由于因为公司的业务复杂、成本难以拆分、价格难以跟踪而是的公司股票价值一直处于低估状态。我们认为公司处于一个集中度较高而且在继续集中的行业，增长比较确定，作为该行业的龙头，我们认为公司股票可以享受高估值，我们预计公司2009、2010 年EPS 分别为0.51、0.65 元，结合目前市场估值水平，我们给予2010 年业绩20 倍PE 估值水平，业绩目标价13.0 元，给予“买入”评级。公司各项财务指标良好，目前公司股票是化工股中稳健投资品的首选之一。