深圳嘉立创科技集团股份有限公司

Shenzhen JLC Technology Group Co. Ltd

（深圳市福田区莲花街道景华社区商报路2号奥林匹克大厦27层）首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

保荐机构（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区商城路618号深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

1-1-1深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

致投资者声明

公司为业内领先、具有行业变革意义的电子产业基础设施综合服务提供商。

数以万计的传统工厂在服务长尾需求的客户时广泛存在成本高、交期不稳定、质

量参差不齐、服务单一等问题。公司改变了传统工厂服务长尾需求的模式，凭借强大的自主研发能力，通过自建的下单网站和自有的生产仓储基地，可以为客户提供覆盖 EDA/CAM 工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子装联等全产业链一体化服务。

一、发行人上市的目的

公司可以借助资本市场平台优势，进一步开展规模化的生产建设，同时提高技术创新投入、实现产品与服务的升级换代，为电子产业中的硬件创新持续赋能；

其次，发行上市还有利于公司树立良好的品牌形象、提升市场知名度、推动主营业务高质量可持续发展，在力争稳中求进的发展中最大化地回报社会、股东和广大投资者；公司上市后需要遵循证券法规和信息披露要求，有利于进一步促进公司规范运作，完善公司治理水平。

二、发行人现代企业制度的建立健全情况

自发行人整体变更为股份有限公司至本招股意向书签署之日，发行人形成了股东会、董事会、独立董事、董事会秘书及董事会专门委员会等治理结构，并建立了完善的内部治理和内部控制制度。发行人股东会、董事会、独立董事、董事会秘书及董事会专门委员会严格按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，认真履行了各项职责。

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划

公司本次募集资金主要投向“高多层印制线路板产线建设项目”、“PCBA 智能产线建设项目”、“研发中心及信息化升级项目”、“智能电子元器件中心及产品线扩充项目”和“机械产业链产线建设项目”。上述项目的实施，有利于缓解公司有效产能不足的问题、促进公司产品升级换代、进一步解决客户研发和产品试制过程

中的痛点、难点，因此通过本次融资建设募投项目具有必要性。

1-1-2深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

四、发行人持续经营能力及未来发展规划

经过在电子制造行业十余年技术研发的沉淀和积累，公司形成了雄厚的技术研发实力、积累了庞大的客户群，EDA/CAM 工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子装联等多项业务均为业内领先。截至2025年末，公司在线自助下单网站注册用户数超950万，2025年度，公司付费用户超130万，处理订单数量超2100万单。客户涵盖众多领域的知名企业、累计超千所国内外高校和科研机构。报告期内，公司营业收入分别为672611.58万元、796888.81万元和1023170.77万元，归属于母公司股东的净利润分别为73352.28万元、

105409.15万元和130631.40万元，经营规模较大且业绩稳定。

基于成熟的“一站式产业互联智造”运营经验，公司未来将继续坚持以客户需求为中心，以“电子全产业链服务”及“机械全产业链服务”为两翼，通过数字化信息技术的应用不断变革传统的生产与经营模式，解决行业内客户的需求与痛点，致力于成为全球领先的电子产业基础设施综合服务提供商。

董事长：

丁会

1-1-3深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A股）

本次公开发行股票数量为5556.00万股，占本次发行后总股本的发行股数比例为10.00%；本次发行全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情形。

每股面值人民币1.00元

每股发行价格【】元/股预计发行日期2026年7月24日拟上市的证券交易所深圳证券交易所主板和板块

发行后总股本55556.00万股

保荐人（主承销商）国泰海通证券股份有限公司招股意向书签署日期2026年7月16日

1-1-4深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

目录

声明....................................................1

致投资者声明................................................2

本次发行概况................................................4

目录....................................................5

第一节释义.................................................9

一、普通术语................................................9

二、专业术语...............................................12

第二节概览................................................15

一、重大事项提示.............................................15

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................17

三、本次发行概况.............................................18

四、发行人的主营业务经营情况.......................................20

五、发行人板块定位情况..........................................38

六、发行人的主要财务数据和财务指标....................................40

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况....................41

八、发行人选择的具体上市标准.......................................43

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................44

十、募集资金运用与未来发展规划......................................44

十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................45

第三节风险因素..............................................46

一、与发行人相关的风险..........................................46

二、与行业相关的风险...........................................49

三、其他风险...............................................50

第四节发行人基本情况...........................................52

一、发行人的基本情况...........................................52

二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况...........................52

三、发行人成立以来的重要事件.......................................55

四、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况..................................58

1-1-5深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

五、发行人的股权结构和组织结构......................................58

六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况................................60

七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况..............68

八、发行人特别表决权股份或类似安排情况..................................71

九、发行人协议控制架构情况........................................71

十、发行人股本情况............................................71

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员...............................83

十二、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励或期权激励

及相关安排...............................................100

十三、发行人员工及社会保障情况.....................................114

第五节业务与技术............................................119

一、公司主营业务、主要产品及其变化情况.................................119

二、公司所处行业基本情况........................................135

三、公司业务发展过程和模式成熟度、经营稳定性和行业地位..............168

四、公司的主营业务经营情况.......................................169

五、与公司业务相关的主要资产情况....................................175

六、公司技术创新与研发情况.......................................184

七、安全生产及环境保护情况.......................................194

八、发行人境外经营和资产情况......................................201

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................202

一、发行人最近三年的财务报表......................................202

二、注册会计师审计意见.........................................207

三、重要性水平、关键审计事项与选取同行业或同类型可比公司的标准207

四、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况...............................209

五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计................................211

六、经会计师核验的非经常性损益明细表..................................239

七、报告期内税收情况..........................................240

八、主要财务指标............................................243

九、分部信息..............................................245

十、经营成果分析............................................245

1-1-6深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

十一、资产质量分析...........................................275

十二、负债构成、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.....................303

十三、重大投资、资本性支出及重大资产业务重组或股权收购合并事项317

十四、或有事项、期后事项及其他重要事项.................................317

十五、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的经营状况...........318

十六、盈利预测.............................................318

十七、财务报告审计截止日后主要财务信息、经营状况.........................318

第七节募集资金运用与未来发展规划....................................321

一、募集资金运用概况..........................................321

二、募集资金用途的可行性及与发行人主要业务、核心技术之间的关系324

三、公司未来发展规划..........................................331

第八节公司治理与独立性.........................................334

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况............................334

二、公司内部控制制度情况........................................334

三、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪

律处分或自律监管措施的情况.......................................336

四、发行人报告期内被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占

用或向其提供担保的情况.........................................336

五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力..............................337

六、同业竞争情况............................................338

七、关联方及关联关系..........................................340

八、关联交易..............................................350

第九节投资者保护............................................359

一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序...............................359

二、发行人的股利分配政策........................................359

三、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况及安排理由，以及公司

上市后三年内现金分红等利润分配计划、长期回报规划.........................359

四、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累

计未弥补亏损的，关于投资者保护的措施..................................362

第十节其他重要事项...........................................363

1-1-7深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

一、重要合同..............................................363

二、对外担保情况............................................375

三、相关诉讼或仲裁情况.........................................375

第十一节声明..............................................379

一、发行人全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明..................379

二、发行人实际控制人声明........................................390

三、保荐人（主承销商）声明.......................................391

四、发行人律师声明...........................................393

五、会计师事务所声明..........................................394

六、资产评估机构声明..........................................395

七、验资机构声明............................................397

八、验资复核机构声明..........................................398

第十二节附件..............................................399

一、备查文件..............................................399

二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票

机制建立情况..............................................400

三、与投资者保护相关的承诺.......................................405

四、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺

事项..................................................424

五、股东会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及

运行情况................................................430

六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明..............................432

七、募集资金具体运用情况........................................433

八、子公司、参股公司简要情况......................................441

九、发行人的主要固定资产........................................472

十、发行人的主要无形资产........................................484

1-1-8深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

第一节释义

本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称或名词具有如下含义：

一、普通术语

本公司、公司、发行

人、股份公司、嘉立指深圳嘉立创科技集团股份有限公司创科技嘉立创有限指深圳市嘉立创科技发展有限公司深圳中信华指发行人股东深圳中信华电子集团有限公司昇恒投资指发行人股东深圳昇恒投资控股有限公司

发行人股东深圳市瀚辰创业投资基金合伙企业（有限合伙），红杉瀚辰指

曾用名为深圳市红杉瀚辰股权投资合伙企业（有限合伙）

先进制造产业基金指发行人股东先进制造产业投资基金二期（有限合伙）

钟鼎六号指发行人股东太仓市钟鼎六号股权投资合伙企业（有限合伙）

红杉宜盛指发行人股东宁波红杉宜盛股权投资合伙企业（有限合伙）发行人股东苏州钟鼎五号股权投资基金合伙企业（有限合钟鼎五号指

伙）天河星指发行人股东深圳市天河星供应链有限公司发行人股东厦门建发新兴产业股权投资贰号合伙企业（有限建发贰号指

合伙）

芯易泽指发行人股东深圳芯易泽投资合伙企业（有限合伙）

宁波鼎浙指发行人股东宁波鼎浙管理咨询合伙企业（有限合伙）发行人股东太仓市钟鼎六号青蓝股权投资合伙企业（有限合钟鼎青蓝指

伙）

建发利福德指发行人股东厦门建发利福德股权投资合伙企业（有限合伙）发行人股东苏州钟鼎湛蓝股权投资基金合伙企业（有限合钟鼎湛蓝指

伙）

发行人股东、员工持股平台深圳市鼎创天诚投资合伙企业鼎创天诚指（有限合伙）

发行人股东、员工持股平台深圳市鼎创星源投资合伙企业鼎创星源指（有限合伙）

发行人股东、员工持股平台深圳市鼎创浩盈投资合伙企业鼎创浩盈指（有限合伙）

发行人间接股东、员工持股平台深圳市鼎创嘉合投资合伙企鼎创嘉合指业（有限合伙）

发行人间接股东、员工持股平台深圳市鼎创嘉同投资合伙企鼎创嘉同指业（有限合伙）

发行人间接股东、员工持股平台深圳市鼎创嘉华投资合伙企鼎创嘉华指业（有限合伙）

先进电子指发行人子公司先进电子（珠海）有限公司

1-1-9深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

金悦通指发行人子公司金悦通电子（翁源）有限公司

立创电子、立创商城指发行人子公司深圳市立创电子商务有限公司江苏中信华指发行人子公司江苏中信华电子科技有限公司江西中信华指发行人子公司江西中信华电子工业有限公司江苏嘉立创指发行人子公司江苏嘉立创电子科技有限公司惠州聚真指发行人子公司惠州市聚真电路板有限公司

中信华产业园指发行人子公司中信华电子产业园发展（涟水）有限公司恒创鑫华指发行人子公司深圳市恒创鑫华投资有限公司韶关嘉立创指发行人子公司韶关市嘉立创电子科技有限公司

嘉立盛软件指发行人子公司深圳市嘉立盛软件开发有限公司（已注销）飞隆电子指发行人子公司深圳市飞隆电子有限公司

珠海立腾指发行人子公司立腾电子科技（珠海）有限公司立创软件指发行人子公司深圳市立创软件开发有限公司淮安立腾指发行人子公司淮安立腾电子科技有限公司技新电子指发行人子公司深圳市技新电子科技有限公司

发行人子公司珠海市宏嘉诚科技有限公司，曾用名为珠海市宏嘉诚科技指宏迦橙科技有限公司捷而瑞科技指发行人子公司深圳市捷而瑞科技有限公司

香港嘉立创指发行人子公司嘉立创（香港）股份有限公司

德国嘉立创 指 发行人子公司JLCPCB GmbH香港中信华指发行人子公司香港中信华电子有限公司

江苏立创指发行人子公司立创电子科技（江苏）有限公司香港立创指发行人子公司立创电子科技有限公司酷芯网指发行人子公司深圳市酷芯网信息技术有限公司立测科技指发行人子公司珠海市立测科技有限公司香港华安指发行人子公司香港华安科技有限公司香港通胜指发行人子公司香港通胜科技有限公司香港嘉材昇指发行人子公司香港嘉材昇科技有限公司日本嘉立创指发行人子公司日本嘉立创株式会社

嘉立创ISB 指 发行人在马来西亚子公司INNOBOOSTER SDN. BHD.创电优选指发行人子公司深圳创电优选科技有限公司莱联电子指发行人子公司深圳市莱联电子有限公司先进电子乾务分公

指发行人分公司先进电子（珠海）有限公司乾务分公司司

1-1-10深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

江苏中信华深圳分指发行人分公司江苏中信华电子科技有限公司深圳分公司公司香港中信华集团指发行人关联方香港中信华集团有限公司

艾感科技指发行人参股公司艾感科技（广东）有限公司中科昊芯指发行人参股公司北京中科昊芯科技有限公司集迦电子指发行人参股公司上海集迦电子科技有限公司

发行人参股公司深圳辰达半导体有限公司，曾用名为深圳辰辰达行指达行电子有限公司列拓科技指发行人参股公司深圳列拓科技有限公司南京绿芯指发行人参股公司南京绿芯集成电路有限公司嘉立创投资指发行人实际控制人控制的公司深圳市嘉立创投资有限公司境内指中国境内国务院指中华人民共和国国务院发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会工信部指中华人民共和国工业和信息化部

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会财政部指中华人民共和国财政部科技部指中华人民共和国科学技术部统计局指中华人民共和国国家统计局商务部指中华人民共和国商务部软著指计算机软件著作权

深交所、交易所指深圳证券交易所

保荐机构、保荐人

国泰海通证券股份有限公司，曾用名为国泰君安证券股份有（主承销商）、国泰指限公司

海通证券、国泰海通

容诚会计师、发行人

指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

会计师、会计师

信达律师、发行人律指广东信达律师事务所

师、律师

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《深圳嘉立创科技集团股份有限公司章程》本次发行指发行人首次公开发行人民币普通股股票发行人首次公开发行人民币普通股股票并在深圳证券交易本次发行上市指所主板上市交易

报告期指2023年度、2024年度和2025年度

报告期各期末指2023年12月31日、2024年12月31日和2025年12月31日

1-1-11深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元

二、专业术语

PCB/ 印制电路 印制电路板（Printed Circuit Board）是指在通用基材上按预定指板设计形成点间连接及印制元件的印制板

样板指样品批量的印制电路板，面积在1㎡以下小批量板指小批量印制电路板，面积在1-20㎡中大批量板指中大批量印制电路板，面积在20㎡以上单面板指单面板是绝缘基板上仅有一面具有导电图形的印制电路板双面板指双面板是在绝缘基板的两面都具有导电图形的印制电路板多层板指一种有四层及以上导电图形的印制电路板

一种由金属基材、绝缘介质层和电路层三部分构成的复合印制金属基板指电路板

指使用特殊的低介电损耗材料生产出来的印制电路板，具有较高频板指高的电磁频率

厚铜板 指 一般指单层或多层导电层铜厚度大于等于2OZ的印制电路板

由柔性基材制成的印制电路板，其优点是可以弯曲，便于电器部挠性板指件的组装

覆铜箔层压板，是将电子玻纤布或其它增强材料浸以树脂，一面或双面覆以铜箔并经热压而制成的一种板状材料，各种不同形覆铜板指

式、不同功能的印制电路板，都是在覆铜板上有选择地进行加工、蚀刻、钻孔及镀铜等工序，制成不同的印制电路一种阴质性电解材料，沉淀于电路板基底层上的一层薄的、连续铜箔指

的金属箔，是印制电路板的导电体电子元器件是指具有独立电路功能、构成电路的基本单元，任何电子元器件指一种电子设备或电子装置均由电子元器件组成

包含阻容感类、机电元件类、晶体管类、晶振类、电路保护与电

通用电子元器件指磁兼容等通用的电子元器件，不含存储芯片、微处理器等类型的电子元器件

也称有源器件，需要电源来实现其特定功能的电子元件，一般用主动元器件指

于信号放大、转换等

也称无源器件，不需要外加电源即可显示其特性的电子元件，一被动元器件指

般用来进行信号传输或者通过方向性进行“信号放大”等原厂指电子元器件生产厂商授权分销商指取得原厂代理授权的分销商

也称贸易商，其不具有原厂代理授权，货物主要来源于授权分销独立分销商指商或同行长尾需求指对需求量低但种类很多的产品或服务的需求

BOM 指 BOM（Bill of Material）指物料清单

库存量单位（Stock Keeping Unit），是物理上不可分割的最小SKU 指存货单元

VMI 指 供应商管理库存模式（Vendor Managed Inventory），是供应商

1-1-12深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

在客户的要求下将货物运送至客户指定仓库，并根据客户需求维护库存水平，客户领用之前的货物仍归供应商所有电子装联（Printed Circuit Board Assembly）是指依据设计方案

将各类电子元器件通过插装、表面贴装、微组装等方式装焊在

PCBA/电子装联 指

PCB上，实现装配和电气连通的制造过程，系PCB制造的下游环节

指通过大数据分析识别部分PCBA过程中高频使用的电子元器

基础库指件作为“基础库”物料进行提前备料，订单切换时系统根据订单所含物料类别进行自动规划，无需频繁换料表面组装技术（Surface Mount Technology），将电子元器件安SMT 指 装在印制电路板的表面或其它基板的表面上，通过再流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路装连技术

电子制造服务（Electronics Manufacturing Service），为电子EMS 指

产品类客户提供包括产品设计、代工生产等服务的厂商

由一个或多个器件组成的可独立使用的电路，通常具有特定的电子模块指功能或任务

集成电路（Integrated Circuit），是一种微型电子器件或部件。

采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电集成电路/IC 指 感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构

利用信息技术与互联网对传统产业进行数字化、智能化改造，充分发挥互联网在生产要素中的优化和集成作用，提升行业上下产业互联网指

游交易、生产、物流仓储等各个环节的效率和安全性，从而实现更优的资源配置并降低运作成本的产业形态

计算机科学的一个分支，旨在了解智能的实质，并生产出一种新的能以人类智能相似的方式做出反应的智能机器，该领域的研人工智能/AI 指

究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处理和专家系统等

Electronic Design Automation，即电子设计自动化软件工具，EDA 指 可实现集成电路布图设计、仿真测试等功能，是电子行业设计的重要工具

计算机辅助制造（Computer Aided Manufacturing）是利用计算

CAM 指机来进行生产设备管理控制和操作的过程

多芯片模块（Multi-chip Module），是将多个裸芯片和其它电子MCM 指 元器件组装在同一块多层互连基板上，然后进行封装，从而形成高密度和高可靠性的微电子组件

企业资源规划（Enterprise Resource Planning）是对企业资源

ERP 指

进行有效管理、共享与利用的系统

工厂自动化（Factory Automation），是指使用自动化设备和装置来取代工人重复劳动，实现产品的全部或部分制造过程的自FA 指动化，以消除人为因素导致的产品质量的不稳定性，以及提高生产效率

3D 指 3D（Three Dimensions）指长、宽、高三个维度

快速成型技术的一种，是一种以数字模型文件为基础，运用粉末

3D打印 指 状金属或塑料等可粘合材料，通过逐层打印的方式来构造物体

的技术

数字控制机床（Computer Numerical Control Machinetools），CNC 指是一种装有程序控制系统的自动化机床

1-1-13深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

治具指一种协助控制位置或动作的工具

文字识别（Optical Character Recognition），是指电子设备检OCR 指 查纸上打印的字符，然后用字符识别方法将形状翻译成计算机文字的过程

面向制造的设计（Design For Manufacturing）技术，是指在设计阶段尽早考虑与制造有关的约束，全面评价和及时改进产品DFM 指 设计，可以得到综合目标较优的设计方案，并可争取产品设计和制造一次成功，以达到降低成本、提高质量、缩短产品开发周期的目的

GERBER 指 GERBER是一种文件格式

应用程序接口（Application Programming Interface），又称为应用编程接口，就是软件系统不同组成部分衔接的约定；主要功API 指

能是实现计算机软件之间的相互通信，为各种不同平台提供数据共享

CPCA 指 China Printed Circuit Association，中国电子电路行业协会Prismark 指 Prismark Partners LLC，印制电路板行业权威咨询机构The Business 一家市场研究公司，在超过27个行业拥有专业顾问，包括制造Research 指

业、医疗保健、金融服务、石油和天然气等领域

Company

New Venture Research Corporation，一家为高科技电子行业提New Venture

指供市场研究、战略规划咨询、并购咨询服务的全球性公司，总部Research位于美国

注：本招股意向书除特别说明外，若出现部分合计数与各分项数值之和的尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。

1-1-14深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

第二节概览

本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。

一、重大事项提示

（一）特别风险提示

本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书“第三节风险因素”章节全部内容，并提醒投资者特别注意以下风险因素：

1、技术持续升级迭代风险

传统企业信息化系统难以适应“小批量、多样化、短交期”的服务要求。发行人所提供的一站式电子产业链服务需要强大的信息化和数字化处理能力作为支撑，相应的技术要求和投入较高，报告期内，公司在信息化、数字化方面的投入分别为16402.10万元、16805.35万元和17540.62万元，投入相对较高。

但未来如果公司无法保持投入或无法实现技术持续升级迭代，则可能无法满足市场需求和规模扩张，将对公司未来的业务发展带来不利影响。

2、信息系统及数据安全的风险

公司主要面向客户“多品类、小批量、高频次”的长尾需求，依托自主研发和搭建的在线网站为客户服务。

截至2025年末，公司付费用户超130万，信息系统的稳定性及数据的安全性对公司的日常运营至关重要，公司可能存在遭遇恶意软件、病毒、黑客攻击或网络中断等风险，以及其他影响系统安全运行的问题，造成公司的网站不能正常访问、信息系统无法正常运行、公司系统所存储的数据资料外泄等不良后果，从而影响公司业务正常开展，对公司业务及品牌形象带来不利影响。

以公司2025年财务数据进行测算，若因信息系统及数据安全问题导致客户流失，下单客户数量每减少1万个，对利润总额影响幅度为0.74%。

3、经营业绩波动和增速放缓的风险

在人工智能、信息技术及物联网等产业加速发展的背景下，PCB、电子元器

1-1-15深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

件行业规模保持增长。根据 Prismark 统计，2025 年，中国大陆 PCB 市场规模增长18.82%至489.69亿美元，预计2030年将达到685.35亿美元，2025年至2030年复合增长率为7.0%。根据The Business Research Company研究报告，

2025年至2030年中国通用电子元器件行业增长率为6.70%左右，预计2030年

市场规模将达913.36亿美元。

报告期内，公司营业收入分别为672611.58万元、796888.81万元和

1023170.77万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为

65807.47万元、92468.14万元和122863.36万元，整体保持增长，但公司面

临着业务模式被模仿导致市场份额被挤占、电子元器件行业价格波动以及市场规

模增速低于预期的风险。若未来宏观经济环境有所变化、电子制造产业市场规模增速放缓或萎缩、行业竞争加剧或国际贸易政策发生不利变化，或公司产品和技术迭代升级未能满足客户需求，产品价格和销量大幅下降，公司无法在激烈的市场竞争中保持竞争优势，则公司存在业绩增速放缓或业绩无法持续增长的风险。

4、毛利率波动风险

报告期内，公司主营业务毛利率分别为25.12%、26.63%和25.87%，公司PCB 业务毛利率分别为 28.73%、30.13%和 28.09%，高于同行业可比公司平均值。受产品类型、订单结构、市场竞争、原材料采购价格及供应商渠道变化、产能利用率等多种因素的影响，公司未来的主营业务毛利率保持稳定存在不确定性。

如果未来公司产品市场价格出现下跌，或原材料价格出现持续上涨，且公司无法将原材料上涨的成本转移给下游客户，或市场竞争加剧等因素导致公司产能利用率下降，则公司未来的毛利率可能存在下降的风险，进而影响公司的经营业绩。

此外，报告期各期公司中大批量板毛利率分别为9.74%、7.72%和2.79%，呈下降趋势，主要系 PCB 中大批量市场竞争激烈，公司相关产品利润空间有限所致。若未来市场竞争进一步加剧，公司中大批量板毛利率存在持续下降的风险，进而影响公司的经营业绩。

以公司2025年财务数据进行测算，在其他条件保持不变的情况下，公司PCB 业务及电子元器件业务所需原材料价格每分别变动 1%，则公司主营业务毛利率将分别反向变动 0.15 个百分点和 0.29 个百分点；PCB 业务及电子元器件

1-1-16深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

业务产品市场价格每分别变动1%，则公司主营业务毛利率将分别同向变动0.29个百分点和0.27个百分点；产能利用率下降导致公司制造费用每变动1%，则公司主营业务毛利率将反向变动0.08个百分点；中大批量板毛利率变动1%，则公司主营业务毛利率将同向变动0.07个百分点。

（二）本次发行前滚存利润分配的处理

公司2022年年度股东大会审议通过，公司本次发行前的滚存未分配利润，由本次发行后的新老股东按照发行完成后的持股比例共同享有。公司提请投资者认真阅读公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体事项详见本招股意向书“第九节投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策”。

（三）与本次发行相关的重要承诺

公司实际控制人、第一大股东深圳中信华、股东昇恒投资已承诺，若出现公司上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润

下滑50%以上等情形的，延长其届时所持股份锁定期限。公司提请投资者认真阅读公司、股东、实际控制人、董事、高级管理人员和本次发行的中介机构等责

任主体作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请详见本招股意向书“第十二节附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”、“四、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”的相关内容。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况

2006年11月

发行人名称深圳嘉立创科技集团股份有限公司成立日期

15日

注册资本50000.0000万元法定代表人袁江涛深圳市福田区莲花街道景华深圳市福田区莲花街道景华社区商注册地址主要生产经营地址社区商报路2报路2号奥林匹克大厦27层号奥林匹克大厦27层

丁会、袁江控股股东无实际控制人

涛、丁会响在其他交易场所

计算机、通信和其他电子设备制造

行业分类（申请）挂牌或上无

业（C39）市的情况

1-1-17深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（二）本次发行的有关中介机构国泰海通证券保荐人国泰海通证券股份有限公司主承销商股份有限公司发行人律师广东信达律师事务所其他承销机构无北京国融兴华容诚会计师事务所（特殊普通合审计机构评估机构资产评估有限

伙）责任公司

截至本招股意向书签署之日，保荐人国泰海通证券间接持有发行人股

份0.0041%；国泰海通证券全资子公司上海国泰海通证券资产管理有

发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证限公司作为管理人代表的资产管理券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人计划“国君资管1628定向资产管理员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益合同”间接持有发行人0.0107%的关系股份。

上述持股情形系相关投资主体或金融产品管理人依据市场化原则所作

出的投资决策，不属于法律法规禁止持股的情形或利益冲突情形。

（三）本次发行其他有关机构中国建设银股票登记机中国证券登记结算有限责任公司深收款银行行上海市分构圳分公司行营业部保荐人（主其他与本次发行有承销商）律北京市中伦（深圳）律师事务所无关的机构师

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值人民币1.00元占发行后总股本比

发行股数5556.00万股10.00%例占发行后总股本比

其中：发行新股数量5556.00万股10.00%例股东公开发售股份数占发行后总股本比不适用不适用量例

发行后总股本55556.00万股

每股发行价格【】元/股【】倍（按照每股发行价格除以发行后每股收益计算，每股收发行市盈率益按发行前一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）14.36元/股（按照2.46元/股（按照发行前每股净资产发行前每股收益

2025年12月31日公2025年度经审计

1-1-18深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

司经审计的归属于母公的扣除非经常性司股东的净资产除以本损益前后孰低的次发行前总股本计算）归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）【】元/股（按照【】元/股（按照20252025年度经审计年12月31日公司经审的扣除非经常性计的归属于母公司股东损益前后孰低的发行后每股净资产发行后每股收益的净资产与本次发行募归属于母公司股集资金净额之和除以本东的净利润除以次发行后总股本计算）本次发行后总股本计算）

发行市净率【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）预测净利润不适用

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售）与网上向持有深圳市场非限售 A发行方式股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行

符合资格的参与战略配售的投资者、符合资格的询价对象和持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司人民币普通股

发行对象 （A 股）证券账户的中国境内自然人、法人及其他机构（中国法律、行政法规、规范性文件及公司需遵守的其他监管要求所禁止者除外）承销方式余额包销

募集资金总额【】万元

募集资金净额【】万元

1、高多层印制线路板产线建设项目

2、PCBA 智能产线建设项目

募集资金投资项目3、研发中心及信息化升级项目

4、智能电子元器件中心及产品线扩充项目

5、机械产业链产线建设项目

本次发行费用明细如下：

1、保荐及承销费用：

（1）保荐费用：283.02万元（前期已费用化，本次不计入发行费用）；

（2）承销费用：承销费用为实际募集资金总额*承销费率

/1.06，承销费率为4.8%；

发行费用概算

2、审计及验资费用：1886.79万元；参考市场会计师费率平均水平，考虑服务的工作要求、工作量等因素，经双方友好协商确定，根据项目进度分阶段支付；

3、律师费用：509.43万元；参考市场律师费率平均水平，考

虑服务的工作要求、工作量等因素，经友好协商确定，根据项目进度分阶段支付；

1-1-19深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

4、用于本次发行的信息披露费用：620.75万元；

5、发行手续费及其他费用：64.66万元。

注：以上发行费用不包含增值税，各项费用根据发行结果可能会有调整；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的3

高级管理人员、员工个专项资产管理计划的初始认购数量合计为555.60万股，占拟参与战略配售情况本次发行数量的10.00%，且认购金额合计不超过42000.00万元保荐人相关子公司拟不适用参与战略配售情况拟公开发售股份股东

名称、持股数量及拟不适用

公开发售股份数量、发行费用的分摊原则

（二）本次发行上市的重要日期刊登初步询价公告日

2026年7月16日

期初步询价日2026年7月21日刊登发行公告日期2026年7月23日申购日期2026年7月24日缴款日期2026年7月28日股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所主板上市

（三）本次发行的战略配售情况

1、本次战略配售的总体安排

本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配

售设立的专项资产管理计划、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业组成。

本次发行初始战略配售发行数量为1111.20万股，占本次发行数量的

20.00%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的3

个专项资产管理计划的初始认购数量合计为555.60万股，占本次发行数量的

10.00%，且认购金额合计不超过42000.00万元；其他参与战略配售的投资者

预计认购金额合计不超过42000.00万元。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发行。

1-1-20深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划

（1）投资主体发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立了3个专项资产

管理计划，分别为国泰海通君享嘉立创1号战略配售集合资产管理计划、国泰海通君享嘉立创2号战略配售集合资产管理计划、国泰海通君享嘉立创3号战略

配售集合资产管理计划（以下简称“嘉立创3号资管计划”）（嘉立创1号资管计划、嘉立创2号资管计划、嘉立创3号资管计划以下合称“嘉立创资管计划”）。

发行人第二届董事会第四次会议审议通过了相关议案，同意公司部分高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与本次发行的战略配售。

（2）参与规模和具体情况

嘉立创资管计划的初始认购数量合计为555.60万股，占本次发行数量的

10.00%，且认购金额合计不超过42000.00万元。具体情况如下：

1）嘉立创1号资管计划

具体名称：国泰海通君享嘉立创1号战略配售集合资产管理计划

设立时间：2026年6月4日

备案时间：2026年6月11日

产品编码：SATZ75

募集资金规模：28720.00万元

认购资金规模上限：28720.00万元

管理人：上海国泰海通证券资产管理有限公司

集合计划托管人：中国工商银行股份有限公司深圳市分行

实际支配主体：上海国泰海通证券资产管理有限公司，发行人的高级管理人员及核心员工非嘉立创1号资管计划的支配主体。

嘉立创1号资管计划参与对象为发行人部分高级管理人员与核心员工，实际参与人姓名、职务、拟认购金额及比例等具体情况如下：

1-1-21深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划用工合同所属序号姓名职务员工类别（万元）持有比例单位

1丁会董事长16171.0056.31%核心员工嘉立创

2袁江涛董事、总经理8053.0028.04%高级管理人员嘉立创

3杨林杰董事、副总经理630.002.19%高级管理人员立创商城

4高楚涛董事、副总经理277.000.96%高级管理人员嘉立创

5贺定球副总经理100.000.35%高级管理人员嘉立创

6张银莹副总经理315.001.10%高级管理人员立创商城

副总经理、董事

7彭家辉383.001.33%高级管理人员嘉立创

会秘书

8修斌运营总经理385.001.34%核心员工嘉立创

技术研发管理人

9王金平395.001.38%核心员工立创软件

员

10黄翠龙产品总监121.000.42%核心员工立创软件

信息技术中心负

11帅丹132.000.46%核心员工立创软件

责人

12刘燕勇投资负责人156.000.54%核心员工立创商城

财务管理核心人

13徐波104.000.36%核心员工嘉立创

员技术研发管理人

14张攀137.000.48%核心员工嘉立创

员技术研发管理人

15孙德响122.000.42%核心员工创电优选

员

16张建军管控总监118.000.41%核心员工江苏中信华

17孙彦国生产总监116.000.40%核心员工金悦通

18杨坚技术总监109.000.38%核心员工嘉立创

人力行政中心高

19何森109.000.38%核心员工嘉立创

级总监技术研发管理人

20李宏坤105.000.37%核心员工嘉立创

员商品应用中心负

21宋科科139.000.48%核心员工立创商城

责人

22余炜业务线负责人109.000.38%核心员工立创商城

23姚精强业务线负责人121.000.42%核心员工立创商城

24周明销售经理106.000.37%核心员工捷而瑞科技

25张瑀部门经理104.000.36%核心员工技新电子

26罗林芝部门经理103.000.36%核心员工立创商城

合计28720.00100.00%--

注1：嘉立创1号资管计划的参与人均与发行人或其全资子公司签署了劳动合同或劳务合同，劳动关系或劳务关系合法存续；

注2：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；

1-1-22深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

注 3：最终获配金额和获配股数待 T-2 日确定发行价格后确认；

注4：嘉立创1号资管计划所募集资金的100%用于参与本次战略配售，即100%用于支付本次战略配售的价款。

2）嘉立创2号资管计划

具体名称：国泰海通君享嘉立创2号战略配售集合资产管理计划

设立时间：2026年6月4日

备案时间：2026年6月11日

产品编码：SATY02

募集资金规模：7940.00万元

认购资金规模上限：6352.00万元

管理人：上海国泰海通证券资产管理有限公司

集合计划托管人：中国工商银行股份有限公司深圳市分行

实际支配主体：上海国泰海通证券资产管理有限公司，发行人的高级管理人员及核心员工非嘉立创2号资管计划的支配主体。

嘉立创2号资管计划参与对象为发行人部分高级管理人员与核心员工，实际参与人姓名、职务、拟认购金额及比例等具体情况如下：

实缴金额资管计划持用工合同所属序号姓名职务员工类别（万元）有比例单位

1丁会董事长600.007.56%核心员工嘉立创

2袁江涛董事、总经理400.005.04%高级管理人员嘉立创

陈文英

3 （CHENWEN 业务主管 40.00 0.50% 核心员工 香港嘉立创YING）

4阿荣顺工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

5白金刚生产主管40.000.50%核心员工金悦通

6白士伟开发工程师56.000.71%核心员工嘉立创

7蔡佳奋研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

8蔡永信研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

9曹恒文生产主管40.000.50%核心员工金悦通

财务管理核心

10曹杰40.000.50%核心员工嘉立创

人员

1-1-23深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属序号姓名职务员工类别（万元）有比例单位

11曹小建产品主管40.000.50%核心员工嘉立创

12曾国强研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

13曾海霞研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

14曾浏研发主管61.000.77%核心员工嘉立创

15陈安领管控主管40.000.50%核心员工嘉立创

16陈国滨研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

17陈国帅研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

18陈健锦研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

19陈进研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

20陈亮工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

21陈柳香生产主管48.000.60%核心员工先进电子

22陈龙研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

财务管理核心

23陈梦奇40.000.50%核心员工嘉立创

人员

24陈年运研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

25陈平工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

26陈秋霖研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

27陈锐市场主管40.000.50%核心员工嘉立创

28陈爽研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

29陈思丹开发主管40.000.50%核心员工嘉立创

30陈思骏项目主管40.000.50%核心员工嘉立创

31陈伟民开发主管40.000.50%核心员工嘉立创

32陈雪葵工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

33陈泽灿销售主管40.000.50%核心员工嘉立创

34邓邦浪测试主管40.000.50%核心员工嘉立创

35邓兵研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

36邓兰娇业务主管44.000.55%核心员工嘉立创

37邓仰林业务主管40.000.50%核心员工嘉立创

38邓烨证券事务主管40.000.50%核心员工嘉立创

财务管理核心

39刁亚燕40.000.50%核心员工嘉立创

人员

40丁华平研发主管63.000.79%核心员工嘉立创

41丁伟生产主管40.000.50%核心员工先进电子

1-1-24深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属序号姓名职务员工类别（万元）有比例单位

42丁艳平业务主管40.000.50%核心员工嘉立创

43范超人力行政主管40.000.50%核心员工嘉立创

44范会锋研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

45冯金庆研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

46冯龙产品主管40.000.50%核心员工嘉立创

47冯相军生产主管40.000.50%核心员工江苏嘉立创

48符汝岩业务主管40.000.50%核心员工嘉立创

49付贾欣研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

50谷思研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

51管长林研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

52韩斌研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

技术研发管理

53韩文才74.000.93%核心员工嘉立创

人员

54郝征鹏研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

55何建深研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

56何军研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

57何艳球业务线负责人87.001.10%核心员工嘉立创

58何屿研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

59何月华运营中心主管40.000.50%核心员工嘉立创

60贺富春工厂主管40.000.50%核心员工韶关嘉立创

61贺炯研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

62贺鹏业务主管40.000.50%核心员工嘉立创

63洪苑港工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

64侯召军销售主管40.000.50%核心员工嘉立创

65胡佳聪研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

66胡霞潮研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

67黄安福工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

68黄辉程工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

69黄建志环保主管40.000.50%核心员工金悦通

70黄丽婷研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

71黄全荣研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

72黄同德产品主管40.000.50%核心员工嘉立创

1-1-25深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属序号姓名职务员工类别（万元）有比例单位

73黄桐鑫开发主管40.000.50%核心员工嘉立创

74黄泽敏维修主管40.000.50%核心员工金悦通

75姜伟东生产主管78.000.98%核心员工嘉立创

财务管理核心

76金季季40.000.50%核心员工嘉立创

人员

77金智伟开发主管40.000.50%核心员工嘉立创

78孔毅刚研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

79赖郭研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

80蓝珊工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

81蓝拓工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

82乐禄安实验室主管41.000.52%核心员工先进电子

83雷君研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

84黎钦伟管控经理74.000.93%核心员工嘉立创

85黎业杰产品主管40.000.50%核心员工嘉立创

86黎振轩研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

87李白云人力行政主管40.000.50%核心员工嘉立创

88李德宏工厂主管40.000.50%核心员工金悦通

89李东昌研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

90李东莉研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

91李娟娟工厂主管40.000.50%核心员工江苏嘉立创

92李明研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

93李骞岱测试主管40.000.50%核心员工嘉立创

财务管理核心

94李巧玲40.000.50%核心员工嘉立创

人员财务管理核心

95李世文76.000.96%核心员工嘉立创

人员

96李思颖测试主管40.000.50%核心员工嘉立创

97李新峰工厂主管71.000.89%核心员工金悦通

98李志宏研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

99李志强研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

100练家和产品主管40.000.50%核心员工嘉立创

101练力人力行政主管40.000.50%核心员工嘉立创

102梁宇湘研发经理40.000.50%核心员工嘉立创

103林少鹏研发主管78.000.98%核心员工嘉立创

1-1-26深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属序号姓名职务员工类别（万元）有比例单位

104林伟林研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

105林洋人力行政经理79.000.99%核心员工嘉立创

106林振宏工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

107刘碧云业务主管40.000.50%核心员工嘉立创

108刘超工厂主管63.000.79%核心员工先进电子

109刘朝忙生产主管40.000.50%核心员工先进电子

110刘传涛研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

111刘迪元工厂主管80.001.01%核心员工先进电子

112刘海峰工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

113刘建军售后工程师40.000.50%核心员工嘉立创

114刘将军工厂主管40.000.50%核心员工金悦通

115刘金花人力行政主管40.000.50%核心员工嘉立创

116刘金泽证券事务代表40.000.50%核心员工嘉立创

117刘男研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

118刘琦研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

119刘巧来业务经理50.000.63%核心员工嘉立创

120刘莎市场主管51.000.64%核心员工先进电子

121刘泰华研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

122刘添研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

123刘小云研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

124刘阳生产主管40.000.50%核心员工先进电子

125刘悦工艺主管40.000.50%核心员工先进电子

126卢积龙研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

127卢奕坚研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

128罗维山工厂主管40.000.50%核心员工韶关嘉立创

129罗永帅产品主管40.000.50%核心员工嘉立创

130骆学成工厂主管40.000.50%核心员工金悦通

131麻红远运营主管40.000.50%核心员工嘉立创

财务管理核心

132毛海燕40.000.50%核心员工嘉立创

人员

133蒙林生产主管45.000.57%核心员工先进电子

134莫志宏运营主管40.000.50%核心员工嘉立创

1-1-27深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属序号姓名职务员工类别（万元）有比例单位

135宁进勇研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

136欧资俊生产主管40.000.50%核心员工先进电子

137庞忠迅研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

138彭元正工厂主管40.000.50%核心员工韶关嘉立创

财务管理核心

139彭珍40.000.50%核心员工嘉立创

人员

140彭自岸生产主管40.000.50%核心员工金悦通

141邱春霞产品主管40.000.50%核心员工嘉立创

142邱浩研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

143邱敏研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

144邱清灯生产主管40.000.50%核心员工金悦通

145冉秀美销售主管41.000.52%核心员工嘉立创

146荣乐靖研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

147商雪珂销售主管44.000.55%核心员工嘉立创

148施恩萍研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

149石海慧工厂主管40.000.50%核心员工韶关嘉立创

150宋根灵开发主管40.000.50%核心员工嘉立创

151宋俊荣销售主管40.000.50%核心员工嘉立创

152孙惠宁研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

153覃以丹研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

154谭子豪工厂主管40.000.50%核心员工先进电子

155汤建研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

156汤亮公共部门经理87.001.10%核心员工先进电子

财务管理核心

157陶慧敏69.000.87%核心员工嘉立创

人员

158陶素销售主管40.000.50%核心员工嘉立创

159田诚实研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

160田春燕业务主管40.000.50%核心员工嘉立创

161万杰研发主管40.000.50%核心员工嘉立创

162汪刚管控主管40.000.50%核心员工嘉立创

合计7940.00100.00%

注1：嘉立创2号资管计划的参与人均与发行人或其全资子公司签署了劳动合同或劳务合同，劳动关系或劳务关系合法存续；

注2：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；

1-1-28深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

注 3：最终获配金额和获配股数待 T-2 日确定发行价格后确认；

注4：嘉立创2号资管计划所募集资金的80%用于参与本次战略配售，即80%用于支付本次战略配售的价款，剩余资产进行货币市场基金、银行存款等投资，符合《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等相关法律法规的要求。

3）嘉立创3号资管计划

具体名称：国泰海通君享嘉立创3号战略配售集合资产管理计划

设立时间：2026年6月4日

备案时间：2026年6月11日

产品编码：SAUA51

募集资金规模：8660.00万元

认购资金规模上限：6928.00万元

管理人：上海国泰海通证券资产管理有限公司

集合计划托管人：中国工商银行股份有限公司深圳市分行

实际支配主体：上海国泰海通证券资产管理有限公司，发行人的高级管理人员及核心员工非嘉立创3号资管计划的支配主体。

嘉立创3号资管计划参与对象为发行人部分高级管理人员与核心员工，实际参与人姓名、职务、拟认购金额及比例等具体情况如下：

实缴金额资管计划持用工合同所属单序号姓名职务员工类别（万元）有比例位

1丁会董事长600.006.93%核心员工嘉立创

2袁江涛董事、总经理400.004.62%高级管理人员嘉立创

技术研发管理人

3余旸40.000.46%核心员工嘉立创

员

4申静部门经理90.001.04%核心员工立创商城

财务管理核心人

5晏星宁69.000.80%核心员工立创商城

员

6孙华筝部门经理82.000.95%核心员工立创商城

7张明工程经理72.000.83%核心员工江苏中信华

商品渠道运营经

8杜丽娟87.001.00%核心员工立创商城

理

9房佳晴部门经理74.000.85%核心员工立创商城

10李明研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

1-1-29深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属单序号姓名职务员工类别（万元）有比例位江苏中信华深圳

11王海研发主管40.000.46%核心员工

分公司财务管理核心人

12王婕40.000.46%核心员工嘉立创

员

13王凯产品主管40.000.46%核心员工嘉立创

14王荣欣研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

15王盛开发主管40.000.46%核心员工嘉立创

16王铁强研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

17王榆研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

财务管理核心人

18危昭40.000.46%核心员工嘉立创

员

19韦宾宝工厂主管40.000.46%核心员工金悦通

20温志想研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

21吴才成业务主管40.000.46%核心员工嘉立创

22吴翠芳客服主管40.000.46%核心员工嘉立创

23吴力达研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

24吴龙杰研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

25吴秋菊运营主管40.000.46%核心员工嘉立创

26吴水华开发经理45.000.52%核心员工嘉立创

27吴望龙工厂主管40.000.46%核心员工金悦通

28夏峰伟生产经理88.001.02%核心员工金悦通

29夏刚周工厂主管40.000.46%核心员工先进电子

30夏汉秋研发主管46.000.53%核心员工嘉立创

31夏绪波生产主管40.000.46%核心员工江苏嘉立创

32肖华为产品主管40.000.46%核心员工嘉立创

33肖俊业务主管40.000.46%核心员工嘉立创

34谢东璇开发经理40.000.46%核心员工嘉立创

35谢繁隆工厂主管42.000.48%核心员工先进电子

36谢磊磊研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

37谢宇浪研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

38幸仁杰研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

39徐思晨研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

40徐玉环法务核心人员40.000.46%核心员工嘉立创

41徐竹研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

1-1-30深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属单序号姓名职务员工类别（万元）有比例位

42许雷雷运营主管40.000.46%核心员工嘉立创

财务管理核心人

43许玉玲40.000.46%核心员工嘉立创

员

44薛刚林工厂主管40.000.46%核心员工金悦通

45严勇生产主管44.000.51%核心员工先进电子

46晏性平市场主管40.000.46%核心员工嘉立创

财务管理核心人

47阳力柱40.000.46%核心员工嘉立创

员

48杨斌工厂主管40.000.46%核心员工韶关嘉立创

49杨帆研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

50杨光研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

财务管理核心人

51杨慧惠40.000.46%核心员工嘉立创

员

52杨梅仓储主管40.000.46%核心员工金悦通

53杨盛工厂主管40.000.46%核心员工江苏嘉立创

54杨卫清业务经理63.000.73%核心员工嘉立创

55杨文标生产主管40.000.46%核心员工先进电子

56杨文豪研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

57叶东杰研发主管66.000.76%核心员工嘉立创

58游建开发主管40.000.46%核心员工嘉立创

59于松研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

60余承涛业务经理59.000.68%核心员工嘉立创

61余国波生产主管40.000.46%核心员工先进电子

62张百成工厂主管40.000.46%核心员工韶关嘉立创

63张朝坤安环主管40.000.46%核心员工金悦通

64张陈晓月审计核心人员40.000.46%核心员工嘉立创

65张海洋研发主管68.000.79%核心员工嘉立创

66张金保生产主管40.000.46%核心员工先进电子

财务管理核心人

67张宁40.000.46%核心员工嘉立创

员

68刘川开发工程师47.000.54%核心员工立创软件

69谢康开发工程师43.000.50%核心员工立创软件

70庄俊浩产品经理41.000.47%核心员工立创软件

71杨欣欣开发工程师45.000.52%核心员工立创软件

1-1-31深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属单序号姓名职务员工类别（万元）有比例位

72王磊数据分析师44.000.51%核心员工立创商城

73刘雯法务核心人员48.000.55%核心员工立创商城

74郑佳权数据分析师43.000.50%核心员工立创商城

75曾灿辉开发工程师43.000.50%核心员工立创软件

76赵永昌数据分析师47.000.54%核心员工立创商城

77宾慧芳开发工程师43.000.50%核心员工立创软件

78艾玉娟测试工程师40.000.46%核心员工立创软件

79龚佑东开发工程师47.000.54%核心员工立创软件

80曾龙妮市场策划42.000.48%核心员工立创商城

81黄泽杰部门主管42.000.48%核心员工立创软件

82何伟燃产品经理40.000.46%核心员工立创软件

83何东旭产品经理40.000.46%核心员工立创软件

84彭欣鑫活动策划45.000.52%核心员工立创商城

85魏鹏开发工程师45.000.52%核心员工立创软件

86高田测试工程师40.000.46%核心员工立创软件

87张爱贞测试工程师43.000.50%核心员工立创软件

88吴美婵招聘主管40.000.46%核心员工立创商城

89王树声数据分析师44.000.51%核心员工立创商城

90李祥设计师43.000.50%核心员工立创软件

91程苹苹部门主管40.000.46%核心员工立创商城

92苏少雄开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

93兰京宗数据分析师40.000.46%核心员工立创商城

财务管理核心人

94王芝林40.000.46%核心员工立创商城

员

95肖光清开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

96黄成绩效经理40.000.46%核心员工立创商城

97李苏测试工程师44.000.51%核心员工立创软件

98张良艳供应商管理专员40.000.46%核心员工立创商城

99邱智开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

100辛源源开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

101刘永林开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

102易小群开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

1-1-32深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属单序号姓名职务员工类别（万元）有比例位

103钟雯琳部门主管40.000.46%核心员工立创商城

104王飞开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

MRO 资料工程

105向波40.000.46%核心员工立创商城

师

106李嘉盛开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

MRO 商品运营

107王金艳40.000.46%核心员工立创商城

经理

108刘芸玮商务主管40.000.46%核心员工立创商城

109王正双品质工程师40.000.46%核心员工立创商城

110彭子尧产品经理40.000.46%核心员工立创软件

111刘小芳流量运营组主管40.000.46%核心员工立创商城

112陈仟仟开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

113曾妙荣客户体验40.000.46%核心员工立创商城

114郭炳舜开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

115涂传业开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

116廖增江产品经理40.000.46%核心员工立创软件

117龙健开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

118余江开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

119林家裕报关业务组主管40.000.46%核心员工立创商城

120农嘉文数据分析师40.000.46%核心员工立创商城

121苏家乐开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

122刘溪开发工程师40.000.46%核心员工立创软件

123高寿雄开发工程师40.000.46%核心员工立创商城

124刘航部门主管40.000.46%核心员工立创商城

125周呈测试工程师43.000.50%核心员工立创软件

商品中心产品经

126黄淡燕40.000.46%核心员工立创商城

理

127周清洺网络营销45.000.52%核心员工立创商城

128侯梦婷开发工程师46.000.53%核心员工立创软件

财务管理核心人

129艾晶40.000.46%核心员工立创商城

员

130蔡智盛部门主管41.000.47%核心员工香港立创

131李婷婷海外代购组主管40.000.46%核心员工立创商城

132李学妹新品开发组主管40.000.46%核心员工立创商城

1-1-33深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属单序号姓名职务员工类别（万元）有比例位财务管理核心人江苏中信华深圳

133张晓莉41.000.47%核心员工

员分公司财务管理核心人

134李慧40.000.46%核心员工飞隆电子

员

135向雨计划主管40.000.46%核心员工江苏中信华

136王立强品质主管40.000.46%核心员工江苏中信华

137罗胜兰人力行政主管40.000.46%核心员工江苏中信华

138杨会敏人力行政主管40.000.46%核心员工江苏中信华

139杨杰管控主管40.000.46%核心员工江苏中信华

140向伟生产主管40.000.46%核心员工江苏中信华

141赵勇生产主管40.000.46%核心员工江苏中信华

142王志远生产主管40.000.46%核心员工江苏中信华

143颜廷凯工程主管40.000.46%核心员工江苏中信华

144郭勇生产主管40.000.46%核心员工江西中信华

江苏中信华深圳

145杨丽市场核心人员40.000.46%核心员工

分公司江苏中信华深圳

146李晓龙运营组长40.000.46%核心员工

分公司

147吴春草高级销售45.000.52%核心员工立创商城

148屈玲玲高级销售45.000.52%核心员工立创商城

149张强业务主管40.000.46%核心员工嘉立创

150艾孟高级商品运营40.000.46%核心员工立创商城

151范海萍高级商品运营46.000.53%核心员工立创商城

152黄艳玲高级商品运营40.000.46%核心员工立创商城

153刘楚高级商品运营40.000.46%核心员工立创商城

154蒋德意高级商品运营40.000.46%核心员工立创商城

155张淞生产主管40.000.46%核心员工先进电子

156张晓廷研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

157张新亮运营主管40.000.46%核心员工嘉立创

158张有成研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

159张志伟研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

160章如月核心业务人员40.000.46%核心员工嘉立创

161赵枫研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

162赵庆振研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

1-1-34深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

实缴金额资管计划持用工合同所属单序号姓名职务员工类别（万元）有比例位

163赵智勇工厂主管40.000.46%核心员工先进电子

164郑少聪测试主管40.000.46%核心员工嘉立创

165钟少卿研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

166周传皇工厂主管40.000.46%核心员工江苏嘉立创

167周浩生产主管40.000.46%核心员工先进电子

168周金明客服经理43.000.50%核心员工嘉立创

169周君开发主管40.000.46%核心员工嘉立创

170周丽英运营主管40.000.46%核心员工嘉立创

171周林研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

财务管理核心人

172周炜40.000.46%核心员工嘉立创

员

173周茁成研发主管40.000.46%核心员工嘉立创

174朱洪民开发主管40.000.46%核心员工嘉立创

175朱晴工厂主管40.000.46%核心员工金悦通

176朱伟工厂主管40.000.46%核心员工金悦通

177朱志翔产品主管40.000.46%核心员工嘉立创

178字文波工厂主管40.000.46%核心员工金悦通

财务管理核心人

179邹兴71.000.82%核心员工嘉立创

员

180邹杨春生产主管40.000.46%核心员工嘉立创

合计8660.00100.00%

注1：嘉立创3号资管计划的参与人均与发行人或其全资子公司或其分公司或其孙公司

签署了劳动合同或劳务合同，劳动关系或劳务关系合法存续；

注2：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；

注 3：最终获配金额和获配股数待 T-2 日确定发行价格后确认；

注4：嘉立创3号资管计划所募集资金的80%用于参与本次战略配售，即80%用于支付本次战略配售的价款，剩余资产进行货币市场基金、银行存款等投资，符合《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等相关法律法规的要求。

3、其他参与战略配售的投资者

本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业，列示如下：

1-1-35深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

拟认购金额上限序号名称机构类型（万元）建滔（佛冈）积层板与发行人经营业务具有战略合作关系或

112000.00

有限公司长期合作愿景的大型企业或其下属企业宁德时代新能源科与发行人经营业务具有战略合作关系或

26000.00

技股份有限公司长期合作愿景的大型企业或其下属企业厦门建发新兴产业与发行人经营业务具有战略合作关系或

3股权投资拾壹号合5000.00

长期合作愿景的大型企业或其下属企业

伙企业（有限合伙）深圳市前海弘盛创与发行人经营业务具有战略合作关系或

4业投资服务有限公5000.00

长期合作愿景的大型企业或其下属企业司

思格新能源（上海）与发行人经营业务具有战略合作关系或

55000.00

股份有限公司长期合作愿景的大型企业或其下属企业深圳市康冠科技股与发行人经营业务具有战略合作关系或

65000.00

份有限公司长期合作愿景的大型企业或其下属企业厦门市产业投资有与发行人经营业务具有战略合作关系或

74000.00

限公司长期合作愿景的大型企业或其下属企业

合计42000.00

注1：上表中“拟认购金额上限”为参与战略配售的投资者与发行人签署的战略配售协议中约定的认购金额上限。参与战略配售的投资者同意发行人以最终确定的发行价格进行配售，配售股数按以下公式计算结果向下取整精确至股，配售股数=参与战略配售的投资者获配的申购款项金额/发行价格；

注2：上述参与战略配售的投资者确保T-3日足额缴款，具体比例和金额将在T-2日确定发行价格后确定。

4、限售期限

嘉立创1号资管计划、嘉立创2号资管计划、嘉立创3号资管计划及其他参与战略配售的投资者承诺获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开

发行并上市之日起12个月。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。

四、发行人的主营业务经营情况

（一）发行人主营业务情况

公司为业内领先、具有行业变革意义的电子产业基础设施综合服务提供商，以“助力全球硬件创新”为使命，以工业软件赋能研发创新、以数字化技术赋能柔性制造、以产业互联网赋能产品流通，聚焦产品研发及硬件创新场景，满足全球数百万客户在样品试制、小批量生产过程中“快交付、高品质、定制化、一站式”的需求。凭借强大的自主研发能力，通过自建的下单网站和自有的生产仓储基地，公司提供覆盖 EDA/CAM 工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及

1-1-36深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

电子装联等全产业链一体化服务，年交付订单量超两千万笔。

经过十余年的沉淀与发展，公司陆续在广东省内的珠海、惠州、韶关及江西吉安、江苏淮安等地建立了占地约百万平方米的五大现代化数字生产基地和两大

智能电子元器件仓储基地，实现了业务条线的垂直化整合和产业链的纵向延伸。

截至2025年末，公司在线自助下单网站注册用户数超950万，2025年度，公司付费用户超130万，处理订单数量超2100万单。客户涵盖众多领域的知名企业、累计超千所国内外高校和科研机构。

报告期内，公司主营业务收入构成如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

PCB 388369.64 39.31% 336096.74 43.70% 292745.25 44.94%

电子元器件365130.7236.96%282185.4536.69%264463.7740.60%

PCBA 178889.79 18.11% 119516.20 15.54% 76895.83 11.80%

其他类型业务55641.235.63%31294.484.07%17308.132.66%

合计988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

公司主营业务其他情况具体参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“四、公司的主营业务经营情况”。

（二）主要经营模式

经过多年的发展，公司依靠独有的核心优势开展生产经营，市场认可度高，形成了成熟、稳定的商业模式，拥有完善的采购、销售渠道及配套管理制度。具体参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“一、公司主营业务、主要产品及其变化情况”之“（四）主要经营模式”。

（三）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位

1、行业竞争情况

公司所在行业的竞争情况参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“二、公司所处行业基本情况”之“（七）公司所处行业竞争格局、主要企业、公司产品的市场地位、竞争优势与劣势”。

1-1-37深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2、公司在行业中的竞争地位

公司在行业中的竞争地位参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“二、公司所处行业基本情况”之“（七）公司所处行业竞争格局、主要企业、公司产品的市场地位、竞争优势与劣势”。

五、发行人板块定位情况

公司经过多年的深耕，已具备成熟的业务模式、稳定的经营业绩及较大的经营规模，具有行业代表性，符合主板突出“大盘蓝筹”特色的定位要求。

（一）发行人业务模式成熟

公司自成立以来，一直聚焦于服务样品、小批量需求，通过业务模式创新与持续完善的产业链配套，公司可以提供覆盖 PCB 制造、电子元器件购销及电子装联等电子产业全产业链的一体化服务。基于丰富的产业互联网运营经验，公司又将同样的业务模式成功复制到 3D 打印、CNC 制造、FA 零部件商城等机械产业链，公司已形成一套标准化、可推广、可复制且较为成熟的产业互联网运营模式。

从采购模式来看，PCB 的原材料采用了集中采购的模式，公司一般在保证安全库存的前提下，根据生产计划安排采购；电子元器件则采用多元化的采购模式，公司一般根据客户需求、市场情况、战略规划等要素进行灵活选择。公司的采购模式成熟稳定，与样品、小批量需求“多样化、分散化、快交付”的特点相适应。

从生产模式来看，除电子元器件业务、FA 机械零部件商城业务外，公司主要通过自主生产的方式满足客户订单需求。公司陆续在广东省内的珠海、惠州、韶关和江西吉安、江苏淮安等地建立了五大现代化数字生产基地，并通过数字化转型与升级不断优化生产流程、提高生产效率，具备 PCB 制造、PCBA、3D 打印、CNC 制造等多业务条线的生产能力；同时建立了严格的生产与质量控制体系，对原材料供应、生产过程到最终检验、交货进行全过程质量控制。公司已形成成熟的自主生产模式，积累了相应的生产能力与经验。

从销售模式来看，公司的业务主要围绕线上自助下单网站展开。经过多年发展，公司已建立起成熟的销售渠道、良好的品牌效应和信息化、数字化基础支持

1-1-38深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书能力。截至2025年末，公司在线自助下单网站注册用户数超950万，2025年度，公司付费用户超130万，处理订单数量超2100万单。客户涵盖众多领域的知名企业、累计超千所国内外高校和科研机构。

公司的采购、生产和销售等经营模式在多年的业务发展中已经趋于成熟稳定，与行业及下游客户需求特点相适应。此外，同行业上市公司兴森科技、金百泽等均已开始布局线上服务网站，行业中还有深圳华秋智联股份有限公司、杭州捷配智能科技股份有限公司等线上业务发展也较为迅速。因此，公司的业务模式成熟。

（二）发行人经营业绩稳定且规模较大

多年积累的工业软件技术、成熟稳定的业务模式、良好的品牌形象及数量庞大的客户资源为公司未来持续发展和新业务的拓展奠定了坚实的基础。公司经营规模较大且已取得良好的经营业绩和现金流入。报告期内，公司与经营相关的主要财务数据如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入1023170.77796888.81672611.58

净利润130631.40105409.1573352.28扣除非经常性损益后归属于

122863.3692468.1465807.47

母公司所有者的净利润经营活动产生的现金流量净

190428.66149935.69156685.78

额‘

报告期各期，公司营业收入分别为672611.58万元、796888.81万元和

1023170.77万元；实现净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）

分别为65807.47万元、92468.14万元和122863.36万元，公司盈利能力较强且收入规模较大。

（三）具有行业代表性

经过多年的发展，公司已发展成为电子产业基础设施综合服务提供商，可以为客户提供覆盖 EDA/CAM 工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子

装联等全产业链一体化服务。公司储备了优质的客户资源，建立起良好的品牌形象，获取了众多奖项及荣誉，市场影响力不断扩大，具有行业代表性，具体分析参见本招股意向书之“第五节业务与技术”之“二、公司所处行业基本情况”

1-1-39深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

之“（七）公司所处行业竞争格局、主要企业、公司产品的市场地位、竞争优势与劣势”之“1、公司所处行业竞争格局、主要企业及公司产品的市场地位”之

“（3）公司的市场地位”。

六、发行人的主要财务数据和财务指标

根据容诚会计师出具的“容诚审字[2026]518Z0073 号”《审计报告》，报告期，发行人主要财务数据和财务指标如下：

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目

/2025年度/2024年度/2023年度

资产总额（万元）1100142.48861837.42712998.45归属于母公司所有

717912.35580984.41474450.87

者权益（万元）资产负债率（合

34.7432.5933.46并）（%）

营业收入（万元）1023170.77796888.81672611.58

净利润（万元）130631.40105409.1573352.28归属于母公司所有者的净利润（万130631.40105409.1573352.28元）扣除非经常性损益后归属于母公司所

122863.3692468.1465807.47有者的净利润（万元）基本每股收益（元/

2.612.111.47

股）稀释每股收益（元/

2.612.111.47

股）加权平均净资产收

20.1119.9716.93益率（%）经营活动产生的现金流量净额（万190428.66149935.69156685.78元）

现金分红（万元）---研发投入占营业收

3.383.984.46

入的比例（%）

注：主要财务指标计算公式如下：

1、资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%；

2、基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）

其中：P 为报告期净利润；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票

股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回

购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期

期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数；

3、稀释每股收益=（P+已确认为费用的稀释性潜在普通股利息×（1－所得税率）－转

1-1-40深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书换费用）÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）；

4、加权平均净资产收益率=P÷（E0＋NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P 为报告期净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普

通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的

净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报

告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至

报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产

增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数；

5、研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入；

6、现金分红为发行人向股东利润分配金额。

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）财务报告审计截止日后经营情况公司财务报告审计基准日为2025年12月31日。财务报告审计截止日至本招股意向书签署之日，公司经营状况良好，未发生导致公司经营业绩异常波动的重大不利因素。

（二）2026年1-3月经审阅财务数据及经营状况

公司招股意向书的财务报告审计截止日为2025年12月31日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2026年1-3月财务报表进行了审阅，并出具《审阅报告》（容诚阅字[2026]518Z0019 号），2026 年 1-3 月的主要财务数据如下：

单位：万元项目2026年3月31日2025年12月31日变动率

资产总额1177331.171100142.487.02%

负债总额420459.30382230.1410.00%

归属于母公司所有者权益合计756871.87717912.355.43%

项目2026年1-3月2025年1-3月变动率

营业收入302899.88208482.7245.29%

营业利润44706.7929283.9352.67%

利润总额44625.2129282.4952.40%

净利润37649.1024815.7751.71%

归属于母公司所有者的净利润37649.1024815.7751.71%扣除非经常性损益后归属于母

35372.9922795.8455.17%

公司所有者的净利润

经营活动现金流量净额48047.0232783.3246.56%

1-1-41深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

截至2026年3月末，公司资产总额为1177331.17万元，较上年末增长

7.02%，负债总额为420459.30万元，较上年末增长10.00%，归属于母公司所

有者权益合计为756871.87万元，较上年末增长5.43%，主要系公司生产经营规模不断扩大且经营利润水平良好，留存收益持续增加所致。公司资产负债结构整体保持稳定、资产状况良好。

2026年1-3月，公司营业收入302899.88万元，较上年同期增长45.29%，

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为35372.99万元，较上年同期增长55.17%，主要系市场景气度持续改善以及公司电子产业链一体化战略产生了良好的协同效应，带动 PCB、元器件和 PCBA 等业务收入同比有所增长所致。

2026年1-3月以及2025年1-3月，公司非经常性损益主要明细数据如下：

单位：万元

项目2026年1-3月2025年1-3月非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的-21.4959.76冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、1031.28988.87对公司损益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值1752.191402.20变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回63.2110.00

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-78.955.32

因股份支付确认的费用--16.95

其他符合非经常性损益定义的损益项目--

非经常性损益总额2746.232449.20

减：非经常性损益的所得税影响数470.13429.27

非经常性损益净额2276.112019.93

减：归属于少数股东的非经常性损益净额--

归属于公司普通股股东的非经常性损益净额2276.112019.93

（三）2026年1-6月业绩预计情况

公司基于当前经营情况对2026年1-6月业绩预计进行了调整，调整原因主要系本次预计时点已接近2026年6月末，公司业绩数据相对清晰，当期综合毛利率较前次预计时点有所上升且整体期间费用率有所下降，公司预计净利润区间

1-1-42深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书相应增加。本次业绩预计的调整仅涉及净利润区间的变动，调整前后的业绩预计情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年1-6月变动比例

调整前2026年1-6月业绩预计情况

营业收入620000-720000465391.0433.22%-54.71%

归属于母公司所有者的净利润80000-9400059371.5434.74%-58.33%扣除非经常性损益后归属于母公司

76000-9000054702.1438.93%-64.53%

所有者的净利润

调整后2026年1-6月业绩预计情况

营业收入620000-720000465391.0433.22%-54.71%

归属于母公司所有者的净利润90000-10500059371.5451.59%-76.85%扣除非经常性损益后归属于母公司

90000-10500054702.1464.53%-91.95%

所有者的净利润

注：2026年1-6月预计数据未经审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

结合2026年1-3月财务数据审阅报告及发行人业绩情况，依托市场景气度持续改善与电子、机械产业链一体化战略的深度落地，发行人2026年1-6月经营业绩预计保持增长。根据 Prismark 报告，2026 年全球 PCB 市场产值预计将达到 957.8 亿美元，同比增长 12.5%，根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）预测，2026 年全球半导体营收预计增长 26.30%至 9750 亿美元，PCBA 业务客户数量和业务规模受一体化战略的持续带动，营业收入预计同比增长超过40%。

2026年1-6月，发行人预计实现营业收入620000-720000万元，同比增

长33.22%-54.71%；预计实现归属于母公司所有者的净利润90000-105000万元，同比增长51.59%-76.85%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润90000-105000万元，同比增长64.53%-91.95%。

八、发行人选择的具体上市标准

根据《深圳证券交易所股票上市规则》，公司选择的上市标准如下：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于

1亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或者营业收入

累计不低于15亿元。

2023年至2025年，公司归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损

1-1-43深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书益前后孰低者为计算依据）分别为65807.47万元、92468.14万元和122863.36万元，最近三年净利润均为正且累计净利润不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元；公司经营活动产生的现金流量净额分别为156685.78万元、

149935.69万元和190428.66万元，累计为49.71亿元；公司的营业收入分别

为672611.58万元、796888.81万元和1023170.77万元，累计为249.27亿元。

综上所述，公司2023年至2025年的各项财务指标均符合所选上市标准。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股意向书签署之日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。

十、募集资金运用与未来发展规划

公司本次公开发行募集资金扣除发行费用后的净额，拟全部用于以下项目：

单位：万元序拟投入募集项目名称项目投资总额号资金金额

1高多层印制线路板产线建设项目120000.00120000.00

PCBA 智能产线建设项目 115000.00 115000.00

2 其中：韶关 PCBA 智能产线建设项目 80099.00 80099.00

珠海 PCBA 智能产线建设项目 34901.00 34901.00

研发中心及信息化升级项目48000.0048000.00

3其中：总部研发中心及信息化升级项目42541.9742541.97

立创软件研发中心及信息化升级项目5458.035458.03

4智能电子元器件中心及产品线扩充项目74000.0074000.00

5机械产业链产线建设项目63000.0063000.00

合计420000.00420000.00

在本次发行募集资金到位前，公司将根据市场环境及募集资金投资项目实施进度的实际情况以自筹资金择机先行投入，并在募集资金到位后，依照相关法律法规的要求和程序予以置换。

在本次发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额不能满足上述募集资金用途需要，公司将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投资项目进度以及

