渤海租赁:渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券2025年度受托管理事务报告

证券代码：000415证券简称：渤海租赁

债券代码：112723债券简称：18渤金01

债券代码：112765债券简称：18渤金02

债券代码：112771债券简称：18渤金03

债券代码：112783债券简称：18渤金04

债券代码：112810债券简称：18渤租05渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券

2025年度受托管理事务报告

债券受托管理人（住所：广东省深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层）

二〇二六年六月重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、

《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、深圳证

券交易所公司债券上市规则（以下简称上市规则）、发行人与长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”或“受托管理人”）签订的债券受托管理协议（以下简称“受托管理协议”）及其它相关信息披露文件以及渤海租赁股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人长城证券编制。长城证券编制本报告的内容及信息均来源于渤海租赁股份有限公司提供的资料或说明。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为长城证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经长城证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。

1目录

一、受托管理的公司债券概况.........................................3

二、公司债券受托管理人履职情况......................................11

三、发行人信息披露义务履行的核查情况...................................14

四、发行人2025年度经营和财务状况...................................21

五、发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况............................24

六、发行人偿债意愿和能力分析.......................................26

七、内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析及变动情况..........................28

八、增信措施、偿债保障措施、投资者权益保护措施的执行情况.........................28

九、债券的本息偿付情况..........................................28

十、发行人募集说明书中约定的其他义务的执行情况..............................31

十一、债券持有人会议召开的情况......................................31

十二、可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对措施.....................32

十三、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施.......32

十四、信用风险管理履职情况........................................32

十五、特殊品种公司债券相关义务的履行情况.................................32

十六、开展主动信用管理工作情况......................................32

2一、受托管理的公司债券概况

2025年度（以下简称“报告期”），渤海租赁股份有限公司发行且存续的由

长城证券担任受托管理人的债券包括：“18渤金01”、“18渤金02”、“18渤金03”、

“18渤金04”和“18渤租05”（以下简称“各期债券”），截至本报告出具日，各期债券具体情况见下表：

表：受托管理债券概况（“18渤金01”）

债券代码 112723.SZ债券简称18渤金01渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发债券名称

行公司债券（第一期）

注册或备案文件证监许可[2017]【2354】号

注册或备案规模不超过人民币40亿元（含40亿元）

根据募集说明书，本期债券的期限为3年，附第2年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2021年第二次债券持有人决议的公告》，“18渤金01”自2021年6月20日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2023年第一次债券期限债券持有人会议决议的公告》，“18渤金01”自2023年6月20日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为2026年6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2026年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金01”自2026年6月20日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为2029年6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

发行规模（万元）106000.00万元

债券余额（万元）80018.07万元

发行时初始票面利率7.00%调整票面利率时间及调整后票

本期债券再次展期期间票面利率为4%，报告期内，本期债券面利率情况（如发行人行使票面票面利率未调整；第三次展期期间票面利率为2.85%。

利率调整权）起息日2018年6月20日

3本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最

后一期利息随本金的兑付一起支付。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2026年第一次债券持有人会议决议的公告》，发行人于2026年6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间还本付息方式不另计息）向本期债券持有人兑付不低于发行面值5%的本金。发行人分别于2027年、2028年对应的付息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向本期债券持有人兑付不低于发行面值5%的本金，该等已兑付本金自其兑付之日起停止计息（为免疑义，该部分本金兑付之日不计入计息期间）。

根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年的6月20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2021年第二次债券持有人决议的公告》，“18渤金01”于2021年度展期后的付息日为2022年至2023年每年的6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2023年第一次债券持有人会议决议的公告》，2022年6月20日至2023年6付息日

月29日期间的利息于2023年6月30日支付。“18渤金01”于

2023年度再次展期后的付息日为2023年6月30日及2024年至2026年每年的6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2026年第一次债券持有人会议决议的公告》，2025年6月20日（含该日）至2026年6月20日（不含该日）的利息于2026年6月20日支付。“18渤金01”于2026年度再次展期后的付息日为2027年至2029年每年的6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的

第1个交易日；顺延期间不另计息）。

担保方式“18渤金01”为无担保债券本期债券发行时，经联合信用评级有限公司（以下简称“联主体/债项评级合资信”）综合评定，发行人的主体长期信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳定。

根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》（联合[2021]5700号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为A-，“18渤金01”信用等级为A-，评级展望为负面。

报告期跟踪主体/债项评级联合资信于2022年3月1日出具《联合资信评估股份有限公司关于终止渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用等级的公告》（联合[2022]1398号），自该公告发布之日起，联合资信终止对发行人及相关债项的信用评级，并将不再更新发行人及相关债项的评级结果。

4表：受托管理债券概况（“18渤金02”）

债券代码 112765.SZ债券简称18渤金02渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发债券名称

行公司债券（第二期）

注册或备案文件证监许可[2017]【2354】号

注册或备案规模不超过人民币40亿元（含40亿元）

根据募集说明书，本期债券3年期，附第2年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”自2021年9月10日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年9月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延债券期限期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2023年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”自2023年9月10日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为2026年9月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

发行规模（万元）111700.00万元

债券余额（万元）110769.00万元

发行时初始票面利率7.00%调整票面利率时间及调整后票

本期债券再次展期期间票面利率为4%。报告期内，本期债券面利率情况（如发行人行使票面票面利率未调整。

利率调整权）起息日2018年9月10日

本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到还本付息方式

期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年的9月10日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”展期后的付息日为2022年至2023年每年的9月10日（如遇非交易日，则顺付息日延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2023年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”于2023年度再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的9月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另计息）。

担保方式“18渤金02”为无担保债券

5本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期

主体/债项评级信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳定。

根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》（联合[2021]5700号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为A-，“18渤金02”信用等级为A-，评级展望为负面。

表：受托管理债券概况（“18渤金03”）

债券代码 112771.SZ债券简称18渤金03渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发债券名称

行公司债券（第三期）

注册或备案文件证监许可[2017]【2354】号

注册或备案规模不超过人民币40亿元（含40亿元）

根据募集说明书，本期债券3年期，附第2年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”自2021年10月

10日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2023年第一次债券期限债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”自2023年10月10日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为2026年10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2025年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”剩余债券本金自

2026年10月10日到期之日起展期3年，三次展期后的兑付日变更为2029年10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第

1个交易日，顺延期间不另计息）。

发行规模（万元）50400.00万元

债券余额（万元）42840.00万元

发行时初始票面利率7.00%

6调整票面利率时间及调整后票

本期债券再次展期期间票面利率为4%，报告期内，本期债券面利率情况（如发行人行使票面票面利率未调整；第三次展期期间票面利率为2.85%。

利率调整权）起息日2018年10月10日

本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2025年第一次债券持有人会议决议的公告》，发行人分别于2026年10月还本付息方式10日前、2027年及2028年对应的付息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向本期债券持有人兑付不低于初始面值5%的本金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计息（该部分本金兑付之日不计入利息期间）。

