股票简称：好上好股票代码：001298

深圳市好上好信息科技股份有限公司

向特定对象发行

A股股票募集说明书

保荐人（主承销商）（注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）

二〇二六年四月深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书声明

公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务

会计资料真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

1-1-1深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

重大事项提示本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第七节与本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下重大事项或风险：

一、行业竞争加剧的风险

公司在客户、品牌等方面具有显著优势，但仍面临着国内外同行业企业的激烈竞争，如果公司无法有效提升自身竞争实力，以巩固公司在行业中的优势竞争地位，可能导致公司面临市场占有率降低，盈利能力下降的风险。

二、上下游合作模式变化风险

经过多年的行业演变，原厂、电子元器件分销商、电子产品制造商三者形成了共生关系，电子元器件分销商作为原厂和下游电子产品制造商的中间桥梁，是不可或缺的市场参与主体。一方面，对于下游电子产品制造商而言，电子元器件集成度越来越高，如果其针对每一款电子元器件均直接进行应用端的研发，则将带来高昂的研发成本，但若其在原厂或电子元器件分销商提供的技术方案的基础上进一步研发，则能降低研发投入，并能缩短项目研发周期。另一方面，对于原厂而言，其优势在于电子元器件的设计与开发，除少量大型客户外，其余客户的开发、维护更多依赖于分销商以降低成本。此外，对于分销商而言，其同时代理大量产品线，具备对单一客户提供多品类产品的能力，其单位服务成本较低。

未来，如果原厂扩大直接服务下游电子产品制造商的范围、原厂与主要客户选择其他分销商替代发行人的角色、主要客户引入替代产品及供应渠道或出现其

他导致上下游合作模式发生不利于分销商的变化情况，则作为电子元器件分销商，公司现有分销业务及经营业绩将受到重大不利影响。

三、产品代理授权被取消或不能续约的风险

原厂的授权是电子元器件分销商稳健发展的基石，电子元器件分销商的市场拓展是原厂延伸销售的重要途径。为了维护业务的稳定性和业务的可持续发展，除分销商发生了较大的风险事件或自身业务能力持续下降无法满足原厂要求等情况外，原厂一般不会轻易更换分销商，尤其是主要分销商。

1-1-2深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

作为国内知名的电子元器件分销商，公司已经与众多家原厂建立了良好的业务合作关系，为其开拓市场提供了重要的帮助。但是，如果未来因原厂自身业务调整、公司的服务支持能力无法满足原厂的要求，或是公司与原厂出现争议或纠纷等原因导致公司无法持续取得新增产品线授权或已有产品线授权被取消，这将对公司的业务经营造成重大不利影响。

四、下游市场需求下滑的风险

公司是国内知名的电子元器件分销商，主要向消费电子、汽车电子、工业控制、新能源、机器人和通讯及数据中心等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件。如果公司下游市场发生不利变化，将可能会导致公司出现客户需求下降、电子元器件库存上升、资金压力加大等情况，从而对公司的经营业绩产生重大不利影响。

五、供应商集中的风险

公司电子元器件分销业务采购产品为电子元器件。报告期各期，公司向前五大供应商采购金额占采购总额的比例分别为64.07%、54.90%和47.66%，前五大供应商采购金额占比较高。由于公司前五大供应商的行业知名度较高，产品品质在行业内得到广泛认可，公司与该等供应商进行了长期采购合作，如果公司前五大供应商的经营状况、产品质量出现问题，或公司与前五大供应商的合作关系发生不利变化，前五大供应商不能向公司持续供应电子元器件产品，则可能对公司的电子元器件分销业务以及经营业绩产生重大不利影响。

六、存货减值风险考虑到上游原厂电子元器件的生产供应周期往往与下游客户的生产需求周

期不匹配，公司需提前向原厂采购、备货并进行库存管理，这是公司作为电子元器件分销商的核心价值之一，但同时也导致公司存货规模较大。如果未来出现公司未能及时应对上下游行业供需变化或其他难以预料的原因导致存货无法顺利

实现销售，且存货价值低于可变现净值，则该部分存货需要计提存货跌价准备甚至最终出现大额损失，这将对公司经营业绩产生重大不利影响。

1-1-3深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

七、应收账款回收风险

随着公司未来对市场的进一步开拓及销售规模的扩大，公司的应收账款金额及应收账款占总资产的比例可能将有所增长。应收账款的增长可能导致公司应收账款坏账准备计提金额增加，从而对公司经营业绩产生不利影响。此外，如果公司出现大量应收账款无法收回的情况，也将对公司经营业绩及现金流造成重大不利影响。

八、经营活动现金流量为负的风险

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2815.91万元、-37979.07万元和-39590.25万元，报告期内连续为负数。在公司的电子元器件分销业务中，供应商的货款账期短于客户的货款账期，公司对供应商的付款早于公司对客户的收款，付款与收款之间存在时间差异，同时在公司电子元器件分销业务规模扩大的过程中，容易出现资金缺口，导致经营活动产生的现金流量净额为负数的情形。如果未来公司与客户、供应商之间的信用政策发生重大不利变化，或者公司的融资渠道发生重大不利变化，则可能导致公司的现金流出现风险，进而影响公司的持续经营能力。

九、汇率波动风险公司在日常经营活动过程中涉及的外汇收支业务主要包括香港子公司向原

厂支付美元计价的产品采购款、香港子公司向客户收取以美元计价的产品销售款

和香港子公司向内地子公司收取以人民币计价的产品销售款，香港子公司以港币作为记账本位币，容易受到美元对港币以及人民币对港币汇率波动的影响。若未来美元对港币和人民币对港币汇率波动较大，则公司可能会产生汇兑损失，进而导致公司利润下滑，这将会对公司经营业绩造成不利影响。

十、国际贸易纷争风险公司从境外采购的电子元器件产品的金额占公司电子元器件采购总额的比例较高，近年来，由于国际贸易环境的恶化，相关国家挑起了与中国的贸易纷争，该等贸易纷争对公司的正常生产经营活动造成了一定的负面影响。若未来相关贸易纷争加剧，则公司可能面临无法或者无法以合理价格从相关国家和地区进口元

1-1-4深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

器件的风险，从而对公司的生产经营带来严重的负面影响。

十一、募集资金投资项目实施效果偏离预期的风险

公司本次募集资金主要用于“智能仓储物流中心项目”“收购宝汇芯微

49%股权项目”，上述项目的实施将有效优化公司供应链效率，提升子公司业务

协同能力及综合运营水平，增强公司的核心竞争力。尽管公司已对前述项目进行了充分的市场调研及审慎的可行性评估，若届时市场需求出现较大不利变化，公司未来不能有效整合资源、拓展相关业务，可能导致募集资金投资项目实施效果偏离预期。

十二、宝汇芯微经营不达预期引致的募集资金结余及商誉减值风险

“收购宝汇芯微49%股权项目”是本次发行的募投项目之一，发行人在未来

三年（2026-2028年）将根据宝汇芯微实际实现的业绩情况分三次向交易对方支

付股权转让款，股权转让款的具体支付金额与宝汇芯微2025年7月1日至2028年6月30日的经营业绩紧密相关，但总金额不超过5950万元，发行人已就本次收购确认商誉4004.88万元。发行人结合宝汇芯微截至目前的实际经营情况及未来经营预期，将“收购宝汇芯微49%股权项目”所需要使用的募集资金金额确定为未来需要支付的收购对价上限5950万元，如宝汇芯微2025年7月1日至

2028年6月30日的经营业绩不达预期，导致发行人需要支付的股权转让款相应减少，则发行人可能会出现该募投项目所募集的资金结余以及商誉减值的风险。

1-1-5深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

目录

声明....................................................1

重大事项提示................................................2

一、行业竞争加剧的风险...........................................2

二、上下游合作模式变化风险.........................................2

三、产品代理授权被取消或不能续约的风险...................................2

四、下游市场需求下滑的风险.........................................3

五、供应商集中的风险............................................3

六、存货减值风险..............................................3

七、应收账款回收风险............................................4

八、经营活动现金流量为负的风险.......................................4

九、汇率波动风险..............................................4

十、国际贸易纷争风险............................................4

十一、募集资金投资项目实施效果偏离预期的风险................................5

十二、宝汇芯微经营不达预期引致的募集资金结余及商誉减值风险...........5

目录....................................................6

释义...................................................10

一、普通术语...............................................10

二、专业术语...............................................12

第一节发行人基本情况...........................................15

一、公司基本信息.............................................15

二、股权结构、控股股东及实际控制人情况..................................15

三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...................................16

四、主要业务模式、产品或服务的主要内容..................................42

五、发行人主要固定资产及无形资产情况...................................58

六、现有业务发展安排及未来发展战略....................................84

七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况.............86

八、最近一期利润下滑的情况........................................87

九、报告期内交易所对发行人年度报告的问询情况...............................87

1-1-6深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

第二节本次证券发行概要..........................................89

一、本次发行的背景和目的.........................................89

二、发行对象及与发行人的关系.......................................92

三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期..............................93

四、募集资金金额及投向..........................................94

五、本次发行是否构成关联交易.......................................95

六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.................................95

七、本次发行取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.....95

第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...............................96

一、募集资金投资项目概览.........................................96

二、项目实施的基本情况..........................................96

三、项目经济效益分析..........................................107

四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式................................107

五、关于两符合.............................................109

六、募集资金用于研发投入的情况.....................................111

七、募集资金投向产生的同业竞争及关联交易................................111

八、募投项目实施后对公司经营的影响...................................111

九、募集资金专项管理制度........................................112

十、募投项目新增固定资产及无形资产的影响................................112

第四节本次募集资金收购资产的有关情况..................................113

一、标的资产的基本情况.........................................113

二、附生效条件的资产转让合同的内容摘要.................................116

三、董事会关于资产定价方式及定价结果合理性的讨论与分析................118

第五节最近五年内募集资金运用的基本情况.................................127

一、前次募集资金基本情况........................................127

二、前次募集资金的实际使用情况.....................................128

三、前次募集资金投资项目产生的经济效益情况...............................134

四、前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况...........................135

五、前次募集资金实际使用情况与定期报告和其他信息披露的有关内容对照....................................................135

1-1-7深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

六、会计师对前次募集资金使用情况的鉴证结论...............................135

第六节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.............................136

一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划...........136

二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化..............................136

三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控

制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况.............................136

四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控

制人可能存在的关联交易的情况......................................136

第七节与本次发行相关的风险因素.....................................137

一、宏观经济波动风险..........................................137

二、行业竞争加剧的风险.........................................137

三、上下游合作模式变化风险.......................................137

四、产品代理授权被取消或不能续约的风险.................................137

五、下游市场需求下滑的风险.......................................138

六、新产品推广、开发风险........................................138

七、供应商集中的风险..........................................138

八、核心人员流失、核心技术泄漏风险...................................139

九、电子元器件分销业务毛利率变动的风险.................................139

十、存货减值风险............................................139

十一、应收账款回收风险.........................................139

十二、预付款项金额持续上升的风险....................................140

十三、经营活动现金流量为负的风险....................................140

十四、汇率波动风险...........................................140

十五、国际贸易纷争风险.........................................141

十六、审批风险.............................................141

十七、募集资金无法募足的风险......................................141

十八、募集资金投资项目实施效果偏离预期的风险..............................141

十九、宝汇芯微经营不达预期引致的募集资金结余及商誉减值风险.......141

二十、固定资产折旧增加导致利润下滑的风险................................142

二十一、经营管理风险..........................................142

1-1-8深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

二十二、股价波动风险..........................................142

二十三、净资产收益率和每股收益摊薄的风险................................142

第八节与本次发行相关的声明.......................................144

发行人及全体董事、高级管理人员声明...................................144

董事会审计委员会声明..........................................148

发行人控股股东声明...........................................151

发行人实际控制人声明..........................................152

保荐人（主承销商）声明.........................................153

保荐人（主承销商）董事长、总经理声明..................................154

发行人律师声明.............................................155

会计师事务所声明............................................156

资产评估机构声明............................................157

发行人董事会声明............................................158

1-1-9深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

释义

除非另有说明，本募集说明书中的下列词语或简称具有如下含义：

一、普通术语

好上好、发行人、公司指深圳市好上好信息科技股份有限公司

深圳市好上好信息科技股份有限公司向特定对象发行A股股票募募集说明书指集说明书

本次发行、本次向特定对象发

指 好上好向不超过 35名特定对象发行 A股股票募集资金的行为

行、向特定对象发行

香港地区公司，热点投资有限公司/HOTPOINT INVESTMENT热点投资 指 LIMITED，发行人控股股东深圳北高智指深圳市北高智电子有限公司，发行人全资子公司深圳天午指深圳市天午科技有限公司，发行人全资子公司深圳大豆指深圳市大豆电子有限公司，发行人全资子公司深圳市蜜连科技有限公司（曾用名：上海蜜连科技有限公司），深圳蜜连指发行人全资子公司

深圳泰舸指深圳市泰舸微电子有限公司，发行人全资子公司前海北高智指北高智科技（深圳）有限公司，发行人全资子公司香港地区公司，香港北高智科技有限公司 /HONG KONG香港北高智 指 HONESTAR TECHNOLOGY CO. LIMITED，发行人全资子公司香港地区公司，天午科技有限公司/SKYNOON TECHNOLOGY香港天午 指 CO. LIMITED，发行人全资子公司香港地区公司，蜜连科技有限公司 /Ibeelink Technology Co.香港蜜连 指 Limited（曾用名：大豆科技有限公司/DADOUTEK COMPANYLIMITED），发行人全资子公司北高智指中国台湾地区公司，北高智科技有限公司，发行人全资子公司宝汇芯微、标的公司指深圳市宝汇芯微电子有限公司，发行人控股子公司香港宝汇芯微指香港宝汇芯微电子有限公司，发行人控股子公司无锡有容指无锡有容微电子有限公司，公司参股的企业电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司，发行人全资交易中心指子公司的参股公司

宝汇芯科技指深圳宝汇芯科技有限公司，宝汇芯微的股东深圳宝汇芯指深圳宝汇芯电子有限公司宝汇电子指宝汇电子有限公司

包含 XIAOMI H.K. LIMITED、北京小米电子产品有限公司、小米

小米集团指通讯技术有限公司、江苏紫米电子技术有限公司、北京玄戒技术

有限公司、上海玄戒技术有限公司，发行人主要客户包含惠州市康冠科技有限公司、惠州市康冠汽车电子有限公司、

康冠科技指深圳市皓丽软件有限公司、深圳市康冠科技股份有限公司、深圳

市康冠商用科技有限公司、深圳市康冠智能科技有限公司、香港

1-1-10深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

康冠技术有限公司、深圳市福比特智能科技有限公司，发行人主要客户

包含深圳市兆驰股份有限公司、深圳市兆驰数码科技股份有限公兆驰股份指

司、深圳市兆驰光元科技有限公司，发行人主要客户包含华曦达科技（香港）有限公司、深圳市华曦达科技股份有限华曦达指公司，发行人主要客户包含深圳市大疆百旺科技有限公司、深圳市大疆如影科技有限公大疆科技指司，发行人主要客户包含龙旗通信技术（香港）有限公司、龙旗电子（惠州）有限公龙旗科技指

司、南昌龙旗信息技术有限公司，发行人主要客户包含东莞华贝电子科技有限公司、华勤通讯香港有限公司、华勤华勤技术指

技术股份有限公司，发行人主要客户包含深圳市锐明技术股份有限公司、锐明科技（东莞）有限公司、锐明技术指

锐明智造（越南）有限公司，发行人主要客户包含上海移远通信技术股份有限公司、常州移远通信技术有限公

司 、 香 港 移 远 通 信 技 术 有 限 公 司 /QUECTEL WIRELESS

Quectel SOLUTIONS HK CO. LIMITED 、 QUECTEL IOT移远通信（ ） 指

TECHNOLOGIES PTE. LTD.，发行人主要客户；合肥移瑞通信技术有限公司、上海安科联科技有限公司、上海移远通信技术股份

有限公司，发行人主要供应商包含联发科技股份有限公司/MediaTek Inc.、MediaTek Inc. Taipei

联发科（MTK） 指 Branch、MediaTek Singapore Pte. Ltd.、达发科技股份有限公司

/Airoha Technology Corp.，发行人主要供应商BES Bestechnic limited、恒玄科技（上海）股份有限公司，发行人主恒玄科技（ ） 指要供应商

Airoha 达发科技股份有限公司/Airoha Technology Corp.，发行人主要供应达发科技（ ） 指商

升特半导体（Semtech） 指 Semtech （International） AG，发行人供应商包含星宸科技股份有限公司/SigmaStar Technology Ltd.、星宸微电

星宸科技（Sigmastar） 指 子（深圳）有限公司、厦门星觉科技有限公司，发行人主要供应商

包含晶晨香港有限公司/Amlogic Co. Limited、晶晨半导体（深圳）

晶晨半导体（Amlogic） 指 有限公司、晶晨半导体（上海）股份有限公司、锐宸微（上海）

科技有限公司，发行人主要供应商MPS（芯源系统） 指 MPS Schaffhausen International GmbH，发行人供应商包含江波龙电子（香港）有限公司/LONGSYS ELECTRONICS

江波龙（Longsys） 指 （HK） CO. LTD、深圳市江波龙电子股份有限公司，发行人供应商

包含源德（香港）有限公司 /REALTECH SEMICONDUCTOR

德明利（TWSC） 指 TECHNOLOGY LIMITED、深圳市德明利技术股份有限公司，发行人供应商

包含 Renesas Design Germany GmbH、RENESAS ELECTRONICS（PENANG）SDN.BHD.、Renesas Electronics Corporation、Renesas

Renesas Electronics Operations Services Limited 、 WT（瑞萨电子） 指 MICROELECTRONICS （HONG KONG） LIMITED、瑞萨电子

香 港 有 限 公 司 RENESAS ELECTRONICS HONG KONG

LIMITED，发行人供应商PI（帕沃英蒂格盛） 指 Power Integrations International Ltd.，发行人主要供应商

1-1-11深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

包含圣邦微电子（香港）有限公司/SG Micro （HK） Limited、

圣邦股份（SGMC） 指 圣邦微电子（北京）股份有限公司/SG Micro Corp，发行人主要供应商

包含 Cree Venture LED Company Limited、 CREE LED HONG

CreeLED（恪立） 指 KONG LIMITED、恪立电子科技（上海）有限公司，发行人主要供应商

Nordic 包含 Nordic Semiconductor、Nordic Semiconductor Singapore Pte（北欧半导体） 指 Ltd，发行人主要供应商博泰科技指博泰车联网科技（上海）股份有限公司，发行人主要客户保荐人、主承销商、国信证券指国信证券股份有限公司

发行人律师、中伦律所指北京市中伦律师事务所

发行人会计师、司农会计师指广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）

天职会计师、天职国际指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

资产评估机构、国融兴华指北京国融兴华资产评估有限责任公司

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《深圳市好上好信息科技股份有限公司章程》

《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》

《上市规则》指《深圳证券交易所股票上市规则》

《实施细则》指《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所

工信部、工业和信息化部指中华人民共和国工业和信息化部

Semiconductor Industry Association，美国半导体行业协会，为美国SIA 指 及全球半导体产业提供服务，包括统计研判行业景气度、发布权威产销数据、开展产业政策倡导与行业协同规范

WSTS World Semiconductor Trade Statistics，世界半导体贸易统计组织，指为世界半导体行业提供服务，包括收集并发布半导体行业数据A股 指 每股面值为 1.00元之人民币普通股

报告期/最近三年指2023年、2024年及2025年元、万元指人民币元、人民币万元

二、专业术语

广义的半导体、电子元器件产品，包括集成电路芯片和其他电子元器件产电子元器件指品半导体指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料半导体器件指利用半导体材料特殊电特性完成特定功能的电子器件

IC/ Integrated Circuit的缩写，即集成电路，是一种微型电子器件或部件，通过芯片 指一定的工艺把一个电路中所需的晶体管、二极管、电阻、电容和电感等元

1-1-12深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

件及布线互连在一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构需要能（电）源的器件叫主动元器件，能控制电压或电流，或在电路中创主动元器件指造转换的动作，也称为有源器件。主动元器件一般用来信号放大、变换等。

如：IC、模块等都是有源器件

无需能（电）源的器件就是被动元器件，其不实施控制，并不要求任何输入器件就可完成自身的功能，也称为无源器件。无源器件用来进行信号传被动元器件指输，或者通过方向性进行“信号放大”。如：电容、电阻、电感等都是无源器件

/集成某些特定功能的芯片和基本电路的集合，具有标准接口的电子产品。模组模块指如蓝牙模块、WiFi模块等

System on Chip的缩写，即芯片级系统，也称片上系统，是将微处理器、SoC 模拟 IP核、数字 IP核和存储器（或片外存储控制接口）集成在单一芯片指上，形成一体化的控制器，主要应用在系统集成度要求高、可靠性高、时延要求低、系统板空间比较小的领域

Micro Controller Unit的缩写，即微控制单元，也称单片机，是把中央处理MCU 指 器的频率与规格作适当缩减，并将内存、计数器、USB等周边接口甚至驱动电路整合在单一芯片中，形成芯片级的计算机即 LED发光二极管，是一种固态的半导体器件，利用固体半导体芯片作LED 指 为发光材料，在半导体中通过载流子发生复合放出过剩的能量而引起光子发射，直接发出红、黄、蓝、白等颜色的光存储器指用来存储程序和各种数据信息的记忆部件，是许多存储单元的集合TWS 指 True Wireless Stereo的缩写，即真正无线立体声LoRa Long Range Radio的缩写，是一种基于扩频技术的低功耗远距离无线传输指技术

WiFi 指 Wireless-Fidelity的缩写，是一种基于 IEEE 802.11 标准的无线局域网技术BLE 指 Bluetooth Low Energy的缩写，一种基于 802.15.4标准的无线局域网技术Zigbee 指 一种基于 802.15.4标准的无线局域网技术

NB-IoT 指 Narrow Band Internet of Things的缩写，是指窄带物联网技术DTU 指 Data Transfer Unit的缩写，无线数据通讯传输单元USB 指 Universal Serial Bus的缩写，通用串行总线Cortex 指 ARM公司一个系列处理器的名称

ERP Enterprise Resource Planning的缩写，即企业资源规划，是对企业资源进行指有效管理、共享与利用的系统

AE 指 Application Engineer，应用开发工程师FAE 指 Field Application Engineer，现场支持工程师Fabrication和 Less的组合，是指没有制造业务、只专注于设计的一种运作模式。Fabless公司负责芯片的电路设计与销售，将生产、测试、封装等环Fabless 指 节外包。也指未拥有芯片制造工厂的 IC设计公司，经常被简称为“无晶圆厂”（晶圆是芯片/硅集成电路的基础，无晶圆即代表无芯片制造）；通常说的 IC design house（IC设计公司）即为 Fabless

主芯片周边的辅助电路，为实现主芯片各脚位功能，使用模拟器件、数字外围电路指器件等各种辅助电子元器件搭建的电路

原厂指电子元器件设计制造商，公司上游供应商

1-1-13深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

电子产品部件制造商、终端电子产品制造商及电子代工企业之统称，公司电子产品制造商指下游客户

具有原厂分销授权资质的分销商，采取与上游原厂签订代理协议的方式获代理商、授权分销商指得分销授权，与原厂合作紧密，并能获得原厂在信息、技术、供货等方面的直接支持

注：本募集说明书除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入所致。

1-1-14深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

第一节发行人基本情况

一、公司基本信息公司名称深圳市好上好信息科技股份有限公司

英文名称 Shenzhen Best of Best Holdings Co. Ltd.股票简称好上好

股票代码 001298.SZ

统一社会信 91440300321699270K用代码法定代表人王玉成成立日期2014年12月23日

注册资本43251.4027万元上市时间2022年10月31日上市地点深圳证券交易所

深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道5109号前海卓越金融中心（一期）

注册地址 8号楼 1506A广东省深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南一道002号飞亚达科技大办公地址厦1503董事会秘书王丽春

计算机软硬件、智能网络、大数据、物联网、消费电子及其相关产品的技术

研发、技术咨询、技术转让与技术服务；以承接服务外包方式从事系统应用

管理和维护、信息技术支持管理、银行后台服务、软件开发、离岸呼叫中心、经营范围数据处理等信息技术和业务流程外包服务；电子元器件的批发、零售（不涉及外商投资准入特别管理措施）、进出口相关配套业务（涉及国营贸易、配额、许可证及专项管理规定的商品，按国家有关规定办理申请后经营）。

二、股权结构、控股股东及实际控制人情况

（一）发行人的股权结构

截至本募集说明书签署日，发行人的总股本和股权结构如下：

股份类别股份数量（万股）占总股本比例

一、有限售条件股份19383.8844.82%

1、首发前限售股18968.3543.86%

2、股权激励限售股402.700.93%

3、高管锁定股12.830.03%

二、无限售条件股份23867.5255.18%

三、股份总数43251.40100.00%

1-1-15深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（二）本次发行前前十名股东的持股情况

截至本募集说明书签署日，发行人的前十名股东持股情况如下：

序号股东姓名/名称持股数（万股）持股比例（%）

1热点投资有限公司14322.4433.11

2深圳市点通投资管理中心（有限合伙）3182.767.36

3王玉成2791.906.46

4深圳市前哨投资管理中心（有限合伙）2028.094.69

5深圳市聚焦投资管理中心（有限合伙）1993.664.61

6深圳市研智创业投资合伙企业（有限合伙）1241.022.87

7深圳市持恒创业投资合伙企业（有限合伙）1202.252.78

8香港中央结算有限公司243.700.56

9陈建有130.000.30

10 UBS AG 87.29 0.20

合计27223.1262.94

（三）控股股东及实际控制人情况

截至本募集说明书签署之日，发行人控股股东为热点投资，发行人实际控制人为王玉成、范理南夫妇，王玉成为公司董事长、总经理，范理南为公司董事，二人共同为公司的实际控制人。王玉成先生直接持有公司股份2791.90万股，王玉成先生、范理南女士直接和间接合计持有公司17187.00万股股份，占公司总股本的比例为39.7375%。王玉成先生为控股股东热点投资有限公司的实际控制人，王玉成先生、范理南女士可以控制的公司的表决权比例为39.5694%。

发行人控股股东、实际控制人持有的发行人股份不存在质押的情况。

三、所处行业的主要特点及行业竞争情况

（一）所处行业的主要特点

1、行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策

（1）发行人所处行业

发行人是国内知名的电子元器件分销商，主要向消费电子、汽车电子、工业控制、新能源、机器人和通讯及数据中心等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件，并提供产品方案和技术支持。报告期各期，发行人电子元器件分销业务

1-1-16深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

占主营业务收入比重均在99%以上。

根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，发行人所属行业为“批发业”（行业代码 F51）。

（2）行业主管部门和监管体制

公司处于电子元器件分销行业，该行业主管单位为国家工信部，其主要职责

为：（一）提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合；（二）制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策；（三）监测分析工业、通信业运行态势，统计并发布相关信息，进行预测预警和信息引导；（四）拟订高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准并组织实施等。

中国半导体行业协会（CSIA）负责行业各成员单位的自律规范和协调规范，其主要任务为：（一）落实政策，开展行业研究，为政府提供发展决策支撑；（二）开展行业数据统计分析，发布市场及运行相关信息；（三）举办行业交流活动，推动产业链上下游合作；（四）开展国际交流合作，助力企业国际化，维护产业利益；（五）为企业提供各类咨询及个性化服务，解决发展难题；（六）协助制定行业标准，推动行业质量与管理水平提升。

中国信息产业商会电子元器件应用与供应链分会（ECAS）是由中国信息产

业商会（CIITA）批准成立的全国性电子分销行业自愿参加的社会团体分支机构。

其业务范围主要包括：（一）开展电子元器件应用与供应链领域行业调研、数据

统计与信息发布，搭建产业链交流合作平台；（二）推动行业自律、规范与标准建设，维护市场秩序；（三）对接产业政策，促进国产替代与供应链安全稳定；

（四）组织行业论坛、培训与资源对接，服务会员发展；（五）协助推进电子元

器件国际交易中心等产业平台建设，开展国内外产业合作与交流，助力电子元器件分销及供应链行业高质量发展。

（3）行业主要法律法规和政策

公司所处的电子元器件分销行业主要相关政策如下：

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文件名称发布时间发布部门与本行业相关主要内容加强原始创新和关键核心技术攻关。完善新《关于制定国民经型举国体制，采取超常规措施，全链条推动济和社会发展第十2025年10月中共中央集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、五个五年规划的建

先进材料、生物制造等重点领域关键核心技议》术攻关取得决定性突破。

明确了将集成电路作为重点领域，提出促进《电子信息制造业工信部、

2025-202620259产业转型升级、推动科技创新与产业创新融年稳增长年月市场监督

合等16条举措，旨在稳定行业增长并提升产行动方案》管理总局业链韧性。

工信部、《电子信息制造业加快实体经济与数字经济深度融合，推动生发改委、

数字化转型实施方2025年5月产方式和组织形态变革，加快电子信息制造国家数据案》业高端化、智能化、绿色化、融合化发展。

局《关于2025年加力扩围支持消费品以旧换新，实施手机等数码扩围实施大规模设20251发改委、年月产品购新补贴，积极支持家装消费品换新，备更新和消费品以财政部积极促进智能家居消费等。

