国元证券股份有限公司

审计报告

目录

审计报告1

2025年度财务报表6

2025年度财务报表附注18审计报告

国元证券股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”）财务报表，包括2025年

12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现

金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了国元证券2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独立性准则以及中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国元证券，适用了对公众利益实体的独立性要求，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

1审计报告（续）

关键审计事项该事项在审计中是如何应对的

（一）结构化主体合并范围的确定国元证券在开展业务的过程中管理和投资各针对国元证券结构化主体合并范围确定的事

类结构化主体，例如资产管理计划等。根据国元项，我们实施了以下主要审计程序予以应对：

证券的会计政策，对于能够实施控制的结构化主

（1）了解国元证券在确定结构化主体是否纳体，国元证券将其纳入合并财务报表范围；对于入合并财务报表的合并范围时建立的相关内部控

无法实施控制的结构化主体，未将其纳入合并范制，并对其进行测试，评价是否有效执行；

围。在确定结构化主体是否纳入合并财务报表范围时，管理层会根据相关合同条款，按照企业会（2）抽取并查阅结构化主体相关合同、设立计准则关于“控制”的定义对国元证券是否控制文件以及其他公开披露信息，并从国元证券对结结构化主体作出判断。上述判断具有一定的复杂构化主体拥有的权力、从结构化主体享有的可变性和主观性，且结果与财务报表广泛相关，因此回报以及运用权力影响回报金额的能力等方面评我们认为该事项属于合并财务报表审计的关键审价管理层做出的判断是否合理；

计事项。

（3）评价财务报表中针对结构化主体的相关披露是否符合企业会计准则的要求。

（二）金融资产减值准备的计提国元证券对融资类业务减值采用预期信用损针对国元证券融资类业务减值准备计提的事

失模型进行计量。于资产负债表日采用预期信用项，我们实施了以下主要审计程序予以应对:损失模型的融资类业务科目主要包括：融出资金、

（1）了解国元证券与融出资金、买入返售金

买入返售金融资产。由于该等资产金额重大，且融资产减值计提流程的内部控制设计、运行的有

减值准备的计提需要国元证券管理层(以下简称效性，并对其进行测试，评价是否有效执行；

“管理层”)作出重大判断和估计，包括信用风险显著增加的标准、模型和假设的使用、违约率和（2）了解国元证券融出资金、买入返售金融

违约损失率的确定等，因此我们将其确定为关键资产减值准备计提的模型，复核相关假设的依据审计事项。及其合理性，检查管理层在预期信用损失模型中使用的基础数据并复核模型计算的准确性；

（3）针对计提重大减值准备的项目，检查和评价预期信用损失计提的依据及其合理性；

（4）检查和评价在财务报表中针对融资类业务减值准备的相关披露是否符合会计准则的要求。

2审计报告（续）

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括国元证券2025年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。

在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估国元证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

国元证券治理层（以下简称“治理层”）负责监督国元证券的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

3审计报告（续）

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序

以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国元证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国元证券不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就国元证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务

报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

[以下无正文]

4审计报告（续）

[此页无正文]中国注册会计师户永红

中国·北京（项目合伙人）：

二○二六年四月十八日

中国注册会计师：范威

5合并资产负债表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年12月31日金额单位：元项目期末余额期初余额附注编号

资产：

货币资金38522473961.9130775071446.66六、1

其中:客户存款33117336469.5825470975173.61

结算备付金11511335396.248845974349.59六、2

其中:客户备付金9663452784.886981884675.61拆出资金

融出资金27631184823.6721729012791.49六、3

衍生金融资产174133673.42158468732.24六、4

存出保证金1079333322.21814533245.70六、5

应收款项1915993883.341260478640.69六、6合同资产

买入返售金融资产2736653288.733105821576.25六、7持有待售资产

金融投资：

交易性金融资产38539553710.1333919623937.45六、8

债权投资3193189660.143463230043.69六、9

其他债权投资46489776355.0959042328858.79六、10

其他权益工具投资7154868241.212594254325.88六、11

长期股权投资3881522067.064341444409.93六、12投资性房地产

固定资产1133163577.071159995534.81六、13

在建工程134139532.09117903434.64六、14

使用权资产94945862.80117624000.78六、15

无形资产117762835.63122365697.55六、16

其中:数据资源

商誉120876333.75120876333.75六、17

递延所得税资产80059042.6272542564.13六、18

其他资产425552506.28339657268.41六、19

其中:数据资源

资产总计184936518073.39172101207192.43后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

6合并资产负债表（续）

编制单位：国元证券股份有限公司2025年12月31日金额单位：元项目期末余额期初余额附注编号

负债：

短期借款2434599542.872398708426.85六、23

应付短期融资款19564919880.7817207056203.52六、24

拆入资金5774067638.884360145986.11六、25

交易性金融负债8454183782.048404882922.15六、26

衍生金融负债907432929.86790224612.21六、4

卖出回购金融资产款38153198884.7544268802412.80六、27

代理买卖证券款42200455516.8933019597891.09六、28代理承销证券款

应付职工薪酬534217408.71502810096.21六、29

应交税费313478611.61437122147.28六、30

应付款项2653749201.41993950978.95六、31

合同负债18609442.296583368.67六、32持有待售负债

预计负债18060000.00六、33长期借款

应付债券25369134616.1821848035021.45六、34

其中:优先股永续债

租赁负债96289527.16117014341.96六、35

递延所得税负债99637373.40250837470.01六、18

其他负债194793604.84435460558.59六、36

负债合计146786827961.67135041232437.85

股东权益：

股本4363777891.004363777891.00六、37其他权益工具

其中:优先股永续债

资本公积17009535566.5717009514353.53六、38

减:库存股

其他综合收益1024334723.321651066961.03六、39

盈余公积2343620166.462126139583.60六、40

一般风险准备4804537849.594365890543.72六、41

未分配利润8586088105.987526176713.67六、42

归属于母公司股东权益合计38131894302.9237042566046.55

少数股东权益17795808.8017408708.03

股东权益合计38149690111.7237059974754.58

负债和股东权益总计184936518073.39172101207192.43后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

7合并利润表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位：元项目本期发生额上期发生额附注编号

一、营业收入6248758747.955850337196.27

利息净收入1545904198.201524723664.04六、43

其中:利息收入3550360365.693664948514.05

利息支出2004456167.492140224850.01

手续费及佣金净收入1819618944.661437543696.74六、44

其中:经纪业务手续费净收入1483717445.621083688894.83

投资银行业务手续费净收入185665756.69201711318.14

资产管理业务手续费净收入69381755.0088910149.74

投资收益（损失以“－”号填列）2862485994.912356895666.13六、45

其中:对联营企业和合营企业的投资收益（损失以“-”号填列）224433035.38180374520.90

以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益（损失以“-”号填列）-77594223.59-84928.84

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

其他收益15014112.6010195761.27六、46

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）-73365446.19452102933.26六、47

汇兑收益（损失以“－”号填列）6000017.038278317.82

其他业务收入72993994.1258887954.46六、48

资产处置收益（损失以“-”号填列）106932.621709202.55六、49

二、营业支出3100624192.853099172575.35

税金及附加55605070.1753892139.15六、50

业务及管理费2868050554.242826827483.48六、51

信用减值损失100498901.37102583656.92六、52

其他资产减值损失203051.3920136950.57六、53

其他业务成本76266615.6895732345.23六、54

三、营业利润（损失以“－”号填列）3148134555.102751164620.92

加：营业外收入17284374.203982915.04六、55

减：营业外支出52645334.7514458459.11六、56

四、利润总额（损失以“－”号填列）3112773594.552740689076.85

减：所得税费用686201698.57495221186.53六、57

五、净利润（损失以“－”号填列）2426571895.982245467890.32

其中:被合并方在合并前实现的净利润

（一）按经营持续性分类：2426571895.982245467890.32

持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）2426571895.982245467890.32

终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类：2426571895.982245467890.32

归属于母公司股东的净利润2426163582.172244381515.04

少数股东损益408313.811086375.28

六、其他综合收益税后净额-551376518.461135708768.03

归属母公司股东的其他综合收益的税后净额-551376518.461135710621.79

（一）不能重分类进损益的其他综合收益603562051.72289438193.48

1．重新计量设定受益计划变动额

2．权益法下不能转损益的其他综合收益-107809.851790008.85

3．其他权益工具投资公允价值变动603669861.57287648184.63

4．企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益-1154938570.18846272428.31

1．权益法下可转损益的其他综合收益-332535.15262932.52

2．其他债权投资公允价值变动-1105954391.94806581356.77

3．金融资产重分类计入其他综合收益的金额

4．其他债权投资信用损失准备-4621449.732191858.67

5．现金流量套期储备

6．外币财务报表折算差额-44030193.3637236280.35

7．其他

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额-1853.76

七、综合收益总额1875195377.523381176658.35

归属于母公司股东的综合收益总额1874787063.713380092136.83

归属于少数股东的综合收益总额408313.811084521.52

八、每股收益

（一）基本每股收益0.560.51十七、2

（二）稀释每股收益0.560.51十七、2后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

8合并现金流量表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位：元项目本期发生额上期发生额附注编号

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减少额9912318803.81

收取利息、手续费及佣金的现金6430869023.114541817377.60

拆入资金净增加额1410000000.002760000000.00

返售业务资金净减少额388974644.703810150.79

回购业务资金净增加额13040979018.66融出资金净减少额

代理买卖证券收到的现金净额10074694595.467349581830.15

收到其他与经营活动有关的现金3183263044.882668896105.74六、58

经营活动现金流入小计31400120111.9630365084482.94

为交易目的而持有的金融资产净增加额14798766995.08

融出资金净增加额5917932679.783993169546.43代理买卖证券支付的现金净额

支付利息、手续费及佣金的现金1946668409.671952928418.25拆出资金净增加额返售业务资金净增加额

回购业务资金净减少额6114105081.20

支付给职工以及为职工支付的现金2097327348.031868161466.72

支付的各项税费1209370264.88554073453.31

支付其他与经营活动有关的现金4120120978.993946708581.05六、58

经营活动现金流出小计21405524762.5527113808460.84

经营活动产生的现金流量净额9994595349.413251276022.10

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金3419567507.471186006243.38

取得投资收益收到的现金810206970.28588048741.53

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1626067.581991662.18处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计4231400545.331776046647.09

投资支付的现金6562605794.383869372419.33

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金160534241.70116054572.97取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计6723140036.083985426992.30

投资活动产生的现金流量净额-2491739490.75-2209380345.21

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金24296141089.273333130887.68

发行债券收到的现金43304190000.0048681750000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计67600331089.2752014880887.68

偿还债务支付的现金62624002423.1843406075932.68

分配股利、利润或偿付利息支付的现金2040016365.611675903985.58

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金49034124.1051946764.99六、58

筹资活动现金流出小计64713052912.8945133926683.25

筹资活动产生的现金流量净额2887278176.386880954204.43

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响6000017.038278317.82

五、现金及现金等价物净增加额10396134052.077931128199.14六、59

加：期初现金及现金等价物的余额39592566676.8531661438477.71六、59

六、期末现金及现金等价物余额49988700728.9239592566676.85六、59后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

9合并股东权益变动表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位:元本期金额归属于母公司股东权益项目

其他权益工具减：库存专项储少数股东权益股东权益合计股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润优先股永续债其他股备

一、上年年末余额4363777891.0017009514353.531651066961.032126139583.604365890543.727526176713.6717408708.0337059974754.58

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年年初余额4363777891.0017009514353.531651066961.032126139583.604365890543.727526176713.6717408708.0337059974754.58

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）21213.04-626732237.71217480582.86438647305.871059911392.31387100.771089715357.14

（一）综合收益总额-551376518.462426163582.17408313.811875195377.52

（二）股东投入和减少资本

1.股东投入的普通股

2.其他权益工具持有者投入资本

3.股份支付计入股东权益的金额

4.其他

（三）利润分配217480582.86438647305.87-1441607909.11-785480020.38

1.提取盈余公积217480582.86-217480582.86

2.提取一般风险准备438647305.87-438647305.87

3.对股东的分配-785480020.38-785480020.38

4.其他

（四）股东权益内部结转-75355719.2575355719.25

1.资本公积转增

2.盈余公积转增

3.盈余公积弥补亏损

4．一般风险准备弥补亏损

5.设定受益计划变动额结转留存收益

6.其他综合收益结转留存收益-75355719.2575355719.25

7.其他

（五）专项储备提取和使用

1.本年提取

2.本年使用

（六）其他21213.04-21213.04

四、本年年末余额4363777891.0017009535566.571024334723.322343620166.464804537849.598586088105.9817795808.8038149690111.72后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

10合并股东权益变动表(续)

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位:元上期金额归属于母公司股东权益项目

其他权益工具减：库存专项储少数股东权益股东权益合计股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润优先股永续债其他股备

一、上年年末余额4363777891.0017009514353.53524876581.061916170190.403936507564.746828020686.1016324186.5134595191453.34

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年年初余额4363777891.0017009514353.53524876581.061916170190.403936507564.746828020686.1016324186.5134595191453.34

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）1126190379.97209969393.20429382978.98698156027.571084521.522464783301.24

（一）综合收益总额1135710621.792244381515.041084521.523381176658.35

（二）股东投入和减少资本

1.股东投入的普通股

2.其他权益工具持有者投入资本

3.股份支付计入股东权益的金额

4.其他

（三）利润分配209969393.20429382978.98-1555745729.29-916393357.11

1.提取盈余公积209969393.20-209969393.20

2.提取一般风险准备429382978.98-429382978.98

3.对股东的分配-916393357.11-916393357.11

4.其他

（四）股东权益内部结转-9520241.829520241.82

1.资本公积转增

2.盈余公积转增

3.盈余公积弥补亏损

4．一般风险准备弥补亏损

5.设定受益计划变动额结转留存收益

6.其他综合收益结转留存收益-9520241.829520241.82

7.其他

（五）专项储备提取和使用

1.本年提取

2.本年使用

（六）其他

四、本年年末余额4363777891.0017009514353.531651066961.032126139583.604365890543.727526176713.6717408708.0337059974754.58后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

11母公司资产负债表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年12月31日金额单位：元项目期末余额期初余额附注编号

资产：

货币资金27802755311.7823165458587.38

其中:客户存款24041304726.5519369064004.04

结算备付金6506808067.136113445514.90

其中:客户备付金4786680256.254792111999.40拆出资金

融出资金26930065070.5120954746608.62

衍生金融资产80298928.6480710945.69

存出保证金1082675260.52831094429.08

应收款项2234302811.161425148434.93合同资产

买入返售金融资产2157185533.792646013518.05持有待售资产

金融投资：

交易性金融资产27364946956.4624145345539.42债权投资

其他债权投资46489776355.0959042328858.79

其他权益工具投资7045606985.932495949957.01

长期股权投资7556160203.828007430714.68十六、1投资性房地产

固定资产1114068646.951140134568.95

在建工程134021607.56117785510.11

使用权资产60631357.8062188631.32

无形资产113814889.66119068430.59

其中：数据资源商誉递延所得税资产

其他资产71947798.2892095877.50

其中:数据资源

资产总计156745065785.08150438946127.02后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

12母公司资产负债表（续）

编制单位：国元证券股份有限公司2025年12月31日金额单位：元项目期末余额期初余额附注编号

负债：

短期借款

应付短期融资款19564919880.7817207056203.52

拆入资金5774067638.884360145986.11

交易性金融负债2510788624.023082359255.14

衍生金融负债894881621.29763623773.56

卖出回购金融资产款35297510281.7641643881904.14

代理买卖证券款28883996440.5124957090285.88代理承销证券款

应付职工薪酬481078996.93461138679.03十六、2

应交税费268681364.72400158390.99

应付款项2419553612.75815918861.69

合同负债8895283.005590188.67持有待售负债

预计负债18060000.00长期借款

应付债券25369134616.1821848035021.45

其中:优先股永续债

租赁负债52947112.5253117598.19

递延所得税负债6712436.82189571005.94

其他负债104884369.98355803327.47

负债合计121656112280.14116143490481.78

股东权益：

股本4363777891.004363777891.00其他权益工具

其中:优先股永续债

资本公积17009606857.9617009606857.96

减:库存股

其他综合收益917607473.431513435421.89

盈余公积2343620166.462126139583.60

一般风险准备4671493986.174236532820.45

未分配利润5782847129.925045963070.34

股东权益合计35088953504.9434295455645.24

负债和股东权益总计156745065785.08150438946127.02后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

13母公司利润表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位：元项目本期发生额上期发生额附注编号

一、营业收入5253098232.255048304583.22

利息净收入1282009307.571297814043.14十六、3

其中:利息收入3042457864.843086027450.51

利息支出1760448557.271788213407.37

手续费及佣金净收入1583051561.721241846167.12十六、4

其中:经纪业务手续费净收入1282593084.17908160639.94

投资银行业务手续费净收入157109533.81163333364.28

资产管理业务手续费净收入93704665.57131642391.88

投资收益（损失以“－”号填列）2247913247.081807944615.38十六、5

其中:对联营企业和合营企业的投资收益（损失以“-”号填列）118050380.39118769044.05

以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益（损失以“-”号填列）

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

其他收益9794625.798870915.72

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）114460110.29672153698.79十六、6

汇兑收益（损失以“-”号填列）-322826.35212154.43

其他业务收入16065704.8417932546.00

资产处置收益（损失以“-”号填列）126501.311530442.64

二、营业支出2534128640.312485610554.56

税金及附加49443103.0248092323.37

业务及管理费2446961748.492422133019.98十六、7

信用减值损失27696508.084213795.56其他资产减值损失

其他业务成本10027280.7211171415.65

三、营业利润（损失以“－”号填列）2718969591.942562694028.66

加：营业外收入14277630.151282501.32

减：营业外支出48695458.6110012274.43

四、利润总额（损失以“－”号填列）2684551763.482553964255.55

减：所得税费用585101654.19463790565.31

五、净利润（损失以“－”号填列）2099450109.292090173690.24

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）2099450109.292090173690.24

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

六、其他综合收益税后净额-520472229.211090925413.94

（一）不能重分类进损益的其他综合收益590436147.61281737916.75

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动590436147.61281737916.75

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益-1110908376.82809187497.19

1．权益法下可转损益的其他综合收益-332535.15262932.52

2．其他债权投资公允价值变动-1105954391.94806709393.05

3．金融资产重分类计入其他综合收益的金额

4．其他债权投资信用损失准备-4621449.732215171.62

5．现金流量套期储备

6．外币财务报表折算差额

7．其他

七、综合收益总额1578977880.083181099104.18后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

14母公司现金流量表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位：元项目本期发生额上期发生额附注编号

一、经营活动产生的现金流量：

处置交易性金融资产净增加额9700197430.07

收取利息、手续费及佣金的现金5530173668.273474273449.21

拆入资金净增加额1410000000.002760000000.00

返售业务资金净减少额500534577.90263614551.65

回购业务资金净增加额12478100078.11融出资金净减少额

代理买卖证券收到的现金净额4846424997.789741664654.87

收到其他与经营活动有关的现金1356787221.49583636324.95

经营活动现金流入小计23344117895.5129301289058.79

购买交易性金融资产净增加额15208218520.18

融出资金净增加额5993021371.493789703145.90代理买卖证券支付的现金净额

支付利息、手续费及佣金的现金1381803959.851201202956.03拆出资金净增加额返售业务资金净增加额

回购业务资金净减少额6344865715.11

支付给职工以及为职工支付的现金1826421919.051617512063.29

支付的各项税费1075238433.76446707673.87

支付其他与经营活动有关的现金1293830405.631744723423.44

经营活动现金流出小计17915181804.8924008067782.71

经营活动产生的现金流量净额5428936090.625293221276.08

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金1284510969.91172290723.27

取得投资收益收到的现金516096056.98341623586.73

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1385562.091770839.63处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金4352904.11

投资活动现金流入小计1806345493.09515685149.63

投资支付的现金5010228845.052295763538.56

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金149584700.24109712088.26取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计5159813545.292405475626.82

投资活动产生的现金流量净额-3353468052.20-1889790477.19

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金取得借款收到的现金

发行债券收到的现金43304190000.0048681750000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计43304190000.0048681750000.00

偿还债务支付的现金38363740000.0040612720000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金1957892993.251559842770.83

支付其他与筹资活动有关的现金29159894.4932152478.16

筹资活动现金流出小计40350792887.7442204715248.99

筹资活动产生的现金流量净额2953397112.266477034751.01

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-322826.35212154.43

五、现金及现金等价物净增加额5028542324.339880677704.33

加：期初现金及现金等价物的余额29278219408.0119397541703.68

六、期末现金及现金等价物余额34306761732.3429278219408.01后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

15母公司股东权益变动表

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位:元本期金额

其他权益工具减：库存专项储项目股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计优先股永续债其他股备

一、上年年末余额4363777891.0017009606857.961513435421.892126139583.604236532820.455045963070.3434295455645.24

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年年初余额4363777891.0017009606857.961513435421.892126139583.604236532820.455045963070.3434295455645.24

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）-595827948.46217480582.86434961165.72736884059.58793497859.70

（一）综合收益总额-520472229.212099450109.291578977880.08

（二）股东投入和减少资本

1.股东投入的普通股

2.其他权益工具持有者投入资本

3.股份支付计入股东权益的金额

4.其他

（三）利润分配217480582.86434961165.72-1437921768.96-785480020.38

1.提取盈余公积217480582.86-217480582.86

2.提取一般风险准备434961165.72-434961165.72

3.对所有者（或股东）的分配-785480020.38-785480020.38

4.其他

（四）股东权益内部结转-75355719.2575355719.25

1.资本公积转增股本

2.盈余公积转增股本

3.盈余公积弥补亏损

4．一般风险准备弥补亏损

5.设定受益计划变动额结转留存收益

6.其他综合收益结转留存收益-75355719.2575355719.25

7.其他

（五）专项储备提取和使用

1.本年提取

2.本年使用

（六）其他

四、本年年末余额4363777891.0017009606857.96917607473.432343620166.464671493986.175782847129.9235088953504.94后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

16母公司股东权益变动表（续）

编制单位：国元证券股份有限公司2025年度金额单位:元上期金额

其他权益工具减：库存专项储项目股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计优先股永续债其他股备

一、上年年末余额4363777891.0017009606857.96432030249.771916170190.403815708633.854493456075.1932030749898.17

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年年初余额4363777891.0017009606857.96432030249.771916170190.403815708633.854493456075.1932030749898.17

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）1081405172.12209969393.20420824186.60552506995.152264705747.07

（一）综合收益总额1090925413.942090173690.243181099104.18

（二）股东投入和减少资本

1.股东投入的普通股

2.其他权益工具持有者投入资本

3.股份支付计入股东权益的金额

4.其他

（三）利润分配209969393.20420824186.60-1547186936.91-916393357.11

1.提取盈余公积209969393.20-209969393.20

2.提取一般风险准备420824186.60-420824186.60

3.对所有者（或股东）的分配-916393357.11-916393357.11

4.其他

（四）股东权益内部结转-9520241.829520241.82

1.资本公积转增股本

2.盈余公积转增股本

3.盈余公积弥补亏损

4．一般风险准备弥补亏损

5.设定受益计划变动额结转留存收益

6.其他综合收益结转留存收益-9520241.829520241.82

7.其他

（五）专项储备提取和使用

1.本年提取

2.本年使用

（六）其他

四、本年年末余额4363777891.0017009606857.961513435421.892126139583.604236532820.455045963070.3434295455645.24后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

17国元证券股份有限公司

2025年度财务报表附注（除特别说明外，金额单位为人民币元）一、公司基本情况

国元证券股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系于2007年9月29日经中国证监会证

监公司字[2007]165号文核准，由北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司重组而设立，吸收合并后存续公司注册资本变更为146410万元。2007年

10月25日，北京化二股份有限公司完成了迁址、变更经营范围以及资产、业务、人员等置入、置出工作后，正式更名为国元证券股份有限公司，统一社会信用代码：91340000731686376P。2007 年 10 月 30日，公司股票在深圳证券交易所复牌，股票代码000728，股票简称“国元证券”。2009年10月根据国元证券股份有限公司2008年度股东大会决议和修改后公司章程的规定，并经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]1099号文核准，公司公开增发5亿股人民币普通股，增发后公司的注册资本变更为人民币

196410万元。

国元证券有限责任公司是国元证券股份有限公司的前身，由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，以各自拥有的证券营业部及证券经营性资产为基础，联合其他12家法人单位共同发起设立的综合类证券公司。国元证券有限责任公司于2001年9月27日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监机构字[2001]194号文件批准开业，2001年10月15日经安徽省工商行政管理局登记注册，注册资本203000万元。国元证券有限责任公司被北京化二股份有限公司吸收合并后，已办理注销。

2017年5月，根据公司2016年度股东大会决议和修改后的章程规定，公司以2016年12月31日总

股本1964100000股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增5股，转增后总股本为2946150000股。

2017年10月，根据公司2016年第一次临时股东大会决议和修改后的章程规定，并经中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]1705号文）的核准，公司向特定投资者发行人民币普通股股票419297047股，每股面值1元，本次发行后公司注册资本变更为

3365447047元。

2020年10月，根据公司2019年第一次临时股东大会决议和章程修正案规定，经中国证券监督管理

委员会《关于核准国元证券股份有限公司配股的批复》（证监许可[2020]762号文）核准，公司向原股东发行人民币普通股股票998330844股，每股面值1元，申请增加注册资本人民币998330844元，变更后的注册资本为人民币4363777891元。

截至2025年12月31日，本公司累计发行股份总数4363777891股，公司注册资本为

4363777891元。

18本公司经营范围：证券业务；证券投资咨询；证券公司为期货公司提供中间介绍业务；保险兼业代理业务；证券投资基金托管（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：证券财务顾问服务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。

公司注册地：安徽省合肥市梅山路18号，总部办公地：安徽省合肥市梅山路18号。

法定代表人：沈和付。

营业期限：1997年6月6日至无固定期限。

本公司的控股股东：安徽国元金融控股集团有限责任公司（以下简称“国元金控”）。

本公司的实际控制人：安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。

财务报告批准报出日：本财务报告业经公司董事会于2026年4月18日决议批准报出。

二、财务报表的编制基础

1、编制基础公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》、《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）的披露规定编制财务报表。

2、持续经营

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

三、重要会计政策及会计估计

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

本公司正常营业周期为一年。

194、记账本位币

采用人民币为记账本位币，境外子公司按所在国家或地区的货币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

项目重要性标准

重要的联营企业单项金额超过资产总额的0.5%或超过1亿元的权益法核算的长期股权投资重要逾期利息处于预期信用损失模型第三阶段的应收利息

重要的非全资子公司资产总额或收入总额或利润总额占集团的比例超过15%的非全资子公司重要的诉讼及仲裁事项涉案金额超过1000万元的诉讼及仲裁事项

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方的账面价值计量。被合并各方采用的会计政策与本公司不一致的，本公司在合并日按照本公司会计政策进行调整，在此基础上按照调整后的账面价值确认。

在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

本公司为进行企业合并而发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费等，于发生时计入当期损益。

企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并

本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债按照公允价值计量。公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。

本公司在购买日对合并成本进行分配，确认所取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值。

本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后，计入当期损益。

企业合并中取得的被购买方除无形资产外的其他各项资产（不仅限于被购买方原已确认的资产），其所带来的经济利益很可能流入本公司且公允价值能够可靠计量的，单独确认并按公允价值计量；公允价值能够可靠计量的无形资产，单独确认为无形资产并按公允价值计量；取得的被购买方除或有负债以外的其他各项负债，履行有关义务很可能导致经济利益流出本公司且公允价值能够可靠计量的，单独确认并按照公允价值计量；取得的被购买方或有负债，其公允价值能可靠计量的，单独确认为负债并按照公允价值计量。

20本公司在企业合并中取得的被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

非同一控制下企业合并，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，应当计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

（1）控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结

合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。

（2）关于母公司是投资性主体的特殊规定

如果母公司是投资性主体，则只将那些为投资性主体的投资活动提供相关服务的子公司纳入合并范围，其他子公司不予以合并，对不纳入合并范围的子公司的股权投资方确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：

