报告摘要:

打击“黑矿”再出手,稀土集团将受益

近期工信部发出通知,要求各地方主管部门整顿以“资源综合利用”为名加工稀土产品的违法违规行为。这是伴随着大型激突集团联手“限产保价”后的关键一步,将决定未来稀土价格走势以及正规稀土采掘公司的经营效益。

“打黑”分阶段,一步一脚印

此次打击黑矿分两个阶段。第一阶段为11 月1 日到20 日,各地主管部门将和稀土行业协会到企业核查稀土原料来源,并要求企业提供证明材料。第一阶段的目的是调查稀土的需求端,找出并威慑采购黑矿稀土的企业,切断黑矿稀土销售终端。

第二阶段为11 月21 日~12 月20 日,对涉嫌违规采购、加工稀土产品的企业,要求提供稀土矿资源税足额缴纳证明,否则追缴,涉嫌构成犯罪的依法追究刑事责任,移送公安机关。

大型稀土集团限产保价,短期作用十分明显,长期需看打击黑矿力度

上个月,国内六大稀土集团中的五个先后发表公告称将在今年工信部发布的冶炼分离产品生产配额基础上减产10%左右。具有比较明显的短期作用:1、大型稀土集团十分默契、动作一致,能控制正规渠道的供应量;2、目前稀土价格已经降到2012 年的1/3,低于很多正规冶炼分离厂的成本价,跌无可跌;3、由于前期打击黑矿使得一些黑矿突击抛售库存,目前社会库存不高;4、一旦形成涨价预期,囤货惜售将加剧价格的上涨。

打击黑矿需持久、防止春风吹又生

由于黑稀土矿的开采十分简易,长期效果需要看“打黑”的力度和持续时间。黑矿成本低、利益链非常复杂,执法部门很难下手。稀土价格长期走势还要看政府打击黑矿的决心、力度和持续性。我们认为在国家成立大型稀土集团后的主要工作目标就在于打击黑矿,预计未来一段时间黑矿稀土将得到有效遏制。

风险提示:打击黑矿效果不佳