〇、宏观利好
工信部：到2027年围绕基础通用、算力设施等方面制修订50项以上标准
工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》（征求意见稿）的意见，其中提出，到2027年，围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合、算力互联、算力平台、算力应用、算力安全、绿色低碳等方面制修订50项以上标准，有效推动算力标准体系建设。开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家，形成一批标准应用案例，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。积极推进科研机构、行业协会、产业联盟协同的标准研发机制，不断促进技术创新、产业化推广、基础设施建设、人才培养等方面的交流与合作，有效支撑全国一体化算力网建设。
广东省人民政府办公厅印发《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》
①、支持工业企业、人工智能企业打造一批具备数据处理和智能决策能力的工业智能体；
②、实施先进装备攻关等行动，加快工业大模型与数控机床、机器人等深度融合；
③、支持广州、深圳等地市建设具身智能训练场体系，提供数据训练和验证支撑。
一、并购、重组、再融资
【并购&重组】
珠免集团：公司拟将持有的珠海格力房产有限公司100%股权转让至珠海投捷控股有限公司，采用现金方式，不涉及发行股份。本次交易预计构成重大资产重组，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更。本次交易前，公司主营业务为以免税业务为核心的大消费业务及房地产业务等。通过本次交易，公司将加快完成全面去地产化，更加聚焦于免税业务等大消费主业业务。
慧博云通：公司控股股东申晖控股控制的申晖金婺已完成受让宝德计算22.0875%股份的过户手续，申晖控股通过申晖金婺取得宝德计算控制权，公司实际控制人余浩将成为宝德计算实际控制人。此外，申晖控股已于10月20日收到国家市场监督管理总局出具的《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》。
【再融资】
二、股权变更、回购、增持
【股权变更】
山东高速：公司控股股东高速集团与皖通高速于2025年10月21日签署《股份转让协议》，拟以8.92元/股的价格转让高速集团所持公司7%股份，即338,419,957股，交易金额为30.19亿元。本次权益变动后，高速集团持股比例降至63.57%，皖通高速将持有公司7%股份。
南网科技：公司间接控股股东南方电网公司正在筹划组建全资子公司南网科技产业集团，拟将广东电网和南网产业发展集团所持公司合计39.55%股权无偿划转至南网科技产业集团。完成后，南网科技产业集团将成为公司直接控股股东，公司实际控制人仍为国务院国资委。此次无偿划转事项正处于筹划阶段，尚未签署协议及完成全部法定程序。
【回购】
中绿电：回购价格由不超过13.31元/股调整为不超过12.86元/股
三、业绩变动、经营动态
【业绩】
新强联：公司发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入36.18亿元，同比增长84.1%，归母净利润6.64亿元，同比增长1939.5%。第三季度营业收入14.08亿元，同比增长55.13%，归母净利润2.64亿元，同比增长308.57%。营业收入增长主要系销售收入增长所致。
万辰集团：公司2025年前三季度营业收入365.62亿元，同比增长77.37%；归属于上市公司股东的净利润8.55亿元，同比增长917.04%。其中，量贩零食业务表现亮眼。
新联电子：公司发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入5.5亿元，同比下降0.37%；实现净利润5.35亿元，同比增长421.43%。第三季度营业收入1.73亿元，同比下降17.24%；净利润3.47亿元，同比增长141.14%。主要原因是公司投资收益增加和公允价值变动收益上升。
中材科技：公司发布2025年第三季度报告，第三季度公司营业收入83.69亿元，同比增长33.47%；归属于上市公司股东的净利润4.81亿元，同比增长234.84%。报告期内，公司玻璃纤维产品价格上升，风电叶片产品销量增长，推动业绩提升。同时，公司经营活动产生的现金流量净额同比增长91.20%，显示出良好的现金流状况。
