国海证券股份有限公司自2025年1月1日

至 2025年 12月 31日止年度财务报表及审计报告KPMG Huazhen LLP 毕马威华振会计师事务所

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Internet kpmg .com/cn 网址 kpmg.com/cn审计报告毕马威华振审字第2607084号

国海证券股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了后附的国海证券股份有限公司(以下简称“国海证券”)财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)的规定编制，公允反映了国海证券2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于国海证券，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

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KPMG Huazhen LLP a People's Republic of China 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计

partnership and a member firm of the KPMG global 师事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公organisation of independent member firms affiliated with 司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。

KPMG International Limited审计报告 (续)毕马威华振审字第2607084号

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

以公允价值计量且分类为第三层次的金融工具公允价值的评估请参阅财务报表附注“四、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素“所述的会计政策及“十二、公允价值的披露”。

关键审计事项在审计中如何应对该事项国海证券的金融工具包括以公允价值与评价第三层次金融工具公允价值相关的审计程序中

计量且分类为第三层次的金融工具包括以下程序：

(“第三层次金融工具”)，该等金融

*了解和评价与估值相关的关键财务报告内部控制的工具采用重要不可观察输入值作为关设计和运行有效性；

键假设计量公允价值，不可观察输入值的确定会使用到管理层估计，这当*选取第三层次金融工具，查阅投资协议，了解相关中会涉及管理层的重大判断。投资条款，并识别与金融工具估值相关的条件；

由于第三层次金融工具金额重大，公

*选取第三层次金融工具，利用毕马威估值专家的工允价值的评估较为复杂，且在确定估作，评价国海证券用于第三层次金融工具的估值方值模型使用的输入值时涉及管理层的法的适当性，测试公允价值计算的输入值，以及进重大判断，我们将第三层次金融工具行独立估值，并将我们的估值结果与国海证券的估公允价值的评估识别为关键审计事值结果进行比较；

项。

*根据相关会计准则，评价与第三层次金融工具公允价值相关的披露的合理性。

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三、关键审计事项(续)

融出资金、股票质押式回购业务的买入返售金融资产和其他债权投资减值准备的确定

请参阅财务报表附注“三、重要会计政策和会计估计”10所述的会计政策。

关键审计事项在审计中如何应对该事项

国海证券运用预期信用损失模型确定与评价融出资金、股票质押式回购业务的买入返售金

融出资金、股票质押式回购业务的买融资产和其他债权投资减值准备的确定相关的审计程

入返售金融资产和其他债权投资减值序中包括以下程序：

准备。该过程中涉及到若干关键参数*了解和评价融出资金、股票质押式回购业务的买入

的选取和假设的应用，包括预期信用返售金融资产和其他债权投资在审批、记录、监控

损失阶段划分、违约概率、违约损失以及减值准备计提相关的关键财务报告内部控制的

率、违约风险暴露等参数估计，同时设计和运行有效性；

考虑前瞻性调整，在这些参数的选取和假设的应用过程中涉及较多的管理

*利用毕马威金融风险管理专家的工作，评价管理层层判断。评估减值准备时所用的预期信用损失模型和参数的适当性，包括评价发生预期信用损失的阶段划分、上述金融资产的预期信用损失模型中

违约概率、违约损失率、违约风险暴露及前瞻性调

重大管理层判断和假设主要包括：

整等，并评价其中所涉及的关键管理层判断的合理

(1)选择适当的预期信用损失模型并性；

确定相关参数；

*评价预期信用损失模型参数使用的关键数据的完整

(2)信用风险显著增加的判断标准以性和准确性。针对与原始档案相关的关键内部数

及违约和已发生信用减值的定据，我们将管理层用以评估减值准备的业务清单与义；总账进行比较，以评价清单的完整性；选取单项金融资产的信息，与相关协议以及其他有关文件进行

(3)用于计量预期信用损失的前瞻性比较，以评价清单的准确性；针对关键外部数据，信息及权重。

我们将其与公开信息来源进行核对，以检查其准确性；

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三、关键审计事项(续)

融出资金、股票质押式回购业务的买入返售金融资产和其他债权投资减值准备的确定(续)

请参阅财务报表附注“三、重要会计政策和会计估计”10所述的会计政策。

关键审计事项在审计中如何应对该事项

由于融出资金、股票质押式回购业务*针对涉及主观判断的输入参数，我们进行了审慎评的买入返售金融资产和其他债权投资价，包括从外部寻求支持证据，比对内部记录。我减值准备的确定存在固有不确定性以们对比模型中使用的经济因素与市场信息，评价其及涉及到管理层判断，同时其对国海是否与市场以及经济发展情况相符；

证券的经营状况和资本状况会产生重

*评价管理层作出的关于融出资金、股票质押式回购要影响，因此，我们将融出资金、股业务的买入返售金融资产和其他债权投资的信用风票质押式回购业务的买入返售金融资险自初始确认后是否显著增加的判断以及是否已发产和其他债权投资减值准备的确定识

生信用减值的判断的合理性。选取金融资产，检查别为关键审计事项。

信用减值的阶段划分结果的合理性；

*基于上述工作，我们选取金融资产，利用预期信用损失模型复核了融出资金、股票质押式回购业务的买入返售金融资产和其他债权投资减值准备的计算准确性；及

*根据相关会计准则，评价与融出资金、股票质押式回购业务的买入返售金融资产和其他债权投资减值准备相关的披露的合理性。

第4页，共9页审计报告(续)毕马威华振审字第2607084号

三、关键审计事项(续)结构化主体合并范围的确定请参阅财务报表附注“四、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素“所述的会计政策及“八、在其他主体中的权益”。

关键审计事项在审计中如何应对该事项结构化主体通常是为实现具体而明确与评价结构化主体合并相关的审计程序中包括以下程

的目的设计并成立的，并在确定的范序：

围内开展业务活动。国海证券可能通*通过询问管理层和检查与管理层对结构化主体是否

过发起设立、直接持有投资等方式在

合并作出的判断过程相关的文档，以评价国海证券结构化主体中享有权益。这些结构化就此设立的流程是否完备；

主体主要包括证券投资基金和资产管理计划等。

*就各主要产品类型中的结构化主体选取项目，对每个所选取的结构化主体执行以下程序：

当判断是否应该将结构化主体纳入国

海证券的合并范围时，管理层应考虑?检查相关合同和内部记录，以了解结构化主体国海证券拥有的权力、享有的可变回的设立目的和国海证券对结构化主体的参与程

报及运用权力影响其回报金额的能度，并评价管理层关于国海证券对结构化主体力。是否拥有权力的判断；

在确定是否应合并结构化主体时，管?检查结构化主体对风险和报酬的结构设计，包理层需要考虑的因素并非完全可量化括对任何资本或回报的担保、佣金的支付以及的，需要进行综合考虑。收益的分配等，以评价管理层就国海证券因参与结构化主体的相关活动而拥有的对结构化主体的风险敞口及可变回报所作的判断；

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三、关键审计事项(续)

结构化主体合并范围的确定(续)请参阅财务报表附注“四、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素“所述的会计政策及“八、在其他主体中的权益”。

关键审计事项在审计中如何应对该事项

由于在确定是否应将结构化主体纳入?检查管理层对结构化主体的分析，包括定性分国海证券的合并范围时需要涉及重大析和国海证券对享有结构化主体的经济利益的

的管理层判断，且合并结构化主体可比重及可变动性的计算，以评价管理层关于国能对财务报表产生重大影响，因此，海证券影响其来自结构化主体可变回报的能力我们将国海证券结构化主体合并范围所作的判断；

的确定识别为关键审计事项。

?评价管理层就是否应合并结构化主体所作的判断；

*根据相关会计准则，评价与结构化主体合并相关披露的合理性。

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四、其他信息国海证券管理层对其他信息负责。其他信息包括国海证券2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估国海证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非国海证券计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督国海证券的财务报告过程。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以

应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国海证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国海证券不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

第8页，共9页国海证券股份有限公司财务报表附注

(金额单位：人民币元)

一、公司基本情况

国海证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的前身是1988年经中国人民银行银复[1988]

359号文和中国人民银行广西壮族自治区分行桂银发[1988]357号文批准成立的广西证券公司。1996年，经中国人民银行非银司[1996]20号文批准，广西证券公司更名为“广西证券有限责任公司”。2001年10月，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监机构字[2001]216号文核准，广西证券有限责任公司更名为“国海证券有限责任公司”，由原来以经纪业务为主的地方性证券公司成为业务范围比照综合类券商执行的全国性证券公司，经营证券业务许可证号为 Z25644000。

2011年6月24日，中国证监会以《关于核准桂林集琦药业股份有限公司重大资产重组及以新增股份吸收合并国海证券有限责任公司的批复》(证监许可[2011]1009)核准，桂林集琦药业股份有限公司(以下简称“桂林集琦”)实施重大资产重组及以新增股份换股吸收合并原国海证券有限责任公司。吸收合并完成后，原国海证券有限责任公司依法注销，桂林集琦更名为“国海证券股份有限公司”，并依法承继原国海证券有限责任公司(含分支机构)的各项证券业务资格。2011 年 8 月 9 日，桂林集琦复牌交易，证券简称由“SST 集琦”变更为“国海证券”，证券代码“000750”不变。

本公司的母公司为广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“广西国资委”)下属广西投资集团有限公司，广西国资委为本公司的最终实际控制人。

本公司的经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；公募证券投资基金销售；代销金融产品。

截至2025年12月31日止，本公司设立了30家分公司，并拥有证券营业部84家，均为经批准设立的分公司及证券营业部。

截至2025年12月31日止，本公司及主要子公司员工总人数为3364人(含经纪人452人)，其中包括本公司关键高级管理人员8人。

本年度合并财务报表范围详细情况参见附注八、1及八、3。本年度合并财务报表范围变化详细

情况参见附注七、1。

第7页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

二、财务报表的编制基础编制基础

本公司及下属子公司(以下简称“本集团”)执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定(2023年修订)》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式》(2025年)及《关于印发<证券公司财务报表附注编制的特别规定(2018)>的通知》

(会计部函[2018]590号)披露有关财务信息。

记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

持续经营

本集团对自2025年12月31日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

第8页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

三、重要会计政策和会计估计

1、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于2025年12月

31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

2、会计期间

本集团的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。

4、记账本位币

人民币为本公司及子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及子公司以人民币为记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，本集团考虑该项目金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入总额、营业成本总额、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。本集团的企业合并均为非同一控制下的企业合并。

6.1非同一控制下的企业合并及商誉

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。

合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性

工具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

第9页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。

合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。

因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。

7、合并财务报表的编制方法

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。

少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司年初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。

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对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。

8、现金及现金等价物的确定标准

现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9、外币业务和外币报表折算

9.1外币业务

外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为记账本位币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇

风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其

他综合收益外，均计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。

以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

第11页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

10、金融工具

本集团在成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。

金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第14号-收入》(“收入准则”)初始确认未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款时，按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。

实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款(如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等)的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

10.1金融资产的分类、确认与计量

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的

利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、债权投资、存出保证金、应收款项和其他应收款等。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的

利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产列示为其他债权投资。

第12页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，除衍生金融资产外，列示于交易性金融资产：

(1)不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产。

(2)在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。

金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：

(1)取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。

(2)相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

(3)相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

10.1.1以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值时或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。

本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

(1)对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。

(2)对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

第13页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

10.1.2以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利

得、采用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产后，该金融资产的公允价值变动在其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。

10.1.3以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

10.2金融工具减值

本集团对以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。

本集团对由收入准则规范的交易形成的全部应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具

的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

第14页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素(包括但不限于)：

(1)同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变化；

(2)金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；

(3)预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况是否发生不利变化；

(4)债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

(5)债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

(6)作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；

(7)实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；

(8)债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

(1)发行方或债务人发生重大财务困难；

(2)债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

(3)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

(4)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

(5)发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；

(6)以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

基于本集团内部信用风险管理，当内部建议的或外部获取的信息中表明金融工具债务人不能全额偿付包括本集团在内的债权人(不考虑本集团取得的任何担保)，则本集团认为发生违约事件。

第15页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

10.2.1预期信用损失的确定

本集团基于单项或组合评估金融工具的预期信用损失。本集团以共同风险特征为依据，将金融工具分为不同组别。本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初始确认日期、剩余合同期限、债务人所处行业、

债务人所处地理位置、担保品相对于金融资产的价值等。

本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：

(1)对于金融资产，信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。

(2)对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必要

的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

10.2.2减记金融资产

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。

10.3金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)

该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。

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若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量：

(1)被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产

的账面价值减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的摊余

成本并加上本集团承担的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

(2)被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产

的账面价值减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的公允

价值并加上本集团承担的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的公允价值，该权利和义务的公允价值为按独立基础计量时的公允价值。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确认为金融负债。

10.4金融负债和权益工具的分类

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

10.4.1金融负债的分类、确认及计量

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

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10.4.1.1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。

本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：(1)该指定能够消除或显著减少会计错配；(2)根据本集团正式书面文件载明的风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人员报告；(3)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。

对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失(包括自身信用风险变动的影响金额)计入当期损益。

10.4.1.2其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融

负债外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

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10.4.2金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

10.4.3权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

10.5衍生工具与嵌入衍生工具

衍生工具包括利率互换、股指期货、期权业务、国债期货及商品期货。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。

对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。部分衍生工具因每日无负债结算确认的相关金融资产和金融负债，与相关的衍生工具暂收暂付款之间按抵销后的净额在资产负债表内列示。

若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具从混合合同中分拆，作为单独存在的衍生工具处理。

(1)嵌入衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征及风险不紧密相关。

(2)与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。

(3)该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

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嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。

使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。

10.6金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

11、应收款项

本集团对应收款项以预期信用损失为基础确认损失准备，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备(即简化模型)。有关预期信用损失的会计政策，详见坏账准备的确认标准和计提方法(详见附注三、10.2)。

12、长期股权投资

12.1共同控制、重大影响的判断依据

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资企业和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

12.2初始投资成本的确定

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。

购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

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除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

12.3后续计量及损益确认方法

12.3.1成本法核算的长期股权投资

母公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。

采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

12.3.2权益法核算的长期股权投资

本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

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采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的

其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

12.4长期股权投资处置

处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

13、投资性房地产

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。本集团的投资性房地产为已出租的建筑物。

投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。

第22页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。

各类投资性房地产的折旧方法、折旧年限、估计残值率和年折旧率如下：

类别使用年限净残值率年折旧率

??%%

房屋及建筑物30-40年52.38-3.17

??????

投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

14、固定资产

14.1确认条件

固定资产是指为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

14.2折旧方法

固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命和年折旧率如下：

类别使用年限年折旧率

??%

房屋及建筑物8-40年2.38-12.50

运输工具6-10年9.50-15.83

办公设备及其他设备5-11年8.64-19.00

??????

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。本集团预计净残值率为0%-5%。

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14.3其他说明

当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。

固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

15、在建工程

在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出，使工程达到可使用状态前的资本化费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。

16、借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部

分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

17、无形资产

无形资产包括计算机软件及交易席位费等。

无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命如下：

类别摊销方法使用寿命(年)计算机软件直线法5交易席位费不适用使用寿命不确定

??????

第24页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表本集团预计净残值率为零。

年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。

18、长期资产减值

本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、采用成本法计量的投资性房地产、固定资

产、使用权资产、在建工程和使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。

商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

19、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销，无法预计受益期限的按5年期限平均摊销，受益期最长不得超过10年。

20、买入返售与卖出回购款项

20.1买入返售金融资产

根据协议承诺将于未来某确定日期返售的金融资产不在资产负债表内予以确认。买入该等资产所支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。买入价与返售价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息收入。

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20.2卖出回购金融资产款

根据协议承诺将于未来某确定日期回购的已售出的金融资产不在资产负债表内予以终止确认。

出售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融资产款列示。售价与回购价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。

21、融资融券

融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

21.1融资业务

本集团对于融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

21.2融券业务

本集团对于融出的证券，不终止确认该证券，但确认相应利息收入。

本集团对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

22、转融通业务

转融通业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金或证券出借给本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包括转融资业务和转融券业务。

22.1转融资业务

本集团对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息费用。

22.2转融券业务

本集团对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券，并确认相应利息费用。

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23、职工薪酬

23.1短期薪酬的会计处理方法

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。

23.2离职后福利的会计处理方法

离职后福利全部为设定提存计划。

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

23.3辞退福利的会计处理方法

本集团向职工提供辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

23.4其他长期职工福利的会计处理方法

对于其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，按照上述设定提存计划的有关规定进行处理，除此之外按照设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产。

24、预计负债

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。

第27页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

25、收入

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。

本集团在合同开始日对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，本集团按照履约进度，在一段时间内确认收入：(1)客户在本集团履约的同时即取得并消耗所带来的经济利益；(2)客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；(3)本

集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。否则，本集团在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收入。

交易价格，是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，但不包含代第三方收取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。在确定交易价格时，本集团考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

本集团采用产出法确定履约进度，即根据已转移给客户的商品或服务对于客户的价值确定履约进度。

合同资产，是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。本集团拥有的无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

各类型收入的具体确认情况如下：

25.1手续费及佣金收入

(1)代理买卖证券业务收入在代理买卖证券交易日确认。

(2)证券承销及保荐业务收入于本集团完成承销或保荐合同中的履约义务时确认。

(3)财务顾问及投资咨询业务收入根据咨询服务的性质及合约条款，在本集团履行履约义务

的过程中按照履约进度确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

(4)资产管理业务收入根据资产管理业务合同约定方式，在本集团履行履约义务的过程中按

照履约进度确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

第28页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

25.2其他业务收入

其他业务收入以合同到期结算时或提供服务时确认收入。

26、政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助根据相关政府文件中明确规定的补助对象性质划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。

26.1与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

本集团的政府补助均为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关成本费用和损失的，直接计入当期损益。

与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。

27、递延所得税资产/递延所得税负债

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

27.1当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。

第29页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

27.2递延所得税资产及递延所得税负债

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)且不导致等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易中产生的资产

或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产或负债。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他

综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

第30页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

27.3所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

28、租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，本集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

28.1本集团作为承租人

28.1.1租赁的分拆

合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

28.1.2使用权资产

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

(1)租赁负债的初始计量金额；

(2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

(3)本集团发生的初始直接费用；

(4)本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

第31页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

对于使用权资产，本集团采用与自有固定资产相一致的折旧政策，对使用权资产计提折旧。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本集团按照附注三、18的规定来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

28.1.3租赁负债

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：

(1)固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

(2)取决于指数或比率的可变租赁付款额；

(3)本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格；

(4)租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项；

(5)根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

28.1.4短期租赁和低价值资产租赁

本集团对房屋及建筑物等资产的短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。

本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

第32页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

28.1.5租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

(1)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

(2)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团依据会计准则规定重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

28.2本集团作为出租人

28.2.1租赁的分类

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

28.2.2本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

28.2.3本集团作为出租人记录融资租赁业务

于租赁期开始日，本集团以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，并终止确认融资租赁资产。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和，按周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。

第33页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

29、利润分配

29.1对股东的分配

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在资产负债表日后事项附注中单独披露。

29.2提取一般风险准备

本集团根据财政部颁布的《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第42号)及其实施指南(财金[2007]23号)的规定以及证监会颁布的《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》(证监机构字[2007]320号)、《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》(证

监会令第94号)及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(证监会令第203号)等法

规的要求，按税后利润及管理费收入的一定比例提取一般风险准备。

29.3提取交易风险准备

本集团根据《中华人民共和国证券法》以及《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》(证

监机构字[2007]320号)等法规的要求，按税后利润的一定比例提取交易风险准备。

30、关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成本集团的关联方。

31、分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客

户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具

有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。

第34页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。

32、重要会计政策和会计估计的变更

财政部于2025年7月8日发布标准仓单相关会计处理实施问答(以下简称“问答”)。该问答要求企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则第

22号——金融工具》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再

将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

本集团自2025年1月1日起执行上述企业会计准则实施问答的有关规定，并对可比期间财务报表数据进行追溯调整。

上述会计政策变更对2024年12月31日合并资产负债表和2024年度合并利润表各项目的影

响汇总如下：

2024年12月31日

报表项目调整前调整数调整后

合同负债17405453.29-3151513.2614253940.03

其他负债214581834.123151513.26217733347.38

????

