四节发行人基本情况”。公司控股股东及其控制的企业（公司及公司的子公司除外）皆为公司关联方。截至2023年12月31日，除发行人外，北京金隅集团股份有限公司控制的其他企业请参见本节下方“4、其他主要关联方情况”。

2、公司合营和联营企业情况

表：公司合营和联营企业情况合营或联营企业名称与本企业关系鞍山冀东水泥有限责任公司合营及联营企业

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司合营及联营企业

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司合营及联营企业

冀东海德堡（陕西）物流有限公司合营及联营企业

138唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

合营或联营企业名称与本企业关系冀东水泥扶风运输有限责任公司合营及联营企业陕西金隅加气装配式部品有限公司合营及联营企业唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司合营及联营企业

3、公司的控股子公司

截至2023年12月31日，公司直接和间接控制的子公司具体情况详见募集说明书“第四节发行人基本情况”。

4、其他主要关联方情况

除上述关联方外，报告期内，公司其他主要关联方情况如下：

表：公司其他主要关联方情况其他关联方名称其他关联方与本企业关系北京程远置业有限公司受同一母公司控制的其他企业北京环科环保技术有限公司受同一母公司控制的其他企业北京建都设计研究院有限责任公司受同一母公司控制的其他企业北京建机资产经营有限公司受同一母公司控制的其他企业北京建筑材料检验研究院股份有限公司受同一母公司控制的其他企业北京建筑材料科学研究总院有限公司受同一母公司控制的其他企业北京建总建筑安装工程有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅财务有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅窦店科技企业管理有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅凤山温泉度假村有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅混凝土有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅加气混凝土有限责任公司受同一母公司控制的其他企业

北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅砂浆有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅商贸有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅水泥环保工程技术有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅天坛家具股份有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅通达耐火技术有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅涂料有限责任公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅物业管理有限责任公司受同一母公司控制的其他企业

139唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

其他关联方名称其他关联方与本企业关系北京金隅新型建材产业化集团有限公司受同一母公司控制的其他企业北京金隅装饰工程有限公司受同一母公司控制的其他企业北京京才人才开发中心有限公司受同一母公司控制的其他企业北京南苑嘉盛置业有限公司受同一母公司控制的其他企业北京市建筑装饰设计工程有限公司受同一母公司控制的其他企业北京市龙顺成中式家具有限公司受同一母公司控制的其他企业北京市木材厂有限责任公司受同一母公司控制的其他企业北京通达耐火工程技术有限公司受同一母公司控制的其他企业北京五湖四海人力资源有限公司受同一母公司控制的其他企业大厂金隅涂料有限责任公司受同一母公司控制的其他企业邯郸邯泥建材有限公司受同一母公司控制的其他企业邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司受同一母公司控制的其他企业河北省建筑材料工业设计研究院有限公司受同一母公司控制的其他企业河北省绿色建材产品质量检测有限公司受同一母公司控制的其他企业华海风能发展有限公司受同一母公司控制的其他企业吉林市冀东伟达混凝土有限公司受同一母公司控制的其他企业冀东发展集团国际贸易有限公司受同一母公司控制的其他企业冀东发展集团河北矿山工程有限公司受同一母公司控制的其他企业冀东发展集团有限责任公司受同一母公司控制的其他企业冀东日彰节能风机制造有限公司受同一母公司控制的其他企业

金隅电气（唐山）有限责任公司受同一母公司控制的其他企业金隅混凝土集团有限公司受同一母公司控制的其他企业

金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司受同一母公司控制的其他企业金隅热加工唐山有限公司受同一母公司控制的其他企业金隅融资租赁有限公司受同一母公司控制的其他企业

金隅住宅产业化（唐山）有限公司受同一母公司控制的其他企业石家庄金隅混凝土有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山盾石干粉建材有限责任公司受同一母公司控制的其他企业唐山盾石机械制造有限责任公司受同一母公司控制的其他企业唐山盾石建筑工程有限责任公司受同一母公司控制的其他企业唐山冀东发展机械设备制造有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山冀东发展集成房屋有限公司受同一母公司控制的其他企业

140唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

其他关联方名称其他关联方与本企业关系唐山冀东发展燕东建设有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山冀东机电设备有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山冀东物业服务有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山冀东装备工程股份有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山金隅加气混凝土有限责任公司受同一母公司控制的其他企业唐山启新记忆物业服务有限公司受同一母公司控制的其他企业唐山启新水泥工业博物馆受同一母公司控制的其他企业天津金隅宝辉砂浆有限公司受同一母公司控制的其他企业天津金隅混凝土有限公司受同一母公司控制的其他企业

天津市建筑材料集团（控股）有限公司受同一母公司控制的其他企业天津市天材伟业建筑材料有限公司受同一母公司控制的其他企业天津天材新业资产管理有限公司受同一母公司控制的其他企业天津天盈新型建材有限公司受同一母公司控制的其他企业