旧换新政策的通知》

到 2027 年，基于 4G 和 5G高低搭配、泛在智联、安全可靠的移动物联网综合生态体系进一步完善。移动物联网终端连接数力争突破《关于推进移动物

2024 9 36亿，其中 4G/5G物联网终端连接数占比达联网“万物智联” 年 月 工信部到95%。支持全国建设5个以上移动物联网发展的通知》

产业集群，打造10个以上移动物联网产业示范基地。培育一批亿级连接的应用领域，打造一批千万级连接的应用领域。

提出抓紧打造自主可控的产业链供应链，健《关于进一步全面全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪深化改革推进中国2024年7月中共中央器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等式现代化的决定》重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。

《关于推动未来产工信部、深入实施产业基础再造工程，补齐基础元器业创新发展的实施2024年1月教育部等件、基础零部件、基础材料、基础工艺和基意见》七部门础软件等短板，夯实未来产业发展根基。

着力提升芯片供给能力，积极协调芯片企业《电子信息制造业与应用企业的对接交流。面向数字经济等发

2023-2024工信部、年稳增长2023年9月展需求，优化集成电路、新型显示等产业布

财政部行动方案》局并提升高端供给水平，增强材料、设备及零配件等配套能力。

为完善高质量供给体系，优化电子产品消费发改委、《关于促进电子产20237环境，进一步稳定和扩大电子产品消费，提年月工信部等品消费的若干措施》出加快推动电子产品升级换代、大力支持电七部门子产品下乡等一系列措施。

提出要聚焦核心基础零部件和元器件，促进工信部、《制造业可靠性提20236产业链、创新链、价值链融合，借鉴可靠性年月教育部等升实施意见》先进经验，着力突破重点行业可靠性短板弱五部门项，推动大中小企业“链式”发展。

《国家发展改革委创新市场准入方式建立电子元器件和集成电商务部关于深圳建2022年1月发改委路交易平台。支持深圳优化同类交易场所布设中国特色社会主局，组建市场化运作的电子元器件和集成电

1-1-18深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

文件名称发布时间发布部门与本行业相关主要内容

义先行示范区放宽路国际交易中心，打造电子元器件、集成电市场准入若干特别路企业和产品市场准入新平台，促进上下游措施的意见》供应链和产业链的集聚融合、集群发展。支持电子元器件和集成电路企业入驻交易中心，鼓励国内外用户通过交易中心采购电子元器件和各类专业化芯片，支持集成电路设计公司与用户单位通过交易中心开展合作。

积极鼓励、引导全球知名基础电子元器件和芯片公司及上下游企业（含各品牌商、分销商或生产商）依托中心开展销售、采购、品

牌展示、软体方案研发、应用设计、售后服

务、人员培训等。

（4）上述法律法规和产业政策对公司经营发展的影响

集成电路产业和软件产业是信息产业的核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量。集成电路产品广泛应用于军事、工业、农业、交通、政务、金融、安全、办公、通信、教育、传媒、娱乐等各个领域。

近年来，国务院、发改委、工信部、财政部等部门持续出台一系列政策，对集成电路产业给予长期鼓励与支持，通过财政、税收、补贴等多种方式助力行业高质量发展。芯片作为信息时代的“核心基石”，是国家高端制造与科技竞争力的重要体现，芯片自主可控与国产化已是大势所趋。国内集成电路产业持续蓬勃发展，有力带动电子元器件分销行业快速成长。国家对集成电路产业的持续政策支持，为公司经营发展创造了良好的外部环境。

2、行业概况及发展趋势

电子元器件分销商是上游的电子元器件设计制造商和下游的电子产品制造

商之间的纽带，是电子元器件产业链上的重要一环。分销商为上下游提供产品推广、方案开发、技术支持、交付服务等，在产业链中起到了不可或缺的作用。近年来，上游电子元器件设计制造行业不断推出新工艺、新功能、新产品，下游应用领域市场规模持续增长，国产芯片产业逐渐崛起，将共同促进电子元器件分销行业的发展。

（1）电子元器件产业链概况

1）电子元器件分类

电子元器件包括主动元器件和被动元器件，主动元器件可以进一步细分集成

1-1-19深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

电路、分立器件等，其中，集成电路可以进一步细分为 SoC 芯片、微处理器、存储器、电源及功率器件、无线芯片、光电器件、传感器、模拟/数字器件、逻

辑芯片等，分立器件可以进一步细分为 LED 器件、MOSFET/二极管/IGBT、保护器件、氮化镓 GaN/碳化硅 SiC等；被动元器件可以进一步细分为电阻、电容、

电感、射频元器件等；电子元器件分类的具体情况如下图：

SoC芯片 电视SoC、手机SoC、通讯SoC等

微处理器 MCU、DSP、MPU等

存储器 RAM、ROM、Flash等

电源及功率器件 AC-DC、DC-DC、充电芯片等

集成电路 无线芯片 WiFi芯片、蓝牙芯片、北斗芯片等

光电器件光芯片、电芯片等

传感器触摸传感器、温湿度传感器等

模拟/数字器件 ADC/DAC、放大器/比较器等主

动 逻辑芯片 FPGA、ASIC等元器

件 LED器件 UV-C、LED灯珠、红外等

MOSFET/二极管/IGBT电子分立器件元保护器件器件

氮化镓GaN/碳化硅SiC其他被

动电阻、电容、电感等元器

件射频元器件（耦合器、滤波器、天线等）

2）电子元器件产业链

电子元器件产业链中主要包括设备、软件与原材料供应商、电子元器件设计

制造商、电子元器件分销商及下游电子产品制造商。电子元器件设计制造商采用直接销售或间接销售的方式向下游电子产品制造商供应产品，其中间接销售主要通过电子元器件分销商进行，在销售过程中，分销商除开展销售业务外，还可以为下游客户提供方案开发和技术支持等服务。电子元器件分销商在产业中的地位如下：

1-1-20深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

设备、软件与原材料供应商电子元器件设计制造商直接销售间接销售电子元器件分销商方案开发和技术支持等服务电子产品制造商

（2）电子元器件分销商在产业链中的作用

电子元器件分销商是电子元器件产业上下游之间的纽带。一方面，电子元器件分销商可以协助上游原厂进行市场推广，并降低原厂的销售成本；另一方面，电子元器件分销商可以为客户提供备货服务、交付服务、方案开发和技术支持服务，帮助客户集中采购，降低其采购成本。电子元器件分销商在产业链中的作用如下：

协助原厂进行市场推广上游原厂降低原厂的销售成本分销商为客户提供备货服务为客户提供交付服务下游客户为客户提供方案开发和技术支持服务

为客户集中采购，降低其采购成本

1）电子元器件分销商对上游原厂的作用

*协助原厂进行市场推广

1-1-21深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

专业的电子元器件分销商具备协助原厂进行新产品市场开拓的能力。由于下游电子产品制造商数量多并且较为分散，原厂直销成本较高，专业的电子元器件分销商拥有数量众多且优质的客户资源，可以协助原厂快速进行产品推广，和原厂合力完成电子元器件产品销售。尤其是对于中小型原厂而言，电子元器件分销商可以利用自身品牌影响力以及多年积累的分销经验，协助中小型原厂进行市场开拓。

*降低原厂的销售成本

电子元器件分销商可以将客户订单信息和客户需求计划信息进行汇集处理，众多终端客户采购的产品统一由电子元器件分销商向原厂采购，降低了原厂的销售订单处理、仓储、物流、管理等成本。同时，对于部分原厂而言，其在国内的销售人员、技术服务人员相对较少，电子元器件分销商开展分销业务在一定程度上降低了原厂的人力成本。

2）电子元器件分销商对下游客户的作用

*为客户提供备货服务

电子元器件生产周期较长，而客户一般需要及时的供货保障。电子元器件分销商可以根据其对市场需求的预测，或根据客户的需求计划，为下游客户提供备货服务，保障客户生产所需电子元器件供应的稳定性和及时性。

*为客户提供交付服务

电子元器件行业相关产业链遍布全球，主要原厂分布在世界各地，电子产品制造商主要分布在亚太地区。电子元器件分销商一般在主要电子元器件集散地均设有经营主体，销售网络覆盖较广，客户可以根据自身生产经营的需要指定收货地点，无须参与复杂的国际物流。另外，大客户一般对于货物标识有严格的需求，电子元器件分销商根据客户需求对交付产品的包装进行多层次的标识，保障货物交付规范、可追溯，满足客户生产与仓储管理要求。

*为客户提供方案开发和技术支持服务

电子元器件分销商面向大量客户提供产品解决方案和技术支持服务，能够就客户需求进行快速响应并提供合适的解决方案。对于大客户而言，专业的电子元

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器件分销商拥有丰富的技术、方案储备以及行业同类型产品的解决方案，可以就其提出的需求进行快速响应，为客户提供全方位技术支持，减少客户自身的研发成本；对于技术能力较弱的中小客户来说，电子元器件分销商可以为其提供整体解决方案，即包括需求评估、产品设计、系统调试、设计优化到交付后跟线生产在内的一站式服务，弥补其在技术方面的不足，助力其产品快速落地。

*为客户集中采购，降低其采购成本电子元器件分销商一般代理较多类别的产品线，可以将不同原厂的多个产品集合向同一客户出售，一次性满足客户的多项产品需求，并可以根据客户对性能、功能、质量以及规格等不同的产品需求，针对性地提供符合要求的电子元器件产品，从而在一定程度上降低客户的采购成本。

（3）电子元器件分销行业现状及发展趋势

1）电子元器件分销行业现状

电子元器件分销行业在发展过程中呈现如下现状：

*海外分销商集中度较高，本土分销商集中度仍偏低但整合提速全球电子元器件分销行业成熟度高，海外头部分销商凭借长期并购整合与全球资源布局，行业集中度保持高位。国内分销行业依托电子制造与半导体产业升级快速扩容，早期因市场空间广阔、准入门槛相对较低，企业数量多、规模分化明显，行业集中度仍偏低。当前本土头部企业通过并购整合、聚焦产品线与技术服务升级加速扩张，叠加供应链自主可控需求驱动，行业整合提速，未来并购重组将更趋活跃，集中度将持续向海外成熟市场水平靠拢。

*分销商仍以代理海外原厂为主，国产元器件分销替代进入加速期全球电子元器件设计制造领域由欧美日韩原厂主导核心技术与高端产能，本土分销商当前代理的海外原厂产品线数量与营收占比仍较高。近年国产芯片、被动元件、功率器件等在研发、车规认证与批量供货上快速突破，叠加供应链安全与降本需求，国产元器件在分销渠道的渗透率持续提升。本土分销商积极拓展国产原厂资源，面向 AI、汽车电子、工业控制等场景推进国产替代，分销领域国产元器件增长空间与确定性显著增强。

1-1-23深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

2）电子元器件分销行业发展趋势

*技术服务能力与信息化数字化水平成为分销商核心竞争力

国内电子产品制造领域广泛、产品迭代迅速，下游客户对技术支持、应用方案的需求日趋复杂。大型电子产品制造商议价能力较强，对多场景技术服务与方案落地能力要求更高，上游原厂需依托具备丰富应用经验的分销商协同服务；中小制造商订单分散、研发资源有限，更依赖技术服务能力突出、产品线齐全的分销商满足发展需求。随着电子制造业向高端化、智能化升级，下游客户更倾向与具备综合技术服务能力的本土分销商深度合作。分销商需持续提升元器件应用方案设计、现场技术支持、定制化解决方案服务能力，同时依托信息化、数字化系统建设，实现询价、报价、仓储、交付、结算、开票等全流程精细化管理，以高效运营支撑技术服务落地。通过技术能力与数字化水平同步提升，分销商不断增强客户粘性与核心竞争力，强化自身不可替代性。

*本土电子元器件分销行业集中度上升近年来，本土电子元器件分销商资本化进程加快，行业内并购重组日趋活跃，资本驱动的整合效应逐步显现。上市企业通过并购实现业务外延扩张与资源整合，进一步推动行业集中度提升。从并购方向看，以横向整合同业企业、补强产品线与客户渠道、布局汽车电子、工业控制等高增长赛道为主。商络电子、雅创电子、英唐智控等行业内龙头企业均持续推进并购举措，例如商络电子收购立功科技，补强车规级与工业控制芯片资源；雅创电子近年陆续收购欧创芯、怡海能达、类

比半导体等，完善“分销+自研芯片”布局；英唐智控拟收购光隆集成、奥简微电子，强化半导体业务协同。

随着电子元器件分销行业逐步成熟，叠加头部企业资金、渠道、原厂资源优势不断强化，未来行业兼并收购将持续增加，市场资源向优势企业集中，行业集中度将稳步提升。

*国产半导体产业快速发展为分销商带来新的业务机遇

在全球半导体产业链重构与供应链安全需求提升的背景下，国内持续加大对半导体产业的支持力度，推动国产芯片与元器件研发、量产与市场应用，提升产业链自主可控水平。

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国家出台一系列政策支持集成电路与软件产业高质量发展，在财税、投融资、研发、人才、知识产权等方面构建完善政策体系，鼓励关键核心技术突破，推动产业集聚与创新发展。在政策与市场双重驱动下，国产芯片及电子元器件在品类、质量、可靠性与批量供应能力上持续提升，国产替代空间广阔。本土分销商积极布局国产原厂资源，深度参与国产元器件推广与方案落地，迎来新的业务增长机遇。

3、行业技术水平及特点

电子元器件分销行业并不从事具体产品的生产，其技术水平主要体现在对上下游的技术服务能力，另外，由于分销商是上下游之间的桥梁，服务大量的上游原厂和下游电子产品制造商，日常业务涉及大批量数据的处理，对信息化水平有较高要求，行业技术水平及特点体现为以下两点：

（1）对上下游的技术服务能力

电子元器件分销行业是电子元器件产业链上下游之间的桥梁，其技术研发工作一般围绕上下游的需求展开。上游电子元器件设计制造行业的技术发展和下游电子产品制造商的技术需求共同促进电子元器件分销行业的技术水平不断进步。

分销商的技术能力主要体现在向下游电子产品制造商提供整体解决方案和

现场技术支持，包括产品选型、软硬件应用开发、系统调试等技术服务；软件功能扩展、硬件平台优化等维护服务；开发平台工具使用、软硬件应用中的注意事项等培训服务。加快下游电子产品制造商研发进程，帮助其产品快速落地。

分销商可以向上游电子元器件设计制造商提供产品需求信息，并针对其新产品进行测试、方案设计，开发适合新产品的应用场景，助力其新产品快速推向市场。

（2）行业内企业的信息化水平

电子元器件销售业务规模大且交易模式多样化，业务涉及大量的订单管理、备货管理、库存管理、物流管理、资金结算等，专业的电子元器件分销商一般具备强大的信息系统，主要包括 ERP系统、数据分析系统、仓库系统、办公系统等，以处理日常业务中的大批量数据。

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4、进入本行业的主要壁垒

（1）原厂的授权壁垒

原厂的产品线授权是授权分销商开展业务的基础，代理产品线的数量、质量是分销商稳定经营、提升综合竞争力的重要保障。通过原厂的授权，优质电子元器件分销商能够以合理的价格获取具备市场竞争力的产品，并保证供货的稳定，这是电子元器件分销商的核心竞争力之一。一般原厂选择分销商会有严格的标准，双方建立合作关系后一般会长期合作，同一区域分销商的数量相对稳定，后来者获得相关原厂的新增授权的难度较高。

（2）客户资源壁垒

优质的客户资源可以支撑电子元器件分销商的收入水平，客户的成长可以促进分销商的业绩增长。客户数量多有利于降低细分市场波动对公司整体业绩的影响。为保证稳定的供货渠道和优质的技术服务，下游客户一般偏好选择综合服务能力较强的电子元器件分销商，并建立严格的合格供应商准入制度，在合作前对供应商进行全方位的考察。另外，由于部分电子元器件分销商可以提供方案支持和技术服务，合作周期越长，客户粘性越强，从而对后来者形成较高的客户认可壁垒。

（3）存货管理和交付壁垒

由于电子元器件产业是一个全球性的产业，分销商往往需要跨境采购，并在约定的时间内将产品交付到其客户指定的地点，交易的物流管理体系较为复杂，且需要在境内外自建或租借仓库，进行存货的管理和运输，对后来者形成壁垒。

上游原厂的生产周期和下游电子产品制造商对电子元器件的需求周期存在

数周的时间差异，双方均很难对产品需求周期进行准确预测，分销商需要通过科学的需求预测和备货管理，满足下游客户的产品需求，分销商的需求预测和备货管理能力需要长期的经验积累和强大的信息系统的支持。

复杂的物流管理体系、需求预测能力、备货管理能力和信息系统技术水平共同构成的存货管理能力对后来者形成了进入壁垒。

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（4）技术和人才壁垒一方面，电子产品制造商面临的市场环境日趋复杂，对其产品的更新迭代速度提出了更高的要求，因此下游电子产品制造商希望分销商能提供产品方案和技术支持，缩短其产品研发周期，并及时解决研发和生产过程中遇到的技术问题。

另一方面，上游原厂希望分销商能参与其新产品的测试、产品应用场景开发，与原厂共同进行新产品的市场推广。产品方案、技术支持、新产品的测试及应用场景的开发均离不开长期的技术积累和成熟的人才队伍，这对后来者形成了技术和人才壁垒。

（5）资金壁垒

电子元器件分销商通常采用买断式经营模式，分销商向上游原厂采购一般没有信用期或者信用期较短，下游客户却需要较长的信用期，采购和销售信用期的不匹配，使得分销商存在较大的营运资金需求，后来者进入分销领域将面临资金规模和资金成本的壁垒。

5、影响行业发展的有利和不利因素

（1）影响行业发展的有利因素

1）国家产业政策的大力支持

信息技术产业是关系国民经济安全和发展的战略性、基础性、先导性产业，也是世界主要国家高度重视、全力布局的竞争高地。电子元器件是支撑信息技术产业发展的基石，也是保障产业链、供应链安全稳定的关键。近年来，国务院、发改委、工信部、财政部等国家部委发布了一系列电子元器件行业发展的政策，支持电子元器件行业的快速发展。具体情况详见本募集说明书“第二节本次证券发行概要”之“一、本次发行的背景和目的”之“（一）本次向特定对象发行股票的背景”之“1、国家产业政策持续赋能，支持半导体产业链高质量发展”相关内容。

电子元器件产业规模的不断壮大给分销商提供了发展空间，技术创新取得突破可以为分销行业提供更多的优质产品线，将促进本土电子元器件分销行业快速成长，提高本土电子元器件分销商的市场竞争力。

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2）半导体产业快速发展的带动

电子元器件分销行业作为上游设计及制造厂商和下游电子产品制造商的重要桥梁，全球和中国半导体产业的快速发展将带动分销行业的较快发展。

全球半导体行业近年来呈现周期性波动态势。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）统计，2022年全球半导体销售额达到 5741亿美元，创历史新高；受通货膨胀、地缘贸易摩擦等因素影响，市场从年中开始进入周期性下滑阶段；2023年全球半导体市场低迷，全年销售额为5268亿美元，同比下滑8.2%；2024年全球半导体市场迎来强劲复苏，全年销售额达6305亿美元，同比增长19.7%，其中存储器板块表现突出，AI相关半导体需求成为主要增长动力；2025 年，全球半导体市场在 AI算力需求的持续爆发下，延续高速增长并再创新高，全年销售额达7917亿美元，同比大幅增长25.6%。

相较于全球芯片市场的周期性波动，中国始终是带动全球半导体市场增长的重要动力，市场需求保持稳健增长，以中国为核心的亚太地区在全球半导体市场中所占比重持续提升。根据中国半导体行业协会（CSIA）的数据，2022年中国集成电路产业销售额为12006亿元；2023年受全球消费电子需求疲软、终端厂

商去库存影响，传统芯片需求被拉低，同时外部技术限制制约了高端芯片供应，产业增长动力相对不足，但中国集成电路产业销售额仍小幅增长至12277亿元，同比增长 2.3%；2024 年 AI 算力、新能源汽车、工业互联网等新兴领域需求爆发，叠加国产替代加速推进、成熟制程产能持续释放，中国集成电路产业实现快速增长，全年销售额达14313亿元，同比增长16.6%，增速显著高于全球平均水平。据 WSTS 的测算，2024 年中国集成电路市场规模占全球市场的 37%，

2016-2024年复合增长率达14.63%，远超全球6.44%的增长率，2025-2030年中

国集成电路行业市场规模将以8%左右的年均增长率扩张。

随着 AI及汽车电子等新兴领域需求持续扩容、成熟制程芯片自给率提升带

动国产化和政策扶持大基金等持续加码，中国市场得以持续快速增长。我国集成电路产业的持续快速发展，为国内电子元器件分销行业提供了广阔的市场空间，直接推动分销行业规模稳步扩大。

1-1-28深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

3）芯片国产化带来的发展机遇

随着国民经济的快速发展，中国整体消费市场不断壮大，电子产业作为国民经济的支柱产业，受益于消费市场的整体提升，近年来处于快速发展阶段。

当前全球电子元器件产业重心持续向中国集聚，全球元器件生产巨头在中国境内设立工厂，积极开展生产、销售工作。中国本土原厂也随之快速崛起，诞生了一批优秀的元器件生产企业，如兆易创新、江波龙、摩尔线程等，部分原厂已在世界元器件竞争格局中占据了重要的地位。

从行业发展规律来看，原厂崛起必将带动分销行业同步发展。分销行业核心价值在于为原厂提供产品推广与供应链服务，语言文化相通、市场响应高效是本土分销的天然优势。艾睿电子、安富利及大联大控股的发展历程均印证了原厂与分销商协同成长的逻辑，随着大陆原厂快速崛起，本土分销商也迎来重要发展机遇。

（2）影响行业发展的不利因素

1）本土分销商体量有待提升

海外电子元器件分销商凭借靠近海外原厂资源的先天优势，经过多年的持续经营与大规模并购整合，已形成雄厚的资金实力、庞大的业务规模与广泛的全球布局，不仅代理产品线数量众多，产品应用领域覆盖全面，能够充分发挥规模效应与综合服务优势。

相比之下，我国本土电子元器件分销商发展时间相对较短，行业整体体量与海外头部企业仍存在一定差距，部分企业代理产品线及应用领域相对集中，在资金实力、全球化布局及综合竞争能力等方面，与海外成熟分销商相比仍处于相对不利的竞争地位。

2）贸易摩擦冲击电子信息产业发展

全球贸易摩擦持续升级，我国电子信息产业承压前行。当下产业链格局中，电子元器件分销商的供需衔接、稳链保供价值愈发凸显，但行业整体遭受显著冲击。

目前我国高端电子元器件仍存技术短板，核心领域受制于人，本土原厂产品

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难以匹配高端应用需求。若关键技术攻关与国产化突破进度滞后，将直接拖累产业整体发展。同时，海外严苛贸易管制持续加码，境内分销商若无法灵活适配政策变动、筑牢供应链安全壁垒，难以发挥保链稳链作用，便无法立足行业变局，实现长期稳健经营。

6、行业特有的经营模式、周期性、区域性和季节性特征

（1）行业特有的经营模式

在电子元器件分销行业，分销商根据不同经营模式主要分为授权分销商、独立分销商、目录型分销商三种类型，公司目前的主要经营模式为授权分销商模式。

授权分销商与原厂合作密切，拥有原厂的授权，可以在原厂授权区域内销售其电子元器件产品。授权分销商与原厂信息交换充分，产品的交期、价格可以得到有效保证，部分授权分销商在原厂的协助下对产品进行应用端的开发，能够根据客户需求提供整体解决方案和技术支持。由于授权分销商稳定的供货渠道、价格优势，以及部分授权分销商强大的技术方案能力，授权分销商更有可能进入大客户的合格供应商体系，与大客户保持长期合作。

独立分销商作为授权分销商的补充，利用信息不对称，收集市场上的多余存货，并向存货短缺的客户销售，获取利润，平衡市场供需。独立分销商无须原厂授权、不受原厂销售区域等约束，在全球范围内，通过多种途径采购各种品牌和型号的电子元器件产品，并且进行全球销售，其客户和服务模式呈现明显的多样性。

目录型分销商销售产品的品种、品牌、规格、型号齐全，并且日常维持一定量的库存，可以快速提供客户需要的任何电子元器件。对比授权分销商和独立分销商，目录型分销商更适用于小批量采购的客户，其客户较为分散，销售价格较高。

（2）周期性

电子元器件分销行业不具有明显的周期性，其发展情况与经济发展状况有较高的相关性。近年来，随着国内经济的高速发展，国内电子元器件分销行业处于相对景气的发展阶段。

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（3）区域性

国内电子元器件分销企业及其分支机构主要集中在长三角、珠三角、京津冀以及香港地区。长三角、珠三角、京津冀地区为电子产品制造商的聚集区域，靠近下游客户有利于分销商开展业务；香港地区较为便利的贸易环境有利于分销商货物和资金的流转。

（4）季节性

电子元器件分销行业不具有明显的季节性，但由于下半年为电子产品销售旺季，因此，电子元器件分销行业下半年的业绩会略好于上半年。

7、行业利润水平变动趋势及变动原因

电子元器件分销行业的利润水平通常处于一个较为稳定的区间，其利润水平主要受到是否提供技术服务、下游应用领域的不同、下游客户规模的大小等因素的影响。

从技术服务角度看，对于同类产品，提供配套技术服务的分销商利润水平高于仅销售产品的分销商，提供系统级解决方案的分销商利润水平高于提供产品级技术支持的分销商。

从下游应用领域来看，主要服务于消费电子行业的分销商利润水平一般会低于主要服务于工业控制、汽车电子等领域的分销商。

从下游客户规模来看，对于同类市场和产品，向大客户销售产品的利润水平一般低于向小客户销售产品的利润水平。

8、行业与上下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况对本行业及其发

展前景的影响

（1）行业与上下游行业之间的关联性

电子元器件分销行业上游为电子元器件设计制造行业，下游为电子产品制造业。产业链下游应用领域广泛，企业数量众多，产业链上游技术壁垒较高，大中型设计制造企业相对较少，难以匹配下游多样化的需求，分销商作为连接上下游必不可少的纽带，协助上游原厂进行市场开拓，并对下游电子产品制造商提供技术支持、产品交付等服务。因此，作为上下游行业之间的纽带，本行业的发展与

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上下游发展状况的关联性较强。

（2）上下游行业发展状况

海外分销商跟随境外原厂的崛起而壮大，而国内分销商是随着国内下游电子产品制造业的发展而逐步成长起来的，下游应用领域的发展前景对国内分销商尤为重要。近年来上游本土半导体原厂的快速崛起与国产替代加速，进一步为国内分销商打开了成长空间。

1）下游应用领域的发展前景

*消费电子领域

消费电子主要是面向大众消费市场的电子整机产品，涵盖了智能手机、笔记本电脑、平板电脑以及 TWS耳机、智能手环、智能眼镜等可穿戴电子设备等产品。近年来，人工智能、云计算、物联网、虚拟现实等新兴技术快速发展，带动消费电子产品快速迭代，为消费电子发展注入新的驱动力。从全球市场来看，根据 Statista 统计数据，2024 年全球消费电子市场规模约为 10463 亿美元，预计

2028年增长至11767亿美元，2024-2028年复合增长率达2.98%，保持稳健增速。

数据来源：Statista

受全球宏观经济环境的影响，2022年度消费电子市场规模出现下滑，但市

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场总体需求仍然居于高位。长期来看，消费者对电子产品的需求长期存在，随着生产生活秩序的有序恢复，物联网、人工智能、VR、新型显示等新兴技术与消费电子产品的融合，将会加速产品更新换代，催生新的产品形态，推动消费电子行业市场规模不断扩大，未来消费电子终端市场仍具有较大增长空间。

我国是全球领先的消费电子产品前沿市场，消费电子产销规模均居世界第一，近年来，国内消费电子产业持续扩张，多元化创新成果层出不穷，产业链、供应链现代化水平稳步提升，我国已成为消费电子产品全球重要的制造基地。根据Statista统计数据，2024年中国消费电子市场规模约为 2186亿美元，预计 2028年增长至2550亿美元，2024-2028年复合增长率达3.93%，呈现稳定增长趋势。

公司持续在大消费电子市场深耕细作，为客户提供更多的产品品类和技术服务，保证了与核心客户长期稳定的合作。

*汽车电子领域

全球汽车产业正在进入升级与变革的关键阶段，新能源汽车相比燃油车具备鲜明的电动化、智能化和网联化特征，新能源汽车单车汽车电子设备量远高于燃油车，且带来了全新的充电基础设施需求，在新能源汽车浪潮推动下汽车电子已进入全新成长周期，成为汽车行业创新发展和各大整车厂商差异化竞争的核心要素，其产品价值量迅速提升。根据盖世汽车研究院统计，在混合动力汽车与纯电动汽车中汽车电子成本占比将提升至47%-65%，相比传统各档次紧凑型汽车的

15%-28%大幅提升，新能源汽车的渗透率与销量提升将显著带动汽车电子市场的规模提升。

我国是目前全球最大也是增速最快的新能源汽车市场，根据中国汽车工业协会统计，2025年，我国新能源汽车产销量分别为1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的47.9%，较2024年提高了7个百分点。新能源汽车国内销量占汽车国内销量比例为50.8%，成为我国汽车市场主导力量。2021年10月国务院发布的《2030年前碳达峰行动方案》，提出“大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比”。根据公安部数据，2025年底国内汽车保有量达3.66亿辆。