根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年的10月10日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第

1个交易日；每次付息款项不另计利息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”展期后的付息日为2022年至2023年每年的10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

付息日根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2023年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”于2023年度再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2025年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”三次展期后的付息日为2026年至2029年每年的10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

担保方式“18渤金03”为无担保债券

本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期主体/债项评级信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳定。

根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》（联合[2021]5700号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为A-，“18渤金03”信用等级为A-，评级展望为负面。

7表：受托管理债券概况（“18渤金04”）

债券代码 112783.SZ债券简称18渤金04渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发债券名称

行公司债券（第四期）

注册或备案文件证监许可[2017]【2354】号

注册或备案规模不超过人民币40亿元（含40亿元）

根据募集说明书，本期债券3年期，附第2年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金04”自2021年10月

26日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年10月26日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，债券期限顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2023年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金04”自2023年10月

26日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为2026年10月26日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

发行规模（万元）100000.00万元

债券余额（万元）90291.40万元

发行时初始票面利率7.00%调整票面利率时间及调整后票

本期债券再次展期期间票面利率为4%。报告期内，本期债券面利率情况（如发行人行使票面票面利率未调整。

利率调整权）起息日2018年10月26日

本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到还本付息方式

期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年的10月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第

1个交易日；每次付息款项不另计利息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金04”展期后的付息日为2022年至2023年每年的10月26日（如遇非交易日，则顺付息日延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2023年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金04”于2023年度再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的10月26日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另计息）。

担保方式“18渤金04”为无担保债券

8本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期

主体/债项评级信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳定。

根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》（联合[2021]5700号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为A-，“18渤金04”信用等级为A-，评级展望为负面。

表：受托管理债券概况（“18渤租05”）

债券代码 112810.SZ债券简称18渤租05渤海租赁股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公债券名称

司债券（第五期）

注册或备案文件证监许可[2017]【2354】号

注册或备案规模不超过人民币40亿元（含40亿元）

根据募集说明书，本期债券期限为3年。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”自2021年12月5日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2023年第一次债券期限债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”自2023年12月5日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为2026年12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2025年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”剩余债券本金自2026年12月5日到期之日起展期3年，“18渤租05”三次展期后兑付日变更为2029年12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

发行规模（万元）31900.00万元

债券余额（万元）27106.50万元

发行时初始票面利率7.00%

9调整票面利率时间及调整后票

本期债券再次展期期间票面利率为4%，报告期内，本期债券面利率情况（如发行人行使票面票面利率未调整；第三次展期期间票面利率为2.85%。

利率调整权）起息日2018年12月5日

本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2025年第一次债券持有人会议决议的公告》，发行人分别于2026年12月还本付息方式5日前、2027年及2028年对应的付息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向本期债券持有人兑付不低于初始面值5%的本金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计息（该部分本金兑付之日不计入利息期间）。

根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年的12月5日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2021年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”展期后的付息日为2022年至2023年每年的12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

付息日根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2023年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”于2023年度再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另计息）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2025年第一次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”三次展期后的付息日为2026年至2029年每年的12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

担保方式“18渤租05”为无担保债券

本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期主体/债项评级信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳定。

根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》（联合[2021]5700号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为A-，“18渤租05”信用等级为A-，评级展望为负面。

10二、公司债券受托管理人履职情况

报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则或挂牌规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。

受托管理人于2025年6月24日披露了《渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券2024年度受托管理事务报告》。

报告期内，受托管理人的具体履行职责情况如下：

长城证券于2025年1月20日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon Holdings Limited（以下简称“Avolon”）对外担保的两次进展事项。

长城证券于2025年1月24日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon收购 Castlelake Aviation Limited 100%股权已完成股权交割的事项。

长城证券于2025年2月21日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人关于2019年度第二期超短期融资券后续处置的进展事项。

长城证券于2025年3月28日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon 对外担保的进展事项，披露了发行人控股子公司Avolon融资进展的提示性事项。

11长城证券于2025年4月8日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon融资及对外担保的进展事项，披露了发行人 2024年年度报告相关事项，披露了发行人关于2024年度计提资产减值准备的公告事项，披露了发行人2025年度担保额度预计公告事项，披露了发行人及下属子公司开展衍生品交易的事项，披露了发行人董事会审议通过《关于公司及下属子公司

2025年度贷款额度预计的议案》事项。

长城证券于2025年4月21日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人关于2019年度第二期超短期融资券后续处置的进展事项。

长城证券于2025年5月9日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon融资及对外担保的两次进展事项，披露了发行人 2025

年第一季度报告相关事项，披露了发行人2025年第一季度计提资产减值准备的

公告事项，披露了发行人控股子公司 Avolon 之全资子公司 Avolon AerospaceLeasing Limited出售飞机租赁资产事项。

长城证券于2025年5月21日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon对外担保的进展事项。

长城证券于2025年5月27日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人全资子公司 Global Sea Containers Two Limited 转让 Global Sea Containers

Ltd 100%股权事项。

长城证券于2025年7月11日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股股东之一致行动人所持发行人部分股份质押事项，披露了发行人控股子公司 Avolon融资进展的提示性事项。

12长城证券于2025年7月18日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolo融资及对外担保的进展事项，披露了发行人 2025年半年度业绩预告。

长城证券于2025年7月31日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon下属子公司向空中客车公司购买飞机事项，披露了发行人控股子公司 Avolon之下属子公司出售飞机租赁资产事项。

长城证券于2025年8月13日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人全资子公司香港渤海租赁资产管理有限公司（以下简称“香港渤海”）及

其下属全资子公司融资及对外担保的进展事项，披露了发行人全资子公司香港渤海下属全资子公司融资及对外担保的进展事项。

长城证券于2025年9月5日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人2025年半年度计提资产减值准备事项，披露了发行人2025年半年度报告相关事项。

长城证券于2025年9月12日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon融资进展的提示性事项。

长城证券于2025年9月17日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon融资及对外担保的进展事项，披露了发行人控股子公司 Avolon对外担保的进展事项，披露了发行人对外担保的进展事项。

长城证券于2025年10月10日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露

13了发行人全资子公司香港渤海之下属全资子公司 Seaco SRL 融资及对外担保的进展事项。

长城证券于2025年11月6日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人2025年第三季度报告相关事项，披露了发行人2025年第三季度计提资产减值准备及核销资产事项。

长城证券于2025年11月12日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人全资子公司转让参股公司股权事项。

长城证券于2025年12月10日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon 融资进展的提示性，披露了发行人全资子公司SEACO SRL融资的进展，披露了发行人拟于 2025年 12月 22日召开“18渤金

03”、“18渤租05”2025年第一次持有人会议的通知。长城证券于2025年12月19日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人控股子公司 Avolon融资及对外担保的进展事项，披露了发行人取消监事会事项，披露了转让 Global Sea Containers Ltd 100%股权交割完成的进展事项。

