关于深圳证券交易所对浙江英特集团
股份有限公司的重组问询函中有关财
务事项的专项说明
大华核字[2022]0014206号
大华会计师事务所(特殊普通合伙)
DaHuaCertifiedPublicAccountants(SpecialGeneralPartnership)
报告是否由具有执业许可的会计师事务
报告编码:京22CED8CC5Y
关于深圳证券交易所对浙江英特集团股份有限公司的
重组问询函中有关财务事项的专项说明
目页次
一、重组问询函中有关财务事项的说明1-30
MOORE大華會計師事務所
大华国际大華會計師事務所
大华会计师事务所(特殊普通合伙)
北京市海淀区西四环中路16号院7号楼12层[100039]
电话:86(10)58350011传真:86(10)58350006
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重组问询函中有关财务事项的专项说明
大华核字[2022]0014206号
深圳证券交易所:
由财通证券股份有限公司转来的《深圳证券交易所关于对浙江英
特集团股份有限公司的重组问询函》(许可类重组问询函〔2022〕第14
号,以下简称问询函)奉悉。我们已对问询函所提及的浙江英特集团
股份有限公司(以下简称英特集团公司)财务事项进行了审慎核查,
现汇报如下:
问题2:
截至2020年末、2021年末和2022年7月末,英特药业应收账
款金额分别为50.18亿元、53.69亿元和67.82亿元,占总资产比
重分别为45.37%、46.11%和51.60%,坏账准备金额分别为0.36亿
元、0.39亿元、0.47亿元。请结合同行业可比公司有关情况及标的
公司应收账款主要欠款方特点,进一步论证标的公司应收账款坏账
计提的充分性,是否明显低于行业平均水平,是否存在较大回款及
坏账风险。请独立财务顾问和会计师事务所发表核查意见。
回复:
一、英特药业应收账款与同行业可比公司比较情况
(一)应收账款金额占总资产比重情况
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大华核字[2022]0014206号有关财务事项说明
报告期内,英特药业应收账款金额占总资产比重与同行业可比
公司比较情况具体如下:
注:取可比公司2022年6月30日数据与标的公司2022年7月31日数据对比。
标的公司属于医药流通企业,主要从事药品、医疗器械批发及
零售业务,即从上游医药生产或供应企业采购产品,然后再批发给
下游的医疗机构、药店、经销商等或通过零售终端直接销售给消费
者,其下游客户一般处于强势地位,往往回款期限相对较长,导致
应收账款余额较大。医药流通企业应收账款金额占总资产比重普遍
较高。标的公司应收账款金额占总资产比重与同行业可比公司平均
值基本相当。
(二)应收账款坏账计提情况
标的公司根据应收账款信用风险特征,分别按信用风险特征组合
和单项计提坏账准备,报告期内标的公司应收账款坏账准备计提均为
账龄组合计提,未发生单项计提坏账准备事项。
报告期各期末,按信用风险特征组合计提坏账准备情况下,标的
公司应收账款坏账准备计提情况与同行业可比公司对比如下:
单位:%
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注:取可比公司2022年6月30日数据与标的公司2022年7月31日数据对比。
报告期各期末标的公司坏账准备计提比例低于同行业平均水平,
系由于标的公司应收账款主要集中在一年以内,占比超过99.00%,
在采用信用风险特征组合计提坏账的前提下坏账准备计提比例与标
的公司实际情况相符。
标的公司按组合计提坏账准备所采用的预期信用损失率与同行
业可比公司比较情况具体如下:
单位:%
注:取各公司两年一期信用损失率的平均值进行对比。
同时对标的公司和同行业可比公司应收账款账龄结构进行对比,
列示如下:
单位:%
第3页
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注:取各公司两年一期账龄结构的平均值进行对比。
根据上表,标的公司应收账款账龄主要集中在1年以内,占比超
过99.00%,1年以内和1-2年的应收账款预期信用损失率与同行业平
均水平持平,2-3年及以上由于占比极小,且根据历史经验实际发生
