股票简称：国元证券股票代码：000728

国元证券股份有限公司

（住所：安徽省合肥市梅山路18号）

2025年面向专业投资者公开发行

科技创新公司债券（第一期）募集说明书

发行金额不超过2亿元（含2亿元）担保情况无发行人国元证券股份有限公司

主承销商、债券受托管理人西部证券股份有限公司

信用评级结果 主体 AAA/债项 AAA

主承销商、债券受托管理人（住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室）

签署日期：202年月日国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要声明

发行人将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明

书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方

参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有

人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

2国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中“风险因素”等相关章节。

一、发行人基本财务情况本期债券发行上市前，公司最近一年末净资产为370.60亿元（2024年12月31日合并资产负债表中股东权益合计），合并口径资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后）为73.35%，母公司口径资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后）为72.67%。

发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为19.48亿元（2022年度、2023年度和2024年度实现的归属于母公司所有者的净利润173282.20万元、186769.87万元和224438.15万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1倍。发行人发行前的财务指标符合相关规定。

2025年4月29日，发行人于深圳证券交易所披露了2025年一季度财务报表，具

体见本募集说明书“第五章发行人主要财务状况”中的“十、发行人2025年3月末/2025年1-3月财务数据”。截至2025年3月末，发行人合并口径总资产为17117507.09万元，较2024年末下降0.54%；合并口径净资产为3714982.19万元，较2024年末增长0.24%。2025年1-3月，发行人营业收入为151864.01万元，同比增长38.37%；

净利润为64055.67万元，同比增长38.34%；归属于母公司所有者的净利润为64051.82万元，同比增长38.40%，不存在重大不利变化或者其他特殊情形。截至募集说明书签署日，发行人依然满足公开发行公司债券的条件，不存在禁止发行公司债券的情形。

二、评级情况根据中证鹏元资信评估股份有限公司于2025年5月12日出具的《国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告》，本期债券发行人主体评级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用评级为 AAA。

三、发行人报告期内盈利情况

最近三年，发行人合并口径营业收入分别为53.41亿元、63.55亿元及78.48亿元；

净利润分别为17.34亿元、18.69亿元及22.45亿元；归属于母公司所有者的净利润分

3国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

别为17.33亿元、18.68亿元及22.44亿元。报告期内，发行人营业收入、净利润、归属于母公司所有者的净利润呈波动态势，主要系受市场行情影响所致。截至本募集说明书出具日，发行人经营状况正常，财务数据及指标未出现重大不利变化或对其偿债能力产生重大影响的其他事项，对本期债券的发行不构成实质性障碍。

四、发行人报告期内经营活动现金流波动较大

报告期内，发行人经营活动现金流量净额分别为383250.71万元、-529452.56万元和325127.60万元，存在经营活动现金流量净额持续大额为负的情况，主要系发行人为证券公司，经纪业务及信用业务等主营业务资金往来频繁，且受市场影响较大，系正常经营所致，具有合理性，且暂不会对发行人主营业务及偿债能力造成重大不利影响，对本期债券的发行不构成实质性障碍。

五、截至报告期末发行人主要资产已被抵押、质押、查封、扣押、冻结或存在权利受到限制的其他情况

截至2024年末，发行人受限资产账面价值合计4530966.30万元，占当期末资产总额的比例为26.33%，占净资产的比例为122.32%。上述权属受到限制的资产主要为作为卖出回购质押物的其他债权投资。发行人受限资产占净资产比例虽较高，但该情形在行业中较为普遍，暂不会对发行人主营业务及偿债能力造成重大不利影响，对本期债券的发行不构成实质性障碍。

六、截至报告期末发行人有息负债情况

截至2024年末，发行人有息债务总额为900.83亿元，其中短期债务748.48亿元，占全部有息债务余额83.09%。发行人存在最近一期末有息债务构成以短期债务为主的情况，主要和所在行业业务运营模式相关，具有典型的行业特征。该情况暂不会对发行人主营业务及偿债能力造成重大不利影响，对本期债券的发行不构成实质性障碍。

七、发行人所在行业风险事项

受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内会随市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

证券市场景气程度受国内外经济形势、国民经济发展速度、宏观经济政策、行业

发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经

4国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

营业绩也出现较大波动。虽然公司通过持续优化业务结构，强化内部管理，以期不断提升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏观经济及证券市场周期性变化、行业监管政策等因素密切相关，公司仍将面临因市场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。

八、重要投资者保护条款

遵照《中华人民共和国公司法》《公司债券发行与交易管理办法》（2023年修订）

等法律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的债券持有人）具有同等的效力和约束力。

在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。

为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了广发证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者以其他合法方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。

九、投资者适当性条款

根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。

十、上市情况

本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合深圳证券交易所上市条件，将采取匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券上市申请能够获得

5国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。

本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

十一、本期债券是否满足通用质押式回购条件

公司主体信用等级为 AAA，评级展望稳定，本期债券的信用等级为 AAA ，本公司认为本期债券符合通用质押式回购交易的基本条件，具体回购资格及折算率等事宜以证券登记机构的相关规定为准。

十二、其他重大事项

1、本期债券为无担保债券。在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排了

偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或

无法完全履行，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。

2、根据《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》

和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2023年修订）》及相关法律法规规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者及专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者及专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。

3、2021年1月1日至今，发行人被要求限期整改、监管关注、通报批评情况及整改情况8次。发行人针对以上各项监管措施均已完成相关整改工作，不会对本期债券发行构成实质性障碍。此外，截至募集说明书签署之日，发行人存在的重大未决诉讼共计6项，均在公开平台予以披露。以上重大未决诉讼均为公司的资产，不涉及预计负债，公司均已采取提请诉讼和仲裁等方式追回欠款，并按照财务规则及时提取减值损失。

4、发行人于报告期内，先后有董事、监事和高级管理人员的变动，均通过了董

事会或监事会或股东大会审议。报告期内所涉及的公司董事、监事和高级管理人员的变动属于公司董事会正常的换届，部分董事和高级管理人员属于退休、辞职或调任国

6国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

元金控集团旗下其它子公司任职。募集说明书“第四章发行人基本情况”之“六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况”中已披露报告期内发行人董事、监事和高级管理

人员变动情况及最新董事、监事、高级管理人员基本情况。

5、本募集说明书“重大事项提示”“第一章风险因素”中披露的有关信息，可能对投

资者决策产生重大影响，请投资者在决策前认真阅读有关章节的内容，慎重作出决策。

6、投资者认购本期债券前，应当认真阅读本募集说明书及相关文件，对本募集

说明中列明的各种风险进行独立的投资判断。投资者认购或持有本期债券视作接受本期债券的风险，并同意本期债券的受托管理协议、债券持有人会议规则及本期债券募集说明书中有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行承担。除发行人外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和/或对本募集

说明书作出任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，可咨询发行人。

7、投资者在本期债券发行环节承诺：应当遵守审慎原则，按照法律法规，制定

科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控制风险。投资者不得协助发行人从事违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。投资者不得通过合谋集中资金等方式协助发行人直接或者间接认购自己发行的债券，不得为发行人认购自己发行的债券提供通道服务，不得直接或者变相收取债券发行人承销服务、融资顾问、咨询服务等形式的费用。资管产品管理人及其股东、合伙人、实际控制人、员工不得直接或间接参与上述行为。投资者应当在认购环节向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》第八条第二款、第三款规定的行为。

8、发行人在本期债券发行环节承诺：在本期债券发行中，发行人合规发行，发

行人不直接或者间接认购自己发行的债券。本期债券发行的利率应当以询价方式确定，发行人不操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。发行人的控股股东、实际控制人不组织、指使发行人实施前述行为。发行人承诺合规发行，不从事《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》第三条第二款规定的行为。

7国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

目录

重大事项提示................................................3

目录....................................................8

释义....................................................9

第一章发行概况..............................................11

一、本次发行的基本情况..........................................11

二、认购人承诺..............................................14

第二章募集资金运用............................................15

一、募集资金运用计划...........................................15

二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化.................................17

三、前次公司债券募集资金使用情况.....................................18

四、本期公司债券募集资金使用承诺.....................................19

第三章发行人基本情况...........................................20

一、发行人概况..............................................20

二、发行人历史沿革及股权变动.......................................21

三、公司股权结构.............................................22

四、发行人权益投资情况..........................................25

五、发行人的治理结构及独立性.......................................31

六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况.................................45

七、发行人主要业务情况..........................................55

八、媒体质疑事项.............................................81

九、报告期内发行人违法违规情况......................................81

第四章发行人主要财务状况.........................................87

一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明..............................87

二、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响................................87

三、最近三年及一期财务数据摘要......................................89

四、最近三年主要财务指标和风控指标...................................101

五、管理层讨论与分析..........................................104

六、公司有息债务情况..........................................151

七、关联方及关联交易情况........................................154

八、财务报表日后事项、或有事项及其他重要事项..............................170

九、资产抵押、质押和其他限制用途安排..................................179

十、发行人2025年3月末/2025年1-3月财务数据.........................180

第五章发行人的资信状况.........................................188

一、报告期历次主体评级、变动情况及原因.................................188

二、本期债券信用评级情况........................................188

三、其他重要事项............................................191

四、发行人的资信情况..........................................191

第六章备查文件.............................................197

一、备查文件..............................................197

二、备查文件查阅时间及地点.......................................197

8国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

释义

本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：

发行人/本公司/公司/国元证券指国元证券股份有限公司发行人本期在境内发行的总额不超过人民币2亿元（含2本期债券指

亿元）的公司债券本次发行指本次公司债券的发行董事会指国元证券股份有限公司董事会监事会指国元证券股份有限公司监事会股东大会指国元证券股份有限公司股东大会《国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发《募集说明书》指行科技创新公司债券（第一期）募集说明书》《国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发《募集说明书摘要》指行科技创新公司债券（第一期）募集说明书摘要》

主承销商、债券受托管理人或受指西部证券股份有限公司

托管理人、西部证券

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（2019年5月30日会计师、容诚事务所指

由华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）更名而来）

发行人律师、律师事务所指北京市天元律师事务所

中证鹏元、评级机构指中证鹏元资信评估股份有限公司证监会指中国证券监督管理委员会

深交所、交易所指深圳证券交易所债券登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》

《上市规则》指《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年修订）》

公司章程指《国元证券股份有限公司章程》《国元证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发《债券持有人会议规则》指行公司债券之债券持有人会议规则》《国元证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发《债券受托管理协议》指行公司债券之债券受托管理协议》

本次公司债券专业投资者/专业符合《公司债券发行与交易管理办法》以及本募集说明书指机构投资者关于本次公司债券发行对象相关规定的投资者

最近三年、报告期指2022年、2023年及2024年中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包法定节假日、休息日指

括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假

9国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要日和/或休息日）国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息工作日指

日）交易日指深圳证券交易所正常交易日

元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元

发行人开展的融资融券业务、约定购回式证券交易业务和证券信用业务指股票质押式回购交易业务国元金控集团指安徽国元金融控股集团有限责任公司国元信托指安徽国元信托有限责任公司长盛基金指长盛基金管理有限公司国元国际指国元国际控股有限公司国元直投指国元股权投资有限公司国元期货指国元期货有限公司国元创新指国元创新投资有限公司安徽省股权服务集团指安徽省股权服务集团有限责任公司安元基金指安徽安元投资基金公司安元基金管理公司指安徽安元投资基金管理有限公司

中电科国元（合肥）指合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）安华创新指安徽安华创新风险投资基金有限公司安元创新指安徽安元创新风险投资基金有限公司

注：本募集说明书中，部分合计数与各项加总数在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

10国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

第一章发行概况

一、本次发行的基本情况

（一）本次发行的内部批准情况及注册情况本公司于2023年2月7日召开的第十届董事会第二次会议及于2023年2月23日召开的公司2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司发行境内债务融资工具的议案》，其中债务融资工具包括非公开发行公司债券，债务融资工具规模合计不超过最近一期公司经审计净资产额的200%（含，以发行或借入后待偿还余额计算），期限均不超过10年（含），募集资金用途为用于满足公司业务营运需要，调整公司债务结构，补充公司流动资金，偿还公司债务和/或项目投资等，决议有效期为自股东大会审议通过之日起至2025年12月31日止。

在上述授权范围内，2024年10月11日，公司经营管理层进一步决定了本次公开发行公司债券的具体要素。

根据董事会及股东大会授权，公司经营管理层决定面向专业投资者公开发行不超过人民币100亿元（含100亿元），期限不超过5年（含5年）的公司债券。

在上述决定范围内，公司拟面向专业投资者公开发行不超过人民币75亿元（含75亿元），期限不超过5年（含5年）的公司债券。

上述董事会和股东大会的决议内容及公司经营管理层的决定，符合《管理办法》第十一条及相关制度的规定。公司董事会和股东大会的召开程序、表决方式等符合《公司法》和公司章程的相关规定，董事会和股东大会的决议及经营管理层的决定合法有效。

本公司于2025年2月21日获得中国证券监督管理委员会“证监许可〔2025〕316号”批复，同意公司面向专业投资者公开发行面值不超过（含）75亿元的公司债券。

截至本募集说明书出具日，该批复下已发行35亿元，剩余40亿元。本期债券为该批复项下第三次发行，发行规模为不超过2亿元（含2亿元）。

（二）本期债券的主要条款

发行主体：国元证券股份有限公司。

11国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

债券名称：国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公

司债券（第一期），债券简称“25 国元 K1”，债券代码“524276”。

发行规模：本期债券发行规模不超过2亿元人民币（含2亿元）

债券期限：本期债券期限为13个月。

债券票面金额：本期债券票面金额为100元。

发行价格：按面值平价发行。

增信措施：本期债券无担保。

债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让等操作。

债券利率及确定方式：本期债券为固定利率，票面利率将由公司与主承销商根据网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定。本次公司债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

发行方式：本期债券发行采取系统线上簿记建档的方式面向专业机构投资者询

价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开

立 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

配售规则：与发行公告一致。

网下配售原则：与发行公告一致。

起息日：本期债券的起息日为2025年5月22日。

发行首日：本期债券的发行首日为2025年5月21日。

兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前1个交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得上一计息期间的债券利息。

付息方式：本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

12国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要付息日：本期债券付息日为2026年5月22日和2026年6月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

兑付方式：到期一次还本。

兑付日：本期债券兑付日期为2026年6月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。

支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市

时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。

本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

信用级别及资信评级机构：经中证鹏元综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。在本期债券存续期内，中证鹏元将根据监管部门规定出具定期跟踪评级报告。

拟上市交易场所：深圳证券交易所。

募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于置换12个月内已投资的科技创新债券资金或直接投资科技创新债券。

募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。

主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：西部证券股份有限公司。

向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。

通用质押式回购：公司主体信用等级为 AAA，评级展望稳定，本期债券的信用等级为 AAA ，本公司认为本期债券符合通用质押式回购交易的基本条件，具体回购资格及折算率等事宜以证券登记机构的相关规定为准。

13国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。

税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

（三）本期债券发行及上市安排

1、本期债券发行时间安排

发行公告刊登日期：2025年5月16日。

发行首日：2025年5月21日。

预计发行期限：2025年5月21日至2025年5月22日，共2个交易日。

网下发行期限：2025年5月21日至2025年5月22日，共2个交易日。

2、本期债券上市安排

本次发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市的申请，具体上市时间将另行公告。

二、认购人承诺购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本次期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管

部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此安排。

14国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

第二章募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）本期公司债券募集资金规模

根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经公司董事会、股东大会会议审议通过，并经中国证监会“证监许可〔2025〕316号”批复，本次面向专业投资者公开发行面值不超过（含）75亿元的公司债券。本次公司债券采用分期发行方式。

本期公司债券发行规模为不超过2亿元（含2亿元。）

（二）本期债券募集资金使用计划

本期债券发行规模为不超过人民币2亿元（含2亿元）。根据发行人的财务状况和资金需求情况，本期债券募集资金扣除发行费用后，拟使用1.2亿元用于置换12个月内已投资的科技创新债券资金，0.8亿元用于直接投资科技创新债券。

（三）募集资金的现金管理

在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购、货币基金、固定收益类理财产品等。

（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施

发行人募集资金应当按照募集说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确有合理原因，需要在发行前改变募集资金用途的，必须提请公司董事会审议，通过后向深圳证券交易所提交申请文件，说明原因、履行的内部程序、提交相关决议文件，并修改相应发行申请文件。债券存续期间，若拟变更募集说明书约定的募集资金用途，按照《债券持有人会议规则》的规定，需提请债券持有人会议审议并作出决议。同时，公司将及时披露募集资金用途变更的相关信息。

15国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（五）本期公司债券募集资金专项账户管理安排

公司开设银行账户作为本次募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。

1、募集资金管理制度的设立为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》

等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。

2、债券受托管理人的持续监督

根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第十节投资者保护机制”之“九、债券受托管理人”相关内容。

（六）募集资金用途的合理性及对公司财务状况的影响

1.募集资金用途的合理性

本次募集资金的用途是投资科技创新债券。近年来，公司经营规模不断扩大，盈利能力稳步增强，业务用资规模不断增长，对资金需求有了较大提高。本期债券募集的资金用于投资科技创新债券，从而满足公司业务用资规模增长的需求，对优化公司流动性风险指标、保障公司经营有效运转起到了有利作用。

发行债券融资属于公司正常的融资行为，不会对公司正常经营和债务还款产生不利影响，本期债券募集资金的规模亦在我公司的偿还能力之内。我公司将在保证正常债务还款的前提下，努力提高经营能力，提升盈利水平，增强偿债能力，维护债券持有人的合法权益。

2.本次募集资金运用对公司财务状况的影响

（1）有利于优化公司债务结构

16国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，发行人合并报表的资产负债率（资产、负债均扣除了代理买卖证券款的影响）将维持不变，有助于优化发行人债务结构和流动性状况，提升发行人抵御风险的能力。

（2）有利于提高公司经营的稳定性目前，公司正处于稳步发展时期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的变化会增加公司融资渠道的不确定性，导致公司不能及时以较低的成本获得外部资金，因此，公司必须拓宽融资渠道，降低融资集中度，优化融资结构，提升实际融资能力。

通过本次公开发行次级债券，稳定、优化融资结构，同时还能够锁定公司的财务成本，避免由于未来市场利率变动所带来的财务风险，增强公司抵御市场和流动性风险的能力。

综上所述，本期债券募集资金将用于投资科技创新债券。同时，在保持合理资产负债率水平的情况下，增强公司抵御市场和流动性风险的能力。

二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化

公司的资产负债率在证券行业内处于中等水平，截至2024年末，公司合并报表扣除客户代理买卖证券款和代理承销证券后的总资产为1390.82亿元，扣除客户代理买卖证券款和代理承销证券后的总负债为1020.22亿元，资产负债率73.35%。本期债券发行完成后公司负债总额无变动，因此，对公司的资产负债结构影响较小，资产负债率变化不大。

本期债券发行后，公司资产负债结构的变化是基于以下假设：

相关财务数据模拟调整的基准日为2024年12月31日

假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用，募集资金净额为2亿元。

假设本期债券总额2亿元计入2024年12月31日的资产负债表。

假设本期债券募集资金2亿元，拟全部用于置换12个月内已投资的科技创新债券资金或直接投资科技创新债券。

假设本期债券发行在2024年12月31日前完成，并清算结束，且已执行前述募集资金用途。

17国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

本期债券发行后，公司合并资产负债结构的变化如下：

单位：万元

项目本期债券发行前本期债券发行后（模拟）模拟变化额资产合计（扣除客户代理买卖证

13908160.9313928160.93+20000.00券款和代理承销证券后）负债合计（扣除客户代理买卖证

10202163.4510222163.45+20000.00券款和代理承销证券后）

所有者权益合计3705997.483705997.48-资产负债率（扣除代理买卖证券

73.35%73.39%+0.04%款和代理承销证券款）

三、前次公司债券募集资金使用情况

截至本募集说明书签署之日，公司已发行未到期公司债券的基本情况、募集资金用途情况如下：

单位：亿元，%债务类债券名称起息日到期日债券余额利率期限募集资金用途型

2022年面向专业投资者公开偿还公司债

发行公司债券（第一期）(品2022/04/272027/04/2710.003.495年务、补充营运

种二)资金偿还公司债

2022年面向专业投资者公开

2022/07/122025/07/1230.003.003年务、补充营运

发行公司债券（第二期）资金偿还公司债

2023年面向专业投资者公开

2023/03/232026/03/2325.003.203年务、补充营运

发行公司债券(第一期)资金偿还公司债

2023年面向专业投资者公开

公开发2023/10/192026/10/1915.003.003年务、补充营运

发行公司债券(第二期)行公司资金债券2024年面向专业投资者公开

2024/03/192027/03/1915.003.003年偿还公司债务

发行公司债券（第一期）

2024年面向专业投资者公开

发行公司债券（第二期）（品2024/04/252027/04/2515.002.293年偿还公司债务种一）

2024年面向专业投资者公开

发行公司债券（第二期）（品2024/04/252029/4/2515.002.405年偿还公司债务种二）

2024年面向专业投资者公开

2024/08/122027/08/1215.002.043年偿还公司债券

发行公司债券（第三期）

2025年面向专业投资者公开2025/03/242028/03/2415.002.103年偿还公司债券

18国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

债务类债券名称起息日到期日债券余额利率期限募集资金用途型

发行公司债券（第一期）

2025年面向专业投资者公开

发行公司债券（第二期）（品2025/04/142028/04/1415.001.973年偿还公司债务种一）

2025年面向专业投资者公开

发行公司债券（第二期）（品2025/04/142030/04/145.002.095年偿还公司债务种二）国元证券股份有限公司2024偿还公司债

年面向专业投资者非公开发2024/05/242027/05/2725.002.463年务、补充营运非公开

行次级债券（第一期）资金发行次国元证券股份有限公司2025级债券

年面向专业投资者非公开发2025/01/152030/01/1515.002.305年偿还公司债务

行次级债券（第一期）

合计215.00

发行人严格按照上述债券募集说明书约定的募集资金用途使用募集资金，使用过程中从未出现违反募集说明书的约定或相关法律法规规定的情形。

四、本期公司债券募集资金使用承诺

发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不转借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于房地产开发业务，不用于购置土地，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。另外，本期债券不涉及新增地方政府债务；募集资金用途不用于偿还地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益性项目。

发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将履行相关程序并及时披露有关信息。

19国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

第三章发行人基本情况

一、发行人概况

发行人全称：国元证券股份有限公司

法定代表人：沈和付

成立日期：1997年6月6日

注册资本：人民币436378万元

实缴资本：人民币436378万元

股票上市场所：深圳证券交易所

股票简称及代码：国元证券，000728注册地址及办公地址：安徽省合肥市梅山路18号

邮政编码：230022

信息披露事务负责人：李洲峰

信息披露事务负责人联系方式：0551-62207968

传真：0551-62207322

互联网网址：http://www.gyzq.com.cn

所属行业（证监会规定的行业大类）：资本市场服务（J67）

经营范围：许可项目：证券业务；证券投资咨询；证券公司为期货公司提供中间介绍业务；保险兼业代理业务；证券投资基金托管（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：证券财务顾问服务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）

统一社会信用代码：91340000731686376P

20国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

二、发行人历史沿革及股权变动

（一）公司开办与设立情况

国元证券有限责任公司是经中国证监会证监机构字〔2001〕194号文批准，由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，以各自拥有的证券营业部及其他经营性资产出资，联合其他12家法人股东共同设立的有限责任公司。

2001年10月15日，国元证券有限责任公司在安徽省工商行政管理局登记注册，注册

资本为203000万元。

根据国务院国资委国资产权〔2007〕248号《关于北京化二股份有限公司国有股定向转让有关问题的批复》、安徽省国资委皖国资产权函〔2007〕111号《关于北京化二股份有限公司吸收合并国元证券暨股权分置改革有关问题的批复》、中国证监会证监公司字〔2007〕165号《关于核准北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的通知》和〔2007〕166号《关于核准安徽国元控股（集团）有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司及安徽国元实业投资有限责任公司公告北京化二股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》核准，北京化二股份有限公司于2007年9月成功实施定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司，并于2007年10月25日完成工商变更登记，更名为“国元证券股份有限公司”；2007年10月30日公司股票在深圳证券交易所复牌，股票简称变更为“国元证券”，股票代码000728不变更。本次重大资产重组暨股权分置改革方案实施后，公司总股本变更为146410万股。

（二）重大资产重组后的历次股本变化情况

经公司2008年度股东大会审议通过，并经中国证监会证监许可字〔2009〕1099号文核准及深圳证券交易所同意，本公司于2009年10月实施增发50000万股人民币普通股，发行价格为人民币19.80元/股，增发股份于2009年11月13日在深圳证券交易所上市。增发完成后，公司总股本增加至196410万股。

（三）2016年年度权益分派方案后的股本变化情况

2017年5月8日，公司股东大会审议通过公司2016年年度权益分派方案，以公

司总股本1964100000股为基数，向全体股东每10股派3.0元人民币现金；同时，

21国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

以资本公积金向全体股东每10股转增5.0股。分红前本公司总股本为1964100000股，分红后总股本增至2946150000股。权益派分后，公司总股本增加至294615万股。

（四）2017年定向增发后的股本变化情况

2017年10月17日，经中国证监会证监许可〔2017〕1705号文件核准，公司非

公开发行人民币普通股419297047股，于2017年10月31日在深圳证券交易所上市。

定向增发后，公司总股本增加至3365447047股。

（五）2020年配股后的股本变化情况

经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]762号文核准，公司向截至股权登记日2020年10月13日深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的国元证券全体股东，总股本3365447047股为基数，按照每股人民币5.44元的价格和每10股配3股的比例向原股东配售，截至认购缴款结束日有效认购数量为998330844股，认购金额为人民币5430919791.3元，占本次可配股份总数的98.88%。配股完成后，公司总股本增加至4363777891股。

截至本募集说明书签署日，发行人注册资本为436378万元，控股股东为安徽国元金融控股集团有限责任公司（由原安徽国元控股（集团）有限责任公司于2018年7月18日更名而来），实际控制人为安徽省国资委。

（六）报告期内重大资产重组情况

报告期内，发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。

三、公司股权结构

（一）发行人股东情况

截至2024年末，公司前10名股东情况如下：

持有有限售质押或冻结情况序持股比例报告期末持股东名称股东性质条件的股份股份号（%）股数量（股）数量（股）数量（股）状态

22国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

安徽国元金融控股

1国有法人21.709469710490

集团有限责任公司安徽国元信托有限

2国有法人13.585924197010

责任公司建安投资控股集团

3国有法人6.052638547250质押40000000

有限公司香港中央结算有限

4境外法人4.291870638340

公司安徽省皖能股份有

5国有法人3.691612234570

限公司安徽皖维高新材料

6国有法人2.721185769690

股份有限公司广东省高速公路发

7国有法人2.371034825820

展股份有限公司中央汇金资产管理

8国有法人1.56679842050

有限责任公司安徽全柴集团有限

9国有法人1.35588500000

公司中信证券股份有限

10国有法人0.88383624740

公司

注：公司股东建安投资控股集团有限公司（以下简称“建安集团”）于2023年4月收到深圳证券交易所出具的《关于建安投资控股集团有限公司非公开发行可交换公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2023〕264 号），并于 2023 年 8 月 31 日发行 23 建安 E1。为保障本次可交换债券持有人交换标的股票和本次可交换债券本息按照约定如期足额兑付，建安集团将其持有的公司 4000 万股 A 股股票及其孳息作为担保，向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理质押登记。2023年8月24日，公司收到建安集团《关于非公开发行可交换公司债券股份质押登记完成的告知函》，获悉建安集团已取得中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券质押登记证明》，其所持公司部分股份完成质押登记。截至2024年12月31日，公司股东股份累计被质押的情况如下：

已质押未质押占其所占公司股份限占已质占未质持股数量持股质押股份股份限股东名称持有股总股本售和冻押股份押股份（万股）比例数量（股）售和冻

份比例比例结、标比例比例结数量记数量

建安集团26321.676.03%4000000015.20%0.92%00.00%00.00%

23国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（二）发行人控股结构图

截至2024年末，公司与实际控制人之间的产权及控制关系方框图如下：

（三）控股股东情况截至募集说明书签署日，安徽国元金融控股集团有限责任公司（由原安徽国元控股（集团）有限责任公司于2018年7月18日更名而来，以下简称“国元金控集团”）直接持有公司21.70%的股权，通过子公司安徽国元信托有限责任公司（以下简称“国元信托”）间接持有公司13.58%的股权，合计持有公司35.28%的股权，为公司控股股东。安徽国元金融控股集团有限责任公司直接或间接持有的公司股份不存在质押或争议情形。国元金控集团基本情况如下：

公司名称：安徽国元金融控股集团有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市蜀山区梅山路18号

法定代表人：黄林沐

成立日期：2000年12月30日

注册资本：600000.00万元

经营范围：经营国家授权的集团公司及所属控股企业全部国有资产和国有股权，资本运营，资产管理，收购兼并，资产重组，投资咨询。

24国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2024年末，国元金控集团持有发行人9.47亿股，持股比例为21.70%，为公

司第一大股东。同时，国元金控集团控股子公司安徽国元信托有限责任公司1持有发行

人5.92亿股，持股比例为13.58%。截至2024年末，国元金控集团持有的发行人股票中无限售条件的股份数量为9.47亿股，有限售条件的股份数量为0股，质押股份数为

0股。截至2024年12月31日，国元金控集团资产总额2120.66亿元，股东权益合计

579.92亿元，2024年营业收入为176.49亿元，净利润32.88亿元。报告期内，发行人

控股股东未发生变更。

（四）实际控制人

报告期内，发行人实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会，且未发生变更。

（五）公司最近三年资金被违规占用及关联方担保情况

发行人最近三年内不存在资金被主要股东及其关联方违规占用，或者为主要股东及其关联方提供担保的情形。

四、发行人权益投资情况

（一）发行人主要子公司情况

截至2024年末，发行人不存在持股比例未达50%但纳入合并报表范围的公司，以及持股比例大于50%但未纳入合并范围的公司。

1、主要子公司基本情况及主营业务

截至2024年末，发行人主要子公司情况如下所示：

注册资公司名称注册地址设立时间持股比例经营范围本国元国际香港中环康乐广环球证券交易和咨询；环球期货交易和

2006年7100000

控股有限场8号交易广场100%咨询；客户资产管理；结构性融资；证月19日万港元公司三期17楼券投资；就机构融资提供意见。

国元期货北京市东城区东1996年人民币98.79%商品期货经纪；金融期货经纪；期货投

注：国元金控集团持有国元信托49.69%股权，其作为国元信托的主要发起人，通过任命党委班子成员，推荐董事长、总裁以及其他高级管理人员并对其进行年度综合考核、提名董事等方式，形成了对其实质控制权。且国元信托公司章程明确规定，其党委会研究讨论是董事会、经理层决策重大问题的前置程序，因此国元金控集团实质控制了国元信托的财务和经营政策，为国元信托的控股股东。

25国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

注册资公司名称注册地址设立时间持股比例经营范围本

有限公司直门外大街464月17日80200.2资咨询；资产管理。

号1号楼19层2万元

19019层906、

908B

使用自有资金或者设立直投基金，对企业进行股权投资或者债权投资，或投资中国（上海）自于与股权投资、债权投资相关的其它投国元股权人民币

由贸易试验区民2009年8资基金，为客户提供与股权投资、债权投资有限100000100%

生路1199弄1号月18日投资相关的财务顾问服务，经中国证监公司万元3 层 B 区 会认可开展的其它业务。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

安徽省合肥市包国元创新河区包河大道2012年人民币项目投资；股权投资。（依法须经批准投资有限118号区机关行11月28150000100%的项目，经相关部门批准后方可开展经公司政后勤服务中心日万元营活动）三楼310室

（1）国元国际控股有限公司

国元国际控股有限公司（曾用名为“国元证券（香港）有限公司”）成立于2006年

7月19日，注册地为香港，属境外企业，主要负责境外业务。截至2024年末，注册资

本为100000万港元，公司持股比例为100%。

2024年，国元国际聚焦国际化业务平台的定位，紧扣核心能力建设，深化与母公

司协同联动，推动财富、投行、债券、自营等主营业务稳健发展。财富管理业务强化营销力度，优化业务流程，新增客户资产6.5亿港元交易量同比增长61%，孖展业务保持稳定；投行业务签约港股IPO整体协调人2单，独家保荐、联席保荐、财务顾问各1单，取得了新突破；债券业务完成50单境外债券发行，募资规模57.13亿美元，同比增长76%；自营业务以债券投资为主要方向，投资风险稳健可控。

截至2024年12月31日，国元国际总资产806478.28万元，净资产175647.56万元。

2024年内，实现营业收入23689.97万元，同比增长38.69%；发生营业支出21754.90万元，同比增长30.86%；净利润3228.93万元，同比增长123.72%。

（2）国元期货有限公司

26国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要国元期货有限公司（曾用名为“五矿海勤期货有限公司”、“国元海勤期货有限公司”）成立于1996年4月17日，主要负责期货相关业务。截至2024年末，注册资本为人民币80200.22万元，公司持股比例为98.79%。

2024年，国元期货全力推动“一体两翼”和自有资金投资业务高质量发展，经营质

效持续提升，净利润行业排名28名，较上年度提升8位。经纪业务客户成交金额9.56万亿元，同比增长7.18%，日均客户权益106.47亿元，保持稳定；资管业务聚焦打造特色资管产品，主动管理业务规模大幅提升；风险子公司开展“保险+期货”项目82个，服务乡村振兴走深走实；不断强化运营、信息技术、人力资源、研究咨询、合规风控

战略支撑作用，风险防控能力与客户服务能力持续提升。

截至2024年12月31日，国元期货总资产959640.34万元，净资产143874.95万元。

2024年内，实现营业收入244565.58万元，同比增长18.23%；发生营业支出232779.93万元，同比增长17.48%；净利润8978.31万元，同比增长34.54%。

（3）国元股权投资有限公司

国元股权投资有限公司成立于2009年8月18日，主要负责基金投资、股权投资等业务。截至2024年末，注册资本为人民币100000万元，公司持股比例为100%。

2024年，国元股权新基金募集创设保持良好势头，完成安徽国元高新北交主题股

权投资合伙企业（有限合伙）、中山国元创业投资基金合伙企业（有限合伙）设立备案，推进安徽建安民航启鑫数字信息股权投资合伙企业（有限合伙）（暂定名，实际以市场监督管理部门最终核准登记的名称为准）落地，新增管理规模17.04亿元；坚持“投早、投小、投硬科技”，重点深耕高端装备制造、人工智能、新材料等战略新兴产业，全年完成皖芯集成、夏禾科技等优质项目投资6.05亿元，以耐心资本助力新质生产力发展。

截至2024年12月31日，国元股权总资产151024.96万元，净资产148425.07万元。

2024年内，实现营业收入6069.1万元，同比增长47.61%；发生营业支出3787.53万元，

同比增长12.39%；实现净利润1919.91万元，同比增长89.29%。

（4）国元创新投资有限公司

国元创新投资有限公司成立于2012年11月28日，主要负责另类投资业务。截至

2024年末，注册资本为人民币150000万元，公司持股比例为100%。

27国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2024年，国元创新不断强化投研能力建设，搭建“自上而下选赛道”“自下而上找验证”相结合的投研框架，围绕新一代信息技术、新材料、生物医药及大健康等领域挖掘投资机会，完成通潮精密、亚飞生物等优质项目投资2.29亿元；积极优化资产配置，新增金融产品投资9.26亿元实现收益来源多元化。同时，着力强化投后管理效能，拓宽项目退出渠道，提升资金使用效率。

截至2024年12月31日，国元创新总资产409077.74万元，净资产354066.76万元。2024年内，实现营业收入4635.94万元，同比下降84.04%；发生营业支出1658.86万元，同比下降10.70%；实现净利润1501.50万元，同比下降92.94%。

2、主要子公司财务情况

发行人主要子公司2024年末/年度主要财务数据如下：

单位：万元公司名称资产所有者权益收入净利润重大增减变动的情况及原因

营业收入同比增长38.69%，主要是投资的金融资产估值增加以及投行国元国际控

806478.28175647.5623689.973228.93业务收入增加所致。同时因确认递

股有限公司延所得税费导。致净利润同比增长

123.72%

净利润同比增长34.54%，主要系持国元期货有

959640.34143874.95244565.588978.31有的金融资产估值及处置收益增加

限公司所致。

营业收入同比增长47.61%，主要系确认的基金管理费收入及联营企业国元股权投投资收益同比增加所致；营业支出

151024.96148425.076069.101919.91

资有限公司（主要为人工成本）增幅小于营业

收入增幅，导致净利润增幅大于营业收入增幅，达到89.29%营业收入同比下降84.04%、净利润

同比下降92.94%，主要均系投资的国元创新投

409077.74354066.764635.941501.50部分科创板股票市值下降，处置亏

资有限公司损及浮亏较大；投资的联营企业利润同比降低较大所致。

（二）发行人其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业情况

1、其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业的基本情况及主营业务

28国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2024年末，发行人主要参股公司情况如下所示：

持股比公司名称注册地址设立时间注册资本经营范围例

深圳市福田中心区基金募集、基金销售、长盛基金管1999年03月福中三路诺德金融20600万元41.00%资产管理及中国证监会理有限公司26日

中心主楼 10D 许可的其他业务。

安徽安元投安徽省合肥市经济股权投资；基金投资；

2015年07月

资基金有限技术开发区翠微路6300000万元43.33%债权及其他投资；投资

17日

公司号海恒大厦515室顾问、管理及咨询。

资产管理、股权投资、安徽省合肥市高新安徽省股权债权投资、投资咨询（依区望江西路860号科2017年12月服务有限责120000万元27.98%法须经批准的项目，经技创新服务中心 B 4 日任公司相关部门批准后方可开座13楼展经营活动）

（1）长盛基金管理有限公司长盛基金管理有限公司系经中国证监会证监基金字[1999]6号《关于同意长盛基金管理有限公司开业的批复》批准设立的基金管理公司，经营范围为“基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务”。截至2024年末，注册资本为人民币20600万元。公司持股比例为41.00%。

2024年，长盛基金全面加强公司治理，重塑管理架构，深化绩效考核、选人用人

等重点领域的改革，持续强化投研能力、渠道能力建设，积极推动创新产品创设，实现营业收入与净利润“双增长”，管理规模与行业排名“双提升”。截至2024年末，长盛基金资产管理规模1296亿元，同比增长8.1%。其中，公募基金规模996亿元，同比增长24.50%，高于行业17.78%的平均增速；非货管理规模671亿元，同比增长19.00%，高于行业16.52%的平均增速；管理总规模及非货管理规模行业排名均提升至第61位，较上年度分别提升4位和3位。

截至2024年12月31日，长盛基金总资产157261.40万元，净资产132679.85万元。2024年内，实现营业收入49531.41万元，同比增长7.19%；发生营业支出

41478.78万元，同比增长7.57%；实现净利润5995.36万元，同比增长3.80%。

（2）安徽安元投资基金有限公司

29国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要安徽安元投资基金有限公司系由公司与安徽国元金融控股集团有限责任公司（以下简称“国元金控集团”）、安徽省交通控股集团有限公司、安徽省铁路建设投资基金

有限公司、安徽国贸联创投资有限公司共同出资组建，于2015年7月经合肥市工商行政管理局核准注册成立，经营范围为“股权投资；基金投资；债权及其他投资；投资顾问、管理及咨询”。截至2024年末，安徽安元投资基金有限公司注册资本为人民币300000.00万元，公司持股比例为43.33%。

2023年，安元基金及旗下子基金实现新增募资6.91亿元，完成项目投资26个，

投资金额5.26亿元，新设3只子基金；上市项目2单、通过发审委审核项目1单，形成由区域子基金、专项子基金、风投子基金和产业子基金等组成的蜂窝状母子基金体系，项目投资实现从 VC 到 PE 全周期覆盖。

截至2024年12月31日，安元基金总资产414372.99万元，净资产400062.80万元。2024年内，实现营业收入25418.84万元，同比增长28.03%；实现净利润19585.22万元，同比下降22.99%。

（3）安徽省股权服务有限责任公司安徽省股权服务有限责任公司（原名“安徽省股权服务集团有限责任公司”，以下简称“股权服务公司”）系由国元证券与国元金控集团、阜阳市颍科创新投资有限公司、

安徽安诚金融控股集团有限公司、淮北市金融控股集团有限公司、芜湖市建设投资有

限公司、华安证券股份有限公司、蚌埠市产权交易中心、合肥兴泰金融控股（集团）

有限公司、安徽省产权交易中心有限责任公司共同出资组建，于2017年12月经安徽省工商行政管理局核准注册成立，经营范围为“资产管理、股权投资、债权投资、投资咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。截至2024年末，注册资本为120000万元，公司持股比例为27.98%。

2023年，安徽省股权服务公司“股交中心+”建设向深入发展，新三板转板“绿色通道”建设初见成效，顺利取得区块链建设试点资格，主要业务指标稳居全国区域性股权市场前列。2023年，安徽省股权服务有限责任公司全年新增挂牌企业1083家，累计挂牌企业10395家；新增托管企业1085家，累计托管企业10724家；为企业新增融资146.88亿元，累计实现各类融资1181.79亿元，挂牌企业融资覆盖率达55.14%。

旗下安徽省股权托管交易中心荣获4奖项。

30国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2024年12月31日，安徽省股权服务公司总资产284552.19万元，净资产

157309.34万元。2024年内，实现营业收入29193.87万元，同比增加15.65%；实现

净利润8283.87万元，同比下降20.10%。

2.其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业的财务情况

发行人其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业2024年度/末主要财务

数据如下：

单位：万元公司名称资产所有者权益收入净利润重大增减变动的情况及原因长盛基金管理有

157261.40132679.8549531.415995.36主要财务指标未发生重大变动

限公司安徽安元投资基

414372.99400062.8025418.8419585.22主要财务指标未发生重大变动

金有限公司安徽省股权服务

284552.19157309.3429193.878283.87主要财务指标未发生重大变动

有限责任公司

五、发行人的治理结构及独立性

（一）发行人治理结构

公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《证券公司治理准则》

等法律、法规的要求，始终致力于进一步建立健全公司治理制度，完善公司治理结构，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、权限范围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。

1.股东与股东大会

公司股东大会是最高权力机构，公司持股5%以上的股东均符合《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司股权管理规定》等法律、法规规定的条件。公司现行《公司章程》《公司股东大会议事规则》对股东的权利和义务、股东大会的职权、股东大会的召集、召开、表决、决议等事项进行了规定，建立了和股东有效沟通的渠道，维护了股东尤其是中小股东的各项权利，确保了股东大会的操作规范、运作有效。

31国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

报告期内，公司召开的股东大会，会议的召集、召开及表决程序均符合《公司法》和《公司章程》的规定。每次股东大会均采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位，能够充分行使自己的权利。

