山高环能集团股份有限公司

2025年度董事会工作报告

时光雕琢年轮，实干铸就根基。回首2025年，是公司发展历程中承压奋进、砥砺前行的一年。面对复杂严峻的宏观形势与行业周期的多重挑战，董事会始终坚持规范运作、稳健经营，严格遵循《公司法》《证券法》及中国证监会、证券交易所相关规定，切实履行股东会赋予的各项职责，带领经营管理层沉着应对各种风险挑战，在高质量发展道路上迈出了坚实步伐。现将2025年度董事会工作情况报告如下：

一、栉风沐雨，砥砺前行：年度经营情况综述

（一）行业背景：绿色转型中的机遇与挑战

过去一年，全球能源转型与循环经济浪潮持续向纵深推进。从国际视野看，生物燃料行业正迎来历史性的发展机遇，2023年欧盟议会批准了《可再生能源指令Ⅲ》，将2030年可再生能源占最终能源消费比重目标提升至42.5%，并额外设置了2.5%的指示性目标，其中交通领域可再生能源占比目标提升至29%；2023年 10 月，欧盟理事会通过了《Refuel EU航空法规》，规定航煤供应商掺混并在欧盟机场供应SAF的最低比例，从 2025 年 2%开始，每 5 年上调一次，至 2050年上调至70%。强制掺混政策的实施推动产成品价格显著提升，据金联创数据，

2025年欧洲SAF离岸价最高涨至 2893美元/吨，国内SAF离岸价格亦较年初大幅增长。展望未来，越来越多的国家将陆续启动SAF掺混政策，如 2026 年新加坡将对离港航班征收SAF附加费，并设定 2026年SAF掺混比例 1%，2030年提升至

3%-5%的目标，全球SAF需求将持续扩大。船用燃料方面，生物柴油的应用场景

也在逐步打开，如新加坡要求 2030年新港口船只须完全电动化或使用B100生物柴油，或可采用净零排放的燃料驱动。与此同时，全球贸易格局亦在重塑，欧盟反倾销措施范围扩大，主要贸易伙伴政策反复等贸易摩擦对全球生物燃料供应链造成冲击，也倒逼国内企业加快市场多元化和技术升级步伐。

在国内层面，绿色低碳政策红利持续释放。2025年10月，商务部发布我国绿色贸易领域首个专项政策文件——《关于拓展绿色贸易的实施意见》，明确提出支持在综合保税区开展国产生物柴油和船用燃料油混兑调和业务，支持有条件的地方开展国际航行船舶生物柴油、绿醇、绿氨等加注业务，打开国内生物柴油船用应用新场景。民航局《“十四五”民航绿色发展专项规划》提出“十四五”期间SAF累计消费量力争达到5万吨。目前国内生物航煤加注试点工作正稳步推进，自北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社等四个机场起飞的航班已常态化加

注掺混 1%的SAF。在海内外政策共振下，国内SAF装置陆续投产，截至 2025年底，国内SAF总产能约 250万吨/年。随着SAF产能快速扩张，UCO原料稀缺性凸显，据生物能源油脂公众号，2025 年SAF原料级潲水油含税价最高达 8250 元/吨，较年初上涨约7%。2025年国内餐厨垃圾处理行业特许经营模式持续完善，头部企业凭借特许经营优势掌控核心原料资源，餐厨垃圾资源化处理成为SAF产业链上游核心卡位环节。

（二）公司经营业绩：稳中有进，质效提升置身于行业变革的时代浪潮中，董事会始终坚持“稳健是发展的基石，安全是经营的底线”。根据安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见《审计报告》，2025年度，公司全年实现营业收入144656.99万元，较上年同期下降0.17%，其中油脂产品加工和销售业务收入74256.10万元，较上年同期下降9.55%；环保无害化处理收入36692.70万元，较上年同期增长17.37%；

供暖业务收入31180.94万元，较上年同期增长1.78%；节能环保装备与配套工程业务收入2008.00万元，较上年同期增长248.03%。实现归属于上市公司股东的净利润3029.86万元，较上年同期增长132.39%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3858.60万元，较上年同期增长634.29%。截至本报告期末，公司总资产530012.39万元，较上年同期上升1.87%，归属于上市公司股东的净资产144579.59万元，较上年同期上升1.19%。

我们在核心主业上精耕细作，截至2025年末，公司餐厨垃圾日处理产能已达5610吨/日，覆盖国内近二十个城市，在济南、青岛、石家庄、天津、郑州等多地运营大型餐厨垃圾处理项目，餐厨垃圾资源化处理投运规模位居国内行业前列。这背后，是董事会与管理层对“专业敬业、精益求精”的执着坚守。从研发源头到生产末梢，从项目论证到竣工验收，我们始终以极端负责的态度打磨每一处细节，以实干实绩践行企业的使命担当。公司作为国内UCO产能领先的企业，年产UCO超 8万吨，产品符合ISCC认证标准，可直接对接欧盟市场及国内SAF生产企业，2025年受益于SAF需求爆发，工业级混合油毛利率同比提升8.61个百分点至28.72%。低酸工业级混合油产品指标优于市场常规水平，可配套SAF工厂原料需求；北京城市副中心清洁供暖业务管理面积约960万平方米，积极探索地热、空气能等多能互补供能模式。

