渤海租赁股份有限公司

已审财务报表

2025年度渤海租赁股份有限公司

目录页次

审计报告1-9已审财务报表

合并资产负债表10-12

合并利润表13-14合并股东权益变动表15

合并现金流量表16-17

公司资产负债表18-19公司利润表20公司股东权益变动表21

公司现金流量表22-23

财务报表附注24-160补充资料

1.非经常性损益明细表1

2.净资产收益率和每股收益2审计报告

安永华明（2026）审字第70018799_A01号渤海租赁股份有限公司

渤海租赁股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了渤海租赁股份有限公司的财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的渤海租赁股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了渤海租赁股份有限公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国

注册会计师职业道德守则，我们独立于渤海租赁股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。

这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

A member firm of Ernst & Young Global Limited审计报告（续）

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

应收账款和长期应收款坏账准备

于2025年12月31日，渤海租赁股份有限我们的审计程序包括但不限于：

公司合并财务报表中长期应收款（含一年内到期的部分）账面原值为人民币1）评估并测试应收款项坏账准备相关

19183150千元，坏账准备余额为人民币的关键控制的设计和执行的有效性；

1323050千元，应收账款账面原值为人2）复核集团的应收款项坏账准备会计

民币2038741千元，坏账准备余额为人政策以及评估其合理性；

民币500391千元。管理层以预期信用损3）对于单项计提坏账准备的应收款失为判断基础确认坏账准备。坏账准备的项，我们复核合同条款、逾期信息、是确认需要管理层运用判断和估计，如考虑否存在抵押及担保措施、本年是否发生经济环境、行业形势的影响，评估债务人过重组、是否涉诉等情况，评估管理层的经营业绩及偿债能力；确定各风险组合对应收款项可收回金额的估计是否合的历史损失率并考虑前瞻性系数等。不同理；

的判断或估计将对坏账准备的金额产生重4）对于组合计提坏账准备的应收款大影响，因此，我们将应收账款和长期应项，我们复核管理层预期信用损失模型收款坏账准备作为一项关键审计事项。中的参数是否恰当；

5）对于大额应收款项，向债务人发送

相关披露参见财务报表附注三、9、30及函证，对合同金额、应收款项余额等予

附注五、3、11、51。以确认，并对未回函情况执行替代程序；

6）对于大额长账龄应收款项，检查其

期后回款情况；

7）评估财务报表中与应收款项坏账准

备计提及相关信用风险的披露的恰当性。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

固定资产减值

于2025年12月31日，渤海租赁股份有限我们的审计程序包括但不限于：

公司合并财务报表中固定资产账面原值为人民币240519568千元，累计折旧余额1）评估并测试固定资产减值相关的关为人民币46892456千元，减值准备余额键控制的设计和执行的有效性；

为人民币6966821千元，固定资产账面2）利用内部估值专家的协助，复核管价值为人民币186660291千元。针对存理层在固定资产减值测试中使用的估值在减值迹象的固定资产，管理层以单项资模型和折现率，评价估值模型和折现率产或该资产所属资产组为基础，根据公允选取的合理性；将租金、残值等关键假价值减去处置费用后的净额与预计未来现设与历史数据及行业情况进行比较，评金流量的现值两者之间较高者确定可收回价现金流折现模型中采用的关键假设和金额，并与相关资产或资产组的账面价值参数的合理性；

进行比较，以此为基础确定是否需要计提3）复核固定资产减值测试的计算准确减值准备。因固定资产公允价值以及预计性，重新测算减值的计提；

未来现金流量的现值需要管理层运用判断4）评估财务报表中与固定资产减值相和估计，如确定评估值、预计未来现金流关的披露的恰当性。

量以及选择恰当的折现率，上述估计很大程度上依赖管理层的判断及假设，因此，我们将固定资产减值作为一项关键审计事项。

相关披露参见财务报表附注三、14、17、

30及附注五、16、52。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

商誉减值

于2025年12月31日，渤海租赁股份有限我们的审计程序包括但不限于：

公司合并财务报表中商誉账面价值为人民币3450464千元。于2025年，渤海租赁1）评估并测试商誉减值相关的关键控股份有限公司计提商誉减值损失人民币制的设计和执行的有效性；

3259023千元。管理层在识别商誉存在2）通过复核管理层将商誉分摊至资产

减值迹象或至少在每年年度终了对商誉进组或资产组组合的依据，评价资产组或行减值测试，并依据减值测试的结果调整资产组组合的合理性；

商誉的账面价值。商誉减值测试采用的重3）利用内部估值专家的协助，复核管要参数涉及管理层的重大估计和假设。管理层在商誉减值测试中使用的估值模型理层对资产组的划分、公允价值的评估方和折现率，评价估值模型和折现率选取法、未来现金流的预测、折现率等因素会的合理性；将预计未来现金流量、飞机

对商誉的可收回金额产生重大影响，从而处置金额等关键假设与历史数据及行业影响商誉减值的计提。因此，我们将商誉情况进行比较，评价现金流折现模型中减值作为一项关键审计事项。采用的关键假设和参数的合理性；

4）复核商誉减值测试的计算准确性，

相关披露参见财务报表附注三、17、30及重新测算减值的计提；

附注五、19、52。5）评估财务报表中与商誉减值相关的披露的恰当性。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

处置子公司GSCL股权

于2025年5月6日及6月5日，渤海租赁股我们的审计程序包括但不限于：

份有限公司董事会及股东大会分别审议通过其全资子公司Global Sea Containers 1）了解处置子公司GSCL股权的交易背

Two Limited（以下简称“GSCTL”）向 景，分析是否具有合理的商业目的；

第 三 方 转 让 其 子 公 司 Global Sea 2）评估并测试股权处置相关的关键控Containers Limited （ 以 下 简 称 制的设计和执行的有效性；“GSCL”）100%股权的决议。于2025 3）检查股权交易相关协议、董事会及年12月15日，该股权处置最终完成交割。股东会审批决议、股权交割证明以及股处置GSCL股权前，管理层因识别GSCL 权转让款相关的银行进账单，复核股权资产组组合商誉存在减值迹象，渤海租赁转让交易的完成情况，评价股权处置时股份有限公司对商誉执行减值测试并依据点判断是否恰当；

减值测试结果计提商誉减值损失人民币4）复核股权处置损益的计算准确性，

3259023千元，处置时确认处置收益人复核股权处置相关会计处理是否恰当；

民币2688千元。因为处置GSCL股权后， 5）复核财务报表中与处置子公司GSCL渤海租赁股份有限公司不再持有集装箱相股权相关的披露的恰当性。

关业务，该处置构成终止经营。因处置子公司GSCL股权对本年财务报表影响重大，因此，我们将处置子公司GSCL股权作为一项关键审计事项。

相关披露参见财务报表附注三、17、附注

五、19、49、52、附注六、1及附注十四、2。

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四、其他信息渤海租赁股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估渤海租赁股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督渤海租赁股份有限公司的财务报告过程。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。

同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对渤海租赁股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致渤海租赁股份有限公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就渤海租赁股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的

审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

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安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：张莹（项目合伙人）

中国注册会计师：邬玉红中国北京2026年4月27日

A member firm of Ernst & Young Global Limited渤海租赁股份有限公司财务报表附注

2025年度人民币千元

一、基本情况

渤海租赁股份有限公司（以下简称“本公司”）原名渤海金控投资股份有限公司，其前身为新疆汇通（集团）股份有限公司，是一家在中华人民共和国新疆维吾尔自治区注册的股份有限公司，于1993年8月成立。本公司所发行人民币普通股A股已在深圳证券交易所上市。本公司注册地址为新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市黄河路93号。

为适应公司发展规划，本公司于2018年10月24日召开2018年第十五次临时董事会会议，审议并通过了《关于变更公司名称的议案》、《关于修订<渤海金控投资股份有限公司章程>的议案》，将公司中文名称由“渤海金控投资股份有限公司”变更为“渤海租赁股份有限公司”，公司英文名称由“Bohai Capital Holding Co. Ltd.”变更为“Bohai Leasing Co. Ltd.”。同时，公司证券简称由“渤海金控”变更为“渤海租赁”，股票代码保持不变。

本公司及子公司（以下统称“本集团”）主要经营活动为从事飞机租赁业务、集装箱租

赁业务及境内基础设施、高端设备、商业物业、新能源等租赁业务。

本公司的母公司为于中国成立的海航资本集团有限公司（原名为“海航资本控股有限公司”，以下简称“海航资本”），原最终实际控制人为于中国成立的海南省慈航公益基金会。2022年4月24日，海南省高院裁定确认海航集团有限公司（以下简称“海航集团”）等三百二十一家公司已执行完毕《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》（以下简称“重整计划”）。根据《重整计划》，海航集团等321家公司因执行《重整计划》而将其股权结构调整为《重整计划》规定的股权结构，因此导致公司的实际控制人发生变化。实际控制人由海南省慈航公益基金会变更为无实际控制人。

本财务报表业经本公司董事会于2026年4月27日决议批准报出。

二、财务报表的编制基础

1.编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体

会计准则、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

二、财务报表的编制基础（续）

2.持续经营

于2025年12月31日，本集团流动负债超过流动资产约人民币9940711千元，其中境外子公司Avolon Holdings Limited（以下简称“Avolon”）净流动负债为人民币3885415千元。除Avolon之外本集团其余公司净流动负债合计人民币6055296千元。

截至2025年12月31日，Avolon持有尚未使用的银行授信额度约为人民币52768716千元，公司管理层判断Avolon可以获得充足的资金满足其偿还债务和资本支出。

除Avolon的净流动负债外，本集团其余公司净流动负债合计人民币6055296千元，本集团董事会已审慎考虑本集团资产负债表日后的债务展期重组安排、流动资金、经营状

况以及可用的融资来源，评估判断本集团拥有足够的营运资金以及融资来源以确保本集团于2025年12月31日后12个月内能够持续运营。本集团已实施多项措施减轻流动资金压力和改善财务状况，包括：

（1）截至2025年12月31日，本集团若干借款和债券未按照相关协议按时偿还，未按时

偿还本金及利息共计人民币443782千元（“逾期未偿还事项”），其中本集团已于本财务报表报出日前偿付或与银行等机构签署协议达成了展期重组安排的本金及利息共计

人民币338763千元，剩余本金及利息人民币105019千元本集团正在与相关借款银行和债权人协商债务展期重组安排，具体请参见本报告附注五、32、33。

（2）上述逾期未偿还事项触发了本集团相关债务协议的交叉违约条款，导致相关借款银行于2025年12月31日有权按照相关协议要求本集团随时偿还相关债项的全部本金及利息，该等由于触发交叉违约条款导致借款重分类在一年内到期的非流动负债的款项金额为人民币975657千元，具体请参见本报告附注五、32。本集团已与相关银行协商，相关银行同意在本集团如期偿还其相关银行借款情况下不会启用交叉违约条款。截至本财务报表报出日，相关银行未针对本集团采取行动而要求立即还款。

（3）本集团境外子公司运营情况良好，自有现金、经营性现金流及可用授信额度可覆

盖其到期债务的偿付，本集团将根据实际需求通过境外子公司提供增信或流动性支持，于本财务报表报出日前，境外子公司之母公司已分别获得分红人民币733858千元以及收回投资人民币2901696千元。

（4）于2025年11月7日，本集团签署《股份转让协议》转让本集团持有的皖江金融租

赁股份有限公司20.97%股权，对价人民币700000千元。本次交易尚需向国家金融监督管理总局或其派出机构履行报批手续，并取得相应的批准文件。

（5）于本财务报表报出日前，本集团已经和若干银行等金融机构达成融资合作意向，相关意向函显示其拟提供融资金额共计人民币2350000千元，本集团将根据实际需求向其获得增信或流动性支持。

鉴于上述情况，本集团董事会认为本集团能够通过债务展期重组化解流动债务、获得足够的营运资金、收回股权转让款和再融资以确保本集团于2025年12月31日后12个月内能持续经营。因此，本集团董事会认为采用持续经营基础编制本财务报表是恰当的。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

三、重要会计政策及会计估计

本集团根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准备、递延所得税资产、金融工具的公允价值、固定资产的残值和使用年限、固定资

产减值准备的计提、预收维修储备金、商誉减值、收入确认与计量等。

1.遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2025年

12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量。

2.会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3.记账本位币

本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币，除有特别说明外，均以人民币千元为单位表示。

本集团下属子公司、合营企业及联营企业根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记

账本位币，编制财务报表时折算为人民币。

4.财务报表披露遵循的重要性标准确定方法和选择依据

重要性标准

重要的单项计提坏账准备单项计提金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且金的应收款项额大于人民币1亿元

应收款项坏账准备收回或单项收回或转回金额占各类应收款项总额的10%以上且金额转回金额重要的大于人民币5000万元重要的应收款项实际核销单项核销金额大于人民币5000万元重要的账龄超过1年的应收股利单项应收股利金额大于人民币5000万元

预收款项/合同负债账面单项预收款项/合同负债变动余额占年初预收款项/合同负债

价值发生重大变动余额的30%以上账龄超过1年的重要其他单项账龄超过1年其他应付款余额占年初其他应付款余额的

应付款10%以上

子公司净资产占集团净资产5%以上或单个子公司少数股东权

重要的非全资子公司益占集团净资产的1%以上且金额大于人民币10亿元重要的合营企业或联营企对单个被投资单位的长期股权投资的账面价值占集团净资产

业的5%以上且金额大于人民币1亿元

26渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

三、重要会计政策及会计估计（续）

5.企业合并

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6.合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司年末股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期年末纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

27渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

三、重要会计政策及会计估计（续）

6.合并财务报表（续）

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

7.现金及现金等价物现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

8.外币业务和外币报表折算

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除”未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期的平均汇率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期汇率折算）折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期的平均汇率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算）折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

9.金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

28渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（1）金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

（1）收取金融资产现金流量的权利届满；

（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所

有的风险和报酬，或虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或者现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产分类和计量本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同

现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（2）金融资产分类和计量（续）

金融资产的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。

当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资

产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债分类和计量

本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；

如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损

益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

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9.金融工具（续）

（3）金融负债分类和计量（续）以摊余成本计量的金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

（4）金融工具减值预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、租赁应收款进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项，本集团用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于

第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注九、1。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果

而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以若干组合并结合账龄为基础评估应收款项的预期信用损失。

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9.金融工具（续）

（4）金融工具减值（续）基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法本集团根据合同约定收款日计算账龄。

按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。

减值准备的核销

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

（5）衍生金融工具

本集团使用衍生金融工具，例如以远期外汇合约和利率互换合约，分别对汇率风险和利率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。

（6）金融资产转移

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；

未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

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10.存货

本集团存货主要为用于贸易而采购的集装箱和飞机零部件。

存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本和其他成本。发出存货采用个别计价法确定其实际成本。

存货的盘存制度采用永续盘存制。

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，按单个存货项目计提。

11.持有待售的非流动资产或处置组和终止经营

（1）持有待售的非流动资产或处置组

主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成（有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准）。因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，满足持有待售划分条件的，在个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

持有待售的非流动资产或处置组（除金融资产、递延所得税资产外），其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产，不计提折旧或摊销，不按权益法核算。

（2）终止经营

终止经营，是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；该组成部分是专为转售而取得的子公司。

终止经营损益在利润表中与持续经营损益分别列示。终止经营的减值损失和转回金额等损益及处置损益作为终止经营列报。对于当期列报的终止经营，本集团在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营列报。

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12.长期股权投资

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

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12.长期股权投资（续）

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。

13.投资性房地产

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。

14.固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出。

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14.固定资产（续）

固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

使用寿命预计净残值率年折旧率

25年与剩余使

飞机及发动机一般为15%，定期评估2.81%-5.05%用年限孰短

房屋及建筑物23年5%4.13%

850-4500美元；或原始购

集装箱15-20年5-7%

置成本的20%

运输设备5年-20%

办公设备及其他3-20年0-5%4.75%-33.33%

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

15.借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。

当资本支出和借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，借款费用开始资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

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16.无形资产

无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

使用寿命确定依据

软件3-10年预计使用年限客户关系8年预计受益年限

17.资产减值

对除存货、递延所得税、金融资产、持有待售资产外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。

比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

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18.长期待摊费用

长期待摊费用采用直线法摊销，摊销期如下：

摊销期

租赁房屋装修费1-4年物业管理费20年

19.职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利。

（1）短期薪酬

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

（3）辞退福利

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

20.维修储备金和安全保证金

维修储备金本集团所有在租飞行设备均由承租人在租赁期内负责维护和维修并负担相关费用。

承租人在租赁期内定期支付维修储备金，金额参照租赁期间机身、引擎及其它主要寿命有限的元件的使用情况计算，对整个租赁期间内的维护和维修费用总额作出估计。对于某一特定租赁项目，本集团仅将在收到足以覆盖所预计维护和维修费用后的剩余维修储备金计为收入。

安全保证金保证金是指根据意向书或者租赁协议自承租人处收到作为担保的现金。若承租人妥善遵守租赁协议，保证金须于租赁协议届满、终止时偿还与承租人或抵减最后一期租金。

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21.预计负债

除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。

22.与客户之间的合同产生的收入

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。

取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

销售商品合同

本集团通过向客户交付飞机、集装箱等商品履行履约义务。本集团通常在综合考虑了下列因素的基础上，以飞机或集装箱控制权转移时点确认收入：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产

的转移、客户接受该商品。

23.合同资产与合同负债

本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。

（1）合同资产

在客户实际支付合同对价或在该对价到期应付之前，已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素），确认为合同资产；后续取得无条件收款权时，转为应收款项。

本集团对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注三、9。

（2）合同负债

在向客户转让商品或服务之前，已收客户对价或取得无条件收取对价权利而应向客户转让商品或服务的义务，确认为合同负债。

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24.政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

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25.递延所得税

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基

础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：

（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征

的单项交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发生时

既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

（1）可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发生

时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

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26.租赁

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

（1）作为承租人

除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

合同中同时包含多项单独租赁的，本集团按照各部分单独价格的相对比例分摊合同对价。

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条

款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指

数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况

发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

26.租赁（续）

（1）作为承租人（续）

本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值不超过人民币40000元/美元5000元的租赁

认定为低价值资产租赁。本集团转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。

（2）作为出租人租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团按照各部分单独价格的相对比例分摊合同对价。

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

在租赁期开始日，本集团对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。

本集团对应收融资租赁款进行初始计量时，以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和，包括初始直接费用。本集团按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。本集团取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

27.债务重组

本集团因债务人破产重整而进行的债务重组交易，由于涉及破产重整的债务重组协议执行过程及结果存在重大不确定性，因此，本集团在破产重整协议履行完毕后确认债务重组收益，除非有确凿证据表明上述重大不确定性已经消除。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

28.套期会计

就套期会计方法而言，本集团的套期分类为现金流量套期。

现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。

在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。

如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。

套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。

满足套期会计方法条件的，按如下方法进行处理：

现金流量套期

套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，计入当期损益。

如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。

本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。

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29.公允价值计量

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

30.重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

（1）判断

在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：

经营租赁——作为出租人

本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，根据租赁合同的条款，本集团保留了这些房地产所有权上的几乎全部重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。

业务模式

金融资产于初始确认时的分类取决于本集团管理金融资产的业务模式，在判断业务模式时，本集团考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本集团需要对金融资产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

合同现金流量特征

金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流量特征，需要判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时，包含对货币时间价值的修正进行评估时需要判断与基准现金流量相比是否具有显著差异、对包含提前还款特征的金融资产需要判断提前还款特征的公允价值是否非常小等。