2.控股股东与公司

公司控股股东为国元金控集团，其能够按照法律法规及《公司章程》的规定行使其享有的权利，不存在超越股东大会直接或间接干预公司的决策或经营活动的情形，没有占用公司资金或要求为其担保或为他人担保的情况。

3.董事与董事会公司严格按照《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》法律法规及《公司章程》的规定选举和变更董事。截至报告期末，公司董事会由14名董事组成，其中独立董事5人，职工董事1名，任免程序合法合规。公司董事均能严格遵守法律法规、《公司章程》及其公开做出的承诺，自觉维护公司和全体股东的利益，忠实、诚信、勤勉地履行职责；独立董事能够独立、客观、审慎地维护中小股东权益。

公司董事会为决策机构，向股东大会负责，按照法定程序召开会议，并严格按照法律法规、《公司章程》《公司董事会议事规则》规定行使职权。董事会下设各专门委员会，在董事会的科学决策中发挥重要作用。

报告期内，公司召开的董事会会议，会议的召集、召开及表决程序均符合《公司法》和《公司章程》的规定。

4.监事和监事会公司严格按照《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》法律法规及《公司章程》的规定选举和变更监事。截至报告期末，公司监事会由5名监事组成，其中职工监事2名，任免程序合法合规。公司监事均能严格遵守法律法规及《公司章程》规定履行自己的职责，对公司财务、公司董事会和公司高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

公司监事会为监督机构，向全体股东负责，按照法定程序召开会议，并严格按照法律法规、《公司章程》及《公司监事会议事规则》规定行使职权。

32国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要报告期内，公司召开的监事会会议，会议的召集、召开及表决程序均符合《公司法》和《公司章程》的规定。

5.高级管理人员与经营管理层公司严格按照《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》法律法规及《公司章程》的规定提名、任免高级管理人员，高级管理人员相关人数和构成符合法律、法规的要求，各位高级管理人员均符合担任证券公司和上市公司高级管理人员的任职要求，在职期间勤勉尽责，维护了公司和全体股东的权益。

公司经营管理层负责公司的日常经营管理，实施董事会、股东大会决议。公司设执行委员会，该委员会为公司最高经营管理机构，对董事会负责，并严格按照《公司章程》《公司执行委员会工作细则》规定行使职权。

6.独立董事制度及其执行情况

为进一步完善公司治理，强化对董事会和经理管理层的约束和监督机制，促进公司规范运作，更好地保障全体股东特别是中小股东权益不受损害，维护公司整体利益，公司董事会根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等法律、行政法规、规

范性文件及《国元证券股份有限公司章程》的有关规定，制定了《公司独立董事制度》，并结合公司实际情况，于2013年、2016年、2018年、2020年、2022年和2024年分别对《公司独立董事制度》部分条款进行了修改。《公司独立董事制度》详细规定了独立董事的任职资格与任免、职责与履职方式、履职保障等内容。

公司独立董事在任职期间内认真履行职责，参加董事会会议次数符合有关规定，持续关注应当披露的关联交易情况，选举董事、聘任高级管理人员及人员薪酬情况，聘用会计师事务所等董事会决议的执行情况。独立董事知悉公司的经营情况、财务情况，在董事会决策和公司经营管理中实际发挥独立作用，在维护中小股东权益方面发挥了积极有效的作用。

7.2024年内，公司股东大会、董事会、监事会建立和修订的治理制度情况

新建/修修订日期制度名称订

2024年10月25日《公司防控洗钱和恐怖融资风险管理办法》修订

2024年8月23日《公司全面风险管理制度》修订

33国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2024年8月23日《公司内部控制制度》修订

2024年8月23日《公司风险偏好框架与政策》修订

2024年8月23日《公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》修订

2024年3月23日《公司执行委员会工作细则》修订

2024年3月23日《公司董事会秘书工作细则》修订

2024年3月23日《公司关联交易管理办法》修订

2024年3月23日《公司募集资金管理制度》修订

2024年3月23日《公司独立董事年报工作制度》修订

2024年3月23日《公司融资融券业务管理办法》修订

2024年3月23日《公司内部审计制度》修订

2024年3月23日《公司廉洁从业管理制度》修订

2024年1月3日《公司董事、监事和高级管理人员管理办法》修订

2024年1月3日《公司监事会议事规则》修订

2024年1月3日《公司独立董事制度》修订

2024年1月3日《公司董事会议事规则》修订

2024年1月3日《公司章程》修订

8.利益相关者

公司充分尊重和维护债权人、客户及公司员工等利益相关者的合法权益，在推动自身持续健康发展的同时积极履行各项社会责任。公司高度重视 ESG 管理工作，在治理架构方面，形成了董事会层面的战略与可持续发展委员会、经营管理层 ESG 委员会以及 ESG 工作小组在内的 ESG 生态管理体系，各层级充分发挥各自职能作用，推动公司可持续发展，努力实现经济、环境及社会效益的最大化。

9.信息披露

公司指定董事会秘书为信息披露工作、接待股东来访和咨询等投资者关系管理事

务的负责人，董事会办公室负责配合董事会秘书开展有关工作。公司能够严格按照法律法规和《公司章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，并确保所有股东尤其是中小股东都有平等的机会获得信息。公司已经制定了《信息披露事务管理制度》《重大信息内部报告制度》《内幕信息知情人登记制度》《向外部单位报送信息管理制度》等制度，并及时进行修订完善，持续规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息保密，提高公司信息披露的质量和透明度。公司信息披露工作已连

34国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

续十六年被深圳证券交易所评为 A。报告期内，公司不存在重大会计差错更正、重大遗漏信息补充以及业绩预告修正等情况。

报告期内，公司董事、监事和高级管理人员积极参加行业培训和专题会议；平时公司通过短信通知以及转发学习资料等方式，组织董事、监事、高级管理人员、主要股东单位联系人学习监管层和交易所的各项规章制度。

10.党建工作情况

公司党委通过深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，坚持将习近平新时代中国特色社会主义思想与习近平总书记最新重要指示批示精神

作为公司党委会、党委理论学习中心组及各基层党组织理论学习的“第一议题”“首要内容”，“关键少数”率先垂范、带头示范，确保决策前对标对表，确保学以致用，真信笃行。主题教育期间，公司领导班子带头深入一线、把脉问诊，坚持问题导向、真查实改，紧扣“学思用贯通、知信行统一”的根本任务，突出抓好“六学”，确保紧跟形势抓发展、拓宽思路助提升，以公司高质量发展的实绩实效检验贯彻落实成效质效。公司党委紧紧围绕中心工作，聚焦基层党组织标准化规范化建设、“领航计划”、支部换届、支部书记和党务骨干培训等党建工作，不断改进改善管理办法和活动方式，使公司党建工作富有生机、充满活力。公司党委严格落实全面从严治党主体责任，不断加强“一把手”监督，深化作风建设，一体推进“三不腐”，通过制定《关于国元证券加强对“一把手”和领导班子监督的工作举措》等制度，将制度机制风险点及防控措施进一步完善，公司治理机制与治理能力现代化水平得到有效提升。

11.内幕信息知情人登记管理制度的制定、实施情况为规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息保密，公司制定了《向外部单位报送信息管理制度》和《内幕信息知情人登记制度》，规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息保密。公司严格控制内幕信息知情人范围，做好向外部单位报送信息管理、内幕信息管理以及内幕信息知情人登记工作。公司在年度报告、半年度报告和相关重大事项公告后对内幕信息知情人买卖本公司证券及其衍生品

种的情况进行自查，没有发现相关人员利用内幕信息从事内幕交易。

12.投资者关系管理情况

35国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司高度重视投资者关系管理工作，在充分披露信息的同时，致力于和投资者进行及时、有效的信息沟通。报告期内，公司借助移动媒体的方便性与快捷性，通过公司网站投资者专栏、深交所互动易平台、公开电子信箱、热线电话等建立了多元化的

沟通渠道，确保投资者充分了解公司发展情况、认同公司发展理念的同时，认真听取投资者对公司发展的建议和意见，及时做好信息收集和反馈工作，树立了负责、诚信的企业形象，并与投资者建立了双向交流、有效互动的良好关系，最大限度保障投资者的合法权益。

（二）公司组织架构

公司遵循《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》《证券公司内部控制指引》、

中国证监会有关规章制度及《公司章程》的规定，规范运作，努力构建科学完善的法人治理结构，建立符合公司发展需要的组织架构和运行机制。

公司最高权力机构为股东大会，决策机构为董事会，监督机构为监事会，董事长为法定代表人。董事会下设战略与可持续发展委员会、薪酬与提名委员会、风险管理委员会、审计委员会。截至2024年末，公司设有财富业务管理总部、网络金融部、金融产品部、机构金融部、证券金融部、运营总部、权益投资部、固定收益部、做市

业务部、投资银行总部、债券业务总部、客户资产管理总部、创新金融部、战略客户

部、研究所、金融科技部、信息技术部、财务会计部、资金计划部、合规法务部、风

险监管部、稽核审计部、内核办公室、规划发展部、人力资源部、培训学院、股权管

理部、董事会办公室、总裁办公室、党群工作办公室、行政管理部等业务经营与综合管理部门。截至2024年末，公司共有41家区域分公司：北京分公司、上海分公司、上海浦东分公司、广州分公司、深圳分公司、天津分公司、辽宁分公司、山东分公司、

新疆分公司、陕西分公司、山西分公司、四川分公司、重庆分公司、河南分公司、江

苏分公司、湖北分公司、湖南分公司、江西分公司、浙江分公司、福建分公司、宁波

分公司、合肥分公司、芜湖分公司、蚌埠分公司、淮南分公司、马鞍山分公司、淮北

分公司、铜陵分公司、黄山分公司、阜阳分公司、宿州分公司、滁州分公司、六安分

公司、安庆分公司、宣城分公司、池州分公司、亳州分公司；公司控股子公司和参股

公司主要有：国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司、

国元创新投资有限公司、长盛基金管理有限公司、安徽安元投资基金有限公司和安徽省股权服务有限责任公司。

36国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

国元证券股份有限公司组织机构图

（三）区域分公司

截至2024年末，发行人主要分公司情况如下所示：

分公司序号注册地址设立时间负责人联系电话名称北京分北京市东城区东直门外大街46号1号

12010年7月20日魏长青010-84608299

公司楼19层1901-09

上海分中国（上海）自由贸易试验区民生路

22009年7月2日李军021-51097188

公司1199弄1号301302303305306室上海浦中国（上海）自由贸易试验区民生路

3东分公2014年3月24日沈振亚021-68585929

1199 弄 1 号 2 楼 C 区

司上海临

港新片中国(上海)自由贸易试验区临港新片

42023年3月2日顾照华021-58180300

区分公区云鹃北路9弄3号501室司广州分广东省广州市海珠区江南大道中168

52018年1月4日郭镔020-84244343

公司号1128室深圳分深圳市福田区中心区中国凤凰大厦1

62010年7月1日何伟强0755-33220666

公司 栋 10C、10D

天津分天津市和平区五大道街君隆广场1，2

72010年7月8日程维022-58683888

公司号楼河北路252号901-01、04、05辽宁分辽宁省沈阳市沈河区北站路115号（10

82009年12月15日邵恿024-89856999公司楼整层）山东分山东省青岛市崂山区苗岭路28号金岭

92014年1月16日黄本涛13309646677

公司广场1号楼1501室、1502室

37国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要新疆乌鲁木齐经济技术开发区（头屯河新疆分区）玄武湖路555号乌鲁木齐经开万达

102017年3月13日林进0991-3750669

公司广场6号商业楼+14号写字楼办公

1814.1815.1816室

陕西分陕西省西安市雁塔区二环南路西段64

112014年5月20日李行峰029-88777898

公司号凯德广场西塔6层01-05室山西省太原市迎泽区新建南路117号1山西分

12 幢 C 座十三层、一层 1007 号北起第四 2011 年 1 月 17 日 刘 海 0351-8337866

公司间四川分四川省成都市青羊区提督街99号华置

132017年09月01日曹斌028-82053158

公司中心第五层505单元

重庆分重庆市江北区观音桥步行街6号未来023-67873678/

142008年2月21日黄永新

公司国际1幢5-3号023-86792888

河南省河南自贸试验区郑州片区(郑河南分

15东)金水东路21号永和国际广场16层2005年11月14日米硕0371-55555111

公司

1602号

江苏分

16江苏省无锡市学前街5号5楼2002年4月24日孙建伟0510-83710088

公司湖北分湖北省武汉市洪山区徐东大街137号

172016年2月26日杜庆027-87501829

公司湖北能源大厦27层湖南分湖南省长沙市天心区芙蓉中路三段

182010年7月20日李超0731-85691702

公司266号弘林大厦301室江西省南昌市东湖区青山南路93号自江西分

19由都大厦第一层东侧、第二层东侧和第2011年4月15日叶春雨0791-85295578

公司三层浙江分浙江省杭州市滨江区长河街道江汉路

202017年12月29日丁继军0571-87682900

公司1785号网新双城大厦4幢2201-1室福建分福建省厦门市海沧区钟林路12号海沧

212011年4月27日吴晓卫0592-2675899

公司商务大厦十楼1002-1005单元

宁波分浙江省宁波市海曙区柳汀街225号、长

222022年3月23日沈立楠0574-87212370

公司春路66号605室海南省海口市美兰区嘉华路6号安特

海南分电子商业一条街2号楼1-3层商场第三

232023年4月19日陆英贤0898-31933868公司层南侧区域（嘉华大厦第三层南侧区域）广西壮族自治区南宁市青秀区民族大广西分

24道136-1号南宁华润中心东写字楼第2023年4月18日吕亚洲0771-5600518

公司

16层01-01单元

云南分云南省昆明市盘龙区拓东街道东风东

252024年1月25日张继跃0871-66038668

公司路23号昆明恒隆广场办公楼3001室合肥分安徽省合肥市庐阳区寿春路179号国

262020年8月6日张俊0551-62207120

公司元大厦十三层芜湖分安徽省芜湖市镜湖区黄山西路32号证

272002年1月31日计伟栋0553-3817969

公司券大厦一层、四层、五层、六层蚌埠分安徽省蚌埠市经济开发区东海大道

282011年4月25日吕伟0552-3728666

公司 4198 号凤凰大厦 A 座 2306-2311 室安徽省淮南市田家庵区朝阳中路65号淮南分

29房开大厦一层101室－116室二层2012017年12月27日郭萍0554-2601901

公司

室-226室

38国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

安徽省马鞍山市雨山区雨山西路497马鞍山

30号安基大厦四层401室、五层503室、2020年6月08日汪洋0555-2615656

分公司

504室、六层、七层

淮北分安徽省淮北市相山区长山中路15号安

312008年4月28日姜亚军0561-3887283

公司邦商业广场1#906-911室铜陵分安徽省铜陵市义安大道南段128号东

322008年04月21日石宝0562-2838605

公司方商厦2、3、4楼

黄山分安徽省黄山市屯溪区黄山西路49-53-1

332003年9月8日王永忠0559-2541090

公司号阜阳分

34安徽省阜阳市颍泉区临泉路33号2008年3月24日李伟0558-2254866

公司宿州分安徽省宿州市观音堂街1号（2层201

352001年12月31日吕飞0557-3022954公司室、202室，3层，4层）滁州分安徽省滁州市琅琊东路168号

362001年12月25日张健0550-3044818

公司201-207、101-102室六安分安徽省六安市中市街道安徽省六安市

372002年5月28日潘正江0564-3321248

公司人民路88号新鑫大厦西半侧安庆分安徽省安庆市迎江区人民路83号谐水

382002年5月29日孔德亮0556-5543669

公司湾8幢1-1及1-2室（一、二、三层）宣城分安徽省宣城市宣州区叠嶂西路10号宣

392008年4月1日乔大庆0563-2719258

公司 城国购广场 1#B 座 6-7 层安徽省池州市贵池区青阳路19号商业

池州分广场一层110-111室、商业广场二层

402010年7月26日陈风雷0566-2128866

公司202-205室、207-215室，三层302-306室、314-319室亳州分安徽省亳州市谯城区魏武大道989号

412008年4月23日周文广0558-5520361

公司一层、二层（西第一间）、三层、四层

（四）内部管理制度

公司坚持内控优先、风险控制优先的原则，推行全员风险管理，制订并完善了各项内部控制制度，覆盖了公司所有业务、各个部门和分支机构、全体工作人员，贯穿于决策、执行、监督、反馈等各环节，涵盖了事前防范、事中监控和事后检查各个阶段。

公司逐步形成了“权责明确、逐级授权、相互制衡、严格监督”的治理结构，构建了“董事会-经营管理层-部门-岗位”四层次风险管理组织架构，确保公司对各种风险能够有效识别、严格监控并实现快速反应，最大限度地保障了公司资产和资本的安全，提高了公司经营效率，为公司各项业务的稳健发展奠定了坚实基础。

1、信息隔离墙制度

39国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的各项业务之间、公司与子公司业务之间的不当流动和使用，采取了一系列措施，制定了《国元证券信息隔离墙工作试行办法》《国元证券信息隔离墙管理办法》。

公司董事会和经营管理的主要负责人对公司信息隔离墙制度的有效性负最终责任。经营管理层负责建立并执行信息隔离墙制度，协调解决实施信息隔离墙制度的相关问题。公司合规总监和合规管理部协助董事会和经营管理层建立和执行信息隔离墙制度，并负有审查、监督、检查、咨询和培训等合规控制和支持职责。合规管理部、人力资源部、风险监管部、稽核部等部门之间建立信息共享与协调配合的工作机制，共同提高信息隔离墙制度的管理效率。信息技术部为公司信息隔离机制的建立和有效运行提供技术支持与保障。

2、授权控制管理体系

公司根据相关法律法规、《公司章程》等规章制度，建立健全了逐级授权、分级管理和权责匹配的内部授权管理体系。公司的授权控制主要包括三个层次：第一层次是法人治理层面，公司股东大会、董事会、监事会忠实履行各自的职权，实行逐级授权制度，确保公司各项规章制度的贯彻执行；第二层次是经营管理者层面，公司总裁严格按照董事会决议在授权范围内开展工作，公司各职能部门、分支机构在其规定的授权范围内行使相应的经营管理职能；第三层次是员工层面，公司各项业务和管理程序必须遵从经营管理层审核批准的制度和业务流程，各层级员工的每一项工作必须在其业务授权范围内进行。

3、财务管理制度

为了加强公司财务管理工作，规范财务行为，防范财务风险，保护股东及相关方合法权益，根据《公司法》《证券法》《会计法》《金融企业财务规则》和《企业会计准则》等有关法律、法规的规定，结合公司章程的要求和本公司具体情况，制定了《国元证券股份有限公司财务管理制度》。公司财务管理的基本原则是以提高经济效益为中心，以权责发生制为核算基础，建立和完善内部财务管理和控制制度，加强财务管理的基础工作，如实反映公司经营和财务状况，防范和化解财务风险，实现公司持续经营和价值最大化。公司财务管理的基本任务是组织各项财务收支的预测、计划、

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预算、控制、核算、分析和评价工作，依法合理筹集和运营资金，有效利用公司各项资产，努力做好增收节支工作，依法计算和缴纳各项税费，保障股东的合法权益。

公司制定了预算管理办法，实行预算控制，即公司各分支机构和部门每年应在公司股东大会审议批准的年度财务预算内，进行费用开支和资产的购建、维修等，严格控制超预算支出，特殊情况确需调整预算的，一律先批准，后实施。

4、资金管理与清算业务管理制度

公司资金管理遵循资金运营的安全性、流动性、效益性有机结合的管理原则。通过建立《客户交易结算资金管理办法》《证券交易资金结算业务管理办法》《自有资金管理办法》，用以规范对客户资金、自有资金的管理。

公司执行客户交易结算资金与自有资金分账管理，严禁客户交易结算资金与自有资金之间相互划拨，保证在各自独立循环体系内封闭运行。

公司自有资金管理坚持“集中管理、统一调配、严控风险、注重效益”的原则。资金计划部是具体管理自有资金的职能部门，负责公司资金的筹集、自有资金的统一调度和集中管理，保障公司资金的流动性，监控自有资金的筹集和使用情况，组织实施公司自有资金使用效益评价等资金管理业务。

客户交易结算资金必须全额存入具有从事证券交易结算资金存管业务资格的商业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。公司客户资金存管中心是公司客户交易结算资金管理的职能部门，公司授权存管中心对公司所属各证券营业部的客户交易结算资金实行统一集中管理。

公司的证券交易资金结算实行法人清算及柜台交易系统的集中清算管理。法人清算包括公司法人与中国证券登记结算公司之间的证券资金一级清算，以及公司总部与各证券营业部、公司自营部门及资产管理部等业务部门之间的证券资金的二级清算；

柜台交易系统集中清算是指各证券营业部与证券投资者之间的证券资金结算。

5、对控股子公司的管理与控制

公司制定了《国元证券股份有限公司控股子公司管理办法》。公司对控股子公司依法享有资产收益、参与重大决策、选择管理者和依法对其经营活动实施监督管理等权利。控股子公司应依据公司的发展战略、业务经营计划和风险管理策略，制订相应的发展规划、经营计划和风险管理制度。控股子公司必须严格遵守公司《信息披露事

41国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要务管理制度》和《重大信息内部报告制度》，建立重大事项审议程序和报告制度，严格履行重大事项审议程序，及时向公司董事会办公室、机构管理部和风险监管部报告重大业务、重大财务事项以及其他可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的信息。

6、合规管理的内部控制

为加强公司内部合规管理，增强自我约束能力，实现持续规范发展，保障公司依法合规经营，公司制定了《国元证券股份有限公司合规管理制度》。公司合规管理坚持全面性、主动性、独立性原则。

公司建立了与自身经营范围、组织结构和业务规模相适应的合规管理组织体系。

董事会是公司合规管理的最高决策机构，负责公司合规管理基本政策的审批、评估和监督实施。经理层负责遵照本制度，在合规总监和合规部门的督导下，制定和传达具体的合规政策并监督执行，确保合规政策和程序得以遵守。合规总监和合规部门负责督导和协助经理层有效管理合规风险，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，履行合规政策开发、审查、咨询、监督检查、培训教育等合规支持和合规控制职责。公司全体工作人员负责遵守并具体执行公司的合规管理政策和程序。

7、反洗钱控制

公司制定了《国元证券反洗钱工作管理试行办法》，建立了实用、便捷的反洗钱监控系统，实现账户管理、大额交易监控、可疑交易监控、可疑交易处理流程及报送功能，提高对信息分析、甄别的能力和效率。

公司风控与合规委员会为公司反洗钱工作的领导机构，负责指导建立反洗钱内部控制制度，完善反洗钱内部操作规程和控制措施，审议和批准执行反洗钱工作操作程序。公司合规总监担任公司反洗钱工作总协调人，负责反洗钱工作的外部沟通和内部协调工作，向风险控制委员会报告。公司合规部门负责组织实施公司的反洗钱工作，设立反洗钱工作专门岗位，配备必要的管理人员和技术人员，明确专人负责对大额交易和可疑交易进行记录、分析和报告，对合规总监负责。

8、关联交易管理办法

42国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

发行人制定了《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》，约定了关联人和关联交易、关联交易管理、关联交易决策程序、与控股股东及其他关联方资金往来的相关规定。

9、对外担保及提供财务资助管理制度

发行人制定了《国元证券股份有限公司对外担保及提供财务资助管理制度》，约定了对外担保的管理与审批、对外提供财务资助的管理与审批、部门职责及信息披露及责任追究的相关规定。

10、全面风险管理制度

发行人制定了《国元证券股份有限公司全面风险管理制度》，约定了风险管理组织架构、基本要求、风险识别与评估、风险监测、检查与应对、风险应急处置、风险

报告与处置及风险管理的评价、考核与问责的相关规定。

11、募集资金管理制度

发行人制定了《国元证券股份有限公司募集资金管理制》，约定了募集资金的存放、使用、用途变更及监督的相关规定。

12、信息披露事务管理制度

发行人制定了《国元证券股份有限公司信息披露事务管理制度》，约定了信息披露的基本原则、范围和内容、基本标准、披露流程、保密责任及追究的相关规定。

（五）发行人的独立性

发行人严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求

规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面独立于现有股东及其关联方，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经营的能力。

1.业务独立情况

公司拥有独立、完整的证券业务体系，独立决策、自主经营，已经取得了经营证券业务所需的相关业务许可资质，根据中国证监会核准的经营范围依法独立自主地开展业务，具备独立面向市场参与竞争、独立承担风险的能力，不存在业务开展依赖于

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控股股东及实际控制人的情形，不存在控股股东及实际控制人违反规定干预公司内部管理和经营决策的情形。

2.人员独立情况

公司设立专门的人力资源部，拥有独立的员工队伍，已建立完善的劳资管理、绩效考核及薪酬分配等方面的制度和薪酬体系，并与员工依法签订了《劳动合同》，拥有独立的人事档案、人事聘用和任免制度以及考核、奖惩制度。公司董事、监事及高级管理人员的选聘符合《公司法》《证券法》以及《公司章程》的有关规定。

3.资产独立情况

公司具有开展证券业务所必备的独立完整的资产，与控股股东产权关系明确，资产界定清晰，实物资产和无形资产均产权完整、明确。公司对所拥有的资产拥有完全的控制权和支配权，不存在以承包、委托经营、租赁或其它类似方式依赖控股股东及其它关联方开展经营的情况。

4.机构独立情况

公司建立和完善了法人治理结构，设有股东大会、董事会、监事会，“三会”运作良好，依法行使各自职权。公司现有的办公机构和经营场所与控股股东完全分开，不存在混合经营、合署办公的情况。公司根据经营需要设置了完善的组织架构，并制定了一系列规章制度，对各部门进行了明确分工，各部门依照规章制度行使各自职能，不存在股东单位直接干预公司经营活动的情形。

5.财务独立情况

公司实行独立核算，拥有独立的银行账户，对总部各业务部门实行集中核算，对分支机构的财务负责人实行委派制度，建立了独立的内部统一的财务核算体系，独立做出财务决策，依法独立纳税。公司与股东单位不存在共用银行账户和混合纳税的情况。

公司设立财务会计部，配备独立的财务会计人员，履行公司会计核算、会计监督及财务管理职能。该部门结合公司的实际情况制定各项财务会计制度、办法和计划，组织指导各分支机构财务部门的日常工作，完善内部控制制度，加强财务管理，为业务发展提供会计服务，为领导决策提供依据。

公司不存在为第一大股东等股东单位及其关联方提供担保的情况。

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六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况

发行人于报告期内，先后有董事、监事和高级管理人员的人员变动。分别通过了《关于选举公司第九届董事会非独立董事的议案》、《关于选举公司第九届董事会独立董事的议案》、《关于选举公司第九届监事会股东监事的议案》、《关于选举公司董事长的议案》、《关于聘任公司总裁等高级管理人员的议案》、《关于聘任公司副总裁等高级管理人员的议案》、《关于聘任公司证券事务代表的议案》、《关于聘任公司总裁的议案》、《关于选举公司非独立董事的议案》、《关于公司董事会换届选举的议案》、《关于公司第十届董事会拟聘任的公司高级管理人员任职资格的议案》等议案，并作出相应的人员调整。以上期间所涉及的公司董事、监事和高级管理人员的变动属于公司董事会正常的换届，部分董事和高级管理人员属于退休、辞职或调任国元金控集团旗下其它子公司任职。

因发行人第九届董事会任期届满，2022年12月16日发行人召开2022年第一次临时股东大会审议通过，选举沈和付先生、许植先生、胡伟先生、于强先生、刘超先生、邵德慧女士、左江女士、孙先武先生为公司非独立董事，选举徐志翰先生、张本照先生、鲁炜先生、阎焱先生、郎元鹏先生为公司独立董事；日前公司召开的第四届

八次职工代表大会，选举王大庆先生为职工董事，职工董事与公司股东大会选举产生的董事共同组成公司第十届董事会，任期三年，自本次股东大会审议通过之日起计算。

上述人员变动不会对发行人的日常管理、生产经营及偿债能力，以及公司董事会、监事会决议的有效性产生影响。

沈和付先生因工作调整辞去公司执行委员会主任、总裁职务。经公司董事会薪酬与提名委员会资格审查并提名，并经公司2023年12月15日召开的第十届董事会第十一次会议表决，同意聘任胡伟先生为公司总裁、执行委员会主任，任期自董事会决议审议通过之日起至第十届董事会届满。胡伟先生职务调整后不再担任公司副总裁、执行委员会副主任。

邵德慧女士因到龄退休辞去公司第十届董事会非独立董事职务。公司董事会于

2023年12月15日收到邵德慧女士的书面辞职报告，鉴于邵德慧女士的辞职未导致公

司董事会人数低于法定最低人数要求，根据《公司法》《公司章程》等规定，邵德慧

45国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

女士的辞职报告自送达董事会之日起生效。邵德慧女士申请辞去公司董事职务后，不再担任公司（包括控股子公司）任何职务。

经公司董事会薪酬与提名委员会资格审查并提名，并经公司2023年12月15日召开的第十届董事会第十一次会议表决及2024年1月3日召开的2024年第一次临时

股东大会表决，选举沈春水先生为公司非独立董事，任期从股东大会审议通过后至第十届董事会届满之日止。

范圣兵先生因工作变动辞去公司执行委员会委员、副总裁职务。公司董事会已于

2024年1月2日收到范圣兵先生的书面辞职报告，根据《公司法》《公司章程》等规定，范圣兵先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。范圣兵先生申请辞去副总裁职务后，不再担任公司（包括控股子公司）任何职务。

经公司董事会薪酬与提名委员资格审查通过，并经公司2024年2月7日召开的第十届董事会第十二次会议表决，同意聘任梁化彬先生为公司执行委员会、副总裁，任期自本次董事会审议通过之日起至第十届满。

经公司董事会薪酬与提名委员资格审查通过，并经公司2024年2月7日召开的

第十届董事会第十二次会议表决，同意聘任李洲峰先生为公司执行委员会委员，任期自本次董事会审议通过之日起至第十届满。

蒋希敏先生因到龄退休辞去公司第十届监事会监事及监事会主席职务。公司监事会于2024年3月22日收到蒋希敏先生的书面辞职报告，鉴于蒋希敏先生的辞职未导致公司监事会人数低于法定最低人数要求，根据《公司法》《公司章程》等规定，蒋希敏先生的辞职报告自送达监事会之日起生效。蒋希敏先生申请辞去公司监事及监事会主席职务后，不再担任公司（包括控股子公司）任何职务。蒋希敏先生不持有公司股份。

根据《公司法》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》《公司章程》等有关规定，经公司第十届监事会第七次会议决议同意提名，并经公司2023年度股东大会决议通过，选举刘斌宝先生为公司非职工监事，任期自股东大会审议通过之日起至第十届监事会届满。

刘超先生因工作调整辞去公司董事、董事会审计委员会委员职务。公司董事会已于2024年8月21日收到刘超先生的书面辞职报告，根据《公司法》《公司章程》等

46国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要规定，刘超先生的辞职报告自送达董事会之日起生效，辞职后刘超先生不在公司及控股子公司担任任何职务。

根据《公司法》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》《公司章程》等有关规定，经公司第十届董事会第十七次会议决议同意提名，并经公司2024年第二次临时股东大会决议通过，选举胡启胜先生为公司非独立董事，任期自股东大会审议通过之日起至第十届董事会届满。

刘锦峰女士因到龄退休辞去公司执行委员会委员、副总裁、董事会秘书职务。公司董事会于2024年11月14日收到刘锦峰女士因到龄退休的书面辞职报告，根据《公司法》《公司章程》等规定，刘锦峰女士的辞职报告自送达董事会之日起生效，辞职后不再担任公司(包括控股子公司)任何职务。刘锦峰女士不持有公司股份。

经公司董事会薪酬与提名委员会资格审查并提名，并经公司2024年11月14日召开的第十届董事会第十九次会议表决，同意聘任李洲峰先生为公司董事会秘书，任期自本次董事会审议通过之日起至第十届董事会届满。

周立军先生因到龄退休辞去公司执行委员会委员、首席信息官职务。公司董事会于2025年1月24日收到周立军先生因到龄退休的书面辞职报告，根据《公司法》《公司章程》等规定，周立军先生的辞职报告自送达董事会之日起生效，辞职后不再担任公司(包括控股子公司)任何职务。周立军先生不持有公司股份。

经公司董事会薪酬与提名委员会资格审查并提名，并经公司2025年1月25日召

开的第十届董事会第二十二次会议表决，同意聘任张国威先生为公司执行委员会委

员、首席信息官，任期自本次董事会审议通过之日起至第十届董事会届满。

经公司董事会薪酬与提名委员会资格审查并提名，并经公司2025年1月25日召开的第十届董事会第二十二次会议表决，同意聘任黄越先生为公司执行委员会委员，任期自本次董事会审议通过之日起至第十届董事会届满。

（一）现任董事、监事和高级管理人员任期及持有发行人证券情况

截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事和高级管理人员任期情况如下：

任职状姓名职务性别年龄任期起始日期任期终止日期态沈和付董事长现任男532022年4月23日2025年12月15日

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任职状姓名职务性别年龄任期起始日期任期终止日期态许植董事现任男572017年10月30日2025年12月15日董事现任2022年12月16日2025年12月15日胡伟男44

总裁、执委会主任现任2023年12月15日2025年12月15日于强董事现任男552022年12月16日2025年12月15日胡启胜董事现任男362024年10月15日2025年12月15日沈春水董事现任男522024年01月03日2025年12月15日左江董事现任女522018年09月17日2025年12月15日孙先武董事现任男562022年12月16日2025年12月15日鲁炜独立董事现任男672021年10月26日2025年12月15日徐志翰独立董事现任男612020年01月15日2025年12月15日张本照独立董事现任男612020年01月15日2025年12月15日阎焱独立董事现任男672022年12月16日2025年12月15日郎元鹏独立董事现任男522022年12月16日2025年12月15日王大庆职工董事现任男562022年12月16日2025年12月15日刘斌宝监事现任男492024年04月26日2025年12月15日张辉监事现任男382022年12月16日2025年12月15日徐明余监事现任男572020年01月15日2025年12月15日查旺富职工监事现任男542023年07月14日2025年12月15日刘炜职工监事现任男522022年12月16日2025年12月15日

总会计师、执委会司开铭现任男572021年07月22日2025年12月15日委员

副总裁、执委会委陈宁现任男412022年12月16日2025年12月15日员

副总裁、执委会委梁化彬现任男422024年02月07日2025年12月15日员

首席风险官、执委现任2016年03月26日2025年12月15日唐亚湖会委员男52合规总监现任2023年03月06日2025年12月15日

执委会委员、董事李洲峰现任男432024年02月07日2025年12月15日会秘书黄越执委会委员现任男422025年01月25日2025年12月15日

首席信息官、执委张国威现任男542025年01月25日2025年12月15日会委员

（二）任职情况

本公司第十届董事会由14名董事组成，第十届监事会由5名监事组成。截至本募集说明书签署日，本公司共有14名董事（非独立董事9名，独立董事5名，职工

48国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要董事1名），5名监事，均具有符合法律、法规及规范性文件及《公司章程》规定的任职资格。

截至本募集说明书签署日，本公司经中国证监会或其派出机构核准任职资格并由公司董事会聘任的高级管理人员8名（其中1名由董事兼任），其中总裁1名、副总裁2名、总会计师1名、董事会秘书1名、合规总监1名、首席风险官1名、首席信息官1名。本公司现有高级管理人员均具有符合法律、法规及规范性文件及《公司章程》规定的任职资格。

非独立董事（8名）

1、沈和付先生，中共党员，本科学历，具有律师资格。曾任中国安徽国际经济

技术合作公司法律部科员、总经办经理助理，安徽省信托投资公司法律顾问室副主任，国元证券有限责任公司法律事务部主任，公司合规总监、副总裁、总裁、执行委员会主任，安徽国元投资有限责任公司党委书记、董事长。现任公司党委书记、董事长，主持公司党委全面工作、董事会全面工作，负责公司发展战略、重大管理决策、合规与风险管理、企业文化建设；兼任国元国际董事，长盛基金董事。

2、许植先生，中共党员，硕士研究生学历，具有律师资格。曾在安徽大学工作，

历任安徽国际信托投资公司北京代表处主任助理，安徽国元信托投资有限责任公司人力资源部副总经理、资金信托部副总经理，国元信托信托业务一部总经理、国元信托副总裁、总裁、董事、党委副书记。现任公司董事，国元信托党委书记、董事长。

3、胡伟先生，中共党员，硕士研究生学历，具有保荐代表人资格。曾任国元证

券股份有限公司投资银行总部项目经理、投资银行总部业务三部、业务五部副经理、

投资银行总部业务五部、业务九部经理，股权管理部总经理、投资银行总部副总经理、业务三部经理，公司执行委员会副主任、副总裁。现任公司党委副书记、董事、执行委员会主任、总裁，主持公司日常经营管理工作，负责推进公司整体战略的实施，落实董事会决议，主持执行委员会并协调各业务委员会之间的合作。

4、于强先生，中共党员，本科学历。曾任安徽省财政厅经济开发处科员，安徽

省信托投资公司证券机构业务管理部科长、证券营业部副经理、证券机构业务管理部

副经理、人事处副处长，国元控股集团人力资源部副经理，国元证券综合行政部副经理、合肥芜湖路证券营业部经理、北京业务总部副总经理、营销经纪总部副总经理兼

49国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

私人客户部经理、营销经纪总部副总经理兼综合管理部经理、证券信用与市场营销总

部总经理、零售与渠道营销总部总经理、私人财富部总经理、总裁助理、公司副总裁。

现任公司董事，国元信托党委副书记、董事、总裁。

5、胡启胜先生，中共党员，本科学历，工商管理硕士，中级经济师。曾担任亳

州城市建设投资有限责任公司办公室行政秘书、投融资部主管，亳州建投房地产开发有限公司运营部主管、运营部副经理，亳州建设投资集团有限公司投融资部副经理，建安投资控股集团有限公司战略发展部经理、投资管理部经理、总经理助理，安徽安诚资本有限公司法定代表人、董事长、总经理，亳州市康安投资基金有限公司、安徽建安投资基金有限公司、安徽安诚中医药健康产业发展基金有限公司法定代表人、董

事、总经理，亳州建安投资基金管理有限公司法定代表人、董事长、总经理。现任公司董事，建安投资控股集团有限公司党委委员、副总经理，兼任亳州市创新创业投资有限公司法定代表人、董事长，亳州市产业投资有限公司董事、总经理，安诚亳海（上海）私募基金管理有限公司法定代表人、董事，亳州文化旅游控股集团有限公司、亳州中安辰星投资管理有限公司、安徽东方帝维生物制品股份有限公司、安徽东方新新生物技术有限公司董事。

6、沈春水先生，中共党员，党校研究生学历，会计师。曾任安徽省能源集团有

限公司审计部主任助理、财务管理部副主任、资产经营部副主任、财务管理部主任。

现任公司董事，安徽省皖能股份有限公司党委委员、财务总监、董事会秘书；兼任国电皖能风电有限公司副董事长、国电皖能寿县风电公司副董事长、国电皖能太湖风电

公司副董事长、国电皖能望江风电公司副董事长、国电皖能宿松风电公司副董事长、

国电优能宿松风电公司副董事长、安徽响水涧抽水蓄能有限公司董事、天荒坪蓄能发

电公司董事、安徽省能源集团财务公司监事会主席、琅琊山蓄能发电公司董事、响洪

甸蓄能发电公司监事会主席、临涣中利发电公司监事会主席、淮北涣城发电公司监事会主席。

7、左江女士，硕士研究生学历，高级经济师，具有企业法律顾问执业资格、董事会秘书资格。曾任广东省高速公路发展股份有限公司证券事务部部长、董事会秘书。

现任公司董事，广东省高速公路发展股份有限公司党委委员、职工董事、副总经理；

兼任粤高资本控股（广州）有限公司党支部书记、总经理，广东省粤普小额再贷款股份有限公司董事。

50国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

8、孙先武先生，中共党员，硕士研究生学历，高级工程师。曾任安徽皖维高新

材料股份有限公司化工销售部副部长、部长、物资供应部部长，安徽皖维高新材料股份有限公司总经理助理兼物资供应部部长，安徽皖维高新材料股份有限公司副总经理、安徽皖维高新材料股份有限公司董事、总经理、安徽皖维高新材料股份有限公司党委副书记。现任公司董事，安徽皖维高新材料股份有限公司党委副书记、董事、总经理；兼任内蒙古蒙维科技有限公司董事，广西皖维生物质科技有限公司董事。

9、王大庆先生，中共党员，本科学历，会计师。曾任国元证券清算中心资金清

算部职员、资金清算部副经理、国元证券客户资金存管中心副经理、经理。现任公司职工董事、运营总部总经理。

职工董事（1名）

王大庆先生，中共党员，大学本科学历，会计师。曾担任国元证券清算中心资金清算部职员、资金清算部副经理、国元证券客户资金存管中心副经理、经理。现任公司运营总部总经理、职工董事。

独立董事（5名）

1、鲁炜先生，中国科学技术大学工学硕士、管理科学与工程博士。曾在美国宾

夕法尼亚大学沃顿商学院、加拿大国际基金会/多伦多大学、澳大利亚悉尼大学商学院

及菲律宾 IIRR 学院进修。曾长期在中国科学技术大学统计金融系任教，曾任中国科学技术大学管理学院院长助理，香港 Epro 科技公司独立董事、国元证券股份有限公司独立董事、荃银高科股份公司独立董事。现任公司独立董事，中国科技大学管理学院教授（退休返聘），法国 Skema 商学院 External 教授，安徽建工集团股份公司独立董事，公司独立董事。

2、徐志翰先生，研究生学历，博士学位，注册会计师非执业会员，曾任复旦大

学管理学院助教、讲师、副教授、系副主任；香港中文大学会计学院访问学者，比利时中欧管理中心访问学者。现任公司独立董事，复旦大学管理学院会计系会计学副教授，无锡祥生医疗科技股份有限公司独立董事，号百控股股份有限公司独立董事，公司独立董事。

3、张本照先生，中共党员，研究生学历，博士学位，曾任合肥工业大学讲师、副教授、教授，合肥工业大学人文经济学院副院长，合肥工业大学经济学院副院长，

51国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

合肥工业大学质量管理与评估办公室主任。现任公司独立董事，合肥工业大学经济学院教授、金融与证券研究所所长，兼任国家科技奖励评审专家、教育部高等学校审核评估专家、安徽省经管学科联盟副理事长、安徽省金融学会常务理事、合肥仲裁委员