2024年

报表项目调整前调整数调整后

营业收入4217541342.77-995522799.443222018543.33

其中：其他业务收入994978762.88-980872177.3314106585.55

投资收益861115286.03-14650622.11846464663.92

营业支出3491703064.32-995522799.442496180264.88

其中：其他业务成本1013516684.54-995522799.4417993885.10

?????

上述会计政策变更对本集团2024年的利润总额、净利润以及资产总额均无影响。

第35页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

四、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素

本集团在运用附注三所描述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

-运用会计政策过程中所作的重要判断：

合并范围的确定评估本集团是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含以下三项要素：(a) 拥有对被投资者的权力；(b) 通过参与被投资者的相关活动而享有可变回报；及 (c)有能力运用对被投资者的权力影响其回报的金额。倘若有事实及情况显示上述一项或多项要素发生了变化，则本集团需要重新评估其是否对被投资企业构成控制。

对于本集团管理和投资的结构化主体(如基金及资产管理计划等)，本集团会评估其所持有结构化主体连同其管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明本集团对结

构化主体拥有控制权。若本集团对管理的结构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。对于本集团以外各方持有的结构化主体份额，因本集团作为发行人具有合约义务以现金回购其发售的份额，本集团将其确认为交易性金融负债。

金融资产的分类

本集团确定金融资产的分类时，需要对金融资产的业务模式和合同现金流量特征进行一些重要判断。

业务模式

本集团在确定金融资产业务模式时考虑的因素包括：企业评价和向关键管理人员报告金融资产

业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。

第36页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表合同现金流量特征

本集团在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排一致时考虑的因素包括：本金金额

是否可能因提前还款等原因在金融资产的存续期内发生变动，利息是否仅包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。

金融资产的公允价值

对于没有活跃市场报价的金融工具，本集团运用各种估值技术确定其公允价值。估值技术包括市场价格模型法、现金流折现法等。在估值时，本集团需对诸如自身和交易对手的信用风险、市场波动率和相关性等方面进行估计，这些相关因素假设的变化会对金融工具的公允价值产生影响。

-会计估计中采用的关键假设和不确定因素预期信用损失的计量

信用风险的显著增加：本集团在评估金融资产预期信用损失时，需考虑定性和定量的信息，以判断金融资产的信用风险自初始确认购入后是否显著增加，判断过程中需考虑定性和定量的信息。

模型和假设的使用：本集团采用不同的模型和假设来评估金融资产的预期信用损失。本集团通过判断来确定每类金融资产的最适用模型，以及确定这些模型所使用的假设，包括信用风险的关键驱动因素相关的假设。

前瞻性信息：在评估预期信用损失时，本集团使用了合理且有依据的前瞻性信息，这些信息基于对不同经济驱动因素的未来走势的假设，以及这些经济驱动因素如何相互影响的假设。

违约概率：违约概率是预期信用风险的重要输入值。违约概率是对未来一定时期内发生违约的可能性的估计。对于信用业务，本集团对违约概率的计算涉及历史数据、假设和对未来情况的预期，对于其他债权投资，本集团在确定违约概率时参考外部评级确定每个级别对应的违约概率。

违约损失率：违约损失率是对违约产生的损失的估计。对于信用业务，本集团基于合同现金流与借款人预期收到的现金流之间的差异，且考虑了抵押品产生的现金流和整体信用增级情况确认违约损失率。对于其他债权投资，本集团在确定违约损失率时参考无担保高级债权和次级债权的违约损失率。

第37页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表所得税以及递延所得税

本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果同最初确认的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

五、税项

1、主要税种及税率

税种计税依据计缴标准

企业所得税应纳税所得额25%、15%(注)按销售额乘以适用税率扣除当期可抵扣进项税后的

增值税6%、5%、3%、1%余额或销售额乘以征收率计算

城市维护建设税实际缴纳的增值税税额7%

教育费附加实际缴纳的增值税税额3%

??????

注：根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且主营业务收入符合条件的企业减按15%的税率征收企业所得税。本集团下属子公司国海创新资本投资管理有限公司在满足上述条件下可享受上述税收优惠政策。

六、合并财务报表项目附注

1、货币资金

(1)按类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

银行存款26365315663.1321184968133.67

其中：客户存款21685005540.9814709883963.12

公司存款4680310122.156475084170.55

其他货币资金3787869.364049770.97

合计26369103532.4921189017904.64

??????

第38页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)按币种列示

2025年12月31日2024年12月31日

项目折合折合原币金额折算汇率原币金额折算汇率人民币元人民币元

银行存款??26365315663.13??21184968133.67

自有资金??4680310122.15??6475084170.55

人民币4666195186.271.00004666195186.276461815465.841.00006461815465.84

港币9122836.560.90328239745.988970207.750.92608306412.38

美元835873.827.02885875189.90690319.457.18844962292.33

客户资金??21685005540.98??14709883963.12

人民币21662476017.821.000021662476017.8214693865390.581.000014693865390.58

港币3010423.570.90322719014.573928908.440.92603638169.22

美元2818476.637.028819810508.591722275.247.188412380403.32

其他货币资金??3787869.36??4049770.97

人民币3787869.361.00003787869.364049770.971.00004049770.97

合计??26369103532.49??21189017904.64

??????其中，融资融券业务

2025年12月31日2024年12月31日

项目折合折合原币金额折算汇率原币金额折算汇率人民币元人民币元

自有信用资金??337207557.07??555269169.29

人民币337207557.071.0000337207557.07555269169.291.0000555269169.29

客户信用资金??1462917244.96??1290694644.69

人民币1462917244.961.00001462917244.961290694644.691.00001290694644.69

合计??1800124802.03??1845963813.98

??????

(3)货币资金中使用受限制情况

截止2025年12月31日，受限的货币资金为人民币153155836.77元(2024年12月31日：

人民币294879686.94元)，主要为风险准备专户存款及集合资产管理计划风险准备金等。

2、结算备付金

(1)按类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

客户备付金2611623842.183037761985.91

公司备付金131448617.59456639194.69

合计2743072459.773494401180.60

??????

第39页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)按币种列示

2025年12月31日2024年12月31日

项目折合折合原币金额折算汇率原币金额折算汇率人民币元人民币元

客户自有备付金??2465028938.53??2511832400.09

人民币2432757007.851.00002432757007.852455613610.491.00002455613610.49

港币26371023.740.903223818308.6440236781.730.926037259259.88

美元1202711.997.02888453622.042637517.357.188418959529.72

客户信用备付金??146594903.65??525929585.82

人民币146594903.651.0000146594903.65525929585.821.0000525929585.82

公司自有备付金??131448617.59??456639194.69

人民币131448617.591.0000131448617.59456639194.691.0000456639194.69

合计??2743072459.77??3494401180.60

??????

3、融出资金

(1)按类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

融资融券业务融出资金12035985308.409679066315.74

其中：个人11251077260.859141347552.04

机构784908047.55537718763.70

合计12035985308.409679066315.74

减：减值准备42813801.9933283765.04

融出资金账面价值11993171506.419645782550.70

??????

(2)按账龄分析

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

项目

账面金额比例(%)减值准备计提比例(%)账面金额比例(%)减值准备计提比例(%)

3个月以内6971827889.8857.925343299.490.086498147612.8567.143704326.970.06

3至6个月2104485196.0017.481613989.710.08285029391.802.94162300.590.06

6个月以上2959672222.5224.6035856512.791.212895889311.0929.9229417137.481.02

合计12035985308.40100.0042813801.990.369679066315.74100.0033283765.040.34

??????

(3)担保物公允价值

客户因融资融券业务融出资金向本公司提供的担保物之公允价值，详见附注十五、2。

(4)融出资金余额中无向持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东融出的资金。

第40页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(5)本年末融出资金预期信用损失三阶段划分详见附注十一、2。

4、衍生金融资产及负债

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

非套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

利率衍生工具??????

利率互换(注)266160000000.00--349710000000.00--

权益衍生工具??????

股指期货(注)2075508560.00--1221451600.00--

场外期权---50000000.009179891.73-

场内期权12814740.003388.0012187.00310110900.65178303.001153771.00

收益凭证---344326000.00888333.54929586.99

其他衍生工具??????

国债期货(注)1888698800.00--2981887600.00--

商品期货(注)1070910620.00--903484598.00--

场内期货期权59545040.001058916.00244455.0016906880.0032520.0064165.00

场外商品期权---102628770.721619630.58-

收益互换6800693910.188417559.1917050913.272736270437.839482886.4634476518.34

远期合约184956208.003864007.731207815.9399290544.00585136.28378024.78

合计278253127878.1813343870.9218515371.20358476357331.2021966701.5937002066.11

??????

注：在当日无负债结算制度下，本集团于本年末所持有的国债期货、股指期货、商品期货以及利率互换合约产生的持仓损益，已经结算并包括在结算备付金中。因此，衍生金融工具项下的因上述业务形成的金融资产或金融负债与相关业务的暂收暂付款(结算所得的持

仓损益)之间按抵销后的净额列示。

于本年末，本集团持有的未到期合约的公允价值为净浮亏人民币71646383.97元(2024年12月31日：净浮盈人民币10332261.74元)。

5、存出保证金

(1)按类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

交易保证金3958271466.872941441976.14

信用保证金6057933.295982039.29

合计3964329400.162947424015.43

??????

第41页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)按币种列示

2025年12月31日2024年12月31日项目

原币金额折算汇率折合人民币元原币金额折算汇率折合人民币元

交易保证金??3958271466.87??2941441976.14

人民币3956373690.871.00003956373690.872939501108.141.00002939501108.14

美元270000.007.02881897776.00270000.007.18841940868.00

信用保证金??6057933.29??5982039.29

人民币6057933.291.00006057933.295982039.291.00005982039.29

合计??3964329400.16??2947424015.43

??????

6、应收款项

(1)按明细列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

应收收益互换保证金224485643.10133615946.56

应收财务顾问及其他手续费及佣金104890305.3793913742.62

应收基金管理业务手续费及佣金52520996.1852151214.73

应收资产管理业务手续费及佣金44793373.4037226202.51

应收承销手续费及佣金16999000.005172000.00

应收清算款3129978.571078367.31

其他27680531.2238598431.77

合计474499827.84361755905.50

减：坏账准备22887479.6325630657.34

应收款项账面价值451612348.21336125248.16

??????

(2)按账龄列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

账龄账面余额坏账准备账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)金额比例(%)金额计提比例(%)

1年以内440784736.9492.891365215.160.31323707658.3289.48896610.570.28

1至2年3197576.490.67163456.365.116032457.461.6785574.641.42

2至3年5392326.151.1488842.521.653147120.840.8753531.211.70

3年以上25125188.265.3021269965.5984.6628868668.887.9824594940.9285.20

合计474499827.84100.0022887479.634.82361755905.50100.0025630657.347.09

??????

第42页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(3)按评估方式列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

评估方式账面余额坏账准备账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)金额比例(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备21160384.044.4621160384.04100.0021108200.895.8321108200.89100.00

组合计提坏账准备453339443.8095.541727095.590.38340647704.6194.174522456.451.33

合计474499827.84100.0022887479.634.82361755905.50100.0025630657.347.09

??????

(4)于本年末，应收款项金额前五名单位名称及款项性质情况

单位：人民币元占应收款项单位名称账面余额账龄款项性质

总额比例(%)

证券公司A 167948840.96 1年以内 收益互换保证金 35.38

证券公司B 28373860.37 1年以内 收益互换保证金 5.98

证券公司C 28162941.77 1年以内 收益互换保证金 5.94

银行A 9897000.00 1年以内 证券承销费 2.09

资产管理计划A 9851562.30 1年以内 管理费 2.08

合计244234205.40??51.47

??????

(5)应收款项余额中无应收持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的款项。

7、买入返售金融资产

(1)按标的物类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

股票1876275256.482172585172.63

债券215256069.52732380282.21

合计2091531326.002904965454.84

减：减值准备825350434.99972825636.81

账面价值1266180891.011932139818.03

??????

第43页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)按业务类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

股票质押式回购1876275256.482172585172.63

债券质押式回购215256069.52581820206.86

债券买断式回购-150560075.35

合计2091531326.002904965454.84

减：减值准备825350434.99972825636.81

账面价值1266180891.011932139818.03

??????

(3)股票质押式回购的剩余期限

单位：人民币元

2025年2024年

剩余期限

12月31日12月31日

1个月内1676015499.821711085911.71

1至3个月26052000.00109601988.90

3个月至1年174207756.66301805438.68

1年以上-50091833.34

合计1876275256.482172585172.63

减：减值准备825350434.99972825636.81

账面价值1050924821.491199759535.82

??????

(4)债券回购按剩余期限分类

单位：人民币元

2025年2024年

剩余期限

12月31日12月31日

一个月内215256069.52732380282.21

减：减值准备--

账面价值215256069.52732380282.21

??????

第44页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(5)买入返售金融资产中担保物公允价值

单位：人民币元

2025年2024年

担保物类别

12月31日12月31日

股票2800274655.573605867928.95

债券215256069.52732700256.86

合计3015530725.094338568185.81

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物-150880050.00

已出售或已再次向外抵押的担保物--

??????

(6)本年末买入返售金融资产预期信用损失三阶段划分详见附注十一、2。

8、交易性金融资产

(1)交易性金融资产

单位：人民币元分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产项目2025年12月31日2024年12月31日公允价值初始成本公允价值初始成本

债券7223503272.927696517631.048108862168.448297886696.43

股票1424900467.771231032479.92139382745.12141702596.03

公募基金4054656880.234026343305.293316551392.293322796958.61

券商资管产品336844563.72281500493.15338243264.06289712290.82

银行理财产品202377932.82201885813.08583622504.30576575763.42

信托计划5964750.005500000.004499099.644500000.00

其他1829448976.911539489321.901777916378.071490193144.41

合计15077696844.3714982269044.3814269077551.9214123367449.72

其中：融出证券32061667.4924286259.4323976373.0221210454.35

??????

第45页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)存在限售期限的交易性金融资产

本集团持有的存在限售期限的交易性金融资产包括存在限售期限的股票、本集团运用自有资金投资本集团管理的基金以及资产管理计划。

*股票本年末，存在限售期限的股票账面价值为人民币1353764073.03元。

*公募基金本年末，根据《基金管理公司固有资金运用管理暂行规定》及《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，本集团持有未满6个月而流通受限的开放式证券投资基金的公允价值为人民币97707376.49元(2024年12月31日：人民币4448851.20元)，本集团持有的未满3年而流通受限的发起式基金份额的公允价值为人民币24130138.21

元(2024年12月31日：人民币10274481.76元)。

*资管产品本年末，根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》的相关规定，本集团因持有期限未满6个月而流通受限的以自有资金参与的集合资产管理计划账面价值为

人民币51566697.52元(2024年12月31日：人民币35608613.76元)。

9、其他债权投资

(1)其他债权投资情况

单位：人民币元

2025年12月31日

项目初始成本应计利息公允价值变动账面价值累计减值准备

国债191021814.031491967.14172148.83192685930.00-

企业债220638734.2421000000.00-120211714.15121427020.09120211714.15

金融债3215708809.092865022.633217701.583221791533.302141394.06

合计3627369357.3625356989.77-116821863.743535904483.39122353108.21

??????

第46页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2024年12月31日

项目初始成本应计利息公允价值变动账面价值累计减值准备

企业债220814734.2421000000.00-116963029.24124851705.00116963029.24

公司债59668905.49129640.961390353.5561188900.0030202.51

金融债259823313.39339225.095833223.78265995762.26218998.30

地方政府债1558727150.842165099.8964251461.501625143712.23-

其他550230324.81262050.732536449.83553028825.37182995.10

合计2649264428.7723896016.67-42951540.582630208904.86117395225.15

??????

本年末其他债权投资预期信用损失三阶段划分详见附注十一、2。

10、其他权益工具投资

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

项目初始成本公允价值初始成本公允价值

非交易性权益工具75000000.0071469753.6875000000.0072346942.46

??????本集团将战略性投资和拟长期持有目的的投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

11、长期股权投资

(1)按类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

类别

12月31日12月31日

合营企业540757160.32371765480.12

联营企业320852283.46301317789.79

合计861609443.78673083269.91

减：减值准备59018253.9559018253.95

长期股权投资净额802591189.83614065015.96

??????

第47页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元本年增减变动

2024年2025年减值准备被投资单位名称核算方法投资成本权益法下确认计提12月31日增加投资减少投资现金红利其他12月31日年末余额的投资收益减值准备

一、合营企业???????????

深圳市国海中恒医药健康创业投资合伙企业(有限合伙)权益法60000001.0059997434.15---2653932.54---57343501.61-

深圳市国海玖号创新医药投资合伙企业(有限合伙)权益法1999271.571943571.18--3354.59---1946925.77-

广西北投国海玖合产业投资合伙企业(有限合伙)权益法18800000.008263662.1910000000.00--278364.64---17985297.55-

常州国海创业投资合伙企业(有限合伙)权益法20000000.0019301549.61--181385.16---19482934.77-

财金国海承乾(济南)创业投资合伙企业(有限合伙)权益法69500000.0044181438.0025000000.00-1533829.41---70715267.41-

安徽省国海瑞丞芯车联动创业投资基金合伙企业(有限合伙)权益法243791300.00152020498.1894391300.00-18894825.37---265306623.55-

常州诺海股权投资合伙企业(有限合伙)权益法25000000.0024916237.14---154765.11---24761472.03-

深圳市宝堃国海创业投资合伙企业(有限合伙)权益法10000000.009875247.33---179198.71---9696048.62-

襄阳市国海汉江股权投资合伙企业(有限合伙)权益法24285000.0024480505.43--39772.79---24520278.22-

深圳市南传国海科技投资合伙企业(有限合伙)权益法1800000.001785287.95---18964.22---1766323.73-

淮安诺海常淮创业投资合伙企业(有限合伙)权益法25000000.0025000048.96---303067.69---24696981.27-

深圳市宝堃国海甄选贰号私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)权益法19900000.00-19900000.00-2635505.79---22535505.79-

小计?520075572.57371765480.12149291300.00-19700380.20---540757160.32-

二、联营企业???????????

