格隆汇4月22日｜国盛证券研报指出，长虹美菱收入小幅下滑，盈利能力承压。2026Q1实现营业收入73.23亿元，同比-0.51%；实现归母净利润0.7亿元，同比-61.33%。展望2026年，公司针对不同产业单元采取差异化的市场策略。在冰箱柜产业，以用户为中心，围绕“人、货、场”三大要素，做好“上平台、下三进、创价值、推精品”四大动作；在空调产业，国内市场方面围绕“产品第一、品牌优先、渠道共建、用户直达”经营思路开展工作，海外市场方面践行“三增一强化”，拓展市场增长空间；在洗衣机产业，不同类型产品满足消费者的差异化需求，提升产品的核心竞争力。考虑到2026年国补退坡、原材料高位等外部环境变动及公司自身规模影响，预计公司2026-2028年实现归母净利润4.11/4.43/4.65亿元，同比增长0.2%/7.7%/5.1%，维持“增持”投资评级。