核心要点

行情回顾

1、本周冶钢原料板块周涨跌幅为-1.17%，跑输沪深300指数的-0.59%，在131个板块中排名第77位。周内板块单日排名波动较大，12月29日排名第79位，12月30日升至第33位，但12月31日又降至第102位，显示出板块走势承压下行。

2、本周板块主力资金净流出4.94亿元，机构资金对板块的关注度下降。其中，12月29日和12月30日资金分别净流出2.85亿元和2.67亿元，仅在12月31日有5841.26万元的净流入，资金流出态势明显。

3、板块内个股表现分化明显。鄂尔多斯（600295）表现突出，周涨幅达5.19%；而大中矿业（001203）周跌幅达-7.60%，方大炭素（600516）和广东明珠（600382）等个股也出现不同程度的下跌。个股行情分化加剧。

4、截至2025年12月31日，板块市盈率（TTM）为3.46，处于近一年数据的19.42分位，市盈率相对较低；但市净率（MRQ）为3.36，处于近一年数据的95.76分位，市净率处于高位，板块估值水平偏高，需警惕估值回调风险。

投资建议

1、短期谨慎观望，等待市场企稳：近期，冶钢原料板块表现低迷，周跌幅达1.17%，跑输沪深300指数，板块周涨跌幅排名中等偏后（77/131）。且主力资金连续两个交易日大幅流出，累计净流出金额达5.47亿元，显示资金避险情绪浓厚。此外，板块内个股涨少跌多，周跌幅靠前的公司跌幅明显。鉴于以上因素，建议投资者短期内保持谨慎，观望市场变化，等待板块企稳或出现资金回流信号后再做决定。

2、长期逢低布局，关注行业龙头：从估值角度来看，板块市盈率（TTM）为3.46倍，处于近一年较低水平（19.42分位），具备一定的投资价值。虽然市净率（MRQ）较高（95.76分位），但考虑到行业未来可能受益于基础设施建设和新能源需求的增长，长期前景仍然可期。建议投资者可在市场调整时，关注基本面稳健、具备竞争优势的行业龙头企业，分批布局，为未来可能的行情做准备。

风险提示

行业可能面临原材料价格波动、下游需求不及预期以及政策变化等风险，投资者需谨慎评估，合理控制仓位。