隆平高科:湖南启元律师事务所关于袁隆平农业高科技股份有限公司向特定对象发行A股股票会后事项承诺函

湖南启元律师事务所

关于袁隆平农业高科技股份有限公司

向特定对象发行 A 股股票会后事项承诺函

深圳证券交易所：

袁隆平农业高科技股份有限公司（以下简称“隆平高科”“公司”“发行人”）

向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的申请已于 2025 年 3 月 6日经深圳证券交易所上市审核中心审核通过，并于2025年4月7日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）出具的《关于同意袁隆平农业高科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕700号）。

鉴于公司于2025年4月26日披露了《袁隆平农业高科技股份有限公司2024年年度报告》及《袁隆平农业高科技股份有限公司2025年第一季度报告》，湖南启元律师事务所（以下简称“启元”）作为隆平高科本次发行的专项法律顾问，根据中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的会后事项监管要求、《监管规则适用指引——发行类第7号》等法规要求，本着勤勉尽责、诚实信用的原则，就发行人自通过深圳证券交易所审核之日至本承诺函出具日期间发生的重大事

项进行了审慎核查，具体说明如下：

一、发行人2024年及2025年1-3月业绩下滑的情况说明

（一）发行人2024年及2025年1-3月业绩下滑的原因分析

公司2024年及2025年1-3月主要经营数据如下：

单位：万元

项目2025年1-3月2024年1-3月同比2024年度2023年度同比

营业收入140851.34207222.95-32.03%856555.29922321.67-7.13%

营业成本83818.68126826.84-33.91%543203.40555571.97-2.23%

营业毛利57032.6680396.10-29.06%313351.89366749.70-14.56%

期间费用47141.5574696.65-36.89%345090.50295331.2516.85%

其中：销售费用16974.1824387.08-30.40%98325.6289073.2710.39%

1项目2025年1-3月2024年1-3月同比2024年度2023年度同比

管理费用23846.3326416.78-9.73%93778.2998783.39-5.07%

研发费用11833.1312017.75-1.54%67390.8167685.03-0.43%

财务费用-5512.0911875.03-146.42%85595.7939789.57115.12%投资收益（损失以“-”-270.74217.58-224.44%26351.45-3912.46-773.53%号填列）公允价值变动收益

-4176.39-395.23956.69%4146.64-10315.30-140.20%（损失以“-”号填列）信用减值损失（损失

1888.40409.31361.36%-6921.87-3486.1398.55%以“-”号填列）资产减值损失（损失-208.40-900.43-76.85%-38721.34-24357.1558.97%以“-”号填列）

营业利润7589.095110.3248.51%-37315.0036255.03-202.92%

利润总额7621.484793.8558.98%-37048.7036151.05-202.48%

减：所得税费用4437.92-3491.86-227.09%-20986.55-1203.82-1643.34%

净利润3183.568285.71-61.58%-16062.1537354.87-143.00%

归母净利润-209.477688.17-102.72%11386.6820005.47-43.08%

扣非后归母净利润1073.647251.14-85.19%-28874.6948687.13-159.31%

注：2023年、2024年财务数据已经审计，2024年1-3月、2025年1-3月财务数据未经审计。

1、公司2024年业绩下滑的原因

公司2024年归母净利润为11386.68万元，较2023年同比减少43.08%；

2024年扣非后归母净利润为-28874.69万元，较2023年同比减少159.31%，主

要原因分析如下：

（1）营业收入：2024年营业收入较上年同期减少65766.39万元，同比下降7.13%。减少的主要原因为受国内外粮食价格相对低迷及产业景气度下降影响，公司玉米种子销售收入较上年同期减少100918.75万元。

（2）营业成本与毛利：随着营业收入的下降，2024年度营业成本与毛利均

较上年同期出现下降；其中营业成本较上年同期减少12368.57万元，同比下降

2.23%；毛利较上年同期减少53397.82万元，同比下降14.56%。本期毛利降幅

大于收入降幅主要原因为：*2024年受国际粮价走低、且巴西地区气候异常等

多个因素影响，使得巴西当地种植户收益空间压减，导致巴西玉米种子市场需求持续低迷且售价承压；*在产业景气度下降背景下，公司为巩固市场份额主动调

2整优化营销政策，使得巴西玉米种子业务毛利率降低较多。

（3）期间费用：2024年公司期间费用较上年同期增长49759.25万元，上

升16.85%。期间费用的上升主要系财务费用较上年同期增长45806.22万元，同比增长115.12%，主要原因为受境外汇率波动较大，境外子公司中长期外币贷款产生较大汇兑损失，使得公司汇兑损益较上年同期增加43437.42万元，进而使得财务费用同比大幅增长。