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30.重大会计判断和估计（续）

（1）判断（续）与境外子公司投资相关的递延所得税负债

本集团对若干境外（包括香港）子公司投资相关的应纳税暂时性差异，应当确认相应的递延所得税负债。但是，同时满足下述两个条件的除外，本集团能够控制暂时性差异转回的时间，且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。本集团认为位于中国大陆的母公司能够控制该等境外（包括香港）子公司由股利分派产生的暂时性差异的转回时间，该等境外（包括香港）子公司计划对截至2025年12月31日的未分配利润于可预见的未来不再向位于中国大陆的母公司进行利润分配，因此未计提相关的递延所得税负债。

租赁期——包含续租选择权的租赁合同

租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团部分租赁合同拥有未来几年的续租选择权。本集团在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化。租赁期开始日，本集团认为，由于与市价相比，续租选择权期间的合同条款和条件更优惠，在合同期内，本集团进行或预期将进行重大租赁资产改良，终止租赁相关成本重大，租赁资产对本集团的运营重要，且不易获取合适的替换资产，与行使选择权相关的条件及满足相关条件的可能性较大，本集团能够合理确定将行使续租选择权，因此，租赁期中包含续租选择权涵盖的期间。租赁期开始日后，如发生本集团可控范围内的重大事件或变化，且影响本集团是否合理确定将行使相应续租选择权的，本集团将对是否行使续租选择权进行重新评估，并根据重新评估结果修改租赁期。

企业合并中取得的经营活动或资产的组合是否构成业务的判断

本集团控股子公司Avolon之全资子公司Avolon Acquisitions Holdings Limited于2025年1月16日取得Castlelake Aviation Limited（以下简称“CAL”）100%股权。本集团按照所取得的资产组合是否具有投入、加工处理和产出能力，能够独立计算其成本费用或所产生的收入判断企业合并中取得的经营活动或资产的组合是否构成业务。本集团认为，虽然该资产组合包含飞机相关资产等长期资产投入，但不具有将这些投入转化为产出的实质性加工处理过程。因此，本集团收购CAL取得的资产组合不构成业务。

经营租赁收入是否符合“经济利益很可能流入”的条件本集团经营租赁收入符合基本准则中有关收入的规定，即“收入只有在经济利益很可能流入，从而导致企业资产增加或者负债减少、经济利益的流入额能够可靠计量时才能予以确认”。本集团对承租人的信用风险进行持续的综合评估，评估维度包括租金回收情况、业绩表现、财务状况、行业发展、战略管理等多方面指标，根据承租人的信用状况，判断相关租赁收入是否符合“经济利益很可能流入”的条件。当本集团判断承租人出现严重信用风险，相关租金不符合“经济利益很可能流入”的条件时，尚未收到的租金不予确认租赁收入，直到实际收到时，或信用状况好转从而重新符合“经济利益很可能流入”的条件时，才予确认。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

30.重大会计判断和估计（续）

（2）估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面价值重大调整。

金融工具减值

本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

除金融资产及商誉之外的非流动资产减值本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。详见附注五、12、15、16、18。

商誉减值本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本集团需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。详见附注五、19。

非上市股权投资的公允价值本集团采用可比公司市场法或根据具有类似合同条款和风险特征的其他金融工具的当前

折现率折现的预计未来现金流量确定非上市的股权投资的公允价值，这要求本集团确定可比上市公司、选择市场乘数、估计预计未来现金流量、信用风险、波动和折现率，因此具有不确定性。

税项

不确定性存在于对复杂税收法规的理解、税收法律的变化以及未来应纳税所得额的金额和时间的变化。由于国际业务关系的广泛性及现有协议的长期性和复杂性，实际结果和假设之间的差异，或这种假设在未来发生变化，都有可能调整已发生的税收收入和支出。本集团基于合理的估计，对经营所在地的税务机关审查的可能结果计提了准备。该准备是综合考虑各种因素后的管理层最佳估计数。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

30.重大会计判断和估计（续）

（2）估计的不确定性（续）递延所得税资产

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

金融工具的公允价值

当不能从活跃市场中获取财务报表列示的金融资产和金融负债的公允价值时，其公允价值采用估值技术（包括贴现现金流模型）来确定。在可能的情况下，需要从公开市场中获取各种信息。如果从公开市场中获取全部信息不可行，就需要一定程度的判断来确定公允价值，包括考虑流动性风险，信用风险和波动性。这些因素假设的变化可能会影响金融工具的公允价值。

固定资产的残值和使用年限

本集团按照相关会计政策，在每个报告日评估各项固定资产的残值和使用年限。固定资产的残值及使用年限需要作出会计估计及判断。在确定固定资产的残值时，本集团充分考虑到在销售市场或废旧资产处置市场的处置收入及行业惯例。在确定使用年限时，首先考虑资产可以有效使用的年限。此外，本集团还考虑业务发展、集团经营策略、技术更新及对使用资产的法律或其他类似的限制。

预收维修储备金

维修储备金于资产负债表日划分为流动负债及非流动负债。为了作出恰当列示，管理层对预期于12个月内退还予承租人的维修储备金金额作出合理评估。流动负债部分金额为根据估计承租人可能会提出的潜在要求金额而确定，并且还包括来源于租赁到期及赎回的影响。

承租人增量借款利率

对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、担保情况、借款期限等具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借款利率。

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四、税项

1.主要税种及税率

(1)增值税–本集团在中国境内主要从事融资租赁业务，提供有形动产融资租赁服务，根据财税[2016]36号文的规定，（1）经人民银行、银监会或者商务部批准从事融资租赁业务的试点纳税人，提供融资租赁服务，以取得的全部价款和价外费用，扣除支付的借款利息（包括外汇借款和人民币借款利息）、发行债券利息和车辆购置税后的余额为销售额；（2）经人民银行、银监会或者商务部批

准从事融资租赁业务的试点纳税人，提供融资性售后回租服务，以取得的全部价款和价外费用（不含本金），扣除对外支付的借款利息（包括外汇借款和人民币借款利息）、发行债券利息后的余额作为销售额；（3）试点纳税人根据

2016年4月30日前签订的有形动产融资性售后回租合同，在合同到期前提供的有

形动产融资性售后回租服务，可继续按照有形动产融资租赁服务缴纳增值税。

继续按照有形动产融资租赁服务缴纳增值税的试点纳税人经人民银行、银监会

或者商务部批准从事融资租赁业务的，根据2016年4月30日前签订的有形动产融资性售后回租合同，在合同到期前提供的有形动产融资性售后回租服务，可以选择以下方法之一计算销售额：*以向承租方收取的全部价款和价外费用，扣除向承租方收取的价款本金，以及对外支付的借款利息（包括外汇借款和人民币借款利息）、发行债券利息后的余额为销售额；*以向承租方收取的全部价

款和价外费用，扣除支付的借款利息（包括外汇借款和人民币借款利息）、发行债券利息后的余额为销售额。经人民银行、银监会或者商务部批准从事融资租赁业务的试点纳税人中的一般纳税人，提供有形动产融资租赁服务和有形动产融资性售后回租服务，对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。根据财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2018]32号《关于调整增值税税率的通知》以及财政部、税务总局、海关总

署公告2019年第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》，本集团境内租赁业务的增值税适用税率如下表：

租赁形式标的物税率

经营租赁有形动产13%

不动产9%

有形动产13%直租

不动产9%融资租赁

有形动产6%售后回租

不动产6%

(2)企业所得税–本集团内除某些于境外设立的子公司需按公司注册当地的所得税法

规定计提企业所得税以外，根据2008年1月1日起施行的《企业所得税法》，企业所得税自2008年1月1日起按应纳税所得额的25%计缴。本集团的境外子公司按照当地税率缴纳企业所得税。

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四、税项（续）

1.主要税种及税率（续）

本集团主要纳税地点适用的所得税税率情况如下：

适用国家及地区税率

中国香港16.5%

澳大利亚30%

卢森堡35%

爱尔兰12.5%及25%

英国25%

巴巴多斯9%

新加坡17%

法国25%

美国21%

(3)城市维护建设税–根据国家有关税务法规，本集团内于境内设立的公司按实际缴纳

的流转税的7%或5%计缴城市维护建设税。

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五、合并财务报表主要项目注释

1.货币资金

2025年2024年

银行存款822728724060299其他货币资金14682062484838合计969549326545137

其中：存放在境外的款项总额730747525214563

2.交易性金融资产

2025年2024年

以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融资产（注）298277-

合计298277-

注：本集团子公司 Avolon 与海航航空集团有限公司（以下简称“海航航空集团”）于

2025年7月签署了《股权回购补充协议》，对于2023年2月签订的《股权回购协议》进行修订（以上两份协议统称“协议”）。根据协议安排，Avolon 将美元约1.62亿元（按当时汇率约合人民币11.27亿元）的租金、维修储备金及安全保证金，以每股人民币3.18元的价格转换为约3.54亿股海南航空控股股份有限公司（原“海南航空股份有限公司”）（以下简称“海航控股”）的股票，Avolon享有该股票的处置权。同时协议约定，如海航控股股价上升超过每股人民币3.18元，超额收益由 Avolon 和海航航空集团各享有 50%；如海航控股股价下降低于每股人民币

3.18 元，差额由海航航空集团向 Avolon 补足。

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五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.应收账款

（1）按账龄披露

2025年2024年

1年以内14091171549954

1年至2年302780178419

2年至3年166875165682

3年以上159969-

20387411894055

减：应收账款坏账准备500391404638合计15383501489417

（2）按坏账计提方法分类披露

2025年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备16532116532100-按信用风险特征组合计提坏账准备202220999483859241538350合计2038741100500391251538350

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五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露（续）

2024年

账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例

（%）（%）

单项计提坏账准备84910484910100-按信用风险特征组合计提坏账准备180914596319728181489417合计1894055100404638211489417

单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

2025年

账面余额坏账准备计提理由客户144894489债务重组客户21204312043破产重整合计1653216532

2024年

账面余额坏账准备计提理由客户14620146201债务重组客户21231712317破产重整海航科技股份有限公司（原“天津天海投资发展股份有限公司”）（以下简称“海航科技”）70487048争议涉诉客户468726872濒临破产客户547634763逾期其他77097709合计8491084910

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五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露（续）

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

账面余额坏账准备计提比例（%）组合1202019548365224组合2201420710合计2022209483859

（3）坏账准备的情况

应收账款坏账准备的变动如下：

本年收回外币报表年初余额本年计提或转回本年核销折算差额处置子公司其他变动年末余额

2025年404638269364(73568)(50569)(3216)(46583)325500391

（4）实际核销的应收账款情况

本年度实际核销金额为人民币50569千元，不存在重要的应收账款实际核销。已核销的应收账款为应收第三方的款项，核销款项均经本集团适当批准。

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3.应收账款（续）

（5）按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况占应收账款年末余应收账款额合计数的比例应收账款坏账准备

年末余额（%）年末余额客户190214444223437客户229149514107625客户32083381048251客户4166103861458客户5102494526095合计167057481466866

4.预付款项

（1）预付款项按账龄列示

2025年2024年

账面余额比例%账面余额比例%

1年以内8349310011998195

1年至3年--63045

合计83493100126285100

（2）按预付对象归集的年末余额预付款项金额前五名

金额占预付款总额比例%客户12036224客户21917523客户3956611客户431494客户526013合计5485365

55渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.其他应收款

2025年2024年

应收利息3096951其他应收款22542152326合计22573059277应收利息

2025年2024年

银行定存3096951合计3096951其他应收款

（1）按账龄披露

2025年2024年

1年以内1975546260

1年至2年19119452

2年至3年6096809

3年至4年800-

4年至5年-100

5年以上2653626436

23117753057

减：其他应收款坏账准备5756731合计22542152326

56渤海租赁股份有限公司

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五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.其他应收款（续）

（2）按款项性质分类情况

2025年2024年

保证金/押金22474548923

其中：应收关联方46054604其他6763403合计22542152326

（3）坏账准备的情况

其他应收款坏账准备的变动如下：

外币报表年初余额本年计提本年收回或转回折算差额年末余额

2025年7315084(2)(57)5756

（4）按欠款方归集的年末余额其他应收款金额前五名占其他应收款余额合计数的坏账准备年末

年末余额比例（%）性质账龄余额

Deutsche Bank Trust

Company Americas 193710 84% 保证金 1年以内 5027甘肃兰银金融租赁股份

有限公司200009%保证金5年以上519渤海国际信托股份有限公司（以下简称“渤海国际信托”）35202%保证金5年以上91

天津信托有限责任公司30001%保证金5年以上78

CapitaLand 2920 1% 保证金 2年至3年 -

合计22315097%5715

57渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

6.存货

2025年2024年

账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值

库存商品650383844126597136141-136141

合计650383844126597136141-136141

存货主要为本集团子公司Avolon的飞机零部件。

存货跌价准备的变化如下：

外币报表折年初余额本年计提本年转销算差额年末余额

库存商品-38875-(434)38441

合计-38875-(434)38441

7.合同资产

2025年2024年

账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

销售飞机款项74358-74358---

合计74358-74358---

58渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

8.持有待售资产/负债

2025年2024年

固定资产（注/附注五、16）19807148934498

其他非流动资产（附注五、22）897910532438划分为持有待售的资产28786249466936

其他非流动负债（附注五、37）317899653886划分为持有待售的负债317899653886

注：截至2025年12月31日，Avolon已经达成16架飞机（2024年12月31日：31架）转让安排，将已经签订了不可撤销的转让协议且预计在十二月内完成转让的飞机及发动机相关的资产和负债划分为持有待售类别。

预计处置预计处置账面余额减值准备账面价值公允价值费用时间

飞机及发动机1980714-19807142174055147602026年其他非流动资产897910-897910116013449202026年合计2878624-2878624333418919680

持有待售资产减值准备的变动如下：

外币报表年初余额本年计提本年处置折算差额年末余额

飞机及发动机2147068834(90188)(116)-

合计2147068834(90188)(116)-

59渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

9.一年内到期的非流动资产

2025年2024年

一年内到期的长期应收款（附注五、11）41755853046196合计41755853046196

10.其他流动资产

2025年2024年

预缴及留抵税金26412316189衍生工具2003228984

其他-209405合计46444554578

60渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

11.长期应收款

（1）长期应收款情况

2025年2024年

账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

应收融资租赁款（注1）8444207(835832)760837511936401(907458)11028943

应收经营租赁款1508628(483687)10249411869522(472824)1396698

对第三方的贷款（注2）8574344-85743441726991-1726991

其他655971(3531)652440716065-716065

19183150(1323050)1786010016248979(1380282)14868697

减：一年内到期的长期应收款（附注五、9）5016545(840960)41755853942102(895906)3046196

合计14166605(482090)1368451512306877(484376)11822501

采用的折现率区间为4.82%至11.15%（2024年：4.82%至15.00%）。

注1：应收融资租赁款

2025年2024年

最低租赁收款额1048001414308144

减：未实现融资收益23817974257938

加：未担保余值3459901886195应收融资租赁款844420711936401

注2：本集团子公司与第三方订立售后回租融资安排，本集团根据协议约定将该融资安排确认为对第三方的贷款。

61渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

11.长期应收款（续）

（2）坏账准备计提情况长期应收款按照未来12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失分别计提的坏账准

备的变动如下：

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期预期信用损失组整个存续期预期未来12个月预合评估（未发信用损失（已发期信用损失生信用减值）生信用减值）年初余额297314811248694271380282

阶段转换(35)35--资产收购52982709283590115980本年计提380453072236386105153

本年转回(22299)(42016)(33099)(97414)

本年转销--(7023)(7023)

本年核销--(106678)(106678)

处置子公司(17652)(341)(35800)(53793)

外币报表折算差额(823)(11047)(1587)(13457)年末余额322654855698052161323050

（3）按欠款方归集的年末余额长期应收款金额前五名占长期应收款余计提坏账准备

金额额的比例（%）的年末余额

客户1359009419-客户231159921622056客户32153126113666

客户4201069510-

客户510349285-合计119048356125722

62渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

12.长期股权投资

年初年初年末年末账面价值减值准备本年变动账面价值减值准备追加减少权益法下投资损其他综其他权宣告分派计提外币报表

投资投资益(附注五、49)合收益益变动现金股利减值准备折算差额合营企业

天航金服24264---264--(5024)--19504-

小计24264---264--(5024)--19504-联营企业

Jade Aviation LLC

（以下简称“Jade”） 96283 - - - (8935 ) - - (9810 ) - (1928 ) 75610 -皖江金融租赁股份有限公司（以下简称“皖江租赁”）2069811183593--168271-----3752521183593渤海人寿保险股份有限公司（以下简称“渤海人寿”）（注）-479722--(77870)77870-----479722

小计3032641663315--8146677870-(9810)-(1928)4508621663315

合计3275281663315--8173077870-(14834)-(1928)4703661663315

注：本集团对渤海人寿不负有承担额外损失义务，因此在确认应由本集团承担的净亏损份额时，以将长期股权投资的账面价值减记为零为限。于2025年12月31日，本集团对渤海人寿的超额亏损未确认的投资损失为人民币93982千元（2024年12月31日：人民币41992千元），未确认的其他权益变动为人民币187703千元（2024年12月31日：人民币187703千元），记录于备查账簿。

63渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

13.其他权益工具投资

本年计入其本年计入其累计计入其指定为以公允价值计量他综合收益他综合收益他综合收益累计计入其他综本年股利且其变动计入其他综合年初余额的利得的损失的利得合收益的损失收入年末余额收益的原因天津银行股份有限公司（以下简称“天津银）公司持有该金融资产的行”）（注）1094546(110681))-64228-12837960806目的是非交易性的

合计1094546(110681))-64228-12837960806

注： 天津银行系香港联合交易所主板上市公司，股票代码为 HK.1578。截至 2025 年 12 月 31 日，本集团持有天津银行 106993500 股股票。

64渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

14.其他非流动金融资产

2025年2024年

以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产（注）13047901676767衍生工具非流动部分1881961065460合计14929862742227

注：本公司若干子公司主要因债务重组而受偿的股票和信托份额等，相关资产以公允价值计量且其变动计入当期损益。

15.投资性房地产

（1）采用成本模式的投资性房地产房屋及建筑物原价年初余额684640其他转入135338年末余额819978累计折旧年初余额32665计提31976年末余额64641账面价值年末755337年初651975

（2）于2025年12月31日，本集团无未办妥产权证书的投资性房地产。

65渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

16.固定资产

（1）固定资产情况房屋及办公设备飞机及发动机集装箱建筑物运输设备及其他合计原价年初余额221248473418147475831777324659263390239

购置548010171769904--186156572782

处置或报废(22932466)(2022723)--(788)(24955977)

处置子公司-(40841992)-(695)(11549)(40854236)划分为持有待售的固定资产（附注五、8）(3583552)----(3583552)

融资租赁转出(4718221)----(4718221)

其他683557----683557

外币报表折算差额(5288912)(719936)-(24)(6152)(6015024)

年末余额240209896-5831058308031240519568累计折旧年初余额464564451278342944174830912359550789计提71418902048556243562879196792

处置或报废(3388741)(1115351)--(141)(4504233)

处置子公司-(13483806)-(695)(10936)(13495437)划分为持有待售的固定资产（附注五、8）(1432104)----(1432104)

融资租赁转出(1361370)----(1361370)

其他178476----178476

外币报表折算差额(1001518)(232828)-(30)(6081)(1240457)

