目录

一、审计报告…………………………………………………………第1—3页

二、备考合并财务报表………………………………………………第4—5页

（一）备考合并资产负债表………………………………………第4页

（二）备考合并利润表……………………………………………第5页

三、备考合并财务报表附注………………………………………第6—126页

四、附件…………………………………………………………第127—130页

（一）本所营业执照复印件……………………………………第127页

（二）本所执业证书复印件……………………………………第128页

（二）本所签字注册会计师执业证书复印件……………第129-130页

4-5-1审计报告

天健审〔2026〕1892号

焦作万方铝业股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了焦作万方铝业股份有限公司（以下简称焦作万方公司）备考合并

财务报表，包括2025年12月31日的备考合并资产负债表，2025年度的备考合并利润表，以及备考合并财务报表附注。

我们认为，后附的备考合并财务报表在所有重大方面按照备考合并财务报表附注三所述的编制基础编制。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对备考合并财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于焦作万方公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、强调事项——编制基础我们提醒报表使用者关注备考合并财务报表附注三对编制基础的说明。备考合并财务报表仅供备考合并财务报表附注二所述资产重组事项之用，不适用于其

4-5-2他用途。本段内容不影响已发表的审计意见。

四、其他事项——对审计报告的发送对象和使用的限制

我们的报告仅供备考合并财务报表附注二所述资产重组事项之用，而不应发送至除资产重组事项相关方以外的其他方或为其使用。

五、管理层和治理层对备考合并财务报表的责任

焦作万方公司管理层（以下简称管理层）负责按照备考合并财务报表附注三

所述的编制基础编制备考合并财务报表，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使备考合并财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制备考合并财务报表时，管理层负责评估焦作万方公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

焦作万方公司治理层（以下简称治理层）负责监督焦作万方公司的财务报告过程。

六、注册会计师对备考合并财务报表审计的责任我们的目标是对备考合并财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。

错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响报表使用者依据备考合并财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的备考合并财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误

4-5-3导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对焦作万方公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意备考合并财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致焦作万方公司不能持续经营。

(五)就焦作万方公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对备考合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

二〇二六年四月二十八日

4-5-44-5-54-5-6焦作万方铝业股份有限公司

备考合并财务报表附注

2025年度

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

焦作万方铝业股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经河南省经济体制改革委员会“豫体改字〔1993〕56号”文批准，在焦作市万方集团有限责任公司（原焦作市铝厂，以下简称万方集团）的基础上定向募集资金设立的股份有限公司，于1993年3月13日在河南省市场监督管理局登记注册，总部位于河南省焦作市。公司现持有统一社会信用代码为

91410000173525171F 的营业执照，注册资本 1192199394.00 元，股份总数 1192199394股（每股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股份 A股 1039000 股；无限售条件的流通股份 A股 1191160394 股。公司股票已于 1996 年 9 月 26 日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司属于有色金属冶炼和压延加工制造行业。主要经营活动为铝冶炼及加工，铝制品、金属材料销售及套期保值业务；按照电力业务许可证载明的范围从事电力业务；公司主要产

品为电解铝液、铝锭、铝合金制品及电。

二、重大资产重组方案及交易标的相关情况

(一)重大资产重组方案本次重大资产重组方案为本公司拟通过发行股份的方式购买杭州锦江集团有限公司（以下简称锦江集团）等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司（以下简称三门峡铝业或标的公司或交易标的）99.4375%股权。本次交易完成后，标的公司将成为本公司的控股子公司。

1.发行股份的种类、面值及上市地点

本公司本次购买资产发行的股份种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1.00元，上市地点为深圳证券交易所。

4-5-72.发行对象本次发行股份购买资产的交易对方为锦江集团、杭州正才控股集团有限公司（以下简称正才控股）、浙江恒嘉控股有限公司（以下简称恒嘉控股）、杭州延德实业有限公司（以下简称延德实业）、曼联（杭州）企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称杭州曼联）、甘

肃东兴铝业有限公司（以下简称东兴铝业）、陕西有色榆林新材料集团有限责任公司（以下简称榆林新材料）、厦门象源供应链有限责任公司（以下简称厦门象源）、河南明泰铝业股

份有限公司（以下简称明泰铝业）、新疆神火煤电有限公司（以下简称神火煤电）、阳光人

寿保险股份有限公司（以下简称阳光人寿）、厦门国贸宝达润实业有限公司（以下简称宝达润实业）、芜湖信新诺股权投资有限公司（以下简称芜湖信新诺）、浙商证券投资有限公司（以下简称浙商投资）、芜湖信新锦股权投资有限公司（以下简称芜湖信新锦）、芜湖长奥

项目投资中心（有限合伙）（以下简称芜湖长奥）、江苏鼎胜新能源材料股份有限公司（以下简称鼎胜新材）、福州鼓楼区海峡合融创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称海峡基金）、元佑景清（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称元佑景清）。

3.发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格

本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第九届董事会第十八次会议决议公告日。

根据《重组管理办法》规定，本公司发行股份的价格不得低于市场参考价的80%。市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。

定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前若干个交易日公司股票交易

总额/定价基准日前若干个交易日公司股票交易总量。

本公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价具体情况

如下表所示：

股票交易均价计算区间交易均价（元/股）交易均价的80%（元/股）

前20个交易日7.265.81

前60个交易日7.025.61

前120个交易日6.895.52

经交易各方友好协商，本次发行股份购买资产的发行价格为5.52元/股，不低于定价基准日前120个交易日本公司股票交易均价的80%，符合《重组管理办法》规定。

在定价基准日至发行完成期间，若本公司发生派息、送股、转增股本、配股等除权、除息事项的，发行价格将按照相关法律及监管部门的规定进行调整。

4-5-8根据本公司《2024年年度权益分派实施公告》，经本公司2024年度股东会审议通过，

本公司向全体股东每股派发现金红利0.13元（含税），前述现金分红已于2025年5月27日实施完成，本次发行股份购买资产的发行价格相应调整为5.39元/股。

4.交易金额及对价支付方式

根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告》，本次评估分别采用了收益法和市场法对标的公司100%股权的资产价值进行评估，最终选用收益法评估结果作为本次评估结论。截至评估基准日，标的公司的评估情况如下：

单位：万元账面价值评估价值增减值增减率评估方法标的公司

A B C=B-A D=C/A -

3209734.701443993.5781.78%收益法

三门峡铝业1765741.13

3549591.021783849.89101.03%市场法

由于中企华评估出具的以2025年4月30日为评估基准日的《资产评估报告》即将超过

一年有效期，为保护上市公司及全体股东的利益，中企华评估以2025年12月31日为加期评估基准日对标的公司进行了加期评估，以确认标的资产价值未发生不利于上市公司及全体股东利益的变化。

截至加期评估基准日2025年12月31日，标的公司股东全部权益的评估值为

3459200.00万元，评估增值1333920.83万元，增值率为62.76%。上述评估结果显示标

的资产未出现评估减值情况，标的资产价值未发生不利于上市公司及全体股东利益的变化。

本次重组的标的资产作价仍以2025年4月30日评估基准日的评估结果为依据，加期评估结果不作为作价依据。

三门峡铝业100%股权的交易价格以《资产评估报告》载明的截至评估基准日的标的公

司股东全部权益的评估值3209734.70万元为基础，经协商确定为3209734.70万元。因此，本次交易标的资产三门峡铝业99.4375%股权的交易金额为3191679.94万元，由上市公司以发行股份的方式向交易对方进行支付，本次交易发行股份购买资产的支付对价及支付方式具体如下：

单位：万元支付方式交易标的名称向该交易对方序号交易对方及权益比例现金可转债股份对价其他支付的总对价对价对价

4-5-9支付方式

交易标的名称向该交易对方序号交易对方及权益比例现金可转债股份对价其他支付的总对价对价对价三门峡铝业

1锦江集团918186.34918186.34

28.6063%股权

三门峡铝业

2正才控股745457.67745457.67

23.2249%股权

三门峡铝业

3恒嘉控股255318.35255318.35

7.9545%股权

三门峡铝业

4延德实业211842.49211842.49

6.6000%股权

三门峡铝业

5杭州曼联211842.49211842.49

6.6000%股权

三门峡铝业

6东兴铝业150456.31150456.31

4.6875%股权

三门峡铝业

7榆林新材料150456.31150456.31

4.6875%股权

三门峡铝业

8厦门象源100304.21100304.21

3.1250%股权

三门峡铝业

9明泰铝业80243.3780243.37

2.5000%股权

三门峡铝业

10神火煤电60182.5360182.53

1.8750%股权

三门峡铝业

11阳光人寿55024.4855024.48

1.7143%股权

三门峡铝业

12宝达润实业55024.4855024.48

1.7143%股权

三门峡铝业

13芜湖信新诺54886.4654886.46

1.7100%股权

三门峡铝业

14浙商投资36684.0636684.06

1.1429%股权

三门峡铝业

15芜湖信新锦36590.9836590.98

1.1400%股权

三门峡铝业

16芜湖长奥35307.0835307.08

1.1000%股权

三门峡铝业

17鼎胜新材18340.4218340.42

0.5714%股权

三门峡铝业

18海峡基金10030.4210030.42

0.3125%股权

19元佑景清三门峡铝业5501.495501.49

4-5-10支付方式

交易标的名称向该交易对方序号交易对方及权益比例现金可转债股份对价其他支付的总对价对价对价

0.1714%股权

三门峡铝业

合计3191679.943191679.94

99.4375%股权

5.发行股份数量

本次交易对方为锦江集团等交易对方，本公司全部以发行股份的方式支付，本次交易向各交易对方发行股份的数量如下：

序号交易对方股份对价（万元）发行股份数量（股）

1锦江集团918186.341703499698

2正才控股745457.671383038356

3恒嘉控股255318.35473688954

4延德实业211842.49393028738

5杭州曼联211842.49393028738

6东兴铝业150456.31279139729

7榆林新材料150456.31279139729

8厦门象源100304.21186093152

9明泰铝业80243.37148874522

10神火煤电60182.53111655891

11阳光人寿55024.48102086237

12宝达润实业55024.48102086237

13芜湖信新诺54886.46101830173

14浙商投资36684.0668059476

15芜湖信新锦36590.9867886782

16芜湖长奥35307.0865504789

17鼎胜新材18340.4234026760

18海峡基金10030.4218609315

19元佑景清5501.4910206837

合计3191679.945921484113

4-5-11本次发行股份数量=向交易对方支付的交易对价金额÷本次发行股份的发行价格。按前

述公式计算的交易对方取得的股份数量按照向下取整精确至股，不足一股的部分计入资本公积。

发行股份数量最终以本公司股东会审议通过、经深交所审核通过并经中国证监会注册的发行数量为准。

在定价基准日至发行完成期间，若本公司发生派息、送股、转增股本、配股等除权、除息事项的，发行价格将按照相关法律及监管部门的规定进行调整，发行股份数量随之调整。

6.股份锁定期

锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联在本次交易中取得的本公司股份，自该等股份发行结束之日起36个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不同主体之间转让的除外。本次交易完成后6个月内如本公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次交易完成后6个月期末本公司股票收盘价低于发行价的，则锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联通过本次交易获得的本公司股份的锁定期自动延长6个月。

在前述锁定期届满之时，如锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联须向本公司履行股份补偿义务且该等股份补偿义务尚未履行完毕的，则锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联通过本次交易取得的对价股份的锁定期延长至前述股份补偿义务履行完毕之日。

其他交易对方在本次交易中取得的本公司股份，如对用于认购该等本公司股份的标的公司股权持续拥有权益的时间已满12个月，则以该部分股权认购的本公司股份自该等股份发行结束之日起24个月内不得转让；如对用于认购本公司股份的标的公司股权持续拥有权益

的时间不足12个月，则以该部分股权认购的本公司股份自该等股份发行结束之日起36个月内不得转让。本次交易完成后6个月内如本公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次交易完成后6个月期末本公司股票收盘价低于发行价的，则其他交易对方通过本次交易获得的本公司股份的锁定期自动延长6个月。

宁波中曼科技管理有限公司、浙江安晟控股有限公司在本次交易实施完毕前已持有的本

公司股份，自本次交易实施完毕之日起36个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不同主体之间转让的除外。

在上述股份锁定期内，由于本公司送股、转增股本等原因而增加的股份，亦遵守上述股份锁定期的安排。

若上述股份锁定期与证券监管部门的最新监管意见不相符，交易对方将依据相关证券监

4-5-12管部门的监管意见对上述锁定承诺进行相应调整。

7.过渡期损益安排

自评估基准日起至资产交割日止，发行对象各自持有的标的公司股权在此期间产生的收益归属于本公司所有，亏损则由锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联以分别而非连带的方式，按照各自所持标的资产价格占锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联所持标的资产总价格的比例承担。

8.滚存未分配利润安排

本公司本次发行股份购买资产完成前的滚存未分配利润（如有），由本次发行股份购买资产完成后的新老股东自本次发行股份购买资产完成日起按照在登记结算公司登记的股份比例共同享有。

9.决议有效期公司于2025年9月9日召开了2025年第四次临时股东会决议，审议通过了《关于公司发行股份购买资产暨关联交易方案的议案》，于2026年4月28日召开了第十届董事会第十二次会议，审议通过了《关于调整发行股份购买资产交易方案暨不构成方案重大调整的议案》。本次交易的决议有效期为本公司股东会审议通过本次交易相关议案之日起12个月。

如果本公司已在该期限内取得中国证监会对本次交易同意注册的文件，则该授权有效期自动延长至本次交易完成日。

(二)交易标的相关情况

交易标的开曼铝业（三门峡）有限公司系英国开曼能源开发有限公司出资组建，于2003年6月9日在三门峡市工商行政管理局登记注册。公司现持有统一社会信用代码为

914112007507048163的营业执照，注册资本为3967866240.00元。

交易标的属于有色金属冶炼和压延加工制造行业。主要经营活动为氧化铝、电解铝、烧碱、金属镓等产品的生产和销售。

三门峡铝业将广西田东锦鑫化工有限公司（以下简称锦鑫化工）、广西田东锦盛化工有

限公司（以下简称锦盛化工）、山西复晟铝业有限公司（以下简称复晟铝业）、孝义市兴安

化工有限公司（以下简称兴安化工）、浙江安鑫贸易有限公司（以下简称安鑫贸易）和杭锦

国际贸易有限公司（以下简称杭锦国际）等43家子孙公司纳入报告期合并财务报表范围。

三、备考合并财务报表的编制基础(一)本备考合并财务报表根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理4-5-13办法》（证监会令〔第230号〕）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组（2025年修订）》（证监会公告〔2025〕5号）的相关规定编制，仅供本公司实施本备考合并财务报表附注二所述重大资产重组事项使用。

(二)除下述事项外，本公司编制备考合并财务报表时采用的会计政策符合企业会计准

则的相关规定，并以持续经营为编制基础。本备考合并财务报表真实、完整的反映了本公司

2025年12月31日的备考合并财务状况，以及2025年度的备考合并经营成果。

1.本备考合并财务报表假设本备考合并财务报表附注二所述重大资产重组事项已于本

备考合并财务报表最早期初（2025年1月1日）实施完成，即上述重大资产重组交易完成后的架构在2025年1月1日已经存在。

2.本备考合并财务报表系以业经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的本公司

2025年度的财务报表，和业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的三门峡铝业2025年度的财务报表为基础，按以下方法编制。本公司2025年度财务报表业经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并于2026年3月12日出具大信审字[2026]第1-01035号标准无保留意见的审计报告。

(1)购买成本

由于本公司拟以发行股份购买资产的方式完成本次重大资产重组，本公司在编制备考合并财务报表时，将按重组方案确定的拟发行股份总数和发行价格计算的支付对价

3191679.94万元作为备考合并财务报表2025年1月1日的购买成本，并相应确认为归属

于母公司所有者权益。

(2)三门峡铝业的各项资产、负债在假设购买日（2025年1月1日）的初始计量

本期交易前，本公司与标的公司均已受锦江集团控制。尽管截至本备考财务报告基准日，锦江集团成为本公司实际控制人时间不足一年，但鉴于其已实质成为本公司实际控制人，根据实质重于形式原则，按照企业会计准则的规定，本次交易属于同一控制下的企业合并，相关备考调整遵循企业会计准则有关同一控制下企业合并的规定。公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。

(3)权益项目列示鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本备考合并财务报表的所有者权益按“归属于母公司所有者权益”和“少数股东权益”列示，不再区分“股本”“资本公积”“其他综合收益”“盈余公积”和“未分配利润”等明细项目。

(4)鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本备考合并财务报表不包括备考合并现金

4-5-14流量表及备考合并股东权益变动表，并且仅列报和披露备考合并财务信息，未列报和披露母

公司个别财务信息。

(5)由本次重大资产重组交易而产生的费用、税收等影响未在备考合并财务报表中反映。

四、重要会计政策及会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在

建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本备考合并财务报表所载财务信息的会计期间为2025年1月1日至2025年12月31日。

(二)营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(三)记账本位币本公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，WELL FULL INVESTMENTS LIMITED（以下简称汇富投资）等境外子公司从事境外经营，选择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

(四)重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断重要性标准确定方法和选择依据的披露事项重要的单项计提坏账准备的应收账款单项金额超过100万元重要的应收账款坏账准备收回或转回单项金额超过100万元重要的核销应收账款单项金额超过100万元重要的单项计提坏账准备的其他应收款单项金额超过100万元重要的其他应收款坏账准备收回或转回单项金额超过100万元重要的核销其他应收款单项金额超过100万元重要的账龄超过1年的应收股利单项金额超过100万元重要的单项计提坏账准备的长期应收款单项金额超过100万元重要的长期应收款坏账准备收回或转回单项金额超过100万元