1-1-44深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹方式解决。

本次募集资金运用的详细情况及发行人未来发展规划，参见本招股意向书

“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股意向书签署之日，公司不存在重大诉讼、对外担保等其他对发行人有重大影响的事项。

1-1-45深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

第三节风险因素

投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。

一、与发行人相关的风险

（一）原材料价格波动风险

报告期内，公司主营业务成本主要由 PCB 业务及电子元器件业务成本构成，PCB 业务主要原材料包括覆铜板、铜球等，采购价格受相关大宗金属价格波动影响明显；电子元器件业务需采购各类主动元器件、被动元器件及电子模块等，受行业需求、原厂产能变化等因素的影响，采购价格亦会存在较大波动。前述两项主营业务涉及的原材料采购成本占公司主营业务成本的比例分别达65.63%、

61.63%和59.60%，占比较高，原材料价格波动对公司的主营业务成本以及毛利

率存在较大影响。

报告期内，公司覆铜板、铜球和数字芯片、模拟芯片合计采购金额占原材料采购总额的比例分别为52.87%、49.45%和51.00%，系公司最主要的原材料。

假设分别以覆铜板、铜球和数字芯片、模拟芯片的价格作为唯一变量，以报告期内公司财务数据为基础进行敏感性测试，若覆铜板和铜球采购价格上涨10%，报告期内公司 PCB 业务的单位成本将分别上升 3.30%、3.26%和 3.17%，毛利率将分别下降2.35个百分点、2.28个百分点和2.28个百分点；若数字芯片和模

拟芯片采购价格上涨10%，报告期内公司电子元器件业务的单位成本将分别上升4.80%、4.52%和4.92%，毛利率将分别下降3.97个百分点、3.66个百分点和3.94个百分点。

如果未来公司主营业务涉及的原材料价格出现大幅上涨，而公司无法有效地将原材料价格上涨的压力向下游转移或通过技术工艺创新化解，将会对公司的经营业绩产生不利影响。同时，价格传导机制的有效性受产品调价周期与采购周期的时间差、市场竞争格局变化等客观因素影响，在极端市场波动或行业竞争加剧的特殊情况下，存在不能完全传导原材料价格波动的可能性，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

1-1-46深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（二）存货减值的风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为50528.32万元、59005.44万元和91094.19万元，占流动资产的比例分别为12.33%、11.87%和14.49%，占资产总额的比例分别为7.09%、6.85%和8.28%。公司存货跌价准备金额分别为

7395.33万元、8823.13万元和7711.21万元，占存货账面余额的比例分别为

12.77%、13.01%和7.80%，主要为电子元器件业务现货模式备货带来的库存商品跌价准备。

若电子元器件价格走低，或公司未来出现存货管控不善、长期滞销、产品或技术发生重大变化导致部分原材料无法使用等情形，公司将可能面临存货积压、发生大额存货跌价等风险，进而可能影响公司的资金周转效率，甚至对公司经营业绩产生不利影响。

以公司2025年财务数据进行测算，公司存货跌价准备比例每增加1%，对利润总额影响幅度约为0.64%。

（三）经营业绩波动和增速放缓的风险

具体请参见本招股意向书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”之“3、经营业绩波动和增速放缓的风险”。

（四）毛利率波动风险

具体请参见本招股意向书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”之“4、毛利率波动风险”。

（五）技术持续升级迭代风险

具体请参见本招股意向书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”之“1、技术持续升级迭代风险”。

（六）核心研发技术人员流失的风险

作为典型的“互联网+制造”企业，公司业务运营及产品、服务的持续创新需要一批熟悉业务流程、经验丰富且执行效率较高的研发技术团队。2025年末，公司技术研发人员为1173人，占员工人数的比重为10.48%，公司所处的产业互联网领域对高水平的研发技术人才争夺激烈，如果公司不能持续根据市场变化

1-1-47深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

匹配具备竞争力的薪酬及健全人才培养机制，公司会面临核心研发技术人员流失的风险，对公司生产经营带来负面影响。

（七）汇率波动的风险

报告期内，公司外销收入占当期主营业务收入的比例分别为16.43%、18.34%和20.70%，主要使用美元、欧元等外币进行结算。报告期内，受到宏观经济、地缘政治等多重因素影响，人民币兑外币的汇率呈现显著波动，公司的汇兑净损失分别为-832.87万元、-1814.22万元和-521.90万元，占各期利润总额的比例分别为-0.96%、-1.49%和-0.34%。在人民币汇率波动的情况下，公司以外币结算的出口销售可能会增加汇兑损失，从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

以公司2025年末财务数据进行测算，若当日美元汇率或欧元汇率每下降1%，对利润总额影响幅度分别为0.07%和0.02%。

（八）物流成本增加的风险

公司主要通过自建的线上自助下单网站为客户提供服务，相关产品均需委托

第三方物流公司协助完成派送，物流发送为产品交付的关键环节，物流费用波动

直接影响公司的经营业绩。报告期内，公司 PCB 和电子元器件业务的物流费用合计分别为25945.59万元、29262.76万元和36134.01万元，占当期主营业务成本的比例分别为5.32%、5.19%和4.93%。未来，如果公司委托的第三方物流公司提高物流费用而公司未能及时调整产品销售价格，会带来主营业务成本增加进而导致经营业绩下滑。

以公司2025年财务数据进行测算，物流价格每上升1%，对利润总额影响幅度为0.30%。

（九）实控人不当控制风险

本次发行前，公司股东丁会先生、袁江涛先生及丁会响先生于2020年12月签署了共同控制协议，三人合计直接和间接持有公司87.50%的股份，为公司实际控制人，对公司重大事项决策、日常生产经营、董事和高级管理人员的提名及任免起决定性作用。若公司实际控制人利用控股和主要决策者的地位或内部发生不可调和的矛盾导致共同控制协议无法顺利执行，从而对公司重大资本支出、关

1-1-48深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加不当影响，将影响公司决策的科学性和合理性，可能对公司及其他股东的利益产生不利影响。

（十）税收优惠及政府补助风险

公司为高新技术企业，报告期内按15%的税率缴纳企业所得税。报告期内，公司计入当期损益的所得税优惠金额分别为3780.50万元、6236.76万元和

9102.28万元，占利润总额的比重分别为4.35%，5.11%和5.90%。公司目前所

拥有的高新技术企业证书的有效期为三年，若公司不能持续满足高新技术企业的资格要求，导致不能通过高新技术企业的复审，或者未来国家对高新技术企业税收优惠政策作出不利调整，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

报告期内，公司收到各类政府补助金额分别为5994.60万元、4408.25万元和2373.66万元，占利润总额的比重分别为6.91%、3.61%和1.54%。国家、地方产业政策以及公司经营情况可能发生变化，公司取得政府补助存在一定的不确定性。若公司未来获得的政府补助金额大幅减少，公司计入当期损益的政府补助金额将大幅降低，可能对公司的盈利水平产生一定的不利影响。

（十一）知识产权风险

公司作为科技创新与产业互联网深度融合的企业，多年来围绕电子制造及机械制造产业链、工业软件等领域持续进行技术创新，相关知识产权是公司核心竞争力的重要组成部分。如果公司未来自有知识产权及其他非专利技术受到第三方侵权或被第三方提出知识产权侵权指控或被第三方提起相关调查，形成知识产权诉讼或纠纷，可能对公司正常生产经营造成不利影响。

二、与行业相关的风险

（一）国际贸易摩擦的风险

报告期内，公司外销收入分别为107006.61万元、141079.52万元和204542.28万元，占当期主营业务收入的比例分别为16.43%、18.34%和20.70%，

欧美地区在其中占比相对较高且呈逐年增长趋势。

2023 年 12 月，公司被美国商务部列入“未经核实名单（Unverified List，简称 UVL）”，在 60 天内接受美国商务部检查，以证明没有违反美国出口管制

1-1-49深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

法律法规，如果无法证明，公司将被美国商务部列入出口限制的“实体清单”。

公司已于 2024 年 7 月被美国商务部从 UVL 中移除，后续被列入“实体清单”的风险较低。

自2025年初以来，随着中美贸易摩擦升级，美国通过多次关税调整的方式对从中国进口的商品施加影响，公司主要产品属于关税调整范围。若未来相关贸易国或者地区的贸易摩擦加剧，公司可能因贸易管制措施无法继续向相关国家或地区出口产品或者无法及时进口部分受限的电子元器件，又或者因下游领域的市场需求受贸易摩擦影响导致需求下降，从而对公司的经营业绩带来不利影响。

（二）信息系统及数据安全的风险

具体请参见本招股意向书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”之“2、信息系统及数据安全的风险”。

（三）环保风险

公司生产经营过程中会产生废水、废气及固体废物等污染排放物和噪声。若发生因管理疏忽或者不可抗力事件处理不当引发的环保事故，会给公司周边环境造成污染，给居民生活带来不良影响，触犯环保相关法规，进而影响公司正常经营。报告期内，公司环保投入及相关费用支出分别为4194.43万元、4797.72万元和8522.66万元。

同时，随着全社会的环境保护意识不断增强，国家及地方政府可能进一步提高对企业生产经营过程的环保投入及管理要求，若公司不能及时采取措施确保公司符合环保标准，可能会受到环保主管部门处罚。此外，公司亦不能完全排除因管理疏忽或不可抗力导致环境事故的可能性，进而对公司生产经营所造成的不利影响。

三、其他风险

（一）大规模扩产后产能爬坡及业绩波动的风险

公司拟通过本次公开发行募集资金投入高多层 PCB 产线建设项目、PCBA

智能产线建设项目及机械产业链产线建设项目，未来提升产能的过程中，可能面临产品品质、成本管控及技术工艺等不及预期、新建生产基地产能爬坡期较长的

1-1-50深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书情形。若未来宏观经济形势、行业政策、市场环境等方面发生不利变化，或公司未能有效开拓市场，则可能面临新增产能难以消化或募投项目规模化量产能力受限的风险。

经测算，按照公司现行会计政策，公司本次募投项目建成达产后，新增折旧摊销费用金额最高为31846.18万元，占公司2025年营业收入比例为3.11%，占公司2025年净利润的比例为24.38%，募投项目达产后预计每年可新增净利润不低于52900.68万元。由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间，在项目尚未产生效益或因市场环境、公司运营等发生不利变化，且募集资金投资项目未达到预期效益，而同期新增的折旧摊销等成本增加时，公司可能存在短期内因新增资产折旧摊销对净利润产生不利影响的风险。

以公司2025年财务数据进行测算，募集资金投资项目满产后的净利润每减少1%，对利润总额影响幅度为0.38%。

（二）净资产收益率及每股收益被摊薄的风险

本次发行完成后，公司的净资产及股本总额将在短期内大幅增长，资产整体规模和资金实力亦将大幅提升，由于募集资金投资项目均存在一定的建设周期，募集资金从投入到产生效益需要一定时间。因此，本次发行完成后，如果公司的盈利没有按照预期增长，净资产规模及股本总额的扩大将导致公司净资产收益率和每股收益有一定幅度下降，存在短期内被摊薄的风险。

1-1-51深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

第四节发行人基本情况

一、发行人的基本情况公司名称深圳嘉立创科技集团股份有限公司

英文名称 Shenzhen JLC Technology Group Co. Ltd

注册资本50000.00万元法定代表人袁江涛有限公司成立日期2006年11月15日股份公司成立日期2022年11月29日住所深圳市福田区莲花街道景华社区商报路2号奥林匹克大厦27层邮政编码518000

联系电话0755-83456516

传真号码0755-23984371

互联网网址 www.jlc.com

电子信箱 securities@sz-jlc.com负责信息披露和投资董事会办公室者关系的部门负责信息披露和投资彭家辉者关系部门的负责人

投资者关系电话号码0755-83456516

二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况

（一）有限公司设立情况发行人系由其前身嘉立创有限整体变更设立。嘉立创有限于2006年11月

15日成立。

2006年11月8日，深圳一飞致远会计师事务所出具了编号为“深飞验字

（2006）第1953号”的《验资报告》。根据该验资报告，截至2006年11月8日，嘉立创有限已收到袁江涛以货币资金缴纳的注册资本10.00万元。

2006年11月15日，深圳市工商行政管理局核准了嘉立创有限的设立申请

并颁发了注册号为4403011248139的《企业法人营业执照》。

嘉立创有限设立时的股东及其出资情况如下：

1-1-52深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1袁江涛10.00100

合计10.00100

（二）股份公司设立情况

2022年10月25日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“容诚审字[2022]518Z0517 号”《审计报告》。根据该审计报告，截至 2022 年 8 月 31日，嘉立创有限经审计的净资产为3768108231.61元。

2022年10月26日，北京国融兴华资产评估有限责任公司出具“国融兴华评报字[2022]第640011号”《深圳市嘉立创科技发展有限公司拟股份制改制所涉及的该公司净资产价值资产评估报告》。根据该资产评估报告，截至评估基准日2022年8月31日，嘉立创有限净资产账面价值为376810.82万元，评估值为504634.22万元，评估增值127823.40万元，增值率33.92%。

2022年10月27日，嘉立创有限股东会作出决议，全体股东一致同意：确

认以2022年8月31日作为整体变更基准日，嘉立创有限截至基准日经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计的净资产为人民币3768108231.61元；嘉立

创有限以发起设立方式整体变更为股份有限公司，整体变更后的公司名称为深圳嘉立创科技集团股份有限公司，按1：0.1327的比例进行折股，折合为股份公司的股份50000万股（每股面值人民币1元），余额人民币3268108231.61元作为股本溢价全部计入股份公司的资本公积。

2022年11月12日，嘉立创有限全体股东共同签署《深圳嘉立创科技集团股份有限公司发起人协议》，约定嘉立创有限全体股东作为发起人共同发起并将嘉立创有限整体变更设立为股份有限公司。

2022年11月12日，嘉立创有限召开创立大会暨第一次股东大会，审议通

过了《深圳嘉立创科技集团股份有限公司章程》及其他事项。

2022年11月29日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为“容诚验字[2022]518Z0156 号”的《验资报告》。根据该验资报告，截至 2022 年 11月29日，嘉立创已收到全体股东以其拥有的嘉立创有限截至2022年8月31日经审计后的净资产3768108231.61元按照1：0.1327的比例折合的股本人民

1-1-53深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

币500000000.00元，净资产折股后剩余部分3268108231.61元计入资本公积，由全体股东按原持股比例分别享有。

2022年11月29日，嘉立创取得整体变更后由深圳市市场监督管理局核发

的统一社会信用代码为 91440300795432869Y 的《营业执照》。

嘉立创有限整体变更为嘉立创后的股权结构如下：

序号股东名称持股数量（万股）股权比例（%）

1深圳中信华19025.2438.05

2袁江涛16593.4233.19

3丁会3549.097.10

4丁会响3549.097.10

5红杉瀚辰887.271.77

6昇恒投资822.191.64

7先进制造产业基金800.001.60

8杨林杰652.281.30

9钟鼎六号582.051.16

10红杉宜盛443.640.89

11鼎创天诚427.670.86

12鼎创星源427.670.86

13鼎创浩盈427.670.86

14张银莹316.090.63

15钟鼎五号294.350.59

16高楚涛274.470.55

17天河星221.820.44

18建发贰号200.000.40

19芯易泽152.640.31

20宁波鼎浙133.330.27

21钟鼎青蓝127.770.26

22建发利福德66.670.13

23钟鼎湛蓝25.600.05

合计50000.00100.00

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（三）发行人设立及历次股权变动简图

（四）报告期内股本和股东变化情况

自报告期初至本招股意向书签署之日，公司不存在股本和股东变化的情形。

三、发行人成立以来的重要事件

2021年，为了整合上下游产业链资源、发挥协同效应、解决同业竞争问题，

发行人先后收购由实际控制人丁会、丁会响非同一控制下的江苏中信华100%股

1-1-55深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

权、江西中信华100%股权和中信华产业园100%股权以及由实际控制人丁会、

袁江涛、丁会响同一控制下的立创电子100%股权，上述收购的基本情况如下：

（一）收购江苏中信华、江西中信华和中信华产业园100%股权

1、收购背景

本次收购前，江苏中信华、江西中信华和中信华产业园均由深圳中信华100%持股，丁会、丁会响分别持有深圳中信华50%股份。其中，江苏中信华、江西中信华的主营业务为 PCB 的研发、生产和销售，中信华产业园的主营业务为园区污水处理、园区物业管理等。为彻底解决同业竞争问题，实现整体上市，嘉立创以现金方式向深圳中信华收购其下属的江苏中信华、江西中信华及中信华产业园。

2、本次收购履行的程序2021 年 1 月，嘉立创与丁会、丁会响、深圳中信华签订《PCB 相关资产业务转让之框架协议》，约定深圳中信华将其持有的江西中信华100%股权、江苏中信华100%股权及中信华产业园100%股权转让给嘉立创，转让价格参考江西中信华、江苏中信华及中信华产业园在2020年10月31日的净资产并经双方协

商后确定为13000.00万元。2021年2月，江西中信华、江苏中信华及中信华产业园就上述股权转让完成了工商变更登记。本次股权转让完成后，江西中信华、江苏中信华及中信华产业园成为发行人的全资子公司。

3、对发行人的影响

在收购江苏中信华、江西中信华和中信华产业园前后，发行人的经营业务、管理层、实际控制人和经营业绩均未发生重大变化，本次资产重组有利于发行人整合 PCB 中大批量业务，完善发行人的 PCB 生产品类，解决潜在的同业竞争问题。

（二）收购立创电子100%股权

1、收购背景

发行人换股收购立创电子100%股权前，立创电子的股权结构如下：

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出资比例

序号股东名称出资额（万元）

（%）

1深圳中信华540.0027.80

2昇恒投资360.0018.53

3杨林杰285.6014.70

4红杉宜盛194.2510.00

5张银莹138.407.13

6钟鼎五号128.886.63

7高楚涛120.186.19

8天河星97.125.00

9芯易泽66.843.44

10钟鼎湛蓝11.210.58

合计1942.48100.00

2017年，外部投资机构投资立创电子前，发行人实际控制人丁会、袁江涛

及丁会响签署了针对立创电子的一致行动协议，同时，立创电子自然人股东高楚涛、张银莹分别将其当时持有的立创电子8.39%、7.91%股份的表决权委托给丁会、袁江涛。考虑到表决权委托的情形，发行人实际控制人丁会、袁江涛及丁会响在发行人换股收购立创电子100%股权前合计拥有立创电子59.64%的表决权，共同控制立创电子。

电子元器件属于 PCBA 的上游且客户群与 PCB 的下游存在高度重叠。立创电子主要从事电子元器件线上分销业务，与发行人业务具有高度的相关性及较强的协同性。为整合上下游产业链资源、进一步发挥协同效应，嘉立创管理层决定以换股方式向立创电子原股东收购立创电子100%股权。

2、本次收购履行的程序根据中铭国际资产评估（北京）有限责任公司2021年9月19日出具的《深圳市嘉立创科技发展有限公司拟收购股权事宜涉及的深圳市立创电子商务有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（中铭评报字[2021]第6045号），截至

2021年1月31日，经收益法评估后立创电子的股东全部权益评估价值为

160980万元。本次收购系以立创电子截至2021年1月31日股东全部权益评

估价值160980万元为基础，确认立创电子100%股权的交易对价为160000万元。根据交易各方协商一致，同意本次换股交易对应发行人100%股权的交易对

1-1-57深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

价为1600000万元。

2021年10月22日，经发行人股东会决议，同意发行人注册资本由30000

万元增加至33000万元，新增注册资本3000万元，由立创电子全体股东以其所持有立创电子100%股权作价160000万元认购。2021年10月22日，嘉立创及其股东与立创电子原股东签署了《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之增资协议》，约定由立创电子全体股东以其所持有立创电子100%股权作价160000万元认购嘉立创新增的3000万元注册资本。

2021年11月2日，立创电子就上述股权转让完成工商变更登记，本次股权

转让完成后，立创电子成为发行人的全资子公司。

3、对发行人的影响

在收购立创电子前后，发行人的管理层、实际控制人均未发生重大变化。本次资产重组完成后，发行人整合了电子元器件分销业务，将 PCB 制造、电子元器件分销、电子装联等电子产业全链条服务涉及的经营主体整合到发行人控制范围内，有利于充分发挥各主体间协同效应，全方位满足电子产业客户样品试制、小批量生产阶段的需求，进一步拓展公司的未来发展空间。

四、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况

自公司设立以来至本次发行上市之前，发行人未在其他证券市场上市或挂牌。

五、发行人的股权结构和组织结构

（一）发行人的股权结构

截至本招股意向书签署之日，公司的股权结构如下：

1-1-58深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

注：发行人实际控制人丁会、袁江涛、丁会响通过员工持股平台鼎创天诚、鼎创星源、

鼎创浩盈间接持有发行人股份的情况详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十、发行人股本情况”之“（六）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东各自持股比例”。

截至本招股意向书签署之日，发行人合计拥有22家境内控股子公司、9家境外控股子公司、2家分公司及6家参股公司。如下图所示：

（二）发行人的组织结构

截至本招股意向书签署之日，公司的内部组织结构如下：

1-1-59深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况

截至本招股意向书签署之日，发行人共有22家境内控股子公司、9家境外控股子公司、2家分公司及6家参股公司，主要情况如下：

（一）重要控股子公司的基本情况

1、重要控股子公司的基本情况

（1）先进电子

截至本招股意向书签署之日，先进电子的基本情况如下：

公司名称先进电子（珠海）有限公司

统一社会信用代码 91440400732178007X成立时间2001年10月22日

注册资本16490.19万元

实收资本16490.19万元法定代表人梁东兵

注册地址珠海市斗门区富山工业区珠峰大道（荔山段南侧）

主要生产经营地珠海市斗门区富山工业区珠峰大道（荔山段南侧）电子元器件制造；技术进出口；电子专用设备制造；金属链条及其他金属制品制造；金属链条及其他金属制品销售；金属丝绳及

其制品制造；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；

经营范围

3D打印服务；3D打印基础材料销售；模具制造；模具销售；增材制造；非居住房地产租赁；物业管理；五金产品制造；其他电子器件制造；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电

1-1-60深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

组件设备销售；电子产品销售；金属表面处理及热处理加工。技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。

集成电路设计；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）教育教学检测和评价活动；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

主营业务情况及在发 主要从事PCB、PCBA、CNC制造、激光钢网、FA零部件等产品行人业务板块中定位的生产股东名称持股比例股东名称及持股比例

嘉立创100.00%

（2）金悦通

截至本招股意向书签署之日，金悦通的基本情况如下：

公司名称金悦通电子（翁源）有限公司

统一社会信用代码 91440200787992532M成立时间2006年5月22日

注册资本15945.00万元

实收资本15945.00万元法定代表人邓福强注册地址广东省翁源官渡经济开发试验区翁城工业园主要生产经营地广东省翁源官渡经济开发试验区翁城工业园

一般项目：电子元器件制造；包装服务；包装材料及制品销售；

塑料包装箱及容器制造；金属包装容器及材料制造；金属包装容器及材料销售；食品用塑料包装容器工具制品销售；纸和纸板容器制造；纸制品制造；金属链条及其他金属制品制造；金属链条及其他金属制品销售；纸制品销售；金属工具制造；金属工具销售；金属结构制造；金属结构销售；金属丝绳及其制品制造；金属丝绳及其制品销售；金属表面处理及热处理加工；五金产品批发；五金产品制造；五金产品研发；机械零件、零部件加工；机

械零件、零部件销售；模具制造；模具销售；增材制造；3D 打印经营范围服务；3D 打印基础材料销售；电子元器件与机电组件设备制造；

电子元器件与机电组件设备销售；其他电子器件制造；电子元器件批发；集成电路制造；集成电路销售；货物进出口；工业设计服务；电子专用材料研发；电子专用材料销售；非居住房地产租赁；集成电路设计。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：包装装潢印刷品印刷；食品用纸包装、容器制品生产；食品用塑料包装容器工具制品生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）主营业务情况及在发

主要从事PCB、PCBA等产品的生产行人业务板块中定位股东名称及持股比例股东名称持股比例

1-1-61深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

嘉立创100.00%

（3）江苏中信华

截至本招股意向书签署之日，江苏中信华的基本情况如下：

公司名称江苏中信华电子科技有限公司

统一社会信用代码 91320826MA1MPQF95U成立时间2016年7月12日

注册资本5000.00万元

实收资本5000.00万元法定代表人吴柯平注册地址江苏省淮安市涟水县经济开发区兴盛路2号主要生产经营地江苏省淮安市涟水县经济开发区兴盛路2号

一般项目：电力电子元器件制造；电子专用设备制造；电子专用材料研发；电子专用材料制造；集成电路制造；合成材料制造（不含危险化学品）；工业设计服务；新材料技术研发；集成电路设经营范围计；合成材料销售；集成电路销售；电子元器件批发；货物进出口；技术进出口；住房租赁；非居住房地产租赁；物业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主营业务情况及在发

主要从事PCB生产、销售，系发行人中大批量PCB生产基地行人业务板块中定位股东名称持股比例股东名称及持股比例

嘉立创100.00%

（4）立创电子

截至本招股意向书签署之日，立创电子的基本情况如下：

公司名称深圳市立创电子商务有限公司

统一社会信用代码 91440300597793399Q成立时间2012年5月30日

注册资本1942.48万元

实收资本1942.48万元法定代表人杨林杰深圳市福田区梅林街道梅都社区中康路136号深圳新一代产业园注册地址

1栋801

深圳市福田区梅林街道梅都社区中康路136号深圳新一代产业园主要生产经营地

1栋801

经营电子商务；电子商务平台构建技术、电子商务技术的技术经营范围

开发、技术服务；在网上从事电子元器件、电子产品的设计与

1-1-62深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书购销；国内贸易；仓储管理及服务；从事广告业务；经营进出口业务。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；文具用品批发；办公用品销售；劳保用品批发；劳动保护用品销售；电线、电缆经营；

金属材料销售；金属制品销售；五金产品批发；机械设备销售；阀门和旋塞销售；石油制品销售（不含危险化学品）；日用化学产品销售；家用电器销售；电子产品销售；金属工具销售；仪器仪表销售；安防设备销售；消防器材销售；通讯设备销售；光通信设备销售；网络设备销售；电子元器件批发；电气设备销售；日用百货销售；日用玻璃制品销售；照明器具销售；紧固件销售；专业保洁、清洗、消毒服务；包装服务；装

卸搬运；互联网销售（除销售需要许可的商品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；食品添加剂销售；农副产品销售；特种设备销售；特种劳动防护用品销售；建筑材料销售；

润滑油销售；针纺织品及原料销售；第一类医疗器械销售；汽

车零配件批发；成品油批发（不含危险化学品）；化妆品批发；计算机软硬件及辅助设备批发；体育用品及器材批发；化妆品零售；普通机械设备安装服务；家具安装和维修服务；会议及展览服务；专业设计服务；金属门窗工程施工；工业工程

设计服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术

转让、技术推广；广告设计、代理；广告发布；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；电池销售；电池零配件销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）第二类医疗器械销售。出版物批发；出版物零售；出版物互联网销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

主营业务情况及在发主要从事电子元器件、产线工业品等产品的采购、销售，系发行行人业务板块中定位人电子元器件分销业务核心运营主体股东名称持股比例股东名称及持股比例

嘉立创100.00%

（5）珠海立腾

截至本招股意向书签署之日，珠海立腾的基本情况如下：

公司名称立腾电子科技（珠海）有限公司

统一社会信用代码 91440403MA568QWF2G成立时间2021年4月13日

注册资本1000.00万元

实收资本1000.00万元法定代表人刘景康注册地址珠海市斗门区乾务镇珠峰大道南2989号1栋厂房1楼主要生产经营地珠海市斗门区乾务镇珠峰大道南2989号1栋厂房1楼

1-1-63深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书许可项目：进出口代理；货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准，文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电力电子元器件销经营范围售；电力电子元器件制造；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；平面设计；广告制作；广告设计、代理。

（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主营业务情况及在发主要开展电子元器件的仓储业务行人业务板块中定位股东名称持股比例股东名称及持股比例

立创电子100.00%

（6）香港嘉立创

截至本招股意向书签署之日，香港嘉立创的基本情况如下：

公司名称 JIALICHUANG （HONGKONG） CO. LIMITED

商业登记号/公司注

67856060

册号成立时间2017年6月15日

已发行股本100.00万港币

实收资本100.00万港币

FLAT/RM 21 28/F. METROPOLE SQUARE NO.2 ON YIU注册地址

STREET SHATIN NT

FLAT/RM 21 28/F. METROPOLE SQUARE NO.2 ON YIU主要生产经营地

STREET SHATIN NT

电路板、元器件贴片、钢网、数控加工制品、电子元器件、机械经营范围零件主营业务情况及在发主要开展公司境外销售业务行人业务板块中定位股东名称持股比例股东名称及持股比例

嘉立创100.00%

2、重要控股子公司的主要财务数据

公司重要控股子公司最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

2025年度/2025年12月31日

子公司名称总资产净资产营业收入净利润

先进电子171722.32104869.14224295.0023348.45

金悦通143812.82-4127.15102478.375268.00

1-1-64深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年度/2025年12月31日

子公司名称总资产净资产营业收入净利润

江苏中信华59536.85-7556.7058222.26-1765.49

立创电子174908.19108324.96406906.5217983.84

珠海立腾27784.331985.00136871.71-2.71

香港嘉立创19678.01-2351.82162734.002121.52

注：以上数据已经容诚会计师审计。

（二）发行人的其他子公司及参股公司、分公司

发行人的其他子公司及参股公司、分公司的基本情况如下：

1、其他子公司及分公司的基本情况

股东构成序子公司名

成立/入股时间注册资本及控制情主营业务号称况

5000.00 主要从事 PCB 生产、

2010年8月10发行人持

1江西中信华万元人民销售，系发行人中大

日股100%

币 批量 PCB 生产基地

5000.00 主要从事 PCB 生产，

发行人持

2江苏嘉立创2018年1月4日万元人民系发行人样板、小批

股100%

币 量 PCB 生产基地

3159.13 主要从事 PCB 生产，

2011年8月10发行人持

3惠州聚真万元人民系发行人样板、小批

日股100%

币 量 PCB 生产基地

中信华产业2016年7月12500.00万发行人持主要开展园区污水处

4

园日元人民币股100%理和物业管理等业务

1000.00

2022年3月23发行人持持有公司自有的部分

5恒创鑫华万元人民

日股100%房产币

10000.00 主要从事 PCBA、

2022年11月11发行人持

6 韶关嘉立创 万元人民 CNC、3D 打印、FA

日股100%币等产品的生产与销售江苏中信

2021 年 9 月 17 500.00 万 主要从事 PCB 中大批

7飞隆电子华持股

日元人民币量产品的销售

100%

主要提供 EDA 软件研

立创电子发、电子元器件平台

2016年1月19150.00万

8 立创软件 持股 相关的 IT 技术研发服

日元人民币

100%务和对外提供技术服

务立创电子

2020年11月310.00万主要开展面板打印业

9淮安立腾持股

日元人民币务

100%

2017年3月10200.00万立创电子主要开展电子元器件

10技新电子

日元人民币持股的出口业务，系发行

1-1-65深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

股东构成序子公司名

成立/入股时间注册资本及控制情主营业务号称况

100%人电子元器件的主要

出口主体

1000.00珠海立腾

2023年2月14主要开展电子元器件

11宏嘉诚科技万元人民持股

日销售业务

币100%香港嘉立

2019年7月152.50万欧主要开展公司在欧洲

12德国嘉立创创持股

日元地区的销售业务

100%

江西中信

2021年12月161.00万美主要开展中大批量

13香港中信华华持股

日 元 PCB 的境外销售业务

100%

10000.00立创电子

2018年4月16主要开展电子元器件

14江苏立创万元人民持股

日的采购、仓储业务

币100%立创电子主要开展电子元器件

10.00万

15香港立创2017年4月5日持股的境外采购与销售业

港币

100%务

技新电子

100.00万主要开展元器件销售

16酷芯网2023年5月6日持股

元人民币业务

100%

立创电子主要开展电子元器

2023年12月19500.00万

17 立测科技 持股 件、PCB 等产品检测

日元人民币

100%业务

淮安立腾

2023年10月2410.00万主要开展电子元器件

18香港华安持股

日港币采购业务

100%

淮安立腾

10.00万主要开展电子元器件

19香港通胜2024年3月7日持股

港币销售业务

100%

技新电子

2024年3月2510.00万拟开展电子元器件销

20香港嘉材昇持股

日港币售业务

100%

香港嘉立

2024年11月19500.00万主要开展公司在日本

21日本嘉立创创持股

日日元地区的销售业务

100%

1000.00宏嘉诚科

2024年12月19主要开展电子元器件

22捷而瑞科技万元人民技持股

日销售业务

币100%香港嘉立主要开展公司在东南

100.62万

23 嘉立创 ISB 2025 年 4 月 3 日 创持股 亚地区的销售支持等

马币

100%服务

拟主要向电子制造产

2025年12月1100.00万发行人持

24创电优选业链参与者提供信息

日元人民币股100%服务

1000.00宏嘉诚科

2026年1月13拟主要开展电子元器

25莱联电子万元人民技持股

日件销售业务

币100%

1-1-66深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

股东构成序子公司名

成立/入股时间注册资本及控制情主营业务号称况

珠海先进乾 2017 年 8 月 11 主要从事 PCB 产品的

26--

务分公司日生产

江苏中信华 2020 年 8 月 20 主要从事 PCB 产品的

27--

深圳分公司日销售

2、发行人参股公司的基本情况

序参股公持股比大股东及持入股时间出资金额主营业务号司名称例股比例主要从事仿生嗅

2022年

艾感科 84.91 万 周清峰，持股 觉芯片，AI 气体

15月184.37%

技元比例33.17%传感器等产品研日

发、生产和销售主要从事基于开北京顶芯科源指令集架构

2021年中科昊 51.01 万 技中心（有限 RISC-V 数字信号

28月181.52%芯 元 合伙），持股 处理器（DSP）日

比例33.56%芯片的研发和销售主要从事荧光光

纤温度传感器，上海迦盛科在线晶圆检测传

2021年技合伙企业

集迦电37.50万感器等高精度高38月312.52%（有限合子元可靠性温度传感日伙），持股比器的研发、生

例35.76%

产、销售并提供相应的解决方案主要从事半导体

2022年

26.32万马奕俊，持股分立器件，功率

4辰达行5月205.00%

元比例85.50%器件的研发、生日产和销售康酷（深圳）以高性能微控制

2021年投资合伙企器为核心的全栈

列拓科25.08万53月192.84%业（有限合式信号链芯片为技元日伙），持股比主的数模混合设例20.87%计主要从事系列化

电源管理芯片、

2020年

南京绿 14.81 万 吴继浩，持股 GaN 器件、LED

64月174.05%

芯元比例21.78%驱动等相关电源日模拟芯片的研

发、销售

1-1-67深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）持有发行人5%以上股份的主要股东

截至本招股意向书签署之日，直接持有公司5%以上股份的主要股东如下表所示：

序号股东名称持股数量（万股）持股比例

1深圳中信华19025.2438.05%

2袁江涛16593.4233.19%

3丁会3549.097.10%

4丁会响3549.097.10%

1、深圳中信华

截至本招股意向书签署之日，深圳中信华持有发行人19025.24万股股份，占发行人股本总额的比例为38.05%，为发行人第一大股东。深圳中信华的基本情况如下：

公司名称深圳中信华电子集团有限公司成立日期2004年6月23日

注册资本15000.00万元

实收资本15000.00万元深圳市龙岗区龙城街道黄阁坑社区黄阁路448号天安活力广场2注册地址

号商业楼 2A1101深圳市龙岗区龙城街道黄阁坑社区黄阁路448号天安活力广场2主要生产经营地

号商业楼 2A1101

股东构成发行人实际控制人丁会、丁会响分别持有其50%股权

主营业务及其与发行除投资发行人外，未实际开展其他经营业务；

人主营业务的关系与发行人的主营业务不存在同业竞争或其他关系

2、丁会

丁会先生，1979年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

3203241979********，大专学历。截至本招股意向书签署之日，丁会先生直接持

有嘉立创7.10%的股份，通过深圳中信华间接持有嘉立创19.02%的股份，通过员工持股平台合计持有嘉立创0.13%的股份，合计直接和间接持有发行人26.25%的股份，为公司的共同实际控制人之一。2004年6月至今，任深圳中信华执行董事、总经理；2009年7月至2012年4月，任佛山市高明区中信华电子有限

1-1-68深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

公司总经理；2016年10月至2021年4月，任嘉立创有限监事；2021年4月至2022年11月，任嘉立创有限董事长；2022年11月至今，任嘉立创董事长。

3、袁江涛

袁江涛先生，1979年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为3604281979********，大专学历。截至本招股意向书签署之日，袁江涛先生直接持有嘉立创33.19%的股份，通过昇恒投资间接持有嘉立创1.64%的股份，通过员工持股平台合计持有嘉立创0.17%的股份，合计直接和间接持有发行人35.00%的股份，为公司的共同实际控制人之一。2000年7月至2005年8月，

任深圳市科卫泰实业发展有限公司电子设计工程师；2006年11月至2022年11月，任嘉立创有限董事、总经理；2022年11月至今，任嘉立创董事、总经理。

4、丁会响

丁会响先生，1982年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为3203241982********，大专学历。截至本招股意向书签署之日，丁会响先生直接持有嘉立创7.10%的股份，通过深圳中信华间接持有嘉立创19.02%的股份，通过员工持股平台合计持有嘉立创0.13%的股份，合计直接和间接持有发行人

26.25%的股份，为公司的共同实际控制人之一。2004年6月至今，任深圳中信

华监事；2012年4月至2015年8月，任佛山市高明区中信华电子有限公司执行董事；2021年4月至2022年11月，任嘉立创有限董事；2022年11月至

2026年4月，任嘉立创董事、副总经理。

（二）控股股东

截至本招股意向书签署之日，公司第一大股东深圳中信华、第二大股东袁江涛直接持有发行人的股份分别为38.05%、33.19%，二者持股比例较为接近，且根据实际控制人丁会、袁江涛、丁会响签署的共同控制协议约定，任何单一股东均无法控制股东大会或对股东大会决议产生决定性影响。因此，公司不存在控股股东。

（三）实际控制人

报告期内，发行人的实际控制人为丁会、袁江涛和丁会响，未曾发生变更。

1-1-69深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

丁会作为嘉立创的自然人发起人之一，直接持有嘉立创7.10%的股份，通过深圳中信华间接持有嘉立创19.02%的股份，通过员工持股平台合计持有嘉立创

0.13%的股份，合计直接和间接持有发行人26.25%的股份。

袁江涛作为嘉立创的自然人发起人之一，直接持有嘉立创33.19%的股份，通过昇恒投资间接持有嘉立创1.64%的股份，通过员工持股平台合计持有嘉立创

0.17%的股份，合计直接和间接持有发行人35.00%的股份。

丁会响作为嘉立创的自然人发起人之一，直接持有嘉立创7.10%的股份，通过深圳中信华间接持有嘉立创19.02%的股份，通过员工持股平台合计持有嘉立创0.13%的股份，合计直接和间接持有发行人26.25%的股份。

2020年12月31日，丁会、袁江涛和丁会响签订《关于共同控制深圳市嘉立创科技发展有限公司并保持一致行动的协议》，其主要内容如下：

1、各方在有关发行人的所有重大事项（包括表决权、提案权、提名权等）

方面保持一致行动。

2、各方在需要作出决策的事项上不能达成一致的，应召开一致行动人会议，

促使各方达成一致行动的决定。

3、各方承诺，在协议有效期内，未经本协议各方书面同意，任何一方及其

控制的主体均不得转让其直接持有的任何嘉立创股权。

4、自各方持有公司股权以来至本协议签署日期间，各方实际已施行本协议

所述一致行动原则、措施，共同控制嘉立创，并实质保持一致行动。

截至本招股意向书签署之日，上述共同控制协议仍然有效，丁会、袁江涛和丁会响为嘉立创的实际控制人，合计直接和间接持有嘉立创87.50%的股份。

丁会、袁江涛和丁会响的简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”

之“七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人5%以上股份的主要股东”。

（四）控股股东和实际控制人直接或间接持有公司股份是否存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形

截至本招股意向书签署之日，本公司无控股股东，实际控制人直接或间接持

1-1-70深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

有的公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

（五）控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为

报告期内，本公司无控股股东，实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

八、发行人特别表决权股份或类似安排情况

截至本招股意向书签署之日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

九、发行人协议控制架构情况

截至本招股意向书签署之日，公司不存在协议控制架构的情况。

十、发行人股本情况

（一）本次发行前后公司的股本情况

公司本次发行前总股本为50000万股，本次公开发行新股为5556.00万股A 股股份，占发行后总股本的 10.00%。本次发行不涉及发行人股东公开发售股份。

本次发行前后股本结构如下：

发行前发行后序股东名称

号持股数量（万持股比例持股数量（万股）持股比例

股）

1深圳中信华19025.2438.05%19025.2434.25%

2袁江涛16593.4233.19%16593.4229.87%

3丁会3549.097.10%3549.096.39%

4丁会响3549.097.10%3549.096.39%

5红杉瀚辰887.271.77%887.271.60%

6昇恒投资822.191.64%822.191.48%

先进制造产

7800.001.60%800.001.44%

业基金

8杨林杰652.281.30%652.281.17%

9钟鼎六号582.051.16%582.051.05%

1-1-71深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

发行前发行后序股东名称

号持股数量（万持股比例持股数量（万股）持股比例

股）

10红杉宜盛443.640.89%443.640.80%

11鼎创天诚427.670.86%427.670.77%

12鼎创星源427.670.86%427.670.77%

13鼎创浩盈427.670.86%427.670.77%

14张银莹316.090.63%316.090.57%

15钟鼎五号294.350.59%294.350.53%

16高楚涛274.470.55%274.470.49%

17天河星221.820.44%221.820.40%

18建发贰号200.000.40%200.000.36%

19芯易泽152.640.31%152.640.27%

20宁波鼎浙133.330.27%133.330.24%

21钟鼎青蓝127.770.26%127.770.23%

22建发利福德66.670.13%66.670.12%

23钟鼎湛蓝25.600.05%25.600.05%

本次拟公开发行股

--5556.0010.00%份

合计50000.00100.00%55556.00100.00%

注：上表中股东持股比例及持股数量因四舍五入可能存在微小偏差。

（二）本次发行前公司前十名股东

截至本招股意向书签署之日，公司前十名股东持股情况如下：

序号股东名称持股数量（万股）持股比例

1深圳中信华19025.2438.05%

2袁江涛16593.4233.19%

3丁会3549.097.10%

4丁会响3549.097.10%

5红杉瀚辰887.271.77%

6昇恒投资822.191.64%

7先进制造产业基金800.001.60%

8杨林杰652.281.30%

9钟鼎六号582.051.16%

1-1-72深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号股东名称持股数量（万股）持股比例

10红杉宜盛443.640.89%

合计46904.2793.81%

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在公司担任的职务

截至本招股意向书签署之日，公司共计6名直接持股自然人股东，其直接持股情况及其在本公司的任职情况如下：

序号股东名称持股数量（万股）直接持股比例任职情况

1袁江涛16593.4233.19%董事、总经理

2丁会3549.097.10%董事长

未在公司担任董

3丁会响3549.097.10%

事、高级管理人员

4杨林杰652.281.30%董事、副总经理

5张银莹316.090.63%副总经理

6高楚涛274.470.55%董事、副总经理

合计24934.4449.87%-

（四）国有股份或外资股份情况

截至本招股意向书签署之日，公司直接股东中不存在根据国有资产监督管理委员会、财政部、中国证监会联合发布的《上市公司国有股权监督管理办法》的规定应被认定为国有股东的情况。

截至本招股意向书签署之日，公司直接股东中不存在外资股份的情形。

（五）申报前12个月发行人新增股东情况

1、申报前12个月新增股东情况

发行人申报前12个月新增股东情况如下：

入股价新增持股新增序股东名入股时格（元/股份数量（万持股入股原因定价依据号称间注册资来源

股）比例

本）先进制双方综合看好公司

1造产业540.981.60%考虑公司

发展前增资

基金2022.08110.91财务状景，欲投扩股建发贰况、经营

2135.250.40%资发行人

号状况、未

1-1-73深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

入股价新增持股新增序股东名入股时格（元/股份数量（万持股入股原因定价依据号称间注册资来源

股）比例

本）宁波鼎来发展前

390.160.27%

浙景等因素建发利共同协商

445.080.13%

福德确定

2、申报前12个月新增股东的基本情况

（1）先进制造产业基金

企业名称先进制造产业投资基金二期（有限合伙）成立日期2019年6月18日

认缴出资金额4982333.00万元人民币

统一社会信用代码 91320191MA1YK7YA6J执行事务合伙人国投招商投资管理有限公司执行事务合伙人的无实际控制人实际控制人注册地址南京市江北新区研创园团结路99号孵鹰大厦1380室主营业务股权投资

先进制造产业基金系由国投招商投资管理有限公司管理的私募投资基金，已于 2020 年 3 月 2 日办理私募投资基金备案登记，基金编号为 SJP515。国投招商投资管理有限公司已于2018年6月25日完成基金管理人备案登记，登记编号为 P1068478。截至本招股意向书签署之日，先进制造产业基金的合伙人及出资情况如下：

序出资额（万合伙人名称出资比例合伙人类型

号元）

1中华人民共和国财政部1245583.0025.00%有限合伙人

2国家开发投资集团有限公司500000.0010.04%有限合伙人

3招商局资本控股有限责任公司480000.009.63%有限合伙人

合肥市创业投资引导基金有限公

4300000.006.02%有限合伙人

司江苏疌泉先进制造产业投资基金

5300000.006.02%有限合伙人（有限合伙）

6南京市产业发展基金有限公司250000.005.02%有限合伙人

7浙江省产业基金有限公司170000.003.41%有限合伙人

1-1-74深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书序出资额（万合伙人名称出资比例合伙人类型

号元）

8深圳市引导基金投资有限公司150000.003.01%有限合伙人

南京江北新区高质量发展产业投

9110000.002.21%有限合伙人

资基金（有限合伙）

10广东粤财投资控股有限公司105000.002.11%有限合伙人

湖北长江产业投资基金合伙企业

11100000.002.01%有限合伙人（有限合伙）

12全国社会保障基金理事会100000.002.01%有限合伙人

安徽省三重一创产业发展基金有

13100000.002.01%有限合伙人

限公司重庆两江新区承为私募股权投资

14100000.002.01%有限合伙人

基金合伙企业（有限合伙）

15中国人保资产管理有限公司100000.002.01%有限合伙人

16上海国际集团有限公司90000.001.81%有限合伙人

17厦门市产业投资有限公司80000.001.61%有限合伙人

宁波富甬合投制造业股权投资有

1880000.001.61%有限合伙人

限公司

19山东发展投资控股集团有限公司75000.001.51%有限合伙人

南京扬子国资投资集团有限责任

2070250.001.41%有限合伙人

公司南京扬子江创新创业投资基金

2169750.001.40%有限合伙人（有限合伙）广州市新兴产业发展基金管理有

2250000.001.00%有限合伙人

限公司

23佛山市投资控股集团有限公司50000.001.00%有限合伙人

重庆祎福股权投资基金合伙企业

2450000.001.00%有限合伙人（有限合伙）执行事务合

25国投招商投资管理有限公司45000.000.90%

伙人

26工银理财有限责任公司31750.000.64%有限合伙人

27东莞金控资本投资有限公司25000.000.50%有限合伙人

28长城汽车股份有限公司20000.000.40%有限合伙人

29珠海发展投资基金（有限合伙）20000.000.40%有限合伙人

30上海汽车集团股权投资有限公司20000.000.40%有限合伙人

31上海上投资产经营有限公司20000.000.40%有限合伙人

32上海电气控股集团有限公司20000.000.40%有限合伙人

33工银安盛人寿保险有限公司10000.000.20%有限合伙人

烟台市财金发展投资集团有限公

3410000.000.20%有限合伙人

司

35比亚迪汽车工业有限公司10000.000.20%有限合伙人

1-1-75深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书序出资额（万合伙人名称出资比例合伙人类型

号元）

36重庆两山产业投资有限公司10000.000.20%有限合伙人

37中国国际工程咨询有限公司10000.000.20%有限合伙人南京坤道驰骋企业管理中心（有

385000.000.10%有限合伙人限合伙）

合计4982333.00100.00%-

（2）建发贰号

企业名称厦门建发新兴产业股权投资贰号合伙企业（有限合伙）成立日期2016年6月27日

出资金额600000.00万元人民币

统一社会信用代码 91350203MA349B0X5L执行事务合伙人厦门建鑫投资有限公司执行事务合伙人的厦门市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“厦门市实际控制人国资委”）

厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 41 楼 F 单元之注册地址四

主营业务股权投资、资产管理等

建发贰号系由厦门建发新兴创业投资有限公司管理的私募投资基金，已于

2017 年 8 月 9 日办理私募投资基金备案登记，基金编号为 SS4724。厦门建发

新兴创业投资有限公司已于2015年12月16日完成基金管理人备案登记，登记编号为 P1029366。截至本招股意向书签署之日，建发贰号的合伙人及出资情况如下：

序号合伙人名称出资额（万元）出资比例合伙人类型厦门建发新兴产业股权投资

1599900.0099.98%有限合伙人

有限责任公司执行事务合

2厦门建鑫投资有限公司100.000.02%

伙人

合计600000.00100.00%-

（3）宁波鼎浙

企业名称宁波鼎浙管理咨询合伙企业（有限合伙）成立日期2022年7月5日

出资金额10120.00万元人民币

执行事务合伙人上海鼎萧企业管理咨询中心（有限合伙）

1-1-76深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

执行事务合伙人的严力实际控制人

统一社会信用代码 91330201MABT1E2P4K浙江省宁波象保合作区航天大道99号11幢417室（象保商务注册地址秘书公司托管 D319 号）

主营业务股权投资、资产管理等

宁波鼎浙各合伙人以其自有资金投资并持有宁波鼎浙的出资份额，不存在以非公开方式向投资者募集资金的情形；宁波鼎浙除投资发行人以外，未投资其他企业；宁波鼎浙由普通合伙人上海鼎萧企业管理咨询中心（有限合伙）执行合伙事务，不存在由私募基金管理人进行管理的情形。因此，宁波鼎浙不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》规定的私募投资基金或私募投资基金管理人，无需履行私募基金备案或私募基金管理人登记程序。截至本招股意向书签署之日，宁波鼎浙的合伙人及出资情况如下：

序号合伙人名称出资额（万元）出资比例合伙人类型平潭建发叁号股权投资合伙企业

15010.0049.51%有限合伙人（有限合伙）嘉兴鼎韫创业投资合伙企业（有

23006.0029.70%有限合伙人限合伙）宁波泰启股权投资合伙企业（有

32004.0019.80%有限合伙人限合伙）上海鼎萧企业管理咨询中心（有执行事务合

4100.000.99%限合伙）伙人

合计10120.00100.00%-

（4）建发利福德

企业名称厦门建发利福德股权投资合伙企业（有限合伙）成立日期2021年7月28日

出资金额70100.00万元人民币执行事务合伙人厦门建鑫投资有限公司执行事务合伙人的厦门市国资委实际控制人

统一社会信用代码 91350203MA8TN21N38

厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 41 楼 F 单元之注册地址二十一

主营业务股权投资、资产管理等

1-1-77深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

建发利福德系由厦门建发新兴创业投资有限公司管理的私募投资基金，已于

2021 年 9 月 1 日办理私募投资基金备案登记，基金编号为 SSC104。厦门建发

新兴创业投资有限公司已于2015年12月16日完成基金管理人备案登记，登记编号为 P1029366。截至本招股意向书签署之日，建发利福德的合伙人及出资情况如下：

序号合伙人名称出资额（万元）出资比例合伙人类型

1厦门建发股份有限公司70000.0099.86%有限合伙人

执行事务合

2厦门建鑫投资有限公司100.000.14%

伙人

合计70100.00100.00%-

3、新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员的关联关系

截至本招股意向书签署之日，公司董事王国璞系由新增股东先进制造产业基金推荐。新增股东宁波鼎浙与钟鼎五号、钟鼎六号、钟鼎青蓝、钟鼎湛蓝的实际控制人均为严力。新增股东建发贰号、建发利福德为关联方，执行事务合伙人均为厦门建鑫投资有限公司，实际控制人均为厦门市国资委。除上述关联关系外，新增股东与发行人其他股东、董事、监事会取消前的监事、高级管理人员不存在关联关系。

4、新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员

的关联关系

截至本招股意向书签署之日，申报前12个月新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。

5、新增股东是否存在股份代持情形

截至本招股意向书签署之日，申报前12个月新增股东不存在股份代持情形。

6、新增股东的减持承诺

公司申报前十二个月新增股东均已出具了相关承诺，具体内容详见本招股意向书“第十二节附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”的相关内容。

1-1-78深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（六）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东各自持股比例

截至本招股意向书签署之日，发行人各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持股比例如下：

序号股东名称持股数量（万股）持股比例关联关系

丁会3549.097.10%

丁会、丁会响为兄弟关系；丁

1丁会响3549.097.10%会、丁会响分别持有深圳中信

华50%股权

深圳中信华19025.2438.05%

袁江涛16593.4233.19%袁江涛及其配偶张黎分别持有

2

昇恒投资822.191.64%昇恒投资99.88%、0.12%股份鼎创天诚系发行人员工持股平台，袁江涛、丁会、丁会响分别直接持有鼎创天诚11.61%、

9.36%、8.71%份额；袁江涛通

3鼎创天诚427.670.86%过鼎创嘉合间接持有鼎创天诚

0.24%份额；丁会通过鼎创嘉

合间接持有鼎创天诚0.28%份额；丁会响通过鼎创嘉合间接

持有鼎创天诚0.18%份额鼎创星源系发行人员工持股平台，袁江涛、丁会、丁会响分别直接持有鼎创星源1.48%、

1.11%、1.11%份额；袁江涛通

过鼎创嘉同间接持有鼎创星源

0.70%份额，通过鼎创嘉华间

接持有鼎创星源0.43%份额；

4鼎创星源427.670.86%

丁会通过鼎创嘉同间接持有鼎

创星源1.15%份额，通过鼎创嘉华间接持有鼎创星源0.70%份额；丁会响通过鼎创嘉同间

接持有鼎创星源0.52%份额，通过鼎创嘉华间接持有鼎创星

源0.32%份额鼎创浩盈系发行人员工持股平台，袁江涛、丁会、丁会响、杨林杰、张银莹、高楚涛分别直接

5鼎创浩盈427.670.86%

持有鼎创浩盈5.71%、2.51%、

4.28%、23.58%、14.10%、

12.92%份额

红杉瀚辰887.271.77%红杉瀚辰、红杉宜盛的实际控

6

红杉宜盛443.640.89%制人均为周逵

7钟鼎六号582.051.16%

1-1-79深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号股东名称持股数量（万股）持股比例关联关系

钟鼎五号294.350.59%

宁波鼎浙133.330.27%钟鼎六号、钟鼎五号、宁波鼎

浙、钟鼎青蓝、钟鼎湛蓝的实际

钟鼎青蓝127.770.26%控制人均为严力

钟鼎湛蓝25.600.05%

建发贰号200.000.40%建发贰号、建发利福德的执行事务合伙人均为厦门建鑫投资

8

建发利福德66.670.13%有限公司，实际控制人均为厦门市国资委2020年12月31日，丁会、袁江涛和丁会响签订《关于共同控制深圳市嘉立创科技发展有限公司并保持一致行动的协议》，约定作为嘉立创的股东期间，各方在嘉立创的重大事项上保持一致行动。截至本招股意向书签署之日，前述协议持续有效，丁会、袁江涛和丁会响为公司共同实际控制人。丁会、袁江涛和丁会响的持股比例及共同控制协议具体内容详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”

之“（三）实际控制人”。

（七）公开发售股份情况

公司本次发行不涉及股东公开发售股份的情形，本次发行不会导致公司实际控制人发生变更，不会导致公司股权结构发生重大变化，对公司治理结构及生产经营不存在重大影响。

（八）私募投资基金股东备案情况

发行人股东中红杉瀚辰、先进制造业基金、钟鼎六号、建发贰号、钟鼎五号、

钟鼎青蓝、建发利福德与钟鼎湛蓝为私募投资基金股东，该等私募投资基金股东的备案情况如下：

序号股东名称私募基金备案情况

已于 2020 年 3 月 8 日备案为私募基金，基金编号为 SJQ837，其基金管理人红杉资本股权投资管理（天津）有限公司已于

1红杉瀚辰

2014年3月17日登记为私募基金管理人，登记编号为

P1000645

已于 2020 年 3 月 2 日备案为私募基金，基金编号为 SJP515，

2先进制造业基金其基金管理人国投招商投资管理有限公司已于2018年6月25日登记为私募基金管理人，登记编号为 P1068478

1-1-80深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号股东名称私募基金备案情况

已于 2020年 9月 15日备案为私募基金，基金编号为SLW670，

3钟鼎六号其基金管理人上海鼎迎投资管理中心（有限合伙）已于2015年

2 月 15 日登记为私募基金管理人，登记编号为 P1008750

已于 2017 年 8 月 9 日备案为私募基金，基金编号为 SS4724，

4建发贰号其基金管理人厦门建发新兴创业投资有限公司已于2015年12月 16 日登记为私募基金管理人，登记编号为 P1029366已于 2018 年 1 月 9 日备案为私募基金，基金编号为 SCA067，

5钟鼎五号其基金管理人上海鼎迎投资管理中心（有限合伙）已于2015年

2 月 15 日登记为私募基金管理人，登记编号为 P1008750

已于 2020年 11月 2日备案为私募基金，基金编号为SNA557，

6钟鼎青蓝其基金管理人上海鼎迎投资管理中心（有限合伙）已于2015年

2 月 15 日登记为私募基金管理人，登记编号为 P1008750

已于 2021 年 9 月 1 日备案为私募基金，基金编号为 SSC104，

7建发利福德其基金管理人厦门建发新兴创业投资有限公司已于2015年12月 16 日登记为私募基金管理人，登记编号为 P1029366已于 2018 年 5 月 4 日备案为私募基金，基金编号为 SCR381，

8钟鼎湛蓝其基金管理人钟鼎（上海）创业投资管理有限公司已于2014年

4 月 22 日登记为私募基金管理人，登记编号为 P1000942

除上述股东外，发行人股东中不存在其他私募投资基金股东。

（九）发行人对赌安排及其执行情况

发行人及其股东曾与先进制造产业基金、建发贰号、建发利福德、宁波鼎浙

红杉瀚辰、钟鼎六号、红杉宜盛、钟鼎五号、天河星、钟鼎青蓝、钟鼎湛蓝签署

对赌或其他特殊权利安排条款的协议。截至本招股意向书签署之日，发行人不存在对赌协议或其他特殊权利安排，公司符合股权清晰的发行条件。

1、对赌及其他特殊权利条款的具体情况

2021年1月，红杉瀚辰、钟鼎六号、钟鼎青蓝与发行人及实际控制人丁会、袁江涛、丁会响签署了《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之 A 轮增资协议》，协议中约定了赎回权、优先购买权、优先认购权、优先清算权等特殊权利条款。

2021年10月，发行人换股收购立创电子，立创电子时任股东杨林杰、张银

莹、高楚涛、昇恒投资、深圳中信华、红杉宜盛、钟鼎五号、钟鼎湛蓝、天河星

及芯易泽与发行人时任股东袁江涛、丁会、丁会响、深圳中信华、红杉瀚辰、钟鼎六号、钟鼎青蓝、鼎创天诚、鼎创星源、鼎创浩盈签署了《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之增资协议》，协议中约定了赎回权、优先购买权、优先认购权、优先清算权等特殊权利条款。

1-1-81深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2022年8月，先进制造产业基金、建发贰号、建发利福德、宁波鼎浙与发

行人时任股东深圳中信华、袁江涛、丁会、丁会响、红杉瀚辰、昇恒投资、杨林

杰、钟鼎六号、红杉宜盛、鼎创天诚、鼎创星源、鼎创浩盈、张银莹、钟鼎五号、高楚涛、天河星、芯易泽、钟鼎青蓝、钟鼎湛蓝签署了《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之投资协议》《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之股东协议》，协议中约定了赎回权、优先购买权、优先认购权、反稀释、优先清算权等特殊权利条款。

2、对赌及其他特殊权利条款的解除情况及对发行人的影响2022年8月，发行人与全部股东签署了《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司股东协议之补充协议》，约定：

（1）各方同意，终止《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之股东协议》

中与‘第七条回购权’有关的所有回购约定，前述相关约定对于发行人自始不发生效力；

（2）各方确认，除《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之股东协议》外，各方之间不存在发行人作为义务方的类似的对赌、赎回、回购安排或就相关安排

签署或达成任何其他有效的协议。如存在其他发行人作为义务方的赎回/回购等安排，按本补充协议执行；

（3）各方确认，截至补充协议生效之日，不存在触发《关于深圳市嘉立创科技发展有限公司之股东协议》项下约定的回购条款的情形，如存在已触发但未执行的回购条款，权利方亦确认不再向发行人主张该等权利，各方未因相关协议的签署、履行发生任何纠纷或潜在纠纷及争议。

2023年5月，发行人与全部股东签署了《关于深圳嘉立创科技集团股份有限公司股东协议之补充协议二》，约定：各方共同确认除股东回购权以外的其他特殊股东权利条款（包括但不限于投资方董事的一票否决权、投资方的优先购买权、投资方的共同出售权、投资方的优先认购权、投资方的反稀释权、投资方的优先清算权、股权转让限制、知情权及检查权、参与重组权）均在发行人提出上市的申请被境内证券交易所或中国证监会受理之日效力终止。如发行人上市申请被否决或撤回、被终止或首发上市批文失效，或发行人终止上市，则本条款所述

1-1-82深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

的特殊权利条款自动恢复执行。

2024年1月，发行人与全部股东签署了《关于深圳嘉立创科技集团股份有限公司股东协议之补充协议（三）》，约定：各方共同确认除股东回购权以外的其他特殊股东权利条款均在发行人提出上市的申请被境内证券交易所或中国证

监会受理之日效力终止且不存在恢复安排，各方之间不存在任何形式的其他约定、单方承诺、确认等。

综上，截至本招股意向书签署之日，发行人特殊权利条款中的回购条款自始无效且不附带任何恢复条件；除回购条款以外的其他特殊权利条款自发行人提出上市的申请被证券监管机构受理之日效力终止且不附带任何恢复条件。相关安排符合《监管规则适用指引——发行类第4号》关于对赌协议的要求，不存在会对发行人本次发行上市造成重大不利影响的情形。除此之外，发行人不存在其他特殊权利条款。

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员

（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况

1、董事会成员

截至本招股意向书签署之日，公司董事会设12名董事，其中独立董事5名。

公司非职工董事由股东会选举产生，职工董事由职工代表大会选举产生，每届任期3年，任期届满可连选连任。公司现任董事的基本情况如下表所示：

序号姓名职务提名人董事任期

1丁会董事长董事会2026年4月至本届任期届满

2袁江涛董事董事会2026年4月至本届任期届满

3杨林杰董事董事会2026年4月至本届任期届满

4高楚涛董事董事会2026年4月至本届任期届满

5蒲逊董事董事会2026年4月至本届任期届满

6王国璞董事董事会2026年4月至本届任期届满

7程一木独立董事董事会2026年4月至本届任期届满

8车晓昕独立董事董事会2026年4月至本届任期届满

9马永胜独立董事董事会2026年4月至本届任期届满

1-1-83深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号姓名职务提名人董事任期

10赵亮独立董事董事会2026年4月至本届任期届满

11洪芳独立董事董事会2026年4月至本届任期届满

职工代表

12唐高剑职工代表大会2026年4月至本届任期届满

董事

公司现任董事简历如下：

（1）丁会

丁会先生简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人5%以上股份的主要股东”之“2、丁会”。

（2）袁江涛

袁江涛先生简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人

5%以上股份的主要股东”之“3、袁江涛”。（3）杨林杰

杨林杰先生，1980年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。

2000年6月至2003年12月，任鸿城电子（深圳）有限公司电子工程师；2008年6月至2016年9月，于深圳市龙岗区原立创电子经营部从事个体经营；2012年5月至2019年7月，任立创电子监事；2019年7月至今，任立创电子董事；

2022年11月至今，任嘉立创董事、副总经理。

（4）高楚涛

高楚涛先生，1984年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。

2007年7月至2010年1月，任深圳市康拓普信息技术有限公司软件工程师；

2010年4月至2023年7月，任嘉立盛软件执行董事、总经理；2010年4月至今，任嘉立创首席信息官；2021年10月至今，任嘉立创机械事业群总经理；

2021年4月至2022年11月，任嘉立创有限董事；2022年11月至今，任嘉立

创董事、副总经理。

（5）蒲逊

1-1-84深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

蒲逊先生，1984年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。

2009年9月至2010年4月，任毕马威华振会计师事务所审计师；2010年5月

至2012年4月，任建银国际（深圳）有限公司投资经理；2012年5月至2017年4月，任深圳市达晨创业投资有限公司高级投资经理；2017年5月至今，任红杉中国基金副总裁；兼任芯天下技术股份有限公司董事、碳一新能源集团有限

责任公司董事、南京芯视界微电子科技有限公司董事、新大禹环境科技（广东）

集团股份有限公司监事、杭州万高科技股份有限公司董事、广东导远科技股份有

限公司董事、蓝点触控（北京）科技有限公司董事等；2021年4月至2022年

11月，任嘉立创有限董事；2022年11月至今，任嘉立创董事。

（6）王国璞

王国璞先生，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2007年8月至2010年9月，任职于汤森路透（北京）科技开发有限公司；2010年

10月至2017年7月，任职于深圳世联行集团股份有限公司；2017年8月至

2021年12月，任国投招商投资管理有限公司投资经理、副总裁、投资总监；

2022年1月至今，任国投招商投资管理有限公司执行董事；2023年5月至今，

任天津宜科自动化股份有限公司、厦门雅迅智联科技股份有限公司董事；2025年

6月至今，任杭州美迪凯光电科技股份有限公司董事；2026年4月至今，任嘉立创董事。

（7）程一木

程一木先生，1962年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。

1983年8月至1986年12月，任电子工业部雷达工业管理局团委书记；1986年12月至1988年8月，任电子工业部直属机关党委宣传部主任科员；1988年

8月至1991年4月，任机械电子工业部政策法规司主任科员；1991年4月至

2001年12月，任职深圳赛格集团有限公司，历任赛格信息公司经营部长、集团

人事教育部副部长、深圳赛格日立彩色显示器件有限公司办公室主任兼董事会秘书；2001年12月至2002年12月，任深圳市中高新盛企业顾问有限公司总经理；2002年12月至2008年1月，任深圳市电子商会秘书长；2007年10月至

2020年8月，任深圳市福田区华强北电子市场联合党委书记；2008年1月至

2014年10月，任职深圳华强集团有限公司，历任深圳华强电子市场投资有限公

1-1-85深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书司总经理、深圳华强实业股份有限公司副总经理（兼：华强电子网董事长、深圳市华强北电子市场价格指数有限公司董事长）、深圳华强新城市发展有限公司副

总经理、深圳华强集团有限公司总裁助理兼总裁办公室主任；2020年10月至

2025年11月，兼任深圳市好上好信息科技股份有限公司独立董事；2014年10月至今，任职深圳市电子商会，历任常务副会长、高级顾问、党支部书记；兼任深圳市中盛企业顾问有限公司执行董事、深圳市英唐智能控制股份有限公司独立董事；2022年11月至今，任嘉立创独立董事。

（8）车晓昕

车晓昕女士，1963年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，会计学硕士、注册会计师、高级会计师。1989年8月至1993年1月，任郑州航空工业管理学院审计教研室主任；1993年2月至1997年5月，任珠海证券有限公司上市发行部经理；1997年6月至2018年9月，先后任招商证券股份有限公司投资银行部总经理、财务部总经理，兼任招商证券资产管理有限公司董事和博时基金管理公司监事长；2019年4月至2025年5月，任四川川大智胜软件股份有限公司独立董事；2023年12月至今，任深圳市特发服务股份有限公司独立董事；

2024年1月至今，任深圳齐心集团股份有限公司独立董事；2025年12月至今，

任台铃科技股份有限公司独立董事；2026年4月至今，任嘉立创独立董事。

（9）马永胜

马永胜先生，1965年6月生，加拿大国籍，博士学历。曾先后在新加坡义安理工学院、新加坡制造技术研究院、新加坡南洋理工大学、加拿大阿尔伯塔大

学任讲师、研究员、副教授、终身教授等职位，曾兼任广东创世纪智能装备集团股份有限公司独立董事；2021年7月至今，任中国广东省深圳市南方科技大学长聘教授；兼任浙江省天台智能制造研究院院长；2022年11月至今，任嘉立创独立董事。

（10）赵亮

赵亮先生，1972年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，持有律师资格证书。2004年至2005年，任德国罗德律师事务所法律顾问；2006年至2010年，任华晨宝马汽车有限公司、宝马（中国）汽车贸易有限公司高级

1-1-86深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

法律顾问；2010年至2012年，任深圳市长方半导体照明股份有限公司副总经理、董事会秘书；2013年至2015年，任平安财智投资管理有限公司执行副总经理；2016年至今，任深圳市松禾资本管理有限公司合伙人、首席法律顾问；兼任明源云集团控股有限公司独立非执行董事、深圳市松禾成长私募股权基金管理有限公司监事及深圳库博能源股份有限公司董事等；曾兼任深圳市金百泽电子科技股份有限公司独立董事及无锡第六元素高科技发展有限公司董事；2022年11月至今，任嘉立创独立董事。

（11）洪芳

洪芳女士，1981年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。

2003年7月至2009年6月，任上海《印制电路信息》杂志社编辑、责任编辑、副主编；2009年7月至今，历任中国电子电路行业协会办公室副主任、主任、党支部书记、秘书长助理、副秘书长、秘书长；2014年12月至2020年10月，任上海印制电路行业协会秘书长；2022年3月至2023年11月，兼任深圳市捷晶科技股份有限公司独立董事；2018年11月至2024年12月，兼任博敏电子股份有限公司独立董事；2022年12月至2025年9月，任广东依顿电子科技股份有限公司监事会主席；2016年10月至今，任上海《印制电路信息》杂志社副社长；兼任江西江南新材料科技股份有限公司独立董事、深圳市迅捷兴科技股份

