广州恒运企业集团股份有限公司

审计报告及财务报表

二○二五年度广州恒运企业集团股份有限公司审计报告及财务报表

（2025年01月01日至2025年12月31日止）目录页次

一、审计报告1-5

二、财务报表

合并资产负债表和母公司资产负债表1-4

合并利润表和母公司利润表5-6

合并现金流量表和母公司现金流量表7-8

合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表9-12

财务报表附注1-133审计报告

信会师报字[2026]第 ZC10176 号

广州恒运企业集团股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了广州恒运企业集团股份有限公司（以下简称穗恒运）

财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了穗恒运2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于穗恒运，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：

审计报告第1页关键审计事项该事项在审计中是如何应对的

（一）收入的确认

公司的业务主要涉及我们在审计中的应对措施：

售电及供热等。（1）了解与收入有关的内部控制，评价其由于营业收入是公司设计的是否有效，并测试相关关键内部控制的关键业绩指标之执行的有效性；

一，从而存在管理层（2）检查销售合同并与管理层访谈，对营为了达到特定目标或业收入确认有关的控制权转移时点进行分

期望操纵收入的固有析，进而评估营业收入确认政策的合理性；

风险，我们将公司营（3）对营业收入以及毛利执行实质性分析业收入确认识别为潜程序，判断本期营业收入及毛利率变动的合在关键审计事项。理性；

（4）从营业收入的会计记录和电力、热力

费用结算单中选取样本，检查营业收入确认的真实性及完整性；检查收款记录，选取样本进行发函询证期末应收账款或预收款项

余额情况，结合应收账款的期后回款情况，以确认销售业务的真实性；

（5）对营业收入执行截止测试，评估营业收入是否已计入恰当的会计期间。

四、其他信息

穗恒运管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括穗恒运2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

审计报告第2页五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估穗恒运的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督穗恒运的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致

的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出

的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根

据获取的审计证据，就可能导致对穗恒运持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无审计报告第3页保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致穗恒运不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就穗恒运中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的

审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事

项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利

益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

审计报告第4页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注（除特殊注明外，金额单位均为人民币元）一、公司基本情况广州恒运企业集团股份有限公司（以下简称“本集团”或“公司”，在包含子公司时统称“本集团”）系经广州经济技术开发区管理委员会批准，于1992年11月30日由全民所有制与集体所有制法人联营企业改组为股份制企业，取得注册号

4401011106225号企业法人营业执照；1993年10月向社会公开发行股票，并于1994年1月6日在深圳证券交易所挂牌上市交易，股票代码为“000531”。本集团经广州经济技术开发区管理委员会穗开管函[1994]120号文、广州市证券委员会穗证字

[1994]14号文批准，从1995年4月1日起由原“广州恒运热电股份有限公司”更名为“广州恒运企业集团股份有限公司”。截止2025年12月31日，本集团股本总额为1041401332股，其中：广州恒运控股集团有限公司持股457114910股，占本集团股本总额的43.89%，系本集团的控股股东，广州发展电力企业有限公司

150844063股，占本集团股本总额的14.48%；广州黄电投资有限公司持股28779262股，占本集团股本总额的2.76%；广州港股份有限公司持股13555459股，占本集团股本总额的1.30%。

本集团属电力、热力生产和供应业，主要从事电力、热力生产和供应业务。

本集团工商营业执照号：91440101231215412L；注册地：广州市黄埔区西基路 8 号

（A 厂）；公司总部地址：广州市黄埔区科学大道 251 号。

本财务报表业经公司董事会于2026年4月9日批准报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第

15号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。

(二)持续经营本财务报表以持续经营为基础编制。

财务报表附注第1页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

三、重要会计政策及会计估计

(一)遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

(二)会计期间自公历1月1日起至12月31日止为一个会计年度。

(三)营业周期本公司营业周期为12个月。

(四)记账本位币本公司采用人民币为记账本位币。

(五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法同一控制下企业合并：合并方在企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按照合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

非同一控制下企业合并：合并成本为购买方在购买日为取得被购买方的控制权而付

出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。在合并中取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债在购买日按公允价值计量。

为企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性

证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

(六)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1、控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部子公司。控制，是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而财务报表附注第2页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

2、合并程序

本公司将整个企业集团视为一个会计主体，按照统一的会计政策编制合并财务报表，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响予以抵销。内部交易表明相关资产发生减值损失的，全额确认该部分损失。如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。

子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在

合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）增加子公司或业务

在报告期内，因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的经营成果和现金流量纳入合并财务报表，同时对合并财务报表的期初数和比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净

资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

在报告期内，因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并财务报表。

因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

（2）处置子公司

*一般处理方法

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得财务报表附注第3页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益。

*分步处置子公司

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：

ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有

该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。

（3）购买子公司少数股权因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公

司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续

计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

(七)合营安排分类及共同经营会计处理方法合营安排分为共同经营和合营企业。

共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

财务报表附注第4页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（1）确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；

（2）确认本公司单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债；

（3）确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

（4）按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

（5）确认单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。

本公司对合营企业的投资采用权益法核算，详见本附注“五、（八）长期股权投资”。

(八)现金及现金等价物的确定标准现金，是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

(九)金融工具

本公司在成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益工具。

1、金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

－业务模式是以收取合同现金流量为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）：

－业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当财务报表附注第5页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司可以将本应分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债：

1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对

金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

2、金融工具的确认依据和计量方法

（1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收

款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；

不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成

分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收

款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）财务报表附注第6页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他

权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生

金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生

金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

（6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、

长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

3、金融资产终止确认和金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：

－收取金融资产现金流量的合同权利终止；

－金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

－金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。

财务报表附注第7页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

本公司与交易对手方修改或者重新议定合同而且构成实质性修改的，则终止确认原金融资产，同时按照修改后的条款确认一项新金融资产。

发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额

（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）终止确认部分的账面价值；

（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

4、金融负债终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

财务报表附注第8页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

6、金融工具减值的测试方法及会计处理方法

本公司对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合

收益的金融资产（债务工具）和财务担保合同等以预期信用损失为基础进行减值会计处理。

本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依

据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项和合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于其他金融工具，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。

本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发

生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过30日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信财务报表附注第9页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注用风险自初始确认后并未显著增加。

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的

信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具），在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

（1）应收款项和合同资产的减值测试方法

对于因销售产品或提供劳务而产生的应收款项，本公司按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对其他类别的应收款项，本公司在每个资产负债表日评估应收款项的信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果某项应收款项在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确定的预计存续期内的违约概率，则表明该项应收款项的信用风险显著增加。

如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后已显著

增加但尚未发生信用减值，处于第二阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；金融工具自初始确认后已发生信用减值的，

处于第三阶段，本公司按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

1）对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风

险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

2）除单独评估信用风险的应收款项外，本公司根据信用风险特征将其他应收

款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失：

单独评估信用风险的应收款项，如：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项；期末余

额前五名或其他不属于前五名，但期末单项金额占应收款项10%（含10%）以上的应收款项。

除了单独评估信用风险的应收款项外，本公司基于共同风险特征将应收款项划分为不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。不同组合的确定依据：

财务报表附注第10页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注确定组合的依据组合1本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征

本组合为日常经常活动中应收取的各类保证金、押金、备用金、代垫及暂付款、组合2

应收南方电网所属公司电费、合并范围内关联方往来等应收款项

对于划分为组合1的应收款项，本公司参照历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，编制应收账款账龄和其他应收款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

账龄应收账款计提比例(%)其他应收款计提比例(%)

1年以内（含1年）0.500.50

1－2年10.0010.00

2－3年30.0030.00

3－4年50.0050.00

4－5年70.0070.00

5年以上100.00100.00

应收账款和其他应收款的账龄自款项实际发生的月份起算。

对于划分为组合2的应收款项，具有较低信用风险，不计提坏账准备。

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。

(十)存货

1、存货的分类和成本

存货分类为：原材料、周转材料、发出商品、库存商品、低值易耗品等。

存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

2、发出存货的计价方法

存货发出时按加权平均法计价。

3、存货的盘存制度

采用永续盘存制。

财务报表附注第11页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

4、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品采用一次转销法；

（2）包装物采用一次转销法。

5、存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用

和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

(十一)长期股权投资

1、共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

2、初始投资成本的确定

（1）企业合并形成的长期股权投资

对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为财务报表附注第12页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

对于非同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和作为初始投资成本。

（2）通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

3、后续计量及损益确认方法

（1）成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

（2）权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资

产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所

有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额财务报表附注第13页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例

计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益，但投出或出售的资产构成业务的除外。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。

公司对合营企业或联营企业发生的净亏损，除负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的

长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

部分处置权益法核算的长期股权投资，剩余股权仍采用权益法核算的，原权益法核算确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同

的基础按相应比例结转，其他所有者权益变动按比例结转入当期损益。

因处置股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，其他所有者权益变动在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产

或负债相同的基础按比例结转，因采用权益法核算确认的其他所有者权益变动按比例结转入当期损益；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，确认为金融资产，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益和其他所有者权益变动全部结转。

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应得长期股权投资账面价

值之间的差额，在个别财务报表中，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别财务报表附注第14页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注进行会计处理。

(十二)投资性房地产

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物（含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物）。

与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。

本公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性房地产－出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行。

投资性房地产采用直线方法计提折旧或摊销。各类投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法20-253~103.6～4.85

(十三)固定资产

1、固定资产的确认和初始计量

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；

所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

2、折旧方法

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率财务报表附注第15页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

或折旧方法，分别计提折旧。

各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法20-253~103.6～4.85

机器设备年限平均法10～253~103.6～9.7运输设备年限平均法51018其他设备年限平均法51018

3、固定资产处置

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

(十四)在建工程

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态前所发生的必要支出。

在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。本公司在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：

类别转为固定资产的标准和时点房屋及建筑物竣工验收后达到预定可使用状态机器设备安装调试后达到预定可使用状态

(十五)借款费用

1、借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

2、借款费用资本化期间

资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费财务报表附注第16页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注用暂停资本化的期间不包括在内。

借款费用同时满足下列条件时开始资本化：

（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资

产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。

3、暂停资本化期间

符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续

超过3个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。

4、借款费用资本化率、资本化金额的计算方法

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权平均实际利率计算确定。

在资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本。除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额计入当期损益。

(十六)无形资产

1、无形资产的计价方法

（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量；

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。

财务报表附注第17页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（2）后续计量在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况

项目预计使用寿命摊销方法残值率预计使用寿命的确定依据土地使用权使用权有效期直线摊销法0土地使用证软件5年直线摊销法0软件预计使用年限特许经营权20年直线摊销法0特许经营合同

海域使用权20-25年直线摊销法0海域使用权证

每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

经复核，本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

3、研发支出的归集范围

公司进行研究与开发过程中发生的支出包括从事研发活动的人员的相关职工

薪酬、耗用材料、相关折旧摊销费用等相关支出，并按恰当方式进行归集。

4、划分研究阶段和开发阶段的具体标准

公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

5、开发阶段支出资本化的具体条件

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品

存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

财务报表附注第18页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

(十七)长期资产减值

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权

资产、使用寿命有限的无形资产、油气资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

对于因企业合并形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的

无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

(十八)长期待摊费用长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

各项费用的摊销期限及摊销方法为：

财务报表附注第19页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目摊销方法摊销年限容量替代补偿直线摊销法机组剩余使用年限

其他长期待摊费用直线摊销法3-5年

(十九)合同负债本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

(二十)职工薪酬

1、短期薪酬的会计处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。

2、离职后福利的会计处理方法

（1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。此外，本公司还参与了由国家相关部门批准的企业年金计划/补充养老保险基金。本公司按职工工资总额的一定比例向年金计划/当地社会保险机构缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成本。

（2）设定受益计划本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务

归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余

确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十财务报表附注第20页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。

设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的

变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失。

3、辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(二十一)预计负债

与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是本公司承担的现时义务；

（2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：

*或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

*或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。

清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

本公司在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

财务报表附注第21页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(二十二)收入

1、收入确认和计量所采用的会计政策

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。本公司以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回

的金额确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

*客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

*本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

*本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务。

*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定财务报表附注第22页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注所有权。

*本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

*客户已接受该商品或服务等。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。

2、按照业务类型披露具体收入确认方式及计量方法

公司主要业务涉及售电及供热、脱硫业务产品销售等。

其中：（1）售电及供热收入确认方式：以每月末24：00公司及供电局/蒸汽客

户双方抄表确认数为结算依据，确认当月售电及供热收入。其中，售电量抄表方式以供电局的电能量遥测系统计量电量为主，若系统出现问题则以现场抄表为准，公司需于次月1日确认上月售电电量。

（2）脱硫业务收入确认方式：销售消石灰、石粉、轻质碳酸钙等，已将商品

所有权上的主要风险和报酬转移给购买方，对方收货确认后确认收入。

(二十三)合同成本合同成本包括合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相关准则规范范围的，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关。

*该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

*该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司在发生时将其计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超出部分计财务报表附注第23页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

提减值准备，并确认为资产减值损失：

1、因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

2、为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值的，本公司转回原已计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十四)政府补助

1、类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

2、确认时点

政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。

3、会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公

司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

财务报表附注第24页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

(二十五)递延所得税资产和递延所得税负债

所得税包括当期所得税和递延所得税。除因企业合并和直接计入所有者权益(包括其他综合收益)的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和递延所得税计入当期损益。

递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额

(暂时性差异)计算确认。

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

*商誉的初始确认；

*既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

*纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

财务报表附注第25页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

*递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的

所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

(二十六)租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分拆。对本公司作为承租人的简易或低价值租赁，本公司选择不分拆，并将各租赁部分及与其相关的非租赁部分合并为租赁。

1、本公司作为承租人

（1）使用权资产

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

?租赁负债的初始计量金额；

?在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

?本公司发生的初始直接费用；

?本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复

至租赁条款约定状态预计将发生的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。

本公司后续采用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本公司按照本附注“三、（十七）长期资产减值”所述原则来确定使用权资产

是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

（2）租赁负债

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认租赁负债。租赁负债按照尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额财务报表附注第26页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

包括：

?固定付款额（包括实质固定付款额），存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

?取决于指数或比率的可变租赁付款额；

?根据公司提供的担保余值预计应支付的款项；

?购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；

?行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权。

本公司采用租赁内含利率作为折现率，但如果无法合理确定租赁内含利率的，则采用本公司的增量借款利率作为折现率。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本公司重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将差额计入当期损益：

*当购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果发生变化，或前述选择权的实际行权情况与原评估结果不一致的，本公司按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

*当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变动或用于确

定租赁付款额的指数或比率发生变动，本公司按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。

（3）短期租赁和低价值资产租赁

本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债的，将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不属于低价值资产租赁。

（4）租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

财务报表附注第27页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

?该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

?增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

2、本公司作为出租人

在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

（1）经营租赁会计处理经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。本公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

（2）融资租赁会计处理

在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注“三、（九）金融工具”进行会计处理。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁财务报表附注第28页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

进行会计处理：

*该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照本附注“三、（九）金融工具”关于修改或重新议定合同的政策进行会计处理。

3、售后租回交易

公司按照本附注“三、（二十二）收入”所述原则评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

（1）作为承租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为承租人按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

在租赁期开始日后，使用权资产和租赁负债的后续计量及租赁变更详见本附注“三、（二十六）租赁1、本公司作为承租人”。在对售后租回所形成的租赁负

债进行后续计量时，公司确定租赁付款额或变更后租赁付款额的方式不会导致确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司作为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债。金融负债的会计处理详见本附注“三、（九）金融工具”。

