2026年11月2日，通化金马（000766）融资余额为13.2亿元，较前一交易日下降0.1亿元，整体处于融资净流出状态。融资余额占流通市值比例为9.4%，处于较高水平，显示该股杠杆资金参与度相对较高。当日融资买入占成交额比例为3.2%，融资交易活跃度偏低，市场参与热情有限。从时间维度看，融资余额近一年处于历史极低位水平。综合来看，该股当前处于融资余额持续回落、杠杆资金逐步撤离阶段，资金入场意愿不足。

具体而言，截至2026年11月2日，通化金马融资余额为13.2亿元，在两市融资余额排名中位列第314位，在所属化学制药行业中位列第4位。行业平均融资余额为2.8亿元，该股融资余额为行业平均水平的4.7倍，显著高于行业一般水平。从行业地位来看，通化金马在化学制药板块中融资体量居前，属于行业内融资余额较为集中的个股，具备一定资金关注基础。综合判断，该股在行业融资结构中处于重要地位。

从融资余额变化看，通化金马融资余额较前一交易日减少0.1亿元，单日变化率为-1.0%；较5日前减少0.3亿元，5日变化率为-2.3%；较20日前减少0.4亿元，20日变化率为-2.8%。按照融资变化趋势判断标准，单日变化率处于-1%至-3%区间，5日变化率处于-5%至-10%区间之外，整体判断为温和下降。近1年融资余额历史分位数为41.3%，处于历史中位区间，表明当前融资余额水平在近一年中处于中等位置。此外，该股已连续4日融资余额下降，形成阶段性持续下行趋势，显示杠杆资金在近期呈现一致性的流出方向。

从融资交易行为看，2026年11月2日，通化金马融资买入额为0.1亿元，融资偿还额为0.2亿元，融资净买入额为-0.1亿元，融资净买入占融资余额比例为-1.0%。当日融资偿还规模显著大于融资买入规模，资金以偿还为主，呈现融资净流出状态。截至本分析日，该股已连续3日呈现融资净卖出，同时融资余额连续4日减少，资金行为方向一致。根据融资行为判断规则，净买入占比为-1.0%，处于-1%至-2%区间，属于温和减仓范畴。整体来看，近期融资资金呈持续流出态势，减仓行为温和但延续性明确。

从融资活跃度看，通化金马当日融资买入额为0.1亿元，个股成交额为2.8亿元，融资买入占成交额比例为3.2%。按照融资活跃度判断标准，该比例低于5%，属于低活跃区间，表明杠杆资金参与度较为有限。融资余额占流通市值比例为9.4%，处于9%至11%区间，属于高杠杆水平，显示当前融资资金在流通盘中的占比偏高，杠杆资金对股价的潜在影响不容忽视。5日融资余额年化增速为-115.8%，20日融资余额年化增速为-33.2%，两者均为负值，显示融资余额在中期维度呈收缩趋势。综合判断，该股当前杠杆水平较高，但活跃度偏低，融资资金呈持续净流出态势，需关注高杠杆与资金流出叠加带来的潜在压力。

从市场地位看，通化金马融资余额占两市融资余额总额比例为0.06%，占化学制药行业融资余额总额比例为3.0%。行业融资余额总额为443.9亿元，该股在行业中的融资集中度处于相对较高水平。行业平均融资余额为2.8亿元，该股融资余额为行业均值的4.7倍，显示其在行业内属于融资资金聚集度较高的个股。从两市整体格局来看，该股融资体量占两市比例较小，属于局部行业层面的重要融资标的，但尚未对全市场融资结构构成显著影响。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。

↓↓ 穿透异动看本质，点击领取你的投研助手