其中新能源汽车的保有量达到4397万辆，约占汽车总量的12.01%。我国新能源

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汽车的渗透率与保有量仍有巨大的增长空间。

受益于新能源汽车的渗透率与销量提升，全球与我国汽车电子市场规模均持续增长。根据 Research Nester 的统计和预测，2025 年全球汽车电子市场规模为

2955.1亿美元，预计2035年达到5978.2亿美元，年均复合增长率为7.3%。

得益于公司前期的持续投入和产业布局，公司销售的产品包括MCU、功率器件、电源类芯片等，产品也从传统的车载娱乐系统向车身、三电系统（电池、电控、电机）等应用场景覆盖，客户群体包括 Tier1厂商和多家主流车企供应链，市场份额在不断扩大，报告期内汽车电子市场营收增长显著。

*工业控制领域

受益于我国制造业转型升级、智能制造全面推进以及新型工业化战略实施，工业控制行业呈现持续稳定增长态势，市场规模稳步扩大，发展前景广阔。根据赛迪顾问数据，2024年中国工业控制系统市场规模达3160亿元，同比增长12.8%；

据中国工控网《2024年中国工业自动化市场白皮书》测算，2025至2030年行业复合增速有望维持在8%-10%，显著高于全球平均水平。

在政策支持、技术突破与下游需求多重驱动下，工业控制行业正迎来结构性机遇，国产替代成为行业最核心的发展主线之一。赛迪顾问数据显示，2024年国内本土厂商在工控市场的份额已提升至 42.6%，随着工业MCU、伺服驱动、传感器、工业通信等核心器件技术不断成熟，叠加供应链安全需求提升，国产化率仍具备较大提升空间，为行业内企业带来持续增长动力。同时，工业控制应用场景不断拓展，工业机器人、新能源与储能、光伏、轨道交通、高端装备制造等领域需求快速释放，边缘计算、工业互联网、5G、低功耗无线通信等技术与工控系统深度融合，推动行业向智能化、网络化、数字化方向升级，行业整体成长空间持续打开。

公司聚焦仪器仪表、HMI、PLC、伺服控制等细分场景，深度服务于工业控制下游客户，充分受益于行业规模扩张与国产替代进程，未来将依托行业发展红利实现相关业务的稳步增长。

*新能源领域

随着国家“双碳”目标深入推进、能源产业绿色转型提速以及新型能源体系

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加快建设，新能源行业保持稳健高速增长，整体市场体量不断攀升，具备长期向好的发展前景。根据中国能源局统计数据，2024年我国新能源发电装机容量突破18亿千瓦，同比增长20.8%；据中国光伏行业协会、中国电动汽车充电基础设施促进联盟联合测算，2025至2030年行业复合增速维持在12%至15%区间，增速领跑全球电子元器件应用市场。

在产业政策扶持、下游需求爆发与供应链自主可控的多重驱动下，新能源行业迎来黄金发展机遇，核心元器件国产替代成为行业主流趋势。赛迪顾问数据显示，2024年我国新能源领域本土电子元器件厂商份额提升至48.3%，随着光伏逆变器、储能 BMS、车载电源、充电桩等核心部件技术逐步突破，叠加海外供应链不确定性加剧，国内新能源器件国产化率仍有大幅提升空间，为行业内优质企业带来充足的增长动能。同时，新能源应用场景持续拓宽，光伏、风电、储能、新能源汽车、充电桩、氢能装备等领域需求集中释放，大功率器件、智能控制、高效电源等技术与新能源设备深度融合，推动行业向高效化、智能化、轻量化方向升级，行业成长边界持续拓宽。

公司积极拓展光伏逆变、储能系统、数字电源等新能源下游客户，深化与国内头部厂商合作，抢抓新能源行业增长机遇。

*机器人领域

制造业用工成本攀升，产线自动化改造需求迫切，叠加新型工业化政策落地，工业机器人成为制造业升级的核心装备，行业规模持续稳步增长。根据MIR睿工业数据，2024年中国工业机器人市场规模达1060亿元，同比增长15.2%；据中国工控网《2024年工业机器人市场白皮书》测算，2025至2030年行业复合增速维持在9%至12%区间，增速居于工业自动化细分领域前列。

随着运动控制、机器视觉、柔性驱动等核心技术持续迭代，工业机器人的精度、稳定性和适配性不断提升，逐步覆盖更多复杂生产场景，行业发展根基愈发稳固。工业机器人在汽车整车及零部件、3C 电子、金属加工、新能源装备、仓储物流、轻工制造等领域的渗透率稳步提升，制造业自动化产线改造、智能工厂建设持续推进，带动下游市场需求稳步释放。同时，人机协作、多机协同、数字化运维等新技术的落地应用，进一步拓宽了机器人的使用边界，推动行业朝着高

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效、柔性、智能的方向升级，行业增长动力充足。

公司完成了音视频、接口、存储、连接、传感、电源等产品在多场景（无人机/扫地机/割草机）及多形态（四足/人形/外骨骼/协作）机器人的产线布局，与部分头部客户建立了合作关系，报告期内机器人市场的营业收入在公司整体营业收入的占比增长迅速。

2）上游电子元器件设计制造行业的发展趋势

半导体行业每一轮上升周期均由下游需求驱动，下游技术迭代与产品革新带动半导体行业步入景气上行周期。上世纪80-90年代，家用电器普及、计算机商业化渗透推动行业稳步成长；上世纪90年代至本世纪初，家用电脑与笔记本电脑普及成为行业增长核心动力；2013年至2019年，智能手机、平板电脑等消费电子放量，带动半导体行业迎来新一轮繁荣；2020-2021年，全球公共卫生安全事件带动居家办公、远程通信及电子设备需求爆发，叠加全球芯片供应链紧缺，行业迎来短期景气回升；2022年至2023年，传统消费电子终端需求疲软、下游厂商去库存，行业进入调整周期，市场规模阶段性回落。2024年以来，下游去库存完毕叠加新兴应用需求放量，半导体行业企稳回暖，正式步入新一轮上行周期，人工智能、汽车电子、工业自动化、物联网、算力基础设施成为核心增长动力，拉动芯片需求持续释放。

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）统计，2024年全球半导体行业销售额总计6305亿美元，成功突破6000亿美元，创历史新高；随着算力芯片的需求持续增长以及人工智能商业应用落地，2025年半导体销售额达7917亿美元。

分析产品结构，逻辑集成电路产品以2126亿美元的销售额占据市场主导地位；

存储类集成电路销售额为 1651亿美元，同比增长达 78.9%，其中 DRAM产品销售额同比增长 82.6%。AI 大模型的发展、消费电子市场复苏、新能源汽车渗透率提升以及机器人技术的创新都将进一步带动半导体行业销售的增长。

3）国产芯片的发展情况

2026年全国人大《政府工作报告》将集成电路列为六大新兴支柱产业之首，

明确提出实施产业创新工程，鼓励央企国企带头开放应用场景，全链条推动集成电路关键核心技术攻关。中国已成为全球最大的集成电路消费市场，但我国集成

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电路领域的自给率较低，部分核心芯片产品严重依赖进口。根据我国海关总署数据，2025年我国芯片进口金额高达4251.6亿美元，贸易逆差达2227.5亿美元，连续多年成为第一大进口商品。我国芯片整体自给率约 28%–32.7%，其中 28nm及以上成熟制程自给率达 60%，14nm以下先进制程自给率不足 10%，国产替代呈现明显结构性分化，发展空间广阔。

（3）上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的影响

1）下游新兴市场的兴起带动分销商的发展

电子元器件分销行业下游市场需求多元、前景良好。当前，5G-A、AIoT、低轨卫星通信、人工智能以及智能网联汽车等新技术加速渗透，其中物联网连接数突破150亿、智能网联汽车销量预计突破8000万辆，持续催生庞大的半导体市场需求，电子元器件分销行业直接受益，已进入高质量增长的新一轮上升周期。

随着新兴应用领域潜力持续释放，电子元器件分销行业将获得更为广阔的发展空间。

2）上游市场的增长带动分销商的发展

为满足下游电子产品制造领域的新需求，上游电子元器件设计制造行业持续迭代升级，聚焦 5G-A、AIoT、智能网联汽车、卫星通信等新应用场景，设计、生产更具针对性的元器件产品。在新产品推广、技术落地及供应链配套方面，分销商凭借渠道优势、客户资源和技术服务能力大有可为，上游市场的持续增长的同时，也为分销行业的发展提供了稳定且广阔的空间。

3）国产芯片的发展促进分销商的发展

随着芯片国产化持续深化，国产芯片已实现从“可用”向“好用”的跃迁。

下游电子产品制造商基于成本控制、供应链安全保障及国产替代的刚性需求，对国产芯片的需求呈显著提升态势。一方面，下游厂商对新增中小型原厂及其产品的认知较为有限，分销商可依托自身品牌影响力、专业技术服务能力及丰富的客户资源，为该类原厂提供市场推广、客户对接等服务，促进产业链上下游高效协同，助力其快速开拓市场。另一方面，下游厂商需借助分销商开展芯片功能测试、应用方案开发，以及新原厂、新产品的评估与筛选工作，降低采购风险。产业链上下游对分销商的多元化需求，为其发展壮大提供了良好的市场契机。

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本土原厂正加速拓展海外市场，本土分销商可依托自身渠道优势及本地化服务能力，在本土原厂海外市场开拓过程中，承担产品推广、供应链履约、售后支持等重要职能，迎来全新发展机遇。从行业发展规律来看，分销商的成长与本土原厂的崛起深度绑定：美国原厂的崛起催生了艾睿电子（Arrow）、安富利（Avnet）

等美系分销商，中国台湾地区原厂的崛起催生了大联大、文晔等台系分销商，随着中国大陆地区芯片制造业的全面崛起，也将培育一批具备全球竞争力的本土分销商。

（二）行业竞争情况

1、行业竞争格局

电子元器件分销行业是一个充分竞争的行业，本土电子元器件分销商是在竞争环境中逐渐成长起来的，不仅要与海外电子元器件分销商展开竞争，也要与其他本土电子元器件分销商展开竞争，同时，海外电子元器件分销商在中国市场也面临相互之间的竞争。

（1）本土分销商与海外分销商的竞争格局

中国电子元器件分销行业已从分散竞争向集中化转型，头部效应日益凸显，面对中国电子元器件分销市场的发展机遇，本土分销商和海外分销商均基于各自的竞争优势和发展定位，在不同的专业领域内积极扩大业务规模，从而形成错位发展。

海外分销商以文晔科技、大联大、Arrow（艾睿电子）、Avnet（安富利）等

全球性分销商为代表，其优势表现为多产品线、多产品种类、多应用领域、多销售区域，且头部企业已加速数字化转型，线上销售占比显著提升。而本土分销商对国内客户提供更加灵活的个性化服务，且依托本土原厂崛起和供应链本地化优势，能与海外分销商形成错位竞争。经过多年发展，中电港、香农芯创、泰科源、深圳华强等中国本土规模较大的分销商已具备与海外分销商正面竞争的实力。

此外，海外分销商随着其所在地原厂的强势崛起而成长壮大，而本土分销商则随着中国电子制造产业的发展、国产替代推进而快速成长。未来，随着本土原厂的快速成长，本土分销商由于背靠中国电子制造产业，将与本土原厂深度绑定、共同开拓市场，获取更大的竞争优势，与海外分销商的竞争将进一步加剧，竞争

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焦点将转向技术服务、数字化能力与供应链整合效率。

（2）本土分销商之间的竞争格局

根据《国际电子商情》，2024年中国本土分销商前25名的营业收入总和达2470.34亿元，其中“百亿俱乐部”扩容至7家，前三名（中电港、泰科源、香农芯创）营收合计占前25名总和的43.5%，行业集中度显著提升，呈现“大者恒大”的发展态势。中国本土分销商大多起步于特定细分行业，经过多年发展，在各自领域形成相对竞争优势。其中，中电港、泰科源、香农芯创、深圳华强等本土分销商由于自身快速发展和兼并收购，规模相对较大，应用行业较广，在多行业形成激烈竞争。而在头部企业主导的格局下，细分领域专业化企业凭借技术壁垒与客户粘性，通过聚焦特定赛道实现突围。例如，香农芯创（300475.SZ）作为 AI存储分销龙头，凭借“高性能 AI芯片+存储”组合占据市场优势；雅创

电子（300623.SZ）聚焦汽车电子元器件分销，受益于新能源汽车与智能驾驶的增长；商络电子（300975.SZ）核心代理村田、TDK等国际品牌，成为国内领先的被动元件分销商。

同时，行业内本土上市公司可以通过融资和并购扩大业务规模，在竞争中处于相对有利位置。电子元器件分销行业对资金的要求越来越高，本土分销商将通过不断进入资本市场或与资金实力雄厚的大型分销商合作或合并，借助资本的力量快速成长，巩固竞争优势。而中小分销商则面临资金、效率等多重压力，生存空间持续收缩。

（3）海外分销商之间的竞争格局

2025年海外前四大电子元器件分销商文晔科技、大联大、Arrow（艾睿电子）、Avnet（安富利）的收入区间约为 200 亿美元-400亿美元，其中文晔超越艾睿电子跃居全球第一，头部企业规模优势显著，远超其他分销商。头部海外电子元器件分销商均拥有丰富的产品线资源，彼此之间产品线、客户群重合度较高，在全球范围内围绕大型客户、高毛利赛道（如 AI、汽车电子）展开了激烈的竞争，其在中国市场的竞争情况也同样激烈，同时加速数字化转型以提升核心竞争力，进一步挤压中小海外分销商的市场空间。

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2、行业内的主要企业

（1）境外主要企业

*文晔科技

文晔科技股份有限公司成立于1993年12月，总部位于中国台北市。文晔科技为原厂及客户提供专业的电子元器件产品供应链管理服务，其代理的电子元器件产品主要应用于通讯、电脑及周边、消费电子、工业控制、物联网及汽车等应用领域。2025年，文晔科技的营业收入为11779.49亿新台币（约合380.11亿美元）。

*大联大

大联大投资控股有限公司（股票代码：3702.TW）成立于 2005 年，总部位于中国台北市，2005年在台湾证券交易所上市。大联大是提供产业供应链服务、需求制造、交钥匙解决方案、技术支持、仓储物流与电子商务等价值型服务的电

子元器件分销商，满足原始设备制造商（OEM）、原始设计制造商（ODM）、电子制造服务商（EMS）及中小型企业等不同客户需求。2025 财年，大联大的营业收入达9991.24亿新台币（约合322.40亿美元）。

* Arrow（艾睿电子）

Arrow Electronics，Inc.（股票代码：ARW.N）成立于 1946 年，总部位于纽约，1979年在纽约证券交易所上市。Arrow（艾睿电子）是一家为工业和商业用户提供电子元器件和企业计算解决方案的全球供应商，核心服务领域包括工业供应链、汽车、医疗、消费电子、数据中心等。2025年度，Arrow（艾睿电子）的营业收入为308.53亿美元。

* Avnet（安富利）

Avnet Inc.（股票代码：AVT.O）成立于 1921年，总部位于纽约，1960年在纽约证券交易所上市。Avnet（安富利）是一家提供全球技术解决方案的电子元器件分销商，在产品生命周期的每个阶段为客户提供设计、产品、营销和供应链专业支持，致力于提供智能解决方案，减少将电子产品推向全球市场的时间、成本和复杂性。2025财年，Avnet（安富利）的营业收入为 231.51亿美元。

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（2）境内主要企业

*中电港

深圳中电港技术股份有限公司（股票代码：001287）成立于2014年9月，总部位于广东省深圳市，2023年4月在深交所上市。中电港是行业领先的元器件应用创新与现代供应链综合服务平台，提供设计链服务、元器件分销、供应链协同配套和产业数据服务等综合解决方案。2024年度，中电港的营业收入为

486.39亿元。

*泰科源

泰科源控股有限公司成立于1999年。主要从事电子元器件的代理，为客户提供优质产品与一站式供应链服务，产品涵盖手机/消费类电子、汽车电子、智能家居及穿戴设备、物联网、人工智能、大数据、云存储等市场。2024年度，泰科源的营业收入为345.67亿元。

*香农芯创

香农芯创科技股份有限公司（股票代码：300475.SZ）成立于 1998年 9月，总部位于安徽省宣城市，2015年6月在深交所上市。公司以半导体分销为核心，同时布局企业级存储产品自主研发，形成“分销+自研”双轮驱动，主营存储芯片、算力芯片等半导体元器件分销，并开展企业级存储产品研发生产，深度服务AI算力、云计算、服务器等领域。2025年度，香农芯创的营业收入为 352.51亿元。

*深圳华强

深圳华强实业股份有限公司（股票代码：000062.SZ）成立于 1994年 1月，总部位于广东省深圳市，1997年1月在深交所上市，深圳华强是国内领先的电子元器件分销与产业服务平台，面向电子信息产业链提供线上线下交易服务、产品服务、技术服务、交易信息服务和创新创业配套服务。2025年度，深圳华强的营业收入为249.09亿元。

*商络电子

南京商络电子股份有限公司（股票代码：300975.SZ）成立于 1999年 8月，

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总部位于南京市，2021年4月在深交所上市。该公司主要分销被动电子元器件、主动及其他电子元器件等产品，面向汽车电子、工业控制、网络通信、消费电子等领域提供供应链服务。2025年度，商络电子营业收入为85.48亿元。

*雅创电子

上海雅创电子集团股份有限公司（股票代码：301099.SZ）成立于 2008年 1月，总部位于上海市，2021年11月在深交所上市。该公司主要分销汽车电子元器件（含光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等产品），并开展车规级电源管理 IC的自主研发设计业务。2025年度，雅创电子营业收入为 66.12亿元。

*英唐智控

深圳市英唐智能控制股份有限公司（股票代码：300131.SZ）成立于 2001年

7月，总部位于广东省深圳市，2010年10月在深交所创业板上市，英唐智控是

国内知名的电子元器件综合分销与半导体 IDM企业，以电子元器件分销为基础、芯片设计制造为核心，为消费电子、汽车电子、工业控制、通信等领域客户提供元器件供应、技术支持及整体解决方案。2024年度，英唐智控的营业收入为53.46亿元。

*润欣科技

上海润欣科技股份有限公司（股票代码：300493.SZ）成立于 2000年 10月，总部位于上海市，2015 年 12 月在深交所上市，润欣科技是国内领先的 IC产品授权分销商及解决方案提供商，专注于无线通信 IC、射频 IC及传感器件的分销、应用设计与技术服务，产品广泛应用于移动通讯、物联网、汽车电子、消费电子等领域。2024年度，润欣科技的营业收入为25.96亿元。

四、主要业务模式、产品或服务的主要内容

（一）主要产品及其用途

1、主营业务概况

公司是国内知名的电子元器件分销商，主要向消费电子、汽车电子、工业控制、新能源、机器人和通讯及数据中心等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件，并提供相关产品设计方案和技术支持等服务。公司代理的产品主要包括

1-1-42深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

SoC芯片、无线芯片及模块、电源及功率器件、存储器、传感器、模拟/数字器

件等各类电子元器件，其中以 SoC 芯片、无线芯片及模块、电源及功率器件、存储器等主动元器件为主。

目前，公司拥有联发科（MTK）、星宸科技（Sigmastar）、移远（Quectel）、

达发（Airoha）、德明利、格科微（Galaxycore）、江波龙（Longsys）、恒玄科

技（BES）、PI（帕沃英蒂格盛）、Nordic（北欧半导体）、Cirrus Logic（凌云半导体）、圣邦微（SGMC）、矽力杰（Silergy）、兆易创新（GD）等为代表

的一系列全球及国内半导体行业知名原厂分销授权，稳定交易的产品线数量超过

100条。公司的主要客户包括小米集团、四川长虹、康冠、兆驰股份、华曦达、龙旗电子以及多家各市场领域头部客户或标杆客户等知名电子产品制造商。

此外，基于客户的产品需求和多年来的技术积累，公司开拓了物联网产品设计及制造业务和芯片定制业务，成长为行业知名的综合型电子元器件分销商。

报告期各期，公司主营业务收入按业务类型分类的情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

业务类型金额比例金额比例金额比例

电子元器831078.2999.31%718523.2999.34%574944.1799.55%件分销物联网产

品设计及5729.200.68%4711.530.65%2542.090.44%制造

芯片定制64.690.01%71.380.01%50.300.01%

合计836872.18100.00%723306.20100.00%577536.56100.00%

2、主要产品及产品应用领域

（1）电子元器件分销业务

公司主要向消费电子、汽车电子、工业控制、新能源、机器人和通讯及数据

中心等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件，提供产品方案和技术支持。

公司代理的产品主要包括 SoC 芯片、无线芯片及模块、电源及功率器件、存储

器、传感器、模拟/数字器件等各类电子元器件。公司代理的相关产品的具体情况如下：

1-1-43深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

序号产品大类代表产品产品简介及应用领域主要合作原厂

集成了高性能 CPU、GPU、NPU、VPU、DSP、

ISP 等，低功耗大算力，支持语音识别、文本 摩尔线程识别、目标识别、图像编解码等，可为大语 （Moore言模型、计算机视觉模型、语音模型、多模 Threads）、移

AI SoC芯片 态及科学计算等各类模型提供高效的推理加 远通讯速，并实现大模型，AI Agent的边、端侧轻 （Quectel）、量化部署。广泛应用于 AI工控机、AI BOX、 爱芯元智AI PC、智慧城市、智慧教育、智能制造、智 （AXERA）

能汽车、具身智能、低空经济等领域。

能解调、解码各种模拟和数字电视信号；接收、解码各种音视频输入信号，如 HDMI（高1 SoC 清多媒体接口）、YPbPr（色差分量接口）、芯片

SoC USB多媒体、有线和无线网络信号；并进行 联发科电视 芯片

相关的图像、声音处理后，转换成适应屏幕 （MTK）显示的格式；同时推动喇叭发声的系统级芯片。广泛应用于会议系统、智能电视、教育等领域。

集成了嵌入式处理器（CPU）、图像信号处理（ISP）模块、视音频编码模块、网络接口

模块、神经网络处理器（NPU）和内存子系网络摄像头星宸科技SoC 统。其中 ISP 处在处理流程的最前端，ISP芯片 （Sigmastar）性能直接影响编码后的图像质量和压缩效率。广泛用于智慧交通、智能楼宇、公共安全、辅助驾驶等领域。

集成了 2.4G射频基带收发器、蓝牙协议栈控恒玄科技

制器、DSP 音频处理器、Cortex M4 内核等单

蓝牙音频芯片 （BES）、达元的音频编解码及无线数据传输系统。主要

发（Airoha）

应用于立体声耳机、TWS蓝牙耳机等领域。

集成了 2.4G射频基带收发器、蓝牙协议栈控制器、Cortex M0/M4 Nordic（北欧内核等单元的无线数据低功耗蓝牙芯半导体）、中传输系统。主要应用于低功耗、设计精简的片科蓝讯

智能穿戴、智能家居、共享机器、电子仪表、

（Bluetrum）

便携式血氧仪、电动牙刷等领域。

集成了模拟前端、数字调制单元、数字接口

2 无线芯片 和控制等单元的 Sub-GHz 无线收发系统。主

及模块LoRa Semtech（升特芯片 要特点是低功耗、高发射功率和高接收灵敏半导体）度，支持长距离通信。主要应用在智能家居、无线报警、工业传感器、远程抄表等领域。

物联网领域的无线模块，这类模块的主控芯NB-IoT/4G/5G 片大都集成了射频基带收发器、协议栈控制

器、Cortex M0/M4 内核等单元，并且模块对 移远通讯模块、蓝牙

/WiFi/GPS 外预留了多种通讯接口，方便各类产品的连 （Quectel）、模接应用。主要应用在智能家居、智能穿戴、 爱科微（AIC）块

智能终端、工业传感器、远程抄表、音视频

智能显示设备、定位系统等领域。

AC-DC 芯片是将交流电转换为直流电的开

3 电源及功 AC-DC芯片、 关电源芯片，DC-DC

PI（帕沃英蒂芯片是将一种直流电转率器件 DC-DC 格盛）、矽力芯片 换为另一种直流电的开关电源芯片，把开关杰（Silergy）电源所需要的控制逻辑电路都集成在芯片

1-1-44深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

序号产品大类代表产品产品简介及应用领域主要合作原厂中，控制逻辑调节输出电压，并保持输出电压稳定，广泛用于各种电子产品。

又称功率半导体器件，是电力电子装置中进行电能转换与电路控制的核心器件。它通过开关、整流、逆变等方式，实现对电压、电流、频率的精确调控。主流产品包括二极管、英诺赛科MOSFET 、 晶闸管、MOSFET、IGBT等，并正向以碳化 （InnoscienceGaN、IGBT 硅（SiC）、氮化镓（GaN）为代表的第三代 ）、AOS、中宽禁带半导体方向发展。功率元件广泛应用车时代半导体于新能源汽车、工业控制、新能源发电、消

费电子及轨道交通等领域，是提升能效、实现电气化的关键基础元件。

即动态随机存取存储器，为了保持数据，DRAM 晶豪（ESMT）、DRAM 使用的是电容存储，所以必须隔一段存储器 德明利时间刷新一次，如果存储单元没有被刷新，（TWSC）

存储的信息就会丢失。用途：内存、显存等。

是一种嵌入式非易失性存储器系统，由 Nand 江波龙eMMC Flash 和控制器组成，主要以 BGA（球栅阵 （Longsys）、存储器

4存储器列封装）方式封装在一个芯片上。主要用于德明利数据存储。 （TWSC）FLASH 存储器又称闪存（快闪存储器），是 兆易创新FLASH 一种电可擦可编程只读存储器的形式，允许 （GIGADEVI存 储在操作中被多次擦或写。主要特点是在不加 CE）、聚辰半器电的情况下能长期保持存储的信息。广泛应导体用于移动存储、数码相机、播放器等设备。 （GIANTEC）是一种检测装置，能感受到被测量的信息，图像传感器、并能将感受到的信息，按一定规律变换成为格科

加速度/磁传电信号或其他所需形式的信息输出，以满足

5 （GALAXYC传感器 感器、光传感 信息的传输、处理、存储、显示、记录和控 ORE）、器、电容触控制等要求。已应用到工业生产、海洋探测、

博世（Bosch）

传感器环境保护、资源调查、医学诊断、生物工程、甚至文物保护等领域。

模拟量转换成数字量的过程叫做模数转换；

模数转换器数字量转换成模拟量的过程叫做数模转换；

/ 件、数模转换 运算放大器是一种带有特殊耦合电路及反馈 圣邦股份6 模拟 数字 器件、运算放 的放大器；信号调节器是将某种类型的电子 （SGMC）、器件

大器、信号调 信号转换成另一种类型信号的设备，主要用 润石（RUNIC）节器于将常规仪表很难读取的信号格式转换为较容易读取的信号格式。

LED灯珠是指发光二极管，采用半导体材料制成的，直接将电能转化为光能，电信号转 CreeLED（恪LED 换成光信号的发光器件。广泛用于灯饰照明、灯珠 立）、CITIZENLED大屏幕显示、交通灯、装饰、电脑、电（西铁城）

子玩具礼品、交换机、电话机、广告、城市

7 LED器件

光彩工程等诸多领域。

LED 驱动是为 LED 提供稳定电流及保护的

LED 半导体电源设备，属于高效能电子转换装置， 红点驱动主要应用于照明、显示屏背光及便携式产品 （RediSem）等领域。其核心功能是将交流电转换为恒流

1-1-45深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

序号产品大类代表产品产品简介及应用领域主要合作原厂源，确保 LED 在安全电流下工作，延缓光衰并维持亮度一致性。

是把一个计算机系统集成到一个芯片上，即兆易创新MCU 将中央处理器以及串口、内存、计数器、模 （GIGADEVI通用数转换等周边器件整合在单一芯片上。广泛 CE）、先楫应用于消费电子、工业控制、物联网等领域。 （HPMicro）DSP 是数字信号处理器，用于快速实现各种

8 数字信号处理算法。DSP 采用哈佛或改进型微处理器

哈佛结构，具有独立的程序和数据总线，集DSP 成硬件乘法累加单元（MAC），并广泛采用芯片 格见（Gejian）流水线操作，从而具备低延迟、高实时性和低功耗等优势。DSP 被广泛应用于通信、音频处理、图像/视频处理、雷达、声纳、控制系统及消费电子等领域。

光芯片是一种将电信号转化为光信号的芯9 光芯片、电芯 片； SEMTECH（升光电器件片电芯片是一种将光信号转化为电信号的芯特半导体）片。

是一种安装在不同电位的导体或导体与接地 CITIZEN（西结构件构件之间的能够耐受电压和机械应力作用的

铁城）器件。如：开关电源按钮、手机物理按键等。

10结构件及又称为无源器件，主要包括电阻、电容、电

被动器件感等，是不实施控制，并不要求任何输入器 Micro-crystal被动器件

件就可完成自身的功能的电路元件。主要用（微晶）于消费电子、汽车、家电等。

接口芯片是指用于在不同电子系统、设备或基石酷联

组件之间建立通信桥梁的专用集成电路 （GSCoolink）、

接口芯片 （IC）。其主要功能是实现数据格式转换、 川土微信号电平转换、通信协议转换等，确保不同 （CHIPANAL

11其他部分能够正确、高效地交换信息。 OC）时钟发生器是用来产生时钟信号的器件。常星拓微、微晶时钟芯片 用于数字产品中，产品中所有的组件将随着 （Micro所产生的时钟信号来同步进行运算动作。 Crystal）

