山高环能集团股份有限公司

已审财务报表

2025年度山高环能集团股份有限公司

目录页次

审计报告1-8已审财务报表

合并资产负债表9-10

公司资产负债表11-12

合并利润表13-14公司利润表15

合并现金流量表16-17公司现金流量表18

合并股东权益变动表19-20

公司股东权益变动表21-22

财务报表附注23-135补充资料

1.非经常性损益明细表1

2.净资产收益率和每股收益2审计报告

安永华明（2026）审字第70062077_J01号山高环能集团股份有限公司

山高环能集团股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了山高环能集团股份有限公司的财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的山高环能集团股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了山高环能集团股份有限公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国

注册会计师职业道德守则，我们独立于山高环能集团股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。

这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

A member firm of Ernst & Young Global Limited审计报告（续）

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

收入确认

2025年度合并财务报表中营业收入金我们就收入确认执行的审计程序包括但

额为人民币1446569862.37元，公司不限于：

财务报表中营业收入金额为人民币1）了解、评价和测试收入确认流程的

224807652.23元，营业收入的主要关键内部控制的设计及运行的有效

构成为油脂产品加工和销售、环保无性；

害化处理及供暖业务收入。2）获取不同类型业务的主要合同，分析合同条款并复核相关会计处理，因营业收入为公司的关键业绩指标之以评估管理层关于不同业务商品或一，且不同类型业务销售合同约定的服务控制权转移时点的判断是否合商品或服务控制权转移的时点各异，理；

可能存在销售收入未被恰当确认的风3）向主要客户就销售额及截至本年末险，因此我们将收入确认作为关键审应收账款余额执行函证程序；

计事项。4）对营业收入进行抽样检查，根据业务类型的不同分别检查签收单、结

对收入确认的会计政策及披露载于财算确认单、收款凭据等原始单据；

务报表附注三、22，附注五、44以及5）结合业务类型对收入及毛利情况执附注十七、5。行分析性复核程序，了解收入及毛利波动的原因；

6）对营业收入进行截止性测试，检查

收入是否确认在恰当的会计期间；

7）复核财务报表附注中对营业收入的披露。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

商誉减值

于2025年12月31日，合并财务报表中商我们就商誉减值事项的审计程序包括誉金额原值为人民币590464437.66元，但不限于：

减值准备为人民币18973245.77元，净1）了解和评价商誉减值测试的关键值为人民币571491191.89元。管理层至内部控制；

少每年对商誉进行减值测试，比较包含分2）评估管理层对资产组或资产组组摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回合的识别和界定的恰当性；

金额是否低于其账面价值。可收回金额采3）邀请安永内部评估专家复核管理用预计未来现金流量的现值，关键假设包层或其聘请的评估师使用的评估括收入增长率、预算毛利率及折现率等。方法以及折现率等关键参数的合由于上述商誉的减值测试中使用的关键假理性，并评估专家的独立性及专设涉及重大的管理层判断和估计，因此我业胜任能力；

们将商誉减值作为关键审计事项。4）对减值测试所使用的关键假设进行敏感性分析等程序，评估管理财务报表对商誉减值的会计政策及披露载层判断和估计的合理性；

于财务报表附注三、17，附注三、30及5）关注企业经营、与商誉相关的资附注五、18。产组或资产组组合运营等方面的负面因素；评估管理层对各资产组预计营业收入以及经营成果的

预测的合理性，并与历史经营成果进行比较；

6）复核财务报表附注中对商誉减值的披露。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

固定资产、在建工程及无形资产等长期资产的减值

于2025年12月31日，合并财务报表中的我们就固定资产、在建工程、无形资固定资产账面价值为人民币产等长期资产的减值事项的审计程序

1013961108.07元，在建工程账面价值包括但不限于：

为人民币50277253.31元，无形资产账面价值为人民币2297324396.06元，其1）了解、评价和测试长期资产减值他非流动资产账面价值为人民币测试相关的关键内部控制；

169122778.22元。上述资产合计占总资2）了解和评价管理层对资产减值迹

产的比例为66.62%，是总资产的重要组象判断的合理性和充分性；

成部分。3）调取资产的相关权证进行核实，执行资产实地监盘程序，查看资管理层于每年末判断资产是否存在可能发产的物理状态及使用情况；

生减值的迹象，存在减值迹象的，管理层4）邀请安永内部评估专家复核管理将估计其可收回金额，进行减值测试。减层或其聘请的评估师使用的评估值测试很大程度上依赖于管理层所做的判方法以及关键参数的合理性，并断与估计，如对该资产所属资产组预计未评估专家的独立性及专业胜任能来可产生现金流量和折现率的估计。该等力；

估计受到对未来市场以及对经济环境判断5）对减值测试所使用的关键假设进的影响，采用不同的估计和假设可能会对行敏感性分析等程序，评估管理资产的可收回金额产生影响。因此，我们层判断和估计的合理性；

将固定资产、在建工程、无形资产等长期6）关注企业经营、与长期资产相关资产的减值确认为关键审计事项。的资产组或资产组组合运营等方面的负面因素；评估管理层对各财务报表对长期资产的会计政策及披露载资产组预计营业收入以及经营成

于财务报表附注三、13，附注三、14，果的预测的合理性，并与历史经

附注三、16，附注三、17，附注三、30营成果进行比较；

及附注五、13，附注五、14，附注五、7）复核财务报表附注中对长期资产

16及附注五、21等。减值的披露。

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四、其他信息山高环能集团股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估山高环能集团股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督山高环能集团股份有限公司的财务报告过程。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。

同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对山高环能集团股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致山高环能集团股份有限公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就山高环能集团股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适

当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

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安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：王冲（项目合伙人）

中国注册会计师：赵佳伟中国北京2026年4月28日

A member firm of Ernst & Young Global Limited山高环能集团股份有限公司财务报表附注

2025年度

一、基本情况

山高环能集团股份有限公司（“本公司”）前身为四川省南充绸厂，是一家在中华人民共和国四川省注册的有限责任公司，于1988年3月21日成立，营业期限为无固定期限。本公司所发行的人民币普通股A股股票，已在深圳证券交易所上市。本公司总部位于四川省南充市顺庆区潆华南路一段9号仁和春天花园8号楼12层4号。

本集团主要经营活动为：城乡有机废弃物的无害化处理及资源化利用与城市清洁供热业务等。

本集团的最终控制方为山东省国资委。

本财务报表业经本公司董事会于2026年4月28日决议批准报出。根据本公司章程，本财务报表将提交股东大会审议。

二、财务报表的编制基础

1.编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的

具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2.持续经营

本财务报表以持续经营为基础列报。

三、重要会计政策及会计估计

本集团根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准备、存货计价方法、存货跌价准备、固定资产折旧、无形资产摊销、开发阶段

支出资本化条件、收入确认和计量等。

1.财务报表披露遵循的遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2025年

12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量。

2.会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

3.记账本位币

本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

本集团下属子公司及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。

4.财务报表披露遵循的重要性标准确定方法和选择依据

项目重要性标准重要的单项计提坏账准备的应收款项人民币500万元应收款项坏账准备收回或转回金额重要人民币500万元的重要的应收款项实际核销人民币500万元账面价值发生重大变化的合同资产人民币500万元重要的在建工程预算大于5000万元或年末余额大于人民币

2700万元

重要的资本化研发项目人民币2700万元

重要的应付账款、其他应付款人民币500万元重要的预计负债人民币500万元

存在重要少数股东权益的子公司少数股东权益占股东权益总额5%以上或营

业收入金额占合并营业收入10%以上

重要的合同变更变更/调整金额占原合同额的30%以上，且对本年收入影响金额占本年收入总额的1%以上重要的对外投资人民币500万元

5.企业合并

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

5.企业合并（续）

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6.合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。

子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

7.现金及现金等价物现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

8.外币业务和外币报表折算

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额，但投资者以外币投入的资本以交易发生日的即期汇率折算。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期汇率折算）折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

（1）收取金融资产现金流量的权利届满；

（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几

乎所有的风险和报酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产分类和计量本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合

同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入

其他综合收益的金融资产。当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

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2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（2）金融资产分类和计量（续）

金融资产的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

（3）金融负债分类和计量

除了签发的财务担保合同、以低于市场利率贷款的贷款承诺及由于金融资产转移不符

合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本集团的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债。对于以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（4）金融工具的减值预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款及合同资产进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于租赁应收款以及合同资产，本集团选择运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发

生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十、1。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结

果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估应收款项、其他应收款及合同资产的预期信用损失。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法本集团根据收入确认日期确定账龄。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

9.金融工具（续）

（4）金融工具的减值（续）按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。

减值准备的核销

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

（5）金融工具抵销

同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

（6）金融资产转移

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

10.存货

存货包括原材料、周转材料、库存商品、在产品、合同履约成本等。

存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。

存货的盘存制度采用永续盘存制。

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，按单个存货项目计提。

11.长期股权投资

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权

益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

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三、重要会计政策及会计估计（续）

11.长期股权投资（续）

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。

12.投资性房地产

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。

否则，于发生时计入当期损益。

本集团采用公允价值模式对所有投资性房地产进行后续计量，本集团不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。

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13.固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

类别使用寿命预计净残值率年折旧率

房屋及建筑物15-40年5%2.38%至6.33%

生产设备3-20年3%-5%4.75%至32.33%

供热管网20年5%4.75%

锅炉房10-20年5%4.75%至9.50%

热力站10年5%9.50%

运输工具3-10年2%-5%9.50%至32.67%

办公设备及其他电子设备3-10年3%-5%9.50%至32.33%

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

14.在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产、长期待摊费用等，标准如下：

类别结转固定资产的标准房屋及建筑物达到设计要求机器设备达到设计要求其他设备达到设计要求

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15.借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。

当资本支出及借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，借款费用开始资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

16.无形资产

（1）无形资产使用寿命

无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

类别使用寿命确认依据特许经营权特许经营期限预计可带来收益年限

专利权、商标使用权、软件等10年预计可带来收益年限自主研发软件5年预计可带来收益年限土地使用权土地权证有效期限预计可供使用年限

（2）研发支出

本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。

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16.无形资产（续）

（3）特许经营权

特许经营权是本集团因参与政府和社会资本合作(以下简称“PPP”)项目合同，由政府及其有关部门或政府授权指定的PPP项目实施机构授予的、于PPP项目合同运营期内

使用PPP项目资产提供公共产品和服务，并有权向获取公共产品和服务的对象收取费用，但收费金额不确定的权利。

本集团将PPP项目确认的建造收入金额超过有权收取可确定金额的现金或其他金融资

产的差额，确认为无形资产，并在PPP项目竣工验收之日起至特许经营权终止之日的期间采用直线法摊销。

17.资产减值

对除存货、合同资产及与合同成本有关的资产、按公允价值模式计量的投资性房地

产、递延所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。

比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

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18.长期待摊费用

长期待摊费用采用直线法摊销，摊销期如下：

类别摊销期老旧二次管网改造10年办公室装修租赁合同约定期限与预计可使用年限孰短技改工程实际收益期

19.职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利和辞退福利。

（1）短期薪酬

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

（3）辞退福利

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

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20.预计负债

除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。

21.股份支付

股份支付，分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付，是指本集团为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易。

以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。

授予后立即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此外，增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增加。

如果取消了以权益结算的股份支付，则于取消日作为加速行权处理，立即确认尚未确认的金额。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，作为取消以权益结算的股份支付处理。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理。

以现金结算的股份支付，按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日以承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

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22.与客户之间的合同产生的收入

收入确认原则

合同开始日，本集团对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；

2）客户能够控制本集团履约过程中在建商品或服务；

3）本集团履约过程中所产出的商品或服务具有不可替代用途，且本集团在整个合

同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。

在判断客户是否已取得商品控制权时，本集团考虑下列迹象：

1）本集团就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

2）本集团已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；

3）本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

4）本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商

品所有权上的主要风险和报酬；

5）客户已接受该商品；

6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

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22.与客户之间的合同产生的收入（续）

收入计量原则本集团按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

合同中存在可变对价的，本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

本集团应付客户（或向客户购买本集团商品的第三方）对价的，将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的除外。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

对于附有销售退回条款的销售，本集团在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权取得的对价金额确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，本集团重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。

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22.与客户之间的合同产生的收入（续）

收入计量原则（续）

根据合同约定、法律规定等，本集团为所销售的商品或所建造的资产等提供质量保证。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本集团按照《企业会计准则第13号—或有事项》准则进行会计处理。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本集团将其作为一项单项履约义务，按照提供商品和服务类质量保证的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时确认收入。在评估质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一项单独服务时，本集团考虑该质量保证是否为法定要求、质量保证期限以及本集团承诺履行任务的性质等因素。

本集团在向客户转让商品前能够控制该商品的，则本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确认。

收入确认的具体方法节能环保设备与配套工程收入

1） 政府和社会资本合作 (PPP) 项目建造收入

PPP项目合同，是指本集团与政府方依法依规就PPP项目合作所订立的合同，该合同同时符合下列特征(以下简称“双特征”)：

（1）本集团在合同约定的运营期间内代表政府方使用PPP项目资产提供公共产品和服务；以及，（2）本集团在合同约定的期间内就其提供的公共产品和服务获得补偿。

同时符合下列条件(以下简称“双控制”)：

（1）政府方控制或管制本集团使用PPP项目资产必须提供的公共产品和服务的类型、对象和价格；以及，（2）PPP 项目合同终止时，政府方通过所有权、收益权或其他形式控制 PPP 项目资产的重大剩余权益。

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22.与客户之间的合同产生的收入（续）

收入确认的具体方法（续）

节能环保设备与配套工程收入（续）

1） 政府和社会资本合作 (PPP) 项目建造收入（续）

本集团签订的PPP合同通常包括餐厨垃圾处理项目的建设、运营及移交活动。于建设阶段，本集团提供PPP项目资产建造服务或发包给其他方时，本集团根据在向客户转让相关商品及服务前是否拥有对该商品及服务的控制权，来确定身份是主要责任人还是代理人并相应在建造期间确认收入及合同资产。根据签订的PPP项目合同，本集团有权向获取公共产品和服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，本集团在PPP项目资产达到预定可使用状态时，将相关PPP项目资产确认的建造收入金额，超过有权收取可确定金额的现金（或其他金融资产）的差额，确认为无形资产，并按照无形资产会计政策规定进行会计处理。合同规定本集团为使有关基础设施保持一定服务能力或在移交给合同授予方之前保持一定的

使用状态，预计将发生的支出中本集团承担的现时义务部分确认为一项预计负债。

2）设备销售和服务收入

设备销售和服务收入属于在某一时点履行履约义务，按时点确认收入。设备销售合同条款规定本集团不承担安装义务的，在购货方收到发出商品并验收签字后，按合同金额确认产品销售收入；合同条款规定需由本集团安装、调试的，在购货方收到商品，并安装、调试结束，购货方验收合格后，按合同金额确认产品销售收入。