（2）作为出租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为出租人对资产购买进行会计处理，并根据前述“2、本公司作为出租人”的政策对资产出租进行会计处理；

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司作为出租人不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产。金融资产的会计处理详见本附注“三、

（九）金融工具”。

财务报表附注第29页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(二十七)回购本公司股份

本公司回购自身权益工具支付的对价及相关交易费用，直接减少所有者权益，不确认为金融资产。回购股份作为库存股管理，在注销或转让前，按回购成本在所有者权益中单独列示，不参与利润分配。

(二十八)分部报告

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活

动中产生收入、发生费用；(2)本公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本公司能够取得该组成部分的财务状况、经

营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。

(二十九)重要性标准确定方法和选择依据项目重要性标准

期末余额前五名或其他不属于前五名，但期末单项金额重要的单项计提坏账准备的应收款项

占应收款项10%（含10%）以上的应收款项本公司考虑在建工程项目金额占公司合计在建工程的重要的在建工程比例确定重大在建工程项目

公司将资产总额、收入总额、利润总额三者之一超过集

重要的子公司、非全资子公司团合并财务报表相应项目10%以上的子公司确定为重

要子公司、重要非全资子公司

公司将单项投资账面净值超过集团资产总额的0.5%的重要的联营企业或合营企业

联营企业、合营企业确定为重要联营企业、合营企业

公司将单项应付款项金额超过1000万（含1000万）账龄超过一年的重要应付账款的应付款项认定为重要应付款项

公司将单项其他应付款项金额超过100万（含100万）账龄超过一年的重要其他应付款的其他应付款项认定为重要其他应付款项单项投资活动占收到或支付投资活动相关的现金流入重要投资活动

或流出总额的10%以上且金额大于3000万元财务报表附注第30页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(三十)重要会计政策和会计估计的变更

1、重要会计政策变更

（1）执行《金融工具准则实施问答》关于标准仓单交易相关会计处理的规定

财政部于2025年7月8日发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，明确规定，根据金融工具确认计量准则，企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照金融工具确认计量准则的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。对于按照前述合同约定取得的标准仓单，如果能够消除或显著减少会计错配的，企业可以在初始确认时选择以公允价值计量且其变动计入当期损益，并一致应用于符合选择条件的所有标准仓单。对于初始确认时已选择以公允价值计量且其变动计入当期损益的标准仓单，企业在后续期间不得撤销该选择。

根据《关于严格执行企业会计准则切实做好企业2025年年报工作的通知》（财会〔2025〕33号）的要求，企业因执行上述标准仓单相关规定而调整会计处理方法的，应当对财务报表可比期间信息进行调整。

执行该规定对本公司财务状况和经营成果未产生重大影响。

2、重要会计估计变更

本公司本报告期内不存在重要会计估计变更。

四、税项

(一)主要税种和税率税种计税依据税率按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计

增值税算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差13%、9%、6%额部分为应交增值税

城市维护建设税按实际缴纳的增值税计缴7%

教育附加按实际缴纳的增值税计缴3%

地方教育附加按实际缴纳的增值税计缴2%

企业所得税按应纳税所得额计缴25%、15%财务报表附注第31页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明纳税主体名称所得税税率

广州恒运环保科技发展有限公司15%

广州恒运热能集团有限公司15%

广州恒运储能科技有限公司15%

(二)税收优惠

1、根据财税[2008]46号及国税发[2009]80号文，子公司广东江门恒光新能源有限公司（“江门恒光”）和广东江门恒光二期新能源有限公司（“江门恒光二期”）自取得

第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至

第六年减半征收企业所得税。江门恒光和江门恒光二期的第一个获利年度均为2022年，因此江门恒光和江门恒光二期于2025年度减半征收企业所得税。

2、根据财税[2008]46号及国税发[2009]80号文，子公司汕头市光耀新能源有限公司（“汕头光耀”）和汕头恒鹏新能源有限公司（“汕头恒鹏”）自取得第一笔生产经营

收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。汕头光耀和汕头恒鹏的第一个获利年度均为2025年，因此汕头光耀和汕头恒鹏于2025年度免征企业所得税。

3、子公司广州恒运热能集团有限公司于2024年11月19日经广东省科学技术厅认

定、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局批准为高新技术企业，证书编号：

GR202444001434，有效期三年，2024-2026 年度企业所得税税率为 15%。

4、子公司广州恒运环保科技发展有限公司于2024年11月28日经广东省科学技术

厅认定、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局批准为高新技术企业，证书编号：GR202444006301，有效期三年，2024-2026 年度企业所得税税率为 15%。

5、子公司广州恒运储能科技有限公司于2025年3月13日通过广东省认定机构2024年认定报备的高新技术企业第一批补充备案名单，经广东省科学技术厅认定、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局批准为高新技术企业，证书编号：

GR202444014004，有效期三年，2024-2026 年度企业所得税税率为 15%。

6、根据《小型微利企业减免企业所得税政策》规定，2023年1月1日至2027年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；2022年1月1日至2027年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按

25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。符合条件的子公司2025年

度适用小型微利企业减免企业所得税政策。

财务报表附注第32页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

五、合并财务报表项目注释

(一)货币资金项目期末余额上年年末余额

库存现金1000.002668.75数字货币

银行存款772045735.041078199858.48

其他货币资金21044067.2012074729.48

合计793090802.241090277256.71其中，因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币资金明细如下：

项目期末余额上年年末余额

履约保证金11569528.766050450.00

用于担保的定期存款或通知存款829045.63

财产保全冻结账户资金8577781.015138781.01

交易专用户56757.4353882.46

其他2570.38

合计20204067.2012074729.48

(二)应收票据

1、应收票据分类列示

项目期末余额上年年末余额

银行承兑汇票4825403.555320136.26商业承兑汇票

合计4825403.555320136.26财务报表附注第33页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、应收票据按坏账计提方法分类披露

期末余额上年年末余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别比例计提比账面价值比例计提比账面价值金额金额金额金额

（%）例（%）（%）例（%）按单项计提坏账准备按信用风险特征组合

4825403.55100.004825403.555320136.26100.005320136.26

计提坏账准备

其中：

账龄组合

无风险组合4825403.55100.004825403.555320136.26100.005320136.26

合计4825403.55100.004825403.555320136.26100.005320136.26财务报表附注第34页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑汇票484761.51

合计484761.51

(三)应收账款

1、应收账款按账龄披露

账龄期末余额上年年末余额

1年以内（含1年）388718781.17410515633.25

1至2年6612781.9120537865.57

2至3年7733377.3916121861.22

3至4年11939694.485281845.87

4至5年3639794.081005459.66

5年以上3299164.803476384.61

小计421943593.83456939050.18

减：坏账准备14653918.3514981488.25

合计407289675.48441957561.93财务报表附注第35页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、应收账款按坏账计提方法分类披露

期末余额上年年末余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别比例计提比账面价值比例计提比账面价值金额金额金额金额

（%）例（%）（%）例（%）

按单项计提坏账准备8951784.122.124539463.3650.714412320.767769593.131.703357272.3743.214412320.76

其中：

单独评估信用风险的

8951784.122.124539463.3650.714412320.767769593.131.703357272.3743.214412320.76

应收账款按信用风险特征组合

412991809.7197.8810114454.992.45402877354.72449169457.0598.3011624215.882.59437545241.17

计提坏账准备

其中：

账龄组合144425451.3434.2310114454.997.00134310996.35167220630.4436.6011624215.886.95155596414.56

无风险组合268566358.3763.65268566358.37281948826.6161.70281948826.61

合计421943593.83100.0014653918.35407289675.48456939050.18100.0014981488.25441957561.93财务报表附注第36页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

重要的按单项计提坏账准备的应收账款：

期末余额上年年末余额名称计提比账面余额坏账准备计提依据账面余额坏账准备例（%）广州宏佳劳务存在无法

1182190.991182190.99100.00

服务有限公司收回风险深圳市顺汇达存在无法

6465320.762053000.0031.756465320.762053000.00

贸易有限公司收回风险富利建设集团债务单位

715650.56715650.56100.00715650.56715650.56

有限公司资不抵债广东奇美食品债务单位

588621.81588621.81100.00588621.81588621.81

有限公司资不抵债

合计8951784.124539463.367769593.133357272.37

按信用风险特征组合计提坏账准备：

组合计提项目：

期末余额名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

账龄组合144425451.3410114454.997.00

无风险组合268566358.37

合计412991809.7110114454.99

3、本期计提、转回或收回的坏账准备情况

本期变动金额上年年末余类别收回或其他期末余额额计提转销或核销转回变动按单项计提

3357272.372537324.731355133.744539463.36

坏账准备按组合计提

11624215.88-1509760.8910114454.99

坏账准备

合计14981488.251027563.841355133.7414653918.35财务报表附注第37页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

4、本期实际核销的应收账款情况

项目核销金额

实际核销的应收账款1355133.74

其中重要的应收账款核销情况：

履行的核销款项是否因关单位名称应收账款性质核销金额核销原因程序联交易产生对方已破产广州捷佛明新材料租金及物业管已履行必要

1355133.74清算，无可否

科技有限公司理费审批程序执行财产

合计1355133.74

5、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

占应收账款应收账款坏账合同资应收账款和合和合同资产应收账款期末准备和合同资单位名称产期末同资产期末余期末余额合余额产减值准备期余额额计数的比例末余额

(%)广东电网有限责

265789637.66265789637.6662.99

任公司广州开发区水质

11517867.4511517867.452.7357589.33

监测中心东莞市豪丰环保

7177300.177177300.171.7035886.50

投资有限公司深圳市顺汇达贸

6465320.766465320.761.532053000.00

易有限公司中粮（东莞）粮

5443051.485443051.481.2927215.26

油工业有限公司

合计296393177.52296393177.5270.242173691.09财务报表附注第38页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(四)预付款项

1、预付款项按账龄列示

期末余额上年年末余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内40538954.0979.0665098632.2993.35

1至2年6524162.4312.724352794.476.24

2至3年4106782.248.01261287.120.37

3年以上108690.820.2125818.540.04

合计51278589.58100.0069738532.42100.00

2、按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

占预付款项期末余额合预付对象期末余额

计数的比例(%)

中海石油气电集团有限责任公司广东分公司34121082.2266.54

肇庆丰绿源农业开发有限公司6582251.6512.84

光华数字能源技术(广东)有限公司2847852.005.55

广东雄璟建设有限公司1002180.501.95

肇庆兆晟能源科技有限公司796000.001.55

合计45349366.3788.43

(五)其他应收款项目期末余额上年年末余额

应收利息45482099.47应收股利

其他应收款项48895720.7546529445.53

合计94377820.2246529445.53财务报表附注第39页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

1、应收利息

（1）应收利息分类项目期末余额上年年末余额

应收联营公司利息45482099.47

小计45482099.47

减：坏账准备

合计45482099.47

（2）重要逾期利息是否发生减借款单位期末余额逾期时间逾期原因值及其判断依据出售子公司部分股广州白云恒运能源

45482099.472025.7.1-2025.12.31权导致形成被动财否

有限公司务资助

合计45482099.47

说明：公司已于2026年2月10日收回以上借款利息。

2、其他应收款项

（1）按账龄披露账龄期末余额上年年末余额

1年以内12497218.3538649202.53

1至2年30354769.581225256.62

2至3年1170924.543437940.48

3至4年3145420.262632894.46

4至5年2597694.46679364.00

5年以上2595948.822185112.79

小计52361976.0148809770.88

减：坏账准备3466255.262280325.35

合计48895720.7546529445.53财务报表附注第40页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（2）按坏账计提方法分类披露期末余额上年年末余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别比例计提比账面价值比例计提比账面价值金额金额金额金额

（%）例（%）（%）例（%）

按单项计提坏账准备2032123.283.882032123.28100.002047275.194.192047275.19100.00

其中：

单独评估信用风险的

2032123.283.882032123.28100.002047275.194.192047275.19100.00

应收账款按信用风险特征组合

50329852.7396.121434131.982.8548895720.7546762495.6995.81233050.160.5046529445.53

计提坏账准备

其中：

账龄组合18486669.5535.311434131.987.7617052537.571936604.323.97233050.1612.031703554.16

无风险组合31843183.1860.8131843183.1844825891.3791.8444825891.37

合计52361976.01100.003466255.2648895720.7548809770.88100.002280325.3546529445.53财务报表附注第41页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

重要的按单项计提坏账准备的其他应收款项：

期末余额上年年末余额名称计提比例账面余额坏账准备计提依据账面余额坏账准备

（%）江西华电预计无法

电力有限1330584.821330584.821001345736.731345736.73收回责任公司淄博桑特预计无法

动力设备530000.00530000.00100530000.00530000.00收回有限公司南京科远自动化集预计无法

171538.46171538.46100171538.46171538.46

团股份有收回限公司

合计2032123.282032123.282047275.192047275.19

按信用风险特征组合计提坏账准备：

组合计提项目：

期末余额名称

其他应收款项坏账准备计提比例（%）

账龄组合18486669.551434131.987.76

无风险组合31843183.18

合计50329852.731434131.98

（3）坏账准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预期坏账准备未来12个月预合计

期信用损失(未信用损失(已发期信用损失

发生信用减值)生信用减值)

上年年末余额233050.162047275.192280325.35上年年末余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段财务报表附注第42页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预期坏账准备未来12个月预合计

期信用损失(未信用损失(已发期信用损失

发生信用减值)生信用减值)

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提1201081.821201081.82

本期转回15151.9115151.91本期转销本期核销其他变动

期末余额1434131.982032123.283466255.26

（4）本期计提、转回或收回的坏账准备情况本期变动金额上年年末余类别收回或转转销或其他期末余额额计提回核销变动单项计提坏账准

2047275.1915151.912032123.28

备的应收账款按信用风险特征

组合计提坏账准233050.161201081.821434131.98备的应收账款

合计2280325.351201081.8215151.913466255.26

（5）本期无实际核销的其他应收款项情况

（6）按款项性质分类情况款项性质期末账面余额上年年末账面余额

往来款20624792.834627363.45

保证金及押金31736933.1844168310.83

员工备用金250.0014096.60

合计52361976.0148809770.88财务报表附注第43页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款项情况占其他应收款项性款项期末余坏账准备期单位名称期末余额账龄质额合计数的末余额

比例(%)

中海石油气电集团有限保证金1年以内、

21577109.5841.21

责任公司广东分公司及押金1-2年广州白云恒运能源有限

往来款14639727.041-3年27.961022312.56公司广州壹龙房地产开发有保证金

2489987.582-4年4.76

限公司及押金保证金

广州交易集团有限公司2246000.001年以内4.29及押金江西华电电力有限责任

往来款1330584.825年以上2.541330584.82公司

合计42283409.0280.762352897.38

(六)存货

1、存货分类

期末余额上年年末余额存货跌价准存货跌价

类别备/合同履准备/合同账面余额账面价值账面余额账面价值约成本减值履约成本准备减值准备原材

167524113.371187435.86166336677.51155445606.59957767.66154487838.93

料库存

3402711.523402711.525455646.045455646.04

商品合同

履约133838.78133838.78514249.80514249.80成本

合计171060663.671187435.86169873227.81161415502.43957767.66160457734.77财务报表附注第44页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、存货跌价准备及合同履约成本减值准备