坏账损失的可能性较低,因此计提比例低于同行业平均水平,但仍处
于合理区间。标的公司坏账计提政策合理,计提金额充分。
二、标的公司应收账款按欠款方特点列示情况
报告期各期末,标的公司应收账款余额分客户性质构成及信用政
策如下:
单位:万元
根据上表,标的公司应收账款余额构成以浙江省内的公立医疗机
构为主,占比接近75%,公立医疗机构规模较大且信誉较好,在我国
医药流通链条中具有相对优势地位,其通过浙江省药械采购平台集中
采购,回款保障程度高。此外,对于非公立客户(包括民营医院、零
售药店、商业公司等),标的公司已在中国出口信用保险公司投保,
能够有效应对应收账款坏账所带来的风险。
三、标的公司各报告期末的应收账款期后回款情况
单位:万元
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注:2022年7月末期后回款统计数据为截止2022年10月31日。
根据上表,标的公司应收账款期后回款比例较高,回款情况良好。
其中,2022年7月末应收账款截至10月末回款比例68.53%,系由于
部分款项尚未到期。
四、标的公司各报告期应收账款损失情况及中信保赔付情况
单位:万元
根据上表,标的公司不存在大额无法收回应收款项,且通过中信
保赔付能够挽回大部分损失,应收账款坏账对标的公司整体损益的影
响可控。
综上,标的公司应收账款余额较大符合医药流通行业的特征;标
的公司应收账款坏账计提政策与同行业可比上市公司水平基本一致,
应收账款账龄结构的差异导致标的公司应收账款坏账准备计提率相
对较低,标的公司的应收账款坏账准备计提充分。
标的公司报告期各期末应收账款余额以浙江省内的公立医疗机
构为主,该类客户规模较大且信誉较好,回款保障程度高,其余客户
则通过在中国出口信用保险公司投保的方式应对坏账风险;结合应收
账款期后较高的回款比例及极低的坏账损失发生金额,标的公司坏账
风险可控。
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五、会计师的核查与结论
执行的核查程序:
1、了解、测试管理层对于信用政策及应收账款管理相关的内部
控制;
2、复核管理层对应收账款预期信用损失计提的相关考虑及客观
证据,关注管理层是否充分识别已发生信用减值的项目;
3、对于管理层编制的应收账款账龄明细,对账龄准确性进行测
试;
4、重新计算预期信用损失计提是否准确;结合期后回款情况检
查,评价管理层对坏账准备计提的合理性;
5、选取样本执行函证程序以及执行应收账款期后回款检查程序,
进一步评价管理层应收账款预期信用损失计提的合理性。
核查意见:
经核查,我们认为:
1、报告期各期末标的公司应收账款余额较大,占总资产比重及
坏账计提政策与同行业可比公司基本一致,因其一年以内应收账款占
比极高,导致坏账准备计提比例低于同行业平均水平,坏账准备计提
充分。
2、标的公司客户以浙江省内的公立医疗机构为主,该类客户规
模较大且信誉较好,回款保障程度高。结合期后回款情况,加之标的
公司对非公立医疗机构标的应收账款已在中国出口信用保险公司投
保,实际发生坏账金额极小,故标的公司坏账风险可控。
问题3:
截至2020年末、2021年末和2022年7月末,英特药业存货账
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面价值分别为25.98亿元、28.97亿元和30.97亿元,占总资产比
重分别为23.49%、24.88%和23.56%,存货跌价准备金额分别为
121.92万元、121.92万元、564.51万元。与同行业公司相比,标
的公司存货跌价准备计提比例为0.18%,低于行业平均水平的0.31%。
请按细分品类补充披露标的公司存货的存放情况,并结合标的公司
库存商品的明细构成、产品特性、周转状况、存储条件等因素,进
一步论证标的公司存货跌价准备计提的充分性,说明其存货跌价准
备计提比例低于行业平均水平的原因。请独立财务顾问和会计师事
务所发表核查意见。
回复:
一、标的公司存货存放情况
(一)标的公司仓库的选取情况
标的公司为药品、医疗器械流通企业,均需要经相关行政管理部
门许可后方可开展经营活动。在进行许可审批时,需要对储存条件及
配送商一并申报,在药品经营许可证中明确了仓库情况,并受有关部
门监管及现场检查。
(二)存货的管理情况
标的公司作为医药流通企业,产品的库存管理一直是标的公司经
