本期(2024.4.20——2024.4.25)机构共调研279家上市公司(上周264家),结合财报披露节奏,环比继续增加,值得注意的是,创业板的关注度增加较多。
聚焦本周机构调研的公司,调研总数居首的公司为天孚通信,有464家机构参与;随后为海康威视,有413家机构参与;中际旭创有374家机构参与。
光模块行业的业绩集中披露引发了市场的大规模关注,梳理天孚通信以及中际旭创的投资者关系活动记录,两家公司均表示看好接下来的出货量,今年预计主要是800g光模块的上量,配合以太网交换机的400G光模块也会快速上量,这个趋势很明确。
天孚通信表示将配合客户800G、1.6T新品研发,同时长期持续改善良率和效率,争取订单的同时助力客户降本;公司目前在泰国已经有多位员工在现场负责前期基建和装修,厂房交付投产后,计划从苏州、江西和深圳生产基地外派部分员工,同步在泰国当地招聘员工。
中际旭创表示一季度的800G和400G出货量都较多,全年会有较大量的交付,400G在Q1上量比800G相对快一些,毛利相较800G低一些,对综合毛利率会有一些影响;今年会持续在泰国的产能加大资本开支,并配合重点客户800G和1.6T等上量做好准备;国内市场目前主要需求在400G上体现,1.6T海外重点客户已进入送样测试环节,预计在下半年会完成认证,并进入到客户下单环节,预计会在明年看到规模上量。
海康威视在《投资者关系活动记录表》中表示,关于五大业务的增速排序,最快的是创新业务,其次是海外业务,第三是EBG的业务,这是在国内主业中相对不错的,而PBG和SMBG相对来讲压力要大一点。今年希望做到160-170亿归母净利润。
从行业分布来看,本期医药生物行业调研量继续高居首位,有30家上市公司接受调研;随后为机械设备、基础化工、电子、电力设备以及计算机行业,均有炒20家上市公司接受调研。
医药生物行业热度本周增长较为明显,佐力药业、长春高新、乐普医疗、贝达药业、方盛制药、安杰思、东富龙多家公司受到百家以上机构关注。医药板块具备政策东风+估值吸引力。具体来看,在央国企改革高质量发展,新质生产力驱动下,创新推动产业转型升级,从中药板块来看,中药国企较多且持续释放正面信号;中药企业分红率较高,且呈现提升趋势,整体性价比较高;中药业绩持续超预期,带动行业情绪向上。外部市场因素与中药本身正向信号叠加之下,中药指数表现较为亮眼。
本周哪些上市公司被首次覆盖?
最新机构首次关注股票方面,近5日共有76份研报对上市公司进行首次覆盖,其中,19家获得明确的目标价格。
在所有给出明确目标价的公司中,参考周四最新收盘价,倍加洁、三峰环境、爱美客、连城数控、奥来德距离目标价均有超40%空间。
根据倍加洁最新研报,国泰君安给出33.36元/股的目标价,主要基于公司主业景气度稳健向上,外延并购带来新的方向,看好向上动能。
结合倍加洁最新研报由华西证券给出,具体来看:
① 收入端:2023年湿巾降幅明显收窄,口腔护理产品贡献营收比增加。具体来看,2023公司牙刷销量3.6亿支、同比-4.4%,牙刷均价1.26元/支、同比+11.1%;湿巾销量44.4亿片、同比-6.1%,湿巾均价0.08元/片、同比-3.9%。2024年一季度来看,公司牙刷、湿巾均价分别为1.19、0.07元,同比分别-5.0%、-7.0%。
② 盈利端:2023年盈利能力略有下滑,销售费用优化。2023年公司净利率8.67%、同比-0.59pct,其中Q4单季度净利率6.63%、同比-7.33pct,期间费用方面,2023年公司期间费用率15.36%,同比-2.08pct;24Q1公司毛利率、净利率分别为25.38%、6.63%,同比分别+3.74pct、+3.41pct,盈利能力同比提升。
③ 加快外延拓展,助力公司第二增长曲线。截至2023年年底,公司已持有薇美姿32.27%股权,为薇美姿单一第一大股东。薇美姿是国内领先的口腔护理用品提供商,旗下“舒客”和“舒客宝贝”享有高知名度;还取得了善恩康52%股权(2024年4月7日完成交割),善恩康主要从事益生菌全产业链的研发、生产和销售,为食品、大健康、医药、乳制品、保健品、日用日化等领域提供一站式解决方案。
近5日有33家公司获得券商调高评级,上海家化、电连技术、扬杰科技获得强推评级;登海种业、康恩贝、华恒生物、中际旭创、微电生理、新易盛获证券给出明确目标价格,其中,登海种业、康恩贝目标空间均超过40%。
参考研报:
20240425-华西证券-倍加洁-Q1业绩增长强劲,持续深耕口腔大健康
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