厦门国海坚果创业投资合伙企业(有限合伙)权益法8096640.2730570174.58---6180678.051314007.24--23075489.29-

广西国海玉柴金投创业投资合伙企业(有限合伙)权益法46738681.8060004479.05--2493274.24---62497753.29-

杭州国海鑫盛股权投资合伙企业(有限合伙)权益法8531974.986373386.63-553629.99-4166613.81---1653142.83-

青岛国海慧航投资合伙企业(有限合伙)权益法60000000.00--------59018253.95

深圳市国海叁号创新医药投资合伙企业(有限合伙)权益法9153487.436634523.11-5596512.575556762.58---6594773.12-

株洲市国海国创千金医药创业投资合伙企业(有限合伙)权益法75000000.0076586934.72--6967349.17---83554283.89-

深圳市国海伍号创新医药投资合伙企业(有限合伙)权益法10000000.005836436.23--1900806.64---7737242.87-

广西全域旅游产业发展基金管理有限公司权益法2500000.004709719.99--967621.71582328.77--5095012.93-

长兴国海东湖股权投资合伙企业(有限合伙)权益法9424044.8319171657.42-575955.175021356.6421382.15--23595676.74-

深圳市国海捌号软件服务创业投资合伙企业(有限合伙)权益法6000000.004381039.14--55109.39---4436148.53-

嘉兴市国海乐活六号股权投资合伙企业(有限合伙)权益法13000000.0012202339.88---1744127.14---10458212.74-

广西国海甄选壹号投资合伙企业(有限合伙)权益法26070000.0015828845.0910670000.00-8967724.782330276.59--33136293.28-

小计?274514829.31242299535.8410670000.006726097.7319838586.154247994.75--261834029.5159018253.95

合计?794590401.88614065015.96159961300.006726097.7339538966.354247994.75--802591189.8359018253.95

??????本年末，被投资单位向本集团转移资金的能力未受到限制。

注：本集团于该被投资企业的股权比例低于20%，但根据合伙协议载明的相关安排，本集团对该被投资企业拥有重大影响，因此将该合伙企业作为联营企业并按照权益法进行核算。

第48页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

12、投资性房地产

单位：人民币元项目房屋及建筑物

一、账面原值?

1、2024年12月31日543891811.81

2、本年增加金额-

3、本年减少金额6352036.26

(1)重分类至固定资产6352036.26

4、2025年12月31日537539775.55

二、累计折旧?

1、2024年12月31日94303236.22

2、本年增加金额16931311.55

(1)计提16931311.55

3、本年减少金额1024970.10

(1)重分类至固定资产1024970.10

4、2025年12月31日110209577.67

三、减值准备?

2025年12月31日及2024年12月31日5786000.00

四、账面价值?

1、2025年12月31日421544197.88

2、2024年12月31日443802575.59

??????

本年本集团将部分出租房地产转为自用，自投资性房地产转作固定资产。

第49页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

13、固定资产

(1)账面价值

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

固定资产原值1335348403.151314361957.59

减：累计折旧499233018.41438449023.77

减值准备--

固定资产账面价值836115384.74875912933.82

??????

(2)固定资产增减变动表

单位：人民币元办公设备项目房屋及建筑物运输工具合计及其他设备

一、账面原值：????

1、2024年12月31日953449250.1410840504.55350072202.901314361957.59

2、本年增加6352036.26-23259904.9129611941.17

(1)本年购置及其他--23259904.9123259904.91

(2)投资性房地产转入6352036.26--6352036.26

3、本年减少--8625495.618625495.61

(1)处置或报废--8625495.618625495.61

4、2025年12月31日959801286.4010840504.55364706612.201335348403.15

二、累计折旧：????

1、2024年12月31日192624502.979639840.09236184680.71438449023.77

2、本年增加34530524.70183437.2534261302.0168975263.96

(1)本年计提33505554.60183437.2534261302.0167950293.86

(2)投资性房地产转入1024970.10--1024970.10

3、本年减少--8191269.328191269.32

(1)处置或报废--8191269.328191269.32

4、2025年12月31日227155027.679823277.34262254713.40499233018.41

三、减值准备：????

2025年12月31日及2024年12月31日----

四、账面价值：????

2025年12月31日732646258.731017227.21102451898.80836115384.74

2024年12月31日760824747.171200664.46113887522.19875912933.82

??????

第50页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(3)年末及年初，本集团持有的固定资产不存在闲置的情况，且不存在通过经营租赁租出的固定资产。

(4)未办妥产权证书的固定资产情况：

单位：人民币元

2025年

未办妥产权项目12月31日证书原因账面价值

郑州市金水区纬四路金水花园西区26-3-30139351.40历史原因

??????

14、使用权资产

单位：人民币元项目房屋租赁其他合计

一、账面原值：???

1、2024年12月31日304998060.293039475.52308037535.81

2、本年增加72643811.613115024.9975758836.60

3、本年减少91497041.981145973.6692643015.64

4、2025年12月31日286144829.925008526.85291153356.77

二、累计折旧：???

1、2024年12月31日180938896.571417069.75182355966.32

2、本年增加55935416.351407939.5857343355.93

3、本年减少88224732.001145973.6689370705.66

4、2025年12月31日148649580.921679035.67150328616.59

三、减值准备：???

2025年12月31日及2024年12月31日---

四、账面价值：???

2025年12月31日137495249.003329491.18140824740.18

2024年12月31日124059163.721622405.77125681569.49

??????

本集团房屋租赁的租赁期为24个月至10年，租赁条款为在个别基础上磋商，包括各种不同条款及条件。在确定租期及评估不可撤回期间的长度时，本集团应用合同的定义并确定合同可强制执行的期间。

本年本集团与租赁相关的现金流出合计人民币72769471.84元(2024年度：人民币

90220295.14元)。

本年本集团计入当期损益的简化处理的短期租赁费用和低价值资产租赁费用合计人民币

11749167.87元(2024年度：人民币8806511.23元)。

第51页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

15、无形资产

单位：人民币元项目计算机软件交易席位费合计

一、账面原值：???

1、2024年12月31日732045826.5228250760.00760296586.52

2、本年增加55660998.95-55660998.95

3、本年减少---

4、2025年12月31日787706825.4728250760.00815957585.47

二、累计摊销：???

1、2024年12月31日545403248.7028250760.00573654008.70

2、本年增加76266490.72-76266490.72

3、本年减少---

4、2025年12月31日621669739.4228250760.00649920499.42

三、减值准备：???

2025年12月31日及2024年12月31日---

四、账面价值：???

2025年12月31日166037086.05-166037086.05

2024年12月31日186642577.82-186642577.82

??????

16、商誉

单位：人民币元

2024年2025年2025年

被投资单位名称或

12月31日本年增加本年减少12月31日减值准备12月31日形成商誉的事项

余额余额账面价值并购广西国际信托投资公司和广西信

13574980.76--13574980.76-13574980.76托投资公司

收购浙江良时期货经纪有限公司8509283.25--8509283.25-8509283.25

合计22084264.01--22084264.01-22084264.01

??????各资产组的可收回金额按照预计未来现金流量和适当的折现率计算确定。2026年度现金流量是根据本公司及子公司管理层批准的财务预算确定，超过财务预算年度之后年份的现金流量以适当的预测增长率确定，该增长率并不超出各资产组所涉及业务的长期平均增长率。现金流量的折现使用适当的折现率进行计算，并反映相关资产组的特定风险。其他估计可收回金额时涉及的主要假设包括预测收入及收入利润率，该等估计值是根据各资产组过往的表现及管理层对市场变化的预期而确定。

本年末，鉴于相关资产组的预计可收回金额对包括商誉在内相关资产组账面价值的保障系数大于1，本集团管理层认为商誉不存在减值，并不需要确认减值损失。由于预计该等资产组未来现金流量现值所依据的关键假设可能会发生改变，本集团管理层认为，关键假设发生的负面变动可能会导致账面价值超过可收回金额，本集团认为已根据可以获得的信息做出适当假设。

第52页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

17、递延所得税资产/递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

单位：人民币元

2025年12月31日

项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产

买入返售金融资产减值准备825350434.99206337608.75

应付职工薪酬934831936.72233707984.19

预计负债358155023.7189538755.93

交易性金融工具、衍生金融工具的公允价值变动237261964.7759096391.49

可抵扣亏损5537690.901384422.73

应付未付利息20633752.545158438.14

应收款项及其他应收款坏账准备47159653.3911644003.50

其他债权投资的公允价值变动116994012.5729248503.14

融出资金减值准备42813801.9910703450.50

租赁负债及其他385375281.3189561275.32

合计2974113552.89736380833.69

??????

单位：人民币元

2024年12月31日

项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产

买入返售金融资产减值准备972825636.81243206409.20

应付职工薪酬311873620.0977968405.03

预计负债242002123.4860500530.87

交易性金融工具、衍生金融工具的公允价值变动169494916.9642373729.24

可抵扣亏损108251464.7327062866.19

应付未付利息46741072.6211685268.16

应收款项及其他应收款坏账准备45192697.6011281560.98

其他债权投资的公允价值变动42951540.5810737885.15

融出资金减值准备33283765.048320941.26

租赁负债及其他344803800.4780042185.45

合计2317420638.38573179781.53

??????

本集团认为在未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异，因此确认相关递延所得税资产。

第53页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)未经抵销的递延所得税负债

单位：人民币元

2025年12月31日

项目应纳税暂时性差异递延所得税负债

交易性金融工具、衍生金融工具的公允价值变动299422367.2555362663.58企业合并日取得子公司购买日固定资产公允价值调

16962525.404240631.35

整

使用权资产及其他201904231.3144661120.11

合计518289123.96104264415.04

??????

单位：人民币元

2024年12月31日

项目应纳税暂时性差异递延所得税负债

交易性金融工具、衍生金融工具的公允价值变动295126459.4452312685.27企业合并日取得子公司购买日固定资产公允价值调

18215209.604553802.40

整

使用权资产及其他157013541.9836183928.57

合计470355211.0293050416.24

??????

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产/递延所得税负债

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

项目互抵金额抵销后余额互抵金额抵销后余额

递延所得税资产59297273.42677083560.2748677869.23524501912.30

递延所得税负债59297273.4244967141.6248677869.2344372547.01

??????

(4)未确认递延所得税资产明细

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

可抵扣暂时性差异2000000.002000000.00

可抵扣亏损2162500.662095883.80

合计4162500.664095883.80

??????

第54页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

2026年1463845.411463845.41

2027年528442.03528442.03

2028年-103596.36

2029年102911.36-

2030年67301.86-

合计2162500.662095883.80

??????

18、其他资产

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

其他应收款(1)243474714.61171908441.27

长期待摊费用(2)17270283.5023023196.59

预缴企业所得税5462240.8912837062.22

其他94780139.7971620790.30

合计360987378.79279389490.38

减：坏账准备23978275.4219562040.26

其他资产账面价值337009103.37259827450.12

??????

(1)其他应收款

*按明细列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

其他应收款账面余额243474714.61171908441.27

减：坏账准备23978275.4219562040.26

其他应收款账面价值219496439.19152346401.01

??????

第55页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

*按账龄列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

账龄计提计提

账面余额比例(%)坏账准备账面余额比例(%)坏账准备比例(%)比例(%)

1年以内177994866.2773.10474360.720.27110216343.8064.115855.380.01

1至2年21818965.408.96697740.803.2023575216.1613.71347091.101.47

2至3年12238901.305.031885786.0015.417591995.314.424185322.2655.13

3年以上31421981.6412.9120920387.9066.5830524886.0017.7615023771.5249.22

合计243474714.61100.0023978275.429.85171908441.27100.0019562040.2611.38

??????

*按评估方式列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

评估方式计提计提账面余额比例(%)坏账准备账面余额比例(%)坏账准备

比例(%)比例(%)

单项计提坏账准备25250739.5410.3723974851.4394.9518808780.7510.9418808780.75100.00

组合计提坏账准备218223975.0789.633423.990.00153099660.5289.06753259.510.49

合计243474714.61100.0023978275.429.85171908441.27100.0019562040.2611.38

??????

*于本年末，其他应收款金额前五名单位名称/性质情况单位：人民币元占其他应收款单位名称账面余额账龄款项性质

总额比例(%)

江阴市金桥化工有限公司76660348.681年以内现货业务款31.49

1年以内、1-2年、恒生电子股份有限公司27027377.35预付款11.10

2-3年、3年以上

建发物流集团有限公司13978262.021年以内现货业务款5.74

中棉集团(青岛)棉花有限公司7405000.001年以内现货业务款3.04

融资人A 6218907.00 3年以上 案件受理费等 2.55

合计131289895.05??53.92

??????

*其他应收款余额中无应收持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的款项。

(2)长期待摊费用

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年增加本年摊销

12月31日12月31日

固定资产改良10485712.92465226.263314511.267636427.92

公司安防系统955915.42191133.91367155.14779894.19

其他11581568.252142318.314869925.178853961.39

合计23023196.592798678.488551591.5717270283.50

??????

第56页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

19、资产减值准备

(1)资产减值准备变动表

单位：人民币元

2024年本年增加本年减少2025年项目

12月31日计提其他转回转销12月31日

融出资金减值准备33283765.049776821.50-246784.55-42813801.99

应收款项坏账准备25630657.341857248.65-4600426.36-22887479.63

买入返售金融资产减值准备972825636.81419.11-147475620.93-825350434.99

其他债权投资减值准备117395225.1513599493.45-434.288641176.11122353108.21

其他应收款坏账准备19562040.265204975.57-788740.41-23978275.42

其他项目信用减值准备------

金融工具信用减值准备小计1168697324.6030438958.28-153112006.538641176.111037383100.24

长期股权投资减值准备59018253.95----59018253.95

投资性房地产(以成本模式计量)减值

5786000.00----5786000.00准备

其他项目减值准备334229.987722505.40-8056735.38--

其他资产减值准备小计65138483.937722505.40-8056735.38-64804253.95

合计1233835808.5338161463.68-161168741.918641176.111102187354.19

??????

(2)金融工具预期信用损失准备情况

单位：人民币元

2025年12月31日

整个存续期整个存续期项目未来12个月预期信用损失预期信用损失合计预期信用损失

(未发生信用减值)(已发生信用减值)

融出资金减值准备9184863.3718105.8633610832.7642813801.99

应收款项坏账准备?1727095.5921160384.0422887479.63

买入返售金融资产减值准备1687.04-825348747.95825350434.99

其他债权投资减值准备2141394.06-120211714.15122353108.21

其他应收款坏账准备?3423.9923974851.4323978275.42

合计11327944.471748625.441024306530.331037383100.24

??????

单位：人民币元

2024年12月31日

整个存续期整个存续期项目未来12个月预期信用损失预期信用损失合计预期信用损失

(未发生信用减值)(已发生信用减值)

融出资金减值准备5479601.5917082.1527787081.3033283765.04

应收款项坏账准备?4522456.4521108200.8925630657.34

买入返售金融资产减值准备4757.43-972820879.38972825636.81

其他债权投资减值准备432195.91-116963029.24117395225.15

其他应收款坏账准备?753259.5118808780.7519562040.26

合计5916554.935292798.111157487971.561168697324.60

??????

第57页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

20、所有权受到限制的资产

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

为质押式回购业务而设定质押的金融资产??

交易性金融资产3109898115.523009650649.77

其他债权投资555864687.46558199258.60

为买断式回购业务而设定质押的金融资产??

其他债权投资-101244930.20

为融资融券业务而转让过户的金融资产??

交易性金融资产32061667.4923976373.02

为债券借贷业务而设定质押的金融资产??

交易性金融资产39991469.59-

为融资融券收益权融资业务而设定质押的金融资产??

融出资金100940555.22-

合计3838756495.283693071211.59

??????

21、应付短期融资款

单位：人民币元

2024年2025年

类型本年增加额本年减少额

12月31日12月31日

收益凭证349066569.005515234587.372972369698.822891931457.55

??????

本公司本年内共发行11期期限小于一年的收益凭证。本年末，未到期的期限小于一年的收益凭证共5期，固定年利率区间为1.83至1.98%，分别于2026年1月20日至2026年8月18日之间到期。

22、拆入资金

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

银行拆入资金3300367911.124680986986.10

??????

第58页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

23、交易性金融负债

单位：人民币元指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债项目

2025年2024年

12月31日12月31日

第三方在结构化主体中享有的权益284129383.01221152644.75

其他16957277.1615555096.33

合计301086660.17236707741.08

??????

24、卖出回购金融资产款

(1)按标的物类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

债券3335176673.543214405051.96

融资融券收益权100222083.34-

合计3435398756.883214405051.96

??????

(2)按业务类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

质押式卖出回购3335176673.543113664414.68

买断式卖出回购-100740637.28

其他100222083.34-

合计3435398756.883214405051.96

??????

第59页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(3)担保物金额

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

债券3665762802.983669094838.57

其他100940555.22-

合计3766703358.203669094838.57

??????

25、代理买卖证券款

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

普通经纪业务??

个人20771837763.8414407137682.37

机构4807025049.643214663259.73

普通经纪业务小计25578862813.4817621800942.10

信用业务??

个人1468289528.651590103292.92

机构62693365.5764271916.11

信用经纪业务小计1530982894.221654375209.03

合计27109845707.7019276176151.13

??????

26、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年计提本年支付

12月31日12月31日

短期薪酬(2)485827198.671187040054.381149732616.07523134636.98

离职后福利-设定提存计划(3)8315311.23142017279.18143435540.256897050.16

辞退福利-4204123.273768202.69435920.58

其他长期职工福利361771840.72205592888.87136718363.45430646366.14

合计855914350.621538854345.701433654722.46961113973.86

??????

第60页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)短期薪酬

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年计提本年支付

12月31日12月31日

工资、奖金、津贴和补贴472947826.181006656126.69966140199.01513463753.86

职工福利费-19509526.4319214302.43295224.00

社会保险费1801371.6954667551.1554566148.591902774.25

其中：医疗保险费1729506.0650513311.8350419860.111822957.78

工伤保险费30216.202397737.082389720.9838232.30

生育保险费41649.431756502.241756567.5041584.17

住房公积金1795274.5481697678.5181692380.531800572.52

工会经费和职工教育经费9282726.2624509171.6028119585.515672312.35

合计485827198.671187040054.381149732616.07523134636.98

??????

(3)离职后福利-设定提存计划

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年计提本年支付

12月31日12月31日

基本养老保险2848197.2299747517.6399544030.593051684.26

失业保险费89007.993741555.673735197.7695365.90

企业年金缴费(注)5378106.0238528205.8840156311.903750000.00

合计8315311.23142017279.18143435540.256897050.16

??????

注：本集团依据国家企业年金制度的相关政策建立了企业年金方案，按照上一年度职工工资总额的一定比例计提企业年金，并为符合年金方案条件的职工缴纳企业年金。

第61页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

27、应交税费

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

企业所得税58452426.2933407369.54

增值税12894252.1617010361.03

个人所得税10083964.3012823706.06

房产税2680455.042707068.08

城市维护建设税627790.761091528.61

教育费附加及地方教育费附加449763.73781530.50

代扣客户红利及利息税154196.461272376.36

其他721030.37746219.69

合计86063879.1169840159.87

??????

28、应付款项

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

应付业务保证金41855897.9960000000.00

应付基金销售及服务费用39394905.41116363463.57

应付清算款28764443.95109740234.54

应付证券投资者保护基金7152032.0110425925.20

应付居间人佣金7024425.697227041.12

其他32005403.1813592869.94

合计156197108.23317349534.37

??????

应付款项余额中无应付持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的款项。

第62页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

29、合同负债

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

预收项目款28137236.4114253940.03

合计28137236.4114253940.03

??????

30、预计负债

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

未决诉讼358155023.71242002123.48

??????