圣农发展：公司2025年1-9月实现营业收入147.06亿元，同比增长6.86%；归属于上市公司股东的净利润为11.59亿元，同比增长202.82%。第三季度营业收入58.49亿元，同比增长18.77%；净利润2.49亿元，同比下降11.4%。新一代自研种鸡“圣泽901Plus”在料肉比等关键指标上持续优化，在公司内部的自用比例不断提升，带动成本持续下行，叠加公司持续推进经营管理的精益化，公司2025年1-9月综合造肉成本同比下行。报告期内，公司完成对太阳谷的控股合并，通过前期的产业赋能与精益化管理导入，太阳谷自身经营效率获显著提升，已为上市公司带来可观收益，并表后至报告日，太阳谷为上市公司新增利润4981.51万元。
英搏尔：公司第三季度营业收入为9.89亿元，同比增长69.40%，年初至报告期末营业收入为23.58亿元，同比增长46.70%。归属于上市公司股东的净利润为1.12亿元，同比增长580.62%，年初至报告期末净利润为1.49亿元，同比增长191.18%。
中国巨石：公司发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入139.04亿元，同比增长19.53%；归属于上市公司股东的净利润25.68亿元，同比增长67.51%。主要原因是公司产品销量及价格上涨导致利润增加。
智微智能：公司前三季度实现营业收入29.73亿元，同比增长6.89%；归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比增长59.30%。公司正积极推动新旧增长动能的切换，主动对现有产品线进行升级，将资源更多的聚焦于核心赛道的创新产品孵化。在AI+领域，公司提供AI算力全生命周期综合服务，涵盖算力规划、硬件供应与调度，并支持租赁及MaaS模式。同时，公司在边缘AI和端侧AI领域也有所布局，推出了相关产品系列。此外，公司还与Nvidia全球同步首发机器人新大脑——智擎EII-6300(Jetson Thor)系列具身智能控制器。
艾比森：公司前三季度营业收入为28.72亿元，同比增长5.66%；归属于上市公司股东的净利润为1.85亿元，同比增长57.33%。第三季度营业收入10.53亿元，同比增长14.5%，净利润6904.86万元，同比增长138.55%。业绩增长主要原因是本报告期营业收入增长和毛利率增加。
中国电信：2025年前三季度，公司营业收入为人民币3943亿元，同比增长0.6%，归属于上市公司股东的净利润为人民币308亿元，同比增长5%。第三季度营业收入1248亿元，同比下降0.91%；归属于上市公司股东的净利润77.56亿元，同比增长3.6%。2025年前三季度，战新业务持续规模拓展，IDC收入达到人民币275亿元，同比增长9.1%；安全收入达到人民币126亿元，同比增长12.4%；智能收入同比增长62.3%，视联网收入同比增长34.2%，卫星通信收入同比增长23.5%，量子收入同比增长134.6%。
【经营动态】
长电科技：公司在互动平台表示，公司的封测服务覆盖DRAM、Flash等各种存储芯片产品，拥有20多年存储封装量产经验，存储相关封测技术处于行业领先的地位。公司将持续加强先进封装在存储领域的发展。
晶升股份：公司发布投资者关系活动记录表，8英寸碳化硅单晶炉订单情况较去年下半年和今年上半年有所好转，近期有新的8英寸设备批量订单签订，其他已签订单和意向性订单也都正与客户紧密沟通并积极推动中。待行业整体产能去库存逐步接近尾声阶段时，市场扩产需求会进一步明确和恢复。据公司了解到的市场情况，12英寸碳化硅暂未形成规模化量产。目前公司正处于与客户小批量合作开发过程中。
迈信林：公司在互动平台表示，公司系沐曦GPU产品在一定区域内的总代理商。目前，双方合作业务正有序推进，并已取得部分客户订单。
金山办公：公司召开多维表格沟通会，宣布旗下WPS表格系列产品国内日活设备数已突破1亿。
力源信息：公司在互动平台表示，公司代理的存储产品线涵盖兆易创新、铠侠、江波龙、长鑫存储、海康、恒烁、天勤、佰维存储、武汉新芯等知名品牌。
天通股份：公司在互动平台表示，基于薄膜铌酸锂材料的器件可应用于1.6T光模块。公司生产的铌酸锂单晶材料是薄膜铌酸锂调制器的上游关键原材料。公司已经掌握了铌酸锂晶体材料制备的关键核心技术。