会仲裁员，安徽安凯汽车股份有限公司独立董事，合肥美亚光电技术股份有限公司独立董事，嘉美食品包装(滁州)股份有限公司独立董事。

4、阎焱先生，普林斯顿大学国际经济学硕士。曾任美国斯普林特电话公司亚洲

业务发展董事，美国智库哈德逊研究所研究员，华盛顿世界银行总部分析员，还曾担任过两届中石化独立非执行董事和审计委员会主席，两届中海油服独立非执行董事和薪酬委员会主席，及中国南方航空公司的独立非执行董事。现任公司独立董事，赛富亚州投资基金的创始管理合伙人，ATA Creativity Global 董事，华润置地有限公司独立非执行董事，360 DigiTech Inc 独立董事。

5、郎元鹏先生，外交学院国际法硕士。曾任长通电缆（集团）有限公司法律顾问，致诚律师事务所律师，安益咨询有限公司高级顾问。现任公司独立董事，北京市竞天公诚律师事务所管理合伙人，中华全国律师协会网络与高新技术法律专业委员会副主任，中国国际法学会会员，北京市朝阳地区海外联谊会监事长，北京市海通国际知识产权研究院理事长、院长，对外经济贸易大学国际商学院 MBA 校外导师。

监事会成员（5名）

1、刘斌宝先生，1975年11月出生，中共党员，大学本科学历。曾任中共安徽省

委组织部信息管理中心副主任科员、市县干部处副主任科员兼干部信息库管理员、市

县干部处主任科员兼干部信息库管理员，中共安徽省委组织部市县干部处副调研员、副处长、调研员，中共安徽省委组织部市县干部处副处长、二级调研员，安徽国元金融控股集团有限责任公司组织人事部部长。现任公司监事，安徽国元资本有限责任公司董事、公司监事。

2、张辉先生，中共党员，本科学历，工商管理硕士，会计师。曾任建安投资控

股集团有限公司财务审计部副经理、建安投资控股集团有限公司财务管理部副经理（主持工作），安徽安诚控股集团有限公司财务审计部经理，建安投资控股集团有限公司财务管理部经理、建安投资控股集团有限公司财务部经理、建安投资控股集团有

52国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

限公司副总会计师兼财务部经理兼投融资部经理、建安投资控股集团有限公司副总经理。现任公司监事，建安投资控股集团有限公司党委委员、副总经理、公司监事。

3、徐明余先生，中共党员，本科学历，学士学位，会计师。曾任安徽全柴集团

有限公司财务部会计，安徽全柴动力股份有限公司财务部经理、董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书。现任公司监事，安徽全柴动力股份有限公司董事、董事会秘书，兼任安徽全柴集团有限公司纪委委员、安徽元隽氢能源研究所有限公司董事。

4、查旺富先生，1970年6月出生，中共党员，大学本科学历，会计师。曾任安

徽省信托投资公司投资部科长、证券三部副经理、铜陵证券部经理、证券三部经理，囯元证券有限责任公司经纪业务管理部副经理、经纪业务管理总部副总经理，公司上海襄阳北路证券营业部经理、公司上海东方路证券营业部经理。现任公司职工监事、稽核审计部总经理。

5、刘炜先生，中共党员，大学本科学历，会计师。曾任职合肥市工商银行职员，

安徽省国际信托投资公司职员，国元证券清算中心职员、国元证券风险监管部职员、国元证券合规管理部高级主管、副总经理，国元证券反洗钱合规监测中心主任。现任公司职工监事、合规法务部副总经理（主持工作）。

其他高级管理人员（7名）

1、司开铭先生，硕士研究生，会计师。曾任巢湖化肥厂财务会计科副科长，安

徽省化肥联合开发公司财务会计处副处长、资金运营处处长，国元证券有限责任公司财务会计部副经理、经理。现任公司总会计师（财务负责人）、执行委员会委员、财务会计部总经理，负责公司财务会计核算、预算及资金计划工作；兼任国元创新董事、国元国际董事。

2、陈宁先生，中共党员，博士研究生学历。曾任国元证券场外市场业务总部副

总经理兼场外市场业务总部场外项目经理、国元证券场外业务部总经理兼场外业务部

创新融资部经理。现任公司副总裁、执行委员会委员。

3、梁化彬先生，1982年3月出生，中共党员，流体力学硕士，保荐代表人。曾

任国元证券股份有限公司投资银行总部业务六部副经理，新三板办公室副主任，投资银行总部业务十一部经理、投资银行总部新三板业务部经理，投资银行总部副总经理。

53国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

现任公司副总裁、执行委员会委员、客户资产管理总部总经理、客户资产管理总部证

券投资部经理，兼任国元期货董事、中证信用增进股份有限公司董事。

4、唐亚湖先生，中共党员，工学学士，高级会计师、注册会计师。曾任安徽省

国际信托投资公司科员、公司稽核部副总经理、风险监管部总经理。现任公司纪委委员、首席风险官、合规总监、执行委员会委员，负责组织和实施公司风险管理工作；

兼任国元国际董事，国元股权董事、国元创新董事、国元期货监事。

5、李洲峰先生，1981年7月出生，中共党员，经济学硕士，保荐代表人。曾任

国元证券股份有限公司投资银行总部并购业务部副经理，投资银行总部资本市场部经理，投资银行总部副总经理、总裁助理。现任公司执行委员会委员、董事会秘书、战略客户部总经理，兼任国元股权董事长。

6、黄越先生，1983年8月出生，中共党员，硕士研究生学历，通过保荐代表人

资格考试，具有 CIIA 国际注册投资分析师资格。曾任思科软件工程师，公司信息技术部业务助理、办公室经理助理、总裁办公室副主任。现任公司执行委员会委员、总裁办公室主任、党群工作办公室主任。

7、张国威先生，1971年8月出生，中共党员，本科学历。曾任安徽国投上海证

券营业部电脑部经理，安徽国投合肥寿春路证券营业部交易部副主任，公司合肥庐江路证券营业部副总经理、总经理，公司网络金融部总经理。现任公司执行委员会委员、金融科技部总经理、金融科技部金融科技创新实验室主任。

（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至本募集说明书签署之日，上述公司董事、监事及高级管理人员均未在政府部门任职，不涉及公务员兼职、领薪情况，符合中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》、《公务员法》及公司章程等相关要求。

（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股权或债券情况

截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事及高级管理人员未直接或间接持有公司股权，发行人董事、监事及高级管理人员均未持有公司债券。

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七、发行人主要业务情况

（一）发行人从事的主要业务

公司依托丰富的业务资质，并通过全资、控股及参股公司开展国际业务、期货业务、另类投资、股权投资、公募基金、私募基金等业务，坚持以客户为中心，深耕“黄金赛道”，优化服务体系，加强业务协同，借力开放生态，为广大客户提供全方位综合金融服务。公司设立执行委员会，为公司最高经营管理机构，设置财富信用业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、机构业务、国际业务六大业务板块。

六大业务板块从事的业务具体如下：

（1）财富信用业务板块，践行公司“为您创造美好生活”的责任使命，坚持“以客户为中心”的服务理念，为客户创造价值，通过提供具有竞争力的产品和服务，满足投资者的财富管理需求。主要业务包括经纪、证券金融、产品代销、投顾、托管、期货等业务。主要为根据客户的需求为客户提供代理买卖股票、基金、债券等证券交易品种；代销金融产品并提供投资顾问服务；向客户提供融资融券、股票质押式回购、

约定式购回、股权激励行权融资、股票期权交易、IB 中间介绍业务等服务；向各类证券投资机构提供托管服务；向企业客户提供区域股权市场推荐挂牌服务；通过控股子公司国元期货开展期货业务。

（2）自营业务板块，包括固定收益、权益投资、新三板做市、另类投资等业务，主要为使用公司自有资金开展各类 FICC 金融工具的投资与交易，涵盖利率债、信用债、可转债、大宗商品、票据、国债期货、利率互换及其他 FICC 相关衍生品等；使

用自有资金投资股票、基金、衍生品等权益市场投资品种；提供三板做市服务；通过全资子公司国元创新开展另类投资业务。在锻炼投研能力和投资交易等核心竞争力的同时，自营固定收益积极向资本中介与客需业务发展、自营权益积极向非方向性业务转型。

（3）投资银行业务板块，坚定服务实体经济，服务国家经济社会发展，为企业

客户提供承销与保荐服务，包括 IPO（含北交所）、新三板挂牌、上市公司发行新股、可转债等项目的承销与保荐服务；为企业客户提供债券承销与存续期管理服务，包括

55国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司债、可交债等项目的承销与受托管理服务，企业债的承销与债权代理服务；为企业客户的收购兼并、资产重组及企业改制等提供财务顾问服务。

（4）资产管理业务板块，通过发挥公司投研及专业人才优势，为客户提供优质

的金融产品和服务，包括资产管理、私募基金、公募基金等业务。主要为客户资产管理总部、长盛基金通过集合计划、单一计划、专项计划以及公募基金产品、基金专户产品为机构和个人客户提供资产管理服务；国元股权通过成立私募股权投资基金投资

覆盖企业全生命周期的项目，服务实体经济，服务科技创新和产业升级。

（5）机构业务板块，旨在围绕公司创新业务拓展和整合公司业务资源，为机构

客户提供一揽子综合服务，包括创新金融服务、战略客户服务、研究服务等业务。通过创新金融部在公司授权范围内开展自营结构化投资、ESG 投资，及衍生品业务；通过战略客户部以企业家专班为引领，为企业客户定制全生命周期的综合金融服务；通过研究所以深耕产业研究、行业研究和公司研究为基础，着力打造基于产业数据库的智慧研究所和产业投融资服务体系持续提升价值发现能力；强化机构业务与公司其它

各业务条线之间的双向赋能，推进公司整体业务协同。

（6）国际业务板块，立足高水平对外开放，拓展国际业务，围绕个人、企业综

合投融资需求提供全牌照境外金融服务，包括国际财富、投行、资管、投资、机构业务等。主要为通过境外全资子公司国元国际开展证券交易、财富管理、投资银行、资产管理、自营投资、机构业务等综合金融服务，以满足客户多元化的需求，并通过境内外业务协同联动，推进公司国际业务战略的实施。

公司近几年综合实力显著提升、营业收入稳步增长、主要业务核心竞争力不断增强，在行业中具有一定优势地位。根据中国证券业协会统计，截至2024年12月末，母公司总资产、净资产、净资本规模行业排名分别为23、22和24位。2024年，母公司净利润行业排名19位，利息净收入行业排名13位，证券投资收益行业排名23位，股票发行主承销家数行业排名11位，保荐业务净收入行业排名12位，股票发行主承销总金额、股票主承销收入行业排名均为19位，代理买卖证券业务净收入行业排名

29位，代理销售金融产品净收入行业排名28位，融资融券利息收入行业排名28位。

2023年，公司实现营业收入63.55亿元，同比增长18.99%，创历史新高；营业支

出41.55亿元，同比增长26.27%；利润总额21.95亿元，同比增长6.98%；归属于母

56国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司股东的净利润18.68亿元，同比增长7.78%；基本每股收益0.43元。加权平均净资产收益率5.55%，同比增加0.23个百分点。

截至2023年12月31日，公司资产总额1328.56亿元，较上年末增长2.59%；负债总额982.61亿元，较上年末增长1.77%；归属于母公司的所有者权益345.79亿元，较上年末增长4.98%；净资本214.10亿元，较上年末增长5.66%；风险覆盖率250.74%，流动性覆盖率389.81%，净稳定资金率157.65%。

2024年，公司实现营业收入78.48亿元，同比增长23.49%，创历史新高；营业支

出50.96亿元，同比增长22.65%；利润总额27.41亿元，同比增长24.87%；归属于母公司股东的净利润22.44亿元，同比增长20.17%；加权平均净资产收益率6.26%，同比增加0.71个百分点。

截至2024年12月31日，公司资产总额1721.01亿元，同比增长29.54%；负债总额1350.41亿元，同比增长37.43%；归属于母公司的所有者权益370.43亿元，同比增长7.12%；净资本259.73亿元，同比增长21.32%；风险覆盖率196.77%，流动性覆盖率338.56%，净稳定资金率152.96%。公司资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。

（二）发行人所在行业情况

1、我国证券行业的发展历程及现状

（1）证券行业发展历程

作为资本市场的重要组成部分，证券市场在金融市场体系中将占据重要地位。我国证券市场的不断演进与发展，为证券行业的发展奠定了基础。20世纪70年代末期，中央政府实施经济改革直接推动了我国证券市场的萌生与发展。1990年，上交所和深交所的成立标志着我国全国性证券市场的诞生。1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架。1999年《证券法》的实施及2005年、2006年《证券法》和《公司法》的修订，使中国证券市场在法制化建设方面迈出了重要步伐。2014年1月和5月，国务院相继发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》和《关于进一步促进资本市场健康发展的若干建议》，从而进一步提高我国证券市场的市场化程度，促进行业稳定发展。

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（2）证券行业现状

2022年，证券公司持续夯实资本实力，行业风险管控能力持续增强，但由于受多

重超预期因素冲击，证券行业经营业绩短期承压。根据中国证券业协会统计，截至2022年末，140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，同比下降21.38%；实现净利润

1423.01亿元，同比下降25.54%。

2022年，证券市场各主要指数出现不同幅度下跌，上证指数下跌15.13%；深证

成指下跌25.85%。2022年，资本市场活跃度下降，沪深两市全年成交额224.51万亿元同比下降12.97%，股票主承销金额12178.71亿元，同比下降18.99%。北交所积极向好的市场生态逐步形成，截至2022年12月末，北交所上市公司162家，总股本

213.54亿股，总市值2110.29亿元，2022年度成交金额1980.13亿元。新三板行情延

续下降趋势，挂牌企业总数、总股本和总市值持续下降，截至2022年12月末，新三板市场挂牌企业共6580家，总股本4508.63亿股，总市值21181.44亿元，分别同比下降5.08%、1.91%、7.28%。

2023 年，国内一级市场呈现出募资难度增加、投融资活跃度下降、IPO 募资规模

下降、并购市场放缓等趋势。债券融资规模平稳上升，同比增加 14.8%，IPO 募资总规模有所下滑，相比2022年减少约41.02%，披露的融资总额减少25.6%。二级市场，A 股市场经历了较大波动，行业的频繁轮动和不断变更的主题投资成为市场的结构性主线。受风险情绪积累、全球宏观环境等因素拖累，A 股市场在上半年冲高回落后步入震荡行情，三大指数年内均出现了不同程度的回撤。2023年末，股票市场全年成交额212.2万亿元，同比减少5.5%。上证指数下跌3.70%，沪深300指数下跌11.38%，深证成指下跌13.54%，创业板指下跌13.54%，债券市场规模稳定增长，债券收益率整体震荡下行。

2024年股债均走强，交投活跃度大幅回升。1）2024年市场日均股基交易额为

11853亿元，同比增长23%。2024年沪市投资者平均每月账户新开户数为231万户，同比增长18%。2）截至2024年末，融资融券余额为1.86万亿元，同比增长13%。

平均维持担保比为 255%，较 2023 年下降 15pct，风险总体可控。3）监管指引下，IPO、再融资持续收紧。2024 年共发行 100 家 IPO，募资规模达 674 亿元，同比下滑 81%。

2024年平均每家募资规模6.7亿元，较2023年的11.4亿元下降41%。2024年增发募

集资金1731亿元，同比下滑70%。可转债483亿元，同比下降66%。可交换债312

58国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要亿元，同比下降6%。4）债券发行规模稳中有增。2024年，券商参与的债券发行规模为14.1万亿元，同比增长6.05%。5）权益市场先跌后涨，债券市场表现强劲。中债总全价指数2024年上涨5.43%，2023年上涨1.66%；万得全A指数2024年上涨10.00%，

2023年下跌5.19%。6）2024年公募基金发行规模企稳回升。2024年基金发行底部回暖，公募基金发行规模11838亿份，同比+3%。

（3）新《证券法》出台标志着中国资本市场发展进入新的历史阶段2020年3月1日，十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过的修订后的《证券法》正式施行。新《证券法》系统总结了多年来我国证券市场改革发展、监管执法、风险防控的实践经验，在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上，做出了一系列新的制度改革完善。近年来，中国证券市场蓬勃发展，改革与创新层出不穷，伴随着科创板创立、注册制推出，需要法律法规为其保障。本次新《证券法》的推出，关系到我国证券市场的基本运行环境保障，更关系到证券市场的繁荣稳定。新《证券法》的推出，通过自上而下重塑发行制度，推行注册制，简化发行调价，切实解决企业“融资难”“上市难”“排队难”的问题，强化一级市场融资功能，改善当前资本市场定价机制，引导市场回归理性，重塑“价值投资”。新《证券法》还进一步对中介机构的职责履行加以规范，明确了保荐人、承销商的核查、连带责任，从根本上推动了中介机构的勤勉尽责。

新《证券法》推行注册制，对证券发行制度进行了系统的修改完善，充分体现了注册制改革的决心与方向，通过注册制为我国证券市场的发展带来了更多的活力。本次《证券法》修订是继2005年之后的又一次大修。现行《证券法》在经历了2013年

6月、2014年8月两次修正后，修订工作于2015年开启，在2015年4月与2019年

12月间总共经历了四读，体现了我国资本市场的变迁。

2、我国证券行业竞争格局和发展趋势

随着我国进入高质量发展阶段，证券行业以稳步推进注册制改革、统筹抓好进一步提高上市公司质量、完善信息披露和退市机制改革、持续推动境内外债券市场互联

互通、进一步深化新三板改革、加快推进科技和业务的深度融合等一系列举措为契机，为国内证券行业注入新的活力，使得证券行业高质量发展不断取得进展，行业合规和风险管理体系不断健全，行业发展环境和发展生态不断改善，行业资产规模不断提升。

59国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

根据中国证券业协会公布的数据（未经审计财务报表），150家证券公司2024年实现营业收入4511.69亿元，同比增长11.15%，实现净利润1672.57亿元，同比增长

21.35%，营收和净利润双双创下近三年新高。截至2024年12月31日，150家证券公

司总资产为12.93万亿元，净资产为3.13万亿元，净资本为2.31万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）2.58万亿元，受托管理资金本金总额9.17万亿元。

总体来看，国内证券行业的市场集中度不断提高，优胜劣汰的趋势逐步显现。净资产和净资本集中度在经历了2013年的阶段性谷底之后缓慢回升，但总资产集中度却始终保持上升趋势。伴随资本市场发展，证券行业作为资本市场中介的地位和作用必将提高和深化，证券行业将迎来黄金发展机遇期。

（1）证券行业发展空间巨大

自1978年改革开放以来，中国经济经历了30多年的高速增长。“十三五”期间，我国经济仍将保持稳中向好态势，一方面，随着社会保障体系逐步完善，居民收入稳步增长，居民的财富管理需求更加迫切，投资者的投资理财意识有所增强，逐渐产生个性化、全方位的财富管理服务需求。另一方面，企业部门在扩大对外开放、经济结构调整的大背景下，对融资、并购重组等资本运作的需求将更加旺盛，证券公司将凭借产品开发能力及定价销售能力，充分满足客户的多样化投融资需求。考虑到我国现阶段较高的投资率、产业和消费结构提升等因素，预计未来较长一段时期内，我国宏观经济仍将保持平稳较快的增长速度，从而继续推动证券市场的发展。

（2）业务品种不断丰富

2001年深交所开始筹建创业板，并于2005年5月先行设立中小企业板，2009年

5月1日，中国证监会颁布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》正式实施。2009年6月，中国证券业协会对代办股份转让系统的一系列规则进行了修订，代办股份转让系统进一步完善发展。2009年10月，创业板开板，正式成为我国资本市场的重要组成部分，使成长性企业获得了上市融资的机会。2009年11月，沪深交易所修订发布了《公司债券上市规则》，实施公司债券分类管理制度，商业银行重返交易所债券市场进入操作阶段，债券市场的统一互联取得积极进展，已建立了交易所债券市场和银行间债券市场。2013年，新三板扩容至全国、优先股试点顺利推进和国债期货重启为多层次资本市场建设提供了有力保障。2019年，中国证监会在上海交易

60国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

所推行试点科创板，并出台了一系列的法律法规和业务规则。此外，证券公司柜台市场开始发展，国际板相关工作也在积极研究之中，届时将有助于促进国内上市公司的竞争能力，对企业的发展壮大提供更多的潜在空间。另外，如中小企业私募债、中小企业可交换私募债、优先股、融资融券、约定购回式证券交易、股权激励行权融资、

股票质押式回购、股票协议逆回购、股指期货、国债期货、RQFII 等新的投资品种和

服务不断推出，我国资本市场的业务品种正日益丰富。

（3）商业模式发生变化

随着经济的发展，证券公司经营模式将逐步由简单通道服务向专业服务转型，差异化竞争正在形成，证券公司的盈利模式亦将发生转变。

一是通道收入模式向多元化转变。过去较长一段时间，我国证券公司的业务收入结构多元化不足，同质化竞争较为严重，对通道类业务尤其是中介经纪业务依赖性较大。近年来，随着“去通道”成为主要基调，提高卖方业务附加值，以资本中介业务为重心将成为国内证券公司的业务发展趋势。未来，国内券商将坚持以“客户”为中心原则，根据客户的实际需求设计金融产品，充分借鉴国际投行服务模式，不断完善产品服务体系做好客户细分工作，提供多样化、多层次的产品和服务，向合适的投资者提供最优质的服务。

二是国际化业务将不断提升。随着业务的发展，经验及人才的积累，有实力的证券公司已开始逐步拓展海外市场。与国际投行合作、建立海外子公司、海外 IPO、收购海外券商，是目前国内券商国际化的主要方式。伴随着人民币国际化和资本管制的放松，跨境业务有望成为中国证券行业新的高增长领域：一方面，随着中国企业海外扩张发展，寻求海外上市及跨境并购需求不断增加；另一方面，投资多元化将推动跨境资产管理高速发展。客户需求的提升将直接推动我国证券行业国际化发展的进程。

2014年11月“沪港通”正式启动，2016年12月“深港通”正式启动，为境外投资者投资

境内资本市场提供了更加灵活的选择，与现行的 QFII、RQFII 制度优势互补，资本市场双向开发取得突破性进展。2017年5月16日，中国人民银行与香港金融管理局联合公布“债券通”，6月21日中国人民银行发布了《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》，7月3日“债券通”正式落地。2018年10月12日，证监会正式发布《上海与伦敦证券市场互联互通存托凭证业务监管规定》且上交所和中国结算根据该

规定制定了配套业务规则并自10月12日起向社会公开征求意见，代表着采用产品交

61国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要叉挂牌模式的“沪伦通”有望落地。同年11月2日，上交所正式发布《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》，“沪伦通”存托凭证机制正式实施。2022年2月11日，证监会发布了修订后的《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，拓展优化了境内外资本市场互联互通机制，有利于拓宽双向融资渠道，支持企业依法依规用好国内国际“两个市场、两种资源”融资发展，提高中国资本市场服务实体经济的能力和国际竞争力，为境内外投资者提供更为丰富的投资品种。

三是业务由劳动和资本密集型转向技术和资本密集型。证券公司目前的通道业务依靠牌照垄断和资源优势，属于低层次的劳动力密集型业务。而多数创新业务都是需要“技术”的业务，需要券商合理运用其在品牌、研发、管理、风控等方面的能力。在这其中，资本显得尤为重要，但不再用于扩大网点范围和自营规模，而是用于资本中介业务和有比较优势的买方业务，以提高资产收益率。

四是互联网金融布局提速，证券行业竞争加剧。随着证券行业监管转型和业务创新逐渐深化，互联网金融方兴未艾，越来越多的证券公司开始加速互联网证券业务布局，通过打造多层次互联网平台，整合升级线上线下资源，加速网络证券业务创新。

证券公司业务与互联网结合将推动证券行业盈利模式转入新阶段。

（4）马太效应加大，分化更明显

行业集中度不断上升，前10大证券公司营业收入、净利润已占全行业一半左右，头部证券公司占据十分明显的优势地位。头部证券公司强者恒强，打造航母级券商的浪潮将催生行业并购重组，马太效应进一步显现。同时更多证券公司将根据自己的比较优势，提升细分领域的专业能力，走出一条精品化、专业化的发展道路，从而真正形成差异化、特色化发展的行业新格局。

（三）发行人行业地位、核心竞争力及发展战略

1、公司行业地位

面对日益激烈的外部竞争环境，公司坚持强基固本、稳中求进工作总基调，聚焦“十四五”发展目标，抢抓机遇、深化改革、优化布局，推进数字转型，严控业务风险，协同能力、执行能力、科技运用能力、发展能力全面提升，经营业绩稳中向好、快中提质。

62国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2023年末，公司总资产1328.56亿元，净资产214.10亿元；2023年实现营业收入63.55亿元，同比增长18.99%，创历史新高；净利润18.68亿元，同比增长7.75%。

在业绩增长的同时，公司市场地位、品牌形象和社会美誉度稳步提升。2023年，荣获安徽省委省政府“全省推进长三角地区更高质量一体化发展优秀集体”，连续十三年荣获安徽省政府服务地方实体经济发展评价“优秀”等次，连续三年获中证协企业文化建设实践评估 A 类评级，连续十六年被深交所信息披露评 A，连续四年荣登中债登评选的债券交易结算 100 强榜单，深交所国证 ESG 评级提升至 AAA 级，ESG 治理入选国务院国资委《国资国企社会责任蓝皮书（2023）》，荣获上交所2022年度“十佳ETF 销售商”，中上协“2023 年上市公司 ESG 优秀实践案例”“数字化转型优秀案例”“2023上市公司董事会优秀实践案例”“2022年度课题研究优秀研究成果”，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心“市场创新奖”等一系列荣誉。

截至2024年末，公司总资产1721.01亿元，净资产370.43亿元；2024年实现营业收入78.48亿元，同比增长23.49%；净利润22.44亿元，同比增长20.17%。在业绩增长的同时，公司市场地位、品牌形象和社会美誉度稳步提升。2024年，公司荣获安徽省政府“服务地方实体经济发展评价优秀”（连续十四年）、中国人民银行与中国证

监会“金融科技发展奖”、中国证券业协会“文化建设实践评估 A 类评级”（连续四年）、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心银行间本币市场“市场创新业务机构—券商短融发行”（连续三年）、全国股转公司“年度最佳进步做市商”“年度优秀流动性提供做市商”“年度优秀报价质量做市商”、中国证券报“证券公司文化建设金牛奖”“第

26届上市公司金信披奖”“三年期金牛券商集合资产管理人”“一年期股票多头型金牛资管计划”“五年期中长期纯债型金牛资管计划”、证券时报“零售经纪商君鼎奖”“资管权益团队君鼎奖”“公募固收产品君鼎奖”“股权融资投行君鼎奖”“社会责任投行君鼎奖”，品牌形象和社会美誉度稳步提升。

公司坚持创新发展理念，致力于建立创新机制，搭建创新平台，取得了良好的效果。一是推动投行业务向产业投行、综合服务投行转型，财富管理向买方投顾业务转型，不断提升核心功能，增强核心竞争力。二是设立并购重组专班，聚焦战略性新兴产业、未来产业，建立并购重组标的项目库，探索设立并购基金，搭建高效的并购重组服务平台。三是成立国元证券“科学家之家”“科大硅谷科创金融综合服务中心”，推出“科学家陪伴计划”，为科学家创新创业提供全周期金融支持。四是取得碳排放权交

63国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

易业务参与资格，服务和引导更多资金流向绿色转型和 ESG 领域，助力“双碳”战略实现。五是推进自营业务多策略体系，聚焦“四个一体化”（投研一体化、能力一体化、人才一体化和运营一体化）和“三大基础能力建设”（策略能力、量化能力、金融科技能力），在大类资产配置上实现前瞻性、长周期的长远布局。六是制定《人工智能发展规划》，布局建设以华为昇腾芯片为核心的国产化智能算力平台（总容量约 20P 算力，即每秒约 2 亿亿次浮点计算），本地化部署 DeepSeek R1、星火、阿里 CosyVoice等各类大模型，成功上线“智脑”策略框架、“燎元智能助手”“融汇”“融和”“融鑫”等多项智能应用。七是推行全员精细化考核，通过目标精准分解、过程动态管控和结果有效应用，实现战略落地有抓手、人才发展有通道、绩效提升有保障，有效推动组织效能与员工价值“双提升”。

2、公司核心竞争力

（1）雄厚的股东背景和显著的区位优势

公司控股股东国元金控集团作为安徽省属国有独资大型投资控股类企业，拥有证券、信托、保险、投资、期货、公募、私募等多元化金融业务，构建起覆盖全产业链的综合金融平台，集团各业务板块之间协同效应显著，有效提升资源整合与专业服务能力，更好满足客户一站式金融服务，为公司业务布局提供了坚实支撑。

安徽是长三角一体化发展、长江经济带发展、中部地区高质量发展叠加的唯一省份，区位条件优越、科创能力活跃、产业特色鲜明，正成为引领中部崛起、促进东中部协同的重要战略枢纽。多年来公司深耕安徽，牢牢把握安徽经济运行稳中有进、进中提质的时代机遇，在安徽及长三角地区树立了坚实的市场竞争力和品牌影响力。

（2）前瞻的战略规划与高效的协同执行公司紧扣国家对证券行业的功能性定位，立足行业前沿，提出“打造具有核心竞争力的一流产业投资银行”的目标，聚焦主责主业，紧扣战略新兴产业，锚定“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”黄金赛道，通过绘制产业地图、深化产研投对接，促进创新链与产业链、资金链与人才链的深度融合，引导金融资源精准支持科技创新与先进制造，助力新质生产力蓬勃发展。

公司创新实施战略管理 PMO 机制，将年度战略举措纳入常态化追踪和督导，确保重点任务闭环管理、精准落地。公司大力倡导“协同共赢、整合赋能”的理念，持续

64国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

完善内部组织架构与沟通流程，构建“1+1+N”业务协同体系，实现高效决策与快速响应，保证战略规划的坚定执行。

（3）完善的网络布局和鲜明的业务特色

公司立足安徽辐射全国，积极布局京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区双城经济圈，持续优化全国网点布局，目前已在全国26个省（直辖市、自治区）建立了广泛的金融服务网络，服务触角和半径不断延伸。境外依托香港国际金融中心的区位优势，子公司国元国际不断扩展全球业务版图，强化跨境金融服务能力，为客户提供多维度、全链条的国际化金融解决方案。

历经多年创新积淀，公司形成了以财富信用、投行、自营业务、资管、机构和国际等六大板块为支撑的综合金融服务体系，各板块之间协同联动、优势互补。财富业务聚焦“买方投顾”模式，加速向多元化资产配置转型，努力打造投顾与客户“利益共同体”；融资融券业务客户渗透率位居行业前列，凸显服务广度与深度；投行业务坚持区域聚焦、业务聚焦和产业聚焦，深度服务“硬科技”企业上市融资、国企混改、并购重组等重点领域，执业能力位居行业前列；投资与资管业务依托扎实投研能力，形成体系化多资产配置机制，交易能力、风险管控能力稳步提升；新三板做市坚持“回归本源”，交易能力跃升至行业第一梯队；机构业务聚焦战略客户，注重产业研究的前瞻洞察，为公司、客户和政府提供专业支持，成为联动各板块的核心纽带。

（4）创新的金融科技和深度的业技融合

公司秉持“科技引领、业技融合”理念，设立金融科技创新实验室，深入探索人工智能、云计算、大数据、区块链等前沿技术在金融场景中的应用，与华为携手打造总算力规模达 20P 的智能算力平台，构建以讯飞星火大模型为核心、DeepSeek 与通义千问等协同赋能的“一超多强”本地多模态大模型体系，全面创新重塑公司金融科技生态。依托“数字国元”建设，公司实现新服务、新运营、新管理、新风控的整体升级。

公司持续推动业务与技术深度融合。财富管理领域，依托国元点金 APP 构建一站式、多渠道、一体化的服务体系；机构业务领域，推出“融和”“融鑫”系统，为机构客户提供全生命周期专业化综合解决方案；投资业务领域，通过自主研发的“智脑”系统，为投资决策提供精准辅助；投行业务领域，建设“智慧投行”系统，实现业务智能优化

65国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

与数据挖掘；研究业务领域，打造“智慧研究”资讯平台，强化产业趋势与市场洞察；

风控合规领域，构建智能风控体系，推动风险管理的智能化与场景化。

（5）专业的人才队伍和科学的激励体系

公司全力打造专业人才队伍，坚持尊重人才、尊重创造，深入推进“人才强司”战略，为德才兼备、勇于担当的优秀人才提供了施展才华的舞台，多年来逐步打造出一支兼具专业能力、创新思维与协同精神的一流产业投行人才队伍。

公司通过聚焦关键岗位管理、推行全员精细化考核、畅通员工晋升通道、构建多

元化培养体系、强化考核结果运用，让能者上、平者让、庸者下；推动薪酬分配向关键岗位、紧缺急需高科技人才、基层一线员工倾斜，打造“能进能出、能上能下、能增能减”的激励约束机制，最大限度激发人才队伍拼搏干劲。

（6）有效的合规风控和精细的成本管控

合规风控是公司稳健发展的“生命线”，公司牢固树立底线思维，坚持全过程、全环节风险管控，建立纵横交织、穿透式的合规风控监控体系，实现各业务领域全方位覆盖。持续加强风险预警机制建设，通过动态监测与分析，强化风险的早识别、早预警、早暴露、早处置有效降低潜在风险敞口，牢牢守住不发生重大风险的底线，构筑起安全稳定运行的有效坚强防线。

公司推行“薪比费比双管控、业绩薪酬双对标”，深入对标市场先进水平和自身业务目标，持续优化人力成本和费用结构；建立财务共享中心，推进财务管理的标准化、集约化运作，推动业务降本增效；设立集中采购中心，进一步规范优化采购流程，严控采购成本；同时，不断强化预算管理与过程监督，严格执行分级审批和归口管理，确保经营效益与支出有效匹配，有力实现降本增效与转型发展双促进。

（7）规范的法人治理和深厚的文化底蕴

公司坚持把党的领导融入法人治理全过程，重大经营管理事项需经党委前置研究讨论后，再由董事会或经理层决策，充分发挥党委把方向、管大局、保落实的领导作用，形成了党委领导、董事会决策、监事会与纪委监督、管理层执行的科学治理体系。

公司不断推进内部治理创新，全面推行执行委员会制度，设立六大业务委员会，决策更加专业化、科学化、民主化，有效提升现代化治理水平与运营效率。

66国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要公司在继承徽商文化优秀基因的基础上，历经20余年厚植沉淀，提炼出既契合“合规、诚信、专业、稳健”行业价值观，又具有国元特色的企业文化。公司不断完善文化建设责任体系与跨部门协调机制，在发展战略、合规风控、人力资源、投资者保护、社会责任、品牌宣传等领域成果显著，连续四年获评行业文化建设实践评估 A 类，企业文化软实力正日益转化为公司高质量发展的强劲动能。

3、公司发展战略

公司坚持“十四五”规划“二四四”战略，即坚持“以客户为中心，以资本为依托”的核心导向，坚持“区域聚焦、产业多元、生态合作、协同一体”的竞争策略，坚持“平台化、数字化、专业化、市场化”的发展路径，打造具有核心竞争力的一流产业投资银行。

（四）发行人的业务资格

截至2024年末，公司拥有的主要业务资格如下：

序号许可证类型批准部门获取日期

《经营证券业务许可证》和《证券经营机构

1中国证监会2001年9月28日营业许可证》

2上海证券交易所会员上海证券交易所2001年12月13日

3深圳证券交易所会员深圳证券交易所2001年12月31日

4网上证券委托业务资格中国证监会2002年3月12日

5全国银行间债券市场和同业拆借市场成员中国人民银行2002年3月13日

6证交所债券市场2002年国债承销团成员资格财政部、中国证监会2002年4月1日

7受托投资管理业务资格中国证监会2002年5月8日

8中国证券业协会会员证中国证券业协会2002年11月10日

9开放式证券投资基金代销业务中国证监会2003年2月24日

10设立博士后科研工作站安徽省人事厅2004年1月12日

11报价转让业务资格中国证券业协会2006年6月12日

上交所固定收益证券综合电子平台交易商资

12上海证券交易所2007年7月23日

格中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参中国证券登记结算有

132008年2月1日

与人限责任公司

14短期融资券承销业务中国人民银行2008年3月6日

15直接投资业务试点（通过国元股权开展）中国证监会2009年7月10日

67国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

序号许可证类型批准部门获取日期中国证监会安徽监管

16定向资产管理业务2009年10月28日

局中国证监会安徽监管

17自营业务参与股指期货交易业务2010年8月2日

局

18为期货公司提供中间介绍业务资格中国证监会2010年11月15日

19融资融券业务资格中国证监会2010年11月23日

20债券质押式报价回购业务试点中国证监会2012年6月29日

21中小企业私募债券承销业务试点中国证券业协会2012年7月17日

22证券业务外汇经营许可证国家外汇管理局2012年8月1日

23约定购回式证券交易业务试点中国证监会2012年8月30日

24参与转融通业务中国证券金融公司2012年11月8日

25客户保证金现金管理产品业务深圳证券交易所2012年12月3日

中国证监会安徽监管

26代销金融产品业务资格2012年12月14日

局作为主办券商在全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转

272013年3月21日

从事推荐业务和经纪业务让系统有限责任公司

28私募产品报价与转让业务资格中国证券业协会2013年5月31日

29股票质押回购业务交易权限深圳证券交易所2013年7月2日

30股票质押式回购业务交易权限上海证券交易所2013年7月4日

中国保监会安徽监管

31保险兼业代理资格2013年7月24日

局

32转融券业务试点中国证券金融公司2013年9月16日

33中国期货业协会会员中国期货业协会2014年3月10日

作为做市商在全国中小企业股份转让系统从全国中小企业股份转

342014年8月12日

事做市业务让系统有限责任公司以会员形式参与安徽省股权托管交易中心开

35展推荐挂牌、代理买卖、定向股权融资和私中国证券业协会2014年9月23日

募债券融资业务

36港股通业务交易权限上海证券交易所2014年10月10日

37柜台市场试点中国证券业协会2014年10月14日

38互联网证券业务试点中国证券业协会2014年11月20日

中国证券投资者保护

39客户资金消费支付服务2015年1月5日

基金公司

40股票期权交易参与人上海证券交易所2015年1月23日

中国证券投资者保护

41私募基金综合托管业务2015年4月15日

基金公司

42开通深港通下港股业务交易权限业务资格深圳证券交易所2016年11月3日

68国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

序号许可证类型批准部门获取日期获得北京金融资产交易所债权融资计划副主北京金融资产交易所

432017年8月4日

承销商资格有限公司获得中国金融期货交易所国债期货自营业务

44中国金融期货交易所2017年10月30日

资格

45获得中国保监会受托管理保险资金业务资格中国保监会2017年11月16日

46上海票据交易所会员上海票据交易所2019年5月7日

47国防科工局军工涉密业务服务咨询资格国防科工局2019年9月6日

通过约定申报方式和非约定申报方式参与科

48中国证券金融公司2020年2月6日

创板转融券业务

上海证券交易所、深圳

49公募基金券商结算业务资格2020年4月

证券交易所

50上海票据交易所标准化票据的存托资格上海票据交易所2020年7月28日

51证券投资基金托管业务资格中国证监会2020年9月28日

全国银行间同业拆借

52参与利率互换市场交易资格2020年10月9日

中心中国证监会核发公司新的《经营证券期货业

53中国证监会2020年12月30日务许可证》中证报价系统场外衍

54开展收益互换业务资格2021年1月19日

生品市场平台

55场外期权二级交易商中国证券业协会2021年9月6日

中国银行间市场交易

56信用风险缓释工具一般交易商资格2022年7月13日

商协会

57上市公司股权激励行权融资业务资格深圳证券交易所2022年9月9日

58融资融券业务资格北京证券交易所2023年2月中国证监会核发公司新的《经营证券期货业

59中国证监会2023年2月24日务许可证》

60质押式报价回购交易权限深圳证券交易所2023年11月13日

61开展证券做市交易业务中国证监会2024年7月8日中国证监会核发公司新的《经营证券期货业

62中国证监会2024年12月9日务许可证》

63自营参与碳排放权交易业务资格中国证监会2024年12月23日

（五）发行人主要业务情况

2023年，公司实现营业收入63.55亿元，同比增长18.99%，创历史新高；营业支

出41.55亿元，同比增长26.27%；利润总额21.95亿元，同比增长6.98%；归属于母

69国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司股东的净利润18.68亿元，同比增长7.78%；基本每股收益0.43元。加权平均净资产收益率5.55%，同比增加0.23个百分点。

截至2023年12月31日，公司资产总额1328.56亿元，较上年末增长2.59%；负债总额982.61亿元，较上年末增长1.77%；归属于母公司的所有者权益345.79亿元，较上年末增长4.98%；净资本214.10亿元，同比增长5.66%；风险覆盖率250.74%，流动性覆盖率389.81%，净稳定资金率157.65%。

2024年，公司实现营业收入78.48亿元，同比增长23.49%，创历史新高；营业支

出50.96亿元，同比增长22.65%；利润总额27.41亿元，同比增长24.87%；归属于母公司股东的净利润22.44亿元，同比增长20.17%；加权平均净资产收益率6.26%，同比增加0.71个百分点。

截至2024年12月31日，公司资产总额1721.01亿元，同比增长29.54%；负债总额1350.41亿元，同比增长37.43%；归属于母公司的所有者权益370.43亿元，同比增长7.12%；净资本259.73亿元，同比增长21.32%；风险覆盖率196.77%，流动性覆盖率338.56%，净稳定资金率152.96%。公司资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。

公司主营业务收入构成情况如下：

单位：万元，%

2024年度2023年度2022年度

项目收入占比收入占比收入占比

财富信用业务169590.7221.61150480.0423.68150553.3028.19

投行业务16333.342.0820144.333.1776609.8514.34

自营投资业务231125.3629.45130666.5220.5623545.424.41

资产管理业务19748.672.5212096.781.9013245.342.48

期货业务244565.5831.16206848.7032.55141645.1226.52

国际业务23689.973.0217081.162.6914653.182.74

小计705053.6489.84537317.5384.55420252.2178.68

其他79704.0010.1698188.1515.45113852.7921.32

合计784757.64100.00635505.68100.00534105.00100.00

70国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

数据来源：公司年报，数据为合并报表口径，含控股子公司各项业务数据。

报告期内，公司主营业务毛利润情况如下：

单位：万元，%

2024年度2023年度2022年度

项目毛利润占比毛利润占比毛利润占比

财富信用业务70016.2925.4573953.1733.6283820.6940.88

投行业务-8239.27-2.99-8948.41-4.0736930.6518.01

自营投资业务214514.9477.97117031.3653.209156.504.47

资产管理业务7501.592.733695.841.6810098.674.93

期货业务11785.654.288708.733.9615591.827.60

国际业务1935.070.70456.110.21-2043.51-1.00

小计297514.28108.14194896.7988.60153554.8374.89

其他-22397.82-8.1425082.8511.4051485.2925.11

合计275116.46100.00219979.65100.00205040.11100.00

报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：

项目2024年2023年2022年财富信用业务41.29%49.14%55.68%

投行业务-50.44%-44.42%48.21%

自营投资业务92.81%89.56%38.89%

资产管理业务37.99%30.55%76.24%

期货业务4.82%4.21%11.01%

国际业务8.17%2.67%-13.95%

小计42.20%36.27%36.54%

其他-28.10%25.55%45.22%

综合毛利率35.06%34.61%38.39%

1、财富信用业务

2023年，公司实现财富信用业务收入150480.04万元，同比下降0.05%；发生财

富信用业务成本76526.87万元，同比增长14.68%；实现财富信用业务利润73953.17万元，同比下降11.77%。2024年，公司实现财富信用业务收入169590.72万元，同比增长12.70%；发生财富信用业务成本99574.43万元，同比增长30.12%；实现财富信用业务利润70016.29万元，较上年减少5.32%。