有限公司独立董事等；2022年11月至今，任嘉立创独立董事。

（12）唐高剑

唐高剑先生，1990年8月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。

2012年10月至2014年3月，任万通金木软件开发有限公司开发工程师；2014年3月至2014年9月，任软通动力信息技术（集团）有限公司高级开发工程师；

2014年9月至2015年6月，任华通科技有限公司高级开发工程师；2015年6月至2015年9月，任软通动力信息技术（集团）有限公司高级开发工程师；2015年9月至2022年11月，任嘉立创有限技术研发中心项目总监、运维总监；2022年11月至2025年12月，任嘉立创监事；2022年11月至今，任嘉立创技术研发中心项目总监、运维总监；2025年12月至今，任嘉立创职工代表董事。

1-1-87深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2、审计委员会成员

截至本招股意向书签署之日，公司共有3名审计委员会委员，基本情况如下：

序号姓名所任职务提名人任期

1车晓昕主任委员董事会2026年4月至本届任期届满

2洪芳委员董事会2026年4月至本届任期届满

3程一木委员董事会2026年4月至本届任期届满

上述审计委员会成员简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之

“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、董事会成员”。

3、监事会成员

2025年12月31日，根据《公司法》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，结合公司实际情况，公司召开2025年第一次临时股东大会审议通过了《关于取消监事会、废止<监事会议事规则>、设置职工代表董事并修订<公司章程>的议案》，公司不再设置监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使。

取消监事会前，公司监事会设3名监事，其中2名监事由股东会选举产生，

1名监事为职工代表监事。取消监事会前，公司监事的基本情况如下表所示：

序号姓名所任职务监事提名人监事任期

1李志全监事会主席职工代表大会2022年11月至2025年12月

2邓津津监事全体发起人股东2022年11月至2025年12月

3唐高剑监事全体发起人股东2022年11月至2025年12月

公司监事简历如下：

（1）李志全

李志全先生，1973年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。

1990年9月至2004年3月，任职于深圳锦绣中华发展有限公司；2007年12月至今，历任嘉立创业务经理、PCB 业务总监；2022 年 11 月至 2025 年 12 月，任嘉立创监事会主席。

1-1-88深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（2）邓津津

邓津津先生，1990年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。

2013年6月至2022年11月，历任嘉立创有限采购助理、采购主管、采购经理；

2022年11月至今，历任嘉立创采购经理、事业线负责人；2022年11月至2025年12月，任嘉立创监事。

（3）唐高剑

唐高剑先生简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、董事会成员”之“（12）唐高剑”。

4、高级管理人员

截至本招股意向书签署之日，公司设7名高级管理人员，包括公司总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监。公司现任高级管理人员如下：

序号姓名所任职务高级管理人员任期

1袁江涛总经理2026年4月至本届任期届满

2杨林杰副总经理2026年4月至本届任期届满

3高楚涛副总经理2026年4月至本届任期届满

4贺定球副总经理2026年4月至本届任期届满

5张银莹副总经理2026年4月至本届任期届满

6宋晓霞副总经理、财务总监2026年4月至本届任期届满

7彭家辉副总经理、董事会秘书2026年4月至本届任期届满

公司现任高级管理人员名单及简历如下：

（1）袁江涛袁江涛先生，任公司董事、总经理。简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人5%以上股份的主要股东”之“3、袁江涛”。

（2）杨林杰杨林杰先生，任公司董事、副总经理。简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）

1-1-89深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、董事会成员”

之“（3）杨林杰”。

（3）高楚涛高楚涛先生，任公司董事、副总经理。简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、董事会成员”

之“（4）高楚涛”。

（4）贺定球

贺定球先生，1981年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。

2007年5月至2015年5月，任台州学院专任教师；2015年5月至2017年3月，任深圳市芯易泽科技有限公司董事长、总经理；2017年3月至2020年9月，任立创电子首席信息官；2020年9月至2022年11月，任嘉立创有限电子事业群总经理；2022年11月至今，任嘉立创副总经理、电子事业群总经理。

（5）张银莹

张银莹女士，1988年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。

2008年2月至2014年5月，任嘉立创有限市场部主管；2014年6月至今，任

立创电子副总经理；2019年7月至2022年10月，任立创电子董事；2022年

11月至今，任嘉立创副总经理。

（6）宋晓霞

宋晓霞女士，1975年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中级会计师、中国注册税务师。1998年7月至2001年4月，任深圳鹏城会计师事务所审计员、项目经理；2001年4月至2006年5月，任黎明网络有限公司总账会计；2006年5月至2008年7月，任香港联通国际通信有限公司深圳代表处会计主管；2008年10月至2014年10月，任海能达通信股份有限公司总会计师；2014年10月至2020年2月，任深圳市道通科技股份有限公司财务副总监；2020年9月至2022年11月，任嘉立创有限财务总监；2022年11月至今，任嘉立创副总经理、财务总监。

1-1-90深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（7）彭家辉

彭家辉先生，1978年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。

2001年7月至2002年4月，任武汉讯业科技有限责任公司市场部专员；2002年4月至2009年2月，任华工科技产业股份有限公司投资者关系管理专员、项目经理；2010年8月至2015年8月，任远光软件股份有限公司董事会秘书；

2015年8月至2018年3月，任深圳天成盈伽投资有限公司总经理；2015年9月至2018年5月，任深圳犇马投资咨询有限公司总经理；2018年5月至2021年12月，任法兰泰克重工股份有限公司副总经理、董事会秘书；2022年2月至

2022年11月，任嘉立创有限董事会秘书；2022年11月至今，任嘉立创副总经

理、董事会秘书。

4、其他核心人员

截至本招股意向书签署之日，公司的其他核心人员为高楚涛、贺定球。

（1）高楚涛高楚涛先生，现任公司董事、副总经理。简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“1、董事会成员”

之“（4）高楚涛”。

（2）贺定球贺定球先生，任公司副总经理。简历详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“3、高级管理人员”

之“（5）贺定球”。

（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股意向书签署之日，发行人无监事，发行人董事、高级管理人员及其他核心人员在发行人及其子公司以外的其他单位的主要兼职情况如下：

姓名公司职务兼职单位兼职职务兼职单位与发行人的关系

执行董事、丁会董事长深圳中信华发行人第一大股东总经理

1-1-91深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

姓名公司职务兼职单位兼职职务兼职单位与发行人的关系嘉立创投资总经理实际控制人控制的其他公司

董事、总昇恒投资监事发行人股东袁江涛经理嘉立创投资执行董事实际控制人控制的其他公司新大禹环境科技（广东）集团股份有限公监事无其他关联关系司芯天下技术股份有限董事无其他关联关系公司碳一新能源集团有限董事无其他关联关系责任公司蒲逊董事南京芯视界微电子科董事无其他关联关系技有限公司杭州万高科技股份有董事无其他关联关系限公司广东导远科技股份有董事无其他关联关系限公司

蓝点触控（北京）科技董事无其他关联关系有限公司天津宜科自动化股份董事无其他关联关系有限公司厦门雅迅智联科技股王国璞董事董事无其他关联关系份有限公司杭州美迪凯光电科技董事无其他关联关系股份有限公司

深圳市中盛企业顾问执行董事、无其他关联关系有限公司总经理程一木独立董事深圳市英唐智能控制独立董事无其他关联关系股份有限公司深圳市特发服务股份独立董事无其他关联关系有限公司深圳齐心集团股份有车晓昕独立董事独立董事无其他关联关系限公司台铃科技股份有限公独立董事无其他关联关系司深圳库博能源股份有董事无其他关联关系限公司明源云集团控股有限独立董事无其他关联关系公司深圳市松禾成长私募股权基金管理有限公监事无其他关联关系赵亮独立董事司

松禾成长（北京）基金监事无其他关联关系管理有限公司

深圳市松禾资本管理合伙人、首无其他关联关系有限公司席法律顾问

深圳市绩优咨询管理执行董事、无其他关联关系

1-1-92深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

姓名公司职务兼职单位兼职职务兼职单位与发行人的关系有限公司总经理

三维嘉钛（天津）科技董事无其他关联关系有限公司江西江南新材料科技独立董事无其他关联关系股份有限公司洪芳独立董事深圳市迅捷兴科技股独立董事无其他关联关系份有限公司执行事务合贺定球副总经理芯易泽发行人股东伙人

除上述披露情形外，本公司其他董事、高级管理人员和其他核心人员不存在于其他企业任职的情况。

（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系

截至本招股意向书签署之日，发行人无监事，发行人董事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在其他亲属关系。

（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况

截至本招股意向书签署之日，发行人无监事，发行人董事、高级管理人员及其他核心人员最近三年不存在受到行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监

管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。

（五）公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议及履行情况

截至本招股意向书签署之日，发行人无监事。公司与在发行人任职并领薪的董事（不包括独立董事）、高级管理人员及其他核心人员签署了劳动合同、保密

合同及竞业禁止协议，与独立董事签署了聘任合同。截至本招股意向书签署之日，上述协议均履行正常，不存在违约情况。

除上述协议外，公司未与董事、高级管理人员及其他核心人员签订其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。

1-1-93深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（六）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属的持股情况

1、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属直接持有公司股

份的情况

截至本招股意向书签署之日，公司无监事，公司董事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属直接持有公司股份的情况如下：

序姓名职务或身份直接持股比例号

1袁江涛董事、总经理33.19%

2丁会董事长7.10%

3杨林杰董事、副总经理1.30%

4张银莹副总经理0.63%

5高楚涛董事、副总经理0.55%

6丁会响董事长丁会的兄弟7.10%

公司董事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属中，除上述人员直接持有本公司股份外，其他董事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属不存在直接持有本公司股份的情况。上述人员直接持有的公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形。

2、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属间接持有公司股

份的情况

截至本招股意向书签署之日，公司无监事，公司董事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属间接持有公司股份的情况如下：

序持有持股企业间接持有发行人的姓名职务或身份持股企业名称号的股权比例股份比例

昇恒投资99.88%1.64%

鼎创星源1.48%0.01%

鼎创浩盈5.71%0.05%

董事、总经

1袁江涛鼎创天诚11.61%0.10%

理

鼎创嘉同2.17%0.01%

鼎创嘉华1.56%<0.01%

鼎创嘉合0.65%<0.01%

1-1-94深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序持有持股企业间接持有发行人的姓名职务或身份持股企业名称号的股权比例股份比例

2张黎袁江涛配偶昇恒投资0.12%<0.01%

深圳中信华50.00%19.02%

鼎创天诚9.36%0.08%

鼎创浩盈2.51%0.02%

3丁会董事长鼎创星源1.11%0.01%

鼎创嘉同3.56%0.01%

鼎创嘉华2.55%0.01%

鼎创嘉合0.78%<0.01%

深圳中信华50.00%19.02%

鼎创天诚8.71%0.07%

鼎创浩盈4.28%0.04%董事长丁会

4丁会响鼎创星源1.11%0.01%

的兄弟

鼎创嘉同1.62%<0.01%

鼎创嘉华1.17%<0.01%

鼎创嘉合0.49%<0.01%

董事、副总

5高楚涛鼎创浩盈12.92%0.11%

经理

董事、副总

6杨林杰鼎创浩盈23.58%0.20%

经理先进制造产业

7王国璞董事<0.01%<0.01%

基金职工代表董

8唐高剑鼎创星源1.67%0.01%

事

芯易泽46.96%0.14%

9贺定球副总经理

鼎创天诚7.21%0.06%

10张银莹副总经理鼎创浩盈14.10%0.12%

副总经理、

11宋晓霞鼎创星源3.94%0.03%

财务总监

注：公司外部董事王国璞通过间接持有先进制造产业基金的份额，间接持有发行人股份。

公司董事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属中，除上述人员间接持有本公司股份外，其他董事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属不存在间接持有本公司股份的情况。上述人员间接所持公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形。

1-1-95深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年的变动情况

报告期内，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的具体变动情况如下：

1、董事变动情况

报告期内，公司董事变动情况如下：

任职期间董事会成员

2022年11月至2024年4丁会、袁江涛、丁会响、杨林杰、高楚涛、朱迎春、蒲

月逊、李潇、程一木、章卫东、马永胜、赵亮、洪芳

丁会、袁江涛、丁会响、杨林杰、高楚涛、蒲逊、李

2024年4月至2024年5月

潇、程一木、章卫东、马永胜、赵亮、洪芳

2024年5月至2025年12丁会、袁江涛、丁会响、杨林杰、高楚涛、张洋、蒲

月逊、李潇、程一木、章卫东、马永胜、赵亮、洪芳

丁会、袁江涛、丁会响、杨林杰、高楚涛、张洋、蒲

2025年12月至2026年4

逊、李潇、程一木、章卫东、马永胜、赵亮、洪芳、唐月高剑

丁会、袁江涛、杨林杰、高楚涛、蒲逊、王国璞、程一

2026年4月至今

木、车晓昕、马永胜、赵亮、洪芳、唐高剑

（1）2022年11月，公司整体变更为股份公司，选举丁会、袁江涛、丁会

响、杨林杰、高楚涛、朱迎春、蒲逊、李潇、程一木、章卫东、马永胜、赵亮、洪芳为嘉立创第一届董事会成员。

（2）2024年4月，公司董事会收到公司董事朱迎春递交的辞职信，由于个人原因，朱迎春辞去公司董事职务；2024年5月，公司2024年第二次临时股东大会审议通过了《关于补选张洋为公司非独立董事的议案》，选举张洋担任公司董事。

（3）2025年12月，公司召开公司职工代表大会，根据《公司法》的相关

规定调整公司治理结构，选举唐高剑担任公司职工代表董事。

（4）2026年4月，因董事会换届，公司召开2026年第一次临时股东会，审议通过了关于选举公司第二届董事会董事的相关议案，选举丁会、袁江涛、杨林杰、高楚涛、蒲逊、王国璞、程一木、车晓昕、马永胜、赵亮、洪芳担任公司

非职工董事；召开公司职工代表大会，选举唐高剑担任公司职工代表董事。

除上述情形外，公司董事在报告期内未发生其他变化。

1-1-96深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2、取消监事会前在任监事变动情况

报告期内，公司监事变动情况如下：

任职期间监事会成员

2022年11月至2025年12

李志全、唐高剑、邓津津月

（1）2022年11月，公司整体变更为股份公司，选举唐高剑、邓津津为嘉

立创第一届监事会成员，通过职工代表大会选举李志全为职工代表监事。

（2）2025年12月，根据《公司法》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，结合公司实际情况，公司召开2025年第一次临时股东大会审议通过了《关于取消监事会、废止<监事会议事规则>、设置职工代表董事并修订<公司章程>的议案》，公司不再设置监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使。李志全、唐高剑、邓津津不再担任公司监事。

除上述情形外，公司监事在报告期内未发生其他变化。

3、高级管理人员变动情况

报告期内，公司高级管理人员变动情况如下：

任职期间高级管理人员成员

2022年11月至2026年4袁江涛、丁会响、杨林杰、高楚涛、贺定球、张银莹、月宋晓霞、彭家辉

袁江涛、杨林杰、高楚涛、贺定球、张银莹、宋晓霞、

2026年4月至今

彭家辉

（1）2022年11月，公司整体变更为股份公司，聘任袁江涛为总经理，丁

会响、杨林杰、高楚涛、贺定球、张银莹为副总经理，宋晓霞为副总经理、财务总监，彭家辉为副总经理、董事会秘书。

（2）2026年4月，公司第二届董事会第一次会议作出决议，聘任袁江涛为总经理，杨林杰、高楚涛、贺定球、张银莹为副总经理，宋晓霞为副总经理、财务总监，彭家辉为副总经理、董事会秘书。

除上述情形外，公司高级管理人员在报告期内未发生其他变化。

1-1-97深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

4、其他核心人员变动情况

报告期内，公司其他核心人员未发生变动。

报告期内，除上述变动情况外，公司的董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员未发生其他变化，发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员发生的变化符合法律法规及《公司章程》的规定，并且履行了必要的法律程序。上述董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的变动，主要为完善公司内部治理及业务发展的需要、建立健全符合上市公司要求的法人治理

结构及公司董事会换届所进行的必要调整，不属于重大不利变化。

（八）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况

截至本招股意向书签署之日，公司无监事，公司董事、高级管理人员及其他核心人员不存在与公司及其业务相关的对外投资情况。

（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

1、薪酬组成、确定依据及所履行程序

公司董事蒲逊、王国璞系由机构股东推荐的董事，未在公司领取薪酬。除上述董事外，其他非独立董事、取消监事会前的在任监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由工资、奖金构成；公司独立董事每年领取津贴，除津贴外，独立董事不享受其他福利待遇。

股份公司成立后，根据《公司法》等有关法律法规的要求，公司设立了薪酬与考核委员会。根据《董事会薪酬与考核委员会工作细则》，薪酬与考核委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责研究制订公司非独立董事和高级管理人员的考核标准，进行考核并提出建议；负责研究制订和审查公司非独立董事和高级管理人员的薪酬政策与方案。根据《公司章程》，董事、取消监事会前的在任监事的薪酬由股东会审议决定，高级管理人员的薪酬由董事会审议决定。

2、报告期内薪酬总额占利润总额比例

报告期内，公司董事、取消监事会前的在任监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬占各期发行人利润总额的比例如下：

1-1-98深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

薪酬总额3241.392524.852807.74

当期利润总额154186.36122025.8686697.11薪酬总额占当期利润总额的比

2.10%2.07%3.24%

例

3、最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况

单位：万元是否在本公司专序号姓名职务2025年薪酬金额职领薪

1丁会董事长259.90是

2袁江涛董事、总经理239.95是

3丁会响离任董事、离任副总经理219.95是

4高楚涛董事、副总经理486.38是

5杨林杰董事、副总经理407.91是

6蒲逊董事-否

7张洋离任董事-否

8王国璞董事-否

9李潇离任董事-否

10程一木独立董事12.00否

11车晓昕独立董事-否

12章卫东离任独立董事12.00否

13马永胜独立董事12.00否

14赵亮独立董事12.00否

15洪芳独立董事12.00否

16贺定球副总经理623.09是

17张银莹副总经理255.21是

18宋晓霞副总经理、财务总监103.28是

19彭家辉副总经理、董事会秘书88.41是

20李志全离任监事388.10是

21邓津津离任监事45.04是

22唐高剑职工代表董事、离任监事64.17是

除上述情况外，公司董事、取消监事会前的在任监事、高级管理人员及其他核心人员未在公司享受社会保险、住房公积金以外的其他待遇和退休金计划。

1-1-99深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

十二、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排

（一）发行人员工持股计划的基本情况

发行人的员工持股平台为鼎创天诚、鼎创星源、鼎创浩盈、鼎创嘉合、鼎创

嘉同、鼎创嘉华，其中，鼎创天诚、鼎创星源、鼎创浩盈直接持有发行人的股份，持股比例均为0.86%；鼎创嘉合、鼎创嘉同、鼎创嘉华是发行人的间接员工持股平台，鼎创嘉合直接持有鼎创天诚36.29%的份额，鼎创嘉同、鼎创嘉华分别直接持有鼎创星源32.28%、27.55%的份额。

发行人分别于2021年12月和2022年12月实施股权激励计划，首次授予系通过被激励对象向上述直接和间接持股平台增加出资额的方式实现，第二次授予系通过实际控制人丁会、袁江涛和丁会响向被激励对象转让持股平台份额的方式实现。

1、员工持股平台的基本情况

（1）鼎创天诚

公司名称深圳市鼎创天诚投资合伙企业（有限合伙）成立日期2021年1月19日

出资额2628.83万元执行事务合伙人冯秀连深圳市福田区香蜜湖街道农园社区润田路28号国际公馆二期29注册地址

栋 03C

主营业务及其与发行为发行人的员工持股平台，除直接持有发行人股份以外，不存在人主营业务的关系其他经营业务

（2）鼎创星源

公司名称深圳市鼎创星源投资合伙企业（有限合伙）成立日期2021年1月14日

出资额2628.83万元执行事务合伙人杨超深圳市福田区香蜜湖街道农园社区润田路28号国际公馆二期29注册地址

栋 03C

主营业务及其与发行为发行人的员工持股平台，除直接持有发行人股份以外，不存在人主营业务的关系其他经营业务

1-1-100深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（3）鼎创浩盈

公司名称深圳市鼎创浩盈投资合伙企业（有限合伙）成立日期2021年1月13日

出资额2628.83万元执行事务合伙人刘跃中深圳市福田区香蜜湖街道农园社区润田路28号国际公馆二期29注册地址

栋 03C

主营业务及其与发行为发行人的员工持股平台，除直接持有发行人股份以外，不存在人主营业务的关系其他经营业务

（4）鼎创嘉合

公司名称深圳市鼎创嘉合投资合伙企业（有限合伙）成立日期2021年12月1日

出资额953.89万元执行事务合伙人高学芬

深圳市福田区莲花街道狮岭社区莲花西路 2071 号 TT 国际公寓注册地址

B 栋 2401

主营业务及其与发行为发行人的员工持股平台，除通过鼎创天诚间接持有发行人股份人主营业务的关系以外，不存在其他经营业务

（5）鼎创嘉同

公司名称深圳市鼎创嘉同投资合伙企业（有限合伙）成立日期2021年12月1日

出资额848.67万元执行事务合伙人韩继英

深圳市福田区莲花街道狮岭社区莲花西路 2071 号 TT 国际公寓注册地址

B 栋 2401

主营业务及其与发行为发行人的员工持股平台，除通过鼎创星源间接持有发行人股份人主营业务的关系以外，不存在其他经营业务

（6）鼎创嘉华

公司名称深圳市鼎创嘉华投资合伙企业（有限合伙）成立日期2021年11月30日

出资额724.24万元执行事务合伙人冯秀连深圳市福田区香蜜湖街道农园社区润田路28号国际公馆二期29注册地址

栋 03C

1-1-101深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

主营业务及其与发行为发行人的员工持股平台，除通过鼎创星源间接持有发行人股份人主营业务的关系以外，不存在其他经营业务

2、员工持股平台合伙人的出资情况

（1）鼎创天诚

截至本招股意向书签署之日，鼎创天诚合伙人的出资情况如下：

出资份额（万序号合伙人姓名合伙人性质出资比例

元）

1鼎创嘉合有限合伙人953.8936.29%

2袁江涛有限合伙人305.2111.61%

3丁会有限合伙人246.179.36%

4丁会响有限合伙人228.918.71%

5贺定球有限合伙人189.507.21%

6冯秀连普通合伙人130.924.98%

7郑小华有限合伙人126.124.80%

8刘斌有限合伙人51.131.95%

9龚德伟有限合伙人51.131.95%

10韩秋菊有限合伙人37.121.41%

11杨然有限合伙人34.091.30%

12陈浩有限合伙人34.091.30%

13陈仕江有限合伙人34.091.30%

14张小明有限合伙人21.220.81%

15盛丽芬有限合伙人20.860.79%

16吴欢雄有限合伙人17.040.65%

17范金瑶有限合伙人14.770.56%

18陈莎莎有限合伙人13.330.51%

19陈宝珍有限合伙人12.120.46%

20侯家洪有限合伙人11.240.43%

21肖泉有限合伙人10.990.42%

22邵嘉颖有限合伙人9.810.37%

23粟贵君有限合伙人9.610.37%

24张叶有限合伙人9.530.36%

25廖鑫有限合伙人9.260.35%

26刘兴章有限合伙人7.770.30%

1-1-102深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书出资份额（万序号合伙人姓名合伙人性质出资比例

元）

27李文芳有限合伙人7.110.27%

28罗丹有限合伙人6.950.26%

29罗冉霞有限合伙人6.820.26%

30银凡有限合伙人6.660.25%

31余倩倩有限合伙人5.550.21%

32丁宗秋有限合伙人3.410.13%

33邓国强有限合伙人2.390.09%

（2）鼎创星源

截至本招股意向书签署之日，鼎创星源合伙人的出资情况如下：

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

1鼎创嘉同有限合伙人848.6732.28%

2鼎创嘉华有限合伙人724.2427.55%

3陈世周有限合伙人145.625.54%

4宋晓霞有限合伙人103.633.94%

5李良科有限合伙人85.223.24%

6崔喜平有限合伙人47.671.81%

7唐高剑有限合伙人44.011.67%

8谷红仁有限合伙人42.681.62%

9袁江涛有限合伙人38.871.48%

10许明灯有限合伙人35.111.34%

11丁会有限合伙人29.151.11%

12丁会响有限合伙人29.151.11%

13吴奇隆有限合伙人28.621.09%

14邓津津有限合伙人27.541.05%

15郭永明有限合伙人24.920.95%

16吴岸龙有限合伙人24.560.93%

17任鹏程有限合伙人24.560.93%

18罗德松有限合伙人24.290.92%

19李文领有限合伙人22.410.85%

20郑龙有限合伙人21.540.82%

1-1-103深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

21周峰有限合伙人14.570.55%

22宋真扬有限合伙人14.500.55%

23张龙有限合伙人14.230.54%

24张艳有限合伙人14.090.54%

25杨超普通合伙人13.550.52%

26吴南辉有限合伙人13.350.51%

27赖日阳有限合伙人13.070.50%

28熊芝伟有限合伙人12.390.47%

29张敬有限合伙人12.270.47%

30刘世林有限合伙人11.910.45%

31王家体有限合伙人11.850.45%

32陈智峰有限合伙人11.710.45%

33蓝伟斌有限合伙人11.160.42%

34彭伟明有限合伙人10.630.40%

35吴仙国有限合伙人10.350.39%

36杨蕊宇有限合伙人9.950.38%

37唐波有限合伙人9.950.38%

38梁彪有限合伙人9.070.34%

39范彪有限合伙人8.860.34%

40魏兵有限合伙人8.790.33%

41张金有限合伙人8.790.33%

42马兴斌有限合伙人8.590.33%

43向能华有限合伙人2.730.10%

（3）鼎创浩盈

截至本招股意向书签署之日，鼎创浩盈合伙人的出资情况如下：

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

1杨林杰有限合伙人619.8123.58%

2张银莹有限合伙人370.6614.10%

3高楚涛有限合伙人339.5712.92%

4袁江涛有限合伙人149.995.71%

5吴波有限合伙人136.355.19%

1-1-104深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

6张继有限合伙人136.355.19%

7丁会响有限合伙人112.494.28%

8丁会有限合伙人66.062.51%

9刘景康有限合伙人51.131.95%

10李敏锋有限合伙人49.221.87%

11刘存良有限合伙人47.381.80%

12郭煜有限合伙人47.291.80%

13洪培锋有限合伙人41.621.58%

14付梦琳有限合伙人32.551.24%

15林超有限合伙人30.291.15%

16李花有限合伙人30.251.15%

17黄燕伟有限合伙人29.091.11%

18郑立色有限合伙人28.971.10%

19喻福松有限合伙人27.071.03%

20方奇有限合伙人26.231.00%

21曹金城有限合伙人26.110.99%

22张曼丽有限合伙人25.750.98%

23刘玉琼有限合伙人24.370.93%

24施绿羽有限合伙人14.730.56%

25李志全有限合伙人13.850.53%

26李继超有限合伙人13.750.52%

27黄港洪有限合伙人13.630.52%

28罗会军有限合伙人12.400.47%

29蒋静有限合伙人11.650.44%

30尚理想有限合伙人11.450.44%

31王雄辉有限合伙人11.310.43%

32夏红凡有限合伙人11.040.42%

33彭仕君有限合伙人10.900.41%

34尹丹梅有限合伙人10.750.41%

35戎焕杰有限合伙人10.420.40%

36刘跃中普通合伙人10.420.40%

37王乐鹏有限合伙人10.150.39%

1-1-105深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

38罗玮有限合伙人5.380.20%

39彭超有限合伙人2.930.11%

40冯敏有限合伙人2.830.11%

41练文新有限合伙人2.630.10%

注：激励对象陈晶和徐宁于2026年3月、廖友东于2026年4月分别退出鼎创浩盈，其所持有份额分别依照3:4:3的比例转让至丁会、袁江涛及丁会响。

（4）鼎创嘉合

截至本招股意向书签署之日，鼎创嘉合合伙人的出资情况如下：

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

1仲诺有限合伙人126.1213.22%

2李陆有限合伙人124.4213.04%

3吴柯平有限合伙人121.0112.69%

4徐飞有限合伙人42.684.47%

5王哲有限合伙人40.224.22%

6尹香如有限合伙人45.844.81%

7丁宗波有限合伙人25.962.72%

8黄福军有限合伙人24.202.54%

9王辉平有限合伙人24.052.52%

10周友生有限合伙人21.542.26%

11夏小刚有限合伙人14.171.49%

12高学芬普通合伙人13.151.38%

13张超有限合伙人13.081.37%

14周小泉有限合伙人12.951.36%

15罗智文有限合伙人12.811.34%

16陈广杰有限合伙人12.601.32%

17黄协桂有限合伙人12.481.31%

18鄢安平有限合伙人12.261.29%

19胡艳有限合伙人12.201.28%

20周志勇有限合伙人12.131.27%

21雷兵有限合伙人12.131.27%

22张治铨有限合伙人12.061.26%

1-1-106深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

23王少杰有限合伙人11.501.21%

24杨永杰有限合伙人11.381.19%

25罗国金有限合伙人11.171.17%

26朱勇强有限合伙人11.171.17%

27谢园有限合伙人10.981.15%

28卢顶有限合伙人10.761.13%

29丁德友有限合伙人10.351.09%

30朱卫东有限合伙人10.151.06%

31胡君君有限合伙人10.151.06%

32周念功有限合伙人10.001.05%

33王华斌有限合伙人9.741.02%

34赵连青有限合伙人9.671.01%

35廖章全有限合伙人9.671.01%

36徐宝宝有限合伙人9.671.01%

37赵成勇有限合伙人9.601.01%

38游秀峰有限合伙人9.601.01%

39丁会有限合伙人7.410.78%

40钟志强有限合伙人2.520.26%

41夏素雲有限合伙人2.390.25%

42肖琼有限合伙人2.350.25%

43高智刚有限合伙人2.350.25%

44衷小红有限合伙人2.350.25%

45刘剑芳有限合伙人2.180.23%

46刘芬有限合伙人1.530.16%

47袁江涛有限合伙人6.240.65%

48丁会响有限合伙人4.680.49%

49周梦菲有限合伙人6.230.65%

（5）鼎创嘉同

截至本招股意向书签署之日，鼎创嘉同合伙人的出资情况如下：

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

1邓福强有限合伙人127.1514.98%

1-1-107深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

2效毅有限合伙人118.2813.94%

3李业国有限合伙人44.015.19%

4韩继英普通合伙人30.883.64%

5聂夏莲有限合伙人30.413.58%

6王彬有限合伙人30.253.56%

7钟秋花有限合伙人30.173.55%

8何鲜花有限合伙人29.663.49%

9杨希文有限合伙人27.543.25%

10赵树杨有限合伙人26.593.13%

11李航宇有限合伙人25.402.99%

12丁会有限合伙人30.223.56%

13谭卫芳有限合伙人14.791.74%

14幸杰有限合伙人13.981.65%

15黄志孟有限合伙人13.691.61%

16郭天福有限合伙人12.891.52%

17周满花有限合伙人12.661.49%

18黄炎强有限合伙人11.921.40%

19高亚利有限合伙人11.851.40%

20吴容妹有限合伙人11.851.40%

21廖细妹有限合伙人11.781.39%

22王颖有限合伙人11.381.34%

23林晓洁有限合伙人11.041.30%

24李卓有限合伙人11.041.30%

25胡新镇有限合伙人10.841.28%

26张豪杰有限合伙人10.761.27%

27陈勇有限合伙人10.641.25%

28潘辉有限合伙人10.291.21%

29梁吉平有限合伙人10.161.20%

30申崇久有限合伙人9.871.16%

31王瑞广有限合伙人9.461.11%

32方安定有限合伙人8.851.04%

33丁峰杰有限合伙人8.781.03%

1-1-108深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

34翚业伟有限合伙人5.000.59%

35雷雪锋有限合伙人3.270.39%

36雷雪斌有限合伙人3.100.37%

37黄宇华有限合伙人2.860.34%

38陈开航有限合伙人2.830.33%

39陈国星有限合伙人2.730.32%

40刘济富有限合伙人2.630.31%

41何修竹有限合伙人2.590.31%

42曹丽英有限合伙人2.450.29%

43袁江涛有限合伙人18.372.17%

44丁会响有限合伙人13.781.62%

注：激励对象黄大求于2026年4月退出鼎创嘉同，其所持有份额分别依照3:4:3的比例转让至丁会、袁江涛及丁会响。

（6）鼎创嘉华

截至本招股意向书签署之日，鼎创嘉华合伙人的出资情况如下：

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

1梁东兵有限合伙人127.8317.65%

2张志勇有限合伙人123.7417.09%

3刘波有限合伙人42.065.81%

4黄永洪有限合伙人25.683.55%

5张海艳有限合伙人14.502.00%

6王福海有限合伙人14.161.96%

7梁锋有限合伙人13.751.90%

8袁军晖有限合伙人13.751.90%

9罗应根有限合伙人13.621.88%

10李荣贵有限合伙人13.021.80%

11刘娟有限合伙人12.881.78%

12罗志文有限合伙人12.741.76%

13包建新有限合伙人12.341.70%

14郑洋有限合伙人12.201.69%

15张安波有限合伙人12.121.67%

1-1-109深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号合伙人姓名合伙人性质出资份额（万元）出资比例

16李红骄有限合伙人11.851.64%

17熊小臣有限合伙人11.791.63%

18王刚有限合伙人11.721.62%

19李艳飞有限合伙人11.571.60%

20何亮有限合伙人11.381.57%

21李海军有限合伙人10.691.48%

22刘文波有限合伙人10.641.47%

23王启宏有限合伙人10.641.47%

24丁会有限合伙人18.502.55%

25黎扬响有限合伙人9.941.37%

26王龚根有限合伙人9.821.36%

27许经南有限合伙人9.541.32%

28黎扬宙有限合伙人9.531.32%

29刘海林有限合伙人9.481.31%

30龚国成有限合伙人9.341.29%

31刘元锋有限合伙人9.201.27%

32杨瑶元有限合伙人9.141.26%

33韩辉有限合伙人8.451.17%

34胡明星有限合伙人8.371.16%

35吴志海有限合伙人8.301.15%

36王兵古有限合伙人8.001.10%

37肖永平有限合伙人3.270.45%

38王花有限合伙人3.030.42%

39曹丽珍有限合伙人2.830.39%

40卢玉保有限合伙人2.560.35%

41黄军有限合伙人2.520.35%

42钟明铜有限合伙人2.350.32%

43胡琴有限合伙人2.320.32%

44付长智有限合伙人2.280.32%

45丁会响有限合伙人8.481.17%

46袁江涛有限合伙人11.311.56%

47冯秀连普通合伙人1.000.14%

1-1-110深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

3、员工持股平台的人员构成、离职后的股份处理，股份锁定期等事项

（1）员工持股平台的人员构成

员工持股计划的激励对象包括公司高级管理人员、中层管理人员和核心技术

人员、骨干业务人员和关键岗位等人员。

（2）离职后的股份处理根据《深圳市嘉立创科技发展有限公司股权激励管理办法》（以下简称“《股权激励管理办法》”）的相关约定，员工持股平台的激励对象离职后的股份处理主要内容如下：

退出时间节点具体内容普通合伙人有权按照董事会或董事会授权的人士的指示要求激

励对象应在公司同意/决定转让通知作出之日起10日内无条件地上市前或《股权激励把其持有的合伙企业的出资份额转让给合伙企业的普通合伙人管理办法》约定分批

指定的人，转让价格为该退伙人取得其应转让财产份额的原始成解锁的限售期内

本加上上述原始成本按照3%/年的单利计算利息减去该退伙人以往基于其财产份额所获全部税后分红。

（1）公司上市后且合伙企业所持公司股份法律规定或监管机构要求的限售锁定期期满时，激励对象未离职的在不违背《股权激励管理办法》第三十九条规定的情形下，可以自主选择按照其间接持有的公司股票市场价值向其他合伙人部分或全部转让其持

有的合伙企业出资份额，也可以要求普通合伙人及合伙企业协助其在二级市场依法合规地减持其间接持有的公司股份，并将减持所得收益扣除必要的交易税费后按照本管理办法约定的期限进行分配。

（2）公司受激励的董事、监事和高级管理人员在法律规定或监管

机构要求的限售期满后离职的，对于按照《股权激励管理办法》第二十三条第（二）款、第三十九条规定可以出售的激励份额，应首先请求普通合伙人或其指定的其他有限合伙人按照其提出《股权激励管理办离职申请之日起6个月之后连续30个交易日公司股票市场平均法》约定分批解锁的交易价格计算出的对应合伙企业份额价值收购其出资份额。

限售锁定期满后（3）公司其他受激励对象在法律规定或监管机构要求的限售期

满后离职的，对于按照《股权激励管理办法》第三十九条规定可以出售的激励份额，应首先请求普通合伙人指定的其他有限合伙人按照其提出离职申请之日之前和之后各15个交易日的股票市场平均交易价格计算出的对应合伙企业出资份额价值收购其出资份额。

（4）普通合伙人或其指定的人不愿意受让的，激励对象有权就其

按照《股权激励管理办法》第二十三条第（二）款、第三十九条

规定可以出售的份额，要求普通合伙人及合伙企业协助该有限合伙人在二级市场依法合规地减持该有限合伙人间接持有的公司股份，并将减持所得收益扣除必要的交易税费后分配给该有限合伙人。

（5）公司受激励对象在法律规定或监管机构要求的限售期满后

1-1-111深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

退出时间节点具体内容离职的，对于按照《股权激励管理办法》第二十三条第（二）款、

第三十九条规定不可以出售的激励份额，若自其离职后至可以出

售之日未发现激励对象存在《股权激励管理办法》第十条规定的情形，在锁定时间届满后，激励对象有权要求普通合伙人及合伙企业协助该有限合伙人在二级市场依法合规地减持该有限合伙

人间接持有的公司股份，并将减持所得收益扣除必要的交易税费后分配给该有限合伙人。

（6）公司受激励对象在法律规定或监管机构要求的限售期满后离职的，对于按照《股权激励管理办法》第二十三条第（二）款、

第三十九条规定不可以出售的激励份额，若自其离职后至可以出

售之日发现激励对象存在《股权激励管理办法》第十条规定的情形，不可以出售的激励份额在锁定时间届满后由合伙企业处置，处置所得款项将不支付给拟退伙人，由届时在册的全体合伙人按照持有的合伙企业份额比例分配。

（7）关于款项支付的期限，应当在与普通合伙人指定的人签署出资份额转让协议之日起90日内或者合伙企业在二级市场减持完

毕之日起90日内，由受让方或者合伙企业将款项扣除税费后支付给拟退伙人。

（3）股份锁定期

根据《股权激励管理办法》的相关约定，员工持股平台的激励对象离职后的股份处理主要内容如下：

1）除非激励对象发生了《股权激励管理办法》第十条规定的退伙情形以及

第十一条规定的客观原因，激励对象在取得激励股权后，未经公司董事会或董事

会授权的人同意，在公司股票上市前或虽上市但未解除限售前不得采取任何方式转让合伙企业持有的公司股权，也不得采取任何方式转让其持有合伙企业的财产份额；

2）公司上市后，合伙企业持有的公司激励股权将按中国证监会的要求成为

限制性的 A 股股票。如规定限售期为 12 个月，规定限售期满后，合伙人中除公司董事、监事及高级管理人员以外的其他人员，除需按照法律法规规定处理其间接持有的公司股份以外，还应承诺规定限售期满之日起每满12个月，可以出售不超过激励对象通过合伙企业获授的公司股票的三分之一，出售完毕的最短期限不得低于限售期届满之日起36个月；如规定限售期为36个月的，规定限售期满后，合伙人中除公司董事、监事及高级管理人员以外的其他人员在限售期满之后可以出售的股票按照法律法规规定处理。在限售期内，除《股权激励管理办法》约定的特殊情形以外，激励对象持有的合伙企业份额原则不得转让变现。

1-1-112深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（二）股权激励对公司经营状况的影响

通过实施上述股权激励，公司建立、健全了激励机制，充分增强了公司管理人员和骨干员工对公司的归属感和认同感，调动了优秀员工的工作积极性，增强了优秀员工对实现公司稳定、持续发展的责任心和使命感。

（三）股权激励对公司财务状况的影响

根据《企业会计准则第11号——股份支付》规定，以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的公允价值计量。权益工具的公允价值，应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定。授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，应当在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

根据中国证监会《监管规则适用指引——发行类第5号》等相关法律法规的规定，确认股份支付费用时，对增资或受让的股份立即授予或转让完成且没有明确约定服务期等限制条件的，股份支付费用原则上应当一次性计入发生当期，并作为偶发事项计入非经常性损益；对设定服务期等限制条件的股份支付，股份支付费用可采用恰当的方法在服务期内进行分摊，并计入经常性损益。

公司已就上述股权激励确认了股份支付费用，报告期内，公司分别确认股份支付费用7449.55万元、1115.79万元和5215.43万元，占当期利润总额的比例分别为8.59%、0.91%和3.38%，上述股权激励对公司业绩未构成重大影响。

（四）股权激励对公司控制权变化的影响

股权激励实施前后，公司实际控制人未发生变化，股权激励对公司控制权不存在影响。

（五）上市后的行权安排

截至本招股意向书签署之日，除上述已实施完毕的股权激励外，公司不存在尚未实施完毕的股权激励或期权激励，亦不存在上市后的行权安排。

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十三、发行人员工及社会保障情况

（一）员工人数构成情况

1、员工人数及变化情况

报告期各期末，发行人的员工数量变化情况如下表所示：

项目2025年12月末2024年12月末2023年12月末

员工人数（人）1119786766943

劳务派遣人数（人）17711259

总用工人数（人）1137487887002

劳务派遣比例1.56%1.27%0.84%

报告期内，发行人业务持续发展，生产经营规模不断扩大，人员需求量随之增长。发行人生产类人员的流动性相对较大，加之终端客户需求的季节性因素可能导致临时用工需求量增加，决定了公司对于用工弹性投放要求较高，公司会在部分辅助性、临时性、可替代性较强的工作岗位使用劳务派遣用工，以满足业务增长背景下对人力工时及时效性的要求。

报告期各期末，公司劳务派遣人数未超过总用工人数的10%，公司合作的劳务派遣公司均办理了《劳务派遣许可证》，根据公司下属存在使用劳务派遣用工主体所在地的人力资源和社会保障局出具的无违规证明及信用广东平台出具

的信用报告，前述涉及使用劳务派遣用工的主体自2023年1月1日至2025年

12月31日期间，无因违反相关法律法规而被行政处罚的记录。

报告期内，发行人及其子公司存在少量劳务外包情况，劳务外包服务主要为安保服务，发行人产生的劳务外包金额分别为262.21万元、310.99万元和

350.29万元，金额较小。

2、员工专业结构

截至2025年末，发行人在职员工专业结构如下：

专业类别员工人数（人）占总人数比例

生产人员777169.40%

技术研发人员117310.48%

1-1-114深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

管理人员6705.98%

销售人员158314.14%

合计11197100.00%

3、员工受教育程度

截至2025年末，发行人在职员工的受教育程度情况如下：

受教育程度员工人数（人）占总人数比例

本科及以上156313.96%

大专190917.05%

高中及以下772568.99%

合计11197100.00%

4、员工年龄分布

截至2025年末，发行人在职员工的年龄分布情况如下：

项目员工人数（人）占总人数比例

30岁以下484343.25%

31岁-40岁492043.94%

41岁-50岁126211.27%

51岁以上1721.54%

合计11197100.00%

（二）员工社会保障和住房公积金缴纳情况

1、员工社会保险缴纳情况

报告期内，员工社会保险缴纳情况如下表所示：

单位：人项目2025年12月末2024年12月末2023年12月末员工人数1119786766943实缴人数1118686476957

缴纳比例99.90%99.67%100.20%

报告期内，公司建立了完善的社保缴纳制度，整体缴纳情况良好。2023年

12月，因公司部分人员离职，公司当月为其缴纳了相应的社会保险，并办理了

减员手续，导致当月缴纳比例超过100%。其中，发行人仍有部分员工未缴纳社

1-1-115深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

会保险的原因主要系部分新入职员工社会保险手续正在办理中；已达到法定退休年龄且享受养老保险待遇的退休返聘人员无法继续缴纳社会保险；部分员工已在

办理离职手续，故停止缴纳，以及部分员工自愿放弃缴纳社会保险。

2、员工住房公积金缴纳情况

报告期内，员工住房公积金缴纳情况如下表所示：

单位：人项目2025年12月末2024年12月末2023年12月末员工人数1119786766943实缴人数1113286206939

缴纳比例99.42%99.35%99.94%

报告期内，公司建立了完善的住房公积金相关制度并加强对员工的宣导，住房公积金整体缴纳情况良好。发行人存在部分员工未缴纳住房公积金的原因包括：

已达到法定退休年龄且享受养老保险待遇的退休返聘人员无法继续缴纳住房公积金；部分员工尚在试用期之内，未缴纳住房公积金；公司为有住房需求的员工提供集体宿舍，因员工中外地人员较多，且多为农村户籍，流动性较强，考虑到个人缴费比例、经济承受能力及部分地方尚未完善住房公积金异地支取及使用的

相关政策，该部分员工认为，缴纳住房公积金意义不大，部分员工自愿放弃公司为其缴纳住房公积金。因此，为尊重员工的真实意愿和实际利益，公司未为该部分员工缴纳住房公积金。

3、员工社会保险和住房公积金缴纳合法合规情况

发行人实行劳动合同制，按照《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》等国家有关法律法规和相关的规章制度，在平等自愿、协商一致的基础上与员工签订劳动合同，双方按照劳动合同履行相应的权利和义务。截至本招股意向书签署之日，发行人及下属子公司已为员工缴纳了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险。

根据发行人及其控股子公司社会保险及住房公积金主管部门出具的相关证明，确认报告期内，发行人不存在因违反社会保险和住房公积金相关规定受到行政处罚的情形，不存在因社会保险及住房公积金相关事项而发生的重大违法行为。

1-1-116深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

4、实际控制人关于公司社保、住房公积金事项的承诺

发行人实际控制人丁会先生、袁江涛先生及丁会响先生已出具承诺：如发行

人及其控股子公司本次发行上市报告期内因未足额缴纳社会保险、住房公积金而

被国家主管部门追索、处罚，或牵涉诉讼、仲裁以及其他由此而导致发行人及其控股子公司资产受损的情形，由此产生的一切支出均由实际控制人丁会、袁江涛和丁会响按照30%、40%、30%的比例承担清偿责任，以避免发行人遭受任何损失。

（三）劳务派遣情况

公司劳务派遣用工主要为临时性、辅助性或替代性的工作岗位。截至报告期末，发行人及子公司正在履约的劳务派遣用工情况如下：

派遣工作是否取得劳用工主体名称劳务派遣公司名称服务期限内容务派遣资质淮安市金盾保安服务2025年4月至江苏嘉立创保安是有限公司2026年3月淮安市金盾保安服务2025年6月至保安是有限公司2026年5月淮安市众腾企业管理2024年11月至产线员工是服务有限公司2026年4月江苏中信华淮安直聘通人力资源2025年3月至产线员工是服务有限公司2026年3月苏州人多多人力资源2024年12月至产线员工是有限公司涟水分公司2025年12月江西守护神保安服务2025年3月至江西中信华保安是有限公司2026年2月淮安市金盾保安服务2025年4月至江苏立创保安是有限公司2026年3月珠海市君达人力资源2025年5月至先进电子产线员工是有限公司2026年12月珠海市大湾人力资2025年11月至产线员工是源有限公司2026年11月珠海市君达人力资2025年6月至产线员工是源有限公司2026年6月珠海立腾珠海金顺达劳务派2025年9月至产线员工是遣有限公司2026年9月珠海市唯壹人力资2025年11月至产线员工是源有限公司2026年11月深圳市同和信息技术2025年10月至发行人测试员工是有限公司2028年10月报告期各期末，公司劳务派遣用工人数及占总用工人数的比例情况如下表所

1-1-117深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

示：

单位：人项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日用工总量1137487887002劳务派遣人数17711259劳务派遣占总用工

1.56%1.27%0.84%

人数比例

注：用工总量是指用工单位员工人数与劳务派遣员工人数之和。

报告期各期末，公司劳务派遣员工人数未超过用工总量的10%，符合相关法律、法规及规范性文件的规定；报告期内，公司不存在因违反劳务派遣行为而受到行政处罚的情形。

（四）劳务外包情况

报告期内，发行人及子公司金悦通、惠州聚真、先进电子、江西中信华和韶关嘉立创对保安及保洁岗位用工采取劳务外包形式予以管理，发行人与深圳玉禾田智慧城市运营集团有限公司、深圳市壹城清洁服务有限公司先后签署了《清洁服务合同》；金悦通、惠州聚真、先进电子、韶关嘉立创分别与广东中保粤安保

安服务有限公司签署了《保安服务合同》；江西中信华与广东优保保安服务有限

公司及江西守护神保安服务有限公司签署了《保安服务合同》。

截至本招股意向书签署之日，协议各方均正常履行合同，未发生任何争议或纠纷。

报告期内劳务外包费用占营业成本比例情况如下：

单位：万元项目2025年2024年2023年劳务外包费用350.29310.99262.21

占营业成本的比例0.05%0.05%0.05%

发行人目前采用的少量劳务外包的用工制度符合相关法律、法规及规范性文

件的规定；报告期内，发行人不存在因劳务外包行为而受到行政处罚的情形。

1-1-118深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

第五节业务与技术

一、公司主营业务、主要产品及其变化情况

（一）公司的主营业务情况

公司为业内领先、具有行业变革意义的电子产业基础设施综合服务提供商，以“助力全球硬件创新”为使命，以工业软件赋能研发创新、以数字化技术赋能柔性制造、以产业互联网赋能产品流通，聚焦产品研发及硬件创新场景，满足全球数百万客户在样品试制、小批量生产过程中“快交付、高品质、定制化、一站式”的需求。凭借强大的自主研发能力，通过自建的下单网站和自有的生产仓储基地，公司提供覆盖 EDA/CAM 工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子装联等全产业链一体化服务，年交付订单量超两千万笔。

通过跨条线的业务协同，公司打造出涵盖硬件、软件、服务和内容的电子产业完整服务生态系统，各业务板块可以实现技术资源、信息资源和客户资源的共享，最大程度优化客户体验。公司的主营业务包括：（1）印制电路板业务，可满足客户“样板→小批量→中大批量”的 PCB 制造需求；（2）电子元器件业务，主要通过全品类现货模式满足客户样品、小批量电子元器件的采购需求；（3）

电子装联业务，通过对工程管理及生产环节等流程的高效组织，公司能够快速响应样品、小批量客户的 PCBA 订单需求；（4）其他主营业务，包含 EDA/CAM工业软件、激光钢网等电子产业配套服务和与电子产业链服务具有“客户同源”

特点的 3D 打印、CNC 制造、FA 机械零部件商城等机械产业服务。

数以万计的传统工厂在服务长尾需求的客户时广泛存在成本高、交期不稳定、

质量参差不齐、服务单一等问题。嘉立创颠覆了传统工厂服务长尾需求的模式，开创了针对电子产业客户样品、小批量需求的创新型解决方案，以信息化和数字化技术为驱动，为“小批量、多样化、快交付”的长尾需求提供“一站式、定制化、高效率、高品质”的产品与服务。

经过十余年的沉淀与发展，公司陆续在广东省内的珠海、惠州、韶关及江西吉安、江苏淮安等地建立了占地约百万平方米的五大现代化数字生产基地和两大

智能电子元器件仓储基地，实现了业务条线的垂直化整合和产业链的纵向延伸。

截至2025年末，公司在线自助下单网站注册用户数超950万，2025年度，公

1-1-119深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

司付费用户超130万，处理订单数量超2100万单。客户涵盖众多领域的知名企业、累计超千所国内外高校和科研机构。

公司长期专注于以数字信息技术对传统业务模式和生产方式进行深度赋能，从业务运营、自动化生产、供应链管理、营销推广与服务等多维度展开数字化系统建设，同时注重研发投入和技术人才储备，构建了以市场需求为导向的核心技术体系。截至2025年末，公司已取得26项发明专利、161项实用新型专利、

293项软件著作权，获得了“中国产业互联网百强企业”、“新财富半导体独角兽 Top50”、“中国产业数字化百强榜”、“集成电路独角兽企业 TOP50”、

“中国工业数字化转型领航企业50强”、“杰出电子商务平台奖”、“胡润全球独角兽”、“年度数智化标杆企业”等多项行业内荣誉称号。

（二）公司主要产品情况

通过业务条线的垂直化整合和产业链的纵向延伸，公司可以为客户提供覆盖EDA/CAM 工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子装联等全产业链一体化服务。报告期内，印制电路板业务、电子元器件业务和电子装联业务是公司收入的主要来源，具体情况如下：

1、印制电路板业务

公司聚焦于服务 PCB 样板、小批量板制造需求，同时也具备 PCB 中大批量板的生产能力，通过独特的业务模式创新与持续完善的产业链配套，公司可快速满足客户“样板→小批量→中大批量”的 PCB 制造需求，为客户提供一站式的专业 PCB 快速制造服务。公司主要依托官方网站、下单助手客户端等渠道实现线上销售，使客户可以在线上完成工艺配置、在线实时计价、订单生成、款项支付、生产稿三维仿真图确认、生产及物流进度追踪、收货确认、售后服务等全部流程；对于有深度服务需求的大客户，公司也会指定业务人员为客户提供个性化、定制化的专业服务。印制电路板业务的具体服务形式如下：

服务对象订单特点主要服务方式

面向有 PCB 样

通过下单助手客户端、嘉立创自助

板、小批量板制分散度高，客单价低，对交期下单网站（www.jlc.com；造需求的长尾客敏感https://jlcpcb.com）等渠道自助下单户

1-1-120深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

服务对象订单特点主要服务方式

客单价高，增值服务和个性化既可通过专门对接的业务员下单，面向有深度服务需求多，一般需进行议价，对也可在中信华自助下单网站

需求的大客户供应商资质、良率、产品质量（www.zxhgroup.com）自助下单等有较高要求

由于主要面向长尾需求，公司的 PCB 订单具有高度分散化的特点，2025 年度，公司 PCB 业务出货订单量近 1200 万单，付费用户超 100 万。针对“小批量、多样化、快交付”的订单特点，公司持续加大信息化、数字化及智能化系统建设方面的投入，通过对算力、数据、算法等软件的合理使用赋能硬件设备，构筑了高度柔性化、智能化和自动化的工程管理及生产制造体系。报告期内，基于自主研发的 PCB 智能拼板算法，公司可完成对日均数万份不同尺寸、要求各异的 PCB 订单拼板组合，平均订单面积小于 1 平方米，最快 12 小时即可完成出货。

报告期内，公司印制电路板业务的主要产品具体情况如下所示：

产品种类产品简介图示

单/双面板采用一张覆铜板作为绝缘基板，单面板是绝缘基板上仅有一面具有导电图

形的印制电路板，零件集中在其中一面，导单/双面板线集中在另一面上，双面板是在绝缘基板的两面都具有导电图形的印制电路板，由于两面都有导电图形，需通过导孔将两面的线路连接多层板是有四层及以上导电图形的印制电路板，内层由导电图形与绝缘材料压制而成，外层为铜箔，层间导电图形通过导孔进多层板行互连，可用在复杂电路中。多层板相较于单面板和双面板增加了压合、内层线路等工序，工艺流程更为复杂，技术要求更高是由金属基材、绝缘介质层和电路层三部

金属分构成的复合印制电路板，如铝基板、铜基特殊基板板等。金属基板具有尺寸稳定性强、散热性工好、机械强度高等特点

艺、特殊高频板是指使用特殊的低介电损耗材料生

基材产出来的印制电路板，具有较高的电磁频高频率，在恶劣环境条件能够表现出更快的信板

号传输速度、更少的信号延时、更低的信号传输损失

1-1-121深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

产品种类产品简介图示

厚铜板拥有很好的载流能力，具有很好的厚铜

散热效果，一般指的是单层或多层导电层板

铜厚度大于等于 2OZ 的 PCB

挠性由柔性基材制成的印制电路板，其优点是板可以弯曲，便于电器部件的组装

2、电子元器件业务

公司是国内领先的样品、小批量电子元器件线上服务商。电子产业上下游客户可在公司自营自建的立创商城（www.szlcsc.com）上完成电子元器件选型、

BOM 配单、支付、订单追踪等采购全流程。此外，通过立创商城展示的电子元器件品牌、库存、价格、参数规格、使用说明等信息，客户可以清晰了解所需电子元器件的技术资料并及时获取供需行情信息。

立创商城目前主要通过现货模式满足客户的样品、小批量电子元器件采购需求。凭借专业稳定的电子元器件供应渠道、庞大的现货 SKU 库存、智能的仓储分拣体系和高效的数字化管理手段，公司能够快速、高效地满足海量长尾客户“小批量、多样化、快交付”的订单需求。截至2025年末，公司电子元器件现货库存 SKU 超 76 万，累计覆盖超 14000 家电子元器件品牌，已获得 750 家国内外优质供应商的产品授权，年出货订单量近 430 万单、工作日日均出货 SKU 超 19万。

立创商城销售的产品可分为主动元器件类、被动元器件类、电子模块等多个品类，立创商城在售的主要产品种类及部分产品图示如下：

分类产品简介主要功能特性图示主

动主要包含电源芯用于产生、放大、滤波、模拟

元片、运算放大器、运算、转换、传输或处理芯片器射频芯片等模拟信号件

1-1-122深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

分类产品简介主要功能特性图示主要包含微处理基于数字逻辑设计和运

数字器、通信接口芯行，主要用于处理数字信芯片片、存储器、传感号

器、逻辑器件等

主要起到分压分流、滤

阻容主要包含电容、电

波、稳流等功能，是电路感类阻、电感等的基本组成元件

机电主要包含连接器、利用机械力或电信号实现

元件继电器、按键、开电路的接通、断开或者转

类关、振动马达等接被

动主要包含二极管、主要实现检波、整流、放晶体

元 三极管、MOS 管、 大、开关、稳压、信号调管类

器光耦、数码管等制等多种功能件主要包含有源晶晶振主要在电路中提供频率稳

振、无源晶振、谐类定的电信号

振器、振荡器等电路保护主要是起电路保护作用和

主要包含保险丝，与电优化电磁兼容性能作用的磁珠，滤波器等磁兼电子元器件容类

主要包含 USB 转换 通过在印制电路板上组合

电子模块模块、蓝牙模块、类似或不同的电子元器件显示模块等集成多重功能

1-1-123深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

分类产品简介主要功能特性图示主要包含仪器仪在实际的生产过程不直接

其他类表、劳保用品、五构成产品，用于维护、维金电器等修设备的物料

3、电子装联业务

公司的电子装联业务衍生于印制电路板业务和电子元器件业务，是公司围绕电子产业客户基础设施综合服务需求而进行的业务延伸。客户在下达 PCB 订单后可选择是否需要 PCBA 服务，所需电子元器件也可在立创商城一并配齐。通过对订单管理、工程文件处理、物料准备、生产安排等流程的高效组织，公司能够快速响应客户“小批量、多样化、快交付”的订单需求。2025年，公司已生产超 140 万 PCBA 订单，最快可以实现 15 小时交货，公司 PCBA 业务呈现持续快速增长态势。

公司的电子装联业务与 PCB 业务、电子元器件业务具有“客户同源”的特点。电子产品的功能实现主要依赖电子元器件，PCB 是电子元器件的载体，电子装联则是实现电子元器件在 PCB 上装配和电气连通的重要过程，三类需求相伴而生，因此面向的客户群高度重叠。公司已实现“PCB+电子元器件+PCBA”的垂直一体化布局，有利于充分发挥电子产业链核心部件之间的高度协同效应，大大满足了客户一站式便捷采购需求，进一步增强了客户黏性。

4、其他主营业务

为持续满足行业内客户在产品研发及硬件创新过程中的一站式技术支持及生产制造需求。公司陆续培育了激光钢网、EDA/CAM 软件、3D 打印、CNC 制造、FA 机械零部件商城等其他主营业务，按所属大类，可分为电子产业配套服务与机械产业服务两部分，具体情况如下：

（1）电子产业配套服务

1-1-124深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

1）激光钢网

公司向客户提供激光钢网等辅助治具的定制化服务，客户可在线对产品的品类、规格、工艺等参数进行个性化选择，上传资料后即可实现自助下单。

2）EDA/CAM 工业软件

EDA/CAM 软件指公司为客户提供的辅助产品设计研发、生产制造的专业工

业软件及相关服务，主要包括嘉立创 EDA 软件和嘉立创 CAM 软件。目前，除嘉立创 EDA 部分版本和功能需向客户收取一定费用外，上述软件均免费向用户开放。

在工业软件领域“国产替代、自主研发”的背景和趋势下，嘉立创 EDA 基于云端开发，支持云端数据存储，数据安全性高，支持团队协作且无需安装，受到了越来越多用户的认可。至 2025 年末，嘉立创 EDA 集成超过百万的免费封装库，全球累计注册用户已突破658万人，设计硬件项目超5200万个。作为国产工业软件代表之一，嘉立创 EDA 在用户规模、功能设计和研发投入等方面，处于国内板级 EDA 领域领先位置。

（2）机械产业服务

基于成熟的“一站式产业互联智造”运营经验，公司进一步布局了“客户同源、服务同质”的机械产业链，截至目前，已陆续拓展了 3D 打印、CNC 制造、FA 机械零部件商城等多项业务，具体情况如下：

业务名称服务内容简介应用领域图示通过自助下单网站为用户提供定制化的增材

3D 打印 制造服务，目前可打印材料包括树脂、工业塑

料、尼龙、金属等可应用于消费

客户通过自助下单网站下单，公司根据客户CNC 制 电子、汽车电个性化需求定制化生产出各类活动联接的精

造子、航空航天、

密机构件组合，属于减材制造服务医疗健康等多个领域

通过“外采+自制”的方式为客户提供工厂自

FA 机械 动化设备零部件的一站式在线采购服务，涵零部件商盖机械常用零件、直线运动零件、传动类零

城件、紧固零件、气动类、电机驱动类、传感类、工控类等多种产品类别

1-1-125深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

业务名称服务内容简介应用领域图示

（三）主营业务收入构成及特征情况

报告期内，公司的主营业务收入按业务类别构成具体如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

PCB 388369.64 39.31% 336096.74 43.70% 292745.25 44.94%

电子元器件365130.7236.96%282185.4536.69%264463.7740.60%

PCBA 178889.79 18.11% 119516.20 15.54% 76895.83 11.80%

其他类型业务55641.235.63%31294.484.07%17308.132.66%

合计988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

报告期内，公司主营业务收入按区域分类如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

业务类型金额比例金额比例金额比例

一、境内销售783489.1179.30%628013.3581.66%544406.3783.57%

其中：华南地区351581.6335.58%285283.2837.09%250295.1338.42%

华东地区272991.4327.63%219737.6628.57%186147.4928.58%

华北地区54932.095.56%41770.915.43%37251.905.72%

华中地区45954.144.65%36046.154.69%31717.104.87%

西南地区33484.473.39%25306.213.29%21633.033.32%

西北、东北地区24545.352.48%19869.152.58%17361.722.67%

二、境外销售204542.2820.70%141079.5218.34%107006.6116.43%

其中：欧洲103408.5210.47%69824.669.08%54832.268.42%

亚洲41211.554.17%28208.583.67%22669.173.48%

北美洲44590.284.51%31902.864.15%21543.263.31%

其他15331.941.55%11143.421.45%7961.911.22%

合计988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

1-1-126深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书公司主营业务的特征情况参见本节“一、公司主营业务、主要产品及其变化情况”之“（二）公司主要产品情况”。

（四）主要经营模式

公司以信息化和数字化技术为驱动，通过自建的在线自助下单网站开展各项业务。信息化系统及数字化处理能力是支撑公司各项业务稳定运行的基础。客户在线上自助下单网站上完成注册后，可根据自身需求下达涵盖 PCB 制造、电子元器件采购、电子装联、激光钢网、3D 打印、CNC 制造及机械零部件采购等不

同需求类型的订单；公司对订单进行确认后即可进行快速生产或备货，检验包装完毕后安排发货交付。

报告期内，公司主要收入来源于印制电路板业务、电子元器件业务及电子装联业务，各业务的主要经营模式如下：

1、印制电路板业务

（1）采购模式

公司印制电路板业务的主要原材料包括覆铜板、铜球、锡等。对于常规物料，采购部门一般在保证安全库存的前提下，根据生产计划安排采购；对于非常规物料，公司一般按实际生产需求安排采购。一般而言，公司会向供应商库中的多家供应商进行询价比较；如现有供应商无法满足需求，公司会及时寻找新的供应商扩充供应商库。待公司结合价格、质量、交期、账期、售后服务等因素确定最终的供应商后，双方商议约定货物种类、数量、交货日期、价格等关键交易要素，公司即向供应商下单。供应商将货物送达后，公司对货物的数量、质量、外观等进行检查验收，将合格产品完成入库，不合格产品会联系供应商退换货。

供应商管理方面，公司会先对新进入供应商的经营资质、产品质量、技术实力、交期及定价等因素进行综合评估，符合要求的供应商可以进入试样环节，试样合格即可纳入公司的供应商库。对于供应商库中的现存供应商，公司也会进行定期评估与筛选，及时淘汰考评不合格的供应商。

（2）销售模式

公司印制电路板业务采用“线上为主、线下为辅”的销售模式。线上渠道主

1-1-127深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

要为样板、小批量板订单；线下渠道主要为中大批量板订单。线上模式下，公司主要采用“先款后货”的结算模式；线下模式下，公司通常会根据客户的经营情况、合作历史、信用状况等给予客户一定的信用期限。

线上模式下，客户可通过公司官网、下单助手客户端等渠道自助下单。销售流程方面，客户登录公司线上自助下单网站注册账号，根据自身需求提交 PCB设计文件，并对 PCB 的材质、工艺、交期等信息进行个性化选择，系统自动生成参考报价，市场部对订单审核后向客户发送最终报价，客户完成付款后公司即可组织后续生产、包装及发货等环节。境外客户在自助下单网站下单后，公司主要通过一般贸易或快件出口的方式将商品寄送至境外客户。通过公司自主研发的在线交易管理系统，客户上述全部交易流程均可在线上操作，并能够在线实时追踪订单状态，随时与公司客服人员就交易中存在的问题进行沟通。

线下模式下，客户采用即时通信工具、邮件等方式通知公司业务员下达采购订单。销售流程方面，业务员先与客户就产品的价格、数量、工艺等关键的合同要素初步沟通达成一致，客户再将 PCB 设计文件及相关要求发出，公司对信息确认无误并与客户签订销售合同或生成销售订单后即可安排生产、包装及发货。

对于部分合作期限较长、交易金额较大、具有战略意义的客户，公司会采用 VMI模式进行销售，即将产品交付至客户仓库或其指定仓库，客户从仓库中领用产品后再与公司进行结算。

（3）生产模式

由于 PCB 产品的定制化程度较高，公司主要采用“以销定产”的生产模式。

在接到客户订单后，市场部会对订单的价格、数量、是否符合公司制程工艺等进行初步审核；再由工程部将 PCB 设计文件转化为工程文件，并根据产品类型及工艺要求、产品交期、各工厂产能情况等制定生产计划、制作生产工单，将订单分发至各工厂的生产制造管理部门；生产制造管理部门依据生产计划安排完成生产；质量检测部门全程参与产品的质量检测，确保产品符合公司的出货标准；最后将货物交付至第三方物流服务商完成发货。

2、电子元器件业务

公司的电子元器件业务同时服务电子终端制造商和电子元器件分销商，主要

1-1-128深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

通过赚取购销差价的方式实现盈利。公司电子元器件业务的经营模式分为现货模式与非现货模式两种，以现货模式为主，非现货模式为辅。

（1）采购模式

公司电子元器件业务采购的主要物料为各类电子元器件。现货模式下，公司先根据系统自动生成的选品及备货计划提前进行备货，待客户下达订单后直接向客户寄送产品。非现货模式下，公司以销定采，即接到客户订单后再向供应商采购产品。

在供应商管理方面，为保证产品的质量稳定、性能可靠，公司从准入机制、评估机制和淘汰机制三方面入手，制定了严格的管理制度，根据供应商的资质、技术实力、质量管控能力、生产能力、价格及交货周期和服务等因素，对供应商展开动态管理。

针对境外采购的电子元器件，相关货物主要通过第三方代理报关进口运至公司大陆仓库或由供应商发货至公司中国香港仓库。

（2）销售模式

公司电子元器件销售主要通过线上渠道完成。现货模式下，公司提前备货，用户可以通过公司线上自助下单网站进行产品选型，并根据系统显示产品价格、库存等信息下达订单。接到客户订单后，公司直接按照订单要求通过第三方物流公司向客户寄送产品。非现货模式下，客户先在线下单，公司再向相应的供应商确认订单是否可以满足，之后客户在线完成付款，待供应商将货物送达公司仓库后即安排发货。

在营销推广方面，基于对大数据技术的应用，公司的营销与客情分析系统可以对数百万用户进行数字化分析，预测客户的即时需求，从而有针对性地采用多元且精准的营销推广策略，高效满足用户的个性化需求。

在货款结算方面，公司主要采用“先款后货”的方式，待客户在线完成款项支付后安排拣货、验货及发货。对于长期合作且信誉良好的大客户，公司也会结合其资信状况、历史交易情况等信息，给予一定的信用期或信用额度，并根据实际交易情况、信用履行状况进行动态管理。