长城证券于2025年12月25日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了发行人对外担保的进展事项，披露了“18渤金03”、“18渤租05”2025年

第一次债券持有人会议决议事项。

三、发行人信息披露义务履行的核查情况经核查，报告期内，发行人履行信息披露义务情况如下：

14重大事项基本情况

2025年 1月 10日，发行人控股子公司 Avolon Holdings Limited之全资子公司 Avolon Aerospace Leasing Limited（以下简称

2025 年 1 月 14 日，发行人披露 “AALL”）与 Deutsche Bank及 BANK OF MONTREAL签署了

《渤海租赁股份有限公司关于控《增加联合贷款人协议》，BANK OF MONTREAL向 AALL新股子公司 Avolon Holdings 增 1.5亿美元新增循环信用贷款，AALL合计可向上述银团申请Limited对外担保的进展公告》的循环信用贷款总额不超过 59.90亿美元。Avolon及其下属子公司共同为上述新增1.5亿美元循环信用贷款提供连带责任保证担保。

2025年 1月 15日，AALL与 Deutsche Bank及 ING Bank签署

2025年1月17日，发行人披露

了《增加联合贷款人协议》，ING Bank向 AALL新增 1.75亿《渤海租赁股份有限公司关于控美元新增循环信用贷款，AALL合计可向上述银团申请的循环股子公司 Avolon Holdings

信用贷款总额不超过 61.65亿美元。Avolon及其下属子公司共Limited对外担保的进展公告》

同为上述新增1.75亿美元循环信用贷款提供连带责任保证担保

2025年 1月 18日，发行人披露 Avolon 拟通过下属全资子公司 Avolon Acquisitions Holdings《渤海租赁股份有限公司关于 Limited（以下简称“AAHL”）收购 Castlelake Aviation Limited控股子公司 Avolon Holdings （以下简称“CAL”）100%的股权。截至 2025年 1月 16日，《购Limited收购 Castlelake Aviation 买与出售协议》及相关附属协议约定的关于 CAL 100%股权交割的

Limited 100%股权交割完成的前置条件已经全部满足或被豁免，交易价款已按约定完成支付，股公告》权交割已于该日完成，AAHL已经取得 CAL 100%股权。

2025年2月17日，发行人披露《发行人关于渤海租赁股份有发行人已按分期兑付计划向全体持有人完成五期兑付计划的资金限公司2019年度第二期超短期支付。

融资券后续处置的进展公告》

E.Sun Commercial Bank Ltd.、Commerzbank AG、Taipei

Fubon Commercial Bank Co. Ltd.于近期向Wilmington Trust

(London) Limited及 AALL和 Avolon Aerospace Funding 2

2025年3月22日，发行人披露

(Luxembourg) S.à R.L（以下简称“Avolon Funding 2”）签署了《渤海租赁股份有限公司关于控《Accordion Increase Confirmation》，合计向 AALL及 Avolon股子公司 Avolon Holdings

Funding 2新增提供 1.4亿美元无抵押贷款额度，AALL及AvolonLimited对外担保的进展公告》

Funding 2在上述借款协议项下合计可向相关金融机构申请不超

过 5.8亿美元无抵押贷款，Avolon及 Avolon下属子公司共同为新增1.4亿美元无抵押贷款额度提供连带责任保证担保。

2025 年 3 月 26 日，发行人披露 Avolon 拟以全资子公司 Avolon Holdings Funding Limited（以下简《渤海租赁股份有限公司关于控称“Avolon Funding”）作为票据发行人，向相关合格金融机构非公股子公司 Avolon Holdings 开发行总计 8.5亿美元的优先无抵押票据，Avolon及其下属子公司Limited融资进展的提示性公告》将就上述 8.5亿美元优先无抵押票据提供连带责任保证担保。

2025 年 3 月 27 日，Avolon Funding、Avolon 及其下属子公司与2025年 4月 1日，发行人披露《渤 Computershare Trust CompanyN.A. （以下简称 “Computershare海租赁股份有限公司关于控股子 Trust”）签署了《INDENTURE》票据融资协议，Computershare Trust公司 Avolon Holdings Limited 融作为受托人，Avolon Funding作为票据发行人，向相关合格金融机资及对外担保的进展公告》构非公开发行 8.5亿美元优先无抵押票据，Avolon及其下属子公司作为担保人为上述融资提供连带责任保证担保。

15重大事项基本情况

2025年4月3日，发行人披露《渤发行人披露《渤海租赁股份有限公司2024年年度报告》，包括：

海租赁股份有限公司2024年年2024年年度财务数据、资产权利受限、重大诉讼情况、发行人子度报告》公司重大事项、有息债务逾期情况等。

2024年度，发行人及下属全资、控股子公司对资产负债表日可能2025年4月3日，发行人披露《渤发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计2672232千元，转回海租赁股份有限公司关于2024

以前期间计提减值准备合计532404千元，合计发生减值损失年度计提资产减值准备的公告》

2139828千元。

2025年4月3日，发行人披露《渤发行人拟定2025年发行人对全资子公司、全资子公司对发行人、海租赁股份有限公司2025年度全资或控股子公司之间的担保总额度为100亿元人民币和115亿美担保额度预计公告》元或等值外币。

2025年4月3日，发行人披露《渤发行人拟授权发行人及下属子公司与商业银行、投资银行等专业金海租赁股份有限公司关于公司及融机构开展套期保值型衍生品交易，投资金额不超过发行人最近一下属子公司开展衍生品交易的公期经审计净资产的10%且名义金额不超过发行人最近一期经审计告》总资产30%，授权期限至2025年年度股东大会召开之日止。

第十届董事会第九次会议审议并通过了《关于公司及下属子公司2025年4月3日，发行人披露《渤

2025年度贷款额度预计的议案》，发行人及下属子公司2025年度

海租赁股份有限公司第十届董事

拟向相关金融机构申请人民币贷款不超过151亿元，美元贷款不超

会第九次会议决议公告》过153亿美元。

2025年4月16日，发行人披露

自2022年3月2日以来，发行人持续推进本期债券风险化解相关《渤海租赁股份有限公司关于公工作，发行人按照“19渤海租赁 SCP002”分期兑付约定向相关投资司2019年度第二期超短期融资

人执行完毕兑付事项，“19渤海租赁 SCP002”债券已自动注销。

券后续处置的进展公告》

2025年4月30日，发行人披露《渤海租赁股份有限公司关于控 Avolon 拟以全资子公司 AALL 及 Avolon Funding 2 作为共同借款股子公司 Avolon Holdings 人，向相关金融机构申请总计 10.7亿美元无抵押贷款额度，AvolonLimited 融资及对外担保的进展及下属子公司为上述贷款额度提供担保。

