光伏:中日美政策驱动,德意平价临近。随着中国、日本、美国市场的大幅增长,行业需求增速加快,盈利出现改善,行业反转。中国市场是此次周期反转的最大推动力量,8月份补贴细则将会出台,补贴政策将会制度化,分布式将成为未来发展方向,行业最大投资机会在于国内应用端,推荐特变电工、林洋电子、阳光电源。

锂电:分布式储能市场开启,电动车市场曙光初现。2015年,光伏发电配合锂电储能的成本将低于居民电价,分布式储能市场开启,随着Tesla的出现,电动车的曙光初现,电动车当前的机会在于锂电池材料,关注杉杉股份。

风电:并网问题缓解,装机容量复苏。能源局以及电网陆续出台政策,并网问题环节,上半年风电利用小时数提高,风电运营商业绩改善,下半年可再生能源附加可能上调,新增装机容量底部复苏,关注金风科技、湘电股份。

电力设备:看好国网系、工控、燃气自动化。上半年电网投资超预期,预计下半年仍维持较快增速,看好电网系龙头,集中电网资源打造设备“平台型”企业,推荐国电南瑞、许继电器;工控行业景气度持续上行,工业机器人组装及核心构件国产化替代是行业发展趋势,看好工控环节龙头企业,推荐汇川技术;燃气自动化行业持续景气,天然气产业链上下游扩张打开成长空间,推荐金卡股份。