年末余额46593078-68105829825246892456减值准备

年初余额1035437046582---10400952

计提30478180809---385590

处置或报废(3253500)(80982)---(3334482)

处置子公司-(45615)---(45615)划分为持有待售的固定资产（附注五、8）(170734)----(170734)

融资租赁转出(91838)----(91838)

其他4894----4894

外币报表折算差额(181152)(794)---(181946)

年末余额6966821----6966821账面价值

年末186649997-515-9779186660291年初164437658289847365392915536193438498

66渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

16.固定资产（续）

（2）暂时闲置的固定资产情况原价累计折旧减值准备账面价值飞机15650292994672497191015843合计15650292994672497191015843

67渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

16.固定资产（续）

（3）经营性租出固定资产飞机及发动机集装箱合计原值年初余额22073719240968123261705315购置54801017176990456570921

处置或报废(22932466)(1888660)(24821126)

处置子公司-(38135044)(38135044)划分为持有待售的固定资产（附注五、8）(3583552)-(3583552)

融资租赁转出(4718221)-(4718221)

暂时闲置资产转出(1077195)(2020906)(3098101)

其他683557-683557

外币报表折算差额(5265465)(693417)(5958882)

年末余额238644867-238644867累计折旧年初余额462822351257024258852477计提714189019127809054670

处置或报废(3388741)(1041427)(4430168)

处置子公司-(12632711)(12632711)划分为持有待售的固定资产（附注五、8）(1432104)-(1432104)

融资租赁转出(1361370)-(1361370)

暂时闲置资产转出(130592)(584049)(714641)

其他178476-178476

外币报表折算差额(996183)(224835)(1221018)

年末余额46293611-46293611减值准备

年初余额10353385-10353385

计提304781-304781

处置或报废(3253500)-(3253500)划分为持有待售的固定资产（附注五、8）(170734)-(170734)

融资租赁转出(91838)-(91838)

暂时闲置资产转出(251580)-(251580)

其他4894-4894

外币报表折算差额(178306)-(178306)

年末余额6717102-6717102账面价值

年末185634154-185634154年初16410157228397881192499453

68渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

16.固定资产（续）

（4）固定资产的减值测试情况

部分经营租赁分部的飞机及发动机和集装箱因市场估值下降、更换发动机或拟进行处置等，存在减值迹象，管理层对归属于经营租赁分部的飞机及发动机和集装箱执行减值测试，对可收回金额低于账面价值的上述资产计提相应的资产减值损失。

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

公允价值和减值前处置费用的关键参数的账面价值可收回金额减值金额确定方式关键参数确定依据飞机及发动机21182651849407268858市场法注1注1集装箱60686252605380809市场法注2注2合计27251272375460349667

注1：飞机及发动机的公允价值，主要是管理层依据若干家权威飞机评估机构按照本集团飞机机型、机龄等条件对飞机资产的评估值的均值或近期市场的活跃报价确定。

注2：集装箱的可收回金额以近期市场同类型集装箱平均交易价格作为基础确定。

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定的：

稳定期的关

减值前预算/预测预算/预测期稳定期的关键参数的确账面价值可收回金额减值金额期的年限的关键参数键参数定依据

飞机及发动机774213738290359231-25年注注注合计77421373829035923

注：飞机及发动机预计未来现金流量的关键参数包括：飞机租金、飞机残值和折现率。其中，飞机租金现金流预计期间是根据飞机资产有效经济寿命确定。对于已有租约的飞机，按照租赁合同约定的租金预计现金流量，现有租期结束后，未来租期租金参考飞机评估机构对相应飞机在未来期间的预计市场租金确定现金流量；飞机残值是公司依据若干家权威飞机

评估机构根据机型、机龄等条件对飞机在预计处置时的评估值的均值作为飞机残值；折现

率是公司采用了加权平均资本成本模型（WACC）确定每架飞机的折现率，加权平均资本成本考虑了负债成本、权益成本以及产权比率等因素。2025年，本集团境内飞机租赁子公司天津渤海租赁有限公司（以下简称“天津渤海”）飞机减值测试使用的税前折现率为

3.5%-4.6%（2024年：2.3%-4.1%）；境外子公司Avolon飞机减值测试使用的税前折现率

为5.5%-6.2%（2024年：5.8%-7.2%）。

69渤海租赁股份有限公司

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2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

17.使用权资产

房屋及建筑物运输工具办公设备合计成本年初余额7113485633311717292

购置247921064-25856

到期或处置(3106)(2025)-(5131)

处置子公司(87165)(5088)(312)(92565)

外币报表折算差额(11661)4161(11244)

年末余额634208--634208累计折旧年初余额2346762635245237556计提6357616813065287

到期或处置(3106)(1922)-(5028)

处置子公司(64157)(2647)(275)(67079)

外币报表折算差额(3013)253-(2760)

年末余额227976--227976账面价值

年末406232--406232年初476672299866479736

70渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

18.无形资产

软件客户关系其他合计原价年初余额36182272732214721090616

购置14854--14854

处置子公司(316152)(714897)(1448)(1032497)

外币报表折算差额(5718)(12425)(24)(18167)

年末余额54806--54806累计摊销年初余额3331397273221571060618

计提15724-8115805

处置子公司(301802)(714897)(166)(1016865)

外币报表折算差额(5115)(12425)(72)(17612)

年末余额41946--41946账面价值

年末12860--12860年初28683-131529998

71渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

19.商誉

（1）商誉原值外币报表本年年初余额折算差额处置减少年末余额

Avolon资产组组合 3528812 (78348) - 3450464

GSCL资产组组合 5647835 (96482) (5551353) -

合计9176647(174830)(5551353)3450464

本集团于2016年收购Avolon100%股权，形成商誉美元490904千元，截至2025年12月

31日，折合人民币3450464千元。

本集团于2013年收购Seaco SRL100%股权，形成商誉美元172761千元、于2015年收购Cronos Ltd. 80%股权，形成商誉美元612926千元，两次收购合计形成商誉美元

785687千元，列示于GSCL资产组组合中。本年度，本集团处置了子公司GSCL100%股权，GSCL资产组组合的商誉减少至零。

（2）商誉减值准备本年外币报表本年年初余额计提折算差额处置减少年末余额

GSCL资产组组合 1401738 3259023 (43660 ) (4617101 ) -

合计14017383259023(43660)(4617101)-

（3）商誉的减值测试情况

商誉的账面价值分摊至资产组或者资产组组合的情况如下：

2025年2024年

Avolon资产组组合 3450464 3528812

GSCL资产组组合 - 4246097合计34504647774909

72渤海租赁股份有限公司

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2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

19.商誉（续）

（3）商誉的减值测试情况（续）

Avolon资产组组合商誉减值测试Avolon资产组组合主要由Avolon、香港航空租赁有限公司（以下简称“香港航空租赁”）和C2 Aviation Capital LLC（以下简称“C2”）构成，与以前年度减值测试所确定的资产组组合一致。于年度终了，管理层将商誉归入Avolon资产组组合进行减值测试。Avolon资产组组合的可收回金额按照资产组组合的预计未来现金流量的现值确定。

经测试，Avolon资产组组合的可收回金额高于账面价值，分摊至Avolon资产组组合的商誉于2025年12月31日无需计提减值准备。

以下阐述了管理层为进行Avolon资产组组合商誉减值测试，在计算未来现金流量现值时采用的关键假设：

预计未来现金流量：根据管理层批准的三年期以飞机租约为基础的现金流预测进行折现后确定，并假设飞机资产在第三年末连同租约一起全部处置。

飞机处置金额：将飞机未来处置金额进行折现后确定。其中飞机未来的公允价值为飞机评估机构Avitas，Ascend和MBA对Avolon资产组飞机的评估金额平均值。

折现率：所采用的折现率是反映相关资产组组合特定风险的税前折现率，为5.6%

（2024年：5.9%）。加权平均资本成本考虑了负债成本、权益成本以及产权比率等因素。负债成本来自Avolon资产组组合借款所承担的利息，权益成本来自Avolon资产组组合投资者对投资回报率的期望。通过使用个别风险系数（β系数）来考虑行业特殊风险。基于可获得的竞争对手的市场数据，管理层每年对β系数进行评估。

GSCL资产组组合商誉减值测试

GSCL资产组组合主要由Seaco SRL、Cronos Ltd. 及GSCL构成，其中Seaco SRL、Cronos Ltd.为GSCL之全资子公司，与以前年度减值测试所确定的资产组组合一致。管理层将商誉归入GSCL资产组组合进行减值测试。

2025年5月6日，本公司2025年第四次临时董事会审议通过本公司全资子公司GSCTL向

第三方Stonepeak Partners LLC管理的投资主体Typewriter Topco LP之全资子公司

Typewriter Ascend Ltd转让GSCL100%股权。同日，GSCTL与Typewriter Ascend Ltd签署了《股权购买协议》（《SHARE PURCHASE AGREEMENT》）及相关附属协议。2025年6月5日，本公司2025年第三次临时股东大会审议通过本公司全资子公司GSCTL与Typewriter Ascend Ltd签署《股权购买协议》（《SHARE PURCHASEAGREEMENT》）及相关附属协议。

基于上述股权转让交易安排，本集团于编制2025年6月30日中期财务报表时，将商誉归入GSCL资产组组合进行减值测试。GSCL资产组组合的可收回金额根据资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额确定。经测试，GSCL资产组组合的可收回金额低于账面价值，分摊至GSCL资产组组合的商誉发生减值，因此管理层计提商誉减值损失美元

458462千元（折合人民币3259023千元）。

73渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

19.商誉（续）

（3）商誉的减值测试情况（续）

以下阐述了管理层为进行GSCL资产组组合商誉减值测试，在计算公允价值减去处置费用后的净额时采用的关键假设：

公允价值：依据已签署的《股权购买协议》确定最终交易价格具体为：基础交易价格美

元17.5亿元加上过渡期损益调整，即自2025年1月1日起至股权完成过户交割之日止，每天美元34.7161万元的累计金额，减去价值减损金额，即自2024年1月1日起，GSCL或其下属子公司向GSCTL及其关联方支出的价值减损事项对应金额合计，价值减损事项包括支付的股息或分红、代支付的款项、免除的任何债务等，再减去相关税务事项支出金额，即协议约定的相关报税事项产生的相关费用，上限金额为美元3250万元。

处置费用：包含直接归属于资产处置的增量成本，如投行费用、法律服务费等。

20.长期待摊费用

本年外币报表年初余额摊销折算差额处置子公司年末余额

物业管理费3700(3700)---

租赁房屋装修费2020(896)(7)(1117)-

合计5720(4596)(7)(1117)-

21.递延所得税资产/负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2025年2024年

可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

固定资产折旧--218603889可抵扣亏损678610938512729771267939514732未支付的预提费用11978682994671244395310281资产减值准备及其他39640749339813446116847316合计7302303597461778183916410676218

对于与可抵扣亏损和税款抵减相关的递延所得税，在可抵扣亏损和税款抵减到期前，本集团预期在可预见的将来能够产生足够的应纳税所得额。

74渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

21.递延所得税资产/负债（续）

（2）未经抵销的递延所得税负债

2025年2024年

应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债固定资产折旧956256331195320410045583312342875非同一控制下企业合并公允价值调整32646484080813197193399649金融资产公允价值变动8488741282511471037194058收入确认的暂时性差异1535638394692811732其他26243865505832396143621合计1000169491255888010600338713091935

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

2025年2024年

抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额

递延所得税资产(8623096)1123081(9631238)1044980递延所得税负债8623096393578496312383460697

（4）未确认递延所得税资产明细

2025年2024年

可抵扣暂时性差异46872434376354可抵扣亏损46675003222517合计93547437598871

（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期日分析

2025年2024年

2025年-447453

2026年297380297380

2027年552100552100

2028年6306463064

2029年352008352008

2030年4743-

合计12692951712005

75渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

21.递延所得税资产/负债（续）

（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期日分析（续）

于2025年12月31日，本公司之子公司Avolon的未确认递延所得税资产的可抵扣亏损为人民币3398205千元（2024年：人民币1510512千元），该亏损可无限期结转。

22.其他非流动资产

2025年2024年

递延成本（注1）33046423415925

预付飞机款（注2）1755125720110437直线法租金18463222567724

2270222126094086

减：划分为持有待售资产（附注五、8）897910532438合计2180431125561648

注1：递延成本主要为本集团下属子公司香港航空租赁及Avolon因购买带租约的飞机，购买价格高于公允价值且该部分差额由高于市场价值的未来租赁收款额补偿，因此需要递延的部分。

注2：该款项主要为Avolon付给飞机制造商的采购飞机预付款，对应飞机将于未来年度陆续交付。

76渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

23.所有权或使用权受到限制的资产

2025年12月31日

账面余额账面价值受限类型受限情况货币资金14681931468193质押及冻结注1

应收账款及长期应收款28010972444336质押注2、注5

长期股权投资2592006-质押注3投资性房地产232153219427抵押注4固定资产8458623361171667抵押注5合计9167968265303623

2024年12月31日

账面余额账面价值受限类型受限情况货币资金24848162484816质押及冻结注1应收账款及长期应收款73723507119921质押注2持有待售资产55012184228289抵押

长期股权投资2592006-质押注3固定资产139981666106212707抵押注5合计157932056120045733

注1：于2025年12月31日，本集团持有的使用权受到限制的货币资金为人民币

1468193千元（2024年12月31日：人民币2484816千元）。保证金质押款项

合计人民币999731千元（2024年12月31日：人民币1837559千元），其中用于质押取得长期借款人民币510225千元（2024年12月31日：人民币808594千元）的保证金款项合计人民币540075千元（2024年12月31日：人民币912265千元）。因质押担保而受限款项合计人民币467753千元（2024年12月31日：人民币646343千元），其余使用权受到限制的货币资金主要系因涉诉等而冻结的款项。

注2：于2025年12月31日，长期应付款余额人民币354778千元（2024年12月31日：无）由应收租赁款账面价值人民币523585千元（2024年12月31日：无）质押取得。于2025年12月31日，长期借款余额人民币817649千元（2024年12月31日：人民币4902606千元）由应收租赁款账面价值人民币1024667千元

（2024年12月31日：人民币6784487千元）质押取得。

77渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

23.所有权或使用权受到限制的资产（续）注3：于2025年12月31日，长期借款余额人民币2442516千元（2024年12月31日：人民币2533289千元）由质押联营公司渤海人寿股权（2025年12月31日和

2024年12月31日：账面价值为零）取得；于2025年12月31日，长期应付款余额

人民币79993千元（2024年12月31日：人民币119601千元）由质押子公司天

津渤海股权取得；于2025年12月31日，长期借款余额人民币4099375千元

（2024年12月31日：人民币11833810千元）由质押子公司天津渤海股权取得。

注4：于2025年12月31日，长期借款余额人民币130201千元（2024年12月31日：无）由账面净值为人民币219427千元（2024年12月31日：无）的投资性房地产抵押取得。

注5：于2025年12月31日，长期借款余额人民币17097290千元（2024年12月31日：人民币45450808千元）由账面净值为人民币28361637千元（2024年12月31日：人民币65632834千元）的固定资产抵押取得；长期借款余额人民币

507666千元（2024年12月31日：人民币592258千元）由账面净值人民币

718736千元（2024年12月31日：人民币767101千元）固定资产抵押以及内部关联方保证担保取得；长期借款余额人民币7195768千元（2024年12月31日：人民币7595084千元）由应收租赁款余额人民币896084千元（2024年12月31日：人民币335434千元）质押以及账面净值为人民币7781690千元（2024年

12月31日：人民币8384896千元）固定资产抵押取得。本集团子公司Avolon余

额为美元2253124千元（折合人民币15836760千元）的公司债（2024年12月

31日：美元3062483千元，折合人民币22014354千元）由账面净值美元

3458571千元（折合人民币24309604千元）的固定资产（2024年12月31日：

美元4379713千元，折合人民币31483126千元）抵押取得。

78渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

24.应付账款

2025年2024年

应付集装箱采购款-289908应付供应商款项42167190645合计42167480553

于资产负债表日，本集团无账龄超过1年的应付账款。

25.预收款项

2025年2024年

租金22697922027800其他1127187合计22709192027987

于资产负债表日，本集团无账龄超过1年的重要预收款项。

26.合同负债

（1）合同负债列示

2025年2024年

销售集装箱递延款项-33509销售飞机款项357762182320合计357762215829

于资产负债表日，本集团无账龄超过1年的重要合同负债。

（2）账面价值重大变动变动金额变动原因

销售集装箱递延款项(33509)处置子公司销售飞机款项175442飞机销售预收款增加合计141933

79渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

27.应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示外币报表年初余额本年增加本年支付折算差额处置子公司年末余额

短期薪酬5016671306629(1115943)(12657)(56773)622923

离职后福利（设定提存计划）18440222(39872)(5)(529)-

辞退福利442114824(8533)(169)-10543

合计5062721361675(1164348)(12831)(57302)633466

（2）短期薪酬列示外币报表年初余额本年增加本年支付折算差额处置子公司年末余额

工资、奖金、津贴和补贴4995911239628(1050458)(12614)(53224)622923

社会保险费205242090(40549)(44)(3549)-

其中：医疗保险费-24241(24241)---

工伤保险费-99(99)---

生育保险费-40(40)---

境外社会保险计划205217710(16169)(44)(3549)-

住房公积金244795(4820)1--

工会经费和职工教育经费-263(263)---

商业保险-19853(19853)---

合计5016671306629(1115943)(12657)(56773)622923

（3）设定提存计划列示外币报表年初余额本年增加本年减少折算差额处置子公司年末余额

基本养老保险费18440073(39723)(5)(529)-

失业保险费-149(149)---

合计18440222(39872)(5)(529)-

80渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

28.应交税费

2025年2024年

增值税359418273004企业所得税1051679951266个人所得税及其他97044820合计14208011229090

29.其他应付款

2025年2024年

应付利息339498947945其他应付款7103401326833合计10498382274778应付利息

2025年2024年

长期借款利息（附注五、32）323785931851

应付债券利息（附注五、33）1571316094合计339498947945

截至2025年12月31日，本集团逾期利息金额共计人民币339498千元。其中本集团已于本财务报表报出日前偿付或与银行等机构签署协议达成了展期重组安排的利息共计人民

币270043千元，剩余利息人民币69455千元本集团正在与相关借款银行和债权人协商债务展期重组安排。

81渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

29.其他应付款（续）

其他应付款按款项性质分类情况

2025年2024年

收取发动机补偿款-542451技术费237658220174中介服务费92771169538

第三方借款10902898324其他270883296346合计7103401326833

（2）账龄超过1年或逾期的重要其他应付款应付金额未偿还原因客户1109028合同纠纷

30.一年内到期的非流动负债

2025年2024年

一年内到期的长期借款（附注五、32）824368511349262

一年内到期的应付债券（附注五、33）130196298683373

一年内到期的租赁负债（附注五、34）3614457142

一年内到期的长期应付款（附注五、35）290787197790合计2159024520287567

82渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

31.其他流动负债

2025年2024年

维修储备金689823302352安全保证金163515646373

应付债券-超短期融资债券（附注五、33）-40000衍生工具5881036983

或有对价（附注六、2）388417-合计13005651025708

32.长期借款

2025年2024年

抵押借款（注1）2493092555175397

质押借款（注2）786976520078299

担保借款（注3）244569240523信用借款5462675553729

3850793476047948

减：一年内到期的长期借款（附注五、30）824368511349262合计3026424964698686

83渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

32.长期借款（续）注1：于2025年12月31日，长期借款余额人民币17097290千元（2024年12月31日：人民币45450808千元）由账面净值为人民币28361637千元（2024年12月31日：人民币65632834千元）的固定资产抵押取得；长期借款余额人民币