营关注的重点。根据《药品管理法》《药品管理法实施条例》《药品经
营质量管理规范》和《药品流通监督管理办法》,英特集团制定了《英
特集团质量管理制度》,并由标的公司严格执行。根据商品理化性能
和储存条件规定,做好商品分区、分类、分跺存放;根据区域可分为
普通仓库和冷库;根据商品状态可分为合格库和待处理库;根据商品
包装情况分为散装区和整装区。
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药品养护员做好仓间温湿度记录、调控措施及在库商品的养护工
作;标的公司制定了物流出库标准化操作流程。原件商品出库时要求
外包装完整无破损,并根据商品特性、运输方式进行防碎、隔离、加
固、捆扎、保温等工作。冷链药品的运输需严格按照药品储存要求采
取相应温控措施。委托承运商运输的,定期对承运商物流配送能力和
质量保证情况开展调查,确保物流环节药品质量安全;通过定期或不
定期盘点库存商品,及时发现商品质量问题,处理不合格或质量有疑
问的商品。
(三)标的公司存货存放地点
标的公司药品的存储运输主要委托其下属子公司及关联方,截至
2022年7月31日,主要存放地点具体信息及存货余额构成如下表所
示:
单位:万元
二、标的公司库存商品的明细构成、产品特性、存储条件、周转
状况等因素
(一)标的公司存货明细构成、产品特性及存储条件
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标的公司存货主要由药品、中药、生物制品和医疗器械构成,其
中,药品又包括中成药、进口合资药品和国产西药三类,报告期各期
末结构较为稳定,具体构成情况如下:
单位:万元
根据上表,存货构成中药品占比较高,报告期各期占比分别达到
55.12%、56.85%和56.63%,其次为中药,占比分别为21.21%、24.38%
和24.75%。
其中,药品类存货周转速度较快,销售价格是由政府招标确定或
由供应商提供指导价格,标的公司与供应商按照一定的盈利空间议定
采购的结算价格,若药品降价,供应商对公司进行降价补偿,且公司
根据国家GSP及其他相应规则要求,对药品按近效期(剩余的有效
期在180天内的药品)进行针对性管理,近效期的药品会向上游厂商
退换货,因此存货可变现净值始终不低于成本,无需计提跌价准备;
中药类存货毛利率较高,报告期内其可变现净值不低于成本,且
部分中药类品种具备稀缺性,如羚羊角、鹿茸、麝香等,属于价值高、
保质期长的品种,因此公司报告期内未对中药类存货计提跌价准备;
生物制品类存货主要为蛋白、静丙等血液制品及赛增、特比澳等
非血液制品,其中血液制品近年销售价格稳定,毛利率较高,可变现
净值高于成本;非血液制品均可以向上游供应商进行退换货处理,无
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需计提跌价准备。
医疗器械产品品规多、销售周期相对较长且存在更新换代的可能。
因此标的公司出于谨慎性考虑,针对部分医疗器械存货计提了跌价准
备。
不同类别存货其产品特性和存储条件有所不同,具体情况列示如
下:
可以发现,标的公司大部分药品及医疗器械无特殊存储要求,根
据存储条件对各类存货金额占比进行列示如下:
根据上表,报告期各期末,常温储存药品占比70%以上,特殊环
境储存药品的占比较小。对于需存放在阴凉、冷藏环境的商品,标的
公司配备了专用设备及场地,能够满足特殊存放需求。
(二)标的公司存货周转情况:
报告期内,标的公司存货周转率较为稳定,营运能力总体较好。
报告期各期标的公司与同行业上市公司存货周转率情况如下:
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注:2022年数据均已年化处理,英特药业为2022年1-7月数据年化。
由于医药流通行业具有存货流转速度快的特点,同行业比较发现,
标的公司存货周转率一直保持在较高水平,存货周转情况较好。
三、报告期内标的公司存货实际损失金额
标的公司药品周转速度较快,信息系统会自动筛选接近近效期的
产品,并针对性地采取相应措施,如优先销售、向上游厂商退换货等。
对于因包装破损或个别特殊原因无法退换货的药品,标的公司按商品
损耗处理,在存货进行报废处理时将其计入商品损耗费。报告期各期
标的公司商品损耗费发生情况如下:
