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┃九方关注
►海外方面，美股三大指数11月05日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨225.76点，收于47311.0点，涨幅为0.48%；标准普尔500种股票指数上涨24.74点，收于6796.29点，涨幅为0.37%；纳斯达克综合指数上涨151.16点，收于23499.8点，涨幅为0.65%。
美股存储概念股大涨，美光科技涨近9%，西部数据涨超5%，希捷科技涨超10%，闪迪涨超11%。
热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.15%。富途控股涨超4%，唯品会、好未来涨超2%，蔚来、霸王茶姬涨超1%，京东、金山云等小幅上涨；再鼎医药跌超4%，小鹏汽车跌近4%，新东方跌逾3%，贝壳、BOSS直聘跌超2%，百度跌逾1%，腾讯音乐、哔哩哔哩小幅下跌。
►国内方面，加快建设金融强国 为中国式现代化提供有力支撑——访中央金融办分管日常工作的副主任、中央金融工委分管日常工作的副书记王江。
金融是“国之大者”，关系中国式现代化建设全局。党的二十届四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》专门就加快建设金融强国作出重要部署。
促进资本市场健康稳定发展。着力提升资本市场对新产业新业态新技术的包容性，主动适应科技创新发展需要和科技型企业成长需求，促进发展新质生产力。健全投资和融资相协调的资本市场功能，建设培育鼓励长期投资的资本市场生态，加强上市公司从准入到退出全链条监管，加快构建资本市场防假打假综合惩防体系。
┃行情前瞻
指数方面，昨日市场回补3926点缺口后，低开高走，展开一波强劲反弹。不过成交水平一般，短期依旧受制于3980-4000区域的阻力。不过，市场开始从低位挖掘热点，新能源、变压器、储能等开始群体性表现，带动市场走强。短期来看，4000点上方依旧有压力，但下跌动力也不足，维持区间震荡概率大。
上方阻力位：3980-4000区域阻力
下方支撑位：3940-3950区域支撑，注意节奏
板块方面，
1、科技：继续关注优质的低位品种，科技方向持续性关注，存储芯片、PCB等预期依旧良好，持续跟踪。
2、新能源、储能：市场近期持续性较强的板块，其中电气设备、储能设备持续性最好，持续跟踪。
3、大金融：市场稳定的压舱石，核心高股息的品种更受益。
4、有色、资源、稀土：规避高位品种，等企稳再看。
5、前沿科技：商业航天、机器人等细分方向是十五五重点的板块，可持续跟踪。
┃题材机会
1、京津冀发布北斗时空产业行动方案产业应用前景广阔
据“北京市经济和信息化局"网站消息，日前，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅印发《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案(2025-2027年)》。《行动方案》明确，力争到2027年，推广应用各类新型北斗独立定位终端产品80万台(套)以上，三地实现北斗应用总规模达到500万台(套)，引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。
点评：华泰证券认为，我国北斗导航应用产业前景广阔，伴随智能手机、消费电子以及特种行业需求放量，上游核心元器件、终端设备制造、软件服务和应用等核心厂商业绩有望兑现。在技术、需求、政策共振下，卫星导航产业链有望迎来快速发展。
2、市场拐点已至 储能产业加速增长迎来“价值重估”
据报道，第八届虹桥国际经济论坛“新型储能高质量发展促进全球能源转型”平行论坛11月5日在国家会展中心（上海）举办。国家能源局党组成员、副局长宋宏坤表示，截至今年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一，成为新型电力系统重要组成部分。下一步，国家能源局将不断完善政策规划顶层设计，科学合理谋划‘十五五’新型储能发展，加大力度支持新型储能领域科技创新，加快完善新型储能市场机制，推动新型储能高质量发展。今年以来，全球储能市场正以惊人的速度扩张。2025年1-9月，国内储能招标规模同比增长30%，达到102GWh。“十四五”以来，中国新型储能直接带动项目投资超两千亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元，
点评：储能产业正从政策驱动的“可选项”转变为市场驱动的“必选项”，全球范围内爆发式增长已然开启。这一转变的根本驱动力来自于储能项目经济性的全面显现。在过去两年间，电芯生产成本呈现结构性下降趋势，成本曲线的快速下移显著提升了项目经济性。目前储能累计渗透率尚不足10%，仍处于高速增长初期。这一数据预示着储能市场拥有巨大的增长潜力，未来增长空间可观。
3、生产生活方式的深刻变革 科技巨头发力人形机器人
据报道，近日，字节跳动旗下火山引擎团队启动了一项高规格招聘，寻求“操作算法资深专家（具身智能）”，该岗位明确专注于“人形具身机器人”的研发，月薪待遇高达95-120K（即每月9.5万至12万元人民币）。这一动向被视为字节跳动在当前最前沿的人形机器人赛道的实质性发力。据招聘信息显示，该职位并非泛泛的机器人算法岗位，而是精准锁定于“人形具身机器人”。
点评：中国信通院《人形机器人产业发展研究报告》预计，2045年后中国在用人形机器人将超1亿台，整机市场规模达10万亿元级别。这不仅是一个产业机会，更是国家竞争力的体现，人形机器人集成AI、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，深刻变革人类生产生活方式。华为、腾讯、字节跳动等科技巨头在各行业有着深厚的积累，这些大厂的加入将促进人形机器人产业加速发展，产业链有望受益。
