市场早盘冲高回落，沪指领涨。沪深两市半日成交额9094亿，较上个交易日放量1754亿。盘面上热点较为杂乱，个股普涨，全市场超4300只个股上涨。从板块来看，大金融股一度冲高，保险方向领涨，天茂集团涨停。AI智能体概念股集体反弹，汉得信息涨停。机器人概念股反复活跃，中大力德等10余股涨停。

板块方面，保险、智谱AI、农业、银行等板块涨幅居前，贵金属、机场、ST等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.02%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.75%。

涨停天梯榜：

【5连板】 华脉科技、兴业股份。

【4连板】 冀东装备。

【3连板】 晋拓股份。

【2连板】 汇源通信、天茂集团、华菱线缆、友邦吊顶、新亚电子、新炬网络。

最强风口榜：

NO.1 【机器人概念】 板块内11家涨停，4只连板股，最高连板数为4天4板，涨停股代表：冀东装备、晋拓股份。

NO.2 【新能源汽车】 板块内11家涨停，4只连板股，最高连板数为5天5板，涨停股代表：兴业股份、晋拓股份。

NO.3 【专精特新】 板块内8家涨停，3只连板股，最高连板数为3天3板，涨停股代表：晋拓股份、汇源通信。

消息面：

1、OpenAI：Stargate(星际之门)项目将提供海量计算能力并降低成本

OpenAI首席产品官凯文.维尔(Kevin Weil)表示，Stargate项目将提供训练更先进AI模型所需的海量计算能力，降低成本，并维持美国未来的AI发展。Stargate是一项刚刚宣布启动的AI基础设施计划，由OpenAI、甲骨文和软银支持，目标投资规模达5000亿美元。维尔表示，最初的重点将是建立数据中心，以容纳GPU(图形处理器)，用于训练和运行AI模型。对于OpenAI本身最终是否会进入芯片制造领域，维尔语焉不详，只是说：“我们会看到的。”虽然训练和运行先进AI模型的成本仍然很高，但维尔指出，计算成本在两年时间里已下降99%。

2、证监会主席吴清：大事不过年 我们只争朝夕

证监会主席吴清表示，昨天是北方的小年，有很多人实际上已经进入到了过年模式。但是大事不过夜，更不能过年，所以我们只争朝夕。

3、证监会主席吴清：第二批保险资金的长期股票投资试点将在2025年上半年落实 资金规模将不低于1000亿元

1月23日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，2025年第二批保险资金长期股票投资试点将在2025年上半年落地，资金规模将不低于1000亿元。

4、证监会主席吴清：打通中长期资金入市的卡点堵点

1月23日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，大事不过夜，只争朝夕，六部委最新印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》(以下简称《方案》)， 聚焦公募基金、商业保险、社保基金、养老金等中长期资金入市的卡点堵点问题，提出一系列具体举措，既立足当下，确定了各类中长期资金入市、提高投资规模和比例，更着眼长远，重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力度。

5、财政部副部长廖岷：修订国有商业保险公司长周期考核制度

1月23日，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，将进一步推动保险资金入市，对国有商业保险公司长周期考核制度进行修订。

6、证监会：国有商业保险公司经营业绩考核由一年变三年

证监会主席吴清在发布会上介绍，目前，商业保险资金、企业年金基金等存在不同程度的短期考核问题，导致短期市场波动对业绩考核影响很大，股票投资趋于短期化，难以发挥长钱作用。其中，商业保险资金以一年短周期考核为主，“长钱短投”的特征较为突出。市场各方对建立三年以上长周期考核机制共识和诉求较多。《实施方案》明确提出，对国有商业保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。(央视新闻)

7、证监会主席吴清：2025年将进一步降低基金销售费率；防止公募基金出现重规模，轻回报的不良经营倾向

证监会主席吴清23日在国新办新闻发布会上表示，2025年将进一步降低基金销售费率；防止公募基金出现重规模，轻回报的不良经营倾向。

8、ETF开盘：证券ETF指数基金领涨5.16%，黄金股票ETF领跌0.54%

ETF开盘涨跌不一，证券ETF指数基金(516200)领涨5.16%，亚太精选ETF(159687)涨4.53%，标普消费ETF(159529)涨3.36%，黄金股票ETF(517400)领跌0.54%，能源化工ETF(159981)跌0.48%，有色ETF基金(159880)跌0.38%。

9、金融监管总局：鼓励保险资金稳步提升股市投资比例

金融监管总局副局长肖远企1月23日在国新办发布会上表示，将进一步优化完善保险资金投资政策，鼓励保险资金稳步提升股市投资比例，特别是大型国有保险公司要发挥“头雁”作用，力争每年新增保费30%用于投资股市，力争保险资金投资股市比例在现有基础上继续稳步提高。据他介绍，目前保险资金投资股票和权益类基金超过4.4万亿元。从保险公司资金运用情况看，股票和权益类基金投资占比12%，未上市企业股权投资占比9%。

10、证监会主席吴清：引导基金公司将每年利润的约定比例自购旗下的权益类基金

证监会主席吴清23日在国新办新闻发布会上表示，引导基金公司将每年利润的约定比例自购旗下的权益类基金。

11、证监会主席吴清：支持更多标杆企业登陆资本市场

1月23日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，证监会将把好市场入口关和出口关，增加优质上市公司供给，支持更多标杆企业登陆资本市场。(证券时报)

12、证监会主席吴清：多措并举做强活跃并购重组市场

1月23日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，证监会将不断提高上市公司信息披露质量，多措并举做强活跃并购重组市场，上市公司也要增强主动回报投资者的意识，通过现金分红，回购增持等提高自身吸引力，为市场提供更多优质标的。