1-1-129深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

在出口销售方面，公司主要通过自建的电子元器件国际网站进行销售，境外客户在自助下单网站下单后，公司主要通过一般贸易或快件出口的方式将商品寄送至境外客户。

3、电子装联业务

客户下达 PCB 订单后，在线提交 BOM 物料单和坐标信息即完成电子装联业务下单。客户可以要求公司在安排生产前为其一站式配齐所需原材料，也可选择从公司选购并领用电子元器件或者自行将所需电子元器件邮寄至公司。客户向公司批量采购的常用电子元器件可交由公司代为暂存保管，下达电子装联业务订单需求时再从公司领用相关电子元器件，既减少频繁邮寄的成本、享受批量采购的价格优惠，也可帮助客户降低市场价格波动与缺货风险。

（1）采购模式

电子装联业务的原材料包括 PCB、电子元器件、激光钢网和焊接辅料等。其中，PCB 与激光钢网为公司自产；焊接辅料由采购部门统一向外部供应商采购；

电子元器件来自公司对外采购和客户邮寄两种渠道。电子装联业务所需电子元器件逐步由立创电子负责统一对外采购。

（2）销售模式

报告期内，PCB 订单是 PCBA 订单下达的前提，公司的 PCBA 订单均来自PCB 客户。下单流程方面，客户上传 BOM 物料单和坐标文件后（可直接上传设计文件进行自动解析），根据系统生成的成品效果图及电子元器件推荐匹配结果进行电子元器件自助选型匹配（可由公司工程师人工协助）。待客户对订单确认并完成付款后公司即可组织后续生产、包装及发货等环节。

（3）生产模式

在接到客户订单后，工程部会对工程文件进行审核和处理，并由系统自动形成生产资料，工厂根据订单交期、工艺等因素统筹生产计划管理与物料管理，各工序按照生产计划要求和排产规则组织生产，质检部门再对完工产品进行质量检测。

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4、发行人采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式

和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

（1）发行人采用目前经营模式的原因

公司主要通过自建的在线自助下单网站，依托自主研发的信息系统实现全产业链的一站式布局。采用目前经营模式主要是基于公司所处行业特点、市场需求等因素，同时结合公司聚焦的客户结构、战略规划、资源要素及技术实力等因素所做出的综合考量，具体分析如下：

1）公司进行一站式布局的原因

一站式布局既是公司顺应行业发展趋势、保持竞争力的必然选择，也是公司在长期发展过程中对商业模式的主动革新。电子产业具有产业链长、工序复杂、物料繁杂、参与者众多的特点。客户往往需要同时对接 PCB、电子元器件、机械零部件等材料供应商以及设计软件、电子装联、测试服务等服务提供商。基于优化客户体验、提升业务附加值的目的，行业内公司不断进行业务垂直化整合和跨领域的纵向化延伸，积极谋求为客户提供一站式服务。公司进行一站式布局符合行业发展的大趋势，有助于各项业务的协同，改善用户体验，大幅降低采购周期及成本。

2）公司采用线上交易为主模式的原因

公司的印制电路板业务、电子元器件业务和电子装联业务均聚焦于客户样品

研发、小批量生产的需求，具有客户数量大、客单价值低、需求多样化的特点。

公司采用线上交易模式主要基于以下考虑：首先，线上交易模式可以突破空间限制，最大程度汇聚样品、小批量客户的零散需求，实现精准、实时、完整的信息交互，从而达到规模效益；其次，公司客户订单需求较为多样化，对公司的客户服务能力提出了较高要求，传统服务方式难以兼顾海量客户个性化的需求，而线上模式将数字化技术手段融入服务流程，革新了客户体验，同时实现全流程线上可追溯；再者，线上交易模式主要采用“先款后货”的结算方式，可以确保公司具有良好的资金流开展业务经营与拓展。

（2）影响经营模式的关键因素

影响公司经营模式的关键因素包括信息化技术和数字化技术、产品开发、运

1-1-131深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

营能力、国家相关法律法规及产业政策、行业发展趋势及市场需求变化等，其中，信息化技术、数字化技术以及对市场需求的把握能力是最为重要的影响因素。

（3）经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

报告期内，公司经营模式、影响公司经营模式的关键因素均未发生重大变化。

随着未来业务规模的持续扩张，公司将持续优化影响公司经营模式的关键要素，预计未来一段时间内不会发生重大不利变化。

（五）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

公司自设立以来，始终以“助力全球硬件创新”为使命，聚焦产品研发及硬件创新场景，实现了数字技术与智能制造的深度融合，持续为行业内客户的产品研发及硬件创新提供一站式技术支持和制造服务。公司业务发展主要经历以下三个阶段：

1、第一阶段（2006-2011年）：注重底层架构搭建，提升电子产业一体化

服务能力

基于解决行业内需求痛点，为下游客户提供“快捷、高性价比、一站式”的PCB 样板、小批量板产品，公司自 2006 年起开始从事 PCB 样板、小批量板制造业务。在早期的业务扩张过程中，公司便深刻意识到信息化及数字化建设对传统制造企业的巨大赋能意义。在后续的生产经营过程中，公司持续加大 IT 建设及数字化投入，注重以信息化及数字化手段持续加持自身业务，提升运营效率。

该阶段，公司注重底层架构搭建，积累了丰富的柔性制造服务经验，逐步建立起信息化和数字化支持能力。

2、第二阶段（2012-2020 年）：完善电子产业一体化布局，扩充 PCB 制造产能，全面深化集团数字化改革

2012年，发行人开拓了激光钢网业务，同时，因看好电子元器件分销市场

长期发展，致力于布局电子产业一体化服务，实际控制人创立了国内领先的现货电子元器件交易网站——“立创商城”。2017年前后，公司于海内外先后上线EDA 软件，并布局电子装联服务，初步完成电子产业链一体化布局。同时，公司积极推动产能扩张，自2016年起，公司先后建立起先进电子、惠州聚真、江苏嘉立创和金悦通四大现代化生产基地，实现了 PCB 产能的大幅提升。该阶段，

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公司在 PCB 制造领域稳步提高市场竞争力的同时，持续贯彻数字化建设战略、深化数字化改革，实现了以数字技术与信息技术全面驱动企业发展。

3、第三阶段（2021-至今）：建立电子产业一体化服务生态，布局机械产业

一体化服务

为优化集团业务架构、进一步提升各业务条线的协同效应，公司开始进行战略整合，2021 年，公司通过整合中大批量 PCB 制造业务，实现对下游客户从样板、小批量板至中大批量板的全流程覆盖。为整合上下游产业链资源、进一步发挥协同效应，同年，公司完成电子元器件业务整合，集团完整的电子产业链一体化服务生态模式至此正式构建。基于成熟的“一站式产业互联智造”运营经验，公司进一步布局“客户同源、服务同质”的机械产业板块，陆续培育出 3D 打印、CNC 制造、FA 机械零部件商城等业务，持续增强公司的核心竞争力。

（六）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况公司的主要业务经营情况参见本节之“一、公司主营业务、主要产品及其变化情况”之“（二）公司主要产品情况。”公司的核心技术产业化情况参见本节之“六、公司技术创新与研发情况”之

“（一）核心技术。”

（七）生产流程图

1、印制电路板

（1）单面板

（2）双面板

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（3）多层板

2、电子装联业务

注*：分板工艺适用于拼板加工的订单，部分订单回流焊接后即分板

（八）报告期各期具有代表性的业务指标及变动分析报告期内，各期具有代表性的业务指标及变动分析情况参见本节之“二、公司所处行业基本情况”之“（七）公司所处行业竞争格局、主要企业、公司产品的市场地位、竞争优势与劣势”之“1、公司所处行业竞争格局、主要企业及公司产品的市场地位”之“（3）公司的市场地位”。

（九）公司主营业务符合产业政策和国家经济发展战略2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和

1-1-134深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2035年远景目标纲要》正式发布，明确提出“促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式…提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平”的发展目标；2021年12月，国务院发布《国务院关于印发“十四五”数字经济发展规划的通知》，进一步提出“着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平…协同推进信息技术软硬件产品产业化、规模化应用”。报告期内，发行人依托自建的在线自助下单网站，深度聚焦印制电路板与电子元器件两大细分领域，符合国家产业政策和经济发展战略规划。

二、公司所处行业基本情况

（一）公司所属行业及确定依据根据统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C398 电子元件及电子专用材料制造”

之“电子电路制造 C3982”。

根据上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C398 电子元件及电子专用材料制造”。

（二）行业主管部门、监管体制及主要法律法规和政策

1、行业主管部门及监管体制

类别部门职能

负责制定行业的政策与规划，对产业布局与产业发展方向进行宏观调控，推进产业结构战略性调整和优化工信部升级，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作等主管部门国家市场监督负责监督管理市场交易行为和网络商品交易及有关服管理总局务的行为

主要负责起草国内外贸易、国际经济合作的法律法规，商务部研究制定进出口商品管理办法，组织开拓国内外市场，协调行业发展

向政府反映企事业单位的愿望和诉求，向企事业单位传达政府的政策和意图，协助政府部门对印制电路行中国电子电路自律性组织业进行行业管理；经政府有关部门授权开展对本行业行业协会

的基础资料和市场的调查、搜集、统计、整理和交流工作，并积极向政府部门提出制定行业规划、经济和技术

1-1-135深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

类别部门职能

政策、技术标准及经济立法等方面的建议，并参与相应活动；向有关部门和会员单位提供行业情况、市场趋

势、经济运行预测等信息，作好政策导向、信息导向、市场导向工作等

主要负责制定并实施互联网行业自律规范和公约，发挥行业自律作用，维护国家网络与信息安全、行业整体中国互联网协

利益和用户权益；经政府主管部门批准、授权或委托，会

制定互联网行业标准与规范，开展行业信用评价、资质及职业资格审核、奖项评选和申报推荐等工作

协助政府开展行业管理、积极倡导行业自律，诚信经营，规范会员行为，培育维护良好的电子元件产业市场中国电子元件环境；发挥政府、会员、市场间的桥梁和纽带作用，反行业协会

映会员诉求，维护会员和本行业的合法权益，开展国际交流与合作，促进电子元件行业持续健康发展

2、行业主要法律法规及政策

序法律法规及政颁布颁布机构主要内容号策名称时间属于鼓励类目录中的“二十八、信息产业·5、新型电子元器件制造：片式元器

件、敏感元器件及传感器、频率控制与选

择元件、混合集成电路、电力电子器件、《产业结构调光电子器件、新型机电元件、高分子固体整指导目录

12023.12发改委电容器、超级电容器、无源集成元件、高

（2024年密度互连积层板、单层、双层及多层挠性本）》

板、刚挠印刷电路板及封装载板、高密度

高细线路（线宽/线距≤0.05mm）柔性电

路板、太阳能电池、锂离子电池、钠离子电池、燃料电池等化学与物理电池等”。

促进数字经济发展。加强数字中国建设整体布局。建设数字信息基础设施，推进5G 规模化应用，促进产业数字化转型，

发展智慧城市、数字乡村。加快发展工业《2022年政

22022.03国务院互联网，培育壮大集成电路、人工智能等府工作报告》

数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力。完善数字经济治理，释放数据要素潜力，更好赋能经济发展、丰富人民生活《国家发展改创新市场准入方式建立电子元器件和集成革委商务部关电路交易平台。支持深圳优化同类交易场于深圳建设中所布局，组建市场化运作的电子元器件和国特色社会主

32022.01发改委集成电路国际交易中心，打造电子元器

义先行示范区

件、集成电路企业和产品市场准入新平放宽市场准入台，促进上下游供应链和产业链的集聚融若干特别措施

合、集群发展的意见》

1-1-136深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序法律法规及政颁布颁布机构主要内容号策名称时间

着力提升基础软硬件、核心电子元器件、

关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。实施产业链强链补链行动，加强面向多元化应用场景的技术融合和产品创新，提升产业链关键环《国务院关于节竞争力，完善 5G、集成电路、新能源印发“十四汽车、人工智能、工业互联网等重点产业

4五”数字经济2021.12国务院供应链体系。深化新一代信息技术集成创发展规划的通

新和融合应用，加快平台化、定制化、轻知》

量化服务模式创新，打造新兴数字产业新优势。协同推进信息技术软硬件产品产业化、规模化应用，加快集成适配和迭代优化，推动软件产业做大做强，提升关键软硬件技术创新和供给能力加快推进新一代信息技术和制造业融合发《关于加快培展，培育一批综合性强、带动面广的示范工信部、

育发展制造业场景，建设和推广工业互联网平台，开展

52021.06证监会等

优质企业的指 百万工业 APP 培育行动，实施网络安全

6部门导意见》分类分级管理，积极发展服务型制造新模式新业态《数字经济及

6其核心产业统2021.05统计局将印刷电路板列入数字经济核心产业计分类》

加快数字化发展，建设数字中国，打造数《中华人民共字经济新优势，充分发挥海量数据和丰富和国国民经济应用场景优势，促进数字技术与实体经济和社会发展第深度融合，赋能传统产业转型升级，催生全国人民

7十四个五年规2021.03新产业新业态新模式，壮大经济发展新引

代表大会

划和2035年擎。培育壮大人工智能、大数据、区块远景目标纲链、云计算、网络安全等新兴数字产业，要》提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平

加快发展工业软件、工业互联网，培育共享制造、共享设计和共享数据平台，推动《关于加快推制造业实现资源高效利用和价值共享。发动制造服务业发改委等

82021.03展现代物流服务体系，促进信息资源融合

高质量发展的13部门共享，推动实现采购、生产、流通等上下意见》

游环节信息实时采集、互联互通，提高生产制造和物流一体化运作水平

重点发展高频高速、低损耗、小型化的光

电连接器，超高速、超低损耗、低成本的《基础电子元光纤光缆，耐高压、耐高温、高抗拉强度器件产业发展

电气装备线缆，高频高速、高层高密度印

9行动计划2021.01工信部

制电路板、集成电路封装基板、特种印制

（2021-2023电路板。培育工业互联网平台。鼓励和支年）》

持产业基础较好的分支行业，探索工业互联网建设模式，鼓励龙头企业面向行业开

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序法律法规及政颁布颁布机构主要内容号策名称时间

放共享业务系统，带动产业链上下游企业开展协同设计和协同供应链管理

统筹工业互联网发展和安全，提升新型基《工业互联网础设施支撑服务能力，拓展融合创新应创新发展行动用，深化商用密码应用，增强安全保障能

102021.01工信部

计划（2021-力，壮大技术产业创新生态，实现工业互

2023年）》联网整体发展阶段性跃升，推动经济社会

数字化转型和高质量发展将“高密度互连积层板、单层、双层及多《鼓励外商投层挠性板、刚挠印刷电路板及封装载板、资产业目录 发改委、 高密度高细线路（线宽/线距≤0.05mm）

112020.12

（2020年商务部柔性电路板、高速、敏感电子（气）连接版）》器制造和开发等、精密电子注塑产品开发、生产”列为鼓励外商投资产业目录

推动全面采集、高效互通和高质量汇聚，包括加快工业企业信息化“补课”、推动

工业设备数据接口开放、推动工业通信协《工业和信息议兼容化、组织开展工业数据资源调查化部关于工业

122020.05工信部“摸家底”、加快多源异构数据的融合和

大数据发展的

汇聚等具体手段，目的是形成完整贯通的指导意见》

高质量数据链，为更好地支撑企业在整体层面、在产业链维度推动全局性数字化转型奠定基础

3、行业主要法律法规及政策对发行人经营发展的影响近年来，国家和地方政府高度重视电子信息产业的发展，出台了一系列产业规范和政策，旨在优化产业发展的政策与制度环境、鼓励智能制造与产业互联网深度融合，推动生产制造业在数字化、信息化、智能化方面取得长足进步，给电子信息行业带来了新的发展机遇。国家和地方政府所营造的良好环境将为公司发展提供广阔的市场空间，有利于公司的长期经营发展。

（三）公司所处行业发展概况

电子产业作为国民经济的重要支柱型产业，在推动科技创新、提高生产效率、改善人民生活质量等方面发挥着关键作用，现如今已成为经济增长和社会进步的重要驱动力。电子产业下游应用领域广泛，覆盖消费电子、汽车电子、工控医疗、通信、航空航天等社会经济各个领域。公司系业内领先的电子产业综合服务提供商，致力于为海内外企业、科研机构及电子工程师等客户提供覆盖 EDA/CAM 软件、PCB 制造、电子元器件、电子装联等全产业链一体化服务。

1-1-138深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

电子产品作为电子产业发展的具体产品形态，通常可以视作由多个电子模块、机械结构、软件、其他组件及材料等部分组成。其中，电子模块是由一个或多个器件组成的可独立使用的电路，通常具有特定的功能，是电子产品的重要组成部分，其性能会直接影响到电子产品整机的品质和使用。

电子模块的制造通常需要经过方案设计、PCB 设计、PCB 制造、BOM 配

单、电子装联和检验测试等多个环节。各环节基本情况介绍及公司对应可提供的服务情况如下：

环节简介公司服务内容

将电路设计、电子元器件选型、电气特性仿方案

真等多个方面结合起来，形成一个完整的电/设计子模块设计方案

以电路原理图为依据，通过电脑辅助设计软公司自主研发的 EDA 软件可以

PCB 件在 PCB 板上实现特定功能的设计，PCB实现原理图设计、PCB 设计、

设计设计要考虑到版图设计、外部连接布局、内电路仿真等功能部电子元器件的优化布局等多种因素通过钻孔、线路制作、蚀刻、阻焊、表面处公司可快速满足客户“样板→小PCB理等一系列步骤将电路设计转换为实际的印 批量→中大批量”的 PCB 制造制造制电路板的制造过程需求用户在立创商城可以实现电子元

BOM 在产品设计和制造过程中，对所需的电子元 器件的一站式采购；BOM 智能配单器件等进行选择和确认的过程选型工具可以简化客户电子元器

件选型的过程，提高选型效率根据设定的电气工程模型，将电子元器件、电子 公司为下单 PCB 的客户提供电

基板、导线、连接器等零部件装配和电气连装联子装联服务通的制造过程检验验证电子模块是否符合设计规格和要求的过

/测试程，包含功能测试、可靠性测试等

1、PCB 行业

（1）印制电路板行业简介

印制电路板（Printed Circuit Board，简称“PCB”），又称印制线路板或印刷线路板，其主要功能是使各种电子元器件通过电路进行连接，起到导通和传输的作用，是电子产品的关键电子互连件。绝大多数电子设备都需要印制电路板为

1-1-139深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

其提供装配电子元器件所需的机械支撑，实现其间的布线和电气连接或电绝缘、提供所要求的电气特性，其制造品质直接影响电子产品的稳定性和使用寿命，并且影响系统产品整体功能和市场竞争力，有“电子产品之母”之称。作为电子终端设备不可或缺的组件，印制电路板产业的发展水平在一定程度体现了所在国家或地区电子信息产业发展的速度与技术水准。

（2）印制电路板行业发展概况

1）全球印制电路板市场概况

在云技术、5G 技术、大数据、集成电路、人工智能、信息技术、工业 4.0 及

物联网等产业加速发展的背景下，全球 PCB 行业产值稳步增长。根据 Prismark统计，2025 年，全球 PCB 行业产值增长迅猛，达到 851.52 亿美元，增幅为

15.75%。全球印制电路板市场的行业产值及预测情况如下所示：

数据来源：Prismark未来，随着新能源汽车、AI、云计算、物联网、智能家居、可穿戴设备等下游应用领域的蓬勃发展，预计 PCB 行业将迎来新一轮发展周期。根据 Prismark预测，到 2030 年，全球 PCB 行业产值将达到 1233.48 亿美元左右，2025 年至

2030年复合增长率约为7.7%。

据 Prismark 统计，PCB 市场中大批量板、小批量板和样板的产值规模占比分别为80%-85%、10%-15%和5%，据此估算，2025年全球小批量板的市场规模约为85.15亿美元至127.73亿美元，预计2030年市场规模将达到123.35亿

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美元至185.02亿美元；2025年全球样板的市场规模约为42.58亿美元，预计

2030年市场规模将达到61.67亿美元。

2）中国大陆印制电路板市场概况

受益于中国电子信息产业的不断发展以及全球 PCB 产能转移，中国大陆PCB 行业整体呈现出较快的发展趋势，2006 年，中国大陆的 PCB 产值超过日本，成为全球第一大 PCB 制造基地。2025 年，中国大陆 PCB 市场规模同比增长迅猛，达到 489.69 亿美元，增幅达 18.82%；2030 年，中国大陆 PCB 产值将达到685.35亿美元；2025年至2030年复合增长率为7.0%。中国印制电路板市场的行业产值及预测情况如下所示：

数据来源：Prismark

根据 Prismark 数据估算，2025 年，中国 PCB 小批量板的市场规模约 48.97亿美元至73.45亿美元，预计于2030年将达到68.54亿美元至102.80亿美元，PCB 样板产业 2025 年市场规模约为 24.48 亿美元，预计在 2030 年将达到 34.27亿美元。

（3）样板、小批量行业特点

1）样板、小批量板与中大批量板存在显著差异

样板、小批量板及中大批量板在应用领域、订单量及产品型号、工程处理、

生产管理、交付周期、客户维护及毛利率等方面存在一定的差异，具体如下：

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项目样板小批量板中大批量板

工业控制、汽车电子、

各应用领域的研究、计算机、通信终端、消费

应用领域医疗器械、航空航天等开发和实验阶段电子等行业为主行业为主

订单数量多、产品种订单数量较多、产品种订单数量少、产品种类订单量及产品

类多、产品个性化程类较多、同类产品的规少、同类产品的规模相型号度较高模相对较小对较大

客户产品已较为成熟，工程技术人员多，快工程技术人员较多，快工程处理对快速工程文件处理能速处理能力要求高速处理能力要求较高力要求不高

大批量生产，以单一品种稳定生产和标准化制

管理要求高，生产柔管理要求较高，生产柔生产管理造为主，生产柔性化要性化要求高性化要求较高求较低，对良率要求较高

要求快速交付，一般交付周期少于10天，交付周期较短最长最短客户数量众多且分客户数量多且相对分

客户集中度高，一般不散，行业跨领域较广，散，行业跨领域较广，客户维护强调快速响应、对产品对快速响应能力要求对快速响应能力要求成本较为敏感最高较高

一般低于样板、小批量毛利率高较高板

样板、小批量板订单具有“小批量、多样化、快交付”的特点，对生产制造的计划、实施、控制和管理的要求极高。企业需要具备柔性化生产能力，高效组织生产要素之间的协作，快速响应客户的多样化需求。样板、小批量板在订单数量、生产管理、客户维护等方面相似度较高，专注样板的 PCB 企业通常具备同时承接小批量板订单的能力。而中大批量板订单可以通过提高自动化水平进行规模化生产，更关注自身的产能、良率和成本管控等因素。

2）产业互联网模式崛起

电子行业中不断涌现出来自中小微企业客户、科研单位、个体工程师等群体

的海量个性化需求，但传统样板、小批量企业的服务模式及服务能力已无法满足新业态下的客户需求。随着信息化技术和数字化技术的发展，行业内部分样板、小批量企业开始进行信息化、数字化升级转型，PCB 产业互联网服务模式应运而生，其将新一代信息技术与传统制造模式深度融合，为样板、小批量板客户提供了更为智能化、柔性化的解决方案。传统的样板、小批量企业服务模式与产业互联网服务模式的差异如下所示：

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项目类别传统样板、小批量企业服务模式产业互联网服务模式

广泛覆盖各种类型企业，也有一定客户来自大型企业的订单比例较高，通比例的科研单位、个体工程师等，通情况常年度交易客户为几百家至上千家常年度交易客户为几十万至几百万家

订单订单平均面积相对较大，订单数量订单分散度极高，平均订单面积小，情况较少订单数量众多

交期样板交期一般10天以内，小批量一中小微企业面临更激烈的市场竞客户

情况般10-20天争，对交期要求一般更高管理

服务销售、客服人员以线下人工对接为

全流程线上自助服务，全程可追溯方式主

以销售人员直接营销为主，也通过贸易商、线上渠道等其他方式进行

营销数字化营销为主，超越时间空间限业务拓展，受地域限制、历史业务开方式制，汇聚全球客户需求展情况、销售团队获客能力等因素影响较大工程可以实现工程文件自动化解析和优工程文件处理自动化水平一般处理化，同时具备拼板制造能力生产

日处理订单量级远高于传统模式，管理生产具备一定的柔性化生产能力通过先进的信息技术及数字技术革制造

新生产模式，柔性化生产水平更高

2、电子元器件行业

（1）电子元器件简介所有电子产品的功能实现均依赖于电子元器件所提供的基础功能支撑。电子元器件行业是电子信息产业的基石，其广泛应用于航空航天、通信、能源、医疗、家电、交通等各个领域，影响着国民经济与社会生活的方方面面，是现代电子工业的基础。

按产品类型划分，电子元器件一般可以分为主动元器件和被动元器件两大类。

其中，主动元器件，也称有源器件，需要电源来实现其特定功能的电子元件，一般用于信号放大、转换等；被动元器件，也称无源器件，不需要外加电源即可显示其特性的电子元件，一般用来进行信号传输或者通过方向性进行“信号放大”等。由于电子元器件行业应用场景十分广泛，产品迭代速度快，上述不同类别的电子元器件，根据应用场景与参数的差异，又可分为数千万种细分品类。

（2）电子元器件市场概况

1）全球通用电子元器件市场概况

根据 The Business Research Company 研究报告，2022 年至 2024 年，全

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球通用电子元器件行业市场规模从4104.11亿美元增长至4823.57亿美元，年均复合增长率为8.41%。2025年至2030年全球通用电子元器件行业年均复合增长率为7.95%左右，预计2030年市场规模将达7668.80亿美元。全球通用电子元器件市场的行业产值及预测情况如下所示：

数据来源：The Business Research Company

2）中国大陆通用电子元器件市场概况

根据 The Business Research Company 研究报告，2022 年至 2024 年，中国通用电子元器件行业市场规模从530.31亿美元增长至609.80亿美元，年均复合增长率为7.23%。2025年至2030年中国通用电子元器件行业年均复合增长率为6.70%左右，预计2030年市场规模将达913.36亿美元。中国通用电子元器件市场的行业产值及预测情况如下所示：

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数据来源：The Business Research Company

（3）电子元器件分销行业特点

电子元器件产业链主要由上游的原厂、中游的电子元器件分销商及下游电子

产品制造商三个环节构成。在电子元器件领域里，不足整体电子产品制造商总数

1%的超级客户主要直接向原厂采购，采购金额为总体市场份额的44%左右，而

其余99%以上的制造商主要通过分销商渠道采购约56%的市场份额。在电子元器件上游原厂与下游需求方之间存在一个规模巨大的流通市场，分销商在其中发挥了重要作用。电子元器件分销行业具有以下特点：

1）小批量与中大批量订单技术服务需求的差异

电子元器件产品的下游应用领域广泛，涵盖通信、消费电子、计算机、汽车电子、工控医疗、航空航天等领域，因此其市场需求呈现类别众多、技术支持服务需求复杂的特点。不同类型客户、不同类型订单的需求差异显著，具体如下：

项目小批量订单/中小型客户中大批量订单/大型客户

采购数量单次采购数量一般较小，多频次单次采购数量一般较大，少频次产品品类单次采购品类一般较多单次采购品类一般较少以从中小型授权分销商或独立分销

采购渠道以从原厂、大型授权分销商采购为主商采购为主

以研发、试产环节及小批量生产需需求来源以大批量生产环节需求为主求为主，部分需求来自同行调货存在大量临时性需求，对交期要求客户一般会根据生产计划进行交期管交期要求

高于大批量订单理，可接受较长交期

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项目小批量订单/中小型客户中大批量订单/大型客户

对价格敏感度低于大批量订单，订采购数量较大，客户议价能力强，订毛利率单毛利率通常较高单毛利率通常较低

对服务体验和产品质量的保障相对技术配合、产品质量等方面均能得到服务水平较弱较好保障

小批量订单/中小型客户需求一般具有“小批量、多样化、快交付”的特点，对分销商的技术服务提出了更高要求。能够提供品类齐全、质量可靠、快速交付服务的分销商才能持续获得较高的市场份额。

2）产业互联网模式提供了创新型解决方案

随着物联网、云计算、大数据等技术的推广与应用，电子元器件分销行业开始进行信息化、数字化转型，以发行人为代表的企业率先利用信息技术、数字化技术进行模式创新，自主开发信息化系统及数字化自助下单网站，链接产业链上下游供需双方，实现交易效率及客户服务水平的提升，开创产业互联网服务模式。

相较于传统分销服务模式，产业互联网服务模式的特点如下：

项目传统分销模式产业互联网服务模式

以大型客户为主，受服务能力的限客户主要面对长尾需求，年交易客户数量制，年交易客户数量较少，但客单结构较多，但客单价一般较低价一般较高

I、客户可以在自助下单网站上搜索

I、电子元器件价格不透明，客户需查询物料基本信息、库存信息和价格客逐一询价；

客户信息等，降低信息不对称，提高价格户 II、单一供应商提供电子元器件品类体验透明度；

管有限，客户需向多家供应商询价，II、备有海量电子元器件库存，客户理效率不高可一站式购齐所需物料

I、以销售人员线下直接营销为主；

营销 II、客源受地理位置、获客能力等因 I、通过数字化技术实现精准营销；

方式 素影响较大，线下集聚是重要获客 II、客源获取不受时空限制渠道之一

备货 覆盖 SKU 数量少，在大批量电子元 覆盖 SKU 数量多，在样品、小批量采

策略器件领域备货效率较高电子元器件领域选品、备货效率较高购

通过应用数字化技术可使比价、下

管采购询价、比价、下单、供应商管理等

单、供应商管理等环节的部分流程自理流程各环节均通过人工完成动化，节约人工成本可选择性配套提供软件技术支持、电

协同服务 一般仅向客户销售电子元器件 子元器件购销、PCB 生产和 PCBA等一站式服务

产业互联网服务模式有效解决了长尾采购需求零散高频、交期管理难、采购

效率低下、品质不可控、货源渠道缺乏、采购流程繁复等行业痛点，大幅拓宽了

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采购渠道、保障产品品质并提升交付效率，为“小批量、多样化、快交付”的长尾需求提供了创新型的解决方案。

3、电子装联行业

（1）电子装联行业简介

电子装联（Printed Circuit Board Assembly，PCBA）是指依据设计方案将各类电子元器件通过插装、表面贴装、微组装等方式装焊在 PCB 上，实现装配和电气连通的制造过程，系 PCB 制造的下游环节。PCBA 服务属于电子制造服

务（EMS）行业，为 EMS 服务的主要组成部分之一。

EMS 行业系从集成电路表面贴装技术发展而来，随着电子产品的不断升级，其经过持续革新已逐渐成为全球电子产业垂直分工体系的重要一环。EMS 服务通常包含原材料采购、NPI、PCBA、成品组装、仓储物流等环节，通常围绕 PCB产业展开。EMS 行业发展初期主要为品牌商提供 SMT 服务，随着产业链分工的进一步细化以及上下游合作模式的不断完善，品牌商逐渐将产品设计、工程开发、物料采购与管理、生产制造、物流运输、测试与售后服务等环节委托给 EMS 厂商，使得 EMS 行业的业务范围已全面覆盖整个产品生命周期的服务，行业市场规模逐渐增大。

（2）EMS 行业发展概况

1）全球 EMS 市场概况

随着 EMS 行业模式的日益成熟以及行业内企业服务能力的持续提升，全球EMS 行业呈现出服务范围日益广泛、业务总量整体上升的发展趋势，根据 NewVenture Research 的报告显示，2016 至 2021 年，全球 EMS 行业市场规模从

3292亿美元增长至6827亿美元，年均复合增长率约为15.71%，总体呈稳定增长态势。随着电子产品的更迭换代与技术创新步伐的加快，EMS 行业市场规模将持续稳步增长，预计 2026 年全球 EMS 市场规模有望达到 9465 亿美元，

2021-2026 年复合增长率约为 6.75%。全球 EMS 行业的市场规模及预测情况如

下所示：

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数据来源：New Venture Research

2）中国 EMS 市场概况

随着全球电子制造产能向中国转移，众多 EMS 厂商在我国投资建厂，全球EMS 行业逐渐向中国大陆转移，国内 EMS 企业迎来蓬勃发展。此外，国内众多电子产品品牌商如华为、中兴、小米等在国际市场逐步崛起，其对产品质量、功能和性能的高标准要求和订单需求，进一步带动了国内 EMS 服务水平的迅速提升。在国内良好的政策、完善的产业链、充足的劳动力、雄厚的资本及庞大消费市场的支持和推动下，中国 EMS 行业迎来良好发展机遇，在长三角、珠三角和环渤海地区率先形成相对完整的电子产业集群，围绕消费电子、网络通信、工控医疗以及计算机等行业的上下游配套需求实现产业集聚。

目前国内的 EMS 服务需求主要可分为两类：一类是中大批量订单需求，主要面向大型品牌商或者终端电子产品制造商等；另一类是样品、小批量订单需求，主要面向中小型企业、科研院所及工程师等。截至目前，国内中大批量 EMS 服务领域的竞争已相对饱和，既有富士康、伟创力、捷普、天弘、新美亚等全球主要 EMS 公司进驻，也有比亚迪、环旭电子、深科技、光弘科技等本土 EMS 厂商强势崛起。而国内样品及小批量 EMS 服务领域的参与者相对较少，其主要服务于客户的产品技术研发及硬件创新阶段，下游应用领域涵盖消费电子、汽车电子、通信、工控医疗等，随着未来电子产品的不断创新与迭代升级，来自于产品技术研发及硬件创新的需求将持续增加，未来市场前景广阔。

相较于中大批量 EMS 服务，样品及小批量 EMS 服务的产品类型更为丰富、

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工艺迭代速度更快、个性化需求更多，具有明显的“小批量、多样化、快交付”特点，对生产企业的计划、实施、控制和管理的要求较高。截至目前，国内主营样品、小批量 EMS 服务的企业较为分散且规模普遍较小、技术能力和装备水平

参差不齐，缺乏品牌知名度与市场占有率较高的优质企业。未来，具备柔性化制造服务能力，业务范围涵盖产品生命周期更长，能够贴近客户需求并快速响应的EMS 服务企业将拥有更广阔的市场空间。

（四）公司所处行业技术水平及特点、进入本行业主要壁垒

1、公司所处行业技术水平及特点

公司所从事的电子产业综合服务围绕在线自助下单网站展开，提供的服务需要满足客户“快交付、高品质、定制化、一站式”的高要求。电子产业基础设施综合服务提供商需要在深度了解客户需求的基础上将后端技术支持能力与前端

产品及服务能力充分结合。公司所处行业技术水平及特点主要如下：

（1）技术涉及范围较广

从行业分工而言，电子产业包含软件开发、PCB 制造、电子元器件购销、PCBA 加工、机械制造等多个细分领域；从应用场景而言，电子产业下游覆盖消费电子、通信、工控医疗、航空航天等多个行业。各领域都有独特的技术和工艺要求，要求电子产业综合服务商具备跨学科、多元化的技术服务能力。

（2）技术创新升级要求高

随着电子产品的快速迭代和客户需求的不断升级，电子产业综合服务模式的专业性、复杂性以及综合性程度日益提升。一是电子产品的更新换代周期不断缩短，产品性能需求、集成度和结构复杂度不断提高，驱动上游的材料商和服务商持续进行技术、产品和服务的升级；二是下游应用领域的需求不断变化，新的市场热点不断涌现，对电子产业综合服务商的快速响应能力、技术创新迭代的能力提出了较高要求。

（3）技术、工艺稳定性要求高

电子产品上游的材料及服务供应具有“牵一发而动全身”的特点，某一材料或服务出现问题可能会导致整个产品故障或性能受到影响。因此，电子产业上游

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服务商需具备稳定、可靠的生产工艺和技术，才能满足客户对各环节产品及服务的要求。

2、进入本行业的主要壁垒

（1）技术壁垒

软件算法以及软硬件结合能力系公司能够快速、高效响应客户长尾需求的核

心竞争要素，软件算法的更新迭代需要长期经营过程中积累的海量数据和丰富经验作为支撑。经过多年的研发投入和经验积累，公司在 PCB 工程文件处理和电子元器件供应链管理方面已形成一系列行业领先的技术，建立了较高的技术壁垒。

此外，作为业内领先的电子产业综合服务提供商，公司在各业务板块均具备丰富的产品技术研发及服务经验，各业务间已产生较强的技术协同效应。新进入者难以同时在多个业务领域进行产品研发、技术升级，短期内无法获取一体化产业链服务优势。

（2）资金壁垒

电子产业综合服务商不仅需要投入大量资金打造服务体系、升级信息系统，还需要投入大量资金用于前期的产品研发、产线建设和物料备货等。公司通过把握市场机遇，利用多年积累的自有资金，在搭建在线自助下单网站、丰富产品品类、优化信息系统、整合生产仓储布局、引入优秀人才等方面大力投入，形成了明显的先发优势。因此，行业新进入者面临较高的资金壁垒。

（3）品牌壁垒

电子产品的性能和可靠性很大程度上取决于上游的材料及服务质量，低质量的材料及服务可能会导致电子产品的故障率增加、寿命缩短等问题；客户倾向于

选择知名度较高、口碑较好的供应商采购。在多年经营过程中，公司对产品质量、用户体验、品牌建设等方面不断投入，已经逐步建立起较高的品牌知名度和良好的市场声誉。相较于已经在市场上经营多年，并拥有良好品牌认知度和客户忠诚度的企业而言，新进入企业需要花费更长的时间和更多的投入，才有机会获得相应的品牌影响力。因此，品牌是进入本行业的重要壁垒。

（4）渠道壁垒

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拥有产品可靠、品类齐全、合作稳定的电子元器件供应渠道是电子元器件分

销企业向客户提供“正品、一站式、快交付”采购体验的必要前提。截至2025年末，公司累计覆盖超14000家电子元器件品牌，已获得750家国内外优质供应商的产品授权，积累了多元、成熟的电子元器件采购渠道，保障公司可以获得稳定的电子元器件供应与有利的合作条件。渠道的建立过程通常需要相当长时间的积累和大量的投入，构成后来者的进入壁垒。

（五）面临的机遇与风险、行业周期性特征，以及上述情况在报告期内的变化和未来可预见的变化趋势

1、行业面临的机遇与风险

（1）行业发展面临的机遇

1）支持政策密集出台为行业发展提供有力保障

我国正处于从经济高速增长向高质量发展转变的时期，数字经济对推动产业转型升级和培育新的增长动能具有重要作用。我国先后出台一系列政策文件，从技术研发、成果应用、基础设施、平台建设等方面描绘好顶层设计蓝图，为数字经济发展提供了强有力的政策支持。国务院《中华人民共和国国民经济和社会发

展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出了包括云计算、大数据、物

联网、人工智能、区块链在内的数字经济七大重点产业，推进数字产业化和产业数字化，推动数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。

统计局发布《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》，将“电子电路制

造（010513）”及“互联网批发（040201）”列入发展我国数字经济的核心产业予以支持及重视。上述一系列产业政策的推出，为行业的数字化转型升级营造了良好的政策环境，带来新发展机遇，必将促进行业的发展壮大与转型升级。

2）科研经费投入稳步提升驱动研发活动蓬勃发展随着我国近年来对科学创新的重视程度不断提高，先后发布《国家创新驱动发展战略纲要》《国务院关于全面加强基础科学研究的若干意见》等多项鼓励性

政策支持基础科研发展，我国基础科研投入规模快速增长。2017年-2024年，我国研究与试验发展经费投入由1.76万亿元增加至3.61万亿元，研究与试验发展

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经费投入占 GDP 比例由 2.12%增加至 2.68%。随着国家对科技创新重视程度的不断提升，我国科研经费投入强度预计将稳步提升，不断驱动研发活动蓬勃发展。

数据来源：统计局

3）研发活动日趋活跃带来新的市场发展空间

伴随着新一代信息技术逐步渗透入各行各业中，智能终端、云计算、大数据、

5G 通信、物联网、人工智能等新技术引领信息、生物、高端装备制造、新能源

汽车等新兴产业蓬勃发展。新一代信息技术对电子制造产业的渗透使得行业下游应用领域的需求比以往更加多样化，研发需求也随之不断增加。强劲的创新研发动力为聚焦服务研发需求场景，致力于满足全球客户在产品研发及硬件创新过程中的一站式技术支持及生产制造需求的企业创造了巨大的市场空间。

（2）行业发展面临的挑战

1）下游需求日趋复杂化

随着 5G、人工智能、大数据、云计算、物联网等新技术带动下游应用不断发展，用户需求朝着多元化、复杂化演变。客户日趋复杂多变的个性化需求对供应商的快速响应能力和柔性生产能力提出了较高要求。行业内公司如不能结合行业技术前沿趋势和下游需求变化持续进行研发和创新，未来的利润空间将受到影响。

2）高素质复合人才缺乏

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电子制造行业综合电子工程、机械工程、材料科学等多领域知识，同时需要长期的实践经验积累，使得相关人才的培养周期较长。随着电子制造行业数字化转型速度不断加快，行业对既深度掌握与产品相关的专业技术又精通云计算、大数据等新一代数字技术的跨领域复合型人才产生较大需求，加之市场竞争加剧，相关人才紧缺的情况仍普遍存在，对未来行业的发展形成一定挑战。

2、行业的经营模式以及周期性、季节性和区域性特征

（1）行业的经营模式

电子产业链冗长、环节众多、流程复杂、各细分领域经营模式各异。根据产业与互联网的融合程度，行业的经营模式可分为传统模式和产业互联网模式。产业互联网模式以解决用户痛点为导向，深化技术应用和商业模式创新，为用户提供基于场景的交易、物流、加工以及智慧运营等综合解决方案。

（2）行业的周期性、季节性和区域性

1）周期性

由于发行人所处行业的下游应用领域较为广泛，受下游单一行业周期性变化影响有限，下游客户周期性呈现此消彼长的动态均衡关系，行业整体波动相对较小，不具有明显的周期性特征。

2）季节性

电子制造行业下游应用场景广泛，面向消费电子、工业控制、汽车电子、通信设备、航空航天等多个领域，生产和销售受季节影响较小，行业的季节性特征不明显。

3）区域性

由于人才储备、物流运输、产业配套及政策等优势，我国电子制造业主要分布于珠三角、长三角及环渤海区域，为了更好地服务于下游客户，电子制造服务商也主要分布在上述区域内。

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（六）公司所处行业在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性

1、公司所处行业在产业链中的地位和作用

公司为业内领先的电子产业基础设施综合服务提供商，可以提供覆盖EDA/CAM 工业软件、PCB 制造、电子元器件购销、电子装联、CNC 制造、3D

打印及 FA 零部件商城等全产业链一体化服务。

公司的上游主要包含 PCB 生产过程中使用的原材料供应商及电子元器件供应商。公司的下游应用领域覆盖广泛，包括工业控制、消费电子、仪器仪表、网络通信及汽车电子等诸多领域，涵盖了多数国民经济行业。公司所处行业的上下游产业链情况如下图：

2、公司与上、下游行业之间的关联性

（1）公司与上游行业之间的关联性

PCB 生产所需的原材料种类较多，主要为覆铜板、铜球、锡等。目前我国PCB 的上游配套产业发展成熟，竞争较为充分，相应配套服务能够满足 PCB 行业的发展需求。原材料关系到 PCB 的性能和成本，合适的原材料不仅要为产品

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可靠性提供有效保障，还要在保证性能的情况下获得成本的竞争优势。覆铜板作为 PCB 制造最主要的材料，约占印制电路板材料成本的 50%，其价格变化对印制电路板的成本影响最大，而且会对 PCB 的信号传输速度、机械强度、导电性等性能产生重要影响。

电子元器件供应商主要包含原厂、授权分销商和独立分销商三类。公司与上游电子元器件供应商有较强的相互依存关系，多元化的电子元器件供应商渠道是保障公司电子元器件业务有稳定、高品质、丰富货源的基础，公司也为上游电子元器件供应商提供了重要的销售渠道与营销途径。与电子元器件供应商维持良好、稳定的合作关系是公司快速响应客户需求的重要保障，也是公司保持成本优势的基础。

（2）公司与下游行业之间的关联性

电子制造行业和电子终端应用的各行业的发展密切相关、相互促进。公司能够为下游行业的创新提供一体化的硬件支持服务，有利于设计创新理念和技术应用成为现实，提高下游产品的综合竞争力；终端电子产品的技术进步和产品革新一定程度上为公司提供了新的产品研发方向，也创造了更广阔的市场前景。

公司聚焦服务样品、小批量需求，下游应用场景广泛，面向消费电子、工业控制、汽车电子、通信设备、航空航天等多个领域，某一领域的周期性波动对公司业务的影响程度较小。

（七）公司所处行业竞争格局、主要企业、公司产品的市场地位、竞争优势与劣势

1、公司所处行业竞争格局、主要企业及公司产品的市场地位

（1）行业竞争格局

1）印制电路板业务

* PCB 行业竞争格局

全球印制电路板行业厂商众多，市场集中度不高，竞争较为激烈。当前全球共有近 3000 家 PCB 企业，根据 Prismark 数据，预计 2025 年全球 PCB 行业前十大厂商营收合计为 324.26 亿美元，市占率达到 38.08%。虽然目前 PCB 行

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业存在向优势企业集中的发展趋势，但在未来较长时期内仍将保持较为分散的行业竞争格局。

国内 PCB 行业集中度不高，总体上形成了台资、港资、美资、日资以及本土内资企业多方共同竞争的格局。外资企业普遍投资规模大，生产技术有优势；

而内资企业则数量多、分布广，但企业规模与技术水平与外资相比有一定差距。

根据 CPCA 数据，2024 年国内前十大 PCB 厂商合计营收 1609.95 亿元，市占率合计54.34%。

*样板、小批量行业竞争格局

样板、小批量行业参与者众多，市场竞争格局呈现多元化态势。传统模式下，样板、小批量 PCB 市场内主要有两类参与者：分别是以获取大批量订单为目的

从事 PCB 样板、小批量板制造的大批量 PCB 厂商和专门提供 PCB 样板、小批量板的厂商。其中，专门提供样板、小批量 PCB 的厂商又可以分为综合实力强、客户覆盖广泛的专业样板、小批量 PCB 企业和综合实力较弱、服务范围较局限

的区域性样板、小批量 PCB 工厂。中小型企业客户及个人消费者蓬勃又个性化的需求对传统样板、小批量 PCB 厂商的服务能力提出了更高的要求，产业互联网模式 PCB 企业应运而生。

1-1-156深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2）电子元器件业务

在电子元器件分销领域，参与者包括原厂、授权分销商、独立分销商以及产业互联网线上服务商等，不同类型分销商形成差异化竞争的格局。原厂、授权分销商主要服务来自大批量订单或大型客户的需求，“小批量、多样化、快交付”的长尾需求主要由独立分销商及产业互联网线上服务商满足。

（2）行业内的主要企业

1）印制电路板业务

公司聚焦于满足客户样板、小批量的需求，系印制电路板行业的产业互联网领先企业。样板、小批量行业内的企业有两类服务模式，即传统的线下服务模式和产业互联网服务模式。国内主要采用传统线下服务模式的样板、小批量 PCB公司有兴森科技、金百泽、迅捷兴等，主要采用产业互联网服务模式的多数企业规模较小，暂无上市公司或拟上市公司。

样板、小批量行业的主要企业情况如下所示：

分类公司名称公司简介

DDi Corp.成立于 1978 年，总部位于美国加利福尼亚州阿纳海境外主 姆市，原为纳斯达克上市公司，2012 年被 Viasystems GroupDDi Corp.要企业 Inc.收购，成为其全资子公司。DDi 主营业务为样板和小批量板，产品主要应用于国防及航空航天、通信设备、工控、计算

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分类公司名称公司简介

机、测试/医疗、消费电子等领域

Kundenfreudlich-Schnell-Gut（简称“KSG”）位于德国萨克森市，主要产品包括双面板、多层板、HDI板、刚挠板、铝基板、KSG

厚铜箔基板等，定位于“多品种、小批量、短交期”的细分市场领域

台湾庆生电子股份有限公司（简称“庆生电子”）成立于1984年，总部位于中国台湾桃园县，2003年在台湾交易所上市。庆庆生电子

生电子主营业务为半导体和其他电子元件制造业，产品主要应用于服务器、工业设备、计算机、通信、消费电子等领域

深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司成立于1999年，2010年在深圳证券交易所中小板上市。兴森科技主营业务为印制电路样板、小批量板的生产与销售，产品主要应用于通信设备、工业兴森科技

及医疗电子、计算机、国防等多个领域。根据定期报告，兴森科技2025年营业收入为719462.48万元，归属于母公司股东的净利润为13494.60万元

深圳市金百泽电子科技股份有限公司成立于1997年，2021年在深圳证券交易所创业板上市。金百泽主营业务为印制电路板、电子制造服务和电子设计服务，核心产品主要应用于智能硬件、金百泽

通信、工控、医疗、国防、电力、汽车和计算机等领域。根据定期报告，金百泽2025年营业收入为70053.91万元，归属于母公司股东的净利润为2016.07万元

深圳市迅捷兴科技股份有限公司成立于2005年，2021年在上海证券交易所科创板上市。迅捷兴主营业务为印制电路板的研发、境内主生产和销售，产品主要应用于安防电子、工业控制、通信设备、迅捷兴要企业医疗器械、汽车电子、轨道交通等领域。根据定期报告，迅捷兴

2025年营业收入为68913.22万元，归属于母公司股东的净利润

为-2237.90万元

四会富仕电子科技股份有限公司成立于2009年，2020年在深圳证券交易所创业板上市。四会富仕主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，产品主要应用于工业控制、汽车电子、交通、四会富仕

通信设备、医疗器械等领域。根据定期报告，四会富仕2025年营业收入为193173.02万元，归属于母公司股东的净利润为

12812.28万元

深圳市强达电路股份有限公司成立于2004年，2024年于深圳证券交易所创业板上市。强达电路主营业务为PCB的研发、生产和销售，专注于中高端样板和小批量板业务，产品广泛应用于强达电路

工业控制、通信设备、汽车电子、消费电子、医疗健康和半导体测试等领域。根据定期报告，强达电路2025年营业收入为

95354.20万元，归属于母公司股东的净利润为12088.75万元

2）电子元器件业务

电子元器件分销行业内采取产业互联网服务模式的主要企业情况如下所示：

分类公司名称公司简介

境外主 Digi-Key Electronics Asia Pacific Limited（简称“Digi-Key”）

Digi-Key

要企业成立于1972年，总部位于美国明尼苏达州锡夫里弗福尔斯市，

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分类公司名称公司简介

是一家领先的电子元器件分销商，获得了2300多家行业领导厂商的原厂授权，有超过270万种的现货库存，平均每天发单量接近 2.55 万个。2020 年度，Digi-Key 营业收入为 28.70 亿美元

Mouser Electronics Inc. （简称“Mouser”）成立于1983年，总部位于美国德州曼斯菲尔德，是全球知名半导体和电子元件Mouser 分销商，分销1200多家品牌制造商的产品。Mouser在全球拥有

27个分支机构和3700多名员工。2020年度，Mouser营业收入

为20.20亿美元

深圳华强电子网集团股份有限公司成立于2003年，是一家面向电子元器件垂直产业链的产业互联网B2B综合服务商。电子网的主营业务主要包括全球采购服务和综合信息服务两种服务形电子网式。根据其公开披露的招股说明书，电子网2022年和2023年1-

6月营业收入分别为385500.87万元和85302.67万元，归属于

境内主母公司股东的净利润分别为27957.06万元和8938.56万元

要企业云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司成立于2008年，主要为电子制造产业提供高效、专业的电子元器件供应链一站式服务，并延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子云汉芯城

工程师技术支持等在内的多个领域。根据定期报告，云汉芯城

2025年营业收入为323765.54万元，归属于母公司股东的净利

润为9888.20万元

（3）公司的市场地位

1）客户资源与品牌知名度

公司为业内领先、具有行业变革意义的电子产业基础设施综合服务提供商，自成立以来保持业务规模的快速发展。基于全面的服务体系、高效的响应速度和优质的服务质量，公司在行业内树立了良好的企业声誉和品牌形象，在线自助下单网站的累计注册用户、付费用户数量、订单数量居行业前列。公司及同行业公司的用户及订单数量对比情况如下所示：

公司名称客户数量数据来源

报告期各期末，公司的注册用户数量分别为548.71万个、711.89万个和959.16万个；报告期内，公司的付嘉立创费用户数量分别为84.29万个、100.42万个和135.73-万个；报告期内，公司的订单数量分别为1439.85万笔、

1764.34万笔和2108.18万笔

公司已为全球20000多家客户的产品研发与硬件创新金百泽2025年半年度报告提供了一站式电子制造服务

公司先后与全球超过4000家高科技研发、制造和服务

兴森科技企业进行合作，客户群体多为下游行业领先企业或龙头2025年度报告企业

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公司名称客户数量数据来源

受益于公司在 PCB 样板、小批量板领域多年的深耕，公迅捷兴司累计服务了过万家企业，为后续公司进一步发展提供2025年年度报告了重要的客户资源申请向不特定对象发行可转换公司债券的

公司客户数量保持稳定增长，客户数量从2017年的143四会富仕审核问询函的回复家增长至2022年的595家

（数据更新至2023年3月末）

强达电路2025年，公司服务的活跃客户近3000家2025年度报告

2020年末至2022年末，公司的注册用户数量分别为

首次公开发行股票并

3.94万个、6.16万个、12.40万个；2020年至2022年，

在创业板上市申请文

电子网公司的付费用户数量分别为0.19万个、0.39万个和0.41件的审核问询函的回万个；2020年至2023年1-6月，公司的订单数量分别复

为2.79万笔、4.33万笔、2.94万笔和0.96万笔

2023年至2025年，公司的注册用户数量分别为63.54

万个、69.65万个和77.89万个，公司的付费用户数量招股说明书、定期报云汉芯城

分别为4.96万个、5.06万个和5.66万个，公司的订单告数量分别为54.88万笔、66.04万笔和83.16万笔

注：电子网注册用户数量为“华强商城”数据；付费用户及订单数量为全球采购业务数据

公司的客户涵盖众多领域的知名企业、超千所国内外高校和科研机构。具体情况如下所示：

类型客户名称

仪器仪表炬华科技、华立科技、威胜集团、西力科技、科陆电子等

长虹科技、安克创新、飞科电器、奥普家居、江波龙、格力电器、小消费电子

米、OPPO、艾比森、浙江德施曼科技智能股份有限公司等

知新时达、天正电气、大族激光、拓邦股份、大疆、麦格米特、杰克科

名工业控制技、杭州宇树股份有限公司等企

生物医疗奥泰生物、万孚生物、东方生物、九强生物、基蛋生物等业

比亚迪、小鹏汽车、极氪汽车、派能科技、博力威、英搏尔、华宝新新能源

能、新联电子等

网络通信卡奥斯数字科技（青岛）有限公司等

清华大学、北京大学、浙江大学、上海交通大学、复旦大学、南京大知名院校

学、中国科学技术大学、华中科技大学、武汉大学、西安交通大学等

清华珠三角研究院、上海微电机研究所、中国科学院精密测量科学与

科研机构技术创新研究院、北京农业智能装备技术研究中心、中国地质科学院

地球物理地球化学勘查研究所、中国科学院深海科学与工程研究所等

2）荣誉与奖项情况

经过多年的发展和积累，“嘉立创”、“立创”等品牌在行业中的市场影响不断提升，获得了多项由相关政府部门、行业协会及组织等颁发的奖项及荣誉，

1-1-160深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

是公司行业地位的体现。截至2025年末，公司获得的主要荣誉奖项情况如下所示：

序号荣誉名称颁发单位时间

12025全球独角兽500强独角兽工程院2025年12月

22025（第十届）物联网行业杰出标杆企业奖维科网2025年12月

3年度数智化标杆企业南方报业2025年12月

2025 中国 PCB 企业综合竞争力、中国样板

4维科网2025年8月

及小批量 PCB 企业竞争力 TOP1

品牌联盟、华夏文化促进会和

5 TopBrand 2025 中国品牌 500 强 百屹会、深圳工业总会、深圳 2025 年 8 月

企业联合会

62025胡润全球独角兽胡润研究院2025年6月

72025胡润全球独角兽榜胡润研究院2025年6月

8 2024 年度中国智能制造最佳实践 eworks 2025 年 3 月

92024金融界“金智奖”杰出影响力品牌奖金融界2025年1月

10 2024 年电子元器件产业互联网 TOP10 企业 B2B 内参、产业互联网大视野 2025 年 1 月

112024第十届中国最具投资价值公司百强中国董事会网、亚布力智库2025年1月

12 2024 年中国数字工厂年度领导者案例 IDC 2025 年 1 月

13新质生产力赋能高质量发展典型案例人民日报2024年12月

深圳市电子装备产业协会&深

14第十届红帆奖2024年12月

圳智能装备协会

15南方致敬-数字化标杆企业南方日报2024年12月

162024中国科技产业引领榜甲子光年2024年12月

17 2024 年度产业互联网百强 Top4 亿邦动力 2024 年 12 月

182024年度科创独角兽100强互联网周刊、德本咨询2024年12月

19哈佛商业评论·高能团队奖哈佛商评2024年11月WISE2024 商业之王系列年度名册“最具商业

2036氪2024年11月价值企业”

21 2024 年度杰出电子商务平台奖 ASPENCORE 集团 2024 年 11 月

2024IDC 中国未来数字工业领航者-数字工厂/

22 IDC 2024 年 9 月

能源

232024年广东省服务型制造示范名单广东省工业和信息化厅2024年8月

242023胡润中国500强（第194名）胡润研究院2024年8月

25江苏省智能制造工厂江苏省工业和信息化厅2024年6月

26第七届蓝点奖“年度杰出分销商奖”深圳市电子商会2024年5月

272024全球独角兽榜（第75名）胡润研究院2024年4月

1-1-161深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号荣誉名称颁发单位时间

282023年涟水县县长质量奖涟水县人民政府2024年2月

深圳市电子装备产业协会、深

292023深圳先进制造业“红帆奖”2023年12月

圳市智能装备产业协会

302023中国产业数字化百强榜（第13名）托比网2023年11月

31 2023 年度杰出电子商务平台奖 ASPENCORE 集团 2023 年 11 月

32 2023 第二届中国标杆智能工厂百强榜 e-works 数字化企业网 2023 年 9 月

青岛市人民政府、中国人民大

332023全球独角兽企业500强（第113名）2023年9月

学中国民营企业研究中心

东港区人民政府、日照市工业

342023年中国产业互联网年度领军企业2023年8月

和信息化局、B2B 内参

352023全球独角兽榜（第142名）胡润研究院2023年4月

湖北省中小企业服务中心、e-

362022年度中国智能生产杰出应用奖2023年3月

works 数字化企业网2022 年中国产业互联网百强企业（第 15 B2B 内参、产业互联网大视

372023年3月

名） 野、产业互联网 CEO 私董会

网经社电子商务研究中心、网

382022年度中国产业电商“百强榜”2023年3月

经社产业电商台

39第六届蓝点奖“十佳分销商”深圳市电子商会2023年1月

40 中国半导体企业 90+榜单（第 61 名） EDA365 电子论坛 2023 年 1 月

3）行业排名情况

*印制电路板业务公司名称市场地位

2023年和2024年，公司的印制电路板业务排名分别相当于内资第16位和

嘉立创第17位。中国电路板百强企业中目前没有主要通过产业互联网模式开展业务的企业，公司系印制电路板行业的产业互联网龙头企业兴森科技2023年和2024年，排名分别为内资第7位和第8位金百泽2023年和2024年，排名分别为内资第62位和第59位迅捷兴2023年和2024年，排名分别为内资第78位和第83位四会富仕2023年和2024年，排名分别为内资第25位和第23位强达电路2023年和2024年，排名分别为内资第53位和第53位注：同行业可比公司数据来源于 CPCA 协会内资 PCB 企业排名，上述排名依据为营业收入；嘉立创未参与 CPCA 协会 2023 年和 2024 年企业榜单，上述排名系根据公司印制电路板业务营业收入测算得出

*电子元器件业务公司名称市场地位

立创商城2022年、2023年和2024年，排名分别相当于第20位、第19位和

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第19位，公司系电子元器件分销行业的产业互联网领先企业电子网2021年和2022年排名分别相当于第23位和第16位

云汉芯城2022年排名为第15位，2024年排名相当于第22位注：同行业可比公司排名数据来源于国际电子商情公布的中国电子元器件分销商营收榜单；电子网未直接参与排名，上述排名系根据其营业收入数据测算，其母公司深圳华强2022年度和2023年度排名位于第2位；云汉芯城2024年排名系根据其营业收入数据测算

2、公司在行业中的竞争优势和劣势

（1）竞争优势

1）一体化产业链服务优势

为满足海内外企业、科研机构及电子工程师一站式采购的需求，公司以 PCB制造为基点，构建起从 EDA/CAM 软件、PCB 制造、电子元器件购销到 PCBA的电子产业全产业链服务模式。公司一体化服务的经营模式实现了优化客户体验、提升服务水平与提升公司盈利能力的有机结合，扩大了公司的市场空间。未来，公司将继续围绕一体化发展的思路，巩固竞争优势，进一步增强盈利能力和抗风险能力，提升公司的行业地位。

2）数字化运营优势

经过十多年的沉淀与发展，公司已形成贯穿前端客户服务、中端技术支持和后端智慧工厂全业务链条的数字化运营模式。在业务前端，公司搭建了覆盖EDA/CAM 工业软件、PCB 制造、电子元器件购销、电子装联、机械零部件等产

业链的一体化在线服务体系，实现全交易流程线上可追溯，革新了用户体验。在业务中端，公司积极探索先进信息化和数字化技术在业务场景中的应用，研发了涵盖销售、采购、报关、仓储、物流等在内的全业务流程信息化系统。在业务后端，公司从资源配置、工艺优化、过程控制、产业链管理、质量控制与溯源、能源需求侧管理、节能减排及安全生产等多维度积极打造“自动化、信息化、智能化、数字化、可视化、可溯化”的智慧工厂。

3）柔性化服务能力优势公司主要面向样品、小批量的客户需求，订单呈现“小批量、多样化、快交付”的特点。通过对采购、生产、仓储、销售等各环节的数字化改造与流程优化，公司具备小批量、多样化产品的快速生产切换能力和销售服务能力，能够快速响

1-1-163深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书应客户需求。PCB 制造业务方面，基于自主研发的智能拼板算法，公司可完成对日均数万份不同尺寸、要求各异的 PCB 订单拼板组合；电子元器件业务方面，信息化系统的全流程覆盖可以大幅优化物料匹配、交易结算、仓储物流等环节的流程，满足客户小批量、多样化的采购需求；电子装联业务方面，公司利用自主研发的强大数字化生产系统将工艺相近的订单进行组合加工，同时开创了“基础库”模式，大幅提高了产能的利用生产效率。公司的柔性化服务能力是公司快速响应下游多样化需求的核心要素之一，也是公司持续进行市场开拓、提高市场地位的主要竞争优势。

4）规模优势

公司为业内领先、具有行业变革意义的电子产业基础设施综合服务提供商。

经过十余年的沉淀与发展公司陆续在广东省内的珠海、惠州、韶关、江西吉安、江苏淮安等地建立了占地约百万平方米的五大现代化数字生产基地和两大智能

电子元器件仓储基地，具备较大的规模优势和一定的行业影响力。从采购端而言，公司构建了稳定可靠的供应链体系，通过汇聚超百万客户分散的需求集中进行规模化采购，公司具备向上游供应商的谈判能力和良好的供应链管理能力，可提升产品议价能力，降低采购成本；从生产端而言，随着同时处理订单数量的增长，出现相似度较高的订单概率大幅增加，拼单效率也同步提升，从而提高样品、小批量订单生产阶段的标准化程度，获得规模优势；从销售端而言，基于规模优势带来的品牌效应，公司具备更强的客户开拓能力，有助于不断深化下游客户覆盖，提升公司业务抗风险能力。截至2025年末，公司在线自助下单网站注册用户数超950万，2025年度，公司付费用户超130万，处理订单数量超2100万单。

客户涵盖众多领域的知名企业、累计超千所国内外高校和科研机构。

（2）竞争劣势

1）产能相对不足

公司在行业内建立了良好的品牌形象和口碑，订单总量逐步增长。目前公司的生产经营场地及生产设备无法满足日益增长的订单需求，导致公司不得不放弃一些潜在的订单。随着电子产品的日趋复杂化，中高端印制电路板的应用需求越来越大，公司现有制造能力不足的问题愈加凸显，亟需加大投入，进一步扩充产

1-1-164深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书能。

2）融资渠道有限

公司目前的融资渠道较为单一，主要依靠自有资金积累和引入投资者来满足经营发展的资金需求。公司目前处在业务扩张期，为进一步提升生产水平，完善产品布局，公司需要新建厂房并购买生产设备，迫切需要资金支持。相较于同行业上市公司丰富的融资渠道，公司现阶段相对单一的融资渠道已经成为影响规模扩张的主要瓶颈之一。

（八）公司与可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力

的关键业务数据、指标等方面的比较情况

1、印制电路板业务

样板、小批量行业内的企业有两类服务模式，即传统的线下服务模式和产业互联网服务模式，公司印制电路板业务以产业互联网服务模式为主。

国内主要采用传统线下服务模式的样板、小批量 PCB 公司有兴森科技、金

百泽、迅捷兴等，主要采用产业互联网服务模式的多数企业规模都较小，暂无上市公司或拟上市公司。为便于关键业务数据、财务指标等方面的比较，公司根据所处行业、主营业务、收入结构等方面比较筛选出兴森科技、金百泽、迅捷兴、

四会富仕、强达电路五家同行业上市公司作为可比公司。

为了能够快速满足客户海量的个性化订单需求，公司通过对算力、数据及算法的合理使用，大幅提高了生产制造前端的自动化与集约化水平。传统方式下，PCB 生产制造前置环节以人工处理为主，发行人通过自行研发的技术路径实现了工程文件处理核心环节的高度自动化，能大幅降低生产成本，提升生产效率；

同时，高度自动化的处理模式能提升订单审核、订单处理和生产资料制作环节的准确性，有效避免人为处理的失误，提升流转速度并优化客户体验，是公司保持核心竞争力的主要原因，具体表现如下：

对产品及服务竞争力的影工序介绍嘉立创技术路径响

客户下单后，市场人公司开发了自动化审单系对公司而言，大幅减少了审订单员要对订单进行审统，对于符合免审要求的订单的人工成本，提升了审单审核核，检查客户订单是单，由系统自动审核；系统还的准确率；对客户而言，审否符合工艺制程，检 可自动生成PCB仿真效果图 单环节速度大幅提升，系统

1-1-165深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

对产品及服务竞争力的影工序介绍嘉立创技术路径响

查客户的设计是否 供客户参考 生成的 PCB 仿真效果图还

规范、合理，并根据可以帮助客户减少设计误客户订单进行报价差，优化了客户体验由于 PCB 设计软件种类繁多且客户设系统可以将部分符合规格要

计习惯差异较大，在CAM 求的设计文件自动转化为工 大幅提升该工序的流转速生产前工程师需要

订单程文件，并进行钻孔优化、线度，避免了人为失误，减少对客户的设计文件

处理路优化、防焊优化、文字优化公司的人工成本

进行预处理，将其转等自动预处理换为标准化的工程文件

1、智能拼板算法：根据订单

交期、板材尺寸及类型、工艺

CAM 订单处理后的

要求、线路结构等因素将相工程文件还不能直智能拼板算法大幅提高了

似度较高的PCB订单进行初

生产接进行生产，工程师公司的板材利用效率，自动步组合后批量生产；

资料需要将工程文件转生成生产资料大幅减少公

2、生产资料自动生成：系统

生成化为不同工序的机司的人工成本，能有效兼顾可以自动化生成测试环节的器可以直接识别的效率和成本

AOI 测试、AVI 测试、飞针测生产资料

试资料等，成型环节的锣带、V-CUT 资料等生产资料等

2、电子元器件业务

公司根据主营业务、经营模式、收入结构等因素筛选出电子网、云汉芯城作为电子元器件业务同行业可比公司。

电子元器件品类繁杂、型号多样，产品相关性能指标一般以品牌设计方或制造方出具的数据手册为准，难以直接进行比较。但发行人与同行业公司销售的电子元器件均主要为行业内知名品牌，产品的最终来源均主要为知名原厂。

公司与云汉芯城、电子网均系应用先进的互联网技术对供应商管理及选择、

订单审批及下单、物料信息搜索、BOM 服务、仓储管理等核心业务环节进行优化，从而提高各环节的流转效率，主要技术路径不存在明显差异。云汉芯城、电子网以数据合作模式为主，备货较少；而公司则以现货模式为主，截至2025年末，公司电子元器件现货库存 SKU 超 76 万，因此，公司更为看重提升自身的选品及备货能力和仓储管理能力，选品方面，公司基于先进的大数据技术，对市场中数千万 SKU 的用途、商品参数等进行分析，并结合用户浏览数据、历史销售数据等信息甄选新品型号；备货方面，公司通过对历史经验数据、实时市场行情和在管库存情况等进行多维度综合分析，可对不同品类电子元器件的需求情况及

1-1-166深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

价格行情走势进行实时预测，结合公司库存水位，自动生成备货计划及参考价格；

仓储管理方面，公司系统可根据订单信息、库存情况等实时调整出货策略，结合智能算法实现取货路径规划和区域负载均衡的最优化，大幅提高了取货效率，可实现对数十万 SKU 库存的精准管理。

3、PCBA 业务

一般来说，衡量公司 PCBA 工艺制程的核心指标主要有单板可焊接的最大元器件种类数和元器件引脚间距值；衡量公司 PCBA 服务质量的核心指标主要

有空洞率和引脚通孔垂直填充率，公司产品指标的具体数据如下所示：

指标名称指标说明公司数值及与行业对比情况指单一电路板上贴装或插接的电子公司可支持单板焊接最多288类单板可焊接的

元器件的种类，种类越多，PCBA 厂 电子元器件，可满足大部分场景焊最大元器件种

商换料的成本越高，加工流程越复接需求，如精密度较高的笔记本电类数杂脑主板元器件约190类元器件引脚间距值指的是电路板上公司可支持最小元器件引脚间距

各电子元器件引脚之间的间距值， 值为 0.35mm，可满足大部分场景元器件引脚间

间距值越小，PCBA 加工的精密度 焊接需求，如精密度较高的笔记本距值越高，间距值跨度越大，PCBA 加 电脑主板元器件最小元器件引脚工流程越复杂 间距值为 0.4mm行业标准一般要求空洞率低于