公告》

2025年4月30日，发行人披露

发行人披露了2024年第一季度报告，包括主要会计数据和财务指《渤海租赁股份有限公司2025标等。

年第一季度报告》

2025年4月30日，发行人披露2025年1-3月，发行人及下属全资、控股子公司对资产负债表日《渤海租赁股份有限公司关于可能发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计224409千元，转

2025年第一季度计提资产减值回以前期间计提减值准备合计27751千元，合计发生减值损失准备的公告》196658千元。

2025 年 4 月 30 日，发行人披露 Avolon之全资子公司AALL及其下属 SPV及相关主体于 2025年 4《渤海租赁股份有限公司关于控月 29 日在爱尔兰与 ACG Aircraft Leasing Ireland Limited（以下简股子公司 Avolon Holdings 称“AALIL”）签署了《Aircraft Sale And Purchase Agreement》及相

Limited 之全资子公司 Avolon 关附属协议，AALL 及其下属 SPV 向 AALIL 或其指定方出售 20Aerospace Leasing Limited 出售架附带租约的飞机租赁资产，上述 20架附带租约的飞机租赁资产飞机租赁资产的公告》市场价格约为11.43亿美元。

16重大事项基本情况2025年5月7日，发行人披露《渤Avolon 拟以全资子公司 AALL 作为借款人，向相关金融机构申请海租赁股份有限公司关于控股子

总计 10亿美元无抵押贷款额度，Avolon及下属子公司为上述贷款公司 Avolon Holdings Limited 融额度提供担保。

资及对外担保的进展公告》

2025年 5月 12日，AALL与 Deutsche Bank及 PNC Bank National

Association 签署了《增加联合贷款人协议》，PNC Bank National

2025年5月15日，发行人披露

Association 向 AALL 新增 1.25 亿美元新增循环信用贷款，AALL《渤海租赁股份有限公司关于控合计可向上述银团申请的循环信用贷款总额不超过62.9亿美元。

股子公司 Avolon Holdings

为支持上述 AALL 循环信用贷款业务的开展，Avolon及下属子公Limited对外担保的进展公告》

司共同为上述新增1.25亿美元循环信用贷款提供连带责任保证担保。

2025年5月21日，发行人披露《渤海租赁股份有限公司关于全发行人全资子公司 Global Sea Containers Two Limited 拟转让其下

资子公司 Global Sea Containers

属子公司 Global Sea Containers Ltd 100%股权，本次交易的基础价Two Limited 转让 Global Sea

格为17.5亿美元。

Containers Ltd100% 股权的公告》2025年7月5日，发行人披露《渤发行人控股股东之一致行动人上海圣展云汇企业管理有限公司所海租赁股份有限公司关于控股股

持有的发行人部分股份办理了质押，质押股份占发行人总股本的比东之一致行动人所持部分股份质

例为0.80%。

押的公告》2025年 7月 9日，发行人披露《渤 Avolon 拟以全资子公司 Avolon Funding 作为票据发行人，向相关海租赁股份有限公司关于控股子合格金融机构非公开发行总计6.5亿美元的优先无抵押票据，公司 Avolon Holdings Limited 融 Avolon及其下属子公司将就上述6.5亿美元优先无抵押票据提供连资进展的提示性公告》带责任保证担保。

2025 年 7 月 10 日，Avolon Funding、Avolon 及其下属子公司与

2025年7月12日，发行人披露

Computer share Trust 签署了《 INDENTURE》票据融资协议，《渤海租赁股份有限公司关于控Computer share Trust作为受托人，Avolon Funding作为票据发行人，股子公司 Avolon Holdings

向相关合格金融机构非公开发行6.5亿美元优先无抵押票据，Limited 融资及对外担保的进展

Avolon 及其下属子公司作为担保人为上述融资提供连带责任保证公告》担保。

2025年7月15日，发行人披露

2025年半年度，发行人归属于上市公司股东的净利润为亏损18亿《渤海租赁股份有限公司2025元-24亿元。

年半年度业绩预告》

发行人控股子公司 Avolon 之全资子公司 AALL、CIT Aerospace

2025 年 7 月 25 日，发行人披露 LLC、CIT Aerospace International Unlimited Company 于 2025 年 7《渤海租赁股份有限公司关于控月 23日与空中客车公司（Airbus S.A.S.，以下简称“空客公司”）分股子公司 Avolon Holdings 别签署了《飞机采购合同修订协议》及相关协议，拟向空客公司采Limited 下属子公司向空中客车购 15架 A330NEO 以及 75架 A321NEO飞机；同时，Avolon之全公司购买飞机的公告》资子公司有权根据合同约定的条件额外购买 25架A321NEO飞机，并获得 15架 A330NEO 的购买选择权。

17重大事项基本情况

发行人控股子公司 Avolon之全资子公司 AALL下属子公司及相关

主体于 2025 年 7 月 23 日在爱尔兰与 Helios Funding (Ireland)2025 年 7 月 25 日，发行人披露 Limited（以下简称“Helios Ireland”）签订《Aircraft Sale and Purchase《渤海租赁股份有限公司关于控 Agreement》及相关附属协议、与 Helios Ireland 及 Helios Funding

股子公司 Avolon Holdings (US) LLC（以下简称“Helios US”）签署了《Transfer Agreement》

Limited 之下属子公司出售飞机及相关附属协议，AALL 通过其下属子公司或享有经济利益的公司租赁资产的公告》向 Helios Ireland、Helios US或其指定方出售 13架附带租约的飞机租赁资产。上述13架附带租约的飞机租赁资产市场价格约为5.70亿美元。

发行人全资子公司香港渤海租赁资产管理有限公司（以下简称“香2025年8月7日，发行人披露《渤港渤海”）及其下属全资子公司 Global Sea Containers Two Limited海租赁股份有限公司关于全资子（以下简称“GSCTL”）拟向 Treasure Map International Limited（以公司融资及对外担保的进展公下简称“Treasure Map”）申请总计 5亿美元贷款额度，香港渤海及告》

GSCTL为上述贷款额度提供担保。

2025年 8月 7日，发行人披露《渤发行人全资子公司香港渤海下属全资子公司 Global Aviation海租赁股份有限公司关于全资子 Leasing Co. Ltd.（以下简称“GAL”）拟向 Homer Asset Holding Ltd.公司融资及对外担保的进展公（以下简称“Homer Asset”）及 Deutsche Bank AG Singapore Branch告》申请总计5.5亿美元贷款额度，香港渤海为上述贷款额度提供担保。

2025年8月30日，发行人披露2025年1-6月，发行人及下属全资、控股子公司对资产负债表日《渤海租赁股份有限公司关于可能发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计3648881千元，

2025年半年度计提资产减值准转回以前期间计提减值准备合计54876千元，合计发生减值损失备的公告》3594005千元。

2025年8月30日，发行人披露发行人披露了2025年半年度报告，包括相关财务数据、资产权利《渤海租赁股份有限公司2025受限情况、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内出售重年半年度报告》大股权情况、重大诉讼情况、债务逾期情况等事项。