服务收入根据合同内对各项技术服务内容价格的约定，在本集团提交相应服务成果并经委托方确认时确认相应技术服务收入。

成套设备销售和服务属于在某一时段内履行履约义务，根据履约进度在一段时间内确认收入。当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

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22.与客户之间的合同产生的收入（续）

收入确认的具体方法（续）环保无害化处理收入

本集团将提供的环保无害化处理服务作为在某一时段内履行的履约义务，本集团根据双方确认后的垃圾量及协议约定的单价确认垃圾收运和处置收入。

油脂产品加工和销售收入本集团与客户之间的油脂产品销售合同通常仅包含交付油脂产品的履约义务。本集团通过向客户交付油脂工业级混合油等商品履行履约义务，在综合考虑了下列因素的基础上，以商品交付至指定地点或者报关装船时点确认收入：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资

产的转移、客户接受该商品。

除自产部分外，本集团亦从事油脂产品工业级混合油的贸易业务，本集团考虑了合同的法律形式及相关事实和情况（向客户转让商品的主要责任、在转让商品之前或之后承担的存货风险、是否有权自主决定交易商品的价格等）后认为，本集团在向客户转让商品前能够主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益，拥有该商品的控制权，因此是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。

供暖业务收入

1）供暖业务收入

供暖业务为本集团与客户之间订立供暖服务协议基础上，为客户提供供暖服务，供暖为一单项履约义务，无需在不同履约义务之间进行分摊，供暖服务在供暖季逐步提供，属于在一段时间内履约的义务。按照实际供暖面积及政府批准的供暖价格确认供暖收入，并在供暖期内按实际发生天数分摊计入营业收入。

本集团从政府取得的供暖补贴由政府采用预拨加清算的方式拨付，本集团认为上述补贴与本集团提供的供暖服务密切相关，且是供暖服务的对价的组成部分，将其作为供暖业务收入的一部分。本集团按照服务履约进度确认收入，对清算补贴于取得现时收款权利时确认收入。

2）供暖管网建设费收入

该收入为本集团在用户入网时一次性收取的费用。取得入网费收入时，与客户签订合同的，在合同约定的服务期限履行履约义务；合同未约定服务期限，但能合理确定服务期的，按该期限分摊确认收入；合同未约定服务期限，也无法对服务期限做出合理估计的，则应按不低于10年的期限分摊确认收入。

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23.合同资产与合同负债

本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

（1）合同资产

在客户实际支付合同对价或在该对价到期应付之前，已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素），确认为合同资产；后续取得无条件收款权时，转为应收款项。

本集团对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注三、9。

（2）合同负债

在向客户转让商品或服务之前，已收客户对价或取得无条件收取对价权利而应向客户转让商品或服务的义务，确认为合同负债。

24.与合同成本有关的资产

本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。根据其流动性，分别列报在存货、其他流动资产和其他非流动资产中。

本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产，除非该资产摊销期限不超过一年。

本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围的，且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制

造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；

3）该成本预期能够收回。

本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

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25.政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；

政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

本集团对收到的政府补助采用总额法进行核算。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本集团提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

26.递延所得税

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计

税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：

（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特

征的单项交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发

生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

（1）可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发

生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差异在可预见的未来很可能转回并且未来很可能获得用来抵扣该暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳

税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

45山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

27.租赁

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

（1）作为承租人

除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额（扣除已享受的租赁激励相关金额）；承租人发生的

初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。

本公司按照附注三、22所述原则评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，本公司作为承租人按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失；售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司作为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债。金融负债的会计处理详见附注三、9。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

27.租赁（续）

（2）作为出租人租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法（或其他更为系统合理的方法）确

认为当期损益，未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

在租赁期开始日，本集团对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本集团对应收融资租赁款进行初始计量时，以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和，包括初始直接费用。本集团按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。本集团取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

28.安全生产费

按照规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备；

使用时区分是否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，归集所发生的支出，于达到预定可使用状态时确认固定资产，同时冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。

29.公允价值计量

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

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财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

30.重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

（1）判断

在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：

经营租赁——作为出租人

本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，根据租赁合同的条款，本集团保留了这些房地产所有权上的几乎全部重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。

业务模式

金融资产于初始确认时的分类取决于本集团管理金融资产的业务模式，在判断业务模式时，本集团考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本集团需要对金融资产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

合同现金流量特征

金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流量特征，需要判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时，包含对货币时间价值的修正进行评估时需要判断与基准现金流量相比是否具有显著差异、对包含提前还款特征的金融资产需要判断提前还款特征的公允价值是否非常小等。

48山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

三、重要会计政策及会计估计（续）

30.重大会计判断和估计（续）

（2）估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面价值重大调整。

金融工具和合同资产减值

本集团采用预期信用损失模型对金融工具和合同资产的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

商誉减值本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本集团需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。详见附注三、17。

递延所得税资产

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

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财务报表附注（续）

2025年度

四、税项

1.主要税种及税率

计税依据税率

增值税销售额和适用税率计算的销项税额，抵免税、6%、9%及13%扣准予抵扣的进项税额后的差额

企业所得税应纳税所得额除附注四、2中所述的公司于本报告期间享有所得税税收优惠政策外，其他公司所得税按当地/常设机构所在地的法定税率计缴。

城巿维护建设税实际缴纳的增值税税额5%、7%

教育费附加实际缴纳的增值税税额3%

地方教育费附加实际缴纳的增值税税额2%

房产税从价计征的按房产原值，从租计征的按1.2%及12%房产租金收入

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财务报表附注（续）

2025年度

四、税项（续）

1.主要税种及税率（续）

执行不同企业所得税税率纳税主体如下：

所得税税率

山东圆通生物能源有限公司20%

北京潞新能源有限公司20%

惠民县大朴生物质能源有限公司20%

山高环能（四川）再生资源有限公司（曾用名：南充奥盛环保设备有限公司）20%

太原天润生物能源有限公司15%

潍坊润通生物能源有限公司20%

北控十方（湖南）环保能源有限公司12.5%

武汉百信固废回收有限公司20%

四川山高聚慧物联网科技有限公司15%

甘肃驰奈生物能源系统有限公司15%

大同市驰奈能源科技有限公司15%

银川保绿特生物技术有限公司15%

天津碧海环保技术咨询服务有限公司15%

天津德丰利胜固体废弃物处理有限公司0%

青岛十方生物能源有限公司15%

烟台十方环保能源有限公司15%

济南十方环保能源有限公司15%

山高环能（四川）科技有限公司20%

济南瑞和数能新能源科技有限公司20%

郑州绿源餐厨垃圾处理有限公司15%

天津金跃生物能源销售有限公司20%

四川山高能慧科技有限公司20%

四川梦润能源有限公司20%

湘潭市双马垃圾渗滤液处理有限公司20%

山高环能共享经济服务（山东）有限责任公司（曾用名：济南稼禾香农业科技有限公司）20%

源一技术有限公司8.25%、16.5%*

除上述以外的其他纳税主体25%

*源一技术有限公司注册地为中国香港，适用中国香港所得税税率，即不超过

2000000.00港币的应评税利润适用8.25%税率，超过2000000.00港币的应评税利润

适用16.5%税率。

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财务报表附注（续）

2025年度

四、税项（续）

2.税收优惠根据财政部国家税务总局关于印发《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第40号）的规定，对销售利用垃圾生产的生物天然气实行增值税即征即退100%的政策。2025年度，青岛十方生物能源有限公司、济南十方固废处理有限公司、烟台十方环保能源有限公司享受该优惠。

根据财政部国家税务总局关于印发《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第40号）的规定，自2022年3月1日起，对垃圾处理、污泥处理处置劳务可实行即征即退70%的政策，也可选择适用免征增值税政策。2025年度，太原天润生物能源有限公司、青岛十方生物能源有限公司、济南十方固废处理有限公

司、烟台十方环保能源有限公司、甘肃驰奈生物能源系统有限公司、大同市驰奈能源

科技有限公司、银川保绿特生物技术有限公司、武汉百信环保能源科技有限公司、北

控十方（湖南）环保能源有限公司、菏泽同华环保有限公司、单县同华环保科技有限

公司、郑州绿源餐厨垃圾处理有限公司、天津碧海环保技术咨询服务有限公司、天津德丰利胜固体废弃物处理有限公司和石家庄市驰奈威德生物能源科技有限公司享受该优惠。

根据财政部国家税务总局关于印发《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第40号）的规定，对厨余垃圾生产销售生物油等资源综合利用的产品实行即征即退100%的政策。2025年度，青岛十方生物能源有限公司、济南十方固废处理有限公司、烟台十方环保能源有限公司、太原天润生物能源有限公司、甘

肃驰奈生物能源系统有限公司、银川保绿特生物技术有限公司、武汉百信环保能源科

技有限公司、天津碧海环保技术咨询服务有限公司、天津德丰利胜固体废弃物处理有

限公司、石家庄市驰奈威德生物能源科技有限公司、大同市驰奈能源科技有限公司、

菏泽同华环保有限公司和北控十方（湖南）环保能源有限公司享受该优惠。

52山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

四、税项（续）

2.税收优惠（续）根据《财政部税务总局关于延续实施供热企业有关税收政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第56号）的通知：对供热企业向居民个人（以下称居民）供热取得的采

暖费收入免征增值税，执行期限至2027年供暖期结束。2025年度，北京新城热力有限公司享受该优惠。

根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策的通知》（国发[2011]4号）和《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（国发[2011]100号），财政部税务总局关于调整增值税税率的通知（财税[2018]32号）和财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号），公司销售其自行开发生产的软件产品，按13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。2025年度，四川山高聚慧物联网科技有限公司享受该优惠。

根据财政部国家税务总局印发《关于增值税期末留抵退税有关城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加政策的通知》（财税[2018]80号）的规定，对实行增值税期末留抵退税的纳税人，允许其从城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加的计税（征）依据中扣除退还的增值税税额。2025年度，单县同华环保科技有限公司享受该优惠。

根据《企业所得税法》第二十七条和《企业所得税法实施条例》第八十八条规定，企业从事规定的符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。2025年度，公司子公司天津德丰利胜固体废弃物处理有限公司及北控十方（湖南）环保能源有限公司享受该优惠政策。

根据财政部、税务总局《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税〔2023〕6号）第一条规定，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。2025年度，本集团子公司北京潞新能源有限公司、山东圆通生物能源有限公司、惠民县大朴生物质能源有限

公司、山高环能（四川）再生资源有限公司、潍坊润通生物能源有限公司、山高环能

（四川）科技有限公司、济南瑞和数能新能源科技有限公司、武汉百信固废回收有限

公司、天津金跃生物能源销售有限公司、四川山高能慧科技有限公司、四川梦润能源

有限公司、湘潭市双马垃圾渗滤液处理有限公司及山高环能共享经济服务（山东）有限责任公司享受该优惠政策。

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财务报表附注（续）

2025年度

四、税项（续）

2.税收优惠（续）

本集团子公司四川山高聚慧物联网科技有限公司于2024年12月6日通过了高新技术企

业资格复审，《高新技术企业证书》证书编号为GR202451003384，有效期为3年。

2025年度，四川山高聚慧物联网科技有限公司作为经认定的高新技术企业，减按15%

的税率计提和缴纳企业所得税。

根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第23号）规定，自2021年1月1日至

2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。本条所称鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额60%以上的企业。2025年度，本集团子公司甘肃驰奈生物能源系统有限公司及银川保绿特生物技术有限公司享受该优惠政策优惠。

根据《财政部税务总局国家发展改革委生态环境部关于从事污染防治的第三方企业所得税政策问题的公告》（2023年第38号），自2024年1月1日起至2027年12月31日，对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按15%的税率征收企业所得税。青岛十方生物能源有限公司、烟台十方环保能源有限公司、济南十方环保能源有限公司、

天津碧海环保技术咨询服务有限公司、太原天润生物能源有限公司、郑州绿源餐厨垃圾处理有限公司及大同市驰奈能源科技有限公司享受该优惠政策优惠。

根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条规定，企业所得税法第二十七条第（一）项规定的企业从事农、林、牧、渔业项目的所得，可以免征、减征企业所得税。2025年1-11月，本集团子公司山高环能共享经济服务（山东）有限责任公司（曾用名：济南稼禾香农业科技有限公司）享受该优惠政策优惠。

根据财政部国家税务总局国家发展改革委生态环境部关于公布《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录(2021年版)》以及《资源综合利用企业所得税优惠目录(2021年版)》的公告（财政部税务总局发展改革委生态环境部公告2021年第36号），企业生产《目录》内符合国家或行业相关标准的产品取得的收入，在计算应纳税所得额时，减按90%计入当年收入总额。2025年度，本集团子公司单县同华环保科技有限公司、北控十方（湖南）环保能源有限公司、济南十方固废处理有限公司、银川保绿特

生物技术有限公司、天津碧海环保技术咨询服务有限公司、天津德丰利胜固体废弃物

处理有限公司、武汉百信环保能源科技有限公司、菏泽同华环保有限公司、青岛十方

生物能源有限公司、烟台十方环保能源有限公司、大同市驰奈能源科技有限公司、太

原天润生物能源有限公司、石家庄市驰奈威德生物能源科技有限公司、郑州绿源餐厨垃圾处理有限公司和甘肃驰奈生物能源系统有限公司享受该优惠政策优惠。

54山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释

1.货币资金

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

库存现金20000.0031904.66

银行存款220583591.93125144775.77

其他货币资金74626123.9453079405.86

合计295229715.87178256086.29

其中：存放在境外的款项总额1101229.3761400.14

2.应收票据

(1)应收票据分类列示

单位：元币种：人民币种类年末余额年初余额

银行承兑汇票8000000.00-

(2)已质押的应收票据

于2025年12月31日，无应收票据质押的情况。

(3)已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位：元币种：人民币项目终止确认未终止确认

银行承兑汇票-878553.15

3.应收账款

（1）按账龄披露

单位：元币种：人民币账龄年末余额年初余额

1年以内302899262.62207830061.84

1年至2年109955927.7668388202.23

2年至3年58159768.8858476445.16

3年至4年55407013.3216811199.37

4年至5年8503919.0028556650.06

5年以上33677339.528500172.55

小计568603231.10388562731.21

减：应收账款坏账准备126257162.6577311431.23

合计442346068.45311251299.98

55山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露

2025年

单位：元币种：人民币账面余额坏账准备类别计提比例账面价值

金额比例(%)金额(%)

单项计提坏账准备57280988.9910.0728976684.4450.5928304304.55按信用风险特征组

合计提坏账准备511322242.1189.9397280478.2119.03414041763.90

合计568603231.10100.00126257162.6522.20442346068.45

2024年

单位：元币种：人民币账面余额坏账准备类别计提比例账面价值

金额比例(%)金额(%)按信用风险特征组

合计提坏账准备388562731.21100.0077311431.2319.90311251299.98

合计388562731.21100.0077311431.2319.90311251299.98

单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

单位：元币种：人民币年末余额年初余额名称计提比例个别计提理

账面余额坏账准备（%）由账面余额坏账准备岳阳市交投长期未回款环境技术进入诉讼流

有限公司38133789.3511881150.8031.16程--北京爱建同益经贸发长期催收无

展有限责效，预计无任公司11140474.0011140474.00100.00法收回--山东金泥森工贸发展债务人偿还

有限公司6282245.644230579.6467.34能力不足--成武县城市预计无法收

管理局1724480.001724480.00100.00回--

合计57280988.9928976684.44--

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财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

