今日内容：

Ⅰ

Sora惊艳发布！全球AI如火如荼？

时光荏苒，不经意间已经度过了2024的龙年春节。在此，研报君先祝各位2024龙年好运，财运连绵！值此新年之际，今天为大家带来龙年春节期间海外市场的大动向。尤其是美股为代表的AI科技股方面的表现大超预期。有英伟达市值涨超亚马逊、谷歌母公司；有芯片设计公司ARM三天涨超90%；有超微电脑股价刷新历史新高。从美股的动向来看，美股的人工智能产业已经进入了全面走牛的加速段。对此，A股节后的方向也有望映射美股，人工智能产业链或有望重燃2023年的火热。梳理假期期间的重磅消息面，主要参考如下：

一、Open

AI 发布Sora

2月15日，OpenAI发布文生视频模型Sora。作为一种扩散模型，Sora与GPT模型类似，是一种通用的视觉数据模型，可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像，最多可生成一整分钟的高清视频。

性能上，Sora具有很强的语言理解能力，能够准确遵循用户提示生成高质量的视频。除了用文本之外，Sora还可以用图像和视频进行提示，执行各种图像和视频编辑任务。从目前已经公开的1分钟文生视频呈现效果来看，业内人士认为非常惊艳。

对此，机构认为Sora相比此前其他文生视频模型，已经跨越到实用生产力工具，1分钟长度有望大规模应用在短视频领域，扩展视频的能力也有望制作长视频，或将带来新一轮内容创作产业革命。产业链布局方面，国内AI相关的光模块、视频生成等映射应用方向有望迎来升温。相关标的有中际旭创、万兴科技、虹软科技等。

二、谷歌发布Genimi

1.5

Genimi 1.5Pro是迄今谷歌的最大模型，可以一次性处理1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码和70万文字。根据谷歌公布的论文数据，横向对比看，Genimi

1.5 Pro 的文本、音视频处理能力几乎全面超越GPT-4

Turbo。

在谷歌官方发布的演示视频中，通过给出阿波罗11号登月任务的402页记录，Gemini

1.5 Pro可以推理文档中的对话、事件和细节。而在给定一部44分钟的电影时，该模型可以准确地分析各种情节点和事件，甚至可以推理出电影中容易遗漏的小细节。

对此，机构认为谷歌Gemini

1.5 的推出进一步促进了大模型技术的良性竞争，产业发展趋势欣欣向荣，有望推动各类AI应用落地，并带来更大算力需求。A股算力领域有望受益的相关公司有高新发展、拓维信息、浪潮信息等。

三、Altman万亿美元融资

据《华尔街日报》消息，OpenAI

CEO奥特曼正在积极寻求数万亿美元的投资，旨在全面改革全球半导体产业。据悉，奥特曼长期以来一直强调人工智能芯片供需不平衡的问题，这导致了诸多人工智能巨头在芯片短缺的情况下发展受限，也制约了OpenAI的增长。

对此，机构认为倘若奥特曼此次的融资项目能够顺利落地，那么未来将有望重塑AI芯片行业。据半导体工业协会（SIA）预测，到2024年，全球芯片行业的销售额将增长13%，达到5953亿美元，这标志着与去年下跌8%相比的较大增长。而若以市值计算，如果奥特曼能够筹集到预期的7万亿美元的话，OpenAI甚至可以收购整个芯片行业，未来AI芯片行业前景可观。A股上市公司中，在AI芯片领域领先的企业有寒武纪、海光信息等。

Ⅱ

深耕智能制造，生产力中台开启的军工虚拟制造龙头！

能科科技：公司主要业务包括智能制造、智能电气两个板块，经过多年的积累和耕耘，形成了自有的围绕企业数字化业务的咨询、规划和设计能力、围绕工业软件的产品实施和服务能力和围绕工艺的数字化产线建设能力，业务类型形成了咨询服务、企业管理系统解决方案、产品全生命周期管理、仿真与测试服务、工艺自动化、可视化生产运营管理系统以及测试台产品七个专业方向。

标签：主业双轮驱动、军工虚拟制造、客户融合、生产力中台

看点一：智能制造+智能电气

公司致力于成为智能制造与智能电气先进技术提供商，依托先进的工业软件和电力电子技术，为客户提供以工业互联网为核心的，数字化、网络化、智能化系统解决方案与平台产品，实现全流程的数字孪生，赋能客户业务转型升级的数字化愿景。

研报菌简评：构筑智能制造中台，赋能企业数字化转型，深耕智能制造领域，开启产品化转型之路。

看点二：生产力中台

能科为客户打造的生产力中台整合了CAD（设计）、CAE（仿真）、EDA（电子设计）、Office（办公软件）以及各类工业APP，集成工业生产自动化和数据采集设备产生的大量工业数据，形成包括研发孪生（仿真数据）、生产孪生（生产质量数据）、运行孪生（日常运行数据）等在内的产品全生命周期数据主线，同时支持企业内的用户基于中台进行数据交流、实现业务协同。

研报菌简评：中台产品驱动数据价值，企业数字化转型的加速引擎，帮助企业打通数据孤岛，解决企业信息管理中“数据烟囱”问题，实现了数据全生命周期的管理。

看点三：军工虚拟制造龙头

公司是军工虚拟制造龙头，虚拟制造加速正向研发进程，将受益于正向研发需求提升。虚拟制造能够减少实物反复试验、风险和成本，大幅提高研制效率和质量，是正向研发过程中的重要推手，将持续受益于正向研发需求的提升。

研报菌简评：技术实施后，将现有设备生产力提高了15-20%，新生产设施投资降低5-20%，库存和生产时间减少20-60%，

实现了系统结构的优化，加速企业迈入工业4.0。

看点四：客户融合

由聚焦行业龙头客户，拓展优质客户资源。公司通过主动开发和参与投招标的方式，在航空航天科技、高科技电子与5G、汽车及交通运输和装备制造四大离散制造领域积累了包括中国兵器、中国航发、中国商飞、中国中车、东方电气等一批优质的行业龙头客户。

研报菌简评：公司目前客户已经包含航发集团、中航工业、中国商飞、航天科工等大型军工航天企业，实现军工行业高覆盖。

看点五：智能制造

公司结合近些年服务行业头部客户积累的以应用场景为核心的知识经验，不断加大研发投入，生产力中台、数据资产平台、中小企业服务创新云的建设将促使公司软件产品服务模式由传统的定制化解决方案为主向产品化、平台化和云服务化转变，由单点业务子系统的建设向企业层面的业务集成和应用集成的转变，将大量的工业原理、行业知识、业务流程

和算法模型等以微服务的形式封装成为可重复使用的资产，通过平台为客户提供开发接口，

实现敏捷开发、持续交付、快速迭代等功能。