威克莱冀东耐磨技术工程（唐山）有限公司受同一母公司控制的其他企业

（二）关联交易的定价原则

公司关联交易的定价政策为以市场价为基础，采用招投标定价或协议定价，以现款和承兑汇票进行结算。

（三）关联交易情况

报告期内，发行人主要关联交易如下：

1、销售商品/提供劳务

（1）销售商品

表：公司销售商品的关联交易

单位：万元、%

2023年度2022年度2021年度

关联方交易内容金额比例金额比例金额比例

1、合营及联营企业

鞍山冀东水泥有限销售产品

4505.552.7911230.705.4712552.485.89

责任公司及材料

冀东海德堡（扶风）销售产品

21093.9113.0830009.5414.6126256.6912.31

水泥有限公司及材料

141唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2023年度2022年度2021年度

关联方交易内容金额比例金额比例金额比例

冀东海德堡（泾阳）销售产品

23105.3714.3336992.2118.0127362.1312.83

水泥有限公司及材料冀东水泥扶风运输销售产品

------有限责任公司及材料

冀东海德堡（陕西）销售产品

369.760.23152.790.07--

物流有限公司及材料唐山曹妃甸盾石新销售产品

86.480.05--111.280.05

型建材有限公司及材料陕西金隅加气装配销售产品

269.900.17----

式部品有限公司及材料合营及联营企业合

49430.9730.6578385.2438.1666282.5831.09

计

2、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业

北京冀东海强混凝销售产品

----9030.364.24土有限公司及材料北京金隅混凝土有销售产品

13392.418.3020495.939.9824770.3011.62

限公司及材料天津金隅混凝土有销售产品

13551.108.4011436.565.5715433.547.24

限公司及材料北京金隅集团股份销售产品

有限公司及其下属65955.9340.9074710.6036.3884064.8939.43及材料公司销售产品

其他单位18929.3211.7420358.609.9113644.806.40及材料受同一控股股东及

最终控制方控制的111828.7669.35127001.6861.84146943.8968.91其他企业合计

合计161259.73100.00205386.92100.00213226.47100.00

（2）提供劳务

表：公司提供劳务的关联交易

单位：万元、%交易内2023年度2022年度2021年度关联方容金额比例金额比例金额比例

1、母公司

提供劳

北京金隅集团股份有限公司361.712.33114.250.5047.170.54务

母公司合计361.712.33114.250.5047.170.54

142唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

2、合营及联营企业

提供劳

鞍山冀东水泥有限责任公司66.890.4352.590.2313.490.16务提供劳

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司231.591.49175.690.7746.610.54务提供劳

冀东水泥扶风运输有限责任公司--90.560.40127.181.46务提供劳

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司88.300.5758.550.26133.041.53务提供劳

冀东海德堡（陕西）物流有限公司15.430.1016.250.073.30.04务提供劳

其他单位17.080.11--7.640.09务

合营及联营企业合计419.282.70393.651.73331.253.81

3、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业

北京金隅集团股份有限公司及其提供劳

14764.8794.985423.3423.908307.8095.64

下属公司务北京金隅嘉业房地产开发有限公提供劳

--16762.6373.86--司务受同一控股股东及最终控制方控

14764.8794.9822185.9797.768307.8095.64

制的其他企业合计

合计15545.86100.0022693.86100.008686.23100.00

2、采购商品/接受劳务

（1）采购商品

表：公司采购商品的关联交易

单位：万元、%交易2023年度2022年度2021年度关联方内容金额比例金额比例金额比例

1、合营及联营企业

鞍山冀东水泥有限责采购设备备

278.500.16--4595.932.60

任公司件及材料

冀东海德堡（扶风）水采购设备备

41.360.02886.490.63829.350.47

泥有限公司件及材料

冀东海德堡（泾阳）水采购设备备

7.090.00114.840.08221.040.12

泥有限公司件及材料唐山曹妃甸盾石新型采购设备备

62.840.04197.090.14--

建材有限公司件及材料

143唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

交易2023年度2022年度2021年度关联方内容金额比例金额比例金额比例采购设备备

其他单位9.400.0113.340.0112.390.01件及材料

合营及联营企业合计399.190.241211.770.875658.713.20

2、受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业

唐山冀东装备工程股采购设备备

43975.6025.9414988.7010.7055518.6031.36

份有限公司件及材料唐山冀东机电设备有采购设备备

68834.4740.6082015.0058.5777429.1343.74

限公司件及材料北京金隅通达耐火技采购设备备

17029.2210.0420724.1214.8022160.5912.52

术有限公司件及材料北京通达耐火工程技采购设备备

----111.520.06术有限公司件及材料采购设备备

其他单位39307.6123.1821083.9015.0616136.369.12件及材料受同一控股股东及最

终控制方控制的其他-169146.9099.76138811.7299.13171356.2096.80企业合计

合计-169546.10100.00140023.49100.00177014.90100.00

（2）接受劳务

表：公司接受劳务的关联交易

单位：万元、%交易2023年度2022年度2021年度关联方内容金额比例金额比例金额比例

1、合营及联营企业

冀东水泥扶风运输有限责任公司接受劳务312.870.28123.120.10214.000.20

冀东海德堡（陕西）物流有限公司接受劳务223.050.2013.750.01217.000.20

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司接受劳务507.710.45381.850.31102.880.10