3.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露（续）

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

单位：元币种：人民币计提比例项目账面余额减值准备

（%）

组合1-油脂产品加工和销售客户36400937.281004817.472.76

组合2-环保无害化处理客户363878469.1768384286.1518.79

组合3-供暖业务客户85597385.3120336272.0923.76

组合4-节能环保装备与配套工程客户25445450.357555102.5029.69

合计511322242.1197280478.2119.03

（3）坏账准备的情况

应收账款坏账准备的变动如下：

单位：元币种：人民币类别年初余额本年计提本年转回本年核销其他变动年末余额

单项计提坏账准备-10744149.89--18232534.5528976684.44按信用风险组合计提

坏账准备77311431.2322403966.51-(107078.30)(2327841.23)97280478.21

合计77311431.2333148116.40-(107078.30)15904693.32126257162.65

注：单项计提坏账准备其他变动中11881150.80元为对岳阳市交投环境技术有限公司

的合同资产减值准备转入，6351383.75元为对北京爱建同益经贸发展有限责任公司、山东金泥森工贸发展有限公司及成武县城市管理局的年初组合计提坏账准备转入。

（4）按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款和合同资产情况

于2025年12月31日，应收账款和合同资产金额前五名如下：

单位：元币种：人民币占应收账款及合同资应收账款及合同资产合同资产年末余应收账款及合同资单位名称应收账款年末余额产余额合计数的比例余额坏账准备年末余额产年末余额

（%）额天津市滨海新区城

市管理委员会129567984.57-129567984.5722.7522277896.13岳阳市交投环境技

术有限公司38133789.35-38133789.356.7011881150.80

郑州市城市管理局36729265.18-36729265.186.452937519.72山东亿驰能源有限

公司33771965.80-33771965.805.93932241.34

银川市市政管理局27638841.11-27638841.114.852893952.41

合计265841846.01-265841846.0146.6840922760.40

57山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

4.预付款项

（1）预付款项按账龄列示

单位：元币种：人民币年末余额年初余额账龄

账面余额比例（%）账面余额比例（%）

1年以内13204387.2874.909911588.1173.16

1年至2年1111485.346.302329448.5217.19

2年至3年2015493.5511.431075106.407.93

3年以上1298665.247.37232938.281.72

合计17630031.41100.0013549081.31100.00

（2）按预付对象归集的年末余额前五名的预付款情况

单位：元币种：人民币占预付款项余额合单位名称年末余额

计数的比例（%）

荆州市金誉圆祥环境科技有限公司2500000.0014.18

北京市燃气集团有限责任公司2205329.8212.51中国石化销售股份有限公司天津石油分

公司803787.654.56安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）800000.004.54

山东香驰粮油有限公司631337.403.58

合计6940454.8739.37

5.其他应收款

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

其他应收款11201593.3743113680.46

58山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.其他应收款（续）

（1）按账龄披露

单位：元币种：人民币账龄年末余额年初余额

1年以内8198989.039462635.08

1年至2年2616979.5411889380.32

2年至3年875949.8514874055.65

3年至4年10696861.1215149884.82

4年至5年2199958.861256346.60

5年以上11837650.6012109865.41

小计36426389.0064742167.88

减：其他应收款坏账准备25224795.6321628487.42

合计11201593.3743113680.46

（2）按款项性质分类情况

单位：元币种：人民币款项性质年末余额年初余额

往来款17677027.0220823556.44

股权款10252267.2611268000.00

押金保证金6161923.3524912264.61

其他2335171.372235352.61

出口退税-5502994.22

小计36426389.0064742167.88

减：其他应收款坏账准备25224795.6321628487.42

合计11201593.3743113680.46

59山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.其他应收款（续）

（3）坏账准备计提情况

2025年

单位：元币种：人民币账面余额坏账准备类别计提比例账面价值

金额比例（%）金额

（%）

单项计提坏账准备10252267.2628.1510252267.26100.00-按信用风险特征组

合计提坏账准备26174121.7471.8514972528.3757.2011201593.37

合计36426389.00100.0025224795.6311201593.37

2024年

单位：元币种：人民币账面余额坏账准备类别计提比例账面价值

金额比例（%）金额

（%）按信用风险特征组

合计提坏账准备64742167.88100.0021628487.4233.4143113680.46其他应收款按照未来12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失分别计提的坏账

准备的变动如下：

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段未来12个月预整个存续期预整个存续期预坏账准备期信用损失期信用损失期信用损失合计（未发生信用（已发生信用减值）减值）

年初余额3431623.826257370.9411939492.6621628487.42

本年计提1476539.002299175.466342954.5410118669.00

本年转回(783303.95)(4711779.87)(780994.58)(6276078.40)

本年核销--(249403.80)(249403.80)

其他变动3121.41(2263927.54)2263927.543121.41年末余额4127980.281580838.9919515976.3625224795.63

60山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

5.其他应收款（续）

（4）坏账准备的情况

其他应收款坏账准备的变动如下：

单位：元币种：人民币类别年初余额本年计提本年转回本年核销其他变动年末余额单项计提坏账

准备-7988339.72--2263927.5410252267.26

账龄组合计提21628487.422130329.28(6276078.40)(249403.80)(2260806.13)14972528.37

合计21628487.4210118669.00(6276078.40)(249403.80)3121.4125224795.63

（5）按欠款方归集的年末余额其他应收款金额前五名

于2025年12月31日，其他应收款金额前五名如下：

单位：元币种：人民币占其他应收款余额合计坏账准备年末余单位名称年末余额性质账龄

数的比例（%）额深圳市新中水环保

科技有限公司10252267.2628.15股转款3年至4年10252267.26武汉百信控股集团

有限公司3489080.009.58往来款5年以上3489080.00武汉百信药业有限

公司2063000.005.66往来款4年至5年1930951.30青州源大食品有限

公司2000000.005.49往来款5年以上2000000.00济南缙宝机电设备

安装有限公司1972477.115.41往来款1年至2年221114.68

合计19776824.3754.2917893413.24

61山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

6.存货

（1）存货分类

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目账面余额存货跌价准备账面价值账面余额存货跌价准备账面价值

原材料6790601.46-6790601.467855312.86-7855312.86

在产品6579216.903919266.232659950.676579216.904309969.032269247.87

库存商品32867192.939073421.8023793771.1331995748.483315226.1128680522.37

周转材料735989.95-735989.95359747.73-359747.73合同履约

成本6548758.26-6548758.2611454844.49-11454844.49

合计53521759.5012992688.0340529071.4758244870.467625195.1450619675.32

（2）存货跌价准备

存货跌价准备变动如下：

单位：元币种：人民币本年计提本年减少项目年初余额年末余额转回或转销其他

原材料-52674.99(52674.99)--

在产品4309969.03-(390702.80)-3919266.23

库存商品3315226.115758195.69--9073421.80

合计7625195.145810870.68(443377.79)-12992688.03

按组合计提存货跌价准备的情况如下：

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目计提比例计提比例账面余额存货跌价准备账面余额存货跌价准备

（%）（%）

原材料6790601.46--7855312.86--

在产品6579216.903919266.2359.576579216.904309969.0365.51

库存商品32867192.939073421.8027.6131995748.483315226.1110.36

周转材料735989.95--359747.73--

合同履约成本6548758.26--11454844.49--

合计53521759.5012992688.0324.2858244870.467625195.1413.09

（3）合同履约成本摊销

合同履约成本本年确认的摊销金额为4513505.04元，年末账面价值根据流动性列示于存货。

62山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

7.合同资产

（1）合同资产情况

单位：元币种：人民币年末余额年初余额账龄账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

2年至3年---7665730.221247111.966418618.26

3年至4年922680.04564128.41358551.6326676457.2811862846.8014813610.48

合计922680.04564128.41358551.6334342187.5013109958.7621232228.74

（2）按合同资产减值准备计提方法分类披露

2025年

单位：元币种：人民币账面余额减值准备账面价值类别

金额比例（%）金额计提比例（%）按信用风险特征组合计

提减值准备922680.04100.00564128.4161.14358551.63

2024年

单位：元币种：人民币账面余额减值准备账面价值类别

金额比例（%）金额计提比例（%）

单项计提减值准备32203757.4693.7711835379.8036.7520368377.66按信用风险特征组合计

提减值准备2138430.046.231274578.9659.60863851.08

合计34342187.50100.0013109958.7621232228.74

于2025年12月31日，组合计提减值准备的合同资产情况如下：

单位：元币种：人民币

项目账面余额减值准备计提比例（%）

节能环保装备与配套工程客户922680.04564128.4161.14

（3）合同资产减值准备的情况

单位：元币种：人民币项目年初余额本年计提其他变动年末余额

合同资产减值准备13109958.76228531.98(12774362.33)564128.41

注：其他变动中11881150.80元及893211.53元分别为岳阳市交投环境技术有限公司和中

国市政工程华北设计研究总院有限公司的合同资产因取得了无条件收款权，故将合同资产及相应减值准备转至应收账款。

63山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

8.其他流动资产

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

待抵扣/待认证进项税额108791232.21115348770.53

待摊费用5155807.784041244.26

定增中介服务费2170264.16-

预缴所得税903296.23902450.03

合同取得成本374147.40403085.40

未申报出口退税-5270221.81

合计117394747.78125965772.03

9.长期应收款

单位：元币种：人民币年末余额年初余额折现率区间项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

售后租回保证3.45%-

金13540054.90-13540054.909663532.74-9663532.745.85%

10.长期股权投资

（1）长期股权投资情况

单位：元币种：人民币本年变动年末余额宣告发放现权益法下投金股利或利

被投资单位年初余额追加投资减少投资资损益润其他（注）联营企业江西鲁高环能新能源有限

公司253330.51-(256734.97)3404.46---郑州绿源餐厨垃圾处理有

限公司66703981.74-1117688.51-(67821670.25)-北京电投数智能源科技有

限公司-2000000.00(1390877.29)--609122.71北京聚能东方科技有限公

司---108000.00(108000.00)--

合计66957312.252000000.00(256734.97)(161784.32)(108000.00)(67821670.25)609122.71

注：其他变动为本集团本年收购郑州绿源餐厨垃圾处理有限公司剩余股权，转出原联营企业长期股权投资。

64山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

11.其他权益工具投资

（1）其他权益工具投资情况

单位：元币种：人民币项目名称年末余额年初余额

成都达信成科技有限公司2000000.00-

合计2000000.00-

注：本公司于2025年12月11日新增对成都达信成科技有限公司股权投资，持股比例为

1.9%，因属战略投资，本公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的投资。

12.投资性房地产

采用公允价值模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币项目土地及房屋建筑物

年初余额55063200.00

公允价值变动(1062100.00)

年末余额54001100.00

65山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

13.固定资产

（1）固定资产情况

单位：元币种：人民币办公设备及其他电子项目房屋及建筑物生产设备供热管网锅炉房热力站运输工具合计设备

一、账面原值

1.年初余额378275566.42668216272.43214510123.4038861753.32108275440.8373401029.4536192394.951517732580.80

2.本年增加金额

（1）购置348548.911657500.84-493780.26-8021472.601016118.5111537421.12

（2）在建工程转入41976063.0997569979.633297299.84-5311640.3916107010.921260560.90165522554.77

3.本年减少金额

（1）处置或报废(8599967.12)(42537128.22)---(13841898.50)(468909.03)(65447902.87)

4.年末余额412000211.30724906624.68217807423.2439355533.58113587081.2283687614.4738000165.331629344653.82

二、累计折旧

1.年初余额62943513.79252757615.6178331124.8812899881.0073857245.1434869057.6422239939.27537898377.33

2.本年增加金额

（1）计提23629568.1646689502.1413838306.432637845.018461970.4515276166.561706079.00112239437.75

3.本年减少金额

（1）处置或报废(6615634.77)(24168511.38)---(9620917.39)(382206.68)(40787270.22)

4.年末余额79957447.18275278606.3792169431.3115537726.0182319215.5940524306.8123563811.59609350544.86

三、减值准备

1.年初余额322278.5011649333.96----1027.2911972639.75

2.本年增加金额

（1）计提-6122520.66----2014.266124534.92

3.本年减少金额

（1）处置或报废(322278.50)(11738853.73)----(3041.55)(12064173.78)

4.年末余额-6033000.89-----6033000.89

四、账面价值

1.年末账面价值332042764.12443595017.42125637991.9323817807.5731267865.6343163307.6614436353.741013961108.07

2.年初账面价值315009774.13403809322.86136178998.5225961872.3234418195.6938531971.8113951428.39967861563.72

66山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

13.固定资产（续）

（2）暂时闲置的固定资产情况

单位：元币种：人民币项目原价累计折旧减值准备账面价值备注

生产设备及其他设备23825994.5513663825.036005355.374156814.15闲置

（3）未办妥产权证书的固定资产

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

房屋建筑物类56361185.15产权证书正在办理中

（4）固定资产的减值测试情况

本集团结合业务规划和资产现状，对暂时闲置的油脂产品加工生产设备进行了减值测试。

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

单位：元币种：人民币公允价值和处置费关键参数的确定依项目账面价值可收回金额减值金额关键参数用的确定方式据

经济使用年限、已

油脂产品加工参考同行业类似资可比市场使用年限、物理状

生产设备6131538.634100500.002031038.63产的最近交易价格价格态及经营维护状态

14.在建工程

（1）在建工程情况

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值天津明瑞废弃油脂精炼

改扩建项目41568084.77-41568084.7739131964.12-39131964.12

供热工程项目3435738.56-3435738.562346934.65-2346934.65天津碧海预处理水力制

浆改造项目2457849.78-2457849.78---

集团IT运维系统增补项

目1123177.72-1123177.72768019.81-768019.81武汉百信污水系统总氮

达标改造项目1017934.04-1017934.04---武汉市汉口西部餐厨废

弃物处置项目---23199937.03-23199937.03石家庄驰奈餐厨二期项

目---123353728.46-123353728.46

零星工程674468.44-674468.44394486.62-394486.62

合计50277253.31-50277253.31189195070.69-189195070.69

67山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

14.在建工程（续）

（2）重要的在建工程变动情况

单位：元币种：人民币工程投入占本年转入固定资项目名称预算数年初余额本年增加金额年末余额资金来源预算比例

产/无形资产

（%）

石家庄驰奈餐厨二期项目215335200.00123353728.4619001693.07142355421.53-金融机构贷款100.00注

天津明瑞废弃油脂精炼改扩建项目152868700.0039131964.122436120.65-41568084.77金融机构贷款27.19注

合计368203900.00162485692.5821437813.72142355421.5341568084.77

注：工程投入占预算比例以单体法人实际投入金额及预算金额进行计算。

68山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

14.在建工程（续）

（2）重要的在建工程变动情况（续）

单位：元币种：人民币本年利息资

工程进度利息资本化累其中：本年利项目名称本化率

（%）计金额息资本化

（%）

石家庄驰奈餐厨二期项目100.009839327.521593286.754.20天津明瑞废弃油脂精炼改

扩建项目27.192063412.372063412.374.50

合计11902739.893656699.12

69山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

15.使用权资产

单位：元币种：人民币房屋及建筑物土地使用权仓储设备机器设备合计

一、账面原值

1.年初余额8596284.449837273.9322115217.3735398229.9775947005.71

2.本年增加金额

（1）增加2327748.01--617327.292945075.30

3.本年减少金额

（1）到期/处置(2902615.15)(662962.00)(11141512.51)-(14707089.66)

