山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

山东晨鸣纸业集团股份有限公司

2025年半年度财务报告

2025年08月

1山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

第一节财务报告

一、审计报告半年度报告是否经过审计

□是□否公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司

2025年06月30日

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金953661496.605909879812.18

交易性金融资产36692409.7337259325.70

应收票据765000567.09506605701.74

应收账款930731502.521384290313.70

应收款项融资92166113.62100730797.32

预付款项514712024.36631893495.14

其他应收款826493097.361084651870.94

其中：应收利息--

应收股利-22659149.81

存货2522316388.432835388802.15

其中：数据资源--

一年内到期的非流动资产2393909142.542840365519.48

其他流动资产337591186.03559911202.83

流动资产合计9373273928.2815890976841.18

非流动资产：

长期应收款385116643.83280291802.55

长期股权投资3621265404.113971035411.54

其他非流动金融资产344266989.06751030454.68

投资性房地产5502917303.305743235268.46

固定资产30486711545.0131855069324.04

在建工程610870896.53593838603.87

生产性生物资产9383299.529352071.80

使用权资产256595832.65266024312.87

无形资产1626560950.121652267783.57

其中：数据资源--

长期待摊费用262077437.53289677546.87

递延所得税资产1786515436.571790639019.23

2山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

其他非流动资产433320325.23415856701.42

非流动资产合计45325602063.4647618318300.90

资产总计54698875991.7463509295142.08

流动负债：

短期借款23326218453.9526780358809.11

应付票据107370000.001423918112.99

应付账款8426902071.317708967406.47

预收款项48105994.7254538940.24

合同负债189324752.36274829824.35

应付职工薪酬314062480.34251387660.00

应交税费168781787.11193424339.67

其他应付款3560628293.652896409953.94

其中：应付利息248725295.3263042283.31

应付股利97493880.88123000000.00

一年内到期的非流动负债2534511114.581577936964.14

其他流动负债844340067.042680562600.58

流动负债合计39520245015.0643842334611.49

非流动负债：

长期借款3701926679.844763662194.24

租赁负债36460994.2137092473.06

长期应付款2544988247.10774965008.29

预计负债5935000.005935000.00

递延收益1189563716.541240939485.52

递延所得税负债4702287.708595744.33

非流动负债合计7483576925.396831189905.44

负债合计47003821940.4550673524516.93

股东权益：

股本2934556200.002934556200.00

资本公积5241279229.795207678622.75

减：库存股--

其他综合收益-929728593.54-913708670.15

专项储备29831855.8626800491.53

盈余公积1212009109.971212009109.97

一般风险准备80950584.1180950584.11

未分配利润-3250135169.86607818020.70

归属于母公司股东权益合计5318763216.339156104358.91

少数股东权益2376290834.963679666266.24股东（或所有者）权益合计7695054051.2912835770625.15

负债和股东（或所有者）权益总计54698875991.7463509295142.08

法定代表人：胡长青主管会计工作负责人：董连明会计机构负责人：张波

2、母公司资产负债表

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

3山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

货币资金255089103.391599326584.12

应收票据356030.64275500130.56

应收账款2130011722.06240787940.24

预付款项343788881.621221574612.38

其他应收款5728847164.468459731199.92

其中：应收利息--

应收股利142500000.00-

存货237170049.31279754637.58

其中：数据资源--

其他流动资产13034342.7638776511.95

流动资产合计8708297294.2412115451616.75

非流动资产：

长期股权投资16703749202.4418587172933.97

其他非流动金融资产101028728.82101028728.82

固定资产3119164860.743286823373.00

在建工程7884948.096526025.52

使用权资产99375000.00103125000.00

无形资产454942655.32462060836.20

其中：数据资源--

递延所得税资产638718747.44587532690.79

其他非流动资产12021421.3812030680.01

非流动资产合计21136885564.2323146300268.31

资产总计29845182858.4735261751885.06

流动负债：

短期借款11107038759.418760304513.03

应付票据28199999.924776895581.73

应付账款1500416791.081494669551.89

合同负债708458794.411795549425.10

应付职工薪酬90391584.1083931485.87

应交税费30222353.2740921701.99

其他应付款3208515881.543679222270.99

其中：应付利息117545476.6622581097.56

应付股利--

一年内到期的非流动负债1112509117.391329838949.85

其他流动负债-59111611.53

流动负债合计17785753281.1222020445091.98

非流动负债：

长期借款432370925.961548277044.45

长期应付款71921255.938106807.57

预计负债5935000.005935000.00

递延收益32925098.4434010344.36

非流动负债合计543152280.331596329196.38

负债合计18328905561.4523616774288.36

股东权益：

股本2934556200.002934556200.00

4山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

资本公积5005865917.535032163419.19

减：库存股--

专项储备7405266.877405266.87

盈余公积1199819528.061199819528.06

未分配利润2368630384.562471033182.58股东（或所有者）权益合计11516277297.0211644977596.70

负债和股东（或所有者）权益总计29845182858.4735261751885.06

3、合并利润表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、营业收入2106630952.3013884731519.04

其中：营业收入2106630952.3013884731519.04

二、营业总成本4968507848.8414187361954.59

其中：营业成本3727203720.2412185505709.00

税金及附加61186804.84116747402.65

销售费用51113266.5699303831.21

管理费用287771131.26317435416.15

研发费用36567185.69611914096.41

财务费用804665740.25856455499.17

其中：利息费用774744373.14854610967.90

利息收入26462669.15104024655.22

加：其他收益22794816.03159945128.64投资收益(损失以“-”号填列）-430669782.44181332096.11

其中：对联营企业和合营企业的投资收益-345974520.50-38682172.19以摊余成本计量的金融资产终止确认收

“-”-84861658.28-23412008.23益（损失以号填列）公允价值变动收益(损失以“-”号填列）-129487561.79-2221596.44信用减值损失(损失以“-”号填列）-506322424.22-124386619.66资产减值损失(损失以“-”号填列）-240561409.32-3041427.75资产处置收益(损失以“-”号填列）-9814609.6319222812.60

三、营业利润（亏损以“—”号填列）-4155937867.91-71780042.05

加：营业外收入1069763.182751486.93

减：营业外支出26198489.551013551.00

四、利润总额（亏损总额以“—”号填列）-4181066594.28-70042106.12

减：所得税费用3603600.91-96400954.34

五、净利润（净亏损以“—”号填列）-4184670195.1926358848.22

（一）按经营持续性分类：--

1.持续经营净利润（净亏损以“—”号填列）-4184670195.1926358848.22

2.终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）--

（二）按所有权归属分类：--

1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“—”号填列）-3857953190.5628646205.42

2.少数股东损益（净亏损以“—”号填列）-326717004.63-2287357.20

六、其他综合收益的税后净额-16019923.39-15535759.27

归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额-16019923.39-15535759.27

（一）不能重分类进损益的其他综合收益--

5山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（二）将重分类进损益的其他综合收益-16019923.39-15535759.27

1.权益法下可转损益的其他综合收益-3795486.93-19208272.66

2.外币财务报表折算差额-12224436.463672513.39

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额--

七、综合收益总额-4200690118.5810823088.95

归属于母公司股东的综合收益总额-3873973113.9513110446.15

归属于少数股东的综合收益总额-326717004.63-2287357.20

八、每股收益：--

（一）基本每股收益-1.310.01

（二）稀释每股收益-1.310.01

法定代表人：胡长青主管会计工作负责人：董连明会计机构负责人：张波

4、母公司利润表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、营业收入239501119.754405643431.81

减：营业成本263902147.074045995379.91

税金及附加8073550.1424633366.92

销售费用3835197.644006101.04

管理费用53315461.2387291113.29

研发费用7832614.00125852983.90

财务费用216106623.08122304383.31

其中：利息费用276973038.79215154909.24

利息收入81057423.14151576285.23

加：其他收益28614313.8229945854.40投资收益(损失以“-”号填列）231495721.27-54484706.48

其中：对联营企业和合营企业的投资收益-5404278.73-36830257.52以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损“-”--10845725.80失以号填列）信用减值损失(损失以“-”号填列）-23927394.33-1228938.13资产减值损失(损失以“-”号填列）-62106811.37-673567.00资产处置收益(损失以“-”号填列）4766089.0318393499.78二、营业利润(亏损以“-”号填列）-134722554.99-12487753.99

加：营业外收入167528.011065964.61

减：营业外支出19033827.69594860.21三、利润总额(亏损总额以“-”号填列）-153588854.67-12016649.59

减：所得税费用-51186056.65-24640162.19四、净利润(净亏损以“-”号填列）-102402798.0212623512.60

（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）-102402798.0212623512.60

（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）--

五、综合收益总额-102402798.0212623512.60

5、合并现金流量表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

6山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金2454250322.2114231647331.45

收到的税费返还-8107525.70

收到其他与经营活动有关的现金342606805.59150658134.92

经营活动现金流入小计2796857127.8014390412992.07

购买商品、接受劳务支付的现金1310359147.7010553832290.81

支付给职工以及为职工支付的现金432100405.57657515276.65

支付的各项税费113625874.01242371386.74

支付其他与经营活动有关的现金155468426.33944194644.80

经营活动现金流出小计2011553853.6112397913599.00

经营活动产生的现金流量净额785303274.191992499393.07

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金-1483295.37

取得投资收益收到的现金-1298463.59

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额17583570.0014657469.09

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额650000.00610107490.67

收到其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流入小计18233570.00627546718.72

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2732142.0056241530.58

投资支付的现金--

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额508955916.13-

支付其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流出小计511688058.1356241530.58

投资活动产生的现金流量净额-493454488.13571305188.14

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金--

取得借款收到的现金12289124127.6015651271993.47

收到其他与筹资活动有关的现金4853343140.741852785703.00

筹资活动现金流入小计17142467268.3417504057696.47

偿还债务支付的现金16908452033.1817359068511.55

分配股利、利润或偿付利息支付的现金479202789.04905617475.65

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润--

支付其他与筹资活动有关的现金134663869.671787061193.13

筹资活动现金流出小计17522318691.8920051747180.33

筹资活动产生的现金流量净额-379851423.55-2547689483.86

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-961270.7722481244.59

五、现金及现金等价物净增加额-88963908.2638596341.94

加：期初现金及现金等价物余额151943246.31764233742.61

六、期末现金及现金等价物余额62979338.05802830084.55

6、母公司现金流量表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金368739278.314389348030.24

7山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

收到的税费返还--

收到其他与经营活动有关的现金7896986.34159626585.94

经营活动现金流入小计376636264.654548974616.18

购买商品、接受劳务支付的现金157337634.273833931092.64

支付给职工以及为职工支付的现金113495613.54152875362.26

支付的各项税费25245395.1823260283.18

支付其他与经营活动有关的现金17316970.73185450974.46

经营活动现金流出小计313395613.724195517712.54

经营活动产生的现金流量净额63240650.93353456903.64

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金-488776095.37

取得投资收益收到的现金-110698463.59

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额12091460.0014521469.09

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--

收到其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流入小计12091460.00613996028.05

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金-5342093.92

投资支付的现金--

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--

支付其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流出小计-5342093.92

投资活动产生的现金流量净额12091460.00608653934.13

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金--

取得借款收到的现金5450190140.8310107406194.25

收到其他与筹资活动有关的现金1344321473.63757331971.66

筹资活动现金流入小计6794511614.4610864738165.91

偿还债务支付的现金6722974722.2411078908500.08

分配股利、利润或偿付利息支付的现金143049448.89207045676.09

支付其他与筹资活动有关的现金3710625.20464307395.90

筹资活动现金流出小计6869734796.3311750261572.07

筹资活动产生的现金流量净额-75223181.87-885523406.16

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-24936.161254926.56

五、现金及现金等价物净增加额83992.9077842358.17

加：期初现金及现金等价物余额268719.28350786839.40

六、期末现金及现金等价物余额352712.18428629197.57

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

2025年半年度

归属于母公司所有者权益

项目其他权益工具所有者减：少数股优永资本公其他综专项储盈余公一般风险未分配权益合股本库存小计东权益先续其他积合收益备积准备利润计股股债

8山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

一、上年年5562---520767-913702680009109.8095058607818915610367966

128357

8622.758670.1491.534.11020.704358.916266.2470625.1末余额00.005975

二、本年年5562---520767-913702680009109.8095058607818915610367966

128357

70625.1

初余额00.008622.758670.1491.53974.11020.704358.916266.2455

三、本年增

-----

减变动金额----33600630313

（减少以“-”07.04-

1601964.33--385795383734130337514071923.393190.561142.585431.286573.86号填列）

（一）综合-----------16019---385795387397326717420069

收益总额923.393190.563113.95004.630118.58

（二）股东

（或所有----336006336006--

07.04------07.04978682945082者）投入和819.59212.55

减少资本

1--．股东投------------978682978682

入的普通股819.59819.59

2．股份支

付计入股东--------------权益的金额

3----336006------336006336006．其他07.0407.04-07.04

（三）利润--------------分配

（四）股东

------------202439202439权益内部结2.942.94转

（五）专项-------30313---303136-303136

储备64.334.334.33

1．本期提-------36334---363348-363348

取87.867.867.86

2．本期使---

用（以负号-------602123---602123.-602123.填列）.535353

（六）其他--------------

2934-

四、本年年5562---5241279297229831

121208095058-

末余额00.009229.79

-8593.5855.8609109.4.11325013531876237629769505

4975169.863216.330834.964051.29

上年金额

单位：元

2024年半年度

归属于母公司所有者权益所有

项目其他权益工具减：其他一般未分少数股者权资本专项盈余股本库存综合风险配利其他小计东权益优先永续益合其他公积储备公积股债股收益准备润计

-

29565328634322332212127937080201669221097

一、上年期末86488440568

81320---79089450.0829.500910294.918280-17518558

余额1489.0649.10

0.009.61079.9711.5596.5345.63

08

二、本年期初2956---532863432-2332212127937080201669244056821097

9山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

余额8132079089450.086488829.500910294.918280-17510649.108558

0.009.6101489.79.9711.5596.5345.63

08

三、本期增减----

28632-变动金额（减78482155352126133616324640662------843.5-343374

少以“—”号填755.9759.2139.35.84170.40833.

8662.90

列）57535

-

2864613110-10823

（一）综合收15535---------205.4-446.1228735088.9

益总额759.2257.205

7

---

（二）所有者-

784827848236852

投入和减少资-----------290042

755.9755.95136.

本380.45

5540

-

-

1．所有者投29004

-------------290042

入的普通股2380.

380.45

45

---

784827848278482

2．其他------------

755.9755.9755.9

555

-

--

（三）利润分1336112300

---------13361--123000

配.840000..84000.00

00

-

1．提取一般13361---------13361----

风险准备.84.84

-

2．对所有者-12300（或股东）的-------------1230000000.分配000.0000

71955

（四）所有者719550

074.7

权益内部结转-------------74.75

5

71955

719550

1．其他------------074.7

-74.75

5

（五）专项储212621262126

------------

备139.35139.35139.35

505350535053

1．本期提取------------378.02378.02378.02

---

2．本期使用-------2927----2927-2927

238.67238.67238.67

-

29565250634322544812127938380481662820691

四、本期期末88041406230

81320---30814450.0968.900910656.781564-92902350

余额7248.5986.20

0.003.66029.9755.1326.0812.28

35

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

10山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

单位：元

2025年半年度

项目其他权益工具资本公减：库其他综专项储盈余公未分配所有者权股本优先股永续债其他积存股合收益备积利润益合计

2934556---503216--740521199812471031164497一、上年年末余额200.003419.1966.879528.063182.587596.70

2934556503216740521199812471031164497

二、本年年初余额200.00---3419.19--66.879528.063182.587596.70

三、本年增减变动金---

额（减少以“-”号填---262975--1024021287002列）01.66798.0299.68

--

（一）综合收益总额---------1024021024027

798.0298.02

（二）股东（或所有-----262975----2629750者）投入和减少资本01.661.66

1．股份支付计入股--------

东权益的金额

--

2.其他2629752629750

01.661.66

（三）专项储备----------

1．本期提取----------2．本期使用（以负-----------号填列）

2934556---500586-740521199812368631151627四、本年年末余额200.005917.5366.879528.060384.567297.02

上年金额

单位：元

2024年半年度

项目其他权益工具资本公减：库其他综专项储盈余公未分配所有者权股本其他优先股永续债其他积存股合收益备积利润益合计

一、上年期末29568150733363432446126411998131387812309935-----

余额3200.008869.1950.001.999528.063314.72103.96

二、本年期初29568150733363432446126411998131387812309935

----

余额3200.008869.1950.001.999528.063314.72-103.96

三、本期增减变动金额（减13963112623514019825---------少以“—”号填2.4412.60.04

列）

（一）综合收12623512623512

----------

益总额12.60.60

（二）专项储1396311396312.----------

备2.4444

1396311396312.

1．本期提取----------2.4444

四、本期期末29568150733363432460089511998131514012323954

-----

余额3200.008869.1950.004.439528.066827.32929.00

三、公司基本情况

11山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

1、公司概况

山东晨鸣纸业集团股份有限公司（以下简称“本公司”）是一家在山东省寿光市注册的股份有限公司，前身为山东省寿光县造纸总厂，于1993年5月改组设立定向募集的股份有限公司。1996年12月，经山东省人民政府鲁改字【1996】

270号文及国务院证券委员会政委【1996】59号文批准，本公司改组为募集设立的股份有限公司。本公司总部位于山东

省寿光市农圣东街2199号。

1997年 5月，经国务院证券委员会政委发【1997】26号文批准，本公司公开发行境内上市外资股（B股）11500万股。本次发行的 B股股票于 1997年 5月 26日起在深圳证券交易所挂牌交易。

2000年 9月，经中国证券监督管理委员会证监公司字【2000】151号文批准，本公司增发人民币普通股股票（A股）

7000万股。本次增发的 A股股票于 2000年 11月 20日起在深圳证券交易所挂牌交易。

2008年 6月，经香港联合交易所有限公司核准，本公司发行 35570万股 H股。同时本公司相关国有股东为进行国

有股减持而划拨给全国社会保障基金理事会并转为境外上市外资股（H股）的股票 3557万股。本次增发的 H股股票于

2008年6月18日在香港联交所挂牌交易。

截至2025年6月30日，本公司股本总额为293455.62万股，详见附注七、40。

主要经营活动：本公司主要从事机制纸及纸板等纸制品和造纸原材料、造纸机械、造纸化工用品的加工、销售，电力、热力的生产、销售，林木种植、苗木培育、木材及建筑材料的加工及销售，木制品的生产、加工及销售，酒店服务、设备融资租赁经营、投资性房地产及物业服务等。

本财务报表及财务报表附注已经本公司第十届董事会第十四次会议于2025年8月29日批准。

2、合并财务报表范围

本公司2025年度纳入合并范围的子公司共77户，详见本附注十“在其他主体中的权益”。本公司本年度合并范围比上年度增加2户，减少1户，详见本附注九“合并范围的变更”。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称：“企业会计准则”）编制。

此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

本财务报表以持续经营为基础列报。

2、持续经营

本公司自报告期末起12个月不存在对本公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本公司及各子公司从事机制纸、电力及热力、建筑材料、造纸化工用品、酒店管理等经营。本公司及各子公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对收入确认、履约进度确定、研究开发支出等交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计，详见本附注五、30“收入”各项描述。关于管理层所作出的重大会计判断和估计的说明，

12山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

请参阅附注五、39“重大会计判断和估计”。

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2025年6月30日的合并及公司财务状况以及

2025年半年度的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

本公司的营业周期为12个月。

4、记账本位币

本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定美元、日元、欧元、韩元为其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

项目重要性标准

重要的单项计提坏账准备的应收款项发生逾期且单笔应收款项金额超过资产总额的0.5%

本期重要的应收款项核销单笔核销金额超过净资产的0.5%

账龄超过1年的重要预付款项账龄超过1年且单笔金额超过资产总额的0.5%

账龄超过1年的重要预收款项账龄超过1年且单笔金额超过资产总额的0.5%

账龄超过1年的重要其他应付款账龄超过1年且单笔金额超过资产总额的0.5%

账龄超过1年的重要应付账款账龄超过1年且单笔金额超过资产总额的0.5%

本期转回或收回金额重要的坏账准备个别认定或划分第三阶段，转回或收回金额超过资产总额的0.5%重要的在建工程预算超过资产总额的0.5%的工程项目

重要的非全资子公司子公司资产总额超过本公司合并口径10%且收入或税前利润超过10%

重要的投资活动项目投资金额超过资产总额的0.5%

重要的合营企业及联营企业合营或联营企业正常经营且核算金额超过资产总额的0.5%

重要的债务重组重组金额超过资产总额的0.5%

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下的企业合并

对于同一控制下的企业合并，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，按合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。合并对价的账面价值与合并中取得的净资产账面价值的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

通过多次交易分步实现同一控制下的企业合并

合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并方在取得被合并方控制权之前持有的长期股权投资，在

13山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益

和其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

（2）非同一控制下的企业合并

对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。在购买日，取得的被购买方的资产、负债及或有负债按公允价值确认。

对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，按成本扣除累计减值准备进行后续计量；对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后计入当期损益。

通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并合并成本为购买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。对于购买日之前已经持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值之间的差额计入当期投资收益；购买日之前已经持有的被购买方的股权涉及其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日当期收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益以及原指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资相关的其他综合收益除外。

（3）企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

（1）控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。当相关事实和情况的变化导致对控制定义所涉及的相关要素发生变化时，本公司将进行重新评估。

在判断是否将结构化主体纳入合并范围时，本公司综合所有事实和情况，包括评估结构化主体设立目的和设计、识别可变回报的类型、通过参与其相关活动是否承担了部分或全部的回报可变性等的基础上评估是否控制该结构化主体。

（2）合并财务报表的编制方法

合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司编制。在编制合并财务报表时，本公司和子公司的会计政策和会计期间要求保持一致，公司间的重大交易和往来余额予以抵销。

在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，视同该子公司以及业务自同受最终控制方控制之日起纳入本公司的合并范围，将其自同受最终控制方控制之日起的经营成果、现金流量分别纳入合并利润表、合并现金流量表中。

在报告期内因非同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，将该子公司以及业务自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，将其现金流量纳入合并现金流量表。

子公司的股东权益中不属于本公司所拥有的部分，作为少数股东权益在合并资产负债表中股东权益项下单独列示；

子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。

（3）购买子公司少数股东股权因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算

的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（4）丧失子公司控制权的处理

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量；处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额与商誉之和，形成的差额计入丧失控制权当期的投资收益。

14山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

与原有子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直接处置相关资产或负债相同的基

础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安排分为共同经营和合营企业。

（1）共同经营共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

A、确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

B、确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

C、确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

D、按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

E、确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

（2）合营企业合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

9、现金及现金等价物的确定标准

现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

（1）外币业务

本公司发生外币业务，按交易发生日的即期汇率折算为记账本位币金额。

资产负债表日，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

（2）外币财务报表的折算

资产负债表日，对境外子公司外币财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”外，其他项目采用发生日的即期汇率折算。

利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。

现金流量表所有项目均按照现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列示“汇率变动对现金及现金等价物的影响”项目反映。