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1）证券经纪业务

2022年，受境内外事件影响，国内资本市场各主要指数基本处于下跌态势，截至

2022年末上证指数收于3089.26点，同比下降15.13%；深证成指收于11015.99点

同比下降25.85%；创业板指数收于2346.77点，同比下降29.37%。2022年，全年沪、深股市累计成交额224.51万亿元同比下降12.97%，券商经纪业务承压。行业佣金率持续下降的背景下，市场竞争加剧，机构客户的重要程度持续提升。同时，券商对金融科技投入力度不断加大，数字引领，模式创新，行业正向财富管理加速转型。截至

2022 年末，证券行业为客户开立 A 股资金账户数为 3.26 亿个，同比增长 9.47%；托

管客户交易结算资金余额1.88万亿，同比下降1.07%。2022年，证券行业经纪业务净收入1286.75亿元同比下降16.78%，代理客户证券交易额733.25万亿元，其中代理机构客户证券交易额占比为31.81%，近年来持续提升。（数据来源：中国证券业协会、中国人民银行、wind 资讯）

截至2023年12月末，上证指数收于2974.93点，同比下降3.70%；深证成指收于9524.69点同比下降13.54%；创业板指数收于1891.37点，同比下降19.41%。2023年，全年沪、深两市股票累计成交额212.21万亿元同比下降5.48%。（数据来源：中国人民银行、wind 资讯）

2023年，公司搭建客户分层服务体系，进一步提升客户体验，围绕机构与零售经纪，通过盘活存量客户、拓宽获客渠道、推动投顾服务等措施，引入增量，激活存量，全年股基交易量同比增长1.96%，优于市场水平；加大线上、线下获客力度，促进公司有效户规模增长，横向扩充线上引流渠道、加大银行合作力度，纵向提升客户运营服务水平，进一步提高客户的资产规模和交易活跃度，从而稳住了代买收基本盘；加大“富裕+”户开发力度，开展客户提升专项活动，围绕上市公司客户和高净值客群多元化拓展业务，逐步向机构化转型；探索创新投顾业务模式，聚焦重点交易客群，推广投顾服务和专业交易工具来满足客户需求，开展各类成效显著的投顾运营推广活动，有效促进交易活跃，推动投顾业务高质量发展；打造“鑫品”销售服务体系，坚持金融产品“研究”与“引入”并举，以固收类产品为基本盘，兼顾客户不同资产、不同策略配置需求，通过多渠道、专业化、高频率服务赋能产品销售，公司代销金融产品净收入行业排名（截至2023年9月末）升至第29位。（数据来源：中国证券业协会）

72国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2024年12月末，上证指数收于3351.76点，涨幅12.67%，深证成指收于10414.61点，涨幅9.34%，沪深两市全年成交额257.33万亿元，同比增长21.22%（数据来源：iFinD）。

2024年，公司牢牢把握“总部赋能、投顾驱动、专业服务、一体运营”方针，体系

化赋能业务发展。落地总分营改革，建立总分营“3+N”制度体系，做强总部、做实分公司、做活营业部；改革考核机制，实施“3+1+X”分支机构考核体系，鼓励分公司对营业部进行差异化、特色化考核；重构收入分配机制，科学设计财富板块奖金分配规则，倾斜一线、工效挂钩；优化网点布局，科学制定网点建设标准，推动网点资源整合；以买方投顾转型为抓手，依托研投顾中心建设，分层推进四级投顾体系落地；推出数智人“AI 小元”，推动财富管理回归服务本源；注重高质量获客，抢抓 9.24 政策机遇，迅速反应，整合公司资源推动增量客户开发与存量客户经营；立足“鑫品”销售服务体系，不断强化买方思维，以客户满意度为准绳，丰富金融产品货架，增加普惠产品供给，满足客户多元化理财需求；集中运营“三级架构”全面上线，实现柜台业务“全员受理”，释放分支机构后台人力，同时为分支机构抢抓政策机遇提供有力支撑；

实施客户服务“跃升”工程，完善零售客户服务体系和“七个一流”分支机构建设，运用数字化平台与科技赋能，不断提高运营效率与客户全生命周期服务质效。

公司境内证券经纪业务主要为母公司开展的代理买卖证券、代理销售金融产品和席位租赁业务。

2022年，受市场交投活跃度、主要指数下降等不利因素影响，融资融券业务规模

出现一定程度下降，截至2022年12月末，沪深两市融资融券余额为15404.09亿元，同比减少15.93%；股票质押式回购业务延续强监管态势，监管机构对股票质押业务的规范性提出了更高的要求，市场总体业务规模延续下降趋势，整体风险得到进一步缓释。截至2022年末，全行业股票质押回购融出资金2124.25亿元，同比下降6.80%。

（数据来源：wind 资讯、中国证券业协会）

截至2023年12月末，沪深两市融资融券余额为16497.51亿元，同比增长7.10%；

北交所融资融券余额为11.45亿元；股票质押业务市场质押市值27576.82亿元，同比下降 12.86%。（数据来源：wind 资讯）

2023年，公司信用业务贯彻“守住风控底线、坚持向外拓展”原则，融资融券业务

73国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

优化经营政策，运用综合融资策略，复制优秀分公司成功经验，聚焦高净值客户、机构客户，加强总部颗粒化服务支持；股票质押业务坚持“综合金融服务”战略定位，从严准入，审慎新增，严控风险，构建全面、及时、有效的风控体系。

截至 2024 年 12 月末，A 股市场融资融券余额 18645.83 亿元，同比增长 12.94%；

股票质押式回购业务运行稳健，整体规模趋于稳定（数据来源：iFinD）。

2024年，公司两融业务紧扣“守住风控底线、坚持向外拓展”总基调，灵活应对市场行情，持续营销，业务规模持续增长。截至2024年末，融资融券余额市占率1.1%，创近五年新高。融资融券业务账面价值为209.55亿元，同比增长21.16%。股票质押式回购业务围绕“综合金融服务”理念，聚焦项目结构优化、严审新增项目、加强存量管理与方向管控，稳步提升业务质量。截至2024年末，股票质押业务账面价值为26.38亿元，同比下降6.09%。

公司境内信用业务主要为母公司开展的融资融券、约定购回、股票质押业务。

2、投资银行业务

2022年，全面注册制改革的持续推进，给证券行业服务实体经济发展提供新的动力，券商投资银行业务的深度和广度得到进一步拓展，服务实体经济实现直接融资5.92万亿元，为稳定宏观经济大盘积极贡献力量。股权融资方面，券商服务428家企业实现境内上市，融资金额5868.86亿元，同比增长8.15%；服务上市公司再融资7844.50亿元，支持上市公司在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥重要作用；服务357家科技创新企业通过注册制登陆科创板、创业板、北交所，实现融资

4481.58亿元，融资家数及规模分别占全市场的83.41%、76.36%，充分彰显资本市场

对科技创新企业的支持力度持续加强；债券融资方面，债券市场表现良好，债券主承销金额98343.24亿元，同比上升3.19%。（数据来源：中国证券业协会）

2023年，国内资本市场改革持续深化。股权融资方面，A股全年IPO发行数量为314家，同比下降24.52%；IPO融资规模为3589.71亿元，同比下降31.27%；定增发行家数为319家，同比下降12.12%；定增融资规模为5080.22亿元，同比下降34.98%。债权融资方面，全年共发行各类债券710464.72亿元，同比上升15.45%。（数据来源：wind资讯）

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2023年，公司投资银行业务坚持金融服务实体经济的主基调，主动对接国家战略部署，持续优化全业务链服务能力，全年合计完成36单股权融资项目，主承销规模56.38亿元，其中北交所公开发行项目1单，再融资项目8单，重组上市配套融资项目1单，新三板项目26单（包含挂牌和定增项目）。2023年公司投行主承销家数全国排名第22位，在会在审IPO项目全国排名第21位，再融资家数全国排名第17位，辅导备案IPO项目全国排名第16位。公司债券业务积极响应国家战略，聚焦绿色发展、乡村振兴等领域，持续关注市场行情，抢抓发行窗口期，合计完成45个债券项目，合计承销规模

238.95亿元，发行“23濉溪绿色债”“23 全柴 EB”“23江南债”与“23金寨小微债”等安徽“首单”项目，不断推动业务创新2023年公司企业债承销总额全国排名第7位。（数据来源：wind资讯）

2024年，A股全年IPO发行数量100家，同比下降68.05%，融资规模673.53亿元，

同比下降81.11%；非公开发行145家，同比下降58.09%，融资规模1730.52亿元，同比下降72.37%；债券市场方面，全年共发行各类债券79.87万亿元，同比增长12.41%(数据来源:iFinD)。

2024年，公司投行业务锚定“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”黄金赛道，加速向产业投行、综合金融服务投行转型，设立六大行业组，聚焦高端装备、新材料、新能源、新一代信息技术、生物医药产业赛道，绘制产业地图，引导资源向战略新兴产业聚集；组建成长企业融资部（并购中心），大力发展并购重组业务；成立新三板业务专班，抢抓新三板、北交所业务机遇。全年完成2单IPO、4单再融资、5单新三板挂牌和5单新三板定增，合计募集资金20.82亿元。股票发行主承销家数行业排名11位，股票发行主承销总金额行业排名19位。债券业务立足安徽市场基础上，加大资源投入，积极拓展省外优势区域，深入挖掘产业类客户，持续优化业务布局，深入推动业务创新，成功完成全国首单乡村振兴CMBS项目、安徽首单公募科技创新公司债以及安徽首单区县级CMBS项目等多个创新项目。全年共完成57个债券项目，合计承销规模175.21亿元。

公司境内投行业务主要为母公司开展的股票首发和再融资保荐承销以及债券承销业务。2023年，公司实现投行业务收入20144.33万元，同比下降73.71%；发生投行业务成本29092.74万元，同比减少26.68%；实现投行业务利润-8948.41万元，同比下降124.23%。2024年，公司实现投行业务收入16333.34万元，同比下降18.92%；发生

75国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

投行业务成本24572.61万元，同比减少15.54%；实现投行业务利润-8239.27万元，较上年减少亏损709.13万元。

2022-2024年度，投行业务收入及毛利润呈波动下降趋势，主要系投行业务与整

个市场环境密切相关，受资本市场行情影响，近几年股权融资主承销保荐规模及数量显著下降，导致了投行业务收入逐年显著下降；2023年度及2024年度毛利润、毛利率为负，主要系投行业务手续费净收入未能覆盖人工支出等运营成本，导致了毛利润、毛利率为负的情况。

3、自营投资业务

2022年，收益互换新规、科创板做市等政策不断创新，市场交易品种日趋丰富，

推动资本市场专业化、高质量发展，为券商自营业务发展夯实基础。但受全球宏观经济多种因素叠加冲击，股票市场显著下跌，券商权益投资业务面临巨大压力，截至2022年末，万得全A指数、沪深300指数、创业板指数分别下跌18.66%、21.63%、29.37%，新三板做市指数也下跌16.03%；固收业务方面，货币政策发力，保持了流动性合理充裕，维护了经济稳定，债券市场收益率窄幅震荡，接近收平，截至2022年末，中债净价指数下跌0.10%，中债综合财富（总值）指数上涨3.31%。（数据来源：中央结算公司、wind资讯）

2023年，受国内外综合因素影响，A股市场各主要指数均下跌，沪深300指数、创

业板指数、三板做市指数分别下跌11.38%、19.41%、2.01%；中国债券市场整体表现较好，中债综合净价（总值）指数上涨1.49%，中债综合财富（总值）指数上涨4.78%。

（数据来源：wind资讯）

2023年，公司固定收益业务持续加强投研能力，抓住波段机会实现较好超额收益；

积极探索FICC创新业务，大力发展资本中介与客需业务，并实现较快发展，投资收益率约8%，跑赢中债指数。权益投资业务加强宏观经济研判，按照风险收益特征灵活配置资产，加大非方向性投资转型；控制权益投资总规模、缩小投资策略风险敞口，整体看虽小幅亏损，但投资收益率跑赢对标指数。做市业务持续优化持仓结构，升级做市交易策略，提高做市成交金额，全年投资收益率8.07%，跑赢三板指数及北证指数；

全年成交金额较2022年增长40.39%。创新金融业务持续增加结构化投资规模，积极开展场外衍生品业务，收益互换业务成功落地。

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2024年，A股市场整体呈现先抑后扬再震荡的走势，沪深300指数、创业板指数、三板做市指数分别上涨14.68%、13.23%、-15.56%；受货币政策较为宽松等因素影响，我国债券市场整体表现较强，中债综合指数(总值)净价指数上涨4.56%，中债综合指数(总值)财富指数上涨7.64%（数据来源：iFinD）。

2024年，公司固收业务主动把握市场机遇，灵活运用波段操作实现超额收益，同

时积极拓展客需业务，布局FICC等多元投资领域，不断丰富收入来源。权益投资着力构建专业化投研体系，加速推进非方向性转型，重点配置高股息优质资产，通过优化组合结构有效平抑收益波动。做市业务“回归本源”，全年新三板交易量同比增长26倍，排名跃居行业第一梯队；成功获得上市证券做市资格，成为行业第18家获此资质的券商。创新金融业务持续扩大结构化投资与信用研究布局，有序开展场外衍生品创新，取得碳排放权交易业务参与资格，为培育绿色金融新动能奠定基础。

母公司开展上述自营投资业务外，公司子公司国元股权、国元创新利用自有资金分别开展私募基金跟投业务、另类投资业务。2023年，公司合计实现自营投资业务收入130666.52万元，同比增长454.96%；发生自营投资业务成本13635.16万元，同比下降5.24%；实现自营投资业务利润117031.36万元，同比增长1178.12%。2024年，公司合计实现自营投资业务收入231125.36万元，同比增长76.88%；发生自营投资业务成本16610.42万元，同比增长21.82%；实现自营投资业务利润214514.94万元。

2022-2024年度，自营业务收入波动较大，其中2022年度因权益及衍生品投资亏损较大，导致2022年自营业务收入、毛利润及毛利率同其他年度相比下滑严重；2023年度大幅回升，主要系因权益及衍生品投资收益好转，2023年自营业务收益也大幅回升；

2024年度公司抓住市场行情，加大固收产品投资规模，实现了较好收益。

4、资产管理业务

2022年是资管新规过渡期结束后的第一年，行业监管更加标准化和规范化，资产

管理业务加速向主动管理转型，进入规范经营、高质量发展新阶段。同时，资管行业的竞争格局正在加速重构，券商资管业务迎来全新的机遇和挑战，券商正立足自身禀赋，探索特色化与差异化，打造核心竞争力。截至2022年末，证券行业资产管理业务规模为10.67万亿元，同比增下降1.93%，行业全年实现资管业务净收入201.95亿元，同比下降8.04%。（数据来源：中国证券业协会）

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2023年，资管行业加速回归资产管理本源，主动管理能力和服务水平不断提升，

结构性优化持续深入，产品供给不断丰富，行业新生态、新格局正逐步确立。截至2023年12月末，证券资管产品数量20146只，同比上升9.41%，产品规模59250.64亿元，同比下降13.80%（数据来源：Wind资讯）

2023年，公司资管业务梳理战略定位、明确战略举措，优化投研风控体系，加强

协同合作；不断丰富产品线，完善产品体系架构，打造优质资管产品，同时快速响应客户个性化需求，成功为多家上市公司及其员工定制产品；建立直销柜台，更好地为机构投资者服务；夯实主动管理基础，加大主动管理方向转型力度，主动管理与私募产品规模快速提升。

2024年，资产管理行业规模持续增加，发展态势稳健。根据中国证券投资基金业

协会统计，截至2024年末，券商私募资产管理产品规模达5.47万亿元，较去年同期增长3.04%。其中，集合资产管理计划约2.90万亿元，占比52.97%；单一资产管理计划约2.57万亿元，占比47.03%。

截至2024年末，公司资管业务规模223.76亿元。其中，主动管理规模205.97亿元，较去年同期上涨0.96%；被动管理规模17.79亿元，较去年同期下降45.98%（主要系通道业务持续压降所致）。2024年，公司资管业务聚焦主动投研核心能力建设，持续完善多元化投资策略，不断丰富产品线，新设资管产品43只，同比增长26.47%，覆盖固收、权益、量化、FOF、衍生品等品类与策略，为客户资产保值增值打造更全面、品类更丰富的优质产品矩阵；积极巩固银行销售渠道，大力开拓互联网销售渠道，实现线上线下协同发力；依托公司综合金融优势，深化业务协同与资源整合，内部协同全年贡献新增规模近40亿元，产品销售协同机制初见成效。

公司境内资产管理业务主要为母公司开展的客户资产受托管理业务和全资子公

司国元股权开展的私募基金管理业务。2023年，公司实现客户资产管理业务净收入

12096.78万元，同比下降8.67%；发生资产管理业务成本8400.94万元，同比增长

166.98%；实现资产管理业务利润3695.84万元，同比下降63.40%。2024年，公司实现

客户资产管理业务净收入19748.67万元，同比增长63.26%；发生资产管理业务成本

12247.08万元，同比增长45.78%；实现资产管理业务利润7501.59万元，同比增长

102.97%。

78国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2022-2024年度，公司资产管理规模不断扩大，导致资管业务收入呈逐年增长趋势。

2024年度，资产管理业务毛利率大幅增加，主要系公司优化产品结构，主动增加集合

产品管理规模，进而导致管理费收入及毛利率相应增加所致。

5、期货业务

期货公司业务为控股子公司国元期货开展的各类业务。2023年，国元期货全面推动“一体两翼”+自有资金投资四大业务发展，提质增效与业务发展工作举措落地见效。

经纪业务找准抓手，实现承压突破；资管业务聚焦打造特色资管产品；风险管理子公司积极探索场外与做市业务等新的增长点。2023年，国元期货客户成交金额89184.15亿元，同比增长30.00%（行业增速6.28%）；成交量为1.44亿手，同比增长45.84%（行业增速25.6%）。日均客户权益106.76亿元，同比增长9.56%；手续费收入位列行业

31 名，在期货公司分类评价中连续两年被评为 A 类 A 级；2023 年荣获证券时报“2023中国成长潜力期货公司君鼎奖”，期货日报“中国最佳期货公司奖”，郑商所“2023年度优秀会员”“能化产业服务奖”等奖项。

截至2023年12月31日，国元期货总资产1194446.00万元，净资产134911.96万元。2023年内，实现营业收入206848.70万元，同比增长48.22%；发生营业支出

198139.97万元，同比增长57.19%；净利润6673.51万元，同比减少34.35%。

2024年，国元期货全力推动“一体两翼”和自有资金投资业务高质量发展，经营质

效持续提升，净利润行业排名28名，较上年度提升8位。经纪业务客户成交金额9.56万亿元，同比增长7.18%，日均客户权益106.47亿元，保持稳定；资管业务聚焦打造特色资管产品，主动管理业务规模大幅提升；风险子公司开展“保险+期货”项目82个，服务乡村振兴走深走实；不断强化运营、信息技术、人力资源、研究咨询、合规风控

战略支撑作用，风险防控能力与客户服务能力持续提升。

截至2024年12月31日，国元期货总资产959640.34万元，净资产143874.95万元。2024年内，实现营业收入244565.58万元，同比增长18.23%；发生营业支出

232779.93万元，同比增长17.48%；净利润8978.31万元，同比增长34.54%。

2023年，公司实现期货业务净收入206848.70万元，同比增长46.03%；发生期

货业务成本198139.97万元，同比增长57.19%；实现期货业务利润8708.73万元，同比下降44.15%。2024年，公司实现期货业务净收入244565.58万元，同比增长18.23%；

79国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

发生期货业务成本232779.93万元，同比增长17.48%；实现期货业务利润11785.65万元，同比增长35.33%。

6、国际业务

国际公司业务为全资子公司国元国际开展的各类业务。2023年，面临复杂多变的市场环境，国元国际以稳健经营为工作重点，严守风控合规底线。在债券承销方面，公司全年共完成24单境外债券发行。在自营投资方面，以固定收益业务为主要投资方向，降低业绩波动风险，取得了较好经营业绩。国元国际在国元证券开立沪深 B 股证券账户各一个，仅限用于代理客户进行 B 股交易。2023 年内，国元证券取得净佣金收入美元809.24元，港币28334.86元。

截至2023年12月31日，国元国际总资产734661.81万元人民币，净资产

168103.97万元人民币。2023年内，实现营业收入17081.16万元人民币，同比增长

16.57%；发生营业支出16625.05万元人民币，同比减少0.43%；实现净利润1443.29

万元人民币，同比下降19.62%。

2024年，国元国际聚焦国际化业务平台的定位，紧扣核心能力建设，深化与母公

司协同联动，推动财富、投行、债券、自营等主营业务稳健发展。财富管理业务强化营销力度，优化业务流程，新增客户资产6.5亿港元交易量同比增长61%，孖展业务保持稳定；投行业务签约港股 IPO 整体协调人 2 单，独家保荐、联席保荐、财务顾问各1单，取得了新突破；债券业务完成50单境外债券发行，募资规模57.13亿美元，同比增长76%；自营业务以债券投资为主要方向，投资风险稳健可控。

截至2024年12月31日，国元国际总资产806478.28万元，净资产175647.56万元。2024年内，实现营业收入23689.97万元，同比增长38.69%；发生营业支出

21754.90万元，同比增长30.86%；净利润3228.93万元，同比增长123.72%。

7、其他业务

公司其他业务收入主要包括现货基差贸易业务收入、长期股权投资确认的投资损

益、自有资金利息收入、汇兑损益等。其他业务支出主要包括现货基差贸易业务支出、中后台承担的费用支出。由于中后台承担的费用较大，尤其是中后台的人工成本因未对应具体业务，均归入其他业务反映，导致报告期内其他业务利润率为负数。

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（六）报告期的重大资产重组情况

最近三年，公司未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况。

八、媒体质疑事项发行人报告期内不存在对发行人偿债能力和生产经营造成重大不利影响的媒体质疑事项。

九、报告期内发行人违法违规情况

（一）发行人违法违规及受处罚的情况

自2022年1月1日起，发行人被要求限期整改、监管关注、通报批评情况及整改情况如下：

1、2022年6月25日，安徽证监局出具了《关于对国元证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2022〕12号），指出公司手机客户端交易软件在系统升级、变更上线前未进行充分测试，手机客户交易软件在2022年6月13日发生故障，未及时向安徽证监局报告，信息安全应急预案不完备的问题，违反了《证券基金经营机构信息技术管理办法》等规定，对公司采取出具警示函的行政监管措施。

针对上述监管措施，公司立即召集信息技术和合规风控等部门，召开专题会议，认真学习相关规定，并启动自查自纠工作，要求信息技术等部门严把软件测试验收流程关，进一步细化并严格执行软件发布流程，建立个人信息保护组织架构，明确个人信息保护责任人，持续深化落实网络隐私保护安全措施，全面压实主体责任，对网络安全事件应报尽报，切实防范信息安全风险，不断加强信息安全意识。公司同时对事件直接责任部门金融科技部和网络金融部，以及相关责任人进行了责任追究，并将在本年度聘请第三方机构对金融科技部开展专项审计和内控联合专项检查，增强责任意识，强化系统开发运维管理能力，保障公司信息系统运行安全、稳定。

2、2023年4月3日，陕西证监局向陕西分公司营销人员乔兴出具《关于对乔兴采取出具警示函措施的决定》（陕证监措施字〔2023〕14号），认定乔兴存在未取得证券投资顾问资格向客户提供投资建议行为；向公司出具《监管关注函》（陕证监

81国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要〔2023〕113号），指出发行人经纪业务管理制度不完善、执行不到位，对分支机构合规管控有效性不足等问题。

针对上述监管措施，公司根据《国元证券合规问责管理办法（2022年修订）》对营销人员、分公司负责人、合规管理岗、相关部门负责人均进行了问责。下一步，公司将严格按照监管规定要求，禁止未取得证券投资顾问资格人员向客户提供投资建议，严格落实廉洁从业各项要求，禁止收受、索取他人（包括但不限于客户）财物或者利益，严格落实公司《关于进一步规范分支机构从业人员微信平台营销服务管理的通知》要求，规范使用企业微信开展各类客户营销和服务活动，高度重视客户纠纷处理工作，妥善化解矛盾纠纷，避免事态恶化。同时，公司要求各分支机构及相关部门应切实措施，加强从业人员行为管理。

3、2023年5月17日，重庆证监局出具《关于对国元证券股份有限公司重庆分公司采取出具警示函措施的决定》（〔2023〕21号）。指出重庆分公司存在员工通过微信向客户宣传开户送积分兑礼品活动，新开户客户通过活动获取的积分可以在积分商城兑换实物礼品。

公司立即对开户活动及积分商城进行整改：一是关闭积分商城实物商品兑换入口，并在 APP 积分商城弹窗提示；二是新开户客户活动仅赠送证券性质服务产品，将投资者教育答题送积分活动在国元点金 APP 独立为投教活动；三是上线权益中心，支持积分兑换证券服务性质商品。

4、2023年7月26日，河南证监局出具了《关于对国元证券股份有限公司郑州棉纺东路证券营业部采取出具警示函兴证监管措施的决定》，指出该营业部存在通过微信群开展投资咨询业务，合规管理不足，留痕管理不完善，向客户提供投资建议时未说明合理的依据的违规行为。

公司对相关直接责任人和负有管理责任的负责人进行了批评和处罚等问责措施，并要求营业部组织全体员工认真学习《证券投资顾问业务暂行规定》，并要求大家严格遵守相关规定。营业部严禁员工通过微信群及其他群以及企业微信提供投资咨询服务。

82国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要同时，将增加合规检查和合规培训次数，认真登记工作人员通讯设备信息等，定期或不定期对员工的执业行为进行检查，加强合规督导规范员工的执业行为。此外，公司将修订《营业部投资者适当性管理办法》，规范客户风险测评操作。

5、2023年8月28日，北京证券交易所执行部出具了《关于对谢天宇、张艳采取自律监管措施的决定》，指出公司保荐代表人谢天宇、张艳在皖创环保股份有限公司公开发行并上市项目中未能全面核查验证发行人的会计差错问题，未履行勤勉尽责的义务，因此被采取了出具警示函的自律监管措施。北京证券交易所同时对发行人采取了口头警示的自律监管措施。

公司对上述保荐代表人员未履行勤勉尽责义务进行了批评和教育，并要求公司投行业务人员对工作中的相关问题进行了排查，同时加强对投行业务人员勤勉尽责相关的培训，目前公司对上述两位保荐代表人予以了通报批评，并在2023年度考核中扣发10%的绩效奖。

6、2024年3月1日，安徽证监局出具了《关于对国元证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2024〕12号），指出公司存在以下问题：一是廉洁从业管理存在不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，个别廉洁从业风险线索未按期报告；

二是未在承诺期限内完成个别直投项目股权清理工作；三是发布证券研究报告业务管

理制度不够完善，个别研究报告制作不够审慎、质量控制审核把关不够严格、内控流程存在瑕疵；四是未及时对信息系统故障进行应急报告。

针对上述监管措施，公司意识到存在的问题，整改措施如下：

（1）针对廉洁从业管理存在不足问题，已对相关责任人作出严肃处理，同时加

强廉洁宣传教育，帮助员工牢固树立廉洁从业意识，并进一步明确廉洁从业报送情形和内部报送工作机制，严明信息报送工作纪律要求。

（2）针对直投项目股权清理工作，国元股权第一时间组织专题讨论制定整改措施，推进华绿生物项目清理工作，已经在2023年2月落实完成了华绿生物全部减持。

对于其他股权项目清理，进一步加强执行管理和进度跟踪，向公司及时汇报项目处置进度。截至2023年12月31日，公司直投时期所有股权项目已按期清理完成。

（3）针对研究报告业务“发布证券研究报告业务管理制度不够完善”的问题，修

订相关制度并经公司机构业务委员会审议通过并生效，进一步完善对联合调研的具体

83国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要要求，并明确调研活动申请审批记录保存不少于5年；启动对公司金融产品风险等级评价办法的修订工作，对引用的监管制度进行更新；研究所已启动对部门职责、岗位说明书及绩效考核制度等的修订工作。

针对“个别研究报告制作不够审慎、质量控制审核把关不够严格、内控流程存在瑕疵”的问题，已要求研报首页列示日期问题；严格路演活动审批流程；在研究报告质量把关方面，一是进一步加强信息收集环节管理，确保信息来源合法合规；二是进一步强化研报制作、审核、发布全流程内部控制，着力提升专业质量和合规水平；三是进一步强化审核环节管控，确保质控合规落实到位。

（4）针对未及时对信息系统故障进行应急报告问题，一是加强法律法规学习，强化制度宣贯落实。二是强化关联单位关系管理，畅通应急通讯联络。

7、2025年3月14日，上海证券交易所出具了《关于对国元证券股份有限公司及马志涛、徐明予以纪律处分的决定》（〔2025〕48号），指出公司保荐代表人马志涛、徐明在安徽安芯电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请过程中，对发行人研发人员、研发投入、营业收入等事项相关核查工作存在重大缺陷，在交易所明确要求就相关问题进行核查的情况下，保荐人仍未提高核查要求，未发现相关异常情况。因此，上海证券交易所作出对国元证券股份有限公司予以通报批评，对马志涛、徐明予以6个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分的决定。

针对上述纪律处分，公司管理层高度重视，会商后决定依照公司奖惩办法、合规问责案等，对负有直接责任的保荐代表人马志涛、徐明采取记大过和退还考核薪酬的问责措施，对负有间接管理责任的人员，包括项目内控人员、项目所属业务部门负责人、时任投行总部质控负责人、时任公司内核负责人采取谈话提醒的问责措施，并根据应承担的管理责任处以相应经济处罚，同时在年度绩效考核中对投资银行总部和内核办公室予以扣分。

除此之外，公司还制定了整改措施，主要包括：（1）细化投行执业要求和标准。

在公司已发布的保荐业务尽职调查指引基础上制定具体的各项业务指南，在收入确认、研发核查方面，结合最新审核动态，制定各项具体的业务指南；（2）持续加强全过程质量管控。要求质控、内核部门充分运用文件审阅、现场检查、底稿验收等方

84国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要式，严把立项关、申报关、审核关，逐一核验项目组尽职调查工作是否符合法律法规及公司尽职调查工作指引的要求；（3）持续开展投行执业能力培训。结合监管要求、审核动态及公司发布的各项业务指南，重点开展尽职调查、工作底稿编制等多方面的业务实操培训，加强对典型案例及审核关注问题的研究，提升项目组对风险的防范能

力；（4）利用金融科技提高投行业务合规风控管理水平。通过智慧投行业务管理系

统进行投行业务全过程线上管理，构建规范化的业务流程提高合规风控管理水平。积极开展投行大模型的研发，围绕智慧投行“检索+生成+核查+数字化”的“三加一”能力建设，持续提升投行业务的尽职调查水平。

8、2025年3月28日，中国证券监督管理委员会安徽监管局出具了《中国证券监督管理委员会安徽监管局行政监管措施决定书》（〔2025〕25号），指出公司在开展投资银行业务过程中，个别内部制度执行不到位、个别项目尽职调查不充分，不符合《证券公司投资银行类业务内部控制指引》（证监会公告〔2018〕6号）第四条第（一）项及第七条第（一）项的规定，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号）第六条的规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，中国证券监督管理委员会安徽监管局决定对国元证券股份有限公司采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

安徽监管局出具上述警示函监管措施的缘由，与上述上交所纪律处分的为同一事项，即公司保荐代表人马志涛、徐明在安徽安芯电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请过程中，相关核查工作存在重大缺陷。公司对相应人员的处罚措施和整改措施同上。

上述事件尚不构成发行人的严重违法行为，且不涉及公司债券业务，对公司的偿债信誉、偿债能力不构成实质性影响。

（二）发行人董事、监事及高级管理人员违法违规及受处罚的情况

报告期内公司董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东不存在被有

权机关处罚、涉及重大诉讼事项、被移送司法机关或追究刑事责任、或被中国证监会

采取市场禁入、被认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券

85国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

业协会或证券交易所公开批评、公开谴责等情形。公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。

（三）发行人及其重要子公司违法违规、受处罚及失信行为的情况1、2024年2月5日，安徽证监局出具了《关于对国元期货有限公司合肥分公司采取责令改正措施的决定》（〔2024〕14号），指出国元期货合肥分公司对员工居间合作行为管理不到位，内部控制不完善，违反了《期货公司监督管理办法》（证监会

令第155号）第五十六条的规定。根据《期货公司监督管理办法》第一百零九条的规定，安徽证监局决定对国元期货合肥分公司采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

针对该行政监管措施，国元期货总部高度重视，组织合肥分公司及相关部门进行分析研讨和全面自查，指定整改措施，包括：（1）完善居间业务管理制度，强化居间业务内控管理；（2）指定《居间业务手册》和《居间业务合规执业准则》，提升员工合规执业能力；（3）加强对员工的合规警示教育；（4）加强对居间人展业风险的排查和处置。此外，针对本次事件暴露出的合规问题，公司总部根据内部考核和问责规定，已启动对相关责任人员的追责程序。下一步，公司总部将以合规通报形式向公司全体员工公布问责结果，以深化公司全员警示教育。

2、根据“信用中国”网站、国家企业信用信息公示系统、中华人民共和国环境保

护部网站和国家安全生产监督管理总局网站的检索结果，截至本募集说明书签署之日，公司及其下属境内控股子公司均未被列入“经营异常名录”和“严重违法失信企业名单”，亦未被列入环境保护领域和安全生产领域的失信生产经营单位名单。

综上所述，报告期内，发行人及其下属境内控股子公司均不存在因严重违法、失信行为被有权部分认定为失信被执行人、失信生产经营单位或其他失信单位，并被暂定或限制发行公司债券的情形。

86国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

第四章发行人主要财务状况

一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明本章的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人2022年至2024年的财务状

况、经营成果和现金流量。

发行人聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对2022年度、2023年度的合并

及母公司财务报表进行了审计，容诚会计师事务所对公司2022年度、2023年度的合并及母公司财务报表出具了容诚审字[2023]230Z0589 号、容诚审字[2024]230Z0403 号标准无保留意见的审计报告。

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）自2016年起为本公司财务报告及内部控制提供审计服务，截至2023年已连续8年为本公司提供审计服务，达到财政部《国有金融企业选聘会计师事务所管理办法》规定的最长连续聘用会计师事务所年限。2024年度，本公司须变更会计师事务所。2024年，公司通过公开招标确定天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2024年度财务报告审计机构和内部控制审计机构，并经

公司第十届董事会第十一次会议和2024年第一次临时股东大会审议通过。

发行人聘请天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对2024年度的合并及母公

司财务报表进行了审计，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年度的合并及母公司财务报表出具了天职业字[2025]14316号标准无保留意见的审计报告。

除特别说明外，本章分析披露的财务会计信息以公司按照新会计准则编制的最近三年财务报表为基础进行。

二、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响

（一）2024年主要会计政策和会计估计及其变更

本报告期内，公司无重要会计政策和重大会计估计变更。

（二）2023年主要会计政策和会计估计及其变更

1、重要会计政策变更

87国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要2022年11月30日，财政部发布了《关于印发<企业会计准则解释第16号>的通知》，要求“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行；“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。2023年4月26日，公司第十届董事会第六次会议审议通过《关于公司会计政策变更的议案》，准则解释第16号中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。本次会计政策变更增加年初资产总额2428.65万元，增加年初负债总额2692.29万元，追溯调整累计减少年初归属于母公司所有者权益263.64万元。本次会计政策变更不会对公司当期的财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情形。

2、重要会计估计变更

本报告期内，公司无重大会计估计变更。

3、会计政策变更前后调整财务报表相关项目情况

2022年12月31日（合并）/2022年12月31日（母公司）/

受影响的报表项

2022年度（合并）2022年度（母公司）

目调整前调整后调整前调整后

资产负债表项目：

递延所得税资产509440057.09533726534.82458186103.89473712214.59

递延所得税负债87934927.40114857839.795576822.3423761880.29

盈余公积1730093697.321729827802.591730093697.321729827802.59

一般风险准备3555724604.133555199463.793442280461.553441748672.09

未分配利润6184385168.146182539124.923846762493.423844901230.36

少数股东权益15514194.4315514838.06不适用不适用

利润表项目：

所得税费用317179848.16316600705.77238232462.20237742967.41

少数股东损益1616378.261616955.00不适用不适用

（三）2022年度主要会计政策和会计估计及其变更

本报告期内，公司无重要会计政策和重大会计估计变更。

88国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

三、最近三年及一期财务数据摘要

（一）资产负债表

1、合并资产负债表

单位：元项目2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

资产：

货币资金30775071446.6625573974530.3328170452690.34

其中：客户资金存款25470975173.6121573685086.1923006047496.96

结算备付金8845974349.596088213947.387121326399.34

其中：客户备付金6981884675.614504081718.505015306052.78

融出资金21729012791.4917878889328.2516048948505.84

衍生金融资产158468732.241883553.153930530.50

存出保证金814533245.70811759167.243009197821.96

应收款项1260478640.69352926580.84238408522.51

买入返售金融资产3105821576.253126620193.863975975900.82

金融投资：

交易性金融资产33919623937.4522582264411.8314888436699.97

债权投资3463230043.693142415024.493218545531.53

其他债权投资59042328858.7946357166840.5446508740839.70

其他权益工具投资2594254325.88--

长期股权投资4341444409.934266451651.913875215570.23

固定资产1159995534.811178058483.691218787803.73

在建工程117903434.64144403941.91112168488.74

使用权资产117624000.78137370464.30125164790.00

无形资产122365697.55115421992.00123328152.51

商誉120876333.75120876333.75120876333.75

递延所得税资产72542564.13540988168.31509440057.09

其他资产339657268.41436297881.46211701019.58

资产合计172101207192.43132855982495.24129480645658.14

负债和所有者权益：

负债：

短期借款2398708426.851973334376.791706145700.00

应付短期融资款17207056203.5211635485114.7211510084875.06

拆入资金4360145986.111580000000.00800000000.00

交易性金融负债8404882922.154348369226.951672248670.98

衍生金融负债790224612.2196014880.93-

卖出回购金融资产款44268802412.8031227823394.1431978514322.88

代理买卖证券款33019597891.0925641602651.3427330593213.74

89国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

代理承销证券款---

应付职工薪酬502810096.21271073998.84253869546.28

应交税费437122147.28223506181.83220938077.44

应付款项993950978.95974403652.232968359232.76

合同负债6583368.6732403664.1513497169.81

预计负债---

长期借款---

应付债券21848035021.4519732471246.2917753973092.11

租赁负债117014341.96133436868.68121173885.93

递延所得税负债250837470.01251244263.3287934927.40

其他负债435460558.59139621521.69105976548.91

负债合计135041232437.8598260791041.9096523309263.30

所有者权益：

股本4363777891.004363777891.004363777891.00

资本公积17009514353.5317009514353.5317009514353.53

其他综合收益1651066961.03524876581.0698326486.29

盈余公积2126139583.601916170190.401730093697.32

一般风险准备4365890543.723936507564.743555724604.13

未分配利润7526176713.676828020686.106184385168.14归属于母公司的所有者

37042566046.5534578867266.8332941822200.41

权益合计

少数股东权益17408708.0316324186.5115514194.43

股东权益合计37059974754.5834595191453.3432957336394.84

负债和所有者权益总计172101207192.43132855982495.24129480645658.14

2、母公司资产负债表

单位：元项目2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

资产：

货币资金23165458587.3816075449996.7817102910129.67

其中：客户资金存款19369064004.0413046094712.4213760875032.42

结算备付金6113445514.903322791706.904105088949.73

其中：客户备付金4792111999.402220100883.212397471296.01

融出资金20954746608.6217286567209.9115647753940.71

衍生金融资产80710945.691883553.153930530.50

存出保证金831094429.08720550907.152471917538.62

应收款项1425148434.93642954877.201240830532.13

买入返售金融资产2646013518.052926642250.703545128828.72

金融投资：

交易性金融资产24145345539.4215821816522.569746688764.18

债权投资---

90国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

其他权益工具投资2495949957.01--

其他债权投资59042328858.7946298587186.8446508740839.70

长期股权投资8007430714.688031165844.917457600064.34

固定资产1140134568.951153768588.561196239766.71

在建工程117785510.11143658658.89111838300.06

使用权资产62188631.3265671503.4472740231.80

无形资产119068430.59113161264.24120658688.07

递延所得税资产-453599691.28458186103.89

其他资产92095877.5054718623.49136275938.95

资产合计150438946127.02113112988386.00109926529147.78

负债和所有者权益：

负债：

应付短期融资款17207056203.5211755485114.7211510084875.06

拆入资金4360145986.111580000000.00800000000.00

交易性金融负债3082359255.142120614371.38-

衍生金融负债763623773.5687562655.17-

卖出回购金融资产款41643881904.1429165781826.0329984764899.57

代理买卖证券款24957090285.8815201013754.2616011254945.67

代理承销证券款---

应付职工薪酬461138679.03251742361.77237652066.16

应交税费400158390.99163872382.30162767053.04

应付款项815918861.69746755265.002921240821.79

合同负债5590188.674762264.1513497169.81

预计负债---

应付债券21848035021.4519732471246.2917753973092.11

租赁负债53117598.1954432957.0262104442.80

递延所得税负债189571005.94153406299.625576822.34

其他负债355803327.4764337990.1241548571.64

负债合计116143490481.7881082238487.8379504464759.99

所有者权益：

股本4363777891.004363777891.004363777891.00

资本公积17009606857.9617009606857.9617009606857.96

其他综合收益1513435421.89432030249.7729542986.54

盈余公积2126139583.601916170190.401730093697.32

一般风险准备4236532820.453815708633.853442280461.55

未分配利润5045963070.344493456075.193846762493.42

股东权益合计34295455645.2432030749898.1730422064387.79

负债和所有者权益总计150438946127.02113112988386.00109926529147.78

（二）利润表

1、合并利润表

91国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

单位：元项目2024年度2023年度2022年一、营业总收入7847576377.606355056775.685341049974.59

利息净收入1524723664.041861675678.512040576954.62

利息收入3664948514.053963125097.243762437458.31

利息支出2140224850.012101449418.731721860503.69

手续费及佣金净收入1437543696.741254022166.911900544370.09

其中：经纪业务手续费净收入1083688894.83903448513.231005808423.40

投资银行业务手续费净收入201711318.14205573902.84776532949.70

资产管理业务手续费净收入88910149.74104873525.4694022958.33

投资收益（损失以“-”号列示）2345297398.181738529284.84560788169.92

其中：对联营企业和合营企业的投资收益180374520.90274704539.20438484291.32

其他收益10195761.2716252962.5018320161.61

公允价值变动收益（损失以“-”号列示）457174254.69-286956721.91-216066529.84

汇兑收益（损失以“-”号列示）8278317.82-4242914.96-19482796.88

其他业务收入2062654082.311775569104.561056283736.06

资产处置损益（损失以“-”号填列）1709202.55207215.2385909.01

二、营业总支出5096411756.684155260344.723290648888.57

税金及附加53892139.1546175688.4742962105.25

业务及管理费2826827483.482430954164.192252482310.69

信用减值损失102583656.92-81196746.39-81599802.43

其他资产减值损失25208272.008449130.479117731.74

其他业务成本2087900205.131750878107.981067686543.32

三、营业利润（亏损以“-”号列示）2751164620.922199796430.962050401086.02

加：营业外收入3982915.046340423.1117591766.24

减：营业外支出14458459.1111385105.5316374634.71

四、利润总额（亏损总额以“-”号列示）2740689076.852194751748.542051618217.55

减：所得税费用495221186.53326245520.26317179848.16

五、净利润（净亏损以“-”号列示）2245467890.321868506228.281734438369.39

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）2245467890.321868506228.281734438369.39