4-5-15重要的核销长期应收款单项金额超过100万元

重要的账龄超过1年的预付款项单项金额超过100万元重要的在建工程项目项目投资预算金额超过2000万元重要的账龄超过1年的应付账款单项金额超过200万元重要的账龄超过1年的其他应付款单项金额超过200万元重要的账龄超过1年的合同负债单项金额超过200万元重要的预计负债单项金额超过500万元

重要的境外经营实体利润总额超过集团利润总额的15%

重要的子公司、非全资子公司利润总额超过集团利润总额的15%

重要的合营企业、联营企业单项投资账面价值超过8000万元

(五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(六)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

4-5-16(七)合营安排分类及共同经营会计处理方法

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(八)现金及现金等价物的确定标准

现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(九)外币业务和外币报表折算

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；

以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(十)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

4-5-17金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值

4-5-18计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公

司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公

允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的

贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值

规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关

4-5-19负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相

关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所

4-5-20有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用

减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十一)应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法

1.本公司

4-5-21(1)按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

本公司对除单项认定的应收款项，根据信用风险特征将应收票据、应收账款、划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据按照信用风险特征组合：

组合类别确定依据

组合1：银行承兑汇票依据票据性质确定

组合2：商业承兑汇票依据票据性质确定

应收账款按照信用风险特征组合：

组合类别确定依据

组合1：应收一般客户款项依据客户性质确定，如应收账款账龄作为组合组合2：应收无风险客户款项依据客户期后回款情况确定

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

对于划分为组合的应收账款，其中：应收一般客户款项，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失；应收无风险客户款项，主要为报表日后已收到的款项、合并范围内关联方款项，本公司不计提预期信用损失。

(2)基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

对基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法，采用按客户应收款项发生日作为计算账龄的起点，对于存在多笔业务的客户，账龄的计算根据每笔业务对应发生的日期作为账龄发生日期分别计算账龄最终收回的时间。

(3)按照单项计提坏账准备的判断标准

本公司对应收款项进行单项认定并计提坏账准备，如对期末余额超过100万元、发生诉讼、客户已破产、财务发生重大困难等的应收款项单项认定，全额计提坏账准备。

(4)其他金融资产计量损失准备的方法

对于除上述以外的金融资产，如：债权投资、其他债权投资、其他应收款、除租赁应收款以外的长期应收款等，按照一般方法，即“三阶段”模型计量损失准备。

本公司在计量金融工具发生信用减值时，评估信用风险是否显著增加考虑了以下因素：

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法：

4-5-22对于某项其他应收款，如果在无须付出不必要的额外成本或努力后即可以评价其预期信

用损失的，则单独计算并确认预期信用损失；余下其他应收款，本公司根据信用风险特征将其划分为若干组合，在组合基础上，计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

组合类别确定依据

组合1：员工备用金依据员工姓名确定，员工从事经营活动借支的款项组合2：合并范围内关联方款项依据公司明细确定，主要为本公司子公司往来款组合3：保证金、押金依据客户明细确定，主要为收取的履约保证金组合4：其他款项依据汇总金额确定，如为员工代垫的社保款等本公司参考历史信用损失经验，对合并范围内关联方款项、报表日后已收到款项、员工备用金等无信用风险的其他应收款项，公司对其不计提坏账准备。

2.三门峡铝业

(1)按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产组合类别确定组合的依据计量预期信用损失的方法

应收银行承兑汇票参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，应收商业承兑汇票票据类型通过违约风险敞口和整个存续期预

应收信用证期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，应收账款——账龄组合账龄编制应收账款账龄与预期信用损失

率对照表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，其他应收款——账龄组合账龄编制其他应收款账龄与预期信用损

失率对照表，计算预期信用损失

(2)账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表应收账款其他应收款商业承兑汇票预期账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）信用损失率（%）

1年以内（含，下同）5.005.005.00

1-2年10.0010.0010.00

2-3年30.0030.0030.00

3-4年50.0050.0050.00

4-5年80.0080.0080.00

4-5-23应收账款其他应收款商业承兑汇票预期

账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）信用损失率（%）

5年以上100.00100.00100.00

应收账款/其他应收款/应收商业承兑汇票的账龄自初始确认日起算。

(3)按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

(十二)存货

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.发出存货的计价方法

发出存货采用移动加权平均法。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

(1)低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

(2)包装物按照一次转销法进行摊销。

5.存货跌价准备

(1)存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(十三)划分为持有待售的非流动资产或处置组、终止经营

4-5-241.持有待售的非流动资产或处置组的分类

公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)根据类似交

易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2)出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；(2)因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

2.持有待售的非流动资产或处置组的会计处理

(1)初始计量和后续计量

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

(2)资产减值损失转回的会计处理

后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

4-5-25后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记

的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

(3)不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售

类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1)划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；2)可收回金额。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

3.终止经营的确认标准

满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确

认为终止经营：

(1)该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

(2)该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

(3)该组成部分是专为转售而取得的子公司。

4.终止经营的列报方法

公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比期间的持续经营损益列报。

(十四)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

4-5-262.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作

为改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各

项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其

他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；

以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

4-5-27对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制

4-5-28权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报

表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(十五)投资性房地产

1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定

资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

(十六)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法5-300-103.00-20.00

机器设备年限平均法5-220-104.09-20.00

运输工具年限平均法4-123-107.50-24.25

电子设备及其他设备年限平均法3-100-109.00-33.33

(十七)在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程

按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使

用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点

4-5-29类别在建工程结转为固定资产的标准和时点

主体建设工程及配套工程已实质完工、达到预定设计要求并房屋及建筑物经验收机器设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准

(十八)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(十九)无形资产

1.无形资产包括土地使用权、特许经营权及软件等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预

期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

土地使用权按产权登记期限确定使用寿命为30、48、50、70年直线法

4-5-30项目使用寿命及其确定依据摊销方法

特许经营权按预期受益期限确定使用寿命为30年直线法

软件按预期受益期限确定使用寿命为4-10年直线法专利权及非专利技术按预期受益期限确定使用寿命为10年直线法产能指标按预期受益期限确定使用寿命为20年直线法

探矿权不摊销，采矿权采用产量法摊销，当期摊销额探矿权及采矿权=产量法当期产量÷探明总储量×采矿权价款

3.研发支出的归集范围

(1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业

保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2)直接投入费用

直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1)直接消耗的材料、燃料和动力费用；2)用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3)用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。

(3)折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。

(4)无形资产摊销费用无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、

4-5-31许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。

(5)设计费用

设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制定、操作特性方面的设计等发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创意设计活动发生的相关费用。

(6)装备调试费用与试验费用

装备调试费用是指工装准备过程中研究开发活动所发生的费用，包括研制特殊、专用的生产机器，改变生产和质量控制程序，或制定新方法及标准等活动所发生的费用。

为大规模批量化和商业化生产所进行的常规性工装准备和工业工程发生的费用不计入归集范围。

试验费用包括新药研制的临床试验费、勘探开发技术的现场试验费、田间试验费等。

(7)委托外部研究开发费用委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生

的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。

(8)其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

4.内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开

发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资

产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

5.公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：

为获取新的技术和知识等进行的有计划的调查阶段，应确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等阶段，应确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。

4-5-32(二十)部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资

产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(二十一)长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(二十二)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3.离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和

财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价

值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债

或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新

4-5-33计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不

允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(二十三)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为

公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在

资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(二十四)股份支付

1.股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2.实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1)以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权

4-5-34益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关

成本或费用，相应增加所有者权益。

(2)以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

(3)修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

(二十五)收入

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收

4-5-35入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商

品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3.收入确认的具体方法

公司销售氧化铝、电解铝、烧碱、金属镓等产品，属于在某一时点履行履约义务。(1)内销收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。(2)外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。

公司供暖及补水、供气等业务，符合时段法收入确认条件，在客户接受本公司产品或服务的期间内，分期确认收入。

(二十六)合同取得成本、合同履约成本

4-5-36公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1.该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2.该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3.该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础

进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能

够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十七)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(二十八)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或4-5-37其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，

冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5.政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1)财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2)财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

(二十九)递延所得税资产、递延所得税负债1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法

获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列

情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

4-5-385.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列

示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同

的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(三十)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用

4-5-39于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2)融资租赁在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。

在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

3.售后租回

(1)公司作为承租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。

(2)公司作为出租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买

4-5-40进行会计处理，并根据《企业会计准则第21号——租赁》对资产出租进行会计处理。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。

(三十一)安全生产费公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕

136号）的规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

(三十二)分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3.能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

(三十三)其他重要的会计政策和会计估计

1.采用套期会计的依据、会计处理方法

(1)套期包括公允价值套期/现金流量套期/境外经营净投资套期。

(2)对于满足下列条件的套期，运用套期会计方法进行处理：1)套期关系仅由符合条

件的套期工具和被套期工具组成；2)在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和公司从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；3)该套期关系符合套期有效性要求。

套期同时满足下列条件时，公司认定套期关系符合套期有效性要求：1)被套期项目和套期工具之间存在经济关系；2)被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位；3)套期关系的套期比率等于公司实际套期的被套期项目数量与

对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡。

公司在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标

4-5-41没有改变的，公司进行套期关系再平衡。

(3)套期会计处理

1)公允价值套期

*套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。

*被套期项目因风险敞口形成的利得或损失计当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，其账面价值已经按公允价值计量，不再调整；被套期项目为公司选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入其他综合收益，其账面价值已经按公允价值计量，不再调整。

被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。

被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，公司对被套期项目账面价值所作的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。被套期项目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量

且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，按照相同的方式对累计已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面价值。

2)现金流量套期

*套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综合收益，无效部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额按照以下两项的绝对额中较低者确认：A. 套期工具自套期开始的累计利得或损失；B. 被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

*被套期项目为预期交易，且该预期交易使公司随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产和非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承

4-5-42诺时，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。

*其他现金流量套期，原计入其他综合收益的现金流量套期储备金额，在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。

3)境外经营净投资套期

套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，确认为其他综合收益，并在处置境外经营时，将其转出计入当期损益；套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计入当期损益。

五、税项

(一)主要税种及税率税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税

劳务收入为基础计算销项税额，扣除增值税13%、9%、6%、5%、3%、1%

当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税

从价计征的，按房产原值一次减除30%后房产税余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金1.2%、12%收入的12%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%、5%、1%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

15%、20%、25%；境外子公

企业所得税应纳税所得额司适用所在地企业所得税税率。

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明纳税主体名称所得税税率

本公司25%

焦作万方新材料有限公司（以下简称万方新材料）25%

宁夏焦万新材料有限公司（以下简称宁夏焦万）25%

三门峡铝业25%

山西复晟铝业有限公司（以下简称复晟铝业）25%

平陆锦平矿业有限公司（以下简称锦平矿业）25%

4-5-43纳税主体名称所得税税率

平陆优英镓业有限公司（以下简称优英镓业）25%开曼（陕县）能源综合利用有限公司（以下简称陕县能源）25%

三门峡市三联热力有限公司（三联热力）25%

河南聚匠机械设备安装工程有限公司（以下简称河南聚匠）25%

西安朗润机械设备安装工程有限公司（以下简称西安朗润）25%

三门峡锦瑞科技有限公司（以下简称锦瑞科技）20%

河南滹沱矿业有限公司（以下简称滹沱矿业）20%

三门峡锦辰贸易有限公司（以下简称锦辰贸易）25%

三门峡凯曼新材料科技有限公司（以下简称凯曼新材料）25%

三门峡新途稀有材料有限公司（以下简称新途稀有材料）25%

三门峡科兴稀有金属材料有限公司（以下简称科兴稀有金属）20%

三门峡锦创新材料有限公司（以下简称锦创新材料）20%

孝义市兴安化工有限公司（以下简称兴安化工）25%

孝义市锦瑞贸易有限公司（以下简称锦瑞贸易）25%

孝义市兴安镓业有限公司（以下简称兴安镓业）25%

海南美晟铝业有限公司（以下简称海南美晟）20%

浙江安鑫贸易有限公司（以下简称安鑫贸易）25%

浙江开美铝业有限公司（以下简称开美铝业）25%

广西田东锦盛化工有限公司（以下简称锦盛化工）25%

广西田东盛泰工贸有限公司（以下简称盛泰工贸）25%

广西锦泽化工有限公司（以下简称锦泽化工）25%

广西联储化工有限公司（以下简称联储化工）20%

广西田东锦鑫化工有限公司（以下简称锦鑫化工）25%

广西田东锦鑫稀有金属材料有限公司（以下简称锦鑫稀有金属）15%

杭锦国际贸易有限公司（以下简称杭锦贸易）25%

浙江锦链通国际贸易有限公司（以下简称锦链通贸易）25%

宁波中曼科技管理有限公司（以下简称宁波中曼）25%

宁夏中沙新材料科技有限公司（以下简称宁夏中沙）20%

三门峡锦华新材料有限公司（以下简称锦华新材料）25%

4-5-44纳税主体名称所得税税率

广西龙州新源再生资源有限公司（以下简称龙州新源）9%

甘肃中瑞铝业有限公司（以下简称中瑞铝业）15%

甘肃耀宇新材料有限公司（以下简称耀宇新材料）25%

甘肃耀星铝材加工有限公司（以下简称耀星铝材）20%

海南广晟新材料有限公司（以下简称广晟新材料）20%

(二)税收优惠

1.增值税

(1)资源综合利用产品优惠

根据《财政部国家税务总局关于印发《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》的通知》(财税〔2021〕40号)以及《财政部国家税务总局关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的通知》(财税〔2015〕78号)，纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务，可享受增值税即征即退政策。报告期内，公司实际收到资源综合利用增值税即征即退具体情况如下：

公司名称2025年度

锦盛化工6173943.86

龙州新源2925345.88

锦鑫化工1807576.92

合计10906866.66

(2)自主就业退役士兵优惠根据《财政部税务总局退役军人事务部关于进一步扶持自主就业退役士兵创业就业有关税收政策的公告》（退役军人事务部公告2023年第14号），自2023年1月1日至2027年12月31日，企业招用自主就业退役士兵，与其签订1年以上期限劳动合同并依法缴纳社会保险费的，自签订劳动合同并缴纳社会保险当月起，在3年内按实际招用人数予以定额依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠。报告期内，公司因招用自主就业退役士兵享受增值税减免政策，具体情况如下：

公司名称2025年度

三门峡铝业246750.00

河南聚匠18000.00

复晟铝业49500.00

4-5-45公司名称2025年度

兴安化工61600.00

合计375850.00

(3)重点群体创业就业优惠根据财政部、税务总局、人力资源社会保障部及农业农村部发布的《关于进一步支持重点群体创业就业有关税收政策的公告》（2023年第15号），自2023年1月1日至2027年

12月31日企业招用符合公告要求的脱贫人口自签订劳动合同并缴纳社会保险当月起，在

3年内按实际招用人数予以定额依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育

附加和企业所得税优惠。报告期内，公司因招用重点人群享受增值税减免政策，具体情况如下：

公司名称2025年度

三门峡铝业57200.00

河南聚匠46800.00

中瑞铝业265200.00

复晟铝业140400.00

龙州新源4550.00

合计514150.00

(4)供热企业税收优惠2019年4月3日，财政部、国家税务总局颁布《关于延续供热企业增值税房产税城镇土地使用税优惠政策的通知》（财税〔2019〕38号）。根据该税收优惠政策，通过热力产品经营企业向居民供热的热力产品生产企业，应当根据热力产品经营企业实际从居民取得的采暖费收入占该经营企业采暖费总收入的比例，计算免征的增值税。专业供热的企业，按其向居民供热取得的采暖费收入占全部采暖费收入的比例，计算免征的房产税、城镇土地使用税。下属公司三联热力报告期内按上述计算方式免缴增值税、房产税、城镇土地使用税。

2.企业所得税(1)根据财政部、国家税务总局、国家发展改革委《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(公告2020年第23号)，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。下属公司锦鑫稀有金属和中瑞铝业属设在西部地区国家鼓励类产业企业，故报告期内减按15%的税率计缴企业所得税。

(2)根据财政部、国家税务总局《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工

4-5-46商户发展有关税费政策的公告》(财政部税务总局公告2023年第12号)，小型微利企业减

按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，执行至2027年12月31日。下属公司锦瑞科技、滹沱矿业、科兴稀有金属、锦创新材料、锦义科技、海南美晟、联储化工、

宁夏中沙、耀星铝材、天朗润德、广晟新材料报告期内符合小型微利企业认定要求，故上述各下属公司于符合小型微利企业认定要求期间内享受上述所得税优惠政策。

(3)根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，企业以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源作为主要原材料，生产国家非限制和禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得的收入，减按90%计入收入总额。根据财政部、国家税务总局、国家发展改革委、生态环境部《关于公布〈环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录（2021年版）〉以及〈资源综合利用企业所得税优惠目录（2021年版）〉的公告》（公告2021年第36号），下属公司锦鑫稀有金属年产60吨金属镓项目属于资源综合利用项目，享受上述企业所得税优惠政策。

(4)下属公司龙州新源符合财政部、税务总局、国家发展改革委《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第23号)所列条件，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。根据广西壮族自治区财政厅、国家税务总局广西壮族自治区税务局《关于明确若干情形下的企业所得税地方分享部分免征政策的通知》(桂财税(2023)5号)，对在2014-2020年期间已适用《广西壮族自治区人民政府关于延续和修订促进广西北部湾经济区开放开发若干政策规定的通知》(桂政发(2014)5号)第六条第(一)、(二)项规定的免征属于

地方分享部分的企业所得税政策，但免征年限未达5年的企业，自2021年起逐年连续免征属于地方分享部分的企业所得税，至前后合计达5年为止。报告期内龙州新源减按9%的税率计缴企业所得税。