截至本报告出具之日，本公司作为被告涉及的山东胜通集团股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案件已全部作出一审判决，目前二审正在进行中。本公司根据一审判决文书和律师意见书等资料对诉讼案件进行审慎分析并确认相关预计负债。

第63页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

31、应付债券

单位：人民币元

发行面值票面2024年2025年类型债券名称起息日期限到期日期本年增加本年减少(人民币亿元)利率(%)12月31日12月31日

2022年非公开发行公司债券(第一公司债(注1)20.002022年4月14日3年期2025年4月14日3.712053209716.7620990283.242074200000.00-

期)

2022年面向专业投资者非公开发行公司债(注2)25.002022年7月15日3年期2025年7月15日

3.652542401218.1748848781.832591250000.00-

公司债券(第二期)

2023年面向专业投资者非公开发行公司债(注3)20.002023年3月24日3年期2026年3月24日3.952061176805.0179061898.3079000000.002061238703.31

公司债券(第一期)

2025年面向专业投资者公开发行公

公司债(注4)20.002025年5月9日2年期2027年5月9日1.98-2024077171.53-2024077171.53

司债券(第一期)

2025年面向专业投资者公开发行公

公司债(注5)10.002025年6月13日3年期2028年6月13日

1.87-1009442864.70-1009442864.70

司债券(第二期)

2025年面向专业投资者公开发行公公司债(注6)12.702025年10月14日1年期2026年10月16日1.80-1273798606.04-1273798606.04

司债券(第三期)

小计??????6656787739.944456219605.644744450000.006368557345.58

收益凭证收益凭证3.002023年2月22日2年期2025年2月21日4.10322881369.861718630.14324600000.00-

合计6979669109.804457938235.785069050000.006368557345.58

??????

第64页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

注1：根据深圳证券交易所《关于国海证券股份有限公司2021年非公开发行公司债券符合深交所转让条件的无异议函》(深证函[2021]275号)，本公司于2022年发行规模为人民币20.00亿元的公司债券，年利率为3.71%，期限为3年期。

注2：根据深圳证券交易所《关于国海证券股份有限公司非公开发行公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》(深证函[2022]462号)，本公司于2022年发行规模为人民币25.00亿元的公司债券，年利率为3.65%，期限为3年期。

注3：根据深圳证券交易所《关于国海证券股份有限公司非公开发行公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》(深证函[2022]462号)，本公司于2023年发行规模为人民币20.00亿元的公司债券，年利率3.95%，期限为3年期。

注4：根据中国证券监督管理委员会《关于同意国海证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》(证监许可[2024]1918号)，本公司于2025年发行规模为人民币20.00亿元的公司债券，年利率1.98%，期限为2年期。

注5：根据中国证券监督管理委员会《关于同意国海证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》(证监许可[2024]1918号)，本公司于2025年发行规模为人民币10.00亿元的公司债券，年利率1.87%，期限为3年期。

注6：根据中国证券监督管理委员会《关于同意国海证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》(证监许可[2024]1918号)，本公司于2025年发行规模为人民币12.70亿元的公司债券，年利率1.80%，期限为1年期。

第65页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

32、租赁负债

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

房屋及建筑物141794259.88125495890.85

其他3226400.841622680.44

合计145020660.72127118571.29

其中：一年内到期的租赁负债49299338.5351623387.86

??????

33、其他负债

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

其他应付款(1)90748915.2383338166.70

期货风险准备金(2)137521727.14131243667.42

应付利息4602.75-

其他18163461.603151513.26

合计246438706.72217733347.38

??????

(1)其他应付款

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

预提费用42501694.5134149069.73

履约担保金10019903.529759964.37

其他38227317.2039429132.60

合计90748915.2383338166.70

??????

其他应付款余额中无应付持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的款项。

(2)期货风险准备金是本集团之子公司国海良时期货有限公司按照代理手续费收入减去应付期货交

易所手续费后的净收入的5%计提。

第66页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

34、股本

单位：人民币元

2024年本年变动2025年项目

12月31日发行新股送股公积金转股其他小计12月31日

有限售条件股份???????

国有法人持股589970500.00-----589970500.00

其他内资持股-------

外资持股-------

有限售条件股份合计589970500.00-----589970500.00

无限售条件股份???????

人民币普通股5796203977.00-----5796203977.00

股份总数6386174477.00-----6386174477.00

??????

35、资本公积

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年增加本年减少

12月31日12月31日

股本溢价11153244203.75--11153244203.75

其他资本公积72883879.39--72883879.39

合计11226128083.14--11226128083.14

?????

36、其他综合收益

单位：人民币元

2024年12月31日本年发生额2025年12月31日

归属于母公司股减：前期计入其归属于母公司股项目本年所得减：所得税税后归属于税后归属于东的其他综合收他综合收益东的其他综合收税前发生额费用母公司所有者少数股东益余额当期转入损益益余额

以后不能重分类进损益的其他综合收益：-1989793.15-877188.78--219297.19-657891.59--2647684.74

-其他权益工具投资公允价值变动-1989793.15-877188.78--219297.19-657891.59--2647684.74

以后将重分类进损益的其他综合收益：55832763.4332087173.18100999613.28-17228110.02-51747594.7763264.694085168.66

-其他债权投资公允价值变动-32213655.4418488114.0192358437.17-18467580.79-55466007.0663264.69-87679662.50

-其他债权投资信用减值准备88046418.8713599059.178641176.111239470.773718412.29-91764831.16

其他综合收益合计53842970.2831209984.40100999613.28-17447407.21-52405486.3663264.691437483.92

??????

37、盈余公积

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年增加本年减少

12月31日12月31日

法定盈余公积金824322060.4565937055.35-890259115.80

??????

法定盈余公积金可用于弥补本公司的亏损、扩大本公司生产经营或转增本公司股本。法定盈余公积金累计额为注册资本50%以上的，可不再提取。

第67页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

38、一般风险准备

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年计提本年支付

12月31日12月31日

一般风险准备金1203815491.93103939967.02-1307755458.95

交易风险准备金824322060.4565937055.35-890259115.80

合计2028137552.38169877022.37-2198014574.75

??????本集团的一般风险准备包括本公司及子公司的一般风险准备金和交易风险准备金。

本公司根据《金融企业财务规则》的规定，按本公司净利润之10%提取一般风险准备金。

本公司按本公司净利润之10%提取交易风险准备金。

39、未分配利润

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

年初未分配利润1589781671.731603576046.82

加：本年归属于母公司股东的净利润769223948.65428379469.63

减：提取法定盈余公积(1)65937055.3537958350.91

提取一般风险准备(1)103939967.0272493132.64

提取交易风险准备(1)65937055.3537958350.91

应付普通股股利(2)268219315.89293764010.26年末未分配利润(3)1854972226.771589781671.73

??????

第68页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(1)根据《公司法》、《金融企业财务规则》以及本公司章程的规定，本公司税后净利润在

弥补以前年度未弥补亏损后，按10%的比例分别提取法定盈余公积金、一般风险准备金和交易风险准备金。同时，本公司根据中国证监会《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》(中国证监会公告[2018]39号)的规定，按本公司大集合资产管理业务管理费收入之10%提取一般风险准备金。本公司提取的交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失；法定盈余公积金用于弥补本公司的亏损、扩大本公司生产经营或转增股本。法定盈余公积金累计额为注册资本50%以上的，可不再提取。法定盈余公积金转为股本时，所留存的该项盈余公积金不得少于转增前本公司注册资本的25%。剩余可供股东分配的利润由董事会提出利润分配预案报股东大会批准后实施。

(2)根据2025年5月17日2024年度股东大会决议公告，以本公司截至2024年12月31日

总股份6386174477股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.30元(含税)，不进行股票股利分配，共分配利润人民币191585234.31元。根据2025年8月30日董事会决议公告，以本公司截至2025年6月30日总股份6386174477股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.12元(含税)，不进行股票股利分配，共分配利润人民币76634081.58元。上述分配事项合计分配利润人民币268219315.89元。

(3)本年末，本集团未分配利润余额中包括子公司已提取之归属于母公司的盈余公积人民币

163413649.59元(2024年12月31日：人民币154655430.56元)。

第69页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

40、利息净收入

单位：人民币元项目2025年2024年利息收入1081834781.551155279365.98

其中：货币资金及结算备付金利息收入393346161.02523898451.45

融资融券利息收入596104589.09484957574.35

买入返售金融资产利息收入43439777.2776308407.22

其中：股票质押回购利息收入33614424.2766692683.27

其他债权投资利息收入48461810.8169962024.33其他按实际利率法计算的金融资产产生的利

482443.36152908.63

息收入

利息支出477584421.26664221627.04

其中：短期融资款利息支出35234587.3713693831.30

短期借款利息支出179555.56178555.95

拆入资金利息支出57018983.4088987818.52

其中：转融通利息支出-1006107.05

卖出回购金融资产款利息支出141825477.28215965376.26

其中：报价回购利息支出-5780558.93

代理买卖证券款利息支出35801904.8841780930.97

债券利息支出192893330.10269324458.49

其中：次级债券利息支出--

租赁业务利息支出4387991.775791748.54其他按实际利率法计算的金融负债产生的利

10242590.9028498907.01

息支出

利息净收入604250360.29491057738.94

??????

第70页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

41、手续费及佣金净收入

单位：人民币元项目2025年2024年证券经纪业务净收入1040709851.64754947514.18

证券经纪业务收入1317359404.75933761942.29

其中：代理买卖证券业务985739057.78672461422.48

交易单元席位租赁279299189.87225854615.66

代销金融产品业务(1)52321157.1035445904.15

证券经纪业务支出276649553.11178814428.11

其中：代理买卖证券业务276649553.11178814428.11

期货经纪业务净收入121777864.17115298267.99

其中：期货经纪业务收入318078083.30338308887.91

期货经纪业务支出196300219.13223010619.92

投资银行业务净收入162652546.69107048705.95

投资银行业务收入167417678.77112019146.16

其中：证券承销业务154404736.8495111630.19

证券保荐业务-1886792.45

财务顾问业务(2)13012941.9315020723.52

投资银行业务支出4765132.084970440.21

其中：证券承销业务4765132.084970440.21

资产管理业务净收入(3)203958749.38199214810.65

其中：资产管理业务收入203958749.38199214810.65

资产管理业务支出--

基金管理业务净收入468489019.20474282377.92

其中：基金管理业务收入468489019.20474282377.92

基金管理业务支出--

投资咨询业务净收入116519387.9270486279.47

其中：投资咨询业务收入116519387.9270486279.47

投资咨询业务支出--

其他手续费及佣金净收入9692330.2415810215.72

其中：其他手续费及佣金收入14425015.8322044815.49

其他手续费及佣金支出4732685.596234599.77

合计2123799749.241737088171.88

其中：手续费及佣金收入合计2606247339.152150118259.89

手续费及佣金支出合计482447589.91413030088.01

??????

第71页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(1)代理销售金融产品

单位：人民币元

2025年2024年

项目销售总金额代销净收入销售总金额代销净收入

公募基金115073717729.2423477476.9282878191474.7119711107.45

其他4891675565.2828843680.183300690121.5315734796.70

合计119965393294.5252321157.1086178881596.2435445904.15

??????

(2)财务顾问业务净收入

单位：人民币元项目2025年2024年并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司--

并购重组财务顾问业务净收入-其他--

其他财务顾问业务净收入13012941.9315020723.52

合计13012941.9315020723.52

??????

(3)资产管理业务开展情况及净收入

单位：人民币元

单一(或定向)项目集合资产管理业务专项资产管理业务合计资产管理业务

年末产品数量(只)3095717383年末客户数量(户)138395021114100

其中：个人客户(户)134833-13486

机构客户(户)35647211614年初受托资金25779345184.2329862551081.765670759580.0061312655845.99

其中：自有资金投入349654938.00--349654938.00

个人客户16913216392.624179.66-16913220572.28

机构客户8516473853.6129862546902.105670759580.0044049780335.71年末受托资金25352117652.9624906772321.185035508750.0055294398724.14

其中：自有资金投入354507940.01--354507940.01

个人客户12630741966.8265412129.08-12696154095.90

机构客户12366867746.1324841360192.105035508750.0042243736688.23年末主要受托资产初始成本35365103395.6227395504399.375351479318.3968112087113.38

其中：股票409774190.421374499876.10-1784274066.52

国债469973917.5935999947.84-505973865.43

其他债券30075974308.9113514041835.20-43590016144.11

基金3116284993.46861029804.4223660000.004000974797.88

信托-823020142.87-823020142.87

委贷资产和逆回购1261698840.841141501850.56-2403200691.40

期货31397144.40--31397144.40

协议或定期存款----

其他-9645410942.385327819318.3914973230260.77

本年资产管理业务净收入(注)129906830.1424404486.1218986604.38173297920.64

??????

注：以上资产管理业务净收入为母公司本年资产管理业务净收入。

第72页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

42、投资收益

(1)投资收益明细情况

单位：人民币元项目2025年2024年权益法核算的长期股权投资收益39538966.35-28306245.85

金融工具投资收益767604565.19874770909.77

其中：持有期间取得的收益381721886.56474857760.30

其中：交易性金融工具(2)381721886.56474857760.30

处置金融工具取得的收益385882678.63399913149.47

其中：交易性金融工具(2)235378005.19347452448.34

其他债权投资144748229.4299849759.58

衍生金融工具5756444.02-47389058.45

合计807143531.54846464663.92

??????

(2)交易性金融工具投资收益明细表

单位：人民币元交易性金融工具2025年2024年分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的持有期间收益381721886.56474880091.66

金融资产处置取得收益214934502.98402314031.28

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的持有期间收益--22331.36

金融负债处置取得收益20443502.21-54861582.94

??????

43、其他收益

单位：人民币元计入当期项目2025年发生额非经常性2024年发生额损益的金额

与企业日常活动相关的政府补助3566505.403566505.4022279870.44

其他3946214.13-5167199.99

合计7512719.533566505.4027447070.43

??????

第73页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

44、公允价值变动收益

单位：人民币元产生公允价值变动收益的来源2025年2024年交易性金融资产-38565327.24125665177.33

交易性金融负债10611304.222941044.74

衍生金融工具-73589696.83-23497767.00

合计-101543719.85105108455.07

??????

45、其他业务收入

单位：人民币元项目2025年2024年租赁收入10381541.396729129.69

其他3430554.537377455.86

合计13812095.9214106585.55

??????

46、税金及附加

单位：人民币元项目2025年2024年房产税11785370.8111892644.55

城市维护建设税9851981.019611629.52

教育费附加及地方教育费附加7056644.486877457.14

其他1560502.681335559.93

合计30254498.9829717291.14

??????

第74页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

47、业务及管理费

单位：人民币元项目2025年2024年职工薪酬1538854345.701480134026.39

电子设备运转费90633845.1886634061.54

无形资产摊销76266490.7277605751.19

固定资产折旧67950293.8670801394.04

使用权资产折旧57343355.9372822723.06

咨询费44650813.5450836608.98

业务宣传费44446847.4731992231.43

会员年费及交易所设施使用费40583717.0033845057.87

差旅及交通费31203902.2929927743.06

通讯费24518827.8025410487.47

其他301394807.19351334288.50

合计2317847246.682311344373.53

??????

48、信用减值转回/损失

单位：人民币元项目2025年2024年买入返售金融资产减值损失-147475201.82105762560.51

融出资金减值损失9530036.9522075682.82

其他债权投资减值损失13599059.173962120.39

应收款项坏账损失-2743177.711120972.66

其他金融资产减值损失4416235.164146904.40

合计-122673048.25137068240.78

??????

49、其他业务成本

单位：人民币元项目2025年2024年投资性房地产折旧16931311.5516053885.10

其他1706647.611940000.00

合计18637959.1617993885.10

??????

第75页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

50、营业外收支

(1)营业外收入

单位：人民币元计入当期项目2025年发生额非经常性2024年发生额损益的金额

非流动资产处置利得合计1671.131671.13865.77

其中：固定资产处置利得1671.131671.13865.77

期货交易所活动费559433.95559433.95877924.50

其他1326608.881326608.881648231.77

合计1887713.961887713.962527022.04

??????

(2)营业外支出

单位：人民币元计入当期项目2025年发生额非经常性2024年发生额损益的金额

非流动资产处置损失合计399430.39399430.39973323.07

其中：固定资产处置损失399430.39399430.39973323.07

未决诉讼116152900.23116152900.2375428266.15

乡村振兴2564000.002564000.002199484.00

其他1136769.051136769.05929886.83

合计120253099.67120253099.6779530960.05

??????

第76页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

51、所得税费用

(1)所得税费用表

单位：人民币元项目2025年2024年按税法及相关规定计算的当期所得税费用377424723.0376733870.65

递延所得税费用-134539646.1560779480.27

合计242885076.88137513350.92

??????

(2)会计利润与所得税费用调整过程

单位：人民币元项目2025年2024年会计利润1092634154.80648834340.44

按25%的税率计算的所得税费用273158538.69162208585.11

子公司适用不同税率的影响--11988.00

不可抵扣的成本、费用和损失的影响3524228.544909844.87

免税收入的影响-37467714.24-35175743.62本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或

16825.4725899.09

可抵扣亏损的影响利用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差

--27693.36异或可抵扣亏损的影响

以前年度汇算清缴差异1876777.304147219.84

其他1776421.121437226.99

合计242885076.88137513350.92

??????

第77页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

52、每股收益

(1)计算基本每股收益时，归属于母公司普通股股东的损益为：

单位：人民币元

?2025年2024年归属于母公司普通股股东的损益769223948.65428379469.63

??????

(2)计算基本每股收益时，当期发行在外普通股加权平均数为：

单位：股

?2025年2024年当期发行在外普通股加权平均数6386174477.006386174477.00

??????

(3)每股收益

单位：人民币元

?2025年2024年按归属于母公司股东的净利润计算：??

基本每股收益0.120.07

??????

因本公司不存在稀释性潜在普通股，故本公司稀释每股收益等于基本每股收益。

第78页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

53、现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

单位：人民币元补充资料2025年2024年

1.将净利润调节为经营活动现金流量：??

净利润849749077.92511320989.52

加：信用减值转回/损失及其他资产减值损失-123007278.23137124715.11

固定资产及投资性房地产折旧84881605.4186855279.14

使用权资产折旧57343355.9372822723.06

无形资产摊销76266490.7277605751.19

长期待摊费用摊销8551591.5710169764.11

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

-102232.91-490362.21

损失(收益以“-”号填列)

固定资产报废损失(收益以“-”号填列)397759.26972457.30

公允价值变动损失(收益以“-”号填列)19565074.13-104649018.12

利息支出232695464.80288988594.28

投资损失(收益以“-”号填列)-232749006.58-141505538.06

递延所得税资产的减少(增加以“-”号填列)-145710607.7487067188.72

递延所得税负债的增加(减少以“-”号填列)11170961.59-26287708.45

交易性金融资产的减少(增加以“-”号填列)-858992564.855714686047.67

经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列)-2586834434.03118759011.14

经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列)6874416287.60-9077085606.02

2.经营活动产生的现金流量净额4267641544.59-2243645711.62

现金及现金等价物净变动情况：??

现金及现金等价物的年末余额28922663755.6724318268788.58

减：现金及现金等价物的年初余额24318268788.5822291464983.76

现金及现金等价物净增加额4604394967.092026803804.82

??????

第79页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)现金及现金等价物的构成

单位：人民币元项目2025年2024年现金28922663755.6724318268788.58

其中：库存现金--

可随时用于支付的银行存款26176038121.6320821051789.61

可随时用于支付的其他货币资金3787869.364049770.97

可用于支付的结算备付金2742837764.683493167228.00

现金及现金等价物余额28922663755.6724318268788.58

??????现金及现金等价物不包含本公司和本集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物。

54、现金流量表项目注释

(1)收到其他与经营活动有关的现金

单位：人民币元项目2025年2024年销售现货收到的现金1661842611.521541253934.59

存出保证金的净减少额-759791282.40

政府补助3566505.4022279870.44

预收货款以及收到的货款保证金净额42990850.6815668488.97

租赁收入10381541.396729129.69

其他239983240.04138708518.27

合计1958764749.032484431224.36

??????

