事件：

2013年3 月26 日晚公司发布《关于重大诉讼的进展公告》：公司近日收到最高院关于公司与长沙兆盛房地产有限公司（以下简称“原告”）土地纠纷案件的终审判决。根据此判决结果，经初步测算 公司将根据30%的比例承担违约金为1533万元，同时承担受理费167 万元，共计1700万元（根据湖南省高级人民法院民事判决书[编 号： （2009）湘高法民一初字第3 号]的判决结果，公司已于2010年计提了2967万元的预计负债）。

点评：

诉讼结果好于预期，公司就此轻装上路。公司此诉讼开始于2009年6 月（具体内容可参阅公司相关诉讼公告及定期报告相关内容），若按原告索赔要求，公司潜在赔偿额度超 1 亿元，将对公司产生重大不利影响。此次最高院终审判决结果落地，公司所需承担违约金1533万元，大大低于之前预期。公司之前已于2010年计提了2967万元的预计负债，因此其中1267万元将于2013年冲回。此外，更为重要的是，对于公司而言包袱卸去之后，轻装上阵，可以集中精力和资源发展主业。

201 3 年3 大主业将各有亮点。公司聚焦主业谋发展的战略已取得一定成效，3 大业务均呈良好发展趋势。金融电子： ATM 有望成为2013年主要的增长点，而 VTM 将落地推广。医疗电子：公司于2012年拓展的城市社保诊疗一卡通模式有望在2013年取得推广。军工电子：新品的培育开发与民用市场的开拓将是2013年主要的推动因素。

未来催化剂。东方证券IPO；新产品市场拓展超预期。

盈利预测与估值。我们预计201 3- 2015 年归属母公司的净利润分别为11216 万元、16506 万元和22132 万元，EPS 分别为0.30元、0.44元和0.59 元，符合增速为57 % 。对应PE 分别为24 、1 6 和1 2。维持公司“谨慎推荐”的投资评级，目标价9.00 元。

风险提示。诉讼败诉风险；新产品市场推广不顺。