*该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金。

*该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报。

*该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。

当母公司由非投资性主体转变为投资性主体时，除仅将为其投资活动提供相关服务的子公司纳入合并财务报表范围编制合并财务报表外，企业自转变日起对其他子公司不再予以合并，并参照部分处置子公司股权但未丧失控制权的原则处理。

当母公司由投资性主体转变为非投资性主体时，应将原未纳入合并财务报表范围的子公司于转变日纳入合并财务报表范围，原未纳入合并财务报表范围的子公司在转变日的公允价值视同为购买的交易对价，按照非同一控制下企业合并的会计处理方法进行处理。

21（3）合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

*合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

*抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

*抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

*站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（4）报告期内增减子公司的处理

*增加子公司或业务

A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

*处置子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

（5）合并抵销中的特殊考虑

*子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

22子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投

资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

*“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

*因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的

计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

*本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

*子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

（6）特殊交易的会计处理

*购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

*通过多次交易分步取得子公司控制权的

A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资且按权益法核算的，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他

所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益。

23B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益，但由于被合并方重新计量设定受益计划净资产或净负债变动而产生的其他综合收益除外。本公司在附注中披露其在购买日之前持有的被购买方的股权在购买日的公允价值、按照公允价值重新计量产生的相关利得或损失的金额。

*本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

*本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

A.一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧失控制权时转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

B.多次交易分步处置

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；

在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

24各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

*因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安排分为共同经营和合营企业。

（1）共同经营共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

*确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

*确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

*确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

*按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

*确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

（2）合营企业合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

9、现金及现金等价物的确定标准

在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金。将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。

2510、外币业务和外币报表折算

（1）外币业务外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账。

外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。

以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额计入当期损益或其他综合收益。

（2）外币财务报表的折算资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表所有者权益项目下单独列示。

处置境外经营时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益；部分处置境外经营的，按处置的比例计算处置部分的外币财务报表折算差额，转入处置当期损益。

11、金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

26（2）金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计

量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

*以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产

的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合

收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

27（3）金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*贷款承诺及财务担保合同负债贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

*以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

*如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

*如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

28（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。

公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期

损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（5）金融工具减值

*预期信用损失的确定

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

公司结合前瞻性信息进行预期信用损失评估，并在每个资产负债表日确认相关的损失准备。对预期信用损失的计量反映以下各种要素：（1）通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；

（2）货币时间价值；（3）在资产负债表日无需付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

公司在计量预期信用损失时，考虑了前瞻性信息，通过进行历史数据分析，识别出影响金融资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标，主要包括相关领域的主要宏观经济指数、市场平均数据等。

对债券业务预期信用损失计提主要为前瞻性影响的违约概率(PD)、违约风险敞口(EAD)、违约损失率

(LGD)三者乘积折现后的结果。违约概率是指借款人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性；违约风险敞口等于金融工具违约时点后合同应收的全部现金流按实际利率折现到违约

时点的现值；违约损失率是指对违约风险敞口发生损失程度作出的预期，主要结合担保物变现的价值、债券发行人或交易对手的类型等。

对融资类业务，预期信用损失为违约风险敞口(EAD)及考虑前瞻性影响的损失率比率(LR)二者乘积折现后的结果。损失率比率是指公司对违约风险敞口发生损失概率和程度作出的预期，公司根据对未来经济环境或信用环境的预测，年度资产负债表日对未来每一年的损失率进行前瞻性调整。公司主要建立对宏观经济环境预测的评分卡或基于专家判断，对损失率进行适当调整。

对于纳入预期信用损失计量的金融工具，公司评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，运用“三阶段”减值模型分别计量其损失准备、确认预期信用损失。

29*金融工具的减值的确认

公司以预期信用损失为基础，进行减值会计处理并确认损失准备的金融工具包括：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具、租赁应收款、合同资产以及符合条件的贷款承诺和财务担保合同等。

A.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资，在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不应减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，公司在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产负债表日，公司将整个存续期内预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损益。

B.对于以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益计量的金融资产债务工具投资，其预期信用损失的计量中使用了模型和假设，这些模型和假设涉及未来的宏观经济情况和客户的信用行为(客户违约的可能性及相应损失)。

为了保证预期信用损失计提重大判断（判断信用风险显著增加的标准；选择计量预期信用损失的适当模型和假设；针对不同类型的产品，在计量预期信用损失时确定需要使用的前瞻性信息和权重）的准确性，公司建立业务部门、分支机构、子公司与风险管理部门、财务部门的协调机制，明确职责，确保合理评估金融工具的信用风险，准确计量金融工具的预期信用损失。

C.活期存款、合同期限三个月以内的货币市场业务，包括定期存款、银行间或交易所拆出资金、逆回购等由于信用风险不重大，公司一般情况下不计提信用损失减值准备。

公司参照债券投资业务的预期信用损失计量方法，对货币市场业务计量预期信用损失。公司可基于交易场所、交易对手的类型和信用状况、合同期限、担保品情况等合理估计损失率，使用损失率方法计量预期信用损失。预期信用损失=基数*损失率，其中，基数为货币市场业务的账面余额。

D.公司对账面应收款项预期信用损失的计提，分以下情形处理：

因融资融券、买入返售金融资产中的约定购回交易业务、股票质押式回购交易业务，根据合同约定经强制平仓处理操作完成后形成的应收款项由于信用风险较高，按照预期回收情况计算预期信用损失；

对合同还款日逾期90天，按应收账款与抵押品资产价值的差额全额计提。

因证券清算形成的应收款项、证券公司作为管理人或者托管人应收的管理费和托管费、业绩报酬和

席位佣金等由于信用风险不重大，可不计提信用损失减值准备；

其他已发生信用风险或金额重大的应收款项应单独进行减值测试，通过预估其未来现金流量现值或预估其坏账损失率计提坏账准备。其中，信用风险已经发生的情景包括但不限于以下情况：

30债务人违反了合同条款，且在90天内仍未履行合同义务；债务人发生严重财务困难，影响融资人履

约能力；债务人经营不善，很可能破产或进行其他不利的财务重组等；公司出于经济或合同等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人做出了在任何其他情况下都不会做出的让步。

其他未发生信用风险且金额不重大的应收款项，按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。坏账准备金额根据应收款项组合结构及类似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力），按历史损失经验、目前经济状况、预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。

公司一般性应收款项单项不重大的标准为1000万元（不含1000万元）可按账龄和历史损失经验数据等类似风险组合比例计提预期信用损失准备。

计提范围：公司于资产负债表日，对各项非重大应收款扣除证券清算形成的应收款项、作为管理人或者托管人应收的管理费等无风险应收款项后计提。

计提方法：采用账龄分析法。部分往来款采用账龄分析法难于真实反映其预期信用损失，可按扣除未来现金流量现值的差额提取。

提取比例：公司根据以前年度与之相同或类似、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失

率为基础，结合现时情况确定各项组合计提坏账准备的比例。

账龄确定：采用账龄分析法计提坏账准备时，收到债务单位当期偿还的部分债务后，对剩余的应收款项不应改变其账龄，仍按原账龄加上本期应增加的账龄确定；在存在多笔应收款项且各笔应收款项账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，应当逐笔认定收到的应收款项；如果确实无法认定的，按照先发生先收回的原则予以确认，剩余应收款项的账龄按上述同一原则确定。

坏账准备的合理估计：除有确凿证据表明该项应收款项不能收回或收回的可能性很小外（如债务单位已撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重的自然灾害等导致停业而在短时间内无法偿付债务等，以及逾期3年以上的应收款项），当年发生、计划进行重组、与关联方发生等已逾期但无确凿证据表明不能收回的应收款项，一般不能全额计提。

*“三阶段”减值模型

第一阶段，如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，公司按照相当于该金融工具未

来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备；第二阶段，如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，但并未将其视为已发生信用减值，公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；第三阶段，对于已发生信用减值的金融工具，公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

当触发以下一个或多个定量和定性指标时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加，公司将其转移至“第二阶段”：

A.融资类业务信用管理预警情况的发生，主要指预先设定的融资类业务维持担保比是否采取追保或平仓措施；作为抵押的担保品价值或第三方担保质量的显著下降，其预期将影响发生拖欠的概率等；

B.债券投资业务中内外部信用评级自初始确认后至报告日显著恶化；同时设定可推翻假设，即如果债券在合同付款逾期超过30天，则认为其信用风险显著增加。

31当金融工具发生信用减值，则将被转移至“第三阶段”。公司认为金融工具发生信用减值的情形有：

A.融资类业务的信用管理限制情况，主要指基于预先设定的融资类业务的担保物价值已经不能覆盖融资金额，融资人资信状况严重恶化，账面资不抵债等；

B.债券投资业务的内外部投资级别的显著下降，且预期本金和利息未来也很难收回，通常可以推定发行人违约，或者发行人发生重大财务困难。同时设定可推翻假设，即如果债券在合同付款逾期超过90天，则认为其造成信用损失。

（6）金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

*终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；

B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

32*继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

*继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

（7）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（8）金融工具公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见附注三、12。

12、公允价值计量

（1）公允价值的定义

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。如存在公开活跃市场的，市场中的报价应被采用；如不存在活跃市场或有足够证据表明最近的交易的市场报价不公允，应采用估值技术确定其公允价值。采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他资产的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

（2）公允价值确定的基本原则

A.对存在活跃市场，且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，持有人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

33B.对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用，市场参与者普遍认同，并且有足够可

利用数据，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性，以及其他信息支持的估值技术确定的公允价值。

采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

C.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，公司应根据具体情况与监管部门或中介机构进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。

D.对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同应当以公允价值计量。在满足会计准则的前提下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。公司应当利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。权益工具投资或合同存在报价的，公司不应当将成本作为对其公允价值的最佳估计。

E.公司使用第三方估值机构提供的价格数据计量相关资产或负债的公允价值时，应选取可靠的、信誉良好的第三方估值机构。公司应充分了解第三方所使用的估值技术及估值结果的产生过程是否符合会计准则要求，定期评估其估值质量，防范可能出现的估值偏差。

F.公司各类金融工具的估值程序和估值技术，应遵循可靠性、可比性和一致性原则。公允价值计量使用的估值技术或其应用一经确定，不得随意变更，但变更估值技术能使计量结果在当前情况下同样或更能代表公允价值的情况除外。变更估值技术及其应用方法的，应当按照会计准则要求进行披露。

G.公司应当根据金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融资产和金融负债的定义，采取恰当的估值方法确定公允价值。

对合同中规定附有特殊选择权的金融工具，包括但不限于投资人回售选择权、发行人赎回选择权、投资人可调换选择权、定向转让选择权、合并选择权、延期兑付选择权等，公司在评估其公允价值时，应考虑该类选择权对金融工具估值的影响。

13、合同资产及合同负债

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，在“合同资产”项目中列示；净额为贷方余额的，在“合同负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

14、合同成本

合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。

*该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

34*该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于合

同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：

*因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

*为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

15、衍生金融工具

衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行确认，并以其公允价值进行后续计量。

公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。衍生金融工具公允价值变动直接计入当期损益。

16、持有待售的非流动资产或处置组

（1）持有待售的非流动资产或处置组的分类

本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：

*根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；

*出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。

本公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的规定条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，本公司在取得日将其划分为持有待售类别。

本公司因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权的，无论出售后本公司是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

（2）持有待售的非流动资产或处置组的计量

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、采用公允价值减去出售费用后的净额计量的生物

资产、职工薪酬形成的资产、递延所得税资产、由金融工具相关会计准则规范的金融资产及由保险合同相关会计准则规范的保险合同所产生的权利的计量分别适用于其他相关会计准则。

35初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值

减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产或处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值不得转回。

非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动

资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：

*划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；

*可收回金额。

（3）终止经营的认定标准

终止经营，是指本公司满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：

*该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

*该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

*该组成部分是专为转售而取得的子公司。

（4）列报本公司在资产负债表中区别于其他资产单独列示持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产，区别于其他负债单独列示持有待售的处置组中的负债。持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产与持有待售的处置组中的负债不予相互抵销，分别作为流动资产和流动负债列示。

本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。对于当期列报的终止经营，本公司在当期财务报表中，将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，本公司在当期财务报表中，将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的持续经营损益列报。

17、长期股权投资

本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。

（1）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。投资企业与其他方对被投资单位实施共同控制的，被投资单位为其合营企业。

36重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一

起共同控制这些政策的制定。投资企业能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

（2）投资成本的确定

*企业合并形成的长期股权投资

A.同一控制下的企业合并，公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付合并对价之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。合并发生的各项直接相关费用，包括为进行合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，于发生时计入当期损益。

B.非同一控制下的企业合并，公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。

合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益

性证券的公允价值。购买方为企业合并而发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用于发生时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本。

本公司将合并协议约定的或有对价作为企业合并转移对价的一部分，按照其在购买日的公允价值计入企业合并成本。

*其他方式取得的长期股权投资

A.以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。

B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

C.在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值为基础确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。

D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

（3）后续计量及损益确认方法

*成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

37*权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表的，以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资单位的金额为基础进行核算。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。

在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，冲减长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现盈利的，公司在扣除未确认的亏损分担额后，按与上述相反的顺序处理，减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值，同时确认投资收益。

*长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

38因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余

股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

18、固定资产

（1）固定资产确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，单价在5000元（不含5000元）以上，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

*与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

*该固定资产的成本能够可靠地计量。

（2）各类固定资产的折旧方法

公司为经营管理或出租等而持有的，单价在5000元（不含5000元）以上、使用年限在1年（不含1年）以上的有形资产，计入固定资产。包括房屋及建筑物、机器设备、交通运输设备等。购买计算机硬件所附带的软件，未单独计价的，应并入计算机硬件作为固定资产管理；单独计价的软件，计入无形资产。

当一项固定资产的某组成部分在使用效能上与该项资产相对独立，且具有不同使用年限，适用不同折旧率，并以不同方式为公司带来经济利益，该组成部分符合固定资产条件时，应将该组成部分单独确认为固定资产。

经营用固定资产与非经营用固定资产应当分类管理。

不符合固定资产条件，单位价值在1000元（含1000元）以上的物品，作为低值易耗品。低值易耗品可一次性摊入费用。单位价值在1000元（不含1000元）以下的物品，作为费用列支。固定资产应当按月计提折旧，固定资产的折旧率，按固定资产原值、预计残值率和分类折旧年限计算确定；公司的固定资产采用平均年限法计提折旧，分类折旧年限见附表。固定资产的残值率按原值的3%确定。

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

39各类固定资产折旧年限和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）净残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法25-4532.16-3.88

机械及动力设备年限平均法1039.70

电子及办公设备年限平均法5319.40

运输设备年限平均法8312.13

19、在建工程

（1）在建工程的类别在建工程以立项项目分类核算。

（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。

包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

本公司各类别在建工程具体转固标准和时点：

类别转固标准和时点

（1）主体建设工程及配套工程已实质上完工；（2）建造工程在达到预定设计要求，经勘察、设计、施工、监理等单位完成验收；（3）经消防、国土、规划等外部部门验

房屋及建筑物、临时设施

收；（4）建设工程达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状

态之日起，根据工程实际造价按预估价值转入固定资产。

（1）相关设备及其他配套设施已安装完毕；（2）设备经过调试可在一段时间内保持

需安装调试的机器设备正常稳定运行；（3）生产设备能够在一段时间内稳定地产出合格产品；（4）设备经过资产管理人员和使用人员验收。

4020、无形资产

（1）无形资产的计价方法按取得时的实际成本入账。

（2）无形资产使用寿命及摊销

*使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命（年）依据交易席位费10行业惯例软件3参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

*无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

*无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

（3）研发支出归集范围

本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、无形资产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等。

（4）划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

*本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

*在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

41（5）开发阶段支出资本化的具体条件

开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

*完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

*具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

*无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

*有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

*归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

21、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

长期待摊费用在受益期内平均摊销。

公司对以经营租赁方式租入的固定资产进行的改良，其发生的符合资本化条件的各项支出，记入“长期待摊费用”，并在5年内进行摊销。如果5年内同一经营租入固定资产又发生类似改良支出，将上次未摊完的长期待摊费用余额一次性计入当期损益。

22、商誉

因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。

商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。

23、长期资产减值

（1）长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、使用权

资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

（2）商誉减值测试商誉至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资产组组合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占相关资产组或者资产组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊。

42在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组

合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

24、买入返售和卖出回购款项

买入返售交易按照合同或协议的约定，以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”列示。

卖出回购交易按照合同或协议，以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

买入返售金融资产减值情况详见附注三、11金融工具。

25、职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

（1）短期薪酬的会计处理方法

*职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

*职工福利费

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

*医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费

本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

43*短期带薪缺勤

本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。

*短期利润分享计划

利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：

A.本公司因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；

B.因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。

（2）离职后福利的会计处理方法

*设定提存计划

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

*设定受益计划

A.确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本

根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。

B.确认设定受益计划净负债或净资产

设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

C.确定应计入资产成本或当期损益的金额

服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期损益。

设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。

44D.确定应计入其他综合收益的金额

重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：

（a）精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计划义务现值的增加或减少；

（b）计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额；

（c）资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额。

上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但本公司可以在权益范围内转移这些在其他综合收益中确认的金额。

（3）辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

*企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

*企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）

将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量应付职工薪酬。

（4）其他长期职工福利的会计处理方法

*符合设定提存计划条件的

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

*符合设定受益计划条件的

在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：

A.服务成本；

B.其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；

C.重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。

为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

26、预计负债

本公司涉及诉讼、债务担保、亏损合同、重组事项时，如该等事项很可能需要未来以交付资产或提供劳务、其金额能够可靠计量的，确认为预计负债。

45（1）预计负债的确认标准

与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司确认为预计负债：

*该义务是本公司承担的现时义务；

*该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

*该义务的金额能够可靠地计量。

（2）预计负债的计量方法本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。本公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

最佳估计数分别以下情况处理：

*所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。

*所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。

本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

27、收入

（1）一般原则

收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。

46满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

*客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

*本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

*本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；

*本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

*客户已接受该商品或服务等。

（2）具体方法

与本公司取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：

*手续费及佣金收入

手续费及佣金收入的金额按照本公司在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。

本公司履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的手续费及佣金收入：

A.经纪业务收入代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认为收入。

B.投资银行业务收入

承销收入、保荐收入及财务顾问收入于本公司完成合同中的履约义务时确认收入。

C.咨询服务业务收入

根据咨询服务的性质及合约条款，咨询服务业务收入在本公司履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

47D.资产管理及基金管理业务收入

根据合同条款，受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入在本公司履行履约义务的过程中，根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，确认为当期收入。

*利息净收入

在与交易相关的经济利益能够流入企业，收入的金额能够可靠地计量时，按资金使用时间和约定的利率确认收入；融资融券业务根据与客户合约的约定，按出借资金或证券的时间和约定利率确认收入；

买入返售证券收入在当期到期返售的，按返售价格与买入成本之间的实际差额确认为当期收入，在当期没有到期的，期末按权责发生制原则计提利息，确认为当期收入。

*投资收益

公司持有金融资产期间取得的红利、股息或现金股利等，计入当期损益；处置金融资产时，按取得的价款与账面价值之间的差额，计入当期损益，同时，调整公允价值变动损益或将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益。

采用成本法核算长期股权投资的，按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于公司的部分确认当期损益；采用权益法核算长期股权投资的，按被投资单位实现的净利润或经调整的净利润计算应享有的份额确认当期损益。

*公允价值变动损益公司对以公允价值计量且其变动进入当期损益的金融资产或金融负债等在资产负债表日因公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。出售以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债等时，将原计入该金融资产、金融负债的公允价值变动从公允价值变动损益转入投资收益。

*其他业务收入

本公司根据销售合同或订单约定，客户取得相关商品或服务的控制权时确认收入。

28、政府补助

（1）政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

*本公司能够满足政府补助所附条件；

*本公司能够收到政府补助。

（2）政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

48（3）政府补助的会计处理

*与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

*与收益相关的政府补助

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

*政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

*政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

29、递延所得税资产和递延所得税负债

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业合并以外的发

生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的其他交易或事项。

49当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税

资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

30、利润分配

（1）盈余公积计提

本公司根据《中华人民共和国公司法》及公司章程的规定，按照母公司本期净利润及其他权益工具投资处置时转入留存收益金额的10%计提法定盈余公积；按照公司章程或者股东大会决议提取任意盈余公积。

（2）风险准备计提

母公司根据《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其实施指南（财金[2007]23号）的规定，以及证监机构字[2007]320号《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》的规定，按照当期净利润及其他权益工具投资处置时转入留存收益金额的10%提取一般风险准备；根据《证券法》和

证监机构字[2007]320号的规定，按照当期净利润及其他权益工具投资处置时转入留存收益金额的10%提取交易风险准备金。根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令第94号）、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（证监会公告〔2018〕39号）的规定，按照大集合产品管理费收入之10%计提资产管理业务风险准备，风险准备金余额达到上季末管理大集合产品资产净值的1%时可以不再提取。提取的一般风险准备、资产管理业务风险准备计入“一般风险准备”项目核算，提取的交易风险准备计入“交易风险准备”项目核算。

子公司国元期货有限公司（以下简称“国元期货”）根据《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其实施指南（财金[2007]23号）的规定，按照当期净利润（减弥补亏损）的10%提取一般风险准备。提取的一般风险准备计入“一般风险准备”项目核算。

31、租赁

（1）租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

（2）单独租赁的识别

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：*承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用中获利；*该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。

50（3）本公司作为承租人的会计处理方法

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

*使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条

款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见附注三、26。

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

*租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容：固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；取决于指数或比率的可变租赁付款额；购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

51（4）本公司作为出租人的会计处理方法

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（5）租赁变更的会计处理

*租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

*租赁变更未作为一项单独租赁

A.本公司作为承租人

在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。

B.本公司作为出租人

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

32、融资融券业务

公司融资融券业务中，将资金借给客户，形成一项应收客户的债权确认为融出资金。融出资金按借给客户资金的本金计量。

公司融资融券业务中，将自有的证券借给客户，约定到期后客户需归还相同数量的同种证券，此项业务融出的证券不满足终止确认条件，继续确认该金融资产；同时确认一项债权（融出证券）。

融资融券利息收入，根据融资融券业务中与客户协议确定的融资融券金额（额度）、期限、利率等按期确认利息收入。

33、客户交易结算资金核算办法

公司代理客户买卖证券收到的代理买卖证券款，全额存入本公司指定的银行账户；公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为一项负债，与客户进行相关的结算。

公司接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券，与客户清算时如买入证券成交总额大于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，加代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，减代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金。

5234、资产管理业务核算办法

资产管理业务是指公司接受委托负责经营管理受托资产的业务，包括定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

公司受托经营定向资产管理业务独立核算。核算时按实际受托资产的款项，同时确认一项资产和一项负债；对受托管理的资产进行证券买卖，按代买卖证券业务的会计核算进行处理。公司受托集合资产管理业务，比照《证券投资基金会计核算办法》核算，独立建账，独立核算。不同集合资产计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

35、代理发行证券核算办法

（1）全额包销方式

在按承购价格购入待发售证券时，确认一项资产，公司将证券转售给投资者时，按承销价格确认为证券承销收入，按已承销证券的承购价格结转承销证券的成本。承销期结束后，如有未售出的证券，按承销价格转为公司的自营证券或长期投资。

（2）余额包销方式

公司在收到代发行人发售的证券时，只在专设的备查账簿中登记承销证券的情况。承销期结束后，如有未售出的证券，按约定的承销价格转为公司的自营证券或长期投资。代发行证券的手续费收入，在承销业务提供的相关服务完成时确认为收入。

（3）代销方式

公司在收到代发行人发售的证券时，只在专设的备查账簿中登记承销证券的情况。代发行证券的手续费收入，在承销业务提供的相关服务完成时确认为收入。

36、代理兑付债券核算办法

代理兑付债券业务是公司接受证券发行人的委托对其发行的债券到期进行债券兑付的业务。代理兑付债券的手续费收入于代理兑付债券业务提供的相关服务完成时确认。

37、期货业务核算办法

（1）质押品的管理与核算方法

公司接受的质押品包括：交易所注册的标准仓单、在中国境内流通的已上市国债、外币现钞。上述凭证必须在凭证的有效期限内。

质押品是交易所注册的标准仓单，按各交易所质押金额计算方法规定办理。

质押品是上市国债、外币现钞的，按人民银行公布的市价、牌价确定其基价市值，但质押额不高于其市值的70％。

（2）实物交割的核算方法

按交割月最后交易日的结算价核算，每月清算，月底无余额。

5338、套期会计

（1）套期的分类

本公司将套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。

*公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或其他综合收益。

*现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该现金流量变动源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。

*境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。境外经营净投资套期中的被套期风险是指境外经营的记账本位币与母公司的记账本位币之间的折算差额。

（2）套期工具和被套期项目

套期工具，是指本公司为进行套期而指定的，其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具，包括：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权除外。只有在对购入期权（包括嵌入在混合合同中的购入期权）进行套期时，签出期权才可以作为套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作为单独的套期工具。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产或非衍生金融负债，但指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益、且其自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益的金融负债除外。

自身权益工具不属于金融资产或金融负债，不能作为套期工具。

被套期项目，是指使本公司面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的、能够可靠计量的项目。本公司将下列单个项目、项目组合或其组成部分指定为被套期项目：

*已确认资产或负债。

*尚未确认的确定承诺。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。

*极可能发生的预期交易。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。

*境外经营净投资。

上述项目组成部分是指小于项目整体公允价值或现金流量变动的部分，本公司将下列项目组成部分或其组合被指定为被套期项目：

*项目整体公允价值或现金流量变动中仅由某一个或多个特定风险引起的公允价值或现金流量变动部分（风险成分）。根据在特定市场环境下的评估，该风险成分应当能够单独识别并可靠计量。风险成分也包括被套期项目公允价值或现金流量的变动仅高于或仅低于特定价格或其他变量的部分。

*一项或多项选定的合同现金流量。

54*项目名义金额的组成部分，即项目整体金额或数量的特定部分，其可以是项目整体的一定比例部分，也可以是项目整体的某一层级部分。若某一层级部分包含提前还款权，且该提前还款权的公允价值受被套期风险变化影响的，不得将该层级指定为公允价值套期的被套期项目，但在计量被套期项目的公允价值时已包含该提前还款权影响的情况除外。

（3）套期关系评估

在套期关系开始时，本公司对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本公司对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。

如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本公司终止运用套期会计。

套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本公司对套期关系进行再平衡。

（4）确认和计量

满足套期会计方法的严格条件的，按如下方法进行处理：

*公允价值套期套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。如果被套期项目是指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分），因套期风险敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，其账面价值已按公允价值计量，不需要调整。

就与按摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）有关的公允价值套期而言，对被套期项目账面价值所作的调整，按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，计入当期损益。该摊销日可以自调整日开始，并不得晚于被套期项目终止进行套期利得和损失调整的时点。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面价值。

被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入当期损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，应当调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。

55*现金流量套期

套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，确认为其他综合收益，属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失），计入当期损益。现金流量套期储备的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：*套期工具自套期开始的累计利得或损失。*被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期会计的确定承诺时则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。

*境外经营净投资套期

对境外经营净投资的套期，套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为其他综合收益。套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计入当期损益。处置境外经营时，上述在其他综合收益中反映的套期工具利得或损失转出，计入当期损益。

39、关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成本公司的关联方。

本公司的关联方包括但不限于：

(1)本公司的母公司；

(2)本公司的子公司；

(3)与本公司受同一母公司控制的其他企业；

(4)对本公司实施共同控制或重大影响的投资方；

(5)与本公司同受一方控制、共同控制的企业或个人；

(6)本公司的合营企业，包括合营企业的子公司；

(7)本公司的联营企业，包括联营企业的子公司；

(8)本公司的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；

(9)本公司或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员；

(10)本公司的主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制的其他企业。

除上述按照企业会计准则的有关要求被确定为本公司的关联方以外，根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》的要求，以下企业或个人(包括但不限于)也属于本公司的关联方：

(11)持有本公司5%以上股份的企业或者一致行动人；

56(12)直接或者间接持有本公司5%以上股份的个人及与其关系密切的家庭成员，上市公司监事及与其

关系密切的家庭成员；

(13)在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12月内，存在上述(1)，(3)和(11)情形之一的企业；

(14)在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12月内，存在(9)和(12)情形之一的个人；

(15)由(9)，(12)和(14)直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的，除本公司及其控股子公司以外的企业。

