核心要点

行情回顾

1、光伏设备板块本周上涨5.96%，远超沪深300指数的0.82%，在131个板块中排名第9位。

2、本周主力资金净流入13.70亿元，机构关注度提升，7月8日单日净流入最高达37.75亿元。

3、个股涨多跌少，亚玛顿周涨幅28.74%领涨，首航新能、弘元绿能等涨幅超12%；*ST金刚、华民股份等跌幅居前。

4、截至7月11日，板块市盈率为23.64，处于近一年36.3分位；市净率为2.67，处于48.8分位，估值处于合理区间。

宏观解读

1、6月份核心CPI同比上涨0.7%，涨幅扩大0.1个百分点，创近14个月新高，市场需求逐步回暖。

2、6月份PPI同比下降3.6%，降幅扩大0.3个百分点，工业品价格下行压力仍存，光伏设备行业原材料成本有望降低。

3、光伏设备及电子元器件制造价格同比下降10.9%，降幅收窄1.2个百分点，行业竞争环境有所改善。

投资建议

1、关注政策引导，把握行业机遇：近期，光伏行业政策信号密集释放，中央财经委员会第六次会议明确提出加快落后产能退出，工信部也召开了制造业重点企业座谈会，强调加强产品质量和提升产业结构效能。这些政策有望缓解行业无序竞争的局面，改善供需结构，促进市场良性发展。在此背景下，建议投资者关注具备技术优势和市场份额的龙头企业。这些企业有望在产能优化和产业结构升级中受益，市场份额和盈利能力有望提升。同时，随着行业竞争环境的改善，企业利润率有望提高，进一步增强其投资价值。

2、聚焦技术创新，提前布局未来：随着光伏设备价格降幅收窄，行业竞争趋缓，技术创新成为企业制胜的关键。广发证券研报指出，N型电池技术、BC电池以及铜浆产业化进程加速，有望引领行业新一轮增长。建议投资者关注在技术创新方面具有领先优势的企业。这些企业通过持续研发投入，掌握核心技术，有望在未来市场竞争中占据有利位置。提前布局这些具备技术前瞻性的企业，有助于把握行业技术升级带来的投资机会。

风险提示

行业政策波动、市场竞争加剧、新技术替代以及产品价格波动等因素可能对光伏设备行业造成影响，投资者应密切关注行业动态，谨慎评估相关风险。