相关公司包括：五洲新春、汉威科技、雷迪克、富临精工、领益智造
4、北京打造脑机接口产业高地
11月5日，北京市科委、中关村管委会发布《关于支持昌平区医药健康产业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》。该文件明确提出，昌平区将依托北京脑科学与类脑研究所等顶尖科研平台，设立脑机接口专项孵化基金，致力于打造中关村（昌平）脑科学与脑机接口产业集聚区。这一举措标志着北京昌平在脑机接口这一前沿科技领域迈出了坚实步伐，有望成为全国脑机接口产业发展的新高地。
点评：脑机接口技术作为当前科技领域的前沿热点，具有巨大的发展潜力和广泛的应用前景。它通过在大脑与外部设备之间建立直接的信息交互通道，为医疗、康复、智能交互等多个领域带来了革命性的变革。昌平区此次设立专项孵化基金，旨在为脑机接口相关企业提供资金支持、技术指导和资源整合等全方位服务，加速技术的研发与产业化进程。
┃公告淘金
中天科技(600522) 11月5日在互动平台称，公司密切关注量子通信技术商用化进程，研发出适用于量子通信的特种光纤，传输损耗较传统光纤降低30%，支持量子信号在复杂环境下的稳定传输。另外，公司战略性布局新型储能产品，已构建半固态-准固态-全固态电池的阶梯式技术布局，完成200Ah/232Ah半固态电池研发且已具备量产条件。近期公司成功获批江苏省科技重大专项《全固态低成本锂离子储能电池研发》，推动固态储能电池技术突破与产业化。同期开发基于全固态电池的7MWh液冷储能系统，构建固态电池全链条技术体系，并建立示范应用，推动全固态储能电池产业化落地。
和而泰(002402) 近日在机构现场参观时表示，子公司铖昌科技主营产品T/R芯片已批量应用于星载、地面、机载等相控阵雷达及卫星通信等领域。
申科股份(002633) 股东协议转让过户完成。公司控股股东变更为深圳汇理，公司实际控制人变更为枣庄市台儿庄区国有资产事务中心。
嘉元科技(688388) 就电池负极集流体材料采购事项等与宁德时代签订框架协议。
南风股份(300004) 11月5日在互动平台表示，目前子公司南方增材正就3D打印业务，与鞋模、军工航天、散热等领域客户进行业务洽谈、送样等。
新特电气(301120) 11月5日在互动平台表示，公司自成立以来专注于各类变频用变压器的研发和制造，多绕组干式变频变压器（移相变压器）可应用于数据中心，同时公司布局固态变压器（SST）配套用变压器的研发与创新，目前处于技术开发阶段。
三角防务(300775) 与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架订单协议。
西菱动力(300733) 拟通过支付现金的方式收购纬湃汽车电子（上海）有限公司100%股权。标的公司主要从事涡轮增压器的生产与销售业务，主要客户为国际知名汽车制造厂商。
纽威股份(603699) 1拟以自有资金1.39亿元收购控股子公司东吴机械40%的股权，本次交易完成后，公司将持有东吴机械100%股权。
沪宁股份(300669) 拟投资4000万元认购虹剑光电部分股权。虹剑光电是一家专注于特种光源研发及生产的企业，在光学、激光技术以及半导体电子等方面已积累了一定的技术成果及经验。
豪能股份(603809) 拟发行可转债募集资金总规模不超过18亿元（含），募集资金投资项目主要用于智能制造核心零部件项目（二期）等项目。
华尔泰(001217) 拟投资11.53亿元建设二氧化碳综合利用年产12万吨氨基树脂项目。
凯盛新材(301069) 11月5日在互动平台表示，公司PEKK产品可以用于新能源汽车等领域，目前正在进行市场拓展工作。
陕西黑猫(601015) 拟转让宏能煤业、宏能昌盛100%股权及公司对宏能煤业的债权。
铜陵有色(000630) 32.04亿元竞拍取得鸡冠山—胡村铜金钼矿勘查探矿权。
贵州茅台(600519) 拟以15亿至30亿元回购股份并注销。
东峰集团(601515) 证券简称将变更为“衢州东峰”。
┃风险提示
祖名股份：股东拟减持4.00%股份
上大股份：股东拟减持3.90%股份
闻泰科技：股东拟减持3.00%股份
凯美特气：股东拟减持3.00%股份
三江购物：股东拟减持3.00%股份
可川科技：股东拟减持3.00%股份
新疆交建：股东拟减持2.88%股份
朗鸿科技：股东拟减持1.99%股份
金杯电工：股东拟减持1.77%股份
舒泰神：股东拟减持1.00%股份
安必平：股东拟减持1.00%股份
康盛股份：股东拟减持1.00%股份
安凯客车：股东拟减持1.00%股份
天邑股份：股东拟减持1.00%股份
晨光新材：股东拟减持0.96%股份
智洋创新：股东拟减持0.52%股份
┃热门事件
由于美国政府“停摆”，劳工统计局与所有其他政府机构一样，暂停了数据收集和发布。
美联储官员对就业数据表示担忧，称目前对就业市场的关注，已经超过对通胀率高于2%目标的关注。据CME“美联储观察”显示，美联储12月降息25个基点的概率为70.1%，维持利率不变的概率为29.9%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为55.8%，维持利率不变的概率为19.3%，累计降息50个基点的概率为24.8%。
当前，美联储内部对于是否继续降息存在巨大分歧。理事斯蒂芬·米兰表示，当前货币政策仍处于紧缩状态，他将继续主张大幅降息。米兰周一称：“美联储的政策过于紧缩，中性利率水平远低于当前政策所对应的利率。鉴于我对通胀的看法比委员会其他一些成员更为乐观，我认为没有理由继续维持当前的紧缩政策。”
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