单位:万元
根据上表,报告期内,标的公司商品损耗费平均金额为217.19
万元,占销售收入的比例平均为0.01%。报告期内,标的公司存货实
际发生损失金额较小,且占营业收入比例极低。
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四、标的公司与同行业上市公司存货跌价准备计提情况
标的公司2022年7月末与同行业上市公司2022年6月末存货跌
价准备计提情况如下:
单位:万元
由于医药流通行业具有存货流转速度快的特点,同行业上市公司
存货跌价准备计提比例普遍较低。截至2022年6月30日,同行业上
市公司计提的存货跌价准备占存货余额的比例平均为0.31%,标的公
司的存货跌价准备占存货余额的比例为0.18%,低于行业平均水平,
系由于各可比公司存货结构有所不同,对于医疗器械、工业自产业务
较多的可比公司,其存货跌价计提比例相对较高。
目前,标的公司已建立较为成熟的信息系统对存货进行管理,能
够自动筛选出近效期产品并采取相应的措施,使得存货实际发生损失
的可能性较小,标的公司的存货周转率较高,存货管理及经营情况较
好。
综上,标的公司为医药流通企业,医药产品的配送时效性较强,
流转速度较快,平均存货周转天数为35-45天。标的公司报告期内存
货结构稳定,注重商品存储和运输过程中的质量管理,近年实际发生
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的存货损失金额较小,且供应商能够提供降价补差保障,除医疗器械
外,其存货可变现净值均高于成本金额,故标的公司存货跌价准备计
提充分合理。
五、会计师的核查与结论
执行的核查程序:
1、获取并审阅标的公司与存货相关的内部控制文件,了解存货
管理流程,执行控制测试程序,评价标的公司相关内部控制设计及运
行的有效性;
2、获取报告期末存货仓库明细账、与账面核对、分析各期末存
货结构及余额变动的合理性;
3、对报告期末存货实施监盘,检查存货的数量、状况,关注是
否存在毁损、陈旧或过时的情况;
4、了解标的公司存货跌价准备的计提政策,对标的公司各期末
存货进行减值测试,并与同行业上市公司比较,分析标的公司存货跌
价准备计提政策合理性和充分性;
5、计算存货周转率,并与同行业上市公司周转率进行比较。
核查意见:
经核查,我们认为:
标的公司存货主要为药品、中药、医疗器械和生物制品,各报告
期末结构较为稳定,其中药品、中药和生物制品根据其产品特性可变
现净值高于成本金额,无需计提跌价准备,医疗器械已根据实际存放
情况足额计提跌价准备。标的公司具备相应的存储能力,能够妥善保
管不同类型的存货,报告期各期实际损耗金额较小。鉴于标的公司存
货周转状况较好,注重商品存储和运输过程中的质量管理,且供应商
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能够提供降价补差保障,标的公司存货跌价准备计提比例总体上与同
行业可比公司不存在显著差异,公司存货跌价准备计提充分合理。
问题5:
截至2022年7月末,英特药业商誉账面原值1.47亿元,减值
准备余额0.27亿元,其中英特一洲(温州)医药连锁有限公司、杭
州临安康锐药房有限公司、舟山英特卫盛药业有限公司等部分商誉
金额较高的被投资单位未计提商誉减值准备。根据标的公司审计报
告,上述被投资单位商誉减值测试选取的参数(增长率、毛利率、
折现率)较其他被投资单位存在较大差异,且2021年度折现率较
2020年度呈普遍下调趋势。请补充说明上述商誉减值测试参数选取
的合理性及变动趋势,并结合相关被投资单位经营情况,进一步分
析论证标的公司商誉减值计提的充分性。请独立财务顾问和会计师
事务所发表核查意见。
回复:
一、标的公司商誉的基本情况
(一)商誉形成背景
随着国家各项医改政策的相继发布实施,药品流通行业进入结构
调整期,并购整合趋势明显,行业集中度不断提升。英特集团作为区
域性医药流通龙头企业之一,围绕“内涵式增长、外延式扩张、整合
式提升、创新式发展、生态圈协同”的战略路径,通过控股子公司英
特药业收购整合中小型医药商业流通公司,完善终端网络实现区域终
端业务的快速发展。标的公司的商誉源于收购时点公司合并对价高于
合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。
