山西焦煤:山西焦煤能源集团股份有限公司公司债券2025年度受托管理事务报告

山西焦煤能源集团股份有限公司公司债券

2025年度受托管理事务报告

山西焦煤能源集团股份有限公司（住所：山西省太原市西矿街318号）债券受托管理人（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）

二〇二六年六月重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）

《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）《公司信用类债券信息披露管理办法》《证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“上市规则”）、山西焦煤能源集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）签订的《债券受托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）、

相关信息披露文件以及发行人提供的资料等，由受托管理人中信建投证券编制。

中信建投证券编制本报告所引用的财务数据，引自经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计的2025年度财务报告和发行人出具的2025年度公司债券年度报告。

本报告其他内容及信息均来源于山西焦煤能源集团股份有限公司提供的资料或说明，请投资人关注并独立做出投资判断。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。

1目录

一、受托管理的公司债券概况.........................................3

二、受托管理人履职情况...........................................4

三、发行人2025年度经营和财务状况....................................6

四、募集资金使用及专项账户运作情况.....................................7

五、发行人偿债意愿和能力分析........................................7

六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析............................8

七、债券的本息偿付情况...........................................9

八、募集说明书中约定的其他义务......................................10

九、债券持有人会议召开的情况.......................................10

十、发行人出现重大事项的情况.......................................10

十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施及相应

成效...................................................10

2一、受托管理的公司债券概况

由中信建投证券担任受托管理人、山西焦煤能源集团股份有限公司于2025年末存续的公司债券“22焦能01”（以下简称“本期债券”），具体情况见下表：

表：受托管理债券概况

债券代码 149765.SZ债券简称22焦能01山西焦煤能源集团股份有限公司2022年面债券名称

向专业投资者公开发行公司债券(第一期)

债券期限（年）3+2

发行规模（亿元）20.00

债券余额（亿元）20.00

发行时初始票面利率3.18%本期债券在存续期前3年（2022年1月5日至2025年1月4日）票面利率为3.18%，在调整票面利率时间及调整后票面利率情况债券存续期内前3年固定不变；在存续期第（如发行人行使票面利率调整权）3年末，发行人选择下调本期债券票面利率，本期债券存续期后2年票面利率为

2.33%

起息日2022年1月5日

每年付息1次，到期一次还本，最后一期利还本付息方式息随本金的兑付一起支付报告期付息日2025年1月6日担保方式无担保

主体/债项评级 AAA/AAA

报告期跟踪主体/债项评级 AAA/AAA

3二、受托管理人履职情况

2025年度（以下简称“报告期”），受托管理人依据《管理办法》《执业行为准则》、上市规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规

定以及《受托管理协议》的约定，通过与发行人日常沟通、查阅信披文件、关注公开市场信息及舆情、交易监测、回访等现场及非现场方式手段，定期或不定期持续跟踪发行人的资信状况、信用风险状况、募集资金使用情况、公司债