本期增加金额本期减少金额类别上年年末余额转回或期末余额计提其他其他转销

原材料957767.66229668.201187435.86

合计957767.66229668.201187435.86

(七)其他流动资产项目期末余额上年年末余额

预缴及留抵税额430769744.75507219441.81

待摊费用115959.0010641465.04

碳排放权资产145252.97

待结算保险金12000000.00

合计442885703.75518006159.82财务报表附注第45页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(八)长期股权投资

1、长期股权投资情况

减值本期增减变动减值准备上年年末余额计提期末余额（账面准备被投资单位上年权益法下确认的其他综合收益宣告发放现金股（账面价值）追加投资减少投资其他权益变动减值其他价值）期末年末投资损益调整利或利润准备余额余额

1．合营企业

广东中恒石化能源发展

76589014.213163594.49-300000.0079452608.70

有限公司

小计76589014.213163594.49-300000.0079452608.70

2．联营企业

广东电网能源发展有限

541097257.5971678945.06-390459.672644958.35-33636434.60581394266.73

公司广州雄韬氢恒科技有限

4714968.90-106375.304608593.60

公司广州越秀金融控股集团

4149470945.34746506.56408436993.42-13257981.94-13674052.56-152478882.664377750515.04

股份有限公司

广州资产管理有限公司522047203.613421010.26188144.57-294892.77525361465.67

广州综合能源有限公司48080537.049000000.00-29799.7989497.8757140235.12财务报表附注第46页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注减值本期增减变动减值准备上年年末余额计提期末余额（账面准备被投资单位上年权益法下确认的其他综合收益宣告发放现金股（账面价值）追加投资减少投资其他权益变动减值其他价值）期末年末投资损益调整利或利润准备余额余额

知识城智光恒运（广州）

综合能源投资运营有限25093530.12242818.2119762.0125356110.34公司

现代氢能科技（广州）有

58868534.05499495.1459368029.19

限公司广州白云恒运能源有限

242930100.00-156351.623195727.80245969476.18

公司

中石化（广州）高端新材

11400000.0011400000.00

料有限公司广州开发区氢城成长产业投资基金合伙企业（有292493921.3539124702.37-36964667.66216404551.32限合伙）

小计5641866898.00263330100.0039871208.93447022067.72-13460297.04-11214727.10-186115317.263195727.806104753243.19

合计5718455912.21263330100.0039871208.93450185662.21-13460297.04-11214727.10-186415317.263195727.806184205851.89财务报表附注第47页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(九)其他权益工具投资

1、其他权益工具投资情况

本期增减变动指定为以公允价值计量本期确认的股累计计入其他综累计计入其他综项目名称上年年末余额本期计入其他综本期计入其他综期末余额且其变动计追加投资减少投资其他利收入合收益的利得合收益的损失合收益的利得合收益的损失入其他综合收益的原因广州开发区恒凯新兴股权投资合伙企业（有262045381.813356906.61258688475.2086994061.36限合伙）广州中以生物产业投资基金合伙企业（有限62375676.105664139.0156711537.0919209035.24合伙）宜春农村商业银行股

81170000.003380000.0077790000.003480322.4010210000.00

份有限公司广州以琳生物产业创

234090.45234090.45

业投资管理有限公司

合计405825148.363356906.619044139.01393424102.743480322.4086994061.3629419035.24财务报表附注第48页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十)投资性房地产

1、采用成本计量模式的投资性房地产

项目房屋、建筑物合计

1．账面原值

（1）上年年末余额4123014.004123014.00

（2）本期增加金额

—外购

—存货\固定资产\在建工程转入

—企业合并增加

（3）本期减少金额

—处置

（4）期末余额4123014.004123014.00

2．累计折旧和累计摊销

（1）上年年末余额3100383.273100383.27

（2）本期增加金额114202.44114202.44

—计提或摊销114202.44114202.44

（3）本期减少金额

—处置

（4）期末余额3214585.713214585.71

3．减值准备

（1）上年年末余额

（2）本期增加金额

—计提

（3）本期减少金额

—处置

（4）期末余额

4．账面价值

（1）期末账面价值908428.29908428.29

（2）上年年末账面价值1022630.731022630.73财务报表附注第49页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十一)固定资产

1、固定资产及固定资产清理

项目期末余额上年年末余额

固定资产7271854620.225535374118.42固定资产清理

合计7271854620.225535374118.42财务报表附注第50页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、固定资产情况

项目房屋及建筑物机器设备运输工具其他设备合计

1．账面原值

（1）上年年末余额1520710897.698587552541.5318475034.6085004766.1310211743239.95

（2）本期增加金额129489965.112253512562.231320787.854570240.812388893556.00

—购置4901239.321320787.854570240.8110792267.98

—在建工程转入129489965.112248611322.912378101288.02

—企业合并增加

（3）本期减少金额13114408.95389678355.546013039.673395460.44412201264.60

—处置或报废13114408.95389678355.545596564.012831729.65411221058.15

—处置子公司416475.66563730.79980206.45

（4）期末余额1637086453.8510451386748.2213782782.7886179546.5012188435531.35

2．累计折旧

（1）上年年末余额926130074.653653015877.7713673042.6262704714.884655523709.92

（2）本期增加金额48702235.41374313096.671309422.156604345.93430929100.16

—计提48702235.41374313096.671309422.156604345.93430929100.16

—其他

（3）本期减少金额9597259.44198506540.365391757.302234544.27215730101.37

—处置或报废9597259.44198506540.365325815.302183526.32215613141.42

—处置子公司65942.0051017.95116959.95财务报表附注第51页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目房屋及建筑物机器设备运输工具其他设备合计

（4）期末余额965235050.623828822434.089590707.4767074516.544870722708.71

3．减值准备

（1）上年年末余额4081337.1816764074.4320845411.61

（2）本期增加金额1940123.4423072667.3725012790.81

—计提1940123.4423072667.3725012790.81

（3）本期减少金额

—处置或报废

（4）期末余额6021460.6239836741.8045858202.42

4．账面价值

（1）期末账面价值665829942.616582727572.344192075.3119105029.967271854620.22

（2）上年年末账面价值590499485.864917772589.334801991.9822300051.255535374118.42财务报表附注第52页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、暂时闲置的固定资产

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注

房屋及建筑物44950620.6822356174.975227360.6217367085.09

机器设备33613458.6521673307.777165547.514774603.37

合计78564079.3344029482.7412392908.1322141688.46

4、未办妥产权证书的固定资产情况

项目账面价值未办妥产权证书的原因

房屋及建筑物-分布式能源站50303503.27尚未达到办理条件

房屋及建筑物-潮阳和平 150MWp 渔光互补

23255338.77尚未达到办理条件

光伏发电站

房屋及建筑物-潮南陇田 400MWp 渔光互补

101969529.71尚未达到办理条件

光伏发电站

5、固定资产的减值测试情况本期，本公司对持有的燃煤发电机组（6、7机组）相关的生产设备、本公司子公司涉及其持有的加气砖生产业务固定资产组进行了减值测试，按照公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量现值两者取较高者确定可回收金额，确认资产减值损失25012790.81元，该资产属于电力分部。

财务报表附注第53页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定：

公允价值和项目账面价值可收回金额减值金额处置费用的关键参数关键参数的确定依据确定方式

V=P-C，其中：V 为 以燃煤生产设备作为一个整体资产组，基于燃煤燃煤发电机组多项设备可回收金额、机组成套设备关停拆除的市场交易惯例，以公开、公允价值：

（6、7 机组）相 P 为厂商打包拆除回收 公允的资产组打包拆除回收市场报价为基础数据，

76858194.2953991700.0022866494.29市场法

关的生产设备 的公允市场报价、C 为 系统性扣减产权服务费、交易税费等客观必要的全处置费用部处置费用。

（1）重置成本的确定

*房屋建筑物的重置成本一般包括建安综合造价、

前期及其他费用、资金成本和应扣除的增值税；*

公允价值：

设备重置全价包括设备含税购置价、运杂费、安调加气砖生产业务成本法；处置

重置全价、综合成新费等对基准日已不再生产的设备可以搜集二手市

固定资产房屋建费用:与处置

24287984.9822141688.462146296.52率场交易信息的设备采用市场法评估。

筑物及生产设备资产有关的

（2）综合成新率费用采用理论成新率和勘察成新率相结合的方法确定

房屋建筑物的综合成新率;按照设备的预计经济使

用年限、已使用年限等因素确定年限法成新率。

财务报表附注第54页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十二)在建工程

1、在建工程及工程物资

期末余额上年年末余额项目减值账面余额减值准备账面价值账面余额账面价值准备

在建工程461426004.447836400.81453589603.632739118565.032739118565.03工程物资

合计461426004.447836400.81453589603.632739118565.032739118565.03

2、在建工程情况

期末余额上年年末余额项目减值账面余额减值准备账面价值账面余额账面价值准备汕头市潮阳区

150MWp 渔光互补光 559874911.89 559874911.89

伏发电项目汕头潮南陇田

400MWp 渔光互补光 1536991319.02 1536991319.02

伏发电项目

怀集恒丰 70MWp 农

7836400.817836400.817737213.237737213.23

光互补光伏发电项目广州恒运新型混合储

能示范电站项目-知识1342908.351342908.35城二期恒运集团东区气电

10MW/10MWh 调频储 18887506.38 18887506.38

能项目恒运广州中新知识城

50MW/100MWh 储能 91726564.66 91726564.66 62829638.92 62829638.92

电站项目

汕头 41.536MWh 光伏

60770464.2460770464.24

配套储能项目

重要用户侧储能项目24195926.1024195926.10108170523.98108170523.98财务报表附注第55页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注期末余额上年年末余额项目减值账面余额减值准备账面价值账面余额账面价值准备白云恒运能源天然气

339698015.44339698015.44

冷热联产发电项目白云恒运天然气发电

项目配套市政道路项32216947.6032216947.60目知识城恒运热电联产

312313378.79312313378.791598522.721598522.72

发电项目集中供热管道工程项

858238.73858238.73309622.64309622.64

目及管道迁改工程广州国际氢能产业园

1342908.351342908.35

制氢项目(一期)

零星工程21809678.6521809678.6510033878.9710033878.97

合计461426004.447836400.81453589603.632739118565.032739118565.03财务报表附注第56页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、重要的在建工程项目本期变动情况

工程累计本期利

本期转入固定资本期其他减少投入占预工程进利息资本化其中：本期利息资本项目名称预算数上年年末余额本期增加金额期末余额资金来源产金额金额算比例度累计金额息资本化金额化率

(%)(%)知识城恒运热电联产发电自有资金

2500000000.001598522.72313201256.072486400.00312313378.7912.0013.401583218.971583218.972.11

项目及借款

汕头41.536MWh光伏配套 自有资金

100292100.0060770464.244122976.8764893441.1174.50100.0095195.8395195.833.10

储能项目及借款广东兴达鸿业电子有限公自有资金

司 5.25MW/10.762MWh 用 11709000.00 59339.43 59339.43 0.50 0.50 1635.80 1635.80 2.85及借款户侧储能电站项目广东世纪青山镍业有限公自有资金

司 37.84MW/75.68MWH 97027000.00 47855415.80 22290496.18 70145911.98 75.75 100.00 244232.46 244232.46 2.75及借款用户侧储能项目湖南中科星城石墨有限公

司 9.5MW/18.3917MWh 用 22133900.00 73584.91 15845837.27 15919422.18 71.92 100.00 自有资金户侧储能项目

怀德线管网48870000.00309622.6426834503.0427144125.6870.00100.00自有资金东区宏仁线至心宝药业供

16889457.96722718.25722718.254.280.50自有资金

热管道工程财务报表附注第57页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注工程累计本期利

本期转入固定资本期其他减少投入占预工程进利息资本化其中：本期利息资本项目名称预算数上年年末余额本期增加金额期末余额资金来源产金额金额算比例度累计金额息资本化金额化率

(%)(%)广州国际氢能产业园制氢

353260000.00135520.48135520.4818.000.50自有资金

项目(一期)广州恒运新型混合储能示

545513700.001342908.351342908.350.251.00自有资金

范电站项目-知识城二期恒运广州中新知识城自有资金

50MW/100MWh 储能电站 161411507.00 62829638.92 28896925.74 91726564.66 64.34 95.00 1862248.11 1862248.11 2.85

及借款项目自有资金

汕头市潮阳区 150MWp 渔

655204700.00559874911.89982602.27560857514.1687.0099.9020808486.212351343.243.85及募集资

光互补光伏发电项目金广东省豪鹏新能源科技有限公司自有资金

17440800.0010634261.414618012.5015252273.9187.45100.0084933.323.00

5.16MW/10.32MWh 用户 及借款

侧储能项目恒运东区气电

10MW/10MWh 调频储能 26607600.00 18887506.38 1585875.73 20473382.11 76.93 100.00 自有资金

项目财务报表附注第58页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注工程累计本期利

本期转入固定资本期其他减少投入占预工程进利息资本化其中：本期利息资本项目名称预算数上年年末余额本期增加金额期末余额资金来源产金额金额算比例度累计金额息资本化金额化率

(%)(%)广州广合科技股份有限

（一厂）

10784400.008301925.44264475.598566401.0392.21100.00自有资金

3.44MW/6.88MWh 用户

侧储能项目肇庆市郭氏企业名嘉陶瓷自有资金

有限公司 3MW/6MWh 用 10890000.00 5573913.95 5573913.95 51.18 99.00 24288.33 3.00及借款户侧储能项目聚灿光电宿迁自有资金

4.47MW/13.42MWh 用户 15246870.35 15246870.35 15246870.35 100.00 100.00 4425.95 2.90

及借款侧项目自有资金

汕头潮南陇田 400MWp 渔

1767447400.001536991319.022716425.241539707744.2685.0099.9053210200.816674174.863.85及募集资

光互补光伏发电项目金

怀集恒丰 70MWp 农光互

298001800.007737213.2399187.587836400.819.4010.00自有资金

补光伏发电项目白云恒运能源天然气冷热自有资金

2851170000.00339698015.4433724937.76373422953.2013.1038.7817559262.522707444.453.65

联产发电项目及借款财务报表附注第59页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注工程累计本期利

本期转入固定资本期其他减少投入占预工程进利息资本化其中：本期利息资本项目名称预算数上年年末余额本期增加金额期末余额资金来源产金额金额算比例度累计金额息资本化金额化率

(%)(%)白云恒运天然气发电项目

67140000.0032216947.6032216947.6048.0080.00自有资金

配套市政道路项目

合计2708600133.94457443998.352340693486.77405639900.80419710744.7295478128.3115519493.72

其他说明：

本公司本期在建工程其他减少，主要是本公司已于2026年2月完成对广州白云恒运能源有限公司（简称“白云气电公司”）的股权转让，公司对白云气电公司持股比例由100%降为49%，不再将其纳入合并范围，因合并范围变更导致在建工程其他减少。