(5) 下 属 公 司 PT.Borneo Alumindo Prima （ 以 下 简 称 印 尼 BAP ） 根 据 印 尼

150/PMK.010/2018 号关于授予企业所得税减免便利的财政部部长条例，印尼 BAP 自商业生

产纳税年度开始的15个纳税年度内获得企业所得税100％的减免便利；自上述所述的授予

企业所得税减免便利期限结束之日起的2个纳税年度内，获得企业所得税50%的减免便利。

报告期内印尼 BAP 享受免征企业所得税优惠。

六、备考合并财务报表项目注释

(一)备考合并资产负债表项目注释

4-5-471.货币资金

(1)明细情况项目期末数

库存现金25888.39

银行存款4719587047.03

其他货币资金1793732592.73

合计6513345528.15

其中：存放在境外的款项总额601192401.45

(2)其他货币资金明细项目期末数

票据保证金1211612023.99

信用证保证金366377638.85

质押担保存款96378138.91

保函保证金36000000.00

复垦保证金62744094.90借款保证金

期货交易保证金19737054.48

期货账户余额12680.62

微信及支付宝账户余额278679.89证券账户余额

其他592281.09

合计1793732592.73

2.交易性金融资产

项目期末数分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的

210000000.00

金融资产

其中：结构性存款210000000.00

合计210000000.00

4-5-483.应收票据

(1)明细情况项目期末数

银行承兑汇票108080492.66

信用证154775618.60

合计262856111.26

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）

按组合计提坏账准备262856111.26100.00262856111.26

其中：银行承兑汇票108080492.6641.12108080492.66

信用证154775618.6058.88154775618.60

合计262856111.26100.00262856111.26

2)采用组合计提坏账准备的应收票据

期末数项目

账面余额坏账准备计提比例（%）

银行承兑汇票组合108080492.66

信用证组合154775618.60

小计262856111.26

(3)期末公司无已质押的应收票据。

(4)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况期末终止期末未终止项目确认金额确认金额

银行承兑汇票65026788.72

小计65026788.72

(5)本期无实际核销的应收票据。

4.应收账款

(1)账龄情况

4-5-49账龄期末数

1年以内179097593.06

1-2年10525252.50

2-3年6185389.48

5年以上10503969.92

账面余额合计206312204.96

减：坏账准备31616606.30

账面价值合计174695598.66

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）

单项计提坏账准备22874160.1911.0922874160.19100.00

按组合计提坏账准备183438044.7788.918742446.114.77174695598.66

合计206312204.96100.0031616606.3015.32174695598.66

2)重要的单项计提坏账准备的应收账款

期末数单位名称计提比账面余额坏账准备计提依据例（%）

该公司营业执照已吊销，焦作协力铝业发展有限公司10102368.0010102368.00100.00预计该款项无法收回，全额计提坏账准备。

广西田东新特化工有限公司5957727.085957727.08100.00该公司属于失信被执行人，预计该款项无法收三门峡万海矿业技术有限公司6257675.796257675.79100.00回，全额计提坏账准备。

小计22317770.8722317770.87100.00

3)采用组合计提坏账准备的应收账款

期末数项目

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合167099203.698742446.115.23

无风险组合16338841.08

小计183438044.778742446.114.77

4)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

4-5-50期末数

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内159640985.317982049.275.00

1-2年7385343.38738534.3410.00

2-3年72875.0021862.5030.00

小计167099203.698742446.115.23

(3)坏账准备变动情况

1)明细情况

本期变动金额项目期初数收回或转期末数计提核销其他回单项计提坏

16487240.006412463.1925543.0022874160.19

账准备按组合计提

6137915.382604530.738742446.11

坏账准备

合计22625155.389016993.9225543.0031616606.30

2)本期无重要的坏账准备收回或转回。

(4)本期无实际核销的应收账款情况

(5)应收账款金额前5名情况占应收账款期末应收账款坏账准单位名称应收账款账面余额

余额的比例（%）备

Vitol Asia Pte Ltd 68710244.00 33.30 3435512.20

中国铝业集团有限公司[注1]39888329.0819.331994416.45

广西田东锦亿科技有限公司14788773.837.17739438.69

中冶京诚（湘潭）重工设备有

12508823.726.06625441.19

限公司

锦江集团[注2]12453033.366.04217141.27

小计148349203.9971.917011949.80

[注1]中国铝业股份有限公司旗下的贵州华锦铝业有限公司、中铝物资有限公司各主体在上述合并披露

[注2]锦江集团及其旗下的宁夏锦腾炭素有限公司、宁夏宁创新材料科技有限公司、甘肃耀辰资源再生有限公司各主体在上述合并披露

5.应收款项融资

(1)明细情况

4-5-51项目期末数

银行承兑汇票228934027.34

合计228934027.34

(2)减值准备计提情况

1)类别明细情况

期末数成本累计确认的信用减值准备种类比例计提账面价值金额金额

（%）比例（%）

按组合计提减值准备228934027.34100.00228934027.34

其中：银行承兑汇票228934027.34100.00228934027.34

合计228934027.34100.00228934027.34

2)采用组合计提减值准备的应收款项融资

期末数项目

成本累计确认的信用减值准备计提比例（%）

银行承兑汇票组合228934027.34

小计228934027.34

(3)期末公司无已质押的应收款项融资。

(4)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况期末终止项目确认金额

银行承兑汇票947036222.88

小计947036222.88

银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。

(5)本期无实际核销的应收款项融资。

6.预付款项

(1)账龄分析

1)明细情况

账龄期末数

4-5-52账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内252317326.1690.58252317326.16

1-2年25872626.529.2925872626.52

2-3年70402.680.0270402.68

3年以上306233.270.11306233.27

合计278566588.63100.00278566588.63

2)账龄1年以上重要的预付款项未及时结算的原因说明

单位名称期末数未结算原因

北部湾港股份有限公司[注]20618701.28合同执行中

山西科兴能源发展有限公司4996294.09合同执行中

小计25614995.37

[注]北部湾港股份有限公司旗下的北部湾港钦州码头有限公司、北部湾港防城港码头有

限公司各主体在上述合并披露，下同

(2)预付款项金额前5名情况占预付款项余额单位名称账面余额

的比例（%）

三门峡丰硕实业有限公司54711278.6319.64

湖北国控供应链集团有限公司40501900.0014.54

北部湾港股份有限公司37085467.6813.31

国家电网有限公司[注1]21840970.247.84

广西沿海铁路股份有限公司12893313.274.63

小计167032929.825.96

[注1]国家电网有限公司旗下的国网河南省电力公司、国网山西省电力有限公司吕梁供

电分公司、国网河南省电力公司三门峡市陕州供电公司、国网甘肃省电力公司白银供电公司、

白银电力设计(所)有限责任公司在上述合并披露

7.其他应收款

(1)明细情况项目期末数

应收股利143540845.12

其他应收款40403593.28

4-5-53合计183944438.40

(2)应收股利

1)明细情况

项目期末数

焦作煤业集团赵固（新乡）能源有限责任公司143540845.12

小计143540845.12

2)账龄1年以上重要的应收股利

项目期末数账龄未收回的原因是否发生减值及其判断依据

焦作煤业集团赵固（新乡）未到股东大会决议未发生减值，尚未到股东

63619137.362-3年

能源有限责任公司约定的支付日期大会决议约定的支付日期

小计63619137.36

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况期末数种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）

按组合计提坏账准备143540845.12100.00143540845.12

小计143540845.12100.00143540845.12

*采用组合计提坏账准备的应收股利期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合143540845.12

其中：1年以内79921707.76

2-3年63619137.36

小计143540845.12

5)本期无实际核销的应收股利。

(3)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质期末数

第三方往来款293519744.69

股权转让款39340000.00

4-5-54款项性质期末数

押金保证金12749130.52

应收暂付款4707397.99

采矿权转让款[注]6195098.24

出口退税款24530353.98

员工备用金240882.35

其他316.18

账面余额小计381282923.95

减：坏账准备340879330.67

账面价值小计40403593.28

[注]经公司2024年第一次临时股东会审议，三门峡铝业与五门沟矿业于2024年1月签订《铝土矿采矿权转让合同》，三门峡铝业将名下的“河南陕州区王家后乡五门沟铝土矿采矿权”转让给五门沟矿业。五门沟矿权转让价格为含税125227598.58元，不含税金额为

118139243.94元。

鉴于三门峡铝业对五门沟矿业存在应付款119032500.34元，双方同意，以上述应付款抵顶五门沟矿权转让价款后，三门峡铝业应收五门沟矿业股权转让款项6195098.24元。

待上述采矿权变更到五门沟矿业名下后，以供矿款抵扣上述应收股权转让余款。同时，五门沟矿业承继三门峡铝业与河南省自然资源厅签署的《采矿权出让合同》中约定的剩余付款义

务244080000.00元。

2)账龄情况

账龄期末数

1年以内32430572.99

1-2年56892472.28

2-3年110008.85

3-4年4220000.00

4-5年1419000.00

5年以上286210869.83

账面余额小计381282923.95

减：坏账准备340879330.67

账面价值小计40403593.28

[注]2025年12月31日账龄1-2年的其他应收款余额含有2024年支付给云南藤云西创

投资实业有限公司投资意向款，详见本财务报表附注十五(二)之说明

3)坏账准备计提情况

4-5-55*类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值

金额比例（%）金额

（%）

单项计提坏账准备355243998.6793.17330713644.6993.0924530353.98

按组合计提坏账准备26038925.286.8310165685.9839.0415873239.30

小计381282923.95100.00340879330.6789.4040403593.28

*重要的单项计提坏账准备的其他应收款期末数单位名称计提比账面余额坏账准备计提依据例（%）

山西武圣新材料有限公司252873644.69252873644.69100.00

该等单位已破产，款项预计难平陆县中盛铝矾土开发有

27500000.0027500000.00100.00以收回，故全额计提坏账准备

限公司云南藤云西创投资实业有

39340000.0039340000.00100.00

限公司款项预计难以收回，故全额计提坏账准备

三门峡义翔铝业有限公司11000000.0011000000.00100.00该款项系公司己获得批准实际尚未退回的出口商品增值

应收出口退税款项24530353.98税款，相关款项最终将全额收回，不存在减值情形，故期末未计提坏账准备

小计355243998.67330713644.6993.09

*采用组合计提坏账准备的其他应收款期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合26038925.2810165685.9839.04

其中：1年以内7900219.01395010.955.00

1-2年6552472.28655247.2310.00

2-3年110008.8533002.6630.00

3-4年4220000.002110000.0050.00

4-5年1419000.001135200.0080.00

5年以上5837225.145837225.14100.00

4-5-56小计26038925.2810165685.9839.04

4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段项目整个存续期预期整个存续期预期未来12个月小计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

期初数2646879.292026241.59309525158.65314198279.53

期初数在本期——————

--转入第二阶段-327623.61327623.61

--转入第三阶段-11000.8911000.89

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-1924244.73-1687617.0851770790.7248158928.91本期收回或转回

本期核销21477877.7721477877.77其他变动

期末数395010.95655247.23339829072.49340879330.67期末坏账准备计

1.2210.0099.2889.40

提比例（%）

5)本期实际核销的其他应收款情况

*其他应收款核销情况项目核销金额

实际核销的其他应收款21477877.77

*本期重要的其他应收款核销情况其他应收款履行的款项是否由单位名称核销金额核销原因性质核销程序关联交易产生

郭争股权转让款20000000.00预计无法收回管理层审批否

小计20000000.00

6)其他应收款金额前5名情况

占其他应收款单位名称款项性质期末账面余额账龄期末坏账准备

余额的比例（%）

山西武圣新材料有限拆借款252873644.695年以上66.32252873644.694-5-57公司（以下简称武圣新材料）[注1]云南藤云西创投资实股权转让

39340000.001-2年10.3239340000.00

业有限公司[注2]款平陆县中盛铝矾土开发有限公司（以下简称拆借款27500000.005年以上7.2127500000.00中盛铝矾土）[注1]应收出口

应收出口退税款24530353.981年以内6.43退税款三门峡义翔铝业有限

拆借款11000000.001-2年2.8811000000.00公司

小计355243998.6793.17330713644.69

[注1]为获得稳定的铝土矿供应，下属公司复晟铝业、锦平矿业于2013-2016年间陆续向武圣新材料、中盛铝矾土提供了合计25000.00万元的借款，该等借款均未按期偿还。2017年12月，复晟铝业向杭州仲裁委员会申请仲裁。2020年12月，杭州仲裁委员会（2017）杭仲裁字第1311~1314号裁决书裁决，中盛铝矾土、武圣新材料应偿还复晟铝业、锦平矿业借款本金及利息合计29380.38万元。根据山西省运城市中级人民法院出具的执行裁定书

（2021）晋08执31~34号，因本案被执行人中盛铝矾土、武圣新材料、李兵名下暂无财产可执行，本案执行程序终结。公司已于2019年1月1日前对上述借款形成的其他应收款全额计提减值

[注2]其他应收对老挝藤邦矿业有限公司投资款39340.000.00元，详见本财务报表附注十五(二)之说明

8.存货

(1)明细情况期末数项目账面余额跌价准备账面价值

原材料3992392613.3238870539.703953522073.62

在产品1451942434.3926111682.831425830751.56

库存商品537255548.145619040.98531636507.16

发出商品28448753.69873094.6227575659.07

自制半成品288532786.19288532786.19

合计6298572135.7371474358.136227097777.60

(2)存货跌价准备

1)明细情况

项目期初数本期增加本期减少期末数

4-5-58计提其他转回或转销其他

原材料4819687.4255817616.4721766764.1938870539.70

在产品617411.1639235382.2913741110.6226111682.83

库存商品5804033.748372125.718557118.475619040.98

发出商品639979.14873094.62639979.14873094.62

自制半成品9486079.719486079.710.00

合计21367191.17104298219.0954191052.1371474358.13

2)确定可变现净值的具体依据、本期转回或转销存货跌价准备的原因

确定可变现净值转回存货跌价转销存货跌价项目的具体依据准备的原因准备的原因相关产成品估计售价减去至完工以前期间计提了存货跌

原材料、在产品、估计将要发生的成本、估计的销本期将已计提存货跌价价准备的存货可变现净自制半成品售费用以及相关税费后的金额确准备的存货耗用或售出值上升定可变现净值相关产成品估计售价减去估计的以前期间计提了存货跌

库存商品、发出商本期将已计提存货跌价销售费用以及相关税费后的金额价准备的存货可变现净品准备的存货耗用或售出确定可变现净值值上升

9.持有待售资产

期末数项目账面余额减值准备账面价值

滹沱矿业采矿权59087440.5959087440.59

合计59087440.5959087440.59

10.其他流动资产

期末数项目账面余额减值准备账面价值

预缴企业所得税16575648.7216575648.72

待抵扣增值税进项税644976296.41644976296.41

碳排放权资产809336.99809336.99

其他55314.0955314.09

合计662416596.21662416596.21

11.长期应收款

4-5-59(1)明细情况

期末数项目账面余额坏账准备账面价值

供矿保证金[注]164035134.7655708119.45108327015.31

合计164035134.7655708119.45108327015.31

[注]为了保证广西地区的矿石供应，下属公司锦鑫化工与广西百色工业投资有限公司（以下简称百工投）合资成立广西那坡百益矿业开发投资有限公司（以下简称百益矿业）共同开发铝土矿。根据合资协议，为了保证百益矿业的运作，锦鑫化工向百益矿业、百工投提供一定的资金支持。

2020年10月，百工投将其持有的那坡龙合铝土矿采矿权证及探矿权证变更至广西百矿

氧化铝有限公司（以下简称广西百矿）名下。广西壮族自治区自然资源厅核发的变更后的矿权证上注明：该等矿权仍需按照原规定继续履行与锦鑫化工的供矿约定。

但自2022年初，广西百矿不再向锦鑫化工供应铝土矿，亦不允许百益矿业开采铝土矿后直接销售给锦鑫化工，故锦鑫化工对该等供矿保证金中的矿权借款和项目建设借款本金余额计提50%的减值准备，对注册资本借款余额中的利息部分全额计提减值准备。至2022年末，仍未恢复供矿，出于谨慎性原则，锦鑫化工于2022年末对该等供矿保证金及利息全额计提了减值准备。

自2023年7月起，广西百矿恢复供货，相应锦鑫化工恢复了原坏账准备计提比例，即对供矿保证金中的矿权借款和项目建设借款本金余额计提50%的减值准备，对注册资本借款余额中的利息部分全额计提减值准备