4.年末余额8021417.309174311.9310973704.8636015557.2664184991.35

二、累计折旧

1.年初余额2262191.302781520.875142382.536964628.9117150723.61

2.本年增加金额

（1）计提4502275.36370610.054803221.642773930.5912450037.64

3.本年减少金额

（1）到期/处置(2753508.19)(662962.00)--(3416470.19)

4.年末余额4010958.472489168.929945604.179738559.5026184291.06

三、账面价值

1.年末账面价值4010458.836685143.011028100.6926276997.7638000700.29

2.年初账面价值6334093.147055753.0616972834.8428433601.0658796282.10

70山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

16.无形资产

单位：元币种：人民币

项目土地使用权专利权特许经营权特许经营权-在建商标使用权软件合计

一、账面原值

1.年初余额78922753.7787614954.272376374424.79189007687.1574115.7726023981.412758017917.16

2.本年增加金额

（1）购置--1358584.5222414522.75-11237476.8235010584.09

（2）内部研发-----5126636.255126636.25

（3）PPP项目完工转入 - - 183011639.32 - - 183011639.32

（4）企业合并--206018073.69---206018073.69

3.本年减少金额

（1）PPP项目完工转出 - - - (183011639.32 ) - - (183011639.32)

（2）处置-(26653638.12)(5298696.61)-(1364864.28)(33317199.01)

4.年末余额78922753.7760961316.152761464025.7128410570.5874115.7741023230.202970856012.18

二、累计摊销

1.年初余额10433519.2668009169.32490892673.73-65326.177924704.95577325393.43

2.本年增加金额

（1）计提1677398.522410610.98118044808.83-(5226.58)3130857.42125258449.17

3.本年减少金额

（1）处置-(22524870.00)(5277339.38)--(1250017.10)(29052226.48)

4.年末余额12110917.7847894910.30603660143.18-60099.599805545.27673531616.12

三、账面价值

1.年末账面价值66811835.9913066405.852157803882.5328410570.5814016.1831217684.932297324396.06

2.年初账面价值68489234.5119605784.951885481751.06189007687.158789.6018099276.462180692523.73

于2025年12月31日，通过内部研发形成的无形资产占无形资产账面价值的比例为0.56%。

71山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

17.开发支出参见附注六。

18.商誉

（1）商誉原值

单位：元币种：人民币本年增加本年减少商誉原值年初余额年末余额企业合并处置北京新城热力有限公

司366254148.87--366254148.87天津碧海环保技术咨

询服务有限公司192037935.12--192037935.12山东恒华佳业环保科

技有限公司18973245.77--18973245.77青州市昌泰油脂有限

公司13199107.90--13199107.90

合计590464437.66--590464437.66

（2）商誉减值准备

单位：元币种：人民币商誉减值准备的变动本年增加本年减少年初余额年末余额如下计提处置山东恒华佳业环保科

技有限公司18973245.77--18973245.77

（3）商誉的减值测试情况

企业合并取得的商誉已分配至下列资产组并对重要的资产组进行减值测试：

*天津碧海环保技术咨询服务有限公司（“天津碧海资产组”和“天津德丰资产组”组合”）；

*北京新城热力有限公司（“新城热力资产组”）；

*山东恒华佳业环保科技有限公司（“恒华佳业资产组”）；

*青州市昌泰油脂有限公司（“青州昌泰资产组”）。

72山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

18.商誉（续）

（3）商誉的减值测试情况（续）天津碧海资产组和天津德丰资产组组合

天津碧海资产组主要由环保无害化处理以及油脂产品加工和销售业务构成，与购买日所确定的资产组组合一致。可收回金额按照资产组组合的预计未来现金流量的现值确定。关于天津碧海资产组，根据管理层批准的5年期财务预测，预测期收入增长率和利润率分别是0.00%至8.71%和19.77%至27.59%。用于推断稳定期收入增长率和利润率分别是0.00%和27.65%至28.99%（2024年：0.00%和20.96%至23.33%）。未来现金流量适用的折现率是8.88%（2024年：8.69%）。关于天津德丰资产组，根据管理层批准的5年期财务预测，预测期收入增长率和利润率分别是0.00%至3.82%和3.33%至

20.90%。用于推断期稳定收入增长率和利润率分别是0.00%和21.56%至38.26%

（2024年：0.00%和27.23%至50.91%）。未来现金流量适用的折现率是8.90%

（2024年：8.69%）。

新城热力资产组

新城热力资产组主要由供暖业务构成，与购买日所确定的资产组组合一致。可收回金额按照资产组的预计未来现金流量的现值确定。根据管理层批准的5年期财务预测，预测期收入增长率和利润率分别是-1.92%至9.75%和11.48%至14.50%。用于推断稳定期收入增长率和利润率分别是-0.21%至1.51%和13.54%至14.89%（2024年：-0.21%至0.62%和19.83%至26.06%）。未来现金流量适用的折现率是8.67%（2024年：8.79%）。

青州昌泰资产组

青州昌泰资产组主要由油脂产品加工和销售业务构成，与购买日所确定的资产组一致。可收回金额按照资产组的预计未来现金流量的现值确定。根据管理层批准的5年期财务预测，预测期收入增长率和利润率分别是-33.71%至0.00%和2.81%至3.11%

（2024年：0.01%至44.29%和1.40%至1.61%）。用于推断稳定期该资产组收入增长

率和利润率分别是0.00%和2.81%（2024年：0.00%和1.40%）。未来现金流量适用的折现率是9.01%（2024年：8.55%）。

73山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

18.商誉（续）

（3）商誉的减值测试情况（续）

以下说明了进行商誉减值测试时作出的关键假设：

预测期收入增长率--预算收入以历史数据及管理层对未来市场的预计为基准。

预测期利润率--预算毛利率是根据历史年度的平均毛利率及市场发展预测确定。

折现率--采用可反映相关单位的特定风险的税前折现率。

市场发展情况的关键假设值与外部信息来源一致。

19.长期待摊费用

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加金额本年摊销金额年末余额

老旧二次管网改造17040581.9114174230.95(8858387.11)22356425.75

办公室装修21825126.70266845.32(3075986.34)19015985.68

技改工程65556375.4213073518.75(11038808.77)67591085.40

其他439264.97698966.66(143058.14)995173.49

合计104861349.0028213561.68(23116240.36)109958670.32

74山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

20.递延所得税资产/负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目可抵扣暂时性差可抵扣暂时性差递延所得税资递延所得税资产异异产递延所得税资产

资产减值准备151608071.9932895981.79115570022.4226630106.89内部交易未实现利

润133344369.9223994407.38118166075.0921550663.59

可抵扣亏损45615980.189868978.9561764340.1713504443.53

预计负债47698189.267462005.3432588855.485589691.74投资性房地产公允

价值变动9832664.432458166.118770553.882192638.47

递延收益32032346.216275516.8129487856.006323143.49

租赁负债5765914.161248083.1020284304.254961625.57

合计425897536.1584203139.48386632007.2980752313.28

（2）未经抵销的递延所得税负债

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目应纳税暂时性差递延所得税负应纳税暂时性递延所得税负债异债差异递延所得税负债非同一控制下企业合并公允价值调

整311721178.5560323583.25350156372.6466063722.10固定资产摊销年限

与税法差异43010944.179684140.5834952649.488483481.73

使用权资产5610286.031198621.4623399006.065714136.26

合计360342408.7571206345.29408508028.1880261340.09

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额

递延所得税资产(38070811.64)46132327.84(42618216.89)38134096.39

递延所得税负债(38070811.64)33135533.65(42618216.89)37643123.20

75山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

20.递延所得税资产/负债（续）

（4）未确认递延所得税资产明细

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

可抵扣亏损338172831.70291189462.57

可抵扣暂时性差异61826570.6383171209.68

合计399999402.33374360672.25

（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期日分析

单位：元币种：人民币年份年末余额年初余额

2025年-18599212.61

2026年28111711.0928111711.09

2027年45919381.5346739959.15

2028年81837505.1788976417.63

2029年89075978.93108762162.09

2030年93228254.98-

合计338172831.70291189462.57

21.其他非流动资产

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值应收金宇房产及子

公司往来款237976173.29108913892.05129062281.24237976173.2999886973.05138089200.24支付的工程设备相

关款项36075552.83-36075552.8355502432.87-55502432.87

预付股转款---13985285.26-13985285.26

合同取得成本3984944.15-3984944.154268027.05-4268027.05

合计278036670.27108913892.05169122778.22311731918.4799886973.05211844945.42

其他非流动资产坏账准备的变动如下：

单位：元币种：人民币项目年初余额本年计提本年收回或转回年末余额

其他非流动资产坏账准备99886973.059026919.00-108913892.05

76山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

22.所有权或使用权受到限制的资产

2025年

单位：元币种：人民币项目账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金74621814.7474621814.74保证金保证金

长期借款、融资租赁以及为自身债务提供担保将应收账款质

应收账款329746620.67280533151.13质押押

长期借款、融资租赁以及为自无形资产身债务提供担保将无形资产抵（注1）1190323032.26866888003.27抵押/质押押/质押固定资产（注1）1376806204.17849929837.20抵押/质押长期借款及融资租赁抵押/质押

投资性房地产31028700.0031028700.00抵押/质押短期借款抵押/质押

长期待摊费用47891633.9113492274.20抵押/质押融资租赁抵押/质押

合计3050418005.752116493780.54

2024年

单位：元币种：人民币项目账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金50853788.3950853788.39保证金保证金

长期借款、融资租赁以及为自身债务提供担保将应收账款质

应收账款297137292.59250601576.09质押押

长期借款、融资租赁以及为自无形资产身债务提供担保将无形资产抵（注1）1112519387.81808147609.65抵押/质押押/质押固定资产（注1）1095809825.79823592279.77抵押/质押长期借款及融资租赁抵押/质押在建工程（注1）125899516.81125899516.81抵押/质押长期借款及融资租赁抵押/质押

投资性房地产31202000.0031202000.00抵押/质押短期借款抵押/质押

长期待摊费用41676096.7715060099.79抵押/质押融资租赁抵押/质押

合计2755097908.162105356870.50用于抵押的无形资产于2025年12月31日的摊销额为77184989.68元（2024年12月31日：68822879.77元）。

注1：在建工程受限金额、固定资产受限金额、无形资产受限金额以单体法人合同金额为准计算。

77山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

22.所有权或使用权受到限制的资产（续）

于2025年12月31日，本集团将持有银川保绿特生物技术有限公司100%股权、石家庄市驰奈威德生物能源科技有限公司100%股权、武汉十方新能源有限公司100%股权、

济南十方固废处理有限公司100%股权、山东恒华佳业环保科技有限公司80%股权、太

原天润生物能源有限公司100.00%股权、北京新城热力有限公司36.98%股权、北京驰

奈生物能源科技有限公司100%股权等为质押物，向银行取得并购款或借款，详见附注五、32。

于2025年12月31日，本集团以子公司天津明瑞油脂有限公司、青州市昌泰油脂有限公司等对子公司天津奥能绿色能源有限公司的应收账款为质押物，向山高云创（山东）商业保理有限公司取得保理融资款项，详见附注十二、5、（3）。

23.短期借款

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

抵押借款60000000.0070000000.00

保证借款490800000.00400965846.56

信用借款175390000.00197300000.00

保理融资254500000.00210000000.00

应计利息2624096.453526194.43

合计983314096.45881792040.99

于2025年12月31日，本集团无逾期借款。

24.应付票据

单位：元币种：人民币种类年末余额年初余额

银行承兑汇票64400000.0043353788.39

于2025年12月31日，本集团无应付票据到期未付。

25.应付账款

（1）应付账款列示

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

应付材料/服务采购款181666742.93227017805.59

78山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

25.应付账款（续）

（2）账龄超过1年或逾期的重要应付账款

单位：元币种：人民币项目年末余额未偿还原因四川省崇州市大划建筑工程有限

公司7686846.86项目尚未到达结算时点

26.合同负债

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

预收供暖费106640991.5997632293.97

预收货款1109797.182138710.65

合计107750788.7799771004.62

27.应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

短期薪酬39260397.25234345896.63228524919.3645081374.52

离职后福利（设定提存计划）112086.7023214956.9223250808.8576234.77

辞退福利900522.273277675.983322706.99855491.26

合计40273006.22260838529.53255098435.2046013100.55

（2）短期薪酬列示

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

工资、奖金、津贴和补贴38254258.81199101984.71194083891.9043272351.62

职工福利费106097.1410008691.6010019518.6095270.14

社会保险费145827.1113887723.0413907000.52126549.63

其中：医疗保险费130522.1912705072.8012722519.79113075.20

工伤保险费15304.921173822.521175653.0113474.43

生育保险费-8827.728827.72-

住房公积金24122.159620517.799620517.7924122.15

工会经费和职工教育经费730092.041726979.49893990.551563080.98

合计39260397.25234345896.63228524919.3645081374.52

79山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

27.应付职工薪酬（续）

（3）设定提存计划列示

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

基本养老保险费96775.8722366762.5222401827.2861711.11

失业保险费15310.83848194.40848981.5714523.66

合计112086.7023214956.9223250808.8576234.77

28.应交税费

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

增值税7694549.144469268.38

企业所得税10157913.918589962.15

房产税3180228.48381545.33

个人所得税770341.621212339.26

城市维护建设税295145.10377521.20

印花税530720.69835766.80

教育费附加129726.72169955.31

地方教育费附加107593.66113305.53

土地使用税328188.04297554.16

其他435317.35309010.00

合计23629724.7116756228.12

29.其他应付款

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

应付股利1201116.321201116.32

其他应付款198790917.96320493430.66

合计199992034.28321694546.98应付股利

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

应付股利1201116.321201116.32

合计1201116.321201116.32

80山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

29.其他应付款（续）

其他应付款

（1）按款项性质分类情况

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

应付资产采购款129475311.67141308235.41

非关联方往来款20163399.4823981990.30

保证金押金19212277.3214699034.21

股权转让款17315054.9064514558.37

关联方往来款9654412.086915396.97

股权激励回购义务-25756536.00

其他2970462.5143317679.40

合计198790917.96320493430.66

（2）账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

单位：元币种：人民币项目年末余额未偿还或未结转的原因

大连力达环境工程有限公司12560000.00未到结算时点

苏华建设集团有限公司12137471.92未到结算时点

四川省崇州市大划建筑工程有限公司10098218.16未到结算时点

合计34795690.08

30.一年内到期的非流动负债

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

一年内到期的长期应付款264857973.86196153571.24

一年内到期的长期借款129414770.90156282076.39

一年内到期的租赁负债2098610.6712408193.06

一年内到期的长期借款利息1019871.431371128.42

合计397391226.86366214969.11

81山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

31.其他流动负债

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

待转销项税2166445.152109844.84

未终止确认的票据878553.15-

合计3044998.302109844.84

32.长期借款

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

质押借款796130815.90887161786.72

保证借款83600000.0091600000.00

抵押借款9980000.00-

合计889710815.90978761786.72于2025年12月31日，上述借款的年利率为2.35%至4.50%（2024年12月31日：2.80%至6.30%）。