(二)截至2022年7月31日商誉基本情况
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截至2022年7月31日,标的公司商誉账面价值为11,992.47万
元,占总资产的比例为0.91%,商誉金额及占比较小。标的公司商誉
形成的具体情况如下:
单位:万元
(三)公司对商誉减值测试情况
1、商誉减值测试方法
标的公司一般在每年年终了时,结合与商誉相关的能够从企业合
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并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合进行商誉减值测试。在
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时,如与商誉
相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的,先对不包含商誉的资
产组或者资产组组合进行减值测试,计算可收回金额,并与相关账面
审计价值相比较,确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者
资产组组合进行减值测试,比较这些相关资产组或者资产组组合的账
面价值(包括所分摊的商誉的账面价值部分)与其可收回金额,如相
关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认商誉
的减值损失。
2、评估模型
采用预计未来现金流量现值法对包含商誉资产组可收回金额进
行计算,以包含商誉资产组预测期息税前现金净流量为基础,采用税
前折现率折现,得出可收回金额。商誉所在资产组产生的未来现金流
量不考虑筹资活动的现金流入或流出以及与所得税收付有关的现金
流量。
1)息税前现金净流量的计算
息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运
资金追加额
2)包含商誉资产组可收回金额的计算可收回价值计算公式如下:
NCF:NCF×(1+g)
(r-g)×(1+r)"
其中:P:可收回金额;NCFi:详细预测期第i年息税前现金净
流量;NCFn:详细预测期最后一年息税前现金净流量;g:永续预测
期净现金流量增长率;r:税前折现率;n:详细预测期;i:详细预测
期第i年。
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3、商誉减值测试的关键参数情况
1)关键参数确定方法
(1)收益期与预测期的确定
在预测时,采用分段法对公司的收益进行预测,即将公司未来收
益分为明确的预测期间的收益和明确的预测期之后的收益,其中对于
明确的预测期的确定综合考虑了行业和公司自身发展的情况。
(2)增长率
根据各资产组的地区市场情况、业务发展前景以及历史销售增长
率情况,合理、谨慎地确定各个资产组在现金流预测中的主营业务收
入和增长率。
(3)毛利率
根据各个资产组的地区情况、产品结构和历史毛利率水平来确定
各个资产组的现金流预测中的毛利率。由于公司的医药收入可以分为
药品和医疗器械等类型,销售渠道又可以分为批发、零售等方式,各
个资产组在产品选择和渠道选择的侧重点上有所差别,故在预测各个
资产组的营业收入时,还会考虑各资产组具体经营策略和发展规划。
(4)折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则,折现率选取所得税前加权
平均资本成本。受包含商誉资产组主营业务分别属于零售、批发及生
产的情况差异、经营环境差异及资本结构因素的影响,各个资产组折
现率中考虑财务杠杆的β指标值存在差异相应折现率的取值存在差
异。
2)关键参数情况
标的公司非同一控制下企业合并的公司按细分行业,主要可以分
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为药品批发和药品零售,加之各公司所处的地域及各自的业务特点,
故而各家公司的毛利率和增长率均不一致,而药品零售的毛利率普遍
高于药品批发公司,在商誉减值测试时,各公司选取的关键参数如下
表:
二、英特一洲(温州)医药连锁有限公司、杭州临安康锐药房有