507666千元（2024年12月31日：人民币592258千元）由账面净值人民币

718736千元（2024年12月31日：人民币767101千元）固定资产抵押以及内部关联方保证担保取得；长期借款余额人民币7195768千元（2024年12月31日：人民币7595084千元）由应收租赁款余额人民币896084千元（2024年12月31日：人民币335434千元）质押以及账面净值为人民币7781690千元（2024年12月31日：人民币8384896千元）固定资产抵押取得；于2025年12月31日，

长期借款余额人民币130201千元（2024年12月31日：无）由账面净值为人民

币219427千元（2024年12月31日：无）的投资性房地产抵押取得。

注2：于2025年12月31日，本集团部分长期借款由质押应收租赁款、质押联营公司股权、质押子公司股权、保证金以及内部关联方保证担保取得（详见附注五、23）。于2025年12月31日，长期借款余额人民币2442516千元（2024年12月31日：人民币2533289千元）由质押联营公司渤海人寿股权（2025年12月31日和2024年12月31日：账面价值为零）取得；长期借款余额人民币4099375千元

（2024年12月31日：人民币11833810千元）由质押子公司天津渤海股权取得；长期借款余额人民币510225千元（2024年12月31日：人民币808594千元）由质押保证金款项人民币540075千元（2024年12月31日：人民币912265千元）取得；于2025年12月31日，长期借款余额人民币817649千元（2024年

12月31日：人民币4902606千元）由应收租赁款账面价值人民币1024667千

元（2024年12月31日：人民币6784487千元）质押取得。

注3：于2025年12月31日，长期借款余额人民币244569千元（2024年12月31日：人民币240523千元）由关联方担保取得。

于2025年12月31日，上述借款的年利率为1.00%-7.15%（2024年12月31日：1.00%-

11.25%）。

截至2025年12月31日，本集团若干借款和债券未按照相关协议按时偿还导致触发其他债务的相关违约条款，从而使相关债权人有权按照相关协议要求本集团随时偿还相关借款。其中根据交叉违约条款导致重分类在一年内到期的非流动负债的金额为人民币

975657千元。

截至2025年12月31日，本集团逾期长期借款本金金额共计人民币104284千元，逾期长期借款利息金额为人民币323785千元。其中本集团已于本财务报表报出日前偿付或与银行等机构签署协议达成了展期重组安排的本金及利息共计人民币338763千元，剩余本金及利息人民币89306千元本集团正在与相关借款银行和债权人协商债务展期重组安排。

84渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券

（1）应付债券

2025年2024年

公司债139414224136460703

超短期融资债券-203623合计139414224136664326

其中：流动负债部分（附注五、31）-40000

一年内到期的应付债券（附注五、30）130196298683373非流动负债部分126394595127940953

截至2025年12月31日，本集团无逾期债券本金，逾期债券利息金额为人民币15713千

元（2024年12月31日：人民币16094千元）。本集团已就上述逾期债券与债权人沟通，截至本财务报告报出日，本集团针对上述逾期债券尚未完成展期。

本集团子公司Avolon余额为美元2253124千元（折合人民币15836760千元）的公司

债（2024年12月31日：美元3062483千元，折合人民币22014354千元）由账面净值

美元3458571千元（折合人民币24309604千元）的固定资产（2024年12月31日：美元4379713千元，折合人民币31483126千元）抵押取得。

85渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况

面值票面利率发行/购买日期债券期限发行/购买金额年初余额本年发行/购买按面值计提利息折溢价摊销本年偿还外币报表折算差额年末余额是否逾期

人民币15000004.00%2016年10月20日10.5年期人民币15000001499822-5965616226(56456)-1519248否

美元5500000 SOFR + 1.75% 2017年3月20日 4842天 美元6425000 22014354 - 810704 182580 (6746692 ) (424186 ) 15836760 否

人民币10000004.00%2017年11月15日9年期人民币1000000397977-24127607(367150)-58675否

人民币10600004.00%2018年6月20日8年期人民币1060000914854-3765631044(37656)-945898否

人民币11170004.00%2018年9月10日8年期人民币11170001064549-4430832621(44308)-1097170否

人民币5040002.85%-4.00%2018年10月10日11年期人民币504000483101-20143(27324)(95760)-380160否

人民币10000004.00%2018年10月26日8年期人民币1000000864755-3611723879(36117)-888634否

人民币3190002.85%-4.00%2018年12月5日11年期人民币319000302212-12746(17002)(60591)-237365否

美元25000004.375%2019年4月16日2572天美元25000005382128-17506319091(2316606)(95670)3164006否

人民币5000003.98%2019年12月13日6年期人民币500000203623-1256320(205199)--是

美元17500002.875%-3.25%2020年1月14日2590天美元175000012700239-1776317592(8073742)(193422)4618298否

美元6500005.50%2020年9月29日1934天美元6500004780514-24262310542(4980611)(53068)-否

美元10000004.25%2020年11月23日1969天美元10000007239221-18025132363(4754146)(109746)2587943否

美元15000002.125%-2.75%2021年1月21日2587天美元150000010805781-20376466914(2214043)(218106)8644310否

美元20000002.528%2021年8月18日2283天美元200000013328372-72926986175(7703308)(221336)6462829否

美元7500006.375%2023年5月4日1827天美元7500005372619-33988026065(339880)(119578)5279106否

美元100000 SOFR + 1.50% 2023年10月31日 2511天 美元150000 1083854 - 67425 (2627 ) (73094 ) (23971 ) 1051587 否

美元4000006.375%2023年12月5日1612天美元4000002889614-18126910029(181269)(64269)2835374否

美元11500005.75%2024年1月25日1862天美元11500008311631-47005629265(470056)(184867)8156029否

美元75000 SOFR + 1.25% 2024年1月30日 1888天 美元150000 542774 533145 38999 (3031 ) (38801 ) (18004) 1055082 否

美元10000005.75%2024年5月15日2010天美元10000007133590-40874521879(408609)(158631)6996974否

美元750000 SOFR + 1.275% 2024年6月26日 1083天 美元750000 5352977 - 315041 16344 (316080 ) (119022) 5249260 否

美元300000 SOFR + 1.68% 2024年7月1日 3年期 美元300000 2183551 - 123502 2984 (127199 ) (48474) 2134364 否

美元11000008.75%2024年8月28日1099天美元11000007979706-68377861956(690075)(177786)7857579否

美元434000 SOFR + 1.40% 2024年11月4日 1577天 美元580000 3132700 1037856 217436 5532 (220297) (81235 ) 4091992 否

美元15000004.95%-5.15%2024年12月12日1860天美元150000010699808-56585331925(353569)(240300)10703717否

美元4200005.00%2025年1月16日912天美元429223-305117537332-(3088507)--否

美元200000 SOFR + 2.1% 2025年1月16日 1697天 美元200737 - 1426959 - - (1426959 ) - - 否

美元700055.62%2025年1月16日2825天美元68724-488531--(488531)--否

美元1141650 SOFR + 3.012% 2025年1月16日 1826天 美元1141862 - 8117040 - - (8117040 ) - - 否

美元622300 SOFR + 3.012% 2025年1月16日 1697天 美元622417 - 4424513 - - (4424513 ) - - 否

美元8500005.375%2025年3月27日1890天美元850000-604231024679511358(295637)(67409)5937417否

美元1000000 SOFR + 1.325% 2025年6月4日 1461天 美元1000000 - 7108600 202322 9345 (247893) (79393) 6992981 否

美元535000 SOFR + 1.35% 2025年6月6日 1788天 美元767500 - 5455851 136211 8336 (164836) (61020 ) 5374542 否

美元6500004.90%2025年7月10日1918天美元650000-46205901065856510(126832)(51715)4555138否

美元12500004.95%2025年9月11日2591天美元1250000-88857501358016241(145958)(99706)8782128否

美元8500004.70%2025年12月11日1876天美元850000-6042310163171178(72939)(67208)5919658否

1366643265723463063684321635917(59510959)(2978122)139414224

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券（续）

2016年10月20日，本公司之子公司天津渤海发行2016年度第二期非公开公司债券，发

行期限为3年，发行规模为人民币15亿元。债券面值人民币100元，按面值平价发行，票面利率为5.2%。2019年10月19日，本公司之子公司天津渤海召开“16津租02”

2019年第一次债券持有人会议，债权人会议通过该债券自2019年10月20日到期之日起

展期6个月，到期日为2020年4月20日，到期一次性兑付本金，展期期间票面利率为

5.2%。2020年4月16日，本公司之子公司天津渤海召开“16津租02”2020年第一次债

券持有人会议，债权人会议通过该债券自2020年4月20日到期之日起展期12个月，到期日为2021年4月20日，到期一次性兑付本金，展期期间票面利率为5.2%。2022年6月30日，本公司之子公司天津渤海召开2022年第一次债券持有人会议，债权人会议通过该债权自2021年4月20日到期之日起展期3年，到期日为2024年4月20日，展期期间票面利率为4%。2024年3月27日，本公司之子公司天津渤海召开2024年第一次债券持有人会议，债权人会议通过该债权自2024年4月20日到期之日起展期3年，到期日为

2027年4月20日，展期期间票面利率为4%。

2017年3月20日，本公司之子公司Avolon发行期限为2858天的公司债券，面值美元55亿元，票面利率2.25%-2.75%。上述债券由美元3615636千元(合计人民币25882890千元)的固定资产抵押取得。2020年2月12日，Avolon对该债券进行重新定价，定价后的票面利率为LIBOR+1.5%，到期日为2027年1月15日。2020年12月1日，Avolon对该笔债券增发美元6.75亿元，增发后，该笔债券票面利率为LIBOR+1.5%-2.5%，预计到期日为2027年12月1日。2023年6月22日，Avolon对该笔债券增发美元2.5亿元，增发后，该笔债券票面利率为一个月SOFR+2.5%且SOFR 利率不低于0.5%，预计到期日为2028年6月21日。2023年12月27日，Avolon对该债券进行重新定价，定价后的票面利率为一个月SOFR+2%且SOFR利率不低于0.5%，预计到期日为2028年6月21日。

2024年10月9日，Avolon对该债券进行重新定价并延长到期期限，定价后的票面利率

为一个月SOFR+1.60%-1.75%且SOFR利率不低于0.5%，预计到期日为2030年6月22日。本年Avolon对该债券提前偿还部分本金，剩余本金的票面利率为一个月SOFR+1.75%且SOFR利率不低于0.5%，预计到期日为2030年6月22日。

2017年11月15日，本公司之子公司天津渤海发行2017年度第一期非公开公司债券，发

行期限为3年，发行规模为人民币10亿元。债券面值人民币100元，按面值平价发行，票面利率为6.6%。2020年11月9日，本公司之子公司天津渤海召开2020年第一次债券持有人会议，债权人会议通过该债券自2020年11月15日到期之日起展期12个月，到期日为2021年11月15日，到期一次性兑付本金及利息，展期期间票面利率为6.6%。

2021年11月15日，本公司之子公司天津渤海召开2021年第一次债券持有人会议，债权

人会议通过该债券自2021年11月15日到期之日起展期3年，到期日为2024年11月15日，展期期间票面利率为4%。2023年1月18日，本公司之子公司天津渤海召开2023年

第一次债券持有人会议，根据本次持有人会议决议，天津渤海与持有本期债券债权人

协商推进“17渤租01”处置方案。截至2024年12月31日，天津渤海与债券剩余未偿还份额的债权人达成债券展期协议，自2024年11月15日到期之日起展期2年，到期日为

2026年11月15日，展期期间票面利率为4%。该债券已于本年提前兑付剩余本金。

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2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券（续）

2018年6月20日，本公司发行期限为3年的公司债券，附第2年末发行人上调票面利率

选择权及投资者回售选择权，面值为人民币10.6亿元，利率为7%，发行金额为人民币

10.6亿元，预计到期日2021年6月20日。本公司于2020年5月11日在深圳证券交易所网站公告了《关于“18渤金01”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第一次公告》，并分别于2020年5月12日、5月13日发布了《关于“18渤金01”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第二次公告》《关于“18渤金01”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第三次公告》，投资者可在回售登记期内选择将持有的“18渤金01”全部或部分回售给公司，回售价格人民币100元/张（不含利息）。“18渤金01”的回售登记期为2020年5月11日至2020年5月13日。根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的数据，“18渤金01”的回售数量为1186110张，回售金额为人民币

118611000元（不含利息），本次有效回售后剩余未回售数量为9413890张。公司

于2021年6月17日至2021年7月2日召开了“18渤金01”2021年第二次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤金01”本金展期的议案》等议案，“18渤金01”自2021年6月20日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为

4%，按年付息。公司于2023年6月19日至2023年6月29日召开了“18渤金01”2023年

第一次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤金01”本金展期的议案》等议案，“18渤金01”自2023年6月20日到期之日起本金展期3年，展期后兑付日变更为2026年6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。

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2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券（续）

2018年9月10日，本公司发行期限为3年的公司债券，附第2年末发行人上调票面利率

选择权及投资者回售选择权，面值为人民币11.17亿元，利率为7%，发行金额为人民币11.17亿元，预计到期日2021年9月10日。本公司于2020年7月30日在深圳证券交易所网站公告了《关于“18渤金02”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第一次公告》，并分别于2020年7月31日、8月3日发布了《关于“18渤金02”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第二次公告》《关于“18渤金02”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第三次公告》，投资者可在回售登记期内选择将持有的“18渤金02”全部或部分回售给公司，回售价格人民币100元/张（不含利息）。“18渤金02”的回售登记期为2020年7月30日、7月31日及8月3日。根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的数据，“18渤金02”的回售数量为92750张，回售金额为人民币

9275000元（不含利息），本次有效回售后剩余未回售数量为11077250张。公司于2021年9月8日召开了“18渤金02”2021年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于就“18渤金02”修改<募集说明书>部分条款及申请“18渤金02”本金展期的议案》等议案，“18渤金02”自2021年9月10日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年9月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。公司于2023年4月20日至2023年4月21日召开了“18渤金02”2023年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤金

02”本金展期的议案》等议案，“18渤金02”自2023年9月10日到期之日起本金展期3年，展期后兑付日变更为2026年9月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。

2018年10月10日，本公司发行期限为3年的公司债券，附第2年末发行人上调票面利率

选择权及投资者回售选择权，面值为人民币5.04亿元，利率为7%，发行金额为人民币

5.04亿元，预计到期日2021年10月10日。公司于2021年10月8日召开了“18渤金03”2021年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于就“18渤金03”修改<募集说明书>部分条款及申请“18渤金03”本金展期的议案》等议案，“18渤金03”自2021年10月10日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。公司于2023年4月20日至2023年4月21日召开了“18渤金03”2023年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤金03”本金展期的议案》等议案，“18渤金03”自2023年10月10日到期之日起本金展期3年，展期后兑付日变更为2026年10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。公司于2025年12月22日召开了“18渤金03”2025

年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤金03”本金展期的议案》等议案，“18渤金03”自2026年10月10日到期之日起剩余债券本金展期3年，展期后兑付日变更为2029年10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为2.85%，按年付息并分别于2026年10月10日前、2027年及2028年对应的付息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向本期债券持有人兑付不低于初始面值5%的本金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计息（该部分本金兑付之日不计入利息期间）。

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33.应付债券（续）

2018年10月26日，本公司发行期限为3年的公司债券，附第2年末发行人上调票面利率

选择权及投资者回售选择权，面值为人民币10亿元，利率为7%，发行金额为人民币10亿元，预计到期日2021年10月26日。本公司于2020年9月4日在深圳证券交易所网站公告了《关于“18渤金04”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第一次公告》，并分别于2020年9月7日、9月8日发布了《关于“18渤金04”票面利率不调整及投资者回售实施办法的第二次公告》《关于“18渤金04”票面利率不调整及投资者回售实施办

法的第三次公告》，投资者可在回售登记期内选择将持有的“18渤金04”全部或部分

回售给公司，回售价格人民币100元/张（不含利息）。“18渤金04”的回售登记期为

2020年9月4日、9月7日及9月8日。根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提

供的数据，“18渤金04”的回售数量为964470张，回售金额为人民币96447000元不含利息)，本次有效回售后剩余未回售数量为9035530张。公司于2021年10月23日至

2021年10月25日召开了“18渤金04”2021年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于就“18渤金04”修改<募集说明书>部分条款及申请“18渤金04”本金展期的议案》等议案，“18渤金04”自2021年10月26日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年10月26日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。公司于2023年4月20日至2023年4月21日召开了“18渤金04”2023年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤金04”本金展期的议案》等议案，“18渤金04”自2023年10月26日到期之日起本金展期3年，展期后兑付日变更为2026年10月26日（如遇非交易日，则顺延至其

后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。

2018年12月5日，本公司发行期限为3年的公司债券，面值为人民币3.19亿元，利率为

7%，发行金额为人民币3.19亿元，到期日2021年12月5日。公司于2021年11月2日召开了“18渤租05”2021年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于就“18渤租05”修改<募集说明书>部分条款及申请“18渤租05”本金展期的议案》等议案，“18渤租

05”自2021年12月5日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。公司于2023年4月20日至2023年4月21日召开了“18渤租05”2023年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤租05”本金展期的议案》等议案，“18渤租05”自2023年12月5日到期之日起本金展期3年，展期后兑付日变更为2026年12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为4%，按年付息。公司于2025年12月22日召开了“18渤租05”2025年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于申请“18渤租05”本金展期的议案》等议案，“18渤租05”自2026年12月5日到期之日起剩余债券本金展期3年，展期后兑付日变更为2029年12月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息），展期期间票面利率为2.85%，按年付息并分别于2026年12月5日前、2027年及2028年对应的付息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向本期债券持有人兑付不低于初始面值5%的本金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计息（该部分本金兑付之日不计入利息期间）。

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33.应付债券（续）

2019年4月16日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行面值为美元25亿元的债券，利率为3.625%-4.375%，发行金额为美元25亿元，其中面值美元7.5亿元的债券利率为3.625%，预计到期日2022年5月1日，该债券已于2022年偿还；面值美元10亿元的债券利率为3.95%，预计到期日2024年7月1日，该债券已于本年偿还；面值美元7.5亿元的债券利率为4.375%，到期日2026年5月1日。

2019年12月13日，本公司发行期限为270天的超短期融资券，计划发行总额为人民币5亿元，利率为5.60%，实际发行总额为人民币5亿元，预计到期日2020年9月8日。本公司于2020年9月8日在中国外汇交易中心网站公告了《关于渤海租赁股份有限公司2019

年度第二期超短期融资债券兑付展期公告》：公司已于2020年9月8日支付“19渤海租赁SCP002”当期利息，“19渤海租赁SCP002”的兑付日期自2020年9月8日起本金展期270天，展期后兑付日变更为2021年6月5日，兑付日一次性还本付息，展期期间票面利率为3.98%，原发行文件其他条款不变。本公司于2021年6月7日在中国外汇交易中心网站公告了《关于渤海租赁股份有限公司2019年度第二期超短期融资债券兑付展期公告》：“19渤海租赁SCP002”的兑付日期自2021年6月5日起本金展期270天，展期后兑付日变更为2022年3月2日，展期期间票面利率为3.98%，兑付日一次性兑付本息。截至2022年3月2日，公司兑付了“19 渤海租赁SCP002”5%本金及全额到期利息，剩余本金人民币4.75亿元未能如期兑付。2022年11月26日，本公司与持有份额共计占比80%的四家持有人签署了《“19 渤海租赁SCP002”分期兑付协议》，约定公司在2025年11月11日前分期兑付本期债券，票面利率维持3.98%不变。本公司按照兑付方案分别于2022年11月、2023年8月、2024年5月向全体债券持有人兑付了