财务报表附注第60页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

4、本期计提在建工程减值准备情况

本期增减变动项目上年年末余额期末余额计提原因计提转出其他怀集恒丰

70MWp 农

7836400.817836400.81项目停滞

光互补光伏发电项目

合计7836400.817836400.81

(十三)使用权资产

1、使用权资产情况

项目土地使用权房屋及建筑物机器设备合计

1．账面原值

（1）上年年末余额407048483.8085336960.941539696.32493925141.06

（2）本期增加金额153368.4612158631.916580054.4118892054.78

—新增租赁153368.469752543.916580054.4116485966.78

—重估调整2406088.002406088.00

（3）本期减少金额3057704.988349913.261539696.3212947314.56

—转出至固定资产

—处置3057704.988349913.261539696.3212947314.56

（4）期末余额404144147.2889145679.596580054.41499869881.28

2．累计折旧

（1）上年年末余额63418641.7844352795.851539696.32109311133.95

（2）本期增加金额17814252.9917677787.29109667.5735601707.85

—计提17814252.9917677787.29109667.5735601707.85

（3）本期减少金额2311023.737146312.411539696.3210997032.46

—转出至固定资产

—处置2311023.737146312.411539696.3210997032.46

（4）期末余额78921871.0454884270.73109667.57133915809.34

3．减值准备

（1）上年年末余额

（2）本期增加金额

—计提财务报表附注第61页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目土地使用权房屋及建筑物机器设备合计

（3）本期减少金额

—转出至固定资产

—处置

（4）期末余额

4．账面价值

（1）期末账面价值325222276.2434261408.866470386.84365954071.94

（2）上年年末账面价值343629842.0240984165.09384614007.11财务报表附注第62页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十四)无形资产

1、无形资产情况

项目土地使用权软件使用权特许经营权海域使用权合同权益合计

1．账面原值

（1）上年年末余额684964768.5120440845.47125137976.3595965089.053307600.00929816279.38

（2）本期增加金额149489160.00612348.88-7005.19150094503.69

—购置149489160.00612348.88150101508.88

—内部研发

—在建工程转入

—按结算金额调整-7005.19-7005.19

（3）本期减少金额351408265.56351408265.56

—处置

—失效且终止确认的部分

—处置子公司351408265.56351408265.56

（4）期末余额483045662.9521053194.35125130971.1695965089.053307600.00728502517.51

2．累计摊销

（1）上年年末余额122781786.2113144639.1929959271.1111485415.28283985.85177655097.64

（2）本期增加金额11649958.091661715.635997828.974134218.16200460.6023644181.45

—计提11649958.091661715.635997828.974134218.16200460.6023644181.45

（3）本期减少金额11713608.8311713608.83财务报表附注第63页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目土地使用权软件使用权特许经营权海域使用权合同权益合计

—处置

—失效且终止确认的部分

—处置子公司11713608.8311713608.83

（4）期末余额122718135.4714806354.8235957100.0815619633.44484446.45189585670.26

3．减值准备

（1）上年年末余额

（2）本期增加金额

—计提

（3）本期减少金额

—处置

—失效且终止确认的部分

（4）期末余额

4．账面价值

（1）期末账面价值360327527.486246839.5389173871.0880345455.612823153.55538916847.25

（2）上年年末账面价值562182982.307296206.2895178705.2484479673.773023614.15752161181.74财务报表附注第64页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十五)商誉

1、商誉变动情况

本期增加本期减少被投资单位名称或上年年末企业合并期末余额形成商誉的事项余额其他处置其他形成的账面原值广州恒运热能集团

10565751.9610565751.96

有限公司

小计10565751.9610565751.96减值准备广州恒运热能集团有限公司小计

账面价值10565751.9610565751.96

2、商誉所属资产组或资产组组合的构成、所属经营分部的相关信息

所属资产组或资产组组合的是否与以前年度名称所属经营分部及依据构成及依据保持一致广州恒运热能集团由直接归属于资产组的固定

售热业务，该公司主要有限公司资产组(含资产、使用权资产、无形资是经营业务为蒸汽销售

商誉)产、商誉构成

其他说明：

本集团于2002年支付人民币20158600.00元合并成本收购了广州恒运热力有

限公司98%的权益。合并成本超过获得的广州恒运热力有限公司可辨认净资产公允价值的差额人民币10565751.96元，确认为与广州恒运热力有限公司相关的商誉。广州恒运热力有限公司2017年更名为广州恒运股权投资有限公司，并出资设立了全资子公司广州恒运西区热力有限公司（现更名为广州恒运热能集团有限公司），以承接原有的供热业务。子公司广州恒运股权投资有限公司持有的热能集团股权已划转至本集团。

财务报表附注第65页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、可收回金额的具体确定方法

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定：

预测期内的稳定期的关键参关键参数（增预测期内的关键参稳定期的关键参项目账面价值可收回金额减值金额预测期的年限数（增长率、利长率、利润率数的确定依据数的确定依据润率、折现率等）

等）蒸汽销售量增长

率：据资产组占有蒸汽销售量企业的经营收益广州恒运热能集方的2026年经营稳定期收入增长

详细预测期为2026增长率为2%趋于稳定折现

团有限公司资产14768000.00100307200.00目标进行预测率为0%，折现率年至2030年折现率为率与预测期最后

组(含商誉)折现率：采用企业11.72%

11.72%。一年保持一致

税前加权平均回报

率11.72%

合计14768000.00100307200.00财务报表附注第66页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十六)长期待摊费用本期增加本期摊销其他减少项目上年年末余额期末余额金额金额金额

管网改造工程1689807.34320712.84310685.901699834.28

替代容量补偿款36680788.215032012.8031648775.41

土地租赁费27183.78699.9626483.82办公及销售场所

43254975.79158191.199139485.8334273681.15

装修

产线工器具138064.9290875.8847189.04光伏项目用地指

4772727.32238636.324534091.00

标款

合计86563547.36478904.0314812396.6972230054.70

(十七)递延所得税资产和递延所得税负债

1、未经抵销的递延所得税资产

期末余额上年年末余额项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产

信用减值准备6294066.301471182.885503729.181302723.74

资产减值准备32674130.708168532.6710598800.002649700.00计入其他综合收益的其

他金融资产公允价值变29419035.257354758.8120374896.245093724.06动

租赁负债550508564.43106342432.16553420049.80109595407.28

可抵扣亏损723413988.77175595329.58934190565.47225433253.44

海域使用权税会差异6122431.091530607.774718598.601179649.65

预提成本费用58043839.3014510959.8212979615.143244903.79长期股权投资时间性差

1605444518.28401361129.571605718318.00401429579.50

异

职工薪酬33215369.488174421.4338721485.409680371.33

在建工程（试运行损益）941081.01162656.751000237.21172604.90

递延收益10787810.372277670.835328355.87876162.24

公益捐赠支出超出标准699613.13174903.28财务报表附注第67页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注期末余额上年年末余额项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产部分税会差异

固定资产计税基础差异27774712.834166206.9227958170.676989542.67

合计3084639547.81731115889.193221212434.71767822525.88

其他说明：

2016年12月，本集团参与越秀金控(现更名为越秀资本)重大资产重组交易，

以广州证券股权置换越秀金控股权及现金，该交易于2018年10月完成，本集团按交割时的公允价值确认对越秀金控长期股权投资的会计账面价值与计税基础。2020年，由于征管税务局要求按协议价格计税，本集团进行了更正申报，导致对越秀金控股权的会计账面价值低于其计税基础1605718318.00元，由此导致本集团对越秀金控的长期股权投资产生了可抵扣差异，该可抵扣差异在可预见的未来很可能转回，本集团因此确认了401429579.50元的递延所得税资产。本集团于本报告期出售部分股权，截至本报告期末，该项递延所得税资产账面余额为401361129.57元。

2、未经抵销的递延所得税负债

期末余额上年年末余额项目应纳税暂时性递延所得税应纳税暂时性递延所得税差异负债差异负债

交易性金融工具、衍生金融工具的估值计入其他综合收益的其他

85159489.9521289872.4985159489.9521289872.49

金融资产公允价值变动

使用权资产511395912.6898593716.31528044446.84104569716.11

在建工程（试运行损益）3418578.54854644.643896299.44974074.86

资产摊销差异1219561.57288282.541544953.69374677.39

应付未付租金80817.2220204.31

租金资本化部分税会差异5709906.691427476.675344802.911336200.73非同一控制企业合并资产

2823153.55423473.033023614.15755903.54

评估增值

合计609726602.98122877465.68627094424.20129320649.43财务报表附注第68页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

期末上年年末抵销后递延所抵销后递延所项目递延所得税资产递延所得税资产和得税资产或负得税资产或负和负债互抵金额负债互抵金额债余额债余额

递延所得税资产101610718.84629505170.35767822525.88

递延所得税负债101610718.8421266746.84129320649.43

4、未确认递延所得税资产明细

项目期末余额上年年末余额

可抵扣暂时性差异43935149.7320434623.36

可抵扣亏损394607940.1237835922.68

合计438543089.8558270546.04

5、未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

年份期末余额上年年末余额备注

2025年

2026年110773128.961566742.38

2027年87210110.5314872213.09

2028年186352351.8413622063.98

2029年7169007.877774903.23

2030年3103340.92

合计394607940.1237835922.68财务报表附注第69页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十八)其他非流动资产期末余额上年年末余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备预付长期

33671542.4133671542.41224308279.38224308279.38

资产款项

合计33671542.4133671542.41224308279.38224308279.38财务报表附注第70页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(十九)所有权或使用权受到限制的资产期末上年年末项目账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况

履约保证金、交易专履约保证金、交易专

用户、财产保全冻结用户、财产保全冻结

货币资金20204067.2020204067.20冻结12074729.4812074729.48冻结

账户资金、定期存款账户资金、定期存款等等

应收账款38509810.4838407664.66质押借款质押38465538.4838384396.52质押借款质押

固定资产205403315.77149453958.11抵押借款抵押205541840.45157268695.36抵押借款抵押

无形资产32441435.0026379576.92抵押借款抵押32441435.0027028405.64抵押借款抵押

合计296558628.45234445266.89288523543.41234756227.00财务报表附注第71页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

其他说明：

（1）子公司广州恒运综合能源有限公司根据《广东电力市场履约风险管理实施细则》规定，向中信银行股份有限公司广州分行申请开具履约保函，受益人为广东电网有限责任公司，履约保证金金额3272000.00元，保函金额32720000.00元，为保函期限：2024年11月15日至2026年3月31日。

（2）子公司广州恒运综合能源有限公司根据《2025年广东电力市场售电公司与电力用户零售交易合同》规定，向中信银行股份有限公司广州分行申请开具履约保函，受益人为东莞广播电视传媒发展有限公司，履约保证金金额为44700.00元，保函金额为447000.00元，保函期限：2025年2月14日至2025年12月31日。

（3）子公司广州恒运综合能源有限公司根据《2025年广东电力市场售电公司与电力用户零售交易合同》规定，向中信银行股份有限公司广州分行申请开具履约保函，受益人为广州港集团有限公司，履约保证金金额为10000.00元，保函金额为

100000.00元，保函期限：2025年2月14日至2025年12月31日。

（4）子公司广州恒运综合能源有限公司根据《广东电力市场履约风险管理实施细则》规定，向中信银行股份有限公司广州分行申请开具履约保函，受益人为广东电网有限责任公司，履约保证金金额为2500000.00元，保函金额为50000000.00元，保函期限：2025年10月28日至2027年3月31日。

（5）子公司广州恒运分布式能源发展有限公司与中国工商银行有限公司广州黄埔支

行签署《最高额抵押合同》，以燃气轮机和燃气轮机发电机为抵押物，为2019年3月1日至2034年3月1日期间在人民币77217800.00元的最高余额内签订的借款合同提供担保。

（6）子公司广州恒运分布式能源发展有限公司与中国工商银行有限公司广州黄埔支

行签署《抵押合同》，以位于中新广州知识城 KNI-2 号路以东、凤凰五路延线以南一宗土地为抵押物，为2019年3月18日签订的《固定资产借款合同》提供担保。土地上的房屋建筑物一并受限，受限金额为27352820.00元。

（7）子公司广州恒运分布式能源发展有限公司与中国工商银行有限公司广州黄埔支

行签署《质押合同》，以中新广州知识城北起步区分布式能源项目应收售电款、应收供热款为质押物，为2019年3月18日签订的《固定资产借款合同》提供担保。

（8）子公司广州恒运分布式能源发展有限公司与中国工商银行有限公司广州黄埔支

行签署《最高额质押合同》，以中新广州知识城北起步区分布式能源项目应收售电款、应收供热款为质押物，为2020年1月22日至2030年12月31日期间在人民币

890000000.00元的最高余额内签订的借款合同提供担保。为2020年3月27日签订

的《固定资产借款合同》提供担保。

（9）子公司广州恒运分布式能源发展有限公司与广州恒运企业集团股份有限公司签财务报表附注第72页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

署《应收账款抵押合同》，以应收孚能科技有限公司蒸汽费为质押物，为2024年9月25日至2038年9月24日期间在人民币64652800元的最高余额内签订的借款合同提供担保。为2024年9月25日签订的《借款协议》提供担保。

（10）子公司广州恒运分布式能源发展有限公司与广州恒运企业集团股份有限公司

签署《抵押合同》，以孚能供热管道所有权为抵押物，为2024年9月25日至2038年9月24日期间在人民币64652800元的最高余额内签订的借款合同提供担保。为

2024年9月25日签订的《借款协议》提供担保。

（11）子公司广州恒运环保科技发展有限公司与中国工商银行股份有限公司广州黄

埔支行签署《质押合同》，以广州开发区水质净化厂污泥减量和干化 PPP 项目于 2018年12月19日（含）至2033年12月26日（含）期间经营产生的所有应收账款为质押物。

（12）子公司广东江门恒光新能源有限公司与广发银行股份有限公司江门分行签署

《最高额权利质押合同》，以广东台山海宴镇200兆瓦渔业光伏发电项目的收费权为质押物，为2020年8月10日至2035年8月9日期间的借款合同提供担保。

（13）子公司广东江门恒光二期新能源有限公司与中国银行股份有限公司广州珠江

支行签署《固定资产借款合同》，以项目建设期信用、经营期提供项目电费收费权作为质押物，为2021年11月5日至2036年11月5日期间的借款提供担保。

（14）子公司龙门县恒隆环保钙业有限公司于2024年6月7日收到广东省深圳市龙

岗区人民法院开庭传票（（2024）粤0307民诉前调27723号），为与深圳市顺汇达贸易有限公司的合同纠纷诉讼，被申请诉讼保全冻结资金5138781.01元。

（15）子公司广州恒运环保科技发展有限公司于2025年4月1日收到广州市黄埔区

人民法院开庭传票，为与股东广州优特利环保科技有限公司的合同纠纷诉讼（（2025）粤0112民初6599号)），被申请诉讼保全冻结资金3439000.00元。

（16）子公司汕头市光耀新能源有限公司与中国工商银行股份有限公司汕头潮阳支

行签署《质押合同》，以潮阳和平 150MW 渔光互补光伏发电项目全部应收账款为质押物，为2022年5月9日至2037年5月8日期间的借款合同提供担保。

（17）子公司汕头恒鹏新能源有限公司与中国银行股份有限公司广州开发区分行签

署《应收账款质押合同》，以潮南陇田 400MW 渔光互补光伏发电项目的电费收费权为质押物，为2022年3月21日至2037年3月20日期间的借款合同提供担保。

（18）子公司广州知识城恒运热电有限公司根据《广州知识城恒运天然气热电联产项目 EPC 总承包合同试》规定，向中国工商银行股份有限公司广州分开发区分行申请开具履约保函，受益人为中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司，履约保证金金额4750000.00元，为保函期限：2025年11月20日至2027年12月30日。