（2）物联网产品设计及制造业务

公司自主开发的物联网产品主要包括物联网无线模组及配套解决方案、基于

低功耗蓝牙技术（BLE）组网技术的全屋智能家居系统及相关产品等。其中，物联网无线模组（具体为 BLE、LoRa、星闪、4G/5G 等多种无线模组等）及配套

解决方案，主要应用于工业仪器仪表的数据采集和传输；全屋智能家居系统及相关产品，主要应用于家庭、酒店、工商业等场景的智能化升级。

（3）芯片定制业务

公司根据下游市场在功能、性能、功耗、尺寸及成本等方面对芯片的要求，

1-1-46深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

自行搭建满足功能需求的分立电路，并定义信噪比、输入输出脚位、最大延时、功耗、特定器件位置等在内的芯片规格。完成产品规格定义后，公司向芯片设计厂商提出前述芯片定制需求，设计厂商进行针对性的产品设计和产品制造，公司针对定制出的芯片进行功能验证，以及外围电路的适配。公司定制的芯片产品通过公司的分销业务渠道销售，也由从事芯片定制业务的主体自行销售。

（二）主要经营模式

1、电子元器件分销业务的经营模式

公司作为国内知名的电子元器件分销商，主要从事电子元器件分销业务。公司电子元器件分销业务包括产品采购和产品销售两个主要环节。

公司境外采购、销售主要由境外主体香港北高智和香港天午进行，采购完成后，一部分货物在当地直接销售，另一部分由香港北高智、香港天午通过第三方供应链公司报关或公司自行报关销售给境内主体好上好、深圳北高智、前海北高

智和深圳天午，并交付客户。公司境内采购、销售主要由境内主体好上好、深圳北高智、前海北高智和深圳天午进行。公司境内外采购、销售流程示意图如下：

供应商供应商采购产品采购产品客户出售产品香港天午香港北高智出售产品客户海关境外第三方报关第三方报关

/公司自行/公司自行海关境内报关报关供应商采购产品供应商采购产品深圳天午深圳北高智好上好前海北高智出售产品出售产品出售产品采购产品出售产品采购产品客户客户客户供应商客户供应商

（1）采购模式

公司的采购业务环节包括前期产品线引入、采购计划制定、采购实施、产品

1-1-47深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

交付、款项支付等五个主要环节，公司对采购业务全流程进行动态监测和管理。

1）产品线引入阶段

*产品线的引入

产品线引入包括产品线寻找、技术评估、市场评估、流程评审、代理协议签订等五个主要步骤。

公司获得新产品线授权的主要方式包括原厂主动寻求合作、公司针对现有市

场补充产品线、公司针对新市场寻找产品线。在与相关原厂进行初步接洽后，公司对产品技术先进性、产品发展路线、终端产品生命周期、技术支持难度、技术

资源投入需求等进行技术评估分析；对市场应用方向、市场容量、市场价格情况、

竞争对手情况、未来三年效益情况等因素进行市场评估分析。基于对技术、市场两个方面的综合评估，公司内部通过严格的审批，最终与原厂签订代理协议，取得该产品线的代理资质。

1-1-48深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

产品线引入流程如下图所示：

产品线寻找

1、原厂主动寻求合作

2、公司针对现有市场补充产品线

3、公司针对新市场寻找产品线

技术评估市场评估

1、产品技术先进性1、市场应用方向

2、产品发展路线2、市场容量

3、终端产品生命周期3、市场价格情况

4、技术支持难度4、竞争对手情况

5、技术资源投入需求5、未来三年效益情况

流程审批

1、产品经理发起引进新产品线流程

2、公司各级做出评估和审批

代理协议签订

1、产品经理提交原厂拟定的代理协议

2、法务部审核代理协议

3、市场部就合同条款进行商务洽谈

4、正式签订代理协议

*产品线管理

公司会定期评估所有代理产品线的市场效益。针对综合效益较好的产品线，公司会加大投入力度，巩固已有优势，扩大销售规模；针对综合效益下降明显的产品线，公司将评估其产品竞争力以及公司投入资源情况，如果是产品竞争力不足，公司将逐步减少该产品采购量，如果是公司资源投入不足，公司将继续加大投入力度；针对新产品线或新领域，公司一般会给予三年的投入期，在投入期公司放宽对其市场收益的要求，与原厂共同开拓市场，挖掘市场潜力。

1-1-49深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

2）采购业务流程

公司业务支持部负责统筹各子公司的电子元器件采购信息，监督采购执行情况；各子公司严格按照内控制度实施对外采购，并将采购信息及时反馈至公司业务支持部。

公司根据销售订单量、客户提供的需求计划、公司对市场需求的预计情况，综合制定备货计划。一方面，公司主要备货由销售人员在收到客户订单或客户需求计划后，发起备货申请。另一方面，公司其他备货由产品经理发起，产品经理根据成熟产品线的部分通用型物料对应以往出货记录及市场预计需求情况，判断销售人员备货不足时，进行适量备货，同时对新产品线在推广阶段的产品需求也会进行适量备货。

订单下达和产品交付事项由业务支持部与原厂接洽。销售人员和产品经理提出的采购请求经公司各级审批完成后归档至公司业务支持部，由业务支持部进行汇总、向原厂下单、确认产品交期、调整产品交期与数量、跟进原厂产品交付情况等事宜。

一般情况下，业务支持部收到原厂发货通知后，向仓储部门发出预到货通知，仓储部门做好收货准备，最终签收并入库。业务支持部在货物入库之后与原厂对账，并向财务部门提交付款申请，财务部门根据业务支持部的付款申请及货款账期情况向原厂付款。

此外，部分采购存在预付货款的情况，业务支持部与原厂确认产品交期后即向财务部门提交付款申请，财务部门根据业务支持部的付款申请向原厂预付货款，原厂收到货款后安排发货，业务支持部收到原厂发货通知后，向仓储部门发出预到货通知，仓储部门做好收货准备，最终签收并入库。

1-1-50深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

具体采购流程如下：

客户订单或客户需求计划市场预测等销售人员备货流程产品经理备货流程采购请求采购订单与原厂确认产品交期预到货通知付款申请采购入库与原厂对账预付账款核付款申请预到货通知销应付账款核销付款采购入库

（2）销售模式

公司电子元器件分销业务主要是向消费电子、汽车电子、工业控制、新能源、

机器人和通讯及数据中心等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件，并提供产品方案和技术支持。销售业务流程主要包括市场开发策略和技术支持策略的制定、向潜在客户提供技术支持方案和产品销售四个环节。

在公司引入具有竞争力的产品线之后，公司从市场和技术两个方面对新产品线进行分析，产品经理制定市场开发策略，技术负责人制定技术支持策略。

完成产品策略制定后，一方面，公司主动接触客户寻找销售机会；另一方面，客户主动提出具体产品需求。在双方接洽并确定合作后，客户立项，公司根据客户需求提供整体解决方案，并现场支持客户的开发、调试、验证等工作。公司根

1-1-51深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

据客户订单或需求计划备货，按照客户生产计划交付产品，提供技术支持，并不断优化升级技术支持方案。

上述销售方式为典型的完整流程销售，并非公司所有销售业务都要经过上述的所有环节，部分销售业务通过部分环节就可以完成销售。

公司分销业务中心对公司的销售活动统一管理、制定年度业务计划，各下属子公司在分销业务中心的统一管理下独立与客户签订合同并开展业务活动。公司销售业务流程如下：

引入具有竞争力的产品线产品经理制定市技术负责人制定场开发策略技术支持策略主动接触客户客户主动提出寻找销售机会具体产品需求依据客户需求制定技术支持方案客户立项为客户提供系统级现场支持客户的开

解决方案发、调试、验证客户确认技术支持方案根据客户订单或客提供现场技术支持按照客户生产计划供货户需求计划备货优化升级技术支持方案

公司分销业务在销售过程中经常会向客户提供技术服务，技术服务一般不直

1-1-52深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

接收取费用，但技术服务是实现产品销售的重要原因。发行人对于 SoC 芯片可以提供系统级解决方案及现场技术支持，无线芯片及模块、电源及功率器件、模拟/数字器件、存储器、传感器、处理器、光电器件等可以提供产品级解决方案及现场技术支持。

（3）返款模式电子元器件分销商与上游原厂之间的合作模式主要有两种，一种是“标准采购模式”，在这种模式下电子元器件分销商按照实际成本价向上游原厂采购电子元器件产品，采购价一般低于向终端客户销售的价格；另一种是“返款采购模式”，在这种模式下电子元器件分销商向原厂采购的价格高于成本价，采购价和成本价之间的差额原厂在电子元器件分销商采购到货或者完成最终销售后返还，采购价一般高于或等于向终端客户销售的价格。

在电子元器件分销行业，为稳定原厂全球价格体系、管理授权分销商，部分欧美电子元器件供应商如 PI（帕沃英蒂格盛）、Nordic（北欧半导体）、CreeLED（恪立）、Renesas（瑞萨电子）等，及部分中国大陆地区原厂如恒玄科技（BES）、圣邦股份（SGMC）、顺芯（Everest-Semi）等，以及部分中国台湾地区原厂如联发科（MTK）等和其分销商之间采用“返款采购模式”；日韩电子元器件供

应商如Murata（村田）等和其分销商之间主要采用“标准采购模式”。

发行人合作的联发科（MTK）、PI（帕沃英蒂格盛）、Nordic（北欧半导体）、

CreeLED（恪立）、Renesas（瑞萨电子）、恒玄科技（BES）、圣邦股份（SGMC）

等欧美、日本、中国等国家地区原厂和发行人的交易模式采用“返款采购模式”，符合行业惯例。报告期内，采用返款模式的供应商与发行人均不存在关联关系，与发行人不存在利益安排。

公司业务涉及的返款包含两种模式，分别是“SND 返款”（价目表采购并返款）和到货返款。

1）SND返款

第一种模式为 SND返款。公司按照原厂提供的价目表价格向原厂采购产品，该价格一般高于公司向终端客户销售的价格，实现产品销售后，公司向原厂提交销售报告，原厂按照其与公司约定的成本价进行结算，返还采购价与成本价之间

1-1-53深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书的差额，其中，销售价与成本价之间的差额为公司的销售毛利。目前 PI（帕沃英蒂格盛）、Nordic（北欧半导体）等原厂采用 SND返款模式。SND 返款的示意图如下：

价目表价格销售价销售毛利成本价返款高价格低价格

2）到货返款

第二种模式为到货返款。原厂以终端客户销售价作为采购指导价，在该种模式下，采购指导价与销售价一致。公司按照原厂指导价向其下单采购，采购到货后，原厂按照其与公司约定的返款比例*采购指导价（销售价）计算返款金额，并返还公司，返款金额在产品实现销售后形成公司的销售毛利。目前联发科（MTK）和恒玄科技（BES）采取该模式。到货返款的示意图如下：

采购指导价（销售价）返款（销售毛利）成本价高价格低价格

2、物联网产品设计及制造业务的经营模式

公司的物联网产品设计及制造业务分为智能家居产品、物联网无线模组两大类。智能家居产品业务目前采用自主研发、部分生产工序委外加工、自行销售的经营模式；物联网无线模组业务目前采用自主研发、代工厂加工、通过分销业务渠道销售的经营模式。

3、芯片定制的经营模式

公司根据下游市场在功能、性能、功耗、尺寸及成本等方面对芯片的要求，自行搭建满足功能需求的分立电路，并定义信噪比、输入输出脚位、最大延时、功耗、特定器件位置等在内的芯片规格。完成产品规格定义后，公司向芯片设计厂商提出前述芯片定制需求，设计厂商进行针对性的产品设计和产品制造，公司针对定制出的芯片进行功能验证，以及外围电路的适配。

1-1-54深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

公司定制的芯片产品通过公司的分销业务渠道销售，也由从事芯片定制业务的主体自行销售。通过公司分销渠道进行的具体销售模式详见本节之“四、主要业务模式、产品或服务的主要内容”之“（二）主要经营模式”之“1、电子元器件分销业务的经营模式”之“（2）销售模式”相关内容。

（三）主要产品及服务的工艺流程公司主要产品及服务的工艺流程详见本节之“四、主要业务模式、产品或服务的主要内容”“（二）主要经营模式”相关内容。

（四）主要产品及服务的生产与销售情况

1、按业务及产品类型分类

公司为电子元器件分销业务、物联网产品设计及制造业务、芯片定制业务。

报告期各期，公司营业收入按业务类型分类的情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

业务类型金额比例金额比例金额比例

电子元器件分销831078.2999.29%718523.2999.33%574944.1799.55%

物联网产品设计及5729.200.68%4711.530.65%2542.090.44%制造

芯片定制64.690.01%71.380.01%50.300.01%

其他159.640.02%39.800.01%32.240.01%

合计837031.82100.00%723345.99100.00%577568.80100.00%

2、按照销售区域分类

报告期各期，公司营业收入按销售区域分类的情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

境内354166.1442.31%236104.3232.64%164799.7028.53%

境外482865.6857.69%487241.6867.36%412769.1071.47%

合计837031.82100.00%723345.99100.00%577568.80100.00%

3、前五大客户销售情况

报告期各期，公司对前五大客户销售金额及占营业收入的比例如下：

1-1-55深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

度客户简称销售金额（万元）销售占比

四川长虹67497.978.06%

康冠科技45397.875.42%

兆驰股份40597.294.85%

2025年度

小米集团39191.894.68%

华曦达32553.483.89%

合计225238.4926.90%

四川长虹77963.1710.78%

小米集团63164.208.73%

兆驰股份47902.556.62%

2024年度

康冠科技40654.315.62%

华曦达38687.845.35%

合计268372.0737.10%

四川长虹78137.0913.53%

兆驰股份43682.407.56%

康冠科技41989.147.27%

2023年度

小米集团35646.366.17%

华曦达17480.583.03%

合计216935.5837.56%

注：上述对报告期内前五大客户的销售额系按照同一控制下所属企业合并口径计算，具体情况如下：（1）四川长虹包括广东长虹电子有限公司、四川长虹电器股份有限公司、长虹（香港）贸易有限公司、四川长虹器件科技有限公司、四川长虹电子部品有限公司等；（2）康

冠科技包括深圳市康冠科技股份有限公司、深圳市康冠智能科技有限公司、深圳市康冠商用

科技有限公司、深圳市皓丽软件有限公司、惠州市康冠科技有限公司等；（3）兆驰股份包

括深圳市兆驰股份有限公司、深圳市兆驰数码科技股份有限公司等；（4）小米集团包括北

京小米电子产品有限公司、小米通讯技术有限公司、XIAOMI H.K. LIMITED、江苏紫米电

子技术有限公司、北京玄戒技术有限公司等；（5）华曦达包括深圳市华曦达科技股份有限

公司、华曦达科技（香港）有限公司等。

报告期内，公司前五大客户销售金额占比分别为37.56%、37.10%和26.90%，不存在单一客户销售占比超过50.00%的情形，不存在重大客户依赖情况，公司前五大客户稳定。

发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行

人5%以上股份的股东在上述客户中未拥有权益。

1-1-56深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（五）主要原材料、能源供应及采购情况

1、主要原材料和能源供应情况

公司主要从事电子元器件分销业务，该业务不存在生产性的材料和能源消耗。

公司物联网产品设计及制造业务生产过程中存在少量生产性耗电，所需电能由市政电网供给，供应充足。

2、前五大供应商采购情况

报告期各期，公司对前五大供应商采购金额及占采购总额的比例如下：

年度供应商名称采购金额（万元）采购占比

联发科（MTK） 174384.70 18.73%

移远通信89635.569.63%

恒玄科技（BES） 61144.39 6.57%

2025年度PI（帕沃英蒂格盛） 60472.98 6.50%

星宸科技（Sigmastar） 57979.51 6.23%

合计443617.1447.66%

联发科（MTK） 231047.42 29.82%PI（帕沃英蒂格盛） 69832.77 9.01%

恒玄科技（BES） 43239.18 5.58%

2024年度

移远通信40941.385.28%

星宸科技（Sigmastar） 40340.20 5.21%

合计425400.9554.90%

联发科（MTK） 206922.19 32.21%PI（帕沃英蒂格盛） 106187.21 16.53%

星宸科技（Sigmastar） 36074.84 5.62%

2023年度

恒玄科技（BES） 31943.73 4.97%

圣邦微30426.354.74%

合计411554.3364.07%

注：上述对报告期内前五大供应商的采购额系按照同一控制下所属企业合并口径计算，具体情况如下：（1）联发科（MTK）包括MediaTek Inc.Taipei Branch、MediaTek Singapore Pte.Ltd.、

达发科技股份有限公司/Airoha Technology Corp.；（2）移远通信包括上海移远通信技术股份

有限公司、上海安科联科技有限公司、合肥移瑞通信技术有限公司；（3）恒玄科技（BES）

包括恒玄科技（上海）股份有限公司、香港恒玄科技有限公司/Bestechnic Limited；（4）星

宸科技（Sigmastar）包括 SigmaStar Technology Ltd./星宸科技股份有限公司、厦门星觉科技

有限公司、星宸微电子（深圳）有限公司、厦门星觉科技有限公司；（5）圣邦微包括 SG Micro

Corp/圣邦微电子（北京）股份有限公司、SG Micro （HK） Limited。

1-1-57深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

报告期内，公司前五大供应商采购金额占比分别为64.07%、54.90%和47.66%，采购集中度呈下降趋势，主要系公司持续推进供应链多元化布局，报告期内累计新增近百条海内外优质产品线，供应链集中度持续降低、抗风险能力不断增强。

2024年度，随着汽车电子及通讯市场的快速发展，公司代理的移远通信无

线通讯模块需求量上升，公司对移远通信的采购量随之增长，移远通信在2024年上升为公司第四大供应商，2025年进一步上升为第二大供应商。总体来看，报告期内，公司前五大供应商较为稳定。

发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行

人5%以上股份的股东在上述供应商中未拥有权益。

五、发行人主要固定资产及无形资产情况

（一）主要固定资产

1、总体情况

公司主要固定资产包括机器设备、电子设备及其他。截至2025年12月31日，公司固定资产情况如下：

单位：万元项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

机器设备44.9425.11-19.83

电子设备及其他1150.55928.17-222.38

合计1195.49953.28-242.21

2、租赁房产

截至 2025年 12月 31日，公司主要（租赁面积 200m2及以上）租赁房产 11处，主要用于办公、厂房，具体情况如下：

租赁租赁主要序号承租人出租人坐落面积

m2 期限 用途（ ）深圳市宝安区西乡街道

1南太（深圳）产业运固兴社区南太路2号南深圳大豆2015.002025.03.01-2028.02.29厂房

营管理有限公司太工业园厂房3栋2层

201

深圳市南山区高新南一2飞亚达精密科技股好上好道飞亚达科技大厦（工1122.752026.01.01-2030.05.10办公份有限公司

业区）1503

1-1-58深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

租赁租赁主要序号承租人出租人坐落面积

m2 期限 用途（ ）深圳市南山区高新南一3飞亚达精密科技股深圳天午道飞亚达科技大厦（工600.002025.06.01-2030.5.10办公份有限公司

业区）1501深圳市南山区高新南一4飞亚达精密科技股深圳北高智道飞亚达科技大厦（工1383.002025.05.11-2030.05.10办公份有限公司

业区）1502深圳市南山区高新南一5飞亚达精密科技股深圳蜜连道飞亚达科技大厦（工773.002025.05.11-2030.05.10办公份有限公司

业区）1504深圳市南山区粤兴二道

6深圳武大产学研基宝汇芯微6号武汉大学深圳产学430.002026.01.01-2027.12.31办公

地有限公司

研大楼 B903深圳市南山区桂湾片区

7深圳市前海汇盛资二单元前海卓越金融中前海北高智815230.002025.08.01-2027.07.31办公产管理有限公司心（一期）号楼层

07A号

8上海中保信投资有上海市徐汇区凯旋路前海北高智31312003370.442026.01.01-2027.07.31办公限公司号室

北京集智未来人工北京市海淀区知春路23

9 深圳北高智 智能产业创新基地 号 10 层 1004A、1004B、 234.75 2025.04.23-2027.04.22 办公

有限公司 1006A、1006B 室

10青岛云川互联网产青岛李沧区巨峰路176深圳北高智3#2601211.522025.06.15-2028.06.14办公业发展有限公司号室

香港新界葵涌工业街

11香港北高智威信物流有限公司24-28号威信物流中心1823.132024.9.30-2026.9.29仓储

14楼整层

公司租赁的房产可替代性较强。如公司出现无法继续使用该等房屋的情况，所需搬迁周期较短、搬迁成本较小，对公司的生产经营影响较小。截至2025年

12月31日，公司不存在因其承租物业发生纠纷或受到行政处罚的情况。

（二）无形资产

1、商标

截至2025年12月31日，公司共拥有81项商标，具体情况如下表：

商标注册商标序号类别注册有效期限权利人商标图案证号状态

16433425792022.10.28-2032.10.27好上好注册

264348364352022.10.21-2032.10.20好上好注册

1-1-59深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

商标注册商标序号类别注册有效期限权利人商标图案证号状态

364199969352022.12.28-2032.12.27好上好注册

464192149352022.12.28-2032.12.27好上好注册

564208079352022.12.28-2032.12.27好上好注册

664215757352022.12.28-2032.12.27好上好注册

761006929352022.06.21-2032.06.20好上好注册

861048266382022.05.28-2032.05.27好上好注册

96102085692024.12.07-2034.12.06好上好注册

106102090592022.06.21-2032.06.20好上好注册

116100275692022.09.28-2032.09.27好上好注册

126101579092022.09.28-2032.09.27好上好注册

136100127592022.09.28-2032.09.27好上好注册

1461066216422022.05.28-2032.05.27好上好注册

155990287692022.06.21-2032.06.20好上好注册

1659892298422022.06.21-2032.06.20好上好注册

1759905924422022.04.07-2032.04.06好上好注册

1859883472382022.04.14-2032.04.13好上好注册

1-1-60深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

商标注册商标序号类别注册有效期限权利人商标图案证号状态

1959903266352022.04.14.-2032.04.13好上好注册

2059885952382022.04.07-2032.04.06好上好注册

2159886999352022.04.14-2032.04.13好上好注册

225989879292022.04.14-2032.04.13好上好注册

2357479623352022.01.21-2032.01.20好上好注册

2457489396422022.06.07-2032.06.06好上好注册

255727084092022.01.14-2032.01.13好上好注册

2657275306352022.01.14-2032.01.13好上好注册

275726597992022.01.14.-2032.01.13好上好注册

2857247823422022.01.14-2032.01.13好上好注册

2957251422382022.01.14-2032.01.13好上好注册

3057249544382022.01.14-2032.01.13好上好注册

3157261837422022.01.14-2032.01.13好上好注册

3257275284352022.01.14-2032.01.13好上好注册

3357266546382022.01.14-2032.01.13好上好注册

3457268896422022.01.21-2032.01.20好上好注册

355727243192022.01.14-2032.01.13好上好注册

3657272055352022.01.14-2032.01.13好上好注册

1-1-61深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

商标注册商标序号类别注册有效期限权利人商标图案证号状态

374465938592021.01.14-2031.01.13好上好注册

384467226292020.12.07-2030.12.06好上好注册

393934955792020.04.07-2030.04.06好上好注册

403934073392020.04.07-2030.04.06好上好注册

412570466292018.09.14-2028.09.13好上好注册

4261005704352022.05.21-2032.05.20深圳北高智注册

4358300137352022.02.07-2032.02.06深圳北高智注册

4450292223352021.06.14-2031.06.13深圳北高智注册

452570427892018.08.14-2028.08.13深圳北高智注册

4661008815352022.05.28-2032.05.27深圳天午注册

4758296259352022.02.07-2032.02.06深圳天午注册

4853308430422021.09.21-2031.09.20深圳天午注册

4953300228352021.08.28-2031.08.27深圳天午注册

502569482392018.08.28-2028.08.27深圳天午注册

1-1-62深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

商标注册商标序号类别注册有效期限权利人商标图案证号状态

516638325992023.03.28-2033.03.27深圳大豆注册

526637764192023.02.07-2033.02.06深圳大豆注册

536417539892023.01.14-2033.01.13深圳大豆注册

546165044092022.10.28-2032.10.27深圳大豆注册

556164663492022.08.21-2032.08.20深圳大豆注册

566163931392022.08.21-2032.08.20深圳大豆注册

575945789392022.05.21-2032.05.20深圳大豆注册

5859442394422022.05.21-2032.05.20深圳大豆注册

5959442391422022.03.21-2032.03.20深圳大豆注册

605944237892022.05.28-2032.05.27深圳大豆注册

1-1-63深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

商标注册商标序号类别注册有效期限权利人商标图案证号状态

6159439252352022.05.21-2032.05.20深圳大豆注册

6259429725352022.05.28-2032.05.27深圳大豆注册

6357494719352022.03.28-2032.03.27深圳大豆注册

645748465392022.03.28-2032.03.27深圳大豆注册

655725569792022.03.28-2032.03.27深圳大豆注册

665724991992022.03.21-2032.03.20深圳大豆注册

672570696892018.11.07-2028.11.06深圳大豆注册

6864357595352022.10.21-2032.10.20深圳泰舸注册

696434543992022.10.28-2032.10.27深圳泰舸注册

7053304616422021.09.07-2031.09.06深圳泰舸注册

715329639392021.09.07-2031.09.06深圳泰舸注册

7253293778352021.11.07-2031.11.06深圳泰舸注册

73306220647352023.04.17-2033.04.16香港北高智注册

1-1-64深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

商标注册商标序号类别注册有效期限权利人商标图案证号状态

74305843601352021.12.28-2031.12.27香港北高智注册

75305682501352021.07.12-2031.07.11香港北高智注册

76306220656352023.04.17-2033.04.16香港北高智注册

77305683078352021.07.12-2031.07.11香港蜜连注册

78306148864352023.01.11-2033.01.10香港蜜连注册

79306220665352023.04.17-2033.04.16香港蜜连注册

80306220674352023.04.17-2033.04.16香港天午注册

81305683069352021.07.12-2031.07.11香港天午注册

公司取得的上述注册商标权，均已经国家知识产权局等有权机构核准注册，取得过程合法、有效。上述商标权属明确，不存在抵押、质押或优先权等权利瑕疵或限制，不存在纠纷或潜在纠纷。