2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）---

（二）按所有权属分类1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以

2244381515.041867698733.591732821991.13“-”号填列）

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）1086375.28807494.691616378.26

六、其他综合收益税后净额1135708768.03426551948.53-303410861.87归属于母公司所有者的其他综合收益的税

1135710621.79426550094.77-303410861.87

后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益289438193.48--

1．重新计量设定受益计划的变动额---

92国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2．权益法下不能转损益的其他综合收益1790008.85--

3．其他权益工具投资公允价值变动287648184.63--

4．企业自身信用风险公允价值变动---

5．其他---

（二）将重分类进损益的其他综合收益846272428.31426550094.77-303410861.87

1．权益法下可转损益的其他综合收益262932.52171586.82666574.52

2．其他债权投资公允价值变动806581356.77402259767.40-444258513.46

3．金融资产重分类计入其他综合收益的金

--1452093.97-额

4．其他债权投资信用损失准备2191858.671659352.212142337.63

5．现金流量套期储备-

6．外币财务报表折算差额37236280.3523911482.31138038739.44

7．其他--

归属于少数股东的其他综合收益的税后净

-1853.761853.76-额

七、综合收益总额3381176658.352295058176.811431027507.52

其中：归属于本公司股东的综合收益3380092136.832294248828.361429411129.26

归属于少数股东的综合收益1084521.52809348.451616378.26

八、每股收益

（一）基本每股收益（元/股）0.510.430.4

（二）稀释每股收益（元/股）0.510.430.4

2、母公司利润表

单位：元项目2024年度2023年度2022年一、营业总收入5048304583.224086805899.463338571234.65

利息净收入1297814043.141631081828.211755859956.49

利息收入3086027450.513446520323.013320488653.51

利息支出1788213407.371815438494.801564628697.02

手续费及佣金净收入1241846167.121069685943.271676899208.73

其中：经纪业务手续费净收入908160639.94741284711.34820879962.96

投资银行业务手续费净收入163333364.28201443349.15766098513.37

资产管理业务手续费净收入131642391.8897863375.0972050958.48

投资收益（损失以“-”号列示）1807944615.381413540758.28-20646818.83

其中：对联营企业和合营企业的投资收益118769044.05176460402.49150840412.10

其他收益8870915.7212657066.7814827974.27

公允价值变动收益（损失以“-”号列示）672153698.79-58539413.95-107682979.01

汇兑收益（损失以“-”号列示）212154.43197162.251947063.57

其他业务收入17932546.0017949853.5017291626.66

资产处置损益（损失以“-”号填列）1530442.64232701.1275202.77

二、营业总支出2485610554.561959356364.581827253320.00

93国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

税金及附加48092323.3741616080.6938663657.31

业务及管理费2422133019.982041366993.911894032113.52

信用减值损失4213795.56-134771051.16-124272476.69

其他业务成本11171415.6511144341.1418830025.86

三、营业利润（亏损以“-”号列示）2562694028.662127449534.881511317914.65

加：营业外收入1282501.321135894.1411919302.89

减：营业外支出10012274.439951150.8914060158.15

四、利润总额（亏损总额以“-”号列示）2553964255.552118634278.131509177059.39

减：所得税费用463790565.31255210400.08238232462.20

五、净利润（净亏损以“-”号列示）2090173690.241863423878.051270944597.19

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）2090173690.241863423878.051270944597.19

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）---

六、其他综合收益税后净额1090925413.94402487263.23-441449601.31

（一）不能重分类进损益的其他综合收益281737916.75--

1．重新计量设定受益计划的变动额---

2．权益法下不能转损益的其他综合收益---

3．其他权益工具投资公允价值变动281737916.75--

4．企业自身信用风险公允价值变动---

5．其他---

（二）将重分类进损益的其他综合收益809187497.19402487263.23-441449601.31

1．权益法下可转损益的其他综合收益262932.52171586.82666574.52

2．其他债权投资公允价值变动806709393.05400679637.15-444258513.46

3．金融资产重分类计入其他综合收益的金额---

4．其他债权投资信用损失准备2215171.621636039.262142337.63

5．现金流量套期储备---

6．外币财务报表折算差额---

7．其他---

七、综合收益总额3181099104.182265911141.28829494995.88

八、每股收益

（一）基本每股收益（元/股）0.480.430.29

（二）稀释每股收益（元/股）0.480.430.29

（三）现金流量表

1、合并现金流量表

单位：元项目2024年度2023年度2022年一、经营活动产生的现金流量

收取利息、手续费及佣金的现金4541817377.605996087672.166229977979.89

拆入资金净增加额2760000000.00780000000.00700000000.00

返售业务资金净减少额3810150.79992465648.811040509346.51

94国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

回购业务资金净增加额13040979018.66-5283002135.33

融出资金净减少额--2803963867.29

代理买卖证券收到的现金净额7349581830.15-3392015088.28

收到其他与经营活动有关的现金2668896105.742857643163.571236067144.85

经营活动现金流入小计30365084482.9410626196484.5420685535562.15

为交易目的而持有的金融资产净增加额14798766995.085045665832.8310855429565.94

返售业务资金净增加额---

回购业务资金净减少额-748500568.18-

融出资金净增加额3993169546.431733435194.52-

拆入资金净减少额---

代理买卖业务的现金净减少额-1688990562.40-

支付利息、手续费及佣金的现金1952928418.251577113090.451370421966.02

支付给职工以及为职工支付的现金1868161466.721775024405.981751455668.36

支付的各项税费554073453.31575306466.48853784435.63

支付其他与经营活动有关的现金3946708581.052776685920.902021936839.66

经营活动现金流出小计27113808460.8415920722041.7416853028475.61

经营活动产生的现金流量净额3251276022.10-5294525557.203832507086.54

二、投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金1186006243.3821848671.556666591.97

取得投资收益收到的现金588048741.53183521372.79161625223.99

处置固定资产、无形资产和其他长期资

1991662.1811782835.282090997.25

产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金

---净额

收到其他与投资活动相关的现金---

投资活动现金流入小计1776046647.09217152879.62170382813.21

投资支付的现金3869372419.33278400000.00176310000.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资

116054572.97177977545.75155157772.39

产所支付的现金

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计3985426992.30456377545.75331467772.39

投资活动产生的现金流量净额-2209380345.21-239224666.13-161084959.18

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金---

其中：子公司吸收少数股东投资收到的

---现金

取得借款收到的现金3333130887.682185722557.105777344205.00

发行债券收到的现金48681750000.0046987910000.0044559790000.00

收到其他与筹资活动有关的现金---

筹资活动现金流入小计52014880887.6849173632557.1050337134205.00

偿还债务支付的现金43406075932.6845611824349.0947146139420.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金1675903985.581636234786.941705919994.94

95国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

其中：子公司支付给少数股东的股利、

---利润

支付其他与筹资活动有关的现金51946764.9967850180.4462774609.05

筹资活动现金流出小计45133926683.2547315909316.4748914834023.99

筹资活动产生的现金流量净额6880954204.431857723240.631422300181.01

四、汇率变动对现金及现金等价物的影

8278317.8247206391.73275148855.71

响

五、现金及现金等价物净增加额7931128199.14-3628820590.975368871164.08

加：期初现金及现金等价物余额31661438477.7135290259068.6829921387904.60

六、期末现金及现金等价物余额39592566676.8531661438477.7135290259068.68

2、母公司现金流量表

单位：元项目2024年度2023年度2022年一、经营活动产生的现金流量

收取利息、手续费及佣金的现金3474273449.215029547869.745348586582.07

拆入资金净增加额2760000000.00780000000.00700000000.00

返售业务资金净减少额263614551.65755052057.12376158318.98

回购业务资金净增加额12478100078.11-4010793343.64

融出资金净减少额--2589545459.47

代理买卖证券收到的现金净额9741664654.87--

收到其他与经营活动有关的现金583636324.95387462215.2937013570.13

经营活动现金流入小计29301289058.796952062142.1513062097274.29为交易目的而持有的金融资产净

15208218520.184270575429.508227691658.24

增加额

返售业务资金净增加额---

回购业务资金净减少额-818983073.54-

融出资金净增加额3789703145.901544098038.31188643240.34

代理买卖业务的现金净减少额-810241191.41-

拆入资金净减少额---

支付利息、手续费及佣金的现金1201202956.031079193631.731023614343.98支付给职工以及为职工支付的现

1617512063.291523938889.361525674061.58

金

支付的各项税费446707673.87497227239.29690028896.76

支付其他与经营活动有关的现金1744723423.44542759326.361074970264.78

经营活动现金流出小计24008067782.7111087016819.5012730622465.68

经营活动产生的现金流量净额5293221276.08-4134954677.35331474808.61

二、投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金172290723.27--

取得投资收益收到的现金341623586.73446396208.7415295292.89

处置固定资产、无形资产和其他长1770839.634757733.082080291.01

96国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到

---的现金净额

收到其他与投资活动相关的现金-720000000.00-

投资活动现金流入小计515685149.631171153941.8217375583.90

投资支付的现金2295763538.56500000000.00300000000.00

购建固定资产、无形资产和其他长

109712088.26147346206.39150939958.31

期资产所支付的现金

投资活动现金流出小计2405475626.82647346206.39450939958.31

投资活动产生的现金流量净额-1889790477.19523807735.43-433564374.41

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金---

发行债券收到的现金48681750000.0047107910000.0044559790000.00

收到其他与筹资活动有关的现金---

筹资活动现金流入小计48681750000.0047107910000.0044559790000.00

偿还债务支付的现金40612720000.0043666940000.0041331530000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

1559842770.831598924990.241653816350.75

现金

支付其他与筹资活动有关的现金32152478.1641552605.8134562229.09

筹资活动现金流出小计42204715248.9945307417596.0543019908579.84

筹资活动产生的现金流量净额6477034751.011800492403.951539881420.16

四、汇率变动对现金及现金等价

212154.43197162.251947063.57

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额9880677704.33-1810457375.721439738917.93

加：期初现金及现金等价物余额19397541703.6821207999079.4019768260161.47

六、期末现金及现金等价物余额29278219408.0119397541703.6821207999079.40

（四）最近三年合并财务报表范围的变化情况

1、2024年度合并财务报表范围变化情况

（1）非同一控制下企业合并无。

（2）同一控制下企业合并无。

（3）反向购买无。

（4）处置子公司无。

97国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（5）2024年1-12月内增加、减少结构化主体情况

1）本报告期内新增结构化主体

序号结构化主体全称结构化主体简称纳入合并范围原因

1国元元赢29号集合资产管理计划元赢29号控制

2国元证券元赢101号集合资产管理计划元赢101号控制

3国元元赢34号集合资产管理计划元赢34号控制

4国元元赢35号集合资产管理计划元赢35号控制

5国元证券元赢122号集合资产管理计划元赢122号控制

6国元证券元赢123号集合资产管理计划元赢123号控制

7国元证券元徽3号集合资产管理计划元徽3号控制

8国元证券元徽7号集合资产管理计划元徽7号控制

9国元证券元赢私享2号集合资产管理计划私享2号控制

国元证券元赢3个月灵活申购1号集合资产管理计

103个月灵活申购1号控制

划国元证券元赢3个月灵活申购2号集合资产管理计

113个月灵活申购2号控制

划国元证券元赢18个月持有期007号集合资产管理计18个月持有期007

12控制

划号国元证券元赢5个月灵活申购1号集合资产管理计

135个月灵活申购1号控制

划

14第一创业天玑13号单一资产管理计划第一创业天玑13号控制

15长盛基金汇利海昇5号单一资产管理计划汇利海昇5号控制

16 国金资管盛乾同行 2 号 FOF 单一资产管理计划 盛乾同行 2 号 FOF 控制

17财通基金玉泉合富118号单一资产管理计划玉泉合富118号控制

18永赢基金元享单一资产管理计划永赢基金元享控制

19长盛基金汇利3号单一资产计划长盛基金汇利3号控制

20华泰银泰21号单一资产管理计划第1期华泰银泰21号控制

21国元期货安睿六号集合资产管理计划安睿六号控制

22国元期货天溢周周鑫1号集合资产管理计划天溢周周鑫1号控制

23国元期货天溢月月盈1号集合资产管理计划天溢月月盈1号控制

24国元期货海昇优享1号集合资产管理计划海昇优享1号控制

25国元期货星辰一号集合资产管理计划星辰一号控制

26国元期货安睿专享一号集合资产管理计划安睿专享一号控制

27国元期货天溢季季丰1号集合资产管理计划天溢季季丰1号控制

28国元期货龙盈优享1号集合资产管理计划龙盈优享1号控制

98国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

序号结构化主体全称结构化主体简称纳入合并范围原因

29国元期货龙溢岁新专享1号单一资产管理计划龙溢岁新专享1号控制

30国元期货龙元一号单一资产管理计划龙元一号控制

2）本报告期内减少结构化主体

序号结构化主体全称结构化主体简称减少原因

1国元元赢16号集合资产管理计划元赢16号失去控制

2国元元赢27号集合资产管理计划元赢27号失去控制

3国元证券元赢69号集合资产管理计划元赢69号失去控制

4广发基金品质优选单一资产管理计划广发品质优选失去控制

5第一创业基础设施6号单一资产管理计划第一创业6号失去控制

6财通基金天禧国元1号单一资产管理计划天禧国元1号失去控制

7财通基金天禧国元2号单一资产管理计划天禧国元2号失去控制

8 国元期货博孚利一号 FOF 集合资产管理计划 博孚利一号 FOF 失去控制

9国元期货千象2号集合资产管理计划千象2号失去控制

10 中信建投聚智多策略 6 号 FOF 单一资产管理计划 聚智多策略 6 号 失去控制

2、2023年合并财务报表范围变化情况

（1）非同一控制下企业合并无。

（2）同一控制下企业合并无。

（3）反向购买无。

（4）处置子公司无。

（5）2023年内增加、减少结构化主体情况

1）2023年内新增结构化主体

纳入合并范序号结构化主体全称结构化主体简称围原因

1国元证券元赢私享1号集合资产管理计划私享1号控制

2 国元证券白泽 1 号 FOF 集合资产管理计划 白泽 1 号 FOF 控制

3宝盈金元宝27号集合资产管理计划金元宝27号控制

4第一创业基础设施6号单一资产管理计划第一创业6号控制

99国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

5财通基金天禧国元1号单一资产管理计划天禧国元1号控制

6诺德基金浦江958号单一资产管理计划浦江958号控制

7财通基金天禧国元2号单一资产管理计划天禧国元2号控制

8 第一创业源泉优享 FOF1 号单一资产管理计划 源泉优享 FOF1 号 控制

9财通基金元享1号单一资产管理计划元享1号控制

10长盛基金汇利2号单一资产管理计划汇利2号控制

2）2023年内减少结构化主体

序号结构化主体全称结构化主体简称减少原因

1国元证券元赢67号集合资产管理计划元赢67号失去控制

2 国元证券元浙 12M004 号集合资产管理计划 元浙 12M004 号 失去控制

3证券行业支持民企发展系列之国元证券5号单一资产管理计划国元5号失去控制

4证券行业支持民企发展系列之国元证券8号单一资产管理计划国元8号失去控制

国君资管君得

5 国君资管君得 3391FOF 单一资产管理计划 失去控制

3391FOF

6财通基金安吉107号单一资产管理计划安吉107号失去控制

3、2022年度合并财务报表范围变化情况

2022年增加13个纳入合并范围的结构化主体：国元证券元赢67号集合资产管理

计划、国元证券元赢69号集合资产管理计划、国元证券元赢121号集合资产管理计

划、国元证券元浙 12M004 号集合资产管理计划、国元证券元徽 1 号集合资产管理计

划、国元证券元徽2号集合资产管理计划、国元证券元徽4号集合资产管理计划、国

元证券元徽5号集合资产管理计划、广发基金品质优选单一资产管理计划、国君资管

君得 3391FOF 单一资产管理计划、华安证券智赢 239 号 FOF 单一资产管理计划、安

徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）、安徽徽元新能源产业投资基金合伙企业（有限合伙）。

2022 年减少 10 个纳入合并范围的结构化主体：国元元福 2 号中性策略 FOF 集合

资产管理计划、国元证券元福 3 号中性策略 FOF 集合资产管理计划、国元元赢 61 号

集合资产管理计划、国元证券量化专享 1 号 FOF 集合资产管理计划、国元证券元泓 2

号 FOF 集合资产管理计划、国元证券元泓 8 号 FOF 集合资产管理计划、银河智汇 FOF

对冲13号单一资产管理计划、中安汇富—国元莲花山私募投资基金、云汉收益增强

债券私募证券投资基金、广发基金国元创新定增1号单一资产管理计划。

100国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

四、最近三年主要财务指标和风控指标

（一）发行人最近三年合并报表主要财务指标

项目2024年/末2023年/末2022年/末

总资产（亿元）1721.011328.561294.81

总负债（亿元）1350.41982.61965.23

全部债务（亿元）994.01707.59655.56

所有者权益（亿元）370.60345.95329.57

营业总收入（亿元）78.4863.5553.41

利润总额（亿元）27.4121.9520.52

净利润（亿元）22.4518.6917.34

扣除非经常性损益后净利润（亿元）22.3316.9816.40

归属于母公司所有者的净利润（亿元）22.4418.6817.33

经营活动产生现金流量净额（亿元）32.51-52.9538.33

投资活动产生现金流量净额（亿元）-22.09-2.39-1.61

筹资活动产生现金流量净额（亿元）68.8118.5814.22

流动比率1.261.380.90

速动比率1.231.320.84

资产负债率（%）73.3567.7367.74

债务资本比率（%）72.8467.1666.55

营业毛利率（%）35.0634.6138.39

平均总资产回报率（%）1.821.421.42

加权平均净资产收益率（%）6.265.555.32扣除非经常性损益后加权平均净资产

6.235.045.03

收益率（%）

EBITDA（亿元） 49.29 43.81 38.66

EBITDA 全部债务比 0.05 0.06 0.06

EBITDA 利息倍数 2.48 2.22 2.40

应收账款周转率9.7318.0117.36

存货周转率---

注：

1.资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）

101国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2.全部债务=负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款-应付职工薪酬-应交税

费-应付款项-应付利息-递延所得税负债-其他负债

3.债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）4.流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利

息）5.速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产-母公司买入返售金

融资产中约定购回融出资金-母公司买入返售金融资产中股票质押回购融出资金+应

收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）

6. EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+摊销

7. EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务

8. EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）

9.利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金利息支出）

10.营业利润率（毛利率）=营业利润/营业收入

11.扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率=归属于公司普通股股东的期初

净资产+归属于公司普通股股东的净利润/2+发行新股或债转股等新增的、归属于公司

普通股股东的净资产*归属于公司普通股股东的、新增净资产下一月份起至报告期期

末的月份数/报告期月份数-回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

产*归属于公司普通股股东的、减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数/报告期

月份数±其他交易或事项引起的净资产增减变动*发生其他净资产增减变动下一月份

起至报告期期末的月份数/报告期月份数

12.总资产报酬率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%，其中：总资产

=资产总额-代理买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款

13.净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%

14.归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末

普通股股份总数

15.每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通

股股份总数

16.每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

102国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（二）非经常性损益明细表

单位：元项目2024年2023年2022年非流动资产处置损益（包括已计提资产减值

1551141.3745425.41-142223.41准备的冲销部分）

越权审批或无正式批准文件的税收返还、减

---免计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的7244350.0513288158.2613780250.05政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占

---用费

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投

资成本小于取得投资时应享有被投资单位可---辨认净资产公允价值产生的收益

非货币性资产交换损益---

委托他人投资或管理资产的损益---

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的---各项资产减值准备

债务重组损益---

企业重组费用，如安置职工的支出、整合费---用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价

---值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合

---并日的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的

---损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交---易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回15440582.06215846324.50106049098.00

对外委托贷款取得的损益---采用公允价值模式进行后续计量的投资性房

---地产公允价值变动产生的损益

根据税收、会计等法律、法规的要求对当期

---损益进行一次性调整对当期损益的影响

103国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

项目2024年2023年2022年受托经营取得的托管费收入---

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12917482.89-9566892.60-2722086.67

其他符合非经常性损益定义的损益项目5551411.227648804.248707262.18

减：所得税影响额4616613.0156818449.4731163849.54

少数股东权益影响额（税后）-10673.7331927.7913783.95

合计12264062.53170411442.5594494666.66

（三）发行人最近三年风险控制指标

单位：亿元项目2024年末2023年末2022年末预警标准监管标准

核心净资本242.26214.10202.81--

附属净资本17.47----

净资本259.73214.10202.81--

净资产342.95320.31304.22--

各项风险资本准备之和132.0085.3988.14--

表内外资产总额1290.55998.68952.23--

风险覆盖率196.77%250.74%230.11%≥120%≥100%

资本杠杆率18.83%21.51%21.61%≥9.6%≥8%

流动性覆盖率338.56%389.81%457.44%≥120%≥100%

净稳定资金率152.96%157.65%169.27%≥120%≥100%

净资本/净资产75.73%66.84%66.67%≥24%≥20%

净资本/负债28.48%32.50%31.94%≥9.6%≥8%

净资产/负债37.61%48.62%47.91%≥12%≥10%自营权益类证券及证券

11.96%3.11%5.86%≤80%≤100%

衍生品/净资本

自营固定收益类证券/

315.52%290.16%277.46%≤400%≤500%

净资本

五、管理层讨论与分析

（一）管理层关于公司财务分析的简明结论性意见

公司管理层主要以2022年度、2023年度及2024年度经审计的财务报告为基础，从合并财务报表角度对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业

104国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

务目标以及盈利能力的可持续性进行分析。管理层认为，公司业务牌照齐全、创新转型加速推进；以合规风控为导向，持续稳健经营；资本金充足，资产负债结构合理，能够抵御各种风险；经营现金流充足，能保障各项债务利息支付；净资产、净资本、优质流动性资产充足，偿债能力强；成本费用控制能力强，整体有效；盈利能力较强，营业收入及利润在行业内属于正常水平；未来将继续立足安徽市场精耕新作，面向全国拓展业务，实现可持续发展，打造成为国内现代化的投资银行类综合性券商。

（二）资产负债结构分析（合并报表口径）

1、主要资产情况

报告期内，公司资产基本情况如下：

单位：万元，%

2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

资产：

货币资金3077507.1417.882557397.4519.252817045.2721.76

其中：客户资金存款2547097.5214.802157368.5116.242300604.7517.77

结算备付金884597.435.14608821.394.58712132.645.50

其中：客户备付金698188.474.06450408.173.39501530.613.87

融出资金2172901.2812.631787888.9313.461604894.8512.39

衍生金融资产15846.870.09188.360.00393.050.00

存出保证金81453.320.4781175.920.61300919.782.32

应收款项126047.860.7335292.660.2723840.850.18

买入返售金融资产310582.161.80312662.022.35397597.593.07

金融投资：

交易性金融资产3391962.3919.712258226.4417.001488843.6711.50

债权投资346323.002.01314241.502.37321854.552.49

其他债权投资5904232.8934.314635716.6834.894650874.0835.92

其他权益工具投资259425.431.51----

长期股权投资434144.442.52426645.173.21387521.562.99

固定资产115999.550.67117805.850.89121878.780.94

在建工程11790.340.0714440.390.1111216.850.09

105国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

使用权资产11762.400.0713737.050.1012516.480.10

无形资产12236.570.0711542.200.0912332.820.10

商誉12087.630.0712087.630.0912087.630.09

递延所得税资产7254.260.0454098.820.4150944.010.39

其他资产33965.730.2043629.790.3321170.100.16

资产合计17210120.72100.0013285598.25100.0012948064.57100.00

公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款及客户备付金，自有资产以自有资金存款、可供出售金融资产、买入返售金融资产及融出资金等为主。公司金融资产占比较高，资金得到较为充分的利用，长期资产占用规模较为稳定，资产流动性良好。

2022年末、2023末及2024年末，公司合并报表总资产分别为12948064.57万元、

13285598.25万元和17210120.72万元。

主要资产情况分析如下：

（1）货币资金

2022年末、2023年末和2024年末，货币资金占资产总额的比重分别为21.76%、

19.25%和17.88%。

公司货币资金包括客户资金及自有资金，2022年末、2023年末和2024年末，客户资金存款占货币资金的比例分别为81.67%、84.36%和82.76%，而客户资金存款的波动则与证券市场行情紧密相关。

截至2022年末，公司货币资金余额较2021年末上升了15.75%，主要是客户资金存款增加所致。

截至2023年末，公司货币资金余额较2022年末下降了9.22%，主要是客户资金存款减少所致。

截至2024年末，公司货币资金余额较2023年末上升了20.34%，主要是客户资金存款增加所致。

（2）结算备付金

106国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2022年末、2023年末和2024年末，结算备付金占资产总额的比重分别为5.50%、

4.58%和5.14%。公司结算备付金分为客户备付金及自有备付金，其中客户备付金为

结算备付金的主要部分，2022年末、2023年末和2024年末，客户备付金占结算备付金的比重分别为70.43%、73.98%和78.93%。

结算备付金随证券交易额变化引起的清算交收金额变化而变化。

截至2022年末，公司结算备付金余额较2021年末上升了24.96%，主要系客户备付金增加所致。

截至2023年末，公司结算备付金余额较2022年末减少了14.51%，规模变动不大。

截至2024年末，公司结算备付金余额较2023年末上升了45.30%，主要系客户结算备付金增加所致。

（3）融出资金

2022年末、2023年末和2024年末，融出资金占资产总额的比重分别为12.39%、

13.46%和12.63%。融出资金主要与公司融资融券业务的开展情况有关。

截至2022年末，公司融出资金余额较2021年末减少14.41%，主要系公司缩小融出资金规模所致。

截至2023年末，公司融出资金余额较2022年末增加11.40%，系公司扩大融出资金规模所致。

截至2024年末，公司融出资金余额较2023年末增加21.53%，系公司扩大融出资金规模所致。

2022-2024年客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况如下：

单位：元担保物类别2024年末2023年末2022年末

资金1304807645.54799625360.34831646114.10

股票53974935335.5641992379159.9439604206554.46

基金1010116874.001203545453.04667754988.70

债券11407070.7434827382.5112233523.02

其他135774107.62--

合计56437041033.4644030377355.8341115841180.28

107国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（4）存出保证金

报告期内，本公司存出保证金包括交易保证金和结算保证金。2022年末、2023年末和2024年末，公司存出保证金余额情况如下：

单位：万元项目2024年末2023年末2022年末

交易保证金42555.0977872.94296386.68

信用保证金---

履约担保金38898.243302.974533.10

合计81453.3281175.92300919.78

截至2022年末，公司存出保证金较2021年末增长了32.49%，主要是国债冲抵期货保证金金额较大导致交易保证金增加所致。

截至2023年末，公司存出保证金较2022年末减少了73.02%，主要系本期末国债冲抵期货保证金金额下降导致交易保证金大幅减少所致。

截至2024年末，公司存出保证金较2023年末增加了0.34%，规模变动不大。

（5）应收款项

截至2022年、2023年末和2024年末，公司应收款项账面余额分别为23840.85万元、35292.66万元和126047.86万元，以违约股票质押项目处置未收回款、未兑付债券及利息及应收清算款项为主。

2022-2024年，公司应收账款按明细列示如下：

单位：万元

项目2024.12.3012023.12.312022.12.31

违约股票质押项目处置未收回款33307.9333307.9331396.50

未兑付债券及利息18590.9318590.9318590.93

应收清算款项108678.8022887.8612117.92

买断式卖出回购债券兑付利息--484.32

存放同行款650.381016.14534.29

已违约融出资金本金2729.184046.133994.54

衍生工具往来款3049.942538.82-

应收资产管理费1481.591932.541819.55

108国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

备用金及借款1416.501203.771347.20

竞标保证金--1000.00

保证金、押金834.981034.942742.67

香港交易所及办公室保证金1539.52964.38948.10

应收购房款460.00460.00460.00

其他10454.215334.404369.90

小计183193.9693317.8579805.92

减：坏账准备57146.0958025.1955965.07

应收款项账面价值126047.8635292.6623840.85

公司应收款项账龄具体情况如下：

单位：万元，%

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额比例金额比例金额比例应收款项

1年以内128775.1070.2937210.1039.8823717.4229.72

1-2年477.920.26247.120.26184.850.23

2-3年229.540.13142.000.156057.847.59

3-4年71.900.046050.526.4835484.3744.46

4-5年5916.543.2335397.6237.9413639.5617.09

5年以上47722.9626.0514270.4715.29721.870.91

合计183193.96100.0093317.85100.0079805.92100.00

坏账准备57146.09-58025.19-55965.07-应收款项账面价

126047.86-35292.66-23840.85-

值

截至2022年末，公司应收款项余额为23840.85万元，较2021年末下降了36.77%，主要是系收回部分股票质押业务的应收款项所致。公司账龄在1年以内的应收款项余额为23717.42万元，占应收款项余额的29.72%，整体风险较小。

截至2023年末，公司应收款项余额为35292.66万元，较2022年末增加了48.03%，主要系应收清算款项增加所致。公司账龄在1年以内的应收款项余额为37210.10万元，占应收款项余额的39.88%，整体风险较小。

109国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2024年末，公司应收款项余额为126047.86万元，较2023年末增加了

257.15%，主要系应收清算款等增加所致。公司账龄在1年以内的应收款项余额为

128775.10万元，占应收款项余额的70.29%，整体风险较小。

（6）买入返售金融资产

截至2022年末、2023年末和2024年末，公司买入返售金融资产余额分别为

397597.59万元、312662.02万元和310582.16万元。最近三年具体情况如下：

单位：万元项目2024年末2023年末2022年末按金融资产种类划分

股票341842.84368634.08394646.30

债券45980.8120102.3095248.07

合计387823.65388736.38489894.37

减：减值准备77241.4976074.3592296.78

账面价值310582.16312662.02397597.59按业务类别划分

约定购回式证券857.0611781.2514488.28

股票质押式回购340985.79356852.82380158.02

债券质押式回购45980.8120102.3095248.07

合计387823.65388736.38489894.37

减：减值准备77241.4976074.3592296.78

账面价值310582.16312662.02397597.59

截至2022年末，公司买入返售金融资产余额较2021年末减少了18.52%，主要是因为2022年公司股票质押式回购业务规模有所下降。

截至2023年末，公司买入返售金融资产余额较2022年末减少了21.36%，主要是因为公司债券质押式回购业务规模有所下降。

截至2024年末，公司买入返售金融资产余额较2023年末减少了0.67%，规模变动不大。

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（7）金融资产相关项目

根据财政部2017年3月31日修订发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、2017年5月2日修订发布的《企业会计准则第37号——金融工具列报》以及2018年12月26日发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》，自

2019年1月1日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将金融资产重新划分为“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”

和“其他权益工具投资”。

*交易性金融资产

截至2022年末、2023年末及2024年末，公司交易性金融资产主要包括债券投资、基金投资、股票投资、证券公司理财产品、银行理财产品和信托计划等，具体构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本公允价值成本公允价值成本公允价值

债券1776872.091780989.531024363.46988042.34472122.23419036.16

公募基金441471.29438805.58421943.80398119.80361054.26346396.52

股票71288.2666717.01106980.09103656.24156028.84166664.71

银行理财产品1300.931331.788201.568239.0418890.4418960.85

券商资管产品93288.1696019.2441695.4142511.9028975.1729064.21

信托计划117118.03117619.6288059.7590493.31120425.17125920.52

其他871491.35890479.64608274.77627163.81370483.94382800.70

111国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

合计3391962.392299518.842258226.441527980.061488843.67

3372830.11

截至2022年末，本公司交易性金融资产公允价值为1488843.67万元。2023年本公司对债券有较高配置比例，2023年末交易性金融资产本期末金额较上期末增长51.68%，主要系本期公司债券投资规模扩大所致，2024年末交易性金融资产本期末金额较上期末增长50.20%，主要系交易类债券投资规模增加所致。

公司交易性金融资产中债券类资产按产品类型划分具体如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债147117.50151144.20652213.94611594.35260538.92208258.38

地方政府债455123.02475826.33160969.31165402.2578406.2078607.06

金融债72233.7671666.7370335.8472255.7037433.1537672.43

公司债（含可转债）、企业债、资产

1102397.811082352.27140844.38138790.0593793.7092499.48

支持证券、中期票据

其中：央企、地方国企交易所产品905116.35876727.9310224.529704.645704.485342.61

央企、地方国企银行间产品165877.41169874.8722896.6223162.831000.001001.46

民企、外企、合资、公众企业

31404.0535749.47107723.24105922.5887089.2286155.41

交易所产品

民企、外企、合资、公众企业

------银行间产品

112国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

银行间同业存单----1950.271998.82

合计1776872.091780989.531024363.46988042.34472122.23419036.16

公司交易性金融资产中债券类资产按标的债券主体信用评级划分如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债147117.50151144.20652213.94611594.35260538.92208258.38

地方政府债455123.02475826.33160969.31165402.2578406.2078607.06

金融债72233.7671666.7370335.8472255.7037433.1537672.43

公司债（含可转债）、企业债、

1102397.811082352.27140844.38138790.0593793.7092499.48

资产支持证券、中期票据

其中：主体评级 AAA 897760.52 872589.26 50295.48 50868.00 49010.08 48421.39

主体评级 AA+ 123633.49 125744.29 54130.11 53206.10 15109.02 14085.95

主体评级 AA 67829.62 69683.59 16984.30 15285.21 17516.49 15778.21

主体评级 AA-及以下 8820.87 9004.92 12334.27 11737.34 5145.93 4612.55无主体评级（资产支持

4353.315330.217100.237693.407012.179601.38

证券）

银行间同业存单----1950.271998.82

合计1776872.091780989.531024363.46988042.34472122.23419036.16

2022-2024年末，公司存在限售期限及其他变现有限制的交易性金融资产情况如下：

113国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

单位：万元

项目限售条件或变现方面的其他重大限制2024.12.312023.12.312022.12.31

债券作为卖出回购的质押物233793.42183903.75152330.54

股票存在限售期1116.01-

债券借券借贷的质押物19330.54-

股票融出证券-119.55931.10

基金融出证券-103.92501.86

股票转融通出借-2244.785879.48

合计-254239.97186372.00159642.98

*债权投资

截至2022年末、2023年末及2024年末，公司债权投资主要包括企业债，债务人均系外资企业，占总资产的比例分别为2.49%、

2.37%及2.01%，对总资产影响较小，具体构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债------

地方债------

金融债------

企业债359001.00346323.00323619.08314241.50327653.63321854.55

114国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

合计359001.00346323.00323619.08314241.50327653.63321854.55

公司债权投资按产品类型划分具体如下：

单位：万元

2024.12.302023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债------

地方政府债------

金融债------

公司债（含可转债）、企业债、资产支

359001.00346323.00323619.08314241.50327653.63321854.55

持证券、中期票据

其中：央企、地方国企交易所产品89973.0695135.6050217.9350992.5652085.5552665.20

央企、地方国企银行间产品------

民企、外企、合资、公众企业交

269027.94251187.40273401.15263248.95275568.08269189.35

易所产品

民企、外企、合资、公众企业银

------行间产品

银行间同业存单------

合计359001.00346323.00323619.08314241.50327653.63321854.55

公司债权投资按标的债券主体信用评级划分如下：

115国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债------

地方政府债------

金融债------

公司债（含可转债）、企业债、资产

359001.00346323.00323619.08314241.50327653.63321854.55

支持证券、中期票据

其中：主体评级 AAA 266777.14 267429.28 207200.65 208222.61 183656.21 182917.21

主体评级 AA+ 72777.02 72411.45 96038.77 95702.01 118682.37 118543.44

主体评级 AA - - - - 3506.08 3506.97

主体评级 AA-及以下 - - - - - -

无主体评级（资产支持证券）19446.846482.2720379.6610316.8821808.9616886.93

银行间同业存单------

合计359001.00346323.00323619.08314241.50327653.63321854.55

2022-2024年末，公司存在限售期限及其他变现有限制的债权投资情况如下：

单位：万元

项目限售条件或变现方面的其他重大限制2024.12.312023.12.312022.12.31

债券作为卖出回购的质押物297100.95244049.96267437.35

合计-297100.95244049.96267437.35

116国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

*其他债权投资

截至2022年末、2023年末及2024年末，本公司其他债权投资主要包括地方债、金融债、企业债和中期票据等，其中企业债及中期票据的债务人主要系国有企业，具体构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债575803.76611112.21244592.78248642.63491623.59494058.28

地方债1822465.511885739.181143022.641164319.18365804.19368250.87

金融债430663.85450553.84510847.36522046.821314704.331330182.76

企业债1071016.741122289.621147200.771198286.621627141.241677215.75

中期票据1759482.961830487.571439389.891482402.71731805.05746731.45

其他4000.004050.4719600.0020018.7233790.8634434.98

合计5663432.815904232.894504653.434635716.684564869.264650874.08

公司其他债权投资按产品类型划分具体如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债575803.76611112.21244592.78248642.63491623.59494058.28

117国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

地方政府债1822465.511886803.391144022.641165338.94365804.19368250.87

金融债430663.84450553.85510847.36522046.821314704.331330182.76

公司债（含可转债）、企

业债、资产支持证券、中2834499.702955763.442605190.662699688.302392737.152458382.18期票据

其中：央企、地方国企交

236328.38244480.76321968.71334617.30568911.48594566.77

易所产品

央企、地方国企银

2597171.322711282.682283221.952365071.001822825.671862772.75

行间产品

民企、外企、合资、

------公众企业交易所产品

民企、外企、合资、

----1000.001042.65公众企业银行间产品

银行间同业存单------

合计5663432.815904232.894504653.434635716.684564869.264650874.08

公司其他债权投资按标的债券主体信用评级划分如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目成本账面价值成本账面价值成本账面价值

国债575803.76611112.21244592.78248642.63491623.59494058.28

地方政府债1822465.511886803.391144022.641165338.94365804.19368250.87

金融债430663.84450553.85510847.36522046.821314704.331330182.76

118国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司债（含可转债）、企业债、

2834499.702955763.442605190.662699688.302392737.152458382.18

资产支持证券、中期票据

其中：主体评级 AAA 1174832.06 1230502.57 1056338.41 1095447.39 977255.71 1011035.84

主体评级 AA+ 1243977.84 1294769.00 1214377.02 1256629.76 956328.21 973164.31

主体评级 AA 410400.12 424902.27 310033.99 321879.18 412651.78 425446.95

主体评级 AA-及以下 5289.68 5589.60 21441.24 22551.86 40452.78 42311.15无主体评级（资产支持--3000.003180.116048.686423.93

证券）

银行间同业存单------

合计5663432.815904232.894504653.434635716.684564869.264650874.08

2022-2024年末，公司存在限售期限及其他变现有限制的其他债权投资情况如下：

单位：万元

项目限售条件或变现方面的其他重大限制2024.12.312023.12.312022.12.31

债券作为卖出回购的质押物3794721.862559115.792707569.93

债券作为拆入资金的质押物9919.1212064.8311893.37

债券作为借券借贷的质押物135859.34157970.10356360.59

债券作为国债冲抵期货保证金质押物37498.6721736.42260592.12

合计-3977998.992750887.143336416.01

119国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（8）长期股权投资

截至2022年末、2023年末和2024年末，公司长期股权投资余额分别为387521.56万元、426645.17万元和434144.44万元。公司报告期内长期股权投资主要为对联营企业的投资。

