格隆汇12月22日｜中金公司研报指出，远景钨业并表+微钻产能扩张，中钨高新盈利有望上行。远景钨业注入后，公司权益钨精矿年产量有望达1 万吨左右，资源自给率或超30%。此外，考虑到截至12月18日，2025年钨精矿年均价已达20万元以上，较2024年均价上涨50%以上，我们预计公司利润有望迎来抬升。另外，公司扩产PCB钻针，有望受益于AI弹性。认为金洲精工当前在微钻、高长径比涂层钻针均有客户优势，2026年利润端有望延续高双位数增长。基于远景钨业并表以及微钻产能扩张，上调2025-2026年盈利预测20%/31%至15.73/24.14亿元，当前股价对应2025-2026年39x/26x P/E。同步上调目标价20%至34元，对应2025-2026年49x/32x P/E，潜在涨幅25%。