天山股份:新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）2024年度受托管理事务报告

天山材料股份有限公司

（住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市达坂城区白杨沟村）新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）（品种一）

2024年度受托管理事务报告

债券受托管理人（住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）

二〇二五年六月重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、

《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、证券交

易所公司债券上市规则（以下简称“上市规则”）或证券交易所公司债券挂牌转

让规则（以下简称“挂牌转让规则”）、发行人与中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“受托管理人”）签订的债券受托管理协议（以下简称“受托管理协议”）及其它相关信息披露文件以及天山材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中金公司编制。中金公司编制本报告的内容及信息均来源于天山材料股份有限公司提供的资料或说明。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中金公司书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。

1目录

重要声明..................................................1

目录....................................................2

第一章受托管理的公司债券概况........................................3

第二章受托管理人履行职责情况........................................5

第三章发行人2024年度经营和财务情况...................................7

第四章发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况核查情况..........................11

第五章增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析.............................12

第六章债券持有人会议召开情况.......................................13

第七章本期债券本息偿付情况........................................14

第八章发行人偿债意愿和能力分析......................................15

第九章募集说明书中约定的其他义务.....................................16

第十章重大事项..............................................17

第十一章与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施...19

2第一章受托管理的公司债券概况

截至2024年（以下简称“报告期”）末，天山材料股份有限公司发行且存续的由中国国际金融股份有限公司担任受托管理人的债券包括：22天山01（以下简称“本期债券”），债券具体情况见下表：

债券代码 148071.SZ债券简称22天山01天山材料股份有限公司（原名：新疆天山水泥发行人名称股份有限公司）新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业债券名称

投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）债券期限3年发行规模（亿元）20.00

债券余额（亿元）20.00

发行时票面利率2.68%

当期票面利率2.68%调整票面利率选择权的触发及执行情况不适用起息日2022年9月22日

还本付息方式本期债券按年付息，到期一次还本2024年9月23日（因2024年9月22日遇休报告期付息日息日，故顺延至其后的第1个交易日）是否担保无担保

发行时主体评级 AAA

3发行时债项评级 AAA

跟踪评级情况（主体） AAA

跟踪评级情况（债项） AAA

4第二章受托管理人履行职责情况

报告期内，受托管理人依据《管理办法》《执业行为准则》、上市规则或挂牌转让规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。

报告期内，发行人出现重大事项。

2024年度，受托管理人相应公告临时受托管理事务报告4次。具体情况如

下：

受托管理人履职情信息披露情重大事项基本情况公告链接况况受托管理人经发行深圳证券交易人告知，获悉发行所：

就此事项，人拟变更公司名 https://www.szse.受托管理人发行人拟发行人公司名称拟由“新疆天山水称，通过询问发行 cn/disclosure/list已及时披露变更公司泥股份有限公司”变更为“天山材人，获得解释说明 ed/bulletinDetail/了临时受托名称料股份有限公司”。和相关证据，督促 index.html3e1e管理事务报

发行人针对此项重 207d-72fc-44a0-告

大事件作出相应的 8edf-

信息披露 026d69b5e647发行人公司名称由“新疆天山水泥股份有限公司”变更为“天山材料股份有限公司”。发行人已于近日办理完成工商变更登记及章程备受托管理人经发行深圳证券交易案手续，并取得了乌鲁木齐市市场人告知，获悉发行所：

监督管理局换发的《营业执照》。人公司名称已变就此事项，发行人公 https://www.szse.根据发行人与中国建材股份有限更，拟变更注册资受托管理人司名称变 cn/disclosure/list公司（简称“中国建材股份”）签本，通过询问发行已及时披露更、拟变 ed/bulletinDetail/