由于财务报表折算而产生的差额，在资产负债表股东权益项目下的“其他综合收益”项目反映。

处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

11、金融工具

金融工具是指形成一方的金融资产，并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

15山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本公司（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。

（2）金融资产分类和计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分为以下三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收款项，本公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

以摊余成本计量的金融资产

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；

该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

本公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；

该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本公司将部分本应以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

管理金融资产的业务模式，是指本公司如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本公司所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本公司以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。

本公司对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本公司对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特

16山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告征的要求。

仅在本公司改变管理金融资产的业务模式时，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的

第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

（3）金融负债分类和计量

本公司的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于未划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，相关交易费用计入其初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。

以摊余成本计量的金融负债

其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

金融负债与权益工具的区分

金融负债，是指符合下列条件之一的负债：

*向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务。

*在潜在不利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务。

*将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将交付可变数量的自身权益工具。

*将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。

权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中剩余权益的合同。

如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。

如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是本公司的金融负债；如果是后者，该工具是本公司的权益工具。

（4）金融工具的公允价值

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见附注五、12。

（5）金融资产减值

本公司以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：

以摊余成本计量的金融资产；

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项和债务工具投资；

《企业会计准则第14号——收入》定义的合同资产；

租赁应收款；

财务担保合同（以公允价值计量且其变动计入当期损益、金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的除外）。

预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，

处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但

尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

17山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来

12个月内的预期信用损失计量损失准备。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

在计量预期信用损失时，本公司需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限（包括考虑续约选择权）。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款等应收款项，若某一客户信用风险特征与组合中其他客户显著不同，或该客户信用风险特征发生显著变化，本公司对该应收款项单项计提坏账准备。除单项计提坏账准备的应收款项之外，本公司依据信用风险特征对应收款项划分组合，在组合基础上计算坏账准备。

应收票据和应收账款

对于应收票据、应收账款、合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

当单项金融资产或合同资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征对应收票据、应收账款和合同资产划分组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

A、应收票据

应收票据组合1：银行承兑汇票

应收票据组合2：商业承兑汇票

B、应收账款

应收账款组合1：应收关联方客户

应收账款组合2：应收非关联方客户

应收账款组合3：应收保理款

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。应收账款的账龄自确认之日起计算。

其他应收款

本公司依据信用风险特征将其他应收款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

其他应收款组合1：应收政府机关款项

其他应收款组合2：应收关联方款项

其他应收款组合3：应收其他款项

对划分为组合的其他应收款，本公司通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。对于按账龄划分组合的其他应收款，账龄自确认之日起计算。

长期应收款

本公司的长期应收款包括应收融资租赁款、应收保证金等款项。

本公司依据信用风险特征将应收融资租赁款、应收保证金划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

A、应收融资租赁款

融资租赁款组合1：应收未逾期客户

融资租赁款组合2：应收逾期客户

B、其他长期应收款

其他长期应收款组合1：应收保证金

18山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

其他长期应收款组合2：应收其他款项

对于应收融资租赁款、应收保证金，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

除应收融资租赁款、应收保证金之外的划分为组合的其他应收款和长期应收款，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

信用风险显著增加的评估

本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；

已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；

已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；

现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本公司的还款能力产生重大不利影响。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。

已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是

否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；

债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

本公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

债务人很可能破产或进行其他财务重组；

发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，按照本公司收回到期款项的程序，被减记的金融资产仍可能受到执行活动的影响。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移

金融资产转移，是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。

本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资

19山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

（7）金融资产和金融负债的抵销

当本公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

12、公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；

不存在主要市场的，本公司假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本公司在计量日能够进入的交易市场。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本公司对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

13、存货

（1）存货的分类

本公司存货分为原材料、在产品、库存商品、开发产品、消耗性生物资产等。

（2）发出存货的计价方法

本公司存货取得时按实际成本计价。原材料、库存商品等发出时采用加权平均法计价。

消耗性生物资产是指为出售而持有的生物资产，包括生长中的林木等。消耗性生物资产在形成蓄积量以前按照历史成本进行初始计量，形成蓄积量以后按照公允价值计量，公允价值变动计入当期损益。自行栽培、营造的消耗性生物资产的成本，为该资产在郁闭前发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。消耗性生物资产在郁闭后发生的管护等后续支出，计入当期损益。

消耗性生物资产在收获或出售时，采用蓄积量比例法按账面价值结转成本。

（3）存货跌价准备的确定依据和计提方法

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，计提存货跌价准备。

可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

本公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备。对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。

（4）存货的盘存制度本公司存货盘存制度采用永续盘存制。

20山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（5）低值易耗品和包装物的摊销方法本公司低值易耗品领用时采用一次转销法摊销。

周转用包装物领用时一次摊销计入成本费用。

14、长期股权投资

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。

（1）初始投资成本确定

形成企业合并的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额作为投资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。

对于其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；

发行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

（2）后续计量及损益确认方法

对子公司的投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件；对联营企业和合营企业的投资，采用权益法核算。

采用成本法核算的长期股权投资，除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，对长期股权投资的账面价值进行调整，差额计入投资当期的损益。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积（其他资本公积）。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，并按照本公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，在转换日，按照原股权的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原股权分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的，与其相关的原计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按权益法核算时转入留存收益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日改按《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》进行会计处理，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理；原股权投资相关的其他所有者权益变动转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的控制的，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。

因其他投资方增资而导致本公司持股比例下降、从而丧失控制权但能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，按照新的持股比例确认本公司应享有的被投资单位因增资扩股而增加净资产的份额，与应结转持股比例下降部分所对应的长期股权投资原账面价值之间的差额计入当期损益；然后，按照新的持股比例视同自取得投资时即采用权益法核算进行调整。

本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，在抵销基础

21山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

（3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断是否由所有参与方或参与方组合集体控制该安排，其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排；如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。

当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响；本公司拥有被投资单位20%（不含）以下的表决权股份时，一般不认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下能够参与被投资单位的生产经营决策，形成重大影响。

（4）减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见附注五、23

15、投资性房地产

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。本公司投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

本公司投资性房地产按照取得时的成本进行初始计量，并按照固定资产或无形资产的有关规定，按期计提折旧或摊销。

采用成本模式进行后续计量的投资性房地产，计提资产减值方法见附注五、23。

投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

16、固定资产

（1）固定资产确认条件

本公司固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，并且该固定资产的成本能够可靠地计量时，固定资产才能予以确认。

本公司固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本公司且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；不符合固定资产资本化后续支出条件的固定资产日常修理费用，在发生时按照受益对象计入当期损益或计入相关资产的成本。对于被替换的部分，终止确认其账面价值。

（2）各类固定资产的折旧方法

本公司采用年限平均法计提折旧。固定资产自达到预定可使用状态时开始计提折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值，本公司确定各类固定资产的年折旧率如下：

类别折旧年限(年)残值率%年折旧率%

房屋及建筑物20-405-102.25-4.75

机器设备8-205-104.50-11.88

运输设备5-85-1011.25-19.00

电子设备及其他55-1018.00-19.00

22山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告其中，已计提减值准备的固定资产，还应扣除已计提的固定资产减值准备累计金额计算确定折旧率。

（3）固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法见附注五、23。

（4）每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。

使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预计净残值预计数与原先估计数有差异的，调整预计净残值。

（5）固定资产处置

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

17、在建工程

本公司在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。对于技改或者新上的机制纸项目，在项目完工后试运行一段时间

（一般为三个月），在试运行期间完成内部验收后，由在建工程转入固定资产。

在建工程计提资产减值方法见附注五、23。

18、工程物资

本公司工程物资是指为在建工程准备的各种物资，包括工程用材料、尚未安装的设备以及为生产准备的工器具等。

购入工程物资按成本计量，领用工程物资转入在建工程，工程完工后剩余的工程物资转作存货。

工程物资计提资产减值方法见附注五、23。

资产负债表中，工程物资期末余额列示于“在建工程”项目。

19、借款费用

（1）借款费用资本化的确认原则

本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；

其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。借款费用同时满足下列条件的，开始资本化：

*资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

*借款费用已经发生；

*为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

（2）借款费用资本化期间

本公司购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。在符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后所发生的借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化；正常中断期间的借款费用继续资本化。

（3）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款

的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

23山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

20、生产性生物资产

（1）生产性生物资产的确定标准

生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，本公司的生产性生物资产主要为茶树。生产性生物资产按照成本进行初始计量。自行营造或繁殖的生产性生物资产的成本，为该资产在达到预定生产经营目的前发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。

生产性生物资产在郁闭或达到预定生产经营目的后发生的管护、饲养费用计入当期损益。根据经验本公司种植的茶树一般需要7年达到郁闭期。

生产性生物资产折旧采用直线法计算，按各类生物资产估计的使用年限扣除残值后，确定折旧率如下：

生产性生物资产类别使用年限（年）残值率%年折旧率%

茶树205.00

本公司至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

（2）生产线生物资产减值的处理

生产性生物资产计提资产减值方法见附注五、23。

21、无形资产

本公司无形资产包括土地使用权、软件、专利权、他项权证等。

无形资产按照成本进行初始计量，并于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命为有限的，自无形资产可供使用时起，采用能反映与该资产有关的经济利益的预期实现方式的摊销方法，在预计使用年限内摊销；无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销；使用寿命不确定的无形资产，不作摊销。

使用寿命有限的无形资产摊销方法如下：

类别使用寿命使用寿命的确定依据摊销方法备注

土地使用权50-70证载年限直线法

软件5-10估计软件更换年限直线法

专利权5-20购买的使用年限直线法他项权证3购买的使用年限直线法

本公司于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，与以前估计不同的，调整原先估计数，并按会计估计变更处理。

资产负债表日预计某项无形资产已经不能给企业带来未来经济利益的，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益。

无形资产计提资产减值方法见附注五、23。

22、研发支出

本公司研发支出为公司研发活动直接相关的支出，包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、无形资产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等。其中研发人员的工资按照项目工时分摊计入研发支出。研发活动与其他生产经营活动共用设备、产线、场地按照工时占比、面积占比分配计入研发支出。

本公司将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。本公司所有研发支出于发生时计入当期损益。

24山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

23、资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、在建工

程、采用成本模式计量的生产性生物资产、使用权资产、无形资产、商誉等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）

的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到预定用途的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；

难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

24、长期待摊费用

本公司发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销。对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期损益。

25、合同负债

合同负债，是指本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本公司向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本公司已经取得了无条件收款权，本公司在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

26、职工薪酬

（1）职工薪酬的范围

职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付职工薪酬”项目。

（2）短期薪酬

本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（3）离职后福利

离职后福利计划包括设定提存计划和设定受益计划。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。

设定提存计划

25山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

设定提存计划包括基本养老保险、失业保险以及企业年金计划（如有）等。

在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（4）辞退福利

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

实行职工内部退休计划的，在正式退休日之前的经济补偿，属于辞退福利，自职工停止提供服务日至正常退休日期间，拟支付的内退职工工资和缴纳的社会保险费等一次性计入当期损益。正式退休日期之后的经济补偿（如正常养老退休金），按照离职后福利处理。

（5）其他长期福利

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，按照上述关于设定提存计划的有关规定进行处理。

符合设定受益计划的，按照上述关于设定受益计划的有关规定进行处理，但相关职工薪酬成本中“重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”部分计入当期损益或相关资产成本。

27、预计负债

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是本公司承担的现时义务；

（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。本公司于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。

如果清偿已确认预计负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿，则补偿金额只能在基本确定能收到时，作为资产单独确认。确认的补偿金额不超过所确认负债的账面价值。

28、股份支付及权益工具

（1）股份支付的种类本公司股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

（2）权益工具公允价值的确定方法

本公司对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，按照活跃市场中的报价确定其公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，采用期权定价模型等确定其公允价值。选用的期权定价模型考虑以下因素：A、期权的行权价格；B、期权的有效期；C、标的股份的现行价格；D、股价预计波动率；E、股份的预计股利；F、期权有效期内的无风险利率。

（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据

等待期内每个资产负债表日，本公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量应当与实际可行权数量一致。

（4）实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

以权益结算的股份支付，按授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日以本公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。在完成等待期内的服务或

26山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具（因未满足可行权条件的非市场条件而被取消的除外），本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本公司将其作为授予权益工具的取消处理。

（5）限制性股票

股权激励计划中，本公司授予被激励对象限制性股票，被激励对象先认购股票，如果后续未达到股权激励计划规定的解锁条件，则本公司按照事先约定的价格回购股票。向职工发行的限制性股票按有关规定履行了注册登记等增资手续的，在授予日，本公司根据收到的职工缴纳的认股款确认股本和资本公积（股本溢价）；同时就回购义务确认库存股和其他应付款。

29、优先股、永续债等其他金融工具

（1）金融负债与权益工具的区分

本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

（2）优先股、永续债等其他金融工具的会计处理

本公司发行的金融工具按照金融工具准则进行初始确认和计量；其后，于每个资产负债表日计提利息或分派股利，按照相关具体企业会计准则进行处理。即以所发行金融工具的分类为基础，确定该工具利息支出或股利分配等的会计处理。对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配都作为本公司的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息支出或股利分配原则上按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。

本公司发行金融工具，其发生的手续费、佣金等交易费用，如分类为债务工具且以摊余成本计量的，计入所发行工具的初始计量金额；如分类为权益工具的，从权益中扣除。

30、收入

（1）一般原则

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

*客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

*本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商

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品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

*本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。

*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

*本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

*客户已接受该商品或服务。

*其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

（2）具体方法

本公司收入主要来源于以下业务类型：销售商品、提供酒店及物业服务、提供融资租赁及保理服务。

销售商品

本公司生产并销售机制纸及原材料、电力及热力、建筑材料、造纸化工用品、汽车塑料配件及模具等产品。

对于国内销售业务，本公司将销售的商品（电力及热力除外）按照合同规定运至约定交货地点，在客户取得货物验收后且达到控制权转移时点后确认收入。

对于国外销售业务，本公司将销售的商品（电力及热力除外）装船并报关的当天确认收入。

本公司销售的电力及热力，属于在某一时段履行履约义务。电力销售为本公司根据每月输送至客户的电量按照合同约定的价格确认电力销售收入。蒸汽销售为本公司根据每月输送至客户的蒸汽量按照合同约定的价格确认蒸汽销售收入。

本公司给予各个行业客户的信用期与各个行业惯例一致，不存在重大融资成分。

本公司为销售产品提供产品质量保证，并确认相应的预计负债，本公司并未因此提供任何额外的服务或额外的质量保证，故该产品质量保证不构成单独的履约义务。

本公司与经销商的合作模式为买断式销售，经销模式下销售收入确认与直销模式一致。

本公司部分与客户之间的合同存在销售返利的安排，形成可变对价。本公司按照期望值或最有可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

对于附有销售退回条款的机制纸商品的销售，收入确认以累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额为限。本公司按照预期退还金额确认负债，同时按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产。

提供酒店及物业服务

本公司对外提供酒店及物业服务，因客户在本公司履约的同时取得并消耗企业履约所带来的经济利益，本公司按照履约进度确认收入。由于履约进度均匀发生，本公司在服务期内按照直线法摊销确认收入提供融资租赁及保理服务本公司对外的融资租赁及保理服务按照实际利率法确认收入。

对于未发生信用减值的资产，本公司按照该金融资产的账面余额（即不考虑减值影响）乘以实际利率的金额确定其利息收入。

对于已发生信用减值的金融资产分两种情形：

对于购买或源生时未发生信用减值、但在后续期间发生信用减值的金融资产，本公司在发生减值的后续期间，按照该金融资产的摊余成本（即账面余额减已计提减值）乘以实际利率（初始确认时确定的实际利率，不因减值的发生而变化）的金额确定其收入。

对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，本公司自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本乘以经信用调整的实际利率（即购买或源生时将减值后的预计未来现金流量折现为摊余成本的利率）的金额确定其收入。

31、合同成本

合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。

为取得合同发生的增量成本是指本公司不取得合同就不会发生的成本（如销售佣金等）。该成本预期能够收回的，本公司将其作为合同取得成本确认为一项资产。本公司为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出于发

28山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

生时计入当期损益。

为履行合同发生的成本，不属于存货等其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件的，本公司将其作为合同履约成本确认为一项资产：

*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

*该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源；

*该成本预期能够收回。

合同取得成本确认的资产和合同履约成本确认的资产（以下简称“与合同成本有关的资产”）采用与该资产相关的商

品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。摊销期限不超过一年则在发生时计入当期损益。

当与合同成本有关的资产的账面价值高于下列两项的差额时，本公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

*本公司因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

*为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

32、政府补助

政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。

对于货币性资产的政府补助，按照收到或应收的金额计量。对于非货币性资产的政府补助，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额1元计量。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；除此之外，作为与收益相关的政府补助。

对于政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应的政府补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以区分的，将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。与收益相关的政府补助，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，则计入递延收益，于相关成本费用或损失确认期间计入当期损益或冲减相关成本。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。本公司对相同或类似的政府补助业务，采用一致的方法处理。

与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与日常活动无关的政府补助，计入营业外收入或冲减营业外支出。

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

33、递延所得税资产/递延所得税负债

所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的递延所得税计入所有者权益外，均作为所得税费用计入当期损益。

本公司根据资产、负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税。

各项应纳税暂时性差异均确认相关的递延所得税负债，除非该应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：

（1）商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差

29山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非该可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：

（1）该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得

税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债在同时满足下列条件时以抵销后的净额列示：

（1）本公司内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产和当期所得税负债的法定权利；

（2）递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对本公司内同一纳税主体征收的所得税相关。

34、租赁

（1）租赁的识别

在合同开始日，本公司作为承租人或出租人评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则本公司认定合同为租赁或者包含租赁。

（2）本公司作为承租人

在租赁期开始日，本公司对所有租赁确认使用权资产和租赁负债，简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。

使用权资产的会计政策见附注五、35。

租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额采用租赁内含利率计算的现值进行初始计量，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。租赁付款额包括：固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；取决于指数或比率的可变租赁付款额；购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；以及根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。后续按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

短期租赁

短期租赁是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月的租赁，包含购买选择权的租赁除外。

本公司将短期租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成本或当期损益。

对于短期租赁，本公司按照租赁资产的类别将下列资产类型中满足短期租赁条件的项目选择采用上述简化处理方法。

价值不高的设备运输车辆低价值资产租赁低价值资产租赁是指单项租赁资产为全新资产时价值低于4万元的租赁。

本公司将低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成本或当期损益。

对于低价值资产租赁，本公司根据每项租赁的具体情况选择采用上述简化处理方法。

租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：*该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租

30山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。

其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

（3）本公司作为出租人

本公司作为出租人时，将实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁确认为融资租赁，除融资租赁之外的其他租赁确认为经营租赁。

融资租赁

融资租赁中，在租赁期开始日本公司按租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。本公司作为出租人按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。本公司作为出租人取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

应收融资租赁款的终止确认和减值按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》和《企业会计准则第23号——金融资产转移》的规定进行会计处理。

经营租赁

经营租赁中的租金，本公司在租赁期内各个期间按照直线法确认当期损益。发生的与经营租赁有关的初始直接费用应当资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，在实际发生时计入当期损益。

租赁变更

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：*该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁发生变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

（4）转租赁

本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。原租赁为短期租赁，且本公司对原租赁进行简化处理的，将该转租赁分类为经营租赁。

（5）售后回租

承租人和出租人按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，承租人按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失；出租人根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并根据本准则对资产出租进行会计处理。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理；出租人不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。

35、使用权资产

（1）使用权资产确认条件使用权资产是指本公司作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之

31山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；本公司作为承租人发生的初始直接费用；本公司作为承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

本公司作为承租人按照《企业会计准则第13号——或有事项》对拆除复原等成本进行确认和计量。后续就租赁负债的任何重新计量作出调整。

（2）使用权资产的折旧方法

本公司采用直线法计提折旧。本公司作为承租人能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

（3）使用权资产的减值测试方法、减值准备计提方法见附注五、23。

36、安全生产费用及维简费

本公司根据有关规定，根据上年电厂营业收入和规定的比例提取安全生产费用。具体提取标准如下：*上一年度营业收入不超过1000万元的，按照3%提取；*上一年度营业收入超过1000万元至1亿元的部分，按照1.5%提取；*上一年度营业收入超过1亿元至10亿元的部分，按照1%提取；*上一年度营业收入超过10亿元至50亿元的部分，按照0.8%提取；*上一年度营业收入超过50亿元至100亿元的部分，按照0.6%提取；*上一年度营业收入超过100亿元的部分，按照0.2%提取。

安全生产费用及维简费于提取时计入相关产品的成本或当期损益，同时计入“专项储备”科目。

提取的安全生产费及维简费按规定范围使用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，先通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。

37、回购股份

本公司回购的股份在注销或者转让之前，作为库存股管理，回购股份的全部支出转作库存股成本。股份回购中支付的对价和交易费用减少所有者权益，回购、转让或注销本公司股份时，不确认利得或损失。

转让库存股，按实际收到的金额与库存股账面金额的差额，计入资本公积，资本公积不足冲减的，冲减盈余公积和未分配利润。注销库存股，按股票面值和注销股数减少股本，按注销库存股的账面余额与面值的差额，冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减盈余公积和未分配利润。

38、债务重组

（1）本公司作为债务人

在债务的现时义务解除时终止确认债务，具体而言，在债务重组协议的执行过程和结果不确定性消除时，确认债务重组相关损益。

以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司在相关资产和所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认，所清偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额计入当期损益。

将债务转为权益工具方式进行债务重组的，本公司在所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认。本公司初始确认权益工具时按照权益工具的公允价值计量，权益工具的公允价值不能可靠计量的，按照所清偿债务的公允价值计量。所清偿债务账面价值与权益工具确认金额之间的差额，计入当期损益。

采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》和《企业会计

准则第37号——金融工具列报》的规定，确认和计量重组债务。

以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司按照前述方法确认和计量权益工具和重组债务，所清偿债务的账面价值与转让资产的账面价值以及权益工具和重组债务的确认金额之和的差额，计入当期损益。

（2）本公司作为债权人

在收取债权现金流量的合同权利终止时终止确认债权。具体而言，在债务重组协议的执行过程和结果不确定性消除时，

32山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

确认债务重组相关损益。

以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司初始确认受让的金融资产以外的资产时，以成本计量，其中存货的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到当前位置和状态所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、保险费等其他成本。对联营企业或合营企业投资的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金及其他成本。投资性房地产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金及其他成本。固定资产的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、安装费、专业人员

服务费等其他成本。无形资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

将债务转为权益工具方式进行的债务重组导致本公司将债权转为对联营企业或合营企业的权益性投资的，本公司按照放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金及其他成本计量其初始投资成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，确认和计量重组债权。

采用多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，首先按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定确认和计量受让的金融资产和重组债权，然后按照受让的金融资产以外的各项资产的公允价值比例，对放弃债权的公允价值扣除受让金融资产和重组债权确认金额后的净额进行分配，并以此为基础按照前述方法分别确定各项资产的成本。

放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

39、重大会计判断和估计

本公司根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续的评价。

很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下：

递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

金融资产的分类本公司在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。

本公司在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。

本公司在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及

与成本和利润的对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。

应收账款预期信用损失的计量

本公司通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公司使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。在考虑前瞻性信息时，本公司使用的指标包括经济下滑的风险、外部市场环境、技术环境和客户情况的变化等。本公司定期监控并复核与预期信用损失计算相关的假设。