15%本金、20%本金、20%本金及全额到期利息。该债券已于本年提前兑付剩余本金及应付利息。

91渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券（续）

2020年1月14日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行面值为美元17.5亿元的债券，其中面值美元11亿元的债券利率为2.875%，到期日为

2025年2月15日，该债券已于本年偿还；面值美元6.5亿元的债券利率为3.25%，到期

日为2027年2月15日。

2020年9月29日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为1934天的公司债券，面值为美元6.5亿元，利率为5.5%，发行金额为美元6.5亿元，预计到期日为2026年1月15日。该债券已于本年提前兑付。

2020年11月23日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited

发行期限为1969天的公司债券，面值为美元10亿元，利率为4.25%，发行金额为美元

10亿元，预计到期日为2026年4月15日。

2021年1月21日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行面值为美元15亿元的债券，其中面值美元7.5亿元的债券利率为2.125%，预计到期日为2026年2月21日；面值美元7.5亿元的债券利率为2.75%，预计到期日为2028年2月21日。

2021年8月18日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为2283天的公司债券，面值为美元20亿元，利率为2.528%，发行金额为美元

20亿元，预计到期日为2027年11月18日。

2023年5月4日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为1827天的公司债券，面值为美元7.5亿元，利率为6.375%，发行金额为美元

7.5亿元，预计到期日为2028年5月4日。

2023年10月31日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Funding 5 (Ireland) Limited

发行期限为1088天的公司债券，面值为美元1亿元，利率为SOFR+1.85% 发行金额为美元1亿元，预计到期日为2026年10月23日。2023年12月15日，Avolon Funding 5(Ireland) Limited对该笔债券增发美元0.5亿元，原发行文件其他条款不变，预计到期日为2026年10月23日。2025年9月15日，Avolon Funding 5 (Ireland) Limited对该笔债券重新定价并延长到期期限，定价后的票面利率为SOFR+1.50%，到期日为2030年9月

15日。

92渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券（续）

2023年12月5日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为1612天的公司债券，面值为美元4亿元，利率为6.375%发行金额为美元4亿元，预计到期日为2028年5月4日。

2024年1月25日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为1862天的公司债券，面值为美元11.5亿元，利率为5.75%发行金额为美元

11.5亿元，预计到期日为2029年3月1日。

2024年1月30日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Aerospace Leasing Limited

发行期限为1092天的公司债券，面值为美元0.75亿元，利率为SOFR+1.65% 发行金额为美元0.75亿元，预计到期日为2027年1月26日。2025年9月15日，AvolonAerospace Leasing Limited对该笔债券增发美元0.75亿元，重新定价并延长到期期限，定价后的票面利率为SOFR+1.25%，到期日为2029年4月1日。

2024年5月15日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为2010天的公司债券，面值为美元10亿元，利率为5.75%发行金额为美元10亿元，预计到期日为2029年11月15日。

2024年6月26日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Aerospace Leasing Limited

发行期限为1083天的公司债券，面值为美元7.5亿元，利率为SOFR+1.35% 发行金额为美元7.5亿元，预计到期日为2027年6月14日。2025年5月13日，Avolon的主体评级获 得上调， 根据原发 行文件规 定，该笔 债券利率 从 SOFR+1.35% 变更 为SOFR+1.275%。

2024年7月1日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Funding 5 Ireland Limited发

行期限为3年期的公司债券，面值为美元3亿元，利率为SOFR+1.68% 发行金额为美元3亿元，预计到期日为2027年7月1日。

2024年8月28日，本公司之子公司Global Aircraft Leasing Co. Ltd.发行期限为1099天

的公司债券，面值为美元11亿元，利率为8.75%，发行金额为美元11亿元，预计到期日为2027年9月1日。

2024年11月4日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Aerospace Leasing Limited

和Avolon Aerospace Funding 2 (Luxembourg) S.a.r.l.发行期限为1577天的公司债券，面值为美元4.34亿元，利率为SOFR+1.45%，发行金额为美元4.34亿元，预计到期日为2029年2月28日。2025年1月6日，Avolon Aerospace Leasing Limited和AvolonAerospace Funding 2 (Luxembourg) S.a.r.l.对该笔债券增发美元1.46亿元，原发行文件其他条款不变，预计到期日为2029年2月28日。2025年5月13日，Avolon的主体评级获得上调，根据原发行文件规定，该笔债券利率从 SOFR+1.45% 变更为SOFR+1.40%。

93渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

33.应付债券（续）

2024年12月12日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited

发行期限为1860天的公司债券，面值为美元15亿元，其中面值美元8.5亿元的债券利率为4.95%，到期日为2028年1月15日；面值美元6.5亿元的债券利率为5.15%，到期日为2030年1月15日。

2025年1月16日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Acquisitions Holdings

Limited因收购CAL取得相关债券，账面价值合计为美元24.63亿元，利率分别为5%、SOFR + 2.1%、5.62%以及SOFR + 3.012%，该部分债券已于本年全部偿还。

2025年3月27日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为1890天的公司债券，面值为美元8.5亿元，利率为5.375%，发行金额为美元

8.5亿元，预计到期日为2030年5月30日。

2025年6月4日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Aerospace Leasing Limited发

行期限为1461天的公司债券，面值为美元10亿元，利率为SOFR+1.325%，发行金额为美元10亿元，预计到期日为2029年6月4日。

2025年6月6日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Aerospace Leasing Limited和

Avolon Aerospace Funding 2 (Luxembourg) S.a.r.l.发行期限为1788天的公司债券，面值为美元5.35亿元，利率为SOFR+1.35%，发行金额为美元5.35亿元，预计到期日为2030年4月29日。2025年7月14日、2025年8月1日、2025年10月16日和2025年11月 13 日 ， Avolon Aerospace Leasing Limited 和 Avolon Aerospace Funding 2(Luxembourg) S.a.r.l.对该笔债券分别增发美元0.75亿元、美元0.525亿元、美元0.2亿

元和美元0.85亿元，预计到期日均为2030年4月29日，原发行文件其他条款不变。

2025年7月10日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为1918天的公司债券，面值为美元6.5亿元，利率为4.90%，发行金额为美元

6.5亿元，到期日为2030年10月10日。

2025年9月11日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited发

行期限为2591天的公司债券，面值为美元12.5亿元，利率为4.95%，发行金额为美元

12.5亿元，到期日为2032年10月15日。

2025年12月11日，本公司之子公司Avolon之子公司Avolon Holdings Funding Limited

发行期限为1876天的公司债券，面值为美元8.5亿元，利率为4.70%，发行金额为美元8.5亿元，到期日为2031年1月30日。

94渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

34.租赁负债

2025年2024年

房屋及建筑物499067514632

运输设备-2991

机器设备-67

499067517690

减：一年内到期的租赁负债（附注五、30）3614457142合计462923460548

35.长期应付款

2025年2024年

第三方借款（注1）15200121236643

关联方借款（注2）79993133689融资租赁项目保证金4800042000

16480051412332

减：一年内到期的长期应付款（附注五、30）290787197790合计13572181214542注1：于2025年12月31日，长期应付款余额人民币354778千元（2024年12月31日：无）由应收租赁款账面价值人民币523585千元（2024年12月31日：无）质押取得。

注2：于2025年12月31日，长期应付款余额人民币79993千元（2024年12月31日：人民币119601千元）由子公司股权质押取得。

95渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

36.递延收益

外币报表年初余额本年增加本年减少折算差额处置子公司年末余额

提箱收入541310167535(221540)(8920)(478385)-

飞机租金递延收入（注）60670718161(141312)(7823)-629696

合计601980885696(362852)(16743)(478385)629696

注： 飞机租金递延收入主要为本集团下属子公司Avolon因购买带租约的飞机，购买价格低于公允价值且该部分差额由低于市场价值的未来租赁收款额补偿，因此需要递延的部分。

37.其他非流动负债

2025年2024年

维修储备金81787208901971安全保证金28445552101708衍生工具17289499902

或有对价（附注六、2）32789-其他9689999766

1132585711203347

其中：划分为持有待售的负债（附注五、8）维修储备金257030591807安全保证金6086962079合计1100795810549461

96渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

38.股本

本公司注册及实收股本计人民币6184521千元，每股面值1元，股份种类及其结构如下：

年初余额本年增减变动年末余额其他（注）小计有限售条件股份其他内资持股7915654242791607

其中：境内法人持股790774--790774高管股份7914242833小计7915654242791607无限售条件股份

人民币普通股5392956(42)(42)5392914

小计5392956(42)(42)5392914

合计6184521--6184521

注：本公司高管所持部分股份由无限售条件转为有限售条件。

97渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

39.资本公积

年初余额本年增加本年减少年末余额

股本溢价16948365--16948365

其他资本公积100510--100510

合计17048875--17048875

40.其他综合收益

合并资产负债表中归属于母公司股东的其他综合收益累积余额：

2025年

2025年1月1日增减变动2025年12月31日

其他权益工具投资公允价

值变动176670(110681)65989权益法下可转损益的其他综合收益8774277870165612

现金流量套期储备734847(649894)84953

外币财务报表折算差额3614017(943297)2670720

合计4613276(1626002)2987274

2024年

2024年1月1日增减变动2024年12月31日

其他权益工具投资公允价值变动15946017210176670权益法下可转损益的其他

综合收益(97611)18535387742现金流量套期储备551156183691734847外币财务报表折算差额29704966435213614017合计358350110297754613276

98渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

40.其他综合收益（续）

其他综合收益发生额：

2025年

减：前期计入其他综合收益当期归属于母公司

税前发生额转入损益减：所得税股东归属于少数股东不能重分类进损益的其他综合收益

其他权益工具投资公允价值变动(110681)--(110681)-将重分类进损益的其他综合收益

权益法下可转损益的其他综合收益77870--77870-

现金流量套期储备(897502)72215(93265)(649894)(226558)

外币报表折算差额(1326994)--(943297)(383697)

合计(2257307)72215(93265)(1626002)(610255)

2024年

减：前期计入其他综合收益归属于母公司

税前发生额当期转入损益减：所得税股东归属于少数股东不能重分类进损益的其他综合收益

其他权益工具投资公允价值变动17210--17210-将重分类进损益的其他综合收益

权益法下可转损益的其他综合收益185353--185353-现金流量套期储备381897156760562618369135820

外币报表折算差额888997--643521245476合计147345715676056261029775281296

41.盈余公积

年初余额本年增加本年减少年末余额

法定盈余公积239001--239001

合计239001--239001

根据公司法、本公司的公司章程规定，本公司按净利润的10%提取法定盈余公积金。

法定盈余公积金累计额为公司注册资本百分之五十以上的，可以不再提取。

99渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

42.未分配利润

2025年2024年

年初未分配利润33849872481046

归属于母公司股东的净利润(405925)903941年末未分配利润29790623384987

43.营业收入和营业成本

（1）营业收入和营业成本情况

2025年2024年

收入成本收入成本主营业务25254988101746302465849410048692其他业务27668974267108941377276912734778合计52923962368855243843126322783470

营业收入列示如下：

2025年2024年

租赁业务收入融资租赁利息收入926816714128经营租赁收入2432817223944366与客户之间的合同产生的收入集装箱销售收入793035974059飞机处置收入2675568312668601其他120256130109合计5292396238431263

本集团的融资租赁收入和经营租赁收入适用租赁准则；集装箱销售收入、飞机处置收入和其他收入适用客户合同收入准则。

100渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

43.营业收入和营业成本（续）

（2）营业收入分解信息

2025年

报告分部融资租赁经营租赁合计租赁业务收入9268162432817225254988出售商品或提供服务类型

飞机-2675568326755683

集装箱-793035793035

其他-120256120256合计9268165199714652923962经营地区中国大陆21308429541123167196其他国家或地区7137324904303449756766合计9268165199714652923962按经营持续性分类持续经营5257964672595347251749终止经营40102052711935672213合计9268165199714652923962收入确认时间在某一时点确认收入

飞机销售-2675568326755683

集装箱销售-793035793035

集装箱装卸及其他-7373073730在某一时段内确认收入

管理费收入-4652646526

小计-2766897427668974租赁业务收入9268162432817225254988合计9268165199714652923962

101渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

43.营业收入和营业成本（续）

（2）营业收入分解信息（续）

2024年

报告分部融资租赁经营租赁合计租赁业务收入7141282394436624658494出售商品或提供服务类型

飞机-1266860112668601

集装箱-974059974059

其他-130109130109合计7141283771713538431263经营地区中国大陆21852539886264207151其他国家或地区4956033372850934224112合计7141283771713538431263按经营持续性分类持续经营2661253194909432215219终止经营44800357680416216044合计7141283771713538431263收入确认时间在某一时点确认收入

飞机销售-1266860112668601

集装箱销售-974059974059

集装箱装卸及其他-4790147901在某一时段内确认收入

管理费收入-8220882208

小计-1377276913772769租赁业务收入7141282394436624658494合计7141283771713538431263

102渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

43.营业收入和营业成本（续）

（3）营业成本分解信息

2025年

报告分部融资租赁经营租赁合计租赁业务成本532984964164610174630出售商品或提供服务类型

飞机-2598123625981236

集装箱-659356659356

其他-7030270302合计5329843635254036885524经营地区中国大陆8524013908351476075其他国家或地区4477443496170535409449合计5329843635254036885524按经营持续性分类持续经营2302553330229933532554终止经营30272930502413352970合计5329843635254036885524商品转让的时间在某一时点确认成本

飞机销售-2598123625981236

集装箱销售-659356659356

集装箱装卸及其他-5519155191在某一时段内确认成本

管理费成本-1511115111

小计-2671089426710894租赁业务成本532984964164610174630合计5329843635254036885524

103渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

43.营业收入和营业成本（续）

（4）履约义务飞机及集装箱销售向客户交付飞机及集装箱时履行履约义务。其中集装箱销售的合同价款通常在交付集装箱后0至90天内到期，飞机销售的合同价款通常在交付时支付。

集装箱管理服务

本集团根据设备管理协议，代表设备持有人向承租人收取租赁费并支付集装箱维护成本，按租赁收入的一定比例向设备持有人收取管理费，公司在提供服务的时间内履行履约义务，根据履约进度确认收入，相关管理服务费价款在应付给设备持有方的租赁款项中扣除。

飞机管理服务

在提供服务的时间内履行履约义务，管理服务收入按月收取，相关价款在月度结算后

30天内到期。

集装箱装卸及其他在提供服务时履行履约义务。服务应收价款在服务完成后0至90天内到期。

44.税金及附加

2025年2024年

城市维护建设税865517733教育费附加37177600地方教育费附加24785066房产税95318157其他684291合计2506538847

45.销售费用

2025年2024年

职工薪酬7457470528差旅费9394190935咨询费13398其他60856950合计174613168811

104渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

46.管理费用

2025年2024年

职工薪酬1261037961718中介费用176766391226折旧及摊销88344115281系统维护费7014956212差旅费69366153租赁费14811493其他140898169795合计17456111701878

47.财务费用

2025年2024年

利息支出1094980310100198

减：利息收入1005796566275汇兑（收益）/损益净额(81390)46834金融机构手续费67776437合计98693949587194

48.其他收益

计入2025年非经

2025年2024年常性损益

与日常活动相关的政府补助及其他20985678420985合计20985678420985

105渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

49.投资收益

2025年2024年

权益法核算的长期股权投资收益81730(339829)交易性金融资产在持有期间取得的投资收益184812122950仍持有的其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入1283711643

处置交易性金融资产取得的投资收益351227(10953)

债务重组损益（附注十四、1）820124395641

处置子公司产生的投资收益（附注六、1）2688-

其他-(30298)合计1453418149154

50.公允价值变动收益

2025年2024年

现金流量套期工具的无效部分613(29522)从现金流量套期储备重分类到当期损益的

金额(62)(1179)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融工具的公允价值变动(50138)171995

利率衍生工具的未实现收益(37736)(61749)

合计(87323)79545

51.信用减值损失

2025年2024年

应收账款坏账损失（附注五、3）(195796)49321

其他应收款坏账损失（附注五、5）(5082)217

长期应收款坏账损失（附注五、11）(7739)294309

合计(208617)343847

106渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

52.资产减值损失

2025年2024年

商誉减值损失（附注五、19）(3259023)(1391442)

固定资产减值损失（附注五、16）(385590)(1034849)

存货跌价损失（附注五、6）(38875)(2191)

持有待售资产减值损失（附注五、8）(68834)(49221)

其他非流动资产减值损失（附注五、22）-(5972)

合计(3752322)(2483675)

53.资产处置收益

2025年2024年

融资租赁项目处置收益330918298097合计330918298097

54.营业外收入

计入2025年

2025年2024年非经常性损益

飞机保险索赔和解款项（注）-1260953-

其他7109-7109合计710912609537109

注：本公司控股子公司Avolon之下属子公司已与其投保的全部“战争险”和“一切险”相关保险公司就相关飞机保险索赔事宜签署了和解协议。2024年，Avolon已收到全部和解款项，本年无此事项发生。

55.营业外支出

计入2025年

2025年2024年非经常性损益

公益性捐赠支出348023343480其他1001171100合计358035053580

107渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

56.所得税费用

2025年2024年

当期所得税费用370816408489递延所得税费用5826781026492合计9534941434981

所得税费用与利润总额的关系列示如下：

2025年2024年

利润总额19843433802263

按法定税率25%计算的所得税费用496086950566

子公司适用不同税率的影响(433810)(593597)

调整以前期间所得税的影响(935)80064

非应税收入的影响(47687)(57271)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响851459382147使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣

暂时性差异的影响或可抵扣亏损的影响(173662)(69672)本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影响或可抵扣亏损的影响282475387105权益法核算的合营公司和联营公司的（收益）/损失(20432)84957

递延所得税税率变动的影响-270682按本集团实际税率计算的所得税费用9534941434981

经济合作与发展组织（以下简称“OECD”）所发布的税基侵蚀和利润转移支柱二全

球最低税收模式规则（以下简称“支柱二”），适用于集团年度合并收入不低于7.5亿欧元的大型跨国集团。此规则旨在通过征收补足税，确保大型跨国集团于其开展经营活动的各个司法辖区所产生的利润，至少按照15%的最低有效税率予以征税。依据相关规定，本集团负有在已施行支柱二的司法辖区，针对有效税率与15%最低有效税率之间的差额缴纳补足税的责任。

2024年5月，巴巴多斯颁布了《所得税（修正案）法案》以及《企业补足税（修正案）法案》，将企业所得税率从1%-5.5%调整至9%，并且针对有效税率低于15%的实体引入了合格国内最低补足税（以下简称“QDMTT”）。自2025年1月1日起，企业所得税率变更为9%，若将QDMTT纳入考量，企业所得税率则为15%。支柱二自2024年1月1日起在爱尔兰生效，本集团2024年和2025年在爱尔兰所产生的利润受到支柱二规则的影响。Avolon已针对集团中每个位于爱尔兰的实体所产生的利润，在爱尔兰计提了国内最低补足税。

108渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

57.每股收益

2025年2024年

基本每股收益

持续经营0.31270.2210

终止经营(0.3783)(0.0748)

