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市场早间震荡拉升，沪指盘中回升至4000点上方，创业板指一度涨超2%。沪深两市半日成交额1.42万亿，较上个交易日放量719亿。热点快速轮动，海南板块强势拉升，中钨高新涨停。大金融板块局部爆发，证券板块领涨，华安证券涨停，东北证券触及涨停。有色金属板块再度走强，中信金属触及涨停。量子科技概念反复活跃，科大国创、格尔软件触及涨停，神州信息涨停。下跌方面，银行板块表现疲软，成都银行跌超5%。

板块方面，海南、有色金属、证券等板块涨幅居前，银行、物流等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.37%，深成指涨0.9%，创业板指涨1.35%。

涨停天梯榜： 

【6连板】时空科技

【5连板】平潭发展

【2连板】德龙汇能、中钨高新、瑞尔特、方大炭素、宁波精达、合富中国、宏和科技、海兴电力

【反包走势】德龙汇能、上海电力

今日炒什么

【英伟达概念】

相关个股：工业富联、景旺电子、华勤技术

英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上表示，公司为美国能源部建造七台新超级计算机，未来五个季度Blackwell与Rubin系列芯片订单储备规模已达5000亿美元。他还称AI产业已进入“客户愿意为模型支付真实现金”的拐点，形成“正向循环”。黄仁勋还表示，英伟达与优步、Palantir及CrowdStrike等企业在AI产品化上的合作落地，标志AI已从科研验证转向大规模商业部署。英伟达还公布对诺基亚投资10亿美元取得2.9%股权，推出Arc产品线切入6G基站侧AI能效提升。

【量子科技】

相关个股：科大国创、国盾量子、天融信

英伟达在华盛顿特区举行的全球技术大会上发布了NVQLink——一种开放系统架构，旨在将量子处理器直接与基于GPU的超级计算机相连接。该系统有望奠定混合量子-经典计算系统的技术基础。该新平台将英伟达GPU计算的高速度、高吞吐性能与量子处理单元(QPUs)相结合，使研究人员能够有效管理量子设备所需的复杂控制和纠错任务。

【海南自贸区】

相关个股：海南发展、海汽集团、海南机场

据新华社报道，海南自由贸易港全岛封关运作已进入冲刺阶段，将于今年12月18日正式启动。目前，海南各地、各行业持续加紧推进自贸港政策落地，全力冲刺全岛封关运作。

机构观点：

中国银河证券：“十五五”时期文旅、养老、托育等消费领域有望迎来政策加码

中国银河证券指出，“十五五”时期，有效需求不足仍是制约国内经济发展的突出矛盾。随着经济结构性调整，传统投资增速趋缓，外部环境不确定性加大，出口依赖型企业面临压力，消费在“三驾马车”中的作用和地位更加凸显。与发达国家相比，中国居民消费率仍然偏低。提振消费是扩大内需、做大做强国内大循环的重中之重。“十五五”规划或将围绕推动收入分配制度改革、提供高品质消费供给、完善促消费长效机制等方面释放消费潜力。供需两端协同发力下，新消费浪潮正蓬勃兴起。服务消费是提振消费的重要着力点，文旅、养老、托育等消费领域有望迎来政策加码。

国金证券：市场热度与波动率均回落，杠杆资金整体回流

国金证券指出，市场交易热度回落，各类主要指数的波动率均回落。ETF和北上的买入共识度、两融和龙虎榜的买入共识度均继续回落。两融阶段成为了市场的主要增量资金，而北上资金的反复依然是市场波动的主要来源之一，后续市场可能依然将面临交易层面的扰动。

中信证券：看好电解铝行业投资机会

中信证券研报称，得益于其丰厚的铝煤资源，印尼已经成为全球铝业发展的热土。当地铝土矿成本具备突出优势，但是能源价格并无显著优势。我们测算印尼电解铝投资回报处于有限水平，但是氧化铝回报优势不容小觑，预测2025-30年印尼氧化铝/电解铝产能年均增量将达320/56万吨。我们认为印尼项目投产不改电解铝供产量增速下移趋势，但将改变全球氧化铝成本曲线，看好电解铝行业投资机会。

中信建投：多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于明年迎来加速增长

中信建投指出，医疗器械板块涨跌较多的部分个股预计与Q3业绩披露等因素有关。Q4为流感高发季节，建议关注呼吸道检测相关业务趋势；双11临近，建议关注家用器械公司线上销售趋势。短期来看，建议把握2026年业绩改善个股的业绩和估值修复机会，多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于2026年迎来加速增长。长期来看，医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合，板块的创新和国际化能力得到认可、估值正在被重估。

华泰证券：高分红能源寡头或将具有配置机遇

华泰证券指出，考虑全球新能源替代稳步推进，叠加OPEC集团逐步解除第二层自愿减产计划，以及南美、非洲等低成本增量集中释放，我们维持25-26年布伦特原油均价预测为68/62美元/桶；同时结合北半球传统淡旺季因素分析，我们预测25Q4-26Q2布伦特均价分别为63/61/60美元/桶。长期而言，我们认为产油国“利重于量”诉求未改，OPEC+在短期牺牲价格以争取市场份额后，再平衡压力有望推动新一轮协同达成，叠加北美页岩油成本影响，60美元/桶的布伦特油价中枢在南美供应力量话语权大幅增强、全球能源转型提速之前仍有望得到长期支撑，具备增产降本能力及天然气业务增量的高分红能源寡头，或将具有配置机遇。

华创证券：中国主动权益基金三季度存量赎回增加，基金加仓电子通信等

华创证券称，三季度主动偏股型基金存量赎回2155亿份，较二季度大幅增加，主要因上一轮牛市中入场的公募基金整体净值已经实现回本引发。主动偏股型公募基金三季度重仓股中，宁德时代、新易盛、中际旭创持股市值占比位列前三。分析师姚佩等在报告中指出，三季度基金新发份额环比增长53%，季度新发创2022年三季度以来新高。7-9月发行规模分别为97亿、170亿和294亿份，合计561亿份。行业看，三季度公募基金加仓电子、通信等，减仓银行、食品饮料等。超配电子、通信、电新，低配非银、银行和公用事业。

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