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司接受劳务--0.110.00--

合营及联营企业合计1043.630.92518.830.42533.880.49

2、受同一控股股东及最终控制方控制的企业

唐山盾石建筑工程有限责任公司接受劳务33733.4229.6945729.5637.2356348.9052.08

唐山冀东机电设备有限公司接受劳务1535.621.354221.183.443677.273.40北京建都设计研究院有限责任公

接受劳务99.890.09304.130.254346.444.02司

144唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

交易2023年度2022年度2021年度关联方内容金额比例金额比例金额比例冀东发展集团河北矿山工程有限

接受劳务37198.5432.7429149.1423.7326790.1124.76公司北京金隅集团股份有限公司及其

接受劳务39999.6435.2142916.5034.9416496.8815.25下属公司受同一控股股东及最终控制方控

112567.1099.08122320.5099.58107659.6099.51

制的企业合计

合计113610.80100.00122839.27100.00108193.50100.00

3、应收/应付关联方款项

（1）应收关联方款项

表：发行人应收关联方款项情况

单位：万元关联方2023年末2022年末2021年末

一、应收账款

北京金隅集团股份有限公司-50.00-

合营及联营企业567.88875.9045.30

鞍山冀东水泥有限责任公司260.99759.0537.61

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司141.2487.36-

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司36.7429.497.69

其他单位128.92--

受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业42278.1956920.5055791.69

金隅混凝土集团有限公司及其附属企业35308.9353695.9155300.23

唐山盾石建筑工程有限责任公司10.0031.0010.00

唐山冀东装备工程股份有限公司10.007.00-

天津金隅宝辉砂浆有限公司540.1773.75147.56

唐山冀东机电设备有限公司--4.80

天津市天材伟业建筑材料有限公司12.69-9.45

河北省建筑材料工业设计研究院--

其他单位6396.423112.84319.65

二、应收票据/应收款项融资

合营及联营企业630.625256.5212325.99

冀东水泥扶风运输有限责任公司-20.0020.00

鞍山冀东水泥有限责任公司-900.006275.89

145唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

关联方2023年末2022年末2021年末

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司66.01150.00917.12

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司564.614136.525022.98

其他单位-50.0090.00

受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业26011.6015394.8430960.99

金隅混凝土集团有限公司及其附属企业22535.5711748.6226290.27

唐山冀东装备工程股份有限公司---

唐山盾石建筑工程有限责任公司100.0010.0091.84

北京金隅加气混凝土有限责任公司370.00400.00731.14

北京金隅砂浆有限公司773.37300.00-

冀东发展物流有限责任公司--120.00

天津金隅宝辉砂浆有限公司616.861243.22990.30

天津市天材伟业建筑材料有限公司4.01828.001393.09

唐山金隅加气混凝土有限责任公司--299.67

其他单位1611.80865.001044.68

三、其他应收款

北京金隅集团股份有限公司58.2258.22-

合营及联营企业83.0074.0028.00

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司33.0050.0015.00

其他单位50.0024.0013.00

受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业33.32278.5312.00

金隅混凝土集团有限公司及其附属企业4.00-2.00

金隅融资租赁有限公司--10.00

北京金隅财务有限公司-270.00-

其他单位29.328.53-

四、预付账款

北京金隅集团股份有限公司360.39213.56135.70

合营及联营企业807.11940.15986.61

鞍山冀东水泥有限责任公司-12.7015.34

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司54.98-73.64

唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司0.040.66-

其他单位752.08926.79897.64

受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业13740.4152216.5823971.14

北京建都设计研究院有限责任公司10.0054.0054.00

146唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

关联方2023年末2022年末2021年末

北京金隅涂料有限责任公司0.02-10.16

河北省建筑材料工业设计研究院99.33284.87746.58

冀东发展物流有限责任公司--81.48

金隅电气（唐山）有限责任公司-344.0342.59

唐山盾石机械制造有限责任公司-1.004.60

唐山盾石建筑工程有限责任公司1882.792156.5954.46

唐山冀东发展机械设备制造有限公司---

唐山冀东机电设备有限公司68.661001.832335.59

唐山冀东装备工程股份有限公司1668.9937158.404321.50