2025年 9月 6日，发行人披露《渤 Avolon 拟以全资子公司 Avolon作为票据发行人，向相关合格金融海租赁股份有限公司关于控股子机构非公开发行总计 12.5亿美元的优先无抵押票据，Avolon及其公司 Avolon Holdings Limited 融下属子公司将就上述 12.5亿美元优先无抵押票据提供连带责任保资进展的提示性公告》证担保。

2025 年 9 月 11 日，Avolon Funding、Avolon 及其下属子公司与

2025年9月13日，发行人披露

Computershare Trust 签署了《 INDENTURE》票据融资协议，《渤海租赁股份有限公司关于控Computershare Trust作为受托人，Avolon Funding作为票据发行人，股子公司 Avolon Holdings

向相关合格金融机构非公开发行12.5亿美元优先无抵押票据，Limited 融资及对外担保的进展

Avolon 及其下属子公司作为担保人为上述融资提供连带责任保证公告》担保。

Avolon 及 AALL 等相关下属子公司与 Wilmington Trust(London)

2025年9月16日，发行人披露

Limited（作为代理行）及相关金融机构签署了融资协议，AALL《渤海租赁股份有限公司关于控作为借款人向相关金融机构合计申请1.5亿美元无抵押贷款额度。

股子公司 Avolon Holdings

为支持 AALL 融资业务顺利开展，Avolon及其下属子公司共同为Limited对外担保的进展公告》

上述1.5亿美元无抵押贷款提供连带责任保证担保。

18重大事项基本情况发行人及全资子公司天津渤海租赁有限公司（以下简称“天津渤海”）于2016年通过北方国际信托有限公司分别向天津银行股份有

限公司北京分行（以下简称“天津银行北京分行”）申请了10亿元

及7亿元借款，借款到期日为2025年9月15日。2025年9月12

2025年9月16日，发行人披露日，发行人、天津渤海与天津银行北京分行分别签署了《补充协议》《渤海租赁股份有限公司关于对及相关附属协议，将上述两笔借款项下剩余本息的还款期限延长5外担保的进展公告》年，展期后的到期日为2030年9月15日，展期期间借款利率为

3%。发行人继续以持有的天津渤海6.18亿元股权为公司10亿元

融资提供质押担保；以持有的渤海人寿8.12亿股股权以及天津渤

海6.83亿元股权为天津渤海7亿元融资提供质押担保。

2025年9月25日，发行人全资子公司香港渤海之下属全资子公司Seaco SRL 之全资子公司 Global SC Finance X Limited（以下简称“GSCFX”）、 Seaco SRL 与 U.S. Bank Trust Company National

Association（以下简称“U.S. Bank Trust”）签署了《Indenture》票据

2025年9月27日，发行人披露

融资及相关附属协议，U.S. Bank Trust作为受托人，GSCFX 作为《渤海租赁股份有限公司关于全票据发行人，向相关合格金融机构非公开发行合计5亿美元结构化资子公司 Seaco SRL 融资及对外票据。Seaco SRL 以其持有的 GSCF X 100%A 类股及其持有的担保的进展公告》

Global SC Finance VII SRL 、 Global SC Finance SRL 、 CRX

Intermodal Bermuda Ltd.、Global SC Finance V SRL的 100%股权以及上述全资子公司相关融资项目剩余现金流为本次融资提供质押担保。

2025年10月31日，发行人披露

发行人披露了2025年第三季度报告，包括主要会计数据、财务指《渤海租赁股份有限公司2025标和其他重要事项等。

年第三季度报告》

2025年10月31日，发行人披露2025年7-9月，发行人及下属全资、控股子公司对资产负债表日《渤海租赁股份有限公司关于可能发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计105997千元，转

2025年第三季度计提资产减值回以前期间计提减值准备合计92602千元，合计发生减值损失准备及核销资产的公告》13395千元。

发行人全资子公司天津渤海向安徽省交通控股集团有限公司（以下简称“安徽交控”）转让其持有的皖江金融租赁股份有限公司（以下

2025年11月8日，发行人披露简称“皖江金租”）约4.81亿股及3.37亿股股权（合计8.18亿股，《渤海租赁股份有限公司关于全占皖江金租总股本20.97%）。2025年11月7日，天津渤海与安徽资子公司转让参股公司股权的公交控及皖江金租就4.81亿股及3.37亿股股权转让分别签署了《股告》份转让协议》及相关交易文件，交易对价合计为7亿元。本次股权转让完成后，发行人将不再持有皖江金租的股权。

2025 年 12 月 5 日，发行人披露 Avolon 拟以全资子公司 Avolon Funding 作为票据发行人，向相关《渤海租赁股份有限公司关于控合格金融机构非公开发行总计8.5亿美元的优先无抵押票据，股子公司 Avolon Holdings Avolon及其下属子公司将就上述8.5亿美元优先无抵押票据提供连Limited融资进展的提示性公告》带责任保证担保。

19重大事项基本情况

2025年12月8日，发行人披露

发行人拟于2025年12月22日召开“18渤金03”2025年第一次债《关于召开渤海租赁股份有限公券持有人会议，审议关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人司“18渤金03”2025年第一次债

要求的议案、关于申请“18渤金03”本金展期的议案。

券持有人会议的通知》

2025年12月8日，发行人披露

发行人拟于2025年12月22日召开“18渤租05”2025年第一次债《关于召开渤海租赁股份有限公券持有人会议，审议关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人司“18渤租05”2025年第一次债

要求的议案、关于申请“18渤租05”本金展期的议案。

券持有人会议通知》

2025 年 12 月 5 日，发行人全资子公司 Seaco SRL 之全资子公司

2025年12月9日，发行人披露

Global SC Finance SRL 作为借款方与相关金融机构以及管理机构《渤海租赁股份有限公司关于公PNC Bank National Association签署了《Third Amendment to Credit司全资子公司 SEACO SRL 融资Agreement》，新增循环抵押贷款额度 4.1亿美元，累计循环抵押的进展公告》

贷款额度由13.65亿美元调增至17.75亿美元。

2025 年 12 月 11 日，Avolon Funding、Avolon 及其下属子公司与

2025年12月13日，发行人披露

Computershare Trust 签署了《 INDENTURE》票据融资协议，《渤海租赁股份有限公司关于控Computershare Trust作为受托人，Avolon Funding作为票据发行人，股子公司 Avolon Holdings

向相关合格金融机构非公开发行8.5亿美元优先无抵押票据，Limited 融资及对外担保的进展

Avolon 及其下属子公司作为担保人为上述融资提供连带责任保证公告》担保。

2025年12月13日，发行人披露

发行人于2025年12月11日召开2025年第九次临时董事会、第《渤海租赁股份有限公司关于取十一届监事会第五次会议，审议通过了《关于取消监事会暨修订<消监事会并修订<公司章程>的渤海租赁股份有限公司章程>的议案》等议案。