空洞率焊料中空洞的体积占比30%，公司产品空洞率一般低于

25%，特殊产品空洞率可低于5%

行业标准一般要求引脚通孔垂直引脚通孔垂直

焊料垂直填充通孔的深度填充率高于50%，公司产品一般高填充率

于75%，特殊产品可高于90%相较于传统的样品、小批量 PCBA 加工厂商，公司订单具有高度分散的特点，且日均处理订单量级远高于传统模式厂商。传统模式下，依靠人工进行订单审核、工程文件处理及备料的方式无法快速响应客户“小批量、多样化、短交期”

的长尾订单需求。公司以数字化技术和信息化技术深度赋能 PCBA 生产的前置环节，凭借一站式服务体系的资源整合优势，开创了行业独有的 PCBA 服务技术路径，具体表现如下：

对产品及服务竞争力的工序工序介绍嘉立创技术路径影响

客户提交 BOM 物料单， 通过应用 3D 数字仿真技术、 客户可以自助完成电子并与工厂沟通具体的加大数据分析、人工智能识别元器件的选型匹配，无订单工需求。工程师对客户等技术，导入立创商城数据需公司人工配合，不仅审核

订单审核后，根据 BOM 接口与集成EDA百万级别器 可以减少沟通成本，也物料单进行电子元器件件库，系统形成一套专门设能优化客户服务体验

1-1-167深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

对产品及服务竞争力的工序工序介绍嘉立创技术路径影响

选型匹配，发送给客户计的匹配规则，可以帮客户确认实现精准的电子元器件自动

选型匹配，并直接生成订单完成后的成品效果图客户可以通过在线商城

客户自行准备订单所需实现一次性集中采购，通过接入立创商城元器件

电子元器件、PCB、治具 仅需将 PCB 设计文件库，公司可协调各部门为客备料 等原材料，然后送至工 和 BOM 物料单及坐标户快速、高效地提供电子元

厂进行加工；工厂也可文件上传，即可在商城器件准备、治具定制等服务

代客户采购备料完成自助下单，无需自主完成繁琐的备货流程

1、智能拼单：基于海量的订单样本，公司利用自主研发的强大数字化生产系统及丰提高了原材料的利用

将客户上传的 BOM 物 富拼单经验将工艺相近的订 率，降低频繁换料、换线生产

料单进行解析编程，转单进行组合生产；带来的成本；实现全自资料

化为机器可以识别的生2、生产资料自动生成：通过动生成生产资料，全程生成

产资料自主研发的自动化生产系统无须人工编程，工程师以及与设备供应商的深度合的工作量大幅减少作，可以实现全自动生成生产资料

三、公司业务发展过程和模式成熟度、经营稳定性和行业地位

（一）公司的业务模式发展过程和模式成熟度

1、公司的业务模式发展过程

公司业务发展过程请参见本节“一、公司主营业务、主要产品及其变化情况”

之“（五）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况”。

2、业务模式成熟度

公司的业务模式成熟度参见本招股意向书之“第二节概览”之“五、发行人板块定位情况”之“（一）发行人业务模式成熟”。

（二）公司经营稳定性

报告期内，发行人经营业绩情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入1023170.77796888.81672611.58

营业利润153304.14122127.2690168.19

1-1-168深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度

利润总额154186.36122025.8686697.11

净利润130631.40105409.1573352.28

归属于母公司股东的净利润130631.40105409.1573352.28扣除非经常性损益后归属于母公司

122863.3692468.1465807.47

股东的净利润

报告期内，公司营业收入分别为672611.58万元、796888.81万元和

1023170.77万元，归属于母公司股东的净利润分别为73352.28万元、

105409.15万元和130631.40万元，发行人经营业绩稳定。

（三）公司在行业内的地位

公司在行业内的地位参见本节之“二、公司所处行业基本情况”之“（七）公司所处行业竞争格局、主要企业、公司产品的市场地位、竞争优势与劣势”之

“1、公司所处行业竞争格局、主要企业及公司产品的市场地位”之“（3）公司的市场地位”。

四、公司的主营业务经营情况

（一）公司主要产品的销售情况和主要客户

1、主要产品的产能、产量和销量

公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：

项目2025年度2024年度2023年度产能（万平方米）1153.461049.53936.90产量（万平方米）885.61801.16717.38

PCB 销量（万平方米） 879.71 799.05 717.12

产能利用率（%）76.7876.3476.57

产销率（%）99.3399.7499.96

注：产能利用率=产量/产能、产销率=销量/产量。

2、公司销售收入的构成情况

报告期内，公司的主营业务收入分别为651412.99万元、769092.87万元和988031.39万元。其中，印制电路板、电子元器件和电子装联三项业务的收入占比合计超过90%，是公司的主要收入来源。报告期内，公司主营业务收入的

1-1-169深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

产品构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

PCB 388369.64 39.31% 336096.74 43.70% 292745.25 44.94%

电子元器件365130.7236.96%282185.4536.69%264463.7740.60%

PCBA 178889.79 18.11% 119516.20 15.54% 76895.83 11.80%

其他类型业务55641.235.63%31294.484.07%17308.132.66%

合计988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

3、主要产品的销售数量情况

报告期内，公司主要产品的销售数量情况如下：

2025年度2024年度2023年度

产品类别数量变动幅度数量变动幅度数量印制电路板

879.7110.09%799.0511.42%717.12（万平方米）电子元器件

1876001.5612.20%1672075.0912.52%1486021.74（万个）电子装联

1967556.3653.23%1284078.2460.19%801581.34（万焊点）

报告期内，公司通过持续优化产品结构和服务内容、保持市场推广力度，印制电路板业务市场竞争力不断提升，客户数量及订单数量持续增长，带动印制电路板销量呈持续增长态势。

报告期内，公司电子元器件销量同比大幅增长，主要系电子元器件市场需求回暖，且公司电子产业链一体化战略形成的引流效应为电子元器件业务带来增量。

报告期内，公司电子装联业务销量增幅较大的原因是公司积极践行电子产业一体化战略，致力于加强各业务条线的协同效应，大力推广电子装联业务，提升PCB 订单的转化率。

4、主要产品销售价格变动情况

报告期各期内，公司主要产品的销售价格变动情况如下：

产品类别2025年度2024年度2023年度

1-1-170深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

平均单价变动幅度平均单价变动幅度平均单价

印制电路板（元/平方米）441.484.96%420.623.04%408.22

电子元器件（元/个）0.1915.33%0.17-5.17%0.18

电子装联（元/焊点）0.09-2.32%0.09-2.98%0.10

公司电子元器件业务产品平均价格存在一定波动，主要系受供需变化的影响，

2024年，收入占比较高的主动器件价格持续回落，使得电子元器件平均单价有所下滑。2025年，电子元器件行业市场逐步回暖，带动公司电子元器件平均销售单价有所上升。

公司 PCBA 订单的价格由电子元器件费（部分订单所需电子元器件由客户提供，定价不含电子元器件费用）、加工费、包装费等多个部分组成，其中，电子元器件费对公司 PCBA 订单平均单价的影响较大。受贴片数量增加、贴片产品类型变化和主动元器件价格下降的影响，公司 PCBA 订单的单位焊点价格有所下滑。

5、公司前五大客户销售情况

销售收入占当期营业期间序号客户名称主要销售内容（万元）收入比例

PCB、电子元器件、PCBA、3D 打印、

1麦格米特2902.200.28%

钢网

2 华立科技集团 PCB、电子元器件 2602.98 0.25%

PCB、电子元器件、PCBA、3D 打印、

20253尚研集团2329.880.23%

钢网年度

4 海尔集团 PCB、PCBA、电子元器件 2227.77 0.22%

5 威胜集团 PCB、电子元器件、钢网 1832.23 0.18%

合计11895.061.16%

1 威胜集团 PCB、电子元器件、3D 打印、钢网 3287.49 0.41%

2 华立科技集团 PCB、电子元器件 2814.21 0.35%

PCB、电子元器件、PCBA、3D 打印、

3尚研集团2223.150.28%

2024 CNC、钢网

年度宁波杜亚机电

4 PCB、电子元器件 1425.38 0.18%

技术有限公司

5 科陆国际集团 PCB、电子元器件、PCBA、3D 打印 1209.09 0.15%

合计10959.321.38%

2023 1 尚研集团 PCB 4067.70 0.60%

年度 2 华立科技集团 PCB 3564.85 0.53%

1-1-171深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

销售收入占当期营业期间序号客户名称主要销售内容（万元）收入比例

3 威胜集团 PCB 3139.66 0.47%

4 科陆国际集团 PCB 1409.67 0.21%

珠海市快蜂科

5 电子元器件、PCB 1295.32 0.19%

技有限公司

合计13477.202.00%

注1：威胜集团包含同一控制下的威胜集团有限公司、威胜信息技术股份有限公司、珠

海中慧微电子有限公司、威胜国际贸易有限公司、湖南威铭能源科技有限公司、惟远能源技

术股份有限公司、湖南晟和智控科技有限公司、深圳惟远数字能源有限公司、长沙中坤电子

科技有限责任公司、湖南威科电力仪表有限公司、湖南惟远科技有限公司、湖南银通科技有限责任公司。

注2：华立科技集团包含同一控制下的杭州华立科技有限公司、华立科技股份有限公司、

重庆宏泰达仪器仪表有限责任公司、重庆华虹仪表有限公司、杭州华立电力系统工程有限公

司、重庆泰捷仪器仪表有限公司、杭州子川科技有限公司、杭州华弗能源科技有限公司、杭

州华征新能源科技有限公司、杭州爵豪科技有限公司、杭州慷领科技有限公司。

注3：尚研集团包含同一控制下的淮安尚研电子科技有限公司、广东尚研电子科技股份有限公司。

注4：科陆国际集团包含同一控制下的科陆国际技术有限公司、宜春市科陆储能技术有

限公司、苏州科陆东自电气有限公司、深圳市科陆精密仪器有限公司、四川科陆新能电气有

限公司、深圳市科陆电子科技股份有限公司、深圳市科陆智慧工业有限公司、深圳市科陆智慧能源有限公司。

注5：宁波杜亚机电技术有限公司包含同一控制下的宁波杜亚机电技术有限公司、宁波

杜亚机电技术有限公司智能窗帘分公司、浙江杜亚智能技术有限公司。

注6：麦格米特包括同一控制下的深圳麦格米特电气股份有限公司、杭州辰控智能控制

技术有限公司、株洲麦格米特电气有限责任公司、深圳麦米电气供应链管理有限公司、湖南

麦格米特电气技术有限公司、北京诺米视显电子科技有限责任公司、西安麦格米特电气有限

公司、武汉麦格米特电气有限公司、湖南蓝色河谷科技有限公司、浙江麦格米特电气技术有

限公司、杭州怡智芯科技有限公司、深圳市麦格米特控制技术有限公司、安徽麦格米特电驱

动技术有限公司、应雪汽车科技（常熟）有限公司、广东田津电子技术有限公司、深圳市麦

格米特驱动技术有限公司、深圳市麦格米特焊接技术有限公司。

注7：海尔集团包括同一控制下的卡奥斯数字科技（青岛）有限公司、青岛海达源采购

服务有限公司、卡奥斯创智物联科技(重庆)有限公司、青岛领智电子科技有限公司、合肥领

智物联科技有限公司、青岛鼎新电子科技有限公司等公司。

（二）公司主要产品的采购情况和主要供应商

1、主要产品采购构成情况

报告期内，公司采购的原材料主要为电子元器件类、覆铜板、铜球、锡等。

其中，电子元器件类原材料的明细情况如下所示：

1-1-172深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

产品类别金额比例金额比例金额比例

数字芯片119740.3932.85%80529.1529.99%72706.9532.14%

模拟芯片67207.1218.44%47565.5417.71%40632.2417.96%

晶体管类42487.4711.66%35026.3213.04%32732.2114.47%

阻容感类50584.2313.88%40034.9614.91%33631.3914.87%

机电元器件42224.7011.58%30434.2911.33%22495.419.94%

其他电子元器件42270.6911.60%34922.4013.01%24007.3010.61%

合计364514.59100.00%268512.68100.00%226205.50100.00%

除电子元器件外，覆铜板、铜球、锡球、干膜、油墨、金盐等原材料的具体构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

产品类别金额比例金额比例金额比例

覆铜板80530.2640.87%65038.5342.58%59068.5647.65%

铜球18897.379.59%15155.369.92%12735.8810.27%

锡球10829.965.50%9274.496.07%7494.946.05%

干膜7946.094.03%7233.164.74%6721.295.42%

油墨5703.912.90%4942.193.24%4286.813.46%

金盐10195.655.17%4696.673.07%2586.532.09%

其他62916.7531.93%46398.7630.38%31061.5925.06%

总计197019.98100.00%152739.16100.00%123955.59100.00%

2、主要原材料的采购单价变动情况

报告期内，公司主要电子元器件的采购单价情况如下所示：

单位：元/个

2025年度2024年度2023年度

产品类别平均单价变动幅度平均单价变动幅度平均单价

数字芯片2.6014.90%2.27-22.50%2.92

模拟芯片1.1012.42%0.98-9.74%1.08

晶体管类0.152.96%0.14-17.42%0.17

阻容感类0.038.43%0.03-6.76%0.03

1-1-173深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

机电元器件0.4610.36%0.425.86%0.40

注：变动幅度数据系根据未保留两位小数数据进行计算

报告期内，电子元器件采购平均单价有所波动，主要受下游市场需求变化和公司产品结构调整的影响。

除电子元器件外，报告期内公司其他原材料的采购单价情况如下所示：

2025年度2024年度2023年度

产品类别平均单价变动幅度平均单价变动幅度平均单价

覆铜板（元/平方米）67.715.76%64.03-3.07%66.06铜球（元/千克）72.556.53%68.109.72%62.07锡球（元/千克）245.428.81%225.5516.92%192.91干膜（元/平方米）3.43-2.79%3.53-4.99%3.71油墨（元/千克）36.78-0.89%37.11-0.38%37.25金盐（元/克）487.8342.30%342.8223.79%276.93

注：变动幅度数据系根据未保留两位小数数据进行计算

报告期内，铜价有所上涨，2024年，由于覆铜板行业竞争激烈且下游市场需求下降，覆铜板市场价格下行，公司采购均价降低；2025年度，覆铜板下游市场需求有所好转，覆铜板、铜球采购均价整体略有上升。

锡球的平均单价受锡价变动的影响较大，2024年及2025年，锡价整体上涨，带动公司锡球采购价格上调。

2023年至今，公司采购金盐价格上涨，主要系金价上涨所致。

3、主要能源供应情况

项目2025年度2024年度2023年度电费（万元）27173.0723914.6221002.92

耗电量（万度）42010.1433479.2127431.29单价（元/度）0.650.710.77

公司的耗电量主要包含生产用电、办公用电等。报告期内，公司的耗电量增幅较大，主要原因系受 PCB、PCBA 等主要产品产量上升的影响。总体而言，公司报告期内的耗电量变动水平与公司的产量、机器设备使用情况等因素的变动情况基本一致。

1-1-174深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

4、公司前五大供应商采购情况

占当期采采购金额期间序号供应商名称主要采购内容购总额比（万元）例

1广东建滔积层板销售有限公司覆铜板25207.424.49%

2江西省宏瑞兴科技股份有限公司覆铜板24899.344.43%

20253金安国纪商贸有限公司覆铜板15156.772.70%

年度4江西江南新材料科技股份有限公司铜球14647.792.61%

5得捷电子电子元器件8379.211.49%

合计-88290.5215.72%

1江西省宏瑞兴科技股份有限公司覆铜板16225.633.85%

覆铜板、半固化

2广东建滔积层板销售有限公司15479.563.67%

片

20243江西省航宇新材料集团覆铜板、铝基板15377.453.65%

年度

4江西江南新材料科技股份有限公司铜球12271.672.91%

5得捷电子电子元器件6650.181.58%

合计-66004.4915.67%

覆铜板、铜箔、

1广东建滔积层板销售有限公司19744.455.64%

半固化片

2江西省航宇新材料集团覆铜板、铝基板19533.665.58%

20233江西江南新材料科技股份有限公司铜球10169.752.90%

年度

4得捷电子电子元器件6044.151.73%

5浙江华正新材料股份有限公司覆铜板6006.271.72%

合计-61498.2817.56%

注1：江西省航宇新材料集团包含江西省航宇新材料股份有限公司、江西省航宇电子材

料有限公司、江西省高硕航宇新材料有限公司。

注2：浙江华正新材料股份有限公司属于华立科技集团。

注3：得捷电子包含得捷电子亚太有限公司和得捷电子（上海）有限公司。

五、与公司业务相关的主要资产情况

（一）主要固定资产

报告期各期末，公司的固定资产分类情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

房屋及建筑物95298.1929.26%76489.3330.33%47839.0723.72%

1-1-175深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

固定资产装修14318.594.40%12554.864.98%15148.457.51%

机器设备200505.7661.55%152004.8860.28%133393.4266.15%

运输工具289.220.09%277.640.11%127.370.06%

办公设备及其他15334.704.71%10824.504.29%5138.402.55%

合计325746.46100.00%252151.21100.00%201646.72100.00%

1、机器设备

截至2025年末，公司的主要机器设备情况如下所示：

单位：台、万元业务工序设备名称数量资产原值资产净值成新率

开料开料线7349.35178.2351.02%

前处理设备11468.22352.9975.39%

DES 线 7 881.80 579.15 65.68%

曝光机6811228.826901.6461.46%线路

显影线19502.36238.2747.43%

贴膜机13602.25246.1540.87%

冲孔机4376.11278.4174.02%

AOI 自动光学检测机 81 2643.32 1592.24 60.24%

压机82741.171985.4572.43%

裁磨线61366.551098.8880.41%

PCB 棕化机 6 406.41 273.16 67.21%压合

打靶机3234.45113.1748.27%

回流线61140.77791.0869.35%

铆钉机2107.0873.9869.09%

钻孔钻机82749525.3529640.8659.85%

沉铜线416400.734159.0364.98%孔金属化

前处理设备147.5235.1173.88%

电镀电镀线2710524.955513.6152.39%

蚀刻蚀刻线211587.01904.0756.97%

前处理设备291129.38687.8560.90%阻焊

曝光机5610708.218047.9775.16%

1-1-176深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

业务工序设备名称数量资产原值资产净值成新率

显影线25771.02484.2062.80%

丝印机812836.201396.6549.24%

树脂塞孔机11716.81579.0180.78%

烤炉642399.071492.5462.21%

自动光学检测机1106.1979.2974.67%

后处理设备172.5757.6379.42%

烤炉211792.921109.3661.87%字符

字符喷印机687799.575368.0068.82%

OSP 线 4 143.75 94.21 65.54%

沉金线2221.24180.6081.63%表面处理

喷锡机29627.03376.7660.09%

前处理设备551361.35759.4855.79%

V-CUT 机 107 2196.67 1210.78 55.12%成型

锣机58410742.677770.3372.33%

测试机108615505.8610447.7167.38%测试

外观检查机342478.691796.6172.48%

贴片机51021472.3416503.3676.86%

波峰焊设备361201.501029.6685.70%

PCBA 回流焊设备 93 1342.82 1155.94 86.08%

锡膏印刷机2392276.091845.5781.09%

自动光学检测机3885746.635166.8289.91%

机械零部件制造加工设备111325820.8923370.0690.51%

3D 打印 3D 打印设备 1355 17170.01 15086.04 87.86%

CVL 前处理机 1 30.09 22.47 74.67%

测试机25409.20353.7886.46%测试

辅助设备222.5716.6773.87%

成型激光成型机15632.21530.4683.91%

孔金属化黑孔线174.3455.5074.67%

FPC

DES 线 1 113.27 84.58 74.67%

线路曝光机188.5069.5878.62%

贴膜机288.3279.9190.48%

压合压机6116.81102.0087.32%

字符字符喷印机4205.91153.8974.74%

1-1-177深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

业务工序设备名称数量资产原值资产净值成新率

钻孔钻机379.6572.9291.56%

装配补强贴合机580.9772.8789.99%

总计7216229715.53162666.5470.81%

2、房屋及建筑物

（1）已取得所有权证的房屋及建筑物

截至报告期末，公司已取得所有权证的房屋及建筑物的具体情况参见本招股意向书“第十二节附件”之“九、发行人的主要固定资产”之“（一）房屋及建筑物”之“1、已取得所有权证的房屋及建筑物”的相关内容。

（2）先租后售

1）中信华产业园项目

深圳中信华与江苏涟水经济开发区管委会（以下简称“涟水管委会”）于

2016年5月签署了《招商引资合同书》及《补充协议书》，约定深圳中信华在

涟水县经济开发区投资项目，项目采用“先租后售”方式，由涟水管委会下属国有公司负责建设，建成后先期租赁后期出售给深圳中信华，深圳中信华在涟水县投资的公司取得法人资格后，协议涉及深圳中信华的权利和义务由所成立的公司承接。

江苏中信华、江苏嘉立创、深圳中信华与涟水管委会、淮安新港建设有限公

司签署的《项目资产回购五方补充协议——<招商引资合同书>之补充协议二》约

定由江苏中信华承接深圳中信华在原《招商引资合同书》及《补充协议书》中的

权利义务，江苏中信华和江苏嘉立创作为项目资产的竞拍、承接主体，并对回购安排作出了具体约定。

截至报告期末，上述房产由淮安新港建设有限公司建设并取得不动产权证，交付江苏中信华、江苏嘉立创使用，但权属尚未转让给江苏中信华、江苏嘉立创。

淮安新港建设有限公司将在履行各项程序后，按照协议约定办理不动产权证书的过户手续。

2）立创互联网电子科技产业园项目

1-1-178深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

立创电子与涟水管委会于2017年12月签署了《招商引资合同书》及《补充协议书》，就立创电子在涟水县经济开发区投资立创互联网电子科技产业园项目的有关事宜达成约定，项目采用“先租后售”方式，由涟水管委会下属国有公司负责建设，建成后先期租赁后期出售给立创电子。协议约定立创电子在涟水县投资的公司取得法人资格后，协议涉及立创电子的权利和义务由所成立的公司承接。

淮安新港建设有限公司已建设完成项目涉及厂房、宿舍等设施，取得相应不动产权证书，并交付发行人子公司江苏立创使用，公司因协议约定的回购时间未到而尚未进行项目不动产回购。根据涟水管委会出具的《说明函回函》，立创互联网电子科技产业园项目相关投资协议的履约主体均按照合同约定履行义务，不存在任何违约情形，亦不存在导致投资协议合同目的不能实现的情形，不存在投资协议所涉土地使用权被政府强制收回的情形；因合同目的已经实现，不会向发行人及其控股子公司采取收取违约金、解除合同及收回所涉土地等措施。

截至报告期末，公司先租后售的房屋及建筑物的具体情况参见本招股意向书

“第十二节附件”之“九、发行人的主要固定资产”之“（一）房屋及建筑物”

之“2、先租后售”的相关内容。

3、租赁房产

截至报告期末，公司租赁房产情况参见本招股意向书“第十二节附件”之“九、发行人的主要固定资产”之“（二）租赁房产”的相关内容。

公司部分正在履行的租赁合同中存在出租方无法提供有效证明文件确认其

为租赁物业的产权人的情形，主要原因为房屋性质为小产权房等。上述租赁房产仅用于公司员工办公和仓储使用，公司容易在较短时间内找到符合条件的替代场所，搬迁不会对公司的生产经营产生重大不利影响。

（二）主要无形资产情况

1、土地使用权截至本招股意向书签署之日，公司土地使用权情况参见本招股意向书“第十二节附件”之“十、发行人的主要无形资产”之“（一）土地使用权”的相关内容。

1-1-179深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年12月，发行人子公司先进电子通过竞买方式取得位于珠海市斗门区富山工业园珠峰大道以南、规划灯盏四路东侧的土地使用权（出让宗地的不动产单元代码为 440403004013GB00185W00000000，出让宗地总面积 43753.89平方米），并就竞拍取得土地事宜与珠海市自然资源局签署了相关协议。截至本招股意向书出具之日，发行人已依约支付国有建设用地使用权出让价款，并已取得不动产权证书号为“粤（2026）珠海市不动产权第0010066号”。

2、商标

（1）公司的境内注册商标

截至报告期末，公司在中国境内合计持有注册商标490项，具体情况详见本招股意向书“第十二节附件”之“十、发行人的主要无形资产”之“（二）商标”之“1、发行人及控股子公司的境内商标”的相关内容。

（2）公司的境外注册商标

截至报告期末，公司在境外持有注册商标85项，具体情况详见本招股意向

书“第十二节附件”之“十、发行人的主要无形资产”之“（二）商标”之“2、发行人及控股子公司的境外商标”的相关内容。

截至报告期末，公司合法拥有上述商标权，不存在权属纠纷及潜在纠纷。

3、专利

截至报告期末，公司拥有198项已取得授权且尚在有效期的专利，具体情况详见本招股意向书“第十二节附件”之“十、发行人的主要无形资产”之“（三）专利”的相关内容。

截至报告期末，公司合法拥有上述境内专利权，不存在权属纠纷或潜在纠纷。

4、著作权

截至报告期末，公司在中国境内拥有293项计算机软件著作权、10项美术作品著作权和3项其他著作权，具体情况详见本招股意向书“第十二节附件”之“十、发行人的主要无形资产”之“（四）著作权”的相关内容。

截至报告期末，公司合法拥有上述著作权，不存在权属纠纷或潜在纠纷。

1-1-180深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

5、域名

截至2026年3月16日，公司拥有75项域名，具体情况详见本招股意向书

“第十二节附件”之“十、发行人的主要无形资产”之“（五）域名证书”的相关内容。公司合法拥有上述域名，不存在权属纠纷或潜在纠纷。

6、集成电路布图设计

截至报告期末，公司在中国境内持有8项已登记的集成电路布图设计，具体情况详见本招股意向书“第十二节附件”之“十、发行人的主要无形资产”之

“（六）集成电路布图设计登记证书”的相关内容。

截至报告期末，公司合法拥有上述集成电路布图设计，不存在权属纠纷或潜在纠纷。

（三）公司主要经营资质

截至报告期末，发行人已取得市场经营活动所必需的行政许可、备案、注册或者认证，具体情况如下：

1、增值电信业务许可

序主体证书名称发证单位编号业务种类有效期号信息服务业务（仅限互联网信息服

增值电信2025/06/11-发行 广东省通 粤 B2- 务）

1业务经营2030/06/11

人信管理局20201198在线数据处理与交

许可证【注】易处理业务（仅限经营类电子商务）信息服务业务（仅限互联网信息服增值电信立创 广东省通 粤 B2- 务） 2022/01/16-

2业务经营

电子信管理局20170057在线数据处理与交2027/01/16许可证易处理业务（仅限经营类电子商务）增值电信信息服务业务（仅酷芯 广东省通 粤 B2- 2023/07/27-

3业务经营限互联网信息服

网信管理局202307982028/07/27许可证务）

注：嘉立创有限于2020年8月27日取得该项增值电信业务许可，于2023年3月7日完成被许可人名称变更为股份公司的相关手续，于2024年11月6日新增业务种类“在线数据处理与交易处理业务（仅限经营类电子商务）”并换发新证，于2025年6月11日续展。

1-1-181深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2、海关报关单位注册登记证书

序海关注册编注册海注册登记主体企业经营类别有效期号码关日期

4403161FQ 进出口货物收发货 福中海 2018/04/2

1嘉立创长期

R 人 关 6

4404164BM 进出口货物收发货 斗门海 2002/01/0

2先进电子长期

2人关8

进出口货物收发货韶关海2007/03/0

3金悦通4402948017长期

人关1

江西中信进出口货物收发货吉安海2015/01/2

4 36109607DF 长期

华人关0

进出口货物收发货福中海2017/08/2

5 立创电子 4403161TS1 长期

人关1

4403961UG 进出口货物收发货 福中海 2022/01/1

6飞隆电子长期

K 人 关 8

4403169CY 进出口货物收发货 福中海 2019/02/1

7技新电子长期

E 人 关 8

进出口货物收发货淮安海2020/11/0

8江苏立创3208962702长期

人关2

3、对外贸易经营者备案登记

序号主体备案登记表编号发证部门备案日期对外贸易经营者备1嘉立创05012993案登记机关（深圳福2022/12/21田）对外贸易经营者备2金悦通04776070案登记机关（广东韶2021/08/23关）对外贸易经营者备3先进电子04831608案登记机关（珠海斗2020/11/04门）对外贸易经营者备4江西中信华02404677案登记机关（江西吉2019/01/10安）对外贸易经营者备5飞隆电子04983951案登记机关（深圳龙2022/01/13岗）对外贸易经营者备6立创电子04943934案登记机关（深圳2020/12/23福田）对外贸易经营者备7江苏立创01808897案登记机关（江苏涟2020/11/02水）对外贸易经营者备8技新电子04943308案登记机关（深圳福2020/11/04田）

1-1-182深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

4、信息系统安全等级保护备案

序主体备案证明证书编号备案系统备案机关备案日期号

440320-13379- 第 3 级 ERP 2023/10/13

1嘉立创深圳市公安局

00001系统【注】

第3级嘉立

440323-13379-

2 嘉立创 创 EDA 系 深圳市公安局 2023/10/31

00002

统

440323-13379-第3级嘉立

3嘉立创深圳市公安局2023/10/31

00003 创 FA 系统

江苏中信

440322-99961-第3级中信

4华深圳分深圳市公安局2022/09/05

00001华官网系统

公司

440319-13309-第3级立创

5立创电子深圳市公安局2019/10/17

00001商城系统

注：嘉立创有限于 2020 年 4 月 26 日完成第 3 级 ERP 系统备案登记，并于 2023 年 10月13日完成备案主体名称变更为股份公司的相关手续。

5、排污许可证

序号主体许可证编号有效期发证部门

914404007321782024/10/09—珠海市生态环境

1先进电子

007X001X 2029/10/08 局

914402007879922025/03/27—韶关市生态环境

2金悦通

532M001Z 2030/03/26 局

91320826MA1UU 2025/10/26- 淮安市生态环境

3江苏嘉立创

E1E94001Q 2030/10/25 局

91320826MA1MP 2025/10/30- 淮安市生态环境

4江苏中信华

QF95U001U 2030/10/29 局

914413005779032025/04/27—惠州市生态环境

5惠州聚真

6854002R 2030/04/26 局

913608285584882025/05/29—吉安市生态环境

6江西中信华

5352001W 2030/05/28 局

6、危险化学品相关资质

序号主体资质名称备案单位

第二类、第三类易制毒化学品购买备江西省吉安市万安县公

1江西中信华

案安局

第二类、第三类易制毒化学品购买备广东省韶关市翁源县公

2金悦通

案安局

第二类、第三类易制毒化学品购买备广东省珠海市公安局斗

3先进电子

案门分局

1-1-183深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号主体资质名称备案单位

第二类、第三类易制毒化学品购买备

4江苏嘉立创江苏省涟水县公安局

案

第二类、第三类易制毒化学品购买备广东省惠州市大亚湾区

5惠州聚真

案公安局

第二类、第三类易制毒化学品购买备

6江苏中信华江苏省涟水县公安局

案

中信华产业第二类、第三类易制毒化学品购买备

7江苏省涟水县公安局

园案

先进电子乾第二类、第三类易制毒化学品购买备广东省珠海市公安局斗

8

务分公司案门分局吉安市公安局万安县分

9江西中信华易制爆危险化学品从业单位备案

局韶关市公安局翁源县分

10金悦通易制爆危险化学品从业单位备案

局珠海市公安局斗门区分

11先进电子易制爆危险化学品从业单位备案

局

12江苏嘉立创易制爆危险化学品从业单位备案江苏省涟水县公安局

广东省惠州市大亚湾区

13惠州聚真易制爆危险化学品从业单位备案

公安局

14江苏中信华易制爆危险化学品从业单位备案江苏省涟水县公安局

先进电子乾广东省珠海市公安局斗

15易制爆危险化学品从业单位备案

务分公司门分局

公司已经取得生产经营所需的行政许可、备案、注册或者认证，不存在应办理相关营业资质而未办理，或者超越经营资质范围开展经营活动的情形。

六、公司技术创新与研发情况

（一）核心技术

1、公司现有核心技术简介

公司目前拥有的主要核心技术如下：

相关技业务核心技术名技术技术简介技术先进性及具体表征术所处分部称来源阶段一种基于

AST 的网表 一种可以提高超 在 PCB 设计的原理图超过自主批量应

EDA 数据存储结 大规模网表文件 500 页、引脚超过 10 万 pin研发用构设计和生生成效率的技术流畅生成网表成方法

订单快速审 对 客 户 上 传 的 可自动解析主流 EDA 软件 自主 批量应

核报价系统 PCB 资料进行自 生成的 PCB 设计文件，并 研发 用

1-1-184深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

相关技业务核心技术名技术技术简介技术先进性及具体表征术所处分部称来源阶段动解析，通过自动 提供3D图预览及市场报价分析线宽线距、板所需数据。该系统稳定性尺寸、孔径大小及强、准确性高、处理速度快，数量、板层、测试可支持日均处理数万订单

点数量、沉金面

积、锣程等要素实现快速精准报价

包括数据处理和准备、设计自主

辅助制造软件，用规则检查、特征提取和分研发全自动 CAM

以对GERBER文 析，以及制造准备。它能够 +引 批量应资料处理系

件进行分析和处 优化和验证 PCB 设计，确 进吸 用统

理保其可制造性和质量，并提收再高生产的柔性化能力创新

通过智能算法，将PCB 智能拼板系统采用分

每天上万款形状、

布式云计算技术，可完成日参数各异的 PCB

PCB 智能拼 均数万份不同尺寸、要求各 自主 批量应实现相同类型的

板系统 异的 PCB 订单的拼板组 研发 用

最优组合，以提高合，大大提高板材利用率和板料利用率，降低工程处理效率生产成本通过自研的智能算法与先进的硬印制件设备的有机结电路合，公司可实现自PCB 智能化 通过 PCB 智能化自动制造

板动开料，激光打自主批量应自动制造系系统，公司建立了先进的柔标，钻孔制作，电研发用统性化生产体系

镀制作、线路制作，防焊制作，文字制作等工序的快速流转公司采用行业内

先进的 VCP 镀

铜、真空蚀刻、线路及防焊激光直公司可生产最高层数为32自主批量应超高层工艺 接成像（LDI)，文 层，在行业内具有一定优研发用

字打印等技术，并势通过相关技术改造，实现最高32层板的生产制造

6层以上高多层

板全部采用树脂该工艺解决了行业内长期

塞孔+盖帽电镀

存在的防焊冒油，BGA焊嘉立创盘中工艺，使过孔可自主批量应盘漏锡、虚焊等问题；同孔工艺以直接打在焊盘研发用

时通过流程改进，降低了上，且成品焊盘树脂塞孔工艺成本

表面平整，布线空间更大

1-1-185深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

相关技业务核心技术名技术技术简介技术先进性及具体表征术所处分部称来源阶段

超细微钻技 优化 PCB 最小

最小钻孔孔径可达4mil， 自主 批量应术及深镀技孔径、电镀厚径

最大厚径比可达22.5：1研发用术比等工艺指标热电分离铜基板热电分离铜是一种利用热电热电分离铜基板具有良好自主批量应

基板生产技效应进行能量转的导热性、导电性和机械研发用术换和分离的特殊性能热电材料

该系统主要包含三大特点：

Ⅰ、依托自主研发的多设备

蓝牙转换模块、电子元器件

点料机、工业 OCR 相机等

通过自动化设备设备，结合智能路径规划算等硬件和智能化法可以实现取货路径和区

软件的结合，对超域负载均衡的最优化，大幅智能硬件及

50 万 SKU 现货 提升了取货效率； 自主 批量应

仓储管理系

商品出入库、分拣Ⅱ、依据货物品类、库存数研发用统

等流程实现精细量、购买频率、取货难度等

化管理的智能仓多维度数据推荐库位，自动储系统生成出入库指令等；

Ⅲ、全流程、细致化的仓库运营效率监控列表辅助管电子理人员快速调配人员和安元器排工作，提高人效件业

该系统主要包含两大功能：

务

Ⅰ、通过大数据算法模型，对上百万用户的需求与几

十万 SKU 电子元器件的价根据销量预测及

格行情走势进行预测，并结备货策略自动生

合公司库存水位，自动生成成采购需求，并通备货计划，在成本与风险可大数据精益过数字化技术的自主批量应

控的基础上，最大限度地减备补货系统应用将采购过程研发用

少缺货、断货情况，实现需的部分环节自动

求的“削峰填谷”，显著优化，显著提高采购化采购效率和成本；

效率

Ⅱ、利用大数据技术，实现智能比价、自动推单、自动

审单等功能，大幅提高公司人员与供应商的对接效率

传统的 PCBA 模式下，工厂通常需要制作首件来确一种可以直接生认客户的设计意图。基于电子 基于 3D 电路

成 PCBA 订单完 3D 数字仿真技术的应用， 自主 批量应装联仿真的数字

成后3D仿真效果 用户在下单的时候，系统可 研发 用业务孪生技术图的技术以直接生成订单完成后的

3D 仿真效果图，减少沟通成本，使得客户的下单体验

1-1-186深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

相关技业务核心技术名技术技术简介技术先进性及具体表征术所处分部称来源阶段与可信度均得到大幅优化；

同时，通过 3D 数字仿真技术，工厂操作员能快速理解产品加工方式，无需拿到首件实物图即可进行生产加工

传统模式下，工程师将客户工程部门对客户

上传的BOM物料单及坐标订单资料进行可

PCBA 工程 文件进行人工解析编程，转制造性检查后，系自主批量应文件自动化化为生产资料，自动化程度统可自动生成生研发用

处理技术较低，该系统大大提高了产资料，无须人工PCBA 工程文件处理环节编程的自动化程度

2、主要核心技术涉及的相关知识产权情况

知识核心技术名技术取得

专利/软著名称专利号/软著登记号产权称来源方式类别一种基于

AST 的网表自主嘉立创电路板设计系统原始

数据存储结 2022SR1055811 软著研发（专业版）取得构设计和生成方法原始

嘉立创预付款系统 2020SR0694261 软著取得原始

嘉立创下单平台 2020SR0693991 软著取得原始

嘉立创用户管理系统 2020SR0693984 软著订单快速审自主取得核报价系统研发原始

嘉立创支付系统 2020SR0693197 软著取得原始

嘉立创外贸管理系统 2020SR0689979 软著取得原始

嘉立创下单助手软件 2015SR124900 软著取得印制电路板辅助制造软继受

2021SR0176052 软著

件取得

自主 嘉立创 GERBER 文件 原始

2020SR0639578 软著

研发缓存系统取得

全自动 CAM

+吸嘉立创电测自动制作系原始

资料处理系 2020SR0595954 软著收引统取得统

进再 嘉立创 PCB 自动审核 原始

2018SR135492 软著

创新系统取得嘉立创自动导入资料软原始

2015SR124426 软著

件取得

1-1-187深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

知识核心技术名技术取得

专利/软著名称专利号/软著登记号产权称来源方式类别

嘉立创 CAM 自动化程 原始

2022SR1083152 软著

序平台取得原始

嘉立创拼板调度系统 2020SR0686585 软著取得原始

嘉立创智能拼版软件 2015SR125937 软著取得

嘉立创 PCB 虚拟拼板 原始

2022SR0992955 软著

工程服务系统取得

PCB 智能拼 自主 嘉立创 PCB 尺寸匹配 原始

2018SR136855 软著

板系统研发系统取得原始

嘉立创自动拼 set 软件 2015SR126363 软著取得原始

嘉立创 PCB 工具系统 2022SR0979399 软著取得

嘉立创 PCB 真实拼板 原始

2022SR1011881 软著

工程调度系统取得原始

嘉立创智能工厂系统 2020SR0693303 软著取得嘉立创智能工厂数据分原始

2020SR0693190 软著

析系统取得嘉立创第三方快递服务原始

2020SR0689446 软著

系统取得原始

PCB 智能化 嘉立创 ERP 系统 2014SR184512 软著自主取得自动制造系

研发 嘉立创 PCB 数据中心 原始

统 2022SR0953082 软著系统取得

嘉立创 PCB 订单管理 原始

2022SR1083173 软著

系统取得原始

嘉立创 PCB 工程系统 2022SR0979400 软著取得原始

嘉立创发货系统 2022SR1011882 软著取得电路板线路补偿方法和原始

ZL201610716988.0 专利自主装置取得超高层工艺研发一种新型生产料号全自原始

ZL201821218679.1 专利动识别系统取得

一种 BGA 安防板加工 原始

ZL202220510950.9 专利嘉立创盘中自主用盘中孔的测试结构取得

孔工艺 研发 一种 BGA 安防板加工 原始

ZL202220453785.8 专利用焊盘涂料的干燥装置取得一种用于检测平台的原始

超细微钻技 ZL201921983420.0 专利

自主 PCB 控制板 取得术及深镀技研发一种电路板电镀加工用原始

术 ZL202020975580.7 专利清洗装置取得自主一种铜基板加工用清洗原始

ZL202220474631.7 专利研发烘干一体化装置取得

1-1-188深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

知识核心技术名技术取得

专利/软著名称专利号/软著登记号产权称来源方式类别一种铜基板加工用刷磨原始

热电分离铜 ZL202220522930.3 专利装置取得基板生产技一种铜基板加工用微蚀原始

术 ZL202220522929.0 专利装置取得一种用于智能仓储设备原始

ZL202210091277.4 专利的通讯系统及通讯方法取得原始

点数机 ZL202122884509.5 专利取得原始

手工测量尺 ZL201921713710.3 专利取得原始

智能硬件及 编带物料点数机 ZL201920742060.9 专利自主取得仓储管理系研发原始

统 可拆解物料箱 ZL201820197369.X 专利取得立创仓库亮灯控制管理原始

2017SR726078 软著

系统取得立创电商平台溯源管理原始

2016SR400850 软著

系统取得原始

立创仓储管理系统 2021SR1587726 软著取得基于大数据的精益备补原始

2022SR1136782 软著

货系统取得基于大数据的商品定位原始

2022SR1299373 软著

系统取得大数据精益自主原始

立创订货交易管理系统 2021SR1533330 软著备补货系统研发取得原始

立创供应链管理系统 2017SR742420 软著取得基于大数据机器学习的原始

2022SR1299357 软著

销量预测系统取得

基于 3D 电路

自主 嘉立创 SMT 贴片效果 原始

仿真的数字 2022SR1097160 软著研发仿真软件取得孪生技术

嘉立创 SMT 工程资料 原始

PCBA 工程 2022SR1562768 软著自主制作软件取得文件自动化

研发 嘉立创 SMT 离线编程 原始

处理技术 2022SR1381477 软著自动化软件取得

（二）技术储备情况及未来研发方向

1、主要技术储备情况

公司当前主要技术储备及在研项目如下：

1-1-189深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

项目研发项目项目简介进展本项目拟从设计扩大设计规模和优化功能特性两方面对嘉立创

EDA 软件进行改进：

Ⅰ、设计规模：拟通过 WebAssembly 技术实现高性能计算，云端高端

通过 WebGPU 实现大规模 PCB 显示技术，使得版图设计及原 研发PCB 设计软理图设计性能大幅提升；阶段件开发项目

Ⅱ、功能特性：实现高级 PCB 设计需要的常用功能，支持高频电路设计，支持阻抗设计，支持原理图仿真功能，支持电磁仿真功能，提升软件运行稳定性当线路板层数超过20层，基础图元数量剧增，线路网络关系高多层线路板十分复杂，计算量巨大。公司需要针对高多层板的特点，持续CAM 软件研 投入研发进行攻关，提高嘉立创 CAM 软件的性能，本项目拟 研发发及智能化应达到以下目标：阶段

用项目 Ⅰ、具备处理 32 层以上高多层 PCB 资料的能力；

Ⅱ、提升 PCB 资料处理的自动化和智能化水平

打造一款面向机械行业的集在线设计、采购、制造一体化的云云端三维

CAD 一站式设计制造平台，本项目拟集成 FA 机械零部件商 研发CAD 设计制

城、Forface3D 行业零件库和 CNC 三维猴制造平台，打通嘉 阶段造一体化平台立创机械产业链生态体系

实现对 CNC 三维零件模型的全自动化分类、特征提取、工艺

分析、自动刀路、自动 CAM 仿真、检测校验等核心算法的攻云端机械

克及整合，打造一款 0 干预的 CAM 自动化编程系统，即用户 研发CAM 智能编

在线下单后，无需经过任何干预，订单可直达 CNC 生产车间 阶段排系统进行生产。并以此技术为依托，打造嘉立创云 CAM 服务平台，实现生产制造资源云端化高性能轻量化

一款自主研发的面向机械行业的 Web 端三维轻量化渲染引擎， 研发三维渲染支持百万级零件的超大体量的自动化设备装配体的渲染阶段

SaaS 平台

Forface 3D 零 打造品类丰富、标准覆盖齐全、规模庞大的 3D 零部件资源，研发

件搜索引擎平为零部件制造厂商提供专业的产品展示推广平台，为广大机械阶段

台 设计工程师提供产品设计选型、3D 模型在线预览等服务

为支撑多业务线发展，依据业务模式的不同，定制各业务线的一体化平台，灵活快速敏捷应对不同的业务变化，主要包括：数字数字化业务运化在线交易、数字化交付、智能客户服务三大板块和在线交易管研发

营一体化平台理、客户关系管理、智慧工程辅助管理、数字化供应链管理、智阶段

能客户服务管理、生产执行管理、数字化智慧工厂管理七大子系统

通过全面拥抱云时代，借助于云计算及云生态，建设云平台高可云化数字基础研发

用方案及混合云部署方案，同时在云平台的基础上，构建完整的平台建设阶段平台安全体系

基于日益增长的用户量对订单、采购及库存管理的需求，公司电子元器件产

持续投入建设涵盖用户端、业务系统、技术中台和数据层的四研发业链智慧运营维架构，主要包含研发及小批量客户运营系统、智能供应链管阶段平台

理系统、AI 商品运营系统、综合财务结算系统四大子系统

2、未来研发方向

公司未来的研发以云计算、物联网、大数据等新兴领域蓬勃发展的机遇为契

1-1-190深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书机，以“助力全球硬件创新”为使命，持续推动产品体系和服务能力的优化升级，不断提升公司服务的深度与广度。

（1）推动技术升级迭代，挖掘公司业务深度

公司以推动数字化技术转型升级为核心，不断整合已有软件体系和算法模块，提升底层核心算法及软件的研发能力。同时公司持续通过运用新技术、新工艺，同时引入国内外先进设备实现印制电路板产品的工艺升级、工序优化和技术攻关。

算法软件性能优化方面，公司将不断优化 EDA 产品、CAM 产品的功能特性，提供更高性能的软件产品；积极融合先进的信息化和数字化技术，对支持各业务线的底层核心算法进行创新，提高采购、生产、销售等各环节的智能化、自动化程度。工艺及技术升级方面，公司将加强对高频高速、高层高密度印制电路板等高端 PCB 产品的研发投入，逐步提升高附加值、高技术含量产品的比重；通过工艺改进逐步降低生产损耗、提高产品良率，在大批量 PCB 行业获得一定竞争优势。

（2）丰富产品服务体系，拓宽公司业务广度

随着机电一体化趋势的发展，基于成熟的“一站式产业互联智造模式”运营经验，公司进一步布局了“客户同源、服务同质”的机械产业链板块。未来，公司将从算法软件、硬件设备等多维度加大对机械产业的研发资金、技术人才投入，逐步完善公司机械产业相关业务的生态体系，为机械行业客户提供涵盖在线设计、采购、制造等多环节、全流程的一站式服务，与公司的电子产业业务产生良好的协同效应。

（三）公司研发投入情况

报告期内，公司研发费用投入具体情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

研发费用34544.3931696.2529967.94

营业收入1023170.77796888.81672611.58

占营业收入比例3.38%3.98%4.46%

报告期各期，公司研发费用分别为29967.94万元、31696.25万元和

1-1-191深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

34544.39万元，占营业收入比例分别为4.46%、3.98%和3.38%，具体分析参

见本招股意向书“第六节财务会计信息与管理层分析”。

（四）合作研发及委托研发情况

截至报告期末，公司的合作研发情况如下所示：

合作方项目名称主要内容成果归属状态合作方负责研发的部分由合作方享有

3D 打印模型

上海格宇软件有 研发 3D 打印模型自动 知识产权；双方联 进行自动化分析限公司化分析引擎合开发的部分由双中引擎方共同享有知识产权

研发 CAM 内核刀路引

CAM 内核刀 双方共同享有知识 进行

中国科学院大学擎、算法的技术架构和路项目产权中系统规范香港数理应用研研发三维模型搜索引三维模型搜三方共同享有知识进行

究院有限公司、擎的技术架构和系统索引擎产权中北方民族大学规范香港数理应用研机床数字化研发机床数字化及加三方共同享有知识进行

究院有限公司、及加工仿真工仿真验证引擎的技产权中大连理工大学验证引擎术架构和系统规范香港数理应用研研发智能制造工艺规智能制造工三方共同享有知识进行

究院有限公司、划引擎的技术架构和艺规划引擎产权中河海大学系统规范

香港数理应用研 研发 PCB 经典自动布

PCB 经典自 三方共同享有知识 进行

究院有限公司、局引擎的技术架构和动布局引擎产权中华中科技大学系统规范

研发 PCB 经典自动布

香港数理应用研 PCB 经典自 双方共同享有知识 进行线引擎的技术架构和究院有限公司动布线引擎产权中系统规范深圳市数理软件机械零件模研发机械零件模型重

有限公司、上海三方共同享有知识进行型重建与加建与加工检测引擎的易曙软件有限公产权中工检测引擎技术架构和系统规范司

深圳市数理软件 LLM 生成式 联合定义、研发 LLM三方共同享有知识进行

有限公司、东南 PCB 布局布 生成式 PCB 布局布线产权中大学线辅助引擎辅助引擎

3D 模型智能

深圳市数理软件 研发 3D 模型智能生成 双方共同享有知识 进行生成设计与有限公司设计与加工引擎产权中加工引擎

1-1-192深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

合作方项目名称主要内容成果归属状态

HONG KONG

MATHEMATICS

AND PHTSICS研发生成式原理图设

APPLIED 生成式原理 三方共同享有知识 进行

RESEARCH 计引擎的技术架构和图设计引擎 产权 中

INSTITUTE 系统规范

LIMITED、复旦大学

截至报告期末，公司的委托研发情况如下所示：

受托方项目名称主要内容成果归属状态

研发 3D 模型智能

浙江大 3D 模型智能生成 研发知识产权成果由双方共生成设计与加工引进行中学设计与加工引擎同享有擎

（五）技术创新机制及安排

公司主要采取自主研发方式，并结合委外研发、合作研发等方式开展研发创新工作。自主研发情况下，公司设立了以技术委员会为领导机构，技术研发中心和各事业部团队为研发需求发起部门的研发组织架构开展研发活动。委托研发、合作研发情况下，公司与外部高校、科研院等机构以委托或合作的方式针对公司研发活动中部分细节问题或前沿性问题进行研究。

公司自成立以来，始终坚持以研发和创新驱动发展，依托完善的研发模式和持续创新机制，通过对新技术、新产品、新工艺持续的研发创新，保持技术先进性，推动公司核心竞争力的持续增强。公司采取了一系列措施保障自身的持续创新能力，主要包括以下几方面：

1、重视人才培养

公司持续加大创新研发投入，围绕未来研发方向，通过各类渠道引进或培养具有较高创新能力的技术人才及科研骨干，保证创新研发团队可持续发展，重点提升团队的顶层设计能力、关键技术攻关能力、应用场景提炼能力，以人才支撑技术创新。

2、实施研发项目管理与激励机制

为激励员工自主创新，尤其是在新技术、新工艺方面的研究和开发，公司制

1-1-193深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

定了《研发项目管理制度》《研发项目激励机制》等制度，建立了健全、高效的研发组织管理体系进行研发项目管理，保障了核心技术人员的稳定性和公司的持续研发创新能力。

3、开展外部合作

公司不仅注重内部研发团队的建设，还积极开展与外部科研院校、专业机构、优秀团队的交流合作，有效组织和运用外部科研资源服务公司的技术迭代，为公司的持续创新提供了有力保障。

七、安全生产及环境保护情况公司所处行业不属于原国家环保部等部门联合制定的《企业环境信用评价办法（试行）》（环发[2013]150号）中确定的“火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业”

等重污染行业之一。公司重视环境保护和污染防治工作，根据国家政策及相关环境保护标准，对可能影响环境的因素进行有效管理和控制，制定相应的环保管理措施，根据生产经营的实际情况配备了必要的环保设施，并已通过ISO14001:2015 环境管理体系认证。

（一）生产经营环节涉及的主要污染物、主要处理设施及处理能力

公司生产经营中涉及的主要环境污染物包括废水、废气、固体废物和噪声，各类污染物对应的产生环节、排放量、主要处理措施及处理能力如下：

1、废水、废气及固体废物

（1）先进电子主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

开料、钻孔、成 19.89mg/m3、 布袋除尘；水喷淋，处理效率：布袋除尘颗粒物

型等 0.15kg/h 95%，水喷淋 85%电镀、蚀刻、酸 0.7mg/m3、

硫酸雾碱液喷淋，处理效率90%洗等 0.01kg/h

废气水喷淋+除雾+活性炭吸附+催化燃烧装置/水

总挥发性 阻焊、文字、贴 2.91mg/m3、

喷淋+除雾+陶瓷过滤+活性炭吸附装置/水喷

有机物 片清洁等 0.05kg/h

淋+除雾+活性炭吸附，处理效率90%锡及其化 喷锡、贴片回流 <0.01mg/m3、 水喷淋+除雾+活性炭吸附/水喷淋+除雾+陶瓷

合物 焊接 <0.01kg/h 吸附+活性炭吸附，处理效率 90%

1-1-194深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

氨（氨 4.46mg/m3、蚀刻酸液喷淋，处理效率90%气） 0.08kg/h

1.15mg/m3、氯化氢蚀刻、电镀碱液喷淋，处理效率95%

0.01kg/h

0.06mg/m3、 次氯酸钠+氢氧化钠喷淋预处理后再进行碱液

氰化氢沉金

<0.01kg/h 喷淋，处理效率 90%

电镀、蚀刻、阻化学需氧

焊、显影、喷锡 17mg/L

量 COD等

导电胶、蚀刻、

总铜 0.95mg/L 自建含镍废水、含氰废水、有机废水和高浓

棕化、酸洗等度酸性废水、络合废水及综合废水等处理系

氨氮 蚀刻 5.99mg/L 统，各类生产废水分别经过预处理系统后进废水

入综合废水处理系统处理达标后，经市政管总磷 沉金 0.31mg/L

网排入富山水质净化厂进行处理，综合废水总氰化物 沉金 0.02mg/L 系统处理能力 3500m3/日

总氮 蚀刻、退锡 10.39mg/L

总镍 沉金 0.02mg/L

先进电子产生的一般固废为垫板、钢片、铜箔边角料等收集后交由具有废物处置能力的第三方单位

固废先进电子产生的危废包括含铜污泥、废干膜渣、进行处置或利用

含铜废液、废空桶、退锡废液、过滤棉芯、废活

性炭、废边角料、废线路板、废矿物油、废碱等

（2）惠州聚真主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

开料、钻孔、 1.68mg/m3、

颗粒物布袋除尘；水喷淋，处理效率90%成型 0.04kg/h

导电胶、电 1.05mg/m3、

硫酸雾碱性喷淋，处理效率90%镀、蚀刻等 <0.01kg/h

总挥发性 0.48mg/m3、

阻焊、文字等水喷淋+活性炭吸附，处理效率87%有机物 0.01kg/h废气

锡及化合 0.34mg/m3、 高效静电油烟净化器+水喷淋+活性炭吸附，处喷锡

物 <0.01kg/h 理效率 84%

氨（氨 5.55mg/m3、蚀刻酸性喷淋，处理效率89%气） 0.01kg/h

1.46mg/m3、氯化氢电镀碱性喷淋，处理效率67%

0.01kg/h

电镀、蚀刻、化学需氧

阻焊、显影、 14.08mg/L

量 COD

喷锡等自建酸性废水、有机废水、络合废水及综合废

导电胶、蚀水深度处理系统，各类生产废水分别经过预处废水总铜 刻、棕化、酸 0.05mg/L 理系统后汇同生活污水进入深度处理系统处理

洗等 后达标排放，处理能力 700m3/日氨氮 蚀刻 0.86mg/L

1-1-195深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

总磷 电镀 0.06mg/L

总氮 电镀、退锡 6.88mg/L

惠州聚真产生的一般固废为废塑料、覆铜板边角等

惠州聚真产生的危险废物包括废碱性蚀刻液、废收集后交由具有废物处置能力的第三方单位进固废

锡水、废菲林片、油墨空桶、含铜污泥、油墨渣、行处置或利用

含药液抹布滤芯、废活性炭、报废板、废酸、废碱、废显影液等

（3）江苏嘉立创主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

开料、钻孔、成 3.23mg/m3、

颗粒物布袋除尘+水喷淋，处理效率95%型等 0.07kg/h

电镀、蚀刻、酸 0.72mg/m3、

硫酸雾碱液水喷淋，处理效率90%洗等 0.01kg/h

总挥发性 1.3mg/m3、

废气阻焊、文字碱液水喷淋+除雾+活性炭吸附，处理效率90%有机物 0.04kg/h

锡及化合 0.38mg/m3、

喷锡水喷淋+纳米陶瓷过滤器，处理效率90%

物 <0.01kg/h

氨（氨 2.06mg/m3、蚀刻酸液喷淋，处理效率75%气） 0.03kg/h

电镀、蚀刻、阻化学需氧

焊、显影、喷锡 39.13mg/L

量 COD

等根据废水种类建设综合废水、络合废水、有

导电胶、蚀刻、机废水、分类接入新港电子产业园污水厂进

总铜 12.56mg/L

棕化、酸洗等行处理，新港电子产业园污水处理厂对于接废水管废水先进行预处理后接入膜浓水处理+废水

氨氮 蚀刻 5.47mg/L

深度处理系统处理后排放，处理能力总磷 蚀刻、电镀 0.38mg/L 8000m3/日

总氮 电镀、退锡 10.12mg/L

江苏嘉立创产生的一般固废为废纸板、废铝板、废

海绵、含锡废渣、废滤碳等收集后交由具有废物处置能力的第三方单位固废

江苏嘉立创产生的危废包括废边角料、收集的版进行处置或利用

粉尘灰、废线路板、酸洗废液等

（4）金悦通主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

开料、钻孔、成 10.01mg/m3、 高效旋流喷淋塔，处理效率 90%；布袋除颗粒物

型等 0.17kg/h 尘，处理效率 95%导电胶、电镀、 3.68mg/m3、

废气硫酸雾碱液喷淋，处理效率90%蚀刻等 0.08kg/h

总挥发性 阻焊、文字、贴 0.71mg/m3、 高效旋流喷淋洗涤塔+除雾器+干式过滤+活

有机物 片清洁等 0.02kg/h 性炭吸附塔，处理效率 90%

1-1-196深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

干式过滤器+喷淋洗涤塔+等离子油烟净化器

锡及化合 喷锡、贴片回流 <0.01mg/m3、

+活性炭吸附塔处理过滤系统，处理效率物 焊接 <0.01kg/h

90%

氨（氨 5.95mg/m3、蚀刻酸喷淋，处理效率90%气） 0.06kg/h

电镀、蚀刻、阻化学需氧

焊、显影、喷锡 72.71mg/L

量 COD等

导电胶、蚀刻、已建设生产废水一期工程，对各类废水进行总铜 0.08mg/L

棕化、酸洗等分类收集和预处理，包括络合废水、高浓度废水有机废水、综合废水、酸碱性废水等。处理氨氮 蚀刻 2.37mg/L

能力 6000m3/日

总磷 沉金 0.23mg/L

总氮 电镀、退锡 8.64mg/L

金悦通产生的一般固废为纸皮、废边角料等

金悦通产生的危废包括废菲林片、废活性炭、废收集后交由具有废物处置能力的第三方单位

固废碱、废矿物油、废棉芯、废松香油、废酸、废退锡进行处置或利用

水、废显影液、废线路板、废油墨渣、废油墨罐、

干膜渣、含铜污泥、沾染化学物等

（5）江苏中信华主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

开料、钻孔、成 1.82mg/m3、

颗粒物布袋除尘，处理效率97%型等 0.01kg/h

导电胶、电镀、 0.82mg/m3、

硫酸雾碱液喷淋，处理效率90%蚀刻等 0.05kg/h

总挥发性 阻焊、文字、贴 2.05mg/m3、

废气水吸收+活性炭吸附法处理效率97%

有机物 片清洁等 0.06kg/h

锡及化合 喷锡、贴片回流 <0.01mg/m3、 水吸收+过滤催化箱体+活性炭吸附，处理效物 焊接 <0.01kg/h 率 90%

氨（氨 2.06mg/m3、蚀刻酸液喷淋，处理效率78%气） 0.02kg/h

电镀、蚀刻、阻化学需氧

焊、显影、喷锡 89.67mg/L 对各类废水分质进行收集，一般清洗废水等量 COD等通过综合废水收集池收集；有机废水等通过

导电胶、蚀刻、有机废水收集池收集；络合废水通过络合废

总铜 5.17mg/L

棕化、酸洗等水收集池收集后，再分别通过专用管道接入废水新港电子产业园污水厂进行处理，新港电子氨氮 蚀刻 15.94mg/L产业园污水处理厂对于接管废水先进行预处

总磷 沉金 0.68mg/L 理后接入膜浓水处理+废水深度处理系统处

理后排放，处理能力 8000m3/日总氮 电镀、退锡 55.88mg/L

江苏中信华产生的一般固废为废网纱、回收铜、废收集后交由具有废物处置能力的第三方单位固废

铝板、废纸底板等进行处置或利用

1-1-197深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

江苏中信华产生的危废包括除油废液、微蚀废液、

剥挂架废液、整孔废液、镀铜废液、镀锡废液、退

锡废液、废油墨、废抗氧化剂、废气处理废活性炭，废药水桶和废油墨桶、布袋收尘灰、废边角料、废电路板和废覆铜板等

（6）江西中信华主要污染物类别和

主要产生环节污染物排放量处理设施、处理工艺及处理能力名称

开料、钻孔、 22.9mg/m3、

颗粒物布袋除尘，处理效率99%成型等 0.08kg/h

导电胶、电 1.31mg/m3、

硫酸雾碱液喷淋，处理效率90%镀、蚀刻等 0.02kg/h

总挥发性 10.7mg/m3、

阻焊、文字活性炭吸附，处理效率90%有机物 0.11kg/h废气

锡及化合 0.02mg/m3、

喷锡碱液喷淋+活性炭吸附，处理效率80%

物 <0.01kg/h

氨（氨 6.09mg/m3、蚀刻酸液喷淋，处理效率80%气） 0.04kg/h

5.08mg/m3、氯化氢蚀刻碱液喷淋，处理效率90%

0.05kg/h

电镀、蚀刻、化学需氧

阻焊、显影、 19.14mg/L

量 COD喷锡等

导电胶、蚀总铜 刻、棕化、酸 0.06mg/L 自建综合废水（包括有机废水、络合废水、含洗等铜废水等）、磨板废水、油墨废水、含镍废水废水

氨氮 蚀刻 0.36mg/L 等生产废水处理系统，进行分类收集和处理。

处理能力 7000m3/日

总磷 沉金 0.14mg/L

总氮 电镀、退锡 11.83mg/L

总镍 沉金 0.07mg/L

江西中信华产生的一般固废为磨板铜粉、布袋除

尘器收集的灰尘、废牛皮纸、木块、铝片等

江西中信华产生的危废包括废线路板、废干膜薄收集后交由具有废物处置能力的第三方单位进

固废膜、干膜渣和菲林渣、废助焊剂、酸洗废液、废行处置或利用

油墨、脱膜废液、有机废液、微蚀废液、电镀铜

废液、化学镀铜废液、电镀锡废液、废活性炭、

废化学品包装物、废水处理污泥等

2、噪声

公司在 PCB 制造业务方面，主要噪声污染源为钻孔机、压合机、磨边机等生产设备；在电子装联业务方面，主要噪声污染源为贴片机、印刷机、激光切割机等生产设备。公司通过合理布局，利用建筑物隔声、选用低噪设备、对机座加

1-1-198深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书装防振垫、定期维护设备等降噪措施降低噪声排放。报告期内，公司符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）有关标准要求，对项目周围声环境影响较小。

（二）环保投入情况

公司高度重视环保工作，对环保设施持续投入，确保环保设施正常运行，从而保证公司生产经营过程环保达标。报告期内，发行人环保投入及相关费用支出情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

环保设备及工程投入4451.621134.301024.05

环保运行费用4071.043663.423170.38

合计8522.664797.724194.43

报告期内，公司环保设备及工程投入费用分别为1024.05万元、1134.30万元和4451.62万元，主要为环保设施购买、安装、建造以及现有环保设施的改造支出等，2025年，因金悦通扩建厂房，相应新增污水处理及废气设施投入使得相关环保设备及工程投入有所增加；公司环保运行费用分别为3170.38万

元、3663.42万元和4071.04万元，主要为污水处理费、危废处理费等，相关费用支出逐年增长，其变动趋势与公司生产经营规模保持一致。公司整体环保投入情况与处理公司生产经营过程所产生的污染相匹配。

（三）募投项目环保措施

发行人募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额如下：

1-1-199深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元序实施资金项目名称环保措施金额号主体来源

废水：不同种类废水采用专属收集管道收集后排入污水预处理单元预处理后排入新港电子产业园第二污水处理厂进行深度处理，尾水达标后通过湿地排入盐河。

废气：不同种类废气通过布袋除尘器、二级碱喷淋、“次氯酸高多层印制江苏嘉钠+二级碱喷淋”、碱液喷淋塔中和法、二级活性炭、低氮燃烧注募投

1线路板产线690

立创技术等处理处置达标后，通过排气筒排放资金建设项目

噪声：通过选用低噪声低振动设备，合理布局、隔声以及加强院区绿化等措施控制噪

固废：一般固废，收集后外售；危险废物，需委托有资质的单位处置

废水：经“混凝沉淀池+序批式生化处理”预处理达到翁源县电源基地污水处理厂进水水质标准后生活污水经三级化粪池预处理后，通过市政管网排入翁源县电源基地污水处理厂集中处理。

韶关 PCBA 废气：项目运营期 3D 树脂打印工序产生的有机废气和颗粒

智能产线建物，经处理达标后排放。

设项目、韶关嘉噪声：通过优先选用环保低噪声型生产设备或生产线;高噪声募投

21500

机械产业链立创设备采用全封闭系统;主生产线全部置于密闭式生产厂房内;资金

产线建设项定期维护设备使之处于良好的运行状态；设备安装减震垫，目在设备与地面之间安置减震器，厂界四周设置绿化隔离带等措施。

固废：一般工业暂存在一般固体废物暂存区域，定期卖给下游公司综合利用;危险废物收集后暂存在厂区内危废暂存场所，定期委托有处理资质的单位进行处理处置。

废水：依托现有厂内废水处理设施处理后，经市政管网排入珠海市富山沙龙（工业）水质净化厂处理。

珠海 PCBA 废气：产生锡及其化合物、NMHC 等经处理达标后排放。

先进电募投

3智能产线建噪声：防治采取有效防振、降噪等措施。固废：一般固体废物1745

子资金设项目贮存设置防渗满、防雨淋、防扬尘设施;危险废物按照《危险废物贮存污染控制标准》(GB18597-2001)及 2013 年修改单

的要求进行分类贮存、严格管理。

总部研发中

4心及信息化发行人不涉及污染物排放

升级项目立创软件研发中心及信立创软

5不涉及污染物排放

息化升级项件目智能电子元器件中心及先进电

6不涉及污染物排放

产品线扩充子项目

注：江苏嘉立创拟实施的募投项目系由政府负责投资新建相关污水处理单元。

公司本次募投项目所排放的主要污染物均采取了有效的污染控制措施，污染物均达标后排放，对生态环境基本无影响。

1-1-200深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（四）环保合法合规情况

根据公司及其子公司所在地环保主管部门出具的证明，报告期内，发行人及其子公司未因违反环境保护相关法律法规受到环保主管部门的行政处罚。

（五）法律法规强制披露的环境信息

根据生态环境部发布的《企业环境信息依法披露管理办法》，被列入实施强制性清洁生产审核的企业和重点排污单位应披露相关环境信息。报告期内，公司子公司先进电子、惠州聚真、金悦通、江苏嘉立创、江苏中信华、江西中信华曾被列入强制性清洁生产审核企业名单或重点排污单位。截至本招股意向书签署之日，前述子公司已在所在地省份企业环境信息依法披露系统披露了年度报告及临时报告。

八、发行人境外经营和资产情况

公司主要的销售市场位于欧洲、北美等全球主要发达国家和地区。截至本招股意向书签署之日，公司主要通过境外子公司进行海外市场销售，境外子公司的具体经营情况请参见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况”。

1-1-201深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

第六节财务会计信息与管理层分析

本节披露或引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自容诚会计师出具的标准无保留意见的《审计报告》（容诚审字 [2026]518Z0073 号）。

本节的财务会计数据及有关的分析说明反映了公司2023年12月31日、

2024年12月31日和2025年12月31日经审计的合并资产负债表，2023年

度、2024年度和2025年度经审计的合并利润表、现金流量表和所有者权益变动表以及财务报表附注的主要内容。

本节对财务报表的重要项目进行了说明，投资者欲更详细地了解公司报告期的财务状况、经营成果和现金流量，公司提醒投资者关注本招股意向书所附财务报告及审计报告全文，以获取全部的财务资料。