财务报表附注第73页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注（19）子公司广州恒运电力工程技术有限公司根据《广东电力市场履约风险管理实施细则》规定，向招商银行广州分行申请开具履约保函及预付款保函，受益人为科学城（广州）投资集团有限公司，履约保证金金额357751.76元，保函金额357751.76元，为保函期限：2025年11月7日至2026年2月5日，预付款保证金额635077.00元，保函金额635077.00元，为保函期限：2025年11月10日至2026年2月5日。

（20）子公司广州恒运储能科技有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署

《质押合同》，以肇庆市郭氏企业名嘉陶瓷有限公司用户侧储能项目应收节能效益分享款为质押物，为2024年6月13日签订的，贷款期间为2024年9月5日至2032年9月5日的《固定资产借款合同》，在人民币最高额度4330000.00元额度内提供担保。

（21）子公司广州恒运储能科技有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署

《质押合同》，以广东省豪鹏新能源科技有限公司用户侧储能项目应收节能效益分享款为质押物，为2024年3月19日签订的，贷款期间为2024年3月27日至2032年

3月27日的《固定资产借款合同》，在人民币最高额度12130000.00元额度内提供担保。

（22）子公司广州恒运储能科技有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署

《质押合同》，以珠海冠宇电池股份有限公司、东莞圣纪电子科技有限公司、东莞市中创智邦产业园运营有限公司、珠海润星泰电器有限公司用户侧储能项目应收节能

效益分享款为质押物，为2024年3月19日签订的，贷款期间为2024年3月28日至2032年3月28日的《固定资产借款合同》，在人民币最高额度18430000.00元额度内提供担保。

（23）子公司广州恒运储能科技有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署

《质押合同》，以广东协进陶瓷有限公司、东莞圣纪电子科技有限公司用户侧储能项目应收节能效益分享款为质押物，为2024年4月1日签订的贷款期间为2024年4月10日至2032年4月10日的《固定资产借款合同》，在人民币最高额度11150000.00元额度内提供担保。

（24）子公司广州恒运储能科技有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署

《质押合同》，以广州恒运东区天然气热电有限公司储能调频项目应收调频服务款为质押物，为2024年12月30日签订的10年期《固定资产借款合同》，在人民币最高额度15900000.00元额度内提供担保。

（25）子公司广州恒运储能科技有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署

《质押合同》，以广东顺威精密塑料股份有限公司用户侧储能项目应收节能效益分享款为质押物，为2024年12月26日签订的8年期《固定资产借款合同》，在人民币最高额度4060000.00元额度内提供担保。

财务报表附注第74页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（26）子公司广州恒运储能科技有限公司与交通银行股份有限公司广东省分行签署

《质押合同》，以恒运广州中新知识城一期独立储能电站项目运营收益款为质押物，为2025年1月24日签订的15年期《固定资产贷款合同》，在人民币最高额度

132000000.00元额度内提供担保。

（27）子公司佛山恒运储能有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署《质押合同》，以广州万宝井汽车部件有限公司用户侧储能项目应收节能效益分享款为质押物，为2025年6月25日签订的7年期《固定资产借款合同》，在人民币最高额度

3500000.00元额度内提供担保。

（28）子公司东莞恒运储能有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签署《质押合同》，以东莞市林积为科技股份有限公司用户侧储能项目应收节能效益分享款为质押物，为2025年6月25日签订的8年期《固定资产借款合同》，在人民币最高额度3260000.00元额度内提供担保。

（29）子公司广东晖恒智慧能源有限公司与广州银行股份有限公司开发区支行签

署《质押合同》，以广东兴达鸿业电子有限公司用户侧储能项目应收节能效益分享款为质押物，为2025年12月10日签订的8年期《固定资产借款合同》，在人民币最高额度8265200.00元额度内提供担保。

（30）子公司汕头恒运储能有限公司与工银金融租赁有限公司签署《质押合同》，以

汕头陇田 400MW 渔光互补光伏发电项目、汕头和平 150MW 渔光互补光伏发电项目

的配储租金收入为质押物，为2025年12月26日签订的8年期《融资租赁合同》，在人民币最高额度55000000.00元额度内提供担保。

财务报表附注第75页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(二十)短期借款项目期末余额上年年末余额

质押借款20011262.498907750.42

信用借款429230239.501581626620.92

合计449241501.991590534371.34

(二十一)应付账款

1、应付账款列示

项目期末余额上年年末余额

1年以内（含1年）190967888.47469827451.42

1至2年119574483.49600570361.71

2至3年530172661.8530745024.04

3年以上34426406.5418080802.00

合计875141440.351119223639.17

2、账龄超过一年或逾期的重要应付账款

项目期末余额未偿还或结转的原因中国能源建设集团广东省电力设计研

342881473.88 EPC 工程款未结算

究院有限公司

浙江正泰新能源开发有限公司 280383839.76 EPC 工程款未结算

合计623265313.64

(二十二)合同负债

1、合同负债情况

项目期末余额上年年末余额

合同负债11845389.006654193.46

合计11845389.006654193.46

(二十三)应付职工薪酬

1、应付职工薪酬列示

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

短期薪酬40940991.46301300692.35307407642.4034834041.41

离职后福利-设定提存计划49478302.8348757320.33720982.50财务报表附注第76页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

辞退福利367710.61367710.61一年内到期的其他福利

合计40940991.46351146705.79356532673.3435555023.91

2、短期薪酬列示

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

（1）工资、奖金、津贴和

39678612.39235310571.45241300715.6933688468.15

补贴

（2）职工福利费18158655.0118137804.6120850.40

（3）社会保险费11302583.4211302583.42

其中：医疗保险费9867755.809867755.80

工伤保险费1434466.181434466.18

补充医疗保险361.44361.44

（4）住房公积金31234.0025912534.1225943768.12

（5）工会经费和职工教育

1231145.075604370.605710792.811124722.86

经费

（6）短期带薪缺勤

（7）短期利润分享计划

（8）其他短期薪酬5011977.755011977.75

合计40940991.46301300692.35307407642.4034834041.41

3、设定提存计划列示

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

基本养老保险29075707.0429075707.04

失业保险费1501205.801501205.80

企业年金缴费18901389.9918180407.49720982.50

合计49478302.8348757320.33720982.50

(二十四)应交税费税费项目期末余额上年年末余额

增值税3893811.277727841.30

企业所得税27644118.5713206264.53财务报表附注第77页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注税费项目期末余额上年年末余额

个人所得税2996340.764183173.42

城市维护建设税276713.05513194.57

教育费附加119131.50219958.63

地方教育附加79421.01146639.10

房产税458387.1798136.82

印花税949830.021010904.25

环境保护税321555.22287109.45

土地使用税47458.62

水资源税683810.00218547.50

合计37470577.1927611769.57

(二十五)其他应付款项目期末余额上年年末余额应付利息

应付股利96794.9396794.93

其他应付款项48242715.1663094404.29

合计48339510.0963191199.22

1、应付股利

项目期末余额上年年末余额

普通股股利96794.9396794.93

合计96794.9396794.93

2、其他应付款项

（1）按款项性质列示项目期末余额上年年末余额

押金、保证金11197031.0733223240.17

单位往来31823485.8929667264.25

代垫款项26100.0026159.02

员工报销款7420.0041413.20

其他5188678.20136327.65

合计48242715.1663094404.29财务报表附注第78页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（2）本期无账龄超过一年或逾期的重要其他应付款项

(二十六)一年内到期的非流动负债项目期末余额上年年末余额

一年内到期的长期借款737806966.972361415748.47

一年内到期的长期应付款5025137.572730385.67

一年内到期的租赁负债27837846.8535186155.09

合计770669951.392399332289.23

(二十七)其他流动负债项目期末余额上年年末余额

待转销项税额31440324.3032706326.12

预提费用216939.17

合计31440324.3032923265.29

(二十八)长期借款项目期末余额上年年末余额

质押借款1315816662.611324795066.93

抵押借款196707740.60245728484.97

信用借款6173418947.104318992158.29

合计7685943350.315889515710.19

(二十九)租赁负债项目期末余额上年年末余额

租赁付款额359413981.72370005515.79

减：未确认的融资费用93336265.0899515907.26

小计266077716.64270489608.53

减：重分类至一年内到期的非流动负债27837846.8535186155.09

合计238239869.79235303453.44

(三十)长期应付款项目期末余额上年年末余额

长期应付款102578402.0285224103.59财务报表附注第79页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目期末余额上年年末余额专项应付款

合计102578402.0285224103.59

1、长期应付款

项目期末余额上年年末余额

海域使用金85224103.5987954489.26

售后回租22379436.00

小计107603539.5987954489.26

减：重分类至一年内到期的非流动负债5025137.572730385.67

合计102578402.0285224103.59

(三十一)预计负债项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额形成原因

未决诉讼14617201.4114107500.00509701.41

合计14617201.4114107500.00509701.41

其他说明：详见五、（五十二）营业外支出。

(三十二)递延收益项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额形成原因与资产相关

93074909.602368175.6010413497.1885029588.02

政府补助与收益相关

19050000.0014805000.004245000.00

政府补助

合计93074909.6021418175.6025218497.1889274588.02财务报表附注第80页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(三十三)股本

本期变动增（+）减（－）项目上年年末余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股

股份总额1041401332.001041401332.00

(三十四)资本公积项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）1680705253.2459970926.411740676179.65

其他资本公积466781073.64-11214727.1029414.51455536932.03

合计2147486326.8848756199.3129414.512196213111.68

其他说明：

1、本期出售子公司广州恒运东区天然气热电有限公司（简称“东区气电公司”）40%股权，未丧失对该子公司的控制权，处置价款与处置部分长期股权投资相对应享有子公司净资产份额的差额，计入资本公积59970926.41元。

2、本期因合营及联营企业其他权益变动增加-11214727.10元。

3、本期出售参股公司越秀资本10万股，原计入资本公积金额按处置比例结转至投

资收益29414.51元。

(三十五)库存股项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

库存股59798728.2559798728.25

合计59798728.2559798728.25

其他说明：

本期公司累计通过股份回购专用账户以集中竞价方式实施回购公司股份9597000股，占公司总股本的0.92%。

财务报表附注第81页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(三十六)其他综合收益本期金额

减：前期计减：其他综税后归项目上年年末余额本期所得税前入其他综合税后归属于母合收益当期末余额

减：所得税费用属于少发生额收益当期转公司期转入留数股东入损益存收益

1．不能重分类进损益的其他综合收益55693822.49-12493118.34-2261034.75-10232083.59391.9345461346.97

其中：重新计量设定受益计划变动额

权益法下不能转损益的其他综合收益5729448.64-3448979.33-3448979.33391.932280077.38

其他权益工具投资公允价值变动49964373.85-9044139.01-2261034.75-6783104.2643181269.59

2．将重分类进损益的其他综合收益3828137.18-10011317.71-1687.74-10009629.97-6181492.79

其中：权益法下可转损益的其他综合收益3828137.18-10011317.71-1687.74-10009629.97-6181492.79

其他综合收益合计59521959.67-22504436.05-1687.74-2261034.75-20241713.56391.9339279854.18财务报表附注第82页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(三十七)专项储备项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

安全生产费855115.8934650626.4433850468.451655273.88

合计855115.8934650626.4433850468.451655273.88

(三十八)盈余公积项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积583665693.9038367736.24622033430.14

合计583665693.9038367736.24622033430.14

(三十九)未分配利润项目本期金额上期金额

调整前上年年末未分配利润2785471462.262746471055.34

调整年初未分配利润合计数（调增+，调减－）调整后年初未分配利润2785471462.262746471055.34

加：本期归属于母公司所有者的净利润302496618.58166629930.60

减：提取法定盈余公积38367736.2423489390.48提取任意盈余公积提取一般风险准备

应付普通股股利144452606.48104140133.20转作股本的普通股股利

其他-391.93

期末未分配利润2905148130.052785471462.26

(四十)营业收入和营业成本

1、营业收入和营业成本情况

本期金额上期金额项目收入成本收入成本

主营业务4089876424.863482736184.844228303417.443680883326.37

其他业务51594776.392959943.8970479059.824522264.38

合计4141471201.253485696128.734298782477.263685405590.75财务报表附注第83页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、营业收入、营业成本的分解信息

（1）按商品或服务类型分解本期金额上期金额收入成本收入成本

热电业务3975155562.853374174902.974142744014.713584954222.91

环保及其他166315638.40111521225.76156038462.55100451367.84

合计4141471201.253485696128.734298782477.263685405590.75

（2）按商品或服务转让时间分解项目本年发生额上年发生额

在某一时点确认收入4141471201.254298782477.26

4141471201.254298782477.26

(四十一)税金及附加项目本期金额上期金额

城市维护建设税4536982.042867046.89

教育费附加1951471.791233812.50

地方教育附加1300981.16822541.68

房产税11815868.8311161827.12

土地使用税1171906.881142782.97

车船税15296.2820224.20

印花税3522333.073328868.67

环境保护税1324090.021332709.29

水资源税2972435.50218547.50

合计28611365.5722128360.82

(四十二)销售费用项目本期金额上期金额

职工薪酬2506330.632486236.20

销售服务费895814.7327777382.57

公告费226415.10452830.20

广告费248.00

折旧费13524.09财务报表附注第84页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目本期金额上期金额

其他599404.91178383.92

合计4241489.4630895080.89

(四十三)管理费用项目本期金额上期金额

职工薪酬112453742.59103953989.34

无形资产摊销9473270.519652398.59

聘请中介机构费7209586.828832716.83

咨询费204632.341505000.02

物业管理费12657871.3014585914.01

业务招待费331170.64999738.27

折旧费26485427.9828269669.39

车辆费用802057.871129008.66

行政维护费648373.65683189.12

会务费43048.39

劳务费911666.671476158.00

办公费2087146.062226737.91

长期待摊费用摊销5741468.485522320.98

低值易耗品摊销32852.5445771.55

其他5722916.255299827.36

合计184762183.70184225488.42

(四十四)研发费用项目本期金额上期金额

直接投入98073109.89109658302.68

职工薪酬17849082.0523952504.92

折旧费10621714.8212157563.16

设计及试验费104072.962258.20

委外研发费用1040694.54288679.25

其他103647.7139479.35

合计127792321.97146098787.56财务报表附注第85页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(四十五)财务费用项目本期金额上期金额

利息费用258606929.92301295403.12

其中：租赁负债利息费用12786197.978814723.77

减：利息收入8624920.6714108923.82

其他341364.455345485.42

合计250323373.70292531964.72

(四十六)其他收益项目本期金额上期金额

政府补助35139746.4619422581.27

进项税加计抵减-1657539.04

代扣个人所得税手续费179599.17166606.46

合计35319345.6317931648.69

(四十七)投资收益项目本期金额上期金额

权益法核算的长期股权投资收益450185662.21306745655.33

处置长期股权投资产生的投资收益10930204.90

其他权益工具投资持有期间取得的股利收入3480322.406264579.60

丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量

10029964.08

产生的利得

其他-623933.23

合计474626153.59312386301.70

(四十八)信用减值损失项目本期金额上期金额

应收票据坏账损失-1409669.17

应收账款坏账损失1027563.842393002.09

其他应收款坏账损失1185929.9150338.96

合计2213493.751033671.88财务报表附注第86页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(四十九)资产减值损失项目本期金额上期金额