（4）其他方面：*2024年资产减值损失金额较上年同期增长14364.19万元，主要系计提存货跌价准备所致；*2024年信用减值损失金额较上年同期增长3435.74万元，主要系计提应收账款坏账准备所致。

综上所述，发行人2024年业绩下滑的主要原因为：（1）受国内外粮食价格相对低迷及产业景气度下降影响，公司玉米种子销售收入较上年同期减少10.09亿元；（2）在产业景气度下降背景下，隆平巴西为巩固市场份额主动调整优化营销政策等因素共同影响，使得毛利较上年同期减少5.34亿元；（3）境外子公司中长期外币贷款产生较大汇兑损失，使得公司汇率损益较上年同期增加4.34亿元，致使本期财务费用较上年同期增长4.58亿元；（4）资产减值损失和信用减值损失金额较上年同期增长1.78亿元。

2、公司2025年1-3月业绩下滑的原因

公司2025年1-3月归母净利润为-209.47万元，较2024年1-3月同比减少

102.72%；2025年1-3月扣非后归母净利润为1073.64万元，较2024年1-3月同

比减少85.19%，主要原因为：

（1）营业收入：2025年1-3月年营业收入较上年同期减少66371.61万元，同比下降32.03%。减少的主要原因为受国内外粮食价格相对低迷及产业景气度下降影响，公司玉米种子销售收入较上年同期减少60111.86万元。

（2）营业成本与毛利：随着营业收入的下降，2025年1-3月营业成本与毛

利均较上年同期出现下降；其中营业成本较上年同期减少43008.17万元，同比下降33.91%；毛利较上年同期减少23363.44万元，同比下降29.06%。本期毛利降幅低于收入降幅，主要原因为公司进一步加强成本管理，使得2025年1-3月

3毛利率为40.49%，较上年同期增加1.69个百分点。

（3）管理费用和研发费用：2025年1-3月管理费用、研发费用较上年同期

分别下降2570.45万元、184.62万元，降幅分别为9.73%和1.54%。本期管理费用和研发费用降幅低于收入降幅，主要原因为公司人员成本支出较为刚性，以及公司为增强行业竞争力和市场地位，持续保持较大规模研发投入。

（4）其他方面：*2025年1-3月公允价值变动损失为4176.39万元，较上

年同期增加3781.16万元，主要原因为隆平巴西对其获得的一笔美元贷款采取货币掉期交易（即进行锁汇），由于汇率变动导致该衍生金融工具产生的公允价值变动损失金额较高；*2025年1-3月所得税费用较上年同期增加7929.78万元，主要原因为隆平发展2024年1-3月亏损较大（利润总额为-19529.78万元），使得公司确认的递延所得税资产较高，所得税费用减少；2025年1-3月，隆平发展已大幅减亏（利润总额为-1286.58万元），使得公司确认的递延所得税资产大幅减少，所得税费用相应增加。

综上所述，发行人2025年1-3月业绩下滑的主要原因为：（1）受国内外粮食价格相对低迷及产业景气度下降影响，公司玉米种子销售收入较上年同期减少

6.01亿元，使得公司毛利较上年同期减少2.34亿元；（2）公司人员成本支出较为刚性，并持续保持较大规模研发投入，使得管理费用和研发费用的降幅相对较

小；（3）隆平巴西对其获得的一笔美元贷款采取货币掉期交易，由于汇率变动

导致公司衍生金融工具产生的公允价值变动损失较上年同期增加0.38亿元；（4）

隆平发展业绩较上年同期大幅减亏，使得公司确认的递延所得税资产较上年同期相应大幅减少，所得税费用较上年同期增加0.79亿元。

（二）发行人2024年及2025年1-3月业绩下滑不会对公司当年及以后年度

经营、未来持续经营能力产生重大不利影响

1、公司日常生产经营状况正常，主营业务、经营模式等未发生重大变化

公司主营业务包括杂交水稻、玉米和小麦三大主粮作物种业板块，黄瓜、辣椒、谷子、食葵等“四小龙”专精特新作物种业板块，以及种粮一体、农民培训、农业援外等农业服务板块。