四、会计政策和会计估计变更以及前期差错更正的说明

1、会计政策的变更

根据中国期货业协会于2024年11月发布的《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》（以下简称《管理规则》）。《管理规则》明确了期货风险管理公司应当采用净额法确认贸易类业务收入的六种适用情形，对公司贸易类业务收入确认的会计处理原则作出了统一规范要求。

财政部会计司于2025年7月发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答。该实施问答明确，对于以频繁买卖标准仓单赚取差价为目的、不提取标准仓单对应商品实物的交易，应将收取对价与所出售标准仓单账面价值的差额计入投资收益核算。

财政部、国务院国资委、金融监管总局、中国证监会于2025年12月联合发布的《关于严格执行企业会计准则切实做好企业2025年年报工作的通知》（财会〔2025〕33号）。该文件明确，企业因执行标准仓单相关会计处理规定而调整会计处理方法的，应按照《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》相关规定，调整财务报表可比期间信息，并在财务报表附注中充分披露相关情况。

公司自2025年1月1日起执行上述规定，并对可比期间财务报表数据进行追溯调整。

上述会计政策变更事项，对公司可比会计期间的利润总额、净利润均未产生影响，仅对财务报表相关项目的列报金额及结构产生影响，具体影响情况如下：

受影响的比较期间报表项目名称2024年度影响金额

投资收益11598267.95

公允价值变动收益-5071321.43

其他业务收入-2003766127.85

其他资产减值损失-5071321.43

其他业务成本-1992167859.90

572、会计估计的变更

本报告期本公司未发生重大的会计估计变更。

3、前期会计差错更正

本报告期本公司未发生重大的前期会计差错更正。

五、税项

1、主要税种及税率

税种计税依据税率

增值税销售货物或提供应税劳务13%、9%、6%、3%

城市维护建设税应缴流转税税额7%

企业所得税应纳税所得额25%、16.5%存在不同企业所得税税率纳税主体的情况说明纳税主体名称所得税税率

国元国际控股有限公司16.5%

2、其他税项

按国家和地方有关规定计算缴纳。

58六、合并财务报表项目注释

美元2025年12月31日的折算率为7.0288，美元2024年12月31日的折算率为7.1884；港币2025年12月31日的折算率为0.90322，港币2024年12月31日的折算率为0.92604。

期初指2024年12月31日，期末指2025年12月31日，上期指2024年度，本期指2025年度。

1、货币资金

（1）按类别列示

2025年12月31日2024年12月31日

项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

现金——728.01——755.90

其中：人民币——728.01——755.90

港币——————

银行存款——38471246462.34——30657579102.67

其中：自有资金——5353909992.76——5186603929.06

其中：人民币——4488036150.00——4605373550.89

美元49758584.197.0288349743136.5510995447.777.188479039676.76

港币571434098.230.90322516130706.21542299146.260.92604502190701.41

客户资金——33117336469.58——25470975173.61

其中：人民币——30907350196.40——23738172040.97

美元75899870.977.0288533485013.0943016535.557.1884309220064.17

港币1856138327.410.903221676501260.091537280321.000.926041423583068.47

其他货币资金——6757398.98——89535268.69

其中：人民币——6757398.98——89535268.69

小计——38478004589.33——30747115127.26

加：应计利息——44469372.58——27956319.40

合计——38522473961.91——30775071446.66其中，融资融券业务

2025年12月31日2024年12月31日

项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

自有信用资金——5444969.98——314094022.15

其中：人民币——5444969.98——314094022.15

客户信用资金——3399772974.44——3045589793.63

其中：人民币——2574673108.85——2325172952.68

美元45538785.147.0288320083012.9921924389.387.1884157601280.62

港币559129395.500.90322505016852.60607765928.390.92604562815560.33

合计——3405217944.42——3359683815.78

59（2）于2025年12月31日，存放在境外的货币资金（不含应计利息）共折合人民币3128121929.82

元（2024年12月31日：2357676914.75元），主要为本公司之子公司国元国际控股有限公司（以下简称“国元国际”）存放在境外的资金。

（3）于2025年12月31日，本公司使用受限的货币资金共计639256.65元（2024年12月31日：522800.00元），其中保函保证金322800.00元（2024年12月31日：322800.00元），司法冻结

316456.65元（2024年12月31日：200000.00元）。

2、结算备付金

2025年12月31日2024年12月31日

项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

公司自有备付金——1831517280.03——1847818347.80

其中：人民币——1831517280.03——1847818347.80

公司信用备付金——16365331.33——16271326.18

其中：人民币——16365331.33——16271326.18

客户普通备付金——8767960594.64——6368168126.31

其中：人民币——8637949587.50——6224184311.70

美元11979946.907.028884204650.7714638250.927.1884105225602.91

港币50714506.290.9032245806356.3741853712.260.9260438758211.70

客户信用备付金——895492190.24——613716549.30

其中：人民币——895492190.24——613716549.30

合计——11511335396.24——8845974349.59

3、融出资金

（1）按类别列示项目2025年12月31日2024年12月31日

境内26489096019.7720493733194.15

其中：个人23565809160.4717830657686.37

机构2923286859.302663075507.78

加：应计利息454440819.16471519616.10

减：减值准备13471768.4210506201.63

账面价值小计26930065070.5120954746608.62

境外784667917.80859756609.51

其中：个人570555978.83589384906.09

机构214111938.97270371703.42

加：应计利息——

减：减值准备83548164.6485490426.64

账面价值小计701119753.16774266182.87

账面价值合计27631184823.6721729012791.49

60（2）按账龄列示

2025年12月31日

账龄账面余额比例减值准备计提比例

1个月以内9720694449.8635.07%10017814.190.10%

1-3个月5912624076.0621.32%2956312.040.05%

3-6个月5774296902.4420.82%2887148.450.05%

6个月以上6320589328.3722.79%81158658.381.28%

合计27728204756.73100.00%97019933.06—（续上表）

2024年12月31日

账龄账面余额比例减值准备计提比例

1个月以内7953435172.2436.44%10569461.530.13%

1-3个月6588140742.1230.19%3317617.410.05%

3-6个月718903170.383.29%359451.590.05%

6个月以上6564530335.0230.08%81750097.741.25%

合计21825009419.76100.00%95996628.27—

（3）客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况担保物类别2025年12月31日2024年12月31日

股票71937790839.4553974935335.56

资金1380494625.001304807645.54

基金1125886224.821010116874.00

债券26403792.4411407070.74

其他227047782.00135774107.62

合计74697623263.7156437041033.46

614、衍生金融工具

（1）衍生金融工具投资情况

2025年12月31日

套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债利率衍生工具

利率互换———3297916802.69—2083197.31

债券远期———501177600.0059328390.00—

国债期货———5593318160.0048808343.6510177630.00权益衍生工具

股指期货———1879849640.0093239180.002036282.50

股指期权———362595491.78512694.35706222.56

其他场外期权———3609210972.9818528545.05892000720.33其他衍生工具

商品期货———6237228950.0046937037.3737745830.03

商品期权———400726638.4011495155.3110174285.14

商品远期———129565220.16966312.381519071.69

收益互换———3252237047.385447788.683032630.14

信用风险缓释凭证———77854787.6577854787.65—

减：可抵销的暂收暂付款————188984561.0252042939.84

合计———25341681311.04174133673.42907432929.86

62（续上表）

2024年12月31日

套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债利率衍生工具

利率互换——————

债券远期——————

国债期货———1311307400.002058100.009689900.00权益衍生工具

股指期货———658059000.00553840.0018761800.00

股指期权———1234274320.00—22898476.00

其他场外期权———3616925548.1868024968.64767326136.21其他衍生工具

商品期货———3963672710.003525185.00154725.00

商品期权——————

商品远期——————

收益互换———114096910.3212685977.05—

信用风险缓释凭证———77757786.5577757786.55—

减：可抵销的暂收暂付款————6137125.0028606425.00

合计———10976093675.05158468732.24790224612.21

（2）衍生金融工具的名义金额仅指在资产负债表日尚未完成的交易量，并不代表本公司所承担的风险数额。

（3）衍生金融工具项下的利率互换、国债期货、股指期货和商品期货投资按抵销相关暂收暂付款后的净额列示。截至2025年12月31日，公司利率互换负债抵销相关暂收暂付款2083197.31元（2024年12月31日：0.00元）；国债期货资产抵销相关暂收暂付款48808343.65元（2024年12月31日：2058100.00元），国债期货负债抵销相关暂收暂付款10177630.00元（2024年12月31日：9689900.00元）；公司股指期货资产抵销相关暂收暂付款93239180.00元（2024年12月31日：553840.00元），股指期货负债抵销相关暂收暂付款2036282.50元（2024年12月31日：18761800.00元）；商品期货资产抵销相关暂收暂付款46937037.37元（2024年12月31日：3525185.00元），商品期货负债抵销相关暂收暂付款37745830.03元（2024年12月31日：154725.00元）。

635、存出保证金

2025年12月31日2024年12月31日

项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

交易保证金——144693877.61——425550860.15

其中：人民币——144693877.61——425550860.15

履约保证金——934639444.60——388982385.55

其中：人民币——934639444.60——388982385.55

合计——1079333322.21——814533245.70

6、应收款项

（1）按明细列示项目2025年12月31日2024年12月31日

基金申赎款720389187.09—

应收证券清算款615940381.141086788017.69

衍生工具保证金478169908.8730499388.31

违约股票质押项目处置未收回款333079349.17333079349.17

未兑付债券及利息185909303.89185909303.89

存放同行款27241705.016503833.01

已违约融出资金本金24950371.0527291825.18

债券认购保证金18650000.00—

应收基金管理费15192148.7612918267.33

应收已到期债券本金13437203.9429022093.60

香港交易所及办公室保证金10645881.9415395241.68

备用金及借款10573830.2014164985.42

应收股权回购款9537110.0017609500.00

应收资产管理费9305794.0814815907.80

应收权利金9140782.5311816535.38

租赁押金8180413.958349804.32

应收购房款4600000.004600000.00

其他37090505.0333175535.38

小计2532033876.651831939588.16

减：坏账准备（按简化模型计提）616039993.31571460947.47

合计1915993883.341260478640.69

64（2）按账龄披露

2025年12月31日

账龄账面余额比例坏账准备计提比例

1年以内（含1年）1955495274.2477.23%55736342.382.85%

1-2年（含2年）37654410.891.49%25352702.9067.33%

2-3年（含3年）3665060.660.14%733012.1320.00%

3-4年（含4年）368338.870.01%184169.4450.00%

4-5年（含5年）407664.630.02%344196.1084.43%

5年以上534443127.3621.11%533689570.3699.86%

合计2532033876.65100.00%616039993.31—（续上表）

2024年12月31日

账龄账面余额比例坏账准备计提比例

1年以内（含1年）1287751036.4070.29%34672400.342.69%

1-2年（含2年）4779167.940.26%477916.8010.00%

2-3年（含3年）2295436.120.13%459087.2220.00%

3-4年（含4年）718954.600.04%404788.3156.30%

4-5年（含5年）59165359.123.23%58867120.8299.50%

5年以上477229633.9826.05%476579633.9899.86%

合计1831939588.16100.00%571460947.47—

65（3）2025年12月31日坏账准备计提情况

2025年12月31日

账龄账面余额坏账准备金额比例金额计提比例单项计提减值准备

应收证券清算款615940381.1424.33%——

违约股票质押项目处置未收回款333079349.1713.15%333079349.17100.00%

基金申赎款（结构化主体）210602734.638.32%——

未兑付债券及利息185909303.897.34%185909303.89100.00%

存放同行款27241705.011.08%——

已违约融出资金本金24950371.050.99%24950371.05100.00%

应收已到期债券本金13437203.940.53%——

香港交易所及办公室保证金10645881.940.42%——

应收资产管理费9305794.080.37%——

应收购房款4600000.000.18%4600000.00100.00%

其他10845358.660.43%3123888.0028.80%

单项小计1446558083.5157.14%551662912.11—组合计提减值准备

1年以内1067682146.1442.17%53384107.325.00%

1-2年4023318.480.16%402331.8510.00%

2-3年3665060.660.14%733012.1320.00%

3-4年368338.870.01%184169.4450.00%

4-5年317342.630.01%253874.1080.00%

5年以上9419586.360.37%9419586.36100.00%

组合小计1085475793.1442.86%64377081.20—

合计2532033876.65100.00%616039993.31—

66（4）2024年12月31日坏账准备计提情况

2024年12月31日

账龄账面余额坏账准备金额比例金额计提比例单项计提减值准备

应收证券清算款1086788017.6959.32%——

违约股票质押项目处置未收回款333079349.1718.18%333079349.17100.00%

未兑付债券及利息185909303.8910.15%185909303.89100.00%

应收已到期债券本金29022093.601.58%——

已违约融出资金本金27291825.181.49%27291825.18100.00%

香港交易所及办公室保证金15395241.680.84%——

应收资产管理费14815907.800.81%——

存放同行款6503833.010.36%——

应收购房款4600000.000.25%4600000.00100.00%

其他9721383.960.53%2778120.0028.58%

单项小计1713126955.9893.51%553658598.24—组合计提减值准备

1年以内99221345.595.42%4961067.275.00%

1-2年4779167.940.26%477916.8010.00%

2-3年2295436.120.13%459087.2220.00%

3-4年628332.600.03%314166.3150.00%

4-5年1491191.500.08%1192953.2080.00%

5年以上10397158.430.57%10397158.43100.00%

组合小计118812632.186.49%17802349.23—

合计1831939588.16100.00%571460947.47—

（5）于2025年12月31日，应收款项账面净额中金额较大的前五名单位名称、净额及款项性质如

下：

占应收款项期单位名称账面净额账龄款项性质末净额的比例

中国证券登记结算有限责任公司603451022.541年以内31.50%证券清算款

东财基金管理有限公司484297129.841年以内25.28%基金申赎款

渣打环球商业服务有限公司131524334.001年以内6.86%衍生工具保证金

光大证券股份有限公司131453685.001年以内6.86%衍生工具保证金

长江证券股份有限公司47500000.001年以内2.48%衍生工具保证金

合计1398226171.38—72.98%—

677、买入返售金融资产

（1）按业务类别项目2025年12月31日2024年12月31日

股票质押式回购2834779497.233406096087.85

债券质押式回购579466289.94459782344.02

约定购回式证券70980000.008322000.00

小计3485225787.173874200431.87

加：应计利息4010678.524036067.15

减：减值准备752583176.96772414922.77

合计2736653288.733105821576.25

（2）按金融资产类别标的物类别2025年12月31日2024年12月31日

股票2905759497.233414418087.85

债券579466289.94459782344.02

小计3485225787.173874200431.87

加：应计利息4010678.524036067.15

减：减值准备752583176.96772414922.77

合计2736653288.733105821576.25

（3）担保物公允价值项目2025年12月31日2024年12月31日

担保物6846863684.218539304776.80

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物6846863684.218539304776.80

其中：已出售或已再次向外抵押的担保物——

（4）约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类

*约定购回式证券融出资金按剩余期限分类期限2025年12月31日2024年12月31日

一个月内——

一个月至三个月内——

三个月至一年内70980000.008322000.00

一年以上——

小计70980000.008322000.00

加：应计利息1448265.00248550.37

减：减值准备1135836.6085705.50

合计71292428.408484844.87

68*股票质押式回购融出资金按剩余期限分类

期限2025年12月31日2024年12月31日

一个月内1073304377.231452607432.85

一个月至三个月内384086000.00121539000.00

三个月至一年内998613620.001562829655.00

一年以上378775500.00269120000.00

小计2834779497.233406096087.85

加：应计利息2560948.523761802.60

减：减值准备751447340.36772329217.27

合计2085893105.392637528673.18

8、交易性金融资产

2025年12月31日

公允价值初始成本类别指定为以公允价指定为以公允价分类为以公允价值计分类为以公允价值计值计量且其变动值计量且其变动量且其变动计入当期公允价值合计量且其变动计入当期初始成本合计计入当期损益的计入当期损益的损益的金融资产损益的金融资产金融资产金融资产

债券18574208398.79—18574208398.7918844618821.37—18844618821.37

资产支持证券5339521130.70—5339521130.705349438844.74—5349438844.74

私募基金4410879761.95—4410879761.954393102333.76—4393102333.76

公募基金4169204489.16—4169204489.164158681839.60—4158681839.60

信托计划1177913269.52—1177913269.521176135503.70—1176135503.70

银行理财产品800771690.65—800771690.65800190500.00—800190500.00

股票794164659.62—794164659.62831499853.17—831499853.17

资管产品587341550.11—587341550.11566765909.00—566765909.00

其他2685548759.63—2685548759.632403063521.47—2403063521.47

合计38539553710.13—38539553710.1338523497126.81—38523497126.81

69（续上表）

2024年12月31日

公允价值初始成本类别指定为以公允价指定为以公允价分类为以公允价值计分类为以公允价值计值计量且其变动值计量且其变动量且其变动计入当期公允价值合计量且其变动计入当期初始成本合计计入当期损益的计入当期损益的损益的金融资产损益的金融资产金融资产金融资产

债券17809895265.42—17809895265.4217768720872.71—17768720872.71

资产支持证券4020163979.25—4020163979.254006819006.07—4006819006.07

私募基金2290601801.15—2290601801.152253049751.31—2253049751.31

公募基金4388055797.89—4388055797.894414712886.43—4414712886.43

信托计划1176196164.65—1176196164.651171180299.40—1171180299.40

银行理财产品13317759.79—13317759.7913009348.56—13009348.56

股票667170109.76—667170109.76712882582.03—712882582.03

资管产品960192420.74—960192420.74932881592.51—932881592.51

其他2594030638.80—2594030638.802455044730.82—2455044730.82

合计33919623937.45—33919623937.4533728301069.84—33728301069.84存在限售期限及其他变现有限制的交易性金融资产项目限售条件或变现方面的其他重大限制2025年12月31日账面价值

债券为债券借贷业务而设定质押的资产372722853.86

债券为质押式回购业务而设定质押的资产5006682728.30

合计5379405582.16

9、债权投资

2025年12月31日

项目初始成本利息减值准备账面价值

企业债3416151551.3693932845.78316894737.003193189660.14（续上表）

2024年12月31日

项目初始成本利息减值准备账面价值

企业债3590010015.98115842507.71242622480.003463230043.69存在限售期限及其他变现有限制的债权投资项目限售条件或变现方面的其他重大限制2025年12月31日账面价值

债券为质押式回购业务而设定质押的资产2442057090.27

7010、其他债权投资

2025年12月31日

项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

中期票据17304356147.25275113116.12169759333.7517749228597.1211732802.72

企业债9705988780.18199094393.77173889381.8210078972555.777239359.05

地方债8435385511.3661902590.6156341860.778553629962.744686210.95

国债6202333790.4647966252.12-223105710.466027194332.12—

金融债4042204572.7166470837.34-27924502.714080750907.3416657.08

其他—————

合计45690268801.96650547189.96148960363.1746489776355.0923675029.80（续上表）

2024年12月31日

项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

中期票据17594829588.21316023520.83394022551.7918304875660.8312337618.73

企业债10710167433.97233467332.27279261438.1211222896204.367598693.93

地方债18224655065.98137087053.17495649641.0718857391760.229872262.04

国债5758037578.2635957986.53317126561.746111122126.53—

金融债4306638463.6361404227.81137495746.374505538437.8124531.16

其他40000000.00494389.0410280.0040504669.043856.91

合计56634328130.05784434509.651623566219.0959042328858.7929836962.77存在限售期限及其他变现有限制的其他债权投资项目限售条件或变现方面的其他重大限制2025年12月31日账面价值

债券为质押式回购业务而设定质押的资产31879811350.86

债券为债券借贷业务而设定质押的资产1166353876.73

债券为国债冲抵保证金而设定质押的资产219246605.28

债券为拆入资金设定质押的资产75872765.34

合计33341284598.21

7111、其他权益工具投资

（1）其他权益工具投资情况本期增减变动项目期初余额本期计入其他综合外币报表折算追加投资减少投资收益的利得或损失差额

股票2594254325.884075228845.05212345720.61700007618.44-2276827.55（续上表）累计计入其他综合收指定为以公允价值计量且其变动项目期末余额本期股利收入益的利得或损失计入其他综合收益的原因

股票7154868241.21344896821.461068874786.22非交易性持有

（2）本期存在终止确认的情况说明本年终止确认时的终止确认时的累计利得或损失本期从项目本期股利收入终止确认的原因公允价值其他综合收益转入留存收益的金额

股票312820012.9414761834.0075355719.25非交易性调整

12、长期股权投资

（1）按类别列示类别2025年12月31日2024年12月31日

合营企业——

联营企业3881522067.064341444409.93

小计3881522067.064341444409.93

减：减值准备——

合计3881522067.064341444409.93

（2）长期股权投资明细情况本期增减变动被投资单位2024年12月31日权益法下确认追加投资减少投资的投资损益

一、合营企业

二、联营企业

长盛基金管理有限公司582345781.44——30479075.19

安徽安元投资基金有限公司1411802100.88—802165249.3064513622.82

安徽安元投资基金管理有限公司17244378.80——2050351.87

合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）419185397.33—32292340.5050926161.38

安徽安华创新风险投资基金有限公司399315572.42—108229410.863066604.06

安徽省股权服务有限责任公司439770337.03——23057682.38

安徽安元创新风险投资基金有限公司315376815.51——18968774.14

池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）142061801.98—3010063.0721809521.56

72本期增减变动

被投资单位2024年12月31日权益法下确认追加投资减少投资的投资损益

乌鲁木齐徽元中医药产业投资合伙企业（有限合伙）6843557.52—7300000.003411032.88

安徽新元皖信壹号股权投资合伙企业（有限合伙）9688051.05——6290497.42

合肥兴泰徽元租赁产业投资基金合伙企业（有限合伙）13938477.22——4852775.10

合肥徽元电子信息产业投资合伙企业（有限合伙）4977614.10——-9727.03

潜山市徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）712672.29——-223296.78

怀宁徽元产业振兴投资基金合伙企业（有限合伙）14527640.23——2036767.29

安徽徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）158475453.03—1054419.522733460.00

宁国市徽元先进制造产业投资基金合伙企业（有限合伙）30921874.3540000000.00—-3421874.16

宣城市徽元绿能贰号股权投资合伙企业（有限合伙）134506493.51135000000.00—-3515275.43

金华市金东区徽元科创引擎发展基金合伙企业（有限合伙）49512514.02—45000000.008980.04

安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限合伙）17937054.43——411294.01

安徽省绿色食品产业主题投资基金合伙企业（有限合伙）49569194.12——-598523.59

滁州市高新产业投资基金合伙企业（有限合伙）10200086.23——-535846.79

中山国元创业投资基金合伙企业（有限合伙）49821591.70——2537677.16

安徽国元高新北交主题股权投资合伙企业（有限合伙）62709950.7447250000.00—-4009552.17

滁州国元鑫全股权投资基金合伙企业（有限合伙）—1000000.00—-67740.67

安徽省滁州市国元经开股权投资基金合伙企业（有限合伙）—1000000.00—-69994.12

安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业（有限合伙）—56000000.00—-176377.23

安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业投资合伙企业（有限合伙）—23400000.00—-6370.28

江阴市澄源瑞基国元股权投资合伙企业（有限合伙）—53000000.00—-2711.93

安徽国元芯光股权投资合伙企业（有限合伙）—84000000.00—-83951.74

广西国元产业高质量发展投资基金合伙企业（有限合伙）—28000000.00——

合计4341444409.93468650000.00999051483.25224433035.38（续上表）本期增减变动减值准备被投资单位其他综合收益其他权宣告发放现金股计提减2025年12月31日其他期末余额调整益变动利或利润值准备

一、合营企业———————

二、联营企业———————

长盛基金管理有限公司-332535.15—12300000.00——600192321.48—

安徽安元投资基金有限公司——43330000.00——630820474.40—

安徽安元投资基金管理有限公司——2200000.00——17094730.67—

合肥中电科国元产业投资基金合伙企——65896398.72——371922819.49—业（有限合伙）

73本期增减变动

减值准备被投资单位其他综合收益其他权宣告发放现金股计提减2025年12月31日其他期末余额调整益变动利或利润值准备

安徽安华创新风险投资基金有限公司-107809.85————294044955.77—

安徽省股权服务有限责任公司——11193106.80——451634912.61—

安徽安元创新风险投资基金有限公司——11535000.00——322810589.65—

池州徽元中小企业发展基金合伙企业——3193509.94——157667750.53—（有限合伙）

乌鲁木齐徽元中医药产业投资合伙企——2876567.28——78023.12—业（有限合伙）

安徽新元皖信壹号股权投资合伙企业—————15978548.47—（有限合伙）

合肥兴泰徽元租赁产业投资基金合伙—————18791252.32—企业（有限合伙）

合肥徽元电子信息产业投资合伙企业—————4967887.07—（有限合伙）

潜山市徽元新兴产业投资基金合伙企—————489375.51—业（有限合伙）

怀宁徽元产业振兴投资基金合伙企业—————16564407.52—（有限合伙）

安徽徽元中小企业发展基金合伙企业——988967.26——159165526.25—（有限合伙）

宁国市徽元先进制造产业投资基金合—————67500000.19—

伙企业（有限合伙）

宣城市徽元绿能贰号股权投资合伙企—————265991218.08—业（有限合伙）

金华市金东区徽元科创引擎发展基金—————4521494.06—

合伙企业（有限合伙）安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限—————18348348.44—合伙）

安徽省绿色食品产业主题投资基金合—————48970670.53—

伙企业（有限合伙）滁州市高新产业投资基金合伙企业（有—————9664239.44—限合伙）中山国元创业投资基金合伙企业（有限—————52359268.86—合伙）

安徽国元高新北交主题股权投资合伙—————105950398.57—企业（有限合伙）

滁州国元鑫全股权投资基金合伙企业—————932259.33—（有限合伙）

安徽省滁州市国元经开股权投资基金—————930005.88—

合伙企业（有限合伙）

安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资—————55823622.77—

合伙企业（有限合伙）

安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业投资—————23393629.72—

合伙企业（有限合伙）

江阴市澄源瑞基国元股权投资合伙企—————52997288.07—业（有限合伙）

74本期增减变动

减值准备被投资单位其他综合收益其他权宣告发放现金股计提减2025年12月31日其他期末余额调整益变动利或利润值准备安徽国元芯光股权投资合伙企业（有限—————83916048.26—合伙）