存货跌价损失及合同履约成本减值损失229668.20292844.95

固定资产减值损失25012790.81

在建工程减值损失7836400.81

合计33078859.82292844.95

(五十)资产处置收益项目本期金额上期金额计入当期非经常性损益的金额

使用权资产处置利得624047.50624047.50

固定资产处置利得215006.90215006.90

合计839054.40839054.40

(五十一)营业外收入计入当期非经常性项目本期金额上期金额损益的金额

非流动资产毁损报废利得110414.5212157.69110414.52

政府补助2042371.47

赔偿及罚款收入234889.64166888.98234889.64

其他1418726.131373283.251418726.13

合计1764030.293594701.391764030.29

(五十二)营业外支出计入当期非经常性项目本期金额上期金额损益的金额

对外捐赠3377037.283157377.173377037.28

非常损失169895037.49169895037.49

非流动资产毁损报废损失9781841.67318353.219781841.67

碳排放权履约费用10386883.1374636786.96

行政性罚款、滞纳金298301.862738621.13298301.86

违约金2580894.74

预计负债14617201.4114617201.41

绿证费用14805000.0014805000.00财务报表附注第87页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注计入当期非经常性项目本期金额上期金额损益的金额

其他880337.00447066.31880337.00

合计224041639.8483879099.52213654756.71

其他说明：

1、公司因台风灾害影响，导致投资建设的广东台山海宴镇 500MW 渔光互补光伏项

目部分资产形成非常损失。

2、预计负债主要是：*本公司与广东电能销售有限公司涉及购售电合同纠纷一案，

根据广东省广州市黄埔区人民法院民事判决书（2025）粤0112民初5792号及(2025)

粵01民终17743号判决本公司向广东电能销售有限公司支付赔款14107500.00元；

*本公司子公司龙门县恒隆环保钙业有限公司因合同纠纷诉讼计提预计负债

509701.41元。

(五十三)所得税费用

1、所得税费用表

项目本期金额上期金额

当期所得税费用26884649.4825388249.55

递延所得税费用32524487.69-35681029.87

合计59409137.17-10292780.32

2、会计利润与所得税费用调整过程

项目本期金额

利润总额313258928.62

按法定税率计算的所得税费用78314732.16

子公司适用不同税率的影响-18380946.01

调整以前期间所得税的影响3353899.05

非应税收入的影响-113416496.15

不可抵扣的成本、费用和损失的影响17664857.36使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响94391505.48

税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化-2409568.38

其他-108846.34

所得税费用59409137.17财务报表附注第88页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(五十四)现金流量表项目

1、与经营活动有关的现金

（1）收到的其他与经营活动有关的现金项目本期金额上期金额

利息收入5590998.1814108923.82

政府补助29733732.6414712506.41

往来款25457934.1245235518.16

收回员工备用金170481.6486743.23

收回保证金14976648.3821306492.70

其他454486.934585106.58

合计76384281.89100035290.90

（2）支付的其他与经营活动有关的现金项目本期金额上期金额

付现费用支出54881350.4851667198.02

往来款7697205.7815258386.61

支付保证金29932575.5429710851.40

支付员工备用金743586.93694004.47

捐赠支出2801462.862388152.80

违约金14107500.0023937618.74

其他3810536.40

合计110163681.59127466748.44

2、与投资活动有关的现金

（1）收到的其他与投资活动有关的现金项目本期金额上期金额

收到关联公司白云气电公司归还借款840000000.00

收回工程投资保证金8361200.00

其他674200.112020899.00

合计840674200.1110382099.00财务报表附注第89页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（2）支付的其他与投资活动有关的现金项目本期金额上期金额

支付工程投资保证金7016000.0014000.00其他

合计7016000.0014000.00

（3）收到的重要投资活动有关的现金性质本期金额上期金额

收到关联公司白云气电公司归还借款840000000.00

收到基金分配款39124702.37

收到参股公司的股利189895639.66151395810.40

合计1069020342.03151395810.40

（4）支付的重要投资活动有关的现金性质本期金额上期金额

支付知识城恒运热电联产发电项目工程款367416200.25

支付汕头市潮阳区 150MWp 渔光互补光伏发

107153707.85

电项目工程款

支付汕头潮南陇田 400MWp 渔光互补光伏发

381665458.57

电项目工程款

合计367416200.25488819166.42

3、与筹资活动有关的现金

（1）收到的其他与筹资活动有关的现金项目本期金额上期金额

出售子公司部分股权收到的现金320400000.00

合计320400000.00

（2）支付的其他与筹资活动有关的现金项目本期金额上期金额

融资费用1193536.79

经营租赁支出27515605.4623605903.97

基金分配款项15649880.95财务报表附注第90页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目本期金额上期金额

收购本公司股票59798728.25

合计102964214.6624799440.76

（3）筹资活动产生的各项负债的变动本期增加本期减少项目上年年末余额非现金期末余额现金变动非现金变动现金变动变动

短期借款1590534371.34470952177.1082634482.181694879528.63449241501.99

长期借款8250931458.663141830767.88153597923.373122609832.638423750317.28长期应付

87954489.2621894674.492245624.16107603539.59

款

合计9929420319.263634677619.47236232405.554819734985.428980595358.86

(五十五)现金流量表补充资料

1、现金流量表补充资料

补充资料本期金额上期金额

1、将净利润调节为经营活动现金流量

净利润253849791.45196497019.85

加：信用减值损失33078859.821033671.88

资产减值损失2213493.75292844.95

固定资产折旧430369596.82349792061.43

使用权资产折旧35601707.8536294457.65

无形资产摊销23644181.4527713624.32

长期待摊费用摊销14812396.6913432339.54

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

-839054.40（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）179566464.64306195.52

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）

财务费用（收益以“－”号填列）258606929.92301295403.12

投资损失（收益以“－”号填列）-474626153.59-312386301.70

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）140578390.2835361930.02

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-108053902.59-71042959.90财务报表附注第91页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注补充资料本期金额上期金额

存货的减少（增加以“－”号填列）-9645161.2468930532.50

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）23894360.92102195869.03

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）44130223.2710296657.48其他

经营活动产生的现金流量净额847182125.04760013345.69

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券承担租赁负债方式取得使用权资产

3、现金及现金等价物净变动情况

现金的期末余额772886735.041078202527.23

减：现金的期初余额1078202527.232523505324.89

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额-305315792.19-1445302797.66

2、本期收到的处置子公司的现金净额

金额

本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物5100000.00

其中：广州白云恒运能源有限公司5100000.00

减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物3432646.76

其中：广州白云恒运能源有限公司3432646.76

加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物

处置子公司收到的现金净额1667353.24

3、现金和现金等价物的构成

项目期末余额上年年末余额

一、现金772886735.041078202527.23

其中：库存现金1000.002668.75

可随时用于支付的银行存款772045735.041078199858.48

可随时用于支付的其他货币资金840000.00

二、现金等价物财务报表附注第92页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目期末余额上年年末余额

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额772886735.041078202527.23

其中：持有但不能由母公司或集团内其他子公司使用的现金和现金等价物

不属于现金及现金等价物的货币资金：

不属于现金及现金等项目期末余额上年年末余额价物的理由

其他货币资金20204067.2012074729.48

合计20204067.2012074729.48

(五十六)租赁

1、作为承租人

项目本期金额上期金额

租赁负债的利息费用12786197.978814723.77计入相关资产成本或当期损益的简化处理的短期租

356334.34191885.43

赁费用计入相关资产成本或当期损益的简化处理的低价值

41780.90134143.53

资产租赁费用（低价值资产的短期租赁费用除外）计入相关资产成本或当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

其中：售后租回交易产生部分转租使用权资产取得的收入

与租赁相关的总现金流出27515605.4623605903.97售后租回交易产生的相关损益售后租回交易现金流入售后租回交易现金流出财务报表附注第93页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、作为出租人

（1）经营租赁本期金额上期金额

经营租赁收入5519694.885937822.36

其中：与未计入租赁收款额的可变租赁付款额相关的收入

六、研发支出

(一)研发支出项目本期金额上期金额

直接投入98363021.40109658302.68

职工薪酬17849082.0523952504.92

折旧费10621714.8212157563.16

设计及试验费104072.962258.20

委外研发费用1040694.54288679.25

其他103647.7139479.35

合计128082233.48146098787.56

其中：费用化研发支出127792321.97146098787.56

资本化研发支出289911.51财务报表附注第94页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

七、合并范围的变更

(一)处置子公司

1、本期丧失子公司控制权的交易或事项

与原子公处置价款与丧失控制权之司股权投处置投资对丧失控制权丧失控制权按照公允价日合并财务报资相关的丧失控制权丧失控制权丧失控制权丧失控制权应的合并财丧失控制权之日合并财之日合并财值重新计量丧失控制权表层面剩余股其他综合子公司名称时点的处置时点的处置时点的处置时点的判断务报表层面之日剩余股务报表层面务报表层面剩余股权产的时点权公允价值的收益转入

价款比例（%）方式依据享有该子公权的比例剩余股权的剩余股权的生的利得或

确定方法及主投资损益/司净资产份账面价值公允价值损失要假设留存收益额的差额的金额已收到股权广州白云恒转让款，实运能源有限5100000.0051.00股权出让2025/2/2810439350.3649.00-5129964.084900000.0010029964.08资产基础法际控制权已公司移交财务报表附注第95页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(二)其他原因的合并范围变动

其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

1、新设子公司

子公司名称主要经营地注册地业务性质出资比例（%）实收资本广东晖恒智慧能源

中山中山工业82.452350000.00有限公司广州恒运氢能科技

广州广州工业100.00080000000.00有限公司

其他说明：

（1）本公司持股97%的广州恒运储能科技有限公司持有广东晖恒智慧能源有限公司

的85%的股权，为其控股股东。

（2）本公司直接持有广州恒运氢能科技有限公司的100%的股权，为其控股股东。

2、注销子公司

主要业务出资比本期不再纳入合并子公司名称注册地实收资本

经营地性质例（%）范围原因东方市恒光新海南东方海南东方工业100已注销能源有限公司

八、在其他主体中的权益

(一)在子公司中的权益

1、企业集团的构成

主要持股比例(%)注册业务子公司名称注册资本经营取得方式地性质直接间接地广州恒运股权投资投资管非同一控制

672000000.00广州广州100.00

有限公司理下企业合并广州恒运热能工程

115200000.00广州广州工业100.00设立或投资

建设有限公司广州恒运热电有限

850000000.00广州广州工业100.00设立或投资

责任公司龙门县恒隆环保钙

150000000.00惠州惠州工业30.0070.00设立或投资

业有限公司财务报表附注第96页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

主要持股比例(%)注册业务子公司名称注册资本经营取得方式地性质直接间接地广州恒运城市服务

80000000.00广州广州服务业100.00设立或投资

有限公司东莞恒运新能源有

150000000.00东莞东莞工业100.00设立或投资

限公司广州恒运分布式能

157749560.00广州广州工业50.00设立或投资

源发展有限公司广州恒运综合能源

220000000.00广州广州工业100.00设立或投资

有限公司广州恒运热能集团

399000000.00广州广州工业100.00设立或投资

有限公司广州恒运环保科技

50000000.00广州广州工业90.005.00设立或投资

发展有限公司怀集恒运能源有限

57662000.00怀集怀集工业100.00设立或投资

公司广州恒运电力工程

60015400.00广州广州工业51.00设立或投资

技术有限公司广州恒运东区天然

800000000.00广州广州工业60.00设立或投资

气热电有限公司广东江门恒光新能

220000000.00江门江门工业60.00设立或投资

源有限公司广州开发区湾顶新动能产业投资基金投资管

350000000.00广州广州60.00设立或投资合伙企业（有限合理伙）广州城市格致酒店

32000000.00广州广州服务业100.00设立或投资

管理有限公司广东江门恒光二期

259200000.00江门江门工业55.00设立或投资

新能源有限公司广州恒运新能源有

1000000000.00广州广州工业100.00设立或投资

限公司财务报表附注第97页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

主要持股比例(%)注册业务子公司名称注册资本经营取得方式地性质直接间接地汕头恒鹏新能源有

434000000.00汕头汕头工业75.00设立或投资

限公司汕头市光耀新能源

161000000.00汕头汕头工业75.00设立或投资

有限公司广州恒运储能科技

500000000.00广州广州工业97.00设立或投资

有限公司广东肇庆怀集恒运

92940000.00肇庆肇庆工业98.96设立或投资

光伏能源有限公司佛山恒运储能有限非同一控制

5000000.00佛山佛山工业97.00

公司下企业合并东莞恒运储能有限

10000000.00东莞东莞工业97.00设立或投资

公司汕头恒运储能有限

20230000.00汕头汕头工业87.30设立或投资

公司广州知识城恒运热

800000000.00广州广州工业100.00设立或投资

电有限公司宿迁能曦电气科技非同一控制

10000000.00江苏江苏工业92.15

有限公司下企业合并阳江恒运储能有限

25000000.00阳江阳江工业97.00设立或投资

公司广西钦州恒运能源

78000000.00钦州钦州工业100.00设立或投资

科技有限公司广东晖恒智慧能源

5000000.00中山中山工业82.45设立或投资

有限公司广州恒运氢能科技

130000000.00广州广州工业100.00设立或投资

有限公司财务报表附注第98页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、重要的非全资子公司

本期向少数股少数股东持本期归属于少数期末少数股东子公司名称东宣告分派的股比例股东的损益权益余额股利广州恒运东区天然气热电

40%12529303.97252858377.56

有限公司

汕头恒鹏新能源有限公司25%5709972.11114209972.11广东江门恒光二期新能源

45%-43266717.7618742322.1979936480.91

有限公司广州开发区湾顶新动能产业投资基金合伙企业（有40%-14700130.71108422924.80限合伙）财务报表附注第99页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、重要非全资子公司的主要财务信息

期末余额子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

广州恒运东区天然气热电有限公司301460514.801673010968.321974471483.12399462567.92942862971.291342325539.21

汕头恒鹏新能源有限公司201776465.091655754986.431857531451.52251880342.921148293756.021400174098.94

广东江门恒光二期新能源有限公司131564134.99977740181.571109304316.56114084034.00816676845.47930760879.47广州开发区湾顶新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙）57121078.01216404551.32273525629.332468317.342468317.34（续上表）上年年末余额子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

广州恒运东区天然气热电有限公司373974207.851729259146.242103233354.09348531418.051150810544.621499341962.67

汕头恒鹏新能源有限公司174756834.721727673756.601902430591.32299013487.621169417103.701468430591.32

广东江门恒光二期新能源有限公司178663509.221153294275.381331957784.60114645990.22901079586.031015725576.25广州开发区湾顶新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙）56702104.79292493921.35349196026.142263685.002263685.00财务报表附注第100页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注本期金额上期金额子公司名称综合收益经营活动现金综合收益经营活动现营业收入净利润营业收入净利润总额流量总额金流量

广州恒运东区天然气热电有限公司1038905106.1728254552.4928254552.49195488997.911067123256.371019204.301019204.30217811991.84

汕头恒鹏新能源有限公司130759017.4322839888.4322839888.43119495343.57

广东江门恒光二期新能源有限公司93204432.05-96148261.69-96148261.69105084417.51132250339.0946277338.7446277338.74143805330.13广州开发区湾顶新动能产业投资基

