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市场早盘震荡拉升，沪指涨近1%，重回4000点上方，科创50指数涨近3%。沪深两市半日成交额1.32万亿，较上个交易日放量1880亿。盘面上热点快速轮动，电网设备板块延续强势，摩恩电气3连板，保变电气一字涨停2连板。半导体板块震荡拉升，德明利涨停，海光信息盘中涨超10%。化工板块爆发，芭田股份、澄星股份等多股涨停。电解铝概念表现活跃，中国铝业逼近涨停创15年新高。燃气轮机概念持续走高，三角防务20cm涨停，全柴动力、潍柴重机等多股涨停。下跌方面，旅游板块集体下挫，冰雪产业概念股领跌，大连圣亚跌停。海南板块走弱，海汽集团触及跌停，海马汽车炸板翻绿。

板块方面，磷化工、工业金属、半导体等板块涨幅居前，海南、旅游及酒店、影视院线等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.88%，深成指涨1.39%，创业板指涨1.39%。

涨停天梯榜： 

【4连板】海陆重工

【3连板】闽东电力、摩恩电气

【2连板】顺钠股份、和展能源、洪兴股份、太阳电缆、常宝股份、恒大高新、保变电气、联德股份

【反包走势】闽发铝业、振华股份

今日炒什么

【磷化工】

相关个股：清水源、云天化、澄星股份

多家化工上市公司今年前三季度业绩翻倍增长。上海申银万国证券认为，三季度属于下游传统淡季，化工品价格高位回落，但农化等细分行业高需求支撑业绩。预计磷化工是今年三季度净利润同比增幅较大、环比提升较大的子行业。

【存储芯片】

相关个股：德明利、香农芯创、江波龙

11月5日，SK海力士表示，已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。一位熟悉SK海力士的消息人士称：“HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。隔夜美股存储板块大涨，希捷科技和闪迪周三双双涨超10%，美光科技涨近9%，西部数据涨超5%。

【人形机器人】

相关个股：万向钱潮、博杰股份、五洲新春

昨日(11月5日)，人形机器人传来多个利好消息，包括小鹏发布新一代人形机器人，优必选和越疆签订机器人大单，字节跳动或进入人形机器人赛道，工信部表态推动人形机器人技术迭代和产品升级。开源证券指出，人形机器人量产时刻已至，2026年随着特斯拉、宇树、智元等产线投产，产业首次进入万台级规模化制造阶段。未来5—10年，人形机器人有望重塑制造业、服务业乃至家庭生活，成为继智能手机、新能源汽车后的下一代通用平台。该机构认为，板块将复刻电池、新能源车在2015—2017年的初期放量行情，进入“水草丰美”的收获期。

机构观点：

中信证券：今年下半年是本轮白酒行业的基本面底部，看好底部配置机会

中信证券研报表示，虽然短期内白酒行业基本面仍继续承压，但考虑到大部分上市酒企已开始逐步出清，判断2025年下半年是本轮白酒行业的基本面底部，是动销最弱、批价最低、市场预期最低、上市公司报表业绩下滑斜率最大的阶段，同时也判断2026年板块将出现一定企稳回升。再考虑到未来需求逐步复苏趋势明确，看好白酒行业底部配置机会。啤酒方面，综合考虑非即饮渠道占比持续提升、消费者需求碎片化以及消费弱复苏等因素，判断2026年啤酒行业收入和利润将保持持平微降，看好份额提升快、渠道管理强、产品势能好的企业。

天风证券：氨纶需求有望持续增长

天风证券指出，近年来，氨纶的需求呈现出应用领域持续扩展，以及在下游面料中的添加比例持续提升的两大趋势。2024年氨纶下游维持刚需，随着下游应用的拓展，展望未来氨纶需求有望持续增长。此外，差别化氨纶将氨纶的应用领域由简单的针织品拓展至汽车内饰、医用绷带、保健用品、人工器官等各个方面。我国差别化氨纶的产量占比约为23%，而发达国家化纤差别化率高达60%；差别化氨纶的应用有望打开更广阔的需求空间。

中金：静待餐饮文旅政策扩容带来需求回暖和量价拐点

中金公司认为，静待餐饮文旅政策扩容带来需求回暖和量价拐点，继续看好强内功综合性龙头和高成长性细分龙头。餐饮中饮品26年需关注高基数和竞争格局扰动，但仍看好优质头部品牌实现相对稳定业绩增长及中长期持续取代单体和腰尾部连锁品牌市场份额，快餐品类韧性凸显、正餐品牌同店分化持续，关注具备差异化的高成长性公司；酒店供需关系再平衡仍待时日，预计在RevPAR持续下滑两年的背景下供给增速将有所放缓但仍呈现正增长，RevPAR转正的拐点或有待商务需求复苏，看好高品质龙头即便在行业下行期仍能扩大市场份额；人服顺周期属性强，灵活用工渗透率长期趋势提升；免税销售磨底，关注海南封关带动作用、市内渠道拓展等边际变化；旅游价格压力和费用投入等导致业绩增长稳定性稍弱，关注各景区项目培育进展和交通改善等潜在催化。

中信建投：医疗器械板块拐点来临，正在估值业绩双修复

中信建投认为，医疗器械板块涨跌较多的部分个股预计与三季度业绩披露等因素有关，板块具有结构性的投资机会。四季度为流感高发季节，建议关注呼吸道检测相关业务趋势；“双11”，建议关注家用器械公司线上销售趋势。短期来看，建议把握2026年业绩改善个股的业绩和估值修复机会，多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于2026年迎来加速增长。长期来看，医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合，板块的创新和国际化能力得到认可、估值正在被重估。建议关注想象空间较大的创新器械赛道，以及并购重组、脑机接口、AI医疗、手术机器人、外骨骼机器人等方向。

招商证券：证券行业三季报业绩亮眼，板块值得更多关注

招商证券认为，三季度受益慢牛行情，券商业绩同比延续高增，上市券商营业收入、归母净利润同比分别增43%、63%。往后看，慢牛行情持续，券商作为“牛市旗手”却整体滞涨的情况下，值得更多的关注和仓位配置。

国金证券：底部拐点纷纷确认，电新再迎景气上行

国金证券指出，光伏储能方面，反内卷促三季度亏损收窄，部分环节扭亏，9月新增装机9.7GW环比回升，四季度小幅翘尾可期，阳光电源业绩超预期加温储能，数据中心配储升级量利，持续推荐海外大储龙头。氢能方面，Bloom三季度扭亏，SOFC成本双位数下降+数据中心潜单，利润率持续提升；绿氢氨醇、燃料电池纳入十五五新增长极。电网方面，十五五提优能源通道、加快智能/微网建设，特高压、智能化长景气；海兴三季度净利增30%超预期，电网出海+数据中心高增，三季度板块营收936亿、净利82亿，同比增长10%、15%。

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