广西国元产业高质量发展投资基金合—————28000000.00—

伙企业（有限合伙）

合计-440345.00—153513550.00——3881522067.06—

（3）联营企业基本情况本企业在被

注册法定代注册/认缴资本企业持被投资单位名称企业类型业务性质投资单位表

地表人本（万元）股比例决权比例

基金管理业务、发

长盛基金管理有限公司有限公司深圳胡甲20600.0041.00%41.00%起设立基金

股权投资、基金投

安徽安元投资基金有限公司有限公司合肥丁浩300000.0019.00%19.00%

资、投资顾问等受托管理股权投资

安徽安元投资基金管理有限公司有限公司合肥屠思强5000.0022.00%22.00%

基金、投资顾问等

合肥中电科国元产业投资基金合股权投资、投资管

有限合伙合肥不适用124670.6423.44%28.57%

伙企业（有限合伙）理及投资咨询

安徽安华创新风险投资基金有限股权投资、债权投

有限公司合肥方威160500.0017.46%20.00%

公司资、投资顾问

资产管理、股权投

安徽省股权服务有限责任公司有限公司合肥孙方刚资、债权投资、投120000.0027.98%27.98%资咨询

安徽安元创新风险投资基金有限股权投资、投资管

有限公司合肥丁浩150000.0023.08%20.00%公司理等池州徽元中小企业发展基金合伙

有限合伙池州不适用股权投资50000.0020.00%50.00%企业（有限合伙）乌鲁木齐徽元中医药产业投资合乌鲁

有限合伙不适用股权投资3730.0019.57%100.00%

伙企业（有限合伙）木齐

安徽新元皖信壹号股权投资合伙股权投资、投资管

有限合伙合肥不适用5510.0027.22%20.00%企业（有限合伙）理、资产管理合肥兴泰徽元租赁产业投资基金

有限合伙合肥不适用股权投资20000.0019.00%50.00%

合伙企业（有限合伙）合肥徽元电子信息产业投资合伙

有限合伙合肥不适用股权投资4200.0011.90%100.00%企业（有限合伙）潜山市徽元新兴产业投资基金合

有限合伙安庆不适用股权投资30000.001.00%100.00%

伙企业（有限合伙）怀宁徽元产业振兴投资基金合伙

有限合伙安庆不适用股权投资40000.0020.00%66.67%企业（有限合伙）安徽徽元中小企业发展基金合伙

有限合伙池州不适用股权投资73500.0021.09%42.86%企业（有限合伙）宁国市徽元先进制造产业投资基

有限合伙宁国不适用股权投资40000.0025.00%50.00%

金合伙企业（有限合伙）宣城市徽元绿能贰号股权投资合

有限合伙宣城不适用股权投资100000.0045.00%50.00%

伙企业（有限合伙）金华市金东区徽元科创引擎发展

有限合伙金华不适用股权投资50000.0050.00%60.00%

基金合伙企业（有限合伙）

75本企业在被

注册法定代注册/认缴资本企业持被投资单位名称企业类型业务性质投资单位表

地表人本（万元）股比例决权比例安徽徽元新站股权投资合伙企业

有限合伙合肥不适用股权投资50000.0030.00%33.33%（有限合伙）安徽省绿色食品产业主题投资基

有限合伙合肥不适用股权投资834000.0011.99%80.00%

金合伙企业（有限合伙）滁州市高新产业投资基金合伙企

有限合伙滁州不适用股权投资30000.0011.33%40.00%业（有限合伙）中山国元创业投资基金合伙企业

有限合伙中山不适用股权投资20400.0049.02%50.00%（有限合伙）安徽国元高新北交主题股权投资

有限合伙芜湖不适用股权投资50000.0031.50%60.00%

合伙企业（有限合伙）滁州国元鑫全股权投资基金合伙

有限合伙滁州不适用股权投资50000.0020.00%40.00%企业（有限合伙）安徽省滁州市国元经开股权投资

有限合伙滁州不适用股权投资50000.0020.00%40.00%

基金合伙企业（有限合伙）安徽国元建安启鑫兴桂数智股权

有限合伙亳州不适用股权投资100000.0035.00%60.00%

投资合伙企业（有限合伙）安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业

有限合伙芜湖不适用股权投资20000.0019.50%60.00%

投资合伙企业（有限合伙）江阴市澄源瑞基国元股权投资合

有限合伙江阴不适用股权投资21400.0024.77%24.77%

伙企业（有限合伙）安徽国元芯光股权投资合伙企业

有限合伙合肥不适用股权投资21300.0039.44%39.44%（有限合伙）广西国元产业高质量发展投资基

有限合伙南宁不适用股权投资200000.0014.00%66.67%

金合伙企业（有限合伙）（续上表）被投资单位名称期末资产总额期末负债总额期末净资产总额本期营业收入总额本期净利润

长盛基金管理有限公司1645350001.46275023342.351370326659.11519079291.9774339207.77

安徽安元投资基金有限公司4217574372.14170850699.074046723673.074612777.12150595702.57

安徽安元投资基金管理有限公司104380589.9827102679.6477277910.3457360058.749319781.24合肥中电科国元产业投资基金合

1668914733.2877070.491668837662.79319911028.03299451780.64

伙企业（有限合伙）安徽安华创新风险投资基金有限

1815064167.06131107846.321683956320.7432617353.6218719649.50

公司

安徽省股权服务有限责任公司3013818875.511398149459.161615669416.35220183348.8082639012.76安徽安元创新风险投资基金有限

1556970789.2576062215.491480908573.76121585349.1489522196.76

公司池州徽元中小企业发展基金合伙

805198538.3216859785.65788338752.67112549425.74109047607.76企业（有限合伙）乌鲁木齐徽元中医药产业投资合

287004.20—287004.2017876914.7017428976.23

伙企业（有限合伙）安徽新元皖信壹号股权投资合伙

58697277.07—58697277.0723870500.0023109836.21企业（有限合伙）合肥兴泰徽元租赁产业投资基金

98901328.04—98901328.0425991085.0925540921.59

合伙企业（有限合伙）

76被投资单位名称期末资产总额期末负债总额期末净资产总额本期营业收入总额本期净利润

合肥徽元电子信息产业投资合伙

41730143.46—41730143.461295.71-81739.79企业（有限合伙）潜山市徽元新兴产业投资基金合

48937551.45—48937551.45-22115677.58-22329677.58

伙企业（有限合伙）怀宁徽元产业振兴投资基金合伙

82822037.63—82822037.6311393836.4310183836.43企业（有限合伙）安徽徽元中小企业发展基金合伙

766919859.8812165620.60754754239.2820011447.9413286895.54企业（有限合伙）宁国市徽元先进制造产业投资基

190000000.77—190000000.77-11261454.48-13687496.64

金合伙企业（有限合伙）宣城市徽元绿能贰号股权投资合

671091595.72—671091595.72-1105683.65-7811723.20

伙企业（有限合伙）金华市金东区徽元科创引擎发展

9042988.10—9042988.1026614.5817960.08

基金合伙企业（有限合伙）安徽徽元新站股权投资合伙企业

61161161.50—61161161.502205600.991370980.04（有限合伙）安徽省绿色食品产业主题投资基

408415368.66—408415368.66-1472849.66-4991689.93

金合伙企业（有限合伙）滁州市高新产业投资基金合伙企

85271310.19—85271310.19-3713880.90-4729450.90业（有限合伙）中山国元创业投资基金合伙企业

107812869.98—107812869.987247655.265176820.00（有限合伙）安徽国元高新北交主题股权投资

314975471.64—314975471.64-9328057.60-12728737.06

合伙企业（有限合伙）滁州国元鑫全股权投资基金合伙

21661296.69—21661296.697608.34-338703.31企业（有限合伙）安徽省滁州市国元经开股权投资

21650029.42—21650029.428395.86-349970.58

基金合伙企业（有限合伙）安徽国元建安启鑫兴桂数智股权

135496065.07—135496065.078602.88-503934.93

投资合伙企业（有限合伙）安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业

71667331.89—71667331.8936572.99-32668.11

投资合伙企业（有限合伙）江阴市澄源瑞基国元股权投资合

213989001.22—213989001.22267083.96-10998.78

伙企业（有限合伙）安徽国元芯光股权投资合伙企业

212786984.32—212786984.3211855.55-213015.68（有限合伙）广西国元产业高质量发展投资基

200000000.00—200000000.00——

金合伙企业（有限合伙）

本期新增的联营企业基本情况如下：

滁州国元鑫全股权投资基金合伙企业（有限合伙）系国元股权投资有限公司、滁州市鑫控私募基金

管理有限公司、全椒县全信产业投资有限公司、滁州市产业发展投资有限公司共同出资组建。于2025年 1 月 23 日经全椒县市场监督管理局核准注册成立，统一社会信用代码为 91341124MAEAQA1X7H。截至

2025年12月31日，滁州国元鑫全股权投资基金合伙企业（有限合伙）注册资本为50000万元，国元

股权投资有限公司持股比例为20.00%，根据投资决策委员会席位享有表决权。

77安徽省滁州市国元经开股权投资基金合伙企业（有限合伙）系国元股权投资有限公司、滁州市鑫控

私募基金管理有限公司、滁州市同泰产业发展有限公司、滁州市产业发展投资有限公司共同出资组建。

于2025年1月23日经滁州经济技术开发区市场监督管理局核准注册成立，统一社会信用代码为91341100MAE96DFB44。截至 2025 年 12 月 31 日，安徽省滁州市国元经开股权投资基金合伙企业（有限合伙）注册资本为50000万元，国元股权投资有限公司持股比例为20.00%，根据投资决策委员会席位享有表决权。

安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业（有限合伙）系国元股权投资有限公司、安徽省新一

代信息技术产业基金合伙企业(有限合伙)、亳州产业升级基金有限公司、广西投资引导基金有限责任公

司共同出资组建。于2025年4月30日经亳州市市场监督管理局高新技术开发区分局核准注册成立，统一社会信用代码为 91341600MAEJC7DA9B。截至 2025 年 12 月 31 日，安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业（有限合伙）注册资本为100000万元，国元股权投资有限公司持股比例为35.00%，根据投资决策委员会席位享有表决权。

安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业投资合伙企业（有限合伙）系国元股权投资有限公司、安徽省雏鹰

计划专项基金合伙企业(有限合伙)、芜湖天使投资基金有限公司、芜湖市鸠创投资基金有限公司共同出资组建。于2025年7月16日经芜湖市鸠江区市场监督管理局核准注册成立，统一社会信用代码为91340207MAEQ0UH73K。截至 2025 年 12 月 31 日，安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业投资合伙企业（有限合伙）注册资本为20000万元，国元股权投资有限公司持股比例为19.50%，根据投资决策委员会席位享有表决权。

江阴市澄源瑞基国元股权投资合伙企业（有限合伙）系国元股权投资有限公司、北京经韬私募基金

管理有限公司、国元创新投资有限公司、安徽国元投资有限责任公司、安徽中安优选战新贰号投资基金

合伙企业(有限合伙)、江阴高新区金融投资有限公司共同出资组建。于2025年9月10日经江阴市数据局核准注册成立，统一社会信用代码为 91320281MAEWJUCK7J。截至 2025 年 12 月 31 日，江阴市澄源瑞基国元股权投资合伙企业（有限合伙）注册资本为21400万元，国元股权投资有限公司、国元创新投资有限公司持股比例共计24.77%，根据投资决策委员会席位享有表决权。

安徽国元芯光股权投资合伙企业（有限合伙）系国元股权投资有限公司、国元创新投资有限公司、

安徽国元投资有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司、西藏新华长江投资有限公司共同出资组建。

于2025年9月25日经合肥市包河区市场监督管理局核准注册成立，统一社会信用代码为

91340111MAG0CDT1XT，截至 2025 年 12 月 31 日，安徽国元芯光股权投资合伙企业（有限合伙）注册资本

为21300万元。国元股权投资有限公司、国元创新投资有限公司持股比例共计39.44%，根据投资决策委员会席位享有表决权。

广西国元产业高质量发展投资基金合伙企业（有限合伙）系国元股权投资有限公司、广西投资引导

基金有限责任公司共同出资组建。于2025年12月27日经南宁市良庆区市场监督管理局核准注册成立，统一社会信用代码为 91450108MAK4Y7YE2Q，截至 2025 年 12 月 31 日，广西国元产业高质量发展投资基金合伙企业（有限合伙）注册资本为200000万元。国元股权投资有限公司持股比例为14.00%，根据投资决策委员会席位享有表决权。

7813、固定资产

（1）账面价值项目2025年12月31日2024年12月31日

固定资产原价2311027770.732263638870.98

减：累计折旧1177764193.661103543336.17

固定资产减值准备100000.00100000.00

固定资产账面价值合计1133163577.071159995534.81

（2）固定资产增减变动情况项目房屋及建筑物机械及动力设备电子及办公设备运输设备合计

一、账面原值：

1.2024年12月31日1590135927.1017148096.53598842516.7257512330.632263638870.98

2.本期增加金额233550.16201876.8859524367.062062439.2962022233.39

（1）购置233550.16201876.8831920270.932062439.2934418137.26

（2）在建工程转入——27604096.13—27604096.13

3.本期减少金额58634.89922031.788253198.003865888.9213099753.59

（1）处置或报废58634.89922031.788253198.003865888.9213099753.59

外币报表折算差额-591746.87—-860936.17-80897.01-1533580.05

4.2025年12月31日1589719095.5016427941.63649252749.6155627983.992311027770.73

二、累计折旧

1.2024年12月31日592692180.7915418280.52448003703.8347429171.031103543336.17

2.本期增加金额38009950.56288241.0746686060.082107977.0887092228.79

（1）计提38009950.56288241.0746686060.082107977.0887092228.79

3.本期减少金额58634.89808800.397716169.282846500.6511430105.21

（1）处置或报废58634.89808800.397716169.282846500.6511430105.21

外币报表折算差额-568510.37—-795330.11-77425.61-1441266.09

4.2025年12月31日630074986.0914897721.20486178264.5246613221.851177764193.66

三、减值准备

1.2024年12月31日——100000.00—100000.00

2.本期增加金额—————

（1）计提—————

3.本期减少金额—————

（1）处置或报废—————

4.2025年12月31日——100000.00—100000.00

四、账面价值

1.2025年12月31日959644109.411530220.43162974485.099014762.141133163577.07

2.2024年12月31日997443746.311729816.01150738812.8910083159.601159995534.81

79（3）通过经营租赁租出的固定资产

项目2025年12月31日账面价值

房屋及建筑物80913658.29

（4）期末账面房产产权证书均已办妥。

（5）期末本公司无闲置的固定资产。

14、在建工程

（1）在建工程情况

2025年12月31日2024年12月31日

项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

滨湖紫园大厦项目99473811.92—99473811.9281402158.61—81402158.61

零星工程34665720.17—34665720.1736501276.03—36501276.03

合计134139532.09—134139532.09117903434.64—117903434.64

（2）在建工程项目本期变动情况本期转入固定本期转入无形项目名称预算数2024年12月31日本期增加金额2025年12月31日资产金额资产金额

滨湖紫园大厦项目120000000.0081402158.6118071653.31——99473811.92

零星工程—36501276.0367347981.7327604096.1341579441.4634665720.17

合计—117903434.6485419635.0427604096.1341579441.46134139532.09

（3）期末在建工程未发生减值情形，故未计提在建工程减值准备。

8015、使用权资产

项目房屋及建筑物其他合计

一、账面原值

1.2024年12月31日291448720.651122178.45292570899.10

2.本期增加金额37848309.771042456.3038890766.07

3.本期减少金额69721807.071122178.4570843985.52

外币报表折算差额-3389819.23—-3389819.23

4.2025年12月31日256185404.121042456.30257227860.42

二、累计折旧

1.2024年12月31日173824719.871122178.45174946898.32

2.本期增加金额47417949.1373071.0947491020.22

3.本期减少金额56717991.191122178.4557840169.64

外币报表折算差额-2315751.28—-2315751.28

4.2025年12月31日162208926.5373071.09162281997.62

三、减值准备

1.2024年12月31日———

2.本期增加金额———

3.本期减少金额———

外币报表折算差额———

4.2025年12月31日———

四、账面价值

1.2025年12月31日93976477.59969385.2194945862.80

2.2024年12月31日117624000.78—117624000.78

8116、无形资产

（1）无形资产情况项目计算机软件交易席位费其他合计

一、账面原值

1.2024年12月31日471829125.8663521873.6744386690.19579737689.72

2.本期增加金额48668231.93—8494266.8557162498.78

（1）购置7088790.47—8494266.8515583057.32

（2）在建工程转入41579441.46——41579441.46

3.本期减少金额68121.38—8857.8076979.18

（1）处置68121.38—8857.8076979.18

外币报表折算差额——-21674.43-21674.43

4.2025年12月31日520429236.4163521873.6752850424.81636801534.89

二、累计摊销

1.2024年12月31日351971639.8463521873.6741878478.66457371992.17

2.本期增加金额61095253.11—580311.7861675564.89

（1）计提61095253.11—580311.7861675564.89

3.本期减少金额——8857.808857.80

（1）处置——8857.808857.80

外币报表折算差额————

4.2025年12月31日413066892.9563521873.6742449932.64519038699.26

三、减值准备

1.2024年12月31日————

2.本期增加金额————

（1）计提————

3.本期减少金额————

（1）处置————

外币报表折算差额————

4.2025年12月31日————

四、账面价值

1.2025年12月31日107362343.46—10400492.17117762835.63

2.2024年12月31日119857486.02—2508211.53122365697.55

（2）期末无形资产中无抵押、担保或其他所有权受到限制的情况。

8217、商誉

（1）商誉账面原值被投资单位名称或形成商誉的事项2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

国元期货120876333.75——120876333.75

（2）商誉减值准备被投资单位名称或形成商誉的事项2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

国元期货————

（3）商誉所在的资产组或资产组组合的相关信息被投资单位名称或是否与以前年所属资产组或组合的构成及依据形成商誉的事项度保持一致本公司于2010年8月收购五矿海勤期货有限公司（现更名为“国元期货有限公司”），投资成本超过享有被收购方账面可辨认净资产公允价值的部分，合并时国元期货有限公司是

形成商誉；资产组组成是按照财务报表口径账面价值剔除溢余资产、非经营性资

产负债、有息负债账面价值后确定。

（4）可收回金额的具体确定方法商誉的可收回金额按照资产组预计未来现金流量的现值来确定。其预计未来现金流量基于管理层编制的未来5年现金流量预测来确定，预测期以后的现金流量保持稳定。公司根据历史经验及对市场发展的预测确定关键数据。

18、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2025年12月31日2024年12月31日

项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

融出资金减值准备39032894.427585527.9038009589.637164609.43

衍生工具公允价值变动7881196.381970299.1022722814.975680703.74

应收款项坏账准备616039993.31153779677.24571460947.47142629096.66

买入返售金融资产减值准备752583176.96188145794.24764290910.05191072727.51

交易性金融资产公允价值变动19978293.364994573.3419978293.364994573.34

债权投资减值准备316894737.0052287631.61242622480.0040032709.20

固定资产减值准备100000.0025000.00100000.0025000.00

其他资产-标准仓单公允价值变动——5719673.311429918.32

其他资产-存货跌价准备——525224.18131306.05

其他资产-应收利息减值准备22763751.365690937.8424003310.346000827.59

交易性金融负债公允价值变动28537073.417134268.356417734.291604433.57

未支付职工薪酬385246661.7596311665.44367617877.8891904469.47

预计负债18060000.004515000.00——

832025年12月31日2024年12月31日

项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

租赁负债96289527.1620914969.31117014341.9624289709.09

期货风险准备金1143223.74285805.941143223.74285805.94

子公司可抵扣亏损及其他153689156.2627175472.65174969217.9430734912.62

合计2458239685.11570816622.962356595639.12547980802.53

（2）未经抵销的递延所得税负债

2025年12月31日2024年12月31日

项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

衍生金融工具公允价值变动120306161.0430076540.265769576.061442394.02

交易性金融资产公允价值变动683841351.51170960337.88657090344.43164272586.11

其他债权投资公允价值变动148960363.1737240090.791623566219.09405891554.77

其他权益工具投资公允价值变动1049730804.38262432701.10362956899.9090739224.97

使用权资产94945862.8021235704.46117511793.5825165393.65

长期股权投资-合伙企业净资产变动256421906.4164105476.60155058219.5838764554.89

其他资产-标准仓单公允价值变动17376410.624344102.65——

合计2371582859.93590394953.742921953052.64726275708.41

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债递延所得税资产和负抵销后递延所得税资递延所得税资产和负抵销后递延所得税资项目债期末互抵金额产或负债期末余额债期初互抵金额产或负债期初余额

递延所得税资产490757580.3480059042.62475438238.4072542564.13

递延所得税负债490757580.3499637373.40475438238.40250837470.01

19、其他资产

（1）按类别列示项目2025年12月31日2024年12月31日

标准仓单213857472.44169685622.41

预付款项67765075.22—

应收股利43577745.6845730587.00

存货34023004.8055784475.93

预交税金及待抵扣进项税27044334.8914138413.23

长期待摊费用17571848.9420372207.16

代转承销费用9594485.489490620.14

待摊费用8426325.276522434.10

应收利息3478792.4817733720.65

84项目2025年12月31日2024年12月31日

碳排放权资产200000.00—

其他13421.08199187.79

合计425552506.28339657268.41

（2）存货

2025年12月31日

项目账面余额存货跌价准备账面价值

库存商品33272372.28—33272372.28

合同履约成本750632.52—750632.52

合计34023004.80—34023004.80（续上表）

2024年12月31日

项目账面余额存货跌价准备账面价值

库存商品54409777.07525224.1853884552.89

合同履约成本1899923.04—1899923.04

合计56309700.11525224.1855784475.93

（3）应收股利投资项目2025年12月31日2024年12月31日

股票43577745.6845730587.00

（4）长期待摊费用项目2024年12月31日本期增加金额本期摊销金额2025年12月31日

装修工程20372207.166962761.959763120.1717571848.94

（5）应收利息

*应收利息分类项目2025年12月31日2024年12月31日

买入返售金融资产应收利息26242543.8441737030.99

减：减值准备22763751.3624003310.34

合计3478792.4817733720.65

85*重要逾期利息

借款单位2025年12月31日逾期时间逾期原因是否发生减值及其判断依据

华业发展（深圳）有限公司15995969.892018/9/20-2019/2/28上市公司退市是，本金及利息逾期安徽富煌建设有限责任公司3712907.852025/9/21-2025/12/31资金周转不畅是，本金及利息逾期姜剑6465277.782019/12/20-2020/5/31资金周转不畅是，本金及利息逾期阎志68388.322025/12/21-2025/12/31借款人涉司法纠纷是，本金及利息逾期合计26242543.84———

（4）所有权或使用权受限的其他资产项目所有权或使用权受限的原因期末账面价值

标准仓单仓单质押充抵存出保证金89715003.06

20、资产减值准备

本期减少重分类列外币报表折算差项目2024年12月31日本期增加报及合并2025年12月31日转回转销额范围变化

融出资金减值准备95996628.271682928.79———-659624.0097019933.06

应收款项坏账准备571460947.4746988959.972341454.13——-68460.00616039993.31买入返售金融资产减值

772414922.77-19831745.81————752583176.96

准备

债权投资减值准备242622480.0081401704.50———-7129447.50316894737.00

其他债权投资减值准备29836962.77-6161932.97————23675029.80

其他资产-应收利息

24003310.34-1239558.98————22763751.36

减值准备金融工具及其他项目信

1736335251.62102840355.502341454.13——-7857531.501828976621.49

用减值准备小计

固定资产减值准备100000.00—————100000.00

其他资产-存货跌价准备525224.18203051.39—728275.57———

其他资产减值准备小计625224.18203051.39—728275.57——100000.00

合计1736960475.80103043406.892341454.13728275.57—-7857531.501829076621.49

8621、金融工具及其他项目预期信用损失准备

2025年12月31日

金融工具类别未来12个月预期信整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计

用损失失（未发生信用减值）失（已发生信用减值）

融出资金减值准备18981410.4220051484.0057987038.6497019933.06

应收款项坏账准备（简化模型）—67500969.20548539024.11616039993.31

买入返售金融资产减值准备14004775.1610225106.85728353294.95752583176.96

债权投资减值准备1354830.0013476042.40302063864.60316894737.00

其他债权投资减值准备23675029.80——23675029.80

其他资产-应收利息减值准备——22763751.3622763751.36

合计58016045.38111253602.451659706973.661828976621.49（续上表）

2024年12月31日

金融工具类别未来12个月预期信整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计

用损失失（未发生信用减值）失（已发生信用减值）

融出资金减值准备16406896.2621602693.3757987038.6495996628.27

应收款项坏账准备（简化模型）—20580469.23550880478.24571460947.47

买入返售金融资产减值准备15905600.9412442652.28744066669.55772414922.77

债权投资减值准备2466419.2612283236.67227872824.07242622480.00

其他债权投资减值准备29836962.77——29836962.77

其他资产-应收利息减值准备——24003310.3424003310.34

合计64615879.2366909051.551604810320.841736335251.62

22、所有权或使用权受限资产

2025年12月31日

项目账面余额账面价值受限类型受限原因

货币资金322800.00322800.00保证金保函保证金

货币资金316456.65316456.65冻结司法冻结

交易性金融资产372722853.86372722853.86质押为债券借贷业务而设定质押的资产

交易性金融资产5006682728.305006682728.30质押为质押式回购业务而设定质押的资产

债权投资2451894120.692442057090.27质押为质押式回购业务而设定质押的资产

其他债权投资31879811350.8631879811350.86质押为质押式回购业务而设定质押的资产

其他债权投资1166353876.731166353876.73质押为债券借贷业务而设定质押的资产

其他债权投资75872765.3475872765.34质押为拆入资金设定质押的资产

其他债权投资219246605.28219246605.28质押为国债冲抵保证金而设定质押的资产

其他资产-标准仓单89715003.0689715003.06质押仓单质押充抵存出保证金

合计41262938560.7741253101530.35——

87（续上表）

2024年12月31日

项目账面余额账面价值受限类型受限原因

货币资金322800.00322800.00保证金保函保证金

货币资金200000.00200000.00冻结司法冻结

交易性金融资产193305444.25193305444.25质押为债券借贷业务而设定质押的资产

交易性金融资产2337934179.712337934179.71质押为质押式回购业务而设定质押的资产

交易性金融资产11160109.1511160109.15限售存在限售期

债权投资2980375738.042971009504.90质押为质押式回购业务而设定质押的资产

其他债权投资37947218588.4337947218588.43质押为质押式回购业务而设定质押的资产

其他债权投资1358593407.761358593407.76质押为债券借贷业务而设定质押的资产

其他债权投资99191208.8499191208.84质押为拆入资金设定质押的资产

其他债权投资374986722.87374986722.87质押为国债冲抵保证金而设定质押的资产

其他资产-标准仓单15741021.6315741021.63质押仓单质押充抵存出保证金

合计45319029220.6845309662987.54——

23、短期借款

（1）短期借款分类项目2025年12月31日2024年12月31日

信用借款2428987997.882393109331.79

加：应计利息5611544.995599095.06

合计2434599542.872398708426.85

（2）期末本公司无已逾期未偿还的短期借款情况。

24、应付短期融资款

债券名称期末面值起息日期期限本期发行金额票面利率

短期融资券14000000000.002025年2月13日152天-365天22500000000.001.68%-1.85%

收益凭证5456000000.002025年1月23日13天-342天7465340000.001.45%-2.15%

小计19456000000.00——29965340000.00—

加：应计利息—————

合计19456000000.00——29965340000.00—

88（续上表）

债券名称2024年12月31日本期增加额本期减少额2025年12月31日

短期融资券9500000000.0022500000000.0018000000000.0014000000000.00

收益凭证7600040000.007465340000.009609380000.005456000000.00

小计17100040000.0029965340000.0027609380000.0019456000000.00

加：应计利息107016203.52296619475.36294715798.10108919880.78

合计17207056203.5230261959475.3627904095798.1019564919880.78

25、拆入资金

项目2025年12月31日2024年12月31日

转融通融入资金5750000000.004340000000.00

加：应计利息24067638.8820145986.11

合计5774067638.884360145986.11

本公司期末转融通融入资金利率为1.68%-2.42%，到期日为2026年1月6日-2026年6月30日。

26、交易性金融负债

2025年12月31日

类别分类为以公允价值计量且其变动指定为以公允价值计量且其变动合计计入当期损益的金融负债计入当期损益的金融负债

第三方在结构化主体中

5943395158.02—5943395158.02

享有的权益

全保型场外衍生品956893522.16—956893522.16

浮动收益凭证865385979.43—865385979.43

借入债券688509122.43—688509122.43

合计8454183782.04—8454183782.04（续上表）

2024年12月31日

类别分类为以公允价值计量且其变动指定为以公允价值计量且其变动合计计入当期损益的金融负债计入当期损益的金融负债

第三方在结构化主体中

5322523667.01—5322523667.01

享有的权益

全保型场外衍生品1284115012.92—1284115012.92

浮动收益凭证1798244242.22—1798244242.22

借入债券———

合计8404882922.15—8404882922.15

8927、卖出回购金融资产款

（1）按业务分类项目2025年12月31日2024年12月31日

质押式卖出回购32218005225.2139122004820.69

质押式报价回购4423222000.003828688000.00

买断式卖出回购1500788399.241305427884.96

小计38142015624.4544256120705.65

加：应计利息11183260.3012681707.15

合计38153198884.7544268802412.80

（2）按金融资产种类分类项目2025年12月31日2024年12月31日

债券38142015624.4544256120705.65

加：应计利息11183260.3012681707.15

合计38153198884.7544268802412.80

（3）担保物金额项目2025年12月31日2024年12月31日

债券39328551169.4344763162273.04

合计39328551169.4344763162273.04

（4）报价回购融入资金按剩余期限分类期限2025年12月31日利率区间2024年12月31日利率区间

一个月内4326430000.003706160050.57

一个月至三个月内59155000.001.41%-6.00%81189393.781.76%-6.00%

三个月至一年内37637000.0041338555.65

小计4423222000.00—3828688000.00—

加：应计利息1342630.08—980311.18—

合计4424564630.08—3829668311.18—

9028、代理买卖证券款

项目2025年12月31日2024年12月31日

普通经纪业务38424971161.3029353105579.82

其中：个人28898576180.2424263174990.45

机构9526394981.065089930589.37

信用业务3756479753.713638078901.67

其中：个人3235364232.753448650209.56

机构521115520.96189428692.11

小计42181450915.0132991184481.49

加：应计利息19004601.8828413409.60

合计42200455516.8933019597891.09

29、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

一、短期薪酬377363216.021921902316.451882178504.89417087027.58

二、离职后福利-设定提存计划1398943.25171057881.09171068241.841388582.50

三、离职后福利-设定受益计划124047936.9442081465.9150387604.22115741798.63

四、辞退福利————

五、一年内到期的其他福利————

合计502810096.212135041663.452103634350.95534217408.71

（2）短期薪酬列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

1、工资、奖金、津贴和补贴318049085.991638200000.001606469605.51349779480.48

2、劳务派遣及临聘人员薪酬—16337939.4816337939.48—

3、职工福利费—63437336.7963437336.79—

4、社会保险费521893.5762776968.5562778837.32520024.80

其中：医疗保险费507093.5060574488.7960576380.60505201.69

工伤保险费13932.281793202.471793138.0713996.68

生育保险费867.79409277.29409318.65826.43

5、住房公积金6406.00107721462.98107717262.9810606.00

6、工会经费和职工教育经费58785830.4633428608.6525437522.8166776916.30

7、短期带薪缺勤————

8、短期利润分享计划————

合计377363216.021921902316.451882178504.89417087027.58

91（3）设定提存计划列示

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

1、基本养老保险845727.40131977299.09131978698.43844328.06

2、失业保险费28399.053722503.383722596.6328305.80

3、企业年金缴费524816.8035358078.6235366946.78515948.64

合计1398943.25171057881.09171068241.841388582.50

（4）设定受益计划列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

1、企业年金受益计划80882051.9025719119.0949416172.3257184998.67

2、医疗费受益计划43165885.0416362346.82971431.9058556799.96

合计124047936.9442081465.9150387604.22115741798.63

（5）期末应付工资、奖金、津贴和补贴中无属于拖欠性质的部分。

（6）本公司2025年度向关键管理人员支付的归属于本报告期的薪酬总额为人民币1026.05万元，部分关键管理人员的最终薪酬仍在确定过程中，其余部分薪酬待确定之后另行披露。高级管理人员参照《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》（证监会令第39号）界定范围执行，不含境内分支机构负责人。

