2月10日，AI应用概念集体活跃，相关个股批量涨停。截至收盘，捷成股份、中文在线、荣信文化连续两日收获20%幅度涨停;流金科技涨超16%;新华网、引力传媒、人民网、掌阅科技涨停。

消息面上，近日，字节跳动旗下Seedance2.0视频模型进行内测，其支持生成4秒至15秒视频，可一次性满足导演级复杂指令，引发市场关注。《黑神话·悟空》制作人冯骥发长文谈及Seedance2.0时表示：“AI理解多模态信息并整合的能力完成了一次飞跃，令人惊叹。”

此外，智谱、阿里千问等近期在大模型领域动作频频。2月4日，智谱宣布其混合思考模型GLM-4.7-Flash发布仅两周，在Hugging Face平台的下载量已突破100万。此前，其GLM-OCR模型已登顶Hugging Face Trending榜单。

市场对下一代模型的期待正形成显著催化。智谱创始发起人兼首席科学家唐杰在内部信中透露，GLM-5即将发布。2月6日，OpenRouter平台上线了一款名为Pony Alpha的匿名模型，该模型以出色的编码能力、超长上下文窗口及对智能体工作流的优化支持，在开发者社区中引发广泛关注。市场普遍猜测，该模型可能是GLM-5的预演版本。

与此同时，阿里千问团队正式推出Qwen3-Coder-Next。这是一款专为编程智能体与本地开发设计的开源权重语言模型，已在ModelScope和Hugging Face两大平台开源，凭借创新架构与训练方式，实现了低推理成本与强编程智能体能力的兼顾。

本轮AI应用行情的催化并非单一因素，市场对行业前景的乐观预期同样构成了重要支撑。

一方面，从行业竞争来看，掌握核心算法的厂商将深度受益于智能化浪潮。国联民生证券研报表示，在智能体时代，大模型正从“对话工具”向“自主智能体”演进，掌握核心算法与行业接口的厂商将深度受益于万物智能化浪潮。智谱与MINIMAX-WP作为已上市的大模型“双子星”，在原生智能体生态中具备稀缺技术定位与发展潜力。

另一方面，大模型正在重塑交互方式，进一步释放价值。国信证券研报认为，伴随国内外更多智能体产品的快速落地，AI正逐步改变用户与软件互联网的交互形式，大模型开始创造价值，建议关注最具确定性的算力和大模型公司。

展望未来，技术本身不再是瓶颈，行业核心竞争力将正式从技术实现能力转向内容生成质量与内核价值取向。长江证券计算机首席分析师宗建树在报告中坦言：“当工具强大到一定临界点时，用户不再关心模型能不能做出来，而直接思考要表达什么。换言之，模型使用门槛进一步降低后，真正的稀缺资源是叙事的视角、内核的领先。”