协创数据：公司拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过40亿元，用于为客户提供云算力服务。本次交易金额占公司最近一期经审计净资产的50%以上，亦达到了公司最近一期经审计总资产的50%以上。本次采购服务器系公司经营发展需要，本次交易完成后，将促进公司主营业务的大力发展，为公司持续发展提供了必要的要素支撑，对公司开拓市场有着重大的促进作用。
视源股份：公司在机构调研时表示，在机器人领域，公司智能柔性机械臂产品近日于广交会正式亮相。公司商用清洁机器人亦已批量进入欧洲、日韩等市场，推动公司机器人业务收入实现良好增长。
华工科技：公司在互动平台称，公司具备硅光芯片到模块的全自研设计能力；已成功推出业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种1.6T光模块产品（DSP和LPO）方案；具备硅光完整材料PDK能力，自研硅光芯片，海外Fab锁定产能、提量，同时增加海外第二备份Fab产能，国内Fab也正在加快验证中。此外公司发起设立了上游光芯片厂商云岭光电作为华工科技在产业链上游的战略布局企业。
中盐化工：中盐内蒙古化工股份有限公司计划通过增资中盐(内蒙古)碱业有限公司至80亿元，引入不超过39.2亿元的战略投资者。公司增资金额不超过48.8亿元，增资后仍保持不低于51%的控股权。目前，山东海化、蒙盐集团及国调基金二期已确认参与增资，分别投资23.2亿元、8亿元和8亿元，增资后公司对中盐碱业的持股比例降至51%。
【合作】
赣粤高速：公司全资子公司江西赣粤实业发展有限公司与时代骐骥新能源科技（深圳）有限公司签订战略合作协议，双方共同开拓包括但不限于江西省内高速公路服务区新能源换电重卡市场，在换电基础设施投资运营领域开展合作，为客户提供快速电池更换服务，解决电动重卡补能难题和续航焦虑，打造重卡换电走廊，提供换电加能一体化解决方案，逐步形成布局合理、功能完备、运行稳定、安全的换电基础设施体系。
金帝股份：公司与珠海英搏尔电气股份有限公司于2025年10月21日签署《战略合作框架协议》，双方将充分发挥产品优势和技术优势，共同推动电驱动系统总成产品的应用，扩大市场份额，建立长期、稳定、高效的合作机制，提升双方整体运营效率与竞争力。
成大生物：公司与中国科学院微生物研究所于近日签署《战略合作协议》，双方将聚焦新发突发传染病领域，重点围绕虫媒传染病预防，联合申报国家级、省部级科研项目，协同发力应对传染病防控。
浩欧博：公司与罗氏诊断产品（上海）有限公司（简称“罗氏诊断”）签署《合作框架协议》，双方就化学发光自身抗体检测产品领域开展合作。本协议为框架协议，不涉及具体金额，是双方相互合作项目的基础和指导性文件。
四、签单&中标
金固股份：公司收到某总部位于德国的全球龙头车企的定点通知书，公司将作为客户的零部件供应商，为其欧洲产新能源车型开发阿凡达低碳车轮产品，公司将按照要求完成产品开发工作。这是公司获得的欧洲本土客户的第一个阿凡达低碳车轮乘用车OE项目，标志着公司阿凡达低碳车轮正式打开欧洲本土市场。项目计划在2027年开始生产，预计对公司本年度的收入及利润水平不产生影响。
罗博特科：公司公告称，公司全资子公司飞空微组与武汉驿路通科技股份有限公司签订《设备采购意向协议》，金额约为900万美元（折合人民币约6,400万元），占公司2024年度经审计营业收入的比例超过了5.74%。该《意向协议》单笔金额重大，且系光纤预制及组装线相关自动化设备，对公司将产生重要积极影响。
众合科技：公司全资子公司浙江众合轨道交通智能系统有限公司中标杭州市城市轨道交通15号线一期工程自动售检票系统（AFC）及票务系统线网平台设备采购项目，金额1.64亿元。项目顺利实施后，预计将对公司未来年度经营业绩产生持续、积极的影响。
神思电子：公司作为牵头单位与中电云计算技术有限公司、浪潮云信息技术股份公司组成的联合体，中标济南城市可信数据空间建设项目（简称“可信数据空间建设项目”）的一标段，中标金额1.23亿元，根据联合体协议约定，公司承担的金额约为1.04亿元；公司中标可信数据空间建设项目的二标段，中标金额5710万元。公司承担可信数据空间建设项目一标段、二标段金额合计约1.61亿元，占公司2024年度营业收入的17.62%。
五、投资建设
中国巨石：公司全资子公司巨石集团桐乡生产基地年产18万吨无碱池窑拉丝生产线将达到预期使用寿命，为保障窑炉运营安全，拟启动该生产线的冷修技改项目，冷修完成后，生产线产能将由年产18万吨提升为年产20万吨。项目总投资估算9.51亿元，项目改造完成后，预计可实现投资收益率为15.51%。
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