金合伙企业（有限合伙）-36750326.78-36750326.78418973.22-13314304.75-13314304.75827418.71财务报表附注第101页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

4、使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

无

5、向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持

无

(二)在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

1、在子公司所有者权益份额的变化情况的说明

本公司通过产权交易所公开挂牌转让东区气电公司40%的股权，2025年1月

10日公司收到战略投资者中海油电力投资有限公司支付的股权转让款，东区

气电公司于2025年3月31日完成董事会换届，本次交易完成后，本公司对东区气电公司的持股比例由100%降为60%，仍纳入本公司合并报表的范围。

2、交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响

广州恒运东区天然气热电有限公司

购买成本/处置对价

—现金320400000.00

—非现金资产的公允价值

购买成本/处置对价合计320400000.00

减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额240329073.59

差额80070926.41

其中：调整资本公积80070926.41调整盈余公积调整未分配利润财务报表附注第102页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(三)在合营安排或联营企业中的权益

1、重要的合营企业或联营企业

持股比例(%)对合营企业对本公司合营企业或联营企主要经注册业务性或联营企业活动是否业名称营地地质直接间接投资的会计具有战略处理方法性广州越秀资本控股长期股权投

广州广州金融业11.69集团股份有限公司资权益法广州开发区氢城成长期股权投

长产业投资基金合广州广州金融业59.80资权益法伙企业广东电网能源发展长期股权投

广州广州工业15.00有限公司资权益法广州资产管理有限长期股权投

广州广州金融业5.22公司资权益法广州白云恒运能源长期股权投

广州广州工业49.00有限公司资权益法

在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

无

持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：

*本集团为广州越秀资本控股集团股份有限公司第二大股东，截至本报告期末，持股数量586357241股，持股比例11.6871%；拥有广州越秀资本控股集团股份有限公司一个董事席位并参与相关的管理，故对广州越秀资本控股集团股份有限公司有重大影响。*本集团在广州资产管理有限公司董事会拥有一个董事席位，能影响广州资产管理有限公司的经营和财务决策，故对广州资产管理有限公司有重大影响。

财务报表附注第103页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、重要联营企业的主要财务信息

期末余额/本期金额广州开发区氢城广州越秀资本控股成长产业投资基广东电网能源发广州资产管理有限广州白云恒运能集团股份有限公司金合伙企业（有展有限公司公司源有限公司限合伙）

流动资产100544640708.1430936952.174208778670.0636615959358.40171389934.23

非流动资产112653650987.99192410206.422150678902.129031675526.941396703774.20

资产合计213198291696.13223347158.596359457572.1845647634885.341568093708.43

流动负债72712356478.276076989.063339064966.0513373718881.7975349998.98

非流动负债90497075705.82365778185.4321271554419.871007756378.83

负债合计163209432184.096076989.063704843151.4834645273301.661083106377.81

少数股东权益16758899448.056632665.51

归属于母公司股东权益33229960063.99217270169.532654614420.7010995728918.17484987330.62

按持股比例计算的净资3743373162.80216404551.32398192163.20453849078.31237643784.30产份额

调整事项634377352.24183202103.5371512387.368325691.88

—商誉634377352.24183202103.5371512387.3610029964.08

—内部交易未实现利润-1704272.20

—其他

对联营企业权益投资的4377750515.04216404551.32581394266.73525361465.67245969476.18账面价值

存在公开报价的联营企4772947941.74业权益投资的公允价值

营业收入7842657333.437625936912.95380634118.921616380.86

净利润4568831159.62-37105032.57477859633.73141095551.18-2298043.28终止经营的净利润

其他综合收益-111602543.43-2603064.483604841.92

综合收益总额4457228616.19-37105032.57475256569.25144700393.10-2298043.28财务报表附注第104页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

期末余额/本期金额广州开发区氢城广州越秀资本控股成长产业投资基广东电网能源发广州资产管理有限广州白云恒运能集团股份有限公司金合伙企业（有展有限公司公司源有限公司限合伙）

本期收到的来自联营企152478882.6633636434.60业的股利

（续）

上年年末余额/上期金额广州开发区氢城广州越秀资本控股成长产业投资基广东电网能源发广州资产管理有限广州白云恒运能集团股份有限公司金合伙企业（有展有限公司公司源有限公司限合伙）

流动资产119414111759.1469985103.714277771671.1152934676519.8573006153.06

非流动资产100397483099.29227488491.351741682339.473543645174.70871428739.16

资产合计219811594858.43297473595.066019454010.5856478321694.55944434892.22

流动负债80842498178.463817191.783304701055.8421125105825.57952925248.32

非流动负债93060196633.56273920291.6625251106185.25

负债合计173902694812.023817191.783578621347.5046376212010.82952925248.32

少数股东权益14738453703.013378607.46

归属于母公司股东权益31170446343.40293656403.282440832663.0810098731076.27-8490356.10按持股比例计算的净资

3514985498.28292493921.35357895154.06450534816.25

产份额

调整事项634485447.06183202103.5371512387.36

—商誉634485447.06183202103.5371512387.36

—内部交易未实现利润

—其他对联营企业权益投资的

4149470945.34292493921.35541097257.59522047203.61

账面价值财务报表附注第105页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

上年年末余额/上期金额广州开发区氢城广州越秀资本控股成长产业投资基广东电网能源发广州资产管理有限广州白云恒运能集团股份有限公司金合伙企业（有展有限公司公司源有限公司限合伙）存在公开报价的联营企

3817836638.91

业权益投资的公允价值

营业收入13235535539.487579451377.16911596133.51

净利润2733840633.80-12687270.33448485794.65-350304831.62-12493203.33终止经营的净利润

其他综合收益-1037839.70619371.53-4249589.63

综合收益总额2732802794.10-12687270.33449105166.18-354554421.25-12493203.33本期收到的来自联营企

99697730.9730507642.2714925857.56

业的股利

3、不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

期末余额/本期金额上年年末余额/上期金额

合营企业：

投资账面价值合计79452608.7076589014.21下列各项按持股比例计算的合计数

—净利润3163594.492634621.91

—其他综合收益

—综合收益总额3163594.492634621.91

联营企业：

投资账面价值合计157872968.25136757570.11下列各项按持股比例计算的合计数

—净利润606138.26-1199915.74

—其他综合收益

—综合收益总额606138.26-1199915.74财务报表附注第106页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

4、合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

无

5、合营企业或联营企业发生的超额亏损

无

6、与合营企业投资相关的未确认承诺

无

7、与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

无

九、政府补助

(一)计入当期损益的政府补助类型本期金额上期金额

与资产相关的政府补助10413497.189366249.94

与收益相关的政府补助24726249.2810607770.22

合计35139746.4619974020.16

(二)涉及政府补助的负债项目本期本期计其与资产冲减

负债上年年末本期新增补入营业本期转入其他相关/成本期末余额项目余额助金额外收入他收益金额变与收益费用金额动相关金额与资产递延

93074909.602368175.6010413497.1885029588.02相关政

收益府补助与收益递延

19050000.0014805000.004245000.00相关政

收益府补助财务报表附注第107页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

十、与金融工具相关的风险

(一)金融工具产生的各类风险本公司在经营过程中面临各种金融风险：信用风险、流动性风险和市场风险（包括汇率风险、利率风险和其他价格风险）。上述金融风险以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述：

本集团在经营过程中面临各种金融风险：信用风险、市场风险和流动性风险。公司董事会全面负责风险管理目标和政策的确定，并对风险管理目标和政策承担最终责任，但是董事会已授权本集团相关部门设计和实施能确保风险管理目标和政策得以有效执行的程序。本集团风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽可能降低风险的风险管理政策。

1、信用风险

信用风险是指交易对手未能履行合同义务而导致本公司发生财务损失的风险。

本集团银行存款主要存放于国有银行和其它大中型上市银行，本集团认为其不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。

本集团的应收账款主要为应收电费、供热款，其他应收款主要为保证金等。

应收电费欠款方主要为广州供电局有限公司，回收的风险较低，所以本集团认为其不存在重大的信用风险。

供热款和其他应收款本集团会定期对客户和关联方的财务状况以及其他因素

进行监控，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。

2、流动性风险

流动性风险是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。

本公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。同时持续监控公司是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

财务报表附注第108页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

本公司各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列示如下：

期末余额项目

即时偿还1年以内1-3年3-5年5年以上未折现合同金额合计账面价值

短期借款448983665.35448983665.35449241501.99应付票据

应付账款875141440.35875141440.35875141440.35

合同负债11845389.0011845389.0011845389.00

其他应付款48339510.0948339510.0948339510.09

长期借款729312996.815568570422.91515090772.511602282154.898415256347.128423750317.28应付债券

长期应付款9989795.8519766753.9419425001.34102165365.50151346916.63107603539.59

租赁负债31047606.8067003561.6125164221.97236198591.34359413981.72266077716.64

合计2154660404.255655340738.46559679995.821940646111.7310310327250.2610181999414.94财务报表附注第109页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、市场风险

金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变

动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。

（1）利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

（2）汇率风险汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

（3）其他价格风险其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险。

(二)金融资产转移本集团无金融资产转移相关风险。

十一、公允价值的披露

公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次：

第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定。

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公第三层次公允合计价值计量允价值计量价值计量

一、持续的公允价值计量

◆其他权益工具投资393424102.74393424102.74持续以公允价值计量的资产

393424102.74393424102.74

总额财务报表附注第110页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据无

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息无

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

上表中的其他权益工具投资包括本集团持有的不存在活跃市场的非上市公司股权，在估值时，本集团采用上市公司比较法对所持股权的价值进行估值。

(五)持续的第三层次公允价值计量项目，上年年末与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析无

(六)持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策无

(七)本期内发生的估值技术变更及变更原因无

(八)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括:应收账款，应收票据、应付账款等。上述金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差很小。

十二、关联方及关联交易

(一)本公司的母公司情况母公司对本母公司对本注册注册资本母公司名称业务性质公司的持股公司的表决地（万元）

比例(%)权比例(%)

广州恒运控股集团有限公司广州投资管理200000.0043.8943.89

本公司的母公司情况的说明：

经广州市黄埔区市场监督管理局核准，本公司的母公司名称由“广州高新区现代能源集团有限公司”变更为“广州恒运控股集团有限公司”，并已完成工商变更登记手续。

公司控股股东的公司名称变更后，其业务主体、法律责任及债权债务关系均保持不变，原有的业务关系不受影响。

本公司最终控制方是：广州经济技术开发区管理委员会。

财务报表附注第111页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(二)本公司的子公司情况

本公司子公司的情况详见本附注“八、在其他主体中的权益”。

(三)本公司的合营和联营企业情况

本公司重要的合营或联营企业详见本附注“八、在其他主体中的权益”。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系广东中恒石化能源发展有限公司合营企业广东电网能源发展有限公司联营企业

现代氢能科技（广州）有限公司联营企业广州白云恒运能源有限公司联营企业

(四)其他关联方情况其他关联方名称其他关联方与本公司的关系广州开发区控股集团有限公司控股股东之母公司广州高新区投资集团有限公司同一控制下的关联公司广州穗开电业有限公司同一控制下的关联公司广州恒运建设投资有限公司同一控制下的关联公司广州壹龙房地产开发有限公司同一控制下的关联公司广州恒创氢能科技园有限公司同一控制下的关联公司广州高新区能源技术研究院有限公司同一控制下的关联公司广州恒泰科技创新投资有限公司同一控制下的关联公司广州凯云智慧服务有限公司受同一控制人控制中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限重要子公司的少数股东公司浙江正泰新能源开发有限公司重要子公司的少数股东中海油电力投资有限公司重要子公司的少数股东中海石油气电集团有限责任公司重要子公司的少数股东之母公司

广州珠江电力燃料有限公司持有本公司5%以上股份的股东的关联公司

广州发展能源物流集团有限公司持有本公司5%以上股份的股东的关联公司

广州发展电力销售有限责任公司持有本公司5%以上股份的股东的关联公司财务报表附注第112页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(五)关联交易情况

1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表关联方关联交易内容本期金额上期金额

广州凯云智慧服务有限公司接受服务375939.60375939.60

浙江正泰新能源开发有限公司接受工程服务911440754.10

广东电网能源发展有限公司接受工程服务27961855.95中国能源建设集团广东省电力设计研

外派劳务费800000.00800000.00究院有限公司中国能源建设集团广东省电力设计研

接受工程服务129714635.90究院有限公司

广州恒运建设投资有限公司接受服务185056.88179669.73

中海石油气电集团有限责任公司采购材料822892046.83918594913.36

广州珠江电力燃料有限公司采购材料239134246.49422110561.50

广州发展能源物流集团有限公司采购材料61049960.71

广州发展电力销售有限责任公司绿证交易11645754.72

广州白云恒运能源有限公司接受服务1613207.55

出售商品/提供劳务情况表关联方关联交易内容本期金额上期金额

提供服务、提供

广东中恒石化能源发展有限公司1737555.481600896.23劳务

广州高新区投资集团有限公司提供服务38550.04

广州恒运控股集团有限公司提供服务2339425.332329601.76

广州穗开电业有限公司提供服务1695966.311068781.35

广州恒运建设投资有限公司提供服务1150219.921291865.38

广州壹龙房地产开发有限公司提供服务293229.22521639.82

广州高新区能源技术研究院有限公司提供服务894343.312399683.08

广州恒创氢能科技园有限公司提供服务2647398.232686612.27

现代氢能科技（广州）有限公司提供服务398460.38中国能源建设集团广东省电力设计研

提供服务2149976.15究院有限公司

广州凯云智慧服务有限公司提供服务471.70财务报表附注第113页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、关联租赁情况

本公司作为承租方：

本期金额简化处理未纳入的短期租租赁负租赁资承担的租赁出租方名称赁和低价债计量增加的使用产种类支付的租金负债利息支值资产租的可变权资产出赁的租金租赁付费用款额广州壹龙房地产

办公楼17469391.791043627.423333484.89开发有限公司广州恒运建设投

办公楼652544.09219965.626419059.03资有限公司广州恒运控股集

办公楼804369.4879046.64团有限公司广州恒创氢能科

办公楼1771858.23536262.602406088.00技园有限公司

（续）上期金额简化处理未纳入租赁的短期租租赁负承担的租赁出租方名称资产赁和低价债计量增加的使用支付的租金负债利息支种类值资产租的可变权资产出赁的租金租赁付费用款额广州壹龙房地产办公

15587437.251617377.272058206.53

开发有限公司楼广州恒运建设投办公

1964284.2857754.5314192503.10

资有限公司楼广州恒运控股集办公团有限公司楼广州恒创氢能科办公

16915208.402722705.3012167816.74

技园有限公司楼财务报表附注第114页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

3、关联方资金拆借

关联方拆借金额起始日到期日说明拆出本公司因为出售子公司形成被动财务资助，涉及借款本金为84000万广州白云元，利率为同期贷款市场报价利率。

恒运能源840000000.002023.3.172025.6.30白云气电公司就前述借款出具了还

有限公司款计划，约定2025年6月30日前偿还。截至2025年4月30日，该笔借款已全部收回。

(六)关联方应收应付等未结算项目

1、应收项目

期末余额上年年末余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款广州恒泰科技创新投

780.00

资有限公司广州恒运建设投资有

40852.8137840.00

限公司广州穗开电业有限公

6891.17129903.11

司广州壹龙房地产开发

74242.01131973.38

有限公司广东中恒石化能源发

26870.0025890.00

展有限公司广州高新区能源技术

115143.261768596.41

研究院有限公司广州恒创氢能科技园

2504421.461987281.75

有限公司

现代氢能科技（广州）

3510.00

有限公司

广州白云恒运能源有382067.581910.33财务报表附注第115页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注期末余额上年年末余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备限公司广东电网能源发展有