应收融资租赁款逾期信用损失的计量

本公司通过应收融资租赁款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收融资租赁款预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公司在考虑对方单位的当期状况和还款能力的同时，考虑与应收租赁款相关的抵押物价值、担保等增信措施。

递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

33山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

商誉减值

本公司至少每年评估商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组的使用价值进行估计。估计使用价值时，本公司需要估计未来来自资产组的现金流量，同时选择恰当的折现率计算未来现金流量的现值。

存货减值

于资产负债表日，本公司按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定可变现净值。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。当其可变现净值低于成本时，计提存货跌价准备。

固定资产和长期股权投资减值

本公司至少每年评估固定资产和长期股权投资是否发生减值。当发生任何事件或环境出现变化，显示账面价值可能无法收回时，就该等项目的账面价值是否发生减值予以审核。若某项资产的账面价值超过其可收回金额时，按其差额确认减值损失。可收回金额以资产的公允价值减处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。在估计资产的可收回金额时，需作出多项假设，包括与非流动资产有关的未来现金流量及折现率。倘若未来事项与该等假设不符，可收回金额将需要作出修订，这些修订可能会对本公司的经营业绩或者财务状况产生影响。

40、重要会计政策和会计估计变更

（1）重要会计政策变更

□适用□不适用

（2）重要会计估计变更

□适用□不适用

（3）2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用□不适用

六、税项

1、主要税种及税率

税种计税依据税率应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期增值税13/9/6允许抵扣的进项税后的余额计算）

房产税从租和从价1.2/12城市维护建设税实际缴纳的流转税额7企业所得税应纳税所得额25

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明纳税主体名称所得税税率山东晨鸣纸业集团股份有限公司15寿光美伦纸业有限责任公司15吉林晨鸣纸业有限责任公司15江西晨鸣纸业有限责任公司15湛江晨鸣浆纸有限公司15黄冈晨鸣浆纸有限公司15

34山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

寿光市新源煤炭有限公司20寿光晨鸣造纸机械有限公司20湛江晨鸣林业发展有限公司免征所得税南昌晨鸣林业发展有限公司免征所得税晨鸣林业有限公司免征所得税阳江晨鸣林业发展有限公司免征所得税

2、税收优惠

（1）企业所得税

本公司于2024年 12月 7日取得编号为GR202437001530的《高新技术企业证书》，根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关政策的规定，享受按应纳税所得额的15%计缴企业所得税，优惠期限为2024年至2026年。

本公司下属子公司寿光美伦纸业有限责任公司，于2024年 12月 7日取得编号为GR202437000114的《高新技术企业证书》，根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关政策的规定，享受按应纳税所得额的15%计缴企业所得税，优惠期限为2024年至2026年。

本公司下属子公司吉林晨鸣纸业有限责任公司，《高新技术企业证书》已于2024年底到期，本年正在办理当中，预计十月份办理完成，本期仍按应纳税所得额的15%计缴企业所得税。

本公司下属子公司江西晨鸣纸业有限责任公司，《高新技术企业证书》已于2024年底到期，本年正在办理当中，预计十二月份办理完成，本期仍按应纳税所得额的15%计缴企业所得税。

本公司下属子公司湛江晨鸣浆纸有限公司，于2024年 11月 19日取得编号为GR202444002840的《高新技术企业证书》，根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关政策的规定，享受按应纳税所得额的15%计缴企业所得税，优惠期限为2024年至2026年。

本公司下属子公司黄冈晨鸣浆纸有限公司，于2023年12月05日取得编号为GR202342003128的《高新技术企业证书》，根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关政策的规定，享受按应纳税所得额的15%计缴企业所得税，优惠期限为2023年至2025年。

本公司下属子公司湛江晨鸣林业发展有限公司、阳江晨鸣林业发展有限公司、南昌晨鸣林业发展有限公司和晨鸣林业

有限公司依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第一项和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六

条第一款享受税收优惠，已办理《企业所得税减免优惠备案表》免征企业所得税。

本公司下属子公司寿光市新源煤炭有限公司和寿光晨鸣造纸机械有限公司属于小微企业，根据《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税[2022]13号）、《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第6号），对小型微利企业年应纳税所得额不超过300万元的部分，减按

25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

（2）增值税

本公司下属子公司湛江晨鸣林业发展有限公司和阳江晨鸣林业发展有限公司、南昌晨鸣林业发展有限公司和晨鸣林业

有限公司依据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十条免征增值税，已办理《纳税人减免税备案登记表》免征增值税。

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元项目期末余额期初余额

库存现金2394083.001363319.76

银行存款60585255.05150579926.55

其他货币资金875404665.385728747806.12

35山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

存款应计利息15277493.1729188759.75

合计953661496.605909879812.18

其中：存放在境外的款项总额25556854.1290613912.87

其他说明：

*其他货币资金中的202153506.60元为本公司申请承兑汇票所存入的保证金；其中冻结2153506.60元。

*其他货币资金中的607004754.05元为本公司向银行申请开具信用证所存入的保证金；其中冻结78478176.11元。

*其他货币资金中的7615777.01元为本公司向银行申请贷款所存入的贷款保证金。

*其他货币资金中的58630627.72元因诉讼或长期未使用等原因被冻结账户，致使该账户余额使用受限。

2、交易性金融资产

单位：元项目期末余额期初余额

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产36692409.7337259325.70

其中：权益工具投资36692409.7337259325.70

合计36692409.7337259325.70

其他说明：交易性金融资产为本公司认购的渤海银行的股票。

3、应收票据

（1）应收票据分类列示

单位：元项目期末余额期初余额

银行承兑票据765000567.09

商业承兑票据506605701.74

合计765000567.09506605701.74

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面价值计提账面价值金额比例金额金额比例金额比例比例

按组合计提坏账准备765000576500056506605701.100.05066057

100.00%

的应收票据67.097.09740%01.74

其中：

765000576500056

银行承兑汇票100.00%67.097.09

506605701.100.05066057

商业承兑汇票740%01.74

765000576500056506605701.100.05066057

合计100.00%

67.097.09740%01.74

按组合计提坏账准备类别名称：银行承兑汇票

单位：元

36山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

银行承兑汇票765000567.09

合计765000567.09

如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备：

□适用□不适用

（3）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位：元项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑票据746520575.24

合计746520575.24

4、应收账款

（1）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）639549718.94929046115.66

1至2年132077444.26274913099.67

2至3年367993588.74352196765.13

3年以上1132302980.261112205999.57

小计2271923732.202668361980.03

减：坏账准备1341192229.681284071666.33

合计930731502.521384290313.70

公司应收账款的账龄分析所采用的基准是：应收账款账龄是指公司尚未收回的应收账款的时间长度，以发票开具时间作为基准，把期末余额从期末开始逐笔往前确认，划分为1年以内，1-2年，2-3年，3年以上，一直确认到金额达到余额数。

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价比例计提比例值比例计提比金额金额金额金额值

（%）（%）（%）例（%）按单项计提坏账305821463058214252399152444574794170

13.46100.009.4696.85

准备的应收账款2.3462.347.1849.188.00按组合计提坏账196610221035370930731241596281039614137634

86.5452.6690.5443.03

准备的应收账款69.86767.34502.5222.85217.158605.70

其中：

2981407.2144501.8283691945551.1193193

应收关联方0.134.850.0713618.860.702205.4022.26

37山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

8261043636.361101713715932115359401261921102740

应收非关联方13.3443.2310.94

0.7873.40987.3800.2225.691874.53

113701659250548126042329134084347014

应收保理款50.0581.3621196147.2472.47

01.8692.1271.5172.60798.91

609.74

227192371341192266836191284071138429

合计100.0059.03930731100.0048.12

32.20229.6880.03666.330313.70

502.52

按单项计提坏账准备：

单位：元期初余额期末余额名称计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提理由例（%）

佛山市顺德区星辰纸业有限公司26697528.7026697528.7026697528.7026697528.70100.00长期未收回

山东毕升印刷物资有限公司14813369.2714813369.2714813369.2714813369.27100.00长期未收回

郑州泓阳纸制品有限公司14453432.9314453432.9314453432.9314453432.93100.00长期未收回

河南易邦科贸有限公司13396601.2213396601.2213396601.2213396601.22100.00长期未收回

长沙创一纸业有限公司10954285.1210954285.1210954285.1210954285.12100.00长期未收回

山东亿铭新材料科技股份有限公司10624137.6410624137.6410624137.6410624137.64100.00长期未收回

湖南金北顺纸业有限公司10614691.3510614691.3510614691.3510614691.35100.00长期未收回

福州富蓝商贸有限公司10250525.0210250525.0210250525.0210250525.02100.00长期未收回

北京众合齐祥浆纸有限公司9774000.009774000.009774000.009774000.00100.00长期未收回武汉市天瑞纸业有限公司等67家

130820585.93122878877.93184242891.09184242891.09100.00长期未收回

单位

合计252399157.18244457449.18305821462.34305821462.34100.00

按组合计提坏账准备类别个数：3

按组合计提坏账准备类别名称：应收关联方

单位：元期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内2981407.22144501.824.85

合计2981407.22144501.824.85

按组合计提坏账准备类别名称：应收非关联方

单位：元期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内636568311.7211434276.451.80

1至2年124450047.0037463132.6530.10

2至3年3984086.012077527.3252.15

3年以上61101916.0559196436.9896.88

合计826104360.78110171373.4013.34

按组合计提坏账准备类别名称：应收保理款

单位：元名称期末余额

38山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内

1至2年7627397.263813698.6350.00

2至3年364009502.73273763164.0275.21

3年以上765379601.87647478029.4784.60

合计1137016501.86925054892.1281.36

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用□不适用

（3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回核销其他

坏账准备1284071666.3369712665.3312591918.13-183.851341192229.68

合计1284071666.3369712665.3312591918.13-183.851341192229.68

说明：“其他”中包含汇率变动减少的坏账183.85元。

（4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

本期按欠款方归集的期末余额前五名应收账款和合同资产汇总金额1035936190.50元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例45.60%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额839139731.30元。

单位：元

单位名称应收账款期末余额占应收账款期末余额合计数的比例(%)应收账款坏账准备期末余额

客户一481810233.3321.21404720595.99

客户二222656666.649.80191484733.29

客户三121908333.335.37103622083.31

客户四108000000.004.7554000000.00

客户五101560957.204.4785312318.71

合计1035936190.5045.60839139731.30

5、应收款项融资

（1）应收款项融资分类列示

单位：元项目期末余额期初余额

银行承兑汇票92166113.62100730797.32

合计92166113.62100730797.32

说明：本公司的应收款项融资均为银行承兑汇票，鉴于银行承兑汇票的期限不超过一年，且票据背书的前后手双方均认可按票据的面值抵偿等额的应收应付账款，即公允价值等于摊余成本。

本公司所属部分子公司视其日常资金管理的需要将一部分银行承兑汇票进行贴现和背书，故将该子公司的银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

本公司无单项计提减值准备的银行承兑汇票。本期末，本公司认为所持有的银行承兑汇票不存在重大信用风险，不会因

39山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

银行违约而产生重大损失。

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面价值账面价值金额比例金额金额比例金额计提比例比例

按组合计提92166113.6100.00100730797.3100.00100730797.392166113.62

坏账准备2%2%2

其中：

银行承兑汇92166113.6100.00100730797.3100.00100730797.3

92166113.62

票2%2%2

92166113.6100.00100730797.3100.00100730797.3

合计92166113.62

2%2%2

按组合计提坏账准备类别名称：银行承兑汇票

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

银行承兑汇票92166113.62

合计92166113.62

（3）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

单位：元项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑汇票616041951.77

合计616041951.77

说明：用于贴现的银行承兑汇票信用风险和延期付款风险很小，并且票据相关的利率风险已转移给银行，可以判断票据所有权上的主要风险和报酬已经转移，故终止确认。

6、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

应收股利22659149.81

其他应收款826493097.361061992721.13

合计826493097.361084651870.94

（1）应收股利

1）应收股利分类

单位：元

40山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告项目（或被投资单位）期末余额期初余额

潍坊晨创股权投资基金合伙企业（有限合伙）22659149.81

合计22659149.81

（2）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

往来款2465026126.242522792110.64

保证金、押金18719780.9314874445.09

备用金及借款13597076.9916114760.18

其他8676751.747975085.22

小计2506019735.902561756401.13

坏账准备1679526638.541499763680.00

合计826493097.361061992721.13

2）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）535306086.74680590285.93

1至2年492014742.91409320986.47

2至3年156121767.11198957834.50

3年以上1322577139.141272887294.23

小计2506019735.902561756401.13

坏账准备1679526638.541499763680.00

合计826493097.361061992721.13

账龄分析所采用的基准是：其他应收款账龄是指公司尚未收回的其他应收款的时间长度，以发票开具时间作为基准，把期末余额从期末开始逐笔往前确认，划分为1年以内，1-2年，2-3年，3年以上，一直确认到金额达到余额数。

3）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别比例计提比账面价比例计提比例账面价值金额%金额%金额（%金额例值（）（））（%）按单项计提坏账20785831583495249508830208743161443275644155

82.9476.1881.4869.14

准备512.2704.607.6789.32872.97816.35

按组合计提坏账427436296031433.3314047847432471564878041783617.0622.4718.5211.91

准备23.63949.691.817.03904.78

其中：

41山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

应收政府机关款85771677746983.68929150.6736883.3819226

0.34830183.879.680.358.25

项.514097.21

270892662260922.20863169328692313126006297432

应收关联方款项10.8122.9812.839.51

18.99616.380.168.90241.26

147966432940327.11502610136703252449085112212

应收其他款项5.9122.265.3417.92

37.13469.671.054.74396.31

2506019167952668264930925617564100.01499763106199

合计100.0067.0258.54735.9038.547.3601.130680.002721.13

按单项计提坏账准备：

单位：元期初余额期末余额名称计提比例账面余额坏账准备账面余额坏账准备理由

（%）收回具有一定

客户一472854783.56332202672.36472854783.56342452672.3672.42不确定性收回具有一定

客户二453002316.85181200926.74453002316.85231031181.5951.00不确定性收回具有一定

客户三390000000.00390000000.00390000000.00390000000.00100.00不确定性收回具有一定

客户四143940305.6379167168.10132386694.5181928289.7761.89不确定性

客户五等146家627634283.28460705105.77630339717.35538083060.8885.36收回具有一定客户不确定性

合计2087431689.321443275872.972078583512.271583495204.6076.18

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预期信用整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损失合计

损失失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

2025年1月1日余额56487807.031443275872.971499763680.00

2025年1月1日余额在本期

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本期计提45191586.82143482541.72188674128.54

本期转回5647544.723263210.098910754.81本期转销本期核销

其他变动-415.19-415.19

2025年6月30日余额96031433.941583495204.601679526638.54

说明：其他变动为汇率变动所致。

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用□不适用

42山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他

其他应收款1499763680.00188674128.548910754.81-415.191679526638.54

合计1499763680.00188674128.548910754.81-415.191679526638.54

5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

本期按欠款方归集的期末余额前五名其他应收款汇总金额1626215128.58元，占其他应收款期末余额合计数的比例

64.89%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额1057584866.14元。

单位：元占其他应收款期末余额合单位名称款项的性质期末余额账龄坏账准备期末余额

计数的比例（%）

客户一债权转让款472854783.564-5年18.87342452672.36

客户二债权转让款453002316.855年以上18.08231031181.59

客户三债权转让款390000000.001-2年15.56390000000.00

客户四财务资助177971333.661-2年7.1012172722.42

客户五债权转让款132386694.513-4年5.2881928289.77

合计1626215128.5864.891057584866.14

7、预付款项

（1）预付款项按账龄列示

单位：元期末余额期初余额账龄金额比例金额比例

1年以内467197487.3290.77%592705315.7893.80%

1至2年47514537.049.23%39188179.366.20%

合计514712024.36100%631893495.14100%

（2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

本期按预付对象归集的期末余额前五名预付款项汇总金额224396113.86元，占预付款项期末余额合计数的比例43.60%。

单位：元对方单位名称预付款项期末余额占预付款项期末余额合计数的比例

客户一55668669.5610.82%

客户二55059195.6110.70%

客户三52234915.4210.15%

客户四32672877.266.35%

客户五28760456.015.58%

43山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

合计224396113.8643.60%

8、存货

（1）存货分类

单位：元期末余额期初余额项目存货跌价准备存货跌价准备账面余额或合同履约成账面价值账面余额或合同履约成账面价值本减值准备本减值准备

原材料1248246294.7417216467.871231029826.871225049193.5915709012.211209340181.38

在产品24207338.1924207338.19121749898.40121749898.40

库存商品173137316.504836695.44168300621.06269949625.2022030676.68247918948.52

消耗性生物资产1098778602.311098778602.311256379773.851256379773.85

合计2544369551.7422053163.312522316388.432873128491.0437739688.892835388802.15

注：消耗性生物资产为林木资产。

（2）存货跌价准备和合同履约成本减值准备

单位：元本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他

原材料15709012.211507455.6617216467.87

库存商品22030676.681885491.4619079472.704836695.44

合计37739688.893392947.1219079472.7022053163.31

确定可变现净值/剩余对价与将要发生的成本的具体本期转回或转销项目

依据存货跌价准备/合同履约成本减值准备的原因原材料原材料成本高于其可变现净值本期因销售减值的备品备件转销存货跌价准备库存商品库存商品成本高于其可变现净值本期因销售减值的库存商品转销存货跌价准备

9、一年内到期的非流动资产

单位：元项目期末余额期初余额

一年内到期的长期应收款2393909142.542840365519.48

合计2393909142.542840365519.48

说明：*一年内到期的长期应收款2391130169.10元（期初金额2816898675.87元）为应收融资租赁款；*一年内到

期的长期应收款2410508.72元（期初金额23098378.89元）为应收保证金；*一年内到期的长期应收款368464.72元（期初金额368464.72元）为应收转租赁款。

（1）减值准备计提情况

单位：元

44山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预期信用整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计

损失失（未发生信用减值）失（已发生信用减值）

2025年1月1日余额2027393033.652027393033.65

2025年1月1日余额在

本期

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本期计提213443651.30213443651.30

本期转回8045202.508045202.50本期转销本期核销

其他变动2133065.182133065.18

2025年6月30日余额2234924547.632234924547.63

说明：其他变动为一年内到期的长期应收款转入。

10、其他流动资产

单位：元项目期末余额期初余额

待抵扣的进项税额125760593.77135623629.69

预缴税款7602012.647659808.66

应收一年期融资租赁款95991375.59182672726.43

应收一年期保理款33669153.2274820340.44

待摊费用71769098.81144335745.61

其他款项2798952.0014798952.00

合计337591186.03559911202.83

11、长期应收款

（1）长期应收款情况

单位：元期末余额期初余额折现率项目坏账准账面余额账面价值账面余额坏账准备账面价值区间备

486457743224685

融资租赁款1.352617726747.995125475727.85

20414522343084023494%-

0683.36.563.2912%

其中：未实现融资121818319.121865194.121818319.83121865194.82收益8382

152712158.221956391.

融资租赁保证金152712158.53221956391.53

5353

其中：未实现融资21751140.821751140.8325782566.9425782566.9

45山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

收益34

13879744.1899519.

应收林地转租款012980224.1211987400.88899519.98

11087880.9

980

其中：未实现融资6587234.266587234.266803007.486803007.48收益

减：1年内到期的46288336922349220273930332840365512393909142.544867758553.13

长期应收款0.174547.63.659.48

196410443.

减：其他流动负债4393344.274393344.27196410443.6969

397942299.128256280291802.

合计385116643.83295250523.4414958720.89

5455.7155

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面价值账面价值金额比例金额计提比例金额比例金额计提比例按单项计提坏账准备按组合计

397942212825653851166295250514958722802918

提坏账准100.00%3.22%100.00%5.07%

99.545.7143.8323.440.8902.55

备

其中：

应收未逾23852271192613226596528118401405920267124859.94%5.00%95.24%5.00%

期客户14.625.7378.8918.320.9117.41

应收林地1351127899519.912611751161893899519.910719413.40%6.66%3.93%7.74%

转租款9.3889.406.1686.18应收保证1459083145908324475682447568

36.66%0.83%

金05.5405.54.96.96

397942212825653851166295250514958722802918

合计100.00%3.22%100.00%5.07%

99.545.7143.8323.440.8902.55

按组合计提坏账准备类别个数：3

按组合计提坏账准备类别名称：应收未逾期客户

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年内到期

1至2年到期85169767.944258488.395.00%

2至3年到期85169767.944258488.405.00%

3年以上68183178.743409158.945.00%

合计238522714.6211926135.735.00%

按组合计提坏账准备类别名称：应收林地转租款

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1至2年到期395471.706735.501.70%

2至3年到期409708.6915179.233.70%

46山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

3至4年到期894458.2049500.565.53%

4至5年到期535758.6935500.566.63%

5年以上11275882.10792604.137.03%

合计13511279.38899519.986.66%

按组合计提坏账准备类别名称：应收保证金

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年内到期

1至2年到期24643396.41

2至3年到期29483088.87

3年以上91781820.26

合计145908305.54按预期信用损失一般模型计提坏账准备

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损合计

期信用损失(未发生信用减值)失(已发生信用减值)

2025年1月1日余额14958720.8914958720.89

2025年1月1日余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段本期计提本期转回本期转销本期核销

分类至1年内到期的非流动资产-2133065.18-2133065.18

2025年6月30日余额12825655.7112825655.71

其他说明：本期其他变动为重分类至一年内到期的非流动资产的坏账准备金额。

（3）本期计提、收回或转回的坏账准备的情况

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他

坏账准备14958720.89-2133065.1812825655.71

合计14958720.89-2133065.1812825655.71

其他说明：本期其他变动为重分类至一年内到期的非流动资产的坏账准备金额。

12、长期股权投资

单位：元

47山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

本期增减变动期初余减值准期末余额减值准

额（账减其他宣告发被投资单位备期初其他计提面价追加少权益法下确认综合放现金

（账面价备期末余额权益减值其他

值）投资投的投资损益收益股利或

值）余额变动准备资调整利润

一、合营企业

寿光晨鸣汇森新型8368937914466.-454469.59

建材有限公司5.7213

潍坊港区木片码头8731707689115-10425862.90

有限公司15.512.61寿光美特环保科技1796021549038

-2469832.94

有限公司15.272.33寿光市金投产业投

1779091443648资合伙企业（有限-335442177.93

1176.56998.63

合伙）潍坊星兴联合化工7879541307887879549130788

有限公司94.3490.784.3490.78

1971531307881622740130788

小计-348792343.36

2837.4090.78494.0490.78

二、联营企业珠海德辰新三板股

2716762353075

权投资基金企业-3636926.80

82.315.51

（有限合伙)宁波启辰华美股权

135554

投资基金合伙企业8867943.331444227

820.00

(有限合伙)63.33南昌天晨港务有限5699555749487

499339.14

公司31.951.09

1944504010001937485401000

金信期货有限公司-702243.82748.140.0004.320.00许昌晨鸣纸业股份599454599454

有限公司5.965.96晨鸣（青岛）资产826793.1071830.