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

单项计提坏账准备164035134.76100.0055708119.4533.96108327015.31

合计164035134.76100.0055708119.4533.96108327015.31

2)重要的单项计提坏账准备的长期应收款

期末数单位名称计提比账面余额坏账准备计提依据例（%）广西百色工业详见本财务报表附注六

164035134.7655708119.4533.96

投资有限公司（一）11（1）之说明

小计164035134.7655708119.4533.96

(3)坏账准备变动情况

1)明细情况

项目期初数本期变动金额期末数

4-5-60计提收回或转回核销其他

单项计提坏账

68203248.202491758.5614986887.3155708119.45

准备

合计68203248.202491758.5614986887.3155708119.45

2)本期重要的坏账准备收回或转回情况

收回或收回确定原坏账准备计提的依单位名称转回原因转回金额方式据及其合理性

广西百色工业收回长期应收款29698127.38现金2023年7月开始恢复供矿，

14986887.31

投资有限公司元，对应坏账准备部分转回收回公司按照50%计提坏账准备小计14986887.31

(4)本期无实际核销的长期应收款。

12.长期股权投资

(1)分类情况期末数项目账面余额减值准备账面价值

对合营企业投资99070211.1499070211.14

对联营企业投资14316297916.1714316297916.17

合计14415368127.3114415368127.31

(2)明细情况期初数本期增减变动被投资单位减值减少权益法下确认的投其他综合收益账面价值追加投资准备投资资损益调整合营企业

五门沟矿业88012596.404829255.52

焦作万方水务有限公司6209762.931289794.51

小计94222359.336119050.03联营企业

焦作市万方实业有限公司2299025.30-244251.42

焦作煤业集团赵固（新乡）

2542923522.96103807042.80

能源有限责任公司

焦作万都实业有限公司92107834.7118276074.42中国稀有稀土股份有限公

542605887.0813173523.545599287.16

司

4-5-61期初数本期增减变动

被投资单位减值减少权益法下确认的投其他综合收益账面价值追加投资准备投资资损益调整

内蒙古锦联铝材有限公司3924585701.613140466876.191286147755.77广西龙州新翔生态铝业有

672354708.42153861396.52

限公司

贵州华锦铝业有限公司1512544704.85237622522.92

贵州华仁新材料有限公司885436470.09283675114.26广西田东锦亿科技有限公

149853225.4027758814.04

司

百色新铝电力有限公司29129912.86771905.58广西那坡百益矿业开发投

32472665.12

资有限公司

印尼 PJR 37955379.19

小计10386313658.403140466876.190.002162805277.625599287.16

合计10480536017.733140466876.190.002168924327.655599287.16（续上表）本期增减变动期末数被投资单位宣告发放现金股利计提减减值准其他权益变动其他账面价值或利润值准备备合营企业

五门沟矿业28801.7892870653.70

焦作万方水务有限公司1300000.006199557.44

小计28801.781300000.0099070211.14联营企业焦作市万方实业有限公

2054773.88

司焦作煤业集团赵固（新

36197380.4279921707.762603006238.42

乡）能源有限责任公司

焦作万都实业有限公司9000000.00101383909.13中国稀有稀土股份有限

-1907141.11559471556.67公司内蒙古锦联铝材有限公

-1364540.75536203794.867813631997.96司广西龙州新翔生态铝业

1791392.75188888888.897646602.03646765210.83

有限公司

4-5-62本期增减变动期末数

被投资单位宣告发放现金股利计提减减值准其他权益变动其他账面价值或利润值准备备

贵州华锦铝业有限公司-27375.31457419544.631292720307.83贵州华仁新材料有限公

-447941.7999803531.861068860110.70司广西田东锦亿科技有限

1870851.0750425000.00129057890.51

公司

百色新铝电力有限公司134866.3230036684.76广西那坡百益矿业开发

-439124.0032033541.12投资有限公司

印尼 PJR -679684.83 37275694.36

小计35808367.601421662468.006966917.2014316297916.17

合计35837169.381422962468.006966917.2014415368127.31

13.其他权益工具投资

(1)明细情况本期增减变动项目期初数本期计入其他综合追加投资减少投资其他收益的利得和损失中原银行股份有

312967506.15

限公司国泰君安投资管

461000.00

理股份公司

合计313428506.15（续上表）本期确认的股本期末累计计入其他综项目期末数利收入合收益的利得和损失

中原银行股份有限公司312967506.151733525.99-68166350.51

国泰君安投资管理股份公司461000.00

合计313428506.151733525.99-68166350.51

(2)指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的原因对中原银行股份有限公司和国泰君安投资管理股份公司的投资为非交易性权益工具投资，本公司将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

(3)本期无终止确认的其他权益工具投资

4-5-6314.投资性房地产

(1)明细情况项目房屋及建筑物合计账面原值

期初数12789598.2312789598.23本期增加金额本期减少金额

期末数12789598.2312789598.23累计折旧和累计摊销

期初数5398928.045398928.04

本期增加金额595693.26595693.26

1)计提或摊销595693.26595693.26

本期减少金额

期末数5994621.305994621.30账面价值

期末账面价值6794976.936794976.93

期初账面价值7390670.197390670.19

(2)公司无未办妥产权证书的投资性房地产。

15.固定资产

(1)明细情况电子设备及项目房屋及建筑物机器设备运输工具合计其他设备账面原值

期初数8147935205.2021788033870.52159056727.28171702207.2630266728010.26

本期增加金额1404982375.832472063569.06109455244.1214821030.804001322219.81

1)购置49160361.79103727276.04108726324.7412668493.45274282456.02

2)在建工程转

1355822014.042121245016.89728919.382152537.353479948487.66

入

4-5-643)使用权资产

247091276.13247091276.13

转入

本期减少金额304729116.63910772623.6027226798.164744151.541247472689.93

1)处置或报废

256034451.28840227369.7522260035.894178695.421122700552.34

[注]

2)汇率折算变动48694665.3568635679.794966762.27565456.12122862563.53

3)转入在建工程1909574.061909574.06

期末数9248188464.4023349324815.98241285173.24181779086.5233020577540.14累计折旧

期初数4081563048.7914763931124.9993885094.42126219338.3819065598606.58

本期增加金额399772408.16940233084.3423489480.8119766776.621383261749.93

1)计提399772408.16940233084.3423489480.8119766776.621383261749.93

本期减少金额12456072.13559516063.4812813597.593708469.14588494202.34

1)处置或报废

12456072.13558397598.9612813597.593708469.14587375737.82

[注]

2)转入在建工程1118464.521118464.52

期末数4468879384.8215144648145.85104560977.64142277645.8619860366154.17减值准备

期初数22359015.07184970388.808750.0031237.08207369390.95

本期增加金额15374097.0315374097.03

1)计提15374097.0315374097.03

本期减少金额40900.77168194144.068750.002969.50168246764.33

1)处置或报废40900.77168194144.068750.002969.50168246764.33

期末数22318114.3032150341.7728267.5854496723.65账面价值

期末账面价值4756990965.288172526328.36136724195.6039473173.0813105714662.32

期初账面价值4044013141.346839132356.7365162882.8645451631.8010993760012.73[注]本期处置或报废主要系三门峡铝业子公司中瑞铝业于同控合并前将“5.2万吨/年有色金属固危废资源化循环经济项目”转让给甘肃耀辰资源再生有限公司（以下简称耀辰资源），详见本财务报表附注十

二（二）5之说明

(2)暂时闲置固定资产项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注

4-5-65房屋及建筑物38078569.9821850124.7616139267.0489178.18

电子设备及其他设备7637.184099.993537.19

机器设备65646870.1445898147.5615784713.813964008.77

小计103733077.3067752372.3131927518.044053186.95

(3)经营租出固定资产项目期末账面价值

房屋及建筑物38384208.17

机器设备5011096.05

电子设备及其他设备3964.76

运输工具7982542.85

小计51381811.83

(4)未办妥产权证书的固定资产的情况所属公司项目账面价值未办妥产权证书原因

当地权证手续办理周期较长，相关权印尼 BAP 氧化铝一期车间厂房 1195309567.13证正在办理中该等房产正在办理建设工程消防验

1#宿舍楼、2#宿舍楼、3#宿舍楼、收及竣工验收备案手续，待消防验收中瑞铝业4#宿舍楼、1#办公楼（二期，81045715.22及竣工验收备案手续办理完成后，将

500KA）

办理房产证

粗钾盐车间（5#车间）、粗钾盐

锦华新材料原料厂房（3#仓库）、粗钾盐5#36248250.06整体二期项目未完成，目前在办理中配电室原料区域配电室等房产正在办理建

原料区域配电室、石灰棚、质检

设工程消防验收手续，待消防验收手站、危废库、原矿区域卫生间、

锦鑫化工26154200.60续办理完成后，将办理房产证；赤泥蒸发循环水泵房、赤泥压滤配电

压滤配电室用地暂未取得土地证，因间、原矿浆磨制车间此该等房产暂无法办理房产证

自控楼、硝酸钾车间、硝酸钾库

未办理竣工决算，无法办理不动产权锦创新材料房、丙类库房、辅助用房、消防22294812.02证书

泵房、配电室车间办公用房及宿舍用地暂未取得

金属镓电解厂房、分解透平机变土地证，因此该等房产暂无法办理房兴安化工频器室、配电室、车间办公用房4814447.94产证；金属镓电解厂房、分解透平机

及宿舍变频器室、配电室用地已取得土地证，正在办理房产证压滤车间办公用房用地暂未取得土

三门峡铝业压滤车间办公用房1182476.49地证，因此该房产暂无法办理房产证

4-5-66所属公司项目账面价值未办妥产权证书原因

车间办公用房用地已取得土地证，正复晟铝业车间办公用房702744.42在办理房产证

未办理竣工决算，无法办理不动产权锦泽化工脱色压滤机间150122.13证书

小计1367902336.01

16.在建工程

(1)明细情况项目期末数

在建工程2173113927.58

工程物资29532278.33

合计2202646205.91

(2)在建工程

1)明细情况

期末数项目账面余额减值准备账面价值

印尼氧化铝建设工程项目1587359858.571587359858.57

兴安化工新建驿马干排堆场项目366086684.21366086684.21兴安化工新建龙塔崖沟赤泥堆场

46939352.8946939352.89

项目兴安化工质监站东矿石堆场封闭

32396724.0632396724.06

项目

锦盛化工一体化-烧碱项目21709830.5021709830.50

中瑞铝业年产原铝29.2万吨项目20505429.2120505429.21

锦鑫化工赤泥堆场二期工程项目8603591.048603591.04锦华新材料赤泥及循环母液系统

122165.44122165.44

回收粗钾盐综合利用项目

锦创新材料5万吨/年粗钾盐提纯

389577.15389577.15

项目

其他零星工程89000714.5189000714.51

合计2173113927.582173113927.58

4-5-674-5-68

2)重要在建工程项目本期变动情况

工程名称预算数（元）期初数本期增加转入固定资产其他减少期末数印尼氧化铝建设工程项

5047435400.002524221263.772150839149.443087700554.641587359858.57

目兴安化工新建驿马干排

443249350.00137869681.05228217003.16366086684.21

堆场项目兴安化工新建龙塔崖沟

43600000.0056325487.951699.129387834.1846939352.89

赤泥堆场项目兴安化工质监站东矿石

51000000.0025929040.336467683.7332396724.06

堆场封闭项目

锦盛化工一体化-烧碱项

1133480000.008360255.3413349575.1621709830.50

目

中瑞铝业年产原铝29.2

2317280000.0020505429.2120505429.21

万吨项目锦鑫化工赤泥堆场二期

350000000.0021664975.333630563.7116691948.008603591.04

工程项目锦华新材料赤泥及循环

母液系统回收粗钾盐综130137000.008073927.0985746805.6593698567.30122165.44合利用项目兴安化工东堆场征地项

137500000.0079199089.1557268247.57136467336.72

目锦华新材料回收稀有金

300000000.003818368.39961388.614779757.00

属资源综合利用项目

中瑞铝业5.2万吨固危废

856286200.0019391882.9016292930.1935684813.09

资源化循环经济项目

第第6677页页共共113300页页4-5-69

工程名称预算数（元）期初数本期增加转入固定资产其他减少期末数三门峡铝业排盐苛化流

39770000.007477419.1124808526.7632285945.87

程优化改造项目

锦创新材料5万吨/年粗

61611700.001367398.7049287203.2850265024.83389577.15

钾盐提纯项目

水网系统升级改造项目22400000.00518867.93-73336.88445531.05

2025年节能电解槽改造

38140000.0013387.0517089067.7117102454.76

项目

小计2914736473.302653886507.213295665669.63188844097.812084113213.07（续上表）工程累计投入利息资本本期利息本期利息资本工程名称工程进度资金来源

占预算比例（%）化累计金额资本化金额化率（%）

印尼氧化铝建设工程项目92.08在建自筹资金

兴安化工新建驿马干排堆场项目61.68在建自筹资金兴安化工新建龙塔崖沟赤泥堆场项

99.79在建自筹资金

目兴安化工质监站东矿石堆场封闭项

63.52在建自筹资金

目

锦盛化工一体化-烧碱项目1.92在建自筹资金

中瑞铝业年产原铝29.2万吨项目105.71在建自筹资金

锦鑫化工赤泥堆场二期工程项目14.00在建156419.01自筹资金、银行贷款

第第6688页页共共113300页页4-5-70工程累计投入利息资本本期利息本期利息资本工程名称工程进度资金来源

占预算比例（%）化累计金额资本化金额化率（%）锦华新材料赤泥及循环母液系统回

72.09在建自筹资金

收粗钾盐综合利用项目

兴安化工东堆场征地项目99.25完工自筹资金锦华新材料回收稀有金属资源综合

82.04在建自筹资金

利用项目

中瑞铝业5.2万吨固危废资源化循

71.35在建自筹资金

环经济项目三门峡铝业排盐苛化流程优化改造

90.00在建自筹资金

项目

锦创新材料5万吨/年粗钾盐提纯项

79.38在建自筹资金

目

水网系统升级改造项目55.84完工自筹资金

2025年节能电解槽改造项目49.61完工自筹资金

小计156419.01

第第6699页页共共113300页页(3)工程物资期末数项目账面余额减值准备账面价值

专用材料29532278.3329532278.33

小计29532278.3329532278.33

17.使用权资产

项目房屋及建筑物土地使用权专用设备合计账面原值

期初数4883114.34155094898.72337515318.23497493331.29

本期增加金额154316425.51154316425.51

1)租入154316425.51154316425.51

本期减少金额1431124.60337515318.23338946442.83

1)转入固定资产333267530.61333267530.61

2)租金调整1431124.604247787.625678912.22

期末数4883114.34307980199.63312863313.97累计折旧

期初数1161322.9861488138.8467991416.17130640877.99

本期增加金额1216292.8827214285.5918184838.3146615416.78

1)计提1216292.8827214285.5918184838.3146615416.78

本期减少金额86176254.4886176254.48

1)转入固定资产86176254.4886176254.48

期末数2377615.8688702424.4391080040.29账面价值

期末账面价值2505498.48219277775.20221783273.68

期初账面价值3721791.3693606759.88269523902.06366852453.30

4-5-714-5-72

18.无形资产

(1)明细情况专利权及非专项目土地使用权软件特许经营权探矿权及采矿权产能指标合计利技术账面原值

期初数1065761235.5549187835.662134626.52534483374.9353322166.6561900360.001766789599.31

本期增加金额138684755.6819438154.7231818.2459843440.59217998169.23

1)购置12177418.9610113781.1731818.2459843440.5982166458.96

2)其他资产转入126507336.729324373.55135831710.27

本期减少金额12766590.271560047.94528800.0193481.34111260550.64126209470.20

1)处置[注]12766590.271560047.94528800.0193481.3452173110.0567122029.61

2)转入持有待售

59087440.5959087440.59

资产

期末数1191679400.9667065942.441605826.51534421711.831905056.6061900360.001858578298.34累计摊销

期初数230715775.2730975914.85707822.49412276864.127221708.67681898085.40

本期增加金额21667717.604294887.47178209.1316539013.383095018.0045774845.58

1)计提21667717.604294887.47178209.1316539013.383095018.0045774845.58

第第7711页页共共113300页页4-5-73专利权及非专项目土地使用权软件特许经营权探矿权及采矿权产能指标合计利技术

本期减少金额1496789.131560047.94193893.4793481.343344211.88

1)处置[注]1496789.131560047.94193893.4793481.343344211.88

期末数250886703.7433710754.38692138.15428722396.1610316726.67724328719.10减值准备

期初数2034243.022034243.02本期增加金额本期减少金额

期末数2034243.022034243.02账面价值

期末账面价值940792697.2231320945.04913688.36105699315.671905056.6051583633.331132215336.22

期初账面价值835045460.2816177677.791426804.03122206510.8153322166.6554678651.331082857270.89

[注]本期处置主要系三门峡铝业子公司中瑞铝业于同控合并前将“5.2万吨/年有色金属固危废资源化循环经济项目”转让给耀辰资源，详见十二（二）

5之说明

(2)无未办妥产权证书的无形资产。

第第7722页页共共113300页页19.商誉

(1)明细情况期末数被投资单位名称或形成商誉减值的事项账面余额账面价值准备

焦作万方电力有限公司31789710.8131789710.81

合计31789710.8131789710.81

(2)商誉账面原值被投资单位名称或形成本期企业本期减少期初数期末数商誉的事项合并形成处置其他

焦作万方电力有限公司31789710.8131789710.81

小计31789710.8131789710.81

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

1)资产组或资产组组合情况

资产组或资产组组合

是否与购买日、以前年资产组或资产组资产组或资产组组所属经营分部和依据度商誉减值测试时所组合名称合的构成和依据确定的资产组或资产组组合一致机器设备及房屋建固定资产配套电厂生产运营部是筑物无形资产土地使用权配套电厂生产运营部是

2)其他说明2008年7月31日，本公司、焦作电力有限合伙企业、焦作爱依斯万方电力有限公司（以下简称爱依斯）三方签署了关于爱依斯《股权转让协议》，由本公司收购焦作电力有限合伙企业所持爱依斯70%股权，交易价款7688.30万美元。2008年11月收购完成。焦作爱依斯万方电力有限公司更名为焦作万方电力有限公司。交易完成后，本公司持有爱依斯100%股权，爱依斯成为本公司的全资子公司，此交易属非关联交易事项。2018年，焦作万方电力有限公司注销，收购过程中形成的商誉计入母公司。

资产组包括固定资产、在建工程和无形资产。固定资产主要包括发电厂的机器设备、房屋建筑物、运输车辆等，无形资产为土地使用权。该资产组在本公司收购后发生过重建、扩建等，导致其因素在形态、产能上存在差异。商誉减值测试时所确定的资产组或资产组组合与往年保持一致。

4-5-74(4)可收回金额的具体确定方法

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定包含商誉的资产组项目或资产组组合的账可收回金额本期计提减值金额面价值