署的《减值补偿协议》的约定，发人，获得解释说明了临时受托更注册资 index.html9032

行人将以1元总价回购中国建材和相关证据，督促管理事务报本 caad-bc90-4939-股份应向公司予以补偿的发行人针对此项重告

b8aa-

1552931120股股份，并将于股东大事件作出相应的

1151bc9586dc

大会审议通过后，按照法律规定将信息披露对应补偿的股份予以注销。上述股份回购注销完成后，发行人总股本由8663422814股减少到

57110491694股，注册资本将由

8663422814元人民币变更为7110491694元人民币（最终以市场监督管理部门核准的内容为准）。

发行人于2024年4月29日召开

了第八届董事会第三十四次会议，并于2024年5月15日召开2024

年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司重大资产重组减值测受托管理人经发行深圳证券交易试情况及补偿方案的议案》及《关人告知，获悉发行所：就此事项，发行人注于变更公司注册资本及修改公司人变更注册资本事 https://www.szse.受托管理人册资本变章程的议案》，同意公司以 1 元总项存在进展，通过 cn/disclosure/list已及时披露

更通过临价回购中国建材股份有限公司应询问发行人，获得 ed/bulletinDetail/了临时受托

时股东大向公司予以补偿的 1552931120 解释说明和相关证 index.html44e5管理事务报

会审议股股份，按照法律规定将对应补偿据，督促发行人针 61bc-071c-461c-告的股份予以注销，并修改《公司章对此项重大事件作 be37-程》；上述股份回购注销完成后，出相应的信息披露 86c5a295d8dc公司总股本由8663422814股变

更为7110491694股，注册资本由8663422814元人民币变更为

7110491694元人民币。

发行人第八届董事会第三十四次会议及2024年第三次临时股东大受托管理人经发行深圳证券交易会审议通过了《关于变更公司注册人告知，获悉发行所：就此事项，资本及修改公司章程的议案》，注人注册资本已完成 https://www.szse.发行人完受托管理人

册资本由 8663422814 元人民币变更登记，通过询 cn/disclosure/list成注册资已及时披露

变更为 7110491694 元人民币，问发行人，获得解 ed/bulletinDetail/本变更登了临时受托

并修订《公司章程》相应条款。发释说明和相关证 index.htmla045f记管理事务报

行人已办理完成工商变更登记及据，督促发行人针 963-8c5a-442e-告

章程备案手续，并取得了乌鲁木齐对此项重大事件作9438-市市场监督管理局换发的《营业执出相应的信息披露 15477bc76109照》。

6第三章发行人2024年度经营和财务情况

一、发行人基本情况

表：发行人基本情况天山材料股份有限公司（原“新疆天山水泥股份有限公司”，于中文名称

2024年4月更名为“天山材料股份有限公司”）

英文名称 Tianshan Material Co.Ltd.法定代表人赵新军成立日期1998年11月18日

注册资本人民币711049.1694万元

实缴资本人民币711049.1694万元注册地址新疆乌鲁木齐市达坂城区白杨沟村

上海市浦东新区世博馆路70号中国建材大厦、新疆维吾尔自治办公地址区乌鲁木齐市河北东路1256号天合大厦

邮政编码200126、830013信息披露事务负责人李雪芹

电话号码021-68989008

传真号码021-68989042

电子邮箱 lixq3366@126.com

互联网网址 www.sinoma-tianshan.cn

统一社会信用代码 91650000710886440T所属行业非金属矿物制品业

水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务；建材产品进出

口业务；商品混凝土的生产、销售；石灰岩、砂岩的开采、加工

及销售；房屋、设备租赁；财务咨询；技术咨询；货物运输代理；

装卸、搬运服务；货运信息、商务信息咨询；钢材、橡塑制品、

金属材料、金属制品、水性涂料、电线电缆、机械设备、机电设

备、木材、石材、耐火材料、玻璃陶瓷制品、环保设备、五金交经营范围

电、仪器仪表、电子产品、数码产品、电子元器件、通讯器材的销售；商品采购代理；石灰石、水泥、混凝土生产所用的工业废

渣的销售；石膏的开采、加工与销售；水泥制品、水泥熟料、粉

煤矿渣、混凝土骨料的生产与销售；水泥及商混设备制造、安装、维修；一般货物与技术的进出口经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

