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今天，策略哥来给大家拆解一只精密制造领军企业——领益智造的基本面逻辑与技术面逻辑，以便给大家提供一种个股的分析思路，感兴趣的朋友可以自行进行深度挖掘与跟踪。 

图表1：公司主营业务构成

资料来源：同花顺iFinD

一、基本面投资逻辑

1）深耕精密功能件，经营状况稳定向好

领益智造成立于2006年，是国内精密件领军企业。公司凭借出色的研发实力与产业垂直整合战略的深入实施，成功构建了涵盖上中下游全方位发展优势，为全球客户提供跨越供应链的一站式智能制造服务与定制化解决方案。公司毛利率、研发费用率处于行业领先位置，归母净利润持续稳定增长。当前公司形成了零部件+模组+整机的产品平台，服务各类消费电子、汽车和新能源客户。

图表2：公司各业务板块发展情况

资料来源：公司公告

2）行业格局："硬件+AI"融合加速，AI技术革新引领未来

2023年AI技术突破显著，终端硬件成AI新入口。公司转型AI硬件平台，创新应用驱动硬件升级。据公司公告援引IDC预测，2024年中国AI终端占比将超55%，市场迎来新机遇。AI终端蓬勃发展，硬件不断革新进化。此外，各大厂商研发折叠屏技术，理念从性能转轻薄全能，成为市场新趋势。

汽车方面，中国乘用车市场稳步增长，2023年销量创新高，新能源汽车产销飙升，动力电池需求激增，预计2024年市场规模持续扩大，引领全球新能源汽车发展。多国发展太阳能，欧盟REPowerEU计划制定光伏目标，全球光伏逆变器前景良好。

图表3：2023年产品主要进展情况

资料来源：公司公告，华福证券研究所

3）公司依靠核心零部件制造优势，积极开拓并深耕新兴市场领域

公司在全球范围内提供AI终端设备所需的精密功能件、结构件、模组等业务的产业链一站式智能制造服务及解决方案。公司创新材料应用、优化折叠屏设计、提供系统性散热解决方案，服务多元终端。在穿戴、通讯领域深耕的同时助力5G发展，打造智慧工厂新标杆。

新能源汽车：公司深耕动力电池结构件，精密制造领先，供应北美大客户。此外，公司积极拓展汽车产品线，进军散热模组与充电领域，预计增收显著。光伏方面：公司光伏储能主打微型逆变器，与国际客户深度合作。

图表4：AI终端设备相关产品

数据来源：华福证券研究所

二、技术面信号

股性来看，这股属于流通市值497+亿的中大盘股，历史上涨停板和大阳线较多，容易得到机构资金的炒作。同时，这股属于消费电子+苹果概念+消费电子等多概念叠加品种，具备一定的轮动拉升概率。

技术上，这股在8月29、30日放量两连板之后，目前正处于缩量回踩走势中，下方具备20日均线以及8月21日涨停板支撑，短期蓄势后，股价有望延续反弹，建议可以逢低沿着平台附近位置跟踪，持股3日左右逢高离场。

同时，注意，由于当前大盘环境较差，所以，个股万一不幸跌破平台当日收不回来，该止损时也要及时止损。

资料来源：同花顺iFinD

风险提示：

宏观环境变化及行业波动的风险，行业竞争加剧的风险，大客户依赖风险。

参考资料：

20240823-华福证券-领益智造-精密功能件隐形冠军，AI终端+汽车+光伏前景广阔

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