一、发行人最近三年的财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

流动资产：

货币资金384532163.05664027233.93599328248.10

交易性金融资产3870895018.642957184256.852006718445.57

应收票据453291042.60116611855.6161254196.35

应收账款244731152.44201164037.02175554009.59

应收款项融资26766219.4852937224.3411170523.39

预付款项69368036.7142397423.5735280959.98

其他应收款11841205.0012897487.8813224490.86

存货910941894.19590054445.44505283195.86一年内到期的非流动

-80000000.00425000000.00资产

其他流动资产312891352.70254320916.04265027002.60

流动资产合计6285258084.814971594880.684097841072.30

非流动资产：-

债权投资--80000000.00

长期应收款1959205.882367881.823512174.01

其他权益工具投资102686393.7289894428.0192002928.16

1-1-202深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

投资性房地产154183711.54187278979.36178482536.99

固定资产3257464641.062521512121.972016467212.84

在建工程435700210.62347512817.70213578136.82

使用权资产41968781.0534594112.5849785310.52

无形资产478367341.78165191529.18174431337.36

商誉16565785.2817132517.9517855071.03

长期待摊费用83333939.8834855176.0021308345.84

递延所得税资产78738614.9870570101.05105166919.45

其他非流动资产65198096.68175869658.0379553496.59

非流动资产合计4716166722.473646779323.653032143469.61

资产总计11001424807.288618374204.337129984541.91

流动负债：-

短期借款--10010138.85

应付票据846853033.96423374851.52367196746.14

应付账款1352773144.451110154721.78895859728.78

预收款项219534844.73147487897.29113314417.20

合同负债427822197.73269665401.22178843072.21

应付职工薪酬204552773.41147393671.71106628533.26

应交税费134656523.1799338451.0876433940.79

其他应付款9513244.0314780599.1817162802.15

其中：应付利息---一年内到期的非流动

104947256.2899666217.8072976946.14

负债

其他流动负债90223742.5487296932.8167292620.18

流动负债合计3390876760.302399158744.391905718945.70

非流动负债：-

租赁负债28790487.0522296643.5334352960.47

长期应付款315151010.32300519124.43306392479.72

预计负债-11100292.9926778967.56

递延所得税负债87483094.9875455280.47112232456.27

非流动负债合计431424592.35409371341.42479756864.02

负债合计3822301352.652808530085.812385475809.72

所有者权益：

股本500000000.00500000000.00500000000.00

1-1-203深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

资本公积2822940916.512770786653.272759628777.57

其他综合收益40923133.4830112047.9130026032.66

盈余公积220458250.58130226111.4770791085.70

未分配利润3594801154.062378719305.871384062836.26归属于母公司所有者

7179123454.635809844118.524744508732.19

权益合计

少数股东权益---

所有者权益合计7179123454.635809844118.524744508732.19负债和所有者权益总

11001424807.288618374204.337129984541.91

计

（二）合并利润表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

一、营业总收入10231707745.547968888075.536726115785.47

其中：营业收入10231707745.547968888075.536726115785.47

二、营业总成本8733949730.606768323824.835895606290.29

其中：营业成本7353338341.945670536976.774900959368.57

税金及附加68075550.6156958696.4339823000.30

销售费用460983782.07338764440.02279787622.62

管理费用417639724.11332586116.00331357066.84

研发费用345443923.50316962510.89299679405.09

财务费用88468408.3752515084.7243999826.87

其中：利息费用16299012.5517604648.6818823717.60

利息收入6479395.616609561.447785161.04

加：其他收益36440051.7859930975.8375503062.35投资收益（损失以“-”

48531285.2554246569.8745931613.96号填列）公允价值变动收益

10447891.0912606489.9911599945.70（损失以“-”号填列）信用减值损失（损失-4314178.47-13207800.63-2080323.94以“-”号填列）资产减值损失（损失-54805810.77-89350481.92-59419943.59以“-”号填列）资产处置收益（损失-1015816.97-3517375.15-361942.71以“-”号填列）三、营业利润（亏损

1533041436.851221272628.69901681906.95以“-”号填列）

1-1-204深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度

加：营业外收入12115023.162088442.34935387.40

减：营业外支出3292878.343102472.5335646222.80四、利润总额（亏损

1541863581.671220258598.50866971071.55总额以“-”号填列）

减：所得税费用235549594.37166167103.12133448310.72五、净利润（净亏损

1306313987.301054091495.38733522760.83以“-”号填列）

（一）按经营持续性

--分类1.持续经营净利润（净

1306313987.301054091495.38733522760.83亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属

--分类

1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损1306313987.301054091495.38733522760.83以“-”号填列）2.少数股东损益（净---亏损以“-”号填列）

六、其他综合收益的

10811085.5786015.2517993365.48

税后净额

（一）归属于母公司

所有者的其他综合收10811085.5786015.2517993365.48益的税后净额

1.不能重分类进损益

9593974.28-1581375.1119787340.35

的其他综合收益

（1）其他权益工具投

9593974.28-1581375.1119787340.35

资公允价值变动

2.将重分类进损益的

1217111.291667390.36-1793974.87

其他综合收益

（1）外币财务报表折

1217111.291667390.36-1793974.87

算差额

（二）归属于少数股

东的其他综合收益的---税后净额

七、综合收益总额1317125072.871054177510.63751516126.31

（一）归属于母公司

所有者的综合收益总1317125072.871054177510.63751516126.31额

（二）归属于少数股

---东的综合收益总额

八、每股收益

（一）基本每股收益

2.612.111.47（元/股）

（二）稀释每股收益

2.612.111.47（元/股）

1-1-205深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（三）合并现金流量表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到

10740480206.478520153806.267537352386.82

的现金

收到的税费返还31799357.3765870770.41100912280.41收到其他与经营活动有关

69246340.2889421231.60105686522.92

的现金

经营活动现金流入小计10841525904.128675445808.277743951190.15

购买商品、接受劳务支付

6437444689.345068611232.024516740352.83

的现金支付给职工以及为职工支

1556800568.221192432762.41950100326.74

付的现金

支付的各项税费533532230.11506132659.62400473826.92支付其他与经营活动有关

409461863.39408912209.06309778913.56

的现金

经营活动现金流出小计8937239351.067176088863.116177093420.05经营活动产生的现金流量

1904286553.061499356945.161566857770.10

净额

二、投资活动产生的现金

-流量

收回投资收到的现金11876041017.278335687465.793499494841.64

取得投资收益收到的现金75433779.32103624084.7838892580.91

处置固定资产、无形资产

和其他长期资产收回的现8110017.032320835.012314542.13金净额

投资活动现金流入小计11959584813.628441632385.583540701964.68

购建固定资产、无形资产

和其他长期资产支付的现1395139797.891047946931.78832890078.98金

投资支付的现金12720674127.748811797878.914207707736.88取得子公司及其他营业单

---位支付的现金净额

投资活动现金流出小计14115813925.639859744810.695040597815.86投资活动产生的现金流量

-2156229112.01-1418112425.11-1499895851.18净额

三、筹资活动产生的现金

-流量

吸收投资收到的现金---

取得借款收到的现金--10000000.00

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项目2025年度2024年度2023年度收到其他与筹资活动有关

122521732.37137237656.3810613133.98

的现金

筹资活动现金流入小计122521732.37137237656.3820613133.98

偿还债务支付的现金-10000000.0027500000.00

分配股利、利润或偿付利

-214951.21247760.28息支付的现金支付其他与筹资活动有关

27204828.2192957945.97212584851.99

的现金

筹资活动现金流出小计27204828.21103172897.18240332612.27筹资活动产生的现金流量

95316904.1634064759.20-219719478.29

净额

四、汇率变动对现金及现

-1238315.61134261.86-1479179.34金等价物的影响

五、现金及现金等价物净

-157863970.40115443541.11-154236738.71增加额

加：期初现金及现金等价

510879763.10395436221.99549672960.70

物余额

六、期末现金及现金等价

353015792.70510879763.10395436221.99

物余额

二、注册会计师审计意见

容诚会计师对公司报告期内合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量

表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，出具了标准无保留意见的容诚审字[2026]518Z0073 号《审计报告》。

容诚会计师认为：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2023年12月31日、2024年12月31日和2025年12月

31日合并及公司的财务状况，2023年度、2024年度和2025年度合并及公司的

经营成果和现金流量。

三、重要性水平、关键审计事项与选取同行业或同类型可比公司的标准

（一）重要性水平

根据公司业务活动实质及经营模式，报告期内，在判断项目金额重要性时，公司以影响金额占合并利润表税前利润5%以上作为重要性水平判断标准。

1-1-207深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（二）关键审计事项

1、收入确认

相关会计期间：2023年度、2024年度、2025年度。

公司主要从事 PCB、PCBA 生产和销售及电子元器件销售业务，2023 年度、

2024年度和2025年度的营业收入金额分别为人民币672611.58万元、

796888.81万元及1023170.77万元，为公司合并利润表重要组成项目，营业

收入的真实性及截止性可能存在潜在错报。因此容诚会计师将营业收入确认识别为关键审计事项。

容诚会计师对收入确认实施的相关程序主要包括：

（1）了解、评估并测试了与收入相关关键内部控制执行的有效性。

（2）抽样检查销售合同并与管理层访谈，对收入确认有关的控制权转移时

点进行分析，进而评估嘉立创公司收入确认原则的合理性。

（3）对收入及毛利情况执行分析性复核程序，判断收入及毛利率变动的合理性。

（4）采用抽样方式选取样本检查确认收入的原始单据，核实收入的真实性。

同时，抽取部分原始单据与账面记录核对，以核实收入的完整性。

（5）对主要客户进行函证及走访，核实收入确认的真实性、完整性以及是否存在关联关系。

（6）选取样本对嘉立创的产品销售价格进行比较分析，以核实销售价格是否真实。

（7）对收入执行截止测试，评估收入是否已计入恰当的会计期间。

2、存货跌价准备

相关会计期间：2023年度、2024年度、2025年度。

截至2023年12月31日、2024年12月31日、2025年12月31日，公司合并财务报表存货账面余额分别为57923.65万元、67828.58万元及

98805.40万元，存货跌价准备金额分别为7395.33万元、8823.13万元及

1-1-208深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

7711.21万元，存货账面价值占合并财务报表资产总额的比例分别为7.09%、

6.85%及8.28%。

资产负债表日，公司直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经

过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。

由于公司存货金额较大，存货跌价准备的确定需要管理层综合考虑各种因素后作出重大判断和假设，因此容诚会计师将存货跌价准备确定为关键审计事项。

容诚会计师对存货跌价准备实施的相关程序主要包括：

（1）评价和测试与存货跌价准备相关的内部控制的设计和运行有效性。

（2）获取公司期末存货清单，执行存货监盘程序，关注不能正常出售和使

用的存货是否被识别，评价存货跌价准备计提的会计政策。

（3）对管理层计算的可变现净值所涉及的重要假设进行评价，例如检查销

售价格和至完工时发生的成本、销售费用以及相关税金等，对存货跌价准备进行重新计算；

（4）对于库龄较长的存货，分析其长库龄的原因、产品的通用性、对于长库龄产品销售价格的制定政策以及历史上长库龄产品的销售情况等。

四、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业

会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。

公司自本报告期末至少12个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。

1-1-209深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（二）合并范围及变化情况

报告期内，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

是否纳入合并财务报表范围子公司名称变动原因

2025.12.312024.12.312023.12.31

先进电子（珠海）有限公司是是是不适用惠州市聚真电路板有限公司是是是不适用江苏嘉立创电子科技有限公司是是是不适用

嘉立创（香港）股份有限公司是是是不适用

JLCPCB GmbH 是 是 是 不适用

金悦通电子（翁源）有限公司是是是不适用深圳市恒创鑫华投资有限公司是是是不适用韶关市嘉立创电子科技有限公司是是是不适用日本嘉立创株式会社是是否设立取得

INNOBOOSTER SDN. BHD. 是 否 否 设立取得深圳创电优选科技有限公司是否否设立取得江西中信华电子工业有限公司是是是不适用香港中信华电子有限公司是是是不适用江苏中信华电子科技有限公司是是是不适用深圳市飞隆电子有限公司是是是不适用

中信华电子产业园发展（涟水）有限是是是不适用公司深圳市立创电子商务有限公司是是是不适用深圳市立创软件开发有限公司是是是不适用深圳市技新电子科技有限公司是是是不适用

立创电子科技（江苏）有限公司是是是不适用立创电子科技有限公司是是是不适用淮安立腾电子科技有限公司是是是不适用

立腾电子科技（珠海）有限公司是是是不适用珠海市宏嘉诚科技有限公司是是是不适用深圳市酷芯网信息技术有限公司是是是不适用珠海市立测科技有限公司是是是不适用

1-1-210深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

是否纳入合并财务报表范围子公司名称变动原因

2025.12.312024.12.312023.12.31

香港华安科技有限公司是是是不适用香港通胜科技有限公司是是否设立取得香港嘉材昇科技有限公司是是否设立取得深圳市捷而瑞科技有限公司是是否设立取得

五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计

（一）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

同一控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积，资本公积的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

非同一控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资

产和负债，在购买日按其公允价值计量。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉。

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关

管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

（二）重要会计政策和会计估计

1、现金及现金等价物的确定标准

现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限

短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

2、外币业务和外币报表折算

（1）外币交易时折算汇率的确定方法本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似

1-1-211深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

汇率）折算为记账本位币。

（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。

因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产

生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。

（3）外币报表折算方法对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表。

3、金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

1-1-212深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类与计量本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金

流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量

为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期

1-1-213深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计

量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合

收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债的分类与计量本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负

债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

1-1-214深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

*如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

*如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。

在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

（4）金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事

1-1-215深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认

后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信

用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

*应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金

融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划

分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据及预期信用损失的方式如下：

类别组合构成预期信用损失计提方法组合1商业承兑汇票

1-1-216深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

类别组合构成预期信用损失计提方法信用等级一般的银行及财务

组合2参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对应收公司承兑的银行承兑汇票

未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整票据信用等级较高的银行承兑汇

组合3个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失票

组合1应收合并范围内关联方客户参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对应收未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整组合2应收合并范围外关联方客户

账款个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信组合3应收其他客户用损失

组合1应收利息结合历史违约损失经验及目前经济状况、考虑

组合2应收股利前瞻性信息，将应收出口退税款项、代缴社保与住房公积金款项作为应收无风险款组合，预应收合并范围内关联方往来

其他组合3期信用损失率为0%。

款项

应收对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历应收合并范围外关联方往来

款组合4史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经款项

济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个组合5应收无风险款项月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期组合应收其他款项信用损失6

应收参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对信用等级较高的银行承兑汇

款项组合1未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整票

融资个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对组合1应收租赁款未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整长期个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失应收参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对款未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未组合2应收其他款项

来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

*债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

2）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

3）信用风险显著增加

1-1-217深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概

率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

*信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

*预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

*债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

*作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

*预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

*借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

*债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

*合同付款是否发生逾期超过（含）30日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增

1-1-218深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书加。

4）已发生信用减值的金融资产

本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；

发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源

生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

5）预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其

他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6）核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（5）金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：将收取金融资产现金流量的合同权利转移

给另一方；将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量

1-1-219深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

1）终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

*金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A、所转移金融资产的账面价值；

B、因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

*金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A、终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B、终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

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4、公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

5、存货

（1）存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程

中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、半成品、产成品、库存商品、发出商品等。

（2）发出存货的计价方法本公司存货发出时采用加权平均法计价。

（3）存货的盘存制度

本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

（4）存货跌价准备的计提方法

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，

1-1-221深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经

营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。

2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品

的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的

金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

3）存货跌价准备一般按单个存货项目计提。

4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金

额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。

（5）周转材料的摊销方法

1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。

2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。

6、合同成本

合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

（1）本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履

约成本确认为一项资产：

1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材

料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的

1-1-222深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书其他成本。

2）该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

3）该成本预期能够收回。

（2）本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

（3）与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同

的基础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：

1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

（4）确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个

正常营业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

7、长期股权投资

本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。

（1）初始投资成本确定

1-1-223深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

1）同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债

务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

2）同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在

合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份

额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

3）非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出

的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作

为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

（2）后续计量及损益确认方法本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算。

采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

8、投资性房地产

（1）投资性房地产的分类

投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

（2）投资性房地产的计量模式本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。

本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊

1-1-224深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书销，投资性房地产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：

年折旧率

类别折旧年限（年）残值率（%）

（%）

房屋、建筑物20.005.004.75

土地使用权30-50-2.00-3.33

9、固定资产

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

（1）确认条件

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

（2）各类固定资产的折旧方法

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年

折旧率如下：

折旧年限残值率年折旧率类别折旧方法

（年）（%）（%）

房屋及建筑物平均年限法20.005.004.75

机器设备平均年限法5-105.009.50-19.00

运输工具平均年限法3-55.0019.00-31.67

办公设备及其他平均年限法3-55.0019.00-31.67

固定资产装修平均年限法5.00-20.00

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

1-1-225深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

10、在建工程

（1）在建工程以立项项目分类核算。

（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

11、无形资产

（1）无形资产的计价方法按取得时的实际成本入账。

（2）无形资产使用寿命及摊销

1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命依据

土地使用权30-50年法定使用权商标5年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命计算机软件5年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计一致。

2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不

1-1-226深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

3）无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

12、长期资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉等（存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的

资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；

难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记

1-1-227深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

13、长期待摊费用

长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销，各项费用摊销的年限如下：

项目摊销年限

经营租赁方式租入的固定资产改良支出3-5年零星工程等其他项目按照受益期摊销

14、职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付职工薪酬”项目。

（1）短期薪酬的会计处理方法

1）职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）

1-1-228深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

2）职工福利费

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

3）医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以

及工会经费和职工教育经费

本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和

住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

4）短期带薪缺勤

本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。

本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。

5）短期利润分享计划

利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：

*企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；

*因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。

（2）离职后福利的会计处理方法

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

1-1-229深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

15、预计负债

（1）预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

1）该义务是本公司承担的现时义务；

2）该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

3）该义务的金额能够可靠地计量。

（2）预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

16、股份支付

（1）股份支付的种类本公司股份支付为以权益结算的股份支付。

（2）权益工具公允价值的确定方法

对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。

（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。

（4）股份支付计划实施的会计处理

1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日

以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的

1-1-230深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。

（5）股份支付计划终止的会计处理如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本公司：

*将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；

*在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

17、收入确认原则和计量方法

（1）一般原则

1）收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入

资本无关的经济利益的总流入。

2）本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认

1-1-231深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。

3）销售退回条款

对于附有销售退回条款的销售，公司在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而与其有权取得的对价金额确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。

4）质保义务

根据合同约定、法律规定等，本公司为所销售的商品、所建造的工程等提供质量保证。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本公司按照《企业会计准则第13号——或有事项》进行会计处理。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本公司将其作为一项单项履约义务，按照提供商品和服务类质量保证的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时确认收入。在评估质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一项单独服务时，本公司考虑该质量保证是否为法定要求、质量保证期限以及本公司承诺履行任务的性质等因素。

5）主要责任人与代理人

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司是主要责任人，按照已收或应收

1-1-232深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

对价总额确认收入。否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

6）应付客户对价

合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。

7）客户未行使的合同权利

本公司向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履行了相关履约义务时再转为收入。当本公司预收款项无需退回，且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时，本公司预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，本公司只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上述负债的相关余额转为收入。

（2）本公司收入确认政策

产品/服务类型模式收入确认政策及时点

电子元器件、

嘉立创板块本公司按合同约定将商品送达至指定的交货地点，经客内销/外销

PCB、PCBA 户签收或商品妥投后确认收入。

等

本公司根据合同约定进行生产，并将产品运送至客户指寄售模式定的寄售仓库，当客户领用本公司产品，并经双方核对内销数量和金额后，商品控制权转移，确认收入。

本公司按合同约定将商品送达至指定的交货地点，经客非寄售模式户签收或商品妥投后确认收入。

中信华板块本公司按合同约定将商品在本公司的厂区内交付给客户

PCB 指定的货代，公司需要配合客户提交报关所需材料并协EXW 助完成报关手续，因此公司根据合同约定将产品发出并外销经过客户确认，完成海关报关出口手续并取得报关单时确认收入。

本公司按合同约定将商品出口报关，并取得货物运单FOB（提单）后确认收入。

本公司将服务成果交付给客户且客户已接受该成果或服

提供服务务，客户已验收合格或视同验收合格且相关的经济利益很可能流入，因此交付验收后确认收入注：嘉立创板块指母公司深圳嘉立创科技集团股份有限公司及子公司先进电子、惠州聚

1-1-233深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

真、江苏嘉立创、香港嘉立创、德国嘉立创、金悦通、恒创鑫华、韶关嘉立创、日本嘉立创、

嘉立创 ISB、深圳创电。

中信华板块指江西中信华、江苏中信华、香港中信华、中信华产业园、飞隆电子。

18、政府补助

（1）政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

1）本公司能够满足政府补助所附条件；

2）本公司能够收到政府补助。

（2）政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

（3）政府补助的会计处理

与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

19、递延所得税资产和递延所得税负债

本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的

暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

（1）递延所得税资产的确认

1-1-234深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。

本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：

1）暂时性差异在可预见的未来很可能转回；

2）未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

（2）递延所得税负债的确认本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得

税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：

1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为

递延所得税负债：

*商誉的初始确认；

*具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

2）本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，

其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：

*本公司能够控制暂时性差异转回的时间；

1-1-235深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

*该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

（3）特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

1）与企业合并相关的递延所得税负债或资产

非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。

2）可弥补亏损和税款抵减

*本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。

*因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损

在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

3）合并抵销形成的暂时性差异

本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

1-1-236深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

20、租赁

（1）租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

（2）本公司作为承租人的会计处理方法

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

1）使用权资产

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

各类使用权资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法1-5、20-20-100、5

2）租赁负债

租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计

1-1-237深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书量。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权

或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

（3）本公司作为出租人的会计处理方法

在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。2021年1月1日以来，公司不存在融资租赁。

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

21、债务重组

以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司在相关资产和所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认，所清偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额计入当期损益。

（三）重大会计政策、会计估计的变更及会计差错更正

1、重大会计政策变更及影响

报告期内，公司无对财务报表产生重大影响的会计政策变更。

2、重大会计估计变更

报告期内，公司无重大会计估计变更。

1-1-238深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

3、重大会计差错更正

报告期内，公司无重大会计差错更正。

（四）公司重要会计政策与会计估计的适当性

报告期内，公司主要会计政策与会计估计与同行业可比公司不存在重大差异，符合一般会计原则。

六、经会计师核验的非经常性损益明细表根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告[2008]43号），经容诚会计师审计，公司非经常性损益具体情况如下：

单位：万元非经常性损益明细2025年度2024年度2023年度同一控制下企业合并产生的子公司年初至合

---并日的当期净损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的

5897.926685.315753.16

公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益

债务重组损益---

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照

2454.994444.836125.70

一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

非流动资产处置损益-117.58-439.94-284.47

税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额

---的变化

因股份支付确认的费用-120.64-126.90-

除上述各项之外的其他营业外收入和支出898.21-13.20-3222.80

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回495.5546.20160.71

其他符合非经常性损益定义的损益项目-4144.66-

减：所得税影响额1740.411799.94987.49

减：少数股东权益影响额（税后）---

合计7768.0412941.017544.81

1-1-239深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

七、报告期内税收情况

（一）主要税种及税率

公司及子公司的主要税种及税率情况如下：

税种计税依据税率

13%、9%、6%、5%、3%、1%、增值税应税收入

0%

城市维护建设税应纳流转税额7%、5%

教育费附加应纳流转税额3%

地方教育费附加应纳流转税额2%

从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从

房产税1.2%、12%

租计征的，按租金收入的12%计缴企业所得税应纳税所得额注1

注1：公司及子公司企业所得税税率情况如下：

纳税主体名称2025年度2024年度2023年度

先进电子（珠海）有限公司15.00%15.00%15.00%

惠州市聚真电路板有限公司25.00%25.00%25.00%

江苏嘉立创电子科技有限公司25.00%25.00%25.00%

嘉立创（香港）股份有限公司16.50%16.50%16.50%

JLCPCB GmbH 15.00% 15.00% 15.00%

金悦通电子（翁源）有限公司25.00%25.00%25.00%

江西中信华电子工业有限公司25.00%25.00%25.00%

江苏中信华电子科技有限公司15.00%15.00%15.00%

中信华电子产业园发展（涟水）有限公司25.00%20.00%20.00%

深圳市飞隆电子有限公司20.00%20.00%20.00%

深圳市立创电子商务有限公司25.00%25.00%25.00%

深圳市立创软件开发有限公司15.00%12.50%12.50%

深圳市技新电子科技有限公司25.00%25.00%25.00%

立创电子科技（江苏）有限公司25.00%25.00%25.00%

立创电子科技有限公司16.50%16.50%16.50%

淮安立腾电子科技有限公司20.00%20.00%20.00%

立腾电子科技（珠海）有限公司25.00%25.00%25.00%

香港中信华电子有限公司16.50%16.50%16.50%

1-1-240深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

深圳市恒创鑫华投资有限公司25.00%25.00%25.00%

韶关市嘉立创电子科技有限公司25.00%25.00%25.00%

珠海市宏嘉诚科技有限公司20.00%20.00%20.00%

深圳市酷芯网信息技术有限公司20.00%20.00%20.00%

珠海市立测科技有限公司20.00%20.00%20.00%

香港华安科技有限公司16.50%16.50%16.50%

香港通胜科技有限公司16.50%16.50%未设立

香港嘉材昇科技有限公司16.50%16.50%未设立

深圳市捷而瑞科技有限公司20.00%20.00%未设立

日本嘉立创株式会社15.00%15.00%未设立

INNOBOOSTER SDN. BHD. 24.00% 未设立 未设立

深圳创电优选科技有限公司20.00%未设立未设立

注2：香港地区的利得税两级制度适用于2018年4月1日及之后开始的课税年度，其中应评税利润不超过港币200万元按照8.25%征税，超过部分按照16.50%征税。所有在香港有应课利得税利润的实体都可按两级制利得税率课税，除非该实体已有其他关联实体被提名以两级制利得税率征税，即关联实体中只能择一适用两级制利得税。

（二）税收优惠及批文

1、企业所得税

报告期内，公司及子公司企业所得税优惠主要为高新技术企业税收优惠，情况如下：

（1）公司于2023年11月15日取得高新技术企业证书，证书编号为

GR202344203611，有效期各为 3 年。报告期内，公司适用的企业所得税税率为

15%。

（2）公司子公司先进电子（珠海）有限公司分别于2022年12月22日和

2025 年 12 月 19 日取得高新技术企业证书，证书编号分别为 GR202244007807

和 GR202544003793，有效期均为 3 年。报告期内，该公司适用的企业所得税税率为15%。

（3）公司子公司江苏中信华电子科技有限公司2023年12月13日取得高

新技术企业证书，证书编号为 GR202332014829，有效期为 3 年。报告期内，该公司适用的企业所得税税率为15%。

（4）公司子公司深圳市立创软件开发有限公司分别于2022年12月19日

1-1-241深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

和2025年12月25日取得高新技术企业证书，证书编号分别为GR202244206945 和 GR202544205597，有效期均为 3 年。

同时，根据《财政部税务总局发展改革委工业和信息化部关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》（2020年第45号）规定，国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业，自获利年度起，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。深圳市立创软件开发有限公司2023年和2024年减半按照12.50%税率征收企业所得税。

2、增值税

报告期内，公司及子公司主要增值税优惠情况如下：

（1）根据财政部、国家税务总局《关于软件企业产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）规定，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的计算机软件产品、信息系统和嵌入式软件产品，按17%（现行税率13%）税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。本公司销售的软件产品增值税实际税负超过3%部分享受即征即退政策。

（2）根据《财政部税务总局关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第1号）规定，自2023年1月1日至2023年12月31日，允许生产性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计

5%抵减应纳税额。报告期内，深圳市立创软件开发有限公司及中信华电子产业

园发展（涟水）有限公司适用该优惠政策。

（3）根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号）规定，自2023年1月1日至

2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵

减应纳增值税税额。此优惠政策适用于先进电子（珠海）有限公司、江苏中信华电子科技有限公司。

（三）税收优惠对经营业绩的影响

报告期内，高新技术企业所得税优惠和增值税即征即退对公司经营业绩影响如下：

1-1-242深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目占利润总占利润总占利润总额影响金额影响金额影响金额额比例额比例比例

所得税优惠9102.285.90%6236.765.11%3780.504.35%

增值税即征即退--0.11<0.01%0.26<0.01%

税收优惠合计9102.285.90%6236.875.11%3780.754.35%

报告期各期，公司高新技术企业所得税优惠和增值税即征即退税收优惠金额合计分别为3780.75万元、6236.87万元和9102.28万元，占利润总额比重分别为4.35%、5.11%和5.90%，公司对税收优惠不存在严重依赖。

八、主要财务指标

（一）主要财务指标财务指标2025年末2024年末2023年末

流动比率（倍）1.852.072.15

速动比率（倍）1.581.831.89

资产负债率（合并）（%）34.7432.5933.46

归属于发行人股东的每股净资产（元）14.3611.629.49财务指标2025年度2024年度2023年度

应收账款周转率（次/年）41.1037.9133.47

存货周转率（次/年）8.839.027.81

息税折旧摊销前利润（万元）199034.74158261.27116144.61

利息保障倍数（倍）95.6070.3147.06

归属于发行人股东的净利润（万元）130631.40105409.1573352.28归属于发行人股东扣除非经常性损益后的

122863.3692468.1465807.47

净利润（万元）

研发投入占营业收入比例（%）3.383.984.46

每股净现金流量（元）-0.320.23-0.31

每股经营活动现金流量（元）3.813.003.13

注：上述各指标计算公式如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债；

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

（3）资产负债率=总负债/总资产*100%；

（4）归属于发行人股东的每股净资产=归属于母公司股东的所有者权益/期末总股本；

（5）应收账款周转率=营业收入/（应收账款期初余额+应收账款期末余额）/2；

（6）存货周转率=营业成本/（存货期初余额+存货期末余额）/2；

1-1-243深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（7）息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出-利息收入+折旧+摊销；

（8）利息保障倍数=（利润总额+费用化利息支出）/费用化利息支出；

（9）归属于发行人股东的净利润=净利润-少数股东损益；

（10）归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润=归属于发行人股东的净利润-归属于发行人股东的非经常性损益；

（11）研发投入占营业收入比例=研发费用/营业收入；

（12）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加（减少）额/期末总股本；（13）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量金额/期末总股本。

（二）净资产收益率和每股收益根据《公开发行证券公司的信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算的报告期内公司净资产收益率及每

股收益如下表：

加权平均净每股收益（元/股）期间财务指标资产收益率

（%）基本稀释

归属于公司普通股股东的净利润20.112.612.61

2025年度扣除非经常性损益后归属于公司普

18.922.462.46

通股股东的净利润

归属于公司普通股股东的净利润19.972.112.11

2024年度扣除非经常性损益后归属于公司普

17.521.851.85

通股股东的净利润

归属于公司普通股股东的净利润16.931.471.47

2023年度扣除非经常性损益后归属于公司普

15.191.321.32

通股股东的净利润注1：上述每股收益系根据《公开发行证券公司的信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收益的计算和披露》（2010年修订）计算。

注2：指标计算公式

1）加权平均净资产收益率

加权平均净资产收益率﹦P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中，P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股

东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期

月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起

至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数；

2）基本每股收益

基本每股收益﹦P0÷S

S﹦S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东

的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金

转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj

为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股份

下一份月份至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数；

1-1-244深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

3）稀释每股收益稀释每股收益﹦P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

九、分部信息

发行人主营业务收入按产品类别、销售模式和地区分布的详细情况参见本招

股意向书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”。

十、经营成果分析

（一）营业收入分析

1、营业收入构成分析

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

主营业务收入988031.3996.57%769092.8796.51%651412.9996.85%

其他业务收入35139.393.43%27795.943.49%21198.593.15%

合计1023170.77100.00%796888.81100.00%672611.58100.00%

公司专注于为客户提供印制电路板制造、电子元器件及电子装联等电子产业

一站式专业服务，报告期内，公司实现营业收入分别为672611.58万元、

796888.81万元和1023170.77万元，最近三年复合增长率为23.34%。

报告期内，公司主营业务收入占比分别为96.85%、96.51%和96.57%，主营业务收入增长对营业收入增长贡献较大；其他业务收入占比分别为3.15%、

3.49%和3.43%，主要为废料销售和园区租赁相关收入。

2、主营业务收入按业务类型划分

报告期内，公司主营业务收入按业务类型划分情况如下：

1-1-245深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

PCB 388369.64 39.31% 336096.74 43.70% 292745.25 44.94%

电子元器件365130.7236.96%282185.4536.69%264463.7740.60%

PCBA 178889.79 18.11% 119516.20 15.54% 76895.83 11.80%

其他类型业务55641.235.63%31294.484.07%17308.132.66%

合计988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

报告期内，公司主营业务收入分别为651412.99万元、769092.87万元和

988031.39 万元，实现稳步增长，其中 PCB 业务和电子元器件业务是公司主要

的收入来源，PCBA 业务增长较快，三者合计收入占主营业务收入的比例超过

94%。

公司其他类型业务主要包括激光钢网、3D 打印、CNC 制造、FA 业务，收入占比较小但报告期内金额保持稳步增长。其中，激光钢网业务系围绕 PCB 业务客户的需求展开，提供激光钢网等辅助治具的定制化服务；3D 打印业务、CNC制造业务、FA 业务的推进是为满足 PCB 和电子元器件同源客户产生的小批量精

密结构件、设备零部件需求，实现产业链跨领域的横向延伸。

报告期内，公司各类业务收入变动情况如下：

（1）PCB 业务收入变动情况

报告期内，公司 PCB 业务按批量划分的收入情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目收入占比收入占比收入占比

样板、小批293499.6254106.1217741.1

75.57%75.61%74.38%

量864

中大批量94869.9624.43%81990.5924.39%75004.1125.62%

388369.6336096.7292745.2

合计100.00%100.00%100.00%

445

公司深耕 PCB 领域多年，能够同时满足下游客户对于 PCB 样板、小批量板至中大批量板的产品需求。报告期内，公司PCB业务收入金额分别为 292745.25万元、336096.74万元和388369.64万元，已形成较大规模且相对稳定。

1-1-246深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

1）2024年度收入变动原因分析

2024 年度，公司 PCB 业务收入较上年同期增长 14.81%，主要原因包括：

* 根据 Prismark 数据，2024 年 PCB 行业产值达 735.65 亿美元，同比增长

5.8%，预计 2029 年全球 PCB 行业产值将达到 946.61 亿美元，相较 2024 年增

长 28.68%。PCB 市场需求回升带动 PCB 业务收入整体增长。

*报告期内，市场对公司多层板产品的认可程度持续提高，公司实现多层板收入持续提升。2024年，公司实现多层板销售收入76815.16万元，较上年增长 21832.80 万元，多层板收入增长金额占 PCB 业务收入增长金额超过 50%，产品结构的优化推动公司 PCB 收入同比提升。

* 公司电子产业链一体化协同效应进一步凸显，推动 PCB 业务销量同比增长 11.43%，驱动收入同比提升。2024 年，发行人 PCBA 业务带动实现 PCB 收入 31778.07 万元，相比于上年增长 10801.72 万元，对 PCB 收入增长的贡献率达24.92%。

2）2025年度收入变动原因分析

2025 年，公司 PCB 业务收入同比增长 15.55%，主要原因包括：

* 根据 Prismark 发布的 2025 年第三季度报告，预计 2025 年全球 PCB 产值将达到 848.91 亿美元，同比增长 15.4%，市场景气程度持续改善，推动 PCB业务收入较上年同期呈现增长趋势。

*公司多层板产品市场潜力持续释放，产品结构不断优化。2025年，公司PCB 业务同比增长 52272.90 万元，其中多层板收入同比增长 28838.19 万元，占 PCB 业务整体增长额的 55.17%，产品结构持续优化推动公司 PCB 收入同比提升。

* 2025 年，公司 PCBA 业务实现收入 178889.79 万元，同比增长 49.68%，带动实现 PCB 业务 46909.51 万元，较上年增长 15131.44 万元，对当期 PCB收入增长的贡献比例为28.95%，公司产业链一体化战略协同效应持续放大。

（2）电子元器件业务收入变动情况

电子元器件业务为购销贸易，报告期内，各类元器件收入情况如下：

1-1-247深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

数字芯片110890.9030.37%76891.1327.25%78848.3629.81%

模拟芯片64890.4917.77%47913.0516.98%45867.2017.34%

阻容感类56970.8115.60%48227.6017.09%45057.9417.04%

晶体管类44877.4012.29%38064.2413.49%38314.9314.49%

机电元器件46314.0812.68%35578.5712.61%29056.8110.99%

其他41187.0411.28%35510.8512.58%27318.5210.33%

合计365130.72100.00%282185.45100.00%264463.77100.00%

报告期内，公司电子元器件业务收入中，数字芯片、模拟芯片、晶体管类、阻容感类和机电元器件合计收入占比均超过85%。

报告期内，公司电子元器件业务收入按销售模式分类情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

销售模式收入收入占比收入收入占比收入收入占比

现货模式223104.1061.10%190312.2867.44%171655.3264.91%

非现货模式142026.6138.90%91873.1732.56%92808.4535.09%

合计365130.72100.00%282185.45100.00%264463.77100.00%

报告期内，公司电子元器件业务分别实现收入264463.77万元、282185.45万元和365130.72万元，呈持续增长态势。

1）2024年度收入变动原因分析

电子元器件流通行业与半导体行业周期性强相关，根据美国半导体行业协会《2024年美国半导体行业现状》报告数据，2024年全球半导体销售额同比增长

19.1%，市场需求回升推动元器件销量增长，公司元器件业务收入增长6.70%。

2）2025年度收入变动原因分析

根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)预计，2025 年全球半导体营收将同比增长22.5%至7720亿美元。2025年公司电子元器件业务收入相较上年增长

29.39%，主要受益于市场需求回暖。此外，公司电子产业链一体化战略对电子

元器件业务亦带来增量，协同效应推动电子元器件业务收入提升。

1-1-248深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（3）PCBA 业务收入变动情况

PCB 和电子元器件需要通过电子装联形成具备特定功能的电子模块，因此，公司 PCBA 业务与 PCB 和电子元器件业务具有“客户同源”的特点，能够产生良好的协同效应。

报告期内，公司 PCBA 业务分别实现收入 76895.83 万元、119516.20 万元和178889.79万元，占主营业务收入比例分别为11.80%、15.54%和18.11%，金额和占比均有所提高，主要原因包括：

1）公司 PCBA 业务是 PCB 和电子元器件业务的延伸，具有深厚的客户基础，依托线上商城和加大推广力度，提升客户转化率公司从满足 PCB 和电子元器件客户多维度需求出发，针对样板小批量客户的长尾需求难以被规模化贴片厂有效满足的现状，为客户提供 PCBA 的一站式服务。报告期内，公司 PCBA 订单数量分别为 90.04 万、119.09 万和 142.04 万，

2024年度和2025年度同比增幅分别为32.26%和19.28%，实现持续快速增长。

2）扩充产能，拓展业务模式满足更多客户需求，提升服务供应能力

报告期内，公司持续扩充 PCBA 业务产能以满足旺盛的市场需求，2024 年度和 2025 年度，公司以焊点数计算的 PCBA 产能同比增幅分别为 62.92%和

40.60%，快速提升公司订单承接能力。同时，为满足客户数量增长带来的多样化需求，公司拓展 PCBA 业务的可选元器件库，使得客户拥有更多下单选择。

（4）其他类型业务收入变动情况

报告期内，公司其他类型业务收入分别为17308.13万元、31294.48万元和55641.23万元，占主营业务收入比例分别为2.66%、4.07%和5.63%，占比较低。其中，3D 打印、CNC 制造和 FA 业务依托旺盛的市场需求，各期分别合计实现收入10309.73万元、22895.08万元和43339.23万元，带动其他类型业务收入整体快速增长。

3、主营业务收入按销售地区划分

报告期内，公司主营业务收入按区域分类如下：

1-1-249深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

业务类型金额比例金额比例金额比例

一、境内销售783489.1179.30%628013.3581.66%544406.3783.57%

其中：华南地区351581.6335.58%285283.2837.09%250295.1338.42%

华东地区272991.4327.63%219737.6628.57%186147.4928.58%

华北地区54932.095.56%41770.915.43%37251.905.72%

华中地区45954.144.65%36046.154.69%31717.104.87%

西南地区33484.473.39%25306.213.29%21633.033.32%

西北、东北地区24545.352.48%19869.152.58%17361.722.67%

二、境外销售204542.2820.70%141079.5218.34%107006.6116.43%

其中：欧洲103408.5210.47%69824.669.08%54832.268.42%

亚洲41211.554.17%28208.583.67%22669.173.48%

北美洲44590.284.51%31902.864.15%21543.263.31%

其他15331.941.55%11143.421.45%7961.911.22%

合计988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

报告期内，公司产品以境内销售为主，主营业务收入中境内销售收入分别为

544406.37万元、628013.35万元和783489.11万元，占比均在79%以上。境

内市场中，公司在华南、华东地区的销售占比较高，主要原因为该等地区经济活跃、电子制造产业发达，对 PCB、电子元器件和 PCBA 等产品和服务需求较为旺盛。

报告期内，公司实现境外收入分别为107006.61万元、141079.52万元和

204542.28万元，占主营业务收入比重分别为16.43%、18.34%和20.70%，收

入金额和占比均呈增长趋势，主要原因为公司持续增加境外广告投入进行客户引流，同时公司以良好的产品质量和服务能力，逐步在境外打开市场，推动境外收入稳步增长。境外市场中，欧洲、亚洲和北美洲地区为公司提供了主要的境外收入。

4、主营业务收入按季度分类

报告期各期内，公司主营业务收入按季度划分情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

1-1-250深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

金额比例金额比例金额比例

第一季度202256.3920.47%157746.0820.51%145595.3522.35%

第二季度248501.5425.15%199385.4025.92%164635.8025.27%

第三季度251124.4325.42%193759.6425.19%165144.9225.35%

第四季度286149.0228.96%218201.7528.37%176036.9227.02%

合计988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

报告期内，公司主营业务收入不存在明显的季节性特征，一般第一季度销售收入占比略低，主要系春节假期因素所致，其他三个季度收入占比相对接近。

5、主营业务收入按销售模式划分

报告期各期内，公司主营业务收入按销售模式划分情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

类别金额比例金额比例金额比例

线上模式940625.0195.20%728193.0994.68%614545.9994.34%

线下模式47406.384.80%40899.785.32%36867.005.66%

主营业务收入988031.39100.00%769092.87100.00%651412.99100.00%

报告期内，公司主营业务收入以线上模式为主，各期以线上模式实现的收入分别为614545.99万元、728193.09万元和940625.01万元，占比均超过90%。

6、第三方回款分析

报告期内，公司销售收入存在客户通过下单员工、股东或关联公司等主体代付货款等第三方回款情形，第三方回款金额占法人客户收入比例在40%以上，较为稳定，主要原因为：

（1）产品和业务模式决定交易的主导人和付款人较多为个人

1）公司产品的直接面向者主要为电子工程师

公司致力于满足全球数百万客户在 PCB、电子元器件、PCBA 等电子产业

链产品的样品试制、小批量生产过程中“快交付、高品质、定制化、一站式”的

长尾需求，主要通过线上渠道提供便捷下单和支付服务。

电子产品的设计开发者和直接使用者主要为中小微企业客户、科研单位的研

发人员和个人工程师，考虑到其日常采购样品、小批量产品交易零散、频繁且单

1-1-251深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

笔交易金额较小，一般由电子工程师个人主导向发行人进行下单采购和付款的交易行为，交易完成后获取发票向其任职公司或单位申请报销。由于其采购内容主要为样品、小批量产品，具有交易零散、频繁且单笔采购金额较小的特点，基于交易便利性和采购时效性等需求，较多电子工程师通过个人微信、支付宝等便捷

第三方平台账户向发行人支付小额订单款项，大额订单款项则通过申请公对公付款方式进行支付。

2）公司对法人客户交易模式与普通的企业对企业交易模式存在区别

公司的产品、业务模式及用户需求特点决定了相当比例交易的主导人和付款

人为客户的员工个人，而非其采购部门和财务部门，整体上符合企业（B 端）对

个人（C 端）交易特点，与传统线下模式中企业（B 端）对企业（B 端）交易时由需求方采购部门主导商务谈判、安排资金付款等行为具有明显区别。

从公司角度而言，订单量庞大、订单价格低、客户数量高度分散的特点形成了第三方回款的客观结果，但仍严格按照中国证监会《监管规则适用指引——发

行类第5号》相关指引将其按照第三方回款统计和披露。

（2）发行人客单价及收款方式符合小额支付市场和个人支付特点

1）全国支付体系运行及小额支付市场情况

根据中国人民银行发布的《支付体系运行总体情况》显示，2023年至2025年，全国银行处理电子支付业务的笔数分别为2961.63亿笔、3016.68亿笔和

3197.21亿笔，平均单笔交易金额分别为11464.19元、11360.14元和

11332.38元。通过非银行支付机构处理网络支付业务的笔数分别为1.23万亿

笔、1.34万亿笔和1.33万亿笔，平均单笔交易金额分别为276.63元、247.52元和254.87元。

综上，在全国的电子支付、网络支付交易中，相较于银行端，用户更偏好于通过非银行支付机构办理电子支付、网络支付业务，且交易数量整体呈上涨的趋势。此外，用户通过非银行支付机构办理网络支付，主要系面向小额支付的业务场景，显著低于银行处理电子支付业务的平均单笔交易金额，整体呈现小额高频的支付特点。

2）发行人客单价及收款方式符合小额支付市场特点

1-1-252深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期内，发行人线上交易占比超90%，平均订单金额约为500元，大幅低于线下模式 PCB 企业和云汉芯城等同行业公司，与中国人民银行报告中通过

第三方支付机构处理的平均单笔交易金额较为接近。

发行人线上交易主要收款方式为：*预付款后下单扣款；*下单时在线支付。

预付款模式下，客户支付方式主要为银行转账；在线支付模式下，客户支付方式主要为通过微信、支付宝等第三方平台支付，不同收款方式对应的支付方式具有明显特点，符合中国人民银行发布的《支付体系运行总体情况》显示的用户支付习惯。

（3）公司按照严格口径核查和计算第三方回款

如上所述，部分客户存在通过微信、支付宝等第三方平台支付在线订单或预付款的情形，因第三方平台信息保密原因，公司无法获取完整的付款人信息；此外，部分境外客户使用银行账户付款时备注不详，亦导致付款人信息不完整。

公司与该部分客户就是否存在第三方回款进行了大量确认工作，但由于客户和订单数量庞大，难以实现全部确认。对于无法确认的订单回款，公司亦按照严格口径，将其纳入第三方回款统计范围内。

综上所述，公司存在第三方回款情形具有合理性，符合行业和公司经营特点。

7、其他业务收入分析

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

废料收入29924.6685.16%22351.4580.41%15484.0973.04%

租赁收入1105.283.15%1724.866.21%2289.3110.80%物业管理服务收

1804.525.14%1727.046.21%1910.839.01%

入

污水处理站收入1314.073.74%1452.485.23%1414.786.67%

其他990.862.82%540.111.94%99.590.47%

合计35139.39100.00%27795.94100.00%21198.59100.00%

报告期内，公司其他业务收入主要包括废料收入、租赁收入、物业管理服务收入及污水处理站收入，报告期各期前述收入合计占其他业务收入比重分别为

1-1-253深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

99.53%、98.06%和97.18%。

（1）废料收入

废料收入主要来自 PCB 生产过程中产生的有价值废料，如提铜板、蚀刻废液、退锡废水和边角料等。公司在报告期内废料收入分别为15484.09万元、

22351.45万元和29924.66万元。

2024年度，公司取得废料收入22351.45万元，较上年同期增长6867.36万元，主要原因为：PCB 产量同比增长 11.68%，废料量相应提升；同时，铜、锡等金属价格较上年同期出现明显上涨，沪铜指数和沪锡指数平均收盘价同比变动幅度分别为10.51%和17.04%。

2025年度，公司取得废料收入29924.66万元，较上年同期增长7573.22万元，主要原因为：PCB 产量同比增长 10.54%，同时，沪铜指数和沪锡指数平均收盘价分别同比增长7.68%和10.29%，废料价量增长推动销售金额增长。

（2）租赁收入、物业管理服务收入和污水处理站收入

报告期内，公司租赁收入、物业管理服务收入和污水处理站收入合计分别为

5614.92万元、4904.38万元和4223.87万元，主要系公司向江苏中信华电子

科技产业园和江西万安工业园租户收取的租金、物业管理服务和污水处理费收入。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成分析

报告期内，公司营业成本构成和变动情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

主营业务成本732416.2999.60%564260.8099.51%487802.0399.53%

其他业务成本2917.540.40%2792.890.49%2293.910.47%

合计735333.83100.00%567053.70100.00%490095.94100.00%

1-1-254深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期内，公司营业成本分别为490095.94万元、567053.70万元和

735333.83万元，其中主营业务成本占营业成本比例均在99%以上。2024年和

2025年，公司主营业务成本分别较上年变动15.67%和29.80%，主营业务收入

分别较上年变动18.07%和28.47%，公司主营业务成本增幅与主营业务收入增幅基本匹配。

2、主营业务成本按业务类型构成分析

报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

PCB 279269.55 38.13% 234836.47 41.62% 208635.87 42.77%

电子元器件292271.0539.91%229053.3340.59%218319.9344.76%

PCBA 109765.27 14.99% 74003.56 13.12% 46221.94 9.48%

其他类型业务51110.426.98%26367.434.67%14624.283.00%

合计732416.29100.00%564260.80100.00%487802.03100.00%

报告期内，公司主营业务成本分别为487802.03万元、564260.80万元和

732416.29 万元，主要由 PCB、电子元器件业务成本构成，其他类型业务的成

本包括激光钢网、3D 打印、CNC 制造、FA 业务的成本，各类产品成本占比与主营业务收入占比基本一致。

3、主营业务成本按成本因素构成分析

报告期内，公司成本主要由 PCB、电子元器件业务成本构成，PCB 和电子元器件按成本因素构成情况如下：

（1）PCB 业务

报告期内，公司 PCB 业务成本构成如下：

1-1-255深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

直接材料152950.9854.77%125739.5253.54%108546.2152.03%

直接人工39699.2914.22%33071.1614.08%29895.1914.33%

制造费用57199.8320.48%52179.2522.22%48577.2523.28%

运费及其他29419.4510.53%23846.5410.15%21617.2210.36%

合计279269.55100.00%234836.47100.00%208635.87100.00%

1）直接材料

报告期内，公司PCB业务直接材料成本分别为108546.21万元、125739.52万元和 152950.98 万元，占 PCB 业务总成本的比例分别为 52.03%、53.54%和

54.77%，PCB 业务直接材料占比基本稳定。

2）直接人工

报告期内，直接人工分别为29895.19万元、33071.16万元和39699.29万元，占比分别为14.33%、14.08%和14.22%，公司直接人工占比基本稳定。

3）制造费用

制造费用主要包括机器设备折旧、生产过程中耗用的能源及外协成本，报告期内，PCB 业务制造费用分别为 48577.25 万元、52179.25 万元和 57199.83万元，占比分别为 23.28%、22.22%和 20.48%，报告期内，公司 PCB 业务成本中各期制造费用的占比变动较小。

4）运费及其他

运费及其他主要系公司为履行合同义务支付的运费成本，报告期内分别为

21617.22万元、23846.54万元和29419.45万元。公司主要通过自建下单网

站获取订单，经由物流公司发货至客户指定地址。报告期内，PCB 业务运费分别为20673.13万元、23445.54万元和29016.77万元，运费与销量的情况如下：

项目2025年度2024年度2023年度运费（万元）29016.7723445.5420673.13销量（万平方米）879.71799.05717.12

单位运费（元/平方米）32.9829.3428.83

1-1-256深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期内，PCB 业务的单位运费分别为 28.83 元/平方米、29.34 元/平方米和32.98元/平方米，2025年单位运费上升12.42%，主要原因为境外运费增加所致。

（2）电子元器件业务

电子元器件业务为购销贸易，成本主要为所售元器件的采购成本，各类元器件主营业务成本情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

数字芯片93397.0431.96%65708.8528.69%68587.2531.42%

模拟芯片52256.7517.88%39210.9217.12%38719.3417.74%

阻容感类42322.7214.48%36573.5715.97%34500.6315.80%

晶体管类35532.7712.16%30670.7013.39%31535.1414.44%

机电元器件36376.4112.45%28618.7312.49%23284.5810.67%

其他32385.3611.08%28270.5612.34%21692.999.94%

合计292271.05100.00%229053.33100.00%218319.93100.00%

报告期内，公司电子元器件业务成本中，数字芯片、模拟芯片、晶体管类、阻容感类和机电元器件合计成本占比均超过85%，成本占比与收入占比基本一致。

（三）营业毛利和毛利率分析

1、营业毛利分析

报告期内，公司按业务类型划分的毛利和毛利占比情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

业务类型毛利占毛利占毛利占毛利毛利毛利比比比

主营业务255615.0988.81%204832.0789.12%163610.9589.64%

其中：PCB 109100.09 37.90% 101260.27 44.06% 84109.38 46.08%

电子元器件72859.6725.31%53132.1123.12%46143.8425.28%

PCBA 69124.53 24.02% 45512.64 19.80% 30673.89 16.81%

其他类型业务4530.811.57%4927.052.14%2683.851.47%

1-1-257深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年度2024年度2023年度

业务类型毛利占毛利占毛利占毛利毛利毛利比比比

其他业务32221.8511.19%25003.0410.88%18904.6910.36%

营业毛利合计287836.94100.00%229835.11100.00%182515.64100.00%

报告期内，公司营业毛利分别为182515.64万元、229835.11万元和

287836.94万元，呈上升趋势。其中，各期主营业务毛利分别为163610.95万

元、204832.07万元和255615.09万元，系公司营业毛利的主要来源，其他业务毛利相对较少。主营业务毛利中，PCB 和电子元器件业务毛利占比较高，PCBA毛利金额及占比显著提高，与收入结构及变动情况基本一致。

2、毛利率分析

报告期各期，公司分业务毛利率和收入占比具体情况如下：

2025年度2024年度2023年度

业务类型毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比

主营业务25.87%96.57%26.63%96.51%25.12%96.85%

其中：PCB 28.09% 37.96% 30.13% 42.18% 28.73% 43.52%

电子元器件19.95%35.69%18.83%35.41%17.45%39.32%

PCBA 38.64% 17.48% 38.08% 15.00% 39.89% 11.43%

其他类型业务8.14%5.44%15.74%3.93%15.51%2.57%

其他业务91.70%3.43%89.95%3.49%89.18%3.15%

综合毛利率28.13%100.00%28.84%100.00%27.14%100.00%

报告期内，公司综合毛利率分别为27.14%、28.84%和28.13%，变动主要系主营业务毛利率波动所致。其中，公司主营业务毛利率分别为25.12%、26.63%和 25.87%，主要系 PCB、PCBA 业务毛利率波动和电子元器件收入占比变动所致；其他业务毛利率分别为89.18%、89.95%和91.70%，整体保持较高水平。

（1）PCB 业务

1）PCB 整体毛利率变动分析

*2024年度毛利率变动原因分析

2024 年度，公司 PCB 业务毛利率相较 2023 年度小幅上涨 1.40 个百分点，

主要系因公司持续推广多层板产品且取得良好的市场认可，多层板收入占比进一

1-1-258深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

步提升至 22.86%；同时，公司 PCB 销量提升 11.42%，使得规模效应提升。

*2025年度毛利率变动原因分析

2025 年度，PCB 业务毛利率相较 2024 年度下降 2.04 个百分点，主要原因

为铜、锡价格上涨导致单位直接材料成本提升，对毛利率带来一定负向影响。

2）PCB 业务按订单面积划分的毛利率情况

报告期内，公司订单按照面积划分为样板、小批量和中大批量订单，客户可以通过线上或线下渠道下单，各期收入占比及毛利率情况如下：

2025年度2024年度2023年度

批量销售渠道收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率

样板、线上72.73%37.43%72.84%38.26%71.66%35.86%

小批量线下2.84%6.69%2.77%13.55%2.72%19.91%

小计75.57%36.27%75.61%37.36%74.38%35.27%

中大批线上15.39%8.37%15.02%13.65%15.76%14.03%

量线下9.04%-6.71%9.38%-1.77%9.86%2.89%

小计24.43%2.79%24.39%7.72%25.62%9.74%

合计100.00%28.09%100.00%30.13%100.00%28.73%

公司 PCB 业务包括嘉立创和中信华两大板块，其中嘉立创板块的 PCB 业务通过线上商城开展，主要服务于具有样板、小批量需求的长尾客户，呈现出客户群体高度分散、均单量和均单价低、交期短等特点，对公司柔性生产服务能力提出了较高要求，因此公司对价格主导能力和毛利率相对较高。

中信华板块的 PCB 业务开展以线下渠道为主，主要服务于具有中大批量需求的客户，单笔订单价格相对较高，订单数量相对较少。客户对生产商的资质、稳定供应能力、产品品质等要求较高，为保障交付能力，生产商需保持相对充裕的产能，故服务成本相对较高；此外，该等客户一般采取议价的方式进行定价，产品售价和毛利率相对较低。

（2）电子元器件业务

1）电子元器件业务分产品毛利率变化分析

公司电子元器件业务涉及的产品种类、型号繁多，按照元器件的不同特性可

1-1-259深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

分为主动器件、被动器件、电子模块等，其中主动器件可进一步分为数字芯片和模拟芯片，被动器件可进一步分为阻容感类、晶体管类、机电元器件等，主要类别产品收入占比及毛利率变动对元器件业务整体毛利率的影响如下：

*主要元器件2024年度较2023年毛利率变动量化分析产品毛利产品结构收入占比综合变动

2024年2024年2023年毛利率变率变化对变化对整

2023年变动百分影响百分

产品类别度毛利率度收入占收入占比动百分点整体毛利体毛利率

毛利率*点*=*-点*=*+

*比***=*-*率的影响的影响百

**

百分点*分点*

数字芯片14.54%27.25%13.01%29.81%1.53-2.570.460.090.54

模拟芯片18.16%16.98%15.58%17.34%2.58-0.360.46<0.010.46

阻容感类24.16%17.09%23.43%17.04%0.730.050.13<0.010.13

晶体管类19.42%13.49%17.69%14.49%1.73-1.000.26<0.010.25

机电元器件19.56%12.61%19.87%10.99%-0.301.62-0.030.01-0.02

2024年度，公司电子元器件业务毛利率较2023年上升1.38个百分点。受

市场需求企稳和公司加强产品售价管理的影响，数字芯片、模拟芯片和主要被动器件的毛利率有所增长，带动整体毛利率提升。

*主要元器件2025年较2024年毛利率变动量化分析产品毛利产品结构收入占比综合变动

2025年2024年毛利率变率变化对变化对整

2025年2024年变动百分影响百分

产品类别收入占比收入占比动百分点整体毛利体毛利率

毛利率*毛利率*点*=*-点*=*+

***=*-*率的影响的影响百

**

百分点*分点*

数字芯片15.78%30.37%14.54%27.25%1.233.120.34-0.100.23

模拟芯片19.47%17.77%18.16%16.98%1.310.790.22<0.010.22

阻容感类25.71%15.60%24.16%17.09%1.55-1.490.25-0.090.16

晶体管类20.82%12.29%19.42%13.49%1.40-1.200.18-0.010.17

机电元器件21.46%12.68%19.56%12.61%1.900.080.24<0.010.24

2025年，公司电子元器件业务毛利率较2024年上升1.13个百分点，主要

原因为市场回暖，利润空间有所回升，叠加公司利润率相对较高的国产品牌占比提高和售价管理能力的加强，导致各主要品类电子元器件毛利率小幅提升，对整体毛利率带来正向影响。

1-1-260深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

3、与同行业可比公司主营业务毛利率比较分析

可比公司名称2025年度2024年度2023年度

PCB 行业

兴森科技25.26%26.96%28.72%

金百泽21.17%23.97%28.42%

迅捷兴8.52%14.33%15.14%

四会富仕16.45%19.03%24.55%

强达电路26.10%27.58%28.63%

PCB 行业均值 19.50% 22.37% 25.09%

本公司 PCB 业务 28.09% 30.13% 28.73%元器件分销行业可比公司名称2025年度2024年度2023年度

云汉芯城15.98%16.35%15.00%电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值15.98%16.35%15.00%

本公司电子元器件业务19.95%18.83%17.45%

注：部分可比公司同时存在其他主营业务，表中取相关数据。

2023年，迅捷兴受批量订单占比逐步提升，且市场竞争加剧价格竞争激烈

使得批量产品降价的影响，毛利率相对较低，剔除迅捷兴后，PCB 行业毛利率均值为 27.58%，与发行人 PCB 业务毛利率水平不存在显著差异。

2024 年，公司 PCB 业务毛利率同比小幅增长，高于同行业可比公司均值，

主要系因公司 PCB 业务主要通过线上模式服务中小客户，客户需求和产品价格较为稳定；同时，公司产品结构和销售结构持续优化，多层板销售占比和外销收入占比持续提升，产量扩大后规模效应提升，使得毛利率进一步提升。

2025 年，铜、锡等主要原材料价格上涨导致生产成本提升，公司 PCB 业务

毛利率与同行业可比公司毛利率有所下降，变动趋势一致。公司 PCB 业务毛利率高于同行业可比公司均值主要系销售模式和客户结构差异所致。

2024年，公司电子元器件业务毛利率变动趋势与同行业平均水平一致；2025年，云汉芯城毛利率小幅下降，主要系毛利率相对较低的半导体器件销售占比同比提升所致。

1-1-261深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（四）利润表其他项目构成及变化分析

1、期间费用

报告期内，公司期间费用的构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目占营业收占营业收占营业收金额金额金额入的比例入的比例入的比例

销售费用46098.384.51%33876.444.25%27978.764.16%

管理费用41763.974.08%33258.614.17%33135.714.93%

研发费用34544.393.38%31696.253.98%29967.944.46%

财务费用8846.840.86%5251.510.66%4399.980.65%

合计131253.5812.83%104082.8213.06%95482.3914.20%

报告期内，公司期间费用分别为95482.39万元、104082.82万元和

131253.58万元，占营业收入比重分别为14.20%、13.06%和12.83%，期间费

用金额随收入增长而增加。报告期内，期间费用的具体变动分析如下：

（1）管理费用

1）管理费用构成及变动分析

报告期内，公司管理费用情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

职工薪酬21700.4451.96%18233.4354.82%15458.6846.65%

折旧摊销费6419.5915.37%4563.6013.72%3231.009.75%

环保支出4071.049.75%3663.4211.01%3170.389.57%

股份支付2753.566.59%447.611.35%3771.6511.38%

中介服务费2058.124.93%2059.016.19%3790.3711.44%物业水电及安

1274.593.05%1189.993.58%1106.793.34%

保费

交通办公费1159.302.78%1037.313.12%767.952.32%

服务费499.561.20%387.861.17%544.371.64%

业务招待费389.450.93%361.141.09%330.331.00%

短期租赁费用20.240.05%21.390.06%28.330.09%

1-1-262深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

维修费169.860.41%374.931.13%168.010.51%

其他1248.232.99%918.922.76%767.842.32%

合计41763.97100.00%33258.61100.00%33135.71100.00%

注：公司在股权激励等待期内估计成功完成首次公开募股的时点发生变化，从而根据重估时点确定等待期，将截至2024年累计应确认的股份支付费用扣减前期累计已确认金额，作为当期应确认的股份支付费用，下同。

报告期内，公司管理费用分别为33135.71万元、33258.61万元和

41763.97万元，随着业务规模的扩大呈增长趋势，增长主要系职工薪酬、环保

支出、折旧摊销费和中介服务费增加所致。

其中，职工薪酬占营业收入比例分别为2.30%、2.29%和2.12%，折旧摊销费占营业收入比例分别为0.48%、0.57%和0.63%，总体较为稳定。

公司股份支付相关的具体信息如下：

*股份支付的形成原因及具体对象

为增强员工凝聚力，保障公司长期稳定发展，公司对高级管理人员、中层管理人员和核心技术人员、骨干业务人员和关键岗位等人员实施了股权激励。该次股权激励通过被激励对象向直接和间接持股平台增加出资额的方式实现，具体名单详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十二、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排”之“（一）发行人员工持股计划的基本情况”之“2、员工持股平台合伙人的出资情况”。

*权益工具的数量及确定依据

根据公司2021年12月3日作出的股东会决议，公司决定向激励对象授予

6801242元出资额。

*权益工具的公允价值及确认方法

该次股权激励的股权公允价值参考同期外部投资者增资价格来确定，授予日股票的公允价值为53.33元/注册资本。

*职工持有份额/股份转让的具体安排

该次股权激励对象所持公司的股权解锁期为自公司成功上市之日起12个月，

1-1-263深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

锁定期届满后，激励对象获授股权将分三批次进行行权，具体如下安排：

行权期数解锁时间对应时间解锁比例

第一次行权锁定期届满日2027年1/3

第一次行权之日届满12个

第二次行权2028年1/3月

第二次行权之日届满12个

第三次行权2029年1/3月

环保支出增长，主要原因为公司 PCB 产量增长，以及自身注重环境保护、提升污染物处理标准，使得排污费和污染物处理所需的材料费用以及服务费用增加；中介服务费主要系为提升公司内控、管理水平和获取上市服务所聘请中介机构的费用支出。

2）管理费用与同行业公司对比分析

报告期内，公司与可比公司管理费用率比较情况：

可比公司名称2025年度2024年度2023年度

PCB 行业

兴森科技7.43%8.63%9.04%

金百泽8.91%8.57%9.57%

迅捷兴5.99%6.50%5.70%

四会富仕2.77%3.53%2.96%

强达电路5.16%6.03%6.07%

PCB 行业均值 6.05% 6.65% 6.67%元器件分销行业

云汉芯城1.93%1.74%1.80%电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值1.93%1.74%1.80%

本公司4.08%4.17%4.93%本公司（剔除股份支付

3.81%4.12%4.37%

影响）

注：可比公司费用率已按照各公司披露的公开信息剔除股份支付费用，后同；

报告期内，公司管理费用率剔除股份支付影响后分别为4.37%、4.12%和

3.81%，总体介于 PCB 行业均值与元器件分销行业均值之间，公司主要通过完

善的信息系统和线上渠道服务客户，亦在内部建立了规范高效的运营系统和管理

1-1-264深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书机制，使得管理成本较低，管理费用率低于 PCB 同行业公司均值具有合理性；

云汉芯城将采购人员、运营人员等的薪酬列入销售费用，公司管理费用率与其存在差异具有合理性。

（2）销售费用

1）销售费用构成及变动分析

报告期内，公司销售费用情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

职工薪酬25577.2055.48%18827.8655.58%14997.3853.60%

广告宣传费8287.3317.98%5708.9216.85%3760.6513.44%

云服务费5114.6111.09%4839.0614.28%4074.9014.56%

折旧摊销费1935.284.20%1360.194.02%1411.935.05%

股份支付1213.262.63%340.381.00%1828.506.54%

服务费1299.382.82%929.562.74%569.532.04%房租及物业

448.670.97%378.411.12%300.851.08%

管理费

业务招待费662.771.44%574.321.70%478.481.71%

办公费321.180.70%218.630.65%142.960.51%

其他1238.702.69%699.122.06%413.591.48%

合计46098.38100.00%33876.44100.00%27978.76100.00%

报告期内，公司销售费用分别为27978.76万元、33876.44万元和

46098.38万元，随着业务规模的扩大呈增长趋势；占营业收入的比例分别为

4.16%、4.25%和4.51%，占比小幅上升。公司销售费用主要由职工薪酬、广告

宣传费、云服务费和折旧摊销费构成，合计占各期销售费用的比例分别为86.65%、

90.73%和88.75%。

销售费用中，职工薪酬分别为14997.38万元、18827.86万元和25577.20万元，占营业收入的比例分别为2.23%、2.36%和2.50%，金额增速相对较快，主要系因公司扩充销售团队以支持业务规模增长和产品线扩充；广告宣传费主要

系百度、谷歌等搜索引擎推广和境内外各网站广告投放费用，报告期内金额分别为3760.65万元、5708.92万元和8287.33万元，随业绩规模增长而相应增

1-1-265深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书加。

报告期内，云服务器费用分别为4074.90万元、4839.06万元和5114.61万元，呈快速上涨趋势，主要原因为：*公司将本地物理服务器迁移至云端，逐步全面使用云服务器；* 公司业务规模快速扩张，网站访问量增大，同时 3D 打印、CNC 等业务逐步推出，所需服务器增加。

报告期内，折旧摊销费金额分别为1411.93万元、1360.19万元和1935.28万元，占营业收入的比重分别为0.21%、0.17%和0.19%，占比基本保持稳定，与公司收入规模的变动相匹配。

2）销售费用与同行业公司对比分析

报告期内，公司与可比公司销售费用率比较情况：

可比公司名称2025年度2024年度2023年度

PCB 行业

兴森科技3.06%3.44%3.80%

金百泽5.93%6.05%6.11%

迅捷兴3.72%4.48%3.77%

四会富仕2.60%2.54%2.21%

强达电路4.34%4.75%4.79%

PCB 行业均值 3.93% 4.25% 4.14%元器件分销行业

云汉芯城7.79%7.93%7.30%电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值7.79%7.93%7.30%

本公司4.51%4.25%4.16%

本公司（剔除股份支付影响）4.39%4.21%3.89%

报告期内，公司销售费用率剔除股份支付影响后分别为3.89%、4.21%和

4.39%，与 PCB 行业均值差异较小；相比于元器件分销行业公司，公司主要服

务中小客户的长尾需求，业务模式和所面向客群的差异使得公司的销售费用支出相对精简。

（3）研发费用

1-1-266深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期内，公司不存在资本化的开发支出，研发投入计算口径均为费用化的研发费用，主要包括职工薪酬、研发消耗物资、折旧摊销费用等。