二、发行人主要业务经营情况

（一）公司业务情况根据乌鲁木齐市市场监督管理局换发的营业执照（统一社会信用代码：91650000710886440T），发行人经营范围如下：

7水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务。建材产品进出口业务；商

品混凝土的生产、销售；石灰岩、砂岩的开采、加工及销售；房屋、设备租赁；

财务咨询；技术咨询；货物运输代理；装卸、搬运服务；货运信息、商务信息咨询；钢材、橡塑制品、金属材料、金属制品、水性涂料、电线电缆、机械设备、

机电设备、木材、石材、耐火材料、玻璃陶瓷制品、环保设备、五金交电、仪器

仪表、电子产品、数码产品、电子元器件、通讯器材的销售；商品采购代理；石

灰石、水泥、混凝土生产所用的工业废渣的销售；石膏的开采、加工和销售；水

泥制品、水泥熟料、粉煤矿渣、混凝土骨料的生产与销售；水泥及商混设备制造、安装、维修；一般货物与技术的进出口经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

公司于1999年上市，是中国规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥公司，公司熟料产能、商品混凝土产能居全国第一，骨料产能全国领先，市场范围涵盖25个省、自治区、直辖市；多年来，公司持续深入推进“价本利”经营理念和“三精管理”的管理模式，形成了规模和产业链优势、技术创新优势、集团资源协同优势、高端化低碳化发展优势、品牌服务优势、人才团队优势等综合竞争力。公司坚持走生态优先、绿色低碳发展之路，以高品质的产品和高质量的服务回报社会；重视技术创新的驱动作用和产学研结合的协同作用，技术创新已经成为企业高质量发展新动力；公司积极实施业务的数字化、智能化、服务化转型，试点实施工厂全过程数字化管理，生产控制智能化，通过数据采集标准化平台、生产管理平台、供应链管理平台打造智能制造，持续巩固和提升各项竞争优势，综合提升竞争实力，推动公司可持续发展。