1435305.60143530.56

限公司中国能源建设集团广

东省电力设计研究院395971.101979.86有限公司预付账款广州高新区能源技术

314465.41

研究院有限公司中海石油气电集团有

34121082.22

限责任公司其他应收款广州壹龙房地产开发

2489987.582489987.58

有限公司广州恒运建设投资有

269091.02381916.70

限公司广州凯云智慧服务有

66416.0066416.00

限公司中国能源建设集团广

东省电力设计研究院924761.97277428.59924761.9792476.20有限公司广州白云恒运能源有

14639727.041022312.56

限公司中海石油气电集团有

21577109.58

限责任公司应收利息广州白云恒运能源有

45482099.47

限公司财务报表附注第116页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、应付项目

项目名称关联方期末账面余额上年年末账面余额应付账款中国能源建设集团广东省电力设

347193928.36346965013.50

计研究院有限公司

浙江正泰新能源开发有限公司285762672.05355234416.17

广州恒运建设投资有限公司921424.98290091.08

广州壹龙房地产开发有限公司936368.46广州高新区能源技术研究院有限

1034328.30

公司

广州恒创氢能科技园有限公司17850.004685839.34

广州恒运控股集团有限公司219190.68431210.36

广东电网能源发展有限公司2486604.0010634262.18

十三、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

1、资产负债表日存在的重要承诺

本集团本报告期内无需要披露的重要承诺事项。

(二)或有事项

1、资产负债表日存在的重要或有事项

本集团本报告期内无需要披露的重要或有事项。

十四、资产负债表日后事项

(一)重要的非调整事项本集团本报告期内无重要的非调整事项。

(二)利润分配情况

拟分配每10股派息数（元）（含税）0.50

分配预案的股本基数(股)1031804332

利润分配方案（元）51590216.60

以公司实施利润分配方案时股权登记日的总股本剔除已回购股份为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.50元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。即以公财务报表附注第117页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

司现有总股本1041401332.00股扣除公司回购专用证券账户上已回购股份9597000股后的总股本1031804332.00为基数，向全体股东每10股派0.50元（含税）现金分红，共计分配现金红利51590216.60元。公司2025年中期已派发分红现金额61908259.92元；2025年公司累计现金分红总额为113498476.52元，占

2025年度归属于上市公司股东净利润的37.52%。

本次股利分配后累计剩余未分配利润2387178911.78元留待以后分配。

(三)其他事项

2025年9月受超强台风“桦加沙”影响，公司控股项目公司广东江门恒光新能源有限公司（公司持股60%）及广东江门恒光二期新能源有限公司（公司持股55%）投资

建设的广东台山海宴镇 500MW 渔光互补光伏项目（简称“台山光伏”）部分资产遭受损失，但未发生人员伤亡。台山光伏相关的资产前期已购买财产保险，上述两家项目公司已及时向保险公司提出索赔的请求。截止报告日，项目公司已收到保险公司先行赔付款共1200万元。目前，由于上述两家项目公司与保险公司对部分合同条款的理赔问题仍存在争议，分别在中山市第一人民法院对保险公司提起诉申请，通过诉讼方式解决赔偿问题。

十五、其他重要事项

(一)前期会计差错更正本集团不存在需要披露的前期会计差错更正。

(二)重要债务重组本集团不存在需要披露的重要债务重组。

(三)资产置换本集团不存在需要披露的资产置换。

(四)年金计划本集团不存在需要披露的年金计划。

(五)终止经营本报告期未发生终止经营事项。

财务报表附注第118页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(六)分部信息

1、报告分部的确定依据与会计政策

根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了4个报告分部，分别为：电力、蒸汽、储能、环保及其他。本集团的各个报告分部分别提供不同的产品或服务。

分部间转移价格按照实际交易价格为基础确定，由于本集团及其合并范围内的各子公司业务类型简单，所以相关收入、费用、资产、负债按照各分部所属公司进行归集分配。

2、报告分部的财务信息

项目电力蒸汽储能环保及其他分部间抵销合计

营业收入5032227686.15956149946.7347821711.10160021869.91-2054750012.644141471201.25

营业成本4456488871.13877983424.5534523976.08133200218.80-2016500361.833485696128.73

期间费用443311500.9578446807.1010489880.9316077405.6918793774.16567119368.83

营业利润600204089.457853643.773089669.54-29192060.91-46418803.68535536538.17

资产总额21855841625.691146656652.01658625764.371718995047.23-7461671821.2917918447268.01

负债总额12371404262.47587137302.53343717082.70226828624.19-3131570895.2810397516376.61财务报表附注第119页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

十六、母公司财务报表主要项目注释

(一)应收账款

1、应收账款按账龄披露

账龄期末余额上年年末余额

1年以内（含1年）112552971.48221220031.58

1至2年9297660.205285733.85

2至3年5142299.656291488.90

3至4年6291488.902614417.67

4至5年1894650.732538801.19

5年以上2869345.37741497.02

小计138048416.33238691970.21

减：坏账准备30451.27671801.91

合计138017965.06238020168.30财务报表附注第120页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、应收账款按坏账计提方法分类披露

期末余额上年年末余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别比例计提比账面价值比例计提比账面价值金额金额金额金额

（%）例（%）（%）例（%）按单项计提坏账准备按信用风险特征组合

138048416.33100.0030451.270.02138017965.06238691970.21100.00671801.910.28238020168.30

计提坏账准备

其中：

账龄组合1474903.551.0730451.272.061444452.282711249.261.14671801.9124.782039447.35

无风险组合136573512.7898.93136573512.78235980720.9598.86235980720.95

合计138048416.33100.0030451.27138017965.06238691970.21100.00671801.91238020168.30财务报表附注第121页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

按信用风险特征组合计提坏账准备：

组合计提项目：

期末余额名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

账龄组合1474903.5530451.272.06

无风险组合136573512.78

合计138048416.3330451.27

3、本期计提、转回或收回的坏账准备情况

本期变动金额类别上年年末余额收回或其他期末余额计提转销或核销转回变动按单项计提坏

1325175.741325175.74

账准备按组合计提坏

671801.91-641350.6430451.27

账准备

合计671801.91683825.101325175.7430451.27

4、本期实际核销的应收账款情况

项目核销金额

实际核销的应收账款1325175.74

其中重要的应收账款核销情况：

应收账款履行的核款项是否因关单位名称核销金额核销原因性质销程序联交易产生已履行必

广州捷佛明新材料对方已破产清算，租金1325175.74要的核销否科技有限公司无可执行财产程序

合计1325175.74财务报表附注第122页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

5、按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

占应收账款应收账款坏合同应收账款和合和合同资产账准备和合应收账款期末资产单位名称同资产期末余期末余额合同资产减值余额期末额计数的比例准备期末余余额

(%)额广州恒运热能集团有限

59556287.6859556287.6843.14

公司

广东电网有限责任公司41981185.7141981185.7130.41

怀集恒运能源有限公司33722694.3333722694.3324.43广州恒运环保科技发展

1027818.061027818.060.74

有限公司广东通志国际贸易有限

655132.84655132.840.473275.66

公司

合计136943118.62136943118.6299.193275.66

(二)其他应收款项目期末余额上年年末余额

应收利息95631134.1178701260.02应收股利

其他应收款项8440628.68861964117.09

合计104071762.79940665377.11

1、应收利息

（1）应收利息分类项目期末余额上年年末余额

关联方借款45482099.47

内部资金调拨利息50149034.6478701260.02

小计95631134.1178701260.02

减：坏账准备

合计95631134.1178701260.02财务报表附注第123页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（2）重要逾期利息是否发生减借款单位期末余额逾期时间逾期原因值及其判断依据出售子公司部分股广州白云恒运能源

45482099.472025.7.1-2025.12.31权导致形成被动财否

有限公司务资助

合计45482099.47

说明：公司已于2026年2月10日收回以上借款利息。

2、其他应收款项

（1）按账龄披露账龄期末余额上年年末余额

1年以内（含1年）5104764.07356603791.49

1至2年500020000.00

2至3年20000.005340542.02

3至4年3392910.77

4至5年

5年以上55376.06

小计8517674.84862019709.57

减：坏账准备77046.1655592.48

合计8440628.68861964117.09财务报表附注第124页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（2）按坏账计提方法分类披露期末余额上年年末余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别比例计提比账面价值比例计提比账面价值金额金额金额金额

（%）例（%）（%）例（%）按单项计提坏账准备按信用风险特征组合

8517674.84100.0077046.160.908440628.68862019709.57100.0055592.480.01861964117.09

计提坏账准备

其中：

账龄组合4389395.0951.5377046.161.764312348.9398659.130.0155592.4856.3543066.65

无风险组合4128279.7548.474128279.75861921050.4499.99861921050.44

合计8517674.84100.0077046.168440628.68862019709.57100.0055592.48861964117.09财务报表附注第125页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

按信用风险特征组合计提坏账准备：

组合计提项目：

期末余额名称

其他应收款项坏账准备计提比例（%）

账龄组合4389395.0977046.161.76

无风险组合4128279.75

合计8517674.8477046.16

（3）坏账准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预坏账准备未来12个月预合计

期信用损失(未期信用损失(已期信用损失

发生信用减值)发生信用减值)

上年年末余额55592.4855592.48上年年末余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提21453.6821453.68本期转回本期转销本期核销其他变动

期末余额77046.1677046.16

（4）本期计提、转回或收回的坏账准备情况本期变动金额上年年末类别收回或转销或期末余额余额计提其他变动转回核销按单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备55592.4821453.6877046.16

合计55592.4821453.6877046.16财务报表附注第126页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

（5）本期无实际核销的其他应收款项情况

（6）按款项性质分类情况款项性质期末账面余额上年年末账面余额

往来款4389395.09860293536.13

保证金及押金4128279.751726173.44员工备用金

合计8517674.84862019709.57

（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款项情况占其他应收款项期末余坏账准备单位名称款项性质期末余额账龄额合计数的期末余额

比例(%)广州白云恒运能源有限

往来款3321303.671年以内38.9916606.52公司广州壹龙房地产开发有保证金及押

1706173.443-4年20.03

限公司金

怀集恒运能源有限公司关联方往来1438466.013-4年16.89中国证券登记结算有限

往来款1012715.361年以内11.895063.58责任公司深圳分公司广州恒运电力工程技术

关联方往来295185.583-4年3.47有限公司

合计7773844.0691.2721670.10

(三)长期股权投资期末余额上年年末余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对子公司投资3906324417.333906324417.334019799238.754019799238.75

对联营、合营企

6001405396.776001405396.775468673004.215468673004.21

业投资

合计9907729814.109907729814.109488472242.969488472242.96财务报表附注第127页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

1、对子公司投资

减值准备上本期增减变动减值准备

被投资单位上年年末余额（账面价值）期末余额（账面价值）年年末余额追加投资减少投资本期计提减值准备其他期末余额

广州恒运热电有限责任公司867526886.24867526886.24

广州恒运股权投资有限公司608971537.04608971537.04

广州恒运热能集团有限公司399229415.47399229415.47

广州恒运城市服务有限公司47000000.0047000000.00

广州恒运综合能源有限公司120000000.00120000000.00

广州恒运环保科技发展有限公司45000000.0045000000.00

广州恒运电力工程技术有限公司24721400.0024721400.00

广州恒运东区天然气热电有限公司600000000.00240000000.00360000000.00广州开发区湾顶新动能产业投资基金合伙企业

180600000.0023474821.42157125178.58（有限合伙）

广州恒运新能源有限公司370850000.00370850000.00

汕头恒鹏新能源有限公司325500000.00325500000.00

广州恒运储能科技有限公司310400000.00310400000.00

广州白云恒运能源有限公司10000000.0010000000.00

广州知识城恒运热电有限公司110000000.0080000000.00190000000.00

广州恒运氢能科技有限公司80000000.0080000000.00

合计4019799238.75160000000.00273474821.423906324417.33财务报表附注第128页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

2、对联营、合营企业投资

本期增减变动减值准备减值准上年年末余额计提期末余额（账面被投资单位上年年末权益法下确认其他综合收益宣告发放现金备期末（账面价值）追加投资减少投资其他权益变动减值其他价值）余额的投资损益调整股利或利润余额准备

1．合营企业

广东中恒石化能源

76589014.213163594.49--(300000.00)--79452608.70

发展有限公司

小计76589014.213163594.49-300000.0079452608.70

2．联营企业

广东电网能源发展

541097257.5971678945.06-390459.672644958.35-33636434.60581394266.73

有限公司广州雄韬氢恒科技

4714968.90-106375.304608593.60

有限公司广州越秀金融控股

4149470945.34746506.56408436993.42-13257981.94-13674052.56-152478882.664377750515.04

集团股份有限公司广州资产管理有限

522047203.613421010.26188144.57-294892.77525361465.67

公司广州综合能源有限

48080537.049000000.00-29799.7989497.8757140235.12

公司财务报表附注第129页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注本期增减变动减值准备减值准上年年末余额计提期末余额（账面被投资单位上年年末权益法下确认其他综合收益宣告发放现金备期末（账面价值）追加投资减少投资其他权益变动减值其他价值）余额的投资损益调整股利或利润余额准备知识城智光恒运（广州）综合能源25093530.12242818.2119762.0125356110.34投资运营有限公司龙门县恒隆环保钙

42711013.35-781225.2741929788.08

业有限公司现代氢能科技（广

58868534.05499495.1459368029.19

州）有限公司广州白云恒运能源

242930100.00-5286315.70237643784.30

有限公司

中石化（广州）高

11400000.0011400000.00

端新材料有限公司

小计5392083990.00263330100.00746506.56478075546.03-13460297.04-11214727.10-186115317.265921952788.07

合计5468673004.21263330100.00746506.56481239140.52-13460297.04-11214727.10-186415317.266001405396.77财务报表附注第130页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注

(四)营业收入和营业成本

1、营业收入和营业成本情况

本期金额上期金额项目收入成本收入成本

主营业务855516134.88804387057.32978012076.22877280371.02

其他业务1089900981.131059284236.021338904516.821299603380.95

合计1945417116.011863671293.342316916593.042176883751.97

营业收入明细：

项目本期金额上期金额

热电业务1945417116.012316916593.04

合计1945417116.012316916593.04

(五)投资收益项目本期金额上期金额

权益法核算的长期股权投资收益481239140.52318874755.17

处置长期股权投资产生的投资收益80521220.21

其他权益工具投资持有期间取得的股利收入3480322.406264579.60

合计565240683.13325139334.77

十七、补充资料

(一)当期非经常性损益明细表项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销

12127796.23

部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损35319345.63益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益财务报表附注第131页广州恒运企业集团股份有限公司

二○二五年度财务报表附注项目金额说明对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失-169895037.49单独进行减值测试的应收款项减值准备转回15151.91

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出167219741.25其他符合非经常性损益定义的损益项目

小计44786997.53

所得税影响额-43904963.23

少数股东权益影响额（税后）-52475890.27

合计141167851.03财务报表附注第132页