市场冲高回落，创业板指一度涨超3%。沪深两市成交1.74万亿，较上一个交易日缩量2005亿，成交额创8月8日以来新低。盘面上，算力硬件股上午表现活跃，剑桥科技涨停。午后超硬材料概念股发力，四方达、黄河旋风先后涨停。煤炭、燃气板块持续走强，大有能源11天板，国新能源5天4板。下跌方面，有色、黄金概念跌幅居前。板块方面，培育钻石、煤炭、燃气等板块涨幅居前，有色金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。

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市场情绪：市场热点轮番活跃，但成交额创8月8日以来新低-1.74万亿，持续缩量，资金观望情绪浓厚。今日共75股涨停，连板股总数10只，17股封板未遂，封板率为81%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，寒潮概念表现活跃，煤炭股大有能源11天7板、宝泰隆7天5板，燃气股国新能源5天4板。此外，棕榈油概念股远大控股晋级5连板，存储芯片上游材料的三孚股份走出4连板。

大盘分析及后市展望：沪深市场经过短期调整后，加上亚太市场整体回暖，今日终于显露出企稳迹象。从当前情况来看，虽然初步的企稳信号已经出现，但要彻底走出调整格局，还需要更多时间和信号来确认。热点方面，开盘后算力硬件概念继续上行，F5G概念、CPO概念、PET铜箔、6G概念等涨超2%。煤炭板块继续冲高，燃气板块同步上行。军工板块走高，卫星导航、军工电子、军工信息化板块领涨。光伏、风电、储能等新能源走强，推动创业板指数涨超3%。此外，人形机器人概念强势拉升。不过市场抛压仍然沉重，临近午盘，半导体带动股指回落。午后，旅游酒店、银行、燃气、煤炭、农药走高，半导体、黄金、有色板块走低，科创50指数从早盘上涨2.5%一度转跌；红利与科技股之间再次出现跷跷板现象。尾盘，半导体、光伏企稳回升，股指回暖；市场成交量小幅萎缩，上涨个股超4000只。

展望后市，从市场运行特征观察，短期修复更多体现为技术面反弹，而非趋势性反转。虽然主要指数在关键技术位获得支撑，但两市成交额未能有效放大，反而持续萎缩，资金观望情绪依然浓厚。市场要确立真正的止跌态势，需要等待成交量稳步回升、资金持续流入以及经济数据改善等多重信号验证。操作层面，建议保持耐心，避免追涨杀跌。当前宜采取均衡配置策略，既配置一定比例的防御型资产应对波动，也布局成长性标的把握结构性机会。若市场因短期因素出现调整，对于基本面扎实、符合产业升级方向的优质企业，反而可能提供更好的介入时机。

事件驱动：超硬材料概念异动拉升，四方达、惠丰钻石涨超10%，力量钻石、黄河旋风、沃尔德等跟涨。消息面上，在第十五届中国河南国际投资贸易洽谈会上，力量钻石正式宣布成功培育出重达156.47克拉的人工钻石原石。此前商务部会同海关总署发布关于对超硬材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。

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