245037.23

管理有限责任公司2144武汉晨鸣汉阳纸业2298542160932

-13761303.43

股份有限公司588.3684.93

-广东南粤银行股份1354651362162

11305977.213795

有限公司2410.17900.45

486.93

-

1999501000451998524100045

小计2817822.863795

2574.1445.96910.0745.96

486.93

-

3971032308343621265230834

合计-345974520.5037955411.5436.74404.1136.74

486.93

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用□不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用□不适用

13、其他非流动金融资产

单位：元

48山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

项目期末余额期初余额

债务工具投资243238260.24650001725.86

权益工具投资101028728.82101028728.82

合计344266989.06751030454.68

14、投资性房地产

（1）采用成本计量模式的投资性房地产

□适用□不适用

单位：元

项目房屋、建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额7134063378.497134063378.49

2.本期增加金额

3.本期减少金额172061891.55172061891.55

（1）处置172061891.55172061891.55

4.期末余额6962001486.946962001486.94

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额1288600119.941288600119.94

2.本期增加金额93700162.3293700162.32

（1）计提或摊销93700162.3293700162.32

3.本期减少金额25444088.7125444088.71

（1）处置25444088.7125444088.71

4.期末余额1356856193.551356856193.55

三、减值准备

1.期初余额102227990.09102227990.09

3.本期减少金额

4.期末余额102227990.09102227990.09

四、账面价值

1.期末账面价值5502917303.305502917303.30

2.期初账面价值5743235268.465743235268.46

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用□不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用□不适用

（2）采用公允价值计量模式的投资性房地产

□适用□不适用

49山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（3）未办妥产权证书的投资性房地产情况公司不存在未办妥产权证书的投资性房地产。

15、固定资产

单位：元项目期末余额期初余额

固定资产30486711545.0131855069324.04

合计30486711545.0131855069324.04

（1）固定资产情况

单位：元项目房屋及建筑物机器设备运输设备电子设备及其他合计

一、账面原值：

1.期初余额11820547859.7043724325201.35268370299.02380586884.6256193830244.69

2.本期增加金额3519067.6313893984.63824297.11708050.1018945399.47

（1）购置366639.4013893984.63824297.11708050.1015792971.24

（2）在建工程转入3152428.233152428.23

3.本期减少金额86483738.1920305914.2021163651.773102781.44131056085.60

（1）处置或报废86483738.1920305914.2016534934.243053002.98126377589.61

（2）处置子公司4628717.5349778.464678495.99

4.期末余额11737583189.1443717913271.78248030944.36378192153.2856081719558.56

二、累计折旧

1.期初余额2900330968.5220704110792.91214213548.69254658460.9624073313771.08

2.本期增加金额149308626.95899533388.115337671.502313287.281056492973.84

（1）计提149308626.95899533388.115337671.502313287.281056492973.84

3.本期减少金额3483829.3812833169.3718322997.742774346.6537414343.14

（1）处置或报废3483829.3812833169.3713947739.592727057.2732991795.61

（2）处置子公司4375258.1547289.384422547.53

4.期末余额3046155766.0921590811011.65201228222.45254197401.5925092392401.78

三、减值准备

1.期初余额65307038.71192690987.8113889.137435233.92265447149.57

2.本期增加金额237168462.20237168462.20

（1）计提237168462.20237168462.20

3.本期减少金额

4.期末余额65307038.71429859450.0113889.137435233.92502615611.77

四、账面价值

1.期末账面价值8626120384.3421697242810.1246788832.78116559517.7730486711545.01

2.期初账面价值8854909852.4722827523420.6354142861.20118493189.7431855069324.04

50山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（2）暂时闲置的固定资产情况

单位：元项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注

房屋及建筑物136913541.0470464646.733093008.6463355885.67

机器设备2073161016.011098296512.02419107140.97555757363.02

电子设备及其他3886693.693420090.81252222.32214380.56

合计2213961250.741172181249.56422452371.93619327629.25

（3）未办妥产权证书的固定资产情况

单位：元项目账面价值未办妥产权证书的原因

房屋建筑物（崇闵文化发展（上海）有限公司）1132405721.27正在办理中

房屋建筑物（湛江晨鸣浆纸有限公司）939966260.01正在办理中

房屋建筑物（寿光美伦纸业有限责任公司）460931745.40正在办理中

房屋建筑物（吉林晨鸣纸业有限责任公司）346556632.69正在办理中

房屋建筑物（江西晨鸣纸业有限责任公司）186368143.00正在办理中

房屋建筑物（山东晨鸣纸业集团股份有限公司）132600962.45正在办理中

房屋建筑物（黄冈晨鸣浆纸有限公司）22551381.97正在办理中

合计3221380846.79

（4）固定资产的减值测试情况

□适用□不适用可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用□不适用

单位：元公允价值和处置关键参数的确定项目账面价值可收回金额减值金额关键参数费用的确定方式依据

机器设备549413196.02312244733.82237168462.20市场询价不适用不适用

合计549413196.02312244733.82237168462.20可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用□不适用

16、在建工程

单位：元项目期末余额期初余额

在建工程604010416.63586611718.04

工程物资6860479.907226885.83

合计610870896.53593838603.87

（1）在建工程情况

单位：元

51山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值武汉4800纸机搬迁

556727044.7686712411.44470014633.32549063751.7686712411.44462351340.32项目（湛江晨鸣）

技改项目137410068.0311645893.36125764174.67129380245.5611645893.36117734352.20

30万吨针叶浆项目13384376.596177296.257207080.3412703321.776177296.256526025.52（山东晨鸣）

其他24672634.0323648105.731024528.3023648105.7323648105.73

合计732194123.41128183706.78604010416.63714795424.82128183706.78586611718.04

（2）重要在建工程项目本期变动情况

单位：元

本期转本期工程累计其中：

工程进利息资本期利本期增入固定其他投入占预本期利资金来项目名称预算数期初余额期末余额度本化累息资本加金额资产金减少算比例息资本源

（%）计金额化率

额金额（%）化金额武汉4800自有资纸机搬迁800000054906377663295567270

69.5971.00金、借

项目（湛00.0051.763.0044.76款江晨鸣）

30万吨针

自有资

叶浆项目14889801270332681054.1338437

0.900.70金、借

（山东晨000.001.77826.59款

鸣）

228898056176708344345701114

合计

000.0073.537.8221.35------

（3）本期计提在建工程减值准备情况

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额计提原因

武汉4800纸机搬迁项目（湛江晨鸣）86712411.4486712411.44

差别化粘胶纤维和纺纱及化学品项目（黄冈浆纸）12609724.8912609724.89

30万吨针叶浆项目（山东晨鸣）6177296.256177296.25

污水处理厂封闭除臭（山东晨鸣）5061399.695061399.69

水处理自动化改造（吉林晨鸣）662764.60662764.60

其他16960109.9116960109.91

合计128183706.78128183706.78--

（4）在建工程的减值测试情况

□适用□不适用

（5）工程物资

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

52山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

专用材料6860479.906860479.907226885.837226885.83

合计6860479.906860479.907226885.837226885.83

17、生产性生物资产

（1）采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用□不适用

单位：元项目茶树合计

一、账面原值

1.期初余额18704143.6018704143.60

2.本期增加金额31227.7231227.72

(1)自行培育31227.7231227.72

3.本期减少金额

4.期末余额18735371.3218735371.32

二、累计折旧

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额

三、减值准备

1.期初余额9352071.809352071.80

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额9352071.809352071.80

四、账面价值

1.期末账面价值9383299.529383299.52

2.期初账面价值9352071.809352071.80

（2）采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用□不适用

（3）采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用□不适用

18、使用权资产

（1）使用权资产情况

单位：元项目土地使用权房屋及建筑物合计

53山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

一、账面原值

1.期初余额192872810.81110497066.62303369877.43

2.本期增加金额

3.本期减少金额4478520.8612385.324490906.18

（1）转租赁为融资租赁4354667.664354667.66

（2）其他减少123853.2012385.32136238.52

4.期末余额188394289.95110484681.30298878971.25

二、累计折旧

1.期初余额34120660.163224904.4037345564.56

2.本期增加金额3467569.953886479.247354049.19

（1）计提3467569.953886479.247354049.19

3.本期减少金额2416475.152416475.15

（1）转租赁为融资租赁2416475.152416475.15

4.期末余额35171754.967111383.6442283138.60

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值153222534.99103373297.66256595832.65

2.期初账面价值158752150.65107272162.22266024312.87

说明：其他减少原因系使用权资产入账价值是含税价，现收到租赁发票进项税额冲减使用权资产账面价值。

（2）使用权资产的减值测试情况

□适用□不适用

19、无形资产

（1）无形资产情况

单位：元项目土地使用权软件专利权他项权证合计

一、账面原值

1.期初余额2195765131.0522964503.0127493613.0515908674.872262131921.98

2.本期增加金额

3.本期减少金额4159004.874159004.87

（1）处置2413361.782413361.78

（2）处置子公司1745643.091745643.09

4.期末余额2191606126.1822964503.0127493613.0515908674.872257972917.11

二、累计摊销

1.期初余额569617649.1022664165.231673649.2115908674.87609864138.41

54山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

2.本期增加金额24116103.1977821.4747475.0024241399.66

（1）计提24116103.1977821.4747475.0024241399.66

3.本期减少金额2693571.082693571.08

（1）处置1130805.061130805.06

（2）处置子公司1562766.021562766.02

4.期末余额591040181.2122741986.701721124.2115908674.87631411966.99

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值1600565944.97222516.3125772488.841626560950.12

2.期初账面价值1626147481.95300337.7825819963.841652267783.57

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例为0.00%。

（2）确认为无形资产的数据资源

□适用□不适用

（3）未办妥产权证书的土地使用权情况

单位：元项目账面价值未办妥产权证书的原因

寿光坤和贸易有限公司70832871.07正在办理中

湛江晨鸣浆纸有限公司37980537.06正在办理中

山东晨鸣纸业集团股份有限公司1299699.44正在办理中

合计110113107.57

（4）无形资产的减值测试情况

□适用□不适用

20、商誉

（1）商誉账面原值

单位：元本期增加本期减少被投资单位名称或形成商誉的事项期初余额期末余额企业合并形成的处置

吉林晨鸣纸业有限责任公司14314160.6014314160.60

江西晨鸣港务有限责任公司8273638.428273638.42

合计22587799.0222587799.02

55山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（2）商誉减值准备

单位：元本期增加本期减少被投资单位名称或形成商誉的事项期初余额期末余额计提处置

吉林晨鸣纸业有限责任公司14314160.6014314160.60

江西晨鸣港务有限责任公司8273638.428273638.42

合计22587799.0222587799.02

（3）可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用□不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用□不适用

（4）业绩承诺完成及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用□不适用

21、长期待摊费用

单位：元项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

银行顾问费249308500.0126242999.98223065500.03

林地费用8126767.91366276.557760491.36

其他32242278.95420498.001411330.8131251446.14

合计289677546.87420498.0028020607.34262077437.53

22、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

单位：元期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

可抵扣亏损10916924503.151678949045.979715020431.431565956688.49

资产减值准备431530138.5866116285.84722577808.85148433553.46

应付未付款项141404891.4321444445.16257788652.7956051325.73

递延收益130213596.3319532039.44134649677.0520197451.55

内部交易未实现利润3157467.73473620.16

合计11623230597.221786515436.5710830036570.121790639019.23

56山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（2）未经抵销的递延所得税负债

单位：元期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债非同一控制企业合并资

31348584.674702287.7033371073.975005661.10

产评估增值

内部交易未实现利润14360332.903590083.23

合计31348584.674702287.7047731406.878595744.33

（3）未确认递延所得税资产明细

单位：元项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异6367823535.525404679879.65

可抵扣亏损3139948553.962074025508.84

合计9507772089.487478705388.49

（4）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

单位：元年份期末金额期初金额备注

2025年——208245408.21

2026年139420663.59590291155.76

2027年112477975.45110332902.30

2028年427827841.03425783078.02

2029年1175261693.52739372964.55

2030年1284960380.37——

合计3139948553.962074025508.84

23、其他非流动资产

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

工程设备款130588145.22130588145.22125012037.98125012037.98

其他302732180.01302732180.01290844663.44290844663.44

合计433320325.23433320325.23415856701.42415856701.42

24、所有权或使用权受到限制的资产

单位：元期末期初项目受限类账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限情况型

57山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

作为银行借款、长期作为银行借款、长

34753954019712893437525620001586固定资产抵押应付款的抵押物（附抵押期应付款的抵押物

12.601634.14421.29415.43注七、15）（附注七、15）作为银行借款的抵投资性房地6556109495195027作为银行借款的抵押674265754335255抵押抵押押物（附注七、产9.47744.73物（附注七、14）317.4400.09

14）

作为银行借款、长期作为银行借款、长

1842713401328582178924313129813无形资产抵押应付款的抵押物（附抵押期应付款的抵押物

2.08983.12785.1281.52注七、19）（附注七、19）长期股权投1653602931649407因欠款被起诉冻结154910315491031因欠款被起诉冻结冻结冻结

资9.71876.62（附注七、12）158.3158.31（附注七、12）

作为承兑票据、信

作为承兑票据、信用用证保证金、保函

证保证金、贷款保证保证金、贷款保证

875404665.8754046质押、冻572874757287478质押、货币资金金、存款准备金或账金、存款准备金或

3865.38结806.1206.12冻结

户冻结以及被诉讼冻账户冻结以及应收结等（附注七、1）利息、被诉讼冻结等（附注七、1）

20028521.41486543因欠款被起诉查封1201958610356605法院查因欠款被起诉查封

存货法院查封

66.95（附注七、8）4.995.40封（附注七、8）

作为取得借款的质

2070179620614742应收账款质押押物（附注七、

2.566.74

4）

45701813028776185051222234335657

合计40.700340.94315.83743.61

其他说明：

于2025年6月30日，以账面价值19712891634.14元的房屋建筑物、设备（2024年12月31日：账面价值20001586415.43元）为抵押，以账面价值为5195027744.73元的投资性房地产（2024年12月31日：账面价值5433525500.09元）以及以账面价值为1328582983.12元的无形资产（2024年12月31日：账面价值1312981381.52元）作为2970922783.69元长期借款（2024年12月31日：3669467809.18元）、2134928749.43元的短期借款

（2024年12月31日：1375200404.98元）、3434953627.32元的长期应付款（2024年12月31日：3600767587.75元）的抵押物。

25、短期借款

（1）短期借款分类

单位：元项目期末余额期初余额

信用借款11776210057.848179010348.64

保证借款8654559071.448087802486.06

抵押借款2134928749.431375200404.98

贴现借款760520575.248292279333.33

质押借款846066236.10

合计23326218453.9526780358809.11

短期借款分类的说明：

*抵押借款的抵押资产类别以及金额，参见附注七、1货币资金及七、24所有权或使用权受限制的资产。

*短期借款中含应计利息64501511.68元。

*抵押借款中的1880000000.00元与贴现借款中的14000000.00元，同时由关联方提供了担保。

58山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（2）已逾期未偿还的短期借款情况

期末本公司债务逾期合计金额3972836482.31元，其中短期借款逾期905650183.88元，根据解释第17号规定转入短期借款列示的负债合计3067186298.43元，包括逾期银行承兑汇票转入1145186298.43元，逾期长期借款转入

1652000000.00元，逾期一年内到期的非流动负债-银行借款转入270000000.00元。

重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：

单位：元借款单位期末余额借款利率逾期时间逾期利率

国家开发银行广东省分行940000000.004.90%2024-12-207.35%

浙江稠州商业银行股份有限公司520000000.004.00%2025-6-2012.00%

天津银行股份有限公司济南分行232000000.006.50%2025-1-119.75%

3.30%-4.95%-

交通银行股份有限公司湛江分行167270782.442024-11-21

4.15%6.15%

泰安银行股份有限公司岱西支行150000000.003.50%2025-3-1218.00%

合计2009270782.44------

26、应付票据

单位：元种类期末余额期初余额

商业承兑汇票107370000.001213818112.99

银行承兑汇票210100000.00

合计107370000.001423918112.99

说明：本期末已到期未支付的应付票据总额为2561992199.27元，已分类至应付账款、其他应付款和短期借款列示。

27、应付账款

（1）应付账款列示

单位：元项目期末余额期初余额

货款8010998632.517272978630.96

工程款212032090.10217322928.02

设备款116657952.68117822089.47

服务费2903764.112163435.99

其他84309631.9198680322.03

合计8426902071.317708967406.47

（2）按账龄披露

单位：元项目期末余额未偿还或结算的原因

1年以内（含1年）7684419134.32根据合同约定及公司流动性资金紧张

1-2年490738853.69根据合同约定及公司流动性资金紧张

2-3年40164091.58根据合同约定及公司流动性资金紧张

3年以上211579991.72根据合同约定及公司流动性资金紧张

59山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

合计8426902071.31

公司应付账款的账龄分析所采用的基准是：应付账款账龄是指公司尚未支付的应付账款的时间长度，以发票入账时间作为基准，把期末余额从期末开始逐笔往前确认，划分为1年以内，1-2年，2-3年，3年以上，一直确认到金额达到余额数。

28、其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应付款3214409117.452710367670.63

应付利息248725295.3263042283.31

应付股利97493880.88123000000.00

合计3560628293.652896409953.94

（1）应付利息

单位：元项目期末余额期初余额

逾期借款利息220268057.2349289730.81

逾期融资租赁款利息17760344.322512937.26

逾期票据利息5921978.622397040.00

逾期资金占用利息4774915.158842575.24

合计248725295.3263042283.31

（2）应付股利

单位：元项目期末余额期初余额

建信金融资产投资有限公司42000000.0042000000.00

五矿国际信托有限公司28323937.26

潍坊晨融新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙）27000000.0027000000.00

五矿财富投资管理有限公司113295.75晨鸣（青岛）资产管理有限公司56647.87

潍坊晨创股权投资基金合伙企业（有限合伙）54000000.00

合计97493880.88123000000.00

（3）其他应付款

1）按款项性质列示其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

往来款2439351513.902194650156.21

预提费用471880002.70282776392.24

60山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

保证金、押金、质保金214256238.08182034513.50

其他88921362.7750906608.68

合计3214409117.452710367670.63

29、预收款项

（1）预收款项列示

单位：元项目期末余额期初余额

预收租金物业费48105994.7254538940.24

合计48105994.7254538940.24

30、合同负债

单位：元项目期末余额期初余额

预收商品款189324752.36274829824.35

合计189324752.36274829824.35

31、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬249763696.29408587022.82345674581.32312676137.79

二、离职后福利-设定提存计划1623963.7185966286.9886203908.141386342.55

三、辞退福利221916.11221916.11

合计251387660.00494775225.91432100405.57314062480.34

（2）短期薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、工资、奖金、津贴和补贴226577081.55321179076.58267816566.79279939591.34

2、职工福利费14186379.9814186379.98

3、社会保险费556514.7138968276.7035800036.523724754.89

其中：医疗保险费509385.2535029787.2031977090.043562082.41

工伤保险费10519.093632550.083505662.58137406.59

生育保险费36610.37305939.42317283.9025265.89

4、住房公积金11133496.4727700425.1826850734.3411983187.31

5、工会经费和职工教育经费10352340.615047759.00612385.5814787714.03

61山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

6、其他短期薪酬1144262.951505105.38408478.112240890.22

合计249763696.29408587022.82345674581.32312676137.79

（3）设定提存计划列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险1263873.3282358353.2282814271.72807954.82

2、失业保险费360090.393607933.763389636.42578387.73

合计1623963.7185966286.9886203908.141386342.55

32、应交税费

单位：元项目期末余额期初余额

增值税68358758.3786589345.15

房产税56515035.0144930390.41

土地使用税15365983.3319563508.13

土地增值税8071413.882024028.20

教育费附加及其他6436370.014599189.85

资源税4920092.085839230.84

印花税2999198.9111784134.43

城市维护建设税2644196.095779995.16

环境保护税2215937.333282700.03

个人所得税854003.542280921.30

企业所得税400798.566750896.17

合计168781787.11193424339.67

33、一年内到期的非流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

一年内到期的长期借款2074899052.381207756283.94

一年内到期的长期应付款457126127.13367723693.41

一年内到期的租赁负债2485935.072456986.79

合计2534511114.581577936964.14

34、其他流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

逾期融资租赁借款844340067.042680562600.58

合计844340067.042680562600.58

62山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

35、长期借款

（1）长期借款分类

单位：元项目期末余额期初余额

抵押借款2970922783.693669467809.18

信用借款1618568495.961221043391.30

保证借款1187334452.571080907277.70

小计5776825732.225971418478.18

减：一年内到期的长期借款2074899052.381207756283.94

合计3701926679.844763662194.24

其他说明：

*抵押借款的抵押资产类别以及金额，参见附注七、1货币资金及七、24所有权或使用权受限制的资产。

*根据《企业会计准则解释第17号》，本公司对存在逾期情形的长期借款及原列报为一年内到期的非流动负债进行重分类。借款合同规定当企业存在借款逾期的情况，债权人要求借款人立即归还全部借款金额。因上述债务已触发合同约定的违约条款，且于资产负债表日未与债权人达成展期协议，基于流动性风险特征及偿付义务的即时性，本公司将其账面余额全额调整至“短期借款”科目列示。

*抵押借款中2865831101.20元，同时由关联方提供了担保。

*长期借款中含应计利息2254042.96元。

36、租赁负债

单位：元项目期末余额期初余额

应付租赁款51846485.6552866869.42

减：未确认融资费用12899556.3713317409.57

小计38946929.2839549459.85

减：一年内到期的租赁负债2485935.072456986.79

合计36460994.2137092473.06

37、长期应付款

单位：元项目期末余额期初余额

长期应付款2544988247.10774965008.29

合计2544988247.10774965008.29

其他说明：根据《企业会计准则解释第17号》，本公司对存在逾期情形的长期应付款及原列报为一年内到期的非流动负债进行重分类。借款合同规定当企业存在借款逾期的情况，债权人要求借款人立即归还全部借款金额。因上述债务已触发合同约定的违约条款，且于资产负债表日未与债权人达成展期协议，基于流动性风险特征及偿付义务的即时性，本公司将其账面余额全额调整至“其他流动负债”科目列示。

（1）按款项性质列示长期应付款

单位：元项目期末余额期初余额

63山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

融资租赁借款3434953627.323600767587.75

国开专项金275000000.00275000000.00

其他合伙人出资140894158.22137894158.22

融资租赁业务保证金6000000.00

小计3850847785.544019661745.97

减：一年内到期长期应付款457126127.13367723693.41

减：其他流动负债848733411.312876973044.27

合计2544988247.10774965008.29

其他说明：

其他合伙人出资为本公司之特殊结构主体潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙）和潍坊晨都股权投

资合伙企业（有限合伙）收到的其他合伙人的出资在合并层面重分类为金融负债。

38、预计负债

单位：元项目期末余额期初余额形成原因

未决诉讼5935000.005935000.00预计赔偿损失

合计5935000.005935000.00

其他说明：公司涉及多项法律诉讼，按照可能赔偿的损失计提预计负债合计5935000.00元

39、递延收益

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

政府补助1240939485.5251375768.981189563716.54财政拨款

合计1240939485.5251375768.981189563716.54

涉及政府补助的项目：

单位：元本期新本期计入营本期冲减

本期计入其其他与资产相关/负债项目期初余额增补助业外收入金成本费用期末余额他收益金额变动与收益相关金额额金额

环境保护资金补助478415952.5225464041.36452951911.16与资产相关

黄冈林浆纸一体化420942087.4512513108.90408428978.55与资产相关项目

基础设施及环保工185285787.80179526993.06与资产相关

程5758794.74

技改项目财政补助89417910.724666552.4884751358.24与资产相关湛江林浆纸一体化

项目38522698.432047316.4636475381.97与资产相关

国家科技支撑计划629025.0082350.00546675.00与资产相关课题经费

其他27726023.60843605.0426882418.56与资产相关

合计1240939485.5251375768.981189563716.54

64山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

40、股本

单位：元

本次变动增减（+、-）期初余额发行期末余额送股公积金转股其他小计新股

股份总数2934556200.002934556200.00

41、资本公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）4478658035.5435625000.002024392.964512258642.58

其他资本公积729020587.21729020587.21

合计5207678622.7535625000.002024392.965241279229.79

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：本公司之子公司寿光晨鸣美术纸有限公司本期向本公司单方面分红，属于权益性交易增加资本公积35625000.00元；本公司之子公司晨鸣（香港）有限公司购买寿光晨鸣美术纸有限公司

25%的少数股权，减少资本公积2024392.96元。

42、其他综合收益

单位：元本期发生额

减：前期减：前期

项目期初余额计入其他计入其他减：所税后归本期所得税前税后归属于母期末余额综合收益综合收益得税费属于少发生额公司当期转入当期转入用数股东损益留存收益

一、不能重分类进损益的其他综合收益

二、将重分类进

损益的其他综合-913708670.15-16019923.39-16019923.39-929728593.54收益

其中：权益法下

可转损益的其他-4769636.88-3795486.93-3795486.93-8565123.81综合收益

外币财务报-908939033.27-12224436.46-12224436.46-921163469.73表折算差额其他综合收益合

-913708670.15-16019923.39-16019923.39-929728593.54计

43、专项储备

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

安全生产费26800491.533633487.86602123.5329831855.86

65山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

合计26800491.533633487.86602123.5329831855.86

44、盈余公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积1212009109.971212009109.97

合计1212009109.971212009109.97

45、一般风险准备

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一般风险准备80950584.1180950584.11

说明：一般风险准备为本公司之子公司山东晨鸣集团财务有限公司和山东晨鸣商业保理有限公司根据应收款项余额的

1%计提，因此根据应收款项的余额调整一般风险准备的余额。

46、未分配利润

单位：元项目本期上期

调整前上期末未分配利润607818020.708020182801.55

调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）调整后期初未分配利润607818020.708020182801.55

加：本期归属于母公司所有者的净利润-3857953190.56-7410784491.65

减：提取法定盈余公积提取任意盈余公积

提取一般风险准备1580289.20应付普通股股利转作股本的普通股股利

期末未分配利润-3250135169.86607818020.70

47、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务2065819778.863694908807.1213762711500.1612089871177.87

其他业务40811173.4432294913.12122020018.8895634531.13

合计2106630952.303727203720.2413884731519.0412185505709.00

营业收入、营业成本的分解信息：

单位：元机制纸分部金融分部酒店及物业租金其他合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本

66山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

2000620535624256768845.