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。新发行普通股股数，根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定。

基本每股收益的具体计算如下：

2025年2024年

收益归属于本公司普通股股东的当期净利润持续经营19336701366731

终止经营（附注十四、2）(2339595)(462790)股份本公司发行在外普通股的加权平均数（千股数）61845216184521

本集团截止2025年12月31日，不存在稀释性潜在普通股，因此基本及稀释每股收益相同。

109渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

58.现金流量表项目注释

2025年2024年

收到其他与经营活动有关的现金租赁保证金及维修储备金24444821467814政府补助208746761管理费收入4102474795收到利息收入及其他614335518647合计31207152068017支付其他与经营活动有关的现金各项费用681857699620租赁保证金1282000797453其他238164170600合计22020211667673收到其他与投资活动有关的现金收到退回购机保证金227034183877利息收入696778199958

收回第三方借款77244912192其他9601800合计1697221397827支付其他与投资活动有关的现金

第三方借款15236851176215支付购机保证金73180489858588其他1055620000合计885228911054803支付其他与筹资活动有关的现金融资手续费13185558985购买金融衍生工具2542691343偿付租赁负债8557984558合计242860234886

110渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

58.现金流量表项目注释（续）

筹资活动产生的各项负债的变动如下：

其他变动年初余额筹资活动年末余额

（注）本年增加本年减少现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款-7464030649370(7736007)(377393)--

应付利息947945-140732(47946)(701233)-339498

其他流动负债40000--(40000)---

长期借款（含一年内到期）76047948277457432204346(45591699)(671107)(21227297)38507934

应付债券（含一年内到期）136624326397264124897851(59121424)(416965)17704024139414224

租赁负债（含一年内到期）517690-94050(85579)-(27094)499067

长期应付款（含一年内到期）1412332-430107(194422)(12)-1648005

合计215590241749361858416456(112817077)(2166710)(3550367)180408728

注：其他变动为本集团境外子公司于 2025年 1月 16日取得 CAL100%股权及本集团境

外子公司 GSCTL 于 2025 年 12 月 15 日处置 GSCL100%股权的影响。

111渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

59.现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

2025年2024年

净利润10308492367282

加：资产减值准备37523222483675

信用减值准备208617(343847)固定资产折旧91967929345609使用权资产折旧6528767772无形资产摊销1580514914投资性房地产折旧319767070长期待摊费用摊销45967793

出售飞机资产净收益(774447)(752113)

公允价值变动损失/（收益）87323(79545)

处置其他长期资产净收益(330918)(298097)

飞机保险索赔和解-(1260953)销售集装箱引起的固定资产的变动659356732310财务费用101552889905479投资（收益）/损失(1297448)67349

递延所得税资产增加(78101)(18500)递延所得税负债增加640211093270存货的减少7110334806经营性应收项目的减少3772991355851经营性应付项目的增加85218737708经营活动产生的现金流量净额2332493825467833

不涉及现金的重大投资和筹资活动：

2025年2024年

融资租赁出租固定资产32650133482853

实物支持债券的增发-494319

应收股利抵减其他应付款-19506

往来款抵减借款-18105借款及债券的债务重组664117177338

债务重组取得投资性房地产116475-合计40456054192121

112渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

59.现金流量表补充资料（续）

(1)现金流量表补充资料（续）

现金及现金等价物净变动：

2025年2024年

现金的年末余额822730024060321

减：现金的年初余额240603215822610

现金及现金等价物净增加额(15833021)18237711

(2)取得子公司及其他营业单位的现金净额

2025年

本年取得子公司及其他营业单位于本年支付的现金和现金等价物7738018

减：购买日子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物175073取得子公司及其他营业单位支付的现金净额7562945

(3)处置子公司及其他营业单位的现金净额

2025年

本年处置子公司及其他营业单位于本年收到的现金和现金等价物7418461

减：丧失控制权日子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物756338处置子公司及其他营业单位收到的现金净额6662123

(4)现金及现金等价物

2025年2024年

现金及现金等价物

其中：银行存款及其他货币资金969549326545137

减：使用权受限制的货币资金14681932484816年末现金及现金等价物余额822730024060321

113渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

60.外币货币性项目

（1）外币货币性项目原币汇率折合人民币货币资金

美元11886637.02888354874

欧元21628.235517805

澳币3774.68921768

港币238580.903221549

其他10617.02887458合计8403454应收账款

美元1210767.0288851018其他应收款

美元281817.0288198076一年内到期非流动资产

美元5658827.02883977474应付账款

美元59997.028842167其他应付款

美元834227.0288586359一年内到期非流动负债

美元17914807.028812591954其他流动负债

美元232647.0288163515应付债券

美元176802677.0288124271058长期借款

美元33145327.028823297184其他非流动负债

美元3960407.02882783686长期应收款

美元16543557.028811628131

（2）境外经营实体

本集团重要境外经营实体为 Seaco SRL、Cronos Ltd.、Avolon 及 C2，其主要经营地

分别为巴巴多斯、新加坡、爱尔兰及美国，由于上述公司主要业务均以美元结算，故记账本位币均为美元。

114渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

61.租赁

（1）作为承租人

2025年2024年

租赁负债利息费用2373324531计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用6201299计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用（短期租赁除外）265249转租使用权资产取得的收入1722613224与租赁相关的总现金流出8831185988

本集团承租的租赁资产包括经营过程中使用的房屋及建筑物，房屋及建筑物租赁期通常为1-24年。

使用权资产，参见附注五、17；租赁负债，参见附注五、34。

（2）作为出租人经营租赁

与经营租赁有关的损益列示如下：

2025年2024年

经营租赁收入2432817223944366

根据与承租人签订的租赁合同，未折现最低租赁收款额如下：

2025年2024年

1年以内（含1年）2240685423523281

1年至2年（含2年）1902444519971925

2年至3年（含3年）1744873617781860

3年至4年（含4年）1522991915740240

4年至5年（含5年）1327552912890863

5年以上5172393041808856

合计139109413131717025

经营租出固定资产，参见附注五、16。

115渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

五、合并财务报表主要项目注释（续）

61.租赁（续）

（2）作为出租人（续）融资租赁

与融资租赁有关的损益列示如下：

2025年2024年

融资租赁收入926816714128于2025年12月31日，未实现融资收益的余额为人民币2381797千元（2024年12月31日：人民币4257938千元），采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分摊。

根据与承租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁收款额如下：

2025年2024年

1年以内（含1年）30648552847934

1年至2年（含2年）13409041420724

2年至3年（含3年）6926521714298

3年至4年（含4年）8401151040788

4年至5年（含5年）5453321143373

5年以上39961566141027

合计1048001414308144

加：未担保余值3459901886195

减：未实现融资收益23817974257938租赁投资净额844420711936401

116渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

六、合并范围的变动

1.处置子公司

为进一步聚焦飞机租赁主业，优化本集团债务结构，于2025年5月6日，本集团全资子公司GSCTL与第三方Typewriter Ascend Ltd签署了《股权购买协议》（《SHAREPURCHASE AGREEMENT》）及相关附属协议，转让GSCTL下属全资子公司GSCL

100%股权。2025年12月15日，GSCTL完成GSCL 100%股权的转让交割。本次交易完成后，本集团不再将GSCL纳入合并财务报表范围，本集团终止经营集装箱相关业务。

丧失控制权丧失控制权时丧失控制权时点丧失控制权时丧失控制权时处置价款与处置投资

的时点点的处置价款的处置比例(%)点的处置方式点的判断依据对应的合并财务报表

(注)层面享有该子公司净资产份额的差额款项支付完毕且股权交割

GSCL 2025/12/15 7745347 100% 股权转让 完成 2688

注：依据已签署的《股权购买协议》，处置价款为基础交易价格美元1750000千元，并约定了至交割日的期间净资产变动调价机制，最终交易价格为美元1096205千元，折合人民币7745347千元。

GSCL的相关财务信息列示如下：

处置日流动资产3001580

非流动资产（注）33420600流动负债4072971非流动负债24635532

注：非流动资产项目已包含GSCTL合并报表中计提的商誉减值准备（附注五、19）。

2.其他原因的合并范围变动

于2025年1月16日，本集团控股子公司Avolon之全资子公司Avolon AcquisitionsHoldings Limited取得CAL100%股权。虽然CAL资产组合包含飞机相关资产等长期资产投入，但不具有将这些投入转化为产出的实质性加工处理过程。因此，本集团收购CAL取得的资产组合不构成业务，该收购作为资产收购。

117渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

六、合并范围的变动（续）

2.其他原因的合并范围变动（续）

CAL于购买日的公允价值或按相对公允价值分配的成本和账面价值如下：

公允价值账面价值经营租赁资产2389965623418197融资租赁资产及应收贷款84869037988725

借款、应付债券及应付利息(23721844)(23377505)

其他资产及负债(498092)(541602)公允价值或按相对公允价值分配的成本81666237487815收购对价8166623

其中：支付的现金对价（扣除所获现金后的净额）7390883

或有对价（注）726559其他49181

注：本集团收购CAL，与卖方约定与CAL未来回款相关的或有对价支付安排，于2025年1月16日，该或有对价账面价值为美元101078千元，折合人民币726559千元。截至2025年12月31日，该或有对价账面价值为美元59926千元，折合人民币

421206千元（附注五、31、37）。

取得CAL支付的现金净额

2025年

支付的现金对价（扣除所获现金后的净额）7390883支付的直接收购成本及或有对价172062支付的现金净额7562945

118渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

七、在其他主体中的权益

1.在子公司中的权益

（1）本公司重要子公司

主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例（%）直接间接通过设立或投资等方式取得的子公司海南海隆投资有限公司（以下简称“海南海隆”）海口儋州租赁人民币1000000千元100-香港渤海租赁有限公司（以下简称“香港渤海”）香港香港投资控股美元2886618千元-100横琴国际融资租赁有限公司（以下简称“横琴租赁”）珠海珠海租赁美元100000千元-90非同一控制下企业合并取得的子公司

天津渤海天津天津租赁人民币22100850千元100-

Avolon 爱尔兰 开曼群岛 租赁 美元0.0000097105元 - 70同一控制下企业合并取得的子公司

香港航空租赁香港香港租赁港币23233203千元-100

Seaco SRL（注） 新加坡 巴巴多斯 租赁 美元245865千元 - 100

注：Seaco SRL为本公司全资子公司GSCL的重要子公司。本公司全资子公司GSCTL于2025年12月15日完成其下属全资子公司GSCL100%股权的转让交割。自此，GSCL不再是本公司的子公司。

（2）存在重要少数股东权益的子公司少数股东持股归属于少数股向少数股东支年末累计少数比例（%）东的损益付股利股东权益

Avolon 30% 1438029 (736173) 17380525

119渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

七、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（3）存在重要少数股东权益的子公司的主要财务信息

下表列示了上述子公司主要财务信息，这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的金额：

2025年

Avolon流动资产13564179非流动资产215653438资产合计229217617流动负债17449594非流动负债153832935负债合计171282529营业收入46414808净利润4793429综合收益总额2759255经营活动产生的现金流量净额18583203

2024年

Avolon流动资产36472655非流动资产190488912资产合计226961567流动负债16419600非流动负债152912220负债合计169331820营业收入30973092净利润4881157综合收益总额5818809经营活动产生的现金流量净额18436817

120渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

七、在其他主体中的权益（续）

2.在合营企业和联营企业中的权益

主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例（%）直接间接会计处理合营企业

天航金服天津天津金融服务人民币50000千元-45权益法联营企业

渤海人寿天津天津保险人民币13000000千元20-权益法

皖江租赁安徽安徽租赁人民币3900000千元-20.97权益法

Jade 爱尔兰 开曼群岛 租赁 美元87440千元 - 20 权益法

本集团的合营企业天航金服从事金融服务业务，采用权益法核算，本集团将共同控制其财务与经营。

本集团的联营企业渤海人寿从事保险业务，采用权益法核算，持股比例与其工商登记一致。

本集团的联营企业皖江租赁从事租赁业务，采用权益法核算。于2025年，本公司董事会同意全资子公司天津渤海向安徽省交通控股集团有限公司转让其持有的皖江租赁全部

20.97%股权。本次交易完成后，本公司将不再持有皖江租赁的股权。截至2025年12月

31日，本次交易尚未完成国家金融监督管理总局或其派出机构的批准。

本集团的联营企业Jade从事商业喷气式飞机租赁业务，采用权益法核算。

八、政府补助计入当期损益的政府补助

2025年2024年

与收益相关的政府补助计入其他收益209856784合计209856784

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险

1.金融工具风险

本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本集团的风险管理政策概述如下。

（1）信用风险

本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款余额进行持续监控，以确保本集团不致面临重大坏账风险。对于未采用相关经营单位的记账本位币结算的交易，除非本集团信用控制部门特别批准，否则本集团不提供信用交易条件。

本集团其他金融资产包括货币资金、其他应收款及衍生工具，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面价值。由于货币资金和衍生金融工具的交易对手是声誉良好并拥有较高信用评级的银行，这些金融工具信用风险较低。

本集团在每一资产负债表日面临的最大信用风险敞口为向客户收取的总金额减去坏账准备后的金额。

由于本集团的应收账款客户群广泛地分散于不同的部门和行业中，因此在本集团内不存在重大信用风险集中。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（1）信用风险（续）信用风险显著增加判断标准本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本集团判断信用风险显著增加的主要标准为逾期天数超过30日，或者以下一个或多个指标发生显著变化：债务人所处的经营环境、内外部信用评级、实际或预期经营成果出现重大不利变化等。

已发生信用减值资产的定义

本集团判断已发生信用减值的主要标准为逾期天数超过90日，但在某些情况下，如果内部或外部信息显示，在考虑所持有的任何信用增级之前，可能无法全额收回合同金额，本集团也会将其视为已发生信用减值。

金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

预期信用损失计量的参数

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据(如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等)的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

相关定义如下：

1)违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。本集团的违约概率以历史违约概率为基础进行调整，加入前瞻性信息，以反映当前宏观经济环境下债务人违约概率；

2)违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对

手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率为违约发生时风险敞口损失的百分比，以未来12个月内或整个存续期为基准进行计算；

3)违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本

集团应被偿付的金额。

信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（1）信用风险（续）

预期信用损失计量的参数（续）

这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响，对不同的业务类型有所不同。本集团在此过程中应用了专家判断，根据专家判断的结果，每年对这些经济指标进行预测，并通过进行分析确定这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响。

信用风险敞口

按照信用风险等级披露金融资产的账面余额的信用风险敞口，并按照计提12个月预期信用损失及整个存续期信用损失的资产分别披露。

2025年

预期信用损失合计账面价值未来12个月内整个存续期

货币资金96954939695493--

应收账款20387411538350-500391

其他应收款231486225730-5756一年内到期的非流动资产501654541755857838833122长期应收款141666051368451524427457663合计3114887029319673322651796932

2024年

预期信用损失合计账面价值未来12个月内整个存续期

货币资金2654513726545137--

应收账款18940551489417-404638

其他应收款6000859277-731一年内到期的非流动资产394210230461963503892403长期应收款123068771182250126228458148合计4474817942962528297311755920

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（2）流动性风险本集团的目标是运用多种融资手段以保持融资的持续性与灵活性的平衡。本集团通过经营和借款等产生的资金为经营融资。

于2025年12月31日，本集团的流动负债净额为人民币9940711千元，经营活动产生的现金净流入为人民币23324938千元，用于投资活动的现金净流出为人民币651610千元，用于筹资活动的现金净流出为人民币38239301千元，汇率变动导致现金及现金等价物减少人民币267048千元，本年现金及现金等价物减少人民币15833021千元。

本集团的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，以满足短期和较长期的流动资金需求。为筹集资金以偿还短期债务，本集团计划通过提高经营现金流入、新增融资、债券展期、借款展期以及境外子公司向境内母公司分

红等方式保持流动性，本集团上述措施可满足集团未来12个月内的资金需求。

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2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（2）流动性风险（续）

下表概括了金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：

2025年

1年以内1年至5年5年以上合计

应付账款42167--42167

其他应付款1049838--1049838

其他流动负债641156--641156

一年内到期的非流动负债27006261--27006261

长期借款-27577671491088932488560

应付债券-12194187414760480136702354

租赁负债-177810473611651421

长期应付款-151840260001524402

其他非流动负债-36726126259702993231合计2873942215158301822776950203099390

2024年

1年以内1年至5年5年以上合计

应付账款480553--480553

其他应付款2274778--2274778

其他流动负债723356--723356

一年内到期的非流动负债28975193--28975193

长期借款-540570441558148869638532

应付债券-12056902920753428141322457

租赁负债-187682465014652696

长期应付款-1436781-1436781

其他非流动负债-73421114053202139531合计3245388017698474738205250247643877

（3）市场风险利率风险本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债。本集团通过密切监控利率变化以及定期审阅借款来管理利率风险。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（3）市场风险（续）

利率风险（续）

为了以成本—效益方式管理债务组合，本集团主要采用利率互换及签订利率上限合同等衍生工具规避该等风险。在本集团签订的利率互换合同中，有一部分被指定为对相应债务进行套期保值并且有效，详见附注九、3。于2025年12月31日，在考虑利率互

换的影响后，本集团约89.50%（2024年：87.62%）的计息借款按固定利率计息。

下表为利率变动的敏感性分析，反映了在其他变量恒定的假设下，利率发生可能的变动时，将对净损益（通过对浮动利率借款的影响）和其他综合收益的税后净额产生的影响：

2025年

其他综合收益

净损益增加/的税后净额增股东权益合计

基点增加/（减少）（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币50(2160)-(2160)

美元50(36304)226175189871

人民币(50)2160-2160

美元(50)36304(226175)(189871)

2024年

其他综合收益

净损益增加/的税后净额增股东权益合计

基点增加/（减少）（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币50(6703)-(6703)

美元50(66005)8924723242

人民币(50)6703-6703

美元(50)66005(108647)(42642)汇率风险

本集团面临交易性的汇率风险，此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行交易所致。

下表为人民币对美元汇率变动的敏感性分析，反映了在其他变量恒定的假设下，人民币兑美元汇率发生可能的变动时，将对净损益和其他综合收益的税后净额产生的影响。

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2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（3）市场风险（续）

汇率风险（续）

2025年

其他综合收益

美元汇率增加/净损益增加/的税后净额增股东权益合计（减少）%（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币对美元贬值1%36658418173454831

人民币对美元升值-1%(36658)(418173)(454831)

2024年

其他综合收益

美元汇率增加/净损益增加/的税后净额增股东权益合计（减少）%（减少）加/（减少）增加/（减少）

人民币对美元贬值1%31382452629484011

人民币对美元升值-1%(31382)(452629)(484011)

2.资本管理

本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持业务发展并使股东价值最大化。

本集团根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化管理资本结构并对其进行调整。

为维持或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本集团不受外部强制性资本要求约束。2025年和2024年，资本管理目标、政策或程序未发生变化。

本集团采用资产负债率来管理资本，资产负债率是指负债总额和资产总额的比率。本集团于资产负债表日的资产负债率如下：

2025年2024年

负债总额203036085237628537资产总额249865273286399306

杠杆比率81%83%

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2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

3.套期

2025年

资产负债

利率互换合约146045(180127)

利率上限合约9529-

利率上下限期权22509(49827)

远期外汇合约20032(1750)非流动部分

利率互换合约146045(123067)

利率上限合约9529-

利率上下限期权22509(49827)流动部分

利率互换合约-(57060)