13、财政部副部长廖岷：将进一步提高全国社保基金投资的力度和灵活度

财政部副部长廖岷23日在国新办新闻发布会上表示，将进一步提高全国社保基金投资的力度和灵活度。

14、财政部副部长廖岷：在强化社保基金保障能力的同时 支持注入资金、更多灵活的投资等措施

财政部副部长廖岷23日在国新办新闻发布会上表示，作为市场重要的投资者，全国社保基金长期稳健的投资策略，有助于推动资本市场健康运行。财政部作为社保基金会的管理部门，将持续落实相关举措，在强化社保基金保障能力的同时，支持注入资金、更多灵活的投资等措施。

15、央行党委委员邹澜：央行将提升政策工具使用的便利性，适时推动工具扩面增量

央行党委委员邹澜23日在国新办新闻发布会上表示，在政策支持下，证券公司自营股票投资规模明显增长，在充分的政策空间和实施方案带动下，预计业务规模和响应速度都将有较大提升。央行将提升政策工具使用的便利性，适时推动工具扩面增量。

16、深交所：德国ETF(159561)临时停牌

深交所公告，嘉实德国DAX交易型开放式指数证券投资基金(QDII)(基金代码：159561，场内简称：德国ETF)因今日二级市场交易价格溢价幅度未回落，根据嘉实基金管理有限公司申请和本所有关业务规则，德国ETF于2025年1月23日10时56分至收市实施临时停牌。

机构观点：

国泰君安：IP经济迎爆发，看好渠道型公司

国泰君安研报称，IP经济迎爆发，渠道满生机。中美日的IP消费崛起，底层驱动是人口结构、经济基础与代际消费观念的更迭。随着年龄结构与经济发展阶段演进，东南亚等新兴市场的IP消费有望迎来进一步的爆发式增长。IP消费为万亿级大市场，中国市场潜力可期。全球IP授权商品和服务市场超2万亿元规模，空间广阔；其中，北美为绝对主力市场，欧亚市场规模紧随其后，亚洲市场增速领先全球平均水平。中国IP授权商品与服务市场仍处于快速增长阶段，对应市场规模近千亿元，快速增长潜力可期。中国IP消费正当时，商业模式各有不同。建议关注：1、基于渠道网络规模与供应链优势的渠道型公司，看好具备IP商品快速开发能力与IP运营能力的公司，有望受益IP流量加持；2、线下渠道IP消费相关业态布局的公司；3、布局IP消费相关业态及品牌孵化的代运营公司。

中国银河证券：春节档有望成为电影大盘反转的拐点，关注后续春节档票房表现

中国银河证券表示，2024年以来，电影市场档期效应和马太效应愈发明显，供给端弱势导致整体大盘后续表现下滑。从目前春节档预售表现来看，观影群体对优质影片仍有较高接受度和观影意愿，春节档有望成为电影大盘反转的拐点。关注后续春节档票房表现。

广发证券：全球航天产业高景气，关注国内商业航天建设进展

广发证券研报指出，2024年全球航天业发展迅速，海外多家商业火箭公司将于2025年试飞新型号火箭。国内方面，多家民营火箭企业将于2025年试飞重点型号火箭，长征八号或于近期发射。此次首飞任务标志着长八甲火箭的正式亮相，将为我国低轨卫星组网等任务作出重要贡献。国内多家民营火箭企业也有望于2025年试飞重点型号火箭。中国航天科技集团有限公司在京召开2025年度工作会议，指出要大力培育新质生产力，确保商业航天发展取得关键突破，加快发展低空经济、“航天+”战略性新兴产业。国内火箭产业发展有望于2025年取得较多进展，从而支撑我国航天产业及卫星互联网产业发展。全球商业航天产业高景气，2025年我国商业航天发展有望逐步提速，建议关注国内卫星及运载火箭产业链的细分龙头企业。

中信证券：消费电池行业集中度高，行业格局较为稳定

中信证券研报称，消费电池行业集中度高，技术壁垒高，行业格局较为稳定。当前国内消费电池厂商大力推进产能提升，加速电芯与PACK一体化趋势，且国内厂商全球份额有望进一步提升。此外，消费电池技术进入新一轮创新周期，行业有望实现量价双升。建议关注：1）电芯份额、技术优势领先的龙头公司；2）PACK龙头受益技术创新带动价值量提升。

国元证券：看好2025年AI应用端的投资机会

国元证券研报称，看好2025年AI应用端的投资机会。模型层面，o1引领大模型发展新范式，新的ScalingLaw有望驱动模型能力进一步提升，同时对于技术创新、工程能力和算力提出更高要求。竞争格局方面，海外头部大厂模型竞争格局已经收敛，国内大模型厂商集中度有望提升。应用端，随着大模型竞争格局的逐步清晰，行业进入到价值实现和落地阶段。模型层能力向上价格向下降低应用层创新门槛，AIAgent升级交互方式，应用层迎来百花齐放。C端应用方面，头部产品流量保持良好增长，C端商业化持续探索，期待杀手级产品落地，AI+搜索、AI+陪伴等赛道具备潜力。B端方面，企业投入预算加大，看好金融政务医疗等垂直赛道。硬件方面，AIPC、AI手机、AI眼镜、AI耳机等端侧硬件快速落地，看好AI+眼镜，AI+玩具等方向的端侧布局。建议关注：恺英网络、姚记科技、神州泰岳等。

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