公司长期股权投资报告期各期末投资余额情况如下：

单位：万元项目2024年末2023年末2022年末

合营企业---

联营企业434144.44426645.17387521.55

小计434144.44426645.17387521.55

减：减值准备---

合计434144.44426645.17387521.55

公司主要联营企业期末投资余额情况如下：

单位：万元报告期末在项目被投资单位2024年末2023年末2022年末股权比例

长盛基金管理有限公司41.00%58234.5856775.1955415.04

安徽安元投资基金有限公司43.33%141180.21146203.78142488.76

安徽省股权服务有限责任公司27.98%43977.0342786.3740504.96合肥中电科国元产业投资基金合

23.44%41918.5445008.5139563.19

伙企业（有限合伙）池州徽元中小企业发展基金合伙

20.00%14206.1811784.5411885.85企业（有限合伙）合肥兴泰徽元租赁产业投资基金

19.00%1393.851908.171784.72

合伙企业(有限合伙)乌鲁木齐徽元中医药产业投资合

19.57%684.36743.12729.93

伙企业（有限合伙）

安徽安元投资基金管理有限公司22.00%1724.441891.212037.53安徽安元创新风险投资基金有限

23.08%31537.6832066.4932233.23

公司安徽安华创新风险投资基金有限

17.46%39931.5641074.9242238.44

公司安徽新元皖信壹号股权投资合伙

27.22%968.81988.331009.02企业（有限合伙）

120国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

报告期末在项目被投资单位2024年末2023年末2022年末股权比例合肥徽元电子信息产业投资合伙

11.90%497.76498.71499.65企业（有限合伙）潜山市徽元新兴产业投资基金合

1.00%71.2763.4630.97

伙企业（有限合伙）怀宁徽元产业振兴投资基金合伙

20.00%1452.761589.221600.23企业（有限合伙）安徽徽元中小企业发展基金合伙

21.09%15847.5515519.2115500.04企业（有限合伙）宁国市徽元先进制造产业投资基

25.00%3092.192959.74-

金合伙企业（有限合伙）宣城市徽元绿能贰号股权投资合

45.00%13450.6513469.00-

伙企业（有限合伙）金华市金东区徽元科创引擎发展

50.00%4951.255001.58-

基金合伙企业（有限合伙）安徽省绿色食品产业主题投资基

11.99%4956.924993.51-

金合伙企业（有限合伙）安徽徽元新站股权投资合伙企业

30.00%1793.71300.03-（有限合伙）滁州市高新产业投资基金合伙企

11.33%1020.011020.09-业（有限合伙）安徽国元高新北交主题股权投资

31.50%6271.00--

合伙企业（有限合伙）中山国元创业投资基金合伙企业

49.02%4982.16--（有限合伙）

合计-434144.44426645.17387521.55

截至2022年末，公司长期股权投资余额较2021年末增加了10.54%，主要系新增对基金合伙企业的投资所致。

截至2023年末，公司长期股权投资余额较2022年末增加了10.10%，余额变动不大。

截至2024年末，公司长期股权投资余额较2023年末增加了1.76%，余额变动不大。

（9）商誉

公司的商誉为收购国元期货股权形成的。截至2022年末、2023年末及2024年末，公司商誉具体情况如下：

121国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

单位：万元项目2024年末2023年末2021年末

国元期货12087.6312087.6312087.63

合计12087.6312087.6312087.63商誉主要系公司于2010年8月收购五矿海勤期货有限公司（现更名为“国元期货有限公司”），投资成本超过享有被收购方账面可辨认净资产公允价值的部分，合并时形成商誉；资产组组成是按照财务报表口径账面价值剔除溢余资产、非经营性资产

负债、有息负债账面价值后确定。

报告期内，公司商誉无变动。

（10）其他资产

截至2022年末、和2023年末和2024年末，公司其他资产分别为21170.10万元、

43629.79万元和33965.73万元，最近三年明细情况如下：

单位：万元项目2024年末2023年末2022年末

长期待摊费用2037.222547.712206.86

代转承销费用949.061497.851339.35

待摊费用652.24476.08448.88

应收股利4573.068.534334.80

预交税费及待抵扣进项税1413.842618.813466.51

应收利息1773.37834.632438.65

存货22547.0129872.261889.88

其他19.925773.925045.16

账面价值33965.7343629.7921170.10

报告期内，公司其他资产主要包括委托贷款、长期待摊费用、代转承销费用、待摊费用、应收利息和预交税费及待抵扣进项税等。

截至2022年末，公司其他资产余额较2021年末增长了138.92%，主要系应收股利及预交税金增加所致。

截至2023年末，公司其他资产余额较2022年末增长了106.09%，主要系公司本期扩大基差贸易规模导致存货增长较多所致。

122国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2024年末，公司其他资产余额较2023年末减少了22.15%，主要系存货大幅减少所致。

（11）资产减值准备

截至2022年、2023年末及2024年末，公司资产减值准备分别为170823.24万元、

162959.31万元及174268.01万元，最近三年各项资产减值准备情况如下：

单位：万元项目2024年末2023年末2022年末

买入返售金融资产减值准备77241.4976074.3592296.78

应收款项坏账准备57146.0958025.1955965.07

固定资产减值准备10.001010

无形资产减值准备---

存货跌价准备624.4988.05-

融出资金减值准备9599.667530.207358.63

债权投资减值准备24262.2516221.349825.97

其他债权投资减值准备2983.702691.492470.20

其他资产-应收利息减值准备2400.332318.702896.59

合计174268.01162959.31170823.24

截至2022年末，公司各项资产减值准备余额较2021年末下降了4.21%，规模变动不大。

截至2023年末，公司各项资产减值准备余额较2022年末下降了4.60%，规模变动不大。

截至2024年末，公司各项资产减值准备余额较2023年末增加了6.94%，规模变动不大。

2、主要负债情况

报告期内，公司负债基本情况如下：

单位：万元，%

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额比例金额比例金额比例

短期借款239870.841.78197333.442.01170614.571.77

123国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额比例金额比例金额比例

应付短期融资款1720705.6212.741163548.5111.841151008.4911.92

拆入资金436014.603.23158000.001.6180000.000.83

交易性金融负债840488.296.22434836.924.43167224.871.73

衍生金融负债79022.460.599601.490.10--卖出回购金融资

4426880.2432.783122782.3431.783197851.4333.13

产款

代理买卖证券款3301959.7924.452564160.2726.102733059.3228.32

代理承销证券款------

应付职工薪酬50281.010.3727107.400.2825386.950.26

应交税费43712.210.3222350.620.2322093.810.23

应付款项99395.100.7497440.370.99296835.923.08

合同负债658.340.003240.370.031349.720.01

预计负债------

长期借款------

应付债券2184803.5016.181973247.1220.081775397.3118.39

租赁负债11701.430.0913343.690.1412117.390.13

递延所得税负债25083.750.1925124.430.268793.490.09

其他负债43546.060.3213962.150.1410597.650.11

负债合计13504123.24100.009826079.10100.009652330.93100.00

截至2022年末、2023年末和2024年末，公司负债合计分别为9652330.93万元、

9826079.10万元和13504123.24万元。截至2024年末，公司负债总额13504123.24万元，其中应付债券2184803.50万元，卖出回购金融资产款余额为4426880.24万元，交易性金融负债为840488.29万元（结构化主体负债），短期借款239870.84万元，其他期末负债主要为应付职工薪酬和应交税费。截至2023年末，公司负债总额

9826079.10万元，其中应付债券1973247.12万元，卖出回购金融资产款余额为

3122782.34万元，交易性金融负债为434836.92万元（结构化主体负债），短期借

款197333.44万元，其他期末负债主要为应付职工薪酬和应交税费。公司负债结构合理，负债总额中长期负债占比较高，短期负债占比较低，短期偿债压力较轻；公司业务整体发展保持良好势力，公司业务发展与负债间形成了良好的相互支撑；优质流动性资产充足，变现能力强，公司整体流动性风险相对较低。

124国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至2023年末，公司负债的主要构成科目是应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券，分别占负债总额的11.84%、31.78%、26.10%和

20.08%。

截至2024年末，公司负债的主要构成科目是应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券，分别占负债总额的12.74%、32.78%、24.45%和

16.18%。

（1）短期借款

公司短期借款主要为子公司国元国际以港币计价的短期借款，母公司不存在短期借款，其变动主要受本金以及汇率变动的影响。截至2024年末，公司短期借款较2023年末上升21.56%，主要系子公司国元国际短期借款增加所致；截至2023年末，公司短期借款较2022年末上升15.66%，主要系子公司国元国际短期借款增加所致；截至

2022年末，公司短期借款较2021年末上升26.21%，主要系子公司国元国际短期借款增加所致。

（2）应付短期融资款

最近三年，公司应付短期融资款明细如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

证券公司债---

短期融资券950000.00702635.97552142.44

收益凭证760004.00460912.54598866.05

次级债---

加：应计利息10701.62--

合计1720705.621163548.511151008.49

截至2024年末，公司应付短期融资款较2023年末上升47.88%，主要系短期融资券及短期收益凭证发行规模增加所致。

截至2023年末，公司应付短期融资款较2022年末上升1.09%，规模变动不大。

截至2022年末，公司应付短期融资款较2021年末上升6.90%，规模变动不大。

（3）交易性金融负债

125国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要根据财政部2017年3月31日修订发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、2017年5月2日修订发布的《企业会计准则第37号——金融工具列报》以及2018年12月26日发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》，自2019年1月1日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”科目变更为“交易性金融负债”科目。

截至2022-2024年末，本公司交易性金融负债的构成情况如下：

单位：万元

2024.12.31

类别分类为以公允价值计指定为以公允价值计量量且其变动计入当期且其变动计入当期损益合计损益的金融负债的金融负债

第三方在结构化主体中享有的

-532252.37532252.37权益

期权合约-128411.50128411.50

浮动收益债券-179824.42179824.42

合计-840488.29840488.29

2023.12.31

类别分类为以公允价值计指定为以公允价值计量量且其变动计入当期且其变动计入当期损益合计损益的金融负债的金融负债

第三方在结构化主体中享有的

-189872.56189872.56权益

期权合约-116818.74116818.74

浮动收益债券-128145.62128145.62

合计-434836.92434836.92

2022.12.31

类别分类为以公允价值计指定为以公允价值计量量且其变动计入当期且其变动计入当期损益合计损益的金融负债的金融负债

第三方在结构化主体中享有的

-166725.82166725.82权益

期权合约499.05-499.05

合计499.05166725.82167224.87

截至2022年末较2021年末增长220.49%，主要系合并范围内的结构化主体规模扩大所致。截至2023年末较2022年末增长160.03%，主要系公司债券投资规模扩大

126国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要所致。截至2024年末较2023年末增长93.29%，主要系新增期权合约和浮动收益凭证增加所致。

（4）卖出回购金融资产款

截至2022年末、2023年末和2024年末，公司卖出回购金融资产款分别为

3197851.43万元、3122782.34万元和4426880.24万元，最近三年明细情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31按金融资产类别划分

债券4426880.243122782.343197851.43

两融收益权转让---

其他---按业务类别划分

质押式报价回购382868.8075620.2621389.33

质押式卖出回购3912200.482937073.693094689.93

买断式卖出回购130542.79110088.3981772.17

融资融券债权收益权---

合计4426880.243122782.343197851.43

截至2022年末，公司卖出回购金融资产款余额为3197851.43万元，较2021年末上升了19.77%，主要系质押式卖出回购融入资金规模增加所致。

截至2023年末，公司卖出回购金融资产款余额为3122782.34万元，较2022年末下降了2.35%，主要系质押式卖出回购融入资金规模减少所致。

截至2024年末，公司卖出回购金融资产款余额为4426880.24万元，较2023年末上升了41.76%，主要系债券正回购融资规模增加所致。

（5）代理买卖证券款

截至2022年末、2023年末和2024年末，公司代理买卖证券款金额分别为

2733059.32万元、2564160.27万元和3301959.79万元，最近三年明细情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31普通经纪业务

127国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

个人2426317.501497776.061548125.35

机构508993.06834037.55922739.54

小计2935310.562331813.612470864.89信用业务

个人344865.02210599.84240698.54

机构18942.8721746.8121495.89

小计363807.89232346.65262194.43

加：应计利息2841.34--

合计3301959.792564160.272733059.32

代理买卖证券款是指公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项。该等负债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市场环境影响较大。

截至2022年末，公司代理买卖证券款余额为2733059.32万元，较2021年末增加了14.17%，主要系由于机构普通经纪业务规模增加所致。

截至2023年末，公司代理买卖证券款余额为2564160.27万元，较2022年末减少了6.18%，主要系机构普通经纪业务规模减少所致。

截至2024年末，公司代理买卖证券款余额为3301959.79万元，较2023年末增加了28.77%，主要系机构普通经纪业务规模增加所致。

（6）应付职工薪酬

应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、社会保险费等。截至2022年末、2023年末和2024年末，公司应付职工薪酬分别为25386.95万元、27107.40万元和50281.01万元，最近三年具体构成如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

工资、奖金、津贴和补贴31804.9121611.6319791.48

职工福利费---

社会保险费52.1965.876.97

其中：医疗保险费50.7164.4275.47

工伤保险费1.391.210.47

128国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

生育保险费0.090.171.03

住房公积金0.64249.22112.72

工会经费和职工教育经费5878.585007.275263.01

离职后福利-设定提存计划139.89173.48142.78

离职后福利-设定受益计划12404.79--

合计50281.0127107.4025386.95

截至2022年末，公司应付职工薪酬余额为25386.95万元，较2021年末减少

15.03%，主要系利润总额增长，计提的奖金相应增长所致。

截至2023年末，公司应付职工薪酬余额为27107.40万元，较2022年末增长

6.78%，主要系计提的年度职工薪酬增加所致。

截至2024年末，公司应付职工薪酬余额为50281.01万元，较2023年末增长

85.49%，主要系计提应付职工绩效薪酬及受益计划所致。

（7）应交税费

截至2022年末、2023年末和2024年末，公司应交税费分别为22093.81万元、

22350.62万元和43712.21万元，最近三年情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

企业所得税23387.124600.124859.28

个人所得税11726.2410554.0311252.95

投资者保护基金2236.981198.42976.88

城市维护建设税205.15141.4197.41

教育费附加及地方教育费附加152.8392.0862.95

增值税5783.995581.484707.65

其他219.90183.08136.68

合计43712.2122350.6222093.81

截至2022年末，公司应交税费较2021年末下降57.40%，主要系本期应交企业所得税大幅下降所致；截至2023年末，公司应交税费较2022年末上升1.16%，主要系本期增值税增加所致；截至2024年末，公司应交税费较2023年末增加95.57%，主要系应交企业所得税和个人所得税增加所致。

129国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（8）应付债券

截至2022年末、2023年末及2024年末，发行人应付债券分别为1775397.31万元、1973247.12万元及2184803.50万元，最近三年应付债券的构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

证券公司债1750000.001832697.201731064.59

次级债250000.00--

收益凭证152381.00140549.9244332.72

加：应计利息32422.50--

合计2184803.501973247.121775397.31

注：自2024年末起，应计利息单独列示。

截至2022年末，公司应付债券余额为1775397.31万元，较2021年末上升了

16.42%，主要是由于公司新发行证券公司债。

截至2023年末，公司应付债券余额为1973247.12万元，较2022年末上升了

11.14%，主要是由于公司新发行收益凭证。

截至2024年末，公司应付债券余额为2184803.50万元，较2023年末增加了

10.72%，主要是由于公司新发行次级债。

（9）其他负债

截至2022年末、2023年末及2024年末，其他负债余额分别为10597.65万元、

13962.15万元及43546.06万元，最近三年其他负债的构成如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

预提费用9786.706310.474292.84

期货风险准备金7548.776645.995710.03

应付利息26182.67--

其他27.921005.69594.79

合计43546.0613962.1510597.65

130国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

本公司其他负债主要包括应付利息、预提费用、期货风险准备金、代理兑付证券

款及其他，其中，应付利息包括债券应付利息、卖出回购金融资产应付利息、客户资金应付利息、应付收益凭证应付利息和报价式回购应付利息。

截至2022年末，公司其他负债较2021年末上升了24.26%，主要系期货风险准备金规模增加所致。

截至2023年末，公司其他负债较2022年末上升了31.75%，主要系本期末预提费用增加所致。

截至2024年末，公司其他负债较2023年末上升了211.89%，主要系年底计提中期特别分红所致。

（三）现金流量分析（合并报表口径）

报告期内，公司的现金流量情况如下：

单位：万元项目2024年2023年2022年一、经营活动产生的现金流量

收取利息、手续费及佣金的现金454181.74599608.77622997.80

拆入资金净增加额276000.0078000.0070000.00

返售业务资金净减少额381.0299246.56104050.93

回购业务资金净增加额1304097.90-528300.21

融出资金净减少额--280396.39

代理买卖证券收到的现金净额734958.18-339201.51

收到其他与经营活动有关的现金266889.61285764.32123606.71

经营活动现金流入小计3036508.451062619.652068553.56

为交易目的而持有的金融资产净增加额1479876.70504566.581085542.96

返售业务资金净增加额---

回购业务资金净减少额-74850.06-

融出资金净增加额399316.95173343.52-

拆入资金净减少额---

代理买卖业务的现金净减少额-168899.06-

支付利息、手续费及佣金的现金195292.84157711.31137042.20

支付给职工以及为职工支付的现金186816.15177502.44175145.57

131国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

支付的各项税费55407.3557530.6585378.44

支付其他与经营活动有关的现金394670.86277668.59202193.68

经营活动现金流出小计2711380.851592072.201685302.85

经营活动产生的现金流量净额325127.60-529452.56383250.71

二、投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金118600.622184.87666.66

取得投资收益收到的现金58804.8718352.1416162.52

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回

199.171178.28209.10

的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--

收到其他与投资活动相关的现金--

投资活动现金流入小计177604.6621715.2917038.28

投资支付的现金386937.2427840.0017631.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支

11605.4617797.7515515.78

付的现金

支付其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流出小计398542.7045637.7533146.78

投资活动产生的现金流量净额-220938.03-23922.47-16108.50

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金--

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金--

取得借款收到的现金333313.09218572.26577734.42

发行债券收到的现金4868175.004698791.004455979.00

收到其他与筹资活动有关的现金---

筹资活动现金流入小计5201488.094917363.265033713.42

偿还债务支付的现金4340607.594561182.434714613.94

分配股利、利润或偿付利息支付的现金167590.40163623.48170592.00

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润---

支付其他与筹资活动有关的现金5194.686785.026277.46

筹资活动现金流出小计4513392.674731590.934891483.40

筹资活动产生的现金流量净额688095.42185772.32142230.02

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响827.834720.6427514.89

五、现金及现金等价物净增加额793112.82-362882.06536887.12

加：期初现金及现金等价物余额3166143.853529025.912992138.79

132国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

六、期末现金及现金等价物余额3959256.673166143.853529025.91

2022年、2023年及2024年，公司的现金及现金等价物净增加额分别为536887.12

万元、-362882.06万元及793112.82万元。2022年末、2023年末和2024年末，公司现金及现金等价物余额分别为3529025.91万元、3166143.85万元和3959256.67万元。

1、经营活动产生的现金流量净额

报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目2024年2023年2022年经营活动产生的现金流量

收取利息、手续费及佣金的现金454181.74599608.77622997.80

拆入资金净增加额276000.0078000.0070000.00

返售业务资金净减少额381.0299246.56104050.93

回购业务资金净增加额1304097.90-528300.21

融出资金净减少额--280396.39

代理买卖证券收到的现金净额734958.18-339201.51

收到其他与经营活动有关的现金266889.61285764.32123606.71

经营活动现金流入小计3036508.451062619.652068553.56为交易目的而持有的金融资产净增

1479876.70504566.581085542.96

加额

返售业务资金净增加额---

回购业务资金净减少额-74850.06-

融出资金净增加额399316.95173343.52-

拆入资金净减少额---

代理买卖业务的现金净减少额-168899.06-

支付利息、手续费及佣金的现金195292.84157711.31137042.20

支付给职工以及为职工支付的现金186816.15177502.44175145.57

支付的各项税费55407.3557530.6585378.44

支付其他与经营活动有关的现金394670.86277668.59202193.68

经营活动现金流出小计2711380.851592072.201685302.85

经营活动产生的现金流量净额325127.60-529452.56383250.71

133国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

报告期内，公司经营活动产生的现金流入主要包括收取利息、手续费及佣金的现金、回购业务资金净增加额、代理买卖证券收到的现金净额和收到其他与经营活动有关的现金等。经营活动产生的现金流出主要包括处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产支付净减少额、为交易目的而持有的金融资产净增加额、回购业务

资金净减少额、融出资金净增加额、代理买卖业务的现金净减少额、支付利息、手续

费及佣金的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费和支付其他与经营活动有关的现金等。

2022年，公司经营活动现金流入为2068553.56万元，同比下降16.64%，主要是

回购业务资金净增加额以及返售业务资金净减少额有所下降所致；经营活动现金流出

为1685302.85万元，同比下降35.88%，主要系为交易目的而持有的金融资产净增加额下降所致。

2023年，公司经营活动现金流入为1062619.65万元，同比下降48.63%，主要是

回购业务资金净增加额、融出资金净减少额和代理买卖证券收到的现金净额有所下降所致；经营活动现金流出为1592072.20万元，同比下降5.53%，主要是为交易目的而持有的金融资产净增加额大幅下降所致。

2024年，公司经营活动现金流入为3036508.45万元，同比增长185.76%，主要

是债券正回购业务和客户证券交易结算资金流入所致；经营活动现金流出为

2711380.85万元，同比增加70.31%，主要系金融资产投资和融出资金规模增加所致。

2、投资活动产生的现金流量净额

报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目2024年2023年2022年投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金118600.622184.87666.66

取得投资收益收到的现金58804.8718352.1416162.52

处置固定资产、无形资产和其他长期资

199.171178.28209.10

产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金

---净额

收到其他与投资活动相关的现金---

134国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

投资活动现金流入小计177604.6621715.2917038.28

投资支付的现金386937.2427840.0017631.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资

11605.4617797.7515515.78

产所支付的现金

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计398542.7045637.7533146.78

投资活动产生的现金流量净额-220938.03-23922.47-16108.50

报告期内，公司投资活动产生的现金流入主要包括收回投资所收到的现金、取得投资收益收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。投资活动产生的现金流出主要包括投资支付的现金、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金和取得子公司及其他营业单位支付的现金流量。

2022年，投资活动现金流入为17038.28万元，同比增长18.19%，主要取得投资收

益收到的现金流入增加所致；投资活动现金流出为33146.78万元，同比增长65.42%，主要是投资支付的现金增加所致。

2023年，投资活动现金流入为21715.29万元，同比增长27.45%，主要是收回投资

所收到的现金增加所致；投资活动现金流出为45637.75万元，同比增长37.68%，主要是投资支付的现金增加所致。

2024年，投资活动现金流入为177604.66万元，同比上升717.88%，主要是投资收

回现金和取得投资收益的现金增加所致；投资活动现金流出为398542.70万元，同比增长773.27%，主要是其他权益工具等投资规模增加所致。

3、筹资活动产生的现金流量净额

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目2024年2023年2022年筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金---

其中：子公司吸收少数股东投资收到的

---现金

取得借款收到的现金333313.09218572.26577734.42

发行债券收到的现金4868175.004698791.004455979.00

135国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

收到其他与筹资活动有关的现金---

筹资活动现金流入小计5201488.094917363.265033713.42

偿还债务支付的现金4340607.594561182.434714613.94

分配股利、利润或偿付利息支付的现金167590.40163623.48170592.00

其中：子公司支付给少数股东的股利、

---利润

支付其他与筹资活动有关的现金5194.686785.026277.46

筹资活动现金流出小计4513392.674731590.934891483.40

筹资活动产生的现金流量净额688095.42185772.32142230.02

报告期内，公司筹资活动产生的现金流入主要包括吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金、发行债券收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金等。公司筹资活动产生的现金流出主要包括偿还债务支付的现金、分配股利、利润或偿付利息支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金等。

2022年，筹资活动现金流入为5033713.42万元，同比增长18.43%，主要是发行债

券收到的现金增加所致；筹资活动现金流出为4891483.40万元，同比增加34.46%，主要是偿还债务支付的现金增加所致。

2023年，筹资活动现金流入为4917363.26万元，同比减少2.31%，主要是取得借

款收到的现金减少所致；筹资活动现金流出为4731590.93万元，同比减少3.27%，主要是偿还债务支付的现金增加所致。

2024年，筹资活动现金流入为5201488.09万元，同比增加5.78%，主要是发行债

券收到的现金增加所致；筹资活动现金流出为4513392.67万元，同比减少4.61%，主要是偿还债务支付的现金减少所致。

（四）偿债能力分析（合并报表口径）

最近三年发行人主要偿债能力指标如下：

单位：万元项目2024年2023年2022年息税折旧摊销前利润492884.39438132.81386617.87

流动比率1.261.380.90资产负债率（扣除代理买卖证券

73.35%67.73%67.74%款和代理承销证券款）

136国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

速动比率1.231.320.84

EBITDA 全部债务比 4.83% 6.03% 5.59%

利息保障倍数2.382.112.27

EBITDA 利息保障倍数 2.48 2.22 2.40

贷款偿还率100.00%100.00%100.00%

利息偿付率100.00%100.00%100.00%截至2022年末、2023年末和2024年末，公司合并口径的资产负债率（扣除代理买卖证券款）分别为67.74%、67.73%和73.35%。公司资产负债率一直保持在合理范围之内。

公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产等流动性较强的

资产为主，流动比率在报告期内一直维持较高水平，资产结构合理，资产状况良好。

此外，公司资本充足，盈利能力较强，资信状况优良，抗风险能力强，且具有多渠道融资方式，因此整体偿债能力较高，偿债风险较低。

（五）盈利能力分析（合并报表口径）

最近三年，发行人营业收入、利润情况如下表所示：

单位：亿元项目2024年度2023年度2022年一、营业总收入78.4863.5553.41

利息净收入15.2518.6220.41

手续费及佣金净收入14.3812.5419.01

投资收益（损失以“-”号列示）23.4517.395.61

其他收益0.100.160.18

公允价值变动收益（损失以“-”号列示）4.57-2.87-2.16

汇兑收益（损失以“-”号列示）0.08-0.04-0.19

其他业务收入220.6317.7610.56

资产处置损益（损失以“-”号填列）0.02--

二、营业总支出50.9641.5532.91

税金及附加0.540.460.43

业务及管理费28.2724.3122.52

发行人利润表中的其他业务收入系从会计入账角度核算的主要包括现货基差业务及出租业务的收入，与发行人营业收入按业务结构分类的其他业务收入口径存在差异，主要系无法按业务分类的长期股权投资确认的投资损益、自有资金利息收支、汇兑损益等收入，已在利润表中明细科目（包括利息净收入、投资收益、汇兑收益等）中反映。

137国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

信用减值损失1.03-0.81-0.82

其他资产减值损失0.250.080.09

其他业务成本320.8817.5110.68

三、营业利润（亏损以“-”号列示）27.5122.0020.50

加：营业外收入0.040.060.18

减：营业外支出0.140.110.16

四、利润总额（亏损总额以“-”号列示）27.4121.9520.52

五、净利润（净亏损以“-”号列示）22.4518.6917.34

六、其他综合收益税后净额11.364.27-3.03

七、综合收益总额33.8122.9514.31

2022年，公司实现营业收入53.41亿元，同比下降12.58%；营业支出32.91亿元，

同比下降10.31%；利润总额20.52亿元，同比下降15.95%；归属于母公司股东的净利润17.33亿元，同比下降9.24%；基本每股收益0.40元。加权平均净资产收益率

5.32%，同比减少0.71个百分点。

2023年，公司实现营业收入63.55亿元，同比增长18.99%；营业支出41.55亿元，

同比增长26.27%；利润总额21.95亿元，同比增长6.98%；归属于母公司股东的净利润18.68亿元，同比增长7.78%；基本每股收益0.43元。加权平均净资产收益率5.55%，同比增加0.23个百分点。

2024年月，公司实现营业收入78.48亿元，同比增加23.49%；营业支出50.96亿元，同比增加22.65%；利润总额27.41亿元，同比增加24.87%；归属于母公司股东的净利润22.44亿元，同比增长20.17%；基本每股收益0.51元。加权平均净资产收益率6.26%，同比增加0.71个百分点。

1、营业收入分析

发行人的营业收入与证券市场景气程度高度相关。净利润波动与营业总收入趋势相符。

根据中国证券业协会统计，2022年度，140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，同比下降21.38%，实现净利润1423.01亿元，同比下降25.54%。2023年度，145家证券公司实现营业收入4059.02亿元，同比上升2.77%，实现净利润1378.33亿元，发行人利润表中的其他业务成本系从会计入账角度核算的主要包括现货基差业务及出租业务的成本，与发行人营业成本按业务结构分类的其他业务成本口径存在差异，主要系中后台的人工成本因未对应具体业务而无法按业务分类的成本，已在利润表中明细科目（即业务及管理费）中反映。

138国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

同比下降3.14%。2024年度，150家证券公司2024年实现营业收入4511.69亿元，同比增长11.15%，实现净利润1672.57亿元，同比增长21.35%。

（1）利息净收入

2022年度、2023年度及2024年度，公司利息净收入金额分别为204057.70万元、

186167.57万元和152472.37万元，占营业收入的比例分别为38.21%、29.29%和19.43%。

报告期内，公司利息净收入规模变动不大。

（2）手续费及佣金净收入

手续费及佣金净收入是公司最主要的营业收入来源之一。2022年度、2023年度及

2024年度，公司手续费及佣金净收入分别为190054.44万元、125402.22万元和

143754.37万元，占营业收入的比例分别为35.58%、19.73%和18.32%。手续费及佣金

净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入和资产管理业务

手续费净收入等。2022年度，公司手续费及佣金净收入同比减幅为15.56%；2023年度，公司手续费及佣金净收入同比，减幅为34.02%，主要系随着行业竞争的加剧，公司经纪业务净佣金费率逐年下降，同时，受资本市场行情影响，近几年股权融资主承销保荐规模及数量显著下降，其与股票指数走势、证券市场交易量和资本市场融资活动的活跃程度相关性较高。2024年度，公司手续费及佣金净收入同比增幅为14.63%。

（3）投资收益

2022年度、2023年度及2024年度，公司投资收益金额分别为56078.82万元、

173852.93万元和234529.74万元，占营业收入的比例分别为10.50%、27.36%和29.89%。

2022年度，公司投资收益较上年同期减幅为46.27%，主要系本期交易性金融资产及衍

生金融工具的投资收益减少所致；2023年度，公司投资收益较上年同期增幅为

210.02%，主要系本期交易性金融资产及其他债权投资的投资收益增加所致。2024年度，公司投资收益较上年同期增幅为34.90%，主要系债券类金融资产处置收益增加所致。

（4）公允价值变动收益

2022年度、2023年度及2024年度，公司公允价值变动收益金额分别为-21606.65

万元、-28695.67万元和45717.43万元，占营业收入的比例分别为-4.05%、-4.52%和

5.83%。2022年度，公司公允价值变动收益金额较上年同期减幅为216.55%，主要系本

139国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

期交易性金融资产的公允价值变动收益减少所致；2023年度，公司公允价值变动收益金额较上年同期减幅为32.81%，主要系金融资产浮动收益下降和处置结转收益所致。

（5）其他业务收入

2022年度、2023年度及2024年度，公司其他业务收入金额分别为105628.37万元、

177556.91万元和206265.41万元，占营业收入的比例分别为19.78%、27.94%和26.28%。

公司其他业务收入主要为现货基差业务收入、出租收入等。2022年度，公司其他业务收入较上年同期增加增幅为45.00%，主要系期货子公司现货基差业务收入增加所致；

2023年度，公司其他业务收入较上年同期增幅为68.10%，主要系子公司现货基差业务收入增加所致。

按照业务类别分析，报告期内公司营业总收入构成如下：

单位：万元，%

2024年度2023年度2022年度

项目收入占比收入占比收入占比

财富信用业务169590.7221.61150480.0423.68150553.3028.19

投行业务16333.342.0820144.333.1776609.8514.34

自营投资业务231125.3629.45130666.5220.5623545.424.41

资产管理业务19748.672.5212096.781.9013245.342.48

期货业务244565.5831.16206848.7032.55141645.1226.52

国际业务23689.973.0217081.162.6914653.182.74

小计705053.6489.84537317.5384.55420252.2178.68

其他79704.0010.1698188.1515.45113852.7921.32

合计784757.64100.00635505.68100.00534105.00100.00

注：以上收入为公司合并报表数据，含控股子公司各项业务数据。

2022年、2023年和2024年，公司财富信用业务收入占营业收入的比重分别为

28.19%、23.68%和21.61%。2022-2024年度，公司财富信用业务收入呈波动趋势，2023年，公司实现财富信用业务收入150480.04万元，同比下降0.05%；2024年，公司实现财富信用业务收入169590.72万元，同比增长12.70%。

2022年度、2023年度和2024年度，公司投资银行业务收入占营业收入的比重分别

为14.34%、3.17%和2.08%。2022-2024年度，投行业务收入呈波动下降趋势，主要系

140国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

投行业务与整个市场环境密切相关，受资本市场行情影响，近几年股权融资主承销保荐规模及数量显著下降，导致了投行业务收入逐年显著下降。

公司自营投资业务收益水平受市场周期影响，出现一定波动。2022年、2023年和

2024年，公司自营投资业务收入占营业收入的比重分别为4.41%、20.56%和29.45%。

2022-2024年度，自营业务收入波动较大，其中2022年度因权益及衍生品投资亏损较大，

导致2022年自营业务收入同其他年度相比下滑严重；2023年度大幅回升，主要系因权益及衍生品投资收益好转，2023年自营业务收益也大幅回升；2024年公司抓住市场行情，加大固收产品投资规模，实现了较好收益。

资产管理业务主要为母公司开展的客户资产受托管理业务和全资子公司国元股

权开展的私募基金管理业务。2022年、2023年和2024年，资产管理业务收入占营业收入的比重分别为2.48%、1.90%和2.52%。2022-2024年度，公司资产管理业务收入呈波动趋势，2024年度资产管理业务收入同比增长63.26%，主要为集合资产管理业务净收入增加所致。

期货业务为控股子公司国元期货开展的各类业务。2022年、2023年和2024年，期货业务收入占营业收入的比重分别为26.52%、32.55%和31.16%。2022-2024年度，公司期货业务收入呈波动趋势，2023年度期货公司业务收入大幅增加，主要为现货基差贸易收入增加所致。

国际业务主要为全资子公司国元国际开展的各类业务。2022年、2023年和2024年，国际业务收入占营业收入的比重分别为2.74%、2.69%和3.02%。2022-2024年度，公司国际业务收入呈波动趋势。2022年度，国际业务收入大幅下降，主要系2022年开始，香港公司受资管收入及汇兑收益下降的影响，业务收入也大幅下降；2023年度随着政策调整，香港公司证券投资业务收入情况好转，扭亏为盈；2024年大幅增加，主要为子公司国元国际投资银行和证券投资业务实现收益增加所致。

2、营业支出分析

公司营业支出包括税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务成本，其中，税金及附加和业务及管理费为公司营业支出的主要构成部分，具体情况如下：

单位：万元、%项目2024年2023年2022年

141国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

金额占比金额占比金额占比

税金及附加5389.211.064617.571.114296.211.31%

业务及管理费282682.7555.47243095.4258.50225248.2368.45%

信用减值损失10258.372.01-8119.67-1.95-8159.98-2.48%

其他资产减值损失2520.830.49844.910.20911.770.28%

其他业务成本208790.0240.97175087.8142.14106768.6532.45%

营业支出509641.18100.00415526.03100.00329064.89100.00

报告期内，本公司税金及附加主要包括营业税、城建税、教育费附加、房产税、水利基金等。2022年、2023年和2024年，本公司税金及附加分别为4296.21万元、

4617.57万元和5389.21万元，占营业支出的比例分别为1.31%、1.11%和1.06%。最近三年，本公司严格按照税法计提相关税费，税金及附加的变动主要受当期营业收入变动影响。

公司业务及管理费主要包括工资、社会保险、折旧费、租赁费等，报告期内公司业务及管理费整体占公司营业支出的比例较为稳定。2022年度、2023年度和2024年度，公司业务及管理费分别为225248.23万元、243095.42万元和282682.75万元，占公司营业支出的比例分别为68.45%、58.50%和55.47%。

根据财政部2017年3月31日修订发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、2017年5月2日修订发布的《企业会计准则第37号——金融工具列报》以及

2018年12月26日发布的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》，2019年1月1日起，本公司计提的各项金融工具预期信用损失计入新增“信用减值损失”科目。2022年，公司信用减值损失金额为-8159.98万元；2023年，公司信用减值损失金额为-8119.67万元；2024年，公司信用减值损失金额为10258.37万元。

3、营业利润率分析

报告期内，发行人营业利润率及变动情况如下表所示：

项目2024年2023年2022年财富信用业务41.29%49.14%55.68%

投行业务-50.44%-44.42%48.21%

自营投资业务92.81%89.56%38.89%

资产管理业务37.99%30.55%76.24%

142国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

项目2024年2023年2022年期货业务4.82%4.21%11.01%

国际业务8.17%2.67%-13.95%

小计42.20%36.27%36.54%

其他-28.10%25.55%45.22%

综合毛利率35.06%34.61%38.39%

（1）财富信用业务

财富信用业务是公司营业收入的主要来源之一。2022年度、2023年度和2024年度，公司财富信用业务分别实现营业利润率55.68%、49.14%及41.29%。

2024年，公司财富信用业务营业利润率同比下降15.99%，主要系财富信用业务成

本同比增长30.12%，为上年同期股票质押业务项目收到追偿款后转回减值准备所致。

（2）投资银行业务

投资银行业务是公司营业收入的重要来源之一。2022年度、2023年度及2024年度月，公司投资银行业务分别实现营业利润率48.21%、-44.42%及-50.44%。

2023年，公司投资银行业务分部营业利润率同比下降192.15%，主要为证券承销

业务净收入减少所致。

（3）自营投资业务

2022年度、2023年度及2024年度，公司自营投资业务分别实现营业利润率为

38.89%、89.56%及92.81%。

2023年度自营投资业务分部营业利润率同比增长130.31%，主要为固定收益业务

继续实现较好投资收益、权益类业务较上年亏损减少所致。2024年度自营投资业务分部营业利润率同比增长3.63%，主要为公司固定收益和权益类投资等业务实现较好投资收益所致。

（4）资产管理业务

2022年度、2023年度及2024年度，公司资产管理业务营业利润率分别为76.24%、

30.55%及37.99%。

143国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2023年，因资产管理业务成本升高，公司资产管理业务营业利润率较上年同期下

降59.93%。2024年资产管理业务收入同比增长24.33%，主要为集合资产管理业务净收入增加所致。

（5）期货业务

2022年度、2023年度及2024年度，公司期货业务营业利润率分别为11.01%、4.21%和4.82%。

2023年，公司期货业务营业利润率较上年同期下降61.75%，主要系现货基差贸易

收入增加，现货基差贸易成本随之增加所致。

（6）国际业务

2022年度、2023年度及2024年度，公司境外业务分别实现营业利润率-13.95%、

2.67%和8.17%。

2022年，公司境外业务营业利润率为负，主要系境外市场景气度较低导致境外业务收入下降。2023年，公司境外业务营业利润率为正，主要系境外市场景气度缓和导致境外业务收入上升。2024年，公司国际业务收入为正，主要为子公司国元国际投资银行和证券投资业务实现收益增加所致。

4、主营业务分地区情况

最近三年，公司主营业务分地区情况如下：

单位：万元

2024年2023年2022年

地区分支机分支机分支机营业收入营业收入营业收入构数量构数量构数量

安徽省5557704.075648203.725752242.53

北京市4248150.404210182.464143252.50

上海市917790.70914490.74819312.37

广东省1511759.831510017.731410496.71

山东省87165.9696080.5096765.19

辽宁省52180.3752036.3542223.31

天津市1603.421513.861801.92

144国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2024年2023年2022年

地区分支机分支机分支机营业收入营业收入营业收入构数量构数量构数量

江苏省62517.9562016.9761649.15

浙江省188115.01186631.09196561.28

重庆市21734.9211305.6021136.44

福建省41130.784965.7141270.30

河南省41522.9551221.7651277.23

湖南省1545.251464.051529.64

湖北省31295.3331180.9831221.86

江西省1396.571374.991349.22

山西省1640.081424.581599.89

陕西省21206.0421006.9121204.52

河北省1633.171319.431257.42

公司本部-395157.02-310343.21-267194.12

其他9817.867643.8841106.22

境内合计-761067.67-618424.52-519451.81

境外-23689.97-17081.16-14653.18

合计149784757.64149635505.68146534105.00注：1.以上分支机构数量为已批准开业的母公司分支机构数量（包含2024年末已注销的分支机构）；2.公司本部数据为母公司数据（除分支机构以外）和子公司国元创新数据；3.本部以外

境内地区数据为分支机构经纪业务数据，不含信用业务利息收入；4.北京市数据还包含子公司国元期货数据；上海市数据还包含子公司国元股权数据；5.境外地区数据为子公司国元国际数据。

5、营业外收支分析

（1）营业外收入

报告期内，本公司营业外收入主要包括政府补助、追偿款等。2022年度、2023年度及2024年度，本公司营业外收入构成情况如下：

单位：万元项目2024年2023年2022年政府补助260.00468.40416.74

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追偿款---

固定资产处置收益4.09--

未决仲裁冲回--1134.03

其他134.20165.64208.41

合计398.29634.041759.18

2022年，公司营业外收入同比增加92.05%，主要系未决仲裁冲回增加所致。

2023年，公司营业外收入同比下降63.96%，主要系未决仲裁冲回减少所致。

2024年，公司营业外收入同比减少37.18%，主要系收到的与企业日常经营活动

无关的政府补助减少所致。

（2）营业外支出

报告期内，本公司营业外支出主要包括非流动资产毁损报废损失、对外捐赠、违约金和赔偿损失以及滞纳金、罚款等。2022年度、2023年度及2024年度，本公司营业外支出构成情况如下：

单位：万元项目2024年2023年2022年非流动资产毁损报废损失19.8916.1822.81

对外捐赠1117.911030.371431.72

违约金和赔偿损失109.2811.1388.45

滞纳金、罚款160.851.440.18

其他37.9179.3894.3

合计1445.851138.511637.46

2022年，公司营业外支出同比增加79.41%，主要系对外捐赠增加所致。

2023年，公司营业外支出同比下降30.47%，主要系对外捐赠减少所致。

2024年，公司营业外支出同比增加26.99%，主要系对外捐赠增加所致。

（六）经营业绩波动的原因及未来的应对措施

受宏观经济环境、行业发展周期及外部监管影响，发行人2022年度、2023年度和2024年度，经营业绩出现波动，属正常经营现象，并未对本次债券的偿债能力产生较大影响。具体情况如下：

146国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2022年，公司实现营业收入53.41亿元，同比下降12.58%；营业支出32.91亿元，

同比下降10.31%；利润总额20.52亿元，同比下降15.95%；归属于母公司股东的净利润17.33亿元，同比下降9.24%；基本每股收益0.40元。加权平均净资产收益率5.32%，同比减少0.71个百分点。截至2022年12月31日，公司资产总额1294.81亿元，较上年末增长12.97%；负债总额965.23亿元，较上年末增长17.27%；归属于母公司的所有者权益329.42亿元，较上年末增长1.99%；净资本202.81亿元，同比下降1.27%；净资本与净资产之比为66.67%，风险覆盖率230.11%，流动性覆盖率457.44%，净稳定资金率

169.27%。公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。

2023年，公司实现营业收入63.55亿元，同比增长18.99%；营业支出41.55亿元，

同比增长26.27%；利润总额21.95亿元，同比增长6.98%；归属于母公司股东的净利润

18.68亿元，同比增长7.78%；基本每股收益0.43元。加权平均净资产收益率5.55%，同

比增加0.23个百分点。截至2023年12月31日，公司资产总额1328.56亿元，较上年末增长2.59%；负债总额982.61亿元，较上年末增长1.77%；归属于母公司的所有者权益

