事件: 1、中广核董事长、中核董事长、国电投董事长、中国核动力研究设计院院长等全国政协委员联名提交了《确保核电按基荷运行,推动实现能源供给侧结构性改革》的提案。

2、国电投董事长王炳华表示, 2016 年中国有望再获两个海外核电大单:包括土耳其的土三项目和南非核电项目。

3、湖南决定成立桃花江核电建设项目协调小组,湖南省委常委、常务副省长陈向群任组长。

4、十三五规划之“中国能源政策”出台:到 2020 年能源消费控制在 50 亿吨标准煤以内。

投资要点

政协委员们建议更好发挥核电在推动实现我国能源供给侧结构性改革中的作用, 从政策上明确核电按基本负荷方式运行,确保核电满发、多发。我们认为,在国内环境污染问题日趋严重和向国际社会减排承诺双重压力之下,我国能源领域供给侧改革正在提速,核电将继续收益。

国电投明确,核电业务也是未来发展重点。目前国电投所掌握的第三代核电技术在堆型和安全性上,均处于国际领先。 2016 年有望获得的土耳其的土三核电项目,预计中国将和美国西屋联合竞标,竞争力强。

湖南成立桃花江项目协调小组,内陆核电重启有望2017年破冰。目前已经完成初步可行性研究报告的内陆核电厂址有 31 个,其中桃花江在福岛事件前已累计完成固定资产投资超 43 亿元。但国家发改委副主任、国家能源局局长努尔·白克力在两会期间表示,目前沿海核电厂址足以保证“十三五”核电发展目标的实现。我们将继续密切关注内陆核电重启动态。

十三五规划之“中国能源政策”出台,在运在建规模符合此前预期:在运5800/在建3000万千瓦。十三五规划明确到2020年能源消费控制在50亿吨标准煤以内,同时中国将扩大铀储备。中国拟2020年运行核电产能5800万千瓦;拟在建核电产能超过3000万千瓦,符合我们此前的预期。

我们继续坚定看好核电作为“清洁,高效,安全”能源的未来潜力!2030 年,核电发电量占比将进一步提升至 8%-10%,目前仅 3%。核电发电量未来 15 年将保持快速增长:2015 年,全国核电发电量 1689亿千瓦时,同比+30%(火电同比-2.8%),约减少燃煤 5373 万吨。。

重点推荐组合应流股份、 南风股份、 中核科技、 台海核电。和系列跟踪点评。建议关注 2016 年订单行情,同时关注核电后市场,推荐: 应流股份、 南风股份、 通裕重工。

风险提示: 核电新项目审批进度不达预期