北京金隅通达耐火技术有限公司7114.068679.2513572.35

北京市建筑装饰设计工程有限公司---

北京通达耐火工程技术有限公司---

唐山冀东发展燕东建设有限公司1899.982378.23552.97

北京建机资产经营有限公司-10.002044.39

其他单位996.59148.38150.46关联方应收利息

北京金隅财务有限公司281.54223.37-

合计84852.27132502.17124257.42

（2）应付关联方款项

表：发行人应付关联方款项情况

单位：万元关联方2023年末2022年末2021年末

一、应付账款

受同一母公司控制的其他企业50222.6839161.9535164.61

河北省绿色建材产品质量检测有限公司28.94--

北京金隅商贸有限公司11.99--

金隅热加工唐山有限公司38.56--

金隅电气（唐山）有限责任公司850.92--

北京建筑材料检验研究院股份有限公司35.14--

北京金隅加气混凝土有限责任公司434.78--

唐山盾石建筑工程有限责任公司12804.009015.9811244.84

唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司-58.5888.66

147唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

关联方2023年末2022年末2021年末

金隅电气（唐山）有限责任公司-761.06796.99

唐山冀东机电设备有限公司12109.777190.496132.69

唐山冀东装备工程股份有限公司4364.555583.262587.61

威克莱冀东耐磨技术工程（唐山）有限公司178.38299.02336.77

北京建都设计研究院有限责任公司915.991497.092412.00

北京建筑材料检验研究院有限公司-9.3829.87

北京建总建筑安装工程有限公司2.9237.1482.98

北京金隅水泥环保工程技术有限公司-6.85216.10

北京金隅天坛家具股份有限公司0.121.327.58

北京金隅通达耐火技术有限公司313.13293.97214.48

北京金隅涂料有限责任公司59.4396.4255.10

北京市建筑装饰设计工程有限公司6.6360.63104.59

北京通达耐火工程技术有限公司25.4125.4128.56

大厂金隅涂料有限责任公司9.1745.2164.65

河北省建筑材料工业设计研究院有限公司9583.673954.021157.52

冀东发展集团河北矿山工程有限公司6068.635108.342924.65

冀东发展集团有限责任公司-3000.003000.00

冀东发展物流有限责任公司--761.13

冀东日彰节能风机制造有限公司214.11161.75120.58

金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司6.0434.8923.31

唐山盾石机械制造有限责任公司--0.57

唐山冀东发展机械设备制造有限公司728.4111.0128.91

唐山冀东发展燕东建设有限公司1176.21704.171693.22

天津市建筑材料集团（控股）有限公司-995.60995.60

金隅混凝土集团有限公司4.384.1719.89

北京建筑材料科学研究总院有限公司3.80--

北京金隅窦店科技企业管理有限公司-0.00-

北京金隅平谷水泥有限公司---

北京金隅节能保温科技(大厂)有限公司--5.98

北京金隅砂浆有限公司218.60-1.04

华海风能发展有限公司25.0025.0025.00

唐山冀东物业服务有限公司4.0015.003.75

天津天材新业资产管理有限公司-37.09-

148唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

关联方2023年末2022年末2021年末

北京环科环保技术有限公司-31.20-

北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司-49.49-

河北省绿色建材产品质量检测有限公司-48.42-

北京金隅窦店科技企业管理有限公司-0.00-

合营及联营企业58.000.291.47

冀东水泥扶风运输有限责任公司-0.29-

冀东海德堡（陕西）物流有限公司--1.47

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司1.11-

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司55.10--

冀东水泥扶风运输有限责任公司1.79--

二、合同负债

母公司-256.60-

北京金隅集团股份有限公司-256.60-

受同一母公司控制的其他企业6047.945029.355048.17

金隅混凝土集团有限公司5817.264425.984696.96

北京建筑材料科学研究总院有限公司--126.89

北京金隅砂浆有限公司38.562.77125.12

冀东发展集团国际贸易有限公司-13.8513.85

唐山盾石干粉建材有限责任公司45.7731.4662.56

北京金隅加气混凝土有限责任公司-5.74

唐山金隅加气混凝土有限责任公司5.5214.07

大厂金隅涂料有限责任公司86.965.670.68

金隅住宅产业化（唐山）有限公司38.9537.029.27

唐山盾石建筑工程有限责任公司--2.62

唐山冀东发展燕东建设有限公司-0.190.31

天津市建筑材料集团（控股）有限公司--4.96

天津市天材伟业建筑材料有限公司8.99456.024.96

北京金隅新型建材产业化集团有限公司---

天津天盈新型建材有限公司-1.12-

北京金隅凤山温泉度假村有限公司-4.22-

北京金隅砂浆有限公司邯郸分公司-4.71-

北京金隅砂浆有限公司平谷分公司-5.20-

邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司-10.11-

149唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

关联方2023年末2022年末2021年末

唐山冀东发展集成房屋有限公司5.708.55-

天津金隅宝辉砂浆有限公司-2.68-

北京金隅商贸有限公司0.22--

合营及联营企业45.96288.67566.33

鞍山冀东水泥有限责任公司--114.93

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司28.21109.16143.32