固定资产788199107.474887743704.73

无形资产62471412.93387394824.96

小计850670520.405275138529.69（续上表）

预测期内的收入增稳定期增长率、折现率及其确定

项目预测期年限长率、利润率等参数利润率等参数及依据及其确定依据其确定依据

发电量、影响收入的影响收入的主要

固定资产5.00发电量主要指标指标

发电量、影响收入的影响收入的主要

无形资产5.00发电量主要指标指标小计

20.长期待摊费用

项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数

房产装修费475047.47318980.13156067.34

技改支出14399347.894184956.8010214391.09

其他5151705.3278108.00287787.404942025.92

合计20026100.6878108.004791724.3315312484.35

21.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产期末数项目可抵扣递延暂时性差异所得税资产

资产减值准备89445464.8622340256.30

可抵扣亏损23370996.455842749.11

租赁负债60698865.9015174716.48

4-5-75政府补助37795837.669448959.42

公允价值变动99129293.8524782323.46

预计负债27393274.276848318.57

预收采暖费4931518.851232879.71

内部交易未实现利润367791545.2990854739.45

期货浮动盈亏178000.0044500.00

应付职工薪酬43695105.2410923776.32

合计754429902.37187493218.82

(2)未经抵销的递延所得税负债期末数项目应纳税递延暂时性差异所得税负债

使用权资产71558628.0417889657.02

合计71558628.0417889657.02

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债期末数项目递延所得税资产和负债互抵金额抵销后递延所得税资产或负债余额

递延所得税资产13259882.85174233335.97

递延所得税负债13259882.854629774.17

(4)未确认递延所得税资产明细项目期末数

可抵扣暂时性差异466763916.36

可抵扣亏损299408619.01

小计766172535.37

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期年份期末数备注

2026年60644815.16

2027年34857829.80

2028年38386759.43

2029年44361647.01

4-5-762030年121157567.61

小计299408619.01

22.其他非流动资产

期末数项目账面余额减值准备账面价值

预付工程设备款280665671.90280665671.90一年以上到期的定

368980397.22368980397.22

期存款

合计649646069.12649646069.12

23.所有权或使用权受到限制的资产

项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因大额存单及保证金质押，银行存款中有

1145388.00元诉讼案

货币资金1988604670.641988604670.64质押或冻结件纠纷冻结的工程款及

193918175.71元短期

借款受托支付冻结款

应收票据65026788.7265026788.72背书或贴现已对外背书或贴现

存货160000000.00160000000.00质押融资质押

长期股权投资32033541.1232033541.12质押融资质押

固定资产10605526585.643432782270.48抵押融资抵押

无形资产369773176.68264712294.37抵押融资抵押

合计13220964762.805943159565.33

24.短期借款

(1)明细情况项目期末数

保证借款3408067815.25

票据及信用证贴现融资1754000000.00

保证及抵押借款958996455.77

4-5-77保证及质押借款110810111.08

抵押、质押及保证借款90082500.00

信用借款281966738.49

合计6603923620.59

(2)公司无已逾期未偿还的短期借款。

25.衍生金融负债

项目期末数

期货衍生工具2558000.00

合计2558000.00

26.应付票据

(1)明细情况项目期末数

银行承兑汇票2020917012.75

合计2020917012.75

(2)公司无已到期未支付应付票据。

27.应付账款

(1)明细情况项目期末数

材料及劳务款2222594319.48

工程及设备款735134031.32

合计2957728350.80

(2)账龄1年以上重要的应付账款项目期末数未偿还或结转的原因

北京清新环境技术股份有限公司12761410.79未到结算时间

小计12761410.79

4-5-7828.预收款项

(1)明细情况项目期末数

股权转让款[注]247000000.00

合计247000000.00

[注]系预收的转让下属公司滹沱矿业股权款项，详见本附注十五（四）之所述

(2)公司无账龄1年以上或逾期的重要的预收款项。

29.合同负债

(1)明细情况项目期末数

货款536938486.15

合计536938486.15

(2)公司无账龄1年以上的重要的合同负债。

30.应付职工薪酬

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬219783118.121105316240.631058847411.09266251947.66

离职后福利—

91563.8995205539.7595101401.67195701.97

设定提存计划

辞退福利2948054.661443242.392086836.992304460.06

合计222822736.671201965022.771156035649.75268752109.69

(2)短期薪酬明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、

184688482.68966001788.34921207845.82229482425.20

津贴和补贴

职工福利费1838195.7630003260.4230955015.74886440.44

社会保险费56987.2651496920.9651433082.55120825.67

其中：医疗保

54536.1245435600.4745371768.96118367.63

险费

工伤保2451.146061320.496061313.592458.04

4-5-79险费

住房公积金1002005.0039174863.1739158773.171018095.00工会经费和职

32197447.4218639407.7416092693.8134744161.35

工教育经费

小计219783118.121105316240.631058847411.09266251947.66

(3)设定提存计划明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险88232.0891583346.4791481807.03189771.52

失业保险费3331.813622193.283619594.645930.45

小计91563.8995205539.7595101401.67195701.97

31.应交税费

项目期末数

增值税42026074.32

企业所得税206233622.38

代扣代缴个人所得税1248406.98

城市维护建设税23333893.60

房产税3468860.67

土地使用税6742841.06

资源税2107023.20

教育费附加1300585.76

地方教育附加867025.79

印花税13179634.03

环境保护税6658532.64

政府三项基金费270834351.08

其他税金2677591.41

合计580678442.92

32.其他应付款

(1)明细情况

4-5-80项目期末数

押金保证金246479291.50

第三方往来款18300000.00

应付暂收款3416497.36

其他10621680.37

合计278817469.23

(2)账龄1年以上重要的其他应付款项目期末数未偿还或结转的原因

辉县市中实诚达新型墙材有限公司3000000.00尚在合作过程中，保证金暂未退回小计3000000.00

33.持有待售负债

项目期末数

滹沱矿业采矿权15077980.50

合计15077980.50

34.一年内到期的非流动负债

项目期末数

一年内到期的长期应付款474277716.02

一年内到期的长期借款683502911.31

一年内到期的租赁负债13740187.86

一年内到期的预计负债11723756.06

合计1183244571.25

35.其他流动负债

项目期末数

待转销项税额58240614.44

已背书未到期的票据65026788.72

合计123267403.16

4-5-8136.长期借款

项目期末数

抵押、质押及保证借款2364500000.00

抵押及保证借款304600000.00

信用借款121000000.00

合计2790100000.00

37.租赁负债

项目期末数

租赁费47379775.45

合计47379775.45

38.长期应付款

项目期末数

售后租回款227552720.43

其他长期应付款项3008018.00

合计230560738.43

39.长期应付职工薪酬

项目期末数

辞退福利8530267.77

合计8530267.77

40.预计负债

项目期末数形成原因

复垦费22695553.14土地租赁期满后的复耕义务

合计22695553.14

4-5-8241.递延收益

项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因政府给予的

政府补助78681761.5220263300.008509066.8690435994.66无偿补助

合计78681761.5220263300.008509066.8690435994.66

42.归属于母公司所有者权益

项目2025.1.1增加减少2025.12.31

本次重组前权益6234751349.491110705441.43154768148.707190688642.22因本次重组权益

18985389333.852730259494.47582404112.5521133244715.77

变动

合计25220140683.343840964935.90737172261.2528323933357.99

(二)备考合并利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况

2025年度

项目收入成本

主营业务收入38110578740.1330518760050.72

其他业务收入1055805665.06710564271.46

合计39166384405.1931229324322.18

其中：与客户之间的合同产生的收入39151720560.0431227533071.15

(2)收入分解信息

1)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

2025年度

项目收入成本

氧化铝25249175857.8021270913390.41

电解铝及铝制品11567650763.658557921301.38

烧碱938632888.50482592221.61

金属镓355119230.18207333137.31

其他1041141819.91708773020.44

4-5-83小计39151720560.0431227533071.15

2)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务转让时间分解

项目2025年度

在某一时点确认收入39092688679.32

在某一时段内确认收入59031880.72

小计39151720560.04

(3)履约义务的相关信息履行履约义公司承诺的转是否为主公司承担的预期将公司提供的质量保项目重要的支付条款务的时间让商品的性质要责任人退还给客户的款项证类型及相关义务

氧化铝、铝锭主要为先氧化铝、电解

销售商品商品交付时款后货，其他产品付款铝、烧碱、金属是无保证类质量保证周期一般为1-2月镓等产品

供暖、供气服务提供期提供相关服务次月气体是无无及补水业务间

(4)报告期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入项目2025年度

营业收入798581290.11

小计798581290.11

2.税金及附加

项目2025年度

城市维护建设税94274663.33

教育费附加38961602.46

地方教育附加25974370.32

印花税63007887.78

土地使用税39943410.04

房产税33159664.05

资源税10667637.30

环境保护税33683434.76

其他6604242.77

合计346276912.81

4-5-843.销售费用

项目2025年度

工资及福利12681941.51

物流仓储费5185540.38

差旅招待费2494471.61

其他1356335.12

合计21718288.62

4.管理费用

项目2025年度

工资及福利329656499.75

折旧及摊销78037563.76

办公费73144677.11

差旅招待费32884313.82

咨询服务费65111389.83

其他7909359.63

合计586743803.90

5.研发费用

项目2025年度

工资及福利15835736.07

直接投入21706698.23

技术服务费17722274.58

折旧及摊销2852094.27

其他2924346.35

合计61041149.50

6.财务费用

4-5-85项目2025年度

利息支出356599019.58

利息收入-107637395.39

汇兑损益219929186.67

手续费47554425.13

合计516445235.99

7.其他收益

项目2025年度

与资产相关的政府补助8418309.30

与收益相关的政府补助25526851.26

代扣个人所得税手续费返还820139.62

增值税减免890000.00

合计35655300.18

8.投资收益

项目2025年度

对联营企业和合营企业的投资收益2161351036.82

其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入1733525.99

投资及理财收益399127.96

应收款项融资贴现损失-663935.09

处置子公司股权收益-5148558.39

合计2157671197.29

9.净敞口套期收益

项目2025年度

铝锭买卖合约-70418.12

合计-70418.12

4-5-8610.公允价值变动收益

项目2025年度

金融工具公允价值变动60820.00

合计60820.00

11.信用减值损失

项目2025年度

坏账损失-44655251.04

合计-44655251.04

12.资产减值损失

项目2025年度

存货跌价损失-63437995.55

固定资产减值损失-15374097.03

合计-78812092.58

13.资产处置收益

项目2025年度

固定资产处置收益538992.37

中瑞铝业5.2万吨/年有色金属固危废资源化循

69377608.56

环经济项目处置收益[注]

合计69916600.93

[注]详见本财务报表附注十二（二）5之说明

14.营业外收入

项目2025年度

无法支付款项6872371.16

碳排放权收入3278183.94

罚没收入5569451.99

违约金收入9706695.55

4-5-87保险赔款1025865.68

非流动资产毁损报废利得8890.25

政府补助90757.56

其他689677.24

合计27241893.37

15.营业外支出

项目2025年度

非流动资产毁损报废损失39671759.68

对外捐赠53868174.82

补偿支出4348244.32

滞纳金支出6473400.75

碳排放权8651493.20

其他2582328.50

合计115595401.27

16.所得税费用

(1)明细情况项目2025年度

当期所得税费用1544874677.26

递延所得税费用10450336.91

合计1555325014.17

(2)会计利润与所得税费用调整过程项目2025年度

利润总额8456247340.91

按母公司适用税率计算的所得税费用2114061835.23

子公司适用不同税率的影响-147064498.43

调整以前期间所得税的影响9385521.54

非应税收入的影响-481248898.62

4-5-88不可抵扣的成本、费用和损失的影响35742179.34

技术开发费加计扣除以及购置设备、器具加计扣除的影响-3766064.13

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-26795225.33本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣

64996926.29

亏损的影响

本期适用税率不同导致的递延所得税资产变动-9986761.72

所得税费用1555325014.17

17.其他综合收益的税后净额

减：前期计入

减：所得税税后归属于少数项目本期所得税前发生额其他综合收益税后归属于母公司费用股东当期转入损益将重分类进损益的其他

-105309954.85-103344939.79-1965015.06综合收益

其中：权益法下可转损益

5599287.165599287.16

的其他综合收益外币财务报表折算

-110909242.01-108944226.95-1965015.06差额

其他综合收益合计-105309954.85-103344939.79-1965015.06

(三)其他

1.外币货币性项目

(1)明细情况项目外币余额折算汇率折算成人民币余额

货币资金350020474.11

其中：美元45531816.787.0288320034033.78

港币530137.610.90322478830.89日元117532131.000.0447975265086.87

印尼卢比57758046772.400.00041724085105.50

新加坡元28838.365.4586157417.07

应收票据154692523.02

其中：美元9808241.867.028868940170.39

4-5-89项目外币余额折算汇率折算成人民币余额

印尼卢比205641133407.000.00041785752352.63

应收账款68710244.00

其中：美元9775529.827.028868710244.00

其他应收款240899.09

其中：印尼卢比577695663.000.000417240899.09

应付账款716484594.31

其中：美元5674640.537.028839885913.36

印尼卢比1622538803225.870.000417676598680.95

其他应付款6271877.38

其中：印尼卢比14582343638.000.0004176080837.30

新加坡元34998.005.4586191040.08

(2)境外经营实体说明

公司下属公司印尼 BAP 位于印度尼西亚，财务报表的本位币采用印尼卢比核算。印尼BAP 所有的营业收入来自印度尼西亚，其商品销售价格一般以印尼卢比结算，主要受印尼卢比的影响，故选择印尼卢比作为记账本位币。

2.供应商融资安排

(1)供应商融资安排的条款和条件供应商融资安排类型条款和条件

公司通过合作银行，由供应商申请将对应公司及子公司的应收款项以贴现的方式收回货款，应收账款保理利息由公司承担，待应收账供应商反向保理

款到期后公司再进行议付，从而延长付款期限，公司通过在合作银行的信用、保证等方式获取融资额度。

(2)供应商融资安排相关负债情况

1)相关负债账面价值

项目期末数

短期借款449367247.66

其中：供应商已收到款项449367247.66

小计449367247.66

4-5-902)相关负债付款到期日区间

项目期末付款到期日区间上年年末付款到期日区间

属于融资安排的负债供货结算确定后180-360天供货结算确定后180-360天

不属于融资安排的可比应付账款供货结算确定后0-60天供货结算确定后0-60天

七、研发支出项目2025年度

工资及福利15835736.07

直接投入21706698.23

技术服务费17722274.58

折旧及摊销2852094.27

其他2924346.35

合计61041149.50

其中：费用化研发支出61041149.50

八、在其他主体中的权益

(一)重组方

1.企业集团的构成

(1)公司将万方新材料及宁夏焦万纳入合并财务报表范围。

(2)子公司基本情况

注册资本主要经营地及注册持股比例（%）子公司名称业务性质取得方式（万元）地直接间接铝产品生

万方新材料1000.00河南省焦作市100.00设立产及销售铝产品生

宁夏焦万100.00宁夏回族自治区100.00设立产及销售

2.在合营企业或联营企业中的权益

(1)重要的合营企业或联营企业

1)基本情况

合营企业或联主要注册地业务性质持股比例（%）对合营企业或联营企业

4-5-91营企业名称经营地直接间接投资的会计处理方法

焦作煤业集团赵固（新乡）河南省河南省煤碳的开

30.00权益法核算

能源有限责任新乡市新乡市采及加工公司中国稀有稀土稀土的开

北京市北京市11.73权益法核算股份有限公司采和加工焦作万都实业河南省河南省阳极炭块

45.00权益法核算

有限公司焦作市焦作市生产加工

2)持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响

的依据

本公司持有中国稀有稀土股份有限公司11.73%的表决权，因本公司在该公司董事会委派董事，对该企业有重大影响。

(2)重要联营企业的主要财务信息

2025.12.31/2025年度项目焦作煤业集团赵固（新中国稀有稀土股份焦作万都实业有乡）能源有限责任公司有限公司限公司

流动资产8310748078.974991820717.29349170073.99

其中：现金和现金等价物197614055.3591846304.5560265624.65

非流动资产4616743109.493087976996.43112915415.99

资产合计12927491188.468079797713.72462085489.98

流动负债1786097760.612193010445.23234787914.14

非流动负债2464705966.471062551907.552000000.00

负债合计4250803727.083255562352.78236787914.14

少数股东权益1095880009.40

归属于母公司所有者权益8676687461.383728355351.54225297575.84按持股比例计算的净资产

2603006238.42437336082.74101383909.13

份额调整事项商誉内部交易未实现利润对联营企业权益投资的账

2603006238.42559471556.67101383909.13

面价值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

4-5-922025.12.31/2025年度项目焦作煤业集团赵固（新中国稀有稀土股份焦作万都实业有乡）能源有限责任公司有限公司限公司

营业收入2035348750.456706788843.65779918820.22

财务费用31522737.2135829278.156804495.01

所得税费用110942559.2668829600.6313745851.01

净利润371396876.63179663690.9240613498.71终止经营的净利润

其他综合收益47558709.83

综合收益总额371396876.63227222400.7540613498.71本期收到的来自联营企业

118000000.009000000.00

的股利

(3)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目2025.12.31/2025年度合营企业

投资账面价值合计6199557.44下列各项按持股比例计算的合计数

净利润1289794.51其他综合收益

综合收益总额1289794.51联营企业

投资账面价值合计2054773.88下列各项按持股比例计算的合计数

净利润-244251.42其他综合收益

综合收益总额-244251.42

(二)被重组方

1.企业集团的构成

(1)三门峡铝业将兴安化工、锦鑫化工、锦盛化工等43家子孙公司纳入合并财务报表范围。

4-5-93(2)重要子公司基本情况

注册资本主要经营地持股比例（%）子公司名称业务性质取得方式（万元）及注册地直接间接

兴安化工552800.00山西孝义制造业75.0025.00同一控制下企业合并

锦盛化工65000.00广西田东制造业100.00同一控制下企业合并

锦鑫化工139500.00广西田东制造业100.00同一控制下企业合并

2.同一控制下企业合并

(1)报告期发生的同一控制下企业合并企业合并中取得构成同一控制下被合并方名称合并日合并日的确定依据的权益比例企业合并的依据

2025年度

与本公司同受最本公司对被合并方

中瑞铝业100.00%2025年4月终控制方控制实现控制（续上表）合并当期期初至合并当期期初至被合并方名比较期间被合比较期间被合并合并日被合并方合并日被合并方称并方的收入方的净利润的收入的净利润