远期外汇合约20032(1750)

2024年

资产负债

利率互换合约856169(100549)

利率上限合约71989-

利率上下限期权112428-

利率置换期权4923-

远期外汇合约-(36336)非流动部分

利率互换合约827185(99902)

利率上限合约71989-

利率上下限期权112428-

利率置换期权4923-流动部分

利率互换合约28984(647)

远期外汇合约-(36336)

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

3.套期（续）

套期工具的名义金额的时间分布如下：

2025年

6个月内6至12个月1年以后合计

利率互换合约的名义金额768628129377363138966542013682

利率上下限期权的名义金额--79389597938959

远期外汇合约的名义金额519780258287-778067

2024年

6个月内6至12个月1年以后合计

利率互换合约的名义金额8086950-4587536253962312

利率上限合约的名义金额898550-989420510792755

利率上下限期权的名义金额--86069528606952

利率置换期权的名义金额--740735740735

远期外汇合约的名义金额474112230706-704818

套期工具的账面价值以及公允价值变动如下：

2025年

本年用作确认套期无效部套期工具的名包含套期工具的资产负债表列示分基础的套期工具公允价义金额套期工具的账面价值项目值变动资产负债

其他非流动金融资产/其他流动负

利率互换合约42013682146045(180127)债/其他非流动负债613

利率上限合约-9529-其他非流动金融资产-

其他非流动金融资产/其他非流动

利率上下限期权793895922509(49827)负债-

远期外汇合约77806720032(1750)其他流动资产/其他流动负债-

2024年

本年用作确认套期无效部套期工具的名包含套期工具的资产负债表列示分基础的套期工具公允价义金额套期工具的账面价值项目值变动资产负债

其他流动资产/其他非流动金融资

利率互换合约53962312856169(100549)产/其他流动负债/其他非流动负债(31227)

利率上限合约1079275571989-其他非流动金融资产-

利率上下限期权8606952112428-其他非流动金融资产、1705

利率置换期权7407354923-其他非流动金融资产-

远期外汇合约704818-(36336)其他流动负债-

130渤海租赁股份有限公司

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2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

3.套期（续）

被套期项目的账面价值以及相关调整如下：

2025年

本年用作确认套期无效包含被套期部分基础的被套期项目公允价值套期调项目的资产被套期项目整的累计金额（计入被套期负债表列示公允价值变现金流量套被套期项目的账面价值项目的账面价值）项目动期储备资产负债资产负债

浮动利率借款-(50730708)198115(231704)借款613(996961)

2024年

本年用作确认套期无效包含被套期部分基础的被套期项目公允价值套期调项目的资产被套期项目整的累计金额（计入被套期负债表列示公允价值变现金流量套被套期项目的账面价值项目的账面价值）项目动期储备资产负债资产负债

浮动利率借款-(74807572)1045509(136885)借款(29522)224435

131渤海租赁股份有限公司

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2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

3.套期（续）

套期工具公允价值变动在当期损益及其他综合收益列示如下：

2025年

计入其他综合包含已确认的从现金流量套收益的套期工计入当期损益套期无效部分期储备重分类包含重分类调具的公允价值的套期无效部的利润表列示至当期损益的整的利润表列现金流量套期变动分项目金额示项目公允价值变动

公允价值变动收益/营业收

利率互换合约(880259)613收益158403入/财务费用公允价值变动

利率上限合约(36851)-收益(24695)财务费用公允价值变动

利率上下限期权(132284)-收益(31356)财务费用公允价值变动

利率置换期权(1976)-收益(2893)营业收入公允价值变动

远期外汇合约54409-收益-不适用

2024年

计入其他综合包含已确认的从现金流量套收益的套期工计入当期损益套期无效部分期储备重分类包含重分类调具的公允价值的套期无效部的利润表列示至当期损益的整的利润表列现金流量套期变动分项目金额示项目公允价值变动

收益/营业收

公允价值变动入/财务费用/

利率互换合约154370(31227)收益167530其他业务收入公允价值变动

公允价值变动收益/投资收

利率上限合约18674-收益(11429)益公允价值变动

利率上下限期权908081705收益-不适用

公允价值变动营业收入/其

利率置换期权721-收益1361他业务收入公允价值变动

远期外汇合约(40138)-收益-不适用

132渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

九、与金融工具相关的风险（续）

4.金融资产转移

已转移金融资产已转移金融资产终止确认情况终止确认情况的判断依转移方式性质金额据保留了其几乎所有的风

险和报酬，包括与其相保理应收账款535440未终止确认关的违约风险合计535440已转移但未整体终止确认的金融资产

作为日常业务的一部分，本集团和银行达成了应收账款保理安排并将某些应收账款转让给银行。本集团认为，本集团保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，因此，继续全额确认。转移后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方的权利。于2025年12月31日，本集团确认的该些应收账款账面价值总计为535440千元（2024年12月31日：158444千元）。

十、公允价值的披露

1.以公允价值计量的资产和负债

2025年

公允价值计量使用的输入值合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（附注五、2、

14）5208562891647930471603067

衍生金融资产（附注五、10、14）-208228-208228

其他权益工具投资（附注五、13）--960806960806合计52085649739217538532772101公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值合计

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量

衍生金融负债（附注五、31、37）-(231704)-(231704)

或有对价（附注五、31、37）-(421206)-(421206)

合计-(652910)-(652910)

133渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十、公允价值的披露（续）

1.以公允价值计量的资产和负债（续）

2024年

公允价值计量使用的输入值合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产（附注五、14）502976857049407661676767衍生金融资产（附注五、10、

14）-1094444-1094444其他权益工具投资（附注五、

13）--10945461094546

合计50297178014820353123865757公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值合计

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量衍生金融负债（附注五、31、

37）-(136885)-(136885)

合计-(136885)-(136885)

2.第一层次公允价值计量

上市的权益工具投资，以市场报价确定公允价值。

3.第二层次公允价值计量

本集团与多个有信用评级的交易对手订立了衍生金融工具合同。衍生金融工具，包括外汇远期合同和利率衍生合同等，利率衍生合同的公允价值考虑了相关互换合同的条款，主要采用利率曲线定价模型。模型涵盖了多个市场可观察到的输入值，包括交易对手的即期和远期汇率和利率曲线。外汇远期合同和利率互换的账面价值，与公允价值相同。交易对手信用风险的变化，对于套期关系中指定衍生工具的套期有效性的评价和其他以公允价值计量的金融工具，均无重大影响。

本集团依赖外部专业机构对公允价值进行评估，每月通过获取估值报告或者聘请第三方评估公允价值。财务部门定期将金融工具价值变动向管理层汇报。

134渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十、公允价值的披露（续）

4.第三层次公允价值计量

如下为第三层次公允价值计量的重要不可观察输入值概述：

年末公允价值估值技术不可观察输入值范围区间（加权平均值）

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年12月31日：人民币26829千元现金流量折现法飞机租赁资产未来现金流2025年12月31日：3-5百万美元

2024年12月31日：人民币12342千元现金流量折现法飞机租赁资产未来现金流2024年12月31日：1-2百万美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年12月31日：人民币28403千元参照账面价值估计被投资金融工具账面价值2025年12月31日：0-人民币28403千元

2024年12月31日：人民币28745千元参照账面价值估计被投资金融工具账面价值2024年12月31日：0-人民币28745千元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年12月31日：人民币141千元可比交易法被投资企业账面价值2025年12月31日：0-100千美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2024年12月31日：人民币160335千元可比公司法被投资企业账面价值2024年12月31日：20-25百万美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年12月31日：人民币661千元可比公司法、可比交易法被投资企业账面价值2025年12月31日：0-100千美元

2024年12月31日：人民币673千元可比公司法、可比交易法被投资企业账面价值2024年12月31日：0-100千美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年12月31日：人民币9043千元参照账面价值估计被投资企业账面价值2025年12月31日：0-人民币9043千元

2024年12月31日：人民币9043千元参照账面价值估计被投资企业账面价值2024年12月31日：0-人民币9043千元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年12月31日：人民币127196千元可比公司法被投资企业账面价值2025年12月31日：0-人民币127196千元

2024年12月31日：人民币127471千元可比公司法被投资企业账面价值2024年12月31日：0-人民币127471千元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年12月31日：人民币600774千元资产基础法、市场法被投资金融工具账面价值2025年12月31日：0-人民币722077千元

2024年12月31日：人民币602157千元资产基础法、市场法被投资金融工具账面价值2024年12月31日：0-人民币722506千元

以公允价值计量且其变动计入其他综合损益的其他权益工具2025年12月31日：人民币960806千元可比交易法被投资企业账面价值2025年12月31日：0-人民币10.6亿元

2024年12月31日：人民币1094546千元可比交易法被投资企业账面价值2024年12月31日：0-人民币12.0亿元

135渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十、公允价值的披露（续）

5.持续第三层次公允价值计量的调节信息

持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：

2025年

年末持有的资产年初余额转入第三层次转出第三层次当期利得或损失总额购买发行出售结算年末余额计入损益的计入其他综合当期未实现利得计入损益收益或损失的变动其他非流动金融资产以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产940766122739(160335)(106308)(1815)--(2000)-79304715035

其他权益工具投资1094546---(133740)----960806-

合计2035312122739(160335)(106308)(135555)--(2000)-175385315035

136渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十、公允价值的披露（续）

5.持续第三层次公允价值计量的调节信息（续）

持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：（续）

2024年

年末持有的资产年初余额转入第三层次转出第三层次当期利得或损失总额购买发行出售结算年末余额计入损益的计入其他综合当期未实现利得计入损益收益或损失的变动其他非流动金融资产以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产925365--197102532668-(7509)-94076619710

其他权益工具投资1061369---33177----1094546-

合计1986734--1971035709668-(7509)-203531219710

137渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十、公允价值的披露（续）

5.持续第三层次公允价值计量的调节信息（续）

持续的第三层次的公允价值计量中，计入当期损益的利得和损失中与金融资产和非金融资产有关的损益信息如下：

2025年

与金融资产有关与非金融资产有关的损益的损益

计入当期损益的利得或损失总额(106308)-年末持有的资产计入的当期未实现

利得或损失的变动15035-

2024年

与金融资产有关与非金融资产有关的损益的损益

计入当期损益的利得或损失总额19710-年末持有的资产计入的当期未实现

利得或损失的变动19710-

6.持续公允价值计量的层次转换

本公司境外子公司因债务重组取得的金融资产，由于市场流动性不足及现金流偿付条件欠佳，在公允价值估值中采用流动性折扣率对可观察的输入值进行合理调整。鉴于流动性折扣率为不可观察输入值，于2025年由第二层次转换至第三层次。

本公司境外子公司因债务重组取得的权益工具投资，由于该标的股票于2025年在公开证券市场完成上市，由第三层次转换至第一层次。

138渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十、公允价值的披露（续）

7.不以公允价值计量的金融资产和金融负债

2025年

账面价值公允价值公允价值披露使用的输入值重要可重要不可活跃市场报价观察输入值观察输入值

（第一层次）（第二层次）（第三层次）金融资产长期应收款（含一年内到期）1786010017922881-17922881-

合计1786010017922881-17922881-金融负债长期借款（含一年内到期）3850793438708545-38708545-应付债券（含一年内到期）139414224142297738-142297738-长期应付款（含一年内到期）16480051738913-1738913-

合计179570163182745196-182745196-

2024年

账面价值公允价值公允价值披露使用的输入值重要可重要不可活跃市场报价观察输入值观察输入值

（第一层次）（第二层次）（第三层次）金融资产长期应收款（含一年内到期）1486869714838151-14838151-

合计1486869714838151-14838151-金融负债长期借款（含一年内到期）7604794872665411-72665411-应付债券（含一年内到期）136664326137866574-137866574-长期应付款（含一年内到期）14123321512700-1512700-

合计214124606212044685-212044685-

139渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十、公允价值的披露（续）

7.不以公允价值计量的金融资产和金融负债（续）

长期应收款、长期借款等，采用未来现金流量折现法确定公允价值，以有相似合同条款、信用风险和剩余期限的其他金融工具的市场收益率作为折现率。2025年12月31日，针对长期借款等自身不履约风险评估为不重大。

十一、关联方关系及其交易

1.母公司

对本公司表决权母公司名称注册地业务性质注册资本对本公司持股比例比例

海航资本海口投资管理33480350千元28.02%28.02%

海航资本集团有限公司为本公司之控股股东，其母公司为海南海航二号信管服务有限公司。2022年4月24日，海南省高院裁定确认海航集团等三百二十一家公司已执行完毕《重整计划》。根据《重整计划》，海航集团等321家公司因执行《重整计划》而将其股权结构调整为《重整计划》规定的股权结构，因此导致公司的实际控制人发生变化。实际控制人由海南省慈航公益基金会变更为无实际控制人。

2.子公司

本公司所属的主要子公司详见附注七、1。

3.合营企业及联营企业

合营企业及联营企业详见附注七、2。

140渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

4.其他关联方

公司名称关联方关系

海南海航二号信管服务有限公司(以下简称“二号信管”)控股股东的母公司海航集团同受控股股东的母公司控制海航科技同受控股股东的母公司控制

天津市大通建设发展集团有限公司(以下简称“大通建设”)同受控股股东的母公司控制渤海国际信托同受控股股东的母公司控制

新疆汇通(集团)水电投资有限公司(以下简称“汇通水电”)同受控股股东的母公司控制

CWT Integrated Pte Ltd. 同受控股股东的母公司控制

金海智造股份有限公司(原“金海重工股份有限公司”)(以下简称“金海智造”)同受控股股东的母公司控制

华安财产保险股份有限公司(以下简称“华安财险”)同受控股股东的母公司控制

海航旅游集团有限公司(以下简称“海航旅游”)同受控股股东的母公司控制

北京海航数科控股有限公司(原“北京微乘科技有限公司”)(以下简称“海航数科”)同受控股股东的母公司控制

海航天津中心发展有限公司(以下简称“海航天津中心”)同受控股股东的母公司控制

海南海航信管物业服务有限公司(以下简称“海航信管物业”)同受控股股东的母公司控制

海航物流集团有限公司(以下简称“海航物流”)同受控股股东的母公司控制

海航科技集团有限公司(以下简称“海航科技集团”)同受控股股东的母公司控制

易航科技股份有限公司(原“海南易建科技股份有限公司”)(以下简称“易航科*其他关联方，自2024年12月29日起不再为技”)本集团关联方

*其他关联方，自2024年12月29日起不再为长江租赁有限公司(以下简称“长江租赁”)本集团关联方

*其他关联方，自2024年12月29日起不再为北京首都航空有限公司(以下简称“首都航空”)本集团关联方

*其他关联方，自2024年12月29日起不再为海航航空集团本集团关联方

*其他关联方，自2024年12月29日起不再为天津航空有限责任公司(以下简称“天津航空”)本集团关联方

*其他关联方，自2024年12月29日起不再为福州航空有限责任公司(以下简称“福州航空”)本集团关联方

*其他关联方，自2024年12月29日起不再为云南祥鹏航空有限责任公司(以下简称“祥鹏航空”)本集团关联方

*其他关联方，自2024年12月29日起不再为海航控股本集团关联方

海南英智商务服务有限公司(原“海南英智建设开发有限公司”)(以下简称“海*其他关联方，自2024年12月29日起不再为南英智”)本集团关联方

北京一卡通物业管理有限公司(原“北京海航太平物业管理有限公司”)(以下简

称“北京一卡通”)间接控股股东施加重大影响

湖北华宇临空仓储管理有限公司(原“武汉海航地产发展有限公司”)(以下简称

“湖北华宇仓储”)间接控股股东施加重大影响

海南物管集团股份有限公司(原“海南海航物业管理股份有限公司”)(以下简称

“海南物管”)间接控股股东施加重大影响

ORIX Aviation Systems Limited(以下简称“ORIX”) 对子公司Avolon可施加重大影响的少数股东

141渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

4.其他关联方（续）

注：*截至2023年12月29日，本公司原持股5%以上的股东深圳兴航融投股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“兴航融投”）部分被司法拍卖、变卖的股份已

完成过户登记手续。本次权益变动后，兴航融投所持本公司股份比例由8.52%降至

2.13%，不再是公司持股5%以上股东。上述识别为其他关联方的公司系与兴航融投受

同一最终控制方控制的公司，由于在完成司法拍卖之前，兴航融投是对本公司具有重大影响的股东，上述公司被认定为本公司的受重大影响的少数股东最终控制方的控制的公司，因此作为本公司的关联方披露。自2023年12月29日起，因兴航融投不再是对本公司具有重大影响的股东，因此该等公司相应不再是本公司的关联方，但根据交易所监管规定，该等公司在12个月内仍然作为关联方披露。鉴于该项安排生效截至

2024年12月29日已满12个月，因此自2024年12月29日起，与兴航融投受同一最

终控制方控制的公司不再作为本集团关联方披露。

5.关联方交易

(1)关联方商品和劳务交易自关联方购买商品和接受劳务交易内容2025年2024年北京一卡通物业及水电服务-6

易航科技科技信息服务-90渤海人寿保险服务164

海南物管物业及水电服务-8华安财险保险服务5235海航数科科技信息及网络服务550920海航信管物业物业及水电服务860845

海航天津中心供暖服务-24

ORIX 咨询服务 2950 1429合计44133421向关联方出售商品和提供劳务交易内容2025年2024年Jade 咨询服务 7732 7549合计77327549

142渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

(2)关联方租赁作为出租人

2025年投资收2024年投资收

经营租赁承租方注释租赁资产种类益及租赁收入益及租赁收入天航金服注飞机349428359006

海航控股飞机-1033155

海航航空集团飞机-158823

首都航空飞机-467467

祥鹏航空飞机-265097

天津航空飞机-405493

长江租赁飞机-30299

福州航空飞机-24435

CWT Integrated Pte

Ltd. 集装箱 - 5合计3494282743780

注：2025年，本集团通过天航金服转租赁飞机，确认租赁收入人民币349428千元

（2024年：人民币359006千元）。

海航控股、海航航空集团、首都航空、祥鹏航空、天津航空、长江租赁和福州航空曾

为本集团的关联方，自2024年12月29日起不再属于本集团的关联方，因此，2025年，本集团与该些公司的租赁业务不再作为关联方交易披露。

143渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

(2)关联方租赁（续）

作为出租人（续）融资租赁承租方2025年2024年资产种类融资租赁合融资租赁合注释同本金金额租赁收入同本金金额租赁收入

金海智造注1机器设备--540000-湖北华宇仓储注2仓库4500001234500002304

大通建设注3商业地产----合计4500001239900002304

注1：2024年，本集团向金海智造出租机器设备，融资租赁合同本金金额为人民币

540000千元，累计应收未收租金为人民币544277千元。因项目逾期未确认利息收入，该项目合同已于2024年到期，截至2025年12月31日，应收金海智造的融资租赁款余额为人民币484967千元。