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司17.75116.49308.08

冀东海德堡（陕西）物流有限公司-15.35-

唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司-47.66-

三、其他应付款

母公司17231.8968829.558767.68

北京金隅集团股份有限公司17231.8968829.558767.68

受同一母公司控制的其他企业2295.861960.371277.48

北京建都设计研究院有限责任公司122.40142.00142.00

北京金隅涂料有限责任公司12.2014.2011.70

北京市建筑装饰设计工程有限公司--11.50

北京通达耐火工程技术有限公司1.52-10.00

河北省建筑材料工业设计研究院有限公司173.31139.7677.82

冀东发展集团河北矿山工程有限公司683.88474.03267.56

冀东发展集团有限责任公司161.30161.30171.00

冀东日彰节能风机制造有限公司1.505.202.82

唐山冀东发展燕东建设有限公司394.47365.15226.71

唐山盾石建筑工程有限责任公司447.32424.22181.61

金隅电气（唐山）有限责任公司25.6042.3727.61

唐山冀东机电设备有限公司0.400.9710.50

唐山冀东装备工程股份有限公司208.51134.48106.16

冀东砂石骨料有限公司---

金隅混凝土集团有限公司3.39--

冀东发展集团有限责任公司玉田新型建材分公司---

金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司-7.909.70

唐山盾石干粉建材有限责任公司10.003.003.00

唐山冀东物业服务有限公司-1.001.80

天津金隅宝辉砂浆有限公司5.005.005.00

150唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

关联方2023年末2022年末2021年末

天津天盈新型建材有限公司1.001.001.00

威克莱冀东耐磨技术工程（唐山）有限公司30.6213.449.98

冀东发展物流有限责任公司---

北京金隅通达耐火技术有限公司-0.50-

北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司3.603.60-

唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司-6.18-

北京五湖四海人力资源有限公司-2.60-

邯郸邯泥建材有限公司-3.45-

河北省绿色建材产品质量检测有限公司0.521.00-

天津天材新业资产管理有限公司8.028.02-

北京金隅装饰工程有限公司0.00--

唐山冀东发展机械设备制造有限公司1.10--

北京建筑材料检验研究院股份有限公司0.20--

合营及联营企业0.01-15.34

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司0.01-5.34

冀东海德堡（扶风）水泥有限公司--10.00

四、应付股利

母公司---

北京金隅集团股份有限公司---

五、应付利息

受同一母公司控制的其他企业38.3896.4361.46

北京金隅财务有限公司38.3896.4361.46

六、短期借款

受同一母公司控制的其他企业65995.0099051.0045365.00

北京金隅财务有限公司65995.0099051.0045365.00

七、长期应付款

受同一母公司控制的其他企业3750.1127296.3071426.11

金隅融资租赁有限公司3750.1127296.3071426.11

八、长期借款

受同一母公司控制的其他企业-19875.0019925.00

北京金隅财务有限公司-19875.0019925.00

九、一年内到期的非流动负债

受同一母公司控制的其他企业23533.4164147.2170217.54

151唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

关联方2023年末2022年末2021年末

北京金隅财务有限公司-20025.0050.00

金隅融资租赁有限公司23533.4144122.2170167.54

合计169219.24325992.72257786.19

4、其他（资产租赁、融资、担保等）

（1）关联租赁情况

*公司作为出租人的关联租赁情况如下：

表：公司作为出租人的关联租赁情况

单位：万元

2023年度确2022年度确2021年度确

租赁承租方名称认的租赁收认的租赁收认的租赁收资产益益益受同一控股股东及最终控制方控制

428.18426.49471.39

的其他企业金隅混凝土集团有限公司及其附属

土地153.13152.46148.49企业

冀东发展物流有限责任公司房屋--1.58

北京金隅凤山温泉度假村有限公司土地129.41135.88135.88

北京金隅砂浆有限公司土地9.522.922.92

唐山冀东机电设备有限公司房屋--0.17

唐山盾石干粉建材有限责任公司土地75.0059.0675.00

唐山冀东物业服务有限公司设备-15.047.23冀东发展集团河北矿山工程有限公

设备61.1261.12100.12司大同冀东水泥盾石工程有限责任公

房屋85.71--司

合计513.90426.49471.39

*公司作为承租人的关联租赁情况如下：

表：公司作为承租人的关联租赁情况

单位：万元租赁2023年度确2022年度确2021年度确出租方名称资产认的租赁费认的租赁费认的租赁费

母公司2621.162419.211464.24

北京金隅集团股份有限公司房屋2368.892154.331265.58

152唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

租赁2023年度确2022年度确2021年度确出租方名称资产认的租赁费认的租赁费认的租赁费

北京金隅集团股份有限公司土地252.27264.88198.66

合营及联营企业37.8821.8351.31

冀东海德堡（陕西）物流有限公司设备--1.50

冀东水泥扶风运输有限责任公司设备--1.59

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司土地2.1010.6110.61

冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司设备35.7811.2237.60受同一控股股东及最终控制方控制