2、软件著作权

截至2025年12月31日，公司拥有211项软件著作权，具体情况如下表：

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

1 一种基于并发机制的快速 软著登字第好上好 V1.1.4 1576396 2016/11/22 2016/12/27 原始取得切台流程实现软件 号

2 应用于 STB软件的 PC端节 软著登字第好上好 V1.1.0 1577901 2016/11/25 2016/12/27 原始取得目管理工具系统 号

3 应用于数字电视的数据压 软著登字第好上好 V1.0 1576384 2016/8/3 2016/12/27

原始取得缩存储软件号

4 网络机顶盒 4GLTEModule 软著登字第好上好 V1.0 1579550 2016/10/26 2016/12/28 原始取得开发软件 号

基于行车记录仪集成芯片

5 好上好 MSC8X28的MIPI 软著登字第屏的设计

V1.0.0 1579544

2016/10/62016/12/28原始取得

号与实现软件

6 STB工厂生产菜单及序列 软著登字第好上好

号批量写入功能软件V1.1.1 1709174 2016/8/25 2017/4/18 原始取得号

7 STB市场逻辑频道号冲突 软著登字第好上好

处理实现软件 V1.0.0 1712173 2017/1/13 2017/4/20 原始取得号

8 好上好 基于 Android开发餐厅迎宾 软著登字第 2017/6/16 2017/8/15 原始取得

1-1-65深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

广告系统 V1.0 2035481号基于网络像头集成芯

9 好上好 MSC31XX 软著登字第的音视频智能分

V1.0.0 2033832

2017/6/202017/8/15原始取得

号析控制系统

10 TV平台数字节目的管理系 软著登字第好上好

统 V1.0 2035489 2017/6/21 2017/8/15 原始取得号

11 应用于 STB用户系统升级 软著登字第好上好 V1.0 2675994 2018/3/1 2018/5/16

原始取得的管理系统号

12 逆向解包二进制升级软件 软著登字第好上好 V1.0 2782495 2018/2/15 2018/6/15 原始取得号

13 STBweather的设计与实现 软著登字第好上好 2019/2/25 2019/5/27 原始取得

控制系统 V1.0.0 3948716号

基于SSC316DC平台对接阿

14软著登字第好上好里飞燕平台的设计与实现

V1.0.0 4147570

2019/3/252019/7/15原始取得

号系统

15 基于 K5AP平台的网络视频 软著登字第好上好 V1.1.1 4212585 2019/6/14 2019/7/30 原始取得应用程序软件 号

基于行车记录仪芯片

16 SSC8339的模拟高清视频传 软著登字第好上好 4263302 2019/4/25 2019/8/13 原始取得输的设计与实现控制系统 号

V1.0

17 基于MSA7T00的中东语显 软著登字第好上好 2019/6/13 2019/8/13 原始取得

示设计控制系统 V1.0 4263297号

基于 FFmpeg和 Qt的 RTSP

18软著登字第好上好客户端设计与实现控制系

V1.0 4266498

2019/5/162019/8/14原始取得

号统

19 基于MSC325 的实时编码 软著登字第好上好 YUV V1.0.0 4497291 2019/8/22 2019/10/24

原始取得数据软件号

20 通用型 TWS蓝牙耳机管理 软著登字第好上好

软件 V1.0 4498667 未发表 2019/10/24 原始取得号基于网络摄像机集成芯片

21 软著登字第好上好 SSC325软光敏的控制系统 4604232 2018/5/20 2019/11/21 原始取得V1.0 号

22 基于MSA7T00的 FTP应用 软著登字第好上好 2019/12/6 2020/2/20 原始取得

设计软件 V1.1.1 5033469号基于网络摄像机集成芯片

23 软著登字第好上好 SSC325的控制实现软件 未发表 2020/2/25 原始取得

V1.0 5053367号

24 基于 0penCV和Qt的人脸识 软著登字第好上好

别系统 V1.0.0 5059254 2019/12/20 2020/2/26 原始取得号基于行车记录仪集成芯片

25 SSC8339 软著登字第好上好 语音识别功能的设 5062214 2019/10/6 2020/2/27 原始取得号

计与实现软件 V1.0.0

26 STBRutube的设计与实现软 软著登字第好上好

件 V1.0 5406380 2020/3/25 2020/5/28 原始取得号

基于屏显集成芯片 SSD201

27软著登字第好上好解码显示切换的设计与实

V1.0.0 5511178

2020/4/202020/6/16原始取得

号现软件

1-1-66深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

28 应用于 LoRa模块自动测试 软著登字第好上好

的设计和方法软件 V1.0 5510078 2020/4/30 2020/6/16 原始取得号

29 0nLineVideo应用软件 软著登字第好上好 V1.0.0 5528963 2020/4/30 2020/6/18 原始取得号

30 基于网络摄像机集成芯片 软著登字第好上好 SSC325 2020/5/6 2020/6/18 原始取得的音频软件 V1.0.0 5529189号

31 基于微信小程序的MQTT 软著登字第好上好 V1.0 5888856 2018/5/20 2020/8/31 原始取得生产测试工具软件 号

32 基于网页的生产标签打印 软著登字第好上好 V1.0 5895895 2018/2/28 2020/9/1 原始取得及管理工具软件 号

33 基于 Android平台的充电宝 软著登字第好上好

借还 AppV1.0 5895866 2020/4/30 2020/9/1 原始取得号

34 基于高通 4G模块的带拍照 软著登字第好上好 DTU V1.0 5895860 2020/4/30 2020/9/1 原始取得功能的 模块软件 号

35 基于网页的 DTU远程批量 软著登字第好上好

参数下发软件 V1.0 5895883 2020/6/1 2020/9/1 原始取得号

36基于网页的充电宝测试及软著登字第好上好2020/6/102020/9/1原始取得

通信抓包工具软件 V1.0 5895877号

37 基于合宙 4G模块货道控制 软著登字第好上好

软件 V1.0 5895872 2020/6/10 2020/9/1 原始取得号

38 基于 NONOSTV 白平衡自 软著登字第好上好 V1.0 5992435 未发表 2020/9/17 原始取得动校正软件 号

39 基于 Android平台的口罩生 软著登字第好上好

产可追溯系统 V1.0 6076555 2020/8/1 2020/10/9 原始取得号

40 一种智能仓库应用系统 软著登字第好上好 V1.1.0 6323302 2020/4/10 2020/10/27 原始取得号

41 小夜灯智能家具控制软件 软著登字第好上好 V1.0 6323403 2020/5/1 2020/10/27 原始取得号

42 ULED后台服务项目软件 软著登字第好上好 V1.0 6323192 2020/7/2 2020/10/27 原始取得号

43 基于智能烧香机及网页的 软著登字第好上好 V1.0 6323402 2020/8/1 2020/10/27 原始取得远程烧香软件 号

44 基于网页的公众号等引流 软著登字第好上好 V1.0 6323404 2020/8/28 2020/10/27 原始取得软件 号

45 基于 SSD20X 的 JPEG应用 软著登字第好上好 V1.1.1 6345389 2020/8/28 2020/11/5 原始取得设计软件 号

46 基于 1562A的压力传感器 软著登字第好上好 未发表 原始取得

设计与实现软件 V1.0 6907008 2021/2/2号

基于 OpenCV 开发的

47 好上好 AndroidTV 软著登字第工厂自测试功能 6935243 2020/11/20 2021/2/7 原始取得V1.0 号软件

48 基于 SSR621X 的多功能视 软著登字第好上好 V1.1.1 6951098 2020/12/28 2021/2/8 原始取得频播放应用设计软件 号

49 基于 FFMPEG 的播放器应 软著登字第好上好 2020/12/28 2021/2/8 原始取得

用设计软件 V1.1.1 6951097号

50 基于 1536D的接近传感器 软著登字第好上好

设计与实现软件 V1.0 6951116 未发表 2021/2/8 原始取得号

1-1-67深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

51 基于串口通信的 TV工厂自 软著登字第好上好 V1.0 6991812 2020/12/21 2021/2/22 原始取得动化测试模块软件 号

增加 LoRa模块发送接受数

52 软著登字第好上好 据距离的设计和算法软件 6991813 2020/12/30 2021/2/22 原始取得V1.0 号

基于 2.4G无线组网与

53 好上好 SSC335 软著登字第的区域局部监控器

V1.0.0 7004969

2019/9/292021/2/23原始取得

号设计与实现软件

54 带 BLEMesh 的无频闪调光 软著登字第好上好 V1.1.0 7004968 2020/10/20 2021/2/23 原始取得调色落地灯控制软件 号

55 一种应用于智能灯控的App 软著登字第好上好

设计软件 V4..0.7 7005483 2020/12/25 2021/2/23 原始取得号

56 基于 Android系统开发 4K 软著登字第好上好

高清智能投影仪软件 V1.0 7074719 2021/1/6 2021/3/8 原始取得号

57 6F2310-BB智能长条屏广告 软著登字第好上好 V1.0 7337820 2021/3/15 2021/4/28 原始取得机软件 号

TWS耳机的 AI语音控制应

58 软著登字第好上好 用软件[简称：AI语音控制 7827901 未发表 2021/7/27 原始取得号

软件]V1.0.0

基于 IPCSoc+图像传感器开

4K云台视频会议摄像头的

59软著登字第好上好声源定位和云台控制软件7827902未发表2021/7/27原始取得[号简称：声源定位和云台控制

系统]V1.0.0

60 DA14697智能手表软件 软著登字第好上好 V1.0.0 7871091 未发表 2021/8/4 原始取得号

基于网络摄像机集成芯片

SSC336Q 双目视频流开发

61 [ 软著登字第好上好 设计与实现软件 简称：双 7871092 未发表 2021/8/4 原始取得SENSOR 号视频流实

现]V1.0.0应用视频数据移动侦测设

62计报警并抓取图像的算法软著登字第好上好

软件[未发表2021/8/19原始取得简称：视频数据移动侦7955031号

测]V1.0.0

63 基于 GDMCU的电视区域 软著登字第好上好 V1.0 7955029 未发表 2021/8/19 原始取得调光系统 号

基于 OpenCv与红外摄影头

64 软著登字第好上好 开发的温度测控功能软件 7955030 未发表 2021/8/19 原始取得V1.0.0 号

TWS耳机的 PCB阶段工厂软著登字第

65 好上好 测试指令设计与实现软件 8132290 未发表 2021/9/22 原始取得V1.0.0 号

66 TWS耳机入仓自动配对软 软著登字第好上好

件 V1.0.0 8132325 未发表 2021/9/22 原始取得号

67 基于 A311D的运动健身一 软著登字第好上好 V1.0.0 8137237 未发表 2021/9/23 原始取得体机系统 号

68好上好人形侦测与人脸识别的算软著登字第未发表2021/10/29原始取得

1-1-68深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

法软件[简称：人形侦测与人8319275号

脸识别]V1.0.0基于行车记录仪芯片

69 好上好 SSC920 软著登字第电源管理模块的设 8534524 2021/10/15 2021/11/19 原始取得号

计与实现软件 V1.0.0

70 基于 libmad 的MP3播放器 软著登字第好上好 V1.1.1 8539569 2021/9/20 2021/11/22 原始取得设计软件 号

SSC88XX行车记录仪串流

71[软著登字第好上好设计与实现软件简称：未发表2021/11/22原始取得

SSC88XX ]V1.0 8539586号串流软件

72 基于SSD202的AWTK移植 软著登字第好上好

软件 V1.0 9075407 未发表 2022/1/19 原始取得号

73 基于 1565A的 HID数据交 软著登字第好上好

互的设计与实现软件V1.0.0 9082655 未发表 2022/1/20 原始取得号

74 基于多媒体 SoC的人脸考 软著登字第好上好

勤门禁一体机系统 V1.0.0 9383027 未发表 2022/4/2 原始取得号

基于 1565A的低延迟无线

75 mic界面交互设计与实现软 软著登字第好上好

件[简称：UI界面控制软 10673421 未发表 2023/1/16 原始取得号

件]V1.0.0

76 TWS耳机的入耳及触控检 软著登字第好上好 V1.0.0 10673422 未发表 2023/1/16 原始取得测的设计与实现软件 号

基于1568开发的低延时无

77软著登字第好上好线麦克风的设计与实现软未发表2023/10/11原始取得

件 V1.0.0 11797391号

基于AG3335的GPS加速度

78软著登字第好上好和陀螺仪设计与实现软件未发表2024/1/9原始取得

V1.0.0 12466218号

Android平台智能灌溉远程

79[软著登字第好上好控制软件简称：智能灌溉远12700068未发表2024/2/22原始取得

程控制 APP]V1.0.0 号

基于 AB1613的三模键盘按

80 软著登字第好上好 键算法的设计与实现软件 13725766 未发表 2024/9/6 原始取得V1.0.0 号

基于星闪鼠标实现快速切

81换不同端口功能的逻辑算软著登字第好上好[13724973未发表2024/9/6原始取得法软件简称：星闪快速端口号

切换]V1.0.0

基于支持蓝牙、星闪、USB

82技术的跨平台游戏手柄软软著登字第好上好

件[简称：三模跨平台手柄软13725772未发表2024/9/6原始取得号

件]V1.0.0

Android平台特种车辆实名

83上岗控制软件[简称：特种车软著登字第好上好

辆实名上岗控制15016478

未发表2025/3/3原始取得号

APP]V1.0.0

84 基于AB1571am的 LEAudio 软著登字第好上好

广播的设计与实现软件17050693未发表2025/12/11原始取得号

1-1-69深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

V1.0.0

85 基于AB1571am的耳机电池 软著登字第好上好

管理设计与实现软件V1.0.0 17051527 未发表 2025/12/11 原始取得号

基于 AB1571d的三模

86 软著登字第好上好 dongle模式切换的设计与实 未发表 2025/12/10 原始取得

现软件 V1.0.0 17047847号

基于移远 SG530C智能模块

87 好上好 开发 AI小精灵软件[ 软著登字第简称： 17051648 未发表 2025/12/11 原始取得AI小精灵]V1.0.0 号

88 一种用于 S2的快速排序软 软著登字第深圳北高智

件 V1.0 0341186 2010/9/6 2011/10/27 原始取得号

89 手机 DIY开机视频应用软 软著登字第深圳北高智 V1.6 0342359 2010/7/6 2011/10/31 原始取得件 号

90 STB快速工厂测试软件 软著登字第深圳北高智 V1.1.8 0344565 2010/4/26 2011/11/8 原始取得号

91 应用于 STB的节目管理系 软著登字第深圳北高智 V1.1.4 0344770 2010/7/1 2011/11/9 原始取得统 号

92 用于LCD-TV的酒店功能控 软著登字第深圳北高智 V1.0 0344808 2011/2/6 2011/11/9 原始取得制软件 号

93 用于LCD-TV的丽音智能识 软著登字第深圳北高智 原始取得

别控制软件 V1.0.2 0350757 2011/4/6 2011/11/25号

94 网络应用按键映射软件 软著登字第深圳北高智 V1.0 0890966 2014/9/6 2015/1/8 原始取得号

95 深圳北高智 CTP V1.0 软著登字第性能测试软件 0891095 2014/10/10 2015/1/8 原始取得号

96 应用于 STB的 BISS管理系 软著登字第深圳北高智 2014/10/27 2015/1/8 原始取得

统的设计软件 V1.0.0 0891126号

97 应用于 STB数字机顶盒的 软著登字第深圳北高智 EWS V1.0 0892199 2010/10/23 2015/1/9 原始取得系统 号

98 应用于 STB中的 AFD 功能 软著登字第深圳北高智 V1.1.0 0892247 2014/10/20 2015/1/9 原始取得设计及实现软件 号

99 应用于 STB的 Unicable 设 软著登字第深圳北高智

备通讯的软件 V1.1.8 0894459 2014/8/28 2015/1/13 原始取得号

100 TV主平台与驱动器桥接控 软著登字第深圳北高智 V1.0 1394688 未发表 2016/8/12 原始取得制程序软件 号

101 软著登字第深圳北高智 穿戴式运动手表软件 V1.0 1394685 未发表 2016/8/12 原始取得号

102穿戴式儿童手表多方互动软著登字第深圳北高智未发表2016/8/12原始取得

交友通信实现软件 V1.0 1394532号

103 低功耗超小型 2.4G助听耳 软著登字第深圳北高智

机实现软件 V1.0 1394690 未发表 2016/8/12 原始取得号

104 多功能语音遥感控制系统 软著登字第深圳北高智 V1.0 1394320 未发表 2016/8/12 原始取得号

105 行车记录仪云狗模块应用 软著登字第深圳北高智 V1.0 1397828 未发表 2016/8/15 原始取得软件 号

106 北高智广播功能平台软件 软著登字第深圳北高智 V1.0 1399885 未发表 2016/8/16 原始取得号

1-1-70深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

107 可调温色的 LED灯具控制 软著登字第深圳北高智

软件 V1.0 1408923 未发表 2016/8/23 原始取得号

基于 IPC集成芯片

108 软著登字第深圳北高智 MSC316D的全双工音频的 2265869 2017/9/14 2017/12/12 原始取得号

设计与实现软件 V1.0.0

109应用于数字电视一键数据软著登字第深圳北高智

更新软件 V1.0 2265875 2017/9/15 2017/12/12 原始取得号

110 深圳北高智 视频点播控制系统 V1.1.0 软著登字第2674501 2018/2/21 2018/5/16 原始取得号

111 基于网络摄像机监控系统 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 2674346 2018/3/2 2018/5/16 原始取得号

112数字电视信号标识控制系软著登字第深圳北高智

统 V1.0.0 2677328 2018/3/1 2018/5/17 原始取得号

基于MSD7T01_OTT平台

113 IPTV U 软著登字第深圳北高智 实现 通过 盘自动加 2677335 2018/3/1 2018/5/17 原始取得

载M3U文件系统 V1.0.0 号

114基于行车记录仪胎压监控软著登字第深圳北高智

控制系统 V1.0.0 2677451 2018/3/6 2018/5/17 原始取得号

基于MAC地址的数字电视

115软著登字第深圳北高智信号加密刻录算法控制系29076612018/4/82018/7/24原始取得

统 V1.0 号

116 卫星广播加密系统/BISS功 软著登字第深圳北高智 原始取得

能解密控制系统 V1.0.0 2907656 2018/5/1 2018/7/24号

基于 SSC313E平台 PCM音

117 深圳北高智 频格式转换成 aac 软著登字第的设计与 2018/6/25 2018/9/28 原始取得

实现软件 V1.0.0 3116885号

118 二维码扫描枪应用软件 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 3116923 2018/6/5 2018/9/28 原始取得号

119 基于 UTI1205的 DVBC嵌 软著登字第深圳北高智 V1.1.0 3115915 2018/7/25 2018/9/28 原始取得入式解密系统 号

120 Linux智能电视计时软件 软著登字第深圳北高智 V1.0 3147718 2018/8/21 2018/10/15 原始取得号

121 DualTuner机顶盒软件 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 3212473 2018/7/3 2018/11/5 原始取得号

基于行车记录仪集成芯片

122 软著登字第深圳北高智 SSC8339的触摸屏软件

V1.0.0 3212421

2018/7/42018/11/5原始取得

号

123 应用于 S2节目的快速排序 软著登字第深圳北高智

算法软件 V1.1.4 3212445 2018/7/4 2018/11/5 原始取得号

124 基于 SSC313E平台搭建 软著登字第深圳北高智 RTSP V1.0.0 3212449 2018/8/15 2018/11/5 原始取得服务端软件 号

125 基于 BLE技术自拍杆软件 软著登字第深圳北高智 [ 2018/8/7 2018/11/23 原始取得简称：自拍杆]V1.0.0 3267569号

126 智能点读笔软件[简称：点读 软著登字第深圳北高智 ]V1.0.0 3289413 2018/8/1 2018/11/29 原始取得笔 号

基于网络摄像机集成芯片

127 深圳北高智 MSC316DC 软著登字第的移动侦测的 3913066 2019/3/14 2019/5/21 原始取得号

设计与实现控制系统 V1.0

1-1-71深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

128手势控制配合嵌入式系统软著登字第深圳北高智2019/3/202019/5/21原始取得

在家电控制应用软件 V1.0 3913142号

129 基于SSC326D的RTSP服务 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 3913128 2019/3/20 2019/5/21 原始取得器设计实现软件 号

130 基于 2MHZ带宽信号接收 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 4109674 2019/4/9 2019/7/4 原始取得的设计与实现系统 号

131 DVB-EWS数字广播应急预 软著登字第深圳北高智 V1.1.4 4246639 2018/8/12 2019/8/8 原始取得警系统软件 号

基于行车记录仪芯片

132 软著登字第深圳北高智 SSC323 4G WIFI控制系统 4555671 2019/9/24 2019/11/10 原始取得V1.0.0 号

133 基于 1536D的 BLE数据交 软著登字第深圳北高智

互的设计与实现软件 V1.0 5373995 未发表 2020/5/22 原始取得号

134 基于 NONOSTV 系统模块 软著登字第深圳北高智 未发表 2020/5/26 原始取得

自动测试软件 V1.0 5387782号

135 基于MSD358的内存优化设 软著登字第深圳北高智 V1.1.1 5504518 2020/1/25 2020/6/15 原始取得计应用软件 号

136 基于 SSC325的USB摄像头 软著登字第深圳北高智

设计与实现软件 V1.0.0 5504510 2020/4/10 2020/6/15 原始取得号基于行车记录仪芯片

137 深圳北高智 SSC8339 软著登字第的四路摄像头的设

V1.0.0 5545708

2020/5/102020/6/23原始取得

号计与实现软件

138 STBDLNA功能的实现软件 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 5715909 2020/6/9 2020/7/28

原始取得号

139 基于 2523D录音数据采集 软著登字第深圳北高智

与MP3编码压缩软件 V1.0 7110569 未发表 2021/3/15 原始取得号

140 基于 1562A的 1Wire智能充 软著登字第深圳北高智

电仓设计与实现软件 V1.0 7110583 未发表 2021/3/15 原始取得号

高性价比 TWS蓝牙耳机软

141 [ TWS 软著登字第深圳北高智 件 简称： 蓝牙耳 7145384 2021/1/31 2021/3/19 原始取得

机]V1.0.0 号

高性能 TWS蓝牙降噪耳机

142 深圳北高智 方案软件[简称：TWS 软著登字第蓝牙 8319273 未发表 2021/10/29 原始取得

降噪耳机]V1.0 号

143 TP9950在SSD222上面的应 软著登字第深圳北高智 未发表 2023/1/16 原始取得

用方案设计软件 V1.0 10673419号

基于 SSC8838的车载电子

144 后视镜方案设计软件[简称： 软著登字第深圳北高智 SSCSSC8838 未发表 2023/1/16 原始取得车载电子后视 10673424号

镜]V1.0

145 基于 SSD268G的多路电力 软著登字第深圳北高智

监控系统 V1.0.0 10673423 未发表 2023/1/16 原始取得号

基于 SSC359G+IMX283 嵌

146软著登字第深圳北高智入式高清工业相机软件10673425未发表2023/1/16原始取得号

V1.0

基于MTKTV开发酒店智能

147[软著登字第深圳北高智投影系统简称：酒店智能投10673426未发表2023/1/16原始取得号

影系统]V1.0.0

1-1-72深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式参与游戏免费领取环保购

148物袋的物联网后端服务实软著登字第深圳北高智

现系统[未发表2023/1/17原始取得简称：环保袋领取后10688581号

端服务器系统]V1.0.0

基于 Android平台的购物袋

149[软著登字第深圳北高智发放控制软件简称：购物袋未发表2023/1/17原始取得

发放控制软件]V1.0.0 10688582号

150 基于 SSD222D的 LVGL移 软著登字第深圳北高智 V1.0 10698639 未发表 2023/1/18 原始取得植软件 号

151 蓝牙键盘_dialog_da14697 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 10688580 未发表 2023/1/17 原始取得系统 号

152 基于 FFMPEG 的音视频编 软著登字第深圳北高智

码软件 V1.0.0 10708287 未发表 2023/1/19 原始取得号

153 基于 SSC8826Q的快速启动 软著登字第深圳北高智 未发表 2023/1/18 原始取得

软件 V1.0 10695968号

154 基于多媒体芯片开发智能 软著登字第深圳北高智 OTT机顶盒系统 V1.0.0 10695969 未发表 2023/1/18 原始取得号

155 四向梯形校正 APP系统 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 10695970 未发表 2023/1/18 原始取得号