30、应交税费

项目2025年12月31日2024年12月31日

企业所得税123665133.51233871209.64

个人所得税123569430.81117262427.89

增值税50054637.8657839897.14

投资者保护基金12586608.8222369819.55

城市维护建设税1011907.422051469.63

教育费附加及地方教育附加797508.821528314.69

其他1793384.372199008.74

合计313478611.61437122147.28

9231、应付款项

（1）按类别列示项目2025年12月31日2024年12月31日

衍生品结算款961447529.629796677.98

衍生品保证金815317325.00449040026.53

应付证券清算款517963659.81114179812.40

应付国债冲抵期货保证金款174160008.00296652496.00

仓单质押充抵保证金81334208.0013596080.00

股权回购款20685314.698004800.00

预留风险金17515176.8517807093.52

应付软件款9552380.2710100750.07

应付手续费及佣金5925262.191380520.04

代扣社保4507921.835135558.55

应付职工往来款2847762.302183023.81

应付赎回款2689754.0633180944.60

其他39802898.7932893195.45

合计2653749201.41993950978.95

（2）本期末无账龄超过1年的重要应付款项。

32、合同负债

项目2025年12月31日2024年12月31日

经纪及投行业务预收款8895283.005590188.67

基差贸易业务预收款9714159.29993180.00

合计18609442.296583368.67

33、预计负债

项目2025年12月31日2024年12月31日

诉讼预计赔偿18060000.00—

预计负债对应的诉讼情况，详见本附注十三、承诺及或有事项2、或有事项。

9334、应付债券

债券名称期末面值起息日期债券期限本期发行金额票面利率

证券公司债17500000000.002023年3月-2025年8月13个月-5年6500000000.001.68%-3.49%

次级债5000000000.002024年5月-2025年6月3年、5年2500000000.002.00%-2.46%

收益凭证2532850000.002024年11月-2025年9月426天-1096天1032850000.001.98%-3.80%

小计25032850000.00——10032850000.00—

加：应计利息—————

合计25032850000.00——10032850000.00—（续上表）债券名称2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

证券公司债17500000000.006500000000.006500000000.0017500000000.00

次级债2500000000.002500000000.00—5000000000.00

收益凭证1523810000.001032850000.0023810000.002532850000.00

小计21523810000.0010032850000.006523810000.0025032850000.00

加：应计利息324225021.45620471079.28608411484.55336284616.18

合计21848035021.4510653321079.287132221484.5525369134616.18

35、租赁负债

项目2025年12月31日2024年12月31日

租赁付款额101264615.49124181888.39

减：未确认融资费用4975088.337167546.43

合计96289527.16117014341.96

36、其他负债

项目2025年12月31日2024年12月31日

预提费用111096697.1797866965.36

期货风险准备金83417089.2275487700.57

应付股利—261826673.46

其他279818.45279219.20

合计194793604.84435460558.59

9437、股本

本期变动增（+）减（－）项目2024年12月31日公积金2025年12月31日发行新股送股其他小计转股

1．有限售条件股份750.00———-750.00-750.00—

(1)国家持股———————

(2)国有法人持股———————

(3)其他内资持股750.00———-750.00-750.00—

其中：境内法人持股———————

境内自然人持股750.00———-750.00-750.00—

(4)外资持股———————

其中：境外法人持股———————

境外自然人持股———————

2．无限售条件流通股份4363777141.00———750.00750.004363777891.00

(1)人民币普通股4363777141.00———750.00750.004363777891.00

(2)境内上市的外资股———————

(3)境外上市的外资股———————

(4)其他———————

合计4363777891.00—————4363777891.00

本公司独立董事郎元鹏先生2024年度通过二级市场买入公司股份1000股。根据相关规定，其买入的公司股份按75%自动锁定。截至2025年12月31日，上述限售股已解除锁定。

38、资本公积

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

资本溢价（股本溢价）17009514353.5321213.04—17009535566.57

本公司于2025年8月完成对国元期货的增资事项，累计实缴增资300000000.00元。本次增资导致子公司少数股东持股比例相应稀释，由此产生的权益变动差额人民币21213.04元，依据企业会计准则相关规定，计入资本公积——资本溢价（股本溢价）。

9539、其他综合收益

2025年度

项目2024年12月31日减：前期计入其他减：前期计入其本期所得税前2025年12月31日税后归属于

综合收益当期转入减：所得税费用他综合收益当期税后归属于母公司发生额少数股东损益转入留存收益

一、不能重分类进损益的其他综合收益279917951.66800374100.92—196812049.2075355719.25528206332.47—808124284.13

其中：重新计量设定受益计划变动————————

权益法下不能转损益的其他综合收益1790008.85-107809.85———-107809.85—1682199.00

其他权益工具投资公允价值变动278127942.81800481910.77—196812049.2075355719.25528314142.32—806442085.13

企业自身信用风险公允价值变动————————

二、将重分类进损益的其他综合收益1371149009.37-653479912.87871650604.53-370191947.22—-1154938570.18—216210439.19

其中：权益法下可转损益的其他综合收益993360.56-332535.15———-332535.15—660825.41

其他债权投资公允价值变动1217674664.32-602955251.39871650604.53-368651463.98—-1105954391.94—111720272.38

金融资产重分类计入其他综合收益的金额————————

其他债权投资信用损失准备22377722.08-6161932.97—-1540483.24—-4621449.73—17756272.35

现金流量套期储备————————

外币财务报表折算差额129931262.41-44030193.36———-44030193.36—85901069.05

其他172000.00——————172000.00

其他综合收益合计1651066961.03146894188.05871650604.53-173379898.0275355719.25-626732237.71—1024334723.32

9640、盈余公积

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

法定盈余公积2126139583.60217480582.86—2343620166.46

本公司根据《中华人民共和国公司法》及公司章程的规定，按照母公司本期净利润及其他权益工具投资处置时转入留存收益金额的10%计提法定盈余公积，本期提取盈余公积217480582.86元。

41、一般风险准备

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

一般风险准备2250476101.74221166723.01—2471642824.75

交易风险准备2080108134.09217480582.86—2297588716.95

资产管理业务风险准备35306307.89——35306307.89

合计4365890543.72438647305.87—4804537849.59

本公司根据《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其实施指南（财金[2007]23号）的规定，以及证监机构字[2007]320号《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》的规定，按照母公司当期净利润的10%提取一般风险准备209945010.93元，按照当期其他权益工具投资处置时转入留存收益金额10%提取一般风险准备7535571.93元；根据《证券法》和证监机构字[2007]320号的规定，按照母公司当期净利润的10%提取交易风险准备209945010.93元，按照当期其他权益工具投资处置时转入留存收益金额10%提取交易风险准备7535571.93元；根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令第94号）、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（证监会公告〔2018〕39号）的规定，按照母公司大集合产品管理费收入之10%计提资产管理业务风险准备，风险准备金余额达到上季末管理基金资产净值的1%时可以不再提取，截至

2025年12月31日，资产管理业务风险准备余额35306307.89元，已满足上述规定。

子公司国元期货根据《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其实施指南（财金[2007]23号）的规定，按照当期净利润的10%提取一般风险准备3723373.89元，其中归属于母公司的提取金额3686140.15元。

9742、未分配利润

项目2025年度2024年度

调整前上期末未分配利润7526176713.676828020686.10

调整期初未分配利润合计数（调增+，调减）——调整后期初未分配利润7526176713.676828020686.10

加：本期归属于母公司所有者的净利润2426163582.172244381515.04

其他综合收益结转留存收益75355719.259520241.82

减：提取法定盈余公积217480582.86209969393.20

提取一般风险准备221166723.01218528185.58

提取交易风险准备217480582.86209969393.20

提取资产管理业务风险准备—885400.20

对股东的分配785480020.38916393357.11

期末未分配利润8586088105.987526176713.67

本公司2024年度股东大会审议通过的2024年度分红方案为：以公司现有总股本4363777891股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1元（含税），合计派发现金人民币436377789.10元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。本公司2025年第一次临时股东大会审议通过的2025年半年度分红方案为：以公司现有总股本4363777891股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.8元（含税），合计派发现金人民币349102231.28元（含税），不送红股，不以公积金转增资本。

43、利息净收入

项目2025年度2024年度

利息收入3550360365.693664948514.05

其中：货币资金及结算备付金利息收入678163682.70731861939.16

融出资金利息收入1161453031.88975488428.15

买入返售金融资产利息收入147618654.53153323452.92

其中：约定购回利息收入1513885.515885366.73

股权质押回购利息收入136924531.03144968536.80

债权投资利息收入255733117.45238309126.90

其他债权投资利息收入1305752266.471556442828.89

其他按实际利率法计算的金融资产产生的利息收入1639612.669522738.03

利息支出2004456167.492140224850.01

其中：短期借款利息支出82135822.29116456670.52

应付短期融资款利息支出296619475.36281239329.45

拆入资金利息支出100007013.8657179373.63

其中：转融通利息支出97142558.3055847940.31

卖出回购金融资产款利息支出775151963.09851992279.18

98项目2025年度2024年度

其中：报价回购利息支出65545943.6877115200.70

代理买卖证券款利息支出95834747.77154331872.59

应付债券利息支出620471079.28608296641.82

其中：次级债券利息支出107934351.9038096255.69

租赁负债利息支出3693661.974055545.29

其他按实际利率法计算的金融负债产生的利息支出30542403.8766673137.53

利息净收入1545904198.201524723664.04

44、手续费及佣金净收入

（1）手续费及佣金净收入情况项目2025年度2024年度

证券经纪业务净收入1322749539.62930097549.27

其中：证券经纪业务收入1850532697.601278346160.69

其中：代理买卖证券业务1724805221.741173715235.06

交易单元席位租赁9390986.8418154195.01

代销金融产品业务116336489.0286476730.62

证券经纪业务支出527783157.98348248611.42

其中：代理买卖证券业务527783157.98348248611.42

交易单元席位租赁——

代销金融产品业务——

期货经纪业务净收入160967906.00153591345.56

其中：期货经纪业务收入511365109.52621051381.05

期货经纪业务支出350397203.52467460035.49

投资银行业务净收入185665756.69201711318.14

其中：投资银行业务收入199571991.57221189880.27

其中：证券承销业务151140111.91145338360.09

证券保荐业务11555765.7426802201.89

财务顾问业务36876113.9249049318.29

投资银行业务支出13906234.8819478562.13

其中：证券承销业务9821711.3214961841.40

证券保荐业务2553823.792416593.71

财务顾问业务1530699.772100127.02

资产管理业务净收入69381755.0088910149.74

其中：资产管理业务收入69382877.0089193504.62

99项目2025年度2024年度

资产管理业务支出1122.00283354.88

基金管理业务31208508.4324279483.42

其中：基金管理业务收入31208508.4324279483.42

基金管理业务支出——

投资咨询业务48373274.3137718439.31

其中：投资咨询业务收入48373274.3137718439.31

投资咨询业务支出——

其他手续费及佣金净收入1272204.611235411.30

其中：其他手续费及佣金收入1304019.641316043.37

其他手续费及佣金支出31815.0380632.07

合计1819618944.661437543696.74

其中：手续费及佣金收入合计2711738478.072273094892.73

手续费及佣金支出合计892119533.41835551195.99

（2）财务顾问业务净收入财务顾问业务净收入2025年度2024年度

并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司——

并购重组财务顾问业务净收入--其他——

其他财务顾问业务净收入35345414.1546949191.27

合计35345414.1546949191.27

（3）代理销售金融产品业务收入情况

2025年度2024年度

代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

信托产品13597101000.0063922692.2610430830964.0056005304.60

基金6017272195.0852413796.766012962914.2430471426.02

合计19614373195.08116336489.0216443793878.2486476730.62

100（4）资产管理业务开展及收入情况

项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务

期末产品数量11958—

期末客户数量551233—

其中：个人客户54162—

机构客户9631—

年初受托资金15117296203.917583163715.25699680972.50

其中：自有资金投入1351648113.38——

个人客户9552074863.14——

机构客户4213573227.397583163715.25699680972.50

期末受托资金15770279456.6810125812235.52724874600.00

其中：自有资金投入1629626200.49——

个人客户6602548292.0862050000.00—

机构客户7538104964.1110063762235.52724874600.00

期末主要受托资产初始成本14314781150.6811350259039.69724874600.00

其中：股票131574487.98640751542.02—

其他债券11708682382.109256837070.33—

基金及其他投资2474524280.601452670427.34724874600.00

当期资产管理业务净收入63846923.385534831.62—

（5）按地理区域列示分支机构家数及经纪业务净收入情况

2025年度2024年度

地区分支机构家数经纪业务净收入分支机构家数经纪业务净收入

境内合计—1443379207.43—1061320375.40

公司本部—95958630.72—72299987.96

安徽省55581393351.1055431132081.34

北京市4193068834.874177748215.23

上海市9143048006.77982787595.53

广东省15117867275.551582887109.93

山东省883307208.26856761270.96

浙江省1881577158.421854681815.19

江苏省723262962.40615597521.61

辽宁省519698389.04515118059.52

重庆市216148565.76211951923.00

河南省415462912.91410594944.55

湖北省312154320.7138946330.61

1012025年度2024年度

地区分支机构家数经纪业务净收入分支机构家数经纪业务净收入

陕西省111708922.0028710722.83

福建省410666334.8047266144.86

河北省17132326.9514208889.38

山西省17110216.1614756586.64

天津市15021166.4413960276.83

湖南省14994551.8313518118.05

江西省13783218.6112739397.36

内蒙古21254145.782698477.59

其他地区68760708.3574954906.43

境外—40338238.19—22368519.43

合计1481483717445.621491083688894.83注：1.以上分支机构数量为已批准开业的母公司分支机构数量（包含2025年末已注销的2家分支机构），不包括控股子公司及其分支机构的数量；2.公司本部数据为母公司数据（除分支机构以外）；3.北京市数据包含子公司国元期货数据；4.境外数据为子公司国元国际数据。

45、投资收益

（1）投资收益情况项目2025年度2024年度

权益法核算的长期股权投资收益224433035.38180374520.90

处置长期股权投资产生的投资收益11273750.70—

金融工具投资收益2600943610.982180380453.71

其中：持有期间取得的收益863433060.54900084554.49

其中：交易性金融工具518536239.08692155719.63

其他权益工具投资344896821.46201963378.41

衍生金融工具—5965456.45

处置金融工具取得的收益1737510550.441280295899.22

其中：交易性金融工具610882089.97-170987019.64

其他债权投资871650604.531051645233.73

债权投资-77594223.59-84928.84

衍生金融工具332572079.53399722613.97

其他25835597.85-3859308.48

合计2862485994.912356895666.13

102（2）交易性金融工具投资收益明细表

交易性金融工具2025年度2024年度

分类为以公允价值计量且其变动计入当持有期间收益518536239.08692155719.63

期损益的金融资产处置取得收益610882089.97-170987019.64

（3）投资收益汇回无重大限制。

46、其他收益

产生其他收益的来源2025年度2024年度

政府补助11051212.164644350.05

代扣税款手续费返还3962900.445551411.22

合计15014112.6010195761.27

47、公允价值变动收益

产生公允价值变动收益的来源2025年度2024年度

交易性金融资产-174847228.11472756254.99

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入——当期损益的金融资产

交易性金融负债-55114693.64-85414218.68

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入——当期损益的金融负债

衍生金融工具133500391.6369832218.38

其他23096083.93-5071321.43

合计-73365446.19452102933.26

48、其他业务收入

项目2025年度2024年度

其他商品销售收入48878851.7943746022.63

出租收入11603298.9311643041.79

其他收入12511843.403498890.04

合计72993994.1258887954.46

49、资产处置收益

资产处置收益的来源2025年度2024年度

处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生

106932.621709202.55

产性生物资产及无形资产的处置利得或损失：

其中：固定资产处置利得-90302.2921070.21

使用权资产处置利得197234.911688132.34

合计106932.621709202.55

10350、税金及附加

项目2025年度2024年度

城市维护建设税21082277.8720278080.05

教育费附加15169218.2614525810.45

房产税12321011.4712801546.05

水利基金2943997.402720863.22

其他4088565.173565839.38

合计55605070.1753892139.15

51、业务及管理费

项目2025年度2024年度

工资、奖金、津贴和补贴1638200000.001521073130.96

离职后福利213139347.00361228331.08

折旧及摊销203322358.52202261848.71

住房公积金107721462.9879999145.06

媒体广告费83585381.9552382776.44

电子设备运转费、信息费79171823.5480507930.84

邮电通讯费72498821.4266300474.81

职工福利费63437336.7948802491.89

其他社会保险费62776968.5555312004.65

交易所会员交易流量费32471444.6622227523.12

其他311725608.83336731825.92

合计2868050554.242826827483.48

52、信用减值损失

项目2025年度2024年度

融出资金减值损失1682928.7920256865.95

应收款项坏账损失44647505.84-8841254.83

买入返售金融资产减值损失-19831745.8111671398.55

债权投资减值准备81401704.5075758250.00

其他债权投资减值准备-6161932.972922097.51

应收利息减值准备-1239558.98816299.74

合计100498901.37102583656.92

53、其他资产减值损失

项目2025年度2024年度

存货跌价准备203051.3920136950.57

10454、其他业务成本

项目2025年度2024年度

其他商品销售成本46479732.5441238655.10

衍生品保险费9886960.3729683323.81

开户费7713418.307280441.83

房屋出租2699575.552741155.47

其他9486928.9214788769.02

合计76266615.6895732345.23

55、营业外收入

（1）营业外收入明细情况计入当期非经常性损项目2025年度2024年度益的金额

非流动资产报废利得—40882.36—

其中：固定资产报废利得—40882.36—

无需支付的款项12115181.55—12115181.55

政府补助3200000.002600000.003200000.00

经纪人风险金清理2418.05894473.352418.05

其他1966774.60447559.331966774.60

合计17284374.203982915.0417284374.20

（2）计入当期损益的政府补助

与资产相关-补助项目2025年度2024年度与收益相关

扶持产业发展资金3000000.002400000.00与收益相关

其他200000.00200000.00与收益相关

合计3200000.002600000.00—

56、营业外支出

计入当期非经常性项目2025年度2024年度损益的金额

非流动资产报废损失21399.89198943.5421399.89

其中：固定资产报废损失21399.89198943.5421399.89

滞纳金等22410130.521608459.9122410130.52

诉讼预计赔偿款18060000.00—18060000.00

对外捐赠11516581.5311179081.0011516581.53

违约金和赔偿损失591810.371092737.66591810.37

其他45412.44379237.0045412.44

合计52645334.7514458459.1152645334.75

10557、所得税费用

（1）所得税费用表项目2025年度2024年度

当期所得税费用648332252.67386069115.29

递延所得税费用37869445.90109152071.24

合计686201698.57495221186.53

（2）会计利润与所得税费用调整过程项目2025年度2024年度

利润总额3112773594.552740689076.85

按法定税率计算的所得税费用778193398.64685172269.21

子公司适用不同税率的影响-4190661.57-1647814.31

调整以前期间所得税的影响81276310.684692226.09

非应税收入的影响-235414259.26-241050006.25

不可抵扣的成本、费用和损失的影响48340773.1939115241.98使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的

13380553.98-4498986.85

影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异

4615582.9113438256.66

或可抵扣亏损的影响

所得税费用686201698.57495221186.53

58、现金流量表项目

（1）收到其他与经营活动有关的现金项目2025年度2024年度

商品销售及代收客户货款3107705323.482359234581.08

政府补助14251212.167244350.05

提供租赁等服务收到的现金11603298.9311643041.79

代扣税款手续费返还3962900.445551411.22

收到衍生工具保证金—117845576.53

证券清算款—104942459.53

其他45740309.8762434685.54

合计3183263044.882668896105.74

106（2）支付其他与经营活动有关的现金

项目2025年度2024年度

商品采购及代付供应商款3159818922.672341265189.75

现金支付的业务及管理费504611215.50454113326.35

支付存出保证金340292308.51214210194.46

滞纳金22410130.521608459.91

支付债券认购保证金18650000.00—

捐赠支出11516581.5311179081.00

证券清算款—857909430.94

其他62821820.2666422898.64

合计4120120978.993946708581.05

（3）支付其他与筹资活动有关的现金项目2025年度2024年度

支付租赁负债49034124.1051946764.99

59、现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料项目2025年度2024年度

1.将净利润调节为经营活动现金流量：——

净利润2426571895.982245467890.32

加：资产减值损失、信用减值损失100701952.76127791928.92

固定资产折旧87092228.7988192594.19

使用权资产折旧47491020.2251215156.50

无形资产摊销61675564.8958211630.75

长期待摊费用摊销9763120.177383622.74

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

-106932.62-1709202.55（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）21399.89158061.18

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）73365446.19-457174254.69

利息支出747186921.45800424555.68

汇兑损失（收益以“－”号填列）-6000017.03-8278317.82

投资损失（收益以“－”号填列）-503009383.95-382252970.47

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-7516478.49468445604.18

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）45757891.24-360005947.79以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

-4559733232.69-10260175735.76

等的减少（增加以“－”号填列）

107项目2025年度2024年度

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）4452582666.17-16263909285.76

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）7017210803.2027138221216.86其他（注）1540483.24-730524.38

经营活动产生的现金流量净额9994595349.413251276022.10

2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：——

债务转为资本——

一年内到期的可转换公司债券——

融资租入固定资产——

3.现金及现金等价物净变动情况：——

现金的期末余额49988700728.9239592566676.85

减：现金的年初余额39592566676.8531661438477.71

加：现金等价物的期末余额——

减：现金等价物的年初余额——

现金及现金等价物净增加额10396134052.077931128199.14

注：其他为其他债权投资计提减值准备对应所得税的影响1540483.24元。

（2）现金和现金等价物的构成项目2025年12月31日2024年12月31日

一、现金49988700728.9239592566676.85

其中：库存现金728.01755.90

可随时用于支付的银行存款38470607205.6930657056302.67

可随时用于支付的其他货币资金6757398.9889535268.69

结算备付金11511335396.248845974349.59

二、现金等价物——

其中：三个月内到期的债券投资——

三、期末现金及现金等价物余额49988700728.9239592566676.85

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金——等价物

注：现金和现金等价物2025年12月31日已扣除冻结及受限的银行存款639256.65元，2024年12月31日已扣除冻结及受限的银行存款522800.00元。

10860、外币货币性项目

项目2025年12月31日外币余额折算汇率2025年12月31日折算人民币余额货币资金

其中：港币2427572425.640.903222192631966.30

美元125658455.167.0288883228149.64结算备付金

其中：港币50714506.290.9032245806356.37

美元11979946.907.028884204650.77融出资金

其中：港币776244716.860.90322701119753.16应收款项

其中：港币116949228.270.90322105630881.96

美元1948.417.028813694.98短期借款

其中：港币2695466821.890.903222434599542.87代理买卖证券款

其中：港币1855886444.000.903221676273753.95

美元79517664.517.0288558913760.31应付款项

其中：港币94343143.470.9032285212614.05

美元26914.937.0288189179.66

10961、金融工具项目计量基础

（1）金融资产计量基础分类表

2025年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益指定为以公允价值分类为以公允价值

计量且其变动计入按照《金融工具确按照《套期会计》以摊余成本计量的计量且其变动计入金融资产项目其他综合收益的非分类为以公允价值计认和计量》准则指准则指定为以公金融资产其他综合收益的金交易性权益工具投量且其变动计入当期定为以公允价值计允价值计量且其融资产资损益的金融资产量且其变动计入当变动计入当期损期损益的金融资产益的金融资产

货币资金38522473961.91—————

结算备付金11511335396.24—————

融出资金27631184823.67—————

衍生金融资产———174133673.42——

存出保证金1079333322.21—————

应收款项1915993883.34—————

买入返售金融资产2736653288.73—————

交易性金融资产———38539553710.13——

债权投资3193189660.14—————

其他债权投资—46489776355.09————

其他权益工具投资——7154868241.21———

其他资产47056538.16——213857472.44——

合计86637220874.4046489776355.097154868241.2138927544855.99——

注：其他资产包括标准仓单、应收股利、应收利息。

110（续上表）

2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益指定为以公允价值按照《套期会分类为以公允价值计计量且其变动计入按照《金融工具确以摊余成本计量的金分类为以公允价值计》准则指定为金融资产项目量且其变动计入其他其他综合收益的非认和计量》准则指融资产计量且其变动计入以公允价值计综合收益的金融资产交易性权益工具投定为以公允价值计当期损益的金融资量且其变动计资量且其变动计入当产入当期损益的期损益的金融资产金融资产

货币资金30775071446.66—————

结算备付金8845974349.59—————

融出资金21729012791.49—————

衍生金融资产———158468732.24——

存出保证金814533245.70—————

应收款项1260478640.69—————

买入返售金融资产3105821576.25—————

交易性金融资产———33919623937.45——

债权投资3463230043.69—————

其他债权投资—59042328858.79————

其他权益工具投资——2594254325.88———

其他资产63464307.65——169685622.41——

合计70057586401.7259042328858.792594254325.8834247778292.10——

注：其他资产包括标准仓单、应收股利、应收利息。

111（2）金融负债计量基础分类表

2025年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益

以摊余成本计量的金融按照《金融工具确认和按照《套期会计》准则金融负债项目分类为以公允价值计量负债计量》准则指定为以公指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益允价值计量且其变动计且其变动计入当期损益的金融负债入当期损益的金融负债的金融负债

短期借款2434599542.87———

应付短期融资款19564919880.78———

拆入资金5774067638.88———

交易性金融负债—8454183782.04——

衍生金融负债—907432929.86——

卖出回购金融资产款38153198884.75———

代理买卖证券款42200455516.89———

应付款项2653749201.41———

应付债券25369134616.18———

租赁负债96289527.16———

合计136246414808.929361616711.90——（续上表）

2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益

以摊余成本计量的金融按照《金融工具确认和按照《套期会计》准则金融负债项目分类为以公允价值计量负债计量》准则指定为以公指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益允价值计量且其变动计且其变动计入当期损益的金融负债入当期损益的金融负债的金融负债