423.03400.53556.02

的其他企业

冀东发展集团有限责任公司土地82.41--

北京建机资产经营有限公司房屋99.3199.3699.36

冀东发展物流有限责任公司设备---北京金隅窦店科技企业管理有限公

土地---司北京金隅窦店科技企业管理有限公

房屋15.4712.5411.88司金隅混凝土集团有限公司及其附属

房屋34.3615.6721.89企业

北京市龙顺成中式家具有限公司房屋-69.09255.14

唐山启新水泥工业博物馆房屋120.52148.94167.74

北京程远置业有限公司房屋70.9554.93

合计3082.082841.582071.57

（2）关联融资情况

报告期内，发行人无资金拆出，发行人关联方资金拆入情况如下：

表：发行人关联方资金拆入情况

单位：万元关联方拆入金额

2023年度拆入

向非银行融资机构借入

北京金隅财务有限公司122101.00向其他企业借入

北京金隅集团股份有限公司14500.00

2022年度拆入

向非银行融资机构借入

北京金隅财务有限公司159051.00

153唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

向其他企业借入

北京金隅集团股份有限公司154500.00

2021年度拆入

向非银行融资机构借入

北京金隅财务有限公司128315.00向其他企业借入

北京金隅集团股份有限公司139500.00

（3）关联担保情况

发行人2023年末对关联方的担保金额为7000万元，均为为合营公司提供的借款担保。

表：截至2023年末发行人为关联方担保情况

单位：万元

2023年

担保方被担保方担保起始日担保到期日担保金额唐山冀东水泥股鞍山冀东水泥

1500.002023.05.302024.05.29

份有限公司有限责任公司唐山冀东水泥股鞍山冀东水泥

500.002023.07.102024.07.09

份有限公司有限责任公司唐山冀东水泥股鞍山冀东水泥

1000.002023.10.272024.10.26

份有限公司有限责任公司唐山冀东水泥股鞍山冀东水泥

2500.002023.11.272024.11.23

份有限公司有限责任公司唐山冀东水泥股鞍山冀东水泥

1500.002023.12.152024.12.15

份有限公司有限责任公司

合计7000.00

八、重大或有事项或承诺事项

（一）担保事项截至2023年末，发行人及其子公司对外担保（不含发行人与子公司之间的担保）余额为7000.00万元，占期末净资产的比例为0.23%，均为对鞍山冀东水泥有限责任公司的担保，系关联方担保。鞍山冀东水泥有限责任公司为发行人的合营企业且目前经营状况良好。

表：截至2023年末发行人对外担保情况

单位：万元

154唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

发行人与被担2023年被担保债保人是否存在末担保类序号担保方被担保方务到期时关联关系担保金型间额

1唐山冀东水泥鞍山冀东水泥连带责

是1500.002024.05.29股份有限公司有限责任公司任担保

2唐山冀东水泥鞍山冀东水泥连带责

是500.002024.07.09股份有限公司有限责任公司任担保

3唐山冀东水泥鞍山冀东水泥连带责

是1000.002024.10.26股份有限公司有限责任公司任担保

4唐山冀东水泥鞍山冀东水泥连带责

是2500.002024.11.23股份有限公司有限责任公司任担保

5唐山冀东水泥鞍山冀东水泥连带责

是1500.002024.12.15股份有限公司有限责任公司任担保

合计7000.00

（二）重大未决诉讼、仲裁事项

截至报告期末，发行人不存在重大诉讼或仲裁情况。

（三）重大承诺事项

截至报告期末，发行人不存在重大承诺。

九、资产抵押、质押和其他限制用途安排

截至2023年末，发行人受限资产具体情况如下：

单位：万元受限资产账面价值受限原因

土地复垦基金、矿山环境恢复保证金及承兑汇票

货币资金53883.52保证金等应收票据及应收

16330.91已贴现未到期的银行承兑汇票以及票据质押

款项融资

固定资产66173.95通过融资租赁租入的固定资产

无形资产3833.75抵押的无形资产

合计140222.14-

除以上外，发行人不存在其他存在抵押、质押和其他限制用途安排的资产，以及除此以外的其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。

155唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

第五节发行人及本期债券的资信状况

一、信用评级报告的主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义联合资信于2024年4月8日出具《唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（联合〔2024〕2146号），经联合资信综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定。本期债券评级为 AAA。

联合资信主体长期信用等级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约概率极低。联合资信中长期债券信用等级设置及含义同主体长期信用等级。评级展望为稳定的含义为信用状况稳定，未来保持信用等级的可能性较大。