（二）经营情况分析

（1）各业务板块收入成本情况

表：各业务板块收入成本情况

单位：亿元币种：人民币本期上年同期收入占收入占业务板块毛利率毛利率收入成本比收入成本比

（%）（%）

（%）（%）水泥及相

838.24703.3016.1096.351046.47882.3815.6897.46

关制品

8本期上年同期

收入占收入占业务板块毛利率毛利率收入成本比收入成本比

（%）（%）

其他31.7121.1633.273.6527.3317.5635.742.54

合计869.95724.4620.08100.001073.80899.9416.19100.00

（2）各主要产品、服务收入成本情况

表：各主要产品、服务收入成本情况

单位：亿元币种：人民币营业收入营业成本毛利率比分产品或分毛利率比上年同比上年同上年同期营业收入营业成本服务（%）期增减期增减增减

（%）（%）（%）

水泥熟料555.91469.4015.56-21.78-22.931.26

商品混凝土234.78204.0413.09-15.36-15.21-0.15

骨料47.5629.8637.21-18.54-8.57-6.85

合计838.24703.3016.10-19.90-20.290.42

三、发行人主要会计数据和财务指标

表：发行人主要会计数据和财务指标

单位：亿元币种：人民币

变动比例变动比例超过30%项目本期末上年度末

（%）的，说明原因总资产2880.742947.22-2.26-

总负债1886.051941.80-2.87-

净资产994.691005.42-1.07-

归属母公司股东的净资产827.25841.47-1.69-

资产负债率（%）65.4765.89-0.64-

流动比率0.530.56-5.36-

速动比率0.450.46-2.17-

期末现金及现金等价物余额96.31117.43-17.99-

变动比例变动比例超过30%的，说项目本期上年同期

（%）明原因

营业收入869.951073.80-18.98-

营业成本724.46899.94-19.50-

利润总额1.0130.88-96.73主要系2024年度受市场需

净利润-6.5120.10-132.39求偏弱、价格大幅下降的

归属母公司股东的净利润-5.9819.65-130.43影响，水泥熟料和商品混

9凝土价格及利润同比下降综合所致。

息税折旧摊销前利润

144.52180.03-19.72-

（EBITDA）经营活动产生的现金流净

124.60169.51-26.49-

额投资活动产生的现金流净

-87.31-91.294.36-额主要系随着发行人水泥板

块的联合重组规模下降，重组资金需求减少，发行筹资活动产生的现金流净

-58.34-42.26-38.05人取得借款收到的现金随额之减少；此外发行人报告期内根据实际经营情况调整偿还债务的规模。

应收账款周转率3.103.62-14.36-

存货周转率9.298.529.04-

EBITDA 全部债务比 12.01 15.74 -23.70 -主要系2024年度内利润水

利息保障倍数0.961.65-41.61平下降所致。

EBITDA 利息倍数 3.88 4.22 -8.03 -

EBITDA 利息倍数 4.22 4.43 -4.88 -

贷款偿还率（%）100.00100.00--

利息偿付率（%）100.00100.00--

10第四章发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况核查

情况

一、募集资金使用情况

表：22天山01募集资金使用情况

债券代码 148071.SZ债券简称22天山01

发行总额（亿元）20.00

本期债券募集资金在扣除相关发行费用后，拟全部用于偿募集资金约定用途还有息债务募集资金实际用途与约定用途一致

二、募集资金专项账户运作情况

发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并进行专项管理。截至报告期末，发行人募集资金专项账户运行正常。

三、对发行人募集资金使用情况的核查结果

截至报告期末，本期债券募集资金使用情况、专户运作情况与发行人的定期报告披露内容一致。

11第五章增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析

一、增信机制及变动情况本期债券未设置增信机制。

二、偿债保障措施及变动情况

（一）偿债保障措施本期债券偿债保障措施已于《新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》及《新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》中约定。

（二）偿债保障措施变动情况

报告期内，本期债券偿债计划及偿债保障措施未发生重大变化，未触发投资者权益保护条款约定的承诺事项。

三、偿债保障措施执行情况及有效性分析

发行人已设立专门部门负责债券偿付工作，制定并严格执行资金管理计划，制定债券持有人会议规则并严格履行信息披露义务，同时中金公司作为本期债券受托管理人已按照相关约定充分发挥债券受托管理人的作用。报告期内，发行人已按照募集说明书及受托管理协议的约定执行各项偿债保障措施。

12第六章债券持有人会议召开情况

2024年度，发行人召开持有人会议，具体如下：

公司召开第八届董事会第三十四次会议及2024年第三次临时股东大会，分别审议通过了《关于公司重大资产重组减值测试情况及补偿方案的议案》《关于变更公司注册资本及修改公司章程的议案》。根据发行人与中国建材股份有限公司（简称“中国建材股份”）签署的《减值补偿协议》的约定，发行人以1元总价回购中国建材股份应向公司予以补偿的1552931120股股份，并按照法律规定将对应补偿的股份予以注销。上述股份回购注销完成后，发行人总股本由

8663422814股减少到7110491694股，注册资本由8663422814元人民币变

更为7110491694元人民币。

鉴于本次减资规模未超过本期债券发行时最近一期经审计合并口径净资产

的10%，根据《公司债券发行与交易管理办法》、《新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》及《新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券债券持有人会议规则》等相关规定，发行人于2024年5月20日至2024年5月24日召开适用简化程序的新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券

（第一期）（品种一）2024年第一次债券持有人会议。本次会议异议期已于2024年5月24日结束，异议期内未收到任何书面异议。根据本期债券持有人会议规则的相关规定，本次会议视为已召开并表决完毕，《关于不要求发行人提前清偿债务或提供额外担保的方案》获得本次债券持有人会议表决通过。具体表决情况如下：同意76.00%，反对0%，弃权24.00%。