公告》发行人全资子公司 GSCTL拟向 Stonepeak Partners LLC（以下简称“Stonepeak”）管理的投资主体 Typewriter Topco LP（以下简称“Typewriter Topco”）之全资子公司 Typewriter Ascend Ltd（以下简称“Typewriter Ascend”）转让下属全资子公司 Global Sea Containers

2025年 12月 17日，发行人披露 Ltd（以下简称“GSCL”）100%股权。

《渤海租赁股份有限公司关于转截至 2025年 12月 15日，各方已确认 GSCL 100%股权交割的前置让 Global Sea Containers Ltd 条件已经全部满足或被豁免，Typewriter Ascend已根据《股份购买

100%股权交割完成的进展公告》协议》约定的价格调整机制于 12月 15日向 GSCTL支付股权转让

价款（Estimated Purchase Price），发行人全资子公司 GSCTL已将

其持有的 GSCL 100%股权过户予 Typewriter Ascend，股权交割已于该日完成。本次交易交割完成后，公司全资子公司 GSCTL 不再持有 GSCL 股权，不再将 GSCL 纳入公司合并财务报表范围。

20重大事项基本情况

发行人全资子公司天津渤海于2017年与皖江金租开展了3.4亿元

的租赁资产收益权转让业务。2022年6月，双方约定将上述业务剩余本金1.7亿元支付期限展期至2025年12月29日，同时发行

2025年12月20日，发行人披露人为天津渤海提供连带责任保证担保并以持有的天津渤海3.5亿元《渤海租赁股份有限公司关于对股权为天津渤海提供股权质押担保。2025年12月18日，发行人、外担保的进展公告》天津渤海与皖江金租签署《补充协议》，约定将上述租赁资产收益权转让项目剩余本金1亿元支付期限展期至2026年12月29日，发行人继续为天津渤海上述业务提供连带责任保证担保，并以持有的天津渤海3.5亿元股权为天津渤海上述业务提供质押担保。

2025年12月23日，发行人披露

发行人于2025年12月22日召开“18渤金03”2025年第一次债券《渤海租赁股份有限公司关于持有人会议，审议通过了关于豁免本次债券持有人会议推举两名监“18渤金03”2025年第一次债券

票人要求的议案、关于申请“18渤金03”本金展期的议案。

持有人会议决议的公告》

2025年12月23日，发行人披露

发行人于2025年12月22日召开“18渤租05”2025年第一次债券《渤海租赁股份有限公司关于持有人会议，审议通过了关于豁免本次债券持有人会议推举两名监“18渤租05”2025年第一次债券

票人要求的议案、关于申请“18渤租05”本金展期的议案。

持有人会议决议的公告》

报告期内，发行人已按时披露2024年年度报告、2025年半年度报告及付息等相关公告。

四、发行人2025年度经营和财务状况

（一）发行人2025年年度经营情况

1、主营业务整体情况分析

2025年度，公司实现营业收入529.24亿元，同比增长37.71%；归属于母公

司所有者的净利润为亏损4.06亿元，每股收益-0.0656元。截至2025年12月31日，公司资产总额约2498.65亿元，归属于母公司股东的净资产约294.39亿元。

2、营业收入及营业成本情况分析

（1）营业收入

最近两个完整会计年度，发行人营业收入的构成如下：

单位：元

2025年2024年同比增减

金额占营业收金额占营业收（%）

21入比重入比重

营业收入合计52923962000.00100%38431263000.00100%37.71

经营租赁24328172000.0045.97%23944366000.0062.31%1.60

飞机销售26755683000.0050.55%12668601000.0032.96%111.20

集装箱销售793035000.001.50%974059000.002.53%-18.58

融资租赁926816000.001.75%714128000.001.86%29.78

其他业务120256000.000.23%130109000.000.34%-7.57

注：以上数据来源于发行人2025年年度报告。

（2）营业成本

最近两个完整会计年度营业成本明细如下：

单位：元

2025年2024年

同比增减产品分类占营业成占营业成

金额金额（%）本比重本比重

经营租赁9641646000.0026.14%9911652000.0043.51%-2.72

飞机销售25981236000.0070.44%11916488000.0052.30%118.03

集装箱销售659356000.001.79%732310000.003.21%-9.96

融资租赁532984000.001.44%137040000.000.60%288.93

其他业务70302000.000.19%85980000.000.38%-18.23

注：以上数据来源于发行人2025年年度报告。

（二）发行人2025年度财务状况

表：发行人2025年度主要会计数据和财务指标

单位：万元

项目2025年度/末2024年度/末增减变动情况（%）

流动资产合计1904295.104142396.70-54.03

非流动资产合计23082232.2024497533.90-5.78

资产总计24986527.3028639930.60-12.76

流动负债合计2898366.202870167.000.98

非流动负债合计17405242.3020892686.70-16.69

负债合计20303608.5023762853.70-14.56

所有者权益合计4682918.804877076.90-3.98

营业收入5292396.203843126.3037.71

营业利润198081.40254481.50-22.16

22项目2025年度/末2024年度/末增减变动情况（%）

利润总额198434.30380226.30-47.81

净利润103084.90236728.20-56.45

经营活动产生的现金2332493.802546783.30-8.41流量净额

投资活动产生的现金-65161.00-1144876.7094.31流量净额

筹资活动产生的现金-3823930.10395135.20-1067.75流量净额

现金及现金等价物净-1583302.101823771.10-186.81增加额

资产负债率（%）81.2682.97-2.06

流动比率0.661.44-54.17

速动比率0.511.31-61.07

注：以上数据来源于发行人2025年年度报告。

报告期内，发行人流动资产较上年同期减少223.81亿元，同比减少54.03%；

流动比率较上年同期减少54.17%、速动比率较上年同期减少61.07%；主要系货

币资金减少较大所致，其中，货币资金较期初数减168.50亿元，下降63.48%，系发行人子公司 Avolon支付收购 CAL交易对价、偿付相关债务，以及发行人收到出售 GSCL股权款项并偿付相关债务所致。

报告期内，2025年度发行人营业收入较上年同期增加144.93亿元，同比增长37.71%，主要系本期飞机销售和飞机租赁收入增加所致。

报告期内，2025年度发行人归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少

13.10亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少

14.30亿元，主要原因系：

（1）2025年 5 月，发行人全资子公司 GSCTL与 Typewriter Ascend Ltd 签

署《股权购买协议》及相关交易文件，拟向其出售 GSCL 100%股权。2025年 12月 15日（纽约时间），GSCL 100%股权交割的前置条件已全部满足或被豁免，Typewriter Ascend支付了相关股权转让价款，GSCL股权于当日完成交割。根据《股权购买协议》约定的交易价格及调整机制，因 GSCL 100%股权的交易价格低于其净资产，发行人根据商誉减值测试结果计提减值损失约32.59亿元。