业务类型15.50833.076235907.36

73535351038579257062360883992106630372720372

9.1086.202.083.61952.300.24

其中：

1121420126430061121420264300673

机制纸45.71731.03145.711.03

74016026774186917401602741869112.

化学浆.9612.5867.9658

电力及热98222594.14545739822259145457394.力9994.284.9928

2779445.10623532779445.10623531.4

建筑材料821.43823

酒店物业733748010385527337480103855284.及租金7.4384.647.4364

造纸化工104714.25103652.7104714.205103652.70用品

40712792.31988946768845.160551.622926785026046705689782288013.5

其他592.486235907.3672701.566.262.186.148

按经营地2000620535624256768845.35907.3673535351038579257062360883992106630372720372

区分类15.50833.07629.1086.202.083.61952.300.24

其中：

1969072934734306768845.35907.3673535351038579257062360883992075083363820819中国大陆97.41308.85629.1086.202.083.61434.216.02

其他国家31547518.8899552315475188995524.2

和地区094.228.092按商品转

2000620535624256768845.35907.3673535351038579257062360883992106630372720372让的时间15.50833.07629.1086.202.083.61952.300.24

分类

其中：

商品（在

190093683416476257062360883991926643347736072

某一时79.21732.552.083.61111.296.16

点）

服务（在

99683636.14594916768845.35907.36735353510385791799878249842994.某一时2900.52629.1086.2041.0108

段）

按销售渠2000620535624256768845.35907.3673535351038579257062360883992106630372720372

道分类15.50833.07629.1086.202.083.61952.300.24

其中：

1362414424772521362414247725200

经销66.37007.13466.377.13

63820604910851736768845.35907.3673535351038579257062360883997442164124995171直销.13825.94629.1086.202.083.6185.933.11

2000620535624256768845.35907.3673535351038579257062360883992106630372720372合计15.50833.07629.1086.202.083.61952.300.24

与履约义务相关的信息：

公司承担的预期公司提供的质量履行履约义务的公司承诺转让商是否为主要责任项目重要的支付条款将退还给客户的保证类型及相关时间品的性质人款项义务国内销售在交付保证类质量保国内销售多提供

客户的当天；国可明确区分的商证，到货7日内机制纸账期；国外销售是无外销售在办理报品对产品质量提出多为预付货款关当天异议可以退换货

其他说明：本公司机制纸销售履约义务通常的履约时间在1年以内，本公司根据不同客户采取预收款或提供信用账期。

本公司作为主要责任人进行销售，一般在发货的同时或者将货物送达客户指定的目的地，商品控制权转移给客户时，本公司取得无条件收款权利。

与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为189324752.36元，其中，

67山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

189324752.36元预计将于2025年度确认收入。

48、税金及附加

单位：元项目本期发生额上期发生额

城市房地产税40761759.1641691189.19

城镇土地使用税8657177.8623596390.50

印花税3465570.6027045444.39

城市维护建设税3261575.915628724.65

教育费附加及地方教育费附加2344185.654107340.96

资源税1458473.247474477.00

环境保护税1180968.276753382.64

水利建设基金29570.39424555.73

车船税27523.7625897.59

合计61186804.84116747402.65

49、管理费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

工资及附加122791612.84107661916.80

折旧费61317109.8459471794.52

业务招待费3519641.2747703471.67

无形资产及长期费用摊销23807875.6625046414.18

福利费16120053.9023910644.65

律师费5418632.8310840988.90

修理费用及物料消耗4190028.666462342.01

保险费5009295.056695006.66

中介机构服务费7766799.044654917.80

诉讼费7811341.86925385.55

其他30018740.3124062533.41

合计287771131.26317435416.15

50、销售费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

工资及附加29832933.5148843122.23

招待费3181247.9921071398.70

差旅费3233398.6413823032.53

折旧费2313519.461480291.62

租赁费1681184.073428387.22

销售佣金1001014.522472705.10

仓储费336609.37301394.66

办公费151615.981175994.99

其他9381743.026707504.16

68山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

合计51113266.5699303831.21

51、研发费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

折旧费14930274.9836311580.22

工资及附加费10026470.2663586172.66

材料耗用6530356.81414455113.32

保险费2282295.7813601674.17

水汽电1770284.7276607858.27

福利费469909.543372176.58

住房公积金350817.262265763.36

其他费用206776.341713757.83

合计36567185.69611914096.41

52、财务费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

利息支出774744373.14854610967.90

减：利息资本化

利息收入26462669.15104024655.22

汇兑损益-437994.69-40639311.96

减：汇兑损益资本化

手续费及其他56822030.95146508498.45

合计804665740.25856455499.17

53、其他收益

单位：元产生其他收益的来源本期发生额上期发生额

政府补助-递延收益摊销进入损益51375768.9853368860.21

政府补助-直接进入损益的政府补助1180571.4110932524.83

增值税进项税加计抵减7174324.7694956915.41

代扣代缴个人所得税手续费返还214644.12498630.65

吸纳重点群体就业税费减免20800.00

债务重组收益-37171293.24188197.54

合计22794816.03159945128.64

54、公允价值变动收益

单位：元产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

按公允价值计量的消耗性生物资产产生的公允价值变动收益-129059190.345184193.11

69山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

交易性金融资产-428371.45-7405789.55

合计-129487561.79-2221596.44

55、投资收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-345974520.50-38682172.19

金融资产终止确认产生的投资收益-84861658.28-23412008.23

处置长期股权投资产生的投资收益166396.34216154711.23

债务重组收益3313951.90

其他非流动金融资产在持有期间的投资收益23957613.40

合计-430669782.44181332096.11

56、信用减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

融资租赁款坏账损失-269438303.29-39247964.34

其他应收款坏账损失-179763373.73-27642759.88

应收票据及应收款项坏账损失-57120747.20-57495895.44

合计-506322424.22-124386619.66

57、资产减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

固定资产减值损失-237168462.20

存货跌价损失-3392947.12-3041427.75

合计-240561409.32-3041427.75

58、资产处置收益

单位：元资产处置收益的来源本期发生额上期发生额

固定资产处置利得（损失以“-”填列）-15280125.7719222812.60

无形资产处置利得（损失以“-”填列）3608128.98

转租赁1857387.16

合计-9814609.6319222812.60

59、营业外收入

单位：元项目本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额

70山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

罚款、赔偿收入506006.841900470.03506006.84

非流动资产毁损报废利得424361.80395610.51424361.80

无需支付的债务44005.86366717.7444005.86

其他95388.6888688.6595388.68

合计1069763.182751486.931069763.18

60、营业外支出

单位：元项目本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额

诉讼18557771.9018557771.90

非流动资产毁损报废损失7365056.39639215.797365056.39

公益性捐赠支出300000.00

其他275661.2674335.21275661.26

合计26198489.551013551.0026198489.55

61、所得税费用

（1）所得税费用表

单位：元项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用3591433.7530685170.68

递延所得税费用12167.16-127086125.02

合计3603600.91-96400954.34

（2）会计利润与所得税费用调整过程

单位：元项目本期发生额

利润总额-4181066594.28

按法定/适用税率计算的所得税费用-627159989.14

子公司适用不同税率的影响-37496607.55

调整以前期间所得税的影响2420144.07

权益法核算的合营企业和联营企业损益63667400.93

非应税收入的影响-429650.00

不可抵扣的成本、费用和损失的影响2745425.69

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-49807817.33

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响280598337.27

研究开发费加成扣除的纳税影响-741944.36

刨花板10%减计收入等税收优惠-361650.58

以前年度确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的递延所得税本期冲回370169951.91

所得税费用3603600.91

71山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

62、其他综合收益

详见附注七、42

63、现金流量表项目

（1）与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

租赁净回收296122799.18

利息收入28395905.8998034655.22

往来款及其他收入16692884.9937948513.99

政府补助1395215.5314674965.71

合计342606805.59150658134.92支付的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

费用及往来款155468426.33944194644.80

合计155468426.33944194644.80

（2）与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

保证金净回收4853343140.74777685703.00

收到设备融资租赁款1075100000.00

合计4853343140.741852785703.00支付的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

偿还设备融资租赁款96850437.401379961193.13

购买少数股权35748432.27300000000.00

往来拆借2065000.0019350000.00

偿还国开基金借款68750000.00

支付设备融资租赁保证金19000000.00

合计134663869.671787061193.13筹资活动产生的各项负债变动情况

□适用□不适用

单位：元本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

72山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

26780358809.111108739570.916545564699.823326218453.9

短期借款1982684773.73

1875

长期借款5971418478.18595815126.6494001419.44107992497.58776416794.465776825732.22

长期应付款4019661745.973000000.0096850437.4074963523.033850847785.54其他应付款（筹

1071906381.38584569429.98378055509.021278420302.34

资）

租赁负债39549459.85602530.5738946929.28

37882894874.412289124127.617128463143.834271259203.3

合计2079686193.17851982848.06

9073

64、现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

单位：元补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润-4184670195.1926358848.22

加：资产减值准备746883833.54127428047.41

固定资产折旧、投资性房地产折旧1150193136.161145055049.34

使用权资产折旧7354049.193860982.48

无形资产摊销24241399.6626716784.88

长期待摊费用摊销28020607.341664214.03

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）74046077.18-19222812.60

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）6940694.59243605.28

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）129487561.792221596.44

财务费用（收益以“－”号填列）774744373.14854610967.90

投资损失（收益以“－”号填列）430669782.44-181332096.11

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）4123582.66-124990592.41

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-3893456.63-4181124.55

存货的减少（增加以“－”号填列）171157767.76694547012.92

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）319526202.19-544020781.43

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）1106477858.37-16460308.73其他

经营活动产生的现金流量净额785303274.191992499393.07

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额62979338.05802830084.55

减：现金的期初余额151943246.31764233742.61

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

73山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

现金及现金等价物净增加额-88963908.2638596341.94

（2）本期支付的取得子公司的现金净额

单位：元金额

本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物512000000.00

其中：潍坊晨创股权投资基金合伙企业（有限合伙）512000000.00

减：购买日子公司持有的现金及现金等价物3044083.87

其中：潍坊晨创股权投资基金合伙企业（有限合伙）3044083.87

取得子公司支付的现金净额508955916.13

（3）本期收到的处置子公司的现金净额

单位：元金额

本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物650000.00

其中：寿光维远物流有限公司650000.00

处置子公司收到的现金净额650000.00

（4）现金和现金等价物的构成

单位：元项目期末余额期初余额

一、现金62979338.05151943246.31

其中：库存现金2394083.001363319.76

可随时用于支付的银行存款60585255.05150579926.55

二、现金等价物

三、期末现金及现金等价物余额62979338.05151943246.31

（5）不属于现金及现金等价物的货币资金

单位：元项目本期金额上期金额不属于现金及现金等价物的理由

其他货币资金875404665.385728747806.12详见附注七、1

存款应计利息15277493.1729188759.75详见附注七、1

合计890682158.555757936565.87

65、所有者权益变动表项目注释

无

74山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

66、外币货币性项目

（1）外币货币性项目

单位：元项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额货币资金

其中：美元3758867.547.158626908229.17

欧元764858.948.40246426650.76

港币25507.630.912023262.96

英镑1777.909.830017476.76日元1197.000.049659.37应收账款

其中：美元4637688.387.158633199356.04

欧元15735.168.4024132213.11日元146734998.000.04967278055.90其他应收款

其中：美元1967728.817.158614086183.46

欧元191821.668.40241611762.32应付账款

其中：美元78045922.377.1586558699539.88

欧元525599.998.40244416301.36日元209964.510.049610414.24其他应付款

其中：欧元8526.698.402471644.66长期借款

其中：欧元3593696.008.402430195671.27短期借款

其中：美元3810072.287.158627274783.42

（2）境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及

选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。

□适用□不适用序号子公司名称主要经营地经营地记账本位币

1 晨鸣 GmbH 德国.汉堡 德国.汉堡 欧元

2晨鸣纸业韩国株式会社韩国.首尔韩国.首尔韩元

3晨鸣纸业日本株式会社日本.东京日本.东京日元

4晨鸣纸业美国有限公司美国.洛杉矶美国.洛杉矶美元

5晨鸣（海外）有限公司中国.香港中国.香港美元

6晨鸣（新加坡）有限公司新加坡新加坡美元

7晨鸣（香港）有限公司中国.香港中国.香港美元

8晨鸣国贸有限公司中国.香港中国.香港美元

75山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

67、租赁

（1）本公司作为承租方

□适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用□不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

□适用□不适用

单位：元项目本期发生额

短期租赁2220927.78

合计2220927.78

（2）本公司作为出租方作为出租人的经营租赁

□适用□不适用

单位：元

项目租赁收入其中：未计入租赁收款额的可变租赁付款额相关的收入

租赁收入60638854.58

合计60638854.58作为出租人的融资租赁

□适用□不适用未来五年每年未折现租赁收款额

□适用□不适用

单位：元每年未折现租赁收款额项目期末金额期初金额

第一年113444741.22152207821.18

第二年116223430.35159924290.10

第三年124807602.90157974084.34

第四年134385334.75160776701.99

第五年141878129.24158478080.32

五年后未折现租赁收款额总额140844716.92155500794.16

合计771583955.38944861772.09

八、研发支出

单位：元项目本期发生额上期发生额

折旧费14930274.9836311580.22

工资及附加费10026470.2663586172.66

76山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

材料耗用6530356.81414455113.32

保险费2282295.7813601674.17

水汽电1770284.7276607858.27

福利费469909.543372176.58

住房公积金350817.262265763.36

其他费用206776.341713757.83

合计36567185.69611914096.41

其中：费用化研发支出36567185.69611914096.41

九、合并范围的变更

1、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□是□否

单位：元丧失控与原子处置价款制权之公司股丧失控丧失控按照公与处置投丧失日合并权投资丧失制权之制权之允价值资对应的控制财务报相关的控制丧失控丧失控丧失控日合并日合并重新计丧失控合并财务权之表层面其他综子公司名权时制权时制权时制权时财务报财务报量剩余制权的报表层面日剩剩余股合收益称点的点的处点的处点的判表层面表层面股权产时点享有该子余股权公允转入投处置置比例置方式断依据剩余股剩余股生的利公司净资权的价值的资损益价款权的账权的公得或损产份额的比例确定方或留存面价值允价值失差额法及主收益的要假设金额

寿光维远6500100.002025-4-丧失控166396.3

物流有限00.00%转让

0.00%

30制权4

公司是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□是□否

2、其他原因的合并范围变动

本年度新成立子公司1家，为晨鸣国贸有限公司；收购子公司1家，为潍坊晨创股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

（1）企业集团的构成

单位：万元持股比例已发主要已发注册资本业务性取得行债子公司名称经营注册地法人类别行股（万元）质直接间接方式务证地（%）（%）本券

寿光美伦纸业有限责任公司480104.55寿光寿光造纸营利法人68.2818.50设立00

77山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

寿光美辰能源科技有限公司100.00寿光寿光电力营利法人100设立00纸品贸

山东晨鸣纸品有限公司1000.00潍坊潍坊营利法人100设立00易

2000.00

寿光晨鸣美术纸有限公司寿光寿光造纸营利法人7525设立00（美元）

山东晨鸣纸业销售有限公司10000.00纸品销寿光寿光营利法人100设立00售纸品贸

上海晨鸣浆纸销售有限公司10000.00上海上海营利法人100设立00易

山东晨鸣纸品销售有限公司10000.00纸品贸寿光寿光营利法人100设立00易200.00（美纸品贸晨鸣国贸有限公司香港香港营利法人100设立00

元）易

寿光晨鸣进出口贸易有限公司70000.00寿光寿光贸易营利法人35.7164.29设立00

江西晨鸣供应链管理有限公司200.00江西江西贸易营利法人70设立00

湛江晨鸣浆纸有限公司691357.24湛江湛江造纸营利法人80.28设立00

湛江晨鸣林业发展有限公司130000.00湛江湛江林业营利法人100设立00

阳江晨鸣林业发展有限公司22000.00阳江阳江林业营利法人100设立00

广东慧锐投资有限公司25800.00湛江湛江投资营利法人100设立00

湖北长江晨鸣黄冈股权投资基金合伙企200100.00黄冈黄冈基金营利法人59.97设立00业（有限合伙）批发零

海南晨鸣科技有限公司20000.00海口海口营利法人100设立00售

佛山晨鸣进出口贸易有限公司20000.00佛山佛山贸易营利法人100设立00

上海和睿鸣物业管理有限公司30150.00商务服上海上海营利法人100并购00务纸品贸

湛江晨鸣科技发展有限公司10000.00湛江湛江营利法人100设立00易

湛江美伦浆纸有限公司10000.00湛江湛江造纸营利法人100设立00

广东晨鸣板材有限责任公司1000.00广东广东板材营利法人100设立00

江西晨鸣茶业有限公司1000.00江西江西茶业营利法人100设立00

32673.32

江西晨鸣纸业有限责任公司南昌南昌造纸营利法人100设立00（美元）

江西晨鸣物流有限公司500.00南昌南昌物流营利法人100设立00

南昌昇恒贸易有限公司10000.00南昌南昌贸易营利法人100设立00

南昌坤恒贸易有限公司1000.00南昌南昌贸易营利法人100设立00

南昌晨鸣林业发展有限公司1000.00南昌南昌林业营利法人100设立00货物运

江西晨鸣港务有限责任公司1507.00江西江西营利法人100并购00输山东鼎坤资产管理合伙企业（有限合100100.00商务服寿光寿光营利法人100设立00伙）务

寿光坤和贸易有限公司1000.00寿光寿光贸易营利法人100设立00

吉林晨鸣纸业有限责任公司300000.00吉林吉林造纸营利法人100购买00

富裕晨鸣纸业有限责任公司30800.00富裕富裕造纸营利法人100设立00

吉林晨鸣新型墙体材料有限公司1000.00吉林吉林墙体营利法人100设立00

吉林晨鸣物流有限公司1000.00吉林吉林物流营利法人100设立00

吉林晨鸣浆纤贸易有限公司5000.00黄冈黄冈贸易营利法人100设立00

黄冈晨鸣浆纸有限公司335000.00黄冈黄冈制浆营利法人14.0985.91设立00

黄冈晨鸣纸业科技有限公司100000.00黄冈黄冈造纸营利法人100设立00港口服

黄冈晨鸣港口服务有限公司5000.00黄冈黄冈营利法人100设立00务

湖北黄冈晨鸣股权投资基金管理有限公300.00资本市黄冈黄冈营利法人60设立00司场服务

78山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

纸品贸

湖北晨鸣科技实业有限公司5000.00黄冈黄冈营利法人100设立00易

山东晨鸣集团财务有限公司500000.00济南济南金融营利法人8020设立00融资租

山东晨鸣融资租赁有限公司587200.00济南济南营利法人100设立00赁

9990.00纸品贸晨鸣（香港）有限公司香港香港营利法人100设立00（美元）易

青岛晨鸣弄海融资租赁有限公司500000.00融资租青岛青岛营利法人100设立00赁

上海晨鸣融资租赁有限公司100000.00融资租上海上海营利法人100设立00赁

武汉骏恒物业管理有限公司39600.00武汉武汉物业营利法人100并购00

广州晨鸣物业管理有限公司100000.00广州广州物业营利法人100设立00

山东晨鸣投资有限公司20000.00济南济南投资营利法人100设立00

山西富银工贸有限公司36000.00批发零太原太原营利法人100购买00售租赁与

崇闵文化发展（上海）有限公司20000.00上海上海商业服营利法人100购买00务投资管

济南晨鸣纸业销售有限公司10000.00济南济南理/纸品营利法人100设立00贸易商业保

山东晨鸣商业保理有限公司20000.00济南济南营利法人100设立00理晨鸣 GmbH 65.00（美 纸品贸德国 德国 营利法人 100 设立 0 0元）易150.00（美纸品贸晨鸣纸业日本株式会社日本日本营利法人100设立00