第80页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)支付其他与经营活动有关的现金

单位：人民币元项目2025年2024年购买现货支付的现金1764414319.011538298578.72

存出保证金的净增加额1016905384.73-

以现金支付的业务及管理费665729140.30658405228.89

业务保证金净额140869696.54150615946.56

衍生金融工具投资支付的现金净额76448261.8047187071.11

其他5886.9651698501.00

合计3664372689.342446205326.28

??????

(3)收到其他与投资活动有关的现金

单位：人民币元项目2025年2024年取得结构化主体收到的现金8562969.206198382.93

????

(4)支付其他与投资活动有关的现金

单位：人民币元项目2025年2024年结构化主体支付的现金227180.1483837278.03

??????

(5)支付其他与筹资活动有关的现金

单位：人民币元项目2025年2024年支付租赁负债本金61020303.9781413783.91

债券发行费用5001400.00-

合计66021703.9781413783.91

??????

第81页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(6)筹资活动产生的各项负债变动情况

单位：人民币元

?本年增加本年减少?项目2024年2025年现金变动非现金变动现金变动非现金变动

12月31日12月31日

应付债券6979669109.804270000000.00187938235.785069050000.00-6368557345.58

应付短期融资款349066569.005480000000.0035234587.372972369698.82-2891931457.55

应付股利--308440048.36308440048.36--

租赁负债127118571.29-78922393.4061020303.97-145020660.72

短期借款-20000000.00179555.5620179555.56--

合计7455854250.099770000000.00610714820.478431059606.71-9405509463.85

????

七、合并范围的变更

1、本年合并范围的变动

(1)本年新纳入合并财务报表范围的子公司本年度，本集团无新增纳入合并财务报表合并范围的子公司。

(2)本年新增纳入合并范围的结构化主体本年度，本集团作为8个新设立资产管理计划的主要投资人或管理人，能够对其实施控制，故本年将其纳入合并范围。

(3)本年不再纳入合并范围的结构化主体本年度，本集团控制的29个资产管理计划由于赎回份额或清算，本年末不再将其纳入合并范围。

第82页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

八、在其他主体中权益

1、子公司情况

(1)通过设立或投资等方式取得的子公司

单位：人民币万元本集团年末

子公司全称主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例(%)表决权比例(%)是否合并报表实际出资额

国海富兰克林基金管理有限公司上海市广西南宁市基金募集、基金销售、资产管理等22000.0011220.0051.0051.00是

国海创新资本投资管理有限公司广东深圳市广西南宁市股权投资；股权投资管理200000.00100000.00100.00100.00是

国海证券投资有限公司北京市广西南宁市另类投资业务150000.0089320.00100.00100.00是

国海富兰克林资产管理(上海)有限公司(注1)上海市上海市特定客户资产管理业务12000.0012000.00100.00100.00是

西安国海景恒创业投资有限公司(注2)陕西西安市陕西西安市股权投资；股权相关的债权投资3255.002604.0080.0080.00是

国海良时资本管理有限公司(注3)浙江杭州市浙江杭州市资产管理、实业投资、投资管理、投资咨询服务、经营进出口业务等30000.0029000.00100.00100.00是

深圳市国海贰号投资发展合伙企业(有限合伙)(注2)广东深圳市广东深圳市股权投资；股权相关的债权投资8000.004000.00100.00100.00是

济南市国海云创创业投资合伙企业(有限合伙)(注2)广东深圳市山东济南市股权投资；股权相关的债权投资100000.003500.0050.0050.00是

??????

注1：国海富兰克林基金管理有限公司的下属子公司。

注2：国海创新资本投资管理有限公司的下属子公司。

注3：国海良时期货有限公司的下属子公司。

(2)非同一控制下企业合并取得的子公司

单位：人民币万元

子公司全称本集团年末是否合并主要经营地注册地业务性质注册资本持股比例(%)表决权比例(%)实际出资额报表

国海良时期货有限公司浙江杭州市浙江杭州市商品期货经纪、金融期货经纪60000.0055018.9783.8483.84是

??????

第83页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

2、在子公司中的权益

(1)重要非全资子公司

单位：人民币元少数股东本年归属于本年向少数股东年末少数子公司名称

持股比例(%)少数股东的损益宣告分派的股利股东权益余额

国海富兰克林基金管理有限公司49.0072531609.2039200000.00664258172.55

国海良时期货有限公司16.167132843.181020732.47169532614.82

??????

(2)重要非全资子公司的重要财务信息

单位：人民币元年末余额子公司名称资产合计负债合计

国海富兰克林基金管理有限公司1594640395.33239011471.76

国海良时期货有限公司8779254155.747730166192.76

??????

单位：人民币元

2025年12月31日

子公司名称经营活动营业收入净利润综合收益总额现金流量净额

国海富兰克林基金管理有限公司539746345.35148023692.24148152803.86-24209214.39

国海良时期货有限公司218422586.2744138881.0444138881.04734224749.04

??????

3、纳入合并范围的结构化主体本年末，本集团纳入合并财务报表范围的结构化主体合计23个，净资产为人民币

950719917.57元。本集团享有的权益账面价值为人民币666590534.56元，本集团以外各

方所持上述结构化主体的权益账面价值为人民币284129383.01元。对于本集团以外各方所持上述结构化主体的权益，本集团确认为交易性金融负债。

第84页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

4、在合营企业或联营企业中的权益

(1)不重要的联营企业和合营企业的汇总财务信息

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

合营企业：??

投资账面价值合计540757160.32371765480.12

下列各项按持股比例计算的合计数??

净利润19700380.201203438.80

综合收益总额19700380.201203438.80

联营企业：??

投资账面价值合计261834029.51242299535.84

下列各项按持股比例计算的合计数??

净利润19838586.15-29509684.65

综合收益总额19838586.15-29509684.65

??????

联营企业及合营企业的重要会计政策、会计估计与本集团的会计政策、会计估计无重大差异。

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发起设立的投资基金和资产管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。

本年末，由本集团发起设立并持有财务权益的未纳入合并财务报表合并范围的结构化主体的净资产为人民币50173974465.07元(2024年12月31日：人民币59916827245.53元)，其中，本集团享有的权益在本集团资产负债表中的相关资产项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

项目账面价值最大损失敞口账面价值最大损失敞口

交易性金融资产985136097.29985136097.291052644838.931052644838.93

??????

第85页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表本年度，本集团从本集团发起设立但未纳入合并财务报表范围且在资产负债表日未持有权益的该等结构化主体中获取的管理费收入为人民币383799266.85元(2024年度：人民币

262175835.16元)。

本年末，由本集团通过直接投资第三方机构发起的结构化主体中享有的权益在本集团资产负债表中的相关资产项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

项目账面价值最大损失敞口账面价值最大损失敞口

交易性金融资产3989188509.003989188509.003590516749.973590516749.97

???

九、母公司财务报表项目注释

1、应收款项

(1)按类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

应收收益互换保证金224485643.10133615946.56

应收财务顾问及其他手续费及佣金90502536.5480874523.72

应收资产管理业务手续费及佣金34890397.5132101060.62

应收承销手续费及佣金16999000.005172000.00

应收清算款3088180.62986809.41

其他18406136.0735175231.01

合计388371893.84287925571.32

减：坏账准备22712809.0525506844.61

应收款项账面价值365659084.79262418726.71

??????

应收款项余额中无应收持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东的款项。

第86页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)按账龄列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额坏账准备账面余额坏账准备

账龄金额比例(%)金额计提比例(%)金额比例(%)金额计提比例(%)

1年以内364982703.1393.971365215.160.37259122880.0190.00896610.570.35

1至2年2117232.170.55152652.927.21700312.640.2432253.194.61

2至3年60181.330.028860.3414.7219038.640.011407.077.39

3年以上21211777.215.4621186080.6399.8828083340.039.7524576573.7887.51

合计388371893.84100.0022712809.055.85287925571.32100.0025506844.618.86

?????

(3)按评估方式列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

评估方式账面余额坏账准备账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)金额比例(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备21160384.045.4521160384.04100.0021108200.897.3321108200.89100.00

组合计提坏账准备367211509.8094.551552425.010.42266817370.4392.674398643.721.65

合计388371893.84100.0022712809.055.85287925571.32100.0025506844.618.86

??????

(4)于本年末，应收款项金额前五名单位名称/性质情况

单位：人民币元占应收款项单位名称金额年限款项性质

总额比例(%)

证券公司A 167948840.96 1年以内 收益互换保证金 43.24

证券公司B 28373860.37 1年以内 收益互换保证金 7.31

证券公司C 28162941.77 1年以内 收益互换保证金 7.25

银行A 9897000.00 1年以内 证券承销费 2.55

资产管理计划A 8594719.48 3年以上 垫付款 2.21

合计242977362.58??62.56

??????

第87页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

2、买入返售金融资产

(1)按标的物类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

股票1876275256.482172585172.63

债券-519217075.35

合计1876275256.482691802247.98

减：减值准备825350434.99972825636.81

账面价值1050924821.491718976611.17

??????

(2)按业务类别列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

股票质押式回购1876275256.482172585172.63

债券质押式回购-368657000.00

债券买断式回购-150560075.35

合计1876275256.482691802247.98

减：减值准备825350434.99972825636.81

账面价值1050924821.491718976611.17

??????

3、长期股权投资

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

子公司2555589685.402262389685.40

减：减值准备--

账面价值2555589685.402262389685.40

??????

第88页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元本年增减变动在被投资在被投资

2024年2025年本年

被投资单位名称核算方法投资成本单位持股单位表决12月31日增加投资减少投资12月31日减值准备

比例(%)权比例(%)

国海富兰克林基金管理有限公司成本法112200000.00112200000.00--112200000.0051.0051.00-

国海良时期货有限公司成本法550189685.40550189685.40--550189685.4083.8483.84-

国海创新资本投资管理有限公司成本法1000000000.001000000000.00--1000000000.00100.00100.00-

国海证券投资有限公司成本法600000000.00600000000.00293200000.00-893200000.00100.00100.00-

合计?2262389685.402262389685.40293200000.00-2555589685.40???

减：减值准备??----???

长期股权投资净额?2262389685.402262389685.40293200000.00-2555589685.40???

??????本年末，被投资单位向本公司转移资金的能力未受到限制。

第89页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

4、其他资产

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

其他应收款(1)96971588.9894812894.04

长期待摊费用16239023.7121282816.25

其他14606572.7212585034.68

合计127817185.41128680744.97

减：坏账准备22941745.8719410762.49

其他资产账面价值104875439.54109269982.48

??????

(1)其他应收款

*按明细列示

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

其他应收款账面余额96971588.9894812894.04

减：坏账准备22941745.8719410762.49

其他应收款账面价值74029843.1175402131.55

??????

*按账龄列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

账龄账面余额坏账准备账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)金额比例(%)金额计提比例(%)

1年以内51431700.6553.04471831.570.9251215248.1854.015855.380.01

1至2年12111059.4012.49697740.805.769690632.6910.22347091.103.58

2至3年5760346.335.941885786.0032.746244376.426.594185322.2667.03

3年以上27668482.6028.5319886387.5071.8727662636.7529.1814872493.7553.76

合计96971588.98100.0022941745.8723.6694812894.04100.0019410762.4920.47

?????

第90页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

*按评估方式列示

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

评估方式账面余额坏账准备账面余额坏账准备

金额比例(%)金额计提比例(%)金额比例(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备22940851.0323.6622940851.03100.0018702780.7519.7318702780.75100.00

组合计提坏账准备74030737.9576.34894.840.0076110113.2980.27707981.740.93

合计96971588.98100.0022941745.8723.6694812894.04100.0019410762.4920.47

??????

*于本年末，其他应收款金额前五名单位名称/性质情况单位：人民币元占其他应收款单位名称账面余额账龄款项性质

总额比例(%)

1年以内、1-2年、恒生电子股份有限公司19752534.77预付款20.37

2-3年、3年以上

融资人A 6218907.00 3年以上 案件受理费等 6.41

信雅达科技股份有限公司3441613.991年以内预付款3.55

深圳市深创投发展有限公司3246105.801年以内房屋租赁押金3.35

1年以内、2-3年、3

北京金隅集团股份有限公司3118563.52房屋租赁押金3.22年以上

合计35777725.08??36.90

??????

*其他应收款余额中无应收持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东款项。

5、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年计提本年支付

12月31日12月31日

短期薪酬(2)333643319.25908463146.97866046768.79376059697.43

离职后福利-设定提存计划(3)4542608.33117130184.48115581233.336091559.48

辞退福利-3884924.863449004.28435920.58

其他长期职工福利319626038.84194334679.72113405836.24400554882.32

合计657811966.421223812936.031098482842.64783142059.81

??????

第91页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)短期薪酬

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年计提本年支付

12月31日12月31日

工资、奖金、津贴和补贴323077351.21772027018.67725783973.21369320396.67

职工福利费-10316143.7610316143.76-

社会保险费1169083.0341302149.9941124976.321346256.70

其中：医疗保险费1106186.4238582459.4038412426.841276218.98

工伤保险费21247.181093233.831086027.4628453.55

生育保险费41649.431626456.761626522.0241584.17

住房公积金998255.0062512319.7162512581.71997993.00

工会经费和职工教育经费8398630.0122305514.8426309093.794395051.06

合计333643319.25908463146.97866046768.79376059697.43

??????

(3)离职后福利-设定提存计划

单位：人民币元

2024年2025年

项目本年计提本年支付

12月31日12月31日

基本养老保险1980710.0779095980.5378806088.012270602.59

失业保险费61898.263034203.953025145.3270956.89

企业年金缴费2500000.0035000000.0033750000.003750000.00

合计4542608.33117130184.48115581233.336091559.48

??????

第92页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

6、利息净收入

单位：人民币元项目2025年2024年利息收入1003637273.241046636358.02

其中：货币资金及结算备付金利息收入314193739.21412967656.40

融资融券利息收入596104589.09484957574.35

买入返售金融资产利息收入39394690.7173582495.62

其中：股票质押回购利息收入33614424.2766692683.27

债权投资利息收入5000000.065013698.69

其他债权投资利息收入48461810.8169962024.33其他按实际利率法计算的金融资产产生的利

482443.36152908.63

息收入

利息支出448763980.30639670449.30

其中：短期融资款利息支出35234587.3713693831.30

拆入资金利息支出57018983.4088987818.52

其中：转融通利息支出-1006107.05

卖出回购金融资产款利息支出140159641.96215318423.85

其中：报价回购利息支出-5780558.93

代理买卖证券款利息支出10272696.9119441252.40

债券利息支出192893330.10269324458.49

其中：次级债券利息支出--

租赁业务利息支出3242799.724706579.62其他按实际利率法计算的金融负债产生的利

9941940.8428198085.12

息支出

利息净收入554873292.94406965908.72

??????

第93页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

7、手续费及佣金净收入

单位：人民币元项目2025年2024年证券经纪业务净收入1043796921.94756247590.58

证券经纪业务收入1320446475.05935062018.69

其中：代理买卖证券业务986087361.23672461422.48

交易单元席位租赁279384544.31225943833.00

代销金融产品业务54974569.5136656763.21

证券经纪业务支出276649553.11178814428.11

其中：代理买卖证券业务276649553.11178814428.11

投资银行业务净收入162652546.69107048705.95

投资银行业务收入167417678.77112019146.16

其中：证券承销业务154404736.8495111630.19

证券保荐业务-1886792.45

财务顾问业务(1)13012941.9315020723.52

投资银行业务支出4765132.084970440.21

其中：证券承销业务4765132.084970440.21

资产管理业务净收入173297920.64184193094.49

其中：资产管理业务收入173297920.64184193094.49

资产管理业务支出--

投资咨询业务净收入87597078.5046503644.93

其中：投资咨询业务收入87597078.5046503644.93

投资咨询业务支出--

其他手续费及佣金净收入20851698.5827555904.89

其中：其他手续费及佣金收入25577474.6233781289.36

其他手续费及佣金支出4725776.046225384.47

合计1488196166.351121548940.84

其中：手续费及佣金收入合计1774336627.581311559193.63

手续费及佣金支出合计286140461.23190010252.79

??????

第94页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(1)财务顾问业务净收入

单位：人民币元项目2025年2024年并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司--

并购重组财务顾问业务净收入-其他--

其他财务顾问业务净收入13012941.9315020723.52

合计13012941.9315020723.52

??????

8、投资收益

单位：人民币元项目2025年2024年成本法核算的长期股权投资收益(1)46095681.3253695037.32

金融工具投资收益595622213.62786533036.55

其中：持有期间取得的收益328020315.01435062965.54

其中：交易性金融工具(2)328020315.01435062965.54

处置金融工具取得的收益267601898.61351470071.01

其中：交易性金融工具(2)134417163.73334953240.96

其他债权投资144748229.4299849759.58

衍生金融工具-11563494.54-83332929.53

合计641717894.94840228073.87

??????

(1)子公司分红

单位：人民币元子公司名称2025年2024年国海良时期货有限公司5295681.324895037.32

国海富兰克林基金管理有限公司40800000.0040800000.00

国海创新资本投资管理有限公司-8000000.00

合计46095681.3253695037.32

??????

第95页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)交易性金融工具投资收益明细表

单位：人民币元交易性金融工具2025年2024年分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的持有期间收益328020315.01435062965.54

金融资产处置取得收益113198663.76389769929.68

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的持有期间收益--

金融负债处置取得收益21218499.97-54816688.72

??????

9、公允价值变动收益

单位：人民币元产生公允价值变动收益的来源2025年2024年交易性金融资产-14115572.4182762597.79

交易性金融负债--

衍生金融工具-64951294.04-28014345.75

合计-79066866.4554748252.04

??????

10、业务及管理费

单位：人民币元项目2025年2024年职工薪酬1223812936.031177314450.41

电子设备运转费73260399.9770821724.35

无形资产摊销66664616.2568586731.39

固定资产折旧56325328.9159011005.37

使用权资产折旧46546662.3856704065.92

会员年费及交易所设施使用费39350789.4432498034.82

业务宣传费29016550.8119731930.69

咨询费28699490.2734704198.02

差旅及交通费24465351.5922779987.08

通讯费22817576.2723565616.51

其他149334002.76174498995.63

合计1760293704.681740216740.19

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第96页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

11、所得税费用

(1)所得税费用表

单位：人民币元项目2025年2024年按税法及相关规定计算的当期所得税费用280216534.671537.50

递延所得税费用-115318787.2664732724.70

合计164897747.4164734262.20

??????

(2)会计利润与所得税费用调整过程

单位：人民币元项目2025年2024年会计利润824268300.93444317771.28

按25%的税率计算的所得税费用206067075.23111079442.82

不可抵扣的成本、费用和损失的影响3012245.673419697.58

免税收入的影响-46331220.71-50246407.40

以前年度汇算清缴差额2149647.22481529.20

合计164897747.4164734262.20

??????

第97页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

12、现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

单位：人民币元补充资料2025年2024年

1.将净利润调节为经营活动现金流量：??