注2：2025年，本集团向湖北华宇仓储出租仓库，融资租赁合同本金金额为人民币

450000千元（2024年：人民币450000千元），确认利息收入人民币123千元

（2024年：人民币2304千元）。该项目合同已于2025年到期且结算，确认资

产处置损失人民币10977千元（2024年：无）。

注3：2025年，本集团根据天津市滨海新区人民法院执行裁定书（（2024）津0116执17625号）以受偿商业地产抵偿本集团应收天津市大通建设发展集团有限公

司的融资租赁款人民币121404千元。因此，于2025年12月31日，应收大通建设发展集团有限公司的融资租赁款余额为零。

144渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

（2）关联方租赁（续）作为承租人

2025年

承担的租赁负债利息租赁资产种类支付的租金支出海航旅游房屋318782海航天津中心房屋84850

2024年

简化处理的短期租赁承担的租赁租赁资和低价值资产租赁的支付的租负债利息支增加的使用产种类租金费用金出权资产

海航旅游房屋-2656875905

海南英智房屋1415--

海航天津中心房屋-60682-

(3)关联方担保接受关联方担保

截止2024年12月31日和2025年12月31日，本集团未接受关联方担保。

提供关联方担保担保是否履行注释担保金额担保起始日担保到期日完毕人民币2031年10月31祥鹏航空注2057500千元2023年5月31日日否

145渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

（3）关联方担保（续）

注：2024年，本公司之子公司天津渤海为祥鹏航空提供股权质押担保，担保金额为人民币2057500千元，同时海航控股为天津渤海上述担保提供反担保。祥鹏航空曾为本公司的关联方，自2024年12月29日起不再属于本公司的关联方。截至

2024年12月31日，本担保尚未结束。

经本公司董事会及股东大会批准，本公司全资子公司天津渤海于2019年3月以其持有的香港渤海30%股权及其附带的相关权益为关联方海航控股向中国银行海南

分行申请的21.70亿元人民币借款提供质押担保，担保期限至借款合同项下债务履行完毕之日止。同时，海航集团无条件为天津渤海上述担保提供反担保。根据2021年10月31日裁定通过的《海南航空控股股份有限公司及其十家子公司重整计划》及海航控股救助贷款留债主体分配方案，上述债务将由祥鹏航空按照重整计划清偿。

经本公司分别于2023年4月26日、2023年5月25日召开的董事会及股东大会批准，股东大会授权在祥鹏航空相关关联方为天津渤海提供反担保的前提下，天津渤海继续以其持有的香港渤海30%股权及其附带的相关权益为中国银行海南分行

在祥鹏航空的21.89亿元人民币留债债务提供质押担保。2023年5月31日，天津渤海与中国银行海南分行签署了股权质押协议，同日，祥鹏航空之控股股东海航控股与天津渤海签署了反担保合同。

海航控股、祥鹏航空曾为本集团的关联方，自2024年12月29日起不再属于本集团的关联方，因此，2025年，本集团与该些公司的担保业务不再作为关联方交易披露。

146渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

(4)关联方资金拆借资金拆入

2025年

注释拆借金额起始日到期日渤海国际信托注1人民币72000千元2015年6月5日2027年6月5日渤海国际信托注2人民币180000千元2015年11月17日2027年11月17日皖江租赁注3人民币80000千元2017年7月12日2026年12月29日

2024年

注释拆借金额起始日到期日渤海国际信托注1人民币72000千元2015年6月5日2027年6月5日渤海国际信托注2人民币180000千元2015年11月17日2027年11月17日皖江租赁注3人民币120000千元2017年7月12日2025年12月29日

注1：2015年，本集团从渤海国际信托拆入资金人民币172000千元，2025年，年利率为4%（2024年：4%），截至2025年12月31日，已偿还本金人民币100000千

元（2024年12月31日：人民币100000千元），剩余本金人民币72000千元尚未到期。

注2：2015年，本集团从渤海国际信托拆入资金人民币180000千元，2025年，年利率为4%（2024年：4%），截至2025年12月31日，尚未到期。

注3：2017年，本集团从皖江租赁拆入资金人民币340000千元，2025年，年利率为上一年最新发布的一年期LPR+161基点（2024年：上一年最新发布的一年期LPR+161基点）。2025年12月18日，本公司之子公司天津渤海与皖江租赁达成展期协议，自2025年12月29日到期之日起展期1年，到期日为2026年12月29日。截至2025年12月31日，已偿还人民币260000千元（2024年12月31日：人民币220000千元），剩余本金人民币80000千元尚未到期。

利息费用

2025年2024年

渤海国际信托1421614108皖江租赁56597449合计1987521557

147渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

(5)关联方资产转让注释交易内容2025年2024年海航航空集团转让资产-美元28582千元

ORIX 注 转让资产 美元 535283千元 美元182921千元

注： 2025年，本集团之子公司Avolon向ORIX转让持有的飞机，协议转让价格为美元535283千元（2024年：美元182921千元）。

海航航空集团曾为本集团的关联方，自2024年12月29日起不再属于本集团的关联方，因此，2025年，本集团与该公司的资产转让业务不再作为关联方交易披露。

(6)关联方债务重组注释交易内容2025年2024年皖江租赁注债务重组12-

合计12-注：2025年，本集团与皖江租赁发生债务重组，形成投资收益人民币12千元（2024年：无）。

148渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

（6）关联方债务重组（续）此外，2021年10月31日，海南省高级人民法院裁定批准《海南航空控股股份有限公司及其十家子公司重整计划》、《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。本公司之子公司天津渤海租赁有限公司已于2021年9月与海航控股、祥鹏航空、天津航空和首都航空（以下简称“承租人”）就向其出租的飞机经营租赁业务达成了《债务及租赁重组框架协议》（简称“《重组框架协议》”）。《重组框架协议》中对于截至2021年2月10日与飞机经营租赁有关仍未清偿的总存量租赁应收款（以下简称“存量债务”）给

予豁免35%，豁免之后剩余的65%存量债务，承租人应在3年内按季平均等额清偿。截至2021年2月10日，上述存量债权总计人民币20.07亿元，除应收增值税款之外，其余存量债权在本集团财务报表中账面余额为人民币1.91亿元。

于2021年，本集团就不确定性已消除的部分存量债务，即首都航空存量债务人民币22860千元，扣除应收增值税后确认债务重组收益人民币17090千元，该款项已于2021年实际收到。

2022年8月，本公司之子公司天津渤海旗下各飞机经营租赁主体同海航控股、天津航空和祥鹏航空签订正式补充协议，与首都航空签署租金调整确认函。根据补充协议和租金调整确认函，上述框架协议中约定的租金支付时间进一步展期。根据补充协议，于2022年，本集团就不确定性已消除的部分存量债务，即天津航空存量债务人民币71083千元，海航控股存量债务人民币200756千元，祥鹏航空存量债务人民币22377千元，扣除应收增值税后确认债务重组收益人民币192949千元，该款项已于2022年实际收到。

2023年，本集团就不确定性已消除的部分存量债务，即天津航空存量债务人民

币62168千元，海航控股存量债务人民币282874千元，扣除应收增值税后确认债务重组收益人民币298201千元，该部分款项已于2023年实际收到。

2024年，本集团就不确定性已消除的部分存量债务，即天津航空存量债务人民

币124793千元，海航控股存量债务人民币86384千元，祥鹏航空存量债务人民币30000千元，扣除应收增值税后确认债务重组收益人民币216504千元，该部分款项已于2024年实际收到。

海航控股、祥鹏航空、天津航空和首都航空曾为本集团的关联方，自2024年12月29日起不再属于本集团的关联方，因此，2025年，本集团与该些公司的债务重组业务不再作为关联方交易披露。

149渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

(7)关键管理人员薪酬

2025年2024年

董事费429429关键管理人员薪酬1148411900合计11913123292025年，本集团发生的本公司关键管理人员薪酬总额人民币11913千元（2024年：人民币12329千元）为相关董事、监事和高级管理人员从公司应获得的税前报酬金额，包含公司为其缴纳的社保、公积金等公司承担部分。

(8)其他关联交易

2023年，本公司控股子公司Avolon与海航控股、福州航空、祥鹏航空及相关方达成了

债转股及回购方案。Avolon将海航控股、祥鹏航空、福州航空应支付的部分租金、应支付的维修储备金及保证金等合计约16179.49万美元转换为海航控股股票。同时，海航航空集团承诺于2024年至2025年分期回购上述转股股票，并承担至回购期间的汇率风险。Avolon下属全资子公司安隆（天津）航空租赁有限公司（以下简称“安隆天津”）作为指定持股主体共持有354351250股海航控股股票。海南方大航空发展有限公司同意为海航航空集团上述回购义务提供保证担保。2025年7月，Avolon与海航航空集团签署了《股权回购补充协议》，根据协议安排，海航航空集团不再回购转股股票，Avolon享有该股票的处置权。同时协议约定，如海航控股股价上升超过每股人民币3.18元，收益由Avolon和海航航空集团共同享有；如海航控股股价下降低于每股人民币3.18元，差额由海航航空集团向Avolon补足。

2024年，安隆天津已向海航航空集团全资子公司海南航农投资有限责任公司（以下简称“航农投资”）转让142179421股股票，截至2024年12月31日，安隆天津持股数量余额为212171829股。

海航控股、祥鹏航空、福州航空和海航航空集团曾为本集团的关联方，自2024年12月

29日起不再属于本集团的关联方，因此，2025年，本集团与该些公司的其他业务不再

作为关联方交易披露。

150渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

6.关联方应收应付款项余额

（1）应收款项

2025年2024年

账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款天航金服3842645345014618553

海航科技--70487048

Jade 5765 - 11264 -合计4419145346845825601其他应收款渤海国际信托352091352092海航旅游7972179721海航天津中心21262126海航信管物业19951995合计47281234728124长期应收款金海智造484967436470484967436470

天航金服--109414047

湖北华宇仓储--100926938

大通建设--1214045889合计484967436470627404453344

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财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十一、关联方关系及其交易（续）

6.关联方应收应付款项余额（续）

（2）应付款项

2025年2024年

预收款项天航金服7464669298合计7464669298其他应付款

天航金服-4534汇通水电16631663

皖江租赁-44海航资本6060

金海智造-4397

海航物流-4626

海航科技-2471

海航数科42-

湖北华宇仓储6865-合计863017795租赁负债海航旅游15124465海航天津中心5921350合计21045815长期应付款皖江租赁79993133689合计79993133689长期借款渤海国际信托244569240523合计244569240523其他非流动负债

天航金服84460-

合计84460-

152渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十二、承诺及或有事项

1.重要承诺事项

2025年2024年

已签约但未拨备

资本承诺（注）243540384212092491合计243540384212092491

注：截至2025年12月31日，本集团签订合同购买500架飞机，合同金额共计美元

34648928千元（约合人民币243540384千元）。

2.或有事项

本集团业务拓展至全球性，会受到不同国家及地区的司法管辖。在目前的税收环境下，伴随着OECD倡导的“基础侵蚀及利润转移”的发展和税法革新，以及英国政府在2017年启动的“反混合错配条例”，我们不能确保纳税结构与所纳税额不会受到所在国家及地区税务机关的质疑。如果税务机关质疑本集团的税务状况或应纳税额，则会导致应缴税金、应付利息，甚至应支付的罚款的增加，从而影响未来的财务状况。在集团范围内，对于所得税拨备的确认需要管理层做出重大会计判断和估计。集团依据现有信息和最佳判断和估计确认所得税拨备。

2025年12月31日，本集团作为被告形成的重大未决诉讼标的金额为人民币0.93亿元

（2024年12月31日：人民币0.97亿元），是本集团在日常业务过程中发生的诉讼或其他法律程序。对于很有可能给本集团造成损失的诉讼等，管理层在考虑法律意见并经过审慎判断后，对该等诉讼中可能蒙受的损失计提预计负债。如诉讼的结果不能合理估计或管理层认为该些诉讼等不是很可能对本集团的经营成果或是财务状况构成重大

不利影响的，管理层不计提预计负债。

十三、资产负债表日后事项

2026年3月23日，本公司召开2026年第二次临时董事会，审议通过拟使用自有资金及

自筹资金(含股票回购专项贷款资金等)，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购部分公司发行的人民币普通股(A股)股份(以下简称“本次回购”或“回购股份”)。按照回购股份价格上限人民币7.36元/股测算，当回购金额为上限人民币5亿元时，预计回购股份数量为6793.48万股，约占公司目前已发行总股本的1.10%；当回购金额为下限人民币3亿元时，预计回购股份数量为4076.09万股，约占公司目前已发行总股本的0.66%。具体回购股份的数量以回购期满时或回购实施完毕时实际回购的股份数量为准。

153渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十四、其他重要事项

1.债务重组

作为债权人重组债权账面价值投资收益

金融资产清偿债务-156007

合计-156007作为债务人重组债务账面价值投资收益金融资产清偿债务744461401353修改合同条款6314831262764合计7059292664117

注：2025年，本集团作为债权人收到债务人清偿债务的金融资产，作为债务人与债权人协商一致使用金融资产清偿债务以及完成若干借款及债券的展期及降息安排，合计确认债务重组收益人民币820124千元。

2.终止经营

如附注六、1所述，GSCL划分为终止经营。

有关GSCL的损益如下：

2025年1月1日至2024年

2025年12月15日止期间

收入56722136216044

成本费用（注）78520136267687

利润总额(2179800)(51643)所得税费用162483411147

净利润(2342283)(462790)

处置收益（附注六、1）2688-

终止经营净利润(2339595)(462790)

其中：归属于母公司股东的终止经营净利润(2339595)(462790)

注：成本费用项目已包含GSCTL合并报表中计提的商誉减值损失（附注五、19）。

154渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十四、其他重要事项（续）

2.终止经营（续）

GSCL的现金流量如下：

2025年1月1日至2024年

2025年12月15日止期间

经营活动产生的现金流量净额45186085698413

投资活动产生的现金流量净额(1484241)(2323027)

筹资活动产生的现金流量净额(3117649)(3123168)

合计(83282)252218

3.分部报告

经营分部

出于管理目的，本集团根据产品和服务划分成业务单元，本集团有如下3个报告分部：

(1)融资租赁分部主要指以提供融资租赁服务为主业的业务单元；

(2)经营租赁分部主要指以提供经营租赁服务为主业的业务单元；

(3)其他分部主要指以提供除融资租赁以及经营租赁以外服务为主业的业务单元。

管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务单元的经营成果分开进行管理。分部业绩，以营业利润为基础进行评价。除不包括税金及附加、公允价值变动收益、对联营公司和合营公司的投资收益之外的投资收益、其他收益和营业外收支之外，该指标与本集团利润总额是一致的。

经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用的公允价格制定。

分部报告信息包括本年已处置的全资子公司GSCL在未处置之前纳入本集团合并范围的信息，列报于经营租赁分部。

155渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十四、其他重要事项（续）

3.分部报告（续）

经营分部（续）

2025年

融资租赁经营租赁其他抵销合计

对外交易收入16017152763791--52923962

分部间交易收入265758950-(35525)-

利息收入91991598325252638(854366)1005796

利息费用52172692905992027369(889891)10949803

信用减值损失22962(231579)-(208617)采用权益法核算的投

资收益168535(8936)(81113)324481730

资产减值损失-(3752322)--(3752322)

折旧费和摊销费3643092741713855-9314456

利润总额25572430813272045791(3398499)1984343

所得税费用12738940474282-953494

资产总额38385219247479860160084728(196084534)249865273

负债总额1738521818726460224171868(25785603)203036085

2024年

融资租赁经营租赁其他抵销合计

对外交易收入16529438265969--38431263

分部间交易收入40312715-(13118)-

利息收入538837733115594(387590)566275

利息费用29501283637811841724(400319)10100198

信用减值损失5901126664118195-343847采用权益法核算的投

资收益8997111931(444357)2626(339829)

资产减值损失-(2483675)--(2483675)

折旧费和摊销费3503094043623766-9443158

利润总额5647766015550894813(3672876)3802263

所得税费用(30767)1465514234-1434981

资产总额38507338288755513177942941(218806486)286399306

负债总额1846150421878825534107970(33729192)237628537分部间交易收入在合并时进行了抵销。

156渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十四、其他重要事项（续）

3.分部报告（续）

经营分部（续）其他信息产品和劳务信息对外交易收入2025年2024年融资租赁收入926816714128经营租赁收入2432817223944366集装箱销售收入793035974059飞机处置收入2675568312668601其他120256130109合计5292396238431263地理信息对外交易收入2025年2024年中国大陆31671964207151其他国家或地区4975676634224112合计5292396238431263对外交易收入归属于客户所处区域。

非流动资产总额2025年2024年中国大陆983384010281401其他国家或地区203727094217989684合计213560934228271085

非流动资产归属于该资产所处区域，不包括金融资产和递延所得税资产。

主要客户信息

营业收入（产生的收入达到或超过本集团收入10%）人民币7692098千元（2024年：无）来自于经营租赁分部对某一单个客户（包括已知受该客户控制下的所有主体）的收入。

157渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十五、公司财务报表主要项目注释

1.其他应收款

2025年2024年

其他应收款38693699920415合计38693699920415按账龄披露

2025年2024年

1年以内4776711486

1年至2年1243922188

2年至3年9221881416957

3年至4年1416957563488

4年至5年563488748195

5年以上4878476268126

38693949920440

减：其他应收款坏账准备2525合计38693699920415

于2025年12月31日，重要其他应收款余额如下：

占其他应收款余额合计数的

年末金额比例%性质账龄往来款项及

天津渤海363169893.86资金拆借1年以内至5年以上

合计363169893.86

158渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十五、公司财务报表主要项目注释（续）

2.长期股权投资

（1）长期股权投资情况年初年初年末年末本年变动账面价值减值准备账面价值减值准备权益法下投资损益

（附注十其他其他五、4）综合收益权益变动子公司

天津渤海22350504----22350504-

海南海隆1000000----1000000-

小计23350504----23350504-联营企业

渤海人寿-479722(77870)77870--479722

小计-479722(77870)77870--479722

合计23350504479722(77870)77870-23350504479722

（2）长期股权投资的减值测试情况年初余额本年增加本年减少年末余额

渤海人寿479722--479722

合计479722--479722

长期股权投资的变现由于长期借款对子公司天津渤海、联营企业渤海人寿的股权质押

存在限制，请参见附注五、23及附注五、32。

159渤海租赁股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币千元

十五、公司财务报表主要项目注释（续）

3.财务费用

2025年2024年

利息支出512523542997

减：利息收入23456593808

汇兑损益净额(2742)(1582)金融机构手续费3016合计275246447623

4.投资收益

2025年2024年

权益法核算的长期股权投资收益(77870)(441731)

处置交易性金融资产取得的投资收益(320)-

债务重组收益561166(37)

合计482976(441768)

160渤海租赁股份有限公司

补充资料

2025年度人民币千元

1.非经常性损益明细表

2025年2024年

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分

（注）2688-计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对损益产生持续影响的政府补助

除外）（附注五、48）209856784除同公司正常经营业务相关的有效

套期业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融

负债、衍生金融负债产生的公允

价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易

性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益26396669771单独进行减值测试的应收款项减值准备转回3716095509债务重组损益820124395641

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响（附注五、56）-(270682)除上述各项之外的其他营业外收入和支出35291257448其他符合非经常性损益定义的损益

项目-(30298)

所得税影响数(149033)(285772)

少数股东权益影响数（税后）7064(352479)合计1006483885922

注：本集团结合自身经营业务的性质和特点，将主要从事租赁业务的子公司因租赁分类变更和租赁到期产生的资产处置收益列入经常性损益项目。

本集团对非经常性损益项目的确认按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告〔2023〕65号）的规定执行。

1渤海租赁股份有限公司

补充资料（续）

2025年度人民币千元

2.净资产收益率和每股收益

加权平均净资产收益率（%）每股收益(人民币元)归属于公司普通股股东的净

利润(1.33)(0.0656)扣除非经常性损益后归属于

公司普通股股东的净利润(4.64)(0.2284)本集团无稀释性潜在普通股。

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