元）易100.00（美纸品贸晨鸣纸业美国有限公司美国美国营利法人100设立00

元）易100.00（美纸品贸晨鸣纸业韩国株式会社韩国韩国营利法人100设立00

元）易

2000.00纸品贸晨鸣（海外）有限公司香港香港营利法人100设立00（美元）易

2000.00新加纸品贸晨鸣（新加坡）有限公司新加坡营利法人100设立00（美元）坡易BVI 5.00（美美伦 有限公司 开曼 开曼 商业 营利法人 100 设立 0 0元）

上海晨鸣实业有限公司370000.00房产投上海上海营利法人100设立00管

上海晨银贸易有限公司41000.00上海上海贸易营利法人51设立00

上海鸿泰房地产有限公司60391.77上海上海房地产营利法人100并购00

上海鸿泰物业管理有限公司200.00上海上海物业营利法人100并购00机械制

寿光晨鸣造纸机械有限公司200.00寿光寿光营利法人100设立00造印刷包

寿光鸿翔印刷包装有限责任公司80.00寿光寿光营利法人100购买00装

寿光晨鸣现代物流有限公司1000.00寿光寿光运输营利法人100设立00

寿光虹宜包装装饰有限公司200.00寿光寿光包装营利法人100并购00

寿光市新源煤炭有限公司300.00寿光寿光煤炭营利法人100并购00废旧购

寿光市润生废纸回收有限责任公司2380.00寿光寿光营利法人100并购00销

黄冈晨鸣林业发展有限责任公司7000.00黄冈黄冈林业营利法人100设立00

晨鸣林业有限公司10000.00武汉武汉林业营利法人100设立00

海拉尔晨鸣纸业有限责任公司1600.00海拉海拉尔造纸营利法人75设立00

79山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

尔

潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资基金合100000.00潍坊潍坊基金营利法人79设立00

伙企业（有限合伙）潍坊晨都股权投资合伙企业（有限合32000.00资本市寿光寿光营利法人79.69设立00伙）场服务市场营

南京晨鸣文化传播有限公司500.00南京南京营利法人100设立00销

4192.48

山东御景大酒店有限公司寿光寿光餐饮营利法人90.05设立00（美元）潍坊晨创股权投资基金合伙企业（有限90300.00股权投潍坊潍坊营利法人99.67并购00合伙）资

（2）重要的非全资子公司

单位：元本期归属于少数股本期向少数股东宣告分子公司名称少数股东持股比例期末少数股东权益余额东的损益派的股利

寿光美伦纸业有限责任公司13.22-142204918.84560742910.47

湛江晨鸣浆纸有限公司19.72-166516344.511237916095.04

（3）重要非全资子公司的主要财务信息

单位：元期末余额期初余额子公司名称流动资非流动资产合流动负非流动负债合非流动资非流动流动资产资产合计流动负债负债合计产资产计债负债计产负债寿光美伦

41952492937713489027547.849584115209464793610198459544065197425212006317392411201370纸业有限8832.468715.4177298.423312.700611.127312.12823.563135.685839.279.698258.96责任公司

湛江晨鸣

602057118172178377101977423769106215

浆纸有限2750.8103766.876517.656684.3175.0425859.3

84295231198635204158711877874736811235155

2315936.971774.325711.298416.94057.419474.35公司

单位：元本期发生额上期发生额子公司名称营业收经营活动经营活动现净利润综合收益总额营业收入净利润综合收益总额入现金流量金流量

寿光美伦纸业805084-677427573.67-677427573.672260267468409640515254.480.987.62701.756240515254.62

759366495

有限责任公司.73湛江晨鸣浆纸143191

538.56-844270649.67-848066136.60

496627362788303686976.5

7.05552.2507359489.89

671266132

有限公司.58

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

（1）在子公司所有者权益份额发生变化的情况说明

本公司之子公司晨鸣（香港）有限公司购买本公司之子公司寿光晨鸣美术纸有限公司另外25%的股权，使其成为全资子公司。

80山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（2）交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响

单位：元寿光晨鸣美术纸有限公司

购买成本/处置对价35748442.80

--现金35748442.80

--非现金资产的公允价值

购买成本/处置对价合计35748442.80

减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额33724049.84

差额2024392.96

其中：调整资本公积-2024392.96调整盈余公积调整未分配利润

3、在合营企业或联营企业中的权益

（1）重要的合营企业或联营企业

持股比例(%)对合营企业或联营企业合营企业或联营企业名称主要经营地注册地业务性质直接间接投资的会计处理方法

寿光市金投产业投资合伙企业（有限合伙）寿光寿光投资49.57权益法

广东南粤银行股份有限公司广东广东银行4.46权益法

在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：

公司持有广东南粤银行股份有限公司4.46%的股权，但为第二大股东，在董事会中委派1名董事（董事会中共有9名董事），能够对广东南粤银行股份有限公司产生重大影响。

（2）重要合营企业的主要财务信息

单位：元

寿光市金投产业投资合伙企业（有限合伙）期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

流动资产1085665564.711469875783.97

其中：现金和现金等价物2205370.3711415277.31

非流动资产577871311.16594445221.29

资产合计1663536875.872064321005.26

流动负债196006880.34257355454.66

非流动负债21726787.1622702318.57

负债合计217733667.50280057773.23

少数股东权益3142297.755172055.47

归属于母公司股东权益1442660910.621779091176.56

按持股比例计算的净资产份额715118357.43881884821.67

81山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

调整事项728530641.20897206354.89

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他728530641.20897206354.89

对合营企业权益投资的账面价值1443648998.631779091176.56存在公开报价的合营企业权益投资的公允价值

营业收入231186861.32305986438.14

财务费用-60398.701809456.02

所得税费用-616895.19

净利润-335442177.93-19202925.23终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额-335442177.93-19202925.23本年度收到的来自合营企业的股利

（3）重要联营企业的主要财务信息

单位：元

广东南粤银行股份有限公司期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

流动资产205904302483.07195708622711.11

非流动资产122505121368.61132561137018.86

资产合计328409423851.68328269759729.97

流动负债292687296498.71273238389155.39

非流动负债5180358284.5724657998149.20

负债合计297867654783.28297896387304.59少数股东权益

归属于母公司股东权益30541769068.4030373372425.38

按持股比例计算的净资产份额1362162900.451354652410.17调整事项

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他

对联营企业权益投资的账面价值1362162900.451354652410.17存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入1410036732.551263828453.62

净利润253497246.80233504987.79终止经营的净利润

其他综合收益-85100603.7882343349.45

综合收益总额168396643.02315848337.24本年度收到的来自联营企业的股利

82山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（4）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

单位：元

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

合营企业：

投资账面价值合计179091495.41192441660.84下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润-13350165.4310459243.34

--综合收益总额-13350165.4310459243.34

联营企业：

投资账面价值合计636362009.62644850163.97下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润-8488154.35-40358414.42

--综合收益总额-8488154.35-40358414.42

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用□不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用□不适用

2、涉及政府补助的负债项目

□适用□不适用

单位：元本期新本期计入本期

本期转入其与资产/收益项目会计科目期初余额增补助营业外收其他期末余额他收益金额相关金额入金额变动

环境保护资金补助递延收益478415952.5225464041.36452951911.16与资产相关黄冈林浆纸一体化项

递延收益420942087.4512513108.90408428978.55与资产相关目

基础设施及环保工程递延收益185285787.805758794.74179526993.06与资产相关

技改项目财政补助递延收益89417910.724666552.4884751358.24与资产相关湛江林浆纸一体化项

递延收益38522698.432047316.4636475381.97与资产相关目国家科技支撑计划课

递延收益629025.0082350.00546675.00与资产相关题经费

其他递延收益27726023.60843605.0426882418.56与资产相关

合计1240939485.5251375768.981189563716.54

3、计入当期损益的政府补助

□适用□不适用

单位：元

83山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

项目会计科目本期发生额上期发生额

环境保护资金补助其他收益25474041.3625239041.36

黄冈林浆纸一体化项目其他收益12513108.9012513108.90

基础设施及环保工程其他收益5758794.745758794.72

技改项目财政补助其他收益4700763.0211626552.48

湛江林浆纸一体化项目其他收益2113105.922047316.46

企业改革发展补助其他收益218000.00

政府奖励其他收益130000.001910920.00

国家科技支撑计划课题经费其他收益82350.0082350.00

税收返还其他收益20000.0030124.00

稳岗补贴其他收益2000.001227050.37

造林补贴其他收益39730.53491960.00

社保补贴其他收益46500.00

其他其他收益1504445.923327666.75

合计52556340.3964301385.04

十二、与金融工具相关的风险

本公司的主要金融工具包括货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、一年内到期的非流动资

产、其他流动资产、交易性金融资产、其他非流动金融资产、长期应收款、应付票据、应付账款、其他应付款、短期借

款、交易性金融负债、一年内到期的非流动负债、长期借款、租赁负债及长期应付款。各项金融工具的详细情况已于相关附注内披露。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

1、金融工具产生的各类风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本公司财务业绩的不利影响。

基于该风险管理目标，本公司已制定风险管理政策以辨别和分析本公司所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本公司的风险水平。本公司会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本公司经营活动的改变。本公司的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执行是否符合风险管理政策。

本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险、市场风险（包括汇率风险、利率风险和商品价格风险）。

董事会负责规划并建立本公司的风险管理架构，制定本公司的风险管理政策和相关指引并监督风险管理措施的执行情况。本公司已制定风险管理政策以识别和分析本公司所面临的风险，这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险管理等诸多方面。本公司定期评估市场环境及本公司经营活动的变化以决定是否对风险管理政策及系统进行更新。本公司的风险管理由风险管理委员会按照董事会批准的政策开展。风险管理委员会通过与本公司其他业务部门的紧密合作来识别、评价和规避相关风险。本公司内部审计部门就风险管理控制及程序进行定期的审核，并将审核结果上报本公司的审计委员会。

本公司通过适当的多样化投资及业务组合来分散金融工具风险，并通过制定相应的风险管理政策减少集中于单一行业、特定地区或特定交易对手的风险。

（1）信用风险

信用风险，是指交易对手未能履行合同义务而导致本公司产生财务损失的风险。

本公司对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款等。

84山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

本公司银行存款主要存放于国有银行和其他大中型上市银行，本公司预期银行存款不存在重大的信用风险。

对于应收账款、其他应收款和长期应收款，本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。

本公司应收账款的债务人为分布于不同行业和地区的客户。本公司持续对应收账款的财务状况实施信用评估，并在适当时购买信用担保保险。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本公司没有提供任何其他可能令本公司承受信用风险的担保。

本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的45.60%（2024年：39.64%）；本公司其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本公司其他应收款总额的64.89%（2024年：66.28%）。

（2）流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产结算的义务时遇到资金短缺的风险。

管理流动风险时，本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。本公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。同时从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

本公司通过经营业务产生的资金及银行及其他借款来筹措营运资金。于2025年6月30日，本公司尚未使用的银行借款额度为0.00万元（2024年12月31日：1117691.88万元，借款额度已全部冻结，无法使用）。本公司1年以内的金融资产期末余额为1218877.47万元，1年以内的金融负债期末余额为3862122.20万元，1年以内的金融资产小于金融负债。

期末，本公司持有的金融资产、金融负债和表外担保项目按未折现剩余合同现金流量的到期期限分析如下（单位：人民币万元）：

期末余额项目

1年以内1-2年2-5年5年以上合计

金融资产：

货币资金93838.4093838.40

交易性金融资产3669.243669.24

应收票据76500.0676500.06

应收账款227192.37227192.37

应收款项融资9216.619216.61

其他应收款250601.97250601.97

长期应收款13105.5431446.061599.6946151.29

其他非流动金融资产34426.7034426.70

其他流动资产82361.9282361.92

一年内到期的非流动资产475496.90475496.90

金融资产合计1218877.4713105.5431446.0636026.391299455.46

金融负债：-

短期借款2326171.692326171.69

应付票据10737.0010737.00

应付账款842690.21842690.21

其他应付款331190.30331190.30

一年内到期的非流动负债263647.46263647.46

85山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

其他流动负债87685.5487685.54

长期借款74602.50154696.95140667.81369967.26

租赁负债284.061030.203495.094809.35

长期应付款116112.32159960.221036.72277109.26

金融负债和或有负债合计3862122.20190998.88315687.37145199.624514008.07上年年末，本公司持有的金融资产、金融负债和表外担保项目按未折现剩余合同现金流量的到期期限分析如下（单位：人民币万元）：

上年年末余额项目

1年以内1-2年2-5年5年以上合计

金融资产：

货币资金588069.11588069.11

交易性金融资产3725.933725.93

应收票据50660.5750660.57

应收账款266836.20266836.20

应收款项融资10073.0810073.08

其他应收款256175.64256175.64

长期应收款11281.9422341.951432.0435055.93

其他非流动金融资产75103.0575103.05

其他流动资产88236.0288236.02

一年内到期的非流动资产491100.90491100.90

金融资产合计1754877.4511281.9422341.9576535.091865036.43

金融负债：

短期借款2675234.732675234.73

应付票据142391.81142391.81

770896.74770896.74

应付账款

283336.77283336.77

其他应付款

一年内到期的非流动负债160954.54160954.54

其他流动负债286369.42286369.42

长期借款165672.85109483.19201032.48476188.52

租赁负债286.711011.203615.654913.56

长期应付款46996.8234565.3381562.15

金融负债和或有负债合计4319184.01212956.38145059.72204648.134881848.24

上表中披露的金融负债金额为未经折现的合同现金流量，因而可能与资产负债表中的账面金额有所不同。

已签订的担保合同最大担保金额并不代表即将支付的金额。

（3）市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。

利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具（如某些贷款承诺）。

本公司的利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流

86山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。

本公司密切关注利率变动对本公司利率风险的影响。本公司目前并未采取利率对冲政策。但管理层负责监控利率风险，并将于需要时考虑对冲重大利率风险。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息费用，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行利率互换的安排来降低利率风险。

本公司持有的计息金融工具如下（单位：人民币万元）：

项目本期数上期数固定利率金融工具金融负债

其中：短期借款2326171.692675234.73

长期借款369967.26476188.52

一年内到期长期借款205873.05120435.06

合计2902012.003271858.31浮动利率金融工具金融资产

其中：货币资金93598.99587932.77

合计93598.99587932.77

对于资产负债表日持有的、使本公司面临公允价值利率风险的金融工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是假设在资产负债表日利率发生变动，按照新利率对上述金融工具进行重新计量后的影响。对于资产负债表日持有的、使本公司面临现金流量利率风险的浮动利率非衍生工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是上述利率变动对按年度估算的利息费用或收入的影响。上一年度的分析基于同样的假设和方法。

汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。汇率风险可源于以记账本位币之外的外币进行计价的金融工具。

本公司的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。但本公司已确认的外币资产和负债及未来的外币交易（外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为（美元、欧元、港币和日元）依然存在外汇风险。

于2025年6月30日，本公司持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下（单位：人民币万元）：

外币负债外币资产项目期末余额上年年末余额期末余额上年年末余额

美元58597.4366705.087419.3842042.69

欧元3468.363838.45817.061044.24

港币2.33143.97日元1.04727.81677.92

新加坡元2.12

英镑1.751.61

合计62066.8370543.538968.3343912.55

本公司持续监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险；为此，本公司可能会以签署远期外汇合约或货币互换合约的方式来达到规避外汇风险的目的。

在其他变量不变的情况下，本年外币兑人民币汇率的可能合理变动对本公司当期损益的税后影响如下（单位：万元）：

税后利润上升（下降）本期数上期数

87山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

美元汇率上升5%-2558.905%1096.52

美元汇率下降-5%2558.90-5%-1096.52

欧元汇率上升5%-132.575%-137.52

欧元汇率下降-5%132.57-5%137.52其他价格风险

其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以及其他风险变量的变化

本公司持有的分类为交易性金融资产、其他非流动金融资产及其他权益工具投资的上市权益工具投资在资产负债表

日以公允价值计量。因此，本公司承担着证券市场变动的风险。

本公司密切关注价格变动对本公司权益证券投资价格风险的影响。本公司目前并未采取任何措施规避其他价格风险。

但管理层负责监控其他价格风险，并将于需要时考虑采取持有多种权益证券组合的方式降低权益证券投资的价格风险。

在其他变量不变的情况下，权益证券投资价格本年-1.52%（上年：-15.33%）的变动对本公司当期损益及其他综合收益的税后影响如下（单位：万元）：

税后利润上升（下降）其他综合收益上升（下降）项目本期数上期数本期数上期数因权益证券投资价格上升

因权益证券投资价格下降-56.69-709.69

2、资本管理

本公司资本管理政策的目标是为了保障本公司能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。

为了维持或调整资本结构，本公司可能会调整融资方式、调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、发行新股与其他权益工具或出售资产以降低债务。

本公司以资产负债率（即总负债除以总资产）为基础对资本结构进行监控。于2025年6月30日，本公司的资产负债率为85.93%（2024年12月31日：79.79%）。

3、金融资产

（1）转移方式分类

□适用□不适用

单位：元转移方式已转移金融资产性质已转移金融资产金额终止确认情况终止确认情况的判断依据已经转移了其几乎所有的风险和

对外转让应收债权87189645.64终止确认报酬保留了其几乎所有的风险和报

票据背书或贴现应收票据746520575.24未终止确认酬，包括与其相关的违约风险已经转移了其几乎所有的风险和

票据背书或贴现应收款项融资616041951.77终止确认报酬

合计1449752172.65

（2）因转移而终止确认的金融资产

□适用□不适用

88山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

单位：元项目金融资产转移的方式终止确认的金融资产金额与终止确认相关的利得或损失

应收债权对外转让87189645.64-47189645.64

应收款项融资背书或贴现616041951.77-4400687.40

合计703231597.41-51590333.04

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

单位：元期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公第三层次公允价合计价值计量允价值计量值计量

一、持续的公允价值计量--------

（一）交易性金融资产

1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产36692409.7336692409.73

（1）权益工具投资36692409.7336692409.73

（二）应收款项融资92166113.6292166113.62

（三）其他非流动金融资产344266989.06344266989.06

（四）生物资产1098778602.311098778602.31

1.消耗性生物资产1098778602.311098778602.31

持续以公允价值计量的资产总额36692409.731535211704.991571904114.72

二、非持续的公允价值计量--------

（一）持有待售资产非持续以公允价值计量的资产总额非持续以公允价值计量的负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于在活跃市场上的交易性金融资产，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值。

3、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

内容期末公允价值估值技术不可观察输入值范围（加权平均值）

消耗性生物资产：

桉木每吨单价500元

林木1098778602.31市场价倒推法湿地松每吨单价520元杉木每吨单价500元

4、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

单位：元项目（本期金额）期初余额转入第转出第三层次当期利得或损失总额期末余额

89山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

三层次计入其他综计入损益合收益

应收款项融资100730797.328564683.7092166113.62

其他非流动金融资产751030454.68406763465.62344266989.06

生物资产：1256379773.8528541981.20-129059190.341098778602.31

消耗性生物资产1256379773.8528541981.20-129059190.341098778602.31

合计2108141025.85443870130.52-129059190.341535211704.99

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

母公司对本企业的母公司对本企业的母公司名称注册地业务性质注册资本持股比例表决权比例

对造纸、电力、热

晨鸣控股有限公司寿光123878.77万元27.87%27.87%

力、林业项目本企业最终控制方是寿光市国有资产监督管理局。

其他说明：本报告期内，晨鸣控股的控股股东山东寿光金鑫投资发展控股集团有限公司将其持有的晨鸣控股45.2151%股权无偿划转至寿光市国有资产监督管理局的全资下属公司寿光市盛鸣投资有限公司。本次变动后，山东寿光金鑫投资发展控股集团有限公司不再持有晨鸣控股股权，寿光市盛鸣投资有限公司持有晨鸣控股45.2151%股权，公司控股股东及实际控制人未发生变更。

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注十、1。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注十、3。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本企业关系潍坊港区木片码头有限公司本公司之合营企业寿光美特环保科技有限公司本公司之合营企业潍坊星兴联合化工有限公司本公司之合营企业寿光晨鸣汇森新型建材有限公司本公司之合营企业武汉晨鸣乾能热电有限责任公司本公司之联营企业的子公司武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司本公司之联营企业晨鸣（青岛）资产管理有限公司本公司之联营企业广东南粤银行股份有限公司本公司之联营企业许昌晨鸣纸业股份有限公司本公司之联营企业

4、其他关联方情况

90山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

其他关联方名称其他关联方与本企业关系

寿光汇鑫建材有限公司公司董事、高级管理人员投资之公司的附属公司

利得科技有限公司公司董事、高级管理人员投资之公司的附属公司

寿光晨鸣广源地产有限公司公司董事、高级管理人员投资之公司的附属公司

胡长青、李兴春、李伟先、李峰、韩亭德、李传轩、李志辉、

孙剑非、尹美群、杨彪、李康、潘爱玲、张宏、邱兰菊、桑爱公司关键管理人员

玲、李振中、李明堂、葛光明、董连明、袁西坤、朱瀚樑

5、关联交易情况

（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

单位：元关联方关联交易内容本期发生额获批的交易额度是否超过交易额度上期发生额

潍坊港区木片码头有限公司港杂费2333303.83110000000.00否56191147.39

寿光美特环保科技有限公司购买化工材料不适用不适用15577072.00

出售商品/提供劳务情况表

单位：元关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

寿光晨鸣汇森新型建材有限公司销售电、汽6210617.196547010.44

寿光汇鑫建材有限公司销售电等10948.6060485.79

寿光美特环保科技有限公司销售电、水等73146.002153097.10

（2）关联租赁情况

本公司作为出租方：

单位：元承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

寿光市美特环保科技有限公司房屋733944.96733944.95晨鸣（青岛）资产管理有限公司房屋建筑物506019.39

利得科技有限公司房屋建筑物331694.20949010.43

（3）关联担保情况本公司作为担保方

单位：元被担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕晨鸣（香港）有限公司7044710.832025/5/72025/8/5否晨鸣（香港）有限公司5642635.812025/5/152025/8/13否晨鸣（香港）有限公司3237178.772025/6/32025/9/1否晨鸣（香港）有限公司6776215.862025/6/62025/9/4否晨鸣（香港）有限公司3534889.192025/6/232025/9/22否晨鸣（香港）有限公司37744590.492024/1/42030/1/3否晨鸣（香港）有限公司11779933.352024/8/162024/11/18否晨鸣（香港）有限公司18388628.022024/9/142024/12/20否晨鸣（香港）有限公司8145612.862024/9/302024/12/11否

91山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告晨鸣（香港）有限公司20832335.702024/8/232024/11/22否晨鸣（香港）有限公司19427086.972024/7/262024/11/27否