短期借款1973334376.79———

应付短期融资款11635485114.72———

拆入资金1580000000.00———

交易性金融负债—4348369226.95——

衍生金融负债—96014880.93——

卖出回购金融资产款31227823394.14———

代理买卖证券款25641602651.34———

应付款项974403652.23———

应付债券19732471246.29———

租赁负债133436868.68———

合计92898557304.194444384107.88——

11262、租赁

（1）本公司作为承租人与租赁相关的当期损益及现金流项目2025年度金额

本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用9789113.22

本期计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用（短期租赁除外）—

租赁负债的利息费用3693661.97

计入当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额—

转租使用权资产取得的收入—

与租赁相关的总现金流出58823237.32

售后租回交易产生的相关损益—

（2）本公司作为出租人

*经营租赁

A.租赁收入项目2025年度金额

租赁收入11603298.93

其中：未纳入租赁收款额计量的可变租赁付款额相关收入—

B.资产负债表日后连续五个会计年度每年将收到的未折现租赁收款额，以及剩余年度将收到的未折现租赁收款额总额年度金额

2026年7414721.70

2027年5046866.36

2028年2557422.84

2029年1139225.65

2030年1139225.65

113七、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并无。

2、同一控制下企业合并无。

3、反向购买无。

4、处置子公司无。

5、本报告期内增加、减少结构化主体情况

（1）本报告期内新增结构化主体序号结构化主体全称结构化主体简称纳入合并范围原因

1国元元赢33号集合资产管理计划元赢33号控制

2国元证券元赢55号集合资产管理计划元赢55号控制

3国元证券元赢102号集合资产管理计划元赢102号控制

4国元证券元赢周享1号集合资产管理计划周享1号控制

5国元证券元赢125号集合资产管理计划元赢125号控制

6国元证券元徽8号集合资产管理计划元徽8号控制

7国元证券元赢126号集合资产管理计划元赢126号控制

8国元证券元徽10号集合资产管理计划元徽10号控制

9 国元证券元浙 12M006 号集合资产管理计划 元浙 12M006 号 控制

10 国元证券元浙 12M007 号集合资产管理计划 元浙 12M007 号 控制

元赢18个月持有期

11国元证券元赢18个月持有期005号集合资产管理计划控制

005号

12国元证券元徽11号集合资产管理计划元徽11号控制

13国元证券元赢103号集合资产管理计划元赢103号控制

第一创业尊享FOF55单

14 第一创业尊享 FOF55 单一资产管理计划 控制

一

15 招商证券元盈 FOF1 号单一资产管理计划 招商元盈 FOF1 号单一 控制

第一创业源泉优享

16 第一创业源泉优享 FOF3 号单一资产管理计划 控制

FOF3 号单一

17 国金资管盛乾同行 5号 FOF 单一资产管理计划 盛乾同行5号FOF单一 控制

18 国泰君安君得 3640FOF 单一资产管理计划 君得 3640FOF 单一 控制

114序号结构化主体全称结构化主体简称纳入合并范围原因

私享投资 3791 号 FOF

19 中信证券资管财富私享投资 3791 号 FOF 单一资产管理计划 控制

单一诺德基金浦江汇泓106

20诺德基金浦江汇泓106号单一资产管理计划控制

号单一

21 中金财富私享 1554 号 FOF 单一资产管理计划 私享 1554 号 FOF 单一 控制

22国元期货天溢稳健半年利1号集合资产管理计划天溢稳健1号控制

23国元期货安睿专享二号集合资产管理计划安睿专享二号控制

24 国元期货钱塘点金 FOF1 号集合资产管理计划 点金 FOF1 号 控制

25 国元期货元丰平衡 1号 FOF 集合资产管理计划 平衡 1 号 FOF 控制

26国元期货汇佳一号单一资产管理计划汇佳一号单一控制

27诺德基金浦江1555号单一资产管理计划浦江1555号单一控制

28国泰君安期货君元1号单一资产管理计划君元1号单一控制

29易米基金易宏21号单一资产管理计划易宏21号单一控制

（2）本报告期内减少结构化主体序号结构化主体全称结构化主体简称减少原因

1国元证券元赢72号集合资产管理计划元赢72号失去控制

2国元证券元赢73号集合资产管理计划元赢73号失去控制

3国元证券元赢75号集合资产管理计划元赢75号失去控制

4 国元证券白泽 1号 FOF 集合资产管理计划 白泽 1号 FOF 失去控制

5国元证券元徽3号集合资产管理计划元徽3号失去控制

诺德基金浦江958号

6诺德基金浦江958号单一资产管理计划失去控制

单一

第一创业源泉优享

7 第一创业源泉优享 FOF1 号单一资产管理计划 失去控制

FOF1 号单一

8 国元期货远航稳健 FOF 单一资产管理计划 稳健 FOF 单一 失去控制

9 国元期货远航平衡 FOF 单一资产管理计划 平衡 FOF 单一 失去控制

10深圳市盈沣创业投资合伙企业（有限合伙）盈沣失去控制

11深圳市盈沛创业投资合伙企业（有限合伙）盈沛失去控制

115八、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

（1）企业集团的构成

主要经持股比例（%）子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接

国元国际控股有限公司10亿港元香港香港证券经纪、自营业务100.00—投资设立

国元股权投资有限公司10亿元人民币上海上海私募股权基金管理、投资业务100.00—投资设立非同一控制

国元期货有限公司9.69亿人民币北京北京期货经纪业务99.00—下企业合并

国元创新投资有限公司15亿元人民币合肥合肥投资业务100.00—投资设立

（2）纳入合并范围的结构化主体

序号期末数量/余额期初数量/余额

纳入合并的产品数量（个数）8372

纳入合并的结构化主体的总资产16190002202.9212327293514.00本公司在上述结构化主体的权益体现在资产负债

9225557325.856322591930.94

表中长期股权投资和交易性金融资产的总金额

2025年度，本公司合并了83个结构化主体（80只资产管理计划，3只私募基金）。2024年度本公

司合并了72个结构化主体（67只资产管理计划，5只私募基金）。

（3）重要的非全资子公司少数股东的少数股东的本期归属于少数股东本期向少数股东宣期末少数股东权益余子公司名称持股比例表决权比例的损益告分派的股利额

国元期货有限公司1.00%1.00%408313.81—17795808.80

（4）重要非全资子公司的主要财务信息项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

资产合计15249368648.959596403409.82

负债合计13469787768.758157653910.24

营业收入353280087.13448416576.13

净利润（净亏损）40831380.6289783081.31

综合收益总额40831380.6289629878.32

经营活动现金流量2139906364.74-2285632801.56

1162、在联营企业中的权益

（1）重要的联营企业

主要经持股比例（%）对联营企业投资联营企业名称注册地业务性质营地直接间接的会计处理方法

基金管理业务、发起设立

长盛基金管理有限公司深圳深圳41.00—权益法核算基金

股权投资、基金投资、投

安徽安元投资基金有限公司合肥合肥19.00—权益法核算资顾问等

合肥中电科国元产业投资基金合伙企股权投资、投资管理及投

合肥合肥23.44—权益法核算业（有限合伙）资咨询

股权投资、债权投资、投

安徽安华创新风险投资基金有限公司合肥合肥17.46—权益法核算资顾问

资产管理、股权投资、债

安徽省股权服务有限责任公司合肥合肥27.98—权益法核算

权投资、投资咨询

安徽安元创新风险投资基金有限公司合肥合肥股权投资、投资管理等23.08—权益法核算池州徽元中小企业发展基金合伙企业

池州池州股权投资20.00—权益法核算（有限合伙）安徽徽元中小企业发展基金合伙企业

池州池州股权投资21.09—权益法核算（有限合伙）宣城市徽元绿能贰号股权投资合伙企

宣城宣城股权投资45.00—权益法核算业（有限合伙）安徽国元高新北交主题股权投资合伙

芜湖芜湖股权投资31.50—权益法核算企业（有限合伙）

117（2）重要联营企业的主要财务信息

*长盛基金管理有限公司项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产1534046704.191458978163.10

非流动资产111303297.27113635842.71

资产合计1645350001.461572614005.81

流动负债247167631.66205720864.02

非流动负债27855710.6940094629.11

负债合计275023342.35245815493.13

少数股东权益——

归属于母公司股东权益1370326659.111326798512.68

按持股比例计算的净资产份额561833930.24543987390.20

调整事项38358391.2438358391.24

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他38358391.2438358391.24

对联营企业权益投资的账面价值600192321.48582345781.44

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入519079291.97495314092.71

净利润74339207.7759953552.07

终止经营的净利润——

其他综合收益-811061.34633717.84

综合收益总额73528146.4360587269.91

少数股东损益——

本年度收到的来自联营企业的股利12300000.0010250000.00

118*安徽安元投资基金有限公司

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产4092058235.554133628673.37

非流动资产125516136.5910101229.66

资产合计4217574372.144143729903.03

流动负债53730311.6284585620.22

非流动负债117120387.4558516312.31

负债合计170850699.07143101932.53

少数股东权益726615913.06742372487.27

归属于母公司股东权益3320107760.013258255483.23

按持股比例计算的净资产份额630820474.401411802100.88

调整事项——

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他——

对联营企业权益投资的账面价值630820474.401411802100.88

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入229358105.43254188385.95

净利润150595702.57195852236.22

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额150595702.57195852236.22

少数股东损益-15756574.2113199381.73

本年度收到的来自联营企业的股利43330000.00121324000.00

119*合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产1660432941.811836832404.42

非流动资产8481791.476002171.10

资产合计1668914733.281842834575.52

流动负债77070.49231321.45

非流动负债—54339622.64

负债合计77070.4954570944.09

少数股东权益——

归属于母公司股东权益1668837662.791788263631.43

按持股比例计算的净资产份额391175548.16419185397.33

调整事项-19252728.67—

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他-19252728.67—

对联营企业权益投资的账面价值371922819.49419185397.33

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入319911028.03208903489.88

净利润299451780.64137022242.37

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额299451780.64137022242.37

少数股东损益——

本年度收到的来自联营企业的股利65896398.7224828874.30

120*安徽安华创新风险投资基金有限公司

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产1778314194.832430105552.72

非流动资产36749972.2338411888.03

资产合计1815064167.062468517440.75

流动负债28467486.7251800747.56

非流动负债102640359.60129706501.96

负债合计131107846.32181507249.52

少数股东权益——

归属于母公司股东权益1683956320.742287010191.23

按持股比例计算的净资产份额294044955.77399315572.42

调整事项——

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他——

对联营企业权益投资的账面价值294044955.77399315572.42

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入32617353.62-30518729.69

净利润18719649.50-45743185.01

终止经营的净利润——

其他综合收益-617467.6510252055.29

综合收益总额18102181.85-35491129.72

少数股东损益——

本年度收到的来自联营企业的股利——

121*安徽省股权服务有限责任公司

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产2821765881.632667165678.77

非流动资产192052993.88178356205.41

资产合计3013818875.512845521884.18

流动负债1074339459.16989487108.09

非流动负债323810000.00282941372.50

负债合计1398149459.161272428480.59

少数股东权益8182554.048010313.91

归属于母公司股东权益1607486862.311565083089.68

按持股比例计算的净资产份额449774824.07437910248.49

调整事项1860088.541860088.54

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他1860088.541860088.54

对联营企业权益投资的账面价值451634912.61439770337.03

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入220183348.80291938670.36

净利润82639012.7682838712.83

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额82639012.7682838712.83

少数股东损益172240.1318377.71

本年度收到的来自联营企业的股利11193106.8011193106.80

122*安徽安元创新风险投资基金有限公司

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产1529887069.731474351040.25

非流动资产27083719.524736946.75

资产合计1556970789.251479087987.00

流动负债10169089.1410318370.04

非流动负债65893126.3527383239.96

负债合计76062215.4937701610.00

少数股东权益82309831.8174974698.04

归属于母公司股东权益1398598741.951366411678.96

按持股比例计算的净资产份额322810589.65315376815.51

调整事项——

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他——

对联营企业权益投资的账面价值322810589.65315376815.51

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入121585349.1441877099.27

净利润89522196.7620149927.85

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额89522196.7620149927.85

少数股东损益7335133.77-6916360.18

本年度收到的来自联营企业的股利11535000.0011535000.00

123*池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产805198538.32712523717.84

非流动资产——

资产合计805198538.32712523717.84

流动负债16859785.652214707.89

非流动负债——

负债合计16859785.652214707.89

少数股东权益——

归属于母公司股东权益788338752.67710309009.95

按持股比例计算的净资产份额157667750.53142061801.98

调整事项——

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他——

对联营企业权益投资的账面价值157667750.53142061801.98

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入112549425.74165395358.08

净利润109047607.76161082242.32

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额109047607.76161082242.32

少数股东损益——

本年度收到的来自联营企业的股利3193509.948000000.00

124*安徽徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产766919859.88756750753.12

非流动资产——

资产合计766919859.88756750753.12

流动负债12165620.605270379.07

非流动负债——

负债合计12165620.605270379.07

少数股东权益——

归属于母公司股东权益754754239.28751480374.05

按持股比例计算的净资产份额159165526.25158475453.03

调整事项——

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他——

对联营企业权益投资的账面价值159165526.25158475453.03

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入20011447.9421683333.91

净利润13286895.5415569498.21

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额13286895.5415569498.21

少数股东损益——

本年度收到的来自联营企业的股利988967.26—

125*宣城市徽元绿能贰号股权投资合伙企业（有限合伙）

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产671091595.72298903318.92

非流动资产——

资产合计671091595.72298903318.92

流动负债——

非流动负债——

负债合计——

少数股东权益——

归属于母公司股东权益671091595.72298903318.92

按持股比例计算的净资产份额301991218.08134506493.51

调整事项-36000000.00—

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他-36000000.00—

对联营企业权益投资的账面价值265991218.08134506493.51

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值——

营业收入-1105683.654179601.42

净利润-7811723.20-407715.83

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额-7811723.20-407715.83

少数股东损益——

本年度收到的来自联营企业的股利——

126*安徽国元高新北交主题股权投资合伙企业（有限合伙）

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

流动资产314975471.64200099482.67

非流动资产——

资产合计314975471.64200099482.67

流动负债—1020273.97

非流动负债——

负债合计—1020273.97

少数股东权益——

归属于母公司股东权益314975471.64199079208.70

按持股比例计算的净资产份额99217273.5762709950.74

调整事项6733125.00—

--商誉——

--内部交易未实现利润——

--其他6733125.00—

对联营企业权益投资的账面价值105950398.5762709950.74

存在公开报价的联营企业权益投资的——公允价值

营业收入-9328057.6099482.67

净利润-12728737.06-920791.30

终止经营的净利润——

其他综合收益——

综合收益总额-12728737.06-920791.30

少数股东损益——

本年度收到的来自联营企业的股利——

127（3）不重要的联营企业的汇总财务信息

项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

联营企业：

安徽安元投资基金管理有限公司（持股比例

22.00%）

投资账面价值合计17094730.6717244378.80

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润2050351.87532291.06

—其他综合收益——

—综合收益总额2050351.87532291.06合肥兴泰徽元租赁产业投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例19.00%）

投资账面价值合计18791252.3213938477.22

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润4852775.10-2466507.40

—其他综合收益——

—综合收益总额4852775.10-2466507.40乌鲁木齐徽元中医药产业投资合伙企业（有限合伙）（持股比例19.57%）

投资账面价值合计78023.126843557.52

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润3411032.88-587646.50

—其他综合收益——

—综合收益总额3411032.88-587646.50

安徽新元皖信壹号股权投资合伙企业（有限合伙）（持股比例27.22%）

投资账面价值合计15978548.479688051.05

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润6290497.42-195198.43

—其他综合收益——

—综合收益总额6290497.42-195198.43

合肥徽元电子信息产业投资合伙企业（有限合伙）（持股比例11.90%）

投资账面价值合计4967887.074977614.10

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-9727.03-9492.65

—其他综合收益——

—综合收益总额-9727.03-9492.65

128项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额潜山市徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例1.00%）

投资账面价值合计489375.51712672.29

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-223296.7878028.97

—其他综合收益——

—综合收益总额-223296.7878028.97

怀宁徽元产业振兴投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例20.00%）

投资账面价值合计16564407.5214527640.23

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润2036767.29-1364525.06

—其他综合收益——

—综合收益总额2036767.29-1364525.06宁国市徽元先进制造产业投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例25.00%）

投资账面价值合计67500000.1930921874.35

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-3421874.161324513.36

—其他综合收益——

—综合收益总额-3421874.161324513.36金华市金东区徽元科创引擎发展基金合伙企业（有限合伙）（持股比例50.00%）

投资账面价值合计4521494.0649512514.02

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润8980.04-503267.67

—其他综合收益——

—综合收益总额8980.04-503267.67安徽省绿色食品产业主题投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例11.99%）

投资账面价值合计48970670.5349569194.12

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-598523.59-365901.30

—其他综合收益——

—综合收益总额-598523.59-365901.30

安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限合伙）（持股比例30.00%）

投资账面价值合计18348348.4417937054.43

下列各项按持股比例计算的合计数——

129项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

—净利润411294.01-63261.40

—其他综合收益——

—综合收益总额411294.01-63261.40

滁州市高新产业投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例11.33%）

投资账面价值合计9664239.4410200086.23

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-535846.79-791.03

—其他综合收益——

—综合收益总额-535846.79-791.03

中山国元创业投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例49.02%）

投资账面价值合计52359268.8649821591.70

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润2537677.16-178408.30

—其他综合收益——

—综合收益总额2537677.16-178408.30

滁州国元鑫全股权投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例20.00%）

投资账面价值合计932259.33—

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-67740.67—

—其他综合收益——

—综合收益总额-67740.67—安徽省滁州市国元经开股权投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例20.00%）

投资账面价值合计930005.88—

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-69994.12—

—其他综合收益——

—综合收益总额-69994.12—安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业（有限合伙）（持股比例35.00%）

投资账面价值合计55823622.77—

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-176377.23—

—其他综合收益——

—综合收益总额-176377.23—

130项目期末余额或本期发生额期初余额或上期发生额

安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业投资合伙企业（有限合伙）（持股比例19.50%）

投资账面价值合计23393629.72—

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-6370.28—

—其他综合收益——

—综合收益总额-6370.28—江阴市澄源瑞基国元股权投资合伙企业（有限合伙）（持股比例24.77%）

投资账面价值合计52997288.07—

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-2711.93—

—其他综合收益——

—综合收益总额-2711.93—

安徽国元芯光股权投资合伙企业（有限合伙）（持股比例39.44%）

投资账面价值合计83916048.26—

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润-83951.74—

—其他综合收益——

—综合收益总额-83951.74—广西国元产业高质量发展投资基金合伙企业（有限合伙）（持股比例14.00%）

投资账面价值合计28000000.00—

下列各项按持股比例计算的合计数——

—净利润——

—其他综合收益——

—综合收益总额——

3、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本公司发起设立的资产管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。

131期末本公司通过直接持有本公司发起设立的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表中的相关

资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

期末余额期初余额项目交易性金融资产最大损失敞口交易性金融资产最大损失敞口

资产管理计划511878603.12511878603.12825189233.62825189233.62

九、政府补助

1、期末按应收金额确认的政府补助

截至2025年12月31日，本公司无期末按应收金额确认的政府补助。

2、涉及政府补助的负债项目

截至2025年12月31日，本公司无涉及政府补助的负债项目。

3、计入当期损益的政府补助

利润表列报项目2025年度2024年度

其他收益11051212.164644350.05

营业外收入3200000.002600000.00

合计14251212.167244350.05

十、与金融工具相关的风险

公司经营过程中始终坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，在业务发展过程中一直奉行“风险控制是公司的生命线”风险理念，不断提升风险管理能力，建设与业务发展相适应的全面风险管理体系。公司面临的风险包括：因法律法规和监管政策调整，如业务管理和操作规范未能及时跟进，可能造成法律和合规风险；业务模式转型、创新业务、新技术出现等方面的变化，而可能产生的运营及管理风险；因借款人或交易对手未能履约而造成经济损失的信用风险；持仓证券组合由于不利市场变化而导致

损失的市场风险；无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的流动性风险；因内部流程管理疏漏、人员行为不当、信息系统故障或外部事

件而导致的操作风险；因公司业务运作、经营管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评

价而引起的声誉风险等。其中，信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险是公司当前面临的主要风险。针对上述风险，公司从组织架构、制度体系、人员队伍、指标体系、信息技术系统、应急处置、风险管理文化等方面进行防范，重点加强市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险的管控。报告期内公司风险管理架构、经营中面临的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险及其应对措施如下：

1321、风险管理组织架构

公司风险管理组织架构由四个层次构成，分别为：董事会及下设的风险管理委员会，经营管理层及下设的风控与合规委员会等专业委员会，包括风险监管部、合规法务部、稽核审计部、内核办公室、信息技术部、财务会计部、资金计划部、董事会办公室、运营总部、总裁办公室等在内的履行风险管理相

关职能的部门，各业务部门及分支机构内设的风险管理岗位。其中，风险管理职能部门、内审、合规、业务部门的风险管理职责如下：风险监管部、内核办公室及资金、财务、清算、信息技术等相关风险管

理职能部门在首席风险官领导下推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，组织对业务流程有效性进行评估，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构、子公司的风险管理工作；稽核审计部负责对公司所属部门、分支机构、子公司的业务、财务、会计及其他

经营管理活动的合法性、合规性、真实性、效益性等履行检查、评价、报告和建议职能；合规法务部负责业务合规管理及法务诉讼等工作；各业务部门及分支机构设立风险管理岗位（子公司设立合规风控负责人），负责公司及分支机构各项业务管理和风险管理制度的落实，监督执行各项业务操作流程，与风险管理职能部门建立直接、有效的沟通，对业务操作过程中发现的内部控制缺陷及风险点及时反馈，提出整改或完善的意见或建议，有效识别和管理本单位业务经营中面临的各种风险，履行一线风险管理职能。

公司风险管理工作贯穿于业务全流程，包括事前、事中、事后各环节。事前风险管理包括：尽职调查、授信审批、项目风险评估、交易审核等。事中风险管理包括：日常监控、逐日盯市、应急处理等。

事后风险管理包括：贷后管理、持续风险评估、资产清偿清收等。

2、市场风险及其应对措施

（1）概况及风险表现

公司面临的市场风险是指公司持有的金融头寸由于价格不利变化而导致损失的风险，持仓头寸主要有自营投资持仓、做市持仓、资管产品持仓、场外衍生品对冲交易持仓和其他投资持仓。面临的市场风险类别主要有：

*权益类风险，主要是股票、股指期货、权益类基金、权益类场内外衍生品等权益类持仓价格不利变化导致的风险；

*利率类风险，主要是固定收益投资的收益率期限结构、利率波动性等变动引起的风险；

*汇率类风险，主要是非本币持仓因汇率波动导致本币价值下跌的风险；

*商品类风险，主要是商品现货、期货和挂钩商品期货的衍生品持仓，因商品价格不利变化导致损失的风险。

（2）市场风险应对措施

*市场风险偏好及容忍度

公司制定《风险偏好框架与政策》，在设定公司总体风险偏好的同时，对市场风险偏好的类别、指标、流程、方法等进行了规定，对市场风险设置相关容忍度限额，包括最大亏损、杠杆倍数等。

133*市场风险计量公司通过获取内外部数据（内部数据包括投资品种的成本、数量等，外部数据包括利率、汇率、证券和商品价格等），使用估值系统或标准化估值模型，进行金融产品估值，根据估值数据计算市场风险敞口及损益，从而进一步监控市场风险指标。

市场风险计量指标主要有绝对价值、基点价值、波动率、VaR、久期、凸性、希腊字母指标、最大回

撤、基差风险等。公司使用的 VaR 指标，置信度取 95%，前瞻天数取 21 天，计算方法以参数法为主。希腊字母指标用于衡量期权或其他衍生品价格对市场因素变化的敏感性，公司目前主要管理 DELTA、GAMMA、VEGA 等指标。

*市场风险管理

公司进行市场风险管理措施，主要包括：限额管理、集中度管理、止盈止损、风险对冲、压力测试、敏感性分析等。

限额管理包括最大损失额、规模控制、期限限额、集中度限额、风险敞口限额等，风险管理部门及业务部门根据业务情况，经过相应的审批流程适时调整限额。其中风险敞口限额是指公司在自营或对冲交易面临潜在风险时的最大承受能力，其中包括 DV01、希腊字母净敞口、多空市值净敞口等，通过设定风险敞口限额，可以有效防止因过度承担风险暴露而导致的重大损失。

集中度管理包括设置单券持仓上限、单发行人持仓上限、证券类别持仓上限、单交易对手持仓上限、单一标的的名义本金持仓上限等。

止盈止损是指公司对自营证券投资按类别划分，分别设置不同的止盈止损比例，对资管产品设置止损线，对证券投资、基金投资、商品投资、场外衍生品对冲交易等业务设置止损比例。

风险对冲是指公司为对冲已持仓头寸风险暴露，通过股指期货、国债期货、期权、收益互换等金融衍生品进行相反方向投资，以降低组合价值大幅波动。

压力测试是指公司定期对主要投资业务进行市场风险压力测试，压力情景主要是我国股市主要指数点位及波动、利率期限结构、股指期货贴水率等发生不同程度不利变化。通过市场风险管理系统和自建模型等计算投资组合在压力情景下的组合价值损失值，再结合公司相关限额指标和投资组合的历史业绩，分析投资组合是否达到风险预警情形，一旦达到则采取风险报告、风险提示及处置建议，督促业务部门制定风险缓释计划等风险管理措施。

敏感性分析是指公司通过量化模型与风险管理工具，评估投资组合价值对关键市场风险因素（如利率、汇率、股票价格、波动率等）变动的敏感程度。其核心是通过设定风险因子的特定变动幅度（如利率上升/下降若干基点、股指涨跌一定百分比），计算投资组合的潜在价值变化或损益波动，并利用敏感性指标（如久期、DV01、Beta 值、希腊字母等）衡量不同风险因子的边际影响。分析结果有助于动态监测市场波动对组合的冲击。

134（3）利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、融出资金及债券投资等。本公司固定收益投资主要是中期票据、优质短期融资券、企业信用债等，主要采用压力测试和敏感度指标，计量监测固定收益投资组合久期、凸性等指标来衡量固定收益投资组合的利率风险。

利率敏感性分析：以下敏感性分析基于计息资产及负债的利率风险。该分析假设各有关期间报告期末结余的计息资产及负债一直持有至到期，在其他变量不变的情况下，利率增减50个基点对利润总额及其他综合收益的影响。下述正数表示利润总额及其他综合收益增加，反之则为亏损和收益减少。

2025年度2024年度

项目对利润总额的影响对其他综合收益的影响对利润总额的影响对其他综合收益的影响

上升50个基点-356647039.28-850219721.17-602943755.50-1369353725.96

下降50个基点379216099.82909853640.26649413630.881469190934.75

（4）汇率风险汇率风险主要为本公司的财务状况和现金流量受外汇汇率波动的影响。除了在香港设立的子公司持有以港币为结算货币的资产和负债外，只有代理 B 股业务产生的小额港币和美元资产，具体如下：

2025年12月31日2025年12月31日2024年12月31日2024年12月31日

项目折算汇率折算汇率外币余额折算人民币余额外币余额折算人民币余额

货币资金（美元）125658455.167.0288883228149.6454011983.327.1884388259740.93

货币资金（港币）2427572425.640.903222192631966.302079579467.260.926041925773769.88

结算备付金（美元）11979946.907.028884204650.7714638250.927.1884105225602.91

结算备付金（港币）50714506.290.9032245806356.3741853712.260.9260438758211.70

融出资金（港币）776244716.860.90322701119753.16836104469.430.92604774266182.87

交易性金融资产（港币）1176457713.930.903221062600136.381202920675.980.926041113952662.78

债权投资（港币）3535339850.910.903223193189660.143739827700.410.926043463230043.69

应收款项（美元）1948.417.028813694.98

应收款项（港币）116949228.270.90322105630881.96129399198.450.92604119828833.73

短期借款（港币）2695466821.890.903222434599542.872590285977.770.926042398708426.85

代理买卖证券款（美元）79517664.517.0288558913760.3160852118.277.1884437429366.97

代理买卖证券款（港币）1855886444.000.903221676273753.951531665089.010.926041418383139.02

应付款项（美元）26914.937.0288189179.66

应付款项（港币）94343143.470.9032285212614.0595185202.480.9260488145304.90

于2025年12月31日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果人民币对美元和港币升值或贬值10%，则公司将增加或减少税前利润6112991.68人民币元（2024年12月31日：3595460.09人民币元），增加或减少税前其他综合收益172567908.98人民币元（2024年12月31日：172418767.48人民币元）。管理层认为合理反映了下一年度人民币对美元和港币可能发生变动的合理范围。