33.租赁负债

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

应付租赁款1502908.548199115.63

合计1502908.548199115.63

34.长期应付款

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

售后租回786193718.87640938158.38

其他3478664.193478664.19

合计789672383.06644416822.57

82山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

35.预计负债

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少其他年末余额特许经营项目后

续支出33937826.8312266409.93(9611765.17)15255469.2651847940.85注1

未决诉讼或仲裁2389642.40---2389642.40

滞纳金65324.4115027.33--80351.74

其他892167.77369.10(10801.15)-881735.72

合计37284961.4112281806.36(9622566.32)15255469.2655199670.71

注1：特许经营项目后续支出为本集团为使所运营的PPP项目合同资产在运营期间保持一定的服务能力或在移交给合同授予方之前保持一定的使用状态而预计将要发生的支出，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量；其他项目为本年新增子公司对应的特许经营项目后续支出。

36.递延收益

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

预收管网使用费31382034.229700098.22(7487480.38)33594652.06

政府补助23352634.133664723.84(2401715.66)24615642.31

合计54734668.3513364822.06(9889196.04)58210294.37

37.股本

单位：元币种：人民币本年增减变动项目年初余额年末余额公积金转增其他小计

股本总额470851221.00-(4555068.00)(4555068.00)466296153.00

2025年度，本公司对已获授予但不满足归属条件的限制性股票进行回购注销减少股本

总数4555068.00股。

38.资本公积

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

股本溢价966966578.05-34493317.71932473260.34

其他24740021.24--24740021.24

合计991706599.29-34493317.71957213281.58

2025年度，本公司对已获授予但不满足归属条件的限制性股票进行回购注销，导致资

本公积减少21201468.00元。

83山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

38.资本公积（续）

2025年7月，购买恒华佳业少数股东股权，导致本公司资本公积减少13291849.71元。

39.库存股

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

股权激励回购25756536.00-25756536.00-

合计25756536.00-25756536.00-

2025年度，本公司对已获授予但不满足归属条件的限制性股票进行注销减少库存股合

计25756536.00元。

40.其他综合收益

合并资产负债表中归属于母公司股东的其他综合收益累积余额：

2025年

单位：元币种：人民币项目年初余额增减变动年末余额

外币财务报表折算差额(13753.97)(29572.39)(43326.36)

合计(13753.97)(29572.39)(43326.36)

2024年

单位：元币种：人民币项目年初余额增减变动年末余额

外币财务报表折算差额(12751.80)(1002.17)(13753.97)

合计(12751.80)(1002.17)(13753.97)

其他综合收益发生额：

2025年

单位：元币种：人民币

减：前期计减：前期计入入其他综合其他综合收益归属于归属于少数股

项目税前发生额减：所得税收益当期转当期转入留存母公司股东东入损益收益将重分类进损益的其他

综合收益：

外币报表折算差额(29572.39)---(29572.39)-

合计(29572.39)---(29572.39)-

84山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

40.其他综合收益（续）

其他综合收益发生额：（续）

2024年

单位：元币种：人民币

减：前期计减：前期计入入其他综合其他综合收益归属于

项目税前发生额减：所得税归属于少数股东收益当期转当期转入留存母公司股东入损益收益将重分类进损益的其他

综合收益：

外币报表折算差额(1002.17)---(1002.17)-

合计(1002.17)---(1002.17)-

41.专项储备

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

安全生产费-94799.59(83791.86)11007.73

42.盈余公积

单位：元币种：人民币项目年初余额本年增加本年减少年末余额

法定盈余公积51130542.01764785.82-51895327.83

根据公司法、本公司章程的规定，本公司按净利润的10%提取法定盈余公积金。法定盈余公积累计额为本公司注册资本50%以上的，可不再提取。

本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。经批准，任意盈余公积金可用于弥补以前年度亏损或增加股本。

43.未分配利润

单位：元币种：人民币项目本年度上年度

年初未分配利润(59110393.39)(72148037.88)

归属于母公司股东的净利润30298608.1513037644.49

减：提取法定盈余公积764785.82-

年末未分配利润(29576571.06)(59110393.39)

85山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

44.营业收入和营业成本

（1）营业收入和营业成本情况

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额收入成本收入成本

主营业务1441377525.481090402511.101446825530.231169498256.10

其他业务5192336.892632626.652246626.071189849.14

合计1446569862.371093035137.751449072156.301170688105.24

（2）营业收入分解信息

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额商品类型

油脂产品加工和销售742561047.19820928823.66

环保无害化处理366927043.70312619690.61

供暖业务311809387.04306361415.50

节能环保装备与配套工程20080047.555769582.86

其他5192336.893392643.67

合计1446569862.371449072156.30经营地区

中国大陆1185882844.78779625623.37

境外260687017.59669446532.93

合计1446569862.371449072156.30商品转让的时间

在某一时点转让762117441.08846511992.21

在某一时段内转让684452421.29602560164.09

合计1446569862.371449072156.30

86山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

44.营业收入和营业成本（续）

（3）营业成本分解信息

单位：元币种：人民币本年发生额商品类型

油脂产品加工和销售529278235.88

环保无害化处理308247515.67

供暖业务235673956.99

节能环保装备与配套工程17202802.56

其他2632626.65

合计1093035137.75经营地区

中国大陆907683171.33

境外185351966.42

合计1093035137.75商品转让的时间

在某一时点确认收入529278235.88

在某一时段内确认收入563756901.87

合计1093035137.75

（4）履约义务

确认的收入来源于：

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

合同负债年初账面价值99771004.62107426496.93

前期已经履行（或部分履行）的履

约义务13166812.8812095700.00

87山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

44.营业收入和营业成本（续）

（4）履约义务（续）

本集团与履约义务相关的信息如下：

承担的预期提供的质量保履行履约义承诺转让商是否为主项目重要的支付条款将退还给客证类型及相关务的时间品的性质要责任人户的款项义务

油脂产品加工和通常在交付前预付部分款项，交自行向客户销售交付产品时付后支付全部款项或剩余款项提供商品是无不适用在提供服务自行向客户供暖业务的时间内通常为预付当季全部供暖费用提供服务是无保证类质保在提供服务自行向客户环保无害化处理的时间内通常按月结算处理费提供服务是无不适用通常在签订合同后预付部分款自行向客户

节能环保装备与在提供服务项，验收通过后支付大部分款提供商品及配套工程的时间内项，质保期满后支付质保金服务是无保证类质保

（5）分摊至剩余履约义务

已签订合同但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务确认为收入的预计时间如下：

单位：元币种：人民币本年发生额

1年以内114171387.67

合计114171387.67

45.税金及附加

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

城市维护建设税2815505.301104938.93

教育费附加1336538.41455333.84

房产税5227089.334681797.39

土地使用税2260702.932635975.04

印花税1815807.002415981.05

地方教育附加891001.36497810.02

其他537878.55654007.64

合计14884522.8812445843.91

88山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

46.销售费用

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

职工薪酬701971.171490968.99

咨询服务费175935.31201096.81

业务招待费94864.23324207.59

代理费300.00161590.09

其他19170.77197297.49

合计992241.482375160.97

47.管理费用

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

职工薪酬76626033.4081907411.86

咨询服务费17702331.9616117355.42

折旧摊销费17264744.5417857415.91

业务招待费5562172.036637843.85

差旅交通费4785587.074719900.46

办公费4203240.283450095.47

租赁物业费2093988.953333486.78

保险费137634.0476573.27

其他391072.37431854.15

合计128766804.64134531937.17

89山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

48.研发费用

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

职工薪酬1720305.072139868.66

咨询服务费249412.703465.63

折旧及摊销-45031.31

其他-1704.03

合计1969717.772190069.63

49.财务费用

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

利息支出129192186.58140511078.67

减：利息收入1291771.461280342.52

减：利息资本化金额5952906.4816592601.43

手续费1015417.86809510.78

汇兑损益955.30(1516856.77)

其他788194.561967741.03

合计123752076.36123898529.76借款费用资本化金额已计入在建工程。

50.其他收益

单位：元币种：人民币产生其他收益的来源本年发生额上年发生额

与日常活动相关的政府补助3455817.383777122.84

增值税即征即退返还33228072.5629963201.47

代扣个人所得税手续费返还409000.87486724.85

合计37092890.8134227049.16

90山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

51.投资收益

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

权益法核算的长期股权投资收益(161784.32)(404894.58)处置长期股权投资产生的投资收

益-36327.65

合计(161784.32)(368566.93)

52.公允价值变动收益

单位：元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本年发生额上年发生额

按公允价值计量的投资性房地产(1062100.00)(1637389.43)

合计(1062100.00)(1637389.43)

53.信用减值损失

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

应收账款坏账损失33148116.407982159.89

其他应收款坏账损失3842590.601152591.59

合计36990707.009134751.48

54.资产减值损失

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

其他非流动资产减值损失9026919.006410127.83

固定资产减值损失6124534.92-存货跌价损失及合同履约成本减值

损失5420167.88155860.49

商誉减值损失-18973245.77

合同资产减值损失228531.98388777.50

合计20800153.7825928011.59

91山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

55.资产处置收益

单位：元币种：人民币资产处置收益的来源本年发生额上年发生额

无形资产处置损益42115.76(191615.96)

使用权资产处置损益(374582.33)706002.60

固定资产处置损益438358.31411585.03

合计105891.74925971.67

56.营业外收入

单位：元币种：人民币计入当期非经常项目本年发生额上年发生额性损益的金额

收购对价调整等收益6587960.1251179938.996587960.12

非流动资产报废利得187045.36100554.58187045.36

违约、赔偿、罚款等收入143809.8381574.01143809.83

无需支付的滞纳金冲回65499.9959518.3865499.99

其他844736.542769809.78844736.54

合计7829051.8454191395.747829051.84

57.营业外支出

单位：元币种：人民币计入当期非经常项目本年发生额上年发生额性损益的金额

非流动资产毁损报废损失10557939.383081215.6110557939.38

违约金、赔偿金、滞纳金等支

出7187431.9642654352.667187431.96

公益性捐赠支出112532.0011348.30112532.00

其他635490.532212430.64635490.53

合计18493393.8747959347.2118493393.87

92山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

58.所得税费用

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

当期所得税费用34298243.5424549613.68

递延所得税费用(8556562.45)(19903615.12)

合计25741681.094645998.56

所得税费用与利润总额的关系列示如下：

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

利润总额50689056.917258859.55按法定税率计算的所得税费用

（注）12672264.231814714.89

子公司适用不同税率的影响(4880275.09)(5198393.62)

对以前期间当期所得税的调整(691984.64)(2980923.69)

不可抵扣的费用3518519.4811127209.98利用以前年度未确认递延所得税资产的可抵扣亏损或可抵扣暂

时性差异(3216623.18)(2808017.24)本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影响或可抵

扣亏损的影响24786397.847690450.65

研发费用加计扣除(177598.62)(414369.76)税率变动对年初递延所得税余额

的影响555382.16901403.62

资源综合利用减计收入(7845275.67)(6728386.12)

其他1020874.581242309.85

所得税费用25741681.094645998.56

注：本集团所得税按在中国境内取得的估计应纳税所得额及适用税率计提。

59.每股收益

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

元/股元/股基本每股收益

持续经营0.060.03稀释每股收益

持续经营0.060.03

93山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

59.每股收益（续）

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。

稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润计算。稀释每股收益的分母等于下列两项之和：基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；及假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。

在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。

基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额收益归属于本公司股东的当年净利润

持续经营30298608.1513037644.49股份本公司发行在外普通股的加权平均数

（注）466296153.00462866251.00调整后本公司发行在外普通股的加权

平均数466296153.00462866251.00

注：基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。

于资产负债表日至本财务报表批准报出日期间内未发生导致发行在外普通股或潜在普通股数量变化的事项。

94山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

60.现金流量表项目注释

（1）与经营活动有关的现金

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额收到其他与经营活动有关的现金

押金保证金31341758.5017658595.05

政府补助4718825.562687803.18

利息收入1291771.461280342.52

其他13272108.179562750.27

合计50624463.6931189491.02支付其他与经营活动有关的现金

费用支出36088751.5823481608.17

押金保证金15047572.0915735303.85

银行手续费1803612.422777251.81

赔偿款及滞纳金6635454.49450263.76

其他9281989.403815807.25

合计68857379.9846260234.84

（2）与投资活动有关的现金

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额收到的其他与投资活动有关的现金

取得子公司净现金流入-27455674.38

合计-27455674.38支付其他与投资活动有关的现金

处置子公司净现金流出1300000.00-

合计1300000.00-

95山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

60.现金流量表补充资料（续）

（3）与筹资活动有关的现金

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额收到其他与筹资活动有关的现金

售后租回融资租赁款603653893.995148000.00

保理业务262000000.00330000000.00

信用证保证金收回7500000.00-

售后租回融资租赁保证金收回-600000.00

合计873153893.99335748000.00支付其他与筹资活动有关的现金

归还非金融机构借款477636211.08327904608.66

偿还融资租赁款399375607.51246377455.28

回购库存股25756536.00-

信用证保证金10617000.00-

租赁支出8462212.4213406257.47

定增中介服务费2170264.16-

融资租赁保证金1726522.16100000.00

合计925744353.33587788321.41

筹资活动产生的各项负债的变动如下：

单位：元币种：人民币年初余额本年增加本年减少年末余额项目现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款881792040.991313145303.8941817887.911253441136.34-983314096.45

其他应付款63556549.84-55316315.02118872864.86--长期借款（包含一年内到期）1136414991.5344870800.0039299927.26200440260.56-1020145458.23租赁负债（包含一年内到期）20607308.69-2945075.308462212.4211488652.363601519.21长期应付款（包含一年内到期）840570393.81603653893.9955490399.34440184330.225000000.001054530356.92

合计2942941284.861961669997.88194869604.832021400804.4016488652.363061591430.81

96山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

61.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

净利润24947375.822612860.99

加：资产减值损失20800153.7825928011.59

信用减值损失36990707.009134751.48

固定资产折旧112239437.7592930105.97

使用权资产折旧12450037.6417305621.86

无形资产摊销125258449.17106912205.71

长期待摊费用摊销23116240.3616395652.75

处置固定资产、无形资产和

其他长期资产的损失(105891.74)(925971.67)