海南晨鸣科技有限公司50000000.002024/4/102025/4/7否

海南晨鸣科技有限公司50500000.002024/11/272025/11/26否

海南晨鸣科技有限公司19500000.002024/11/282025/11/27否

海南晨鸣科技有限公司50000000.002025/1/162026/1/16否

海南晨鸣科技有限公司8400000.002025/1/22025/7/2否

海南晨鸣科技有限公司126000000.002025/3/282026/3/28否

海南晨鸣科技有限公司39600000.002025/6/102026/6/10否

海南晨鸣科技有限公司59737111.202024/10/152025/4/14否

海南晨鸣科技有限公司49671.392024/12/262025/6/26否

海南晨鸣科技有限公司49621717.522024/12/302025/6/30否

黄冈晨鸣浆纸有限公司20000000.002025/4/282026/4/27否

黄冈晨鸣浆纸有限公司90000000.002025/5/202026/5/19否

黄冈晨鸣浆纸有限公司30000000.002024/7/192025/7/18否

黄冈晨鸣浆纸有限公司45000000.002024/8/142025/8/13否

黄冈晨鸣浆纸有限公司50000000.002024/9/232025/9/13否

黄冈晨鸣浆纸有限公司30000000.002024/10/182025/10/18否

黄冈晨鸣浆纸有限公司14000000.002024/8/12025/7/29否

黄冈晨鸣浆纸有限公司15995000.002024/9/142025/9/12否

黄冈晨鸣浆纸有限公司753640000.002019/12/162031/12/15否

黄冈晨鸣浆纸有限公司68000000.002025/4/252027/12/5否

黄冈晨鸣浆纸有限公司74485646.202025/2/282027/9/28否

黄冈晨鸣浆纸有限公司98000000.002022/5/202026/10/27否

黄冈晨鸣浆纸有限公司43993016.932022/11/302028/2/25否

黄冈晨鸣浆纸有限公司19760595.472023/1/122027/4/24否

黄冈晨鸣浆纸有限公司30000000.002023/3/92026/3/9否

黄冈晨鸣浆纸有限公司43769402.862023/4/242026/12/10否

黄冈晨鸣浆纸有限公司18330147.762023/5/102026/4/15否

黄冈晨鸣浆纸有限公司120365399.492023/7/182027/11/15否

黄冈晨鸣浆纸有限公司65000000.002023/11/232027/11/23否

黄冈晨鸣浆纸有限公司78761534.182024/1/302028/1/30否

吉林晨鸣浆纤贸易有限公司10000000.002024/9/242025/9/24否

吉林晨鸣纸业有限责任公司15000000.002024/6/192026/6/15否

吉林晨鸣纸业有限责任公司35000000.002024/7/242025/1/21否

吉林晨鸣纸业有限责任公司15000000.002024/9/102025/3/10否

吉林晨鸣纸业有限责任公司180000000.002023/12/152025/12/15否

吉林晨鸣纸业有限责任公司89500000.002024/9/292026/9/28否

吉林晨鸣纸业有限责任公司60000000.002025/1/172027/1/9否

吉林晨鸣纸业有限责任公司119750000.002025/1/202027/1/9否

吉林晨鸣纸业有限责任公司34762798.402024/10/152025/4/15否

江西晨鸣纸业有限责任公司10000000.002024/10/312025/10/27否

江西晨鸣纸业有限责任公司10000000.002024/6/72025/6/3否

江西晨鸣纸业有限责任公司30000000.002024/6/112025/6/9否

江西晨鸣纸业有限责任公司30000000.002024/6/172025/6/13否

江西晨鸣纸业有限责任公司10000000.002024/6/182025/6/16否

江西晨鸣纸业有限责任公司16000000.002024/6/212025/6/17否

92山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

江西晨鸣纸业有限责任公司10000000.002024/6/242025/6/20否

江西晨鸣纸业有限责任公司100000000.002024/7/52025/7/1否

江西晨鸣纸业有限责任公司10000000.002024/8/302025/8/26否

江西晨鸣纸业有限责任公司200000000.002024/7/22025/7/1否

江西晨鸣纸业有限责任公司200000000.002024/5/312025/11/29否

江西晨鸣纸业有限责任公司250000000.002024/6/132025/12/12否

江西晨鸣纸业有限责任公司50000000.002024/7/22025/12/31否

江西晨鸣纸业有限责任公司1300000.002024/9/292025/9/24否

江西晨鸣纸业有限责任公司2000000.002025/1/272026/1/26否

江西晨鸣纸业有限责任公司91200000.002025/2/132026/1/26否

江西晨鸣纸业有限责任公司29000000.002025/2/262026/2/14否

江西晨鸣纸业有限责任公司50000000.002025/3/52026/3/5否

江西晨鸣纸业有限责任公司70000000.002025/3/182026/3/18否

江西晨鸣纸业有限责任公司80000000.002025/3/192026/3/19否

江西晨鸣纸业有限责任公司2008854.972025/4/232026/2/14否

江西晨鸣纸业有限责任公司1289794.552025/4/232026/1/26否

江西晨鸣纸业有限责任公司1050948.102025/4/232026/4/23否

江西晨鸣纸业有限责任公司5000000.002025/5/262026/5/26否

江西晨鸣纸业有限责任公司17000000.002025/6/112026/6/11否

江西晨鸣纸业有限责任公司19545000.002024/12/132025/11/30否

江西晨鸣纸业有限责任公司20000000.002024/12/162025/11/30否

江西晨鸣纸业有限责任公司20000000.002024/12/182025/11/30否

江西晨鸣纸业有限责任公司3500000.002024/12/192025/11/30否

江西晨鸣纸业有限责任公司6500000.002024/12/252025/11/30否

江西晨鸣纸业有限责任公司193419000.002025/2/212026/2/20否

江西晨鸣纸业有限责任公司70000000.002025/4/242026/4/23否

江西晨鸣纸业有限责任公司19959366.672025/4/32026/1/26否

江西晨鸣纸业有限责任公司59748619.032025/4/82026/1/26否

江西晨鸣纸业有限责任公司10000000.002023/11/152024/11/15否

江西晨鸣纸业有限责任公司19800000.002025/5/222026/5/21否

江西晨鸣纸业有限责任公司19800000.002025/5/232026/5/22否

江西晨鸣纸业有限责任公司20350000.002025/6/272026/5/20否

江西晨鸣纸业有限责任公司30000000.002023/9/82026/8/22否

江西晨鸣纸业有限责任公司57600000.002024/9/292026/3/29否

江西晨鸣纸业有限责任公司106975661.002022/2/282028/2/28否

江西晨鸣纸业有限责任公司8971781.192022/4/12025/4/1否

江西晨鸣纸业有限责任公司79835042.812022/5/232026/12/15否

江西晨鸣纸业有限责任公司11259827.272022/8/182026/7/24否

江西晨鸣纸业有限责任公司5000000.002022/10/112025/10/11否

江西晨鸣纸业有限责任公司15334938.092023/12/42027/10/15否

江西晨鸣纸业有限责任公司30000000.002024/10/172027/10/17否

江西晨鸣纸业有限责任公司39999702.502024/4/302026/10/29否

山东晨鸣纸业销售有限公司150000000.002024/2/82025/2/12否

山东晨鸣纸业销售有限公司203370000.002024/8/142025/8/15否

山东晨鸣纸业销售有限公司100000000.002024/9/92025/9/10否

山东晨鸣纸业销售有限公司32680000.002024/9/192025/9/19否

山东晨鸣纸业销售有限公司50000000.002024/9/242025/9/23否

93山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

山东晨鸣纸业销售有限公司153820000.002024/10/92025/10/10否

山东晨鸣纸业销售有限公司400000000.002025/3/292026/3/24否

山东晨鸣纸业销售有限公司25000000.002025/3/262026/3/25否

山东晨鸣纸业销售有限公司50000000.002025/3/272026/3/26否

山东晨鸣纸业销售有限公司75000000.002025/3/312026/3/30否

山东晨鸣纸业销售有限公司130000000.002025/4/22026/4/1否

山东晨鸣纸业销售有限公司128402137.002025/4/22026/4/1否

山东晨鸣纸业销售有限公司101549733.002025/4/72026/4/6否

上海晨鸣浆纸销售有限公司8996196.182023/2/132026/2/12否

上海晨鸣浆纸销售有限公司13300000.002025/2/282028/2/27否

上海晨鸣浆纸销售有限公司520000000.002024/10/182029/9/24否

上海晨鸣浆纸销售有限公司5600000.002024/6/42025/5/30否

上海晨鸣浆纸销售有限公司6300000.002024/6/142025/6/9否

上海晨鸣浆纸销售有限公司5600000.002024/6/202025/5/28否

上海晨鸣浆纸销售有限公司20000000.002024/6/212025/6/18否

上海和睿鸣物业管理有限公司20000000.002025/4/22025/9/30否

上海和睿鸣物业管理有限公司59980000.002024/5/232024/11/8否

上海鸿泰房地产有限公司1999545455.002023/6/92038/3/20否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司90000000.002024/12/162025/12/15否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司30000000.002025/6/272028/6/23否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司50000000.002024/9/302025/3/28否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司31179628.932024/8/252024/11/25否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司72595822.022024/8/262024/11/25否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司31892669.522024/9/242024/12/25否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司90959280.792024/9/262024/12/25否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司28842694.682024/10/272025/1/25否

寿光晨鸣进出口贸易有限公司44522892.052024/10/282025/1/25否

寿光美伦纸业有限责任公司91760000.002024/7/252025/7/25否

寿光美伦纸业有限责任公司10000000.002024/12/272025/12/26否

寿光美伦纸业有限责任公司20000000.002025/2/272026/2/26否

寿光美伦纸业有限责任公司56044826.002025/5/282026/5/27否

寿光美伦纸业有限责任公司176546779.002025/6/252026/6/24否

寿光美伦纸业有限责任公司45727471.002025/6/32026/6/2否

寿光美伦纸业有限责任公司98114605.002025/6/52026/6/4否

寿光美伦纸业有限责任公司133253598.002024/12/132025/12/12否

寿光美伦纸业有限责任公司49497280.002024/12/162025/12/15否

寿光美伦纸业有限责任公司93998400.002025/1/82026/1/7否

寿光美伦纸业有限责任公司25113500.002025/1/152026/1/14否

寿光美伦纸业有限责任公司44000000.002025/1/222026/1/21否

寿光美伦纸业有限责任公司59900000.002025/2/72026/2/6否

寿光美伦纸业有限责任公司30000000.002024/7/232025/7/23否

寿光美伦纸业有限责任公司71649000.002023/10/232024/10/23否

寿光美伦纸业有限责任公司199457641.662024/12/122025/11/12否

寿光美伦纸业有限责任公司43000000.002024/12/92025/12/8否

寿光美伦纸业有限责任公司10000000.002024/12/92025/12/9否

寿光美伦纸业有限责任公司10000000.002024/12/92025/12/9否

寿光美伦纸业有限责任公司70000000.002025/1/22025/7/1否

94山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

寿光美伦纸业有限责任公司270000000.002021/9/92029/12/20否

寿光美伦纸业有限责任公司17907687.592021/12/142025/12/14否

寿光美伦纸业有限责任公司3387491.972021/12/202025/12/20否

寿光美伦纸业有限责任公司162119849.152022/3/142029/5/25否

寿光美伦纸业有限责任公司8850506.042022/5/242027/4/30否

寿光美伦纸业有限责任公司14345230.302022/6/62025/6/5否

寿光美伦纸业有限责任公司21399530.652022/6/282026/6/28否

寿光美伦纸业有限责任公司30000000.002022/8/252025/8/25否

寿光美伦纸业有限责任公司21466666.642022/9/302026/12/15否

寿光美伦纸业有限责任公司109591059.282022/11/252028/1/15否

寿光美伦纸业有限责任公司194000000.002022/12/272027/12/24否

寿光美伦纸业有限责任公司6574948.252022/12/292024/12/29否

寿光美伦纸业有限责任公司12000000.002023/1/182027/1/18否

寿光美伦纸业有限责任公司5000000.002023/3/292026/12/20否

寿光美伦纸业有限责任公司115000000.002023/6/92030/9/20否

寿光美伦纸业有限责任公司15900000.002024/12/52025/12/5否

寿光美伦纸业有限责任公司34420409.162023/8/302028/4/5否

寿光美伦纸业有限责任公司16878745.042023/10/82026/5/15否

寿光美伦纸业有限责任公司42974114.022023/10/252027/9/25否

寿光美伦纸业有限责任公司499500000.002024/1/182029/1/18否

寿光美伦纸业有限责任公司42278885.852024/1/292027/1/28否

寿光美伦纸业有限责任公司25446656.282024/4/122025/4/12否

寿光美伦纸业有限责任公司46166000.352024/5/242028/11/24否

寿光美伦纸业有限责任公司69240954.052024/5/282028/5/26否

寿光美伦纸业有限责任公司27000000.002024/6/282027/6/28否

寿光美伦纸业有限责任公司53427551.132024/7/52028/2/15否

寿光美伦纸业有限责任公司9500000.002024/7/112026/7/11否

湛江晨鸣浆纸有限公司85500000.002023/11/292024/11/21否

湛江晨鸣浆纸有限公司100000000.002023/12/92025/12/8否

湛江晨鸣浆纸有限公司100000000.002024/1/32026/1/2否

湛江晨鸣浆纸有限公司38000000.002024/3/212026/3/20否

湛江晨鸣浆纸有限公司10500000.002024/3/262025/3/26否

湛江晨鸣浆纸有限公司31000000.002024/3/282026/3/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司30000000.002024/3/292026/3/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司25000000.002024/5/162026/5/15否

湛江晨鸣浆纸有限公司75770782.442024/5/232024/11/26否

湛江晨鸣浆纸有限公司45000000.002024/5/292026/5/28否

湛江晨鸣浆纸有限公司63000000.002024/5/312026/5/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司40000000.002024/6/62026/6/5否

湛江晨鸣浆纸有限公司38372000.002024/6/62026/5/28否

湛江晨鸣浆纸有限公司47784000.002024/6/62026/5/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司48000000.002024/6/262026/6/23否

湛江晨鸣浆纸有限公司62000000.002024/6/282026/6/24否

湛江晨鸣浆纸有限公司200000000.002024/7/122025/7/11否

湛江晨鸣浆纸有限公司29000000.002024/7/182025/7/17否

湛江晨鸣浆纸有限公司100000000.002024/7/232025/7/22否

湛江晨鸣浆纸有限公司67000000.002024/7/242025/7/22否

95山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

湛江晨鸣浆纸有限公司41408350.002024/7/242025/7/22否

湛江晨鸣浆纸有限公司60000000.002024/8/72025/8/6否

湛江晨鸣浆纸有限公司59000000.002024/8/82025/8/7否

湛江晨鸣浆纸有限公司67000000.002024/8/142025/8/13否

湛江晨鸣浆纸有限公司100000000.002024/9/252025/9/24否

湛江晨鸣浆纸有限公司78000000.002024/10/102025/10/10否

湛江晨鸣浆纸有限公司62000000.002024/10/112025/4/10否

湛江晨鸣浆纸有限公司109960000.002024/10/152025/10/14否

湛江晨鸣浆纸有限公司730401.442024/10/172025/1/16否

湛江晨鸣浆纸有限公司167500000.002024/11/112025/11/10否

湛江晨鸣浆纸有限公司6000000.002024/11/132025/5/12否

湛江晨鸣浆纸有限公司100200000.002024/11/142025/11/13否

湛江晨鸣浆纸有限公司59460000.002024/11/202025/11/19否

湛江晨鸣浆纸有限公司14050000.002025/1/32025/7/2否

湛江晨鸣浆纸有限公司204970000.002025/3/292025/9/28否

湛江晨鸣浆纸有限公司45670000.002025/3/292025/9/28否

湛江晨鸣浆纸有限公司129910000.002025/3/312025/9/30否

湛江晨鸣浆纸有限公司5000000.002025/3/102026/3/9否

湛江晨鸣浆纸有限公司40000000.002025/3/102026/3/9否

湛江晨鸣浆纸有限公司39900000.002025/3/102026/3/9否

湛江晨鸣浆纸有限公司67000000.002025/1/32025/7/3否

湛江晨鸣浆纸有限公司65000000.002025/1/102025/7/10否

湛江晨鸣浆纸有限公司35250000.002025/1/22025/12/25否

湛江晨鸣浆纸有限公司35250000.002025/1/32025/12/25否

湛江晨鸣浆纸有限公司25000000.002025/3/312026/3/30否

湛江晨鸣浆纸有限公司25290000.002025/3/312026/3/30否

湛江晨鸣浆纸有限公司13800000.002025/4/282025/10/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司50290000.002025/4/282026/4/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司50000000.002025/4/282026/4/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司48700000.002025/4/292026/4/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司60000000.002025/5/212026/5/20否

湛江晨鸣浆纸有限公司98350000.002025/5/202026/5/19否

湛江晨鸣浆纸有限公司49505526.002025/5/262026/5/25否

湛江晨鸣浆纸有限公司494474.002025/5/282026/5/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司47500000.002025/6/172026/6/16否

湛江晨鸣浆纸有限公司35000000.002025/6/182026/6/17否

湛江晨鸣浆纸有限公司30000000.002025/6/182026/6/17否

湛江晨鸣浆纸有限公司4630000.002025/6/202026/6/20否

湛江晨鸣浆纸有限公司12300000.002025/6/232026/6/23否

湛江晨鸣浆纸有限公司50000000.002024/9/122025/1/12否

湛江晨鸣浆纸有限公司50000000.002024/9/202025/1/17否

湛江晨鸣浆纸有限公司940000000.002018/3/262029/3/25否

湛江晨鸣浆纸有限公司130000000.002022/6/172025/6/16否

湛江晨鸣浆纸有限公司275000000.002016/8/182028/3/13否

湛江晨鸣浆纸有限公司65000000.002024/8/142025/2/14否

湛江晨鸣浆纸有限公司58940000.002024/6/272024/12/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司70000000.002024/6/272024/12/27否

96山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

湛江晨鸣浆纸有限公司26620000.002024/6/282024/12/28否

湛江晨鸣浆纸有限公司25000000.002024/6/282024/12/28否

湛江晨鸣浆纸有限公司69440000.002024/6/282024/12/28否

湛江晨鸣浆纸有限公司30000000.002024/7/22025/1/2否

湛江晨鸣浆纸有限公司60540260.412022/6/292028/6/29否

湛江晨鸣浆纸有限公司51000000.002023/3/312026/3/29否

湛江晨鸣浆纸有限公司60000000.002023/6/22026/6/2否

湛江晨鸣浆纸有限公司60900191.212023/6/202026/6/20否

湛江晨鸣浆纸有限公司200000000.002023/7/122026/10/12否

湛江晨鸣浆纸有限公司164172110.172023/11/82029/11/8否

湛江晨鸣浆纸有限公司100000000.002024/4/292026/6/27否

湛江晨鸣浆纸有限公司50000000.002024/9/132029/3/13否

湛江晨鸣林业发展有限公司44160000.002024/3/292026/3/27否

潍坊港区木片码头有限公司78400000.002017/12/152027/12/20否

合计18988318386.68

（4）关联方资产转让、债务重组情况

单位：元关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

寿光晨鸣广源地产有限公司山东晨鸣将持有的御景酒店90.05%股权转让给广源地产162992813.25

寿光晨鸣广源地产有限公司山东晨鸣将持有的御景酒店债权转让给广源地产193507186.75

6、关联方应收应付款项

（1）应收项目

单位：元期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

应收账款寿光汇鑫建材有限公司11976.60199.27

应收账款寿光晨鸣汇森新型建材有限公司1251335.97113033.23903414.156323.90

应收账款利得科技有限公司171451.911200.16

应收账款寿光晨鸣广源物业管理有限公司1718094.6531269.32870685.066094.80

其他应收款武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司177971333.6612172722.42238093358.4413523702.76

其他应收款寿光美特环保科技有限公司11596023.4910488539.3511179201.885603487.91

其他应收款潍坊港区木片码头有限公司81298249.8439598310.6479397749.8412131778.23

其他应收款寿光晨鸣广源地产有限公司27012.001350.2022000.001100.00

（2）应付项目

单位：元项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

应付账款武汉晨鸣乾能热电有限责任公司4869.104869.10

应付账款武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司13921249.1213921249.12

应付账款潍坊星兴联合化工有限公司26905494.3426905494.34

应付账款潍坊港区木片码头有限公司19117830.7122610306.71

97山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

应付账款寿光美特环保科技有限公司15292739.9615292739.96

应付账款寿光汇鑫建材有限公司42929.24

其他应付款武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司289394.985194879.89

其他应付款利得科技有限公司211618.15559897.05

其他应付款晨鸣（青岛）资产管理有限公司1806000.00

其他应付款晨鸣控股有限公司36839810.0138500000.00

其他应付款潍坊星兴联合化工有限公司16860000.0016860000.00

其他应付款寿光晨鸣广源地产有限公司199125847.35197714644.82

（3）存放关联方款项

单位：元项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

银行存款广东南粤银行股份有限公司1.061891614.39

其他货币资金广东南粤银行股份有限公司2166246.8787600000.00

（4）关联方贷款

单位：元项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

短期借款广东南粤银行股份有限公司760290000.00857890000.00

十五、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

（1）资本承诺

单位：元已签约但尚未于财务报表中确认的资本承诺期末余额上年年末余额

购建长期资产承诺294241260.20298488760.20

2、或有事项

（1）资产负债表日存在的重要或有事项未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响

单位：元案件进展情原告被告案由受理法院标的额况

广东南粤银行股湛江晨鸣浆纸有限公司、山一审已判因未能及时偿还借款被湛江市中级人民

份有限公司海棠东晨鸣纸业集团股份有限公452700000.00决，二审上原告提起诉讼法院支行司诉中国都创业投资有山东晨鸣纸业集团股份有限因股权转让款未付被原

北京东城区法院63706000.00等待一审判限责任公司公司告提起诉讼决山东晨鸣纸业集团股份有限因未能及时偿还借款和杭州长宝农业科杭州市富阳区人

公司、寿光美伦纸业有限责商票到期拒付被原告提15200000.00二审审理中技有限公司民法院任公司起诉讼

98山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

吉林晨鸣纸业有限责任公兴业银行股份有因垫付票款未付被原告吉林市昌邑区人

司、山东晨鸣纸业集团股份35050000.00等待二审判限公司吉林分行提起诉讼民法院决有限公司江西晨鸣纸业有限责任公

赣州工发融资租司、山东晨鸣纸业集团股份因融资租赁租金到期未赣州经济技术开30010000.00一审审理中

赁有限公司有限公司、山东晨鸣纸业销付被原告提起诉讼发区人民法院售有限公司吉林市瑞泓环保山东晨鸣纸业集团股份有限因商票到期拒付被原告吉林市昌邑区法

科技开发有限公10372800.00等待一审开公司提起诉讼院庭司成都思谛欧贸易山东晨鸣纸业集团股份有限因未能及时偿还借款被等待再审开

四川省高院13448000.00有限公司公司原告提起诉讼庭

湛江晨鸣浆纸有限公司、山

立根融资租赁有东晨鸣纸业集团股份有限公因融资租赁租金到期未广州市天河区人65289000.00等待一审开

限公司司、广州晨鸣物业管理有限付被原告提起诉讼民法院庭公司山东晨鸣纸业集团股份有限青岛北方森化科因未能及时支付借款被青岛市黄岛区人等待一审判

公司、上海晨鸣浆纸销售有31150000.00技有限公司原告提起诉讼民法院决限公司山东晨鸣纸业集团股份有限北京川发投资管因拒付股权回购款被原北京市第三中级

公司、湛江晨鸣浆纸有限公405134700.00一审审理中理有限公司告提起诉讼人民法院司山东晨鸣纸业集团股份有限杭州城投实业有因未能及时支付货款被杭州市上城区法

公司、湛江晨鸣浆纸有限公47786326.97一审审理中限公司原告提起诉讼院司黎城县国新能源山东晨鸣纸业集团股份有限因未能及时支付借款被

煤炭运销有限公寿光市法院16000000.00一审审理中公司原告提起诉讼司

厦门港务海衡(香山东晨鸣纸业集团股份有限因未能及时支付货款被厦门市湖里区人等待一审开

港)有限公司公司、晨鸣()81754000.00香港有限公司原告提起诉讼民法院庭山东晨鸣纸业集团股份有限

南京银行股份有因未能及时支付借款被上海静安区人民20300000.00等待一审开公司、上海晨鸣浆纸销售有限公司上海分行原告提起诉讼法院庭限公司山东晨鸣纸业集团股份有限青州市何官镇北因土地侵权被原告提起