券本息偿付情况、投资者权益保护机制及偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。

报告期内，发行人发生重大事项。

受托管理人相应公告临时受托管理事务报告6次。具体情况如下：

重大事项基本情况受托管理人履职情况信息披露情况发行人收到吕梁市应

急管理局、吕梁市地方煤矿安全监督管理局《关于对山西汾西受托管理人通过监测

矿业集团水峪煤业有就此事项，受托管山西焦煤能源集团排查获知发行人发生限责任公司恢复生产理人已及时披露了

股份有限公司所属了该等重大事项，并的通知》（吕应急发临时受托管理事务水峪煤业复产及时发布临时受托管〔2025〕143号），报告理事务报告。

同意水峪煤业恢复生产。水峪煤业按照要求从2025年9月12日起恢复生产。

发行人根据《公司法》《上市公司章程指引》及相关法律法

规的规定，结合公司实际情况，修订了《公司章程》。本次受托管理人通过监测

《公司章程》修订经就此事项，受托管山西焦煤能源集团排查获知发行人发生

股东大会审议通过，理人已及时披露了股份有限公司取消了该等重大事项，并发行人将不再设置监临时受托管理事务监事会和监事及时发布临时受托管

事会和监事，由董事报告理事务报告。

会审计委员会行使

《公司法》规定的监

事会的职权，发行人《监事会议事规则》等与监事会有关的制度条款相应废止。

4重大事项基本情况受托管理人履职情况信息披露情况

山西焦煤能源集团股份有限公司所属山西汾西矿业集团水峪煤业有限责任公司于受托管理人通过监测

就此事项，受托管山西焦煤能源集团2025年8月28日发排查获知发行人发生理人已及时披露了

股份有限公司所属生一起安全生产事了该等重大事项，并临时受托管理事务

水峪煤业停产故，造成一人遇难。及时发布临时受托管报告

截至公告披露日，水理事务报告。

峪煤业已经停产，相关政府部门正在进行事故调查认定。

发行人收到吕梁市应

急管理局、吕梁市地方煤矿安全监督管理局《关于对华晋焦煤山西焦煤能源集团受托管理人通过监测

有限责任公司沙曲一就此事项，受托管股份有限公司所属排查获知发行人发生号煤矿恢复生产的通理人已及时披露了

华晋焦煤有限责任了该等重大事项，并知》（吕应急发临时受托管理事务公司沙曲一号煤矿及时发布临时受托管〔2025〕20号），报告复产理事务报告。

同意沙曲一号煤矿恢复生产。沙曲一号煤矿按照要求从2月15日起恢复生产。

山西焦煤能源集团股份有限公司所属华晋焦煤有限责任公司沙山西焦煤能源集团曲一号煤矿于2025受托管理人通过监测

就此事项，受托管股份有限公司所属年1月23日发生一起排查获知发行人发生理人已及时披露了

华晋焦煤有限责任安全生产事故，造成了该等重大事项，并临时受托管理事务公司沙曲一号煤矿一人遇难。截至公告及时发布临时受托管报告

停产披露日，沙曲一号煤理事务报告。

矿已经停产，相关政府部门正在进行事故调查认定。

22焦能01的回售登

记期为2024年12月

6日至2024年12月12日（限交易日）。根据中国证券登记结算有限责任公受托管理人通过监测

就此事项，受托管司深圳分公司对本期排查获知发行人发生

“22焦能01”转售理人已及时披露了

债券回售情况的统了该等重大事项，并事项临时受托管理事务计，22焦能01（债及时发布临时受托管报告

券代码：理事务报告。

149765.SZ）回售有

效期登记数量为

2130000张，回售

金额为

213000000.00元。

5报告期内，受托管理人持续跟踪监测公司债券的信用情况，并根据跟踪监

测结果及时开展主动信用管理、风险管理、风险处置等工作。

三、发行人2025年度经营和财务状况

（一）发行人2025年度经营情况

发行人主要经营范围为煤炭销售、洗选加工；电力业务：发供电；电力供

应：电力采购与销售；电力设施承运承修；电力设备及配件的销售；设备清洗；

保洁服务；技术开发、技术转让、技术咨询；化验；机电修理；普通机械加工；

节能改造；新能源管理；矿山开发设计施工；矿用及电力器材生产经营；矿产

资源开采：煤炭开采（仅限分支机构）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

发行人业务开展情况如下：

表：分产品收入情况

单位：万元本期上年同期产品收入占比收入占比收入收入

（%）（%）

煤炭2130104.2457.332658239.4658.69

电力及热力699336.4718.82686895.7615.17

焦炭605371.0016.29873230.8219.28

焦油37757.041.0244797.670.99其他化工产品及副产

175692.324.73177914.573.93

品

建材产品14668.870.3928084.580.62

其他产品52555.691.4259875.581.32

合计3715485.63100.004529038.44100.00

（二）发行人2025年度财务状况

表：发行人2025年度主要会计数据和财务指标

单位：万元

6项目2025年度/末2024年度/末增减变动情况（%）

资产总计10884756.7610994918.76-1.00

负债合计6215582.106307628.47-1.46

所有者权益合计4669174.664687290.29-0.39

归属母公司所有者权益合计3590756.463623926.99-0.92

营业收入3715485.634529038.44-17.96

营业成本2581405.253108009.77-16.94

营业利润344596.86570440.72-39.59

利润总额321185.20566199.17-43.27

净利润177199.81409007.00-56.68

归属母公司所有者的净利润120077.50310802.84-61.37

经营活动产生的现金流量净额589688.36358770.1964.36

投资活动产生的现金流量净额-221269.17-2635964.7891.61

筹资活动产生的现金流量净额-365900.691424130.17-125.69

现金及现金等价物净增加额2518.51-853064.42100.30

EBITDA利息保障倍数 6.91 13.57 -49.08

资产负债率（%）57.1057.37-0.47

流动比率0.770.770.00

速动比率0.700.682.94

四、募集资金使用及专项账户运作情况

22焦能01募集资金已于本报告期前使用完毕，本报告期不涉及应说明的募

集资金使用及专户运作情况。

五、发行人偿债意愿和能力分析

（一）发行人偿债意愿分析

按照合并报表口径，2024年度和2025年度，发行人营业收入分别为

4529038.44万元和3715485.63万元，净利润分别为409007.00万元和

177199.81万元。2024年度和2025年度，发行人经营活动产生的现金流量净额

分别为358770.19万元和589688.36万元。总体来看，发行人经营情况稳定，

7运作规范，偿债意愿未发生重大不利变化。

（二）发行人偿债能力分析

报告期内，发行人盈利能力、资产负债结构、融资能力和现金流未发生影响偿债能力的重大不利变化。

中信建投证券将持续关注发行人偿债能力及偿债意愿的变化情况。

六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析

（一）内外部增信机制的变动情况及有效性分析

中信建投证券受托管理的发行人存续债券中，无债券设有增信机制安排。

本报告期内，本期债券增信机制及有效性无变化。

（二）偿债保障措施及变动情况

为了充分、有效地维护本期债券持有人的合法权益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。

1、设立专门的偿付工作小组

发行人指定专门部门牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调发行人其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。

2、设立专项账户并严格执行资金管理计划

发行人设定募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，本期债券本息的偿付将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。本期债券发行后，公司根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并根据债券本息未来到期应付情况制定资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。

3、制定《债券持有人会议规则》

8发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了

《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

4、充分发挥债券受托管理人的作用

发行人按照《管理办法》的要求，聘请中信建投证券担任本期债券的债券受托管理人，并与中信建投证券签订《债券受托管理协议》。在本期债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。

5、严格履行信息披露义务

发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》《债券受托管理协议》及中国证监会、证券业协会及深圳证券交易所的有关规定进行

重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

债券存续期间，发行人将披露定期报告，包括年度报告、中期报告。发行人将在每一会计年度结束之日起4个月内和每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，分别向深圳证券交易所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。

报告期内，本期债券偿债计划及偿债保障措施未发生重大变化，未触发投资者权益保护条款约定的承诺事项。

（三）偿债保障措施的执行情况及有效性分析

发行人制定《债券持有人会议规则》，充分发挥债券受托管理人作用，指定专门部门负责债券偿付工作，严格履行信息披露义务。报告期内，发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施。