4采购和生产模式方面，公司主要采取“公司+代制商（大户）”的委托代制

模式和“公司+基地+农户”的自制模式以及公司流转/租赁土地自办基地模式，其中委托代制模式和自制模式为公司目前主要的生产采购模式。

国内销售方面，除少数区域或品种实行直销或省级代理外，公司国内销售主要采用“县级经销商—乡镇零售商—农户”的分销模式。国外销售方面，隆平发展主要在巴西等南美国家开展转基因玉米种子业务，通过在巴西拥有的400多家代理商在巴西进行产品推广。

研发模式方面，公司构建了国内领先的商业化育种体系，组建了国际先进的生物技术平台，主要农作物种子的研发体系、研发平台与研发人员数量、质量均居国内领先地位。

因此，公司目前日常生产经营状况正常，主营业务、经营模式等未发生重大变化。

2、与同行业可比公司相比，公司主要经营情况符合行业规律

（1）2024年和2025年1-3月，公司营业收入较上年同期均有所下滑。其中，2024年与同行业可比公司变动基本一致；2025年1-3月同行业可比公司营业收入均值较上年同期增长，主要系农发种业化肥业务、荃银高科订单粮食及出口业务、敦煌种业种子业务收入增长所致

2024年和2025年1-3月，公司收入变动较上年同期的变动情况及与同行业

可比公司对比如下：

单位：万元

项目2025年1-3月2024年1-3月同比2024年度2023年度同比

登海种业16264.6823249.80-30.04%124566.45155197.50-19.74%

荃银高科83532.1367296.2024.13%470899.25410289.5214.77%

神农种业3896.895006.14-22.16%15651.2016672.54-6.13%

万向德农7306.799352.52-21.87%34278.1231929.907.35%

敦煌种业59456.5644321.0534.15%115592.73115776.24-0.16%

丰乐种业54826.7558016.29-5.50%292604.45311367.92-6.03%

农发种业156963.2684713.9185.29%556300.30676077.28-17.72%

平均值54606.7241707.9930.93%229984.64245330.13-6.26%

5项目2025年1-3月2024年1-3月同比2024年度2023年度同比

隆平高科140851.34207222.95-32.03%856555.29922321.67-7.13%

注：以上数据来源于同行业可比公司定期报告，下同。

2024年和2025年1-3月，发行人营业收入较上年同期分别下降7.13%和

32.03%，主要原因为受国内外粮食价格相对低迷及产业景气度下降影响，公司

2024年和2025年1-3月玉米种子销售收入较上年同期分别减少10.09亿元和

6.01亿元。

2024年，同行业可比公司营业收入均值较上年同期下降6.26%，与公司收入变动趋势一致。其中：*荃银高科同比增长6.06亿元、增幅14.77%，一是订单粮食及青贮饲料业务收入较上年同期增长3.65亿元、增幅44.22%，二是水稻及玉米种子较上年同期增长2.00亿元、增幅8.88%；*万向德农同比增长7.35%，主要原因为万向德农收入体量相对较小，某一个或某几个品种的畅销即可带来收入上涨。

2025年1-3月，同行业可比公司营业收入均值较上年同期上升30.93%，主

要受农发种业、荃银高科、敦煌种业收入增长影响，其中：*农发种业同比增长

85.29%，主要系其化肥业务销量较上年同期增加所致；*荃银高科同比增长

24.13%，主要系其订单粮食及出口业务较上年同期增加所致；*敦煌种业营业收

入同比增长34.15%，主要与其收入体量相对较小、某一个或某几个品种的畅销即可带来收入的大幅上涨有关。

综上，公司2024年和2025年1-3月收入变动具有合理性。2024年和2025年1-3月，公司营业收入较上年同期均有所下滑。其中，2024年与同行业可比公司变动基本一致；2025年1-3月同行业可比公司营业收入均值较上年同期增长

主要系农发种业化肥业务、荃银高科订单粮食及出口业务、敦煌种业种子业务收入增长所致。

（2）2024年和2025年1-3月，公司归母净利润及扣非后归母净利润较上

年同期均有所下滑。其中，2024年与同行业可比公司变动基本一致，仅丰乐种业实现扣非后归母净利润同比增长，主要系其业务体量相对较小，铁 391K、丰乐520等品种销售态势良好所致。2025年1-3月神农种业及丰乐种业实现减亏、