1）研发费用构成及变动分析

报告期内，公司研发费用情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

职工薪酬26939.5777.99%24912.0578.60%21175.5270.66%

消耗物资4008.9911.61%3587.9511.32%4610.0115.38%

折旧与摊销1342.893.89%1461.024.61%1318.134.40%

股份支付892.172.58%82.000.26%1383.384.62%物业管理费

462.641.34%508.931.61%459.951.53%

及水电费

其他898.132.60%1144.303.61%1020.943.41%

合计34544.39100.00%31696.25100.00%29967.94100.00%

报告期内，公司的研发费用分别为29967.94万元、31696.25万元和

34544.39万元。最近三年，公司累计研发投入金额为96208.58万元，占最近

三年累计营业收入比例为3.86%，最近三年研发投入复合增长率为7.36%，各期研发费用占当期营业收入比例分别为4.46%、3.98%和3.38%。研发费用增长的主要原因为公司注重新业务、新产品和新工艺的研发投入，先后推出 PCBA、3D打印、FA、CNC 等业务与 PCB 业务形成产业化联动，并在先进电子实现多层板和高多层板的批量化生产以拓宽产品线，同时立创电子加大对信息系统建设开发投入以提升交易效率和订单转化率，均需要加大研发投入。

研发费用中，职工薪酬占比最大且增幅显著，主要系公司为支撑前述产业布局持续增加研发人员数量所致。

2）研发费用与同行业公司对比分析

报告期内，公司与可比公司研发费用率比较情况：

可比公司名称2025年度2024年度2023年度

PCB 行业

兴森科技6.69%7.60%9.17%

1-1-267深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

可比公司名称2025年度2024年度2023年度

金百泽6.83%6.71%7.35%

迅捷兴5.59%6.77%7.00%

四会富仕3.89%4.13%4.04%

强达电路5.06%5.69%6.10%

PCB 行业均值 5.61% 6.18% 6.73%元器件分销行业

云汉芯城1.56%1.77%1.86%电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值1.56%1.77%1.86%

本公司3.38%3.98%4.46%本公司（剔除股份支付影

3.29%3.97%4.25%

响）

报告期内，剔除股份支付影响后，公司研发费用率分别为4.25%、3.97%和

3.29%，介于 PCB 行业与元器件分销行业研发费用率均值。元器件分销行业所

售产品以外购为主，研发费用率相对较低；PCB 行业在产品与工艺上的研发投入相对更大，体现为研发费用率普遍较高。

报告期内，公司电子元器件业务收入占主营业务收入比重分别为40.60%、

36.69%和 36.96%，其余部分主要为 PCB、PCBA 等制造业务收入，因此研发

费用率在制造和分销行业均值之间具有合理性。

3）主要研发项目情况

报告期内，公司主要研发项目情况如下：

单位：万元序研发投入金额研发进研发项目名称研发预算号2025年度2024年度2023年度度

1 国产 EDA 软件研发 14968 3842.35 4184.13 3349.65 研发中

适用于产业互联网的自建 ERP

210848-308.984526.82已完结

软件研发

3数字化业务运营一体化平台118652321.268934.98-已完结

4线路板特殊工艺研发65806665.13--已完结

特殊物理性质或结构 PCB 线路

56493--5264.09已完结

板研发

1-1-268深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序研发投入金额研发进研发项目名称研发预算号2025年度2024年度2023年度度

6智慧数字中台54903116.442581.62-已完结

5G 通讯模组电路板技术研发及

74473--1564.53已完结

应用

8特殊性质或结构的线路板研发3705-3758.63-已完结

9机械产业链智能化生产系统研发3632--2201.17已完结

10电商平台交易系统研发3360--1814.83已完结

嘉立创 FA 一站式自动化设备零

113236--1735.30已完结

部件商城研发

12 PCB 综合智造平台系统研发 3048 - - 909.40 已完结

13立创数智化系统24952557.81--已完结

应用于安防系统 PCB 关键技术

142142--826.48已完结

研发

适用于海外业务场景的自建 ERP

1517001713.40--已完结

软件研发

16元器件产业链智慧运营平台1580-1658.15-已完结

17企业智慧运营协同平台1550-1419.67-已完结

18彩韵丝印智汇服务平台1500--1467.46已完结

19可任意层互连的多层线路板研发1411-1461.09-已完结

20 基于 AI 驱动引擎的数智化项目 1300 1255.29 - - 已完结

Mini LED 用超薄印制电路板工艺

211265--475.07已完结

研发

22大数据分析平台1227--760.38已完结

高精密 PCB 材料与工艺一体化

2312001176.40--已完结

创新研发项目

24 云端机械 CAM 智能编排系统 1100 865.00 589.04 - 已完结

25 智慧 PCBA 柔性制造云平台 1000 1244.33 - - 已完结

嘉立创 FA 智能制造与供应链协

2610001024.70--已完结

同创新项目嘉立创云链数字化运营管理智控

27900421.51--研发中

平台

嘉立创 FA 机电领域 AI 智能匹配

28900876.79--已完结

与服务创新项目

29基于光学对准度检测的在线应用780-844.34-已完结

30智能自动化设备研发项目760359.16248.54已完结

31贴片平整度的技术研发750-711.52-已完结

32 DFM 可制造性分析工具 750 - - 536.74 已完结

高精密 PCB 多层线路板关键技

33730-749.78-已完结

术研发

1-1-269深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序研发投入金额研发进研发项目名称研发预算号2025年度2024年度2023年度度

云端三维 CAD 设计制造一体化

34730-747.03-已完结

平台

35 嘉立创一体化 CAD 设计系统 700 667.34 - - 已完结

36外贸智链客户管理系统700--739.35已完结

37贴片机通用数据导入格式600--791.39已完结

38大孔径高精度机加工技术的改良519--584.78已完结

39 PCB 背板黑色油墨阻焊工艺研发 510 518.01 - - 已完结

高频高速 PCB 双面印制线路板

40500-531.22-已完结

生产技术研发

（4）财务费用

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

利息支出1629.9018.42%1760.4633.52%1882.3742.78%

其中：长期应付款未

1475.9716.68%1539.1929.31%1618.1936.78%

确认融资费用租赁负债利息支

153.931.74%200.793.82%238.965.43%

出短期借款利息支

--20.480.39%25.210.57%出

减：利息收入647.947.32%660.9612.59%778.5217.69%

汇兑净损失-521.90-5.90%-1814.22-34.55%-832.87-18.93%

银行手续费8386.7894.80%5966.22113.61%4155.1294.43%

现金折扣-----26.12-0.59%

合计8846.84100.00%5251.51100.00%4399.98100.00%

报告期内，公司财务费用金额分别为4399.98万元、5251.51万元和

8846.84万元，主要由利息支出、汇兑净损失和银行手续费等项目构成。

报告期内，公司利息支出分别为1882.37万元、1760.46万元和1629.90万元，主要系江苏中信华和江苏立创约定回购政府代建厂房对应的长期应付款相关未确认融资费用的摊销额。

公司银行手续费系使用银行、支付宝、微信、平安云、Paypal 等境内外支付

平台收付款所产生的费用，占各期营业收入比例分别为0.62%、0.75%和0.82%，

1-1-270深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

占比呈小幅上升趋势，主要系因外贸收入占比提升。

2、其他收益

报告期内，公司其他收益分别为7550.31万元、5993.10万元和3644.01万元，主要系与日常活动相关的政府补助。政府补助具体情况详见本节之“十、经营成果分析”之“（五）报告期内经营成果变动原因分析”之“2、非经常性损益对经营成果的影响”。

3、投资收益

报告期内，公司的投资收益情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度债权投资在持有期间取得的利

-378.061845.36息收入

其他流动资产在持有期间取得-

45.3810.43

的利息收入处置交易性金融资产取得的投

4568.034139.532425.87

资收益

处置债权投资取得的投资收益18.20435.83321.93处置其他流动资产取得的投资

221.52460.81-

收益

合计4853.135424.664593.16

报告期内，公司投资收益分别为4593.16万元、5424.66万元和4853.13万元，主要系公司投资大额存单、银行理财产品所获取的收益。

4、信用减值损失

报告期内，公司信用减值损失情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

应收账款坏账损失-271.61-815.55-307.24

其他应收款坏账损失53.11-326.9027.08

应收票据坏账损失-181.94-102.22-11.68

长期应收款坏账损失-30.98-76.1183.81

合计-431.42-1320.78-208.03

注：损失以“-”填列。

1-1-271深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期内，公司信用减值损失分别为208.03万元、1320.78万元和431.42万元，主要为应收账款坏账损失，除此之外，公司信用减值损失金额较小。

5、资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

存货跌价损失-4636.35-6205.98-5881.70

固定资产减值损失-787.55-2656.81-

商誉减值损失-56.67-72.26-60.30

合计-5480.58-8935.05-5941.99

注：损失以“-”填列。

报告期内，公司资产减值损失分别为5941.99万元、8935.05万元和

5480.58万元，主要为存货跌价损失和固定资产减值损失。

6、营业外收支

报告期内，公司营业外收支情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

供应商赔付索赔款119.77143.4359.86

无法或无需支付的应付款1022.4857.7511.85

其他69.257.6621.83

营业外收入合计1211.50208.8493.54

非流动资产毁损报废损失16.0088.20248.28

预计诉讼赔偿款--2677.90

违约金4.850.5086.88

其他308.44221.55551.57

营业外支出合计329.29310.253564.62

2023年，营业外支出主要系金悦通债务相关的预计诉讼赔偿款，2025年，

营业外收入主要系与和乐公司达成一致的执行方案后无需继续支付的金额，具体情况详见本节之“十二、负债构成、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之

“（三）非流动负债分析”之“3、预计负债”。

1-1-272深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（五）报告期内经营成果变动原因分析

1、利润主要来源分析

报告期内，公司经营成果变动情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入1023170.77796888.81672611.58

净利润130631.40105409.1573352.28

一、归属于母公司所有者的

130631.40105409.1573352.28

净利润

（一）归属于公司普通股股

7768.0412941.017544.81

东的非经常性损益净额

（二）扣除非经常性损益后

122863.3692468.1465807.47

归属于母公司所有者净利润

二、少数股东损益---

参股公司投资收益959.40-158.141978.73

报告期内，公司净利润分别为73352.28万元、105409.15万元和

130631.40万元；公司归属于母公司所有者的净利润分别为73352.28万元、

105409.15万元和130631.40万元，其中归属于公司普通股股东的非经常性损

益净额分别为7544.81万元、12941.01万元和7768.04万元，占比相对较低，对经营成果不构成重大影响；公司未纳入合并报表范围的对外投资系对参股公司的投资，公司将其以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，对公司净利润不构成影响。

综上所述，公司主营业务对经营成果的影响突出。

2、非经常性损益对经营成果的影响

（1）经会计师核验的非经常性损益明细表

报告期内，公司非经常性损益情况如下：

单位：万元非经常性损益明细2025年度2024年度2023年度除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动5897.926685.315753.16损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权

1-1-273深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

非经常性损益明细2025年度2024年度2023年度投资取得的投资收益

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准2454.994444.836125.70定额或定量持续享受的政府补助除外

非流动资产处置损益-117.58-439.94-284.47

因股份支付确认的费用-120.64-126.90-

单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准

495.5546.20160.71

备转回

除上述各项之外的其他营业外收入和支出898.21-13.20-3222.80

其他符合非经常性损益定义的损益项目-4144.66-

减：所得税影响额1740.411799.94987.49

合计7768.0412941.017544.81

报告期内，公司非经常性损益金额分别为7544.81万元、12941.01万元和

7768.04万元，主要包括政府补助、银行理财和大额存单投资收益。

报告期内，公司非经常性损益金额占净利润比例分别为10.29%、12.28%和

5.95%，非经常性损益对经营成果不构成重大影响。

（2）政府补助

报告期内，公司收到的各类政府补助均为与收益相关的政府补助，各期金额分别为5994.60万元、4408.25万元和2373.66万元，金额相对较小，对公司报告期内和未来期间的经营业绩影响较小。

（六）主要税种缴纳情况

报告期内，公司主要税项缴纳情况如下：

单位：万元年度税种企业所得税增值税

期初未交数5238.02-15730.58

本期应交数23727.3016989.23

2025年度

本期已交数21258.7922768.98

期末未交数7706.52-21510.34

期初未交数3197.64-8567.98

2024年度

本期应交数19571.8120021.13

1-1-274深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

本期已交数17531.4327183.72

期末未交数5238.02-15730.58

期初未交数3004.31-9145.48

本期应交数14797.7322110.02

2023年度

本期已交数14604.4021532.53

期末未交数3197.64-8567.98

报告期内，公司按照各地税收法律、法规缴纳税金，各期税额缴纳规模与收入规模相匹配。

十一、资产质量分析

（一）资产构成分析

报告期各期末，公司资产总体构成及变化情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

流动资产628525.8157.13%497159.4957.69%409784.1157.47%

非流动资产471616.6742.87%364677.9342.31%303214.3542.53%

资产合计1100142.48100.00%861837.42100.00%712998.45100.00%

报告期各期末，公司资产总额分别712998.45万元、861837.42万元和

1100142.48万元，呈逐年增长趋势，主要原因为公司生产经营规模不断扩大且

经营利润水平良好，扩大了资产规模。

（二）流动资产分析

报告期各期末，公司的流动资产具体构成如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

货币资金38453.226.12%66402.7213.36%59932.8214.63%

交易性金融资产387089.5061.59%295718.4359.48%200671.8448.97%

应收票据45329.107.21%11661.192.35%6125.421.49%

应收账款24473.123.89%20116.404.05%17555.404.28%

1-1-275深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

应收款项融资2676.620.43%5293.721.06%1117.050.27%

预付款项6936.801.10%4239.740.85%3528.100.86%

其他应收款1184.120.19%1289.750.26%1322.450.32%

存货91094.1914.49%59005.4411.87%50528.3212.33%一年内到期的非

--8000.001.61%42500.0010.37%流动资产

其他流动资产31289.144.98%25432.095.12%26502.706.47%

合计628525.81100.00%497159.49100.00%409784.11100.00%

报告期各期末，公司流动资产分别为409784.11万元、497159.49万元和

628525.81万元，呈上升趋势。公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资

产、应收票据、应收账款和存货构成，合计占流动资产的比例分别为81.70%、

91.10%和93.30%。

1、货币资金

报告期各期末，公司货币资金的账面价值分别为59932.82万元、66402.72万元和38453.22万元，金额相对稳定；占流动资产的比例分别为14.63%、13.36%和6.12%，占比随着公司资产规模的扩大而有所下降。

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

库存现金5.350.01%2.59＜0.01%10.330.02%

银行存款31778.9682.64%46786.2570.46%34261.4257.17%

其他货币资金6668.9117.34%19613.8929.54%25661.0742.82%

合计38453.22100.00%66402.72100.00%59932.82100.00%

其中：存放在境

13806.4235.90%11729.2017.66%8835.8414.74%

外的款项总额

报告期各期末，公司货币资金金额的变动主要系银行存款和其他货币资金的变动所致，其他货币资金主要包括存放在第三方支付平台的资金、银行承兑汇票保证金等。

1-1-276深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期末，公司货币资金中受限资金为3151.64万元，主要系银行承兑汇票保证金等保证金。除此之外，报告期末货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。

2、交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产的账面价值分别为200671.84万元、

295718.43万元和387089.50万元，占流动资产的比例分别为48.97%、59.48%

和61.59%，占比呈增长趋势。

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日以公允价值计量且其

变动计入当期损益的387089.50295718.43200671.84金融资产

其中：银行理财产品387089.50295718.43200671.84

报告期内，公司为提高资金使用效率，将部分暂时闲置资金用于购买结构性存款等银行理财产品并形成交易性金融资产。随着公司经营利润留存，报告期各期末交易性金融资产金额有所增加。

3、应收账款

报告期各期末，公司应收账款的账面价值分别为17555.40万元、20116.40万元和24473.12万元，占流动资产的比例分别为4.28%、4.05%和3.89%。

（1）应收账款余额与营业收入比例变动情况

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应收账款账面余额27099.7722685.6619358.69

减：坏账准备2626.652569.261803.29

应收账款账面价值24473.1220116.4017555.40

当期营业收入1023170.77796888.81672611.58

应收账款账面余额/

2.65%2.85%2.88%

当期营业收入

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为19358.69万元、22685.66万元和27099.77万元，占当期营业收入的比例分别为2.88%、2.85%和2.65%，占比较低。

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公司 PCB 业务以样板、小批量制造为主，通过线上交易，与客户的结算方式为先款后货；2021 年，公司通过收购中信华股权扩充了 PCB 中大批量制造产能及其客户群体，按照中信华一贯信用政策给予线下中大批量客户信用账期，同时接受部分长期合作的优质客户使用票据结算；电子元器件业务以线上方式交易，与客户的结算方式以先款后货为主，仅对于少数优质客户给予一定的信用账期或信用额度。

综上所述，报告期内，公司应收账款账面余额、占流动资产的比例以及与当期营业收入的比例整体均维持在较低水平，与公司主营业务的经营模式、结算方式、客户结构的特点及演变情况相符，体现出公司较好的应收账款管理能力和市场竞争力。

（2）应收账款账龄结构分析

报告期各期末，公司应收账款余额的账龄结构如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面余额占比账面余额占比账面余额占比

1年以内25768.1195.09%21477.2594.67%18112.3993.56%

1-2年413.711.53%532.142.35%549.342.84%

2-3年299.261.10%75.610.33%237.281.23%

3年以上618.692.28%600.672.65%459.682.37%

合计27099.77100.00%22685.66100.00%19358.69100.00%

报告期各期末，公司账龄一年以内的应收账款占比分别为93.56%、94.67%和95.09%，账龄较短，总体质量和期后回款情况较好，不存在重大信用损失风险。

报告期内，公司以收入确认时点作为应收账款账龄的起算时点，披露的账龄情况与实际相符。

（3）应收账款坏账准备计提情况

报告期各期末，公司应收账款分为按单项计提坏账准备、按组合计提坏账准备两类。

1-1-278深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目应收账款应收账款坏账准应收账款坏账准坏账准备账面余额账面余额备账面余额备

按单项计提坏账准备1266.221266.221264.051264.05697.4670.4

按组合计提坏账准备25833.551360.4421421.621305.2118661.291132.89

*按单项计提坏账准备

报告期各期末，公司按单项计提坏账准备的应收账款主要系相关客户未能履行合同约定的偿付义务，公司预计收回存在不确定性。具体如下：

单位：万元

2025年12月31日

名称账面余额计提比例计提理由

江苏力信电气技术有限公司349.09100.00%

深圳市博星电子有限公司205.23100.00%

万安宇腾电子有限公司218.76100.00%

广州市佛隽汽车电子有限公司156.34100.00%

万安伟豪电子有限公司106.33100.00%

珠海耀阳电子科技有限公司86.99100.00%

合同诉讼纠纷，未按时履行法律义务深圳市车电网络有限公司41.94100.00%偿付债务，款项收回具有较大不确定性

淮安卓旺电路科技有限公司48.71100.00%

惠州中城电子科技有限公司38.75100.00%

滁州德佰思科电子科技有限公司5.59100.00%

苏州维贤电子有限公司3.82100.00%

深圳市实迪科技有限公司2.84100.00%

青岛润世电子科技有限公司1.83100.00%

合计1266.22100.00%/

2024年12月31日

名称账面余额计提比例计提理由

江苏力信电气技术有限公司349.09100.00%

深圳市博星电子有限公司234.77100.00%

合同诉讼纠纷，未按时履行法律义务万安宇腾电子有限公司219.99100.00%偿付债务，款项收回具有较大不确定性

珠海耀阳电子科技有限公司86.99100.00%

深圳市车电网络有限公司62.91100.00%

1-1-279深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

淮安卓旺电路科技有限公司48.71100.00%

惠州中城电子科技有限公司38.75100.00%

滁州德佰思科电子科技有限公司5.59100.00%

青岛润世电子科技有限公司1.83100.00%

台州市成旺电子有限公司2.95100.00%

客户正在申请破产，款项收回具有较江西豪越群电子有限公司212.47100.00%大不确定性

合计1264.05100.00%/

2023年12月31日

名称账面余额计提比例计提理由

惠州中城电子科技有限公司38.75100.00%

合同诉讼纠纷，客户未按时履行法律青岛润世电子科技有限公司1.83100.00%义务偿付债务，款项收回具有较大不确定性

江苏力信电气技术有限公司349.09100.00%

淮安卓旺电路科技有限公司75.7164.34%款项收回具有较大不确定性

深圳市垅运照明电器有限公司0.36100.00%款项收回具有较大不确定性

客户正在申请破产，款项收回具有较江西豪越群电子有限公司231.67100.00%大不确定性

合计697.4096.13%/

*按组合计提坏账准备

报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款余额主要系公司综合考虑历史信用损失经验、历史回款情况等因素，按账龄组合计提坏账，具体如下：

单位：万元

2025年12月31日

账龄账面余额坏账准备计提比例

1年以内25734.441286.725.00%

1-2年28.212.8210.00%

2-3年--50.00%

3年以上70.9070.90100.00%

合计25833.551360.445.27%

2024年12月31日

账龄账面余额坏账准备计提比例

1年以内21127.551056.385.00%

1-1-280深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

1-2年9.250.9210.00%

2-3年73.8236.9150.00%

3年以上211211100.00%

合计21421.621305.216.09%

2023年12月31日

账龄账面余额坏账准备计提比例

1年以内17823.42891.175.00%

1-2年530.5753.0610.00%

2-3年237.28118.6450.00%

3年以上70.0270.02100.00%

合计18661.291132.896.07%综上，公司已充分考虑应收账款性质和收回的可能性，并严格遵循企业会计准则规定计提相应坏账准备。

（4）公司与可比公司的应收账款坏账准备计提政策比较情况

公司与可比公司的应收账款坏账准备计提政策（按账龄）的比较情况如

下：

公司名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

PCB 行业

兴森科技3.82%18.99%34.53%64.37%100.00%100.00%

金百泽5.00%20.00%50.00%100.00%100.00%100.00%

迅捷兴5.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%

四会富仕5.00%20.00%50.00%100.00%100.00%100.00%

强达电路5.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%元器件分销行业

0-6个月：1%；

云汉芯城20.00%60.00%100.00%100.00%100.00%

7-12个月：10%

0-6个月：1%；

电子网10.00%50.00%100.00%100.00%100.00%

7-12个月：5%

发行人5.00%10.00%50.00%100.00%100.00%100.00%

注：1、可比公司数据来源上市公司年度报告、招股说明书等公开披露文件；

2、兴森科技未根据账龄组合计提坏账准备，列示其2025年度销售印制电路板产生的

应收账款坏账准备实际计提比例。

1-1-281深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

公司应收账款坏账准备的计提政策与同行业可比公司基本保持一致，坏账准备计提比例合理、坏账准备计提充分。

（5）应收账款前五名情况

报告期各期末，应收账款余额前五名的情况如下：

单位：万元时间序号客户名称账面余额占比坏账准备

1麦格米特1547.735.71%77.39

2华立集团1029.403.80%51.47

2025年3威胜集团854.843.15%42.85

12月31日4海尔集团803.972.97%40.47

5安徽海勤科技有限公司748.422.76%37.42

合计4984.3718.39%249.60

1威胜集团1481.156.53%74.06

2华立集团839.543.70%41.98

2024年3麦格米特746.773.29%37.38

12月31日4科陆电子725.973.20%96.07

5尚研电子715.733.15%35.79

合计4509.1619.88%285.26

1威胜集团2000.4510.33%100.02

2华立科技集团1179.386.09%58.97

2023年3尚研集团831.144.29%41.56

12月31日4宁波杜亚机电技术有限公司747.473.86%37.37

5科陆电子445.922.30%22.30

合计5204.3626.88%260.22

注：受同一实际控制人控制的客户合并计算。

报告期各期末，公司对应收账款前五名客户的应收账款合计分别为5204.36万元、4509.16万元和4984.37万元，金额相对较小，整体收回情况较好，且公司应收账款前五名客户中不存在持有公司5%以上股份或与公司存在其他关联关系的情况。

1-1-282深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

4、应收票据及应收款项融资

报告期内，公司执行新金融工具准则，并将持有的既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的信用等级较高的银行出具的银行承兑汇票重

分类至应收款项融资核算。信用等级较高银行指中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、交通银行等6家国有大型商业银

行和招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、平安银行、光大银行、华夏银

行、民生银行、浙商银行等9家上市股份制银行。

（1）应收票据及应收款项融资的变动情况

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应收票据45329.1011661.196125.42

应收款项融资2676.625293.721117.05应收票据及应收款

48005.7316954.917242.47

项融资合计

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为7242.47万元、16954.91万元和48005.73万元，占流动资产的比例分别为1.77%、3.41%和7.64%，占比较低。

（2）应收票据坏账计提方式

公司出于谨慎性考虑，对信用等级一般银行及财务公司承兑的银行承兑汇票的坏账准备计提比例为1%；对商业承兑汇票按账龄连续计算的原则继续计提坏账准备，计提比例与同账龄的应收账款坏账准备计提比例一致。公司对由信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票不计提坏账准备。

报告期内，公司应收票据未发生无法兑付的情形。

（3）报告期各期末已质押的应收票据

报告期各期末，公司已质押的应收票据金额分别为0万元、729.60万元和

32493.72万元，公司将收到的部分票据用于质押，以保证公司及子公司开具票

据额度及方便公司向外支付款项，对公司业务经营及资金使用不构成重大影响。

（4）报告期各期末已背书或贴现但尚未到期的票据情况

1-1-283深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期各期末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据和应收款项融资情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目终止确认未终止确终止确认未终止确终止确认未终止确金额认金额金额认金额金额认金额

应收票据-5784.14-6425.74-4837.22

应收款项融资12567.42-8010.17-10072.89-

5、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款的账面价值分别为1322.45万元、1289.75万元和1184.12万元，占流动资产的比例分别为0.32%、0.26%和0.19%，占比较低。

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

其他应收款账面余额5195.695355.705060.98

其中：担保债权2960.733402.823402.82

减：坏账准备4011.574065.953738.53

其他应收款账面价值1184.121289.751322.45

（1）其他应收款变动情况公司其他应收款账面余额中的担保债权主要系发行人全资子公司恒创鑫华

2022年从深圳市招商平安资产管理有限公司（简称“招平资管”）收购的金悦

通相关担保债权。

2019年，发行人在收购金悦通100%股权的交割过程中，发现金悦通存在

向原实际控制人何少勇及亲属控制的深圳市悦铨实业有限公司和深圳航天金悦

通科技有限公司等关联公司银行借款提供连带责任担保的情况。2022年4月，为避免上述债务纠纷对金悦通的生产经营产生不利影响，发行人全资子公司恒创鑫华以8300万元的收购价格，收购招平资管持有的深圳市悦铨实业有限公司和深圳航天金悦通科技有限公司作为借款人、何少勇以及金悦通等作为连带担保人的债权。2022年7月，恒创鑫华收到法院强制执行收回的资金461.03万元。

1-1-284深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2023年，恒创鑫华根据法院裁定取得房产抵押物用于抵债，担保债权金额

减少4436.15万元，2023年末担保债权余额为3402.82万元。2024年末及

2025年末，公司其他应收款账面余额同比较为稳定。

（2）其他应收款的坏账准备计提情况

报告期各期末，公司其他应收款坏账准备金额分别为3738.53万元、

4065.95万元和4011.57万元。

2022年末，公司将恒创鑫华2022年收购担保债权形成的其他应收款

7838.97万元单项计提坏账准备。2023年4月，广东省深圳市福田区人民法院

出具执行裁定书（2022）粤0304执恢2806号之二，确认债务的房产抵押物由恒创鑫华所有，抵债金额4498.37万元。2023年末，公司对担保债权进行可回收分析和审慎评估，判断深圳市悦铨实业有限公司、深圳航天金悦通科技有限公司该等公司相关款项收回可能性较低，因此在谨慎基础上，将担保债权账面余额与资产抵债金额（扣减执行阶段相关费用）的差额计提坏账准备3402.82万元。

2025年4月，法院强制执行何少勇财产后公司获偿442.09万元，公司相应冲减

其他应收款及坏账准备。

6、存货

报告期各期末，公司存货的账面价值分别为50528.32万元、59005.44万元和91094.19万元，占流动资产的比例分别为12.33%、11.87%和14.49%，

2024 年末，公司适度增加 PCB 等业务原材料备货，存货账面价值有所增加；

2025 年末，公司存货账面价值有所增加，主要系公司 PCB 业务原材料和电子元

器件库存商品随业务规模扩大而增加所致。

报告期各期末，公司存货规模及变动情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月312023年12月31日

项目

/2025年度日/2024年度/2023年度

存货账面价值91094.1959005.4450528.32

较上期末增长54.38%16.78%-18.88%

营业成本735333.83567053.70490095.94

占营业成本比例12.39%10.41%10.31%

1-1-285深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期各期末，存货账面价值占营业成本的比例分别为10.31%、10.41%和

12.39%，存货占营业成本的比重总体稳定，公司存货账面价值因原材料价格变

化及备货量调整存在一定波动。

（1）存货具体构成及变动情况

报告期各期末，公司存货余额的具体构成情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面余额占比账面余额占比账面余额占比

原材料32891.9633.29%20220.1329.81%15558.3126.86%

在产品2815.892.85%2545.953.75%1277.762.21%

半成品3128.563.17%2669.173.94%1852.463.20%

库存商品52758.7053.40%37566.1955.38%35902.3861.98%

在途物资733.580.74%308.470.45%175.020.30%

发出商品6476.716.56%4518.676.66%3157.725.45%

合计98805.40100.00%67828.58100.00%57923.65100.00%

报告期各期末，公司存货主要由库存商品和原材料构成，各期末占比均超过

80%。

报告期各期末，公司的存货结构与公司经营模式特点相符，具体分析如下：

1）PCB 业务存货以原材料为主

PCB 业务因具有定制化的特点，公司采取“以销定产”的生产模式，生产周期较短，交货时间较快，因此相关的存货结存中原材料金额较高，在产品和产成品的金额较小，与 PCB 业务可比公司金百泽、迅捷兴的存货结构基本一致。

报告期各期末，公司原材料账面余额分别为15558.31万元、20220.13万元和 32891.96 万元，2024 年末及 2025 年末余额上升主要系 PCB 业务原材料备货增加所致。

2）电子元器件业务存货以库存商品和发出商品为主

公司主要通过立创商城开展电子元器件业务，无生产加工过程，主要通过现货模式响应客户订购需求，根据销售端预测的结果，考虑交期、货品稀缺程度、

1-1-286深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

仓储情况、客户等级等多种因素确定采购计划并采购电子元器件，尚未对外销售的产品形成库存商品，已发货客户尚未签收的产品形成发出商品，因此相关的存货结存中以库存商品和发出商品为主，与电子元器件业务可比公司电子网、云汉芯城的存货结构一致。

报告期各期末，公司库存商品主要为电子元器件，账面余额分别为35902.38万元、37566.19万元和52758.70万元。2025年末，公司库存商品账面余额有所增加，主要系公司电子元器件库存商品随业务规模扩大而增加所致。

（2）存货的库龄情况

报告期各期末，公司存货库龄在1年以内的金额占比分别为79.72%、82.46%和88.08%。公司存货主要为电子元器件业务备货，为更好地快速满足客户一站式采购需求，公司充分利用商城的搜索、交易等大数据信息，主动增加了备货规模和备货型号的广度，由于电子元器件具有其使用场景和特性，部分电子元器件的使用频率相对较低，周转速度相对较慢，库龄相对较长具有合理性。2024年以来，随着电子元器件市场需求回暖，公司存货库龄在1年以内的金额占比回升。

（3）存货跌价准备计提情况

报告期内，公司对存货按照账面价值与可变现净值孰低法进行减值测试并相应计提存货跌价准备。

报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：

单位：万元

2025年12月31日

项目账面余额存货跌价准备跌价计提比例

原材料32891.96579.801.76%

在产品2815.8994.343.35%

半成品3128.56510.5016.32%

库存商品52758.706038.7211.45%

在途物资733.58--

发出商品6476.71487.867.53%

合计98805.407711.217.80%

1-1-287深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2024年12月31日

项目账面余额存货跌价准备跌价计提比例

原材料20220.13600.602.97%

在产品2545.95144.635.68%

半成品2669.17260.689.77%

库存商品37566.197551.5920.10%

在途物资308.47--

发出商品4518.67265.645.88%

合计67828.588823.1313.01%

2023年12月31日

项目账面余额存货跌价准备跌价计提比例

原材料15558.31787.555.06%

在产品1277.7651.414.02%

半成品1852.4661.093.30%

库存商品35902.386329.4917.63%

在途物资175.02--

发出商品3157.72165.805.25%

合计57923.657395.3312.77%

报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为7395.33万元、8823.13万元和7711.21万元，占当期存货余额的比例分别为12.77%、13.01%和7.80%。

2025年，公司存货跌价准备计提比例有所下降，主要系公司库龄在1年以内的

存货占比提升所致。

报告期各期末，可比公司存货跌价准备余额占存货余额的比例情况如下：

公司名称2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

PCB 行业

兴森科技6.56%7.82%7.93%

金百泽3.92%4.52%4.07%

迅捷兴8.20%7.41%7.03%

四会富仕6.31%5.73%4.66%

强达电路5.71%5.06%5.33%

PCB 行业均值 6.14% 6.11% 5.80%

1-1-288深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

元器件分销行业电子网未披露未披露未披露

云汉芯城6.40%7.09%15.09%元器件分销行

6.40%7.09%15.09%

业均值

发行人7.80%13.01%12.77%

注：可比公司数据来源上市公司年度报告、招股说明书等公开披露文件，部分可比公司尚未披露数据。

2023 年以来，公司存货跌价准备计提比例高于 PCB 业务可比公司平均值；

2023年末，公司存货跌价准备计提比例低于元器件分销行业可比公司平均值，

主要系云汉芯城期末库龄1年以上存货占比相对较高导致计提存货跌价准备比例较高。

报告期各期末，公司存货跌价准备已充分反映其跌价风险，符合公司生产经营状况。

7、一年以内到期的非流动资产

报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产的账面价值分别为42500.00万元、8000.00万元及0万元，占流动资产的比例分别为10.37%、1.61%和0%，均为公司购买的银行存单。

8、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产的账面价值分别为26502.70万元、

25432.09万元和31289.14万元，占流动资产的比例分别为6.47%、5.12%和

4.98%。

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日待抵扣进项税及预缴

24720.3518261.8210996.17

增值税

短期定期存款6217.286110.1410790.97一年内到期理财产品

201.24861.604237.32

及短期定期存款利息

预缴所得税150.26198.53478.24

合计31289.1425432.0926502.70

1-1-289深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

公司其他流动资产主要为待抵扣增值税进项税以及短期定期存款。2025年末，公司其他流动资产账面余额较上期末增加5857.04万元，主要系待抵扣进项税增加所致。

（三）非流动资产分析

报告期各期末，公司的非流动资产具体构成如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

债权投资----8000.002.64%

长期应收款195.920.04%236.790.06%351.220.12%其他权益工具投

10268.642.18%8989.442.47%9200.293.03%

资

投资性房地产15418.373.27%18727.905.14%17848.255.89%

固定资产325746.4669.07%252151.2169.14%201646.7266.50%

在建工程43570.029.24%34751.289.53%21357.817.04%

使用权资产4196.880.89%3459.410.95%4978.531.64%

无形资产47836.7310.14%16519.154.53%17443.135.75%

商誉1656.580.35%1713.250.47%1785.510.59%

长期待摊费用8333.391.77%3485.520.96%2130.830.70%

递延所得税资产7873.861.67%7057.011.94%10516.693.47%

其他非流动资产6519.811.38%17586.974.82%7955.352.62%

合计471616.67100.00%364677.93100.00%303214.35100.00%

报告期各期末，公司非流动资产分别为303214.35万元、364677.93万元和471616.67万元，呈上升趋势，主要由固定资产和在建工程构成，合计占非流动资产的比例分别为73.54%、78.67%和78.31%。

1、债权投资

2023年末，公司债权投资的账面价值为8000.00万元，占非流动资产的比

例为2.64%，债权投资均为持有的银行大额存单。

1-1-290深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2、其他权益工具投资

报告期各期末，公司其他权益工具投资的账面价值分别为9200.29万元、

8989.44万元和10268.64万元，占非流动资产的比例分别为3.03%、2.47%和

2.18%，占比较低。

单位：万元账面价值项目持股占比投资成本2025年12月2024年12月2023年12月

31日31日31日

南京绿芯集成电

4.05%500.002621.022621.022621.02

路有限公司上海集迦电子科

2.52%450.003045.811766.621766.60

技有限公司北京中科昊芯科

1.52%607.062201.722201.722201.72

技有限公司深圳列拓科技有

2.84%500.001205.091205.091415.97

限公司艾感科技（广

4.37%375.00695.00695.00695.00

东）有限公司

辰达行5.00%500.00500.00500.00500.00

合计-2932.0610268.648989.449200.29

注：上述持股占比系截至2025年12月31日的情况。

公司其他权益工具投资主要是公司持有的参股公司的股权，具体情况参见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况”之“（二）发行人的其他子公司及参股公司、分公司”。公司对上述参股公司的投资为普通股股权，持股比例较低且不参与日常经营决策，在初始确认时根据《企业会计准则》的相关规定指定为以公允价值计量且其变动计入

其他综合收益的金融资产，并在报告期各期末将该权益工具的公允价值变动计入其他综合收益。

3、投资性房地产

公司对投资性房地产采用成本模式进行计量，报告期各期末，公司投资性房地产的账面价值分别为17848.25万元、18727.90万元和15418.37万元，占非流动资产的比例分别为5.89%、5.14%和3.27%，占比较低。

1-1-291深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

公司投资性房地产主要系子公司江苏中信华、江西中信华、江苏立创、恒创鑫华持有的部分暂时闲置物业用于出租形成。公司及子公司经营范围不存在房地产开发相关业务，未持有房地产开发资质，不存在涉及房地产开发业务的情形。

4、固定资产

报告期各期末，公司固定资产的账面价值分别为201646.72万元、

252151.21万元和325746.46万元，占非流动资产的比例分别为66.50%、69.14%

和69.07%。

（1）固定资产基本情况

单位：万元

2025年12月312024年12月312023年12月31

项目日日日

1、账面原值486761.56378642.68297843.17

其中：房屋及建筑物120964.1496278.4164530.00

固定资产装修35793.7628439.0525948.16

机器设备303094.93235262.10196828.30

运输工具647.92543.45341.43

办公设备及其他26260.8118119.6710195.28

2、累计折旧147878.59112904.5484713.12

其中：房屋及建筑物25665.9519789.0816690.93

固定资产装修21475.1715884.1910799.70

机器设备89525.3169720.4751952.67

运输工具358.31265.41214.05

办公设备及其他10853.847245.395055.77

3、减值准备13136.5113586.9311483.33

其中：房屋及建筑物---

固定资产装修---

机器设备13063.8613536.7511482.22

运输工具0.380.40-

办公设备及其他72.2649.781.11

4、账面价值325746.46252151.21201646.72

其中：房屋及建筑物95298.1976489.3347839.07

固定资产装修14318.5912554.8615148.45

1-1-292深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年12月312024年12月312023年12月31

项目日日日

机器设备200505.76152004.88133393.42

运输工具289.22277.64127.37

办公设备及其他15334.7010824.505138.40

（2）固定资产构成及变动分析

报告期各期末，公司固定资产分类情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

房屋及建筑物95298.1929.26%76489.3330.33%47839.0723.72%

固定资产装修14318.594.40%12554.864.98%15148.457.51%

机器设备200505.7661.55%152004.8860.28%133393.4266.15%

运输工具289.220.09%277.640.11%127.370.06%

办公设备及其他15334.704.71%10824.504.29%5138.402.55%

合计325746.46100.00%252151.21100.00%201646.72100.00%

报告期各期末，公司固定资产主要包括机器设备和房屋及建筑物，占固定资产账面价值的合计比例均超过85%。

报告期内，公司固定资产规模快速增加，主要系为满足公司经营规模扩大的需要，不断改造升级和新建产线，使得公司固定资产相应增加。2024年末和2025年末，固定资产账面价值分别同比增加50504.49万元和73595.25万元，主要系金悦通、韶关嘉立创、先进电子等新增产线机器设备以及房屋建筑物建成所致。

（3）固定资产机器设备变动情况以及与产能、产量的匹配性

报告期各期，公司固定资产的变动主要是 PCB、PCBA 业务扩大生产经营规模新增机器设备所致，与产能、产量、销量变化的匹配情况如下：

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目/2025年/2024年/2023年金额/数量变动比例金额/数量变动比例金额/数量变动比例机器设备原值（万

303094.9328.83%235262.1019.53%196828.3029.85%

元）

其中：* PCB 机器

178801.3314.51%156146.4810.89%140809.6225.80%

设备原值（万元）

1-1-293深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目/2025年/2024年/2023年金额/数量变动比例金额/数量变动比例金额/数量变动比例PCB 产能（万平

1153.469.90%1049.5312.02%936.9013.41%

方米）PCB 产量（万平

885.6110.54%801.1611.68%717.3814.71%

方米）PCB 销量（万平

879.7110.09%799.0511.42%717.1214.75%

方米）

* PCBA 机器设备

51184.1136.37%37532.0529.56%28968.7744.93%原值（万元）PCBA 产能（万

2031131.9740.60%1444622.0762.92%886721.0959.25%

点）PCBA 产量（万

1977936.5754.32%1281731.1959.30%804608.8996.54%

点）PCBA 销量（万

1967556.3653.23%1284078.2460.19%801581.3497.36%

点）

报告期内，公司 PCB、PCBA 产能及产量均随着相应机器设备原值增加而增长，仍处在高速成长期。

（4）固定资产减值准备计提情况公司于报告期每期末对固定资产是否存在减值迹象进行判断并进行减值测试，因 PCB 中大批量订单相对不饱和等原因导致公司部分机器设备出现闲置的情形，固定资产存在减值迹象，公司对出现减值迹象的固定资产进行了减值测试，并根据可回收金额计提了固定资产减值准备。

报告期各期末，公司固定资产减值准备金额分别为11483.33万元、

13586.93万元和13136.51万元，主要为对江西中信华、江苏中信华固定资产

所计提减值准备。

除上述情形之外，公司的其他固定资产运行状况良好，不存在减值迹象，未计提固定资产减值准备。

（5）固定资产折旧政策与可比公司对比情况

报告期内，公司固定资产折旧政策年限与同行业可比公司对比如下：

单位：年房屋及建办公设备固定资产项目折旧方法机器设备运输设备筑物及其他装修

PCB 行业

1-1-294深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

房屋及建办公设备固定资产项目折旧方法机器设备运输设备筑物及其他装修

兴森科技年限平均法20-505-1055-

金百泽年限平均法303-104-103-10-

迅捷兴年限平均法20-455-1055-

四会富仕年限平均法205-1043-

强达电路年限平均法205-104-53-5-元器件分销行业

云汉芯城年限平均法20-505-1033-5-

电子网年限平均法无无55-

发行人年限平均法205-103-53-55

注：可比公司数据来源上市公司年度报告、招股说明书等公开披露文件。

报告期内，公司固定资产折旧方法与折旧年限与公司实际经营情况相符，与可比公司相比不存在重大差异。

5、在建工程

报告期各期末，公司在建工程的账面价值分别为21357.81万元、34751.28万元和43570.02万元，占非流动资产的比例分别为7.04%、9.53%和9.24%。

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

房屋及建筑物16603.0721750.6614785.78

装修工程906.881592.23139.91

待安装设备26060.0711408.396432.12

合计43570.0234751.2821357.81

2024年末，公司在建工程较2023年末增加13393.47万元，主要系子公

司金悦通扩建厂房及 PCBA 产线、珠海先进扩建厂房、韶关嘉立创新建 PCBA

产线所致；2025年末，公司在建工程较2024年末增加8818.74万元，主要系金悦通扩建 PCB 产线，待安装设备增加所致。

报告期内，公司在建工程达到预定可使用状态时转入固定资产，各期转入固定资产的金额分别为42158.92万元、67879.98万元和60463.16万元。报告期内，涉及大额在建工程转入固定资产的项目情况如下：

1-1-295深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元本期增加金本期转入固本期其他时间项目名称期初金额期末金额转固依据额定资产金额减少金额达到预定可

珠海先进三期厂房14303.602839.2217142.82--使用状态

2025年

金悦通厂房扩建装修达到预定可

5158.968103.748767.251721.282774.17

及污水站二期工程使用状态达到预定可

金悦通厂房扩建工程13938.9314566.7128505.64--使用状态金悦通厂房扩建装修达到预定可

2024年586.987355.562783.59-5158.96

工程使用状态韶关嘉立创新建宿舍达到预定可

-4834.074787.65-46.42楼使用状态先进电子新建产线待达到预定可

5775.5721828.0825096.97-2506.68

安装设备使用状态金悦通新建产线待安达到预定可

753.989002.627616.56-2140.03

装设备使用状态

2023年

江苏中信华新建产线达到预定可

1345.853125.184376.38-94.65

待安装设备使用状态金悦通二期厂房及装达到预定可

1267.47444.471711.95--

修使用状态

报告期各期末，公司在建工程不存在可回收金额低于其账面价值的情形，无需计提在建工程减值准备。

6、使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产的账面价值分别为4978.53万元、3459.41万元和4196.88万元，占非流动资产的比例分别为1.64%、0.95%和0.89%，主要为嘉立创总部和中信华、立创电子管理人员办公、先进电子生产所租赁场所。

7、无形资产

报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为17443.13万元、16519.15万元和47836.73万元，占非流动资产的比例分别为5.75%、4.53%和10.14%，

2025年末金额及占比增加主要系发行人购置总部大厦土地使用权所致。

报告期各期末，公司无形资产的构成情况如下：

单位：万元

2025年12月31日

项目账面原值累计摊销减值准备账面价值占比

土地使用权50270.943335.78-46935.1698.12%

1-1-296深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

计算机软件及

2718.291816.72-901.571.88%

其他

合计52989.235152.50-47836.73100.00%

2024年12月31日

项目账面原值累计摊销减值准备账面价值占比

土地使用权17298.611898.67-15399.9493.22%计算机软件及

2544.381425.17-1119.226.78%

其他

合计19842.993323.84-16519.15100.00%

2023年12月31日

项目账面原值累计摊销减值准备账面价值占比

土地使用权17664.181556.03-16108.1592.35%计算机软件及

2345.911010.93-1334.997.65%

其他

合计20010.102566.96-17443.13100.00%

报告期内，公司不存在研发支出资本化的情况，全部研发费用均确认为当期损益。报告期各期末，公司拥有的无形资产主要为土地使用权和办公软件，不存在减值迹象，无需计提减值准备。

8、商誉

报告期各期末，公司商誉的账面价值分别为1785.51万元、1713.25万元和1656.58万元，占非流动资产的比例分别为0.59%、0.47%和0.35%，占比呈下降趋势。

报告期末，公司商誉的具体情况如下：

单位：万元

2025年12月31日

被投资单位名称/形成商誉的事项账面原值减值准备账面价值

核心商誉503.76-503.76先进电子

非核心商誉279.6481.36198.28

核心商誉24540.4224540.42-金悦通

非核心商誉1188.90234.36954.53

合计26512.7224856.141656.58

2024年12月31日

被投资单位名称/形成商誉的事项账面原值减值准备账面价值

1-1-297深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

核心商誉503.76-503.76先进电子

非核心商誉279.6465.13214.52

核心商誉24540.4224540.42-金悦通

非核心商誉1188.90193.92994.97

合计26512.7224799.471713.25

2023年12月31日

被投资单位名称/形成商誉的事项账面原值减值准备账面价值

核心商誉503.76-503.76先进电子

非核心商誉426.89202.66224.24

核心商誉24540.4224540.42-金悦通

非核心商誉1613.60556.091057.51

合计27084.6725299.161785.51

公司的商誉账面原值系报告期外非同一控制下收购先进电子、金悦通、嘉立

盛软件的股权时形成。报告期外，公司收购金悦通形成的核心商誉，以及收购嘉立盛软件形成的商誉已全额计提减值准备。具体如下：

（1）先进电子

1）商誉形成的具体情况

2016年，公司收购先进电子100%股权，收购价格为8600.00万元，对于

收购对价与购买日可辨认净资产公允价值份额之间的差额，公司确认核心商誉

503.76万元；因合并日资产评估增值产生的应纳税暂时性差异而确认递延所得

税负债而形成非核心商誉426.89万元。

2）非核心商誉的减值测试情况

针对因确认递延所得税负债而形成的非核心商誉，报告期各期末随着递延所得税负债的转回公司计提商誉减值准备。

3）核心商誉的减值测试情况

报告期内，先进电子生产经营情况良好，主要客户及所处行业未发生重大不利变化，未出现减值迹象。

1-1-298深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

报告期各期末，公司对收购先进电子所形成的商誉进行了商誉减值测试，根据测试结果，收购先进电子所形成商誉的资产组的可回收金额高于其账面价值，因此无需计提减值准备。

（2）金悦通

1）商誉形成的具体情况

2019年，公司收购金悦通100%股权，收购价格为500万元人民币，对于

收购对价与购买日可辨认净资产公允价值份额之间的差额，公司确认核心商誉

24540.42万元；因合并日资产评估增值产生的应纳税暂时性差异而确认递延所

得税负债所形成非核心商誉1613.60万元。本次交易价格由双方于2019年中协商确定，主要考虑到金悦通具有长期成熟的 PCB 生产管理经验及资源，符合公司扩充产能的整体战略布局，公司溢价收购并因此产生商誉具备合理性。

2）非核心商誉减值情况

针对因确认递延所得税负债而形成的非核心商誉，报告期各期末随着递延所得税负债的转回公司计提商誉减值准备。

3）核心商誉减值情况

针对核心商誉，2019年末，金悦通暴露出大量发行人2019年中收购洽谈时未确认的债务及诉讼，核心人员和客户出现流失，导致金悦通的生产销售受到影响，对其未来的扩产和生产计划造成了较大不利影响，存在商誉减值迹象，公司对核心商誉24540.42万元全额计提减值。

具体过程如下：

A、确定资产组：商誉减值测试需结合与其相关的资产组或者资产组组合进

行减值测试，并将商誉的账面价值分摊至相关资产组，相关资产组包括固定资产、无形资产、长期待摊费用等非流动资产。

B、测算资产组可收回金额：根据《企业会计准则》的规定，资产可收回价值是根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产未来现金流量的现值两

者之间较高者确定的。基于公司对资产组预计的使用安排、经营规划及盈利预测，假设相关经营情况继续保持，由于企业暂无处置计划，且不存在快速变现的预期，

1-1-299深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

因此选用资产未来现金流量的现值作为估值方法，通过测算公司包含商誉的资产组未来现金流量现值确定资产组可收回金额，具体采用收益法确定资产组未来现金流量的现值。

C、确定商誉减值损失：经过测试，对商誉相关资产组的可收回金额与账面价值进行比较，将可收回金额低于包含商誉资产组账面价值金额的部分，确认为商誉减值损失。

公司聘请北京国融兴华资产评估有限责任公司出具金悦通商誉减值测试项

目追溯资产评估报告，截至2019年12月31日，期末分摊至资产组的核心商誉账面价值为24540.42万元，包含核心商誉的资产组或资产组组合的账面价值为

36299.58万元，包含核心商誉的资产组或资产组组合预计未来现金流的现值为

9700.00万元，可收回金额为9700.00万元，确认核心商誉减值准备24540.42万元。

综上，公司对金悦通资产组的核心商誉全额计提减值准备具有合理性。

9、递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产的账面价值分别为10516.69万元、

7057.01万元和7873.86万元，占非流动资产的比例分别为3.47%、1.94%和

1.67%，占比较低。

报告期各期末，公司递延所得税资产主要为可抵扣亏损、租赁负债、各项资产减值以及招商引资确认的长期资产所形成的可抵扣暂时性差异。

10、其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产的账面价值分别为7955.35万元、

17586.97万元和6519.81万元，占非流动资产的比例分别为2.62%、4.82%和

1.38%，占比较低。

报告期各期末，公司其他非流动资产主要为预付工程、设备和土地款以及一年以上债权投资利息。

1-1-300深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（四）资产周转能力分析

1、资产周转能力指标

报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：

单位：万元

2025年12月312024年12月312023年12月31

项目

日/2025年度日/2024年度日/2023年度

应收账款账面余额27099.7722685.6619358.69

营业收入1023170.77796888.81672611.58

应收账款周转率（次/年）41.1037.9133.47

存货账面余额98805.4067828.5857923.65

营业成本735333.83567053.70490095.94

存货周转率（次/年）8.839.027.81

注1：应收账款周转率＝营业收入/期初、期末应收账款账面余额平均值；

注2：存货周转率＝营业成本/期初、期末存货账面余额平均值

（1）应收账款周转率

报告期内，公司应收账款周转率分别为33.47次/年、37.91次/年和41.10次/年，呈逐年上升趋势，回款情况良好。

（2）存货周转率

报告期内，公司存货周转率分别为7.81次/年和9.02次/年和8.83次/年，

2024年，公司存货周转率上升，主要系公司在满足客户订单需求的前提下适当

控制存货规模所致。

2、与同行业可比公司比较分析

报告期内，公司资产周转能力指标与同行业可比公司比较如下：

（1）应收账款周转率

应收账款周转率（次/年）公司名称

2025年度2024年度2023年度

PCB 行业

兴森科技3.483.103.13

金百泽3.123.202.96

迅捷兴3.633.173.23

1-1-301深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

应收账款周转率（次/年）公司名称

2025年度2024年度2023年度

四会富仕4.463.883.83

强达电路3.763.603.53

PCB 行业均值 3.69 3.39 3.34元器件分销行业

云汉芯城7.287.238.39电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值7.287.238.39

发行人41.1037.9133.47

注：可比公司数据来源上市公司年度报告、招股说明书等公开披露文件

报告期内，公司应收账款周转率远高于同行业可比公司，主要系发行人主营业务的经营特点和结算模式不同所致。

公司主营业务 PCB 业务和电子元器件业务的销售以线上销售为主，且与客户结算方式以先款后货为主，仅针对少数客户给予一定的信用账期；可比公司与客户的结算方式以信用账期方式为主，例如兴森科技与客户主要采取月结60天的方式结算；迅捷兴对主要客户的账期以月结60天或90天为主，最长不超过月结120天；四会富仕对客户的账期一般月结60天，最长不超过月结120天；

云汉芯城下游客户以国内生产制造企业为主，根据信用情况通常给予1-3个月的付款账期。因此，公司应收账款占营业收入比重较低，应收账款周转率相对较高。

（2）存货周转率

存货周转率（次/年）公司名称

2025年度2024年度2023年度

PCB 行业

兴森科技6.606.976.02

金百泽8.579.026.98

迅捷兴7.488.078.67

四会富仕6.286.977.02

强达电路9.289.9110.15

PCB 行业均值 7.64 8.19 7.77元器件分销行业

1-1-302深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

存货周转率（次/年）公司名称

2025年度2024年度2023年度

云汉芯城9.2913.0815.78电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值9.2913.0815.78

发行人8.839.027.81

注：可比公司数据来源上市公司年度报告、招股说明书等公开披露文件

报告期内，公司存货周转率高于 PCB 业务可比公司、低于电子元器件业务可比公司，与发行人主营业务的经营特点相匹配。

公司 PCB 业务样板、小批量订单占比较高，生产周期短，交货速度快，使得在产品和库存商品规模较小，存货周转速度较快，存货周转率高于 PCB 业务可比公司具有合理性。

公司电子元器件业务依托于立创商城开展，主要以现货模式运营，拥有广东和江苏近10万平方米智能化仓储，能够快速满足下游客户需求，而可比公司云汉芯城、电子网主要采取非现货模式进行经营，整体库存占比相对较少，因此存货周转率高于发行人。

总体而言，公司应收账款周转率及存货周转率符合公司实际经营情况，处于合理水平，资产周转情况良好。

十二、负债构成、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）负债构成分析

报告期各期末，公司负债总体构成及变化情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

流动负债339087.6888.71%239915.8785.42%190571.8979.89%

非流动负债43142.4611.29%40937.1314.58%47975.6920.11%

负债总额382230.14100.00%280853.01100.00%238547.58100.00%

报告期各期末，公司的负债总额分别为238547.58万元、280853.01万元和382230.14万元，其中流动负债占比分别为79.89%、85.42%和88.71%，系

1-1-303深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

负债的主要构成部分。

（二）流动负债分析

报告期各期末，公司流动负债的具体构成情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

短期借款----1001.010.53%

应付票据84685.3024.97%42337.4917.65%36719.6719.27%

应付账款135277.3139.89%111015.4746.27%89585.9747.01%

预收款项21953.486.47%14748.796.15%11331.445.95%

合同负债42782.2212.62%26966.5411.24%17884.319.38%

应付职工薪酬20455.286.03%14739.376.14%10662.855.60%

应交税费13465.653.97%9933.854.14%7643.394.01%

其他应付款951.320.28%1478.060.62%1716.280.90%一年内到期的

10494.733.09%9966.624.15%7297.693.83%

非流动负债

其他流动负债9022.372.66%8729.693.64%6729.263.53%

流动负债合计339087.68100.00%239915.87100.00%190571.89100.00%

报告期各期末，公司流动负债金额分别为190571.89万元、239915.87万元和339087.68万元，主要为应付票据、应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬和应交税费。

1、短期借款

报告期各期末，公司短期借款余额分别为1001.01万元、0.00万元和0.00万元，占流动负债的比例为0.53%、0.00%和0.00%，金额及占比较小。

2、应付票据

报告期各期末，公司应付票据余额分别为36719.67万元、42337.49万元和84685.30万元，占流动负债比例分别为19.27%、17.65%和24.97%，均为银行承兑汇票，主要用于结算供应商货款。

3、应付账款

报告期各期末，公司应付账款余额分别为89585.97万元、111015.47万元

1-1-304深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

和135277.31万元，占流动负债的比例分别为47.01%、46.27%和39.89%，具体构成情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

应付货款70977.6452.47%65230.5258.76%57601.5164.30%

应付工程设备款53647.1239.66%36426.2632.81%24547.9027.40%

应付水电费款1712.801.27%2873.642.59%2364.362.64%

应付运费4422.093.27%2674.572.41%1888.352.11%

应付加工服务费859.900.64%817.380.74%926.031.03%

应付外协服务费605.170.45%569.740.51%462.890.52%

应付关联方往来163.550.12%156.860.14%123.740.14%

应付其他2889.062.14%2266.512.04%1671.191.87%

合计135277.31100.00%111015.47100.00%89585.97100.00%

报告期内，随着公司业务规模持续扩大，采购规模增长，导致应付账款余额随之增加，主要为应付供应商货款及工程设备款。

4、预收款项及合同负债

报告期各期末，公司预收款项及合同负债余额合计分别为29215.75万元、

41715.33万元和64735.70万元，占流动负债的比例分别为15.33%、17.39%

和19.09%，具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

预收款项21953.4814748.7911331.44

合同负债42782.2226966.5417884.31

合计64735.7041715.3329215.75

营业收入1023170.77796888.81672611.58

占营业收入比例6.33%5.23%4.34%

报告期内，公司线上销售模式下存在部分客户预付款后，通过余额扣款的方式进行交易。随着公司业务规模持续扩大，预收款项与合同负债的金额也随之增加，预收款项和合同负债占营业收入比例总体保持稳定。

1-1-305深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

5、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为10662.85万元、14739.37万元和20455.28万元，占流动负债的比例分别为5.60%、6.14%和6.03%，主要为尚未支付的工资、奖金、津贴等。报告期各期末，公司应付职工薪酬余额总体呈增长趋势，主要是员工人数和薪资水平随着公司业务规模扩大而提升所致。

6、应交税费

报告期各期末，公司应交税费的金额分别为7643.39万元、9933.85万元和13465.65万元，占流动负债的比例分别为4.01%、4.14%和3.97%，主要包括应交增值税、企业所得税及个人所得税等。

7、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款的金额分别为1716.28万元、1478.06万元和951.32万元，占流动负债的比例分别为0.90%、0.62%和0.28%，金额及占比较小。

8、其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债的金额分别为6729.26万元、8729.69万元和9022.37万元，占流动负债的比例分别为3.53%、3.64%和2.66%，主要为待转销项税额和未终止确认的应收票据。未终止确认的应收票据主要系已背书转让且尚未到期的由信用等级一般的银行及财务公司承兑的银行承兑汇票，公司确认为其他流动负债。

（三）非流动负债分析

报告期各期末，公司非流动负债的具体构成情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

递延所得税负债8748.3120.28%7545.5318.43%11223.2523.39%

租赁负债2879.056.67%2229.665.45%3435.307.16%

长期应付款31515.1073.05%30051.9173.41%30639.2563.86%

预计负债--1110.032.71%2677.905.58%

1-1-306深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

非流动负债合计43142.46100.00%40937.13100.00%47975.69100.00%

报告期各期末，公司的非流动负债余额分别为47975.69万元、40937.13万元和43142.46万元，非流动负债占负债总额的比例分别为20.11%、14.58%和11.29%，包括递延所得税负债、租赁负债、长期应付款及预计负债。

1、递延所得税负债

报告期各期末，公司递延所得税负债的金额分别为11223.25万元、7545.53万元和8748.31万元，占非流动负债的比例分别为23.39%、18.43%和20.28%，主要系固定资产加速折旧及非同一控制企业合并资产评估增值产生的应纳税暂时性差异。

2、长期应付款

报告期各期末，公司长期应付款的金额分别为30639.25万元、30051.91万元和31515.10万元，占非流动负债的比例分别为63.86%、73.41%和73.05%，主要系江苏中信华和江苏立创回购政府招商引资代建的房产而形成的应付款项。

3、预计负债

报告期各期末，公司预计负债金额分别为2677.90万元、1110.03万元和

0.00万元，占非流动负债的比例分别为5.58%、2.71%和0.00%。

报告期各期末，公司预计负债的具体构成情况如下：

单位：万元形成原因2025年末2024年末2023年末

未决诉讼-1110.032677.90

其中：法拯资本诉讼-1098.562666.43

合计-1110.032677.902016年，金悦通与广东翁源农村商业银行股份有限公司（以下简称“农商行”）签订借款合同并借款4980万元，何少勇提供连带责任担保，悦铨实业提供抵押担保。2019年4月，借款期限届满，金悦通未依约还款。2019年12月，公司收购金悦通100%股权。

2020年2月，农商行将前述债权转让给广州资产管理有限公司，广州资产管理有限公司于2020年3月将该债权转让给广东法拯资本管理有限公司（以下

1-1-307深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书简称“法拯资本”）。

2020年7月15日，金悦通与深圳市静音科技有限公司（以下简称“静音科技”）、何少勇、金悦通国际有限公司（以下简称“金悦通国际”）签订《债务转让协议》，约定静音科技、何少勇、金悦通国际自愿承担金悦通对法拯资本的所有债务并放弃向金悦通追偿的权利。2020年7月16日，法拯资本与静音科技、何少勇、悦铨实业签署《还款协议》，合同约定截至2020年7月15日，金悦通尚欠法拯资本4980万元，法定孳息部分总计1403.81万元，本息合计

6383.81万元。法拯资本同意静音科技代金悦通偿还所欠法拯债务，同时，法拯

资本同意在收到金悦通于2020年7月20日前还款2100万元后，不再要求金悦通偿还后续未付的任何款项，即放弃对金悦通的债权，剩余债务转由静音科技承担。2020年7月16日和7月17日，金悦通分别支付法拯1500万元和600万元。

2022年10月14日，法拯资本向广东省翁源县人民法院提起诉讼，诉称金

悦通未清偿完毕案涉债务，公司作为金悦通的独资法人股东应对金悦通债务承担连带责任。2023年7月28日，广东省翁源县人民法院驳回法拯资本的全部诉讼请求。2023年8月9日，法拯资本不服一审判决向广东省韶关市中级人民法院提起上诉，广东省韶关市中级人民法院判决金悦通应于判决生效之日起三十日内向法拯资本清偿借款本息共2639.62万元和案件受理费用26.81万元。

2024年2月，法拯资本与广州和乐企业管理咨询有限公司（以下简称“和乐公司”）签署了债权转让协议，约定将该债权转让给和乐公司；2024年5月，根据公司与和乐公司达成一致的执行方案，公司将悦铨实业的房产抵押物议价结果的金额扣除后，向翁源县人民法院支付1552.00万元。公司已于2025年上半年全额支付该案件相关债务金额。

综上所述，公司根据《企业会计准则第13号——或有事项》相关规定，因诉讼事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司在2023年末和2024年末将该项义务确认为预计负债。

公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数，对预计负债进行初始计

1-1-308深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，预计负债的计提具有合理性和谨慎性。

（四）偿债能力分析

1、主要债项情况

报告期末，公司主要债项为应付票据、应付账款、合同负债、长期应付款等，具体参见本招股意向书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、负债构成、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（二）流动负债分析”和“（三）非流动负债分析”。

报告期内，公司不存在借款费用资本化情形。

2、未来偿还债务及利息金额与偿债能力分析

报告期末，公司不存在有息负债，公司财务状况良好，偿债能力较强。

3、主要偿债能力指标

报告期各期末，公司的偿债能力指标如下：

2025年末/2024年末/2023年末/

项目

2025年度2024年度2023年度

流动比率（倍）1.852.072.15

速动比率（倍）1.581.831.89

资产负债率（合并）（%）34.7432.5933.46息税折旧摊销前利润（万

199034.74158261.27116144.61

元）

利息保障倍数（倍）95.6070.3147.06

报告期各期末，公司流动比率分别2.15倍、2.07倍和1.85倍，速动比率分别为1.89倍、1.83倍和1.58倍，整体有所下降，主要系随着公司业务规模扩大，公司持续增加厂房建设及设备投入，应付票据及应付账款等流动负债增加所致。

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为33.46%、32.59%和34.74%，公司资产负债率较低，整体保持稳定。

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为116144.61万元、158261.27万元和199034.74万元，具备较强的盈利能力；利息保障倍数分别为47.06倍、

1-1-309深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

70.31倍和95.60倍，保持较高水平，公司债务偿还能力较强。

4、偿债能力与同行业公司比较分析

报告期内，公司偿债能力与同行业公司的比较如下：

流动比率（倍）项目

2025年末2024年末2023年末

PCB 行业

兴森科技1.341.161.45

金百泽2.723.222.72

迅捷兴0.921.241.36

四会富仕2.463.454.80

强达电路2.563.971.99

PCB 行业均值 2.00 2.61 2.46元器件分销行业

云汉芯城3.082.682.66电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值3.082.682.66

发行人1.852.072.15

速动比率（倍）项目

2025年末2024年末2023年末

PCB 行业

兴森科技1.100.951.29

金百泽2.422.942.47

迅捷兴0.761.091.23

四会富仕2.043.094.39

强达电路2.323.731.79

PCB 行业均值 1.73 2.36 2.24元器件分销行业

云汉芯城1.901.801.95电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值1.901.801.95

发行人1.581.831.89

项目资产负债率（合并）（%）

1-1-310深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2025年末2024年末2023年末

PCB 行业

兴森科技61.9259.2057.77

金百泽26.7222.1726.20

迅捷兴54.3340.4033.24

四会富仕25.5138.7436.46

强达电路24.5521.8535.26

PCB 行业均值 38.61 36.47 37.79元器件分销行业

云汉芯城29.8930.8130.52电子网未披露未披露未披露

元器件分销行业均值29.8930.8130.52

发行人34.7432.5933.46

报告期内，公司流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均水平，主要系公司处于业务快速增长阶段，对固定资产投入需求相对较大所致，但发行人销售回款情况良好，经营活动现金流量持续为正，流动资产中货币资金和交易性金融资产占比较高，能够覆盖流动性负债的偿付需求。

报告期内，公司业务持续稳健发展，资产结构不断优化，偿债能力较强，无法偿还债务的风险较低。

（五）股利分配情况

报告期内，公司未进行股利分配。

（六）现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

经营活动产生的现金流量净额190428.66149935.69156685.78

投资活动产生的现金流量净额-215622.91-141811.24-149989.59

筹资活动产生的现金流量净额9531.693406.48-21971.95

现金及现金等价物净增加额-15786.4011544.35-15423.67

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为156685.78万元、

1-1-311深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

149935.69万元和190428.66万元，保持较高水平。

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-149989.59万元、-

141811.24万元和-215622.91万元，持续为负，主要系固定资产投资和暂时闲

置资金用于购买银行理财和大额存单等产品所致。

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-21971.95万元、

3406.48万元和9531.69万元，呈波动状态，主要系公司各年偿还借款、开具

银行承兑汇票支付票据保证金带来的现金流入流出差异所致。

1、经营活动产生的现金流量分析

（1）经营活动产生的现金流量情况

报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

销售商品、提供劳务收到的现金1074048.02852015.38753735.24

收到的税费返还3179.946587.0810091.23

收到其他与经营活动有关的现金6924.638942.1210568.65

经营活动现金流入小计1084152.59867544.58774395.12

购买商品、接受劳务支付的现金643744.47506861.12451674.04

支付给职工以及为职工支付的现金155680.06119243.2895010.03

支付的各项税费53353.2250613.2740047.38

支付其他与经营活动有关的现金40946.1940891.2230977.89

经营活动现金流出小计893723.94717608.89617709.34

经营活动产生的现金流量净额190428.66149935.69156685.78

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为156685.78万元、

149935.69万元和190428.66万元。公司经营活动现金流入主要来源于销售商

品收到的现金，经营活动现金流出主要用于购买原材料、支付给职工和支付其他与经营活动有关的现金，其中支付其他与经营活动有关的现金主要为期间费用，总体随着公司销售规模扩大而增长。