Sigmesh智能家居服务器后

156软著登字第深圳北高智端平台系统[简称：智能家居

]V1.0.0 11790922

未发表2023/10/10原始取得号后端服务平台

Sigmesh智能家居后台管理

157[软著登字第深圳北高智系统简称：后台管理系未发表2023/10/8原始取得

统]V1.0.0 11779090号

158基于268芯片的自动对焦功软著登字第深圳北高智

能实现软件 V1.0 11779084 未发表 2023/10/8 原始取得号

159 基于 SSC8838G芯片的电子 软著登字第深圳北高智 V1.0 11791120 未发表 2023/10/10 原始取得防抖技术实现软件 号

基于MTK9638的智能电视

160 平台视频画质 AI增强技术 软著登字第深圳北高智 [ 未发表 2023/10/10 原始取得软件 简称：智能电视视频画 11791495号

质 AI增强技术]V1.0

161 低功耗蓝牙手写笔 软著登字第深圳北高智 DA14697 V1.0.0 11849163 未发表 2023/10/19 原始取得软件 号

基于 SSU9386扫地机器人

162 软著登字第深圳北高智 方案 SmartAE移植开发与 11850238 未发表 2023/10/19 原始取得号

实现软件 V1.0.0基于扫地机器人集成芯片

163 深圳北高智 SSU9386的 AI 软著登字第算法开发设

V1.0.0 11845084

未发表2023/10/18原始取得号计与实现软件

164 基于多媒体显示芯片开发 软著登字第深圳北高智 V1.0.0 12383290 未发表 2023/12/28 原始取得的安卓投影仪软件 号

165 低功耗蓝牙烧录探针 软著登字第深圳北高智 未发表 原始取得DA14531软件 V1.0.0 12556291 2024/1/23号

166 基于 SSD268G芯片 IPU实 软著登字第深圳北高智

现图像分类软件 V1.0 12747354 未发表 2024/3/4 原始取得号

1-1-73深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

167 基于MTK9638的十字路口 软著登字第深圳北高智 未发表 2024/1/23 原始取得

智能斑马线系统 V1.0.0 12558465号

168 基于 SSC369G+6路 1080P 软著登字第深圳北高智

全景拼接软件 V1.0.0 12558214 未发表 2024/1/23 原始取得号

基于 SSC369G 全景拼接的

169 软著登字第深圳北高智 畸变校正开发与实现软件 12560519 未发表 2024/1/24 原始取得V1.0.0 号

基于GW5210芯片的电子后

170软著登字第深圳北高智视镜方案实现视野切换功13585868未发表2024/8/14原始取得号

能软件 V1.0基于网络摄像头集成芯片

171 深圳北高智 SSC8627DE 软著登字第上下拼接功能

V1.0.0 13585197

未发表2024/8/14原始取得号设计与实现软件基于

172 深圳北高智 SSC8627DE+MIPISWITCH 软著登字第 未发表 2024/8/26 原始取得

实现 3路 1080P软件 V1.0.0 13645012号基于多媒体显示芯片开发

173 软著登字第深圳北高智 的 AI下棋机器人软件 14240778 未发表 2024/11/20 原始取得V1.0.0 号

174 基于星宸SSC308DEAI智能 软著登字第深圳北高智

算法软件 V1.0.0 14871555 未发表 2025/2/7 原始取得号

基于瑞萨 iW7059的扫描式

175 localdimming背光软件[简 软著登字第深圳北高智

称：扫描式 localdimming 14783976 未发表 2025/1/20 原始取得背 号

光软件]V1.0

基于 Dualos系统下

176 深圳北高智 SSC308DE 软著登字第平台实现快速出 14785163 未发表 2025/1/20 原始取得

图软件 V1.0.0 号

177 基于中科蓝讯芯片的无线 软著登字第深圳北高智 未发表V1.0 16359230 2025/9/4

原始取得升级软件号

基于 VI5301的智能电视平软著登字第

178深圳北高智台音视频自适应技术软件

V1.0.0 16359076

未发表2025/9/4原始取得号

基于格科微GC20C3芯片的

179 AOV 软著登字第深圳北高智 方案移植开发与实现

V1.0.0 16358580

未发表2025/9/4原始取得号软件

基于 nRF52840的三模键盘

180软著登字第深圳北高智应用层的设计与实现软件

V1.0 16470242

未发表2025/9/18原始取得号

181 智能运动侦测算法软件[简 软著登字第深圳天午 ]V3.0 2165157 2017/8/3 2017/10/23 原始取得称：智动算法 号

182 深圳天午 电子价签系统 V1.0.0 软著登字第2830714 2018/4/21 2018/6/29 原始取得号

183 智能燃气灶控制系统[简称： 软著登字第深圳天午 ]V1.0.0 3913082 2019/3/6 2019/5/21 原始取得智能燃气灶 号

184户外应急手电筒系统[简称：软著登字第深圳天午2019/6/302019/8/13原始取得

手电筒]V1.0.0 4263230号

185深圳天午电视局部背光调节系统[简软著登字第2019/7/12019/8/13原始取得

1-1-74深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

称：电视4262886号

localdimming]V1.0.0

186 测温测距手表软件[简称：测 软著登字第深圳天午 ]V1.0.0 7050565 2021/1/16 2021/3/3 原始取得温测距手表 号

187 蓝牙工牌设计与实现软件 软著登字第深圳天午 [ 2021/1/16 2021/3/3 原始取得简称：蓝牙工牌]V1.0.0 7052460号

188 基于 A311D的远程会议系 软著登字第深圳天午 V1.0.0 7110593 2021/1/8 2021/3/15

原始取得统号

189 基于网页的MQTT设备连 软著登字第深圳蜜连 2020/2/1 2020/7/21 原始取得

通性测试工具软件 V1.0 5681605号

PC端配置 DTU参数及模拟

190 软著登字第深圳蜜连 MCU串口通信的串口软件

V1.0 5681753

2020/4/302020/7/21原始取得

号

基于 HCF003的 DTU模块

191软著登字第深圳蜜连的自动测试软件设计和方56814592020/4/302020/7/21原始取得号

法软件 V1.0

192 基于微信小程序的MQTT 软著登字第深圳蜜连

生产测试工具软件 V1.0 5681662 2018/5/20 2020/7/21 原始取得号基于微信小程序的商户远

193 软著登字第深圳蜜连 程管理设备、物料及收益的 5679192 2020/5/30 2020/7/21 原始取得V1.0 号软件

应用于商户远程管理设备

194软著登字第深圳蜜连及收益的设计和方法软件2020/6/12020/7/21原始取得

V1.0 5681452号

195 基于 HCL136的分酒器控制 软著登字第深圳蜜连 V1.0 5681466 2020/6/2 2020/7/21 原始取得软件 号

196 智能物联网中间件软件 软著登字第深圳大豆 V1.1 0984318 2015/3/3 2015/6/3 原始取得号

197 基于PrISM调光的设计软件 软著登字第深圳大豆 V1.1 0984469 2015/3/8 2015/6/3 原始取得号

198 单线（OneLine）通讯协议 软著登字第深圳大豆

软件 V1.1 0983893 2015/3/28 2015/6/3 原始取得号

199一种应用于智能灯控的网软著登字第深圳大豆

关设计软件 V1.1.0 5504502 2019/12/20 2020/6/15 原始取得号

200 App异地远程灯控系统 软著登字第深圳大豆 V1.0 5513884 2020/4/29 2020/6/16 原始取得号

201 App设备智能互联系统 软著登字第深圳大豆 V1.0 5506805 2020/4/29 2020/6/16 原始取得号

202 ULed智能家居软件[简称： 软著登字第深圳大豆 ULed]V5.0.0 8166337 未发表 2021/9/28 原始取得号

203 基于 SSD202的智能开关软 软著登字第深圳大豆 未发表 原始取得

件 V1.0.0 9383026 2022/4/2号

204 odado智能家居软件[简称： 软著登字第深圳大豆 odado]V1.0.0 10391577 未发表 2022/10/31 原始取得号

应用于智能门磁报警以及

205软著登字第深圳大豆自动控制的算法软件[简称：10673420未发表2023/1/16原始取得号

智能门磁]V1.0.0

206深圳大豆大豆智能智能家居软件[简软著登字第未发表2023/7/13原始取得

1-1-75深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

开发完成权利取得序号著作权人软件名称证书号登记日期日期方式

称：大豆智能]V1.0.0 11417037号

基于蓝牙的 12W智能调光

207 软著登字第深圳大豆 调色软件[简称：12W智能

]V1.0.0 11849658

未发表2023/10/19原始取得号调光应用于智能家居的智能插

208软著登字第深圳大豆座自动控制软件[简称：智能11850112未发表2023/10/19原始取得号

计能插座]V1.0.0

209中控屏智能家居软件[简称：软著登字第深圳大豆

中控屏]V1.0.0 12373373 未发表 2023/12/27 原始取得号

基于WiFi的智能家居万能

210软著登字第深圳大豆红外遥控器软件[简称：智能12697213未发表2024/2/22原始取得

万能遥控器]V1.0.0 号应用于智能家居的玻璃开

211[软著登字第深圳大豆关控制软件简称：玻璃开未发表2024/2/22原始取得

关]V1.0.0 12700073号

3、专利

截至2025年12月31日，公司持有专利94项，其中发明专利9项、实用新型专利81项、外观设计专利4项。具体情况如下：

专利专利他项序号权利人专利名称专利号有效期限性质状态权利

1一种新型智实用好上好2018216708413专利权2018.10.15-2028.10.14无

能蓝牙锁新型维持一种新型

2 4G—RS232 实用好上好 2019207825501 专利权 2019.05.28-2029.05.27 无

数据传输转新型维持换系统一种新型室

3实用专利权好上好内智能调光20182166736792018.10.15-2028.10.14无

新型维持系统一种新型高

4 好上好 安全性 NFC 实用 2019207836741 专利权 2019.05.28-2029.05.27 无

新型维持门禁系统一种单线多

5实用好上好设备优先级2019218331740专利权2019.10.29-2029.10.28无

新型维持通讯系统一种用于

6 TWS蓝牙耳 实用好上好 202021209233X 专利权 2020.06.24-2030.06.23 无

机的控制系新型维持统一种应用于

7自助售货机实用2020214825852专利权好上好2020.07.24-2030.07.23无

的多货道控新型维持制系统

8 好上好 多功能波形 实用 202021194238X 专利权 2020.06.24-2030.06.23 无

1-1-76深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

专利专利他项序号权利人专利名称专利号有效期限性质状态权利解码开发模新型维持拟器

9一种自动售实用好上好2020217649000专利权2020.08.21-2030.08.20无

货机补货器新型维持一种刀切式

10实用好上好包装袋售卖2020218603644专利权2020.08.31-2030.08.30无

新型维持机

11一种外卖存实用好上好2020225002740专利权2020.11.03-2030.11.02无

取管理系统新型维持一种基于

12 LoRa 通信的 实用好上好 2021205686624 专利权 2021.03.19-2031.03.18 无

手表呼叫器新型维持系统

13一种双目测实用好上好2021219537466专利权2021.08.19-2031.08.18无

温一体机新型维持一种能与燃

14实用2022215984465专利权好上好气表联动的2022.06.24-2032.06.23无

新型维持报警装置

15一种便携式实用专利权好上好20222159843042022.06.24-2032.06.23无

智能听诊器新型维持

16 一种电容式 实用好上好 TWS 2022231218031

专利权2022.11.24-2032.11.23无耳机新型维持

17一种入耳式实用好上好2022231332111专利权2022.11.25-2032.11.24无

触摸耳机新型维持一种基于

18 实用好上好 NB—IoT的 2023200789163 专利权 2023.1.10-2033.01.09 无

新型维持智能井盖一种基于物

19实用2022231585007专利权好上好联网的电动2022.11.28-2032.11.27无

新型维持车中控

20一种智能眼实用好上好2023207284530专利权2023.04.06-2033.04.05无

镜新型维持

21一种双电泵实用2023206684856专利权好上好2023.03.30-2033.03.29无

除尘器新型维持

22智能蓝牙烤实用好上好2023220390300专利权2023.08.01-2033.07.31无

烟器新型维持

23一种无线有实用好上好2023219989104专利权2023.07.27-2033.07.26无

线双用耳机新型维持一种带触控

24实用好上好的滤网更换2023221179285专利权2023.08.08-2033.08.07无

新型维持型口罩一种用于

TWS蓝牙耳

25发明专利权好上好机的控制系20201058903062020.06.24-2040.06.23无

专利维持统及控制方法

26一种单线多发明好上好2019110368722专利权2019.10.29-2039.10.28无

设备优先级专利维持

1-1-77深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

专利专利他项序号权利人专利名称专利号有效期限性质状态权利通讯方法及系统一种用于多

27摩川转增量实用好上好2024205206599专利权2024.03.18-2034.03.17无

式编码器接新型维持口的转换器一种具有逻

28辑控制器的实用好上好2024205660948专利权2024.03.22-2034.03.21无

智能伺服驱新型维持动器一种用于自

29 好上好 行车的 GNSS 实用 2023235257453 专利权 2023.12.25-2033.12.24 无

新型维持码表

30一种带定位实用专利权好上好20232358625882023.12.27-2033.12.26无

的遥控器新型维持一种用于农

31实用专利权好上好业灌溉的控20232348999412023.12.21-2033.12.20无

新型维持制箱一种用于蓝

32牙设备的单发明好上好2021107508166专利权2021.07.01-2041.06.30无

线自动频率专利维持通讯方法

33一种指环鼠实用好上好2024224892207专利权2024.10.15-2034.10.14无

标新型维持一种用于工

34 业控制屏的 实用好上好 202422548326X 专利权 2024.10.22-2034.10.21 无

核心处理板新型维持卡

35一种智能宠实用好上好2024225193553专利权2024.10.18-2034.10.17无

物喂食器新型维持一种鼠标开

36实用2024226590767专利权好上好发的串口调2024.11.01-2034.10.31无

新型维持试电路

用于 TV电源的交流转直

37深圳北实用流恒定多路2024225192090专利权2024.10.18-2034.10.17无

高智新型维持输出电压控制电路烟花爆竹远

38深圳北实用程语音点火2024218485453专利权2024.08.01-2034.07.31无

高智新型维持器一种集中及

39深圳北分立的汽车发明2024108445810专利权2024.06.27-2044.06.26无

高智安全控制系专利维持统一种三极管

40深圳北发明的电压控制2024107899568专利权2024.06.19-2044.06.18无

高智专利维持导通方法

1-1-78深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

专利专利他项序号权利人专利名称专利号有效期限性质状态权利带同步整流

41 深圳北 控制 ZVS功 实用 2023235856572 专利权 2023.12.27-2033.12.26 无

高智能的电源适新型维持配器一种带变压

42深圳北实用器漏感回收2023214366319专利权2023.06.07-2033.06.06无

高智新型维持的电源一种带过流

43 深圳北 过压保护的 实用PMOS 2023210164534

专利权2023.04.28-2033.04.27无高智电源新型维持开关电路一种带云台

44深圳北实用的直播摄像2023207436459专利权2023.03.31-2033.03.30无

高智新型维持头

45深圳北一种芯片负实用2023200739889专利权2023.01.10-2033.01.09无

高智载检测电路新型维持一种减小

46 深圳北 AC.DC电源 实用 2023200731425 专利权 2023.01.10-2033.01.09 无

高智输入电解电新型维持容的电路

47深圳北一种直流低实用2022207193310专利权2022.03.30-2032.03.29无

高智压桌面风扇新型维持一种用于电

48深圳北实用源的自动断2022207239352专利权2022.03.30-2032.03.29无

高智新型维持电保护电路

49深圳北一种低压恒实用2022207193325专利权2022.03.30-2032.03.29无

高智温水杯新型维持

50 深圳北 一种 TWS耳 实用 202123364306X 专利权 2021.12.29-2031.12.28 无

高智机测试机构新型维持

51深圳北一种智能热实用2021233641098专利权2021.12.29-2031.12.28无

高智水器调节器新型维持一种用于电

52深圳北子便签、库存实用2021230062286专利权2021.12.02-2031.12.01无

高智管理的无线新型维持网关控制器

53深圳北一种蓝牙智实用2021230062303专利权2021.12.02-2031.12.01无

高智能跳绳器新型维持一种基于

54 深圳北 NB-IoT的可 实用 2021230050698 专利权 2021.12.02-2031.12.01 无

高智穿戴式监测新型维持手环

55深圳北一种智能家实用2021226488695专利权2021.11.01-2031.10.31无

高智居终端新型维持一种用于餐

56深圳北实用厅的双模通2021226488708专利权2021.11.01-2031.10.31无

高智新型维持信呼叫系统

57深圳北一种用于微实用2021221176930专利权2021.09.03-2031.09.02无

高智型马达的充新型维持

1-1-79深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

专利专利他项序号权利人专利名称专利号有效期限性质状态权利放电及控制电路

58深圳北一种便携式实用2021221181017专利权2021.09.03-2031.09.02无

高智无线麦克风新型维持

一种 Lora信

59深圳北实用号简易测试2021219608315专利权2021.08.20-2031.08.19无

高智新型维持装置

一种 ESD防

60深圳北实用护调校测试2021219608461专利权2021.08.20-2031.08.19无

高智新型维持系统一种快速的

61 深圳北 EMC 实用 专利权整改调 2021219557296 2021.08.19-2031.08.18 无

高智新型维持试电路

一种电源 X

62深圳北实用专利权电容专用快20212195374282021.08.19-2031.08.18无

高智新型维持速放电电路一种数字电

63深圳北实用专利权视信号接收20212149542412021.07.01-2031.06.30无

高智新型维持模块一种逆变器

64深圳北实用数据监测系2021201478355专利权2021.01.19-2031.01.18无

高智新型维持统一种用于毫

65深圳北米波雷达的实用2020209132153专利权2020.05.27-2030.05.26无

高智自动测试系新型维持统

一种 LoRa模

66深圳北实用专利权块自动测试20202046264812020.04.02-2030.04.01无

高智新型维持装置

67 深圳北 一种远距离 实用 专利权lora 2019204953103 2019.04.12-2029.04.11 无高智 无线网关 新型 维持

68深圳北一种新型视实用2018213532490专利权2018.08.22-2028.08.21无

高智频调制板新型维持

69深圳北一种智能计发明2018105234583专利权2018.05.28-2038.05.27无

高智步运算方法专利维持一种智能睡

70 深圳北 发明眠监测运算 202011281474X 专利权 2018.05.28-2038.05.27 无

高智专利维持方法

71深圳北一种视频信实用2018204889812专利权2018.04.04-2028.04.03无

高智号转接板新型维持

一种 LEDTV

72深圳北快速切到外实用2018204836514专利权2018.04.04-2028.04.03无

高智部蓄电池供新型维持电电路

73 深圳北 一种 SOC芯 实用 2018204735405 专利权 2018.04.04-2028.04.03 无

高智片散热结构新型维持

74深圳北一种应用于实用2018201099520专利权2018.01.22-2028.01.21无

高智局部背光控新型维持

1-1-80深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

专利专利他项序号权利人专利名称专利号有效期限性质状态权利制的驱动电路架构一种可调色

75深圳北实用2018201165433专利权温和照度的2018.01.22-2028.01.21无

高智 LED 新型 维持平板灯一种输出电

76深圳北实用压可调的供2018200859964专利权2018.01.18-2028.01.17无

高智新型维持电电路一种智能自

77深圳北实用专利权检测输液无20182008456372018.01.18-2028.01.17无

高智新型维持线报警系统一种机顶盒

78深圳北实用天线供电的2017202228685专利权2017.03.08-2027.03.07无

高智新型维持保护电路一种改进的

79 深圳北 实用 201720222869X 专利权双向电平转 2017.03.08-2027.03.07 无

高智新型维持换电路一种改进的

80深圳北数字功放测实用2017202235890专利权2017.03.08-2027.03.07无

高智试用无源低新型维持通滤波器电容式水位

81 深圳北 无极检测装 发明 201410742295X 专利权 2014.12.08-2034.012.07 无

高智置及检测方专利维持法

82深圳天一种背光驱实用2021202775946专利权2021.02.01-2031.01.31无

午动装置新型维持用于线缆防

83深圳大脱的固定装实用2023219982158专利权2023.07.27-2033.07.26无

豆置及调光电新型维持源盒

84 深圳大 智能调光电 外观2 202330475157X

专利权2023.07.27-2038.07.26无

豆源盒（）设计维持

85深圳大智能调光电外观12023304750613

专利权2023.07.27-2038.07.26无

豆源盒（）设计维持一种用于

86 深圳大 LED 实用 2023210166347 专利权灯具的 2023.04.28-2033.04.27 无

豆新型维持调光电路一种用于

87 深圳大 LED 灯的拨 实用 202221599909X 专利权 2022.06.24-2032.06.23 无

豆码调电流电新型维持路显控开关88 深圳大 DTP—SW 外观 2022300158044 专利权（ 2022.01.11-2037.01.10 无豆 —F6C 设计 维持）

89深圳大一种模拟调实用2021225254464专利权2021.10.20-2031.010.19无

豆光调色灯具新型维持

1-1-81深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

专利专利他项序号权利人专利名称专利号有效期限性质状态权利一种全自动

90深圳大锁舌状态检发明2019102835747专利权2019.04.10-2039.04.09无

豆测方法及装专利维持置一种全自动

91深圳大实用锁舌状态检2019204755780专利权2019.04.10-2029.04.09无

豆新型维持测装置

92深圳大外观电子价签2018304725112专利权2018.08.24-2028.08.23无

豆设计维持一种用于分

93深圳蜜酒机的计量实用2020212272347专利权2020.06.29-2030.06.28无

连售卖控制系新型维持统一种云平台

94深圳蜜实用专利权广告远程发20202122625232020.06.29-2030.06.28无

连新型维持布终端

4、集成电路布图设计

截至2025年12月31日，公司持有集成电路布图设计权2项，具体情况如下：

序号登记号名称权利人取得方式申请日颁布日

1 BS.205520170 TS8107 好上好 原始取得 2020.4.10 2020.6.10

2 BS.205558380 四通道增益可调电TS7289 好上好 原始取得 2020.8.7 2020.9.24流放大器

5、域名

截至2025年12月31日，公司及子公司拥有25项在使用的域名，具体情况如下：

序号域名备案号持有人注册日期到期日期

1 artichip.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

2 artichip.com.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

3 artichip.com 2018年 9月 2035年 9未备案登记 深圳北高智 8日 月 8日

4 bobdadoutek.com 2022年 6月 2035年 6未备案登记 深圳大豆 30日 月 30 日

5 bobholdings.cn 2014年 5月 2035年 5未备案登记 深圳北高智 28日 月 28 日

6 bobholdings.com.cn 2014年 5月 2035年 5未备案登记 深圳北高智 28日 月 28 日

7 bobholdings.com 粤 ICP备 发行人 2014年 5月 2035年 5

1-1-82深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

序号域名备案号持有人注册日期到期日期

16010126号28日月28日

8 bobhonestar.com 2022年 6月 2035年 6未备案登记 深圳北高智 30日 月 30 日

9 bobibeelink.com 上海蜜连科技有 2022年 7月 2035年 7未备案登记

限公司1日月1日

10 bobinfotek.com 2022年 1月 2035年 1未备案登记 发行人 20日 月 20 日

11 boblinker.com 2020年 3月 2035年 3未备案登记 发行人 4日 月 4日

12 bobskynoon.com 2022年 6月 2035年 6未备案登记 深圳天午 30日 月 30 日

13 dadoutek.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

14 dadoutek.com.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

15 dadoutek.com 粤 ICP备 2014年 1月 2035年 116010122 深圳大豆号 7日 月 7日

16 honestar.cn 2011年 2月 2035年 2未备案登记 深圳北高智 17日 月 17 日

17 honestar.com.cn 2011年 2月 2035年 2未备案登记 深圳北高智 17日 月 17 日

18 honestar.com 粤 ICP备 2000年 6月 2035年 616111639 深圳北高智号 24日 月 24 日

19 ibeelink.com 粤 ICP备 2018年 7月 2035年 7深圳蜜连2025410365号 23日 月 23 日

20 skynoon.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

21 skynoon.com.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

22 skynoon.com 粤 ICP备 2010年 6月 2035年 615086070 深圳天午号 5日 月 5日

23 tigersemi.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

24 tigersemi.com.cn 2021年 6月 2035年 6未备案登记 发行人 25日 月 25 日

25 tigersemi.com 粤 ICP备 2018年 8月 2034年 82022028159 深圳泰舸号 1日 月 1日

（三）重要资质或证书

截至2025年12月31日，发行人取得了下列主要资质：

1、海关资质信息

序号企业名称海关备案编码资质信息备案海关有效期

1 好上好 44039309JY 进出口货物收发货人 福中海关 长期

1-1-83深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

序号企业名称海关备案编码资质信息备案海关有效期

2 深圳天午 4403961AR6 进出口货物收发货人 福中海关 长期

3 深圳大豆 4403960ANG 进出口货物收发货人 福中海关 长期

4 前海北高智 4403961S5F 进出口货物收发货人 福中海关 长期

5深圳北高智4453167196进出口货物收发货人福强海关长期

6 宝汇芯微 44031651JG 进出口货物收发货人 福中海关 长期

7 深圳蜜连 4403164V73 进出口货物收发货人 福中海关 长期

2、对外贸易经营者备案登记表

序号企业名称编号注册登记日期颁发机构有效期

1深圳北高智037043412018年9对外贸易经营者备案登月11日长期记（深圳南山）

2深圳天午037050332018年9月21对外贸易经营者备案登日长期记（深圳南山）

3对外贸易经营者备案登深圳大豆037007462018年9月25日长期记（深圳宝安）

4前海北高智049189352021年8月16对外贸易经营者备案登日长期记（深圳南山）

（四）允许他人使用自己所有的资产或作为被许可方使用他人资产的情况

截至2025年12月31日，除员工持股平台使用本公司办公场所作为其注册地外，公司不存在允许他人使用自己所有的资产的情况。除以生产经营为目的租赁房屋，公司不存在作为被许可方使用他人资产的情况。

六、现有业务发展安排及未来发展战略

（一）发行人的经营理念

公司秉持技术驱动、客户至上、长期主义、合规稳健的核心经营理念，并将其贯穿经营全流程。以技术研发赋能分销主业，打造差异化核心竞争力；立足客户全链条需求，提供一站式综合服务，实现共生共赢；坚守长期战略定力，深耕核心赛道与技术布局，不盲目追逐短期利益；严守合规底线，健全内控风控体系，规范运营、严控风险，实现多方共赢，保障公司长期稳健高质量发展。

（二）发行人的经营计划

1、坚持管理提质增效，开拓新兴市场，稳步提升经营业绩

坚持管理提质增效与市场开拓双轮驱动，全面优化内部运营管理流程，深化

1-1-84深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

数字化转型，升级供应链管理、客户管理与仓储物流系统，提升运营精细化水平与整体工作效率，压缩非必要运营成本，通过内部管理升级释放经营活力。同时全力开拓五大高景气新兴市场，精准对接赛道内优质客户资源，持续引进高价值产品线，深化与原厂及核心客户的战略合作，稳步扩大业务覆盖范围与市场渗透率，推动业务规模与盈利水平同步提升，稳步实现经营业绩持续稳健增长。

2、探索产业链并购整合，实现外延式增长

立足公司整体战略布局与产业链完善需求，秉持审慎稳健、风险可控的原则，持续关注产业链上下游优质标的，重点围绕核心技术补齐、渠道资源拓展、产品线完善等方向，积极探索产业链并购、战略投资等外延式发展路径。通过整合行业优质资源，弥补现有业务短板，强化业务协同效应，进一步完善产业链上下游布局，打破自身发展边界，借助资本运作实现外延式扩张增长，快速提升综合竞争力与行业地位，培育新的业绩增长点。

3、加大技术研发投入，强化创新赋能

持续加大技术研发资金与专业人才投入，保障研发资源稳定供给，聚焦星闪技术、边缘计算、汽车电子核心方案、AI 终端应用等行业前沿领域，开展核心技术攻关与应用方案研发。完善技术人才梯队培养体系，深化与高校、科研机构及头部原厂的产学研协同合作，加速自主技术方案、核心板卡与定制化服务成果转化，加快各类技术方案落地应用，以技术创新全面赋能分销主业转型升级，持续巩固技术型分销商核心优势，提升业务附加值与市场竞争力。

4、健全内控管理体系，筑牢合规经营防线

健全完善全流程内部控制与风险防控体系，严格遵守国家法律法规、行业监管要求及资本市场规则，强化全员合规经营意识，将合规理念融入业务全环节。

全面梳理排查供应链波动、市场变动、财务管控等各类经营风险，建立风险识别、预警与应急处置机制，规范业务开展、资金管理、决策执行等全流程操作，定期开展内控自查与优化整改，堵塞管理漏洞，筑牢合规经营与风险防控防线，保障公司各项业务规范有序、平稳运营，为长期可持续高质量发展夯实管理基础。

（三）募集资金投向与未来发展目标的关系发行人主要从事电子元器件分销业务。本次向特定对象发行股票的募集资金

1-1-85深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

计划用于“智能仓储物流中心项目”“收购宝汇芯微49%股权项目”及“补充流动资金项目”，募集资金项目与发行人所属行业和主营业务发展方向一致。

本次募集资金投资项目实施完成后，发行人将全面搭建智能化仓储物流体系，大幅提升货物周转与交付效率，强化全链条供应链管控能力；通过股权收购进一步优化核心产品线布局，拓展优质原厂资源与下游客户群体，深化区域与行业市场渗透，完善电子元器件分销业务版图。发行人将优化整体运营流程，提升服务响应速度与专业服务能力，有效压缩运营成本，增强业务协同效应，全面提高核心竞争力。本次募集资金投资项目亦有利于补充发行人营运资金，缓解业务规模扩张带来的资金压力，支持发行人各项业务稳步推进与长期布局。

综上，本次募集资金投资项目的建成有助于发行人提升市场竞争地位，是实现发行人聚焦主业发展成为国内领先的综合型电子元器件分销服务商的关键举措。

七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况

报告期内，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资情形。截至

2025年12月31日，公司可能与财务性投资核算相关的报表项目，以及核算内

容是否属于财务性投资的情况列示如下：

账面价值是否属于财项目主要内容（万元）务性投资主要为利用暂时闲置资金购买安全性

8000.00高、流动性好、低风险的银行理财产品，交易性金融资产否

不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资衍生金融资产---

其他应收款364.90应收保证金、押金、备用金等否

其他流动资产1718.14待抵扣增值税净额否

500.00对无锡有容的投资否

其他权益工具投资

3800.00对电子元器件和集成电路国际交易中否

心股份有限公司的投资

长期股权投资---

其他非流动金融资产---

投资性房地产---

其他非流动资产---

1-1-86深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书其中，截至2025年12月31日，公司其他权益工具投资的账面价值情况如下：

是否属账面价值项目投资时间主营业务投资主体于财务（万元）性投资

无锡有容500.002020-12-04芯片设计与开发好上好否电子元器件批发；电子元器件零售；互联网销电子元器件和集成电路国际交易中心3800.002022-12-30售（除销售需要许可的前海北高智否商品）；信息咨询服务股份有限公司

（不含许可类信息咨询服务）

合计4300.00----

截至2025年12月31日，公司其他权益工具中所投资企业主要为产业链的延伸，不以赚取短期投资收益为目的，系围绕公司主营业务进行的产业链布局，有助于发挥协同作用，属于围绕产业链上下游以获取技术、原料和渠道为目的的产业投资，符合《证券期货法律适用意见第18号》中不属于财务性投资的相关规定。此外，本次向特定对象发行 A 股股票的董事会决议日为 2026 年 3 月 30日，决议日前六个月至本报告出具日，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。

八、最近一期利润下滑的情况

2023-2025年，公司归属于母公司股东的净利润分别为5587.54万元、

3014.33万元和7619.97万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润

分别为5105.23万元、2465.91万元和7370.29万元，公司不存在最近一期利润下滑的情形。

九、报告期内交易所对发行人年度报告的问询情况公司于2023年10月11日收到深交所《关于对深圳市好上好信息科技股份有限公司2023年半年报的问询函》（公司部半年报问询函〔2023〕第30号），对公司业绩波动、经营情况是否与行业波动一致、坏账计提政策变更对净利润及

净资产的影响、变更后的坏账准备计提比例与同行业可比公司是否一致、销售费用中职工薪酬增长的原因及合理性等方面进行了问询。发行人结合行业波动趋势及同行业可比上市公司的业绩波动情况详细解释了自身业绩波动的原因及与行

1-1-87深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

业波动的一致性；测算了坏账计提比例变更对最近一个会计年度经审计净利润及

最近一期经审计的净资产的影响、对比了变更后的坏账计提比例与同行业可比上

市公司的一致性；结合员工结构、人均工资变动等分析了销售费用中职工薪酬增长的原因及合理性。

公司于2025年6月17日收到深交所《关于对深圳市好上好信息科技股份有限公司2024年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2025〕第601号），对公司营收增长但净利润连续三年大幅下滑、经营活动现金流持续为负且大幅净流出、

应收账款坏账准备计提、存货跌价准备计提、前五大供应商采购集中度、预付款

项、境外资产、交易性金融资产等方面进行了问询。发行人结合电子元器件分销行业趋势、下游需求变化、产品销售结构、毛利率变动、期间费用增长、同行业

可比公司经营情况，详细说明业绩波动与现金流承压的原因及合理性；结合应收账款账龄结构、期后回款、历史坏账损失率、同行业计提政策，说明坏账准备计提的充分性与审慎性；结合存货库龄、可变现净值、周转情况、同行业对比，说明存货跌价准备计提依据及新增计提的合理性；结合行业采购特性、上游原厂集

中度、同行业对比，说明采购集中度高的原因及不存在重大依赖；结合预付款项交易背景、商业实质，说明不存在资金占用与财务资助；说明境外子公司经营与财务状况及会计师审计程序；说明交易性金融资产具体内容、划分依据及相关审议与信息披露程序。

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第二节本次证券发行概要

一、本次发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、国家产业政策持续赋能，支持半导体产业链高质量发展近年来，国家持续提升半导体行业战略地位，相关部委及地方政府出台多项产业政策，推动产业链结构调整与升级，为电子元器件分销行业发展营造了良好政策环境，亦为公司本次募投项目实施提供了坚实支撑。

2024年1月，工业和信息化部等七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，以材料突破、技术攻关和生态构建为核心，推动半导体产业链向高端化、自主化升级，通过国产替代与技术创新提升全球竞争力。2024年7月，中共中央发布《关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》，提出健全集成电路等重点产业链自主可控能力，全链条推进技术攻关与成果应用，明确半导体作为数字经济底层硬件支撑，需求将随智能制造、物联网等领域拓展持续增长。2025年9月，工业和信息化部、市场监督管理总局联合发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，将集成电路列为重点领域，提出16项举措促进产业转型升级、强化产业链韧性。2025年10月发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，将集成电路关键核心技术全链条攻关提升至国家科技安全战略高度。

国家政策大力推动半导体产能扩张与市场需求增长，驱动产品迭代升级，带动电子元器件分销行业规模持续提升，为公司建设智能仓储物流中心、收购行业优质标的、补充业务发展资金提供了良好的外部政策。

2、下游新兴赛道需求集中释放，电子元器件分销市场规模稳步扩容近年来，人工智能、新能源汽车、5G 通信、工业自动化等下游领域快速发展，持续拉动电子元器件需求增长，推动分销市场规模稳步扩容。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据，2025年全球半导体销售额达 7917亿美元，同比增长25.6%，核心电子元器件市场规模达1.6万亿美元。其中新能源汽车领域需求增长突出，单车电源芯片用量超 100 颗，800V 高压平台渗透率提升进一步驱

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动车规级电源芯片需求激增，2025年全球汽车电源管理芯片市场规模达21.4亿美元。发行人通过出资51%设立宝汇芯微并分三年收购49%少数股权的一揽子交易，可将电源管理芯片领域的知名原厂MPS（芯源系统）纳入集团产品线，大幅提升在汽车电子、消费电子领域的竞争力。

国内市场方面，工信部数据显示2023年我国电子元件市场规模达2.78万亿元，年复合增长率8.5%；头豹研究院预测2025年国内电子元件市场规模将突破

3.5万亿元。下游需求的结构性增长，对分销企业的仓储物流效率、服务覆盖范

围提出更高要求，同时加剧了企业资金周转与供应链整合的资金需求，为公司本次智能仓储建设、收购及补流项目提供了现实市场基础。

3、国产化进程加速推进，公司依托本土优势抢抓历史性发展机遇

我国半导体消费规模虽居全球前列，但核心元器件对外依赖度较高，国产替代空间广阔。近年来，以美国为代表的西方国家对我国技术和高端产品的管制日益加剧，客观上加快了我国半导体产业自主可控的进程，国产芯片设计、晶圆制造、封装测试企业数量迅速增加，产业规模快速扩大，技术水平不断提升。当前本土品牌元器件在分销体系中的占比已达43%，预计2030年国产芯片分销占比将突破 65%，尤其在MCU、存储芯片、模拟 IC等品类的供应链重构中，本土分销商凭借本地化服务优势、对国内客户需求的深刻理解，以及与本土原厂的紧密协作，具备天然的竞争优势。国家政策持续推动关键元器件供应链自主率提升，明确要求2025年自主率超70%，为本土分销商分享国产替代红利创造了有利条件。

公司已与星宸科技（Sigmastar）、恒玄科技（BES）、江波龙（Longsys）、

圣邦股份（SGMC）等国内知名厂商建立深度合作，在国产替代进程中具备先发优势。为进一步扩大电子元器件分销业务布局、提升行业地位，公司亟需通过本次募投项目加大资金投入，强化供应链服务能力，全面把握国产替代带来的历史性发展机遇。

4、行业集中度加速提升，并购整合成发展主流

电子元器件分销行业正呈现“头部集中化”的显著发展特征，市场资源加速向具备全产业链整合能力的企业集聚。2024年电子元器件分销行业全球 CR4达

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53.91%、CR10为 70.53%，未来行业集中度将持续提升，并购整合与国产替代为