6敦煌种业盈利同比增长，与其体量相对较小、某一个或某几个品种的畅销即可带

来业绩的大幅上涨有关;农发种业盈利同比增长，主要系其化肥业务销量同比增长所致

*2024年归母净利润及扣非后归母净利润变动情况

2024年，公司归母净利润及扣非后归母净利润较上年同期的变动情况及与

同行业可比公司对比如下：

单位：万元归母净利润扣非后归母净利润项目

2024年度2023年度同比2024年度2023年度同比

登海种业5662.5625578.30-77.86%-2363.7917734.48-113.33%

荃银高科11440.5327386.24-58.23%7389.5523387.57-68.40%

神农种业-5061.65-3602.24增亏40.51%-4636.66-2872.07增亏61.44%

万向德农5262.826529.04-19.39%5007.436241.85-19.78%

敦煌种业4987.644079.5222.26%3292.953587.45-8.21%

丰乐种业6984.174021.4173.67%5159.402664.1293.66%

农发种业4688.7212701.37-63.08%-2751.608510.12-132.33%

隆平高科11386.6820005.47-43.08%-28874.6948687.13-159.31%

2024年度，同行业可比公司中仅有敦煌种业、丰乐种业实现盈利同比增长，

其中：A、敦煌种业虽然实现归母净利润同比增长 22.26%、但扣非后归母净利润

同比下降8.21%。其归母净利润实现增长，一方面与其体量相对较小、某一个或某几个品种的畅销即可带来业绩的大幅上涨有关，2024年其先玉系列玉米品种销售态势良好带动了业绩增长；另一方面，其食品与贸易业务增长良好，该业务收入 2024 年同比增长 21.94%、毛利率同比增加 3.39 个百分点。B、丰乐种业实现归母净利润及扣非后归母净利润均同比增长，与其业务体量相对较小、某一个或某几个品种的畅销即可带来业绩的大幅上涨有关，2024 年其铁 391K 等玉米品种、丰乐520等水稻品种销售态势良好带动了业绩增长。

其他可比公司2024年归母净利润及扣非后归母净利润均较上年同期下滑，与发行人变动趋势基本一致，其中下降幅度较大的为登海种业、荃银高科、农发种业，各公司披露原因如下：A、登海种业披露其业绩下降的主要原因系对玉米种子存货计提了较大金额跌价准备；B、荃银高科披露其业绩下降的原因为：受

7行业竞争加剧等因素影响，种子业务整体毛利率有所下降；加大科研投入、且经

营管理费用同比增加；计提应收款项减值准备、存货跌价准备等；C、农发种业

披露其业绩下滑的原因为：受行业竞争加剧等因素影响，种子业务收入、利润同比下降；受国内外市场需求下降、行业竞争加剧等影响，农药业务收入、利润同比下降。

*2025年1-3月归母净利润及扣非后归母净利润变动情况

2025年1-3月，公司归母净利润及扣非后归母净利润较上年同期的变动情

况及与同行业可比公司对比如下：

单位：万元归母净利润扣非后归母净利润项目

2025年1-3月2024年1-3月同比2025年1-3月2024年1-3月同比

登海种业2459.773013.36-18.37%412.381385.63-70.24%

荃银高科219.671774.45-87.62%-825.04590.84-239.64%

神农种业-97.50-843.35减亏88.44%-143.12-885.37减亏83.83%

万向德农2267.923457.87-34.41%2225.333411.47-34.77%

敦煌种业6387.993946.9261.85%6131.073612.1069.74%

丰乐种业-1059.01-1373.18减亏22.88%-1185.97-1603.99减亏26.06%

农发种业5162.034545.9013.55%2150.141702.1426.32%

隆平高科-209.477688.17-102.72%1073.647251.14-85.19%

2025年1-3月，同行业可比公司中，神农种业、丰乐种业、敦煌种业、农发

种业实现盈利同比增长或减亏，其中：A、神农种业及丰乐种业实现减亏、敦煌种业盈利同比增长，与其体量相对较小、某一个或某几个品种的畅销即可带来业绩的大幅上涨有关；B、农发种业盈利同比增长，主要系其化肥业务销量同比增加，带动收入同比增长85.29%，进而带动盈利同比增长。