二、规范运作，科学决策：董事会日常履职与治理体系建设

（一）强化规范运作，确保合规运行本年度，公司共召开董事会会议5次，审议议案超40项，重点审议了年度报告、向特定对象发行股票、公司章程修订等重大事项；召开股东会3次，审议重大议案25项。会议的召集、召开及表决程序均严格合法合规。我们深刻认识到，程序合规是决策科学的前提，制度刚性是规范运作的保障。董事会下设的战略、审计、提名、薪酬与考核专门委员会，严格依照议事规则履职尽责，各司其职、相互制衡，为董事会科学决策提供了专业支撑。

（二）优化治理结构，提升决策质量

报告期内，各位董事凭借在战略管理、财务会计、法律法规、专业技术等领域的丰富经验，以独立客观的立场、严谨专业的判断，为公司带来了多元的视角和科学的制衡，董事会整体履职效能显著提升。2025年10月，公司审议通过拟取消监事会设置，由董事会审计委员会行使监事会职权的相关议案，进一步优化治理结构，提升决策效率。

2025年10月，完成董事会及各专门委员会工作细则、信息披露管理制度、投资者关系管理制度等多项制度的修订完善，公司治理体系更加规范。

（三）推进文化融合，凝聚发展共识

公司高度重视企业文化建设，提炼并践行“求真务实、持续成长”的核心价值观。将企业文化从理念转化为行动，让每一位员工都能在工作中感受到文化的指引和力量。

三、心系股东，回报社会：投资者关系管理与价值创造

（一）真诚沟通，构建互信关系

2025年，公司严格按照监管要求履行信息披露义务，全年在巨潮资讯网披

露公告178份，涵盖定期报告、发行融资、治理制度修订等重大事项，信息披露透明度持续提升。通过互动平台回复投资者提问52条，回复率100%，投资者热线均有接听。无论是机构投资者的深度调研，还是中小投资者的热线咨询，董事会均严格要求信息披露做到“真实、准确、完整、及时、公平”。

（二）资本运作稳步推进

2025年，公司推进向特定对象发行A股股票事项，拟向山东高速黄河产业投

资集团有限公司发行不超过127261793股，发行价格5.13元/股，募集资金不超过65285.30万元，全部用于偿还银行借款。深交所按规定报中国证券监督管理委员会履行相关注册程序，本次股票发行完成后将进一步优化资本结构，巩固国有控股地位。

（三）履行责任，彰显企业担当

过去一年，公司积极履行社会责任，持续推进ESG体系建设，餐厨垃圾资源化利用业务有利于减少二氧化碳排放，在稳岗就业、绿色低碳发展方面成效显著。

董事会高度重视ESG管理，持续完善ESG治理体系，努力实现经济效益、社会效益的有机统一。

四、继往开来，谋定后动：2026年工作展望

2026年是公司深化改革、转型升级的关键之年。从行业大势看，全球生物

柴油市场仍将持续增长，生物航煤发展方兴未艾。国内层面，随着政策红利逐步释放，生物柴油保税加注业务将持续发展、生物航煤应用亦有望持续扩大。餐厨垃圾处理领域，碳汇交易机制日趋成熟，首个“万吨级”碳减排项目的成功实践为行业价值转化提供了可复制的路径。与此同时，国际贸易环境仍存变数——欧盟的反倾销与反补贴措施、主要贸易国政策调整等外部因素，仍将对行业格局产生深远影响。

面对机遇与挑战，董事会将坚持稳中求进工作总基调，重点开展以下工作：

（一）聚焦主业，培育新增长点

我们将紧紧把握全球能源转型机遇，强化原料端核心壁垒，目标是将产能扩张至 8000-10000 吨/日，持续提升UCO市场占有率。依托现有餐厨垃圾处理产能，持续提升收运率及产能利用率等指标，持续提升产品品质，与下游生物燃料工厂建立长期供应合作关系。同时依托ISCC认证优势巩固海外客户关系，优化国内外市场布局，降低单一市场政策风险。（二）精益管理，提升运营效率

2026年将是公司的“精益管理深化年”。我们将持续推进提质增效，优化生产工艺，提升原料采购和产品销售两端的管理精度。加快推进向特定对象发行股票相关工作，有效降低资产负债率，提升抗风险能力。加强成本管控，提高资金周转效率，努力实现更高质量的盈利增长。

（三）深化改革，激发内生动力

我们将持续完善公司治理，进一步完善董事会审计委员会职能，落实监事会职权承接相关工作，持续提升公司治理水平，进一步厘清各治理主体的权责边界。

深化三项制度改革，完善激励约束机制，激发管理团队和核心骨干的积极性、创造性。

（四）优化投关，增进股东认同

我们将继续秉承“敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者”的原则，持续优化投资者回报机制。在符合法律法规及兼顾长远发展的前提下，积极探索多渠道回报方式。加强市值管理，做好价值传递，努力使公司内在价值在资本市场上得到充分体现。

董事会对公司过去一年的经营成果负责，对未来的发展蓝图充满信心。这份信心，来源于我国经济长期向好的基本面，来源于全球绿色转型与国内政策红利交织的时代机遇，来源于我们对合规底线的坚守，来源于我们对专业精神的执着，更来源于全体员工日复一日的辛勤耕耘。

山高环能集团股份有限公司董事会

2026年4月28日