（2）经营活动现金流量与收入、净利润对比分析

报告期内，公司经营活动现金流量与营业收入的对比情况如下：

1-1-312深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

销售商品、提供劳务收到的现金（A） 1074048.02 852015.38 753735.24

营业收入（B） 1023170.77 796888.81 672611.58

销售收现率（C=A/B） 104.97% 106.92% 112.06%

经营活动现金流量净额（E） 190428.66 149935.69 156685.78

净利润（F） 130631.40 105409.15 73352.28经营活动现金流量净额与净利润比

145.78%142.24%213.61%（G=E/F）

报告期内，公司销售收现率分别为112.06%、106.92%和104.97%，销售收现率较高。

报告期内，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额关系如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

净利润130631.40105409.1573352.28

加：资产减值准备5480.588935.055941.99

信用减值损失431.421320.78208.03

固定资产折旧、投资性房地产折旧、油气资产

38042.7530698.2224652.57

折耗、生产性生物资产折旧

使用权资产折旧1918.722225.621983.29

无形资产摊销1801.02783.17662.63

长期待摊费用摊销2103.931428.891045.16

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

101.58351.7436.19损失（收益以“-”号填列）

固定资产报废损失（收益以“-”号填列）16.0088.20248.28

公允价值变动损失（收益以“-”号填列）-1044.79-1260.65-1159.99

财务费用（收益以“-”号填列）1619.771745.861877.51

投资损失（收益以“-”号填列）-4853.13-5424.66-4593.16

递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）-836.333490.55-2554.43

递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）1040.97-3442.502092.67

存货的减少（增加以“-”号填列）-36932.76-14570.216064.88

经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）-47918.84-22580.389974.12

经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列）93610.9339621.0829404.19

股份支付5215.431115.797449.55

1-1-313深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

经营活动产生的现金流量净额190428.66149935.69156685.78

经营活动产生的现金流量净额与净利润差额59797.2644526.5483333.50

报告期内，公司经营活动现金流量净额占净利润比分别为213.61%、142.24%和145.78%，2024年占比下降，主要原因为：1）公司存货和应收款项金额随业务规模扩大有所增加；2）金悦通、韶关嘉立创扩建厂房，导致待认证进项税额增加。

2、投资活动产生的现金流量分析

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-149989.59万元、-141811.24万元和-215622.91万元，具体情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

收回投资所收到的现金1187604.10833568.75349949.48

取得投资收益所收到的现金7543.3810362.413889.26

处置固定资产、无形资产和其他长期资产

811.00232.08231.45

收回的现金净额

投资活动现金流入小计1195958.48844163.24354070.20

购建固定资产、无形资产和其他长期资产

139513.98104794.6983289.01

支付的现金

投资支付的现金1272067.41881179.79420770.77取得子公司及其他营业单位支付的现金

---净额

投资活动现金流出小计1411581.39985974.48504059.78

投资活动产生的现金流量净额-215622.91-141811.24-149989.59

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要系固定资产投资和暂时闲置资金用于购买银行理财等产品所致。

3、筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-21971.95万元、

3406.48万元和9531.69万元，具体情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

吸收投资收到的现金---

1-1-314深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

取得借款收到的现金--1000.00

收到其他与筹资活动有关的现金12252.1713723.771061.31

筹资活动现金流入小计12252.1713723.772061.31

偿还债务支付的现金-1000.002750.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金-21.5024.78

支付其他与筹资活动有关的现金2720.489295.7921258.49

筹资活动现金流出小计2720.4810317.2924033.26

筹资活动产生的现金流量净额9531.693406.48-21971.95公司收到其他与筹资活动有关的现金主要为收回银行承兑汇票保证金；筹资

活动现金流出主要用于偿还债务和利息，支付其他与筹资活动有关的现金主要为支付银行承兑保证金及租赁负债的本金和利息。

（七）资本性支出分析

1、报告期内资本性支出项目

报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为

83289.01万元、104794.69万元和139513.98万元。上述资本性支出主要用

于厂房建设及购置生产设备等。

2、未来年度可预见的重大资本性支出

公司未来可预见的重大资本性支出主要为建设本次募集资金拟投资项目的支出，具体情况请参见本招股意向书“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

本次募集资金投资项目资金主要来源于公司首次公开发行股票募集资金。在本次募集资金到位前，公司将根据各项目实际进度，通过自有资金先期支付上述项目款项。

（八）流动性风险及应对流动性风险的具体措施

报告期各期末，公司流动比率分别2.15倍、2.07倍和1.85倍，速动比率分别为1.89倍、1.83倍和1.58倍，整体有所下降，主要系随着公司业务规模扩大，公司持续增加厂房建设及设备投入，应付票据及应付账款等流动负债增加所致但整体仍保持相对较高水平。

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为33.46%、32.59%和34.74%，

1-1-315深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

整体保持较低水平，具有较为良好的长期偿债能力。

报告期各期末，公司利息保障倍数分别为47.06倍、70.31倍和95.60倍，，保持较高水平，息税折旧摊销前利润能够充分涵盖利息支出，不存在重大偿债风险。随着公司业务规模不断扩大，公司未来的经营性现金流入具有稳定性和可持续性。因此，公司不存在明显的偿债能力风险，流动性情况良好。

未来，公司将通过公开发行股票、提高存货管控水平以及在保证资金安全性及流动性的情况下实现暂时闲置资金的增值等方式来优化资本结构，以提升公司应对流动性风险的能力。

（九）持续经营能力分析

1、公司持续经营能力相关的主要风险因素公司持续经营能力相关的主要风险因素参见本招股意向书“第三节风险因素”。

2、管理层关于持续经营能力的自我评判及依据

（1）公司已构建电子产业一站式服务体系并持续延伸

报告期内，公司以自建下单网站为基础，通过将数字化技术与智能化柔性生产工艺相结合的方式，汇聚海量的长尾市场需求转化为规模化生产及批量化采购，构建了“低成本、快交付、高品质”的服务体系，以满足客户 PCB 打样、PCB生产、电子元器件采购及 PCBA 等覆盖多工序、多领域的一站式采购需求。

同时，公司基于强大的数字化处理能力和集约化生产能力，开拓了“客户同源”的 FA 零部件商城、3D 打印、CNC 加工等机械产业链相关业务，开发了新的业绩增长点。

（2）公司具有广阔的市场空间和庞大的客户群体

电子产业市场空间广阔，得益于产品种类逐渐丰富、服务质量持续提升，报告期内，公司客户群体不断增长，业务规模不断扩大，盈利能力保持较高水平，净资产规模稳步提升，庞大的客户群体对公司保持业绩稳健形成了重要支撑。

（3）成熟的运营模式叠加持续创新将提升公司市场竞争力

1-1-316深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书目前，公司具备成熟的管理模式，已形成系统化的生产体系和研发体系，拥有畅通的销售渠道，具有良好的持续经营能力。未来，公司将继续巩固业务和客户基础，进一步加强产品研发创新、优化交易和服务体验、提升生产效率，不断提升市场竞争力，增强持续经营能力。

综上所述，公司管理层认为，公司持续经营能力不存在重大不利变化。

十三、重大投资、资本性支出及重大资产业务重组或股权收购合并事项

（一）重大投资或资本性支出情况

报告期内，公司除本招股意向书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、负债构成、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（七）资本性支出分析”中所述资本性支出事项外，不存在其他重大投资、资本性支出等事项。

（二）重大资产业务重组或股权收购合并事项

报告期内，公司不存在重大资产业务重组或股权收购合并事项。

十四、或有事项、期后事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

截至本招股意向书签署之日，公司不存在需要披露的重要资产负债表日后事项。

（二）或有事项

截至本招股意向书签署之日，公司不存在需要披露的重要或有事项。

（三）其他重要事项

截至本招股意向书签署之日，公司不存在需要披露的其他重要事项。

公司的重大担保情况参见本招股意向书“第十节其他重要事项”之“二、对外担保情况”。

公司的重大诉讼和仲裁情况参见本招股意向书“第十节其他重要事项”之

“三、相关诉讼或仲裁情况”之“（一）公司的重大诉讼或仲裁事项”。

1-1-317深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

十五、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的经营状况

财务报告审计基准日后至招股意向书签署日之间，公司经营情况良好，产业政策、税收政策、行业市场环境、主要原材料的采购、主要产品的生产和销售、

主要客户和供应商、公司经营模式未发生重大不利变化，董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。

十六、盈利预测公司未编制盈利预测报告。

十七、财务报告审计截止日后主要财务信息、经营状况

（一）财务报告审计截止日后经营情况公司财务报告审计基准日为2025年12月31日。财务报告审计截止日至本招股意向书签署之日，公司经营状况良好，未发生导致公司经营业绩异常波动的重大不利因素。

（二）2026年1-3月经审阅财务数据及经营状况

公司招股意向书的财务报告审计截止日为2025年12月31日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2026年1-3月财务报表进行了审阅，并出具《审阅报告》（容诚阅字[2026]518Z0019 号），2026 年 1-3 月的主要财务数据如下：

单位：万元项目2026年3月31日2025年12月31日变动率

资产总额1177331.171100142.487.02%

负债总额420459.30382230.1410.00%

归属于母公司所有者权益合计756871.87717912.355.43%

项目2026年1-3月2025年1-3月变动率

营业收入302899.88208482.7245.29%

营业利润44706.7929283.9352.67%

利润总额44625.2129282.4952.40%

净利润37649.1024815.7751.71%

归属于母公司所有者的净利润37649.1024815.7751.71%

1-1-318深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

项目2026年3月31日2025年12月31日变动率扣除非经常性损益后归属于母

35372.9922795.8455.17%

公司所有者的净利润

经营活动现金流量净额48047.0232783.3246.56%

截至2026年3月末，公司资产总额为1177331.17万元，较上年末增长

7.02%，负债总额为420459.30万元，较上年末增长10.00%，归属于母公司所

有者权益合计为756871.87万元，较上年末增长5.43%，主要系公司生产经营规模不断扩大且经营利润水平良好，留存收益持续增加所致。公司资产负债结构整体保持稳定、资产状况良好。

2026年1-3月，公司营业收入302899.88万元，较上年同期增长45.29%，

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为35372.99万元，较上年同期增长55.17%，主要系市场景气度持续改善以及公司电子产业链一体化战略产生了良好的协同效应，带动 PCB、元器件和 PCBA 等业务收入同比有所增长所致。

2026年1-3月以及2025年1-3月，公司非经常性损益主要明细数据如下：

单位：万元

项目2026年1-3月2025年1-3月非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的-21.4959.76冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、1031.28988.87对公司损益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值1752.191402.20变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回63.2110.00

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-78.955.32

因股份支付确认的费用--16.95

其他符合非经常性损益定义的损益项目--

非经常性损益总额2746.232449.20

减：非经常性损益的所得税影响数470.13429.27

非经常性损益净额2276.112019.93

减：归属于少数股东的非经常性损益净额--

归属于公司普通股股东的非经常性损益净额2276.112019.93

1-1-319深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（三）2026年1-6月业绩预计情况

公司基于当前经营情况对2026年1-6月业绩预计进行调整，调整后的业绩预计情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年1-6月变动比例

营业收入620000-720000465391.0433.22%-54.71%

归属于母公司所有者的净利润90000-10500059371.5451.59%-76.85%扣除非经常性损益后归属于母公司

90000-10500054702.1464.53%-91.95%

所有者的净利润

注：2026年1-6月预计数据未经审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

结合2026年1-3月财务数据审阅报告及发行人业绩情况，依托市场景气度持续改善与电子、机械产业链一体化战略的深度落地，发行人2026年1-6月经营业绩预计保持增长。根据 Prismark 报告，2026 年全球 PCB 市场产值预计将达到 957.8 亿美元，同比增长 12.5%，根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）预测，2026 年全球半导体营收预计增长 26.30%至 9750 亿美元，PCBA 业务客户数量和业务规模受一体化战略的持续带动，营业收入预计同比增长超过40%。

2026年1-6月，发行人预计实现营业收入620000-720000万元，同比增

长33.22%-54.71%；预计实现归属于母公司所有者的净利润90000-105000万元，同比增长51.59%-76.85%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润90000-105000万元，同比增长64.53%-91.95%。

1-1-320深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

第七节募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用概况

（一）募集资金投资项目概况

1、募集资金投资项目基本情况

经公司第一届董事会第三次会议及2022年年度股东大会审议批准，并经公司第一届董事会第六次会议及2024年第一次临时股东大会审议通过《关于调减公司首次公开发行人民币普通股股票募集资金总额的议案》等议案，本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序，全部用于以下项目：

单位：万元拟投入募集序号项目名称项目投资总额资金金额

1高多层印制线路板产线建设项目120000.00120000.00

PCBA 智能产线建设项目 115000.00 115000.00

2 其中：韶关 PCBA 智能产线建设项目 80099.00 80099.00

珠海 PCBA 智能产线建设项目 34901.00 34901.00

研发中心及信息化升级项目48000.0048000.00

3其中：总部研发中心及信息化升级项目42541.9742541.97

立创软件研发中心及信息化升级项目5458.035458.03

4智能电子元器件中心及产品线扩充项目74000.0074000.00

5机械产业链产线建设项目63000.0063000.00

合计420000.00420000.00

2、募集资金与投资总额的差异安排

若本次公开发行的募集资金到位时间与项目实施进度不一致，在本次公开发行募集资金到位前，公司将根据市场环境及募集资金投资项目实施进度的实际情况以自筹资金择机先行投入，并在募集资金到位后，依照相关法律法规的要求和程序予以置换；在本次公开发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额不能满足上述募集资金用途需要，公司将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹方式解决；若

1-1-321深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

本次公开发行募集资金有剩余，公司将按照中国证监会、深交所的相关规定，在履行必要程序后合理使用。

3、募集资金投资项目确定依据

发行人通过自建的下单网站和自有的生产仓储基地，提供覆盖 EDA/CAM 工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子装联等全产业链一体化服务。

本次公开发行募集资金拟用于高多层印制线路板产线建设项目、PCBA 智能产线

建设项目、研发中心及信息化升级项目、智能电子元器件中心及产品线扩充项目、

机械产业链产线建设项目。因此，本次募集资金投资项目系围绕公司主营业务进行，将进一步扩大公司经营规模，保持并提升公司在行业中的竞争地位。

报告期内，公司的主营业务收入分别为651412.99万元、769092.87万元和988031.39万元，归属于母公司股东的净利润分别为73352.28万元、

105409.15万元和130631.40万元，业务发展和盈利情况良好。随着公司经营

规模的不断扩大、下游客户需求的持续增长，公司通过本次募投项目的实施可进一步优化产品结构、扩大生产规模、提升研发能力，为行业内客户的产品研发及硬件创新持续提供一站式技术支持和制造服务。本次公开发行拟募集资金所投资项目与公司现有经营规模、财务状况相适应，预计募集资金到位后可进一步提升公司的资金实力、优化资本结构、降低公司的财务风险。

公司研发团队稳定、技术储备丰富、研发体系成熟，核心技术人员具备丰富的研发经验和较强的研发实力、技术创新能力，为本次募投项目的实施奠定了良好的基础。因此，本次募集资金投资项目与公司技术条件相适应。

经过多年的沉淀与发展，公司形成了良好的经营管理能力，具备健全的生产、采购、销售、研发等管理体系，有效保证了公司的产品和服务质量及交付效率，为公司经营业绩的持续快速发展奠定了坚实基础。因此，本次募集资金投资项目与公司管理能力相适应。

公司致力于提供电子产业一站式服务，并向机械工业领域逐步渗透和扩展，助力全球产品研发与硬件创新。本次募集资金投资项目的成功实施，既有利于巩固和提升公司电子产业一站式服务的优势，也利于拓展机械产业链相关业务的产能配套能力，实现业务链条纵向延伸和服务范围的横向扩展。因此，本次募集资

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金投资项目与公司战略发展目标相适应。

4、募集资金投资项目履行的审批、核准或备案情况

本次募集资金投资项目的备案及环评审批情况如下：

序号项目名称项目备案情况项目环评情况

高多层印制线路板产线建设项淮（涟）环表复

1涟区开发备[2023]26号

目[2023]50号

韶关 PCBA 智能 韶环翁审

PCBA 智 2212-440229-04-01-869817

产线建设项目[2023]14号

2能产线建

珠海 PCBA 智能 珠环建表

设项目2304-440403-04-01-399987

产线建设项目[2023]127号

总部研发中心及信深福田发改备案[2024]0056

研发中心-息化升级项目号

3及信息化

立创软件研发中心深福田发改备案[2024]0057

升级项目-及信息化升级项目号智能电子元器件中心及产品线

42304-440403-04-01-266349-

扩充项目韶环翁审

5机械产业链产线建设项目2212-440229-04-01-869817

[2023]14号

注：上述募投项目中的“研发中心及信息化升级项目”、“智能电子元器件中心及产品线扩充项目”，根据《建设项目环境影响评价分类管理名录》的要求，无需取得主管部门的环评审批。

5、募集资金投资项目对发行人独立性的影响

本次募集资金投资项目的实施主体为本公司及全资子公司，募投项目实施后不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

（二）募集资金使用管理制度

为规范募集资金的使用与管理，保障投资者的权益，确保募集资金投资项目实现预期的收益，公司董事会根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、管理与监督等事项进行了规定。公司将严格依照中国证监会、深圳证券交易所及公司关于募集资金管理的规定，将募集资金存放于董事会决定的专项账户集中管理。

在公司上市后，募集资金使用的相关主体将在深圳证券交易所规定时间内与保荐机构及募集资金存管银行签订《募集资金三方监管协议》，对募集资金专户存储、使用和监管等方面的三方权利、责任和义务进行约定。使用募集资金时，

1-1-323深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

公司将严格按照《募集资金管理制度》的要求使用。

（三）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响

本次募集资金投资项目中，“高多层印制线路板产线建设项目”、“PCBA智能产线建设项目”及“智能电子元器件中心及产品线扩充项目”拟分别用于公

司高多层印制线路板制造、PCBA 服务的产线扩建和升级、拓展电子元器件分销市场，有利于扩大公司产能规模、优化公司产品结构、进一步完善公司电子产业全链条；“智能电子元器件中心及产品线扩充项目”主要用于电子元器件分销业务，有利于提升电子元器件相关的订单处理能力并优化基础设施和仓储物流体系；

“机械产业链产线建设项目”拟用于 3D 打印、CNC 制造、FA 机械零部件商城

在内的机械产业链等相关产品和服务的扩产和升级，有利于公司进一步拓展机械产业链相关业务；“研发中心及信息化升级项目”有助于进一步提升公司的信息

化和数字化能力，持续赋能公司主营业务。

本次募集资金投资项目建设完成后，公司的主营业务及未来经营战略不会发生重大变化，业务经营规模和资金实力将大幅增加。通过本次募集资金投资项目的实施，公司在行业中的领先地位将进一步夯实，市场竞争能力和持续盈利能力将进一步提升。

二、募集资金用途的可行性及与发行人主要业务、核心技术之间的关系

（一）高多层印制线路板产线建设项目

1、项目实施的可行性

（1）产业政策为项目实施奠定了坚实的政策基础

电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业。PCB 行业是电子信息产业重要的组成部分，在国家产业政策和相关法律法规的支持和保障下，行业市场规模不断扩大。本项目产品属于《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中推动“印刷电子”等领域关键技术研发和产业化相关内容、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》中电子核心产业指导目录内容、《产业结构调整指导目录》中的鼓励类产业和《基础电子元器件产业发展行动计划

1-1-324深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（2021-2023）》中的“重点产品高端提升行动”目录内容。国家相关产业政策

的陆续推出，为国内印制电路板行业持续发展奠定了坚实的政策基础，在产业政策大力扶持下，PCB 行业未来增长空间广阔。

（2）先进的信息化系统及数字化技术为项目实施提供了重要保障在 PCB 生产制造前端的工程文件处理环节，公司自研的“PCB 智能拼板系统”技术快速将不同客户的个性化、差异化订单进行整合，在提高板材利用率的同时实现定制化产品的规模化生产，是公司在 PCB 样品、小批量市场实现领先地位的关键技术保障。此外，公司构建了完整、高效的信息化及数字化系统，涵盖订单初审、工程文件处理、生产制造等核心工序流程，包括订单快速审核报价系统、全自动 CAM 资料处理系统、PCB 智能拼板系统、PCB 智能化自动制造系统等，可高效满足海量客户的差异化需求，为项目的顺利实施提供了重要的信息化及数字化保障。

（3）丰富的技术储备及生产工艺积累为项目提供了技术支持

公司高度重视技术积累和产品创新，通过持续不断的研发创新，公司拥有多项自主研发的 PCB 制造核心技术，具备生产高多层印制线路板产品的技术能力，包括超高层工艺、盘中孔工艺等。公司目前生产的印制电路板最高层数可达64层，最小孔径可达 4mil，最小线宽线距可达 3mil，并支持数百种层压结构。公司在高多层印制线路板生产制造的主要环节中积累的技术储备，为项目的成功实施提供了充足的技术支持。

2、项目与发行人主要业务、核心技术之间的关系

高多层印制线路板产线建设项目系围绕公司主要业务和核心技术规划设计，以公司当前主要业务为基础，充分利用公司在高多层印制线路板积累的核心技术和生产工艺，有助于进一步提升市场占有率、丰富产品结构。因此，本次募集资金投资项目与公司主要业务、核心技术之间联系密切，有利于提升公司的核心竞争力。

1-1-325深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（二）PCBA 智能产线建设项目

1、项目实施的可行性

（1）行业利好政策的持续出台，为项目的实施提供了良好的发展环境近年来，国家相关部门出台了一系列政策引导和鼓励电子信息产业发展。《产业结构调整指导目录》中将集成电路设计，先进封装与测试以及新型电子元器件的制造列入重点发展目录中。《电子信息制造业“十二五”发展规划》政策中提出要大力发展基于表面贴装技术（SMT）的新型片式元件，积极支持基于微电子机械系统（MEMS）技术的新型电子元器件和基于低温共烧陶瓷（LTCC）技术

的无源集成元件的研发和产业化。国家多项行业政策的持续出台，不仅推动了我国 PCBA 制造服务业上游印制电路板领域的发展，还在技术和政策层面为 PCBA制造服务行业提供了良好的发展环境。

（2）公司“一站式”配套服务能力为项目实施提供了坚实的保障

传统的 PCBA 厂商主要以提供加工服务为主，客户需要把 PCB、电子元器件、钢网等物料寄送至加工厂，交货周期较长，工厂换线成本和物流运输成本较高，不利于样品、小批量 PCBA 订单生产。

凭借一站式服务体系的资源整合优势，公司以数字化技术和信息技术深度赋能电子装联各业务环节，建立了 PCBA 柔性化生产系统，对各生产环节进行高效的组织管理，快速响应海量客户的多样化订单需求。此外，公司通过内部产业链资源的高效调配，依托自主研发的在线网站，为客户提供 PCB 制造、电子元器件、电子装联等电子产业链一体化服务，解决了中小企业、科研机构及工程师在样品试制及小批量生产阶段面临的痛点难点。因此公司“一站式”配套服务能力为项目的实施提供了坚实的保障。

（3）深厚的技术积淀和丰富的生产经验，为项目实施提供了技术支持公司已在 PCBA 领域积累多项具备创新特色的核心技术，包括“基于 3D 电路仿真的数字孪生技术”、“PCBA 工程文件自动化处理技术”等技术。公司将各项创新性技术应用到 PCBA 各生产流程，显著增强了柔性化生产能力和电子产业链整体配套服务能力，同时也为本项目的顺利实施提供了技术支持。

1-1-326深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

2、项目与发行人主要业务、核心技术之间的关系

PCBA 智能产线建设项目系围绕公司主要业务和核心技术开展，以公司主要业务为基础，充分利用公司在 PCBA 领域积累的行业经验和技术储备，有利于进一步发挥公司全产业链服务的优势，为广大客户提供更为多样化、快捷的PCBA 制造服务，进一步提升公司盈利能力和规模效益。因此，本次募集资金投资项目与公司主要业务、核心技术之间联系密切，且有利于提升公司的核心竞争力。

（三）研发中心及信息化升级项目

1、项目建设的可行性

（1）优秀的研发技术团队，为项目提供人才支撑

公司研发部门组织架构清晰，团队结构完整，核心人员专业经验丰富且在公司就职多年，了解公司业务情况及研发需求。研发部门下设三维技术平台部、三维基础技术部、基础应用部、业务流程部、共享平台部、企业流程部、IT 运维部、

信息安全与数据合规等部门，负责不同软硬件产品的研发、品控、售前售后咨询，以及行业动态分析等工作。

此外，公司已建立完善的人才培养体系。公司精选优秀高校的软件、物理等相关专业毕业生，入职后进行系统培训，在研发实践中积累操作经验并定期开展技能考核。自主人才培养体系有利于提高研发人员对公司的适应性和稳定性，确保研发效率和研发效果。稳定的研发技术团队和系统的人才培养体系是公司建立行业领先技术优势的前提，也为公司未来研发业务的开展提供了保障。

（2）雄厚的技术研发实力，为项目提供技术保障

经过在电子制造行业十余年技术研发的沉淀和积累，公司已形成了雄厚的技术研发实力。

截至2025年末，公司已取得26项发明专利、161项实用新型专利、293项软件著作权，获得了“中国产业互联网百强企业”、“新财富半导体独角兽 Top50”、“中国产业数字化百强榜”、“集成电路独角兽企业 TOP50”、“中国工业数字化转型领航企业50强”、“杰出电子商务平台奖”、“胡润全球独角兽”、“年

1-1-327深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书度数智化标杆企业”等多项行业内荣誉称号。

研发中心及信息化升级项目主要用于 PCB、CAM 等软件的研发以及数字化

业务运营一体化平台、企业智慧运营协同平台、智慧数字中台以及云化数字基础

平台等数字化、信息化平台项目等项目的研发。作为业内领先的电子产业基础设施综合服务提供商，公司已形成订单快速审核报价系统、全自动 CAM 资料处理系统、PCB 智能拼板系统、PCB 智能化自动制造系统、智能硬件及仓储管理系

统、大数据精益备补货系统、PCBA 工程文件自动化处理技术等多项核心技术，搭建了以业务和数据双中台系统为主，以管理中台为辅的技术架构，利用信息化、数字化技术手段高效梳理海量业务数据资源，实现生产与服务的全要素数字化转型，为项目实施提供了坚实的技术保障。

2、项目与发行人主要业务、核心技术之间的关系

研发中心及信息化升级项目的实施主要基于 PCB、CAM 等专业软件及数字

化、信息化平台项目的研发，进一步提升支撑公司主营业务的信息化能力和技术领先优势、巩固公司行业领先地位。因此，本次募集资金投资项目与公司主要业务、核心技术之间联系密切。

（四）智能电子元器件中心及产品线扩充项目

1、项目实施的可行性

（1）市场需求持续增长与产业政策的推动为项目提供了坚实保障

电子元器件行业是电子信息产业的基础性产业及重要组成部分，市场规模巨大，广泛应用于消费电子、通讯设备、汽车电子及计算机等领域，并且随着移动智能终端、云计算、物联网、大数据等技术的兴起和发展，其应用领域扩展至虚拟现实、智能穿戴、智能家居、物联网等新兴应用领域，进一步推动了电子元器件行业市场需求的持续增长。此外，电子行业作为我国的战略性产业，国家层面相继出台了《信息产业发展指南》《“十四五”国家战略性新兴产业发展规划》

《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023）》等多项政策，支持并将电子元器件列为重点产业发展。区域性政策方面，《广东省制造业高质量发展“十四五”规划》中提出“依托广州、深圳、肇庆、东莞等市大力建设新型电子元器件产业集聚区，推动电子元器件企业与整机厂联合开展核心技术攻关，建设高端

1-1-328深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

片式电容器、电感器、电阻器等电子元器件以及高端印制电路板生产线，提升国产化水平”；《广东省人民政府关于加快数字化发展的意见》提出推进经济社会

各领域数字化转型发展，着力提升数字化发展能力。发改委、商务部2022年1月发布了《深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见》，支持深圳优化同类交易场所布局，组建市场化运作的电子元器件和集成电路国际交易中心，打造电子元器件、集成电路企业和产品市场准入新平台。市场需求的持续增长与产业政策的长期推动为项目的顺利实施提供了坚实保障。

（2）顺应了电子元器件行业与产业互联网深度融合的发展趋势

为有效满足电子元器件领域海量长尾客户的采购需求，提高服务效率，一批专注于电子元器件领域的线上分销商应运而生并在近几年蓬勃发展。公司的全资子公司立创电子系国内领先的样品、小批量电子元器件线上服务商，为满足海量长尾用户对订单、采购及库存管理提出的多样化要求，公司持续加大对拓宽采购渠道、强化物流基础设施和 IT 系统建设的投入，建立了用户端、业务系统、技术中台及数据层的四维架构，在国内同业中率先建立起强大的现货交付能力。在顺应电子元器件行业与产业互联网深度融合的发展趋势下，公司领先的研发能力和完善的系统架构为项目的顺利实施提供了充分的技术支持。

（3）公司具备深厚的客户基础和较高的市场地位

经过多年发展，公司电子元器件业务现货库存 SKU 超 76 万，累计服务超

14000家电子元器件品牌。根据国际电子商情的统计数据，2024年公司电子元

器件业务的营业收入在中国电子元器件分销商营收榜单中排名相当于第19名，并且是行业内极少数的电子元器件线上服务商，在行业内享有较高的市场地位，形成了良好的市场口碑与品牌效应，为项目的顺利实施提供了坚实的客户基础。

2、项目与发行人主要业务、核心技术之间的关系

智能电子元器件中心及产品线扩充项目围绕公司主要业务和核心技术开展，以公司主要业务为基础，充分利用公司在电子元器件及线上自助下单网站的核心技术能力和储备，有利于进一步提升公司在电子元器件领域的市场地位、充分发挥电子元器件分销与 PCB 制造、PCBA 服务的协同效应。因此，本次募集资金投资项目与公司主要业务、核心技术之间联系密切，且有利于提升公司的核心竞

1-1-329深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书争力。

（五）机械产业链产线建设项目

1、项目建设的可行性

（1）持续利好政策的支持为本项目的顺利实施奠定了政策基础近年来，工信部、发改委、财政部等多部门陆续颁布了一系列法规政策，支持增材制造产业（即“3D 打印”）发展。发改委会同相关部门组织编制了《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，将增材制造列为战略性新兴产业重点产品和服务。2017年12月，工业和信息化部联合11部门印发《增材制造产业发展行动计划（2017-2020年）》，以推进我国增材制造产业快速可持续发展。

此外，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确了发展增材制造在制造业核心竞争力提升与智能制造技术发展方面的重要性，将增材制造作为未来规划发展的重点领域。《“十四五”智能制造发展规划》提出了开发应用增材制造先进技术，攻克关键核心技术，大力发展增材制造装备。区域政策方面，广东省发布《广东省培育激光与增材制造战略性新兴产业集群行动计划（2021-2025年）》，并提出激光与增材制造产业未来4大发展目标“产业规模保持领先、产业创新能力大幅提升、产业布局持续优化、产业生态更加完善”，同时提出推进6大重点任务，明确广州布局精密激光制造、深圳布局激光器件、珠海等推动协同发展。

机械零部件作为装备制造业的基础产业，是众多主机产品和高端技术装备创新发展的基础保障，在国民经济发展中具有不可或缺的地位。CNC 制造方面，国家及地方政府陆续出台相关政策，为行业发展营造良好的外部环境。《铸造行业“十四五”发展规划》中提出：明确指出亟待解决的铸造相关共性技术、关键

铸件及关键装备等研发与应用，为进一步加快铸造业迈入高质量发展的新阶段，提出相关建议。FA 机械零部件方面，《智能制造发展规划（2016-2020 年）》提出，加快智能制造装备发展，攻克关键技术装备，提高质量和可靠性，推进在重点领域的集成应用。《“十四五”智能制造发展规划》提出“十四五”及未来相当长一段时期，推进智能制造，要立足制造本质，紧扣智能特征，以工艺、装备为核心，推动制造业实现数字化转型、网络化协同、智能化变革。上述国家智

1-1-330深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

能制造政策的全面推行与落实，为上游零部件行业等在内的智能制造相关行业创造良好的政策环境，为公司 FA 机械零部件的发展提供了广阔的市场空间。

（2）产业发展趋势为项目实施提供了市场机会

随着微电子技术和信息技术的快速发展，其向机械工业领域逐步渗透并与传统机械技术有机结合，进而推动自动控制、传感测试等技术的发展，实现或强化系统内各组成要素间的信息处理、接口耦合、能量转换和运动传递等功能。机电一体化技术已突破传统机械应用领域，在智能化生产、车辆控制、电子娱乐、精密医疗等领域形成众多创新型的高价值应用。基于机电一体化产业发展趋势，公司在电子产业链中众多客户的服务需求已从原有的电子产品延伸至机械部件。

（3）丰富的潜在客户储备，为项目提供客户基础

公司自成立以来，凭借行业领先的柔性化生产能力、快速交付能力、良好的产品质量以及优质的服务体系，在 PCB、电子元器件、PCBA 等电子产业链细分领域积累了包括高等院校、科研院所、中小企业及工程师等在内的庞大客户基础。

公司电子产业链客户与机械产业链客户呈现典型的“客户同源、服务同质”特征。

本项目的实施不仅可以满足新用户的采购需求，同时可以进一步满足电子产业链原有客户的隐性需求。

2、项目与发行人主要业务、核心技术之间的关系

机械产业链产线建设项目系基于公司成熟的“一站式产业互联智造”运营经

验进行的业务拓展，与原有的电子产业链业务具有“客户同源、服务同质”的特征，系以公司主要业务为基础，并充分利用公司在电子产业链积累的成功运营经验和技术沉淀进行的横向业务扩展。因此，本次募集资金投资项目与公司主要业务、核心技术之间联系密切，有利于进一步满足行业内客户在产品研发及硬件创新过程中的一站式技术支持及生产制造需求，提升公司的核心竞争力。

三、公司未来发展规划

（一）公司的战略规划

公司持续加大数字化建设投入，依托自身优势和经验，实现了电子产业和机械产业“全产业链服务一体化、交易全流程线上化、生产自动化”；公司不断向

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产业链上下游延伸，在产业链的关键节点上均有长远布局和深度积淀，形成了用户需求闭环；公司将不断打造基于工业互联网和工业数据驱动的“一站式产业互联智造”，建设电子及机械产业一站式服务生态体系，助力全球硬件创新。

（二）为实现战略目标已采取的措施及实施效果

1、业务条线整合与延申

为优化集团业务架构、进一步提升各业务条线的协同效应，公司开始进行战略整合：2021 年，公司通过整合中大批量 PCB 制造业务，实现对下游客户从样板、小批量板至中大批量板的全流程覆盖。为整合上下游产业链资源、进一步发挥协同效应，同年，公司完成电子元器件业务整合，集团完整的电子产业链一体化服务生态模式至此正式构建。基于成熟的“一站式产业互联智造”运营经验，公司进一步布局“客户同源、服务同质”的机械产业板块，陆续培育出 3D 打印、CNC 制造、FA 机械零部件商城等业务，持续增强公司的核心竞争力。

2、技术驱动与研发创新

研发创新是企业发展的灵魂。公司自成立以来，持续进行研发投入，报告期内，公司研发费用投入分别达29967.94万元、31696.25万元和34544.39万元。通过强化自主研发能力，公司已掌握了涵盖软件开发、PCB 制造、电子元器件购销、PCBA、机械制造等多个细分领域的核心技术，构建了核心竞争优势。

3、产能与业务扩张，打造智能工厂

2021年，公司三大运营板块完成整合，打造了广东惠州、珠海、韶关，江苏淮安，江西吉安五大数字化自营生产基地，实现了产品自营制造，保证了交期和产品质量。在广东珠海和江苏淮安，公司建有两大智能仓储中心。公司对五大智能工厂和两大智能仓储中心的生产经营活动进行协同管理，自营业务高效协同，实现了降本增效。

4、完善团队建设

公司致力于打造有凝聚力、向心力和执行力的梯队型人才团队，搭建了以客户为中心的组织架构，持续优化以客户为导向的服务流程。

在人力资源管理方面，公司不断强化 IT 系统建设，实现人力资源管理信息

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化、规范化、标准化，提高人力资源管理的效率和质量，为公司战略的推进提供有力支持。

上述措施是公司深入贯彻落实发展战略的重要规划，总体上促进了公司战略目标的实现，提升了公司的可持续发展能力，巩固了公司在行业内的地位。

（三）未来规划采取的措施

1、进一步完善公司治理和规范运作水平

公司将严格依照《公司法》《证券法》等有关法律、法规的要求完善公司的

治理结构，提升公司规范运作水平，提高经营管理决策的科学性、合理性、合规性和有效性，提升公司的治理和规范运作水平，为公司业务发展提供机制保障。

2、进一步加强研发投入和高端人才队伍建设

公司将进一步加强研发技术力量的建设，持续加强公司 PCB 设计 EDA 软件、计算机辅助制造 CAM 软件等行业软件以及智慧运营系统、数字中台等信息

系统的投入，积极利用先进的数字化和信息化技术，引进行业优秀人才，开展创新技术研发与应用开发，从而实现软件自主研发能力及信息系统能力的优化升级，进一步扩大领先优势；同时公司通过提供专业培训、组织研发实践等多种形式，有计划地培养各类人才，做好人才储备；未来，公司也将积极引入行业内优秀的研发技术人员，确保公司业务发展目标的实现。

3、进一步拓展业务生态链

机械产业链业务系基于公司成熟的“一站式产业互联智造”运营经验进行的

业务拓展，公司坚持以客户需求为中心，以“电子全产业链服务”及“机械全产业链服务”为两翼，拓展业务生态链，探索第三增长极，为公司经营业绩的可持续增长打下稳固的基石。

4、充分发挥募集资金和资本平台的作用

公司对本次募集资金的用途做了充分的论证，将结合业务发展目标、市场环境变化、公司业务特点，审慎推进募集资金投资项目的实施，充分发挥募集资金的作用。同时，公司将充分利用上市后的资本平台，增强公司的抗风险能力和竞争优势。

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第八节公司治理与独立性

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

报告期内，在改制设立股份有限公司之前，发行人依照《公司法》及《公司章程》等相关规定开展经营。自改制设立股份有限公司以来，发行人建立了股东会、董事会、董事会下设专业委员会以及独立董事制度、董事会秘书制度等相互

协调和相互制衡的公司治理机制，公司治理架构能按照相关法律法规和公司章程的规定有效运作，并制定了规范关联交易、对外投资、对外担保、资金管理等内部控制相关制度，以确保公司治理结构和相关人员均能切实履行应尽的职责和义务。

截至本招股意向书签署之日，发行人的治理结构健全，内控体系完善，能按照相关法律法规和《公司章程》的要求规范运作。

二、公司内部控制制度情况

（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见

公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，结合公司内部控制制度和评价办法，对公司内部控制评价报告基准日的内部控制有效性进行了评价，并出具了《内部控制评价报告》。

公司董事会认为：公司于2025年12月31日在所有重大方面保持了按照财

政部颁布的《企业内部控制基本规范》的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制。

（二）注册会计师对公司内部控制的审计意见根据容诚会计师出具的《内部控制审计报告》（容诚审字[2026]518Z0072号），其审计意见为：“嘉立创公司于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制”。

（三）报告期内存在的内部控制不规范的情形

报告期初，公司存在关联方资金拆借等内部控制不规范的情形，具体情况及整改情况如下：

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单位：万元

发行人拆入/资金拆借拆借金额起息日到期日还款日拆出性质利息

拆出资金718.932022年3月2025年3月2023年4月29.73

2021年，嘉立创通过换股方式收购立创电子100%股权，收购前，贺定球通

过芯易泽持有立创电子股份，为缓解个人资金压力，缴纳换股收购产生的个人所得税，贺定球拟向发行人借款。2022年3月，贺定球按税局确定的缴纳金额向发行人借款718.93万元，双方约定借款利率为3.85%，主要参考贷款市场报价利率（LPR），定价公允。贺定球已于 2023 年归还上述拆借的本金及利息，上述资金拆借行为未对发行人当期经营成果和主营业务造成重大不利影响。

针对报告期内存在的关联方资金拆借行为，公司制定了整改措施并及时完成整改，具体如下：

1、针对前述资金拆借和交易事项，公司按照上市公司规范运行要求进行了整改，截至2022年末，公司未再发生向关联方拆入或拆出资金的情况；截至本招股意向书签署之日，上述关联方资金往来已全部清理完毕，公司不存在被关联方资金占用的情况；

2、针对上述报告期内的内控不规范情形，发行人已经进行全面整改和规范。

公司依照《公司法》等法律法规建立健全了规范的法人治理结构，制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》等规章制度，对资金拆借的审批权限、决策程序等事项作了细致具体的规定，有利于公司规范和减少关联交易，避免出现资金拆借的情形；

3、督促相关人员学习相关法律法规。公司全体董事、监事会取消前的监事、高级管理人员及财务人员深入学习《公司法》《公司章程》《关联交易管理制度》

等相关法律和制度文件，避免出现资金拆借的情形；

4、公司第一大股东、实际控制人出具了关于规范资金往来的承诺，具体内

容详见本招股意向书“第十二节附件”之“四、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”之“（三）关于规范资金往来的承诺”的相关内容。

报告期内，公司虽然存在关联方资金拆借行为，但关联方资金占用款项已结

1-1-335深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书清，公司不存在受到行政处罚或存在处罚风险；且公司未发生关联方资金拆借行为相关的行政处罚、诉讼、纠纷；前述关联方资金拆借行为不构成重大违法行为

及本次发行的法律障碍，关联方资金拆借行为不构成对内部控制制度有效性的重大不利影响，公司已对相关行为进行规范，相关内部控制制度已经健全并被有效执行。

三、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理

措施、纪律处分或自律监管措施的情况

报告期内，公司严格按照相关法律法规及《公司章程》的规定开展经营，不存在重大违法违规行为；不存在被采取监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况。报告期内，公司被处以单笔10000元以上罚款的行政处罚如下：

根据发行人提供的行政处罚相关文件、罚款缴纳凭证及整改说明，惠州市应急管理局因惠州聚真安全设备的安装不符合国家标准，于2023年6月6日出具（惠湾）应急罚〔2023〕12号《行政处罚决定书》，决定给予责令限期改正并处人民币15000元罚款。

根据《惠州市安全生产监督管理局主要安全生产违法行为行政处罚自由裁量标准》序号18“违法程度：一般，有1台（套）安全设备安装……不符合国家标准或者行业标准的；责令限期改正，可以处1万元以上2万元以下的罚款”的规定，本次违法程度为一般级别，处罚的幅度相对而言较低。

惠州聚真已按行政处罚决定书的要求完成整改并及时缴清全部罚款，就涉及的违法事由相应进行纠正及整改。上述违法行为按照法规中较低档进行处罚，不属于重大违法行为，不构成本次发行上市的实质法律障碍。

综上，发行人上述被处罚的行为不属于情节严重的行为，上述处罚不属于重大行政处罚，对发行人本次发行上市未造成实质不利影响。

四、发行人报告期内被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用或向其提供担保的情况

（一）资金占用情况

报告期内，公司不存在资金被实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。

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（二）对外担保情况

报告期内，公司不存在向实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力

报告期内，公司严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与实际控制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有完整的业务体系及直接面向市场独立经营的能力。

（一）资产完整性

公司系由嘉立创有限整体变更设立，公司依法整体继承了嘉立创有限的业务、资产、机构及债权、债务，未进行任何业务和资产剥离。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与其生产经营相关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司的主要资产产权关系明晰，不存在重大权属纠纷，不存在资产、资金被实际控制人及其控制的其他企业占用而损害本公司利益的情况。

（二）人员独立性

公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员均在本公司

领取报酬，未在实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或领取薪酬，未在与公司业务相同或相近的其他企业任职。

公司董事、监事会取消前的监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在股东干预本公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情形。

公司的财务人员没有在实际控制人及其控制的其他企业中兼职或领薪。公司已经按照国家有关法律规定建立起独立的劳动、人事、工资管理制度，公司在有关员工的社会保障、工资报酬等方面与股东之间相互独立。

（三）财务独立性

公司设置了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，并建立健全了独立的财务核算体系，独立进行财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。公司在银行单独开立账户，没有与实际控制人及其控制的其

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他企业共用银行账户的情况。公司独立办理纳税登记，依法独立纳税。

（四）机构独立性

公司按照《公司法》《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件的规

定建立了股东会、董事会及其下属各专业委员会、管理层等决策、经营管理及监督机构，明确了各机构的职权范围，建立了规范、有效的法人治理结构和适合自身业务特点及业务发展需要的组织结构，内部经营管理机构健全，独立行使经营管理职权，与实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。

（五）业务独立性

公司已建立完善的研发、生产、销售和采购体系，具有独立、完整的产供销业务运作系统和面向市场自主经营的能力，不存在依赖实际控制人及其控制的其他企业的情况，与实际控制人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

（六）关于发行人主营业务、控制权、管理团队稳定

公司最近三年内主营业务未发生变更，控制权、管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；实际控制人所持发行

人的股份权属清晰，最近三年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）其他对发行人持续经营有重大影响的事项

截至本招股意向书签署之日，发行人合法拥有经营业务所必需的土地、房屋、专利、商标、软件著作权及其它生产经营设备的所有权或者使用权，具有独立的运营系统；发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，发行人的行业地位或所处行业的经营环境不存在重大不利变化，发行人不存在重大偿债风险，亦不存在对持续经营有重大影响的重大担保、诉讼、仲裁等或有事项。

六、同业竞争情况

（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争

公司实际控制人为丁会、袁江涛及丁会响。截至本招股意向书签署之日，实际控制人丁会、袁江涛及丁会响控制的除发行人以外的其他企业基本情况如下：

1-1-338深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

与发行序公司名实际经营人是否注册资本出资比例经营范围号称业务存在同业竞争创业投资业务；投资科技

袁江涛、丁

深圳市型企业、集成电路、电子投资管

1000.00会、丁会响

嘉立创相关产业投资、投资兴办理，与发

1万元人民持股比例分否

投资有实业、文化产业，健康产行人主营币别为40%、限公司业、旅游项目的投资（具业务无关

30%、30%体项目另行申报）智能家居的技术开发与销售；投资兴办实业（具体除持有发丁会、丁会

15000.00项目另行申报）；投资咨行人股份

深圳中响持股比例

2万元人民询（不含限制项目）；贸外，不存否

信华分别为币易咨询；企业管理咨询（不在其他经

50%、50%含限制项目）；商务信息营业务咨询；商业信息咨询投资兴办实业（具体项目另行申报）；计算机软件

的技术开发、技术咨询与销售；供应链管理；经营袁江涛与配除持有发电子商务；信息技术咨询；

2050.00偶张黎持股行人股份昇恒投国内贸易（不含专营、专

3万元人民比例分别为外，不存否资控、专卖商品）；经营进

币99.88%、在其他经出口业务。（以上各项涉

0.12%营业务

及法律、行政法规、国务

院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）

一般经营项目是：投资咨

询、企业管理咨询、企业形象策划；经济信息咨询；企业营销策划；投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内贸易；会

议、展览策划；国内贸易，从事货物与技术的进深圳信投资管丁会响和配出口业务。以自有资金从丰投资5万元人理，与发

4偶陈小沛共事投资活动；信息咨询服否

咨询有民币行人主营同控制务（不含许可类信息咨询限公司业务无关

服务）；社会经济咨询服务；住房租赁；非居住房地产租赁；国内贸易代理；贸易经纪；市场营销策划；会议及展览服务。

许可经营项目是：物业管理；货物进出口；技术进出口

1-1-339深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

与发行序公司名实际经营人是否注册资本出资比例经营范围号称业务存在同业竞争深圳市信息技术咨询服务；互联持有物智广通丁会响和配网安全服务。（除依法须

10万元人业，与发

5咨询服偶陈小沛共经批准的项目外，凭营业否

民币行人主营务有限同控制执照依法自主开展经营活业务无关公司动）互联网平台深圳智

一般经营项目是：以自有卓投资投资管丁会响和配资金从事投资活动；信息

咨询合5万元人理，与发

6偶陈小沛共技术咨询服务；市场营销否

伙企业民币行人主营同控制策划；国内贸易代理；广

（有限业务无关告设计、代理；广告制作

合伙）

注：深圳市智广通咨询服务有限公司直接持有深圳市洪冶新材料有限公司、深圳市石利

科技有限公司等公司99%股份，上述公司未实际开展业务，主要用于为丁会响和配偶陈小沛个人持有物业，与发行人不存在同业竞争。

截至本招股意向书签署之日，公司不存在与实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况。因此，公司与实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争。

（二）实际控制人控制的其他企业报告期内不存在与发行人发生重大关联

交易或与发行人从事相同、相似业务的情况

报告期内，实际控制人控制的其他企业报告期内不存在与发行人发生重大关联交易或与发行人从事相同、相似业务的情况。

（三）避免同业竞争的承诺

公司实际控制人出具了关于避免同业竞争的承诺，具体内容详见本招股意向

书“第十二节附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”之“（九）避免新增同业竞争的承诺”的相关内容。

七、关联方及关联关系

根据《公司法》《企业会计准则36号——关联方披露》及《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律法规的规定，截至本招股意向书签署之日，公司关联方及关联关系情况如下：

1-1-340深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（一）发行人的控股股东和实际控制人

发行人无控股股东，发行人的实际控制人为丁会、袁江涛和丁会响。发行人控股股东和实际控制人具体情况详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”

之“七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”。

（二）其他持有发行人5%以上股份的股东

持有发行人5%以上股份的主要股东为深圳中信华、袁江涛、丁会及丁会响。

上述股东的具体情况见详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人5%以上股份的主要股东”。

（三）发行人的董事和高级管理人员发行人董事及高级管理人员的具体情况详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”。

（四）发行人的子公司

发行人共有22家境内控股子公司、9家境外控股子公司及2家分公司，上述公司的基本情况详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况”。

（五）发行人控股股东及实际控制人直接或间接控制的除发行人及其控股子公司以外的其他企业发行人实际控制人直接或间接控制的除发行人及其控股子公司以外公司的

基本情况详见本招股意向书“第八节公司治理与独立性”之“六、同业竞争情况”之“（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争”。

（六）发行人控股股东的董事、监事（如有）及高级管理人员发行人无控股股东。

1-1-341深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（七）直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人及发行人董事、高级管理人员关系密切的家庭成员

直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人及发行人董事、高级管理人员

关系密切的家庭成员，关系密切的家庭成员包括配偶、父母、年满十八周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶、配偶的父母、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。

（八）其他关联方前述关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除发行人及其控股子公司以外的法人或者其他组织为发行人的关联方，以及根据实质重于形式原则认定的关联方，具体情况如下：

序关联方名称关联关系号

1鼎创天诚发行人员工持股平台

2鼎创星源发行人员工持股平台

3鼎创浩盈发行人员工持股平台

4鼎创嘉合发行人员工持股平台

5鼎创嘉同发行人员工持股平台

6鼎创嘉华发行人员工持股平台

7芯易泽副总经理贺定球担任执行事务合伙人

8芯天下技术股份有限公司董事蒲逊担任董事

9碳一新能源集团有限责任公司董事蒲逊担任董事

10南京芯视界微电子科技有限公司董事蒲逊担任董事

11杭州万高科技股份有限公司董事蒲逊担任董事

12广东导远科技股份有限公司董事蒲逊担任董事

13蓝点触控（北京）科技有限公司董事蒲逊担任董事

14深圳市绩优咨询管理有限公司独立董事赵亮担任执行董事、总经理

15深圳库博能源股份有限公司独立董事赵亮担任董事

16深圳市中盛企业顾问有限公司独立董事程一木持股90%深圳智卓投资咨询合伙企业（有限合实际控制人丁会响之妻子陈小沛持股

17

伙）95%实际控制人丁会响之妻子陈小沛担任执

18深圳信丰投资咨询有限公司

行董事、总经理，持股60%

1-1-342深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序关联方名称关联关系号实际控制人丁会响之妻子陈小沛持股

19河南恒能置业有限公司

70%

实际控制人丁会响之妻子陈小沛持股

20深圳市馨雅信息技术有限公司

99%

实际控制人丁会响之妻子陈小沛持股

21深圳市智广通咨询服务有限公司

49%

实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

22深圳市石利科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

23深圳市洪冶新材料有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

24深圳市健荣信息技术有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

25深圳市贝莱明科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

26深圳市恒维铭科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

27深圳市浩维新材料有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

28深圳市品优尚科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

29深圳市创庆科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

30深圳市艾宁雪科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

31深圳市熙林新材料有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

32深圳市诺铭文化创意有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

33深圳市贸胜科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

34深圳市赛润文化创意有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

35深圳市凯丰晖科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

36深圳市晟杭科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

37深圳市智峰文化创意有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

38深圳市凯苏信息技术有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

39深圳市赛威尼科技有限公司

股48.51%实际控制人丁会响之妻子陈小沛间接持

40深圳市信弘辉科技有限公司

股48.51%实际控制人袁江涛之兄弟姐妹袁江华为

41华城装饰宿迁网店

经营者

1-1-343深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序关联方名称关联关系号实际控制人袁江涛之兄弟姐妹袁江华为

42红谷滩新区雅尚设计工作室

经营者

前监事冯秀连之配偶唐华担任执行董事、

43深圳市望鹏盛国际招标有限公司

总经理

董事、副总经理杨林杰之配偶徐丹持股

44淮安鑫涟合包装制品有限公司

55%

45深圳市能动电子信息有限责任公司董事蒲逊之配偶胡娟持股90%

独立董事赵亮之配偶父母徐彦平持股

46博美形象管理（深圳）有限公司

30%

独立董事赵亮之配偶的兄弟姐妹徐瑛持

47深圳市斯诺塔餐饮有限公司

股34%北京赛西认证有限责任公司上海分公独立董事洪芳之配偶刘峰松担任副总经

48

司理

副总经理、财务总监宋晓霞之配偶黄庆担

49深圳市映向光电科技股份有限公司

任董事

副总经理、财务总监宋晓霞之兄弟姐妹宋

50商海通达（深圳）科技发展有限公司

镇江持股95%

子公司立创电子参股公司，持股比例

51艾感科技

4.37%

子公司立创电子参股公司，持股比例

52中科昊芯

1.52%

子公司立创电子参股公司，持股比例

53集迦电子

2.52%

子公司立创电子参股公司，持股比例

54辰达行

5.00%

子公司立创电子参股公司，持股比例

55列拓科技

2.84%

子公司立创电子参股公司，持股比例

56南京绿芯

4.05%

实际控制人丁会、丁会响亲属王玉迎控制

57万安县华达电子科技有限公司

的企业

实际控制人丁会、丁会响亲属郭锋控制的

58江苏洲旭电路科技有限公司

企业

实际控制人丁会、丁会响亲属郭锋控制的

59江西洲旭电路科技有限公司

企业已注销关联方淮安弘亿电子科技有限公

60淮安凯美电子科技有限公司

司之股东新设企业

61深圳市龙岗区初颜轻美美容馆实际控制人丁会配偶王敏母亲为经营者

62三维嘉钛（天津）科技有限公司独立董事赵亮担任董事

63天津宜科自动化股份有限公司董事王国璞担任董事

64厦门雅迅智联科技股份有限公司董事王国璞担任董事

65杭州美迪凯光电科技股份有限公司董事王国璞担任董事

1-1-344深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

（九）报告期曾经存在的关联方序号名称关联关系关联关系变动的原因

实际控制人袁江涛、丁会、

1聚真（中国）有限公司该公司已于2024年4月注销

丁会响控制的企业实际控制人丁会响控制的企

2香港中信华集团有限公司该公司已于2024年5月注销

业

聚洵半导体科技（上海）有实际控制人袁江涛于2021年

3实际控制人袁江涛担任董事

限公司6月离任董事北京建工环境修复股份有董事蒲逊于2022年10月离

4董事蒲逊担任董事

限公司任董事云南中晟新材料有限责任董事蒲逊于2022年8月离任

5董事蒲逊担任董事

公司董事李潇已于2026年4月离任公

6李潇曾担任公司董事

司董事天津南大通用数据技术股曾任董事李潇于2022年12

7原董事李潇担任董事

份有限公司月离任董事北京诺禾致源科技股份有曾任董事李潇于2022年6月

8原董事李潇担任董事

限公司离任董事曾任董事李潇于2022年9月

9上海瀚薪科技有限公司原董事李潇担任董事

离任董事湖北奥满多食品科技有限曾任董事李潇于2024年6月

10原董事李潇担任董事

公司离任董事中山市千腊村食品有限公曾任董事李潇于2024年7月

11原董事李潇担任董事

司离任董事深圳安培龙科技股份有限曾任董事李潇于2024年12

12原董事李潇担任董事

公司月离任董事中移国投创新投资管理有曾任董事李潇于2025年6月

13原董事李潇担任董事

限公司离任董事杭州美迪凯光电科技股份曾任董事李潇于2025年6月

14原董事李潇担任董事

有限公司离任董事广东风华高新科技股份有曾任董事李潇于2025年8月

15原董事李潇担任董事

限公司离任董事曾任董事李潇于2025年9月

16丰鸟无人机科技有限公司原董事李潇担任董事

离任董事

CIMC Offshore Holdings 曾任董事李潇于 2025年 1月

17原董事李潇担任董事

Limited 离任董事南京南方坤道企业管理中李潇已于2026年4月离任公

18原董事李潇持股50%心（有限合伙）司董事坤驰粤莞股权投资管理（东李潇已于2026年4月离任公

19原董事李潇担任董事

莞）有限公司司董事李潇已于2026年4月离任公

20 Delta Plus Time Limited 原董事李潇担任董事

司董事深圳市欧冶半导体有限公李潇已于2026年4月离任公

21原董事李潇担任董事长

司司董事李潇已于2026年4月离任公

22 Zhuiyi Delta Plus INC 原董事李潇担任董事

司董事

1-1-345深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号名称关联关系关联关系变动的原因深圳顺络电子股份有限公李潇已于2026年4月离任公

23原董事李潇担任独立董事

司司董事广州众山新材料股份有限李潇已于2026年4月离任公

24原董事李潇担任董事

公司司董事

常州第六元素材料科技股独立董事赵亮于2024年6月

25独立董事赵亮曾担任董事

份有限公司离任董事

无锡第六元素高科技发展独立董事赵亮于2025年6月

26独立董事赵亮担任董事

有限公司离任董事朱迎春已于2024年4月离任

27朱迎春曾担任公司董事

公司董事宁波梅山保税港区鼎瑾创原董事朱迎春曾担任执行事曾任董事朱迎春于2023年328业投资合伙企业（有限合务合伙人月离任执行事务合伙人

伙）上海鼎崔企业管理咨询合原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年3月注

29

伙企业（有限合伙）合伙人销上海鼎岂管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

30业（有限合伙）合伙人销宁波鼎觅管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

31业（有限合伙）合伙人销宁波鼎献管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

32业（有限合伙）合伙人销宁波鼎懿管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

33业（有限合伙）合伙人销宁波鼎侃管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

34业（有限合伙）合伙人销宁波鼎冠管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

35业（有限合伙）合伙人销宁波鼎螺管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月

36业（有限合伙）合伙人注销宁波鼎糯管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

37业（有限合伙）合伙人销宁波鼎桂管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

38业（有限合伙）合伙人销宁波鼎司管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

39业（有限合伙）合伙人销宁波鼎桃管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2022年7月注

40业（有限合伙）合伙人销上海鼎乔投资管理中心（有合伙企业已于2022年7月注

41原董事朱迎春出资40%限合伙）销上海鼎卡投资管理中心（有合伙企业已于2022年9月注

42原董事朱迎春出资40%限合伙）销上海鼎初投资管理中心（有合伙企业已于2022年9月注

43原董事朱迎春出资40%限合伙）销堆龙德庆鼎关创业投资中原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2023年11月

44心（有限合伙）合伙人注销

1-1-346深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号名称关联关系关联关系变动的原因堆龙德庆鼎与创业投资中原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2023年11月

45心（有限合伙）合伙人注销堆龙德庆鼎静创业投资中原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2023年11月

46心（有限合伙）合伙人注销堆龙德庆鼎良创业投资中原董事朱迎春担任执行事务合伙企业已于2023年11月

47心（有限合伙）合伙人注销宁波梅山保税港区鼎然投原董事朱迎春之配偶父母谢合伙企业已于2024年1月注

48

资合伙企业（有限合伙）火琴出资43.76%销宁波鼎紫管理咨询合伙企原董事朱迎春担任执行事务曾任董事朱迎春于2022年8

49业（有限合伙）合伙人月离任执行事务合伙人

震坤行工业超市（上海）有曾任董事朱迎春于2022年6

50原董事朱迎春担任董事

限公司月离任董事曾任董事朱迎春于2022年上海鼎约投资管理中心（有

51原董事朱迎春出资40%11月转让全部份额，已不再限合伙）持有该公司股份上海墨恩创业投资中心（有原董事朱迎春担任执行事务朱迎春已于2024年4月离任

52限合伙）合伙人公司董事上海臻智叉车服务有限公朱迎春已于2024年4月离任

53原董事朱迎春担任董事

司公司董事广州市巴图鲁信息科技有朱迎春已于2024年4月离任

54原董事朱迎春担任董事

限公司公司董事上海鼎直创业投资中心（有原董事朱迎春担任执行事务朱迎春已于2024年4月离任

55限合伙）合伙人公司董事宁波钟鼎汇联创业投资合原董事朱迎春曾担任执行事朱迎春已于2024年4月离任

56

伙企业（有限合伙）务合伙人公司董事上海鼎则创业投资中心（有原董事朱迎春担任执行事务朱迎春已于2024年4月离任

57限合伙）合伙人公司董事上海海智在线网络科技有朱迎春已于2024年4月离任

58原董事朱迎春担任董事

限公司公司董事上海伊秀餐饮管理股份有朱迎春已于2024年4月离任

59原董事朱迎春曾担任董事

限公司公司董事宁波钟鼎泽亚管理咨询合原董事朱迎春曾担任执行事朱迎春已于2024年4月离任

60

伙企业（有限合伙）务合伙人公司董事朱迎春已于2024年4月离任

61杭州优工品科技有限公司原董事朱迎春担任董事

公司董事广东三头六臂信息科技有朱迎春已于2024年4月离任

62原董事朱迎春担任董事

限公司公司董事上海妙一生物科技有限公朱迎春已于2024年4月离任

63原董事朱迎春担任董事

司公司董事上海鑫谊麟禾科技有限公朱迎春已于2024年4月离任

64原董事朱迎春担任董事

司公司董事乐禾食品集团股份有限公朱迎春已于2024年4月离任

65原董事朱迎春担任董事

司公司董事朱迎春已于2024年4月离任

66广州嘉为科技有限公司原董事朱迎春担任董事

公司董事

1-1-347深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号名称关联关系关联关系变动的原因

钟鼎创富（上海）创业投资朱迎春已于2024年4月离任

67原董事朱迎春持股99%中心（有限合伙）公司董事上海斗象信息科技有限公朱迎春已于2024年4月离任

68原董事朱迎春担任董事

司公司董事上海鼎莫投资管理中心（有朱迎春已于2024年4月离任

69原董事朱迎春持股30%限合伙）公司董事

瑞数信息技术（上海）有限朱迎春已于2024年4月离任

70原董事朱迎春担任董事

公司公司董事

钟鼎成长（上海）创业投资朱迎春已于2024年4月离任

71原董事朱迎春持股99%中心（有限合伙）公司董事朱迎春已于2024年4月离任

72广州艾登科技有限公司原董事朱迎春担任董事

公司董事厦门赫颖信息技术有限公朱迎春已于2024年4月离任

73原董事朱迎春担任董事

司公司董事

丰贺信息科技（上海）有限朱迎春已于2024年4月离任

74原董事朱迎春担任董事

公司公司董事上海有临医药科技有限公朱迎春已于2024年4月离任

75原董事朱迎春担任董事

司公司董事朱迎春已于2024年4月离任

76杭州融易算科技有限公司原董事朱迎春担任董事

公司董事朱迎春已于2024年4月离任

77常州艾肯技术有限公司原董事朱迎春担任董事

公司董事

变形积木（湖北）科技有限朱迎春已于2024年4月离任

78原董事朱迎春担任董事

公司公司董事上海正马网络科技有限公朱迎春已于2024年4月离任

79原董事朱迎春担任董事

司公司董事北京雅丁信息技术有限公朱迎春已于2024年4月离任

80原董事朱迎春担任董事

司公司董事上海鼎蔓企业管理有限公朱迎春已于2024年4月离任

81原董事朱迎春担任负责人

司深圳分公司公司董事朱迎春已于2024年4月离任

82广州佛朗斯股份有限公司原董事朱迎春曾担任董事

公司董事深圳市智广通咨询服务有限公司已于2023年1月将全部股份转让给深圳市锦量投资

深圳市雅辉文化创意有限实际控制人丁会响之妻子陈企业（有限合伙），实际控制

83

公司小沛间接持股48.51%人丁会响之妻子陈小沛已不再通过深圳市智广通咨询服务有限公司间接持有该公司股份深圳市智广通咨询服务有限公司已于2023年1月将全部深圳市凯亿文化创意有限实际控制人丁会响之妻子陈股份转让给深圳市锦量投资

84

公司小沛间接持股48.51%企业（有限合伙），实际控制人丁会响之妻子陈小沛已不再通过深圳市智广通咨询服

1-1-348深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号名称关联关系关联关系变动的原因务有限公司间接持有该公司股份深圳市智广通咨询服务有限公司已于2022年12月将全部股份转让给深圳市锦量投

实际控制人丁会响之妻子陈资企业（有限合伙），实际控

85深圳市琳夕科技有限公司

小沛间接持股48.51%制人丁会响之妻子陈小沛已不再通过深圳市智广通咨询服务有限公司间接持有该公司股份深圳市智广通咨询服务有限公司已于2022年12月将全部股份转让给深圳市锦量投

深圳市聚贤斋文化创意有实际控制人丁会响之妻子陈资企业（有限合伙），实际控

86

限公司小沛间接持股48.51%制人丁会响之妻子陈小沛已不再通过深圳市智广通咨询服务有限公司间接持有该公司股份实际控制人袁江涛之兄弟姐个体工商户已于2022年7月

87南昌县象湖雅尚家居店

妹袁江华为经营者注销

瑞声软件科技（深圳）有限独立董事程一木之子女配偶

88该公司已于2023年3月注销

公司苏隽棋担任董事、总经理

淮安弘亿电子科技有限公实际控制人丁会、丁会响父

89该公司已于2023年1月注销

司亲丁宗海投资的企业冯秀连已于2022年11月离

90冯秀连公司监事

任公司监事江西中信华已于2021年2月实际控制人丁会、丁会响控

91江西中信华被发行人收购，成为发行人全

制的公司资子公司江苏中信华已于2021年2月实际控制人丁会、丁会响控

92江苏中信华被发行人收购，成为发行人全

制的公司资子公司中信华产业园已于2021年2实际控制人丁会、丁会响控

93中信华产业园月被发行人收购，成为发行人

制的公司全资子公司江阴市惠尔信精密装备股董事会秘书彭家辉的配偶程

94程晓黎已于2022年离职

份有限公司晓黎担任董事会秘书

深圳市聚华杰创投有限公董事、副总经理杨林杰之配

95该公司已于2024年9月注销

司偶徐丹持股30%实际控制人丁会响和配偶陈小沛共同控制的深圳信丰投实际控制人丁会响之妻子陈

96深圳珺睿云智能有限公司资咨询有限公司于2025年1

小沛间接持股39%

月转让全部股权，陈小沛已不再间接持有该公司股权章卫东已于2026年4月离任

97章卫东曾担任公司独立董事

公司独立董事

1-1-349深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

序号名称关联关系关联关系变动的原因株洲飞鹿高新材料技术股原独立董事章卫东之兄弟章独立董事章卫东之兄弟章卫

98

份有限公司卫国为实际控制人国不再实际控制该公司广州飞鹿铁路涂料与涂装原独立董事章卫东之兄弟章独立董事章卫东之兄弟章卫

99

有限公司卫国为实际控制人国不再实际控制该公司原独立董事章卫东之兄弟章上海嘉乘私募基金管理有章卫东已于2026年4月离任

100卫国及其配偶、子女共同实

限公司公司独立董事际控制的企业原独立董事章卫东之兄弟章上海嘉麒晟科技有限责任章卫东已于2026年4月离任

101卫国及其配偶、子女共同实

公司公司独立董事际控制的企业董事蒲逊之配偶胡娟持股

102四川衡泽商贸有限公司该公司已于2026年1月注销

100%

李志全已于2025年12月离

103李志全曾担任公司监事

任公司监事邓津津已于2025年12月离

104邓津津曾担任公司监事

任公司监事张洋已于2026年4月离任公

105张洋曾担任公司董事

司董事

八、关联交易

（一）关联交易总体汇总表

报告期内，发行人发生的关联交易情况汇总如下：

单位：万元类型关联交易内容2025年度2024年度2023年度

向关联方购买商品、接

1613.471554.281252.85

受劳务

经常性向关联方销售商品、提

886.211048.81827.59

关联交供劳务

易关联租赁323.40419.32418.66

关键管理人员报酬3241.392524.852807.74

报告期内，存在公司向贺定球提供借款的情形，详见资金拆借本节“八、关联交易”之“（二）重大关联交易”之偶发性

“2、重大偶发性关联交易”；

关联交

2024年3月，公司代收代付深圳中信华税款，详见

易

其他资金往来本节“八、关联交易”之“（三）一般关联交易”之

“5、其他资金往来”的相关内容

（二）重大关联交易

参照《深圳证券交易所股票上市规则》，本公司认定的重大关联交易主要包

括：（1）与关联自然人发生的成交金额超过30.00万元的交易；（2）与关联法人（或者其他组织）发生的成交金额超过300.00万元，且占公司最近一期经审

1-1-350深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

计净资产绝对值超过0.5%的交易。此外，关键管理人员薪酬系公司正常经营活动的必要支出，视作一般关联交易。

1、重大经常性关联交易

报告期内，公司存在向实际控制人租用办公室的情形，具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

关联关联方租赁占主营业占主营业占主营业名称内容金额务成本比金额务成本比金额务成本比例例例