净利润659370553.52379583509.08

加：信用减值损失(转回以“-”号填列)-123609157.88137033548.02

固定资产及投资性房地产折旧75042169.9876774480.97

使用权资产折旧46546662.3856704065.92

无形资产摊销66664616.2568586731.39

长期待摊费用摊销7456215.788914929.53

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

-10374.10-479032.74

损失(收益以“-”号填列)

固定资产报废损失(收益以“-”号填列)312698.18875619.64

公允价值变动损失(收益以“-”号填列)7844860.73-57124628.51

利息支出231370717.19287724869.41

投资损失(收益以“-”号填列)-244305721.61-228520519.92

递延所得税资产的减少(增加以“-”号填列)-120071290.5378077423.24

递延所得税负债的增加(减少以“-”号填列)4752503.27-13344698.54

交易性金融资产的减少(增加以“-”号填列)-511081409.586560319833.19

经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列)-1706002537.33-1001192682.21

经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列)5052643149.71-8624373029.01

经营活动产生的现金流量净额3446923655.96-2270439580.54

2.现金及现金等价物净变动情况：??

现金及现金等价物的年末余额24651333153.5420735113349.15

减：现金及现金等价物的年初余额20735113349.1518578982748.06

现金及现金等价物净增加额3916219804.392156130601.09

??????

第98页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)现金及现金等价物

单位：人民币元项目2025年2024年现金24651333153.5420735113349.15

其中：可随时用于支付的银行存款21656963655.2217128145919.53

可用于支付的结算备付金2994369498.323606967429.62

现金及现金等价物余额24651333153.5420735113349.15

??????

十、本集团的关联方关系及其交易

1、本集团的母公司情况

母公司名称注册地点业务性质注册资本直接持股间接持股合计持股

(人民币万元)比例(%)比例(%)比例(%)

对能源、矿业、金融业、文化旅游、房地产业、肥料行

广西投资集团有限公司业、医疗机构及医药制造业的投资及管理；股权投资、广西南宁市2300000.0023.3314.1337.46管理及相关咨询服务；国内贸易；进出口贸易；高新技

术开发、技术转让、技术咨询；经济信息咨询服务。

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2、本集团的最终控制方为广西国资委。

3、子公司相关信息详见附注八、1所述。

4、本集团的合营和联营企业情况详见附注六、11。

第99页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

5、本集团的其他关联方情况

关联方名称其他关联方与本公司关系广西产投资本运营集团有限公司本公司董事担任董事的企业国富人寿保险股份有限公司本公司董事过去12个月内担任董事的企业株洲市国有资产投资控股集团有限公司本公司监事担任高级管理人员的企业广西广投产业链服务集团有限公司控股股东控制的企业广西铝业集团有限公司控股股东控制的企业广西百色广投银海铝业有限责任公司控股股东控制的企业甘肃广银铝业有限公司控股股东控制的企业广西来宾广投银海铝业有限责任公司控股股东控制的企业广西海骏供应链管理有限公司控股股东控制的企业广西海亿贸易有限公司控股股东控制的企业广西广投商业保理有限公司控股股东控制的企业广西金控资产管理有限公司控股股东控制的企业广西金融投资集团有限公司控股股东控制的企业北部湾财产保险股份有限公司控股股东控制的企业广西融资租赁有限公司控股股东控制的企业广西通盛融资租赁有限公司控股股东控制的企业

桂沪经济发展(上海)有限公司控股股东控制的企业广西北部湾银行股份有限公司控股股东控制的企业广西数广信创信息技术有限公司控股股东控制的企业

??????

第100页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表关联方名称其他关联方与本公司关系宁夏广银铝业有限公司控股股东控制的企业广西南南铝加工有限公司控股股东控制的企业广西广银铝业有限公司控股股东控制的企业广西中恒创新医药研究有限公司控股股东控制的企业广西投资集团金融控股有限公司控股股东控制的企业广西柳州发电有限责任公司控股股东控制的企业广西广投正润发展集团有限公司控股股东控制的企业广西能源股份有限公司控股股东控制的企业来宾广投天河物产商业管理有限公司控股股东控制的企业南宁市广源小额贷款有限责任公司控股股东控制的企业广西梧州中恒集团股份有限公司控股股东控制的企业云上广西网络科技有限公司控股股东控制的企业

广西广投国宏健康产业基金合伙企业(有限合伙)控股股东控制的企业海南广投海亿国际供应链服务有限公司控股股东控制的企业广西能源集团有限公司控股股东控制的企业控股股东及其所控制的企业的重要上下游广西电网有限责任公司企业控股股东及其所控制的企业的重要上下游南宁中燃城市燃气发展有限公司企业本公司离任未超过12个月的董事担任董事广西国控资本运营集团有限责任公司的企业

?????

6、存在控制关系且已纳入本集团合并财务报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易已作抵销。

第101页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

7、本集团与关联方在本年发生的主要关联交易如下：

(1)本集团向关联方提供/接受如下服务

单位：人民币元关联交易2025年发生额2024年发生额关联方名称关联交易类型及内容定价方式占同类金额占同类金额金额金额

及决策程序比例(%)比例(%)

广西北部湾银行股份有限公司利息收入市场定价2871636.400.27737792.970.06

本集团的关联企业利息支出市场定价1972450.980.412066300.400.31

广西通盛融资租赁有限公司证券经纪业务手续费收入市场定价4001974.360.303828776.470.41

广西融资租赁有限公司证券经纪业务手续费收入市场定价1415094.340.11--

广西产投资本运营集团有限公司证券经纪业务手续费收入市场定价134431.230.01185638.120.02

北部湾财产保险股份有限公司证券经纪业务手续费收入市场定价120411.200.01104498.410.01

国富人寿保险股份有限公司证券经纪业务手续费收入市场定价60020.290.0038651.290.00

广西梧州中恒集团股份有限公司证券经纪业务手续费收入市场定价--124231.990.01

广西投资集团有限公司证券经纪业务手续费收入市场定价--12327.860.00

广西来宾广投银海铝业有限责任公司期货经纪业务手续费收入市场定价2568.880.003759.810.00

广西海亿贸易有限公司期货经纪业务手续费收入市场定价2493.370.003839.410.00

广西百色广投银海铝业有限责任公司期货经纪业务手续费收入市场定价911.050.002155.220.00

甘肃广银铝业有限公司期货经纪业务手续费收入市场定价1459.780.001794.330.00

广西海骏供应链管理有限公司期货经纪业务手续费收入市场定价345.190.00--

广西铝业集团有限公司期货经纪业务手续费收入市场定价100.170.00--

广西广投产业链服务集团有限公司期货经纪业务手续费收入市场定价1098.200.00562.330.00

海南广投海亿国际供应链服务有限公司期货经纪业务手续费收入市场定价7.980.00--

宁波凯通物产有限公司期货经纪业务手续费收入市场定价--196.310.00

广西金融投资集团有限公司承销业务收入市场定价2310868.731.503725241.503.92

国富人寿保险股份有限公司承销业务收入市场定价424528.300.27--

广西金控资产管理有限公司承销业务收入市场定价384679.250.25--

广西广投商业保理有限公司承销业务收入市场定价163462.710.11--

广西能源集团有限公司承销业务收入市场定价41745.280.03--

广西北部湾银行股份有限公司承销业务收入市场定价471.700.00--

株洲市国有资产投资控股集团有限公司承销业务收入市场定价--1030898.471.08

广西投资集团有限公司承销业务收入市场定价318962.270.21378773.580.40

广投资本管理集团有限公司承销业务收入市场定价--102629.720.11

广西融资租赁有限公司承销业务收入市场定价--44169.810.05

广西国控资本运营集团有限责任公司财务顾问收入市场定价92452.830.71--

广西投资集团有限公司财务顾问收入市场定价754716.985.80754716.985.02

广西梧州中恒集团股份有限公司财务顾问收入市场定价--23584.910.16

广西投资集团有限公司投资咨询业务收入市场定价471698.110.40--

广西通盛融资租赁有限公司资产管理业务手续费收入市场定价2297881.781.132584496.261.30

广西融资租赁有限公司资产管理业务手续费收入市场定价717337.120.35--

北部湾财产保险股份有限公司资产管理业务手续费收入市场定价8088036.193.97309211.600.16

国富人寿保险股份有限公司资产管理业务手续费收入市场定价47883.070.0246819.210.02

广西梧州中恒集团股份有限公司资产管理业务手续费收入市场定价--1054506.020.53

广西投资集团金融控股有限公司资产管理业务手续费收入市场定价--209149.040.10

本集团的合营及联营企业基金管理业务手续费收入市场定价20468185.174.3717146062.653.62

北部湾财产保险股份有限公司投资收益市场定价--2306936.850.27

桂沪经济发展(上海)有限公司其他业务收入市场定价4816833.3134.87--

广西梧州市中恒医药有限公司其他业务收入市场定价--181792.500.02

广西广投智慧服务集团有限公司其他业务收入市场定价--67642.860.01

广西北部湾银行股份有限公司手续费及佣金支出市场定价635.000.001078.000.00

广西海亿贸易有限公司购买资产市场定价5473451.320.37--

广西海骏供应链管理有限公司购买资产市场定价17297610.631.171614159.290.16

广西数广信创信息技术有限公司购买资产市场定价2773801.750.331887569.850.22

本集团的关联企业业务及管理费市场定价5700264.250.255613544.540.24

??????

第102页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)本集团关联方往来余额

单位：人民币元关联方名称项目2025年余额2024年余额

广西北部湾银行股份有限公司银行存款178883315.70490164.57

本集团的合营及联营企业应收款项13640204.0910319263.12

北部湾财产保险股份有限公司应收款项8240476.10103467.33

国富人寿保险股份有限公司应收款项65483.00111069.18

广西梧州中恒集团股份有限公司应收款项50643.7150643.71

广西通盛融资租赁有限公司应收款项2005188.67-

本集团的联营企业其他应收款2263888.512263888.51

国富人寿保险股份有限公司其他应收款1474646.171489340.25

广西数广信创信息技术有限公司其他应收款-1271083.00

广西中恒创新医药研究有限公司其他应收款281623.16187748.78

云上广西网络科技有限公司其他应收款10842.8832395.75

南宁中燃城市燃气发展有限公司其他应收款8000.008000.00

北部湾财产保险股份有限公司其他应收款-3386866.74

广西能源股份有限公司其他应收款-100000.00

广西产投资本运营集团有限公司代理买卖证券款35796686.452304017.89

广西海亿贸易有限公司代理买卖证券款47102539.0548935919.55

广西来宾广投银海铝业有限责任公司代理买卖证券款21315238.4064267.01

甘肃广银铝业有限公司代理买卖证券款23953085.98889761.25

广西海骏供应链管理有限公司代理买卖证券款15419606.945014397.21

广西铝业集团有限公司代理买卖证券款55970.302079.09

广西广投产业链服务集团有限公司代理买卖证券款71073732.2619648.81

株洲市国有资产投资控股集团有限公司代理买卖证券款618101.87617713.99

广西百色广投银海铝业有限责任公司代理买卖证券款28108.7940586.77

广西柳州发电有限责任公司代理买卖证券款52482.4842103.30

广西南南铝加工有限公司代理买卖证券款23089.9522798.03

广西北部湾银行股份有限公司代理买卖证券款2145.252143.91

广西广银铝业有限公司代理买卖证券款2118.34-

宁夏广银铝业有限公司代理买卖证券款2016.988427.31

海南广投海亿国际供应链服务有限公司代理买卖证券款15038343.54-

??????

第103页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元关联方名称项目2025年余额2024年余额

广西通盛融资租赁有限公司代理买卖证券款1835.801834.65

广西能源股份有限公司代理买卖证券款2471860.469488732.68

广西投资集团有限公司代理买卖证券款2054344.428497.72

广西电网有限责任公司代理买卖证券款365.76365.52

广西金融投资集团有限公司代理买卖证券款196.73272.11

广西广投正润发展集团有限公司代理买卖证券款153.36153.26

来宾广投天河物产商业管理有限公司代理买卖证券款38.0692.42

广西投资集团金融控股有限公司代理买卖证券款4264185.08112.06

南宁市广源小额贷款有限责任公司代理买卖证券款21.4321.42

本集团的合营及联营企业合同负债3336678.482945195.87

广西梧州中恒集团股份有限公司合同负债135849.06135849.06

广西投资集团金融控股有限公司合同负债188679.25-

桂沪经济发展(上海)有限公司其他应付款1526406.661279523.22

广西梧州市中恒医药有限公司其他应付款-102501.90

广西广投智慧服务集团有限公司其他应付款-32568.53

??????

(3)关联方购买本集团发行并管理的资产管理计划

单位：人民币元

2025年余额2024年余额

关联方名称资产管理计划名称受托资金受托资产受托资金受托资产

北部湾财产保险股份有限公司国海证券卓越8165号单一资产管理计划3411135.554094011.14261524574.65219291836.08

广西梧州中恒集团股份有限公司国海证券卓越3198号单一资产管理计划14385632.5113309211.6215372312.3315211984.78

广西梧州中恒集团股份有限公司国海证券卓越3199号单一资产管理计划86938508.9763709187.4089872460.9475046710.09

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第8期资产支持专项计划--90000000.00108522000.00

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第9期资产支持专项计划--80000000.0092392000.00

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第10期资产支持专项计划--80000000.0088424000.00

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第11期资产支持专项计划60000000.00158255056.3360000000.0066408000.00

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第12期资产支持专项计划45000000.0050436000.0045000000.0045751500.00

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第13期资产支持专项计划45000000.0050796000.0045000000.0045720000.00

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第22期资产支持专项计划40000000.0043632000.00--

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第23期资产支持专项计划35000000.0036788500.00--

广西通盛融资租赁有限公司国海证券-通盛租赁第24期资产支持专项计划40000000.0041060000.00--

广西融资租赁有限公司国海证券-广西租赁第六期资产支持专项计划--20000000.0021502000.00

广西融资租赁有限公司国海证券-广西租赁第8期资产支持专项计划25000000.0027832500.0025000000.0025000000.00

广西融资租赁有限公司国海证券-广西租赁第9期资产支持专项计划30000000.0030702000.00--

国海证券-通盛租赁第14期普惠资产支持专项

广西通盛融资租赁有限公司45000000.0045000000.00--计划

国富人寿保险股份有限公司国海证券卓越2025号单一资产管理计划30597121.8534706183.6330597121.8533415201.74

?????

第104页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(4)与股东的共同投资

单位：人民币万元被投资被投资被投资被投资共同投资方关联关系被投资被投资基金的主营业务基金基金的基金的基金的基金的名称实缴金额总资产净资产净利润

从事创业投资、非上市类股权投资

公司董事、监事及

株洲市国海国创千及相关咨询服务(未经批准不得从事株洲市国有资产投资控股集团有高级管理人员担任

金医药创业投资合吸收公众存款或变相吸收公众存37700.0042011.2942005.643510.18限公司董事、高级管理人

伙企业(有限合伙)款、集资收款、受托贷款、发放贷员的主要法人

款等国家金融监管及财政信用业务)

医药项目投资(具体项目另行申报)；创业投资业务；信息咨询、投深圳市国海伍号创

广西广投国宏健康产业基金合伙公司实际控制人控资咨询(以上不含限制项目)。(法新医药投资合伙企5000.004217.853868.62950.40企业(有限合伙)制的企业律、行政法规、国务院决定禁止的业(有限合伙)

项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营)以自有资金从事投资活动；创业投

资(限投资未上市企业)；信息咨询

深圳市国海中恒医服务(不含许可类信息咨询服务)；

公司实际控制人控广西梧州中恒集团股份有限公司药健康创业投资合社会经济咨询服务；健康咨询服务12000.0011478.7011468.70-530.79制的企业

伙企业(有限合伙)(不含诊疗服务)。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)，许可经营项目是：无以自有资金从事投资活动；信息咨

广西国海甄选壹号询服务(不含许可类信息咨询服公司实际控制人控

广投资本管理集团有限公司投资合伙企业(有务)；社会经济咨询服务(除依法须13035.0016608.6216568.094483.86制的企业

限合伙)经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)

??????

(5)关键管理人员报酬本集团2025年度计提并确认的归属于本报告期年度的关键管理人员任职期间薪酬总额为人民

币1302.58万元。

十一、与金融工具相关的风险

1、风险管理政策和组织架构

(1)风险管理政策

本集团实行稳健、中性的风险偏好，坚守监管底线，依法合规经营，强调业务规模、盈利与风险承受能力的匹配，兼顾安全性、盈利性和流动性的统一，坚持资本、风险、收益之间的最优平衡，以对风险的适度容忍，确保公司长期和稳定的收益。

本集团在日常经营活动中涉及的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、

声誉风险、洗钱风险、子公司风险等。本集团制定了相应的政策和程序来识别和分析这些风险，并设定适当的风险控制指标、风险限额、风险政策及内部控制流程，通过信息系统持续监控来管理上述各类风险。

第105页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)风险管理组织架构本集团严格落实全面风险管理要求，建立完善“董事会及其风险控制委员会、董事会下设审计委员会——经营管理层及其风险控制委员会——首席风险官、风险管理部门、内审部门——各部门、分支机构及子公司”的全面风险管理组织体系，对风险进行集中统一管理。本集团设立专业的风险管理部门，组织落实全面风险管理体系各项工作，为本集团提供风险管理决策支持，为各业务条线风险控制专业委员会提供风险管理策略和建议，对本集团重要业务进行风险识别和评估，牵头开展投行业务内核工作，督导本集团各业务部门、分支机构及子公司等各单位风险管理工作，本集团各业务部门、分支机构、子公司配备专业风险管理团队或人员，确保本集团能够对各类风险进行识别、评估与计量、监测、处置。

2、信用风险

(1)本集团面临的信用风险及其具体表现情况

信用风险是指由于债务人或交易对手违约而导致损失的可能性及潜在的损失，或者债务人信用评级的变动或履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的风险。本集团面临信用风险的资产主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、其他债权投资、融出资金及买入返售金融资产。

其中，货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、其他债权投资、融出资金及买入返售金融资产最大的信用风险敞口等于这些工具的账面金额(扣除减值准备后的净额)。

本集团的货币资金主要存放在国有商业银行或股份制商业银行，结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。

信用业务方面，融资融券业务和股票质押式回购业务等的信用风险来自于交易对手未能及时偿还债务本息而违约的风险。2025年12月31日，本集团所有融资融券有负债客户的年末总体维持担保比例为259.01%(2024年12月31日：244.17%)，股票质押式回购业务(资金融出方为证券公司)客户的整体履约保障比例(计算其他担保物)为151.26%(2024年12月31日：

168.05%)。本集团按照相关规定，审慎充分对信用风险资产计提减值准备，报告期内信用风险总体可控。

第106页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)对信用风险进行管理

本集团对自营业务的信用风险管理措施主要包括完善信用评级体系，持续优化评级模型，完善入库标准、日常监控和风险排查等管理机制，完善客户授信管理体系，严格管理单一客户授信额度、集团授信额度、行业限额与区域限额等指标。对融资融券、股票质押式回购等业务的信用风险管理措施主要包括建立客户准入标准和标的证券筛选机制、量化的客户信用评级体系、

分级授信制度、实时盯市制度、黑名单制度、强制平仓制度等。

(3)信用减值损失本集团评估金融工具减值的方法以预期信用损失模型为依据。对于应收款项按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。对除应收款项以外的其余以摊余成本计量的金融资产和其他债权投资按照三阶段模型计量预期信用损失。

自初始确认后信用风险未发生显著增加的金融工具进入“第一阶段”，且本集团对其信用风险进行持续监控。如果识别出自初始确认后信用风险发生显著增加，则本集团将其转移至“第二阶段”，但并未将其视为已发生信用减值的工具。如果金融工具发生信用减值，则将其转移至

“第三阶段”。第一阶段金融工具的损失准备为未来12个月的预期信用损失，该金额对应为整个存续期预期信用损失由未来12个月内可能发生的违约事件导致的部分。第二阶段或第三阶段金融工具的预期信用损失计量整个存续期预期信用损失。购入或源生已发生信用减值的金融资产是指在初始确认时即存在信用减值的金融资产。这些资产的损失准备为整个存续期的预期信用损失。

本集团在判断是否信用风险发生显著增加时考虑的因素参见附注三、10.2。

为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。

金融资产发生信用减值时，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。

第107页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

对于阶段一和阶段二的融出资金、买入返售金融资产和其他债权投资，管理层运用包含违约概率、违约损失率及违约风险敞口等关键参数评估预期信用损失。对于阶段三已发生信用减值的上述金融资产，管理层通过预估未来与该金融资产相关的现金流，对未覆盖部分计提损失准备。上述阶段一、阶段二以及阶段三金融资产的减值评估，管理层均考虑了前瞻性因素(宏观

经济指标、企业景气指数)对预期信用损失的影响。上述阶段一、阶段二以及阶段三金融资产

的减值评估，管理层考虑了3种不同情景下前瞻性因素(宏观经济指标、企业景气指数)对预期信用损失的影响，乐观、基准、悲观三情景权重比例采用3：4：3。

若不考虑担保品或其他信用增级，最大信用风险敞口为金融资产的账面金额(即扣除减值准备后的净额)。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

货币资金26369103532.4921189017904.64

结算备付金2743072459.773494401180.60

融出资金11993171506.419645782550.70

存出保证金3964329400.162947424015.43

应收款项451612348.21336125248.16

买入返售金融资产1266180891.011932139818.03

交易性金融资产(注)10665924303.6710948369105.97

其中：融出证券32061667.4923976373.02

衍生金融资产13343870.9221966701.59

其他债权投资3535904483.392630208904.86

其他资产42255211.0732316160.44

合计61044898007.1053177751590.42

??????

