行业趋势可以创造超额收益

作为中游制造业，电子行业整体上呈现明显的周期性特征。然而，由创新驱动而形成的一些趋势却可以穿越经济的下行周期，创造超额收益，这又使得某些细分行业具有成长性。宏观环境日益复杂以及电子行业的快速变化属性，使得对行业拐点的判断越来越困难，准确性自然大打折扣。因此，与其花费大量精力研究一个很难获得正确答案的问题，还不如沿着趋势去精选个股，这样可能会更有价值。

趋势一：智能手机普及化

苹果通过产品创新开创了高端智能手机快速发展的“白金 5 年” ，iPhone 前所未有的触控革命以及绝佳的用户体验使得全球的消费者都愿意为之支付高昂的产品溢价。然而，昂贵的价格注定了这只是少数人的“盛宴” ，蕴藏着巨大需求潜力的普通大众市场开始引起平台大厂的关注。联发科的商业模式创新（total-solution 方案）使得这种潜在需求正不断转化为现实需要，智能手机已经形成普及化趋势，未来5 年有望成为中低价智能手机的“黄金5年” 。

趋势二：触控应用全尺寸化

iPhone的热销使得电容触控技术迅速在消费电子产品领域扩散，从3.5-5寸的手机屏到7-10 寸的平板电脑，相信没有人会否认中小尺寸触控应用已成趋势。

Win8的发布使得10寸以上的大尺寸触控应用成为可能，围绕触控进行的个人电脑创新将会曾出不穷， 这种创新又会给目前低落的电脑业注入新的成长动力，触控应用全尺寸化趋势已具雏形。