135（5）其他价格风险

其他价格风险主要为股票价格、衍生金融工具价格等的不利变动使本公司表内和表外业务发生损失的风险。本公司该项风险在数量上表现为交易性金融工具的市价波动同比例影响本公司的利润变动；其他债权投资、其他权益工具投资的市价波动同比例影响本公司的股东权益变动。除了监测持仓、交易和盈亏指标外，本公司主要通过独立的风险监管部在日常监控中计量和监测证券投资组合的风险敏感度指标、压力测试指标。

其他价格敏感性分析：以下分析假设其他变量维持不变的情况下，股权证券、基金、可转换债券、衍生工具及集合资产管理计划的价格增加或减少10%对利润总额及其他综合收益的影响。下述正数表示利润总额及其他综合收益增加，反之则为亏损和收益减少。

2025年度2024年度

项目对利润总额的影响对其他综合收益的影响对利润总额的影响对其他综合收益的影响

市价上升10%2000932435.49536615118.091610972867.20194569074.44

市价下降10%-2000932435.49-536615118.09-1610972867.20-194569074.44

3、信用风险

（1）概况及风险表现

公司面临的信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用风险主要来自于以下三个方面：

*融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本公司所欠债务的风险；

*债券、信托产品以及其他信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；

*经纪业务代理客户买卖证券、期货及其他金融产品，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

（2）应对措施

*信用风险偏好及限额

公司制定《风险偏好框架与政策》，在董事会审批的风险偏好及容忍度范围内，根据信用风险所涉及的业务特点，制定包括业务规模上限、单一客户融资规模上限、单一交易对手方集中度控制、单一担保品市值占总市值比例、业务预期损失率等指标等在内的限额指标，并根据市场情况、业务发展需要和公司风险状态进行相应的调整，公司风险管理部门对各限额的执行情况进行监控、报告与预警。

*内部信用评级体系

公司建立了债券业务内部信用评级体系，与知名评级机构联合开发上线内部信用评级模型，根据业务实际情况和自身风险偏好，将评级结果与违约概率等风险系数进行对应，规定了常态条件下拟投资信

136用主体或债券的最低内部评级准入要求。通过建立信评机制将风险防控手段嵌入到投资决策过程，实现

债券交易风险事前防控。

*尽职调查机制

公司建立项目尽职调查机制，对拟投资的投融资项目主体或交易对手主体进行尽职调查，关注要点主要包括：主体资质（含担保方）、标的主业安全性、行业前景、所属地区、偿债和融资能力、负面新

闻检索、还款来源等，在事前将风险隐患充分暴露和揭示。

*准入标准和黑白名单控制机制

公司遵循全面性和谨慎性原则，建立投资信用主体及质押标的的准入标准、黑白名单制度，定期对标的证券池和交易对手库进行维护和更新，对未来可能发生的经营风险、现金流风险、行业衰退等负面情形进行综合评估和预判；入库白名单的标的和交易对手可进行投融资和交易，不符合准入标准以及黑名单中的标的原则上不进行投融资，若需投资，则需要在投资决策程序进行更高层级的限制。

*负面舆情监测机制

公司建立舆情监测机制，通过搜集上市公司和债券发行主体企业公告、公开信息、市场传闻等一系列信息（尤其是负面新闻），对项目进行评估和判断。对监测到的重大负面信息，会同相关部门第一时间进行风险评估，制定应对预案，持续跟踪企业财务关键指标出现的不利变化趋势，审慎研究处置措施。

*风险等级评估与压力测试

公司根据投融资类项目的整体风险结构以及具体项目的个性化特点，通过风险指标对存量项目进行风险评估并划分风险等级（如：风险类、特别关注类、一般关注类、正常类），并对不同风险等级的项目进行差异化管理；建立信用债投资的信用风险分级管控体系，根据主体和债券的信用质量、信用主体的内外部评级结果等要素，由各个业务部门的信评小组进行分层界定和规模授信，并通过债券交易系统进行管理。

公司建立定期信用风险压力测试机制，通过设定相关情景测试在轻、中、重等情形下公司风险债券或风险账户，以及可能发生的信用头寸损失状况。量化指标主要包括：预期损失（EL）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）等。

*后续管理与跟踪

公司建立存续期业务后续管理和跟踪机制，包括首次检查、常规检查、到期检查等，通过实地调查、客户访谈、查阅核对等多种方式，及时掌握交易对手（含担保方、担保证券）的业务经营、资金用途等是否发生变化，并根据风险程度采取必要的应对措施。

融资类业务方面，融资融券业务信用风险敞口包括客户融资买入和融券卖出所产生的负债，约定购回式证券交易业务和股票质押式回购业务的信用风险敞口主要是指融资方提供担保品并从本公司融出资金而产生的负债。这些金融资产主要的信用风险来自于交易对手未能及时偿还债务本息而违约的风险。

2025年12月31日，本公司所有融资融券客户的平均维持担保比例为269.39%（2024年12月31日：137282.40%），约定购回式证券交易客户的平均履约保障比例为211.33%（2024年12月31日：283.98%），

股票质押式回购业务（资金融出方为证券公司）客户的平均履约保障比例为295.28%（2024年12月31日：287.02%），提交担保品充足，融资类业务信用风险可控。

若不考虑担保品或其他信用增级，最大信用风险敞口为金融资产的账面金额（即扣除减值准备后的净额）。本公司最大信用风险敞口金额列示如下项目2025年12月31日余额2024年12月31日余额

货币资金38522473233.9030775070690.76

结算备付金11511335396.248845974349.59

融出资金27631184823.6721729012791.49

存出保证金1079333322.21814533245.70

应收款项1915993883.341260478640.69

买入返售金融资产2736653288.733105821576.25

交易性金融资产23913729529.4921830059244.67

债权投资3193189660.143463230043.69

其他债权投资46489776355.0959042328858.79

其他资产47056538.1663464307.65

合计157040726030.97150929973749.28

注：上述交易性金融资产包括债券、资产支持证券投资。

4、操作风险

（1）概况及风险表现

操作风险指由于不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而导致的风险。操作风险主要来源于人员因素、内部流程、信息技术系统缺陷、外部事件以及实物资产的损坏等方面。

（2）应对措施

公司持续将操作风险管理作为风险管理的重点，建立一体化、科学化、层次化的操作风险偏好、容忍度和管理政策制度体系，持续完善操作风险治理架构；通过业务流程梳理、操作风险及控制措施评估、关键指标监测和操作风险损失信息收集等机制的建立，形成完善的操作风险管理循环。

为进一步提升操作风险管理水平，公司根据监管规定以及公司内部管理需要，持续健全内部控制管理机制，建设操作风险管理系统，完善制度建设，规范操作流程。制定并发布操作风险管理制度，强调创新产品、创新业务开展前的风险识别与控制，强调业务流程操作风险隐患的持续识别与排查。公司积极推动操作风险与控制自我评估，以流程梳理为核心、以各部门、分支机构和子公司为单位，开展操作风险状况与控制效果的识别、评估和检查工作，主动梳理操作风险点，评估控制措施有效性，查找控制缺陷，引导操作风险的事前识别与评估。

138根据不同业务类型，针对操作风险易发环节，持续建设操作风险关键指标体系，依据业务特点、业

务规模及复杂程度有针对性设置操作风险管理指标并进行分类管理，进一步提高操作风险管理的事中监测及指标预警。

加强对员工的职业操守和职业道德教育，努力控制和减少操作风险事件的发生；加强检查稽核，强化问责制度，完善风险应急预案，积极应对并妥善处理其不利影响；加强内外部操作风险损失数据的识别、收集、汇总、分析和报告工作，通过分析操作风险事件和相关数据，制订应对措施，强化操作风险事件的事后跟踪及改进。

5、流动性风险

（1）概况及风险表现

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司流动性风险压力主要来源于业务规模大幅上升、履行大额表外担保和承诺、不能按计划完成外部融资、系统故障、人为操作失误等情形，造成公司流动性风险监管指标低于监管标准，或无法偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求。若外部市场发生重大变化，如融资市场紧缩、证券市场剧烈波动等可能导致公司出现金融资产无法及时通过合理价格变现来满足流动性要求。

（2）应对措施

公司高度重视流动性风险管理工作，严格按照监管要求建立健全流动性风险管理制度体系，全面推进落实流动性风险管控的各项具体措施，包括但不限于：

*严格执行资金计划和资金预约制度，精细安排资金，减少和控制计划外资金变化；

*运用常态化的流动性压力测试和资金缺口分析，及时发现和识别现金流缺口、流动性指标大幅不利波动等潜在风险流动性，提前拟定和实施应对措施。通过流动性应急演练进一步提升相关部门流动性风险防范意识和流动性风险应对处置能力；

*强化日间盯市、重点业务监控、流动性指标动态监控，落实流动性风险相关岗位责任，及时监控和防范流动性风险；

*建立流动性风险报告体系，及时分析并向公司内部各管理层级和外部监管机构报告公司流动性风险状况；

*积极维护并拓宽融资渠道，稳固和提升公司融资能力，持续优化公司融资结构，控制和降低公司流动性风险；

*持续优化和完善流动性风险管理系统，提升公司流动性风险管理效率。

139截止资产负债表日，本公司金融负债未经折现的合同现金流量按到期日分析如下：

2025年12月31日余额

项目

即期1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上合计资产负债表账面价值

短期借款—1862241815.75390200464.44188559667.44——2441001947.632434599542.87

应付短期融资款—2678722416.462767514959.0314254286630.25——19700524005.7419564919880.78

拆入资金—806826246.581173472834.543829589341.34——5809888422.465774067638.88

交易性金融负债6900288680.18874595975.83129808663.00551621413.70——8456314732.718454183782.04

衍生金融负债907432929.86—————907432929.86907432929.86

卖出回购金融资产款—38071531867.5260762563.8736379846.45——38168674277.8438153198884.75

代理买卖证券款42200455516.89—————42200455516.8942200455516.89

应付款项2653749201.41—————2653749201.412653749201.41

应付债券——4092700861.552771006349.4219440494550.42—26304201761.3925369134616.18

租赁负债—3840246.805012984.4431563701.1960847683.06—101264615.4996289527.16

其他负债（金融负债）————————

合计52661926328.3444297758568.948619473330.8721663006949.7919501342233.48—146743507411.42145608031520.82

140（续上表）

2024年12月31日余额

项目

即期1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上合计资产负债表账面价值

短期借款—2083323511.36145709414.89178024639.31——2407057565.562398708426.85

应付短期融资款—3125520737.554289500214.459920283583.52——17335304535.5217207056203.52

拆入资金—630633876.521103592630.142654718701.37——4388945208.034360145986.11

交易性金融负债6606638679.93585253468.02350253089.70807871331.0971765983.35—8421782552.098404882922.15

衍生金融负债790224612.21—————790224612.21790224612.21

卖出回购金融资产款—44040885357.4895067107.74142895132.70——44278847597.9244268802412.80

代理买卖证券款33019597891.09—————33019597891.0933019597891.09

应付款项993950978.95—————993950978.95993950978.95

应付债券———6721097304.4816057143976.30—22778241280.7821848035021.45

租赁负债—3206503.266470938.2732683812.8281820634.04—124181888.39117014341.96

其他负债（金融负债）—261826673.46————261826673.46261826673.46

合计41410412162.1850730650127.655990593395.1920457574505.2916210730593.69—134799960784.00133670245470.55

1416、金融资产的转移

在日常业务中，本公司部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本公司尚保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表终止确认此类金融资产。

本公司通过质押或转让以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动

计入其他综合收益的金融资产、融出资金收益权交予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。

根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券或收益权用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券和收益权归还本公司的义务。本公司认为上述融资资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。另外，本公司与客户订立协议，融出金融资产予客户，以客户的证券或押金为抵押，由于本公司仍保留有关证券的全部风险，因此并未于资产负债表终止确认该等证券。

已转让但未终止确认的金融资产及相关负债如下：

2025年12月31日余额

项目债券融资融券收益权仓单合计

转让资产的账面价值39328551169.43——39328551169.43

相关负债的账面值38153198884.75——38153198884.75

净头寸1175352284.68——1175352284.68（续上表）

2024年12月31日余额

项目债券融资融券收益权仓单合计

转让资产的账面价值44763162273.04——44763162273.04

相关负债的账面值44268802412.80——44268802412.80

净头寸494359860.24——494359860.24

期末在融资融券、约定购回、股票质押等信用业务中借出资券及抵押物如下：

2025年12月31日余额

项目融出资金融出证券约定购回股票质押

借出证券的账面余额27728204756.73—72428265.002837340445.75

收取担保物的市值74697623263.71—170428135.926676435548.29（续上表）

2024年12月31日余额

项目融出资金融出证券约定购回股票质押

借出证券的账面余额21825009419.76—8570550.373409857890.45

收取担保物的市值56437041033.46—24339000.008514965776.80

142十一、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

2025年12月31日公允价值

项目

第一层次公允价值计量第二层次公允价值计量第三层次公允价值计量合计

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产2950822765.6026141233994.379447496950.1638539553710.13

1、以公允价值计量且其变动计入当

2950822765.6026141233994.379447496950.1638539553710.13

期损益的金融资产

（1）债务工具投资1225114129.1217689913554.872985666560.9621900694244.95

（2）权益工具投资1725708636.488451320439.506461830389.216638859465.18

2、指定以公允价值计量且其变动计————

入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资————

（2）权益工具投资————

（二）其他债权投资—46489776355.09—46489776355.09

（三）其他权益工具投资7154868241.21——7154868241.21

（四）衍生金融资产10556592.50—163577080.92174133673.42

（五）其他资产-标准仓单—213857472.44—213857472.44

持续以公允价值计量的资产总额10116247599.3172844867821.909611074031.0892572189452.28

（五）交易性金融负债—1553895101.866900288680.188454183782.04

1.以公允价值计量且其变动计入当—1553895101.866900288680.188454183782.04

期损益的金融负债

（1）发行的交易性债券—1553895101.86—1553895101.86

（2）其他——6900288680.186900288680.18

2.指定为以公允价值计量且其变动————

计入当期损益的金融负债

（六）衍生金融负债6260657.50—901172272.36907432929.86

持续以公允价值计量的负债总额6260657.501553895101.867801460952.549361616711.90

二、非持续的公允价值计量

（一）持有待售资产————

非持续以公允价值计量的资产总额————

非持续以公允价值计量的负债总额————

2、持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于存在活跃市场的交易性金融资产及其他权益工具投资，其公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。

1433、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

以交易性金融资产和其他债权投资中的债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

对于交易性金融资产和负债中不存在公开市场的基金、资产管理计划、信托计划及理财产品等，其公允价值以管理人提供的净值确定。

其他资产-标准仓单的公允价值结合相应合约当日结算价、仓单升贴水、市场影响因素等以确定。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用估值技术和重要参数的定性及定量信息

2025年12月31日

项目估值技术重大不可观察输入值对公允价值的影响公允价值

债务工具投资2985666560.96现金流折现法风险调整折现率风险调整折现率越高，公允价值越低权益工具投资6461830389.20市场法缺乏流动性折价流动性折价越高，公允价值越低衍生金融资产163577080.92期权定价模型波动率波动率越高，公允价值越低交易性金融负债6900288680.18期权定价模型波动率波动率越高，公允价值越低衍生金融负债901172272.36期权定价模型波动率波动率越高，公允价值越低

1445、持续第三层次公允价值计量项目，期初余额与期末余额账面价值之间的调节信息

本年利得或损失总额购买、发行、出售和结算项目2024年12月31日转入第三层级转出第三层级2025年12月31日

计入损益计入其他综合收益购买/发行出售/结算资产

一、交易性金融资产7853444894.777384446.001844191.11269639590.48—6939130431.505620258221.489447496950.16

（1）债务工具投资2226705947.707384446.0075691712.23—3130433420.002454548964.972985666560.96

（2）权益工具投资5626738947.071844191.11193947878.25—3808697011.503165709256.516461830389.20

二、衍生金融资产158468732.2475912168.23—87664912.69158468732.24163577080.92

资产合计8011913627.017384446.001844191.11345551758.71—7026795344.195778726953.729611074031.08负债

三、交易性金融负债6606638679.93——-185514863.19—8431758160.147952593296.706900288680.18

四、衍生金融负债790224612.21——-289862939.51—800619587.17399808987.51901172272.36

负债合计7396863292.14——-475377802.70—9232377747.318352402284.217801460952.54

145十二、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

法定母公司对本公司对本公司的表本公司最终母公司名称注册地业务性质注册资本

代表人的持股比例(%)决权比例(%)控制方安徽国元金融控股国有资产

合肥黄林沐60亿元35.2835.28安徽省国资委集团有限责任公司管理

注：安徽国元金融控股集团有限责任公司对本公司直接持股21.70%，通过子公司安徽国元信托有限责任公司间接持股13.58%，合计持股35.28%。

2、本企业的子公司情况

本公司子公司的情况详见本附注八、在其他主体中的权益。

3、本企业联营企业情况

本公司联营企业的情况详见本附注八、在其他主体中的权益。

4、其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本企业关系

安徽国元金融控股集团有限责任公司持股5%以上股东

安徽国元信托有限责任公司持股5%以上股东

建安投资控股集团有限公司持股5%以上股东安徽安行天下驾驶培训股份有限公司建安投资控股集团有限公司的子公司亳州城建发展控股集团有限公司建安投资控股集团有限公司的子公司安徽安诚控股集团有限公司建安投资控股集团有限公司的子公司安徽全柴动力股份有限公司关联自然人控制或担任董事或高管的企业安徽全柴集团有限公司关联自然人控制或担任董事或高管的企业徽商银行股份有限公司国元金控集团总经理担任董事的公司安徽国元投资有限责任公司国元金控集团的子公司安徽国元资本有限责任公司国元金控集团的子公司国元农业保险股份有限公司国元金控集团的子公司滁州安元投资基金有限公司同受国元金控集团控制阜阳安元投资基金有限公司同受国元金控集团控制

国元汇富融资租赁（天津）有限公司同受国元金控集团控制宣城安元创新风险投资基金有限公司同受国元金控集团控制滁州国元种子创业投资基金有限公司同受国元金控集团控制马鞍山国元产融汇通供应链管理有限公司同受国元金控集团控制安徽安元创新皖北风险投资基金有限公司同受国元金控集团控制

146其他关联方名称其他关联方与本企业关系

安徽元顺物业服务有限责任公司同受国元金控集团控制安徽省股权登记结算有限责任公司同受国元金控集团控制安徽省股权服务皖北融资中心同受国元金控集团控制安徽国元基金管理有限公司同受国元金控集团控制芜湖国信大酒店有限公司同受国元金控集团控制安徽国元物业管理有限责任公司同受国元金控集团控制安徽国元铜陵投资管理有限责任公司同受国元金控集团控制安徽国元融资租赁有限公司同受国元金控集团控制芜湖国元小额贷款有限责任公司同受国元金控集团控制滁州国元典当有限责任公司同受国元金控集团控制铜陵安元投资基金有限公司同受国元金控集团控制宿州安元创新风险投资基金有限公司同受国元金控集团控制六安安元投资基金有限公司同受国元金控集团控制安庆安元投资基金有限公司同受国元金控集团控制安徽皖新融资租赁有限公司同受国元金控集团控制安徽省皖能股份有限公司关联自然人控制或担任董事或高管的企业安徽省农业产业化发展基金有限公司同受国元金控集团控制安徽国元种子创业投资基金有限公司同受国元金控集团控制

5、关联交易情况

公司与关联方之间的交易参照市场价格水平及行业惯例，公平协商确定交易价格。2025年度，本公司与关联方的主要交易如下：

（1）证券经纪手续费收入及代理买卖证券款利息支出情况

本公司存在关联方自然人和关联方法人机构在本公司营业部开立证券账户的情形，本公司按照市场佣金费率收取交易手续费，并按规定支付代理买卖证券款利息。2025年度，公司向关联方收取的经纪业务手续费收入为1149083.27元，占同类交易的比例为0.07%，关联方代理买卖证券款利息支出为180418.57元，占同类交易的比例为0.93%；2024年度，公司向关联方收取的经纪业务手续费收入为1611752.33元，占同类交易的比例为0.13%，关联方代理买卖证券款利息支出为269277.97元，占同类交易的比例为

0.89%。

147（2）代理销售金融产品手续费及佣金收入情况

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

安徽国元信托有限责任公司10592893.409.1122387275.5325.89

长盛基金管理有限公司4188470.923.60——

合计14781364.3212.7122387275.5325.89

（3）交易单元席位出租手续费及佣金收入情况

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

长盛基金管理有限公司2555497.6827.217987811.4644.00

（4）证券承销业务收入情况

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

安徽国元金融控股集团有限责任公司2358490.571.18——

安徽国元投资有限责任公司1037735.850.52——

安徽省股权服务小额贷款有限责任公司952830.190.48——

安徽国元融资租赁有限公司113207.550.06——

合计4462264.162.24——

（5）财务顾问收入情况

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

国元汇富融资租赁（天津）有限公司141509.430.3866037.740.13

安徽国元融资租赁有限公司240566.040.66——

芜湖国元小额贷款有限责任公司42452.830.12——

安徽安行天下驾驶培训股份有限公司——94339.620.19

合计424528.301.16160377.360.32

148（6）资产管理业务收入情况

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

安徽国元资本有限责任公司80300.560.12346466.210.39

安徽省股权登记结算有限责任公司25740.620.0426193.660.03

安徽国元金融控股集团有限责任公司16508.310.02——

徽商银行股份有限公司16300.000.02524344.560.58

安徽省股权服务皖北融资中心4368.690.01——

安徽安元投资基金管理有限公司3308.60———

安徽国元信托有限责任公司1483.16—6255.050.01

安徽国元铜陵投资管理有限责任公司259.89———

关联自然人429988.230.6232701.430.04

安徽省股权服务有限责任公司——1692.57—

合计578258.060.83937653.481.05

（7）基金管理业务收入

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

安徽徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）6336181.5120.305746980.4823.67

宁国市徽元先进制造产业投资基金合伙企业（有限合伙）6200870.3319.872264150.949.33

安徽省绿色食品产业主题投资基金合伙企业（有限合伙）3311641.7610.613540566.0414.58

池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）3295866.0210.564061618.6516.74

安徽国元高新北交主题股权投资合伙企业（有限合伙）3167622.1310.15962522.613.96

宁国市徽元先进制造产业投资基金合伙企业（有限合伙）2264150.947.25——

中山国元创业投资基金合伙企业（有限合伙）1166037.743.74223623.590.92

怀宁徽元产业振兴投资基金合伙企业（有限合伙）1132075.473.631132075.474.66

滁州市高新产业投资基金合伙企业（有限合伙）939056.603.01113982.940.47

安徽徽元新站股权投资合伙企业（有限合伙）773550.902.48208116.210.86

安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业（有限合伙）482941.331.55——

合肥兴泰徽元租赁产业投资基金合伙企业（有限合伙）415094.341.33421142.421.73

乌鲁木齐徽元中医药产业投资合伙企业（有限合伙）393100.931.26——

安徽省滁州市国元经开股权投资基金合伙企业（有限合伙）268389.760.86——

江阴市澄源瑞基国元股权投资合伙企业（有限合伙）262342.210.84——

滁州国元鑫全股权投资基金合伙企业（有限合伙）259291.810.83——

1492025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

安徽国元芯光股权投资合伙企业（有限合伙）211953.990.68——

潜山市徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）192452.830.62192452.830.79

合肥徽元电子信息产业投资合伙企业（有限合伙）70754.720.2370754.720.29

安徽水木国元创新陪伴雏鹰创业投资合伙企业（有限合伙）65133.110.20——

宣城市徽元绿能贰号股权投资合伙企业（有限合伙）——4315843.8917.78

金华市金东区徽元科创引擎发展基金合伙企业（有限合伙）——1025652.634.22

合计31208508.43100.0024279483.42100.00

（8）存款利息收入

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

徽商银行股份有限公司229.65—832.23—

（9）房屋租赁收入情况本公司作为出租方

2025年度2024年度

关联方占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

国元农业保险股份有限公司2000579.5917.241671579.6014.36

安徽国元信托有限责任公司462737.163.99762801.246.55

马鞍山国元产融汇通供应链管理有限公司81771.430.7081771.430.70

滁州国元典当有限责任公司14285.710.12——

安徽国元物业管理有限责任公司——58890.000.51

合计2559373.8922.052575042.2722.12

（10）其他收入情况

2025年度2024年度

关联方关联交易内容占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

国元农业保险股份有限公司水电气等杂费收入599028.8724.54539985.7123.35

安徽国元金融控股集团有限责任公司水电气等杂费收入364821.5514.95594280.9125.70

国元农业保险股份有限公司期权交易等投资收益-1789586.24-0.5416669458.464.17

安徽安元投资基金管理有限公司水电气等杂费收入——93634.404.05

安徽国元物业管理有限责任公司水电气等杂费收入——7134.750.31

150（11）业务费用情况

2025年度2024年度

关联方关联交易内容占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

安徽国元物业管理有限责任公司餐费15638125.7340.817280500.8227.50

安徽国元物业管理有限责任公司物业费12154590.6141.7210535212.1938.81

徽商银行股份有限公司资管产品代销费6708433.2239.405909894.3030.28

国元农业保险股份有限公司购买保险3808954.5499.792919953.0696.30

安徽安诚控股集团有限公司租赁费584587.155.97384216.664.61

安徽国元信托有限责任公司水电气等杂费支出83746.260.59——

国元农业保险股份有限公司租赁费69709.440.71——

国元农业保险股份有限公司物业费55141.950.19226800.000.84

安徽国元投资有限责任公司租赁费38028.570.39——

芜湖国信大酒店有限公司餐费、会议费37918.360.10——

安徽元顺物业服务有限责任公司物业费——64075.490.24

（12）向关联方支付的利息情况

2025年度2024年度

关联方关联交易内容占同类交易占同类交易金额金额

比例(%)比例(%)

安徽全柴动力股份有限公司收益凭证利息支出5614986.311.892190767.120.78

徽商银行股份有限公司银行间融资交易955850.910.142900044.200.39

安徽安元投资基金有限公司收益凭证利息支出225357.810.08——

安徽安元投资基金管理有限公司收益凭证利息支出55616.440.02695547.95—

滁州国元种子创业投资基金有限公司收益凭证利息支出55458.190.02486300.840.17安徽安元创新皖北风险投资基金有限

收益凭证利息支出54391.230.02——公司

安徽国元金融控股集团有限责任公司其他利息支出38298.00———

滁州安元投资基金有限公司收益凭证利息支出——599178.090.21

安徽国元基金管理有限公司收益凭证利息支出——581589.040.21

宣城安元创新风险投资基金有限公司收益凭证利息支出——331109.590.12安徽安元新兴产业投资基金合伙企业

收益凭证利息支出——322082.190.11（有限合伙）

安徽全柴集团有限公司收益凭证利息支出——161369.860.06

阜阳安元投资基金有限公司收益凭证利息支出——55479.450.02

关联自然人收益凭证利息支出——1790.47—

151（13）公司认（申）购、赎回安徽国元信托有限责任公司产品情况

计入损益的金额产品名称2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日（亏损以“-”表示）

国元-徽元发展基金集合资金

10310000.00——10310000.00-163929.00

信托计划杭瑞2024年第三期信贷资产收

190000000.00—190000000.00—9503254.29

益权集合资金信托计划

合计200310000.00—190000000.0010310000.009339325.29

（14）公司认（申）购、赎回长盛基金管理有限公司产品情况计入损益的金额产品名称2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日（亏损以“-”表示）