固定资产报废10370894.022980661.03

公允价值变动收益1062100.001637389.43

财务费用123239280.10123918477.24

投资收益161784.32368566.93

递延所得税资产减少(4048972.90)(6145416.88)

递延所得税负债增加(4507589.55)(13755563.18)

存货的减少4956126.087031730.87

经营性应收项目的减少(74527417.74)27330102.46

经营性应付项目的增加(15461209.02)(39773819.53)

经营活动产生的现金流量净额396941505.09373885367.05

现金及现金等价物净变动：

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

现金的年末余额220607901.13127402297.90

减：现金的年初余额127402297.90239287221.51

现金及现金等价物净增加额93205603.23(111884923.61)

97山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

61.现金流量表补充资料（续）

（2）取得子公司及其他营业单位的现金净额

单位：元币种：人民币本年发生额本年取得子公司及其他营业单位于本年支付的现金和现金

等价物48948498.43

减：购买日子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价

物96450.11

加：以前年度取得子公司及其他营业单位于本年支付的现

金和现金等价物50753064.71

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额99605113.03

（3）处置子公司及其他营业单位的现金净额

单位：元币种：人民币本年发生额本年处置子公司及其他营业单位于本年收到的现金和现

金等价物-

加：以前年度处置子公司及其他营业单位于本年收到的

现金和现金等价物448143.17

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额448143.17

（4）现金及现金等价物的构成

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

现金220607901.13127402297.90

其中：库存现金20000.0031904.66

可随时用于支付的银行存款220583591.93125144775.77

可随时用于支付的其他货币资金4309.202225617.47年末现金及现金等价物余额220607901.13127402297.90

（5）不属于现金及现金等价物的货币资金

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额理由

受限货币资金74621814.7450853788.39使用范围受限

98山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

62.外币货币性项目

单位：元币种：人民币年末余额项目原币汇率折合人民币货币资金

港币1246097.130.90321125474.93

63.租赁

（1）作为承租人

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

租赁负债利息费用959947.20758494.13计入当期损益的采用简化处理的短期租

赁费用5176601.123266870.10

与租赁相关（不包含售后租回）的总现

金流出13638813.5416673127.57

售后租回交易产生的相关损益45340399.3441297889.83

售后租回交易现金流入603653893.995148000.00

售后租回交易现金流出440184330.22295669297.75

本集团承租的租赁资产包括经营过程中使用的房屋及建筑物、机器设备、仓储设备和

土地使用权，房屋及建筑物的租赁期通常为3-6年，机器设备的租赁期通常为10年，仓储设备的租赁期通常为2年，土地使用权的租赁期通常为3-20年。

为满足资金需求，本集团将部分供热设施、油脂加工处理设备、餐厨垃圾收运车辆、餐厨垃圾处理设备以售后租回的方式取得融资租赁款，租赁期限通常为3-10年，合同约定利息率为3.75%-5.58%，租赁期满后本集团将以远低于公允价值的价格购置租赁设备。本集团售后租回交易中租赁资产的控制权不随资产转让而转移，因此资产转让不属于销售，不终止确认所转让的资产，而应当将收到的现金作为金融负债。

使用权资产，参见附注五、15；对短期租赁和低价值资产租赁的简化处理，参见附注

三、27；租赁负债，参见附注五、33和附注十、1。

99山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

五、合并财务报表主要项目注释（续）

63.租赁（续）

（2）作为出租人经营租赁

与经营租赁有关的损益列示如下：

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

租赁收入1321402.252246626.07

根据与承租人签订的租赁合同，未折现最低租赁收款额如下：

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

1年以内（含1年）145879.66777048.99

1年至2年（含2年）145879.66777048.99

2年至3年（含3年）145879.66536724.70

3年至4年（含4年）-169752.22

合计437638.982260574.90

100山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

六、研发支出

1.按性质列示

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

职工薪酬2842503.825372717.78

折旧摊销费292468.60527902.50

咨询服务费320700.7650635.44

材料费3188.68328839.79

设备费-23529.06

其他167318.1381470.41

合计3626179.996385094.98

其中：费用化研发支出1969717.772190069.63

资本化研发支出1656462.224195025.35

2.符合资本化条件的研发项目开发支出

单位：元币种：人民币本年增加本年减少项目年初余额计入当其他减年末余额内部开发确认无形资产期损益少有机垃圾全生命周期资源化数字孪生展示项

目1596542.206487.08(1603029.28)---

生产运营管理系统二期2811909.20432476.67(3244385.87)---

山高环能AI智能体平台

V1.0 - 861742.86 - - - 861742.86

BIM模型、数字孪生可

视化平台系统V1.0 - 153698.40 - - - 153698.40

安全生产管理平台项目77163.89202057.21(279221.10)---

合计4485615.291656462.22(5126636.25)--1015441.26

101山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

七、合并范围的变更

1.其他原因的合并范围变动

2025年3月24日，本公司直接持股全资子公司山高环能（四川）科技有限公司已完成

注册并取得营业执照，本公司将其纳入合并范围。

2025年4月14日，本公司对青州奥能再生资源有限公司完成注销，导致合并范围变动。

2025年4月17日，本公司间接持股全资子公司四川梦润能源有限公司已完成注册并取

得营业执照，本公司将其纳入合并范围。

2025年5月26日，本公司直接持股控股子公司济南瑞和数能新能源科技有限公司已完

成注册并取得营业执照，本公司将其纳入合并范围。

2025年9月23日，本公司收购郑州绿源餐厨垃圾处理有限公司剩余51%股权，由联营

公司变为子公司，导致合并范围变动。

102山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

八、在其他主体中的权益

1.在子公司中的权益

（1）企业集团的构成主要经注册资本

注册地业务性质持股比例（%）

子公司名称营地（万元）直接间接通过设立或投资等方式取得的子公司科技推广和应用服务

天津方碧环保科技有限公司天津天津业7500.00-100.00

电力、热力生产和供

北清热力有限责任公司北京北京应业25000.00100.00-四川山高聚慧物联网科技有

限公司成都成都物联网技术开发1000.00100.00-

北控十方（湖南）环保能源

有限公司湘潭湘潭餐厨垃圾处理5461.50-65.00山东弥河绿色能源发展有限科技推广和应用服务

公司青州青州业10000.00-100.00再生资源销售；货物进出口；进出口代理

天津奥能绿色能源有限公司天津天津等8000.00-100.00

非食用植物油加工、销售；资源再生利用

天津明瑞油脂有限公司天津天津技术研发等1500.00-100.00北京新城民安建设工程有限

公司北京北京房屋建筑业4000.00-100.00惠民县大朴生物质能源有限

公司滨州滨州生物质能源综合利用2300.00-100.00

潍坊润通生物能源有限公司潍坊潍坊垃圾填埋气发电277.00-100.00

烟台十方环保能源有限公司烟台烟台餐厨垃圾处理5000.00-100.00

青岛十方生物能源有限公司青岛青岛餐厨垃圾处理5000.00-100.00

山高环能（四川）再生资源

有限公司南充南充再生物资回收与批发1000.00-100.00山高环能共享经济服务（山东）有限责任公司济南济南服务咨询360.00100.00-

太原天润生物能源有限公司太原太原餐厨垃圾处理12000.00-100.00科技推广和应用服务

山东方福环保科技有限公司济南济南业18000.00-100.00

菏泽同华环保有限公司菏泽菏泽商务服务业5000.00-100.00生态保护和环境治理

单县同华环保科技有限公司菏泽菏泽业1000.00-100.00

武汉十方新能源有限公司武汉武汉餐厨垃圾处理9000.00-100.00武汉百信环保能源科技有限

公司武汉武汉餐厨垃圾处理8000.00-100.00

电力、热力生产和供

四川梦润能源有限公司成都成都应业1000.00-100.00济南瑞和数能新能源科技有

限公司济南济南居民服务业200.0051.00-

103山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（1）企业集团的构成（续）主要经注册资本

注册地业务性质持股比例（%）

子公司名称营地（万元）直接间接

山高环能（四川）科技有限软件和信息技术服

公司成都成都务业1000.00100.00-郑州绿源餐厨垃圾处理有限

公司郑州郑州餐厨垃圾处理5500.00100.00非同一控制下企业合并取得的子公司

电力、热力生产和

北京新城热力有限公司北京北京供应业6000.00-93.00

北京新城国泰能源科技有限电力、热力生产和

公司北京北京供应业600.00-100.00山高十方环保能源集团有限有机废弃物专用处

公司济南济南置设备销售43000.00100.00-生物质能源利用项

山东圆通生物能源有限公司济南济南目投资300.00-51.00

济南十方固废处理有限公司济南济南餐厨垃圾处理2500.00-100.00

餐厨垃圾、废弃油

脂、地沟油及其它固体废弃物收运以

武汉百信固废回收有限公司武汉武汉及处理300.00-100.00北京驰奈生物能源科技有限

公司北京北京技术推广服务6202.38-100.00甘肃驰奈生物能源系统有限

公司兰州兰州餐厨垃圾处理5630.00-100.00大同市驰奈能源科技有限公

司大同大同餐厨垃圾处理2500.00-100.00

非食用动、植物油

青州市昌泰油脂有限公司青州青州加工销售301.00-100.00银川保绿特生物技术有限公

司银川银川餐厨垃圾处理14000.00100.00-山东恒华佳业环保科技有限

公司日照日照酸化油生产与销售10700.00100.00-

源一技术有限公司香港香港贸易50.00-100.00石家庄市驰奈威德生物能源

科技有限公司石家庄石家庄餐厨垃圾处理21500.00100.00-天津碧海环保技术咨询服务

有限公司天津天津餐厨垃圾处理7580.00-100.00天津德丰利胜固体废弃物处

理有限公司天津天津餐厨垃圾处理18500.00-100.00

湘潭市双马垃圾渗滤液处理垃圾渗滤液处理、

有限公司湘潭湘潭水污染治理100.00-100.00天津金跃生物能源销售有限

公司天津天津批发业3000.00100.00-

电力、热力生产和

北京潞新能源有限公司北京北京供应业2000.0070.00-同一控制下企业合并取得的子公司

四川山高能慧科技有限公司成都成都合同能源管理业务1538.46100.00-

104山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（2）存在重要少数股东权益的子公司少数股东归属于少数向少数股东支付年末累计少数子公司名称持股比例股东的损益股利股东权益

北京新城热力有限公司7.00%1686564.67(2450000.00)12291115.52

（3）存在重要少数股东权益的子公司的主要财务信息下表列示了上述子公司主要财务信息。这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的金额：

2025年

单位：元币种：人民币北京新城热力有限公司

流动资产323181390.40

非流动资产249128820.43

资产合计572310210.83

流动负债349845648.26

非流动负债55296491.74

负债合计405142140.00

营业收入308468756.30

净利润24093780.97

综合收益总额24093780.97

经营活动产生的现金流量净额26967085.87

105山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

八、在其他主体中的权益（续）

1.在子公司中的权益（续）

（3）存在重要少数股东权益的子公司的主要财务信息（续）

2024年

单位：元币种：人民币北京新城热力有限公司

流动资产270400243.48

非流动资产268861383.98

资产合计539261627.46

流动负债307362008.40

非流动负债53825329.20

负债合计361187337.60

营业收入301222654.78

净利润18172394.15

综合收益总额18172394.15

经营活动产生的现金流量净额4512715.64

2.在子公司的股东权益份额发生变化且未影响控制权的交易

2025年7月收购子公司山东恒华佳业环保科技有限公司少数股东章雄建手中20%的股权，收购后，恒华佳业为全资子公司。处置股权取得的对价为0元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益增加13291849.71元，资本公积减少13291849.71元。

106山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

八、在其他主体中的权益（续）

3.在合营企业和联营企业中的权益

（1）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额合营企业

投资账面价值合计--下列各项按持股比例计算的合计数

净利润-14980.57

综合收益总额-14980.57联营企业

投资账面价值合计609122.7166957312.25下列各项按持股比例计算的合计数

净利润(1466979.67)(419875.15)

综合收益总额(1466979.67)(419875.15)

于2025年12月31日，本集团无与对联营企业投资相关的或有负债。

107山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

九、政府补助

1.涉及政府补助的负债项目

单位：元币种：人民币

本年计入其他本年计入资本年其他变与资产/会计科目年初余额本年新增年末余额收益产处置损益动收益相关

递延收益23352634.133664723.84(1592181.46)(309534.20)(500000.00)24615642.31资产

2.计入当期损益的政府补助

单位：元币种：人民币会计科目本年发生额上年发生额与资产相关的政府补助

计入其他收益1592181.461623907.85与收益相关的政府补助

计入其他收益1863635.922153214.99

小计3455817.383777122.84

增值税即征即退33228072.5629963201.47

合计36683889.9433740324.31

十、与金融工具相关的风险

1.金融工具风险

本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本集团对此的风险管理政策概述如下：

董事会负责规划并建立本集团的风险管理架构，制定本集团的风险管理政策和相关指引并监督风险管理措施的执行情况。本集团已制定风险管理政策以识别和分析本集团所面临的风险，这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险管理等诸多方面。本集团定期评估市场环境及本集团经营活动的变化以决定是否对风险管理政策及系统进行更新。本集团的风险管理由风险管理委员会按照董事会批准的政策开展。风险管理委员会通过与本集团其他业务部门的紧密合作来识别、评价和规避相关风险。本集团内部审计部门就风险管理控制及程序进行定期的审核，并将审核结果上报本集团的审计委员会。

（1）信用风险

本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款以及合同资产余额进行持续监控，以确保本集团不致面临重大坏账风险。对于未采用相关经营单位的记账本位币结算的交易，除非本集团信用控制部门特别批准，否则本集团不提供信用交易条件。

108山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（1）信用风险（续）

由于货币资金、应收银行承兑汇票和信用证的交易对手是声誉良好并拥有较高信用评

级的银行，这些金融工具信用风险较低。

本集团其他金融资产包括应收账款、其他应收款、长期应收款及其他权益工具投资，这些金融资产以及合同资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面价值。

本集团在每一资产负债表日面临的最大信用风险敞口为向客户收取的总金额减去减值准备后的金额。

由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户/交易对手、地理区域和行业进行管理。于2025年12月31日，本集团具有特定信用风险集中，本集团的应收账款与合同资产合计的22.75%（2024年12月31日：22.41%）和46.68%（2024年12月31日：48.51%）分别源于应收账款与合同资产的余额合计的最大和前五大客户。本集团对应收账款及合同资产余额未持有任何担保物或其他信用增级。

信用风险显著增加判断标准本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本集团判断信用风险显著增加的主要标准为以下一个或多个指标发生显著变化：

债务人所处的经营环境、内外部信用评级、实际或预期经营成果出现重大不利变化等。

已发生信用减值资产的定义

本集团判断已发生信用减值的主要标准为逾期天数超过90日，但在某些情况下，如果内部或外部信息显示，在考虑所持有的任何信用增级之前，可能无法全额收回合同金额，本集团也会将其视为已发生信用减值。