345.79亿元，较上年末增长4.98%；净资本214.10亿元，同比增长5.66%；风险覆盖率

250.74%，流动性覆盖率389.81%，净稳定资金率157.65%。公司资产流动性较强，短

期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。

2024年，公司实现营业收入78.48亿元，同比增长23.49%，创历史新高；营业支出

50.96亿元，同比增长22.65%；利润总额27.41亿元，同比增长24.87%；归属于母公司

股东的净利润22.44亿元，同比增长20.17%；加权平均净资产收益率6.26%，同比增加

0.71个百分点。截至2024年12月31日，公司资产总额1721.01亿元，同比增长29.54%；

负债总额1350.41亿元，同比增长37.43%；归属于母公司的所有者权益370.43亿元，同比增长7.12%；净资本259.73亿元，同比增长21.32%；风险覆盖率196.77%，流动性覆盖率338.56%，净稳定资金率152.96%。公司资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。

为应对证券行业的周期性波动，公司及时确立了未来经营计划及拟采取的措施。

同时，对本次债券制定了切实可行的偿债保障措施。详见本募集说明书“第十章投资者保护机制”。

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（七）发行人未来发展目标

公司坚持“十四五”规划“二四四”战略，即坚持“以客户为中心，以资本为依托”的核心导向，坚持“区域聚焦、产业多元、生态合作、协同一体”的竞争策略，坚持“平台化、数字化、专业化、市场化”的发展路径，打造具有核心竞争力的一流产业投资银行。

1、两大核心导向：以客户为中心、以资产为依托两个导向

以客户为中心：坚持以客户为中心，为客户提供全生命周期服务，具体从四个方面进行转变：转变发展导向；升级经营体系；引导协同共创；创建开放生态。

以资产为依托：以资本为依托，重点提升高回报资本消耗型业务规模。主要从三个方面打造“优配置、高发展、扩资产”的正向循环。

2、四大竞争策略：实施区域聚焦、多元特色、生态合作、协同一体四大竞争策

略

区域聚焦策略：深耕安徽大本营，拓展省外核心区域。针对重点区域提升目标、倾斜资源，并优先进行创新业务试点；基于个人、企业、机构不同客群分布特点，打造针对性的区域聚焦举措；

多元特色策略：基于已有的行业基础，聚焦信息电子、汽车新能源、餐饮和金属矿业四大重点行业，同时围绕省内国企转型打造主题特色，形成差异化竞争优势和服务能力，实现重点特色的聚焦式突破；

生态合作策略：以打造多元化业务、提升市场核心竞争力为中心，与强流量弱金融的外部机构合作，以流量为切入，与对接方进行深度绑定合作与资源互换，实现外延式发展。具体合作对象重点关注头部互联网公司、尚未取得券商牌照的国有大行，探索生态圈战略合作机会，以最大化生态合作效果；

协同一体策略：凝聚金控集团与子公司发展合力，主动搭建协同机制，实现资源和利益共享，从业务部门协同和母子公司协同两个方面实现集团化协同发展。

3、四大发展方向：聚焦平台化、数字化、专业化、市场化四大发展方向

平台化：沉淀平台化能力，将资源从个体转向平台，将合作从链式转向平台，实现客户综合价值开发，从客户服务、组织模式、业务赋能三个维度实现平台化转变；

148国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

数字化：全面开启数字化转型，定位“业务赋能，局部引领”，升级金融科技体系，从被动响应向主动赋能转型，与业务共创，实现整体布局规划升级，强化数据、组织、基础设施及科技投入。

专业化：聚焦实现能力专业化与管理专业化，达到解放生产力，提升综合能力，实现团队专业化、管理专业化的目标。

市场化：完善市场化体制机制配套，提升组织整体能力，解放生产力，完成从“坐商”到“行商”转变，从组织治理、考核激励、人力资源、企业文化四个维度，完成组织机制变革转型。

公司“十四五”的总体目标为：“十四五”期间，公司力争综合能力排名以及主要经营管理指标排名进入行业前20位；“十四五”末，总资产达到1400亿元、净资产达到430亿元、总收入达到140亿元；力争平均ROE水平达到6%。

（八）盈利能力的可持续性分析

报告期内，公司经营业绩虽出现下滑，但就行业而言，公司各业务仍保持了健康稳步发展的态势。预计未来随着业务的深入发展，公司收入来源将更趋多元化，收入结构更加合理。报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元，%

2024年度2023年度2022年度

项目收入占比收入占比收入占比

财富信用业务169590.7221.61150480.0423.68150553.3028.19

投行业务16333.342.0820144.333.1776609.8514.34

自营投资业务231125.3629.45130666.5220.5623545.424.41

资产管理业务19748.672.5212096.781.9013245.342.48

期货业务244565.5831.16206848.7032.55141645.1226.52

国际业务23689.973.0217081.162.6914653.182.74

小计705053.6489.84537317.5384.55420252.2178.68

其他79704.0010.1698188.1515.45113852.7921.32

合计784757.64100.00635505.68100.00534105.00100.00

注：以上收入为公司合并报表数据，含控股子公司各项业务数据。

149国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司拥有覆盖全国的销售网络，经过多年稳健发展，拥有了系列核心竞争力，并在多个业务领域逐步形成一定竞争优势，保证了未来盈利能力的可持续性：

1、完善的公司治理体系和强大的股东背景

公司坚持党的领导，股东大会、董事会、监事会和经营管理层权责明确，各司其职，完善的公司治理结构保障了公司的稳健经营、规范运作和可持续发展。公司信息披露已连续十六年被深交所评为 A。

公司控股股东国元金控集团是安徽省唯一一家省属金控集团，业务覆盖证券、信托、保险、投资、银行、担保、小额贷款、典当等领域，有利于发挥协同效应，实现交叉销售、资源共享、优势互补，为公司未来发展提供巨大空间。

2、强大的文化软实力和稳健经营的核心理念

公司高度重视企业文化的建设和践行，经过近二十年的不断积淀、提炼和丰富，构建了一套富有国元特色的企业文化体系，形成“为您创造美好生活”的责任使命，“团结、敬业、求实、创新”的企业精神，“诚信为本、规范运作、客户至上、优质高效”的经营理念，确立“诚信立足市场，服务创造价值”经营口号，切实做到企业文化与经营管理相互融合、相互促进。企业文化已成为公司合规稳健经营的精神动力和管理制胜的法宝。连续三年获中证协企业文化建设实践评估 A 类评级。

3、多元化的业务体系和雄厚的资本实力

公司拥有齐全的证券业务资质，同时控股国元国际、国元股权、国元创新、国元期货，参股长盛基金、安元基金、安徽省股权服务公司、中证机构间报价系统股份有限公司、中证信用增进股份有限公司、证通股份有限公司等，形成了牌照齐全、业务品种多元的综合金融服务平台架构。

同时，公司自上市以来，先后通过公开发行、定向增发、配股多种方式补充资本，资本实力不断增强，为各项业务的持续健康发展提供了有力的资金保障。

4、清晰的发展战略和高效率的人才管理

公司持续深化战略布局，聘请国际领先咨询公司量身制定“十四五”战略规划，提出以建设与客户共同成长的一流综合型现代投资银行为愿景，围绕“两个导向、四大竞争策略、四大发展方向”的总体战略，为公司的高质量发展提供了行动纲领和路线图。

150国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司持续完善 MD 制度，坚持问题导向，强化业绩与职级的关联性，发挥 MD 制度的激励约束作用，真正做到“绩效导向、奖优罚劣；能上能下、能进能出”；持续建设人才队伍，重点强化内部人才培养，针对性引进高素质复合型人才，为公司战略规划的实现提供了坚实的保障。

5、长三角区位优势

公司总部所在的安徽地区是“长江经济带”和“中部崛起”战略的叠加区域，具有较强的区域经济优势和政策优势，在长三角区域有创新活跃强劲、制造特色鲜明、生态资源良好、内陆腹地广阔等比较优势。作为注册地在安徽的全国性券商，公司自成立以来一直积极布局长三角地区，先后在上海、浙江、江苏设立分公司，沪苏浙营业网点布局仅次于安徽省内。与此同时，沪苏浙地区员工数量占公司员工总数的比重也在逐步提升，为公司开拓沪苏浙地区提供较充足的人力支持。未来公司将受益“长三角一体化”国家战略，充分发挥显著的区位优势实现自身快速发展。

六、公司有息债务情况

（一）有息债务总余额

截至2024年末，公司有息债务总额为900.83亿元。各报告期末，公司有息债务情况具体列示如下：

金额（亿元）项目

2024.12.312023.12.312022.12.31

短期借款23.9919.7317.06

质押借款---

信用借款23.9919.7317.06

应付短期融资款172.07116.35115.10

证券公司债---

短期融资券95.7870.2655.21

收益凭证76.2946.0959.89

拆入资金43.6015.808.00

卖出回购金融资产款442.69312.28319.79

质押式报价回购38.307.562.14

质押式卖出回购391.33293.71309.47

151国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要金额（亿元）项目

2024.12.312023.12.312022.12.31

买断式卖出回购13.0611.018.18

融资融券债权收益权---

长期借款---

质押借款---

信用借款---

保证借款---

应付债券218.48197.32177.54

证券公司债177.84183.27173.11

收益凭证15.3014.054.43

次级债25.33--

合计900.83661.48637.49

注：短期借款主要为子公司国元国际的借款。

（二）债务期限结构

报告期末，发行人有息负债规模为900.83亿元，占负债总额比重为66.71%；一年内到期的有息负债规模为748.48亿元，占有息负债比重为83.09%。

报告期末，发行人银行借款余额为23.99亿元，占有息负债比重为2.66%；银行借款及债券融资余额合计为322.95亿元，占有息负债比重为35.85%。

报告期末有息负债结构如下（按融资方式和期限分类）：

单位：亿元、%

1年以内（含1年）2024年末2023年末2022年末

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

银行贷款23.993.2123.992.6619.732.9817.062.68

债券融资161.9121.63298.9633.19253.5338.33228.3235.82

其中：公司债券66.138.84203.1822.55183.2727.71173.1127.15

债务融资工具95.7812.8095.7810.6370.2610.6255.218.66

企业债券--------

非标融资--------

其中：信托融资--------

融资租赁--------

其他融资562.5875.16577.8864.15388.2258.69392.1161.51

其中：拆入资金43.605.8343.604.8415.802.398.001.25

152国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

卖出回购金融资产款442.6959.15442.6949.14312.2847.21319.7950.16

收益凭证76.2910.1991.5910.1760.149.0964.3210.09

合计748.48100.00900.83100.00661.48100.00637.49100.00

注：2019年新会计准则调整后，债券的应计利息并入应付债券科目。

（三）信用融资与担保融资结构

截至2023年末及2024年末，卖出回购金融资产款的担保物信息如下：

单位：元担保物类别2024年末公允价值2023年末公允价值

债券44763162273.0431401195089.15

融资融券债权--

同业存单--

中期票据--

合计44763162273.0431401195089.15

（四）公司债务集中到期情况

自报告期末一年内，公司债务到期分布较为均衡，集中到期时间主要为2025年1

月份（2024年第九期短期融资券的兑付本息，合计10.20亿元）；2025年4月份（2022年第一期公开发行公司债券的兑付本息，合计36.06亿元）；2025年5月份（2024

年第七期短期融资券及2024年第十期短期融资券的兑付本息，合计30.62亿元）；2025年6月份（2024年第八期短期融资券及2025年第二期短期融资券的兑付本息，合计25.52亿元）；2025年7月份（2022年第三期公开发行公司债券的兑付本息，合计30.90亿元）；2025年8月份（2024年第十二期短期融资券及2024年第十三期短期融资券的兑付本息，合计30.60亿元）；2025年10月份（2024年第十四期短期融资券的兑付本息，合计15.30亿元）。公司将通过公开发行公司债、非公开发行公司债、次级债和资产支持证券、银行间市场发行短期融资券、场外市场发行收益凭证和开展收益

权转让融资等多渠道融资形式，做好长短期期限错配和现金流有序衔接等工作，顺利保证上述债务的集中到期兑付。

153国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

七、关联方及关联交易情况

（一）关联方基本情况

按照《公司法》《企业会计准则第36号—关联方披露》及中国证监会、证券交

易所的相关规定，截至2024年12月31日，本公司的主要关联方情况如下：

1.本公司的母公司情况

法定母公司对本公对本公司的注册注册资本公司最终控母公司名称代表业务性质司的持股比例表决权比例地本制方

人(%)(%)安徽国元金融控黄林国有资产

股集团有限责任合肥60亿元35.2835.28安徽省国资委沐管理公司

注：安徽国元金融控股集团有限责任公司对本公司直接持股21.70%，通过子公司安徽国元信托有限责任公司间接持股13.58%，合计持股35.28%。截至报告期末，安徽国元信托有限责任公司通过转融通借出公司股票2.60万股。

2、本公司的子公司情况

本公司的控股子公司主要为国元国际、国元股权、国元期货和国元创新，具体情况如下：

子公司全称注册资本持股比例(%)业务性质

国元国际10亿港币100.00证券经纪、自营业务

国元股权10亿人民币100.00投资业务

国元期货8.02亿人民币98.79期货经纪业务

国元创新15亿人民币100.00投资业务

3、本公司的联营企业情况

本公司联营企业具体情况如下：

本企业持股被投资单位名称注册资本业务性质

比例(%)

长盛基金管理有限公司2.06亿元41.00基金管理业务、发起设立基金安徽安元投资基金有限公

30亿元43.33股权投资、基金投资、投资顾问等

司

安徽省股权服务有限责任资产管理、股权投资、债权投资、投

12亿元27.98

公司资咨询合肥中电科国元产业投资

12.47亿元23.44股权投资

基金合伙企业（有限合伙）

154国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

本企业持股被投资单位名称注册资本业务性质

比例(%)池州徽元中小企业发展基

5亿元20.00股权投资

金合伙企业（有限合伙）合肥兴泰徽元租赁产业投

2亿元19.00股权投资

资基金合伙企业(有限合伙)乌鲁木齐徽元中医药产业

3730万元19.57股权投资

投资合伙企业（有限合伙）安徽安元投资基金管理有

5000万元22.00受托管理股权投资基金、投资顾问等

限公司安徽安元创新风险投资基

15亿元23.08股权投资、投资管理等

金有限公司安徽安华创新风险投资基

35亿元17.46股权投资、债权投资、投资顾问等

金有限公司安徽新元皖信壹号股权投

5510万元27.22股权投资

资合伙企业（有限合伙）合肥徽元电子信息产业投

4200万元11.90股权投资

资合伙企业（有限合伙）潜山市徽元新兴产业投资

3亿元1.00投资管理

基金合伙企业（有限合伙）怀宁徽元产业振兴投资基

4亿元20.00投资管理

金合伙企业（有限合伙）安徽徽元中小企业发展基

7.35亿元21.09投资管理

金合伙企业（有限合伙）宁国市徽元先进制造产业投资基金合伙企业（有限合4亿元25.00投资管理伙）宣城市徽元绿能贰号股权

10亿元45.00投资管理

投资合伙企业（有限合伙）金华市金东区徽元科创引擎发展基金合伙企业（有限5亿元50.00投资管理合伙）安徽省绿色食品产业主题投资基金合伙企业（有限合83.40亿元11.99投资管理伙）安徽徽元新站股权投资合

5亿元30.00投资管理

伙企业（有限合伙）滁州市高新产业投资基金

3亿元11.33投资管理

合伙企业（有限合伙）

4、其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本企业关系

安徽国元信托有限责任公司持股5%以上股东

建安投资控股集团有限公司持股5%以上股东安徽皖维高新材料股份有限公司公司股东亳州建工有限公司建安投资控股集团有限公司的控股子公司

155国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

亳州城建发展控股集团有限公司建安投资控股集团有限公司的控股子公司安徽安行天下驾驶培训股份有限公司建安投资控股集团有限公司的控股子公司亳州交通投资控股集团有限公司建安投资控股集团有限公司的控股子公司亳州市产业投资有限公司建安投资控股集团有限公司的全资子公司亳州药都农村商业银行股份有限公司公司监事担任高级管理人员的公司徽商银行股份有限公司国元金控集团总经理担任董事的公司国元农业保险股份有限公司国元金控集团的子公司安徽国元物业管理有限责任公司国元金控集团的控股子公司安徽国信物业有限责任公司安徽国元物业管理有限责任公司的全资子公司安徽元顺物业服务有限责任公司安徽国元物业管理有限责任公司的全资子公司铜陵国元小额贷款有限责任公司国元金控集团的控股子公司安徽省股权托管交易中心有限责任公司安徽省股权服务有限责任公司的子公司安徽省股权登记结算有限责任公司安徽省股权服务有限责任公司的子公司安徽省股权服务小额贷款有限责任公司安徽省股权服务有限责任公司的子公司马鞍山国元产融汇通供应链管理有限公司同受国元金控集团控制安徽国元资本有限责任公司国元金控集团的子公司安徽国元基金管理有限公司安徽国元资本有限责任公司的控股子公司滁州国元种子创业投资基金有限公司同受国元金控集团控制安徽全柴集团有限公司公司监事担任董事的企业安徽全柴动力股份有限公司公司监事担任董事或高管的企业安徽国元投资有限责任公司国元金控集团的子公司亳州市产业投资有限公司建安投资控股集团有限公司的控股子公司安徽省产业转型升级基金有限公司国元金控集团的控股子公司安徽国元铜陵投资管理有限责任公司安徽国元投资有限责任公司的全资子公司

（二）关联方交易情况

报告期内，本公司关联交易情况如下：

1、证券经纪手续费收入

本公司存在关联方法人机构在本公司营业部开立证券账户的情形，本公司按照市场佣金费率收取手续费。2024年度，公司向关联方收取的经纪业务手续费收入为

1611752.33元，占同类交易的比例为0.13%；2023年度，公司向关联方收取的经纪

156国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

业务手续费收入为2103271.79元，占同类交易的比例为0.20%；2022年度，公司向关联方收取的经纪业务手续费收入为2963703.51元，占同类交易的比例为0.26%。

2、代理销售金融产品手续费及佣金收入

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

国元信托22387275.5310916540.8910418091.94

合计22387275.5310916540.8910418091.94

占同类交易比例25.89%13.77%15.76%

3、交易单元席位出租手续费及佣金收入

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

长盛基金管理有限责任公司7987811.468705829.714782097.43

合计7987811.468705829.714782097.43

占同类交易比例44.00%20.81%8.74%

4、现券交易收入

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

徽商银行股份有限公司4762033858.6619761642.6189920820.88

合计4762033858.6619761642.6189920820.88

5、财务顾问收入

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

安徽安行天下驾驶培训股份有限公司94339.62188679.24-

国元汇富融资租赁（天津）有限公司66037.74--

合计160377.36188679.24-

占同类交易比例0.32%0.37%-

6、资产管理业务收入

157国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

安徽省股权服务集团有限责任公司1692.57-147547.17

徽商银行股份有限公司524344.561230857.541920000.00

安徽省股权登记结算有限责任公司26193.66489307.49-

安徽全柴集团有限公司-206383.60-

安徽国元投资有限责任公司-164812.50-

安徽安元投资基金管理有限公司-116362.30-

安徽国元资本有限责任公司346466.213029.60-

关联自然人32701.43685.34-

安徽国元铜陵投资管理有限责任公司-458.73-

安徽国元信托有限责任公司6255.05-40.77

合计937653.482211897.102067587.94

占同类交易比例1.05%2.10%2.13%

7、基金管理业务收入

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度安徽徽元中小企业发展基金合伙企业（有

5746980.48--限合伙）池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有

4061618.655592529.251639133.21限合伙）宣城市徽元绿能贰号股权投资合伙企

4315843.891650038.77-业（有限合伙）宁国市徽元先进制造产业投资基金合

2264150.941687257.69-

伙企业（有限合伙）怀宁徽元产业振兴投资基金合伙企业

1132075.47666838.98-（有限合伙）合肥兴泰徽元租赁产业投资基金合伙企业

421142.42638407.86943396.23（有限合伙）安徽省绿色食品产业主题投资基金合

3540566.04572310.68-

伙企业（有限合伙）潜山市徽元新兴产业投资基金合伙企业

192452.83153579.7432690.61（有限合伙）合肥徽元电子信息产业投资合伙企业（有

70754.7270754.7249819.08限合伙）金华市金东区徽元科创引擎发展基金合伙

1025652.63--企业（有限合伙）

徽国元高新北交主题股权投资合伙企业962522.61--

158国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要（有限合伙）中山国元创业投资基金合伙企业（有限合

223623.59

伙）安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限合

208116.21--

伙）滁州市高新产业投资基金合伙企业（有限

113982.94--

合伙）

合计24279483.4211031717.692665039.13

占同类交易比例100.00%100.00%100.00%

8、房屋租赁收入

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

安粮期货股份有限公司--487926.86

国元农业保险股份有限公司1671579.601410000.002051326.31

安徽国信物业有限责任公司--70668.00

安徽国元信托有限责任公司762801.24--马鞍山国元产融汇通供应链管理有限公

81771.4381771.43-

司

安徽国元物业管理有限责任公司58890.0070668.00-

合计2575042.271562439.432609921.17

占同类交易比例22.12%12.68%22.98%

9、其他收入

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

安徽国元物业管理有限责任公司7134.751320.229421.12

国元农业保险股份有限公司17209444.177766391.97-1423257.40

安徽国元金融控股集团有限责任公司594280.91536315.54628358.35

安粮期货股份有限公司--28818.18

安徽国信物业有限责任公司-5405.61

安徽安元投资基金管理有限公司93634.4069862.7073574.01

10、业务费用

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

159国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

国元农业保险股份有限公司3146753.062239660.853067739.34

安徽国元物业管理有限责任公司17815713.0118628128.5717167211.18

安徽元顺物业服务有限责任公司64075.49131106.10250156.23

11、向关联方支付的利息支出

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

安徽全柴动力股份有限公司2190767.126793534.25-

安徽国元基金管理有限公司581589.041651342.47-

滁州国元种子创业投资基金有限公司486300.84228366.03-

宣城安元创新风险投资基金有限公司331109.59--安徽安元新兴产业投资基金合伙企业（有限合

322082.19--

伙）

安徽安元投资基金管理有限公司695547.95105205.48-

滁州安元投资基金有限公司599178.09--

徽商银行股份有限公司2900044.202506254.684100147.20

阜阳安元投资基金有限公司55479.45--

亳州药都农村商业银行股份有限公司-26153.921999519.00

12、公司认（申）购、赎回安徽国元信托有限责任公司产品情况

单位：元产品品种2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日杭瑞2024年第三期信贷资产

190000000.00--

收益权集合资金信托计划国元信托桐城经开区国有资

产投资运营有限公司债权投-20000000.0020000000.00资集合资金信托计划

国元-徽元发展基金集合资金

10310000.0010310000.0010310000.00

信托计划

合计200310000.0030310000.0030310000.00

13、公司认（申）购、赎回长盛基金管理有限公司产品情况

单位：元产品品种2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

长盛添利宝货币 B（000425） - 1401999.14 26007564.38

长盛货币 B 600288133.73 50649235.90 -

160国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

产品品种2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日长盛全债指数增强型债券投

40000000.00--

资基金长盛安睿一年持有期混合型

12000000.00--

证券投资基金长盛中证红利低波动100指数

10000000.00--

型证券投资基金长盛盛康纯债债券型证券投

40000000.0040000000.00-

资基金长盛先进制造六个月持有期

4000000.004000000.004000000.00

混合基金（c 类）

合计706288133.7396051235.0430007564.38

14、公司认（申）购、赎回徽商银行理财产品及债券情况

单位：元产品品种2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日徽商银行徽安活期化净值型

--18000000.00理财产品

20徽商银行二级01--40000000.00

21徽商银行二级01--440000000.00

22徽商银行绿色债--200000000.00

合计--698000000.00

15、公司认（申）购建安投资控股集团有限公司债券情况

单位：元产品品种2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

20建安01--30000000.00

21建安0120000000.0020000000.0020000000.00

20建安债01--60000000.00

21 建安投资 MTN001 - 100000000.00 100000000.00

20 建安投资 MTN002 - - 50000000.00

22 建安投资 CP001 - - 60000000.00

22 建安投资 MTN001 50000000.00 50000000.00 50000000.00

22 建安投资 MTN002 30000000.00 30000000.00 30000000.00

23 建安投资 MTN004 100000000.00 100000000.00 -

24 建安投资 MTN003 100000000.00 - -

24 建安投资 PPN001 100000000.00 - -

161国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

产品品种2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

合计400000000.00300000000.00400000000.00

16、公司认（申）购亳州城建发展控股集团有限公司债券情况

单位：元产品品种2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

21 亳州城建 MTN003 70000000.00 70000000.00 70000000.00

23 亳州城建 MTN002 - 70000000.00

22 亳州城建 SCP002 - - 70000000.00

合计70000000.00140000000.00140000000.00

17、证券销售业务收入情况

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

安徽国元金融控股集团有限责任公司-2830188.681886792.45

安徽全柴集团有限公司-1415094.34-

安徽国元投资有限责任公司-1037735.85-

安徽国元资本有限责任公司-1009433.96-

安徽省股权服务小额贷款有限责任公司--924528.30

建安投资控股集团有限公司-118867.92839622.64

亳州交通投资控股集团有限公司--750000.00

安徽皖维高新材料股份有限公司--1886792.45

建安投资控股集团有限公司--5660.38

合计-6411320.756293396.22

18、投资咨询业务收入情况

单位：元关联方名称2024年度2023年度2022年度

安徽省股权服务有限责任公司--3878301.89

合计--3878301.89

19、关键管理人员薪酬

162国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

本公司2024年度关键管理人员的报酬总额为1383.20万元；本公司2023年度关

键管理人员的报酬总额为2292.88万元，2022年度关键管理人员的报酬总额为

2547.07万元；本公司2022年度关键管理人员的报酬总额为2547.07万元。

20、关联方共同投资

（1）2022年度关联方共同投资情况

2022年12月，国元股权与国元信托、国元创新等共同出资组建安徽徽元中小企

业发展基金合伙企业（有限合伙），国元股权出资14500万元、国元信托出资3000万元、国元创新出资1000万元，合伙企业注册资本为73500万元，其中国元股权、国元创新合计持股份额为21.09%，根据投委会席位享有表决权。

（2）2023年度关联方共同投资情况

2023年10月，国元股权与亳州市产业投资有限公司等共同出资组建安徽省绿色

食品产业主题投资基金合伙企业（有限合伙），国元股权出资5000万元、亳州市产业投资有限公司出资1000万元，合伙企业注册资本为834000万元，其中国元股权持股比例为11.99%，根据投委会席位享有表决权。

2023年11月，国元股权与安徽国元基金管理有限公司、安徽省产业转型升级基

金有限公司等共同出资组建安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限合伙），国元股权出资300万元、安徽国元基金管理有限公司出资2万元、安徽省产业转型升级基金有

限公司出资398万元，合伙企业注册资本为50000万元，其中国元股权持股比例为

30.00%，根据投委会席位享有表决权。

2023年11月，国元股权与安徽国元基金管理有限公司、安徽省产业转型升级基

金有限公司等共同出资组建滁州市高新产业投资基金合伙企业（有限合伙），国元股权出资1020万元、安徽国元基金管理有限公司出资30万元、安徽省产业转型升级基

金有限公司出资2550万元，合伙企业注册资本为30000万元，其中国元股权持股比例为11.33%，根据投委会席位享有表决权。

（3）2024年度关联方共同投资情况

2024年10月国元股权与安徽国元基金管理有限公司、安徽省产业转型升级基金

有限公司等共同追加投资安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限合伙），国元股权出资1500万元，安徽国元基金管理有限公司出资10万元，安徽省产业转型升级基金有

163国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

限公司出资1592万元，安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限合伙）注册资本为

50000万元，其中国元股权持股比例为30.00%，根据投委会席位享有表决权。

（三）关联交易的决策权限、决策程序及定价机制为维护本公司及全体股东的利益，本公司根据有关法律法规，在《国元证券股份有限公司章程》《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》《股东大会议事规则》

《董事会议事规则》《独立董事制度》等公司治理文件中对关联交易的决策权限、决

策程序等内容作出了相应规定。其中，《国元证券股份有限公司章程》和《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》对关联交易的主要规定如下：

1、《国元证券股份有限公司章程》的规定本公司《国元证券股份有限公司章程》（经2025年5月6日2024年度股东大会审议通过）对关联交易的规定如下：

“第五十条公司股东、控股股东、实际控制人应当依照法律、行政法规、中国证监会和深圳证券交易所的规定行使权利、履行义务，维护公司利益。公司股东及其控股股东、实际控制人不得有下列行为：

……

（四）违规要求公司为其或其关联方提供融资或者担保，或者强令、指使、协助、接受公司以其证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保；

（五）与公司进行不当关联交易，利用对公司经营管理的影响力获取不正当利益；

……

公司及其董事、高级管理人员等相关主体不得配合公司的股东及其控股股东、实际控制人发生上述情形。

公司发现股东及其控股股东、实际控制人存在上述情形，应当及时采取措施防止违规情形加剧，并在2个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告。

第五十一条公司的控股股东、实际控制人应当遵守下列规定：

（一）依法行使股东权利，不滥用控制权或者利用关联关系损害公司或者其他股东的合法权益。

164国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

……

（七）不得通过非公允的关联交易、利润分配、资产重组、对外投资等任何方式损害公司和其他股东的合法权益；

……

第五十五条股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，依法行使下列

职权：

……

（九）审议成交金额超过3000万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超

过5%的关联交易事项（公司提供担保除外）；

……

（十三）公司提供财务资助，属于下列情形之一的，应当提交股东会审议：

1.单笔财务资助金额超过公司最近一期经审计净资产的10%；

2.被资助对象最近一期财务报表数据显示资产负债率超过70%；

3.最近12个月内财务资助金额累计计算超过公司最近一期经审计净资产的10%。

公司提供资助对象为公司合并报表范围内且持股比例超过50%的控股子公司，且该控股子公司其他股东中不包含公司的控股股东、实际控制人及其关联人的，可以免于适用上述规定。

第五十六条公司除依照规定为客户提供融资融券外，不得为股东或者股东的关

联人提供融资或者担保。……第九十三条股东会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。

股东会审议有关关联交易事项时，有关联关系的股东应当回避；会议需要关联股东到会进行说明的，关联股东有责任和义务到会如实作出说明。

有关联关系的股东回避和不参与投票表决的事项，由会议主持人在会议开始时宣布。

165国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

……

第一百三十二条下列事项应当经公司全体独立董事过半数同意后，提交董事会审

议：

（一）应当披露的关联交易；

（二）公司及相关方变更或者豁免承诺的方案；

（三）被收购公司董事会针对收购所作出的决策及采取的措施；

（四）法律、行政法规、中国证监会规定和本章程规定的其他事项。

……

第一百三十三条公司建立全部由独立董事参加的专门会议机制。董事会审议关

联交易等事项的，由独立董事专门会议事先认可。

……

第一百三十五条董事会行使下列职权：

……

（九）在股东会授权范围内，决定公司的对外投资（含对子公司投资、委托理财等）、购买和处置资产、资产抵押、对外担保事项、关联交易、对外捐赠等事项；

……

第一百三十八条董事会应当确定对外投资（含对子公司投资、委托理财等）、购买和处置资产、资产抵押、对外担保事项、关联交易、对外捐赠等权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东会批准。董事会对相关事项的具体权限为：

……

（七）除本章程另有约定外，审议公司与关联自然人发生的成交金额超过30万

元的关联交易或与关联法人（或者其他组织）发生的成交金额超过300万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过0.5%的关联交易；

……

166国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

第一百五十二条审计委员会成员由3至5名外部董事组成，审计委员会中的独

立董事的人数过半数，且至少有1名独立董事为从事会计工作5年以上的会计专业人士，并由会计专业的独立董事担任审计委员会的召集人。

审计委员会负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制，下列事项应当经审计委员会全体成员过半数同意后，提交董事会审议：

……

（五）审核重大关联交易事项；

……”2、《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》（经2024年3月23日第十届董事会第十三次会议审议通过）的规定

“第二条公司关联交易行为应当合法合规，不得隐瞒关联关系，不得通过将关联交易非关联化规避相关审议程序和信息披露义务。相关交易不得存在导致或者可能导致公司出现被控股股东、实际控制人及其他关联人非经营性资金占用、为关联人违规提供担保或者其他被关联人侵占利益的情形。

……

第十七条关联交易的决策权限：

（一）与关联人发生的成交金额超过3000万元，且占公司最近一期经审计净资

产绝对值超过5%的交易应提交股东大会审议，关联股东回避表决；

（二）与关联自然人发生的成交金额超过30万元的关联或与关联法人（或者其他组织）发生的成交金额超过300万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过

0.5%的交易应提交董事会审议，关联董事回避表决；

（三）交易金额未达到前述标准的关联交易，由执行委员会或执行委员会主任决定。做出该等决定的有关会议，董事会秘书必须列席参加；

（四）公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。

第十八条除本办法第三十五条的规定外，公司与关联人发生的交易达到下列标

准之一的，应当及时披露：

167国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（一）与关联自然人发生的成交金额超过30万元的交易；

（二）与关联法人（或者其他组织）发生的成交金额超过300万元，且占公司最

近一期经审计净资产绝对值超过0.5%的交易。

第十九条除本办法第三十五条的规定外，公司与关联人发生的成交金额超过

3000万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过5%的，应当及时披露并提交

股东大会审议，还应当披露符合《深圳证券交易所上市规则》要求的审计报告或者评估报告。

公司关联交易事项虽未达到前款规定的标准，中国证监会、深圳证券交易所根据审慎原则可以要求公司提交股东大会审议，并按照前款规定适用有关审计或者评估的要求。

公司依据其他法律法规或《公司章程》提交股东大会审议，或者自愿提交股东大会审议的，应当披露符合《深圳证券交易所上市规则》要求的审计报告或者评估报告，深圳证券交易所另有规定的除外。

公司与关联人发生下列情形之一的交易时，可以免于审计或者评估：

（一）日常关联交易；

（二）与关联人等各方均以现金出资，且按照出资比例确定各方在所投资主体的权益比例；

（三）深圳证券交易所规定的其他情形。

……

第二十二条公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得

代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。

前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：

（一）交易对方；

（二）在交易对方任职，或者在能直接或者间接控制该交易对方的法人（或者其他组织）、该交易对方直接或者间接控制的法人（或者其他组织）任职；

168国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（三）拥有交易对方的直接或间接控制权的；

（四）交易对方或者其直接、间接控制人的关系密切的家庭成员；

（五）交易对方或者其直接、间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密切的家庭成员；

（六）中国证监会、深圳证券交易所或公司认定的因其他原因使其独立的商业判断可能受到影响的董事。

第二十三条公司股东大会就关联交易进行表决时，关联股东应予回避表决，并

且不得代理其他股东行使表决权。关联股东所持表决权，不计入出席股东大会有表决权的股份总数。

前款所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：

（一）交易对方；

（二）拥有交易对方的直接或者间接控制权的；

（三）被交易对方直接或者间接控制的；

（四）与交易对方受同一法人（或者其他组织）或者自然人直接或间接控制的；

（五）在交易对方任职，或者在能直接或者间接控制该交易对方的法人（或者其他组织）、该交易对方直接或者间接控制的法人（或者其他组织）任职；

（六）交易对方及其直接、间接控制人的关系密切的家庭成员；

（七）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制和影响的；

（八）中国证监会或者深圳证券交易所认定的可能造成公司利益对其倾斜的股东。

第二十四条公司拟与关联自然人发生成交金额超过30万元的关联交易或与关联法人（或者其他组织）发生成交金额超过300万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过0.5%的关联交易时，应当经全体独立董事过半数同意后，提交董事会审议。

独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具报告，作为其判断的依据。

第二十五条公司在审议关联交易事项时，应当详细了解交易标的真实状况和交

易对方诚信纪录、资信状况、履约能力等，审慎评估相关交易的必要性与合理性、定

169国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

价依据的充分性、交易价格的公允性和对公司的影响，重点关注是否存在交易标的权属不清、交易对方履约能力不明、交易价格不明确等问题，并按照《深圳证券交易所股票上市规则》的要求聘请中介机构对交易标的进行审计或者评估。

交易对方应当配合公司履行相应的审议程序和信息披露义务。

……

第二十九条公司在连续十二个月内发生的以下关联交易，应当按照累计计算的原

则分别适用本办法第十七条、第十八条和第十九条的规定：

（一）与同一关联人进行的交易；

（二）与不同关联人进行的与同一交易标的的交易。

上述同一关联人包括与该关联人受同一主体控制或者相互存在股权控制关系的其他关联人。

公司已披露但未履行股东大会审议程序的交易或关联交易事项，仍应当纳入累计计算范围以确定应当履行的审议程序。

公司关联交易事项因适用连续十二个月累计计算原则达到披露标准的，可以仅将本次关联交易事项按照相关要求披露，并在公告中简要说明前期累计未达到披露标准的交易或关联交易事项。

公司关联交易事项因适用连续十二个月累计计算原则应当提交股东大会审议的，可以仅将本次关联交易事项提交股东大会审议，并在公告中简要说明前期未履行股东大会审议程序的关联交易事项。

……”

报告期内，公司均不存在控股股东及其关联方对公司的非经营性往来占款或资金拆借情形。本次期债券发行完成后的存续期内，公司若新增非经营性往来占款或资金拆借情形，将在公司半年度和年度报告中予以披露，敬请投资者及时关注。

八、财务报表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）对外担保情况

截至2024年末，公司无对外担保事项。

170国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（二）重大未决诉讼或仲裁事项

截至2024年末，公司不存在《深交所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。

截至2024年末，公司涉及金额在1000万元以上的未决诉讼、仲裁及执行事项如下：

涉案诉讼(仲诉讼(仲是否形诉讼

金额裁)审理裁)判决披露披露财务

诉讼(仲裁)基本情况成预计(仲裁)

（万结果及影执行情日期索引影响负债进展

元）响况

山东胜通集团股份有限公司、国海证

券股份有限公司、中天运会计师事务

所、大公国际资信评估有限公司、山东鲁成律师事务所虚假陈述责任纠

纷：2022年1月20日，公司向青岛市中级人民法院对山东胜通集团股

份有限公司、国海证券股份有限公

司、中天运会计师事务所、大公国际

资信评估有限公司、山东鲁成律师事

务所提起诉讼，请求确认国元证券对《国山东胜通享有83279563.23元债权，元证其他被告对被告一上述债务承担连券股带赔偿责任。2022年1月24日，法

2023份有院受理本案。2022年2月17日，青一审

8327.年3限公不适

岛市中级人民法院通知，本案定于否审理不适用不适用

96月25司用

2022年3月9日开庭审理。2022年中

日2022

3月2日，青岛市中级人民法院送达

年年

本案民事裁定书，法院认为，本案被度报告胜通集团已被东营市公安局立案告》侦查，根据司法解释，应将本案移送公安机关处理，裁定驳回国元证券的起诉。2022年3月9日，公司向青岛市中级人民法院提交上诉状。2022年7月25日，公司收到山东省高级人民法院送达民事裁定书，裁定撤销青岛市中级人民法院一审裁定，指令青岛市中院审理，2023年3月14日，本案开庭审理。截止至2025年4月

25日，本案尚未判决。

2024《国不适国元证券股份有限公司诉李广元、李18925否已判胜诉执行完年3元证用

171国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

涉案诉讼(仲诉讼(仲是否形诉讼

金额裁)审理裁)判决披露披露财务

诉讼(仲裁)基本情况成预计(仲裁)

（万结果及影执行情日期索引影响负债进展

元）响况

广胜质押式证券回购纠纷：2023年.81决毕月25券股

10月底，公司就与李广元、李广胜日份有

质押式证券回购纠纷起诉至合肥市限公

中级人民法院，请求判决被告向公司司支付回购本金、利息、罚息等，起诉2023金额暂合计189258122.53元。2023年年年11月1日，收到合肥中院案件受度报理通知书。2024年6月4日，本案告》开庭审理。2024年7月17日，公司收到合肥市中级人民法院判决书，判决李广元向公司支付本金

148656434.08元、逾期利息

26229157.17元、律师代理费

200000元，李广胜承担连带清偿责任。2025年4月8日，公司收到法院执行款项人民币168482575.46元，并向法院申请结案。

安徽省江南产业集中区建设投资发

展(集团)有限公司诉安徽国厚投资管

理有限公司、国元证券股份有限公司

合伙协议纠纷：2024年1月10日，公司收到合肥市蜀山人民法院应诉材料，原告安徽省江南产业集中区建《国设投资发展(集团)有限公司就资管计元证

划合伙协议（元惠28号），诉安徽券股国厚投资管理有限公司、国元证券股份有

2024

份有限公司合伙协议纠纷，要求公司公司非本限公暂无

7334.已判年8

返还投资款项54469681.10元、与否案适格被不适用司法确

44决干27

安徽国厚共同承担亏损额告2024定日

4571274.67元，律师费10000元及年半

诉讼费等，本案标的金额共计年度

73344398.3元。2024年8月5日，报公司收到合肥市蜀山区人民法院传告》票，本案已于2024年10月22日开庭。2025年3月5日，收到合肥市蜀山区人民法院判决书，与本公司有关的判决内容为：认定本公司并非本

案适格被告，驳回其相关诉讼请求。

国元证券股份有限公司诉爱建证券6231.否仲裁不适用不适用2025《国不适

172国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

涉案诉讼(仲诉讼(仲是否形诉讼

金额裁)审理裁)判决披露披露财务

诉讼(仲裁)基本情况成预计(仲裁)

（万结果及影执行情日期索引影响负债进展

元）响况

有限责任公司、毕马威华振会计师事43阶段年4元证用务所（特殊普通合伙）债券业务纠纷：月15券股

2024年2月24日，公司向上海国际日份有

经济贸易仲裁委员会(上海国际仲裁限公

中心)提交线上立案申请爱建证券有司

限责任公司、毕马威华振会计师事务2024所（特殊普通合伙）赔偿因“16富贵年年

01”债券实质违约所造成的损失度报

62314274.87元。2024年3月11日，告》

上海贸仲正式立案受理，并发送受理通知书等文件。2024年11月1日，本案开庭审理。截止至2025年4月

25日，本案尚未裁决。

《国

2024年11月，公司向上海市浦东新

元证

区人民法院提交起诉状，诉爱建证券券股

有限责任公司委托理财合同纠纷，标

2025份有

的金额5000万元。2025年1月8日，暂无

5000.审理年4限公

上海市浦东新区人民法院裁定正式否不适用不适用法确

00中月15司受理本案。2025年3月11日，本案定日2024

第一次开庭审理。2025年4月1日，年年

本案第二次开庭审理。截止至2025度报

年4月21日，本案尚未判决。

告》国元证券及国元农业保险股份有限

公司、安徽富吉典当有限责任公司、合肥城改紫元置业有限公司与中国建筑第八工程局有限公司建设工程《国施工合同纠纷：2014年，公司及国本诉元证元农业保险股份有限公司（以下简称金额券股“国元农保”）、安徽富吉典当有限责9237.2025份有暂无