长盛货币 B 600288133.73 1000000000.00 600288133.73 1000000000.00 179319.32长盛盛康纯债债券型证券投

40000000.00——40000000.00933473.76

资基金长盛全债指数增强型债券投

40000000.00——40000000.00842301.79

资基金长盛安睿一年持有期混合型

12000000.00——12000000.00802218.86

证券投资基金长盛中证红利低波动100指

10000000.00—10000000.00—144989.53

数型证券投资基金

长盛研发回报混合型证券投—13000000.0013000000.00—486801.97资基金

长盛恒盛利率债债券型证券—44750000.0044750000.00—-51603.71投资基金

长盛积极配置债券型证券投—21000000.0021000000.00—315730.87资基金长盛先进制造六个月持有期

4000000.00—4000000.00—-15441.95

混合基金（C 类）

合计706288133.731078750000.00693038133.731092000000.003637790.44

（15）公司认（申）购、赎回徽商银行股份有限公司债券情况计入损益的金额产品名称2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日（亏损以“-”表示）

25徽商银行二级资本债01—80000000.00—80000000.0021705.70

152（16）公司认（申）购、赎回建安投资控股集团有限公司债券情况

计入损益的金额产品名称2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日（亏损以“-”表示）

23 建安投资 MTN004 100000000.00 — — 100000000.00 3312598.03

24 建安投资 MTN003 100000000.00 — — 100000000.00 2008106.90

24 建安投资 PPN001 100000000.00 — 60000000.00 40000000.00 1196038.42

20建安债01—40000000.00—40000000.001634115.89

21建安0120000000.00——20000000.00878084.35

22 建安投资 MTN001 50000000.00 — 50000000.00 — 67221.05

22 建安投资 MTN002 30000000.00 — 30000000.00 — 499712.30

合计400000000.0040000000.00140000000.00300000000.009595876.94

（17）公司认（申）购亳州城建发展控股集团有限公司债券情况计入损益的金额产品名称2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日（亏损以“-”表示）

25 亳州城建 MTN001 — 20000000.00 — 20000000.00 243992.69

25 亳州城建 MTN003 — 10000000.00 — 10000000.00 37549.94

24 亳州城建 MTN002 70000000.00 — — 70000000.00 1145045.60

合计70000000.0030000000.00—100000000.001426588.23

（18）公司在关联方存放的资金余额关联方2025年12月31日2024年12月31日

徽商银行股份有限公司22942.89472713.24

（19）关联方存放在公司的代理买卖证券款余额关联方2025年12月31日2024年12月31日

安徽国元信托有限责任公司21300018.166587081.80

阜阳安元投资基金有限公司16584133.377728774.22

安徽国元金融控股集团有限责任公司14375526.284252.23

安徽安元投资基金有限公司9180842.973620206.74

滁州国元种子创业投资基金有限公司8808980.7720740375.67

宿州安元创新风险投资基金有限公司5016464.40—

安徽安元投资基金管理有限公司2495116.05958577.58

宣城安元创新风险投资基金有限公司2106816.74506937.92

安徽安元创新风险投资基金有限公司1197992.89683962.86

徽商银行股份有限公司1045548.311031899.45

安徽国元基金管理有限公司689098.093331.26

安徽省农业产业化发展基金有限公司644507.84—

153关联方2025年12月31日2024年12月31日

滁州安元投资基金有限公司521933.7949738.39

安徽安元创新皖北风险投资基金有限公司128999.031354.17

安徽省皖能股份有限公司78392.3178336.91

六安安元投资基金有限公司38499.5438472.34

建安投资控股集团有限公司31805.471.48

安徽国元种子创业投资基金有限公司21206.80697025.52

安徽皖新融资租赁有限公司14812.4714802.00

铜陵安元投资基金有限公司9798.872708382.45

芜湖国元小额贷款有限责任公司9275.550.02

安庆安元投资基金有限公司4047.652952824.19

安徽全柴集团有限公司1277.611491.32

其他关联方6679380.2812394960.10

合计90984475.2460802788.62

（20）现券交易金额情况关联方2025年度2024年度

徽商银行股份有限公司1981993827.344762033858.66

（21）票据转贴现交易金额情况关联方2025年度2024年度

徽商银行股份有限公司67411381.9329904125.01

（22）母公司下拨的财政资金关联方2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

安徽国元金融控股集团有限责任公司—1560000.00—1560000.00

（23）关键管理人员报酬

本公司2025年度向关键管理人员支付的归属于本报告期的薪酬总额为人民币1026.05万元，部分关键管理人员的最终薪酬仍在确定过程中，其余部分薪酬待确定之后另行披露。

（24）出售股权的情况2025年10月27日，公司第十届董事会第二十八次会议审议通过《关于拟转让安徽安元投资基金有限公司部分股权的议案》，同意公司以非公开协议转让方式将安元基金24.33%股权转让至国元资本和国元投资；同意以2025年9月30日作为评估基准日，对安元基金的股东全部权益价值进行评估，最终转让价格以经国元金控集团备案的资产评估结果为基础确定。本次交易将在资产评估报告出具后再次提交董事会审议。具体公告见2025年10月28日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。

1542025年12月28日，公司第十一届董事会第二次会议审议通过《关于转让安徽安元投资基金有限公司部分股权的议案》，同意公司转让安徽安元投资基金有限公司24.33%股权，转让价格为813439000元，其中，安徽国元资本有限责任公司以613439000.44元的价格受让550515122股，受让比例为18.3505%；

安徽国元投资有限责任公司以199999999.56元的价格受让179484878股，受让比例为5.9828%。本次交易完成后，公司在安元基金的持股比例由原来43.33%下降至19.00%。

截至本报告批准报出日，本次股权转让工商备案手续仍在推进中。

（25）共同投资

2025年6月国元股权与亳州产业升级基金有限公司、安徽省新一代信息技术产业基金合伙企业(有限

合伙)等共同投资设立安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业（有限合伙），其中国元股权持股比例为35%，截止2025年末已实际出资5600万元；亳州产业升级基金有限公司持股比例为20%，截止2025年末已实际出资3200万元，根据投委会席位享有表决权。

十三、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

截至2025年12月31日，本公司无需要披露的重大承诺事项。

2、或有事项

（1）公司及国元农业保险股份有限公司、安徽富吉典当有限责任公司、合肥城改紫元置业有限公司与中国建筑第八工程局有限公司建设工程施工合同纠纷

2014年，公司及国元农业保险股份有限公司（以下简称“国元农保”）、安徽富吉典当有限责任公司（以下简称“富吉典当”）与合肥城改紫元置业有限公司（以下简称“合肥城改”）签订委托代建协议，委托其进行合肥滨湖紫园大厦建设工程施工。2017年2月28日，合肥城改、本公司、国元农保及富吉典当与中国建筑第八工程局有限公司（以下简称“中建八局”）签订《合肥滨湖紫园大厦建设工程施工合同》，将该工程项目发包给中建八局。2021年9月1日，中建八局对合肥城改向合肥仲裁委员会申请仲裁，仲裁请求为：裁决被申请人支付因延期开工导致材料价格上涨及人工费上涨造成的损失43079784.63元（其中材料费39209459.33元、人工费3870325.30元）；裁决被申请人承担本案的仲裁费用、鉴定费用、

财产保全费用、财产保全担保费用等申请人因办理本案实际发生的费用。2021年9月10日，中建八局向合肥仲裁委员会申请变更仲裁请求。将原仲裁请求变更为：裁决被申请人向申请人支付以下款项：因延期开工导致材料价格上涨及人工费上涨造成的损失43079784.63元（其中材料费39209459.33元、人工费3870325.30元）；因开工后工期延长造成的损失34720628.83元；变更签证价款14572289.38元；裁决被申请人承担本案的仲裁费用、鉴定费用、财产保全费用、财产保全担保费用等申请人因办理本

案实际发生的费用。2021年9月13日，公司及国元农保、富吉典当申请作为上述案件被申请人加入该仲裁案件直接行使权利，公司承担本案标的责任的12.5%。2021年10月22日，合肥仲裁委员会通知公司应裁。2021年12月12日，本案在合肥仲裁委员会第一次开庭审理。2022年2月27日，本案在合肥仲裁委

员会第二次开庭审理，建设单位、代建方与施工单位中建八局就滨湖紫园大厦项目合同中的解约终止协议

达成一致意见，同时办理建设工程施工合同的备案撤销、施工许可证的注销等事项，在办理前述事项后，双方就中建八局未施工的工程量共同委托第三方进行了工程量核对和现场交割，同时滨湖紫园大厦项目重新启动招标。2023年4月22日，中国建筑第八工程局有限公司建设工程施工合同纠纷于合肥仲裁委员会开庭审理，截至2025年12月31日，该案件仍在审理中。

155（2）公司与沈阳双鼎制药有限公司、珠海横琴博瀚股权投资基金管理有限公司金融委托理财合同纠

纷案

2020年6月起，沈阳双鼎制药有限公司购买珠海横琴博瀚股权投资基金管理有限公司作为管理人及募

集机构的封闭式股权投资基金。2021年下半年，基金产品不能按约定支付收益。2024年10月，沈阳双鼎制药有限公司在上海市黄浦区人民法院分两笔起诉公司辽宁分公司和珠海横琴博瀚股权投资基金管理有限公司，请求判决赔偿两笔基金本金利息合计4200余万元。沈阳双鼎制药有限公司认为，珠海横琴博瀚股权投资基金管理有限公司对其保本承诺、未履行告知义务、违反适当性义务；公司辽宁分公司作为基金

的销售者，承诺保本收益，违反适当性义务，承担连带赔偿责任。

该两起案件一审中，公司主张上海市黄浦区人民法院没有管辖权：公司不是销售方、与沈阳双鼎制药有限公司没有合同关系，不应承担合同责任。上海市黄浦区人民法院一审驳回了沈阳双鼎制药有限公司起诉。沈阳双鼎制药有限公司上诉。2025年4月，上海市金融法院二审裁定指定审理两起案件。本公司已根据该事项相应计提预计负债。2025年7月25日，原告撤诉，因该案件的索赔风险并未解除，公司已针对该案件计提预计负债18060000.00元。

截至2025年12月31日，除上述事项外，本公司无其他需要披露的重要或有事项。

十四、资产负债表日后事项

截至本报告批准报出日，本公司无需要披露的重要资产负债表日后事项。

十五、其他重要事项

1、分部信息

（1）报告分部的确定依据与会计政策

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部，并披露分部信息。

经营分部是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：

*该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

*本公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其分配资源、评价其业绩；

*本公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件，本公司将其合并为一个经营分部。

本公司报告分部包括：财富信用业务、投资银行业务、自营投资业务、资产管理业务、期货公司业务、国际公司业务及其他。

本公司经营分部的会计政策与本公司主要会计政策相同。

156（2）报告分部的财务信息

2025年度

项目财富信用业务投资银行业务自营投资业务资产管理业务期货业务国际业务其他业务合计

一、营业收入2317239041.54157109533.812118742886.57191998500.83353280087.13251350013.62859038684.456248758747.95

手续费及佣金净收入1282593084.17157109533.81—137481946.38161383408.3575793229.185257742.771819618944.66

其他收入1034645957.37—2118742886.5754516554.45191896678.78175556784.44853780941.684429139803.29

二、营业支出1115600243.10226692923.48174128804.83107023061.83287085664.35201104955.20988988540.063100624192.85

三、营业利润1201638798.44-69583389.671944614081.7484975439.0066194422.7850245058.42-129949855.613148134555.10

四、资产总额59246515769.24—87655338459.637553791231.7215249368648.958419691175.556811812788.30184936518073.39

五、负债总额35312184267.96—40408712080.826038534184.0413469787768.756636466456.2044921143203.90146786827961.67

六、补充信息————————

1、利息收入1680562087.13—1360646666.461523505.37129860539.44388207907.15-10440339.863550360365.69

2、利息支出645916129.76—1729478185.1130009718.4574361578.89161592084.31-636901529.032004456167.49

3、折旧和摊销费用40838249.822908225.464908009.713132935.9111151900.2815955246.47124427790.87203322358.52

4、信用减值损失-12323179.41—-6161564.24—331204.2280119066.5038533374.30100498901.37

5、资本性支出4686921.56—5841.5810619.477910354.671669077.41146251427.01160534241.70

157（续上表）

2024年度

项目财富信用业务投资银行业务自营投资业务资产管理业务期货业务国际业务其他业务合计

一、营业收入1695907227.44163333364.282311253591.75197486710.00448416576.13236899683.14797040043.535850337196.27

手续费及佣金净收入908160639.94163333364.28—167813065.11157714290.3369603549.33-29081212.251437543696.74

其他收入787746587.50—2311253591.7529673644.89290702285.80167296133.81826121255.784412793499.53

二、营业支出995744267.81245726096.15166104184.89122470754.15330560130.56217548955.061021018186.733099172575.35

三、营业利润700162959.63-82392731.872145149406.8675015955.85117856445.5719350728.08-223978143.202751164620.92

四、资产总额49748464254.30—90391220966.5312477922891.999596403409.828064782773.521822412896.27172101207192.43

五、负债总额29540922891.78—44922470689.615067700353.348157653910.246308307204.3341044177388.55135041232437.85

六、补充信息————————

1、利息收入1455902958.29—1630658218.53—198634886.03381157121.59-1404670.393664948514.05

2、利息支出668156370.79—1696809076.2024573124.77121880804.14223781419.59-594975945.482140224850.01

3、折旧和摊销费用44456669.773341306.414928011.271244173.5510078697.8719262876.89118950112.95202261848.71

4、信用减值损失11660039.24—3649548.22—-446749.6998120625.00-10399805.85102583656.92

5、资本性支出8683541.01—870366.22—3060878.751669077.41101770709.58116054572.97

1582、融资融券业务

项目2025年12月31日余额

融出资金27728204756.73

融券业务—

合计27728204756.73

3、重要的诉讼及仲裁事项

本公司涉案金额在1000万元以上的未决诉讼事项如下：

（1）国元证券诉山东胜通集团股份有限公司、国海证券股份有限公司、中天运会计师事务

所、大公国际资信评估有限公司、山东鲁成律师事务所证券虚假陈述责任纠纷

2025年12月12日，公司收到一审判决结果，中天运会计师事务所（特殊普通合伙）承担

60%连带赔偿责任；国海证券股份有限公司承担30%的连带赔偿责任；大公国际资信评估有限公

司承担3%连带赔偿责任；山东鲁成律师事务所1%连带赔偿责任。截至2025年12月31日，本案处于二审立案期。

（2）国元证券股份有限公司诉爱建证券委托理财合同纠纷

2024年11月，公司向上海市浦东新区人民法院提交起诉状，诉爱建证券有限责任公司委

托理财合同纠纷，标的金额5000万元。2025年1月8日，上海市浦东新区人民法院受理公司诉爱建证券委托理财协议纠纷。该案件分别于2025年3月11日、4月1日、7月9日开庭审理。

截至2025年12月31日，该案件尚处于审理阶段。

1594、信息系统建设投入情况

2025年度母公司在信息系统建设方面共投入金额32923.60万元，具体情况如下：

序号内容项目金额（元）/人员数（人）

12025年硬件电子设备40435669.70

22025年系统或软件采购63518234.58

资本性支出

32025年系统或软件开发—

4小计103953904.28

5 2025 年 IT 日常运维费 70949593.80

62025年机房租赁或折旧2579919.94

IT 费用

72025年线路租费49477168.48

8小计123006682.22

92025年信息技术部人员总数209

102025年风控部人员总数18

11 IT 人员 2025 年风控部 IT 人员总数 2

122025年合规部人员总数23

13 2025 年合规部 IT 人员总数 3

142025年信息技术部人员薪酬99829136.83

15 2025 年风控部 IT 人员薪酬 671852.55

IT 人员薪酬

16 2025 年合规部 IT 人员薪酬 1774427.88

17小计102275417.26

合计329236003.76

1605、社会责任

2025年度公司在慈善捐助等公益性方面的投入金额共计1151.66万元，具体如下：

被捐赠单位捐赠金额

寿县农业农村局1000000.00

太湖县农业农村局1000000.00

六安市裕安区财政局1000000.00

大埔宏福苑援助基金916170.00

灵璧县杨疃镇人民政府500000.00

合肥工业大学教育基金会400000.00

宿松县教育局400000.00

安庆市潜山市野寨中学教育发展基金会300000.00

安徽中医药大学教育发展基金会300000.00

中国科学技术大学教育基金会300000.00

安徽大学教育基金会300000.00

安徽中德教育合作基金会300000.00

安徽医科大学教育基金会300000.00

岳西县教育局300000.00

安徽农业大学教育基金会300000.00

安徽财经大学教育基金会300000.00

海南藏族自治州高级中学300000.00

安徽工程大学教育发展基金会300000.00

安徽师范大学教育基金会300000.00

安庆师范大学教育发展基金会200000.00

泾县残疾人联合会200000.00

池州学院200000.00

蚌埠医科大学192000.00

宣城市宁国燕津教育基金会100000.00

涡阳县义门镇人民政府100000.00

临泉县宋集镇王老村委会100000.00

广德市教育体育局100000.00

桐城市唐湾镇蒋潭村委会100000.00

161被捐赠单位捐赠金额

潢川县谈店乡50000.00

柞水县瓦房口镇马家台村民委员会50000.00

新疆伊犁州特克斯县喀拉托海镇也矢克勒克村村民委员会50000.00

玉屏侗族自治县田坪镇白果村村民委员会50000.00

织金县牛场镇后坝村村民委员会50000.00

丹凤县棣花镇陈家沟村民委员会50000.00

商南县魏家台村民委员会50000.00

隰县阳头升村民委员会50000.00

山阳县小河口镇杨家湾村民委员会50000.00

镇安县米粮镇月明村民委员会50000.00

潜山市塔畈乡彭河村民委员会50000.00

六安市裕安区单王乡王楼村民委员会50000.00

紫阳县蒿坪镇金石村民委员会50000.00

汉滨区建民街道新联村民委员会50000.00

岳西县石关乡石关村民委员会50000.00

安徽省石台县50000.00

阜南县鹿城镇红旗社区居民委员会40000.00

临泉县宋集镇王老村民委员会40000.00

固始县丰岗乡杨庄村民委员会40000.00

The Hong Kong Society for Rehabilitation 31149.78

北京科技大学30000.00

和顺县松烟镇夫子岭村村民委员会30000.00

兰考东坝头镇张庄村村民委员会30000.00

宿松县程岭乡程岭村村民委员会30000.00

延川县永坪镇人民政府30000.00

信丰县油山镇老屋下村村民委员会30000.00

望江县鸦滩镇望马楼村民委员会30000.00

吉安市永新县石塘村民委员会30000.00

库伦旗库伦镇人民政府30000.00

桐柏县毛集镇人民政府20000.00

桐柏县月河镇张堂村民委员会20000.00

162被捐赠单位捐赠金额

金寨县吴家店镇人民政府20000.00

安沟镇北阳村民委员会20000.00

信丰县油山镇坑口村村民委员会20000.00

河南省内乡县瓦亭镇人民政府20000.00

黔西市定新彝族苗族乡英雄村村民委员会20000.00

崇义县龙勾乡东山村民委员会20000.00

白水县尧禾镇水苏村村民委员会20000.00

宣城市宣州区鳌峰街道办事处城南社区居委会5000.00

香港中资企业慈善基金有限公司1374.26

平度市崔家集镇和平村村民委员会887.49

合计11516581.53

163十六、母公司财务报表主要项目注释

1、长期股权投资

（1）按类别列示

2025年12月31日2024年12月31日

项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资5873512495.33—5873512495.335573512495.33—5573512495.33

对联营企业投资1682647708.49—1682647708.492433918219.35—2433918219.35

合计7556160203.82—7556160203.828007430714.68—8007430714.68

（2）对子公司投资本期计提减值准备被投资单位2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日减值准备期末余额

国元股权投资有限公司1000000000.00——1000000000.00——

国元期货有限公司1017823995.33300000000.00—1317823995.33——

国元国际控股有限公司855688500.00——855688500.00——

国元创新投资有限公司2700000000.00——2700000000.00——

合计5573512495.33300000000.00—5873512495.33——

（3）对联营企业投资本期增减变动被投资单位2024年12月31日追加投资减少投资权益法下确认的投资损益

长盛基金管理有限公司582345781.44——30479075.19

安徽安元投资基金有限公司1411802100.88—802165249.3064513622.82

安徽省股权服务有限责任公司439770337.03——23057682.38

合计2433918219.35—802165249.30118050380.39（续上表）本期增减变动减值准备被投资单位其他综合收益其他权宣告发放现金股计提减2025年12月31日其他期末余额调整益变动利或利润值准备

长盛基金管理有限公司-332535.15—12300000.00——600192321.48—

安徽安元投资基金有限公司——43330000.00——630820474.40—

安徽省股权服务有限责任公司——11193106.80——451634912.61—

合计-332535.15—66823106.80——1682647708.49—

1642、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

一、短期薪酬337047796.381666235618.291637984964.17365298450.50

二、离职后福利-设定提存计划42945.71145205015.87145209213.7838747.80

三、离职后福利-设定受益计划124047936.9442081465.9150387604.22115741798.63

四、辞退福利————

五、其他长期职工福利————

合计461138679.031853522100.071833581782.17481078996.93

（2）短期薪酬列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

一、工资、奖金、津贴和补贴280696258.111418819440.031397739095.61301776602.53

二、劳务派遣及临聘人员薪酬—15886742.5615886742.56—

三、职工福利费—53145615.7353145615.73—

四、社会保险费11388.2652768742.9052770002.8410128.32

其中：1．医疗保险费11346.9050935593.4550936812.0310128.32

2．工伤保险费—1499148.541499148.54—

3．生育保险费41.36334000.91334042.27—

五、住房公积金6406.0094670177.9794665977.9710606.00

六、工会经费56333744.0128386918.7721219549.1363501113.65

七、职工教育经费—2557980.332557980.33—

八、短期带薪缺勤————

九、短期利润分享计划————

十、其他短期薪酬————

合计337047796.381666235618.291637984964.17365298450.50

（3）设定提存计划列示项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

1、基本养老保险36460.50113845099.43113845848.0335711.90

2、失业保险费3079.213158693.073158736.383035.90

3、企业年金缴费3406.0028201223.3728204629.37—

合计42945.71145205015.87145209213.7838747.80

165（4）设定受益计划列示

项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

1、企业年金受益计划80882051.9025719119.0949416172.3257184998.67

2、医疗费受益计划43165885.0416362346.82971431.9058556799.96

合计124047936.9442081465.9150387604.22115741798.63

3、利息净收入

项目2025年度2024年度

利息收入3042457864.843086027450.51

其中：货币资金及结算备付金利息收入472297871.20442150327.32

拆出资金利息收入——

融出资金利息收入1115903727.13928568858.24

买入返售金融资产利息收入146864387.38149570954.23

其中：约定购回利息收入1513885.514214906.21

股权质押回购利息收入145048543.75144968536.80

债权投资利息收入——

其他债权投资利息收入1305752266.471556214572.69

其他按实际利率法计算的金融资产产生的利息收入1639612.669522738.03

利息支出1760448557.271788213407.37

其中：短期借款利息支出——

应付短期融资款利息支出296619475.36281239329.45

拆入资金利息支出100007013.8657179373.63

其中：转融通利息支出97142558.3055847940.31

卖出回购金融资产款利息支出687172739.46742772974.88

其中：报价回购利息支出65545943.6865187387.73

代理买卖证券款利息支出19458212.4230326098.47

长期借款利息支出——

应付债券利息支出620471079.28608296641.82

其中：次级债券利息支出107934351.9038096255.69

租赁负债利息支出1958627.231726152.49

其他按实际利率法计算的金融负债产生的利息支出34761409.6666672836.63

利息净收入1282009307.571297814043.14

1664、手续费及佣金净收入

（1）手续费及佣金净收入情况项目2025年度2024年度

证券经纪业务净收入1282593084.17908160639.94

其中：证券经纪业务收入1772719413.091232409438.34

其中：代理买卖证券业务1646991937.231127778512.71

交易单元席位租赁9390986.8418154195.01

代销金融产品业务116336489.0286476730.62

其中：证券经纪业务支出490126328.92324248798.40

其中：代理买卖证券业务490126328.92324248798.40

交易单元席位租赁——

代销金融产品业务——

投资银行业务净收入157109533.81163333364.28

其中：投资银行业务收入170626554.01182629397.23

其中：证券承销业务127953048.79108175127.53

证券保荐业务6325471.6925496226.41

财务顾问业务36348033.5348958043.29

其中：投资银行业务支出13517020.2019296032.95

其中：证券承销业务9777649.8214946219.68

证券保荐业务2208670.612266625.23

财务顾问业务1530699.772083188.04

资产管理业务净收入93704665.57131642391.88

其中：资产管理业务收入93705787.57131925746.76

资产管理业务支出1122.00283354.88

投资咨询业务48372073.5637474359.72

其中：投资咨询业务收入48372073.5637474359.72

投资咨询业务支出——

其他手续费及佣金净收入1272204.611235411.30

其中：其他手续费及佣金收入1304019.641316043.37

其他手续费及佣金支出31815.0380632.07

合计1583051561.721241846167.12

其中：手续费及佣金收入合计2086727847.871585754985.42

手续费及佣金支出合计503676286.15343908818.30

167（2）代理销售金融产品业务收入情况

2025年度2024年度

代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金6017272195.0852413796.766285417389.8130471426.02

信托产品13597101000.0063922692.269681248473.3956005304.60

合计19614373195.08116336489.0215966665863.2086476730.62

5、投资收益

（1）投资收益情况项目2025年度2024年度

权益法核算的长期股权投资收益118050380.39118769044.05

成本法核算的长期股权投资收益——

处置长期股权投资产生的投资收益11273750.70—

金融工具投资收益2115001636.261704633155.16

其中：持有期间取得的收益399272961.93551302932.14

其中：交易性金融工具61748054.78355619866.15

其他权益工具投资337524907.15195683065.99

衍生金融工具——

处置金融工具取得的收益1715728674.331153330223.02

其中：交易性金融工具526405822.83-215554518.72

其他债权投资871650604.531051352940.88

债权投资——

衍生金融工具317672246.97317531800.86

债务重组收益——

其他3587479.73-15457583.83

合计2247913247.081807944615.38

（2）交易性金融工具投资收益明细表交易性金融工具2025年度2024年度

分类为以公允价值计量且其变动持有期间收益61748054.78355619866.15

计入当期损益的金融资产处置取得收益526405822.83-215554518.72

1686、公允价值变动收益

项目2025年度2024年度

交易性金融资产-6449526.60622689459.87

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产——

交易性金融负债-22119339.12-5494368.13

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债——

衍生金融工具143028976.0154958607.05

合计114460110.29672153698.79

7、业务及管理费

项目2025年度2024年度

工资、奖金、津贴和补贴1418819440.031307000890.95

离职后福利187286481.78336578353.86

折旧及摊销175822005.89173271237.66

住房公积金94670177.9768156069.34

媒体广告费75867878.2943400888.87

电子设备运转费、信息费58456533.2158052948.70

邮电通讯费55762013.2449351832.74

职工福利费53145615.7341457163.14

其他社会保险费52768742.9045932144.75

交易所会员交易流量费32471444.6622227523.12

其他241891414.79276703966.85

合计2446961748.492422133019.98

169十七、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

项目2025年度说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分85532.73无计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府14251212.16无补助除外

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回2341454.13无

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-38539560.66无

其他符合非经常性损益定义的损益项目3962900.44代扣代缴个税返还

小计-17898461.20

减：所得税影响金额1208085.74

少数股东权益影响额（税后）14385.53

合计-19120932.47

归属于母公司净利润2426163582.17

扣除非经常性损益后的归母净利润合计2445284514.64

2、净资产收益率及每股收益

每股收益报告期利润加权平均净资产收益率

基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）

归属于公司普通股股东的净利润6.45%0.560.56扣除非经常性损益后归属于公司普通股

6.50%0.560.56

股东的净利润

170（此页无正文，为国元证券股份有限公司2025年度财务报表附注之签字盖章页）

公司名称：国元证券股份有限公司

法定代表人：沈和付主管会计工作负责人：司开铭会计机构负责人：朱金一

日期：2026年4月18日

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