限公司、舟山英特卫盛药业有限公司商誉减值测试选取的参数(增长
率、毛利率、折现率)合理性及变动趋势说明
(一)近年各公司实际的增长率及毛利率
由于上述公司经营业务模式不同,因此在测算商誉减值时所采用
的毛利率、增长率均有所不同。其中,英特一洲(温州)医药连锁有
限公司主营DTP药房和社区药店,杭州临安康锐药房有限公司以社
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大华核宁[2022]0014206号有关财务事项说明
区药店为主,舟山英特卫盛药业有限公司则兼营批发业务和院边店及
DTP药房。相对而言,社区药店业务毛利率最高,DTP药房业务毛
利率次之,批发业务毛利率最低,业务结构的不同导致上述三家公司
毛利率水平较其他被投资单位存在较大差异,具体情况如下:
1、英特一洲(温州)医药连锁有限公司
对英特一洲(温州)医药连锁有限公司的商誉进行减值测试时,
选取的增长率为10.01%-19.88%、选取的毛利率为9.80%-11.31%,与
近年实际的经营数据基本相匹配,近年实际实现的数据如下表:
单位:元
注:在计算2022年的增长率时,对2022年1-7月的收入数据进行换算成年化数据。
2、杭州临安康锐药房有限公司
对杭州临安康锐药房有限公司的商誉进行减值测试时,选取的增
长率为9.90%-10.06%、选取的毛利率为33%-35%,与近年实际的经
营数据基本相匹配,近年实际实现的数据如下表:
单位:元
注:在计算2022年的增长率时,对2022年1-7月的收入数据进行换算成年化数据。
3、舟山英特卫盛药业有限公司
对舟山英特卫盛药业有限公司的商誉进行减值测试时,选取的增
长率为4.86%-7.53%,而近年的实际增长率高于预测增长率,主要系
第19页
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受新冠疫情影响,当地居民前往上海就医受限,本地就诊需求增长所
致,高速增长率预计不具备可持续性。选取的毛利率为5.07%-5.11%,
与近年实际的经营数据基本相匹配,近年实际实现的数据如下表:
单位:元
注:在计算2022年的增长率时,对2022年1-7月的收入数据进行换算成年化数据。
(二)2021年度折现率较2020年度呈普遍下调的原因
1、折现率的计算公式
考虑到收益额主要来源于资产组的收益额,按照收益额与折现率
口径一致的原则,税前折现率利用税后折现率及税后未来现金流量现
值迭代计算得出,税后折现率采用加权平均资本成本(WACC),公式:
WACC=Ke×ED
WACC=Ke××(1-T)
式中::WACC——加权平均资本成本;
Ke--权益资本成本;
Kd—债务资本成本;
T-—-所得税率;
0企业资本结构。
E企业资本结构。
债务资本成本Kq采用5年期以上的银行贷款LPR,权数采用行
业目标资本结构计算取得。
权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取,计算公式如
下:
Ke=Rf+Beta×ERP+Rc
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式中:KeK。权益资本成本
R——目前的无风险利率
beta权益的系统风险系数
ERP一市场风险溢价
Re——企业特定风险调整系数
2、折现率呈下调趋势的原因
(1)无风险利率以国债市场上百余只长期国债(10年以上)的
到期平均年收益率作为无风险利率,由2020年的4.03%下降为2021
年的4.00%,使得股权资本成本呈现一定的下降趋势。无风险利率的
选取过程如下表:
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(2)2020年和2021年选取的同行业可比上市公司的资本结构
平均数(作为目标资本结构)发生了变化,即债务资本百分比有所增
加,具体情况如下表:
单位:万元
注:D数据取自于相应年度可比公司公告的财务报表数据,E通过可比公司的收盘价及
流通股和限售股股数计算得出。
以舟山英特卫盛药业有限公司2021年为例,2021年税后折现
率为9.29%,税前折现率利用税后折现率及税后未来现金流量现值迭
代计算得出,结果为12.28%。WACC的计算过程如下:
=9.93%*90.11%+4.65%*9.89%*(1-0.25)=9.29%