核心驱动，头部企业优势进一步巩固。国际巨头与本土龙头纷纷通过并购重组的方式，获取竞争对手的代理产品线以及客户资源，抢占更多市场份额。国家政策鼓励上市公司利用并购重组做大做强，支持企业通过产业链整合强化核心竞争力，同时资本市场注册制改革持续深化，再融资政策不断优化，为企业并购整合与规模扩张提供了有利的政策环境和资金支持。在此背景下，中小分销商因资源、资金、技术服务能力不足，生存空间不断压缩，行业整合趋势不可逆转。

公司作为国内领先的电子元器件分销商，为巩固市场地位、提升核心竞争力，亟需募集资金，参与行业整合，扩大经营规模，以应对日益激烈的市场竞争。

（二）本次向特定对象发行股票的目的

1、响应国家产业战略，助力供应链自主可控与产业升级

本次发行是公司践行国家产业升级、供应链安全及国产替代战略的关键举措，募投项目精准对接政策导向，全方位赋能电子元器件产业高质量发展。

智能仓储物流中心项目响应国家“降低全社会物流成本”“推进电子信息产业供应链智能化升级”号召，通过购置智能化设备、搭建智能管理系统，优化半导体及电子元器件仓储流转效率，强化供应链稳定性与可追溯性，为电子信息产业构建高效物流生态筑牢基础设施。本次股权收购项目通过100%控股实现对宝汇芯微分销渠道、海外原厂资源的全面掌控，消除股权分散导致的管理协同壁垒，提升资源配置效率，符合政策引导“通过并购推动电子信息产业升级”的目标。

募投项目分别从物流支撑与渠道整合发力，将为电子元器件产业升级与供应链自主可控提供有力支撑，实现企业发展与国家战略同频共振。

2、扩大经营规模，提升市场竞争力与综合服务能力

公司通过本次发行募集资金，聚焦核心业务开展产能扩张、产业链整合与运营效率升级，全面扩大经营规模，提升市场竞争力与综合服务能力。收购控股子公司少数股权将加强公司对核心芯片领域资源储备的控制，强化上游代理权优势，有利于进一步扩大公司在电子元器件分销领域的市场份额；智能仓储物流中心项

目通过新增仓储面积、配置智能化软硬件系统，将大幅提升仓储运营效率与客户

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响应速度，解决现有仓储设施容量不足、效率不高的瓶颈问题。同时，项目实施将同步推进技术服务能力升级，搭建自主化产品测试体系，形成“技术服务+质量保障+高效物流”的综合优势，增强客户粘性，进一步巩固公司国内领先分销商的行业地位，提升公司在全球电子元器件分销市场的竞争力。

3、优化资本结构，增强财务稳健性与抗风险能力

电子元器件分销行业具有资金密集型特征，业务扩张、库存备货、产业链整合均需大量资金支持。截至2025年12月31日，公司资产负债率为58.89%，较上年末有所上升，主要系业务扩张与短期借款增加所致，优化资本结构、增强财务稳健性成为公司当前的需要。本次发行补充流动资金将有效优化公司财务结构，降低偿债压力，提升短期偿债能力与现金流稳定性，减少财务费用支出，提高公司盈利能力。充足的资金将为募投项目的顺利推进提供稳定保障，避免因资金缺口影响项目进度；同时，可增强公司应对供应链波动、芯片短缺周期的风险抵御能力，支持公司把握行业内潜在的投资并购机会，为长期可持续发展战略的实施奠定坚实的财务基础。此外，合理的资本结构将提升公司融资能力，降低融资成本，为后续业务拓展提供充足的资金储备，保障公司在日益激烈的市场竞争中实现稳健发展。

二、发行对象及与发行人的关系

（一）发行对象的基本情况

本次发行对象为不超过35名（含35名）符合中国证监会规定条件的特定对象，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（含上述投资者的自营账户或管理的投资产品账户）、其他合格的境内法人投资者和自然人。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

最终发行对象将在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会同意注册后，由发行人董事会或董事会授权人士在股东会的授权范围内，与保荐人（主承销商）根据相关法律法规和规范性文件的规定，以竞价方式确定最终发行对象。

所有发行对象均以同一价格认购本次发行股票，且均以现金方式认购。

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（二）发行对象与发行人的关系

截至本募集说明书签署之日，本次向特定对象发行股票尚无确定的发行对象，因而无法确定发行对象与发行人的关系。发行对象与发行人之间的关系将在发行完成后公告的《发行情况报告书》中披露。

三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期

（一）发行价格及定价方式

本次向特定对象发行 A 股股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行底价，即不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日公司 A股股票交易总额/定价基准日前 20个交易日公司 A股股票交易总量）。

若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本

等除权、除息事项，则前述发行底价将进行相应调整，调整方式如下：

派发现金股利：P1=P0-D

送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）

派发现金股利同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转增股本数量，P1为调整后发行价格。

在前述发行底价的基础上，本次向特定对象发行 A股股票的最终发行价格将在发行人获得深交所审核通过并经中国证监会同意注册后，由董事会或董事会授权人士根据股东会的授权与保荐人（主承销商）按照相关法律法规和规范性文

件的规定，根据发行对象申购报价情况，以竞价方式确定。

（二）发行数量

本次向特定对象发行 A 股股票的数量为募集资金总额除以本次向特定对象

发行 A股股票的发行价格，计算公式为：本次向特定对象发行 A股股票的数量=本次募集资金总额/每股发行价格（小数点后位数忽略不计）。

本次拟发行的股份数量不超过本次发行前总股本的20%，即不超过

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86502805股（含本数），最终发行数量上限将以中国证监会同意注册的批复文件为准。

若发行人在本次向特定对象发行 A 股股票发行董事会决议公告日至发行日

期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项或因股权激励计划

等事项导致本次发行前发行人总股本发生变动的，本次发行的股票数量上限将作出相应调整。最终发行股份数量由发行人董事会或董事会授权人士根据股东会的授权于发行时根据实际情况与保荐人（主承销商）协商确定。

（三）限售期

本次发行完成后，发行对象认购的发行人本次发行的新增股份自发行之日起六个月内不得转让。

自发行之日起（含当日）至本次发行限售期届满之日（含当日）止，发行对象取得的本次发行新增股份由于发行人送红股或资本公积转增股本等原因增加的部分，亦应遵守上述限售安排。

上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律法规及中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。

法律法规对限售期另有规定的，从其规定。

四、募集资金金额及投向

发行人本次向特定对象发行 A股股票拟募集资金总额不超过 26457.95万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟投资于以下项目：

拟使用募集资金投资金额

序号项目名称拟投资总额（万元）（万元）

1智能仓储物流中心项目13007.9513007.95

2收购宝汇芯微49%股权项目5950.005950.00

3补充流动资金项目7500.007500.00

合计26457.9526457.95

若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，在最终确定的本次募投项目范围内，发行人将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项

1-1-94深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

目的具体投资额，募集资金不足部分由发行人自筹解决。募集资金到位前，上述项目若需先期资金投入，则发行人将以自筹资金先期投入，待募集资金到位后，发行人将以募集资金置换先期自筹资金投入。

五、本次发行是否构成关联交易

截至本募集说明书签署之日，本次发行尚未确定具体发行对象，最终是否存在因关联方认购发行人本次向特定对象发行股票构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。

六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化

截至本募集说明书签署之日，公司实际控制人为王玉成、范理南夫妇，二者控制公司表决权的比例为39.5694%。假设本次向特定对象发行按照发行数量上限86502805股发行，且发行人实际控制人不参与认购，则本次发行完成后王玉成、范理南夫妇控制公司表决权的比例为32.9745%，仍为公司实际控制人，因此本次向特定对象发行不会导致公司的控制权发生变化，不适用《注册管理办法》

第八十七条的规定。

七、本次发行取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序

2026年3月30日及2026年4月17日，发行人分别召开第三届董事会第五

次会议和第三届董事会第七次会议，审议通过了发行人本次向特定对象发行股票的各项议案。2026年4月16日，发行人召开了2026年第二次临时股东会审议通过了发行人本次向特定对象发行股票的各项议案。

根据有关法律法规规定，本次向特定对象发行尚需深交所的审核通过以及中国证监会的同意注册。

在获得深交所的审核通过以及中国证监会的同意注册后，发行人将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行和上市事宜，完成本次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。

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第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

一、募集资金投资项目概览

公司本次向特定对象发行 A 股股票拟募集资金总额不超过 26457.95 万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟投资于以下项目：

单位：万元序号项目名称拟投资总额拟使用募集资金投资金额

1智能仓储物流中心项目13007.9513007.95

2收购宝汇芯微49%股权项目5950.005950.00

3补充流动资金项目7500.007500.00

合计26457.9526457.95本次向特定对象发行股票募集资金到位后，若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，在最终确定的本次募投项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。募集资金到位前，上述项目若需先期资金投入，则公司将根据项目需要以银行贷款、自筹资金先期投入，待募集资金到位后，公司将以募集资金置换先期自筹资金投入。

二、项目实施的基本情况

（一）智能仓储物流中心项目

1、项目概况

本项目实施主体为上市公司子公司前海北高智，项目总投资为13007.95万元，其中拟以募集资金投入13007.95万元，项目建设期为24个月。

本项目拟在深圳光明区通过购置的方式建设智能仓储物流中心，本项目新增仓储建筑面积2613.39平方米，通过配置智能化的软硬件系统，构建智能化仓储物流中心，以提高仓储物流的运行效率和管理能力，统筹管理仓储资源，以便满足业务及客户快速增长的需求。项目总投资为13007.95万元，其中场地投资

6799.08万元，设备及配套软件投资为5830.00万元，基本预备费为378.87万元。

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2、项目建设的必要性

（1）扩大仓储容量，满足业务发展需求

仓储是电子元器件分销行业物料流转的核心枢纽，是连接上下游的关键环节，更是产业互联网背景下实现商流、物流、信息流一体化整合的核心支撑。电子元器件分销业务具有产品型号多、规格杂、订单批量零散且响应时效要求高的特点，上游供货周期波动与下游生产排期刚性需求形成的供需错配，对仓储精细化管理、快速周转及应急储备能力提出严苛要求。

近年来，公司持续深耕主业，加大核心产品线拓展、重点客户合作及线上数字化运营投入，业务规模稳步增长。同时，电子元器件分销订单存在明显季节性波动，下游生产旺季、促销节点及重大项目交付期的订单激增，对仓储物流系统瞬时承载和响应效率构成考验。

目前，公司现有仓储设施已处于高利用状态，传统仓储模式的容量、分拣效率及应急处理能力，已难以匹配日益增长的订单需求，成为制约业务扩张的关键瓶颈。因此，公司亟需建设新的智能仓储物流中心，扩大仓储容量、优化布局，为业务规模进一步扩大奠定坚实的仓储物流基础。

（2）满足多维度数据业务处理需求，构建智能化仓储体系

随着公司业务扩张与市场竞争力提升，现有仓储体系已难以匹配业务发展需求，构建智能化仓储中心成为必然选择。

从产品线维度看，公司已形成丰富的产品矩阵，不同产品在存储条件、周转频率、拣选要求上差异显著，传统仓储模式难以实现精细化管理，库存数据发生错乱概率加大、运转效率偏低；同时，海量的库存管理、订单处理及物流跟踪数据，也超出了传统仓储管理模式的实时化、精准化处理能力。

从客户服务维度看，国内客户对交货时效、订单响应速度要求高，国外客户对物流信息追溯、合规性管理标准严，均对仓储物流数字化水平提出更高要求。

而传统仓储模式存在库存信息更新滞后、订单处理周期长、物流信息反馈不及时等问题，已无法充分满足国内外客户需求，可能影响客户满意度与忠诚度，不利于市场拓展。

1-1-97深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

通过本项目实施，公司将新增存储、出入库、恒温恒湿等智能化物流及辅助设备，配置智能仓储管理及调度系统，提高业务数据处理效率，全面提升仓储物流中心的智能化水平。

（3）解决仓储管理痛点，提升仓储运营管理效率目前，公司仓储管理存在空间利用效率有待提高、人力依赖程度较高两大核心痛点，亟待解决。

在空间利用方面，现有仓储采用传统平面存储模式，货物堆放缺乏科学规划，导致仓储空间利用率偏低。随着业务规模扩大，库存总量持续增加，部分仓储设施已饱和，出现货物推积、存取耗时较长等问题，增加了仓储成本。

在人力依赖方面，现有仓储作业从入库、上架、拣选、打包到出库等环节人工操作较多，存在人为差错风险。尤其是订单高峰期，人工拣选速度慢、准确率低的问题更为突出，易导致订单交付延迟、客户投诉。同时，人工成本持续上升增加了仓储运营成本，降低盈利能力。因此，通过本项目实施，公司将赋能仓储数字化能力，优化作业流程，全面提升仓储运营管理效率。

（4）统筹布局集团仓储资源，强化客户服务能力

随着公司业务规模扩张及集团化战略深化，集团子公司数量增长带来仓储资源需求差异化，同时与国内外重大客户合作升级对服务质量提出更高要求。当前集团仓库配置既难以满足各子公司差异化共享使用需求，也无法适配重大客户的高效物流服务标准，建设智能仓储物流中心成为实现子公司资源共享、强化客户服务的必然选择。

从集团内部管理维度看，传统仓库缺乏针对各子公司需求的共享适配能力，业务旺季易出现资源挤兑，部分子公司特殊存储需求无法满足；且传统管理模式缺乏精准的共享分配机制，资源使用效率低，子公司间仓储信息交互不畅，增加沟通成本并制约协同作业。从重大客户服务维度看，大客户具有订单规模大、集中性强、时效要求高、标准严格等特点，对供应链响应速度与稳定性期望高，而现有仓库信息追溯弱、处理效率低，难以满足可视化管理需求，影响合作体验。

通过本项目实施，公司将依托智能化管理系统构建子公司共享仓储模块，实时统计需求与使用状态，建立精准分配机制；同时借助数字化能力实现订单处理、

1-1-98深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

物流跟踪全流程管控，提供专属仓储、定制分拣等增值服务，既能保障子公司共享需求，又能强化客户服务能力与合作粘性，为公司持续发展奠定基础。

3、项目建设的可行性

（1）政策环境利好，为项目建设提供坚实政策支撑近年来，国家高度重视现代物流产业的发展，出台了一系列鼓励企业建设现代化、智能化和信息化仓储物流中心的政策措施，为本项目的建设提供了良好的政策环境。

2020年8月，工业和信息化部办公厅发布《工业和信息化部办公厅关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，强调要推动移动物联网技术在物流仓储等领域的深度应用，构建智能化物流仓储体系，提升物流仓储的信息化、智能化水平。2020年12月，国家发展改革委、交通运输部发布《关于进一步降低物流成本实施意见的通知》，提出要推进物流设施智能化改造，推广应用智能仓储、智能分拣等先进技术装备，提高物流运营效率，降低物流成本。2024年6月，交通运输部等十三部门发布《交通运输大规模设备更新行动方案》，在“物流设施设备更新改造行动”中指出，支持高标准仓库、边境口岸铁路换装设施设备及应用自动分拣系统、堆垛机、电动叉车等设施设备的智慧立体仓储设施升级改造。

上述一系列政策的出台，为本项目的顺利实施提供了坚实的政策保障。

（2）行业智能化仓储方案成熟，为项目建设提供可靠技术保障

经过多年发展，我国智能仓储技术已形成成熟方案体系，尤其在电子产品领域的应用积累了丰富实践经验，为本项目提供可靠技术支撑。技术方案层面，已形成涵盖智能仓储管理系统、自动化立体仓库、智能搬运机器人等在内的完整体系，相关技术可实现库存实时监控、提升空间利用率、降低人工依赖，且在多行业广泛应用，可靠性充分验证。应用层面，针对电子产品品类多、环境要求高、周转快等特点，技术服务商已开发专用解决方案，包括恒温恒湿仓储设施、高效智能分拣系统、全流程物流追溯体系。本项目可充分借鉴这些成熟方案与经验，确保技术水平先进可靠，满足电子产品仓储的专业化需求。

1-1-99深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（3）公司仓储运营管理经验丰富，为项目运营提供丰富管理支撑

自成立以来，公司高度重视仓储物流管理，积累了丰富运营经验，培养了专业管理团队，为本项目顺利运营提供坚实支撑。仓储管理方面，公司建立了覆盖入库检验、库存管理、出库复核等全环节的标准化制度流程，能针对不同产品制定个性化方案，且已初步实现仓储数据电子化记录，为智能化升级奠定基础。物流运营方面，公司构建完善配送网络，与多家物流服务商建立长期合作，积累了资源整合、成本控制、多主体协同及大客户服务经验，可保障货物及时安全送达。

团队建设方面，公司培养了熟悉仓储作业、系统操作的专业团队，同时建立完善人才培养体系，能快速适应智能仓储运营要求，确保项目建成后高效稳定运行，发挥预期效益。

4、项目投资估算本项目的场地投资费、设备投资费及基本预备费，均以《企业投资项目可行性研究报告编写参考大纲（2023年版）、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）等规定为依据，参照相关设备厂商的报价，并结合项目实际情况进行测算。

本项目总投资为13007.95万元，包括场地投入6799.08万元，设备及配套软件购置5830.00万元，基本预备费为378.87万元。

单位：万元序号投资内容投资总额

一场地投入费6799.08

1场地购置费6538.08

2场地装修费261.00

二设备及配套软件购置费5830.00

1硬件设备购置费5450.00

2软件设备购置费380.00

三基本预备费378.87

项目总投资13007.95

5、项目涉及报批事项的情况本项目已经取得深圳市企业投资项目备案证（备案编号：深光明发改备案

（2026）208号）。根据《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项目环境影响评价分类管理名录》的规定，本项目不属于环保法规规定的建设项目，不需

1-1-100深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

要进行项目环境影响评价。

6、项目建设进度安排

本项目预计建设期为24个月，项目的工程建设周期计划分以下几个阶段实施完成，包括初步规划与设计、场地购置及装修、设备购置及安装、系统部署实施、试运行等阶段，具体建设规划进度安排如下表所示：

T+24

阶段/时间（月）

24681012141618202224

初步规划与设计场地购置及装修设备采购及安装系统部署实施试运行

（二）收购宝汇芯微49%股权项目

1、项目概况

公司拟通过全资子公司深圳蜜连以支付现金方式收购控股子公司宝汇芯微

49%股权，收购价格上限为5950.00万元。

2025年5月，深圳蜜连、宝汇芯科技、赵亮、马广辉签署的《投资合作协议》约定，赵亮、马广辉将实际控制的深圳宝汇芯、宝汇电子的核心产品线相关资产、业务、人员转移至合资公司宝汇芯微及合资公司100%全资控股的子公司香港宝汇芯微电子有限公司。深圳蜜连与宝汇芯科技一致同意分三年对合资公司的业绩进行考核，并结合考核结果，按照协议约定的价格分三年收购宝汇芯科技持有的合资公司49%的股权。

2025年6月，深圳蜜连与宝汇芯科技共同出资设立深圳市宝汇芯微电子有限公司，深圳蜜连以货币方式出资人民币510万元，占注册资本的51%；宝汇芯科技以货币方式出资人民币490万元，占注册资本49%。

2025年11月，深圳宝汇芯、宝汇电子已将主要资产、业务、人员转移至合

资公司及其子公司，深圳蜜连收购宝汇芯科技持有的49%股权为不可避免的合同义务。深圳蜜连设立合资公司并在未来三年内收购宝汇芯科技持有的49%股权构

1-1-101深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书成一揽子交易。公司将该一揽子交易作为非同一控制下企业合并处理。

综上所述，本次交易前，深圳蜜连持有宝汇芯微51%的股权。本次交易完成后，深圳蜜连将合计持有宝汇芯微100%的股权。

2、标的公司基本情况标的公司基本情况详见本募集说明书“第四节本次募集资金收购资产的有关情况”之“一、标的资产的基本情况”相关内容。

3、交易对方基本情况

本次收购交易对方为深圳宝汇芯科技有限公司，其基本情况如下：

公司全称深圳宝汇芯科技有限公司

英文名称 Shenzhen Baohuixin Technology Co. Ltd.法定代表人赵亮注册资本1000万元人民币实缴资本490万元人民币

成立日期2025-03-18深圳市南山区粤海街道高新区社区粤兴二道6号武汉大学深圳产学研注册地址

大楼 B903

统一社会信用代码 91440300MAEEHC9T54电子产品销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机系统服务；集成电路销售；集成电路设计；集成电

经营范围路芯片设计及服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）^无主营业务未实际经营业务

上述交易对方不属于失信被执行人。交易对方及其控股股东、实际控制人与公司及公司持股5%以上的股东、实际控制人均不存在关联关系，不存在通过本次收购变相输送利益的情形。

4、项目必要性

（1）进一步加强对宝汇芯微控制力和双方协同，强化上市公司的核心竞争力

宝汇芯微作为承载深圳宝汇芯和宝汇电子的MPS产品线相关业务的合资平台，上市公司通过前期51%持股已完成核心运营体系的导入，但49%少数股权

1-1-102深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

的存在仍可能导致决策效率受限、战略执行存在分歧。收购少数股权后，上市公司将实现对宝汇芯微的100%控股，彻底消除股权分散带来的治理摩擦，确保战略规划、资源投入、业务拓展等决策的高效落地。同时，完全控股可推动宝汇芯微的业务与上市公司现有分销体系深度融合，实现客户资源共享、供应链协同、技术服务互补，最大化协同效应，契合上市公司扩充分销产品线、完善产业链布局的核心战略。

（2）锁定交易对价，兑现前期合作红利

宝汇芯微核心业务与上市公司主业高度契合，且已形成稳定的营收和利润贡献。此时收购少数股权，是对前期合作成果的兑现，可避免因少数股东退出、股权结构变动导致的业务波动或价值流失。此外，随着宝汇芯微业务规模扩大和市场竞争力提升，后续收购成本可能上升，现阶段完成收购可锁定合理对价，保障上市公司利益最大化，充分享受业务成长带来的长期收益。

（3）提升上市公司业务规模和盈利能力，提升股东回报

深圳蜜连设立合资公司并在未来三年内收购宝汇芯科技持有的49%股权构

成一揽子交易，公司将该一揽子交易作为非同一控制下企业合并处理，其全部营收、利润可全额并入合并报表。相较于持股51%的部分合并，本次交易将显著提升上市公司的营收规模、净利润水平及资产总额，增强财务指标的吸引力。同时，完全控股可消除少数股东损益对利润的分流，提高归属于上市公司股东的净利润，提升净资产收益率等核心财务指标，有效增强上市公司的盈利能力，为公司整体经营业绩提升提供保证，有利于保障上市公司和全体股东的利益。

5、项目可行性

（1）宝汇芯微已属于上市公司体系内，无需进行大范围整合

在合资经营期间，上市公司已通过持股51%主导宝汇芯微的运营，完成了管理体系、合规流程、企业文化的初步导入，核心管理团队、技术人员及业务骨干已适应上市公司的运营模式。此时收购少数股权，无需进行大规模的管理调整或业务重构。此外，前期业务层面的协同合作已积累了丰富的整合经验，全资控股后可快速推进更深层次的资源整合，如客户资源共享、供应链优化、技术研发协同等，降低整合成本和风险。

1-1-103深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（2）交易各方已协商一致，不存在交易实质性障碍

根据公司签订的《投资合作协议》，少数股东宝汇芯科技已同意上市公司分阶段收购其持有的49%股权，双方已形成明确的合作共识。宝汇芯科技具备退出的意愿和基础，而上市公司通过一揽子交易实现完全控股，符合双方的利益诉求。

《投资合作协议》中对转让价款的支付方式、协议生效的条件、违约责任等作出

明确约定，协议条款符合相关政策和法律法规，本次交易实施不存在实质性障碍。

（三）补充流动资金项目

1、项目概况

公司拟将本次募集资金中的7500.00万元用于补充流动资金，占公司本次发行募集资金总额的28.35%，以满足公司业务发展对营运资金的需求，优化资本结构，保障公司主营业务持续稳健发展。

2、补充流动资金的必要性

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2815.91万元、-37979.07万元和-39590.25万元。在公司的电子元器件分销业务中，供应商的货款账期短于客户的货款账期，公司对供应商的付款早于公司对客户的收款，付款与收款之间存在时间差异，同时在公司电子元器件分销业务规模扩大的过程中，容易出现资金缺口，导致经营活动产生的现金流量净额为负数的情形。本次募集资金中一部分用于补充流动资金可以满足运营资金周转需要，有利于控制财务风险。

报告期各期末，公司短期借款余额分别为60938.57万元、53382.21万元、

122273.13万元，有息负债快速增加。公司通过补充流动资金将有助于降低银行

借款规模和利息支出水平，强化公司整体盈利能力，进一步提升公司后续业务发展的核心竞争力。

3、补充流动资金的可行性

2023年末、2024年末及2025年末，公司短期借款余额分别为6.09亿元、

5.34亿元及12.23亿元。本次拟使用募集资金中的7500.00万元用于补充流动资金，符合公司目前的实际财务状况和未来业务发展的资金需求；有利于优化公司

1-1-104深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

资本结构，减轻公司财务负担，能够促进公司的长远健康发展，具备可行性。

公司将严格按照中国证监会、深交所有关规定及公司募集资金管理制度对上

述流动资金进行管理，根据公司的业务发展需要进行合理运用，对于上述流动资金的使用履行必要的审批程序。

4、补充流动资金的管理安排公司本次发行募集资金用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规和规范性文件的相关要求。公司已建立募集资金专项存储及使用管理制度，公司董事会负责募集资金的落地及有效实施。募集资金存放于董事会决定的专项账户，专户不得存放非募集资金或用作其他用途。公司将根据业务发展进程，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，确保募集资金的安全高效使用。在具体支付环节，公司将严格按照财务管理制度和资金审批权限进行使用。

5、本次补充流动资金的规模的合理性

本次补充流动资金规模为7500.00万元，未超过未来三年经测算的营运资金缺口。同时，本次补充流动资金有利于缓解因发行人业务规模扩张带来的资金压力，为业务持续发展提供资金支持。因此，本次补充流动资金具有必要性。未来三年营运资金缺口测算过程如下：

（1）测算假设发行人营运资金占用金额主要来源于经营过程中产生的经营性流动资产和

经营性流动负债。综合考虑各项经营性资产、经营性负债与销售收入的比例关系等因素，利用销售百分比法估算2026年至2028年公司营业收入增长所导致的相关流动资产及流动负债的变化，进而估算公司未来生产经营对营运资金的需求量。

假设公司2026年至2028年各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收

入保持较稳定的比例关系，公司2026年末至2028年末的经营性流动资产、经营性流动负债=各年估算营业收入*2025年末各项经营性流动资产、经营性流动负债占营业收入比重。

1-1-105深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

1）经营性流动资产和经营性流动负债的测算取值依据及计算公式

新增营运资金缺口=2028年末营运资金占用额-2025年末营运资金占用额

营运资金占用金额=经营性流动资产金额-经营性流动负债金额

经营性流动资产金额=应收票据金额+应收账款金额+应收款项融资金额+预

付款项金额+存货金额

经营性流动负债金额=应付票据金额+应付账款金额+合同负债金额+应付职工薪酬金额

2）营业收入测算取值依据

2023年至2025年，公司营业收入复合年均增长率为20.38%。谨慎测算，假

设2026年-2028年实现营业收入增长率为10.00%。

根据上述假设，2026年-2028年的营业收入测算如下：

单位：万元

项目 2025年 2026年（E） 2027年（E） 2028年（E）

营业收入837031.82920735.001012808.501114089.35

增长率-10.00%10.00%10.00%

（2）测算过程与结果

根据上述假设，公司未来三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：

单位：万元实际值预测值占营业收项目入比例2025年度2026年度2027年度2028年度

/2025-12-31/2026-12-31/2027-12-31/2028-12-31

营业收入100.00%837031.82920735.001012808.501114089.35

应收票据0.37%3115.253426.783769.454146.40

应收账款26.31%220241.47242265.61266492.17293141.39

应收款项融资0.88%7368.158104.978915.479807.01

预付款项1.84%15406.3716947.0118641.7120505.88

存货9.30%77812.6285593.8994153.28103568.60

经营性流动资产金额38.70%323943.87356338.25391972.08431169.28

应付票据0.13%1100.001210.001331.001464.10

应付账款8.89%74418.3881860.2290046.2499050.87

1-1-106深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

实际值预测值占营业收项目入比例2025年度2026年度2027年度2028年度

/2025-12-31/2026-12-31/2027-12-31/2028-12-31

合同负债0.32%2713.512984.863283.353611.68

应付职工薪酬0.48%4038.434442.274886.505375.15

经营性流动负债金额9.83%82270.3290497.3599547.09109501.80

营运资金占用金额28.87%241673.54265840.90292424.99321667.49

资金缺口测算值79993.94

根据上述测算，公司未来三年新增营运资金缺口规模为79993.94万元。本次补充流动资金规模7500.00万元未超出本次计算流动资金缺口，补充流动资金规模与公司的生产经营规模和业务状况相匹配，本次发行募集资金用于补充流动资金具备必要性和合理性。

三、项目经济效益分析

本次向特定对象发行股票募集资金拟用于“智能仓储物流中心项目”“收购宝汇芯微49%股权项目”“补充流动资金项目”，前述项目均不直接新增生产设备产生经济效益，因此不单独进行投资收益分析。