注：上述交易性金融资产仅包含债券投资、货币基金、债券型基金和融出证券。

第108页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(4)预期信用损失三阶段划分下表列示了在新金融工具准则下纳入减值评估范围的主要金融工具损失准备在报告期内的变动情况以及按预期信用损失不同阶段列示的信用情况。

单位：人民币元

第一阶段第二阶段第三阶段?未发生信用减值的已发生信用减值的融出资金12个月金融资产金融资产合计预期信用损失整个存续期整个存续期预期信用损失预期信用损失

2024年12月31日余额5479601.5917082.1527787081.3033283765.04

损失准备的变动：????

转移至第一阶段4369.64-4369.64--

转移至第二阶段-76.7076.70--

转移至第三阶段----

计提(转回/转销)3700968.845316.655823751.469530036.95

2025年12月31日余额9184863.3718105.8633610832.7642813801.99

??????

单位：人民币元

第一阶段第二阶段第三阶段?未发生信用减值的已发生信用减值的买入返售金融资产12个月金融资产金融资产合计预期信用损失整个存续期整个存续期预期信用损失预期信用损失

2024年12月31日余额4757.43-972820879.38972825636.81

损失准备的变动：????

计提(转回/转销)-3070.39--147472131.43-147475201.82

2025年12月31日余额1687.04-825348747.95825350434.99

??????

单位：人民币元

第一阶段第二阶段第三阶段?未发生信用减值的已发生信用减值的其他债权投资12个月金融资产金融资产合计预期信用损失整个存续期整个存续期预期信用损失预期信用损失

2024年12月31日余额432195.91-116963029.24117395225.15

损失准备的变动：????

计提(转回/转销)1709198.15-3248684.914957883.06

2025年12月31日余额2141394.06-120211714.15122353108.21

??????

第109页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

第一阶段第二阶段第三阶段?未发生信用减值的已发生信用减值的应收款项12个月金融资产金融资产合计预期信用损失整个存续期整个存续期预期信用损失预期信用损失

2024年12月31日余额?4522456.4521108200.8925630657.34

损失准备的变动：????

计提(转回/转销)?-2795360.8652183.15-2743177.71

2025年12月31日余额?1727095.5921160384.0422887479.63

???

单位：人民币元

第一阶段第二阶段第三阶段?未发生信用减值的已发生信用减值的其他应收款12个月金融资产金融资产合计预期信用损失整个存续期整个存续期预期信用损失预期信用损失

2024年12月31日余额?753259.5118808780.7519562040.26

损失准备的变动：????

计提(转回/转销)?-749835.525166070.684416235.16

2025年12月31日余额?3423.9923974851.4323978275.42

???

单位：人民币元

2025年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段

账面余额/账面价值

12个月整个存续期整个存续期合计

预期信用损失预期信用损失预期信用损失

融出资金11982879872.0113481677.4439623758.9512035985308.40

买入返售金融资产358457407.13-1517817849.351876275256.48

其他债权投资3414477463.30-121427020.093535904483.39

应收款项?453339443.8021160384.04474499827.84

其他应收款?218223975.0725250739.54243474714.61

??????

单位：人民币元

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段

账面余额/账面价值

12个月整个存续期整个存续期合计

预期信用损失预期信用损失预期信用损失

融出资金9624846792.9616418383.9537801138.839679066315.74

买入返售金融资产616710270.92-1555874901.712172585172.63

其他债权投资2505357199.86-124851705.002630208904.86

应收款项?340647704.6121108200.89361755905.50

其他应收款?153099660.5218808780.75171908441.27

??????

第110页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

3、市场风险

本集团涉及的市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使本集团业务发生损失的风险。

本集团通过加强对国家宏观政策、产业政策及行业发展趋势的研究，提高市场研判能力和水平，完善投资决策、执行、监测、报告等措施，加强市场风险管理。本集团遵循稳健投资的理念，对自营投资采取分散化的资产配置策略，年初由董事会、股东会确定整体投资规模和风险限额，并在此基础上按照本集团风险管理架构实行逐级分解和监控管理。本集团通过全面风险管理系统、投资交易系统对投资业务的资产配置、持仓规模和盈亏指标等进行动态监测和风险预警，建立行业通用的市场风险计量指标体系，包括在险价值 (VaR) 、敏感性指标等，加强市场风险的量化分析，有效管理市场风险。

本公司通过 VaR和敏感性分析对本公司整体面临的市场风险进行计量和评估，采用历史模拟法计算 VaR值。

本公司按风险类别分类的 1日 95% (上年：1日 95%) 置信区间下的 VaR值分析概况如下：

单位：人民币万元

2025年2025年度

项目

12月31日平均最低最高

股价敏感型金融工具818.59350.8920.12876.56

利率敏感型金融工具1477.622564.421207.1817023.79

整体组合1849.972525.921199.9516891.83

??????

单位：人民币万元

2024年2024年度

项目

12月31日平均最低最高

股价敏感型金融工具355.76181.8812.07791.21

利率敏感型金融工具953.28837.55392.531595.68

整体组合899.42820.17408.991597.21

??????利率风险利率风险是指本集团的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及其他债权投资等。本集团固定收益类投资主要是中央银行票据、国债、地方政府债、公司债、中期票据、短期融资券和企业信用债等，通过每日测算固定收益投资组合的久期等指标衡量其利率风险，通过定期和不定期的压力测试测算压力情景下的可能损失。

第111页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

本集团按合同约定的重新定价日或到期日(以较早者为准)列示的承担利率风险的金融工具如下，列示于“非生息”栏的金额为不计息或不涉及利率风险的金融资产或金融负债：

单位：人民币元

2025年12月31日

项目

1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计

金融资产：???????

货币资金25050182005.401000000000.00282800000.00--36121527.0926369103532.49

结算备付金2742837587.04----234872.732743072459.77

融出资金150625556.612090136523.939735604087.29--16805338.5811993171506.41

衍生金融资产-----13343870.9213343870.92

存出保证金3962348628.48----1980771.683964329400.16

应收款项-----451612348.21451612348.21

买入返售金融资产1063395648.6325999675.42173899291.38--2886275.581266180891.01

交易性金融资产4003600.00255668500.001552474598.631870265331.243098188248.928297096565.5815077696844.37

其他债权投资--79833304.103308209680.72-147861498.573535904483.39

其他权益工具投资-----71469753.6871469753.68

其他金融资产-----42255211.0742255211.07

金融资产合计32973393026.163371804699.3511824611281.405178475011.963098188248.929081668033.6965528140301.48

??????

第112页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2025年12月31日

项目

1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计

金融负债：???????

应付短期融资款500000000.00400000000.001980000000.00--11931457.552891931457.55

拆入资金3300000000.00----367911.123300367911.12

交易性金融负债-----301086660.17301086660.17

衍生金融负债-----18515371.2018515371.20

卖出回购金融资产款3334829911.77-100000000.00--568845.113435398756.88

代理买卖证券款27109557254.32----288453.3827109845707.70

应付款项-----156197108.23156197108.23

应付债券-2000000000.001270000000.003000000000.00-98557345.586368557345.58

租赁负债6711083.696825830.2635762424.5891953664.963767657.23-145020660.72

其他金融负债-----218303335.93218303335.93

金融负债合计34251098249.782406825830.263385762424.583091953664.963767657.23805816488.2743945224315.08

金融资产负债净头寸-1277705223.62964978869.098438848856.822086521347.003094420591.698275851545.4221582915986.40

??????

第113页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2024年12月31日

项目

1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计

金融资产：???????

货币资金18894976557.001633900000.00591100000.00--69041347.6421189017904.64

结算备付金3493167228.00----1233952.603494401180.60

融出资金170134595.38857342288.808599859055.10--18446611.429645782550.70

衍生金融资产-----21966701.5921966701.59

存出保证金2945483125.10----1940890.332947424015.43

应收款项-----336125248.16336125248.16

买入返售金融资产1468028019.80107999240.81301229005.6849999321.73-4884230.011932139818.03

交易性金融资产50292622.45313467623.322420516929.831493611684.333281899056.426709289635.5714269077551.92

其他债权投资--462446502.95265656537.171774358143.07127747721.672630208904.86

其他权益工具投资-----72346942.4672346942.46

其他金融资产-----32316160.4432316160.44

金融资产合计27022082147.732912709152.9312375151493.561809267543.235056257199.497395339441.8956570806978.83

??????

第114页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2024年12月31日

项目

1个月以内1至3个月3个月至1年1至5年5年以上非生息合计

金融负债：???????

应付短期融资款24326000.0020000000.00300000000.00--4740569.00349066569.00

拆入资金4680000000.00----986986.104680986986.10

交易性金融负债-----236707741.08236707741.08

衍生金融负债-----37002066.1137002066.11

卖出回购金融资产款3213494800.97----910250.993214405051.96

代理买卖证券款19275825111.75----351039.3819276176151.13

应付款项-----317349534.37317349534.37

应付债券-300000000.004500000000.002000000000.00-179669109.806979669109.80

租赁负债8147787.898487297.5534988302.4272774781.602720401.83-127118571.29

其他金融负债-----203148395.79203148395.79

金融负债合计27201793700.61328487297.554834988302.422072774781.602720401.83980865692.6235421630176.63

金融资产负债净头寸-179711552.882584221855.387540163191.14-263507238.375053536797.666414473749.2721149176802.20

??????

第115页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表利率敏感性分析以下敏感性分析基于计息资产及负债的利率风险。该分析假设年末结余的计息资产及负债一直持有至到期，在其他变量不变的情况下，利率增减100个基点对所得税前利润及所得税前其他综合收益的影响。下述正数表示所得税前利润及所得税前其他综合收益增加，反之亦然。

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

利率变动对利润对其他综合对利润对其他综合总额的影响收益的影响总额的影响收益的影响

上升100个基点-256891858.60-80863026.11-65453186.78-73314876.54

下降100个基点241228782.1684094277.2253342950.0086745235.28

??????汇率风险

汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险，本集团面临的汇率变动风险主要与本集团的经营活动(当收支以不同于本集团记账本位币的外币结算

时)的投资净额有关。

本年末，由于外币净资产和外币业务产生的净利润占本集团净资产和净利润的比例较小，本集团面临的汇率风险基本可控。

其他价格风险

其他价格风险主要为股票价格、衍生金融工具价格、产品价格和商品价格等的不利变动使本集团表内业务发生损失的风险。本集团该项风险在数量上表现为交易性金融工具的市价波动同比例影响本集团的利润变动；其他权益工具的市价波动同比例影响本集团的股东权益变动。除了监测持仓、交易和盈亏指标外，本集团主要通过独立的风险管理部在日常监控中计量和监测证券投资组合的风险价值 VaR、风险敏感度指标。

第116页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表其他价格敏感性分析

以下分析假设其他变量维持不变的情况下，股权证券、基金、可转换债券、衍生工具及集合资产管理计划的价格增加或减少10%对所得税前利润及所得税前其他综合收益的影响。下述正数表示所得税前利润及所得税前其他综合收益增加，反之亦然。

单位：人民币元

2025年12月31日2024年12月31日

价格变动对利润对其他综合对利润对其他综合总额的影响收益的影响总额的影响收益的影响

市价上升10%457892586.337146975.37497537679.047234694.25

市价下降10%-457892589.65-7146975.37-497646871.49-7234694.25

??????

4、流动性风险

(1)本集团面临的流动风险及其具体表现情况

流动性风险是指本集团无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。在本集团业务经营中，若受宏观政策、市场情况变化、经营不力、信誉度下降等因素的影响，导致资金周转不灵，如果不能及时获得足额融资款项，将会给本集团带来流动性风险。如果本集团发生流动性风险却不能及时调整资产结构，使得本集团风险控制指标超过监管机构的标准范围，给业务经营及声誉造成不利影响。

2025年12月31日，本集团持有的现金及银行存款合计人民币261.80亿元，货币基金、国

债、短期融资券等金融资产合计人民币65.63亿元，迅速变现的能力强，能于到期日应付可预见的融资承诺或资金被客户提取的需求。因此，本集团认为面临的流动性风险不重大。

第117页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)对流动性风险进行管理

本集团实施稳健的流动性风险偏好管理策略，通过科学的资产负债管理和资金管理、多层次的流动性储备、有效的流动性应急处置和流动性风险指标监控预警等措施及手段，确保本集团在正常及压力状态下均具备充足的流动性储备及筹资能力，以谨慎防范流动性风险。

本集团流动性风险管理措施包括：本集团整体严格按照《证券公司流动性风险管理指引》的要求，建立以流动性覆盖率 (LCR) 和净稳定资金率 (NSFR) 为核心指标的流动性风险管理框架，基于 LCR 及 NSFR 的监控与测算，保证各项经营活动符合监管规定的流动性风险要求；基于灵活调整的资产配置及资产负债结构安排以防范期限错配风险；建立多层次的优质流动性资产体系，并实施持续监控，维持充足的流动性储备；建立完善的流动性风险事件应急处理预案和响应机制。

目前，本集团构建了流动性风险管理三道防线，即各业务部门、分支机构及子公司实施有效自我控制为第一道防线，财务管理部和风险管理部门在事前和事中实施专业的流动性风险管理为

第二道防线，稽核审计部门实施事后监督、评价为第三道防线。各业务部门、分支机构及子公

司履行流动性风险的一线管理职责，对本单位流动性风险进行识别、计量、监测、应对、报告，做好本单位流动性风险管理工作。财务管理部是公司流动性风险管理的专业部门，负责拟定流动性风险管理制度、策略、措施和流程，对流动性情况实施动态监控，组织流动性风险应急计划制定、演练和评估，开展流动性风险压力测试，负责统筹公司资金与融资管理，开展现金流排期管理。风险管理部门负责组织业务层级流动性风险识别、计量、监测、报告和应对工作，对子公司流动性风险管理状况进行监测。稽核审计部门负责对公司流动性风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价。

对于金融工具的变现风险，本集团主要采取集中度控制、交易限额控制以及监测所持有金融工具的市场流动性状况。此外，本集团对流动性的风险管理严格依照监管要求，主动建立了多层级、全方面、信息化的管理体系，使得整体流动性风险处于可测、可控状态。

第118页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

本集团持有的金融负债按未折现剩余合同义务到期期限分析如下：

单位：人民币元

2025年12月31日

项目即期小于3个月3个月至1年1至5年5年及5年以上无期限合计

金融负债：???????

应付短期融资款-908498219.182006342641.10---2914840860.28

拆入资金-3301034130.55----3301034130.55

交易性金融负债301086660.17-----301086660.17

衍生金融负债-18386902.70128468.50---18515371.20

卖出回购金融资产款-3336091416.01100931666.67---3437023082.68

代理买卖证券款27109845707.70-----27109845707.70

应付债券-2079000000.001351160000.003077000000.00--6507160000.00

应付款项75154240.1581042868.08----156197108.23

租赁负债-14902755.1740460641.10105916813.554636682.61-165916892.43

其他金融负债193123166.5518182517.644807728.032189923.71--218303335.93

金融负债合计27679209774.579757138809.333503831145.403185106737.264636682.61-44129923149.17

??????

第119页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2024年12月31日

项目即期小于3个月3个月至1年1至5年5年及5年以上无期限合计

金融负债：???????

应付短期融资款-45035852.73308547671.22---353583523.95

拆入资金-4681668913.90----4681668913.90

交易性金融负债236707741.08-----236707741.08

衍生金融负债-36112356.70889709.41---37002066.11

卖出回购金融资产款-3226921142.93----3226921142.93

代理买卖证券款19276176151.13-----19276176151.13

应付债券-401881369.864595610934.932079000000.00--7076492304.79

应付款项127833033.84189516500.53----317349534.37

租赁负债-18541591.3038676857.3281644147.653580254.05-142442850.32

其他金融负债180434734.0115165339.275306044.472242278.04--203148395.79

金融负债合计19821151660.068614843067.224949031217.352162886425.693580254.05-35551492624.37

??????

第120页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

5、金融资产的转移

在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表中终止确认此类金融资产。

卖出回购协议本集团通过质押或转让以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和其他债权投资等予

交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还本集团的义务。本集团认为上述资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表中终止确认上述金融资产。

已转让但未终止确认的金融资产及相关负债如下：

单位：人民币元

2025年12月31日交易性金融资产其他债权投资融出资金合计

转让资产的账面价值3109898115.52555864687.46100940555.223766703358.20

相关负债的账面价值2816013897.36519162776.18100222083.343435398756.88

净头寸293884218.1636701911.28718471.88331304601.32

??????

单位：人民币元

2024年12月31日交易性金融资产其他债权投资合计

转让资产的账面价值3009650649.77659444188.803669094838.57

相关负债的账面价值2582019377.99632385673.973214405051.96

净头寸427631271.7827058514.83454689786.61

??????融出证券

本集团与客户订立协议，融出交易性金融资产予客户，以客户的证券或现金为抵押，由于本集团仍保留有关证券的全部风险，因此并未于资产负债表中终止确认该等资产。已融出的交易性金融资产的公允价值详见附注六、8。

本集团不存在涉及抵销、可执行总互抵协议或类似协议的金融资产。

第121页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

十二、公允价值的披露

1、金融工具项目计量基础

(1)金融资产计量基础分类表

单位：人民币元

2025年12月31日账面价值

?以公允价值计量且其变动计入其他综合收益以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融工具确认和指定为以公允价值计量按照《套期会计》准则金融资产项目分类为以公允价值计量分类为以公允价值计量计量》准则指定为以以摊余成本计量的且其变动计入其他综合指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合且其变动计入当期损益公允价值计量且其金融资产收益的非交易性且其变动计入当期损益收益的金融资产的金融资产变动计入当期损益权益工具投资的金融资产的金融资产

货币资金26369103532.49-----

结算备付金2743072459.77-----

融出资金11993171506.41-----

衍生金融资产-?--13343870.92--

存出保证金3964329400.16-----

应收款项451612348.21-----

买入返售金融资产1266180891.01-----

交易性金融资产-?--15077696844.37--

其他债权投资-?3535904483.39----

其他权益工具投资-?-71469753.68---

其他资产42255211.07-----

合计46829725349.123535904483.3971469753.6815091040715.29--

??????