金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

109山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（2）流动性风险本集团的目标是运用多种融资手段以保持融资的持续性与灵活性的平衡。本集团通过经营和借款等产生的资金为经营融资。

下表概括了金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：

2025年

单位：元币种：人民币年末余额1年以内1年至5年5年以上合计

短期借款998105039.54--998105039.54

应付票据64400000.00--64400000.00

应付账款181666742.93--181666742.93

其他应付款199992034.28--199992034.28一年内到期的非

流动负债414813389.21--414813389.21

长期借款-664363778.19264353148.64928716926.83

租赁负债-1299406.62269391.441568798.06

长期应付款-793667792.5930624882.84824292675.43

合计1858977205.961459330977.40295247422.923613555606.28

2024年

单位：元币种：人民币年初余额1年以内1年至5年5年以上合计

短期借款881792040.99--881792040.99

应付票据43353788.39--43353788.39

应付账款227017805.59--227017805.59

其他应付款321694546.98--321694546.98一年内到期的非

流动负债440022112.65--440022112.65

长期借款-690217295.44500477057.681190694353.12

租赁负债-7742974.03456141.608199115.63

长期应付款-613339671.4696891927.69710231599.15

合计1913880294.601311299940.93597825126.973823005362.50

110山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十、与金融工具相关的风险（续）

1.金融工具风险（续）

（3）市场风险利率风险本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债有关。本集团通过密切监控利率变化以及定期审阅借款来管理利率风险。

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在所有其他变量保持不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净损益（通过对浮动利率借款的影响）的税后净额产生的影响。

2025年

单位：元币种：人民币

基点增加/（减少）净损益增加/（减少）股东权益合计增加/（减少）

人民币100.00(6220405.69)(6220405.69)

人民币(100.00)6220405.696220405.69

2024年

单位：元币种：人民币

基点增加/（减少）净损益增加/（减少）股东权益合计增加/（减少）

人民币100.00(6692970.55)(6692970.55)

人民币(100.00)6692970.556692970.55

2.资本管理

本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持业务发展并使股东价值最大化。

本集团根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化管理资本结构并对其进行调整。

为维持或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本集团不受外部强制性资本要求约束。2025年度和2024年度，资本管理目标、政策或程序未发生变化。

111山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十、与金融工具相关的风险（续）

2.资本管理（续）

本集团采用杠杆比率来管理资本，杠杆比率是指净负债和调整后资本加净负债的比率。净负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债、长期借款、租赁负债以及长期应付款抵减货币资金之后的净额。资本包括归属于母公司股东权益及少数股东权益，本集团于资产负债表日的杠杆比率如下：

单位：元币种：人民币项目2025年12月31日2024年12月31日

短期借款983314096.45881792040.99

应付票据64400000.0043353788.39

应付账款181666742.93227017805.59

其他应付款199992034.28321694546.98

一年内到期的非流动负债397391226.86366214969.11

其他流动负债878553.15-

长期借款889710815.90978761786.72

租赁负债1502908.548199115.63

长期应付款789672383.06644416822.57

减：货币资金295229715.87178256086.29

净负债3213299045.303293194789.69

股东权益1465489605.771443010794.61

调整后资本1465489605.771443010794.61

资本和净负债4678788651.074736205584.30

杠杆比率68.68%69.53%

3.金融资产转移

转移方式已转移金融已转移金融资终止确认情终止确认情况的判断依据资产性质产金额况保留了其几乎所有的风险和报

票据背书应收票据878553.15未终止确认酬，包括与其相关的违约风险

112山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十、与金融工具相关的风险（续）

3.金融资产转移（续）

继续涉入的转移金融资产如下：

资产转移方式继续涉入形成的资产金额继续涉入形成的负债金额

应收票据票据背书878553.15878553.15已转移但未整体终止确认的金融资产

于2025年12月31日，本集团已背书给供应商用于结算应付账款的银行承兑汇票的账面价值为878553.15元（2024年12月31日：0元）。本集团认为，本集团保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，因此，继续全额确认其及与之相关的已结算应付账款。背书后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方的权利。于2025年12月31日，本集团以其结算且供应商有追索权的应付账款账面价值总计为878553.15元（2024年12月31日：0元）。

十一、公允价值的披露

1.以公允价值计量的资产和负债

2025年

单位：元币种：人民币公允价值计量使用的输入值项目活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值合计

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量

其他权益工具投资-2000000.00-2000000.00投资性房地产出租用的土地及

房屋建筑物-31028700.0022972400.0054001100.00

合计-33028700.0022972400.0056001100.00

2024年

单位：元币种：人民币公允价值计量使用的输入值项目活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值合计

（第一层次）（第二层次）（第三层次）持续的公允价值计量投资性房地产出租用的土地及

房屋建筑物-31202000.0023861200.0055063200.00

113山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十一、公允价值的披露（续）

2.第二层次公允价值计量

投资性房地产公允价值是采用市场法进行估值，市场法估值中参考了所在地市场上公开可获得的同类或类似房地产近期的单位面积售价。

非上市的权益工具投资，根据近期融资价格价值确认其公允价值。

3.第三层次公允价值计量

本集团由财务部门负责制定金融工具公允价值计量的政策和程序。财务部门直接向董事会和审计委员会报告。每个资产负债表日，财务部门分析金融工具价值变动，确定估值适用的主要输入值。估值须经财务总监审核批准。

如下为第三层次公允价值计量的重要不可观察输入值概述：

单位：元币种：人民币范围区间年末公允价值估值技术不可观察输入值（加权平均值）

2025年：2025年：2.00%

租金增长率

22972400.00

投资性房地产现金流折现法2024年：2.50%

2024年：

2025年：4.20%

23861200.00折现率

2024年：4.35%

114山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十一、公允价值的披露（续）

4.持续第三层次公允价值计量的调节信息及不可观察输入值敏感性分析

持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：

2025年

单位：元币种：人民币年初转入转出当年利得或损失总额年末年末持有的资产计入损益的当期项目计入其他综购买

余额第三层次第三层次计入损益余额未实现利得或损合收益失的变动投资性房地产出租用的土地及房屋

建筑物23861200.00--(888800.00)--22972400.00-

115山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十一、公允价值的披露（续）

4.持续第三层次公允价值计量的调节信息及不可观察输入值敏感性分析（续）

持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：（续）

2024年

单位：元币种：人民币期末持有的年初转入转出当年利得或损失总额年末资产项目购买计入损益的计入其他综

余额第三层次第三层次计入损益余额当期未实现合收益利得投资性房地产出租用的土地及房屋

建筑物24285200.00--(424000.00)--23861200.00-

116山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十一、公允价值的披露（续）

4.持续第三层次公允价值计量的调节信息及不可观察输入值敏感性分析（续）

持续的第三层次的公允价值计量中，计入当期损益的利得和损失中与金融资产和非金融资产有关的损益信息如下：

2025年

单位：元币种：人民币与金融资产有关的与非金融资产有关损益的损益

计入当期损益的利得或损失总额-(888800.00)年末持有的资产计入的当期未实现利得

或损失的变动--

2024年

单位：元币种：人民币与金融资产有关的与非金融资产有关损益的损益

计入当期损益的利得或损失总额-(424000.00)年末持有的资产计入的当期未实现利得

或损失的变动--

117山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十二、关联方关系及其交易

1.母公司

单位：元币种：人民币对本公司对本公司表母公司名称注册地业务性质注册资本持股比例决权比例

（%）（%）北京光伏技术研发；

山高光伏电力发展有技术咨询；转让

限公司自有技术等580000万元16.5816.58北京日信嘉锐投资管北京

理有限公司-日信嘉锐红牛壹号私募股

权投资基金投资管理1000万元4.324.32福建省自有资金投资活福州山高禹阳创业投福州市动；自有资金投资合伙企业（有限资的资产管理服合伙）务等50005万元3.273.27

上述股东合计持有本公司24.17%股份，为本公司控股股东，上述股东同为山高新能源集团有限公司控制的企业，山高新能源集团有限公司的实际控制人为山东省国资委。

本公司的最终控制方为山东省国资委。

2.子公司

子公司详见附注八、1。

3.合营企业和联营企业

除附注五、10披露的合营企业和联营企业外，本集团并未与其他合营企业和联营企业发生交易。

118山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十二、关联方关系及其交易（续）

4.其他关联方

其他关联方名称关联方关系山东省水利工程局有限公司受同一实际控制人控制山东高速齐鲁建设集团有限公司受同一实际控制人控制山东高速四川产业发展有限公司受同一实际控制人控制山高热力集团有限公司受同一实际控制人控制山东高速新实业开发集团有限公司受同一实际控制人控制山东高速信联科技股份有限公司受同一实际控制人控制山东高速物业管理有限公司受同一实际控制人控制山东高速文化科技有限公司受同一实际控制人控制山东高速服务开发集团有限公司济南汽车租赁分公司受同一实际控制人控制四川山高金跃生物能源有限公司受同一实际控制人控制中铁隆工程集团有限公司受同一实际控制人控制通辽市鸿轩生物科技有限公司受同一实际控制人控制山东高速融媒体有限公司受同一实际控制人控制山东高速服务开发集团有限公司崮山纯净水厂受同一实际控制人控制山东高速青岛物业管理有限公司济南运营公司受同一实际控制人控制

山高云创（山东）商业保理有限公司受同一实际控制人控制

山高商业保理（天津）有限公司受同一实际控制人控制威海市商业银行股份有限公司受同一实际控制人控制

5.关联方交易

（1）关联方商品和劳务交易自关联方购买商品和接受劳务

单位：元币种：人民币关联交易内是否超过关联方本年发生额上年发生额容交易额度

受同一实际控制人控制采购商品24881248.92否39393664.02

受同一实际控制人控制采购服务9193448.04否2526437.93本集团与关联方购买商品和接受劳务的价格由双方参考市场价格协商决定。

自关联方销售商品和提供劳务

单位：元币种：人民币关联交易内是否超过关联方本年发生额上年发生额容交易额度

受同一实际控制人控制销售服务5061810.94否-

受同一实际控制人控制销售商品137685.80否-本集团与关联方销售商品和提供劳务的价格由双方参考市场价格协商决定。

119山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十二、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

（2）关联方租赁作为承租人

2025年

单位：元币种：人民币简化处理的未纳入租赁短期租赁和承担的租赁负债计量的增加的使用权出租方名称租赁资产种类低价值资产支付的租金负债利息支可变租赁付资产租赁的租金出款额费用受同一实际控制人

控制房屋建筑物--2304447.76126560.15881543.29

（3）关联方资金拆借

2025年

单位：元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日

受同一实际控制人控制15000000.002024年7月26日2025年7月24日

受同一实际控制人控制15000000.002024年8月23日2025年2月21日

受同一实际控制人控制10000000.002024年8月23日2025年2月17日

受同一实际控制人控制15000000.002024年9月23日2025年3月7日

受同一实际控制人控制12500000.002024年9月23日2025年3月3日

受同一实际控制人控制12500000.002024年9月27日2025年3月27日

受同一实际控制人控制20000000.002024年11月26日2025年5月21日

受同一实际控制人控制10000000.002024年12月26日2025年6月6日

受同一实际控制人控制10000000.002024年12月26日2025年6月13日

受同一实际控制人控制10000000.002024年12月26日2025年6月24日

受同一实际控制人控制20000000.002025年11月26日2026年5月25日

受同一实际控制人控制14000000.002024年11月27日2025年5月13日

受同一实际控制人控制16000000.002024年11月27日2025年5月26日

受同一实际控制人控制10000000.002025年11月14日2026年5月13日

120山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十二、关联方关系及其交易（续）

5.关联方交易（续）

（3）关联方资金拆借（续）

2024年

单位：元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日

受同一实际控制人控制15000000.002023年9月21日2024年1月26日

受同一实际控制人控制15000000.002023年9月21日2024年2月23日

受同一实际控制人控制15000000.002024年7月26日2025年7月24日

受同一实际控制人控制15000000.002024年8月23日2025年2月21日

受同一实际控制人控制10000000.002024年8月23日2025年2月17日

受同一实际控制人控制15000000.002024年9月23日2025年3月7日

受同一实际控制人控制12500000.002024年9月23日2025年3月3日

受同一实际控制人控制12500000.002024年9月27日2025年3月27日

受同一实际控制人控制20000000.002024年11月26日2025年5月21日

受同一实际控制人控制10000000.002024年12月26日2025年6月6日

受同一实际控制人控制10000000.002024年12月26日2025年6月13日

受同一实际控制人控制10000000.002024年12月26日2025年6月24日

受同一实际控制人控制14000000.002024年11月27日2025年5月13日

受同一实际控制人控制16000000.002024年11月27日2025年5月26日

（4）关键管理人员薪酬

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

关键管理人员薪酬7991408.337631254.65

上述关键管理人员薪酬包含本公司监事会取消之前，本公司监事领取的监事职务薪酬。

（5）其他关联交易

单位：元币种：人民币关联交易是否超过交关联方本年发生额上年发生额内容易额度

受同一实际控制人控制利息支出7907721.40否7832868.06

受同一实际控制人控制利息收入3197.29否73777.18

121山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十二、关联方关系及其交易（续）

6.关联方应收应付款项余额

（1）应收款项

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备受同一实际控

银行存款制人控制1535.22-22645.18-受同一实际控

应收账款制人控制2312372.14298527.242194493.13506946.56受同一实际控

预付账款制人控制15927.53-5500.00-受同一实际控

其他应收款制人控制277327.0022898.933160000.00605261.24

（2）应付款项

单位：元币种：人民币项目关联方年末余额年初余额

应付账款受同一实际控制人控制2236395.507027858.99

其他应付款受同一实际控制人控制9654412.086876184.52

十三、股份支付

1.各项权益工具

2019年11月和2022年2月，本公司分别召开股东大会，审议通过了第一期和第二股权

激励计划，激励计划所采用的激励形式为限制性股票，其股票来源为公司向激励对象定向发行本公司A股普通股，激励对象为公司董事和高级管理人员，旨在用于核心人才长期激励。经董事会及监事会审议，第一期首次授予日（第一次授予）为2019年12月

19日，首次授予价格为7.51元/股，首次实际授予激励对象共10名，首次授予数量

7620000.00股，首次授予价格为本激励计划草案公告前20个交易日公司股票均价的

50%；第一期预留授予日（第二次授予）为2020年9月18日，第一期预留授予价格为

7.82元/股，第一期预留实际授予激励对象共3名，第一期预留授予数量865400.00股。

经董事会及监事会审议，第二期首次授予日（第三次授予）为2022年3月4日，首次授予价格为11.02元/股，第二期首次实际授予激励对象共129名，第二期首次授予数量