2025年度

中瑞铝业1730607113.54355452799.055170031802.23955775748.98

(2)合并成本

2025年度

项目中瑞铝业

合并成本4162301300.00

现金4162301300.00

(3)合并日被合并方资产、负债的账面价值

2025年度

项目中瑞铝业合并日上期期末

资产3253722035.963812212103.93

货币资金471428283.58494487869.95

应收款项188723876.63200580853.21

存货262673768.48360208112.51

4-5-94固定资产2040677226.142439303546.93

无形资产290218881.13317631721.33

负债1426265504.641658690227.70

借款275094750.00315125125.00

应付款项1151170754.641343565102.70

净资产1827456531.322153521876.23

减：少数股东权益

取得的净资产1827456531.322153521876.23

3.处置子公司

单次处置对子公司投资即丧失控制权处置价款与处置投资股权处置股权处置股权处置丧失控制丧失控制权时点对应的合并财务报表子公司名称

价款比例（%）方式权的时点的确定依据层面享有该子公司净资产份额的差额股权受让人对该

宁波中曼500000000.00100.00股权转让2025年4月-5148558.39子公司实施控制（续上表）丧失控制权丧失控制丧失控制按照公允价值丧失控制权之日与原子公司股权投资

之日剩余股权之日剩权之日剩重新计量剩余剩余股权公允价相关的其他综合收益、子公司名称权的比例余股权的余股权的股权产生的利值的确定方法及其他所有者权益变动

（%）账面价值公允价值得或损失主要假设转入投资损益的金额宁波中曼

4.其他原因的合并范围变动

(1)合并范围增加公司名称股权取得方式股权取得时点出资额出资比例

PT KETAPANG 收购不构成业务 9932308650.00

2025年12月99.00%

ALUMINIUM BASE 的子公司[注] 印尼盾

[注]三门峡铝业 2025 年 12 月取得 PT KETAPANG ALUMINIUM BASE 的控制权，鉴于 PTKETAPANG ALUMINIUM BASE 尚未开展经营，不构成业务，因此该交易不形成企业合并，不按照企业合并准则进行处理，视同购买资产业务

(2)合并范围减少处置当期期初至处公司名称股权处置方式股权处置时点处置日净资产置日净利润

广晟新材料清算子公司2025年8月0.000.00

宁夏中沙清算子公司2025年12月0.00-55207.72

4-5-95JINJIANG ARABIAN

清算子公司2025年11月0.0015370247.13

INDUSTRY CO.

5.在合营企业或联营企业中的权益

(1)重要的合营企业或联营企业

合营企业或联主要持股比例（%）对合营企业或联营企业注册地业务性质营企业名称经营地直接间接投资的会计处理方法内蒙古内蒙古

锦联铝材制造业54.99[注]权益法核算通辽市通辽市

[注]根据2025年4月21日本公司与宁波佳裕科技有限公司签署的股权转让协议，三门峡铝业受让宁波佳裕科技有限公司持有的锦联铝材28.1524%股权（认缴出资额为295600万元、实缴出资额82300万元），受让完成后三门峡铝业对锦联铝材实缴出资比例由42.36%增加至54.99%。根据锦联铝材股东会和董事会议事规则，锦联铝材重大事项均须经董事会五分之四以上表决权通过，股东会须经三分之二以上表决权通过，三门峡铝业虽持有锦联铝材股权比例为54.99%，但董事会和股东会决议均无法单方实施控制，因此三门峡铝业将锦联铝材按照权益法核算

(2)重要联营企业的主要财务信息

2025.12.31/2025年度

项目锦联铝材

流动资产3844177278.22

非流动资产11631807186.43

资产合计15475984464.65

流动负债4781925346.17

非流动负债618737107.91

负债合计5400662454.08

少数股东权益11073772.10

归属于母公司所有者权益10064248238.47

按持股比例计算的净资产份额5534330106.33调整事项商誉内部交易未实现利润

对联营企业权益投资的账面价值7813631997.96存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入19013589822.16

4-5-962025.12.31/2025年度

项目锦联铝材

净利润2430998116.34终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额2430998116.34

本期收到的来自联营企业的股利536203794.86

(4)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目2025.12.31/2025年度合营企业

投资账面价值合计92870653.70下列各项按持股比例计算的合计数

净利润4829255.52其他综合收益

综合收益总额4829255.52联营企业

投资账面价值合计3236749440.11下列各项按持股比例计算的合计数

净利润741645132.51其他综合收益

综合收益总额741645132.51

九、政府补助

(一)新增的政府补助情况项目2025年度新增补助金额

与资产相关的政府补助20263300.00

其中：计入递延收益20263300.00

与收益相关的政府补助32046513.49

其中：计入其他收益32046513.49

合计52309813.49

4-5-97(二)涉及政府补助的负债项目

本期新增本期计入本期计入营业财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额外收入金额

递延收益78681761.5220263300.008418309.3090757.56

小计78681761.5220263300.008418309.3090757.56（续上表）

本期冲减成本期冲减其他变与资产/收益财务报表列报项目期末数本费用金额资产金额动相关

递延收益90435994.66与资产相关

小计90435994.66

(三)计入当期损益的政府补助金额项目2025年度

计入其他收益的政府补助金额33945160.56

计入营业外收入的政府补助金额90757.56

合计34035918.12

(四)退回的政府补助项目退回金额退回原因不符合税收政策退回的增值税即征即退

增值税即征即退7567529.32款项

合计7567529.32

十、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一)信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1.信用风险管理实务

4-5-98(1)信用风险的评价方法

公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1)定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2)定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

(2)违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1)债务人发生重大财务困难；

2)债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况

下都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报表附注六(一)3、六

(一)4、六(一)5、六(一)7及六(一)11之说明。

4.信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

(1)货币资金

4-5-99本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

(2)应收款项

本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

由于本公司仅与经认可的且信用良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户进行管理。截至2025年12月31日，本公司存在一定的信用集中风险，本公司应收账款的71.91%源于余额前五名客户。本公司对应收账款和余额未持有任何担保物或其他信用增级。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二)流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

金融负债按剩余到期日分类

2025.12.31

项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款10077526531.9010593448902.957451068779.081677031737.801465348386.07

应付票据2020917012.752020917012.752020917012.75

应付账款2957728350.802957728350.802957728350.80

其他应付款278817469.23278817469.23278817469.23

租赁负债61119963.3176291505.4015470676.7417826208.5342994620.13

长期应付款704838454.45726903543.02491447376.55232448148.473008018.00

小计16100947782.4416654106784.1513215449665.151927306094.801511351024.20

(三)市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。

市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

4-5-1001.利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。

2.外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本备考合并财务报表附注六(三)1之说明。

(四)套期业务

1.套期业务风险管理情况

被套期项目及相相应套期活动相应风险管理被套期风险的定预期风险管理目标有效项目关套期工具之间对风险敞口的策略和目标性和定量信息实现情况的经济关系影响利用期货工具公司已建立套期相关内套期工具和被套

部控制制度，持续对套的避险保值功套期工具与被套期项目的价值因通过买入或卖

期有效性进行评价，确铝锭期货能开展期货套期项目的基础变面临相同的被套出相应的期货保套期关系在被指定的期风险而发生方合约对冲公司

合约期保值业务，有量相同，数量基会计期间有效，公司通向相反的变动，先后业务端存过期货交易锁定了现货效规避市场价本保持一致存在风险相互对在的敞口风险

价格的变动，预期风险格波动风险冲的关系管理目标基本实现

2.开展符合条件套期业务并应用套期会计处理情况

与被套期项目已确认的被套期项目账面套期有效性和套期无效套期会计对公司的项目以及套期工具价值中所包含的被套期项部分来源财务报表相关影响相关账面价值目累计公允价值套期调整套期风险类型套期有效性系套期工具影响当期营业成本能够有效规避被套期项

-4437000.00元，目价格变动风险的部

价格风险71037800.002380000.00影响当期净敞口套分，套期无效性系套期期收益-70418.12工具不规避被套期项目元价格变动风险的部分套期类别公允价值套套期有效性系套期工具影响当期营业成本

71037800.002380000.00

期能够有效规避被套期项-4437000.00元，

4-5-101与被套期项目已确认的被套期项目账面

套期有效性和套期无效套期会计对公司的项目以及套期工具价值中所包含的被套期项部分来源财务报表相关影响相关账面价值目累计公允价值套期调整目价格变动风险的部影响当期净敞口套分，套期无效性系套期期收益-70418.12工具不规避被套期项目元价格变动风险的部分

本公司主要的套期业务为铝锭期货合约，主要的风险类型价格风险，本公司主要运用套期会计中公允价值套期。

(五)金融资产转移

1.金融资产转移基本情况

已转移金融资终止确认情况的判转移方式已转移金融资产金额终止确认情况产性质断依据保留了其几乎所有

票据背书应收票据65026788.72未终止确认的风险和报酬已经转移了其几乎

票据背书应收款项融资707707222.88终止确认所有的风险和报酬已经转移了其几乎

票据贴现应收款项融资239329000.00终止确认所有的风险和报酬

小计1012063011.60

2.因转移而终止确认的金融资产情况

金融资产转移终止确认的金融资产与终止确认相关的利项目方式金额得或损失

应收款项融资背书707707222.88

应收款项融资贴现239329000.00

小计947036222.88

3.转移金融资产且继续涉入形成的资产、负债的金额

继续涉入形成的资产继续涉入形成的负债项目资产转移方式金额金额

应收票据背书65026788.7265026788.72

小计65026788.7265026788.72

十一、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况期末公允价值项目

第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计

4-5-102价值计量价值计量价值计量

持续的公允价值计量

1.交易性金融资产210000000.00210000000.00

2.应收款项融资228934027.34228934027.34

3.其他权益工具投资313428506.15313428506.15

持续以公允价值计量的资产总额752362533.49752362533.49

衍生金融工具2558000.002558000.00

持续以公允价值计量的负债总额2558000.002558000.00非持续的公允价值计量

被套期项目73595800.0073595800.00

非持续以公允价值计量的资产总额73595800.0073595800.00

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据本公司持有的第一层次公允价值计量的被套期项目及套期工具为在活跃市场上交易的

铝锭期货合约，公司对期货套期保值业务进行公允价值计量时，采用上海期货交易所铝锭期货合约结算价及长江当日铝锭现货价。

(三)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

本公司持有的第三层次公允价值计量的交易性金融资产为银行理财产品，本公司以预期收益率估计未来现金流量并折现来确定其公允价值。

本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风险较小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。

本公司持有的第三层次公允价值计量的其他权益工具投资为非上市公司股权。对于非上市的权益工具投资，本公司综合考虑采用市场法和未来现金流折现等方法估计公允价值。对于被投资企业经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化的，本公司以投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。

(四)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收票据、应收

账款、其他应收款、长期应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、

租赁负债、长期应付款等，其账面价值与公允价值差异较小。

4-5-103十二、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司的母公司情况

(1)本公司的母公司注册资本母公司对本公司母公司对本公司的母公司名称注册地业务性质（万元）的持股比例（%）表决权比例（%）

锦江集团浙江杭州投资管理134379.7958.864858.8648

(2)本公司最终控制方是钭正刚，截至2025年12月31日，钭正刚通过杭州锦江集团

间接控制公司23.9712%的股权、正才控股间接控制公司19.4617%的股权，通过恒嘉控股间接控制公司6.6656%的股权，通过延德实业间接控制公司5.5306%的股权，通过宁波中曼间接控制公司1.9895%的股权，通过浙江安晟控股有限公司间接控制公司1.2462%的股权，合计控制58.8648%的股权，系公司实际控制人。

2.本公司的子公司情况详见本备考合并财务报表附注八之说明。

3.本公司的关联方情况

本公司重要的合营或联营企业详见本备考合并财务报表附注八之说明。本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业及其他关联方情况如下：

关联方名称与本公司的关系

钭正刚、尉雪凤实际控制人及其一致行动人杭州正才控股集团有限公司控股股东一致行动人

焦作万都（沁阳）碳素有限公司本公司拥有重大影响的企业之子公司

焦作煤业集团赵固（新乡）能源有限责任公司本公司拥有重大影响的企业焦作万方水务有限公司本公司拥有重大影响的企业焦作市万方集团新材料有限公司对本公司拥有重大影响的企业之子公司焦作市万方集团有限责任公司对本公司拥有重大影响的企业广西田东锦康锰业有限公司锦江集团直接控制的企业三门峡绿能环保能源有限公司锦江集团直接控制的企业三门峡玉海加油站锦江集团直接控制的企业广西田阳锦淳投资有限公司锦江集团直接控制的企业

PT.Ketapang Bangun Sarana 锦江集团直接控制的企业

4-5-104锦江集团直接控制的企业，孟凡光担任董事长，卓静

浙江晶立方数字科技集团有限公司

洁、杜晓芳担任董事

甘肃耀辰资源再生有限公司锦江集团直接控制的企业，喻旭春担任董事、经理泰州锦能新能源有限公司锦江集团直接控制的企业，喻旭春担任董事锦江集团直接控制的企业，喻旭春担任董事长，曹丽宁夏宁创新材料科技有限公司

萍、杜晓芳担任董事

锦江集团直接控制的企业，喻旭春担任董事长，曹丽宁夏锦腾炭素有限公司

萍、杜晓芳担任董事

锦江集团直接控制的企业，喻旭春担任董事长，曹丽宁夏宁创新材料科技有限公司

萍、杜晓芳担任董事

锦江集团直接控制的企业，张建阳担任董事长，陈立杭州锦江集团财务有限责任公司根担任董事

锦江集团直接控制的企业，张建阳担任执行董事、经宁波佳裕科技有限公司理

锦江集团直接控制的企业，张建阳担任执行董事、经杭州临安锦科实业投资有限公司理河南锦江矿产品有限责任公司锦江集团最终控制的企业宁夏宁创高精铝业有限公司锦江集团最终控制的企业兰溪市光学膜人才服务有限公司锦江集团最终控制的企业

杭州锦明投资管理合伙企业（有限合伙）锦江集团最终控制的企业浙江锦鑫建设工程有限公司锦江集团最终控制的企业三门峡锦江矿业有限公司正才控股直接控制的企业宁波中曼科技管理有限公司正才控股直接控制的企业

印尼 PJR 本公司拥有重大影响的企业广西龙州新翔生态铝业有限公司本公司拥有重大影响的企业广西田东锦亿科技有限公司本公司拥有重大影响的企业锦联铝材本公司拥有重大影响的企业贵州华锦铝业有限公司本公司拥有重大影响的企业五门沟矿业本公司拥有重大影响的企业广西那坡百益矿业开发投资有限公司本公司拥有重大影响的企业杭州鑫翔工程管理有限公司锦江集团拥有重大影响的企业杭州星都宾馆有限公司锦江集团拥有重大影响的企业广西田东锦桂科技有限公司锦江集团拥有重大影响的企业天津大无缝彩涂板股份有限公司锦江集团拥有重大影响的企业

4-5-105义翔铝业锦江集团拥有重大影响的企业的子公司

杭州讯阳科技有限公司锦江集团曾拥有重大影响的企业

Hangzhou Qichen Construction Co. Ltd 锦江集团曾拥有重大影响的企业

董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管三门峡中睿测绘有限公司

理人员的其他企业，刘芳控制的企业，且担任执行董事兼总经理

董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

孝义市矿业有限公司直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管

理人员的其他企业，张建阳担任董事董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

香港拓威贸易有限公司 HONGKONG TOPWAY TRADING

直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管

CO. LIMITED

理人员的其他企业，郑芦鱼担任董事董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

XIANGYU (SINGAPORE) PTE. LTD. 直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管

理人员的其他企业，郑芦鱼担任董事董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

PT. Xiangyu Trading Indonesia 直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管

理人员的其他企业，郑芦鱼担任董事董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

HONGKONG XIANGYU DEVELOPMENT CO.，LIMITED 直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦鱼担任董事董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

厦门象屿铝联国际物流有限公司直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管

理人员的其他企业，郑芦鱼担任董事董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

营口象屿铝业有限公司直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管

理人员的其他企业，郑芦鱼担任董事董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

厦门象屿铝晟有限公司直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管

理人员的其他企业，郑芦鱼担任总经理实际控制人及其一致行动人及其关系密切的家庭成

宁国中智投资有限公司员曾直接或间接控制的其他企业，鈄小晶曾控制的企业实际控制人及其一致行动人及其关系密切的家庭成

PT. Ketapang Aluminium Base

员直接或间接控制的其他企业，钭正刚控制的企业实际控制人及其一致行动人及其关系密切的家庭成当雄县羊易地热电站有限公司

员直接或间接控制的其他企业，钭白冰控制的企业实际控制人及其一致行动人及其关系密切的家庭成

锦洋高新材料股份有限公司员直接或间接控制的其他企业，钭正贤控制的企业，且钭正贤担任董事长，骆美英担任董事PT.Pilar Rekayasa Mandiri 实际控制人及其一致行动人及其关系密切的家庭成