任公司（以下简称“富吉典当”）与合27；仲裁年4限公否不适用不适用法确肥城改紫元置业有限公司（以下简称反诉阶段月15司定“合肥城改”）签订委托代建协议，委金额日2024托其进行合肥滨湖紫园大厦建设工8531.年年程施工。2017年2月28日，合肥城73度报改、本公司、国元农保及富吉典及合告》肥城改与中国建筑第八工程局有限公司（以下简称“中建八局”）签订《合肥滨湖紫园大厦建设工程施工合

173国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

涉案诉讼(仲诉讼(仲是否形诉讼

金额裁)审理裁)判决披露披露财务

诉讼(仲裁)基本情况成预计(仲裁)

（万结果及影执行情日期索引影响负债进展

元）响况同》，将该工程项目发包给中建八局。

2021年9月1日，中建八局对合肥

城改向合肥仲裁委员会申请仲裁，仲裁请求为：裁决被申请人支付因延期开工导致材料价格上涨及人工费上涨造成的损失43079784.63元（其中材料费39209459.33元、人工费

3870325.30元）；裁决被申请人承

担本案的仲裁费用、鉴定费用、财产

保全费用、财产保全担保费用等申请人因办理本案实际发生的费用。2021年9月10日，中建八局向合肥仲裁委员会申请变更仲裁请求。将原仲裁请求变更为：裁决被申请人向申请人

支付以下款项：因延期开工导致材料价格上涨及人工费上涨造成的损失43079784.63元（其中材料费

39209459.33元、人工费

3870325.30元）；因开工后工期延

长造成的损失34720628.83元；变

更签证价款14572289.38元；裁决

被申请人承担本案的仲裁费用、鉴定

费用、财产保全费用、财产保全担保费用等申请人因办理本案实际发生的费用。2021年9月13日，公司及国元农保、富吉典当申请作为上述案件被申请人加入该仲裁案件直接行使权利公司承担本案标的责任的

12.5%。公司及国元农保、富吉典当、合肥城改同时对中建八局提起仲裁反请求，仲裁反请求主要为：确认申请人、被申请人2017年2月28日签订的《合肥滨湖紫园大厦建设工程施工合同》于2021年9月8日解除；

裁决被申请人立即撤离滨湖紫园大

厦项目工地现场，配合申请人办理撤场后的合同备案撤销、施工许可证、

农民工工资专用账户注销、与专业分包单位金刚幕墙公司解除合同并善

后、竣工备案所需资料移交等后续协

174国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

涉案诉讼(仲诉讼(仲是否形诉讼

金额裁)审理裁)判决披露披露财务

诉讼(仲裁)基本情况成预计(仲裁)

（万结果及影执行情日期索引影响负债进展

元）响况助事宜；裁决被申请人支付申请人违约金31068485.2元（签约合同价

16%，更换项目经理、主要管理人员

和项目经理、主要管理人员长期不到

岗等10%，工期延误违约金4%，迟延办理施工许可证、单方甩项、违约解约等严重违约2%）；裁决被申请人赔偿因工期延误给申请人造成的房租损失25916100元（暂按三年租金损失主张，超过三年部分租金损失保留继续主张的权利）；裁决被申请

人赔偿因其单方工程甩项、不继续施工导致申请人重新发包额外增加的费用损失20000000元（预估金额，以鉴定为准）；被申请人承担施工部合格部分质量维修费用500000（预估金额，以鉴定为准）；裁决被申请人返还申请人因被申请人虚报工程产值导致申请人超付的工程款

7832700元；裁决被申请人承担本次仲裁费用。2021年10月22日，合肥仲裁委员会通知公司应裁。2021年12月12日，本案在合肥仲裁委员

会第一次开庭审理。2022年2月27日，本案在合肥仲裁委员会第二次开庭审理，建设单位、代建方与施工单位中建八局就滨湖紫园大厦项目合

同中的解约终止协议达成一致意见，同时办理建设工程施工合同的备案

撤销、施工许可证的注销等事项，在办理前述事项后，双方就中建八局未施工的工程量共同委托第三方进行

了工程量核对和现场交割，同时滨湖紫园大厦项目重新启动招标。2023年4月22日，中国建筑第八工程局有限公司建设工程施工合同纠纷于合肥仲裁委员会开庭审理。截至2025年4月25日，该案件仍在审理中。

175国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（三）资产负债表日后事项

2025年4月12日，公司通过第十届董事会第二十三次会议决议，公司2024年度

利润分配预案拟为：以现有总股本4363777891股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1元（含税），合计派发现金人民币436377789.10元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。如在本预案披露至实施期间，公司总股本发生变动的，将按照现金分红总额不变的原则，以分红派息股权登记日的总股本为基数调整分配比例。本预案尚需提交公司2025年股东大会审议。

截至募集说明书签署日，除上述事项外，本公司无需要披露的其他资产负债表日后事项。

（四）或有事项

截至2024年12月31日，除前述事项外，本公司无其他需要披露的重要或有事项。

（五）员工持股计划情况

2016年3月13日，公司完成为维护资本市场稳定而实施的股票回购；2016年7月6日，安徽省国资委同意公司已回购股票用于员工持股计划；2016年8月3日、2016年8月19日，公司董事会和股东大会分别审议通过《关于<公司员工持股计划（二次修订稿）>的议案》；2016年8月26日，公司按照相关规定完成了员工持股计划的股票过户手续。公司员工持股计划分为两期，其中，第一期员工持股计划证券账户持有公司股票为22560963股，占公司股本总额的比例为1.1487%，参与人数共1521人，锁定期为12个月；第二期员工持股计划证券账户持有公司股票为7000521股，占公司股本总额的比例为0.3564%，参与人数共255人，锁定期为36个月。公司员工持股计划具体公告见2016年8月30日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网。

2017年5月23日，公司实施了2016年度利润分配及公积金转增股本。公积金转

增股本完成后，第一期和第二期员工持股计划股票数量分别变为33841444股和

10500781股，占公司总股本的比例未发生变化。

176国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2017年8月30日，公司第一期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满，具

体详见2017年8月26日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网公司公告。

2019年8月30日，公司二期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满，具体

详见2019年8月20日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和

巨潮资讯网公司公告。锁定期届满后，员工持股计划管理委员会对员工持股计划股票进行了部分减持。

2022年8月19日，公司召开九届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于公司员工持股计划延期的议案》，同意两期员工持股计划存续期延长12个月，即延期至2023年8月19日，具体详见222年8月23日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网。

2023年8月19日，公司两期员工持股计划存续期届满，本次员工持股计划存续

期届满后不再展期，并于公司2023年半年度报告披露后减持其所持全部公司股票。

截至报告期末，公司两期员工持股计划持股数量为0股。

（六）子公司重大事项

1、国元股权2018年3月5日，公司第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于全资子公司国元股权投资有限公司出资参与安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（暂定名）的议案》，同意公司全资子公司国元股权投资有限公司以现金方式出资1.1亿元参与安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（暂定名）并作为其普通合伙人，授权公司经营管理层办理出资相关手续，具体公告见2018年3月6日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2019年8月，徽元基金完成了工商登记注册手续，并取得了合肥市蜀山区市场监督管理局颁发的《营业执照》，基金规模调整为3.75亿元，具体公告见2019年8月7日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2019年8月14日，国元股权出资1500万元到位。2019年11月22日，徽元基金通过中国基金业协会备案审核。2020年10月10日，国元股权第二次出资1500万元到位。2022年2月24日，国元股权第三次出资

1500万元到位。

177国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要2023年10月26日，公司第十届董事会第十次会议审议通过了《关于全资子公司国元股权投资有限公司发起设立安徽省绿色食品产业主题投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名）暨关联交易的议案》，同意公司全资子公司国元股权投资有限公司发起设立安徽省绿色食品产业主题投资基金合伙企业（有限合伙），基金总规模83.40亿元，具体公告见2023年10月27日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2023年11月6日，在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案手续，并取得《私募投资基金备案证明》，具体公告见2023年11月

9日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。

2024年1月17日，国元股权投资有限公司法定代表人变更为李洲峰。2024年8月6日，国元股权法定代表人、董事长变更为孔晶晶。

2024年12月30日，公司第十届董事会第二十一次会议审议通过了《关于全资子公司国元股权投资有限公司发起设立安徽建安民航启鑫数字信息股权投资合伙企业（有限合伙）（暂定名）暨关联交易的议案》，同意公司全资子公司国元股权投资有限公司发起设立安徽建安民航启鑫数字信息股权投资合伙企业（有限合伙），基金总规模10亿元，具体公告见2025年1月2日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。

2、国元投资管理（上海）有限公司2022年2月24日，公司召开第九届董事会第十九次会议，审议通过《关于公司向国元投资管理（上海）有限公司增加5亿元借款额度的议案》，同意向国元期货有限公司的全资风险管理子公司——国元投资管理（上海）有限公司——增加不超过人

民币5亿元的借款额度，并授权公司经营管理层在符合相关监管规定的条件下办理相关事宜。具体公告见2022年2月25日《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。公司于 2022 年 3 至 9 月向国元投资管理（上海）有限公司出借5亿元，加上2021年度出借的3亿元，已累计向国元投资管理（上海）有限公司出借8亿元。

3、国元期货

2022年12月28日，国元期货完成工商登记变更，注册资本由60969.46万元变

更为80200.23万元。公司持有国元期货股权比例变更为98.79%。

178国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2023年1月10日，子公司国元期货有限公司向公司提前归还了借入的次级债务

1亿元。

4、国元创新

2024年1月19日，国元创新投资有限公司法定代表人变更为万雷；2024年4月

9日，国元创新董事长变更为万雷，并兼任总经理一职。

（七）其他事项无。

九、资产抵押、质押和其他限制用途安排

截至2023年12月31日，公司资产权利受限情况如下：

单位：元项目2023年12月31日账面价值受限原因

货币资金250000.00开具银行保函充抵的保证金等

结算备付金500000.00卖出回购融入资金的质押物

1839037532.03卖出回购融入资金的质押物

交易性金融资产22447788.00转融通出借的证券

2234728.03融出的证券

25591157939.24卖出回购融入资金的质押物

1579700964.06借券借贷的质押物

其他债权投资

217364157.89国债冲抵期货保证金的质押物

120648318.03拆入资金质押担保物

债权投资2440499617.88卖出回购融入资金的质押物

其他资产225953735.20存货仓单质押充抵的保证金

合计32039794780.36

截至2024年12月31日，公司资产权利受限情况如下：

单位：元项目2024年12月31日账面价值受限原因

322800.00保函保证金等

货币资金

200000.00司法冻结

2337934179.71为质押式回购业务而设定质押的资产

交易性金融资产11160109.15存在限售期

193305444.25借券借贷的质押物

其他债权投资37947218588.43为质押式回购业务而设定质押的资产

179国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

1358593407.76借券借贷的质押物

99191208.84为拆入资金设定质押的资产

374986722.87为国债冲抵保证金而设定质押的资产

债权投资2971009504.90为质押式回购业务而设定质押的资产

存货15741021.63仓单质押充抵存出保证金

合计45309662987.54-

除此之外，公司不存在其它资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受限制的情况和安排，以及其他具有可对抗的第三人的优先偿付负债的情况。

十、发行人2025年3月末/2025年1-3月财务数据

（一）合并资产负债表

单位：元项目2025年3月31日2025年1月1日

资产：

货币资金30008300912.2930775071446.66

其中：客户资金存款25844579160.9325470975173.61

结算备付金8136581890.628845974349.59

其中：客户备付金6627959675.556981884675.61

融出资金22167645396.9521729012791.49

衍生金融资产77079536.15158468732.24

存出保证金744811805.86814533245.70

应收款项1203392982.651260478640.69

买入返售金融资产2827445201.233105821576.25

金融投资：--

交易性金融资产39437947188.3833919623937.45

债权投资3331656674.063463230043.69

其他债权投资53816984665.9159042328858.79

其他权益工具投资3192757216.922594254325.88

长期股权投资4283481385.814341444409.93

固定资产1140575393.381159995534.81

在建工程146869345.03117903434.64

使用权资产114674215.27117624000.78

无形资产88713371.21122365697.55

商誉120876333.75120876333.75

递延所得税资产164260813.8272542564.13

180国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

其他资产171016560.22339657268.41

资产总计171175070889.51172101207192.43

负债：

短期借款2332569470.712398708426.85

应付短期融资款13530147676.4417207056203.52

拆入资金4400000000.004360145986.11

交易性金融负债8512046578.488404882922.15

衍生金融负债704213634.61790224612.21

卖出回购金融资产款44237265120.4744268802412.80

代理买卖证券款32591070270.1033019597891.09

代理承销证券款--

应付职工薪酬692380796.28502810096.21

应交税费343611658.78437122147.28

应付款项1304857711.11993950978.95

合同负债21468164.066583368.67

预计负债--

长期借款--

应付债券24918026109.3321848035021.45

租赁负债114618222.80117014341.96

递延所得税负债61598348.10250837470.01

其他负债261375248.12435460558.59

负债合计134025249009.39135041232437.85

所有者权益：

股本4363777891.004363777891.00

资本公积17009514353.5317009514353.53

其他综合收益1100357364.961651066961.03

盈余公积2126139583.602126139583.60

一般风险准备4365890543.724365890543.72

未分配利润8166694923.467526176713.67

归属于母公司所有者权益合计37132374660.2737042566046.55

少数股东权益17447219.8517408708.03

所有者权益合计37149821880.1237059974754.58

负债和所有者权益总计171175070889.51172101207192.43

（二）合并利润表

单位：元

项目2025年1-3月2024年1-3月一、营业总收入1518640087.621097554984.09

181国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

利息净收入320616729.06341972772.67

利息收入886351992.42888111985.48

利息支出565735263.36546139212.81

手续费及佣金净收入445061314.43283229690.05

其中：经纪业务手续费净收入334440557.38217252112.10

投资银行业务手续费净收入75762806.7627799104.40

资产管理业务手续费净收入24570176.7829809930.25

投资收益（损失以“－”列示）948174334.14489893700.02

其中：对联营企业和合营企业的投资收益49404127.7123873488.97

其他收益8721030.515430940.77

公允价值变动收益（损失以“－”列示）-224336981.00-37939687.60

汇兑收益（损失以“－”列示）2839406.051256191.78

其他业务收入17586728.8913708984.42

资产处置收益（损失以“-”号填列）-22474.462391.98

二、营业总支出764773888.18570370975.00

税金及附加15370370.9712027169.18

业务及管理费680799708.56535854117.60

信用减值损失52796854.276887169.51

其他资产减值损失-5929228.442258719.86

其他业务成本21736182.8213343798.85

三、营业利润（亏损以“－”列示）753866199.44527184009.09

加：营业外收入224972.836219.21

减：营业外支出333670.841033291.16

四、利润总额（亏损总额以“－”列示）753757501.43526156937.14

减：所得税费用113200779.8263112724.10

五、净利润（净亏损以“－”列示）640556721.61463044213.04

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）640556721.61463044213.04

2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）--

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润640518209.79462800660.89

2.少数股东损益38511.82243552.15

六、其他综合收益的税后净额-550709596.07207143084.93

归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-550709596.07207144363.34

（一）不能重分类进损益的其他综合收益147692684.7624079330.23

1.重新计量设定受益计划变动额--

2.权益法下不能转损益的其他综合收益--

3.其他权益工具投资公允价值变动147692684.7624079330.23

4.企业自身信用风险公允价值变动--

182国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

5.其他--

（二）将重分类进损益的其他综合收益-698402280.83183065033.11

1.权益法下可转损益的其他综合收益--

2.其他债权投资公允价值变动-691869545.92183416623.42

3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额--

4.其他债权投资信用损失准备-463120.16-919026.76

5.现金流量套期储备--

6.外币财务报表折算差额-6069614.75567436.45

7.其他--

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额--1278.41

七、综合收益总额89847125.54670187297.97

其中：归属于母公司所有者（或股东）的综合收

89808613.72669945024.23

益总额

归属于少数股东的综合收益总额38511.82242273.74

八、每股收益

（一）基本每股收益0.150.11

（二）稀释每股收益0.150.11

（三）合并现金流量表

单位：元

项目2025年1-3月2024年1-3月一、经营活动产生的现金流量：

收取利息、手续费及佣金的现金1712582657.391471551874.99

拆入资金净增加额60000000.00300000000.00

返售业务资金净减少额290747543.87-

回购业务资金净增加额-5992659305.73

融出资金净减少额-398392059.54

代理买卖证券收到的现金净额-1404472041.52

收到其他与经营活动有关的现金490102623.21616627697.01

经营活动现金流入小计2553432824.4710183702978.79

为交易目的而持有的金融资产净增加额604218312.255334939860.79

拆出资金净增加额--

融出资金净增加额395883987.61-

代理买卖证券支付的现金净额428527620.99

返售业务资金净增加额-31474296.01

回购业务资金净减少额37177680.69-

支付利息、手续费及佣金的现金605750291.29495048490.22

支付给职工及为职工支付的现金458622338.16378966830.05

183国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

支付的各项税费316333633.2894710077.09

支付其他与经营活动有关的现金110021080.34395777545.88

经营活动现金流出小计2956534944.616730917100.04

经营活动产生的现金流量净额-403102120.143452785878.75

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金--

取得投资收益收到的现金152032487.76-

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回

37844.991091.00

的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--

收到其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流入小计152070332.751091.00

投资支付的现金314866997.021149495108.44

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支

18522604.6116412928.73

付的现金

支付其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流出小计333389601.631165908037.17

投资活动产生的现金流量净额-181319268.88-1165906946.17

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金--

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金--

取得借款收到的现金649397628.631114848745.34

发行债券收到的现金11553517928.0011066719910.00

收到其他与筹资活动有关的现金-

筹资活动现金流入小计12202915556.6312181568655.34

偿还债务支付的现金12582475730.7513325450098.36

分配股利、利润或偿付利息支付的现金470284124.98312672920.27

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润--

支付其他与筹资活动有关的现金2396119.162326149.33

筹资活动现金流出小计13055155974.8913640449167.96

筹资活动产生的现金流量净额-852240418.26-1458880512.62

四、汇率变动对现金的影响-11544866.662039194.46

五、现金及现金等价物净增加额-1448206673.94830037614.42

加：期初现金及现金等价物余额39592566676.8531661438477.71

六、期末现金及现金等价物余额38144360002.9132491476092.13

（四）主要会计数据和财务指标

2024年1-3月增减幅度

项目2025年1-3月调整前调整后调整后

184国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

营业总收入（元）1518640087.621404098571.891097554984.0938.37%归属于上市公司股东的净利润

640518209.79462800660.89462800660.8938.40%

（元）归属于上市公司股东的扣除非

634108915.38459495511.83459495511.8338.00%

经常性损益的净利润（元）经营活动产生的现金流量净额

-403102120.143452785878.753452785878.75-111.67%

（元）

基本每股收益（元/股）0.150.110.1136.36%

稀释每股收益（元/股）0.150.110.1136.36%

加权平均净资产收益率（%）1.73%1.33%1.33%增加0.40个百分点

2024年末增减幅度

项目2025年3月末调整前调整后调整后

总资产（元）171175070889.51172101207192.43172101207192.43-0.54%归属于上市公司股东的所有者权益

37132374660.2737042566046.5537042566046.550.24%

（元）

（五）主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因

单位：元项目2025年3月31日2024年12月31日增减百分比重大变动说明

递延所得税资产164260813.8272542564.13126.43%主要系薪酬等可抵扣时间性差异增加所致

其他资产171016560.22339657268.41-49.65%主要系子公司国元期货期末存货减少所致

应付职工薪酬692380796.28502810096.2137.70%主要系计提员工薪酬所致主要系子公司国元期货期末确认的合同负债增

合同负债21468164.066583368.67226.10%加所致

递延所得税负债61598348.10250837470.01-75.44%主要系其他债权投资浮盈减少所致

其他负债261375248.12435460558.59-39.98%主要系年初计提的特别分红本期已实施所致

其他综合收益1100357364.961651066961.03-33.35%主要系其他债权投资浮盈减少所致

项目2025年1-3月2024年1-3月增减百分比重大变动说明手续费及佣金净主要系经纪业务及投行业务手续费净收入增加

445061314.43283229690.0557.14%

收入所致

投资收益948174334.14489893700.0293.55%主要系处置固收类资产增加收益所致

其他收益8721030.515430940.7760.58%主要系政府补助增加所致公允价值变动收主要系金融资产浮动收益下降和处置结转收益

-224336981.00-37939687.60-益所致

汇兑收益2839406.051256191.78126.03%主要系子公司外币汇兑收益增加所致

资产处置收益-22474.462391.98-1039.58%主要系固定资产处置损失增加所致主要系子公司国元国际计提的信用减值损失增

信用减值损失52796854.276887169.51666.60%加所致其他资产减值损主要系子公司国元期货本期存货跌价准备减少

-5929228.442258719.86-362.50%失所致

185国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

主要系子公司国元期货现货基差贸易成本增加

其他业务成本21736182.8213343798.8562.89%所致

营业外收入224972.836219.213517.39%主要系政府补助增加所致

营业外支出333670.841033291.16-67.71%主要系非经常性支出减少所致主要系利润总额上升导致应纳税所得额增加所

所得税费用113200779.8263112724.1079.36%致

项目2025年1-3月2024年1-3月增减百分比重大变动说明经营活动产生的主要系债券正回购及代理买卖证券款业务本期

-403102120.143452785878.75-111.67%现金流量净额现金净流出较大所致投资活动产生的

-181319268.88-1165906946.17-主要系投资支付的现金减少所致现金流量净额筹资活动产生的

-852240418.26-1458880512.62-主要系本期兑付到期应付债券款减少所致现金流量净额

现金及现金等价主要系上年同期经营活动现金流为净流入，本-1448206673.94830037614.42-274.47%物净增加额期转为净流出所致

（六）风险控制指标

单位：元项目2025年3月末2024年末增减幅度预警标准监管标准

核心净资本24024472721.6624225788707.47-0.83%--

附属净资本3244857842.291747325555.5385.70%--

净资本27269330563.9525973114263.004.99%--

净资产34294641877.9934295455645.240.00%--

各项风险资本准备之和13027307636.1612817863918.831.63%--

表内外资产总额127200374792.58129106112387.56-1.48%--

风险覆盖率209.32%202.63%增加6.69个百分点≥120.00%≥100.00%

资本杠杆率18.95%18.82%增加0.13个百分点≥9.60%≥8.00%

流动性覆盖率334.07%341.49%减少7.42个百分点≥120.00%≥100.00%

净稳定资金率156.24%161.13%减少4.89个百分点≥120.00%≥100.00%

净资本/净资产79.51%75.73%增加3.78个百分点≥24.00%≥20.00%

净资本/负债29.99%28.48%增加1.51个百分点≥9.60%≥8.00%

净资产/负债37.72%37.61%增加0.11个百分点≥12.00%≥10.00%自营权益类证券及其衍生品

12.80%11.96%增加0.84个百分点≤80.00%≤100.00%

/净资本自营非权益类证券及其衍生

300.11%315.52%减少15.41个百分点≤400.00%≤500.00%

品/净资本

注：1.根据中国证监会2024年9月13日公布修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会公告〔2024〕13号），该规定自2025年1月1日起施行。基于信息可比性原则，本报告中涉及的上年度末指标已采用修订后的计算标准。

186国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2.2025年一季度，本公司以净资本和流动性为核心的风险控制指标均持续符合监管标准，并

有一定安全边际。

187国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

第五章发行人的资信状况

一、报告期历次主体评级、变动情况及原因

报告期内，公司在境内发行其他债券、债务融资工具，所涉资信评级的，主体评级结果均为 AAA 级，不存在与本次主体评级结果有差异的情形。

二、本期债券信用评级情况

(一)信用级别根据中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告》，经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券信用等级为AAA。根据中证鹏元的符号及定义，表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

(二)评级报告内容摘要

1、评级观点中证鹏元评定国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”或“公司”，股票代码：000728.SZ）拟面向专业投资者公开发行不超过2.00亿元（含2.00亿元）公司债券（以下简称“本期债券”）的信用等级为AAA，该级别反映了本期债券安全性极高，违约风险极低。

上述等级的评定是考虑到国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”或“公司”）控股股东安徽国元金融控股集团有限责任公司（以下简称“国元金控”）综合

实力很强，公司作为国元金控重要的金融板块构成，得到股东在业务协同、资本补充等方面的大力支持；公司分支机构覆盖范围较广，在安徽省内具有较强的竞争力，近年来公司收入和利润规模持续增长；业务资质较为齐全，业务发展较为均衡，融资渠道畅通；资本实力较强，现阶段资本较为充足。同时中证鹏元也关注到，公司经营业绩与证券市场的景气程度具有较大的相关性，受证券市场环境和监管政策变化等因素

188国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要影响，公司投资银行业务承销规模及收入均出现较明显下降；合规及风险管理水平需持续提升；资产管理业务竞争力有待持续提升等风险因素。

2、未来展望

未来公司业务有望保持稳健发展。综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的信用评级展望。

3、优势

（1）控股股东国元金控综合实力很强，公司作为国元金控重要的金融板块构成，得到股东在业务协同、资本补充等方面的大力支持。公司控股股东国元金控是以金融业为主业的安徽省属国有独资大型投资控股类企业，业务板块涵盖证券、信托、保险、期货、公募基金等金融及类金融业务，有利于与公司发挥协同效应；作为国元金控重要金融板块构成和控股的A股上市券商，2024年（末）公司资产规模和净利润分别占国元金控合并口径资产总额和净利润的81.15%和68.29%，在国元金控业务板块内具有突出的战略地位；2007年上市以来，在国元金控的大力支持下，公司先后通过公开发行、定向增发、配股多种方式补充资本，资本实力不断增强，为各项业务的持续健康发展提供了有力的资金保障。

（2）公司分支机构覆盖范围较广，在安徽省内具有较强的竞争力，近年来公司

收入和利润规模持续增长。公司为安徽省国有控股证券公司，截至2024年末公司共设有41家区域分公司、105家证券营业部，覆盖全国26个省（含直辖市、自治区），其中位于安徽省内的证券营业部38家，覆盖省内所有地级市，在安徽省内市场具有较强的竞争力。受益于自营投资业务收益增加以及期货业务收入增长，2022年以来公司收入和利润规模持续增长。2024年，公司分别实现营业收入78.48亿元、净利润22.45亿元，2022-2024年营业收入和净利润年复合增长率分别为21.21%和13.78%。

（3）业务资质较为齐全，业务发展较为均衡，融资渠道畅通。公司业务涵盖经

纪业务、证券信用业务、投资银行业务、自营投资业务和资产管理业务等，2024年母公司代理买卖证券业务净收入行业排名第29位，融资融券利息收入行业排名第28位，股票发行主承销总金额、股票主承销收入行业排名均为第19位，业务发展较为均衡；

同时，公司作为A股上市证券公司，融资渠道较为多元化。

189国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

（4）公司资本实力较强，现阶段资本较为充足。截至2024年末，公司所有者权

益总额370.60亿元、净资本合计259.73亿元，母公司口径资本杠杆率和风险覆盖率分别为18.83%和196.77%，均显著高于监管标准，总体来看公司资本实力较强、资本较为充足。

4、关注

（1）公司经营业绩与证券市场的景气程度具有较大的相关性，受证券市场环境

和监管政策变化等因素影响，公司投资银行业务承销规模及收入均出现较明显下降。

公司经营业绩与证券市场的景气程度具有较大的相关性，在宏观经济增速放缓、证券市场波动加剧以及行业监管深化改革的背景下，近年来公司投资银行业务证券承销规模及收入均出现较明显下降。2024年，公司股权融资项目承销金额较2022年下降

85.28%至19.07亿元，债券主承销金额较2022年下降24.12%至170.26亿元；2024年投资

银行业务收入较2022年下降78.68%至1.63亿元。

（2）合规及风险管理水平需持续提升。近年来公司在开展融资融券业务、投资

银行业务和资产管理业务等过程中，因内控与合规不完善，多次受到监管行政处罚或警示，公司需持续提升自身合规及风险管理水平。

（3）资产管理业务竞争力有待持续提升。截至2024年末，公司资产管理业务管

理规模合计215.27亿元，较2022年末下降6.93%。现阶段公司资产管理业务规模相对较小，其收入对公司营收的贡献度较低，未来资产管理业务竞争力仍有待持续提升。

5、跟踪评级安排

根据监管部门规定及中证鹏元跟踪评级制度，中证鹏元在初次评级结束后，将在受评债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级，中证鹏元将持续关注受评对象外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及偿债保障情况等因素，以对受评对象的信用风险进行持续跟踪。在跟踪评级过程中，中证鹏元将维持评级标准的一致性。

在本期债券存续期内，中证鹏元将根据监管部门规定出具定期跟踪评级报告。届时，发行主体须向中证鹏元提供最新的财务报告及相关资料，中证鹏元将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信用评级。如果未能及时公布定期跟踪评级结果，中证鹏元将披露其原因，并说明跟踪评级结果的计划公布时间。

190国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行主体应及时告知中证鹏元并提供评级所需相关资料。中证鹏元亦将持续关注与受评对象有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。中证鹏元将对相关事项进行分析，并决定是否调整受评对象信用评级。

如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，中证鹏元有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用评级，必要时，可公布信用评级暂时失效或终止评级。

中证鹏元将及时在中证鹏元网站（www.cspengyuan.com）、证券交易场所、中国

证券业协会网站和中国证监会指定的其他网站公布跟踪评级报告，中证鹏元通过其它渠道发布跟踪信用评级信息的时间不先于上述指定渠道。

三、其他重要事项无。

四、发行人的资信情况

（一）公司获得银行授信及使用情况

截至2024年末，公司已获得人民银行批复的同业拆借业务拆出、拆入上限为71亿元人民币；共获得37家金融机构、合计1196.1亿元的授信额度，已使用289.51亿元，剩余可用额度为906.59亿元。母公司未向银行申请过贷款。

（二）企业及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况

自2013年发行人首次发行公司债券以来，发行人一直按时、足额支付所有债券的本金和利息，从未出现延期或不支付本金和利息等违约情形。

（三）企业及主要子公司报告期内境内外债券存续及偿还情况

发行人的债权融资渠道分为短期渠道和中长期渠道，其中短期债权融资渠道主要为短期融资券、证券公司短期公司债、非公开公司债。中长期融资渠道主要为公司债券、证券公司次级债券等。

191国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司已发行尚未兑付债券情况如下：

单位：年、亿元、%回售日债券期发行规发行利序号债券简称发行日期到期日期余额期限模率

122国元022022-4-25-2027-4-275103.49%10

222国元032022-7-8-2025-7-123303.00%30

323国元012023-3-21-2026-3-233253.20%25

423国元022023-10-17-2026-10-193153.00%15

524国元012024-3-18-2027-3-193152.58%15

624国元022024-4-25-2027-4-253152.29%15

724国元032024-4-25-2029-4-255152.40%15

824国元042024-8-12-2027-8-123152.04%15

925国元012025-3-24-2028-3-243152.10%15

1025国元022025-4-10-2028-4-143151.97%15

1125国元032025-4-10-2030-4-14552.09%5

公募公司债券小计----175-175

12 24 国元 C1 2024-5-24 - 2027-5-24 3 25 2.46% 25

13 25 国元 C1 2025-1-15 - 2030-1-15 5 15 2.30% 15

私募公司债券小计----40-40

公司债券小计----215-215

14 24 国元证券 CP007 2024-5-23 - 2025-5-23 0.9973 15 2.15% 15

15 24 国元证券 CP008 2024-6-13 - 2025-6-13 0.9973 10 2.08% 10

16 24 国元证券 CP010 2024-7-18 - 2025-5-23 0.8438 15 2.00% 15

17 24 国元证券 CP012 2024-8-7 - 2025-8-7 1 15 1.89% 15

18 24 国元证券 CP013 2024-10-14 - 2025-8-14 0.8329 15 2.10% 15

19 24 国元证券 CP014 2024-10-17 - 2025-10-17 1 15 2.03% 15

20 25 国元证券 CP001 2025-2-13 - 2026-2-13 1 15 1.85% 15

21 25 国元证券 CP002 2025-3-13 - 2025-6-11 0.25 15 2.07% 15

22 25 国元证券 CP003 2025-4-14 - 2026-4-15 1 10 1.79% 10

债务融资工具小计----125-125

企业债券小计-------

其他小计-------

合计----340-340

截至募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司在境内各债券市场已获注册/备案尚未发行的债券产品额度情况如下：

192国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

剩余未发行额度获取批文主体名称债券产品类型批文获取日批文到期日（亿元）

国元证券股份有限公司短期融资券15.002024-10-12长期有效

国元证券股份有限公司小公募公司债40.002025-02-212027-02-20

国元证券股份有限公司小公募次级债30.002025-04-012027-03-31

合计85.00

截至募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司在境内各债券市场不存在已申报未获批的债券。

1、短期融资券

自2022年1月1日至本募集说明书签署之日，发行人共发行短期融资券48期，发行规模合计690亿元，565亿元已按时兑付本息，125亿元未兑付本息，具体兑付情况如下表。

发行票面利率发行期限证券名称起息日到期日期规模偿还情况

(当期)%（年）

(亿)

25 国元证券 CP003 2025-4-15 2026-4-15 10 1.79 1 未到期

25 国元证券 CP002 2025-03-13 2025-06-11 15 2.07 0.25 未到期

25 国元证券 CP001 2025-02-13 2026-02-13 15 1.85 1 未到期

24 国元证券 CP015 2024-10-28 2024-12-20 20 1.92 0.1452 已兑付

24 国元证券 CP014 2024-10-17 2025-10-17 15 2.03 1 未到期

24 国元证券 CP013 2024-10-14 2025-08-14 15 2.10 0.8329 未到期

24 国元证券 CP012 2024-08-07 2025-08-07 15 1.89 1 未到期

24 国元证券 CP011 2024-07-26 2024-10-24 15 1.89 0.2466 已兑付

24 国元证券 CP010 2024-07-19 2025-05-23 15 2.00 0.8438 未到期

24 国元证券 CP009 2024-07-11 2025-01-07 10 1.99 0.4932 已兑付

24 国元证券 CP008 2024-06-14 2025-06-13 10 2.08 0.9973 未到期

24 国元证券 CP007 2024-05-24 2025-05-23 15 2.15 0.9973 未到期

24 国元证券 CP006 2024-05-15 2024-08-13 15 1.99 0.2466 已兑付

24 国元证券 CP005 2024-04-24 2024-07-23 15 1.98 0.2466 已兑付

24 国元证券 CP004 2024-03-15 2024-07-31 15 2.25 0.3781 已兑付

24 国元证券 CP003 2024-03-08 2024-05-31 10 2.20 0.2301 已兑付

24 国元证券 CP002 2024-01-23 2024-04-30 15 2.44 0.2650 已兑付

193国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

24 国元证券 CP001 2024-01-16 2024-04-30 15 2.47 0.2842 已兑付

23 国元证券 CP018 2023-12-14 2024-06-14 10 2.83 0.5000 已兑付

23 国元证券 CP017 2023-12-07 2024-02-29 15 2.76 0.2295 已兑付

23 国元证券 CP016 2023-11-20 2024-05-17 10 2.63 0.4891 已兑付

23 国元证券 CP015 2024-11-09 2024-02-07 15 2.56 0.2459 已兑付

23 国元证券 CP014 2023-10-13 2024-01-12 10 2.40 0.2486 已兑付

23 国元证券 CP013 2023-09-14 2023-12-14 10 2.32 0.2486 已兑付

23 国元证券 CP012 2023-08-22 2023-11-22 15 2.00 0.2514 已兑付

23 国元证券 CP011 2023-08-08 2024-01-26 10 2.19 0.4672 已兑付

23 国元证券 CP010 2023-07-20 2023-11-17 10 2.14 0.3279 已兑付

23 国元证券 CP009 2023-07-06 2023-09-27 20 2.08 0.2240 已兑付

23 国元证券 CP008 2023-05-25 2023-08-24 15 2.35 0.2486 已兑付

23 国元证券 CP007 2023-05-11 2023-08-10 10 2.35 0.2486 已兑付

23 国元证券 CP006 2023-04-26 2023-10-24 15 2.57 0.4945 已兑付

23 国元证券 CP005 2023-04-18 2023-10-17 15 2.59 0.4973 已兑付

23 国元证券 CP004 2023-04-11 2023-07-11 15 2.50 0.2486 已兑付

23 国元证券 CP003 2023-02-27 2023-05-29 20 2.55 0.2493 已兑付

23 国元证券 CP002 2023-02-07 2023-05-09 10 2.43 0.2493 已兑付

23 国元证券 CP001 2023-01-12 2023-07-11 20 2.57 0.4932 已兑付

22 国元证券 CP012 2022-12-14 2023-03-14 10 2.53 0.2466 已兑付

22 国元证券 CP011 2022-12-06 2023-03-06 15 2.36 0.2466 已兑付

22 国元证券 CP010 2022-10-24 2023-01-19 10 1.90 0.2384 已兑付

22 国元证券 CP009 2022-09-21 2022-12-16 15 1.70 0.2356 已兑付

22 国元证券 CP008 2022-09-08 2022-12-08 20 1.68 0.2493 已兑付

22 国元证券 CP007 2022-08-09 2023-02-09 20 1.81 0.5041 已兑付

22 国元证券 CP004 2022-05-26 2022-11-25 20 2.04 0.5014 已兑付

22 国元证券 CP006 2022-06-24 2022-09-23 10 1.95 0.2493 已兑付

22 国元证券 CP005 2022-06-14 2022-10-26 20 2.11 0.3671 已兑付

22 国元证券 CP003 2022-03-24 2022-07-15 20 2.54 0.3096 已兑付

22 国元证券 CP002 2022-03-16 2022-09-12 20 2.53 0.4932 已兑付

22 国元证券 CP001 2022-01-13 2022-07-15 10 2.60 0.5014 已兑付

2、短期公司债券

194国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

截至本募集说明书签署之日，发行人发行短期公司债券1期，发行规模30亿元，已按时兑付本息。

债券简称起息日到期日规模（亿元）利率期限（年）偿还状况

国元16012016/8/252017/8/25303.09%1已兑付

3、次级债券

截至本募集说明书签署之日，发行人共发行次级债券5期，发行规模合计126亿元。

截至本募集说明书签署之日，“15国元01”、“17国元C1”和“19国元C1”均已到期并已按时兑付本息，“24国元C1”“25国元C1”未到付息兑付日。

债券简称起息日到期日规模（亿元）利率期限（年）偿还状况

15国元012015/5/272018/5/27355.60%3已兑付

17 国元 C1 2017/9/8 2020/9/8 30 5.15% 3 已兑付

19 国元 C1 2019/8/13 2022/08/13 21 4.25% 3 已兑付

24 国元 C1 2024/5/24 2027/5/24 25 2.46% 3 未到期

25 国元 C1 2025/1/15 2030/1/15 15 2.30% 5 未到期

4、公司债券

截至本募集说明书签署之日，发行人共发行公司债券22期，发行规模合计478亿元。

截至本募集说明书签署之日，“13国元01”“13国元02”“18国元01”“18国元03”“18国元04”“18国元02”和“19国元01”“20国元01”“21国元01”“21国元02”“22国元01”已到期

并已按时兑付本息；“22国元02”“23国元01”“23国元02”“24国元01”“24国元02”“24国元03”“24国元04”“25国元01”“25国元02”和“25国元03”尚未到期，目前各期利息均按时支付。

债券简称起息日到期日规模（亿元）利率期限（年）偿还状况

13国元012013/7/242018/7/2432.74.70%3+2已兑付

13国元022013/7/242018/7/2417.34.90%5已兑付

18国元012018/4/232019/4/2315.04.80%1已兑付

18国元022018/4/232021/4/2335.05.05%3已兑付

18国元032018/8/202019/8/2025.04.20%1已兑付

18国元042018/11/072019/11/0715.04.07%1已兑付

195国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

债券简称起息日到期日规模（亿元）利率期限（年）偿还状况

19国元012019/4/172022/4/1733.04.25%3已兑付

20国元012020/4/212023/4/2130.02.64%3已兑付

21国元012021/3/232024/3/2332.03.69%3已兑付

21国元022021/8/162024/8/1633.03.18%3已兑付

22国元012022/4/272025/4/2735.03.03%3已兑付

22国元022022/4/272027/4/2710.03.49%5未到期

22国元032022/7/122025/7/1230.03.00%3未到期

23国元012023/3/232026/3/2325.03.20%3未到期

23国元022023/10/192026/10/1915.03.00%3未到期

24国元012024/03/192027/03/1915.02.58%3未到期

24国元022024/04/252027/04/2515.02.29%3未到期

24国元032024/04/252029/04/2515.02.40%5未到期

24国元042024/08/122027/08/1215.02.04%3未到期

25国元012025/03/242028/03/2415.02.10%3未到期

25国元022025/04/142028/04/1415.01.97%3未到期

25国元032025/04/142030/04/145.02.09%5未到期

截至2022年12月31日，发行人累计发行5052期收益凭证，金额合计959.12亿元，均为私募性质的保本型固定收益凭证和保本型浮动收益凭证，其中，4726期收益凭证已到期偿付，金额合计907.81亿元，剩余326期未到期，金额合计64.00亿元。

截至2023年12月31日，发行人累计发行6256期收益凭证，金额合计1145.19亿元，均为私募性质的保本型固定收益凭证和保本型浮动收益凭证，其中，5918期收益凭证已到期偿付，金额合计1071.78亿元，剩余338期未到期，金额合计73.41亿元。

截至2024年末，发行人累计发行7163期收益凭证，金额合计1332.67亿元，均为私募性质的保本型固定收益凭证和保本型浮动收益凭证，其中，6979期收益凭证已到期偿付，金额合计1223.57亿元，剩余184期未到期，金额合计109.10亿元。

（四）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象近三年，本公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约情形。

196国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

第六章备查文件

一、备查文件

除募集说明书披露资料外，发行人及主承销商将整套发行申请文件及其相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

1、发行人最近三年的审计报告及最近一期财务报表；

2、主承销商出具的核查意见；

3、北京市天元律师事务所出具的法律意见书；

4、中证鹏元资信评估股份有限公司出具的资信评级报告；

5、债券受托管理协议；

6、债券持有人会议规则；

7、中国证监会核准本期发行的文件。

二、备查文件查阅时间及地点

自募集说明书公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件，亦可访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.com.cn）查阅部分相关文件。

（一）查阅时间

深圳证券交易所正常交易日，每日9:00-11:30，14:00-16:30。

（二）查阅地点

1.发行人：国元证券股份有限公司

地址：安徽省合肥市梅山路18号

联系人：桂司文、程子勰

电话：0551-62207285、62207895

传真：0551-62645209

197国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要

2.主承销商：西部证券股份有限公司

联系住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室

联系人：赵心悦、王丹

电话：029-87406648

传真：029-87211552

198国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要（本页无正文，为《国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）募集说明书摘要》之盖章页）国元证券股份有限公司年月日