其他可比公司2025年1-3月归母净利润及扣非后归母净利润均较上年同期下滑，与发行人变动趋势基本一致，其中下降幅度较大的为登海种业、荃银高科、万向德农，从其披露的一季度财务报表看，其业绩下降的原因如下：A、登海种业披露其业绩下降的主要原因一是销量下降、二是非流动资产处置损益及政府补

助等非经常性损益增加；B、荃银高科披露其业绩下降的主要原因是随着订单粮

食及出口业务较上年同期增加，其营业成本增速超过了营业收入增速；C、万向

8德农披露其业绩下降的主要原因一是销量下降、二是销售费用率及管理费用率有所增加。

综上所述，公司2024年及2025年1-3月业绩下滑不会对公司当年及以后年度经营、未来持续经营能力产生重大不利影响。

（三）发行人2024年及2025年1-3月业绩下滑不会对公司本次募投项目产生重大不利影响本次发行募集资金总额为1199999994.81元，扣除各项发行费用（不含增值税）后的实际募集资金净额1187526409.91元，将全部用于偿还银行贷款及补充流动资金，有助于公司优化资产负债结构、改善财务状况，增强公司高质量研发投入、运营发展及产业整合的资金实力，进一步提升公司种业龙头地位。因此，公司2024年及2025年1-3月业绩下滑不会对公司本次募投项目产生重大不利影响。

（四）发行人2024年及2025年1-3月业绩下滑不会对本次发行构成实质性障碍

根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司不得向特定对象发行股票的情形与隆平高科实际情况对照如下：

序号不得向特定对象发行股票的情形发行人实际情况

擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或发行人不存在擅自改变前次募集资金用途者未经股东大会认可的情形最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息发行人最近一年财务报表的编制和披露不披露规则的规定；最近一年财务会计报告存在不符合企业会计准则或者相关信息披被出具否定意见或者无法表示意见的审

2露规则规定的情形；会计师对发行人最近

计报告；最近一年财务会计报告被出具保一年财务报表出具了标准无保留意见的审

留意见的审计报告，且保留意见所涉及事计报告项对上市公司的重大不利影响尚未消除。

本次发行涉及重大资产重组的除外

发行人现任董事、监事和高级管理人员不

现任董事、监事和高级管理人员最近三年

存在最近三年受到中国证监会行政处罚，

3受到中国证监会行政处罚，或者最近一年

或者最近一年受到证券交易所公开谴责的受到证券交易所公开谴责情形

上市公司或者其现任董事、监事和高级管发行人及其现任董事、监事和高级管理人

理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案员不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案

9序号不得向特定对象发行股票的情形发行人实际情况

侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会会立案调查立案调查的情形

控股股东、实际控制人最近三年存在严重发行人的控股股东、实际控制人最近三年

5损害上市公司利益或者投资者合法权益不存在严重损害上市公司利益或者投资者

的重大违法行为合法权益的重大违法行为最近三年存在严重损害投资者合法权益发行人最近三年不存在严重损害投资者合

或者社会公共利益的重大违法行为法权益或者社会公共利益的重大违法行为

截至本报告出具日，本次发行仍符合《上市公司证券发行注册管理办法》规定的上市公司向特定对象发行股票的条件。因此，公司2024年及2025年1-3月业绩下滑不构成本次发行的实质性障碍。

（五）本次向特定对象发行 A 股股票针对业绩下滑所采取的风险揭示及信息披露公司于2024年10月21日披露的《袁隆平农业高科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）》之“重大事项提示”进行如下风险提示：

“二、价格波动和业绩波动风险农产品价格受到国内产业政策、供求关系、自然条件变化、现货及期货市场、

国际地缘政治形势等因素影响。水稻、玉米、食用油等农产品的市场价格波动会通过产业链传导机制对公司种子的销售价格、销售数量及销售结构产生一定影响。

在农产品价格变化日趋复杂的背景下，公司面临未能准确把握农产品价格波动所带来的经营决策失误风险；同时，前述销售价格、销售数量等因素对种业企业的业绩影响较大。报告期内发行人存在业绩波动情形，2021年至2024年1-6月，公司归母净利润分别为7884.34万元、-83286.86万元、20005.47万元和11128.86万元，未来价格波动等因素仍可能会使公司境内外业务受到影响，进而导致公司业绩产生较大波动。