4-5-106员直接或间接控制的其他企业鈄小晶控制的企业

实际控制人及其一致行动人及其关系密切的家庭成

PT.Mineral Makmur Sejahtera

员直接或间接控制的其他企业，鈄小晶控制的企业实际控制人及其一致行动人及其关系密切的家庭成

China Master Investments Limited 员直接或间接控制的其他企业，鈄小晶控制的企业，同时担任董事浙江锦江公益基金会锦江集团系出资单位控股股东及其一致行动人直接或间接施加重大影响三门峡达昌矿业有限公司的其他企业

广西百色工业投资发展集团有限公司基于实质重于形式原则，认定的其他关联方浙江晟诺供应链有限公司基于实质重于形式原则，认定的其他关联方特变电工国际物流（天津）有限公司[注1]基于实质重于形式原则，认定的其他关联方上海闽兴大国际贸易有限公司[注2]基于实质重于形式原则，认定的其他关联方浙江丽锦商贸有限公司[注3]基于实质重于形式原则，认定的其他关联方浙江鑫一节能科技有限公司基于实质重于形式原则，认定的其他关联方单海 印尼 BAP 董事

[注1]上表中，特变电工国际物流（天津）有限公司非本公司关联方，鉴于本公司向其销售的氧化铝产品最终销售给了本公司关联方宁夏宁创新材料科技有限公司，本公司向其销售的铝锭产品通过正才控股对外销售，故按实质重于形式原则，将该等交易认定为关联交易[注2]上表中，上海闽兴大国际贸易有限公司非本公司关联方，鉴于本公司向其销售的氧化铝产品存在部分通过关联方厦门象屿铝晟有限公司对外销售的情形，故按实质重于形式原则，将该等交易认定为关联交易[注3]上表中，浙江丽锦有限公司非本公司关联方，鉴于本公司向其销售的铝棒产品存在部分通过关联方浙江晟诺供应链有限公司对外销售的情形，故按实质重于形式原则，将该等交易认定为关联交易

(二)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)采购商品和接受劳务的关联交易关联方关联交易内容2025年度

焦作万都（沁阳）碳素有限公司预焙阳极473157708.89

焦作万方水务有限公司水7816732.22

宁夏宁创新材料科技有限公司阳极炭块等545007104.28

印尼 PJR 铝土矿 385743152.76

香港拓威贸易有限公司 HONGKONG TOPWAY

铝土矿149634946.84

TRADING CO. LIMITED

4-5-107PT.Pilar Rekayasa Mandiri 装卸运输服务 60526539.02

XIANGYU (SINGAPORE) PTE. LTD. 铝土矿 60313316.99

锦洋高新材料股份有限公司氟化铝、辅助材料45853244.53

广西田东锦康锰业有限公司电炉尾气45272450.21

广西田阳锦淳投资有限公司铝土矿24619162.05

广西百色工业投资发展集团有限公司铝土矿21127070.43

锦江集团服务费、租赁费9953058.54

三门峡锦江矿业有限公司铝土矿、煤炭9511870.54

广西龙州新翔生态铝业有限公司氧化铝、中间灰、水电费9147305.45

PT.Ketapang Bangun Sarana 装卸运输、机械租赁服务 10033100.09

Hangzhou Qichen Construction Co. Ltd 咨询服务费 3246113.60

宁夏锦腾炭素有限公司阳极炭块等3000227.33

PT. Xiangyu Trading Indonesia 煤炭 2817774.51

广西田东锦亿科技有限公司氯化氢气体、热水1734514.78

厦门象屿铝联国际物流有限公司运输服务1031439.12

杭州星都宾馆有限公司住宿服务659286.70

泰州锦能新能源有限公司清洗服务、备品备件552650.30

兰溪市光学膜人才服务有限公司培训管理服务费367847.60

浙江晟诺供应链有限公司氟化铝258407.08

三门峡绿能环保能源有限公司绿电证书费、除盐水220553.43

三门峡中睿测绘有限公司测绘服务198209.45

河南锦江矿产品有限责任公司铝土矿、破碎服务费189960.60

当雄县羊易地热电站有限公司绿电证书费185617.92

广西田东锦桂科技有限公司备品备件41371.68

宁夏宁创高精铝业有限公司辅助材料35086.73

杭州讯阳科技有限公司技术服务费33018.87

杭州鑫翔工程管理有限公司咨询服务费22748.51

三门峡玉海加油站油费7069.92

(2)出售商品和提供劳务的关联交易

4-5-108关联方关联交易内容2025年度

焦作市万方集团有限责任公司铝产品、蒸汽935371284.80

焦作市万方集团新材料有限公司铝产品11785.61

焦作万方水务有限公司其他172747.80

氧化铝、残阳极、边角料、

宁夏宁创新材料科技有限公司1433495402.43维保服务等

上海闽兴大国际贸易有限公司氧化铝1038504415.32

广西龙州新翔生态铝业有限公司[注1]液碱、煤炭、铝土矿490258568.39

营口象屿铝业有限公司[注2]氧化铝554695344.06

厦门象屿铝晟有限公司氧化铝399976653.34

焦作万方铝业股份有限公司氧化铝357883226.53

锦联铝材[注3]氧化铝247701032.36

广西田东锦亿科技有限公司液氯、蒸汽等136443790.22

HONGKONG XIANGYU DEVELOPMENT CO.，氧化铝69589005.96

LIMITED

浙江晟诺供应链有限公司铝棒42485247.52

特变电工国际物流（天津）有限公司氧化铝、铝锭27478359.01

浙江丽锦商贸有限公司铝棒9216804.82

广西田东锦桂科技有限公司液氯、蒸汽等5067445.70

宁夏锦腾炭素有限公司残阳极、维保服务2480349.71

贵州华锦铝业有限公司维修服务1110177.00

浙江锦鑫建设工程有限公司工程施工459245.96

甘肃耀辰资源再生有限公司水电、压缩空气312499.93

广西田阳锦淳投资有限公司住宿服务、物业安保服务33301.90

[注1]上表中，本公司向龙州新翔销售的烧碱部分自产部分外购、销售的铝土矿为外购，其中涉及外购氧化铝和铝土矿部分属于贸易业务，在核算收入时按净额法核算，但此处关联交易金额按总额法统计列示

[注2]上表中，本公司向营口象屿销售的氧化铝部分自产部分外购，其中涉及外购氧化铝部分属于贸易业务，在核算收入时按净额法核算，但此处关联交易金额按总额法统计列示[注3]上表中，本公司向锦联铝材销售的氧化铝部分自产部分外购，其中涉及外购氧化铝部分属于贸易业务，在核算收入时按净额法核算，但此处关联交易金额按总额法统计列示

2.关联租赁情况

(1)明细情况

4-5-1091)公司出租情况

承租方名称租赁资产种类2025年度确认的租赁收入

焦作万方水务有限公司土地294784.61

印尼 PJR 车辆 7806129.48

甘肃耀辰资源再生有限公司房屋440042.55

PT.Ketapang Bangun Sarana 土地 704370.43

广西田东锦康锰业有限公司房屋、土地220183.44

2)公司承租情况

2025年度

简化处理的短期租赁确认使用权资产的租赁租赁资产种出租方名称和低价值资产租赁的类租金费用以及未纳入支付的租金（不包括增加的租赁确认的利息租赁负债计量的可变未纳入租赁负债计量负债本金金支出租赁付款额的可变租赁付款额）额广西田东锦亿科

房屋建筑物524618.80385321.12106454.51技有限公司甘肃耀辰资源再

房屋建筑物710900.80生有限公司杭州正才控股集

房屋建筑物353592.74团有限公司杭州临安锦科实

房屋建筑物211303.49业投资有限公司三门峡达昌矿业

房屋建筑物16348.62有限公司

3.关联担保情况

(1)本公司及子公司作为担保方担保担保担保是否已经被担保方担保金额起始日到期日履行完毕

14790065.572024-11-12029-5-28否

3019357.182024-11-202029-5-28否

10000000.002024-11-202029-5-28否

五门沟矿业[注1]5329755.002025-1-132029-5-28否

10000000.002025-1-152029-5-28否

10000000.002025-1-212029-5-28否

10000000.002025-2-192029-5-28否

4-5-11010000000.002025-4-12029-5-28否

10000000.002025-4-232029-5-28否

9500000.002025-4-242029-5-28否

10000000.002025-5-272029-5-28否

7600000.002025-6-272029-5-28否

371285800.00

2024-2-292029-12-21否

[注2]

30000000.00

2025-6-272026-6-27否

[注3]

30000000.00

2025-5-262026-5-26否

[注3]

50000000.00

2025-8-52026-8-4否

[注4]

50000000.00

2025-8-302026-8-29否

[注4]

50000000.00

广西龙州新翔生态铝业有限公司2025-8-42026-8-4否

[注5]

50000000.00

2025-8-192026-8-18否

[注5]

11858653.00

2025-6-272026-6-26否

[注5]

1538702.94

2025-6-302026-6-29否

[注5]

520707.55

2025-7-42026-7-3否

[注5]

30000000.00

2025-11-182026-11-18否

[注6]

[注1]五门沟矿业股东开曼铝业(三门峡)有限公司、海南天宇经贸投资有限公司分别为五门沟矿业按持股比例提供担保

[注2]河南神火煤电股份有限公司按照最高额20340.00万元，开曼铝业(三门峡)有限公司按照最高额19210.00万元分别为广西龙州新翔生态铝业有限公司提供担保

[注3]三门峡凯曼新材料科技有限公司、广西龙州县工业交通投资有限公司、河南神火煤电股份有限公司分别为广西龙州新翔生态铝业有限公司按持股比例提供担保

[注4]广西龙津发展集团有限公司、开曼铝业(三门峡)有限公司、河南神火煤电股份有限公司分别为广西龙州新翔生态铝业有限公司按持股比例提供担保

[注5]河南神火煤电股份有限司、开曼铝业(三门峡)有限公司、广西龙州县工业交通投资有限公司分别为广西龙州新翔生态铝业有限公司按持股比例提供担保

[注6]河南神火煤电股份有限司、开曼铝业(三门峡)有限公司、广西龙州津贸国际贸易有限公司分别为广西龙州新翔生态铝业有限公司按持股比例提供担保

(2)本公司及子公司作为被担保方担保担保担保是否已经担保方担保金额起始日到期日履行完毕

4-5-11146800000.002025-8-132026-8-12否

22000000.002025-8-202026-8-12否

杭州正才控股集团有限公司

42800000.002025-9-162026-8-12否

30000000.002025-12-162026-8-12否

180000000.002023-10-312028-10-21否

171000000.002023-11-12028-10-21否

76880627.682024-2-262027-2-15否

112500000.002024-8-72026-8-7否

175000000.002024-8-202027-8-20否

74900000.002024-9-292026-3-28否

24900000.002024-10-242026-4-22否

49900000.002024-10-242026-4-23否

50000000.002025-1-102026-1-9否

130000000.002025-1-242026-1-24否

100000000.002025-2-212026-2-21否

80000000.002025-3-62026-3-5否

锦江集团10000000.002025-3-62026-3-5否

120000000.002025-3-72026-3-7否

20000000.002025-3-112026-3-5否

3860000.002025-3-192026-3-19否

150000000.002025-3-212026-3-20否

10000000.002025-3-272026-3-27否

50000000.002025-3-282026-3-28否

120000000.002025-3-282026-3-23否

150000000.002025-4-82026-4-8否

70000000.002025-4-102026-4-8否

7606679.852025-4-162026-4-16否

150000000.002025-4-162026-4-16否

1030572.082025-4-172026-4-17否

4-5-11265700000.002025-4-182026-4-18否

100000000.002025-4-222026-4-22否

9071567.112025-4-232026-4-23否

40000000.002025-4-232026-4-23否

70000000.002025-4-232026-4-23否

80000000.002025-4-242026-4-24否

84000000.002025-4-252026-4-22否

96100000.002025-4-252029-4-23否

170000000.002025-5-122026-5-12否

18665526.302025-5-132026-5-13否

38400000.002025-5-152026-5-15否

458624.502025-5-162026-5-15否

3000000.002025-5-192026-5-19否

9900000.002025-5-202026-5-20否

10000000.002025-5-232026-5-22否

10000000.002025-5-232026-5-22否

8800000.002025-5-262029-4-23否

50000000.002025-5-282026-5-28否

100000000.002025-5-302026-2-26否

100000000.002025-5-302026-5-29否

10000000.002025-6-92026-5-15否

6469127.362025-6-102026-6-10否

9900000.002025-6-162026-6-16否

7150000.002025-6-162026-6-16否

25000000.002025-6-172026-6-17否

96000000.002025-6-182026-6-18否

2850000.002025-6-192026-6-19否

3000000.002025-6-242026-6-24否

1806365.002025-6-242026-6-24否

4-5-11350000000.002025-6-272026-6-25否

140000000.002025-6-302026-6-29否

10000000.002025-6-302026-6-22否

10000000.002025-6-302026-6-17否

80000000.002025-7-32026-7-2否

44000000.002025-7-72026-1-7否

50000000.002025-7-82026-1-8否

14824031.402025-7-82026-7-8否

48000000.002025-7-92026-1-9否

80000000.002025-7-112026-7-3否

39945000.002025-7-112026-1-11否

246162175.182025-7-142028-7-14否

40882000.002025-7-152026-1-15否

49215800.002025-7-162026-1-16否

30000000.002025-7-162026-7-16否

4000000.002025-7-222026-7-22否

248400000.002025-7-312026-7-31否

150000000.002025-8-62026-8-6否

50000000.002025-8-82026-2-8否

63000000.002025-8-82026-2-8否

526005.812025-8-182026-2-13否

11508254.062025-8-182026-2-13否

91720000.002025-8-182026-2-18否

17000000.002025-8-192026-2-19否

2835693.852025-8-212026-8-21否

15000000.002025-8-222026-2-22否

936185.002025-8-252026-8-25否

100000000.002025-8-292029-4-23否

80000000.002025-9-52026-3-5否

4-5-11473709300.002025-9-122026-3-12否

100000000.002025-9-162026-9-11否

26110000.002025-9-172026-3-17否

2669830.152025-9-182026-9-18否

70000000.002025-9-292026-9-28否

10000000.002025-9-302026-9-30否

70000000.002025-11-112026-5-11否

6723711.022025-11-122026-11-12否

39999999.902025-11-132026-5-13否

39462800.002025-11-142026-5-14否

37371400.002025-11-192026-5-19否

50000000.002025-11-212027-11-21否

50000000.002025-11-212027-11-21否

14933800.002025-11-212026-5-21否

50000000.002025-11-212026-5-21否

50000000.002025-11-292026-11-28否

70000000.002025-12-102026-6-10否

30000000.002025-12-112026-12-11否

60000000.002025-12-152027-12-15否

113189177.792025-12-152027-3-15否

10575083.172025-12-162026-12-16否

5000000.002025-12-182026-12-18否

50000000.002025-12-192026-12-18否

110000000.002025-12-222026-12-22否

100000000.002025-12-232026-12-22否

90000000.002025-12-232026-12-23否

23570000.002025-12-242026-6-24否

145000000.002025-12-292026-12-23否

5000000.002025-12-302026-12-28否

4-5-115100000000.002025-12-312026-12-30否

锦江集团、钭正刚200000000.002025-3-192026-3-19否

315000000.002023-3-272028-3-23否

10000000.002025-1-72026-1-5否

64000000.002025-1-142026-1-9否

88000000.002025-1-232026-1-16否

锦江集团、钭正刚、尉雪凤

125000000.002025-2-282026-2-27否

148600000.002025-3-182026-3-18否

300000000.002025-3-252026-3-19否

125000000.002025-3-252026-3-25否

1380000000.002025-2-282032-12-19否

110000000.002025-4-292032-12-19否

100000000.002025-6-102032-12-19否

180000000.002025-6-122032-12-19否

100000000.002025-6-132032-12-19否

锦江集团、印尼 PJR

40000000.002025-6-172032-12-19否

44000000.002025-8-292032-12-19否

78000000.002025-9-22032-12-19否

18000000.002025-9-42032-12-19否

40000000.002025-9-52032-12-19否

100000000.002025-3-282026-3-28否

锦江集团、广西田东锦康锰业有

50000000.002025-4-222026-4-22否

限公司

50000000.002025-8-292026-8-29否

4.关联方资金拆借

(1)资金拆出期初应收新增资金占用收到本息期末应收关联方名称本期计提利息本息余额累计发生额累计发生额本息余额

2285646.24

五门沟矿业12031044.39105000000.00119316690.63

[注1]

义翔铝业11000000.0011000000.00

4-5-116杭州锦明投资管理合伙企业

12747825.1112747825.11（有限合伙）宁夏宁创新材料科技有限公

5377808.225377808.22

司

2265976.81

三门峡锦江矿业有限公司2265976.81

[注2]

合计43422654.53105000000.002285646.24139708300.7711000000.00

[注1]根据下属公司锦辰贸易与五门沟矿业签订的《豁免罚息提请的复函》，下属公司锦辰贸易豁免五门沟矿业罚息281.42万元[注2]根据三门峡铝业、下属公司锦辰贸易与三门峡锦江矿业有限公司、锦江集团签订的《债权债务处理四方协议》，下属公司锦辰贸易对三门峡锦江矿业有限公司的债权款226.60万元抵减公司应付锦江集团的债务款200万元和子公司锦辰贸易应付三门峡锦江矿业有限公司的货款26.60万元

(2)资金拆入期初应付新增资金占用偿还本息期末应付关联方名称本期计提利息本息余额累计发生额累计发生额本息余额

China Master Investments

10522523.685059901.6515582425.33

Limited

PT.Mineral Makmur

3255878.3743428.903299307.27

Sejahtera[注]