9000000.00股；第二期预留授予日（第四次授予）为2022年7月6日，第二期预留授

予价格为8.04元/股，第二期预留实际授予激励对象共40名，第二期预留授予数量

3080000.00股。

122山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十三、股份支付（续）

1.各项权益工具（续）

2020年及2021年公司业绩考核达标，本公司根据上述股权激励计划及考核的情况，对

于第一期股权激励计划解锁期解锁条件已经成就的限制性股票解除限制，允许上市流通。2022年公司归属于上市公司股东的扣非净利润未达到第一期限制性股票第三个解锁期及第二期限制性股票第一个解锁期业绩条件，公司于2023年4月将7987504.00股已获授但尚未解锁的限制性股票回购注销。

2023年公司业绩考核为归属于上市公司股东的扣非净利润不低于27000万，公司实际

未达到第二期限制性股票第二个解锁期解锁业绩条件，且管理层预计2024年公司业绩考核预计达标可能性极低，很难达到第二期限制性股票第三个解锁期解锁业绩条件，故本公司于2023年将对应股份支付费用冲回。

2024年公司业绩考核为归属于上市公司股东的扣非净利润不低于40000万，公司实际

未达到第二期限制性股票第三个解锁期解锁业绩条件，故本公司于2024年不再计提股份支付费用。

2025年公司业绩考核为归属于上市公司股东的扣非净利润不低于40000万，公司实际

未达到第二期限制性股票第三个解锁期解锁业绩条件，故本公司于2025年不再计提股份支付费用。

授予的各项权益工具如下：

单位：元币种：人民币本年授予本年行权本年解锁本年失效授予对象类别数量金额数量金额数量金额数量金额

管理人员------4555068.0025756536.00年末发行在外的各项权益工具如下：

限制性股票授予对象类别行权价格合同剩余期限

管理人员11.02-15.400年

123山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十三、股份支付（续）

2.以权益结算的股份支付情况

单位：元币种：人民币

2025年12月31日

授予日权益工具公允价值的确定方法参考授予日收盘价授予日权益工具公允价值的重要参数授予日收盘价公司根据最新取得的获授限制性股票职工人

数变动、业绩达标程度等后续信息做出最佳

可行权权益工具数量的确定依据估计，修正预计可行权的权益工具数量本年估计与上年估计有重大差异的原因公司业绩不达标以权益结算的股份支付计入资本公积的

累计金额-

十四、承诺及或有事项

1.重要承诺事项

单位：元币种：人民币年末余额年初余额

资本承诺45102903.8020104200.08

投资承诺-55941141.06

合计45102903.8076045341.14

作为承租人的租赁承诺，参见附注五、63。

2.或有事项

于资产负债表日，本集团并无须作披露的或有事项。

124山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十五、资产负债表日后事项

2026年1月，本公司间接持股全资子公司邢台市山高环能科技有限公司已完成注册并取

得营业执照，本公司将其纳入合并范围。

十六、其他重要事项

1.分部报告

本集团76%以上收入源自餐厨有机废弃物的无害化处理及废弃油脂资源化利用业务；

本集团的内部结构简单，由管理层对其进行统一、集中管理；管理层定期评价本集团

整体的财务状况、经营成果和现金流量。故本集团只有一个分部。

其他信息产品和劳务信息对外交易收入

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

油脂产品加工和销售742561047.19820928823.66

环保无害化处理366927043.70312619690.61

供暖收入311809387.04306361415.50

节能环保装备与配套工程20080047.555769582.86

其他5192336.893392643.67

合计1446569862.371449072156.30

125山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十六、其他重要事项（续）

1.分部报告（续）

其他信息（续）地理信息对外交易收入

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

中国大陆1185882844.78779625623.37

美国260687017.59546279352.59

亚洲-123167180.34

合计1446569862.371449072156.30对外交易收入归属于客户所处区域。

非流动资产总额

单位：元币种：人民币年末余额年初余额

中国大陆4305152639.424344291741.84

非流动资产归属于该资产所处区域，不包括金融资产和递延所得税资产。

主要客户信息

营业收入260687017.59元（2024年：669446532.93元）来自于对某一单个客户（包括已知受该客户控制下的所有主体）的收入。

126山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释

1.应收账款

（1）按账龄披露

单位：元币种：人民币账龄年末余额年初余额

1年以内68858564.8251040846.60

1年至2年300000.00-

2年至3年-11140474.00

3年至4年11140474.00-

小计80299038.8262181320.60

减：应收账款坏账准备11202566.565410253.10

合计69096472.2656771067.50

（2）按坏账计提方法分类披露

2025年

单位：元币种：人民币年末余额账面余额坏账准备账面价值类别计提比例

金额比例（%）金额

（%）按信用风险特征组合

计提坏账准备80299038.82100.0011202566.5613.9569096472.26

2024年

单位：元币种：人民币年初余额账面余额坏账准备账面价值类别计提比例

金额比例（%）金额

（%）按信用风险特征组合

计提坏账准备62181320.60100.005410253.108.7056771067.50

127山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

1.应收账款（续）

（2）按坏账计提方法分类披露（续）

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

单位：元币种：人民币

项目账面余额减值准备计提比例（%）

组合1-合并范围内关联方68858564.82--

组合2-第三方11440474.0011202566.5697.92

合计80299038.8211202566.5613.95

（3）坏账准备的情况

应收账款坏账准备的变动如下：

单位：元币种：人民币类别年初余额本年计提本年收回或转回年末余额

按组合计提坏账准备5410253.105792313.46-11202566.56

（4）按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元币种：人民币占应收账款及合同资应收账款及合同应收账款合同资产应收账款及单位名称产余额合计数的比例资产余额坏账准年末余额年末余额合同资产年末余额

（%）备年末余额北京新城热力有限

公司17408107.55-17408107.5525.80-北京爱建同益经贸发展有限责任公

司11140474.00922680.0412063154.0417.8811704602.41山高十方环保能源

集团有限公司7748202.62-7748202.6211.48-

北控十方（湖南）环保能源有限公

司6673713.68-6673713.689.89-石家庄市驰奈威德生物能源科技有

限公司5064605.54-5064605.547.51-

合计48035103.39922680.0448957783.4372.5611704602.41

2.其他应收款

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

应收股利46350000.0046350000.00

其他应收款1250937696.701361347077.15

合计1297287696.701407697077.15

128山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

2.其他应收款（续）

应收股利

（1）应收股利分类

单位：元币种：人民币项目年末余额年初余额

北清热力有限责任公司46350000.0046350000.00

（2）重要的账龄超过1年的应收股利

单位：元币种：人民币项目年末余额账龄未收回的原因是否发生减值及其依据

北清热力有限内部关联方，暂未未发生减值，将根据资责任公司46350000.003-4年支付金情况安排股利支付其他应收款

（1）按账龄披露

单位：元币种：人民币账龄年末余额年初余额

1年以内1250033323.401361273053.08

1年至2年1162050.49101661.10

2年至3年101661.1042972.45

3年至4年3760.0024982.42

4年至5年18313.75618304.14

5年以上1243704.12625531.31

小计1252562812.861362686504.50

减：其他应收款坏账准备1625116.161339427.35

合计1250937696.701361347077.15

129山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

2.其他应收款（续）

其他应收款（续）

（2）按款项性质分类情况

单位：元币种：人民币款项性质年末余额年初余额

应收子公司款1247609997.141359457883.79

往来款3900908.212330093.38

押金保证金216178.53221008.53

代垫款835728.98677518.80

小计1252562812.861362686504.50

减：坏账准备1625116.161339427.35

合计1250937696.701361347077.15

（3）坏账准备计提情况

2025年

单位：元币种：人民币账面余额坏账准备账面价值类别

金额比例（%）金额计提比例（%）按信用风险特征组合计提坏

账准备1252562812.86100.001625116.160.131250937696.70

合计1252562812.86100.001625116.161250937696.70

2024年

单位：元币种：人民币账面余额坏账准备账面价值类别

金额比例（%）金额计提比例（%）按信用风险特征组合计提坏

账准备1362686504.50100.001339427.350.101361347077.15

合计1362686504.50100.001339427.351361347077.15

130山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

2.其他应收款（续）

其他应收款（续）

（3）坏账准备计提情况（续）其他应收款按照未来12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失分别计提的坏账

准备的变动如下：

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期整个存续期坏账准备未来12个月预期信用损失预期信用损失合计预期信用损失（未发生信用减（已发生信用减值）值）

年初余额87980.15625915.89625531.311339427.35

本年计提65602.48230789.21-296391.69

本年转回(261.18)(10441.70)-(10702.88)

年末余额153321.45846263.40625531.311625116.16

（4）按欠款方归集的年末余额其他应收款金额前五名

单位：元币种：人民币占其他应收款余额合计数坏账准备年单位名称年末余额性质账龄

的比例（%）末余额天津方碧环保科

技有限公司267605527.6121.36关联方款项1年以内-天津碧海环保技术咨询服务有

限公司213345538.3217.03关联方款项1年以内-天津德丰利胜固体废弃物处理

有限公司136094775.5010.87关联方款项1年以内-北清热力有限责

任公司117910743.049.41关联方款项1年以内-山高十方环保能源集团有限公

司81139470.716.48关联方款项1年以内-

合计816096055.1865.15-

3.长期股权投资

单位：元币种：人民币年末余额年初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资1536149213.03825082.521535324130.511452983683.76825082.521452158601.24

对联营、合营企业投资609122.71-609122.71---

合计1536758335.74825082.521535933253.221452983683.76825082.521452158601.24

131山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

3.长期股权投资（续）

（1）对子公司投资

单位：元币种：人民币年初本年变动年末被投资单位余额追加投资减少投资其他权益变动余额四川山高聚慧物联网科技有

限公司10028000.00---10028000.00

四川山高能慧科技有限公司14209682.52---14209682.52

北清热力有限责任公司250000000.00---250000000.00山高十方环保能源集团有限

公司667670584.08---667670584.08山东恒华佳业环保科技有限

公司28970000.0083165529.27--112135529.27银川保绿特生物技术有限公

司233317918.00---233317918.00石家庄市驰奈威德生物能源

科技有限公司217400787.55---217400787.55天津金跃生物能源销售有限

公司29386711.61---29386711.61

北京潞新能源有限公司2000000.00---2000000.00

小计1452983683.7683165529.27--1536149213.03

减：长期股权投资减值准备825082.52---825082.52

合计1452158601.2483165529.27--1535324130.51

（2）对合营、联营企业投资

单位：元币种：人民币年初本年变动年末年末被投资单位减少投权益法下投资宣告发放现金减值准余额追加投资余额资损益股利或利润备联营企业北京电投数智能源

科技有限公司-2000000.00-(1390877.29)-609122.71-北京聚能东方科技

有限公司---108000.00(108000.00)--

合计-2000000.00-(1282877.29)(108000.00)609122.71-

注1：北京聚能东方科技有限公司自2023年末起累计投资损失金额已大于长期股权投资金额，本年继续亏损，本年收到投资分红，因账面长投净额为零，无法继续调减长期股权投资权益法损益调整，直接确认应收股利、投资收益，故长期股权投资本期无变动。

132山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

4.投资性房地产

采用公允价值模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币项目土地及房屋建筑物

年初余额55063200.00

公允价值变动(1062100.00)

年末余额54001100.00该投资性房地产以经营租赁的形式租给第三方。

5.营业收入和营业成本

（1）营业收入和营业成本情况

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额项目收入成本收入成本

主营业务195335247.24193158770.16256385221.19254650555.73

其他业务29472404.99-22157237.41-

合计224807652.23193158770.16278542458.60254650555.73

（2）营业收入分解信息

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额商品类型

油脂产品加工和销售195335247.24253040525.27

节能环保装备与配套工程-3344695.92

担保费17753442.2711010269.53

服务费11705659.9710596509.16

其他13302.75550458.72

合计224807652.23278542458.60经营地区

境内224807652.23278542458.60商品转让的时间

在某一时点转让195348549.99253040525.27

在某一时段转让29459102.2425501933.33

合计224807652.23278542458.60

133山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

5.营业收入和营业成本（续）

（3）营业成本分解信息

单位：元币种：人民币本年发生额商品类型

油脂产品加工和销售192989964.85

其他168805.31

合计193158770.16经营地区

境内193158770.16商品转让的时间

在某一时点确认收入192989964.85

在某一时段内确认收入168805.31

合计193158770.16

（4）履约义务

确认的收入来源于：

单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额

合同负债年初账面价值-1800000.00

前期已经履行（或部分履行）的履约义务--

本集团与履约义务相关的信息如下：

是否为承担的预期提供的质量保履行履约义承诺转让商项目重要的支付条款主要责将退还给客证类型及相关务的时间品的性质任人户的款项义务油脂产品加工交付产品时通常在交付前预付部分自行向客户是无不适用

和销售款项，交付后支付全款提供商品节能环保装备在提供服务通常在签订合同后预付自行向客户是无保证类质保

与配套工程的时间内部分款项，验收通过后提供商品及支付大部分款项，质保服务期满后支付质保金担保费在提供服务通常在一年内按季度进自行向客户是无不适用的时间内行支付提供服务服务费在提供服务通常在签订合同后支付自行向客户是无不适用的时间内合同约定的价款提供服务

134山高环能集团股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度

十七、公司财务报表主要项目注释（续）

6.投资收益

单位：元币种：人民币项目本年发生额上年发生额

成本法核算的长期股权投资收益13410000.0015000000.00

权益法核算的长期股权投资收益(1282877.29)14980.57

合计12127122.7115014980.57

135山高环能集团股份有限公司

补充资料

2025年度

1.非经常性损益明细表

单位：元币种：人民币项目金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分(10265002.28)计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确认的标准享有、对损益产生持续影响的政府补助除外）1876636.02

除同正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损

益以及处置金融资产和金融负债产生的损益-

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值

产生的收益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价

值变动产生的损益(1062100.00)

除上述各项之外的其他营业外收入和支出(293448.01)

减：所得税影响额(1485024.45)

减：少数股东权益影响额（税后）28526.53

合计(8287416.35)本集团对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告[2023]65号）的规定执行。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目

如下：

单位：元币种：人民币项目涉及金额原因

增值税即征即退33228072.56注1

对公司损益产生持续影响的政府补助1579181.36注2

注1：增值税即征即退认定为经常性损益原因：

本集团对垃圾处理服务、生物油、天然气及电力产品销售享受即征即退100%的政策。

该政策与本集团的正常经营业务密切相关且符合国家政策规定，按照确定的标准享有、对本集团损益产生持续影响。因而，本集团将收到的增值税退税归类为经常性损益项目。

1山高环能集团股份有限公司

补充资料（续）

2025年度

1.非经常性损益明细表（续）

注2：摊销期在5年及以上与资产相关的政府补助认定为经常性损益原因:

摊销期在5年及以上与资产相关的政府补助，与本集团正常经营业务密切相关且对损益产生持续影响。因而，本集团将其归类为经常性损益项目。

2.净资产收益率和每股收益

单位：元币种：人民币加权平均净资产收每股收益报告期利润益率基本稀释归属于公司普通股股东的

净利润2.10%0.060.06扣除非经常性损益后归属于公

司普通股股东的净利润2.68%0.080.08

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。

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