（二）评级报告揭示的主要风险

1、经济环境下行及前期房地产严控政策等方面对水泥行业需求造成影响，

行业供需失衡，公司水泥产能利用率处于较低水平。国家有关部门对水泥行业延续了“去产能”的结构性调整政策，2021年以来，受整体经济环境及前期房地产行业调控趋严，叠加水泥行业产能过剩问题依然严峻的影响，预计未来水泥行业产能过剩将持续，面临的环保、减能增效压力将进一步加大，水泥行业需求下滑，行业供需失衡，公司水泥产量波动下降，水泥产能利用率处于较低水平。

2、水泥销售价格低位运行，公司盈利空间大幅压缩，2023年公司利润总额亏损。供需失衡致使行业竞争加剧，2021-2023年，煤炭价格大幅上涨后于高位震荡，导致公司原材料成本居高不下，成本控制难度上升，叠加下游需求减少，水泥销售价格波动下降并于低位运行，公司综合毛利率持续下降，2023年利润总额发生亏损。

3、公司销售区域较为集中，易受区域市场经济景气度及政策影响。2021－

2023年，公司销售收入主要来源于华北区域，2023年华北区域收入占比74%，

易受当地市场经济景气度及政策影响。

156唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

（三）跟踪评级的有关安排

根据相关监管法规和联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）有

关业务规范，联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

唐山冀东水泥股份有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求及时提供相关资料。联合资信将按照有关监管政策要求和委托评级合同约定在本期债项评级有效期内完成跟踪评级工作。

发行人或本期债项如发生重大变化，或发生可能对发行人或本期债项信用评级产生较大影响的重大事项，发行人应及时通知联合资信并提供有关资料。

联合资信将密切关注发行人的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息，如发现有重大变化，或出现可能对发行人或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联合资信将进行必要的调查，及时进行分析，据实确认或调整信用评级结果，出具跟踪评级报告，并按监管政策要求和委托评级合同约定报送及披露跟踪评级报告和结果。

如发行人不能及时提供跟踪评级资料，或者出现监管政策规定、委托评级合同约定的其他情形，联合资信可以终止或撤销评级。

二、报告期历次主体评级、变动情况及原因

表：发行人历次主体评级情况评级时间主体信用等级评级展望评级公司

2023-05-24 AAA 稳定 联合资信评估股份有限公司

2022-08-15 AAA 稳定 联合资信评估股份有限公司

2022-05-13 AAA 稳定 联合资信评估股份有限公司

2022-05-10 AAA 稳定 联合资信评估股份有限公司

2021-09-14 AAA 稳定 联合资信评估股份有限公司

2021-06-03 AAA 稳定 联合资信评估股份有限公司

2021-05-13 AAA 稳定 联合资信评估股份有限公司

报告期内，发行人主体评级均为 AAA 级，评级展望均为稳定。

157唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

三、发行人的资信情况

（一）发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况

公司与多家银行保持着良好的合作关系，近三年公司的所有融资都能按期还本付息，不存在拖欠利息和本金的情形，信用记录良好。截至2023年末，发行人共获得金融机构授信额度合计240.29亿元，已使用额度121.36亿元，尚未提款的授信余额为118.93亿元。