三、汇率波动风险

公司在海外拥有多家子公司，其中子公司隆平发展主要在巴西开展业务，同时在坦桑尼亚、菲律宾、巴基斯坦、中国香港等国家或地区开展业务，涉及雷亚尔、美元等结算货币，公司境外销售产品及提供服务所得收入多以外币结算，且

10拥有一定规模的境外资产。近年来，我国政府一直在推动人民币汇率形成机制方

面的改革，增强人民币汇率弹性，若部分区域当地货币汇率出现重大波动，可能对公司短期业务开展和盈利能力产生不利影响。”公司于2024年12月4日披露的《袁隆平农业高科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）》之“重大事项提示”进行如下风险提示：

“二、价格波动和业绩波动风险农产品价格受到国内产业政策、供求关系、自然条件变化、现货及期货市场、

在农产品价格变化日趋复杂的背景下，公司面临未能准确把握农产品价格波动所带来的经营决策失误风险；同时，前述销售价格、销售数量等因素对种业企业的业绩影响较大。报告期内发行人存在业绩波动情形，2021年至2024年1-9月，公司归母净利润分别为7884.34万元、-83286.86万元、20005.47万元和-

47541.33万元，公司扣非后归母净利润分别为-47348.59万元、-98030.81万元、

48687.13万元和-87405.10万元，未来价格波动等因素仍可能会使公司境内外业

务受到影响，进而导致公司业绩产生较大波动。

三、汇率波动对业绩产生不利影响的风险

公司在海外拥有多家子公司，其中子公司隆平发展主要在巴西开展业务，同时在坦桑尼亚、菲律宾、巴基斯坦、中国香港等国家或地区开展业务，涉及雷亚尔、美元等结算货币，公司境外销售产品及提供服务所得收入多以外币结算，且拥有一定规模的境外资产。近年来，我国政府一直在推动人民币汇率形成机制方面的改革，增强人民币汇率弹性，若部分区域当地货币汇率出现重大波动，可能对公司短期业务开展和盈利能力产生不利影响。

同时，公司境外业务的布局产生了较高金额的外币贷款需求。发行人报告期内各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和25169.91万元，主要为外币贷款业务产生。2021年至2023年的汇兑损失主要为公司国内美元借款产生，该借款已于2023年度全部结清。因为巴西当地雷亚尔借款利率

11较高，为了降低利息支出，隆平巴西在2023年及2024年从中资金融机构取得了

中长期低息人民币贷款；上述人民币贷款是发行人2024年1-9月汇兑损失的主要来源。各国货币受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。

如果未来发行人不能采用有效的策略应对汇率波动，则未来外币贷款可能会对发行人业绩产生不利影响。”公司于2025年2月18日披露的《袁隆平农业高科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）》之“重大事项提示”进行如下风险提示：

“二、价格波动和业绩波动风险农产品价格受到国内产业政策、供求关系、自然条件变化、现货及期货市场、

47541.33万元，公司扣非后归母净利润分别为-47348.59万元、-98030.81万元、

48687.13万元和-87405.10万元，未来价格波动等因素仍可能会使公司境内外业

务受到影响，进而导致公司业绩产生较大波动。

三、汇率波动对业绩产生不利影响的风险

同时，公司境外业务的布局产生了较高金额的外币贷款需求。发行人报告期内各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和25169.91

12万元，主要为外币贷款业务产生。2021年至2023年的汇兑损失主要为公司国内

美元借款产生，该借款已于2023年度全部结清。因为巴西当地雷亚尔借款利率较高，为了降低利息支出，隆平巴西在2023年及2024年从中资金融机构取得了中长期低息人民币贷款；上述人民币贷款是发行人2024年1-9月汇兑损失的主要来源。各国货币受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。

如果未来发行人不能采用有效的策略应对汇率波动，则未来外币贷款可能会对发行人业绩产生不利影响。”公司于2025年4月8日披露的《袁隆平农业高科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）》之“重大事项提示”进行如下风险提示：