在2021年的基础上,假设用2020年的资本结构,假设计算出的
2021年模拟税后折现率为9.45%,模拟税前折现率利用模拟税后折现
率及税后未来现金流量现值迭代计算得出,结果为12.50%。WACC
的计算过程如下:
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WACC=K_e×E/((D+E))+Kd×D/((D+E))×(1-T)
=9.93%*92.48%+4.65%*7.52%*(1-0.25)=9.45%
2021年税后折现率为9.29%,在模拟利用2020年资本结构下计
算出的折现率为9.45%。通过迭代计算到税前折现率分别为12.28%
和12.50%,故而折现率受目标资本结构的影响较大。
综上,受无风险利率和债务百分比权重变化的影响而使得加权平
均资本成本呈下降趋势。
三、结合相关被投资单位经营情况,进一步分析论证标的公司商
誉减值计提的充分性
(一)各投资单位近年经营情况
1、近年营业收入情况
尚未全额计提商誉减值准备相关被投资单位的近年营业收入基
本呈现增长趋势,经营保持稳定,具体情况如下:
单位:万元
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注:浙江英特怡年药房连锁有限公司吸收合并下属全资子公司杭州环东大药房有限公司,
承继及承接杭州环东大药房有限公司的全部资产、负债、合同及其他一切权利与义务,杭州
环东大药房有限公司于2021年1月18日办理完成工商注销手续。
2、近年营业利润情况
尚未全额计提商誉减值准备相关被投资单位的近年营业利润基
本呈现增长趋势,能够正常盈利,具体情况如下:
单位:万元
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(二)商誉减值的计提情况
标的公司一般在每年年度终了时,结合与商誉相关的能够从企业
合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合进行商誉减值测试。
如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认
商誉的减值损失,截至2022年7月31日,已累计计提商誉减值准备
2,687.94万元,具体明细如下:
单位:万元
注:减值准备系评估增值资产每年摊销(对应递延所得税负债减少部分)而使得非核心
商誉减值。
(三)商誉减值测试结果
截至2021年12月31日,100%股权的模拟商誉账面价值与资产
组账面价值合计数均低于可回收金额,未发现商誉减值,商誉的减值
测试结果具体情况如下:
单位:万元
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综上,与商誉相关的标的公司或资产目前经营基本稳定,近年的
收入规模与营业利润大部分都呈现出增长态势,标的公司每年聘请中
介机构评估师对商誉进行减值测试,经测试后发现减值的,则相应的
计提了商誉减值准备,故而标的公司的商誉减值计提是充分性的。
四、会计师的核查与结论
执行的核查程序:
1、查阅报告期内标的公司收购股权或对外投资的相关合同、交
易标的的财务报表、相关评估报告或审计报告;
2、获取标的公司管理层商誉减值测试相关资料,分析公司进行
现金流量预测时使用的估值方法的适当性,复核减值测试中运用的
假设、参数(包括税前折现率、预计未来现金流)的测算依据和逻
辑推理过程;
3、复核商誉减值计算过程,估值参数的合理性以及估值结果的
公允性;
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4、关注并考虑标的公司收购资产业绩承诺情况、业绩承诺完成
情况对商誉减值测试的影响;
5、将相关资产组实际经营业绩与历史预测数据进行比较。
核查意见:
经核查,我们认为:
英特一洲(温州)医药连锁有限公司、杭州临安康锐药房有限公
司、舟山英特卫盛药业有限公司商誉减值测试选取的参数(增长率、
毛利率、折现率)合理。标的公司商誉相关的公司或资产目前经营稳
定,标的公司的商誉减值计提充分。
专此说明,请予察核。
中国
大华会计师浩普通合伙)
入中国?北京
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