13第七章本期债券本息偿付情况

一、本息偿付安排

表：本息偿付安排本年度付债券期限债券代码债券简称还本付息方式到期日息日（年）本期债券按年付2024年92025年9

148071.SZ 22 天山 01 3息，到期一次还本月23日月22日二、报告期内本息偿付情况

表：报告期内本息偿付情况投资者回售选发行人赎回选报告期内付息兑付情债券代码债券简称择权的触发及择权的触发及况执行情况执行情况发行人已于2024年9

148071.SZ 22 天山 01 月 23 日按时完成上年不涉及不涉及

度付息工作

14第八章发行人偿债意愿和能力分析

一、发行人盈利能力及日常经营收益

按照合并报表口径，2022年度、2023年度和2024年度，发行人实现营业总收入分别为13258052.07万元、10737995.93万元和8699513.86万元。2022年度、2023年度和2024年度，发行人经营活动现金流入分别为13832632.91万元、11340359.77万元和8541888.88万元。总体来看，发行人的经营收入与现金流将为偿付本期债券本息提供保障。

截至2024年12月31日，公司合并口径的流动资产为5925300.03万元，其中货币资金为1206756.85万元。随着公司业务的不断发展，公司的流动资产和货币资金也会不断增多，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。

二、发行人的资信状况和间接融资能力

发行人资信优良，未发生过逾期支付本息的情况。发行人作为 A 股上市公司，股权融资渠道通畅。此外，发行人与各大商业银行都有着良好的合作关系与沟通经验。发行人拥有较强的间接债务融资能力，截至2024年末，公司共获得各家银行授信额度合计人民币2155.79亿元，已使用授信额度1130.91亿元，未使用授信额度1024.88亿元，必要时可以运用剩余的授信额度，为本期债券的还本付息提供强有力的保障。但由于银行授信并不构成法律意义上的债权债务关系，并不具有强制力，发行人同样存在无法实现授信取得外部融资的风险。

15第九章募集说明书中约定的其他义务无。

16第十章重大事项

发行人发生需披露的重大事项，报告期内重大事项披露情况具体如下：

对公司经信息披露情营情况和重大事项基本情况披露时间况偿债能力的影响

就此事项，发行人公司名称拟由“新疆天山发行人已于不构成重发行人拟变更2024年3水泥股份有限公司”变更为“天深圳证券交大不利影公司名称月27日山材料股份有限公司”。易所披露相响关公告发行人公司名称由“新疆天山水泥股份有限公司”变更为“天山就此事项，材料股份有限公司”。发行人已发行人已于不构成重发行人公司名2024年4于近日办理完成工商变更登记及深圳证券交大不利影称变更月25日

章程备案手续，并取得了乌鲁木易所披露相响齐市市场监督管理局换发的《营关公告业执照》。

根据发行人与中国建材股份有限公司（简称“中国建材股份”）签

署的《减值补偿协议》的约定，发行人将以1元总价回购中国建材股份应向公司予以补偿的

1552931120股股份，并将于股就此事项，

东大会审议通过后，按照法律规发行人已于不构成重发行人拟变更2024年4定将对应补偿的股份予以注销。深圳证券交大不利影注册资本月30日

上述股份回购注销完成后，发行易所披露相响人总股本由8663422814股减少关公告

到7110491694股，注册资本将由8663422814元人民币变更为7110491694元人民币（最终以市场监督管理部门核准的内容为准）。

发行人于2024年4月29日召开

了第八届董事会第三十四次会

就此事项，发行人注册资议，并于2024年5月15日召开发行人已于不构成重

本变更通过临2024年第三次临时股东大会，审2024年5深圳证券交大不利影时股东大会审议通过了《关于公司重大资产重月16日易所披露相响议组减值测试情况及补偿方案的议关公告案》及《关于变更公司注册资本及修改公司章程的议案》，同意

17对公司经