“一、粮食价格周期性特征导致业绩波动风险农产品价格受到国内产业政策、供求关系、自然条件变化、现货及期货市场、

当粮食价格下行时，农户种植收益空间下降、种植意愿降低，种子市场需求的减少使得行业库存压力加大，行业竞争加剧情况下，种子销售价格承压。因此在农产品价格变化日趋复杂的背景下，公司面临未能准确把握农产品价格波动所带来的经营决策失误风险；同时，前述销售价格、销售数量等因素对种业企业的业绩影响较大。

报告期内粮食价格、公司种子销售价格及收入出现一定变化：（1）公司水

稻种子销售价格分别为33.07元/公斤、32.89元/公斤、36.29元/公斤及33.39元/公斤；早粳稻水稻国家收购最低价格分别为2.44元/公斤、2.48元/公斤、2.52元

/公斤及2.54元/公斤（因水稻不属于大宗商品，以国家收购最低价格作为参考）。

（2）公司国内玉米种子销售价格分别为16.38元/公斤、18.95元/公斤、23.16元

/公斤及 23.24 元/公斤；国内大连商品交易所（DCE）玉米期货平均价格分别为

2808.51元/吨、2903.29元/吨、2768.33元/吨及2532.17元/吨。（3）公司巴西

玉米种子销售价格分别为30.56元/公斤、44.90元/公斤、43.64元/公斤及33.16

元/公斤；国际芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货平均价格分别为 1445.63 元

/吨、1813.85元/吨、1549.39元/吨及1205.51元/吨。2023年下半年以来玉米价

13格出现显著下降，公司玉米种子销售价格承压，特别是巴西玉米种子销售价格

2023年、2024年出现显著下滑，对公司业绩产生较大影响。

报告期内粮价波动对公司种子的销售价格、销售收入产生不利影响，从而使得发行人存在业绩波动，2021年至2024年1-9月，公司归母净利润分别为7884.34万元、-83286.86万元、20005.47万元和-47541.33万元，公司扣非后归母净利润分别为-47348.59万元、-98030.81万元、48687.13万元和-87405.10万元。如果未来粮食价格出现大幅下降，或者持续低迷，将导致境内外相关种子价格及销售面临压力，进而导致公司业绩产生较大波动。

二、境外收入占比较高以及汇率波动对业绩产生不利影响的风险

公司境外收入占比高，2021年至2024年1-9月报告期各期的收入金额分别为27.33亿元、41.40亿元、42.89亿元及14.28亿元；占比分别为46.38%、54.97%、

46.51%及49.56%。发行人的境外收入主要系隆平巴西在巴西当地开展生产销售

经营活动所产生，其业务主要用巴西雷亚尔进行结算。汇率变动会对境外收入及利润纳入合并报表时折算为人民币的金额产生影响。

汇率波动导致公司贷款产生汇兑损益，从而影响公司业绩。公司境外业务的布局产生了较高金额的贷款需求，2021年至2024年9月各期末的产生汇兑损益的贷款余额分别为25.38亿元、22.42亿元、3.4亿元及19.37亿元。发行人报告期内各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和

25169.91万元，主要为外币贷款业务产生。2021年至2023年的汇兑损失主要为

公司国内美元借款产生，该借款已于2023年度全部结清。因为巴西当地雷亚尔借款利率较高，为了降低利息支出，隆平巴西在2023年及2024年从中资金融机构取得了中长期低息人民币贷款；上述人民币贷款是发行人2024年1-9月汇兑

14损失的主要来源。各国货币受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果未来发行人不能采用有效的策略应对汇率波动，则未来外币贷款可能会对发行人业绩产生不利影响。”综上所述，发行人业绩变动情况在通过审核前已合理预计，并已充分提示风险。

二、会后事项的专项核查意见经核查，发行人自通过深圳证券交易所审核之日至本承诺函签署日期间满足以下全部条件：

1、发行人审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2022年、2023年及2024年的财务报表进行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告，

发行人2025年1-3月的财务报表未经审计。

2、发行人本次发行的保荐人中信建投证券股份有限公司出具的专项说明、发行人律师启元出具的法律意见中没有影响公司本次发行的情形出现。

3、发行人及其控股股东、实际控制人无重大违法违规行为。

4、发行人的财务状况正常，报表项目无异常变化。

5、发行人没有发生重大资产置换、股权、债务重组等公司架构变化的情形。

6、发行人的主营业务没有发生变更。

7、发行人的管理层及核心技术人员稳定，没有出现对公司的经营管理有重