单位：人民币元

2024年12月31日账面价值

?以公允价值计量且其变动计入其他综合收益以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融工具确认和指定为以公允价值计量按照《套期会计》准则金融资产项目分类为以公允价值计量分类为以公允价值计量计量》准则指定为以以摊余成本计量的且其变动计入其他综合指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合且其变动计入当期损益公允价值计量且其金融资产收益的非交易性且其变动计入当期损益收益的金融资产的金融资产变动计入当期损益权益工具投资的金融资产的金融资产

货币资金21189017904.64-----

结算备付金3494401180.60-----

融出资金9645782550.70-----

衍生金融资产---21966701.59--

存出保证金2947424015.43-----

应收款项336125248.16-----

买入返售金融资产1932139818.03-----

交易性金融资产---14269077551.92--

其他债权投资-2630208904.86----

其他权益工具投资--72346942.46---

其他资产32316160.44-----

合计39577206878.002630208904.8672346942.4614291044253.51--

??????

第122页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

(2)金融负债计量基础分类表

单位：人民币元

2025年12月31日账面价值

?以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融工具按照《套期会计》分类为以公允价值确认和计量》准则金融负债项目准则指定为以以摊余成本计量计量且其变动计入指定为以公允价值公允价值计量且其的金融负债当期损益的计量且其变动计入变动计入当期损益金融负债当期损益的的金融负债金融负债

应付短期融资款2891931457.55---

拆入资金3300367911.12---

交易性金融负债--301086660.17-

衍生金融负债-18515371.20--

卖出回购金融资产款3435398756.88---

代理买卖证券款27109845707.70---

应付款项156197108.23---

应付债券6368557345.58---

租赁负债145020660.72---

其他负债218303335.93---

合计43625622283.7118515371.20301086660.17-

??????

单位：人民币元

2024年12月31日账面价值

?以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融工具按照《套期会计》分类为以公允价值确认和计量》准则金融负债项目准则指定为以以摊余成本计量计量且其变动计入指定为以公允价值公允价值计量且其的金融负债当期损益的计量且其变动计入变动计入当期损益金融负债当期损益的的金融负债金融负债

应付短期融资款349066569.00---

拆入资金4680986986.10---

交易性金融负债--236707741.08-

衍生金融负债-37002066.11--

卖出回购金融资产款3214405051.96---

代理买卖证券款19276176151.13---

应付款项317349534.37---

应付债券6979669109.80---

租赁负债127118571.29---

其他负债203148395.79---

合计35147920369.4437002066.11236707741.08-

??????

第123页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

2、以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值

金融资产和金融负债的公允价值按照下述方法确定：

*具有标准条款及条件并存在活跃市场的金融资产及金融负债的公允价值分别参照相应的活跃市场现行出价及现行要价确定；

*其他金融资产及金融负债(不包括衍生工具)的公允价值按照未来现金流量折现法为基础的通用定价模型确定或采用可观察的现行市场交易价格确认；

*衍生工具的公允价值采用活跃市场的公开报价确定。如果不存在公开报价，不具有选择权的衍生工具的公允价值采用未来现金流量折现法在适用的收益曲线的基础上估计确定；具

有选择权的衍生工具的公允价值采用期权定价模型(如二项式模型)计算确定。

本集团

单位：人民币元

2025年12月31日账面价值

项目

第一层次第二层次第三层次合计

(一)交易性金融资产611009152.1211578557601.532888130090.7215077696844.37

-债券311735953.746552358773.89359408545.297223503272.92

-股票41573703.249271123.571374055640.961424900467.77

-公募基金257699495.143796957385.09-4054656880.23

-券商资管产品-231648851.34105195712.38336844563.72

-银行理财产品-202377932.82-202377932.82

-信托计划-5964750.00-5964750.00

-其他-779978784.821049470192.091829448976.91

(二)其他债权投资-3414477463.30121427020.093535904483.39

-债券-3414477463.30121427020.093535904483.39

(三)其他权益工具投资--71469753.6871469753.68

-其他--71469753.6871469753.68

(四)衍生金融资产1062304.0012281566.92-13343870.92

-场外期权----

-场内期权3388.00--3388.00

-收益凭证----

-场内期货期权1058916.00--1058916.00

-场外商品期权----

-收益互换-8417559.19-8417559.19

-远期合约-3864007.73-3864007.73

资产合计612071456.1215005316631.753081026864.4918698414952.36

(五)交易性金融负债2328769.11284129383.0114628508.05301086660.17

(六)衍生金融负债256642.0018258729.20-18515371.20

-场外期权----

-场内期权12187.00--12187.00

-收益凭证----

-场内期货期权244455.00--244455.00

-场外商品期权----

-收益互换-17050913.27-17050913.27

-远期合约-1207815.93-1207815.93

负债合计2585411.11302388112.2114628508.05319602031.37

??????

第124页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2024年12月31日账面价值

项目

第一层次第二层次第三层次合计

(一)交易性金融资产674858260.6012148537377.691445681913.6314269077551.92

-债券322813905.847289061992.78496986269.828108862168.44

-股票108629409.2210101710.3220651625.58139382745.12

-公募基金243414945.543073136446.75-3316551392.29

-券商资管产品-269683131.9568560132.11338243264.06

-银行理财产品-583622504.30-583622504.30

-信托计划-4499099.64-4499099.64

-其他-918432491.95859483886.121777916378.07

(二)其他债权投资-2505357199.86124851705.002630208904.86

-债券-2505357199.86124851705.002630208904.86

(三)其他权益工具投资--72346942.4672346942.46

-其他--72346942.4672346942.46

(四)衍生金融资产210823.0010068022.7411687855.8521966701.59

-场外期权--9179891.739179891.73

-场内期权178303.00--178303.00

-收益凭证--888333.54888333.54

-场内期货期权32520.00--32520.00

-场外商品期权--1619630.581619630.58

-收益互换-9482886.46-9482886.46

-远期合约-585136.28-585136.28

资产合计675069083.6014663962600.291654568416.9416993600100.83

(五)交易性金融负债899052.40221152644.7514656043.93236707741.08

(六)衍生金融负债1217936.0034854543.12929586.9937002066.11

-场外期权----

-场内期权1153771.00--1153771.00

-收益凭证--929586.99929586.99

-场内期货期权64165.00--64165.00

-场外商品期权----

-收益互换-34476518.34-34476518.34

-远期合约-378024.78-378024.78

负债合计2116988.40256007187.8715585630.92273709807.19

??????

2025年度及2024年度，本集团按公允价值计量的金融工具在第一层次和第二层次之间无重大转移。

3、持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

本集团持续第一层次公允价值计量项目的市价为交易所等活跃市场年末时点收盘价或结算价。

第125页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

4、持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

单位：人民币元

2025年12月2024年12月

项目估值技术输入值

31日公允价值31日公允价值

金融资产：????

债券9966836237.199794419192.64现金流量折现法债券收益率

股票6403739.5710101710.32最近成交价做市报价

股票2848860.00-最近成交价竞价/协议转让价格经同类行业指数调整的停

股票18524.00-停牌前价格牌股票市场报价

公募基金3796957385.093073136446.75投资标的市价组合法投资标的市价

券商资管产品231648851.34269683131.95投资标的市价组合法投资标的市价

银行理财产品202377932.82583622504.30投资标的市价组合法投资标的市价

信托计划5964750.004499099.64投资标的市价组合法投资标的市价

其他779978784.82918432491.95投资标的市价组合法投资标的市价按标的商品市价与对手协

衍生金融资产-远期合约3864007.73585136.28标的商品市价议的参考价格之差计算按标的债券市价与利息收

衍生金融资产-收益互换8417559.199482886.46标的债券市价入之差计算

合计15005316631.7514663962600.29??

金融负债：????

交易性金融负债-第三方在结

284129383.01221152644.75投资标的市价组合法投资标的市价

构化主体中享有的权益按标的债券市价与利息收

衍生金融负债-收益互换17050913.2734476518.34标的债券市价入之差计算按标的商品市价与对手协

衍生金融负债-远期合约1207815.93378024.78标的商品市价议的参考价格之差计算

合计302388112.21256007187.87??

??????

第126页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

5、持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

单位：人民币元

2025年2024年重大不可观察项目估值技术对公允价值的影响12月31日公允价值12月31日公允价值输入值

金融资产：?????

股票1353764073.03367020.00市价折扣法流动性折扣和市场乘数折扣越高，公允价值越低股票折扣越高，公允价值越低；20291567.9320284605.58上市公司比较法流动性折扣和市场乘数市场乘数越高，公允价值越高债券480835565.38621837974.82现金流量折现法违约损失率违约损失率越高，公允价值越低折扣越高，公允价值越低；

非上市股权投资149397016.8356397921.27上市公司比较法流动性折扣

市场乘数越高，公允价值越高非上市股权投资609350929.06537007131.33近期投资价格法最近交易价最近交易价越高，公允价值越高非上市股权投资234413445.19266078833.52市价折扣法流动性折扣折扣越高，公允价值越低非上市股权投资127778554.6972346942.46净资产比例法资产净值资产净值越高公允价值越高

资产管理计划-68560132.11现金流量折现法流动性折扣折扣越高，公允价值越低资产管理计划105195712.38-净资产比例法资产净值资产净值越高公允价值越高

衍生金融资产-11687855.85期权定价模型波动率波动率越高，公允价值越高合计3081026864.491654568416.94???

金融负债：?????

折扣越高，公允价值越低；

交易性金融负债3249096.611986608.50上市公司比较法流动性折扣和市场乘数

市场乘数越高，公允价值越高交易性金融负债8800982.279627711.50近期投资价格法最近交易价最近交易价越高，公允价值越高交易性金融负债2345929.172591723.93市价折扣法流动性折扣折扣越高，公允价值越低非公开报价权益工具的估值越高，非公开报价权益工具的

交易性金融负债232500.00450000.00现金流量折现法公允价值越高；违约损失率越高，估值、违约损失率公允价值越低

衍生金融负债-929586.99期权定价模型波动率波动率越高，公允价值越高合计14628508.0515585630.92???

????

第127页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

6、持续第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值之间的调节信息

单位：人民币元项目交易性金融资产其他权益工具投资其他债权投资衍生金融资产交易性金融负债衍生金融负债

2024年12月31日1445681913.6372346942.46124851705.0011687855.8514656043.93929586.99

当期利得或损失总额86481095.28-877188.78-3248684.91--1231799.88-

-计入损益86481095.28----1231799.88-

-计入其他综合收益--877188.78-3248684.91---

购入1407601621.60---1773264.00-

发行------

出售和结算52420593.39-176000.0011687855.8539485.59929586.99

转入第三层次(注1)786053.60-----

转出第三层次(注2)----529514.41-

2025年12月31日2888130090.7271469753.68121427020.09-14628508.05-

2025年12月31日持有的资产/负债中合

81390733.96----7874.67-

计计入利润表中的当期未实现损益

??????

单位：人民币元项目交易性金融资产其他权益工具投资其他债权投资衍生金融资产交易性金融负债衍生金融负债

2023年12月31日1210033430.9675000000.00127313080.5415842415.5312935188.775284411.73

当期利得或损失总额22274090.56-2653057.54-2461375.542507964.12-639676.84929586.99

-计入损益22274090.56--2507964.12-639676.84929586.99

-计入其他综合收益--2653057.54-2461375.54---

购入271893455.16---2610532.00-

发行------

出售和结算58519063.05--6662523.80250000.005284411.73

转入第三层次------

转出第三层次------

2024年12月31日1445681913.6372346942.46124851705.0011687855.8514656043.93929586.99

2024年12月31日持有的资产/负债中合

22284935.96--10068225.27-582089.58-929586.99计计入利润表中的当期未实现损益

??????

注1：此处包括之前在全国中小企业股份转让系统中采用做市交易服务的股票因做市商不足，估值技术由最近成交价转变为其他基于重大不可观察输入值，其公允价值计量由第二层次转为

第三层次。

注2：此处为该部分投资已上市流通，且其公允价值基于未经流动性折扣调整的活跃市场报价进行确定，其公允价值计量层次从第三层次转至第一层次。

第128页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

7、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本集团管理层认为，除以下项目外，本集团财务报表中按摊余成本计量的金融资产及金融负债的账面价值接近该等资产及负债的公允价值。

单位：人民币元

2025年12月31日

项目账面价值公允价值差异公允价值

应付债券-公司债6368557345.586387369970.0018812624.42第二层次

??????

单位：人民币元

2024年12月31日

项目账面价值公允价值差异公允价值

应付债券-公司债6656787739.946743369000.0086581260.06第二层次

??????

十三、或有事项

本公司作为金通灵科技集团股份有限公司(以下简称金通灵公司)证券虚假陈述责任纠纷案的共

同被告之一，此前披露了案件的相关诉讼情况(详见公告编号2024-55、2024-56、2024-58、

2024-59)。2025年12月31日，本公司获悉江苏省南京市中级人民法院(以下简称南京中院)

已对金通灵公司作出先行判决，南京中院将对原告要求除金通灵公司以外的其他25名被告承担民事赔偿责任的诉讼请求继续审理。截至2025年12月31日，本公司尚未收到南京中院关于该案件涉及本公司的判决，本公司管理层认为，该事项现阶段不会对本集团的财务状况或经营成果产生重大影响。

第129页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

十四、承诺事项

1、资本承诺

本集团

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

至资产负债表日止，已签约但尚未于财务报表中确??认的

-购建长期资产承诺83707154.1369205062.19

?本公司

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

至资产负债表日止，已签约但尚未于财务报表中确认的??-购建长期资产承诺60518448.6151085170.19

??????

第130页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

十五、其他重要事项

1、分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据划分经营分部。管理层定期评价经营分部，以决定向其分配资源。本集团在经营分部的基础上确定了5个报告分部，包括财富管理业务、企业金融服务业务、销售交易与投资业务、投资管理业务、其他业务。

本集团各个报告分部提供的主要服务分别如下：

-财富管理业务主要为客户提供证券代理买卖、金融产品代销、投资顾问、期货经纪、融资

融券、股票质押式回购等业务。

-企业金融服务业务包括股权融资、债券融资、财务顾问等业务。

-销售交易与投资业务包括证券自营、金融市场、中小企业交易与投资、另类投资等业务。

-投资管理业务包括为客户提供的资产管理、公募基金管理、私募投资基金管理等业务。

-其他业务包括研究等业务。

分部会计政策与合并财务报表会计政策一致，分部间转移交易以实际交易价格为基础计算，分部收入和分部费用按各分部的实际收入和费用确定。

第131页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2025年12月31日

企业金融销售交易与财富管理业务投资管理业务其他业务抵销合计服务业务投资业务

一、营业收入???????

手续费及佣金净收入941516544.4769308913.98103264035.27737722194.71280305847.48-8317786.672123799749.24

其他收入724730876.8393040.09510279513.21-18404042.97118787565.83-4554735.131330932217.86

营业收入合计1666247421.3069401954.07613543548.48719318151.74399093413.31-12872521.803454731967.10

二、营业支出717963051.7291355896.01166411243.12531477039.69743338232.58-6813036.532243732426.59

三、营业利润948284369.58-21953941.94447132305.36187841112.05-344244819.27-6059485.271210999540.51

四、资产总额33480354046.62158049986.2412310073013.692520139126.7023172091211.28-2751532767.7968889174616.74

五、负债总额32722705297.60261633227.629239110116.75411270874.033310685679.63-493608255.0545451796940.58

六、补充信息：???????

1.折旧和摊销费用100456745.576112730.0711338542.7942483770.9849841926.92-121984.25210111732.08

2.投资性房地产折旧----16931311.55-16931311.55

3.资本性支出37951444.09642018.042562732.0314078305.3426485082.84-81719582.34

4.信用减值损失-134672730.21-14112321.51-2115427.172787.62--122673048.25

5.其他资产减值损失-----334229.98--334229.98

??????

第132页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

单位：人民币元

2024年12月31日

企业金融销售交易与财富管理业务投资管理业务其他业务抵销合计服务业务投资业务

一、营业收入???????

手续费及佣金净收入668249877.6145756998.0676142837.58736145292.02215996284.05-5203117.441737088171.88

其他收入614605137.84-127199.20688251776.38-22094791.01202513086.381782361.061484930371.45

营业收入合计1282855015.4545629798.86764394613.96714050501.01418509370.43-3420756.383222018543.33

二、营业支出856618934.82105340484.37306276954.67553783437.65681380895.55-7220442.182496180264.88

三、营业利润426236080.63-59710685.51458117659.29160267063.36-262871525.123799685.80725838278.45

四、资产总额28671835140.64137579510.1910348220335.892585869007.8720399962135.21-2552457012.3059591009117.50

五、负债总额28256555287.28238936348.517539639221.89488873328.77703199087.04-564605024.2636662598249.23

六、补充信息：???????

1.折旧和摊销费用106063478.738324714.1011913699.8148770936.0856590647.74-263844.06231399632.40

2.投资性房地产折旧----16053885.10-16053885.10

3.资本性支出31595414.09382021.001662883.9226300830.9831759620.97-91700770.96

4.信用减值损失134279669.65750.004588846.09610401.61-2411426.57-137068240.78

5.其他资产减值损失----56474.33-56474.33

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第133页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

2、融资融券业务

(1)融资业务情况

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

融出资金净值11993171506.419645782550.70

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本集团融出资金的情况，详见附注六、3。

(2)融券业务情况

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

融出证券32061667.4923976373.02

其中：交易性金融资产32061667.4923976373.02

转融通融入证券--

转融通融入证券总额--

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(3)融资融券业务担保物公允价值

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

股票29969830724.9122350464888.67

资金782171223.12856156177.69

基金514436310.07490215215.15

债券21959171.6923950139.38

合计31288397429.7923720786420.89

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第134页国海证券股份有限公司截至2025年12月31日止年度财务报表

3、债券借贷

本集团在银行间债券市场交易平台向银行借入债券的类别及公允价值具体如下：

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

地方政府债--

国债39991469.59-

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4、社会责任支出

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

乡村振兴支出2564000.002199484.00

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十六、资产负债表日后事项

1、利润分配

本公司2026年3月26日董事会会议审议通过2025年度利润分配预案，以本公司现有总股本

6386174477股为基数，向公司全体股东每10股派发现金股利人民币0.30元(含税)，不派

送股票股利，共分配利润人民币191585234.31元。上述股利分配预案尚待股东大会审议。

十七、财务报表批准报出日本财务报表于2026年3月26日经本公司董事会批准。

***财务报表结束***

第135页补充资料

1、非经常性损益明细表

单位：人民币元

2025年2024年

项目

12月31日12月31日

非流动资产处置损益-295526.35-482095.09

计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按

3566505.4022279870.44

照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回286290.052621489.83

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-117967626.45-76031480.71

所得税影响数28602589.3412903053.88

少数股东权益影响额(税后)-626582.68-6846346.72

合计-86434350.69-45555508.37

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2、净资产收益率及每股收益

本净资产收益率和每股收益计算表是国海证券股份有限公司按照中国证券监督管理委员会颁布

的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第09号-净资产收益率和每股收益的计算及披露》

(2010年修订)的有关规定编制。

单位：人民币元加权平均每股收益报告期利润

净资产收益率(%)基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润3.450.120.12扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净

3.830.130.13

利润

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因本公司不存在稀释性潜在普通股，故本公司稀释每股收益等于基本每股收益。