合计13778402.055103330.5518881732.60

[注]公司受让 PT.Ketapang Aluminium Base 99%股权转入

5.关联方资产转让、债务重组情况

关联方关联交易内容2025年度

甘肃耀辰资源再生有限公司[注1]向其整体出售资产401352973.41

PT.Ketapang Bangun Sarana 向其采购固定资产 169776697.82

浙江晶立方数字科技集团有限公司向其采购固定资产13471631.79

PT.Pilar Rekayasa Mandiri 向其采购固定资产 60198144.07

PT.Ketapang Bangun Sarana 向其转让固定资产 6770205.66

天津大无缝彩涂板股份有限公司向其采购工程物资1592330.31

广西田东锦康锰业有限公司向其采购固定资产103320.51[注]2025年4月，中瑞铝业于同控合并前与耀辰资源签订《5.2万吨/年有色金属固危废资源化循环经济项目（第一期）转让协议》，将“5.2万吨/年有色金属固危废资源化循环经济项目”涉及的资产、负债和劳动力转让耀辰资源。浙江中企华资产评估有限公司出具资产评估报告（浙中企华评报字（2025）第0012号），评估基准日为2024年11月30日，项目整体评估价值为38103.85万元。双方以评估价值为基础，考虑评估基准日后新增净资产2031.45万元，转让作价40135.30万元。2025年4月，双方完成资产交接验收，中瑞铝业收讫项目转让款

4-5-1176.关键管理人员报酬

项目2025年度

关键管理人员报酬3399.98万元

7.银行存款

本期存入的银行存本期取出的银行存关联方名称期初存款余额期末存款余额款本息金额款本息金额杭州锦江集团财务

439816735.962261182505.862700999241.82

有限责任公司

合计439816735.962261182505.862700999241.82

8.股权转受让

为优化业务结构，减少关联交易和同业竞争，经2025年第一次临时股东会审议通过，三门峡铝业进行了一系列股权转受让，具体情况如下：

1)三门峡铝业向正才控股转让宁波中曼100%股权2025年4月，三门峡铝业与杭州正才控股集团有限公司（以下简称正才控股）签订《股权转让协议》，三门峡铝业将持有的宁波中曼100%股权以204291.03万元转让给正才控股。

宁波中曼底层资产主要为持有的焦作万方141529491股股票，股权转让价格参照焦作万方股票价格及宁波中曼账面其他净资产金额确定。宁波中曼于2025年4月完成工商变更登记手续。

2)三门峡铝业向正才控股收购中瑞铝业57.1429%股权

2025年4月，三门峡铝业与正才控股签订《股权转让协议》，三门峡铝业受让正才控

股持有的中瑞铝业57.1429%股权，转让价格237845.97万元。北京中企华资产评估有限责任公司出具了《资产评估报告》（中企华评报字（2025）第3563号），中瑞铝业股东全部权益的评估价值为416230.13万元。双方以评估价值为基础，考虑评估基准日后的分红情况，确定上述股权转让价格。三门峡铝业及正才控股将各自需支付的股权转让款204291.03万元（宁波中曼股权价款）进行等额对抵，剩余33554.94万元由三门峡铝业以现金方式支付给正才控股。三门峡铝业已于2025年4月付讫上述股权转让差额款33554.94万元。中瑞铝业于2025年4月完成工商变更登记手续。

3)下属公司兴安化工向锦明投资收购中瑞铝业42.8571%股权2025年4月，下属公司兴安化工与杭州锦明投资管理合伙企业(有限合伙)签订的《股权转让协议》，兴安化工受让杭州锦明投资管理合伙企业(有限合伙)持有中瑞铝业42.8571%股权，转让价格178384.16万元。双方以评估价值为基础，考虑评估基准日后的分红情况，

4-5-118确定上述股权转让价格。兴安化工已于2025年4月付讫上述股权转让款。中瑞铝业于2025年4月完成工商变更登记手续。

4)三门峡铝业受让宁波佳裕持有锦联铝材28.1524%股权

2025年4月，三门峡铝业与宁波佳裕科技有限公司签订《股权转让协议》，三门峡铝业受让锦联铝材28.1524%股权（对应认缴出资额为人民币295600.00万元，实缴出资额为人民币82300.00万元）。北京中企华资产评估有限责任公司出具了《资产评估报告》（中企华评报字（2025）第3568号），锦联铝材28.1524%股权评估价值为312350.04万元。

双方以评估价值为基础，确定股权转让价格为312350.04万元。三门峡铝业于2025年4月付讫全部股权转让款。锦联铝材于2025年5月完成工商变更登记手续。

5) 下属公司海南美晟受让 PT. Ketapang Aluminium Base 99%股权

2025 年 8 月，下属公司海南美晟与 HC ASIA PACIFIC HOLDINGS PTE LTD、TOP CELESTIAL

HOLDINGS PTD LTD、单海签订《股权转让协议》，海南美晟分别受让 HC ASIA PACIFIC HOLDINGSPTE LTD、TOP CELESTIAL HOLDINGS PTD LTD、单海持有的 PT. Ketapang Aluminium Base 72%、

17%和10%的股权，上述股权原股东尚未完成实缴出资，2025年12月，PT. Ketapang Aluminium

Base 收到海南美晟支付的 1708.00 万人民币投资款。PT. Ketapang Aluminium Base 于 2025年9月完成工商变更登记手续。

9.其他关联交易

关联方关联交易内容2025年度

锦江集团代收代付投资往来款[注]1860000000.00

宁夏宁创新材料科技有限公司电解铝产能指标许可使用58681952.93

浙江锦江公益基金会捐赠支出43008100.00

宁国中智投资有限公司股息红利代扣代缴所得税10750000.00

甘肃耀辰资源再生有限公司代收代付城市配套费3119396.40

三门峡锦江矿业有限公司代扣代缴工资及社保1013420.21

杭州正才控股集团有限公司代扣代缴工资及社保274176.15

广西龙州新翔生态铝业有限公司代扣代缴工资及社保114304.50

锦联铝材代扣代缴工资及社保93863.75

[注]因汇富投资2025年9月前工商变更尚未办妥，锦江集团仍为汇富投资名义股东，开美铝业与汇富投资的相关投资往来款仍需经锦江集团代收代付。2024年，锦江集团代收下属公司浙江开美铝业有限公司50000.00万元投资款，并全额支付给汇富投资。2025年，

4-5-119锦江集团代收下属公司浙江开美铝业有限公司80000.00万元投资款，并全额支付给汇富投资；锦江集团代收汇富投资往来款106000.00万元，并全额支付给浙江开美铝业有限公司

(三)关联方应收应付款项

1.应收关联方款项

2025.12.31

项目名称关联方账面余额坏账准备应收账款

广西田东锦亿科技有限公司14788773.83739438.69

宁夏宁创新材料科技有限公司12088293.33198904.27

广西田东锦桂科技有限公司662512.3733125.62

贵州华锦铝业有限公司359775.0017988.75

甘肃耀辰资源再生有限公司325836.0316291.80

广西龙州新翔生态铝业有限公司81327.514066.38

宁夏锦腾炭素有限公司38904.001945.20

小计28345422.071011760.71预付款项

广西百色工业投资发展集团有限公司341895.66

广西龙州新翔生态铝业有限公司275614.20

杭州正才控股集团有限公司70718.55

三门峡玉海加油站10000.00

小计698228.41应收股利

焦作煤业集团赵固（新乡）能源有限

143540845.12143540845.12

责任公司

小计143540845.12143540845.12其他应收款

义翔铝业11000000.0011000000.00

五门沟矿业6195098.24619509.82

小计17195098.2411619509.82长期应收款

广西那坡百益矿业开发投资有限公司111416238.9055708119.45

4-5-120广西百色工业投资发展集团有限公司52618895.86

小计164035134.7655708119.45

2.应付关联方款项

项目名称关联方2025.12.31应付账款

焦作万都（沁阳）碳素有限公司7197846.00

焦作万方水务有限公司656483.16

印尼 PJR 139566783.59

宁夏宁创新材料科技有限公司43078947.52

PT.Pilar Rekayasa Mandiri 15069417.17

广西田东锦康锰业有限公司4247161.54

锦洋高新材料股份有限公司3916472.95

PT.Ketapang Bangun Sarana 1725079.97

孝义市矿业有限公司3000000.00

浙江鑫一节能科技有限公司2888656.12

广西田阳锦淳投资有限公司2863047.96

三门峡锦江矿业有限公司695770.37

广西田东锦亿科技有限公司390985.16

广西龙州新翔生态铝业有限公司336819.12

甘肃耀辰资源再生有限公司248283.45

泰州锦能新能源有限公司215408.79

三门峡中睿测绘有限公司49928.98

杭州星都宾馆有限公司33468.51

三门峡绿能环保能源有限公司2652.46

小计226183212.82合同负债

宁夏宁创新材料科技有限公司20875548.09

营口象屿铝业有限公司10676483.76

厦门象屿铝晟有限公司6123325.08

4-5-121PT.Ketapang Bangun Sarana 115669.26

焦作市万方集团有限责任公司100042.24

小计37891068.43其他应付款

焦作市万方集团有限责任公司1000000.00

小计1000000.00其他流动负债

宁夏宁创新材料科技有限公司2713821.25

营口象屿铝业有限公司1387942.90

厦门象屿铝晟有限公司796032.26

焦作市万方集团有限责任公司13005.49

小计4910801.90

(四)关联方承诺

截至2025年12月31日止，本公司不存在关联方承诺。

十三、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。

(二)或有事项为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响

1.为关联方提供的担保事项详见本财务报表附注十二之说明。

2.公司及子公司不存在为非关联方提供的担保事项。

十四、资产负债表日后事项资产负债表日后利润分配情况

以1192199394为基数，向全体股东每10股派拟分配的利润或股利

发现金红利3.25元（含税）

经审议批准宣告发放的利润或股利387464803.05

十五、其他重要事项

4-5-122(一)辽宁忠旺集团重整

2023年8月，三门峡铝业与厦门象屿资产管理运营有限公司签订《项目合作协议》，

约定双方共同开展项目合作，截至2023年12月31日，三门峡铝业及其子公司兴安化工向厦门象屿资产管理有限公司支付项目合作款合计73820.36万元，计入“其他应收款”。该等款项于2024年收回。

2024年12月，根据下属公司兴安化工与辽阳忠旺精制铝业有限公司、厦门象屿集团有限公司（以下简称象屿集团）签订的《关于辽宁忠旺铝合金精深加工有限公司之股权转让协议》，辽阳忠旺精制铝业有限公司将其持有辽宁忠旺铝合金精深加工有限公司的1.4286%股权转让给兴安化工。股权转让对价暂定为人民币0.4286亿元。

同月，根据兴安化工与辽宁忠旺精制投资有限公司、象屿集团签订的《关于新忠旺集团之股权转让协议》，辽宁忠旺精制投资有限公司将其持有新忠旺集团（即沈阳中院裁定通过的《辽宁忠旺集团有限公司等253家企业重整计划》内规定的，由辽宁忠旺集团有限公司等253家企业以部分铝主业资产为基础新设的有限责任公司（暂定名称为辽宁象屿铝业有限公司，具体名称以市场监督管理部门登记为准））的9.2857%股权转让给兴安化工，股权转让对价暂定为人民币9.5714亿元。

2024年12月，兴安化工向辽宁忠旺集团管理人账户支付投资款（股权转让款）合计

68428.57万元。

2025年7月，根据兴安化工与辽宁忠旺精制投资有限公司、象屿集团、忠旺集团系列

企业管理人签订的《解除协议》，兴安化工不再承接辽宁象屿铝业有限公司9.2857%股权，忠旺集团系列企业管理人在收到象屿集团或其指定的投资主体支付的款项后，向兴安化工无息退回原合同项下的股权转让对价款人民币6.7亿元。

同月，根据兴安化工与辽宁忠旺精制铝业有限公司、象屿集团、忠旺集团系列企业管理人签订的《解除协议》，兴安化工不再承接辽宁忠旺铝合金精深加工有限公司1.4286%股权，忠旺集团系列企业管理人在收到象屿集团或其指定的投资主体支付的款项后，向兴安化工无息退回原合同项下的股权转让对价款人民币1428.57万元。2025年8月，兴安化工已全额收回忠旺集团系列企业管理人退还的投资款

(二)藤邦矿业投资2024年10月，下属公司锦盛化工与云南藤云西创投资实业有限公司（以下简称藤云西创）、新疆中顺投资（集团）有限公司、自然人尹腾云签订《股权合作协议》，拟收购藤云西创持有的老挝藤邦矿业有限公司（以下简称藤邦矿业）部分股权。2025年3月，三门峡4-5-123铝业2025年第一次董事会审议通过了《子公司广西田东锦盛化工有限公司实施老挝氧化铝前导项目（藤邦矿业收购案）的议案》。锦盛化工于2024年10月支付投资意向款3934.00万元，并列报于其他非流动资产。

2025年7月，锦盛化工向藤云西创寄发《关于老挝藤邦矿业有限公司钾盐项目的商请函》，根据《股权合作协议》约定，如2025年6月30日前，各方未能按约完成所有约定事项的，且各方未能达成新的合作协议的，藤云西创应在2025年7月10日前将收到的款项全部相应返还给锦盛化工，三门峡铝业据此将上述投资意向款转列至其他应收款。截至2025年12月31日，藤云西创财务状况不佳，且藤邦矿业项目无实质进展，锦盛化工预计上述款项难以收回，已全额计提坏账准备。

(三)汇富投资有限公司股权受让2023 年 9 月，下属公司开美铝业与锦江集团签订《WELL FULL INVESTMENTS LIMITED 股权收购协议》，收购其持有的汇富投资100%股权，股权受让价格为869843985.21元。汇富投资持有印尼 BAP98.67%的股权。

双方同意，自交割日起，三门峡铝业取得汇富投资的股权，享有对应的全部股东权利。

锦江集团作为汇富投资的名义股东，应当全力配合印尼 BAP 的氧化铝工程建设工作及印尼PJR 的铝土矿采矿工作。同时，在印尼 BAP 氧化铝工程竣工验收或中国境内主管政府部门同意为本次交易办理 ODI 审批文件（以两者孰早发生为准）后，锦江集团应当配合开美铝业办理本次交易的 ODI 审批文件及目标公司的股东变更登记手续。

开美铝业已于 2025 年 7 月 28 日办理完成对汇富投资的 ODI 审批程序，获取《企业境外投资证书》（境外投资证第 N3300202500737 号），并已于 2025 年 9 月完成对汇富投资的工商变更登记手续。

(四)河南滹沱矿业有限公司股权转让

2025年8月22日，三门峡铝业与东泰铝业科技（三门峡）有限公司（以下简称东泰铝

业）签订《河南滹沱矿业有限公司股权转让协议》，约定三门峡铝业将其持有的滹沱矿业

100%股权以人民币3.8亿元的价格转让予东泰铝业。股权转让款具体支付约定时间及金额如

下：(1)协议签订后3个工作日内，东泰铝业应向三门峡铝业支付价款人民币24700万元；

(2)三门峡铝业收到第一期款项后，在60个工作日内（特殊情况双方补充协议确定延期）

将滹沱铝土矿采矿权及相应采矿所需行政审批手续完全变更至滹沱矿业名下，滹沱铝土矿采矿权完成变更后5个工作日内，东泰铝业应向三门峡铝业支付转让价款人民币11400万元；

(3)三门峡铝业收到第二期款项后，在5个工作日内提交变更申请材料，将滹沱矿业股权工

4-5-124商变更登记至东泰铝业，滹沱矿业股权完成变更后5个工作日内，东泰铝业向三门峡铝业支

付剩余的1900万元转让价款。

2025年12月11日，三门峡铝业与东泰铝业签署《河南滹沱矿业有限公司股权转让补充协议》，将第二期价款支付条件变更为：三门峡铝业收到第一期款项后，于2026年3月

31日前（特殊情况双方补充协议确定延期）将标的矿权及相应采矿所需行政审批手续完全

变更至滹沱矿业名下，滹沱铝土矿采矿权完成变更后5个工作日内，东泰铝业应向三门峡铝业支付转让价款人民币11400万元。

三门峡铝业已于2025年8月收到东泰铝业支付的上述第一期股权转让款24700万元，因剩余款项的支付条件尚未成就，三门峡铝业将收到的上述股权转让款列报于“预收款项”中。三门峡铝业正在将滹沱铝土矿采矿权及相应采矿所需行政审批手续变更至滹沱矿业名下。

(五)分部信息

本公司主要业务为生产和销售氧化铝、电解铝、烧碱、金属镓等产品。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果。因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解信息详见本财务报表附注六(二)1之说明。

十六、其他补充资料

(一)非经常性损益

1.非经常性损益明细表

项目2025年度

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-42700879.53计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的21694745.44政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资389529.84产和金融负债产生的损益

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费4506985.66委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回15012430.31

4-5-125企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时

应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益355452799.05非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-40170125.26

其他符合非经常性损益定义的损益项目-26273910.20

小计287911575.31

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）-14525432.29

少数股东权益影响额（税后）2563649.66

归属于母公司所有者的非经常性损益净额299873357.942.根据定义和原则将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性

损益（2023年修订）》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的说明项目金额原因

公司使用的外购碳排放配额，与碳排放配额支出8651493.20日常经营相关

小计8651493.20

(二)被重组方采用的会计估计与重组方的差异及其对利润的影响说明

如财务报表附注四(十一)所述，本公司与三门峡铝业在应收款项坏账准备计提的会计估计存在差异，具体差异明细如下：

采用三门峡铝采用本公司会对归属于母公司对利润总额的影项目业会计估计测计估计测算的对净利润的影响所有者净利润的响算的金额金额影响

4-5-1264-5-1274-5-128

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