（2）剔除上述商誉减值影响后，2025年度归属于上市公司股东的净利润为

28.53亿元，同比增长215.63%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净

23利润为18.47亿元，同比增加18.29亿元。主要系报告期内全球航空客运需求保持景气，叠加飞机制造商产能受限等因素，飞机市场价值、租金率及出租率维持高位；报告期内，发行人完成 CAL 100%股权收购交割，并持续通过飞机资产销售优化机队结构，飞机租赁业务利润较上年同期有所增长。

报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净流出额较上年同期减少107.97亿元，同比减少94.31%，主要系境外子公司本期销售飞机增加所致。

报告期内，发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少421.91亿元，同比减少1067.75%，主要系本期境外子公司偿还债务增加所致。

报告期内，发行人现金及现金等价物净增加额较上年同期减少340.71亿元，同比减少186.81%，主要系本期发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少较多所致。

五、发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况

（一）发行人募集资金使用情况

截至报告期末，发行人各期债券募集资金约定用途与最终用途情况如下表所示：

表：“18渤金01”募集资金使用情况

债券代码：112723

债券简称：18渤金01

发行金额：10.60亿元募集资金约定用途募集资金最终用途本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用已用于补充流动资金及偿还有息负债后全部用于补充流动资金与偿还有息负债

表：“18渤金02”募集资金使用情况

债券代码：112765

24债券简称：18渤金02

发行金额：11.17亿元募集资金约定用途募集资金最终用途本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用已用于补充流动资金以及偿还有息负债后全部用于补充流动资金与偿还有息负债。

表：“18渤金03”募集资金使用情况

债券代码：112771

债券简称：18渤金03

发行金额：5.04亿元募集资金约定用途募集资金最终用途本期发行公司债券的募集资金扣除发行费用已用于补充流动资金后全部用于补充流动资金。

表：“18渤金04”募集资金使用情况

债券代码：112783

债券简称：18渤金04

发行金额：10.00亿元募集资金约定用途募集资金最终用途本期发行公司债券的募集资金扣除发行费用已用于补充流动资金后全部用于补充流动资金。

表：“18渤租05”募集资金使用情况

债券代码：112810

债券简称：18渤租05

发行金额：3.19亿元

25募集资金约定用途募集资金最终用途

本期发行公司债券的募集资金扣除相关发行已用于补充流动资金费用后拟全部用于补充流动资金。

截至报告期末，发行人“18渤金01”、“18渤金02”、“18渤金03”、“18渤金

04”和“18渤租05”募集资金最终用途与约定用途一致。发行人各期债券募集资金已于以前年度使用完毕，报告期内不涉及募集资金使用的核查。

（二）募集资金专项账户情况

发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并进行专项管理。本期债券募集资金已于以前年度使用完毕，报告期内不涉及募集资金专项账户核查。

（三）发行人募集资金使用和披露的核查情况

发行人各期债券募集资金已于以前年度使用完毕，报告期内不涉及募集资金使用的核查。发行人已于《渤海租赁股份有限公司2024年年度报告》、《渤海租赁股份有限公司2025年半年度报告》中披露各期债券募集资金的使用情况。

六、发行人偿债意愿和能力分析

（一）发行人偿债意愿分析

报告期内，发行人如期偿付各期债券的利息以及约定部分本金，偿债意愿较强。

（二）发行人偿债能力分析

截至2025年12月31日，发行人总资产约2498.65亿元，归属于母公司股东的净资产约294.39亿元。报告期内，发行人营业收入约529.24亿元，归属于母公司所有者的净利润为亏损4.06亿元，根据渤海租赁2025年年度报告，截至

2025年12月31日，发行人流动资产超过流动负债约-9940711千元。截至2025

26年12月31日，发行人合计人民币443782千元的债务本金及利息未按照相关协

议的约定按时偿还，较去年同期下降75.11%。

截至发行人2025年度报告披露日，发行人已偿付或与银行等机构签署协议达成了展期重组安排的本金及利息共计人民币338763千元，剩余本金及利息人民币105019千元正在与相关借款银行和债权人协商债务展期重组安排。

近两年发行人偿债能力指标情况如下所示：

2025年12月31日/2024年12月31日/

项目变动比例（%）

2025年末2024年末

流动比率0.661.44-54.17

速动比率0.511.31-61.07

资产负债率（%）81.2682.97-2.06

EBITDA 利息保

2.032.31-12.12

障倍数

从短期偿债指标来看，截至2025年末，发行人流动比率及速动比率分别较上年末下降了 54.17%及 61.07%，系本期子公司 Avolon支付收购 CAL交易的对价并偿付相关债务导致货币资金减少及一年内到期的非流动负债增加所致。

从长期偿债指标来看，截至2025年末，发行人资产负债率81.26%，较上年末减少 2.06%，偿债能力有所增强。从 EBITDA 利息保障倍数来看，截至 2025年末，发行人 EBITDA利息保障倍数为 2.03，较为稳定。发行人经营情况稳定，偿债能力正常。

27七、内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析及变动情况

（一）内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析

“18渤金01”、“18渤金02”、“18渤金03”、“18渤金04”及“18渤租05”为无担保债券。

（二）内外部增信机制及变动情况

报告期内，发行人各期债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施按照募集说明书的约定执行，与募集说明书中“增信机制、偿债计划及其他保障措施”相关内容相比未发生重大变化。

（三）偿债保障措施及变动情况

为了有效地维护债券持有人的利益，保证各期债券本息按约定偿付，发行人建立了一系列工作机制，包括设立募集资金专户和偿债资金专户、组建偿付工作小组、建立发行人与债券受托管理人的长效沟通机制、健全风险监管和预警机制

及加强信息披露等，形成一套完整的确保各期债券本息按约定偿付的保障体系。

报告期内，各期债券的偿债保障措施未发生变更。

八、增信措施、偿债保障措施、投资者权益保护措施的执行情况

“18渤金01”、“18渤金02”、“18渤金03”、“18渤金04”及“18渤租05”为无担保债券。各期债券增信措施、偿债保障措施、投资者权益保护措施按募集说明书约定执行。

九、债券的本息偿付情况

（一）本息偿付安排债券代债券简还本付息方式付息日债券期限到期日码称本期债券采用单利按年计息，不计复利。根据《渤海租赁股份有3(2+1)年“18渤金112723.18渤每年付息一次。根据《渤海租赁股份有限限公司关于“18渤金期+展期201”再次SZ 金 01 公司关于“18渤金 01”2026年第一次债 01”2026年第一次债年+再次展期后的券持有人会议决议的公告》，发行人于券持有人会议决议的展期3年+到期日为

28债券代债券简

还本付息方式付息日债券期限到期日码称2026年6月20日（如遇非交易日，则顺公告》，“18渤金01”再次展期2029年6延至其后的第1个交易日，顺延期间不另于2026年度再次展期3年。月20日。