公司、寿光美伦纸业有限责青州市法院11879000.00等待一审判口埠村村委会诉讼决任公司山东晨鸣纸业集团股份有限青岛国晟融资租因融资租赁租金到期未青岛市市北区法

公司、寿光美伦纸业有限责29217800.00等待一审判赁有限公司付被原告提起诉讼院决任公司城发集团（青山东晨鸣纸业集团股份有限因融资租赁租金到期未青岛市黄岛区人

岛）融资租赁有公司、寿光美伦纸业有限责14835300.00一审审理中付被原告提起诉讼民法院限公司任公司陆川县益众建材因货款逾期及商票到期等待一审判

湛江晨鸣浆纸有限公司陆川县人民法院15670000.00有限责任公司未付被原告提起诉讼决

湛江晨鸣浆纸有限公司、山兴业银行股份有因未能及时偿还借款被湛江市中级人民等待一审判

东晨鸣纸业集团股份有限公269880000.00限公司湛江分行原告提起诉讼法院决司贺州市仁和粉体因商票到期拒付被原告湛江市麻章区人

湛江晨鸣浆纸有限公司32367058.83一审审理中有限公司提起诉讼民法院金凯琳生物技术因未能及时支付货款被湛江市麻章区人等待一审判（深圳）有限公湛江晨鸣浆纸有限公司10731828.93原告提起诉讼民法院决司

湛江晨鸣浆纸有限公司、山交通银行股份有因未能及时偿还借款被湛江市中级人民

东晨鸣纸业集团股份有限公394529036.28一审审理中限公司湛江分行原告提起诉讼法院司

湛江晨鸣浆纸有限公司、山广东广物融资租因融资租赁租金到期未广州市天河区人等待一审开

东晨鸣纸业集团股份有限公53561000.00赁有限公司付被原告提起诉讼民法院庭司

99山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

江西宝瑞贸易有因未能及时支付货款被

江西晨鸣纸业有限责任公司南昌经开区法院11047705.68一审审理中限公司原告提起诉讼文景融资租赁因融资租赁租金到期未西安市雁塔区人（深圳）有限公江西晨鸣纸业有限责任公司18192900.00一审审理中付被原告提起诉讼民法院司

上海绿地建设(集崇闵文化发展（上海）有限因工程款到期未付被原上海市闵行区法

)39998000.00等待一审判团有限公司公司告提起诉讼院决上海影梦世纪商因房屋租赁纠纷被原告上海市虹口区法等待一审判

业管理有限责任上海鸿泰房地产有限公司93887000.00提起诉讼院决公司四川南充都京港因货款逾期未付被原告

山东晨鸣纸业销售有限公司寿光市法院84770000.00等待二审判务有限公司提起诉讼决山东晨鸣纸业销售有限公一审已判民生银行魏公村因垫付信用证款未付被

司、山东晨鸣纸业集团股份北京金融法院200005000.00决，二审上支行原告提起诉讼有限公司诉中广东金叶供应链因商票到期拒付被原告

山东晨鸣纸业销售有限公司寿光市法院38945000.00一审审理中管理有限公司提起诉讼

广东南粤银行股崇闵文化发展（上海）有限一审已判因未能及时偿还借款被湛江市中级人民

份有限公司海棠公司、山西富银工贸有限公454981535.39决，二审上原告提起诉讼法院支行司诉中贺州市裕丰粉体寿光晨鸣进出口贸易有限公因商票到期拒付被原告

寿光市法院37500000.00一审审理中有限公司司提起诉讼

合计3099898992.08

（2）公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明公司不存在需要披露的重要或有事项。

十六、资产负债表日后事项

1、资产负债表日后事项说明

单位：元原告被告案由受理法院标的额案件进展情况

山东晨鸣纸业集团股份有限公司、青岛鑫海合国

寿光美伦纸业有限责任公司、寿光因银行承兑到期未兑

际物流有限公寿光市法院25690858.42等待一审开庭

晨鸣美术纸有限公司、寿光晨鸣进付被原告提起诉讼司出口贸易有限公司

山东晨鸣纸业集团股份有限公司、因未能及时支付港口潍坊港区木片青岛海事法

寿光美伦纸业有限责任公司、寿光作业费被原告提起诉37605006.03一审审理中码头有限公司院东营法庭晨鸣进出口贸易有限公司讼

海城市石粉二山东晨鸣纸业集团股份有限公司、因未能及时偿还借款鞍山市中级11790833.33一审审理中厂有限公司山东晨鸣纸业销售有限公司利息被原告提起诉讼人民法院海南恒盛木业因货款逾期未付被原

湛江晨鸣浆纸有限公司寿光市法院76881000.00等待一审开庭有限公司告提起诉讼湛江诚博贸易因货款逾期未付被原

湛江晨鸣浆纸有限公司寿光市法院36260000.00等待一审开庭有限公司告提起诉讼骏能化工（龙因未能及时偿还借款龙南市人民山东晨鸣纸业集团股份有限公司33000000.00等待一审开庭

南）有限公司被原告提起诉讼法院

北京凯瑞丰驰山东晨鸣纸业集团股份有限公司、因未能及时偿还借款北京市朝阳50000000.00等待一审开庭科技有限公司山东晨鸣纸业销售有限公司被原告提起诉讼区人民法院天元建设集团因工程款逾期未付被湛江市麻章

湛江晨鸣浆纸有限公司32477344.50等待一审开庭有限公司原告提起诉讼区人民法院

合计599148876.66

100山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

十七、其他重要事项

1、债务重组积极与债权人沟通，争取延长债务期限、降低利率，以减轻短期偿债压力。成立省级债权人委员会，约定“不抽贷、不压贷”，进一步协商新增专项用于复工复产的银团贷款授信和债务降息展期方案，确保公司有足够资金维持运营和复产。

2、分部信息

（1）报告分部的确定依据与会计政策

根据本公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本公司的经营业务划分为4个报告分部。这些报告分部是以公司日常内部管理要求的财务信息为基础确定的。集团的管理层定期评价这些报告分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。

本公司报告分部包括：

（1）机制纸分部，生产及销售机制纸；

（2）金融服务分部，提供金融服务；

（3）酒店及物业分部，酒店服务及物业出租；

（4）其他分部，除上述分部之外的其他业务。

公司分部间的转移交易之转移价格以市场价格为基础。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础保持一致。

（2）报告分部的财务信息

单位：元本期或本期期末机制纸金融服务酒店及物业租金其他分部间抵消合计

营业收入2096607431.5113735689.1977747530.70152887636.60234347335.702106630952.30

其中：对外交易收入2000620515.506768845.6273535359.1025706232.082106630952.30

分部间交易收入95986916.006966843.574212171.60127181404.53234347335.70

其中：主营业务收入1960971896.7213735689.1977586979.0354856951.3041331737.382065819778.86

3705644549.4047250059.7054148182.74190064791.38269903862.983727203720.营业成本24

其中：主营业务成本3569248994.9947250059.7054145481.1895503717.9571239446.703694908807.12

营业费用39623382.1711008838.79481045.6051113266.56

其中：工资26575047.422923618.29334267.8029832933.51

折旧费475762.161837757.302313519.46

办公费145986.335629.65151615.98

差旅费3139715.361200.0092483.283233398.64

销售佣金1001014.521001014.52

租赁费1638731.2442452.831681184.07

招待费3179225.992022.003181247.99

其他4468913.675237597.0311841.699718352.39

营业利润/(亏损)-2932459732.71-627086713.44-286893588.65-190530590.51118967242.60-

101山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

4155937867.

91

66037623450.044808401859.68211991814.247191664533.931550805666.5469887599资产总额28141.74

负债总额51681098606.142913758796.65370138518.522137995564.715099169545.470038219426590.45

购置的固定资产15240983.50161934.94331675.5358377.2715792971.24

购建的在建工程17398698.593152428.2320551126.82

3、其他

（1）晨鸣控股（香港）有限公司（以下简称“香港晨鸣控股”）为晨鸣控股有限公司（以下简称“晨鸣控股”）的全资子公司，香港晨鸣控股所持本公司 21072万股 B股（占本公司总股本 7.16%）和 15341万股 H股（占本公司总股本5.22%）与三家境外机构（以下简称“贷款人”）开展的股票融资业务纠纷案件，香港晨鸣控股已委托律师在相关法律管辖

地法院采取了诉讼、仲裁措施。

2024年6月28日，香港晨鸣控股向美国纽约法院提交了起诉状。2024年10月29日，美国纽约法院举行了审前会议，指令原被告双方需在2025年2月28日前完成两轮交互答辩。

2024年11月22日，香港晨鸣控股向美国法院提交了修改后的起诉状；并于2025年2月15日，针对被告的抗辩提

交了答辩状，待法院对后续程序做进一步指示。

截至本公告披露日，晨鸣控股正积极通过法律途径维护自身合法权益。

本次涉及的股票存在无法返还的风险，可能将导致晨鸣控股对本公司的持股比例降低，但对晨鸣控股的第一大股东地位无影响，对本公司的控制权无影响。

（2）本公司因合资经营纠纷被 ArjowigginsHKK2Limited（以下简称“HKK2公司”）提交 H股清盘一案，于 2022年

6月14日香港终审法院作出判决，本公司已经支付了相关赔偿金额。

2022年 10月 25日，本公司委托香港法律顾问向原讼法庭申请寻求撤销或押后由 HKK2对本公司提出的清盘呈请。

2023年7月25日，原讼法庭就上述申请进行聆讯。

2023年8月10日，本公司收到原讼法庭法官夏利士作出的判决，鉴于本公司2022年6月于香港国际仲裁中心针对

合资合同提出的仲裁申请为清盘程序中公司向 HKK2交叉申索的基础，裁定搁置清盘呈请，相关仲裁聆讯已于 2024年 5月在香港国际仲裁中心审理完成，目前双方已经和解并最终结案。

十八、母公司财务报表主要项目注释

1、应收票据

单位：元票据种类期末余额上年年末余额

银行承兑票据356030.64243662966.17

商业承兑票据31837164.39

合计356030.64275500130.56

（1）期末本公司已质押的应收票据期末无质押的在应收票据中核算的承兑汇票。

（2）期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据

单位：元

102山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑票据14790550.08商业承兑票据

合计14790550.08

2、应收账款

（1）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内2129920914.09240828735.48

1至2年189054.07

2至3年1500000.00

3年以上4502821.173002821.17

小计2134612789.33245331556.65

减：坏账准备4601067.274543616.41

合计2130011722.06240787940.24

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价比例计提比例账面价值比例计提比例金额金额金额金额值

（%）（%）（%）（%）按单项计提坏账准备的应收账款按组合计提坏账准备的213461246010213001124533145436240787

100.000.22100.001.85

应收账款789.3367.27722.06556.6516.41940.24

其中：

211765621176562257685370.2225762

应收关联方99.2192.03711.19711.19022.185651.93

16956074601012355011956345382150252

应收非关联方0.7927.147.9723.20

8.1467.270.87534.4746.1688.31

213461246010213001124533145436240787

合计100.000.22100.001.85

789.3367.27722.06556.6516.41940.24

按组合计提坏账准备类别个数：2

按组合计提坏账准备类别名称：应收关联方

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内2117656711.19

合计2117656711.19

按组合计提坏账准备类别名称：应收非关联方

103山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内12264202.9040755.660.33

1至2年189054.0757490.4430.41

2至3年

3年以上4502821.174502821.17100.00

合计16956078.144601067.27

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用□不适用

（3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回核销其他

坏账准备4543616.4159118.601667.744601067.27

合计4543616.4159118.601667.744601067.27

（4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

本期按欠款方归集的期末余额前五名应收账款和合同资产汇总金额2122128114.09元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例99.43%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额4463355.65元。

单位：元占应收账款期末余额合计应收账款坏账准备期末余单位名称应收账款期末余额数的比例额

山东晨鸣纸业销售有限公司1034397471.0948.46

山东晨鸣纸品销售有限公司618295998.8228.97晨鸣（香港）有限公司462747841.2821.68

寿光市鸿轩商贸有限公司4422600.000.214422600.00

山东恒新热电有限公司2264202.900.1140755.65

合计2122128114.0999.434463355.65

3、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

应收股利142500000.00

其他应收款5586347164.468459731199.92

合计5728847164.468459731199.92

104山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

（1）应收股利

1）应收股利分类

单位：元项目（或被投资单位）期末余额期初余额

寿光晨鸣美术纸有限公司142500000.00

合计142500000.00

（2）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

往来款5687616036.378539141510.67

保证金、押金4313950.00820000.00

备用金及借款10829299.1613009976.80

其他1849080.151150970.20

小计5704608365.688554122457.67

坏账准备118261201.2294391257.75

合计5586347164.468459731199.92

2）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）5549662351.878439577689.53

1至2年48096165.018767733.14

2至3年9277585.3041423849.01

3年以上97572263.5064353185.99

小计5704608365.688554122457.67

坏账准备118261201.2294391257.75

合计5586347164.468459731199.92

3）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价比例计提比例值比例计提比例账面价值金额金额金额金额

（%）（%）（%）（%）

696179664201615416356871196746111250715.

按单项计提坏账准备1.2292.220.8098.18

8.360.018.3503.6088.3030

563499054059595580938485412693008458480

按组合计提坏账准备98.780.9699.200.32

397.321.210806.110554.0769.45484.62

105山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

其中：

4721797.249597.9447219540844319526.5088917.

应收政府机关款项0.085.290.065.910779.103.962868

561718951781185565408462532566208436871

应收关联方款项98.470.9298.930.30799.514.468615.053948.9666.54882.42

13078802028808.110499174681948476.16519684

应收其他款项0.2315.510.215.430.747891.9661.1563.52

570460811826125586348554129439128459731

合计100.002.07100.001.10

365.6801.227164.462457.6757.75199.92

按单项计提坏账准备：

单位：元期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

芬兰维美德公司5526048.245526048.24100.00收回具有一定不确定性

美卓造纸机械(中国)有限公司4725039.894725039.89100.00收回具有一定不确定性

安德里兹公司4019935.234019935.23100.00收回具有一定不确定性

郑州顺发煤炭经销有限公司2871239.322871239.32100.00收回具有一定不确定性

上海筱泰装饰设计工程有限公司2844459.532844459.53100.00收回具有一定不确定性

芬兰奥斯龙公司2820742.722820742.72100.00收回具有一定不确定性

HAO HUNG COMPANY LTD. 2650339.91 2650339.91 100.00 收回具有一定不确定性

德国福伊特公司2615790.982615790.98100.00收回具有一定不确定性

其余21家客户41544372.5436128014.1986.96收回具有一定不确定性

合计69617968.3664201610.0192.22

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预期信整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损合计

用损失（未发生信用减值）失（已发生信用减值）

2025年1月1日余额26930069.4567461188.3094391257.75

2025年1月1日余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提29063713.2429063713.24

本期转回1934191.483259578.295193769.77本期转销本期核销其他变动

2025年6月30日余额54059591.2164201610.01118261201.22

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用□不适用

106山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他

其他应收款94391257.7529063713.245193769.77118261201.22

合计94391257.7529063713.245193769.77118261201.22

5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

本期按欠款方归集的期末余额前五名其他应收款汇总金额3973568788.21元，占其他应收款期末余额合计数的比例

69.65%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额0.00元。

单位：元占其他应收款期末余额合计坏账准备期单位名称款项的性质期末余额账龄

数的比例（%）末余额

上海晨鸣融资租赁有限公司往来款1365763375.171年以内23.94

山东晨鸣商业保理有限公司往来款1272731938.361年以内22.31

山东晨鸣融资租赁有限公司往来款820837649.981年以内14.39

上海和睿鸣物业管理有限公司往来款264235824.701年以内4.63晨鸣（海外）有限公司往来款250000000.001年以内4.38

合计3973568788.2169.65

4、长期股权投资

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

18327937687.

对子公司投资16449918234.4216449918234.4218327937687.22

22

对联营、合营企业投资259825513.985994545.96253830968.02265229792.715994545.96259235246.75

18587172933.

合计16709743748.405994545.9616703749202.4418593167479.935994545.9697

（1）对子公司投资

单位：元减值准本期增减变动减值准期初余额（账面价期末余额（账面被投资单位备期初

值）追加计提减备期末减少投资其他价值）余额投资值准备余额

晨鸣纸业（韩国）株式会社6143400.006143400.00

晨鸣 GmbH 4083235.00 4083235.00

海拉尔晨鸣纸业有限责任公司12000000.0012000000.00

18780194

黄冈晨鸣浆纸有限公司2350000000.00471980547.2052.80

黄冈晨鸣林业发展有限责任公司70000000.0070000000.00

107山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

济南晨鸣投资管理有限公司100000000.00100000000.00

山东御景大酒店有限公司280500000.00280500000.00

湛江晨鸣浆纸有限公司5275000000.005275000000.00

寿光晨鸣现代物流有限公司10000000.0010000000.00

寿光晨鸣美术纸有限公司113616063.80113616063.80

寿光美伦纸业有限责任公司4949441979.314949441979.31

寿光晨鸣进出口贸易有限公司250000000.00250000000.00

寿光晨鸣造纸机械有限公司2000000.002000000.00

寿光鸿翔印刷包装有限责任公司3730000.003730000.00

山东晨鸣集团财务有限公司4000000000.004000000000.00

晨鸣林业有限公司45000000.0045000000.00

晨鸣纸业美国有限公司6407800.006407800.00潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资

559722323.96559722323.96

基金合伙企业（有限合伙）潍坊晨都股权投资合伙企业（有

290292885.15290292885.15限合伙）

18780194

合计18327937687.2216449918234.42

52.80

（2）对联营、合营企业投资

单位：元减值本期增减变动期初余额期末余额减值准准备投资单位（账面价权益法下确其他综其他宣告发放计提追加减少其（账面价备期末期初值）认的投资损合收益权益现金股利减值值）余额余额投资投资他益调整变动或利润准备

一、合营企业

珠海德辰新三板股权投资2716762353075-3636926.80

基金企业（有限合伙）82.315.51

宁波启辰华美股权投资基13555414442278867943.33

金合伙企业（有限合伙）820.0063.33晨鸣（青岛）资产管理有826793.1071830.

245037.23

限责任公司2144

5994

许昌晨鸣纸业股份有限公599454

545.9

司5.96

6

5994

1635491690253599454

小计545.95476053.76

295.5249.285.96

6

二、联营企业

寿光晨鸣汇森新型建材有8368937914466.-454469.59

限公司5.7213

潍坊港区木片码头有限公873170-7689115

司15.5110425862.902.61

956859-8480561

小计

51.2310880332.498.74

5994

2592352538309599454

合计545.9-5404278.73

246.7568.025.96

6

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用□不适用

108山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用□不适用

5、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务73344245.36217883215.762708082195.912557283330.60

其他业务166156874.3946018931.311697561235.901488712049.31

合计239501119.75263902147.074405643431.814045995379.91

营业收入、营业成本的分解信息：

单位：元机制纸其他合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本

业务类型107117560.18251795262.62132383559.5712106884.45239501119.75263902147.07

其中：

机制纸73344245.36217883215.7673344245.36217883215.76

其他33773314.8233912046.86132383559.5712106884.45166156874.3946018931.31

按经营地区分类107117560.18251795262.62132383559.5712106884.45239501119.75263902147.07

其中：

中国大陆107117560.18251795262.62132383559.5712106884.45239501119.75263902147.07

按商品转让的时107117560.18251795262.62132383559.5712106884.45239501119.75263902147.07间分类

其中：

商品（在某一时107117560.18251795262.62119760026.023779121.74226877586.20255574384.36点转让）

服务（在某一时12623533.558327762.7112623533.558327762.71段内提供）

按销售渠道分类107117560.18251795262.62132383559.5712106884.45239501119.75263902147.07

其中：

经销73344245.36217883215.7673344245.36217883215.76

直销33773314.8233912046.86132383559.5712106884.45166156874.3946018931.31

合计107117560.18251795262.62132383559.5712106884.45239501119.75263902147.07

与履约义务相关的信息：

公司承担的预期公司提供的质量履行履约义务的公司承诺转让商是否为主要责任项目重要的支付条款将退还给客户的保证类型及相关时间品的性质人款项义务国内销售在交付保证类质量保国内销售多提供

客户的当天；国可明确区分的商证，到货7日内机制纸账期；国外销售是无外销售在办理报品对产品质量提出多为预付货款关当天异议可以退换货

其他说明：本公司机制纸销售履约义务通常的时间在1年以内，本公司根据不同客户采取预收款或提供信用账期。本公司作为主要责任人进行销售，一般在发货的同时或者将货物送达客户指定目的地，商品控制权转移给公司取得无条件收款权利。

与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：

109山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为708458794.41元，其中，

708458794.41元预计将于2025年度确认收入。

6、投资收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益236900000.00109400000.00

权益法核算的长期股权投资收益-5404278.73-36830257.52

处置长期股权投资产生的投资收益-117507186.75

其他非流动金融资产在持有期间的投资收益1298463.59

金融资产终止确认产生的投资收益-10845725.80

合计231495721.27-54484706.48

十九、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

□适用□不适用

单位：元项目金额说明

非流动性资产处置损益-97049878.76计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、25503367.73按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和8439571.88金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回13201496.76

债务重组损益-37171293.24

采用公允价值模式进行后续计量的消耗性生物资产公允价值变动产生的损益-129059190.34

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-18188031.78

非经常性损益总额-234323957.75

减：非经常性损益的所得税影响数2948680.16

非经常性损益净额-237272637.91

减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数（税后）-24683063.16

归属于公司普通股股东的非经常性损益-212589574.75--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用□不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用□不适用

项目涉及金额（元）原因

其他收益24301996.32与资产相关，且与公司正常经营业务密切相关的政府补助，后续摊销计入其他收益，对本公司损益产生持续影响，因此作为经常性损益。

110山东晨鸣纸业集团股份有限公司2025年半年度财务报告

2、净资产收益率及每股收益

加权平均净资每股收益报告期利润

产收益率基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）

归属于公司普通股股东的净利润-53.39%-1.31-1.31

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润-50.44%-1.24-1.24

3、境内外会计准则下会计数据差异

（1）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用

（2）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用□不适用

（3）境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应注明该境外机构的名称

□适用□不适用山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事会

二〇二五年八月二十九日

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