表：截至2023年末发行人金融机构授信额度情况

单位：亿元序号授信金融机构授信额度已使用额度未用额度

1工商银行33.0019.1813.82

2进出口银行28.8028.790.01

3中国银行25.0017.257.76

4北京农商银行22.4510.8011.65

5交通银行20.6817.692.99

6中信银行20.003.5016.50

7兴业银行19.50-19.50

8华夏银行15.307.907.40

9邮储银行13.00-13.00

10民生银行7.701.556.15

11农业银行9.265.303.96

12建设银行7.601.196.41

13招商银行11.007.743.26

14浦发银行5.300.075.23

15北京银行1.000.120.88

16江苏银行0.700.290.41

合并240.29121.36118.93

（二）发行人及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况

报告期内，发行人及其主要子公司不存在债务违约记录。

（三）发行人及子公司报告期内已发行的境内外债券情况（含已兑付债券）

截至报告期末，发行人报告期内累计发行各类债券及债务融资工具40亿元，

158唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要全部按期付息。

表：报告期内，发行人及子公司已发行的境内外债券情况发行发行债券债券期限存续及偿序号证券简称发行日期回售日期到期日期规模利率余额募集资金用途

（年）还情况（亿元）（%）（亿元）本期债券的募集资金

扣除相关发行费用后，

121冀东022021/10/112024/10/132026/10/133+2103.5710拟用于偿还银行贷款、存续中

债券、其他债务融资工具。

本期债券的募集资金

扣除相关发行费用后，

221冀东012021/6/92024/6/112026/6/113+2103.6710拟用于偿还银行贷款、存续中

债券、其他债务融资工具及补充流动资金。

公司债券小计2020本期发行唐山冀东水泥股份有限公司2022

22冀东水泥年度第二期中期票据，

32022/8/25-2025/8/263102.8410存续中

MTN002 发行金额 10 亿元，用于偿还发行人金融机构借款。

本期发行唐山冀东水泥股份有限公司2022年度第一期中期票据，

22冀东水泥发行金额10亿元，拟

42022/5/30-2025/5/313102.9310存续中

MTN001 使用 6 亿元募集资金

偿还金融机构借款，拟使用4亿元用于补充流动资金需求。

债务融资工具小计2020合计4040

（四）发行人及子公司已申报尚未发行的债券情况（含境外）

截至募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司已获注册/备案尚未发行的债券情况如下：

单位：亿元获取批文债券产品剩余未发募集资金批文到期主体名称批文额度场所类型行额度用途日

唐山冀东水中国证监公司债券30.0020.00偿还到期2025-4-18

159唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

泥股份有限会债务及补公司充流动资金唐山冀东水偿还发行交易商协超短期融

泥股份有限40.0040.00人金融机2025-4-28会资券公司构借款

合计70.0060.00

截至募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司不存在已申报尚未获批的债券。

（五）发行人及子公司报告期末存续的境内外债券情况

表：截至报告期末，发行人及子公司存续的境内外债券情况发行发行债券存续及债券期序号证券简称发行日期回售日期到期日期规模利率余额募集资金用途偿还情限（年）（亿元）（%）（亿元）况本期债券的募集资金扣除相关发行费用存续

121冀东022021/10/112024/10/132026/10/133+2103.5710后，拟用于偿还银行

中

贷款、债券、其他债务融资工具。

本期债券的募集资金扣除相关发行费用后，拟用于偿还银行存续

221冀东012021/6/92024/6/112026/6/113+2103.6710

贷款、债券、其他债中务融资工具及补充流动资金。

本期发行的募集资金

在扣除发行费用后，存续

319冀东022019/10/252022/10/282024/10/283+2152.9414.20

全部用于偿还银行贷中款。

公司债券小计3534.20本期发行唐山冀东水泥股份有限公司2022

22冀东水泥年度第二期中期票存续

42022/8/25-2025/8/263102.8410

MTN002 据，发行金额 10 亿 中元，用于偿还发行人金融机构借款。

本期发行唐山冀东水泥股份有限公司2022

22冀东水泥存续

52022/5/30-2025/5/313102.9310年度第一期中期票

MTN001 中据，发行金额10亿元，拟使用6亿元募

160唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

集资金偿还金融机构借款，拟使用4亿元用于补充流动资金需求。

债务融资工具小计2020发行人本次公开发行可转换公司债券的募集资金总额不超过

28.2亿元，扣除发行

第1-6年费用后的募集资金净分别为额将用于投资以下项

0.20%、目：杨泉山矿附属设

0.40%、存续

6冀东转债2020/11/5-2026/11/5628.2017.76施建设项目、利用水

0.80%、中

泥窑协同处置项目、

1.20%、阳泉水泥协同处置项

1.50%及

目、磐石水泥协同处

2.00%

置技改项目、大同水泥协同处置项目及凤翔水泥协同处置项目及补充流动资金。

其他小计28.2017.76

合计83.2071.96

（六）发行人及重要子公司失信情况

报告期内，发行人和重要子公司不存在因严重违法、失信行为被列为失信被执行人、失信生产经营单位或者其它失信单位情况。

（七）本期发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本期债券的发行规模计划为不超过人民币10.00亿元，以10.00亿元的发行规模计算，本期债券全部发行完毕后，发行人的累计公开发行公司债券余额为30.00亿元，占发行人截至2023年末的合并财务报表口径所有者权益（305.97亿元）的比例为9.80%。

161唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

第六节备查文件

一、备查文件内容

募集说明书的备查文件如下：

（一）中国证监会同意本次发行注册的文件；

（二）最近三年审计报告；

（三）主承销商核查意见；

（四）法律意见书；

（五）资信评级报告

（六）债券持有人会议规则；

（七）债券受托管理协议

二、备查文件查阅地点投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅募集说明书

全文、本募集说明书摘要及上述备查文件：

发行人：唐山冀东水泥股份有限公司

联系地址：北京市东城区北三环东路 36 号环球贸易中心 A 座 25 层

法定代表人：孔庆辉

电话号码：010-59941399

传真号码：010-59941399

联系人：高朋

牵头主承销商、债券受托管理人：第一创业证券承销保荐有限责任公司

法定代表人：王芳

住所：北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层

162唐山冀东水泥股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

联系人：王飞

联系电话：010-63212001

传真：010-66030102

三、备查文件查询网站

在本次债券发行期内，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）查阅募集说明书。

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