计息）向本期债券持有人兑付不低于发行后的付息日为2026年面值5%的本金。发行人分别于2027年、至2029年每年的6月2028年对应的付息日（如遇非交易日，20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间则顺延至其后的第1不另计息）向本期债券持有人兑付不低于个交易日；顺延期间不发行面值5%的本金，该等已兑付本金自另计息）。

其兑付之日起停止计息（为免疑义，该部分本金兑付之日不计入计息期间）。

根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金

02”2023年第一次债券持有人会议决议的“18渤金公告》，“18渤金02”3(2+1)年02”再次本期债券采用单利按年计息，不计复利。

112765.18渤于2023年度再次展期期+展期2展期后的

每年付息一次，到期一次还本，最后一期SZ 金 02 后的付息日为 2023年年+再次到期日为利息随本金的兑付一起支付。

至2026年每年的9月展期3年。2026年910日（如遇非交易日，月10日。则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另计息）。

本期债券采用单利按年计息，不计复利。

每年付息一次，最后一期利息随本金的兑根据《渤海租赁股份有付一起支付。限公司关于“18渤金根据《渤海租赁股份有限公司关于“1803”2025年第一次债“18渤金

3(2+1)年渤金03”2025年第一次债券持有人会议券持有人会议决议的03”再次

期+展期2决议的公告》，发行人分别于2026年10公告》，“18渤金03”展期后的

112771.18渤年+再次

月10日前、2027年及2028年对应的付再次展期后的付息日到期日为

SZ 金 03 展期3年+

息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第为2026年至2029年每2029年再次展期1个交易日，顺延期间不另计息）向本期年的10月10日（如遇10月10

3年。

债券持有人兑付不低于初始面值5%的本非交易日，则顺延至其日。

金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计后的第1个交易日；顺息（该部分本金兑付之日不计入利息期延期间不另计息）。

间）。

根据《渤海租赁股份有“18渤金限公司关于“18渤金04”再次

3(2+1)年本期债券采用单利按年计息，不计复利。04”2023年第一次债展期后的

112783.18渤期+展期2

每年付息一次，到期一次还本，最后一期券持有人会议决议的到期日为SZ 金 04 年+再次利息随本金的兑付一起支付。公告》，“18渤金04”2026年展期3年。

于2023年度再次展期10月26后的付息日为2023年日。

29债券代债券简

还本付息方式付息日债券期限到期日码称至2026年每年的10月26日（如遇非交易日，则顺延至其后的第

1个交易日；顺延期间不另计息）。

本期债券采用单利按年计息，不计复利。

每年付息一次，最后一期利息随本金的兑根据《渤海租赁股份有付一起支付。限公司关于“18渤租根据《渤海租赁股份有限公司关于“1805”2025年第一次债“18渤租渤租05”2025年第一次债券持有人会议券持有人会议决议的3年期+展05”再次决议的公告》，发行人分别于2026年12公告》，“18渤租05”期2年+再展期后的

112810.18渤

月5日前、2027年及2028年对应的付息再次展期后的付息日次展期3到期日为

SZ 租 05日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1为2026年至2029年每年+再次2029年个交易日，顺延期间不另计息）向本期债年的12月5日（如遇展期3年。12月5券持有人兑付不低于初始面值5%的本非交易日，则顺延至其日。

金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计后的第1个交易日；顺息（该部分本金兑付之日不计入利息期延期间不另计息）。

间）。

（二）报告期内本息偿付情况

报告期内，受托管理人在利息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约，足额付息，未发生预计发行人不能偿还债务的情况。发行人报告期内本息偿付情况如下：

债券代码债券简称报告期内本息偿付情况发行人已于2025年6月20日支付2024年6月20日至2025年

11272318渤金01

6月19日期间的利息。

发行人已于2025年9月10日支付2024年9月10日至2025年

11276518渤金02

9月9日期间应付利息。

发行人已于2025年10月10日支付2024年10月10日至2025年10月9日期间应付利息。

11277118渤金03

发行人已于2025年12月30日兑付债券发行面值15%的本金，截至报告期末，18渤金03余额为42840.00万元。

发行人已于2025年10月27日（2025年10月26日为非交易日，

11278318渤金04顺延至下一交易日）支付2024年10月26日至2025年10月25日期间应付利息。

30债券代码债券简称报告期内本息偿付情况

发行人已于2025年12月5日支付2024年12月5日至2025年

12月4日期间应付利息。

11281018渤租05

发行人已于2025年12月30日兑付债券发行面值15%的本金，截至报告期末，18渤金05余额为27106.50万元。

十、发行人募集说明书中约定的其他义务的执行情况

报告期内，发行人不涉及募集说明书中约定的其他义务的执行情况。

十一、债券持有人会议召开的情况

报告期内，发行人召开持有人会议情况如下：

债券代码 112771.SZ债券简称18渤金03

会议名称渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2025年第一次债券持有人会议

召开时间2025年12月22日9:00至2025年12月22日17:00召开地点非现场会议形式召开

议案1：《关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人要求的议案》；

审议议案

议案2：《关于申请“18渤金03”本金展期的议案》

议案1：同意票占本期债券有表决权债券总数的100.00%，反对0%，弃权0%；

会议表决情况

议案2：同意票占本期债券有表决权债券总数的100.00%，反对0%，弃及会议决议

权0%；

以上议案均表决通过。

债券代码 112810.SZ债券简称18渤租05

会议名称渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2025年第一次债券持有人会议

召开时间2025年12月22日9:00至2025年12月22日17:00召开地点非现场会议形式召开

议案1：《关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人要求的议案》；

审议议案

议案2：《关于申请“18渤租05”本金展期的议案》

议案1：同意票占本期债券有表决权债券总数的73.27%，反对0%，弃权0%；

会议表决情况

议案2：同意票占本期债券有表决权债券总数的73.27%，反对0%，弃及会议决议

权0%；

以上议案均表决通过。

31十二、可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对

措施

见“二、公司债券受托管理人履职情况”及“三、发行人信息披露义务履行的核查情况”。

十三、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施

报告期内，发行人未出现与发行人偿债能力和增信措施有关的其他重大事项。

十四、信用风险管理履职情况

报告期内，受托管理人通过查询发行人相关公开市场信息及舆情信息、督导发行人及时自查是否发生重大事项等多种方式，持续动态收集可能影响公司债券或信用状况的信息，披露临时受托管理事务报告，同时也积极督导发行人进行信息披露。受托管理人亦督导发行人按时履行还本付息义务。

十五、特殊品种公司债券相关义务的履行情况不适用。

十六、开展主动信用管理工作情况

报告期内，受托管理人于各期债券还本付息前，通过访谈、发送督促函等方式对发行人保持高度关注，及时掌握发行人债券资金安排，积极督促发行人妥善处理各期债券兑付及展期工作。受托管理人于2025年12月协助发行人完成“18渤金03”及“18渤租05”的展期及兑付部分本金相关工作，并持续督促发行人履行信息披露义务，切实维护债券持有人的合法权益。