四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式

（一）实施能力

1、人员储备

公司拥有一支经验丰富、专业能力突出的研发与技术服务团队，经过多年发展已形成适配不同品类产品的服务体系，为项目技术落地提供坚实人才支撑。公司拥有一支经验丰富、专业能力突出的核心管理团队，核心管理人员均具备多年电子元器件分销行业从业经历，在市场开拓、经营管理和技术研发等关键领域积累了深厚经验，对行业发展趋势、产业链动态及项目运营管理具备精准判断与高效把控能力，为项目战略规划、资源调配及风险管控提供核心支撑。

2、技术储备

自成立以来，公司始终坚持以技术为驱动，以技术服务为差异化竞争策略，以客户芯片应用需求和下游行业发展方向为导向，结合代理产品特性构建了针对性强、成熟度高的技术服务体系。凭借在 IC分销行业的长期深耕，公司积累了

1-1-107深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

覆盖物联网、智能汽车、工业控制等多领域的解决方案库和行业经验，形成自主核心技术，对产业链需求及发展动向具备深刻理解和前瞻性判断，可精准匹配上游产品技术与下游客户需求，为新项目产品的技术适配与市场拓展提供有力支持。

经过多年积累，公司技术优势显著，截至2025年12月31日，公司及下属子公司拥有专利94项（其中发明专利9项）、集成电路布图设计权2项，芯片应用端的技术服务能力得到充分验证。

3、市场储备

公司凭借丰富的产品品类与优质的服务能力，公司已与小米集团、四川长虹、康冠股份、兆驰股份、华曦达等知名电子产品制造商建立长期稳定的合作关系，同时赢得众多中小客户的持续信赖，形成覆盖头部客户与中小客户的多元化优质客户体系。公司主要客户在各自细分领域发展态势良好，未来增长潜力充足。

公司始终关注优秀的国内电子元器件厂商的成长和发展需求，利用公司优秀的技术服务能力和优质的下游客户资源，帮助国内 IC厂商产品快速应用和拓展更为广泛的应用领域，已与星宸科技（Sigmastar）、恒玄科技（BES）、江波龙（Longsys）、圣邦股份（SGMC）等国内知名电子元器件厂商建立了较为深入

且紧密的合作关系，为抓住日益加快的国产化进程，公司将进一步扩大在国产芯片产品线上的投入，以提高行业地位。

综上，公司本次募集资金投资项目均围绕公司现有主营业务展开，在人员、技术、市场等方面均具有较好基础。随着募集资金投资项目的建设，公司将进一步完善人员、技术、市场等方面的储备，确保项目的顺利实施。

（二）资金缺口的解决方式本次向特定对象发行股票募集资金到位后，若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入的募集资金总额，在最终确定的本次募投项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。募集资金到位前，上述项目若需先期资金投入，则公司将根据项目需要以银行贷款、自筹资金先期投入，待募集资金到位后，公司将以募集资金置换先期自筹资金投入。

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五、关于两符合

本次发行满足《上市公司证券发行注册管理办法》第三十条以及第四十条，关于符合国家产业政策和板块定位、募集资金主要投向主业的规定。发行人所属行业为“批发业”（行业代码 F51），主营业务为电子元器件分销，本次向特定对象发行股票募集资金计划用于“智能仓储物流中心项目”、“收购宝汇芯微

49%股权项目”及“补充流动资金项目”，符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情形。具体分析如下：

（一）本次发行符合国家产业政策

“智能仓储物流中心项目”总投资为13007.95万元，拟在深圳光明通过购置的方式建设智能仓储物流中心，本项目新增仓储建筑面积2613.39平方米，通过配置智能化的软硬件系统，构建智能化仓储物流中心，以提高仓储物流的运行效率和管理能力，统筹管理仓储资源，以便满足业务及客户快速增长的需求。

“收购宝汇芯微49%股权项目”拟通过全资子公司深圳蜜连以支付现金方

式收购控股子公司宝汇芯微49%股权，收购价格上限为5950.00万元。

1、本次投资项目不属于限制类、淘汰类产业，不属于落后产能

（1）本次投资项目不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中的限

制类、淘汰类项目

根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》，本次募集资金投资项目不属于限制类、淘汰类项目，符合国家产业政策。

（2）本次投资项目不涉及国家淘汰落后和过剩产能的行业根据《关于做好2018年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2018〕554号）、《关于做好2019年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2019〕785号）、《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2020〕901号）、《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发〔2010〕7号）、《工业和信息化部关于印发淘汰落后产能工作考核实施方案的通知》（工信部联产业〔2011〕46号）以及《2015年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务完成情况》（工业和信息化部、国家能源局公告2016年第50

1-1-109深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

号）等规范性文件，全国淘汰落后和过剩产能行业为：炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、

制革、印染、铅蓄电池（极板及组装）、电力、煤炭。公司所处行业不属于上述行业。“智能仓储物流中心项目”和“收购宝汇芯微49%股权项目”不涉及新增产能的情况。

综上，本次募投项目不涉及上述国家淘汰落后和过剩产能的行业。

2、本次投资项目不属于“高耗能、高排放”项目，所规划产品不属于“高污染、高环境风险”产品根据生态环境部于2021年5月30日发布的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》（环环评〔2021〕45号），“两高”项目包括煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业。

公司是国内知名的电子元器件分销商，报告期各期，发行人电子元器件分销业务占主营业务收入比重均在99%以上，物联网产品设计及制造业务和芯片定制业务规模较小。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，发行人所属行业为“批发业”（行业代码 F51），不属于上述“两高”所涉及行业。

此外，根据上述指导意见，“环境影响大或环境风险高的项目”主要包括炼油、乙烯、钢铁、焦化、煤化工、燃煤发电、电解铝、水泥熟料、平板玻璃、铜铅锌硅冶炼。本次投资项目不属于上述范围。

为遏制“两高”项目盲目发展，引导企业绿色转型，推动行业高质量发展，生态环境部颁布了《环境保护综合名录（2021年版）》，该名录共收录了932种“高污染、高环境风险”产品。本次募集资金投资项目不涉及“高污染、高环境风险”产品的生产制造。

（二）募集资金投向与主业关系公司主要从事电子元器件分销。本次向特定对象发行股票的募集资金计划用于“智能仓储物流中心项目”“收购宝汇芯微49%股权项目”及“补充流动资金项目”，募集资金项目与公司所属行业和主营业务发展方向一致。

1-1-110深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

本次募集资金投资项目实施完成后，公司将提高仓储物流的运行效率和管理能力，统筹管理仓储资源，以便满足业务及客户快速增长的需求；全资子公司深圳蜜连将合计持有宝汇芯微100%的股权，有利于公司进一步发挥业务协同效应，提高对子公司的控制力和决策效率，提高公司的盈利水平；有利于补充公司营运资金，支持公司业务快速发展带来的资金需求。项目的建成有助于公司提升市场竞争地位，增强核心竞争力和抗风险能力。

综上，本次募集资金主要投向主业，本次募投项目的建设具有必要性和合理性。

六、募集资金用于研发投入的情况本次募集资金不存在用于研发投入的情况。

七、募集资金投向产生的同业竞争及关联交易

本次募集资金投向完成后，公司不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生新的关联交易。

八、募投项目实施后对公司经营的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次发行股票募集资金用途符合公司经营发展需要，募集资金的使用有助于解决公司业务发展过程中对资金的需求，进一步推动公司主营业务的发展，落实公司发展战略，进而提高公司核心竞争力。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行完成后，公司的资本实力进一步增强。公司的总资产和净资产规模均会相应增长，现金流状况和财务状况将进一步改善，抗风险能力和后续融资能力将得到提升，将为公司后续发展提供有力保障。

本次发行完成后，公司股本总额将即时增加，但募集资金投资项目在短期内无法即时产生效益，因此，公司的每股收益短期内存在被摊薄的风险。但从长远来看，随着募集资金投资项目预期效益的实现，公司的盈利能力将会进一步增强。

1-1-111深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

本次募集资金投资项目的实施有利于提高公司的主营收入与利润规模，提升公司综合实力和核心竞争力。

九、募集资金专项管理制度

发行人已依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所有关规范性文件的规定，制定了《深圳市好上好信息科技股份有限公司募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、投向的管理和监督进行了明确的规定。

公司根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》，对本次募集资金将按照中国证监会和深圳证券交易所关于募集资金管理的相关要求采用专户存储制度，募集资金存放于专户中并遵守专款专用的规定。

十、募投项目新增固定资产及无形资产的影响

“智能仓储物流中心项目”的投资总额为13007.95万元，建设完成后公司预计新增固定资产11060.69万元，新增无形资产358.49万元，由此将导致每年固定资产折旧及无形资产摊销的增长。

短期内，折旧摊销费用的增加可能会对发行人的经营业绩有所影响，但长期来看为公司业务规模的进一步扩大奠定坚实的仓储物流基础，有利于公司快速的发展，不会对公司未来经营业绩造成重大不利影响。

1-1-112深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

第四节本次募集资金收购资产的有关情况

一、标的资产的基本情况

（一）标的公司基本情况公司名称深圳市宝汇芯微电子有限公司

统一社会信用代码 91440300MAELUB2Y69企业性质有限责任公司法定代表人窦贵栋注册资本1000万元实缴资本1000万元

成立日期2025-06-06深圳市南山区粤海街道高新区社区粤兴二道6号武汉大学深圳产学注册地址

研大楼 B903集成电路芯片及产品销售；集成电路芯片设计及服务；电子产品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术经营范围推广；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

（二）标的公司历史沿革2025年5月28日，好上好召开第二届董事会第十五次会议，审议通过了《关于全资子公司对外投资设立合资公司的议案》，公司全资子公司深圳蜜连拟与宝汇芯科技共同出资设立宝汇芯微，深圳蜜连以货币方式出资，出资人民币510万元，占注册资本总额的51%；宝汇芯科技以货币方式出资，出资人民币490万元，占注册资本总额的49%。本次交易完成后，宝汇芯微成为深圳蜜连控股子公司，纳入公司合并报表范围。

2025年6月6日，宝汇芯微完成工商登记注册手续，并取得深圳市市场监

督管理局核发的《营业执照》，宝汇芯微设立时的股权结构如下：

序号股东出资额（万元）出资比例

1深圳市蜜连科技有限公司510.0051.00%

2深圳宝汇芯科技有限公司490.0049.00%

合计1000.00100.00%

截至本募集说明书签署日，宝汇芯微股权结构自设立以来未发生变化。

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（三）标的公司股权结构及控制关系情况

本次交易前，宝汇芯微为公司控股子公司，深圳蜜连持有宝汇芯微51.00%的股权，宝汇芯微的股权结构如下：

序号股东出资额（万元）出资比例

1深圳市蜜连科技有限公司510.0051.00%

2深圳宝汇芯科技有限公司490.0049.00%

合计1000.00100.00%

本次交易完成前后，宝汇芯微一直处于上市公司控制管理范围内，本次交易不会对宝汇芯微的董事、监事、高级管理人员安排产生重大影响。

截至本募集说明书签署日，宝汇芯微的控股股东为上市公司之全资子公司深圳蜜连。宝汇芯微的实际控制人为上市公司之实际控制人王玉成、范理南夫妇。

（四）标的公司主营业务

宝汇芯微的主营业务为电子元器件分销，主要向消费电子、电脑、汽车电子等应用领域的电子产品制造商销售其代理的电源芯片等电子元器件。目前，标的公司拥有知名原厂MPS（芯源系统）的授权，与英众世纪、凯斯库、国光电器、兆驰股份等知名客户建立了业务合作关系。

（五）标的公司下属分、子公司情况

截至本募集说明书签署日，宝汇芯微存在1家分公司和1家全资子公司，无参股公司。

宝汇芯微的分公司具体情况如下：

公司名称深圳市宝汇芯微电子有限公司苏州分公司

统一社会信用代码 91320505MAK805TW04企业性质有限责任公司分公司负责人程敏

成立日期2026-03-19营业场所苏州高新区狮山天街生活广场13幢1312室

一般项目：集成电路芯片及产品销售；集成电路芯片设计及服务；

电子产品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术经营范围转让、技术推广；技术进出口；货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

1-1-114深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

宝汇芯微的全资子公司具体情况如下：

中文名称香港宝汇芯微电子有限公司

英文名称 HONG KONG BOSWAY ELECTRONICS COMPANY LIMITED商业登记证号码78399904董事朱植满已发行股份数量20000股成立日期2025年7月3日

注册地香港新界葵涌工业街24-28号威信物流中心14楼经营范围电子元器件贸易及技术外包

（六）标的公司主要资产权属情况、对外担保情况和主要负债情况

截至2025年12月31日，宝汇芯微的资产总额为17501.92万元，主要由应收账款、存货、货币资金和预付款项等构成。宝汇芯微合法拥有其经营性资产，资产权属清晰，不存在争议。

截至2025年12月31日，宝汇芯微的负债总额为16425.25万元，主要由其他应付款和应付账款等构成。

截至本募集说明书签署日，宝汇芯微及子公司不存在对外担保。

（七）标的公司主要财务数据

宝汇芯微2024年和2025年的主要财务数据如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日/

项目

/2025年度2024年度

资产总额17501.92-

负债总额16425.25-

所有者权益1076.67-

营业收入14241.08-

营业利润74.85-

净利润82.40-

经营活动产生的现金流量金额-12122.80-

投资活动产生的现金流量金额-4.47-

筹资活动产生的现金流量金额14832.20-

注1：以上财务数据已经广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）审计；

注2：宝汇芯微成立于2025年6月6日。

1-1-115深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

二、附生效条件的资产转让合同的内容摘要2025年5月28日，公司召开第二届董事会第十五次会议，审议通过了《关于全资子公司对外投资设立合资公司的议案》并签订了《投资合作协议》，其中收购标的公司49%股权相关内容如下：

（1）协议主体

甲方：深圳市蜜连科技有限公司

乙方：深圳宝汇芯科技有限公司

丙方1：赵亮；丙方2：马广辉（合称“丙方”）

（2）股权收购安排

1）甲乙双方一致同意，在乙方不存在违反本协议及合资公司章程的前提下，

自2025年7月1日开始，甲方将分三年对合资公司的业绩进行考核，并结合考核结果，按照本协议约定的价格分三年收购乙方持有的合资公司49%的股权，乙方应当无条件予以配合，具体每期业绩目标、收购时间及比例如下：

a.第一年业绩考核期为 2025 年 7月 1日至 2026 年 6 月 30 日，本期考核目

标为扣非净利润（T1）1000万元，甲方在考核期满后 90日内按本协议约定的计算方式收购乙方持有的合资公司 19%（R1）的股权：

b.第二年业绩考核期为 2026 年 7月 1 日至 2027 年 6月 30 日，本期考核目

标为扣非净利润（T2）1200万元，甲方在考核期满后 90日内按本协议约定的计算方式收购乙方持有的合资公司 15%（R2）的股权：

c.第三年业绩考核期为 2027 年 7月 1日至 2028 年 6 月 30 日，本期考核目

标为扣非净利润（T3）1500万元，甲方在考核期满后 90日内按本协议约定的计算方式收购乙方持有的合资公司 15%（R3）的股权。上述收购完成交割后，乙方将不再持有合资公司的任何股权。

2）每次收购的价格应根据合资公司在收购前一年业绩考核期的盈利及净资产情况，按照以下方式计算：

a.如果合资公司在业绩考核期实现盈利（即扣除非经常性损益后的合并报表

1-1-116深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书净利润 P为正），则该次股权收购价格按照以下两者中的较高者计算：* 若 P<考核期利润目标 T，则当期收购价格 X=P×10×收购股权比例（R）（例：假设合资公司第一年业绩考核期实现的扣非合并净利润 P1为 800万元，第一年股权收购比例 R1=19%，则第一年收购股权的总价款为 X1=800 万×10×19%，即X1=1520万元）；若 P≥T，则 X=T×10×R，（假设：T1=1000万元，P1=1100万元，R1=19%，则 X1=T1×10×R1=1000万×10×19%=1900 万元）* 收购上一考核年度末合资公司的合并报表净资产×收购股权比例。

b.如果合资公司在任一年业绩考核期未实现盈利（即扣除非经常性损益后的合并报表净利润为负或零），则该次股权收购价格按照以下两者中的较低者计算：

*收购上一考核年度末合资公司的合并报表净资产×收购股权比例；*收购乙方股权对应的实缴注册资本。

c.甲乙双方确认，无论采用上述何种计算方式计算收购对价，甲方收购乙方持有合资公司股权的对价合计不超过5950万元；具体而言，如果甲方计算第三年业绩考核期股权收购款时，发现第三年业绩考核期的股权收购款加上前两年业绩考核期的股权收购款之和超过5950万元，则第三年业绩考核期的股权收购款采用以下方式计算：第三年业绩考核期的股权收购款=5950万元-前两年业绩考核期股权收购款之和。

3）甲乙双方一致确认，合资公司设立完成后，应由甲方指定的会计师事务所（以下简称“审计机构”）在每年的考核年度结束时，对合资公司实际营业收入、净利润、净资产等财务情况出具专项审计报告。扣除非经常性损益后的净利润、净资产应以合资公司经审计的财务报表为准。

4）如甲方发现乙方或丙方存在违反本协议（包括但不限于违反竞业禁止义务）或合资公司章程情形的，或由于乙方或丙方原因导致合资公司的财务报表存在虚假、误导或重大遗漏或导致合资公司的财务体系与业绩、业务合规性、知识产权及现有业务的存续产生重大合法合规障碍或其他对合资公司造成重大不利

影响的情形，甲方有权选择采取以下方式追究乙方的违约责任：（1）要求乙方在甲方提出书面请求之日起一1个月内回购甲方持有的合资公司全部股权，回购价款为：*对于合资公司设立时甲方实缴出资取得股权的对价：甲方实缴出资款

加上自出资款支付至合资公司指定账户之日（含该日）起至甲方收到乙方全部回

1-1-117深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

购价款之日（含该日）止按照5%年利率计算的利息；*对于甲方收购乙方持有

合资公司股权的对价：甲方已经支付的股权转让款加上自股权转让款支付至乙方

指定账户之日（含该日）起至甲方收到乙方全部回购价款之日（含该日）止按照

5%年利率计算的利息；并有权要求乙方赔偿由此给甲方造成的损失；或（2）甲

方有权要求乙方将其所持有的合资公司全部股权以零对价或1元名义价格转让予甲方。

（3）股权处分限制

未经甲方书面同意，乙方不得向任何第三方转让合资公司股权或将其持有的合资公司股权全部或部分用作质押、担保或设置任何第三方权利；未经甲方书面同意，乙方控股股东/实际控制人（包括丙方及丙方实际控制的主体）亦不得向

任何第三方转让乙方股权或将其持有的乙方股权全部或部分用作质押、担保或设置任何第三方权利。

三、董事会关于资产定价方式及定价结果合理性的讨论与分析

（一）本次交易的定价方式及定价结果

根据《投资合作协议》的相关约定，标的公司三年考核期分为2025年7月

1日至2026年6月30日、2026年7月1日至2027年6月30日、2027年7月1日至2028年6月30日，考核期目标为扣非净利润。各考核期满后90日内深圳蜜连将按协议约定的计算方式依次收购标的公司19%、15%、15%的股权，具体情况如下：

业绩考核期利润目标（万元）交易股权比例交易价格（万元）

2025年7月1日-2026年6月301000.0019%1900.00日

2026年7月1日-2027年6月301200.0015%1800.00日

2027年7月1日-2028

6301500.0015%2250.00年月日

合计3700.0049%5950.00

注：利润目标为业绩考核期内标的公司实现的扣除非经常性损益后的净利润。

如果在业绩考核期标的公司扣非净利润实现盈利，该次股份收购价格按标的公司扣非合并净利润（不高于利润目标）×10×该次收购的股权比例与收购上一

考核年度末标的公司的合并报表净资产×股权收购比例孰高确定；如果标的公司

1-1-118深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

在业绩考核期未实现盈利，按收购上一考核年度末标的公司的合并报表净资产×股权收购比例与收购乙方股权对应的实缴注册资本孰低计确定。无论采用上述何种方式，对价不超过5950万元。

（二）董事会关于本次交易定价合理性的讨论与分析

1、交易价格及定价依据

根据国融兴华出具的国融兴华评报字〔2026〕第640009号《资产评估报告》，截至评估基准日2025年12月31日，宝汇芯微的股东全部权益账面价值为699.62万元，采用收益法的评估值为6575.00万元，评估增值5875.38万元，增值率为

839.80%；采用资产基础法的评估值为1452.76万元，评估增值753.15万元，增

值率107.65%。两种评估方法确定的评估结果差异5122.24万元，差异率为

352.59%，本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论。

经交易各方协商一致，深圳蜜连以货币出资510万元持有宝汇芯微51%股权，并约定以不超过5950万元的对价收购宝汇芯微49%股权，整体构成一揽子交易，合计支付对价不超过6460.00万元，与评估值不存在重大差异。

2、董事会就评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估

目的的相关性以及评估定价的公允性的讨论与分析

（1）评估机构的独立性公司聘请的国融兴华已完成资产评估机构从事证券服务业务备案。本次评估机构的选聘程序合法合规，评估机构及经办评估师与公司、交易对方及标的公司均不存在关联关系，不存在除专业服务收费外的现实的和预期的利害关系，评估机构具有充分的独立性。

（2）评估假设前提的合理性评估机构和评估人员所设定的评估假设前提和限制条件按照国家有关法规

和规定执行、遵循了市场通用的管理或准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。

（3）评估方法与评估目的的相关性

本次评估的目的是确定标的股权在评估基准日的市场价值，为本次交易提供

1-1-119深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书价值参考依据。评估机构采用了收益法和资产基础法对标的股权进行了评估，并以收益法评估值作为本次评估的结果。本次资产评估工作所选用的评估方法合理、恰当，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，评估方法与评估目的相关性一致。

（4）评估定价的公允性

本次拟购买的标的股权评估结果公允地反映了标的股权的市场价值，评估结论具有公允性。标的股权的定价与评估值不存在重大差异，交易定价具有公允性、合理性。公司本次收购及与相关方签署的《投资合作协议》不存在损害公司及其股东、特别是中小股东利益的情形。

综上，公司董事会认为公司就本次交易聘请的评估机构及经办评估师与公司、交易对方及标的公司均不存在关联关系，评估机构具有充分的独立性。评估假设前提合理，评估方法合理、恰当，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，评估方法与评估目的相关性一致。标的股权的最终定价与评估值不存在重大差异，具有公允性、合理性。

3、董事会就评估机构对关键评估参数的选取依据及上述参数合理性的讨论

与分析本次标的公司评估选取收益法评估结果作为最终评估结论。标的资产评估基准日股东全部权益收益法评估值为6575.00万元，增值额为5875.38万元，增值率为839.80%。根据国融兴华出具的《资产评估报告》，收益法模型中主要评估参数选取情况具体如下：

（1）收益期限的确定及合理性

本次收益法评估是在持续经营的前提下做出的，因此，确定收益期限为无限期，根据标的公司经营历史及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即评估基准日后5年根据标的公司实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、

利润等进行合理预测，第6年以后各年与第5年持平。因此，本次评估选取的收益期限具有合理性。

1-1-120深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（2）未来收益相关参数的确定及合理性

1）主营业务收入预测及合理性

宝汇芯微2025年度主营业务收入情况如下：

单位：万元

产品名称（类别）2025年度

电子元器件代销收入14240.81

主营业收入合计14240.81

宝汇芯微成立于2025年6月，2025年7月才开始实际经营，子公司香港宝汇芯微于2025年9月成立并投入运营。因此，标的公司2025年的经营业绩仅反映了部分月份而非完整会计年度的经营业绩。综合行业趋势、下游需求、上游支撑及标的公司自身优势，对宝汇芯微2026-2030年业绩增长分析如下：

* 行业层面，2026年全球半导体市场维持高增长，AI技术的影响将进一步深化，从“技术爆发”向“规模化应用”转型，电子元器件分销行业将受益于半导体行业增长、AI全域渗透及下游终端需求升级，呈现“高速增长、结构优化、模式升级”的发展趋势，为标的公司收入增长奠定良好外部基础；

*下游需求层面，消费电子、汽车电子、工业控制、新能源及机器人等核心应用领域均保持稳健增长，新能源汽车渗透提升、智能制造推进、双碳政策落地持续释放电子元器件需求，市场空间广阔，有望带动公司业绩的增长；

* 上游供给层面，标的公司核心合作原厂 MPS（芯源系统）业绩持续高速增长，2024年全年营收22.07亿美元，同比增长21.2%，2025年全年营收27.90亿美元，同比增长 26.4%，MPS（芯源系统）管理层预计 2026 年全年营收将增长 20%，在 AI数据中心、汽车电子、新能源储能等赛道具备强竞争力与高确定性，为标的公司的分销业务的收入增长提供了坚实的上游保障；

*资源协同层面，标的公司依托发行人的供应链整合能力、原厂合作资源及采购规模，叠加双方在分销渠道、技术方案上的互补优势，形成分销与技术落地的闭环生态，竞争优势突出；

*国际化布局层面，标的公司通过香港平台搭建国际贸易与技术服务通道，可有效对接海外资源、拓展增量市场并降低经营风险，进一步打开收入增长空间。

1-1-121深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书预测期综合考虑市场需求、上下游产业发展现状及未来发展趋势、MPS（芯源系统）业绩发展等，宝汇芯微2026年预计可确认主营业务收入58800.00万元，

2027-2030年每年主营业务收入增长率预计为15%、12%、10%、6%。

因此，本次评估的主营业务收入预测具有合理性。

2）主营业务成本预测及合理性

标的公司主营业务成本由采购成本、运费和报关费组成，主营业务成本预测逻辑如下：

* 采购成本：主要是向MPS采购电子元器件的采购成本等，未来年度参照

2025年7-12月及2026年1-3月发生额占主营业务收入比重的平均值确定；

*运费、报关费：未来年度参照2025年7-12月及2026年1-3月发生额占主营业务收入比重的平均值确定。

3）销售费用的预测及合理性

标的公司的销售费用主要包括折旧、职工薪酬、业务招待费、差旅费、技术

服务费、广告宣传费及办公费。销售费用预测逻辑如下：

*折旧：折旧费根据现有固定资产的情况、更新固定资产情况和新增固定资产情况及会计折旧年限确定；

*职工薪酬：按照标的公司的人员配置计划、薪酬制度及人力成本规划确定；

*业务招待费、差旅费：未来年度参照2025年7-12月和2026年1-3月发生额占主营业务收入比重的平均值进行确定；

*广告宣传费：由于宝汇芯微2025年处于业务转移过程中，广告宣传费投入较少，未来年度参照2026年1-3月发生额占主营业务收入的比重进行确定；

*技术服务费：系客户新产品上线，宝汇芯微委托外部单位测试而发生的技术服务费，2026年结合标的公司预算，按照130万元确定，未来年度参考2026年1-3月的发生额占主营业务收入的比重确定；

*办公费：以2025年7-12月的发生额为基础，通过年化处理（乘以2）后，按年增长率2%进行增长。

1-1-122深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

4）管理费用预测及合理性

标的公司的管理费用主要包括职工薪酬、业务招待费、租赁费、物业费、交

通差旅费、办公费、水电费及其他费用。管理费用预测逻辑如下：

*职工薪酬：按照标的公司的人员配置计划、薪酬制度及人力成本规划确定；

*租赁费：合同期内按照租赁合同约定租金进行测算确定；合同期外按当地

租赁市场情况进行分析确定；其中香港宝汇芯微的仓储费用参照2026年1-3月的仓储费用占香港宝汇芯微主营业务收的入比重确定；

*业务招待费、交通差旅费：未来年度按照2025年7-12月发生额占主营业务收入的比重进行确定；

*物业费、水电费、办公费及其他费用：以2025年7-12月的发生额为基础，通过年化处理（乘以2）后，按年增长率2%进行增长。

5）财务费用的预测及合理性

宝汇芯微的财务费用主要是利息支出、利息收入及手续费。

*利息支出：主要为借款利息，借款利息结合未来年度企业借款计划和借款利率水平进行测算；

*手续费：未来年度按2025年7-12月发生额占主营业务收入的比重进行确定；

*利息收入：非经营收入支出，未来不予预测。

（3）折现率的确定及合理性

1）权益资本成本的计算过程及各项参数的选取过程

计算权益资本成本时，采用资本资产定价模型（CAPM）。CAPM模型是普遍应用的估算投资者收益以及股权资本成本的办法。CAPM模型可用下列数学公式表示：

公式中各项评估参数取值情况如下：

1-1-123深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

评估参数评估方法预测值

通过 iFinD资讯查询在评估基准日附近有交易的、至评估基

Rf：无风险利率 准日剩余期限 10 年以上的国债到期收益率，取其平均值作为 2.29%无风险收益率

ERP 本次评估以沪深 300指数为基础，按收益率的几何平均值、：市场风险溢价 6.03%扣除无风险收益率确定。

通过查询 iFinD资讯，择同行业上市三年以上、近年盈利，且在业务内容、资产负债率等方面与委估公司相近的4家上

市公司作为可比公司，查阅取得每家可比公司在距评估基准日36个月期间的采用普通收益率指标计算归集的相对与沪

β：权益的系统风险系数深两市（采用沪深300指数）的风险系数β，并剔除每家可比1.1718公司的财务杠杆后β系数，计算其平均值作为被评估单位的剔除财务杠杆后的β系数。再根据可比公司的资本结构进行计算，并采用布鲁姆调整法，经调整后的被评估单位风险系数β为1.1718。

通过对企业的所处经营阶段、业务模式、企业规模、历史经

营情况、财务风险、管理人员能力及内部管理控制机制、核

Δ：企业特定风险调整系数心竞争力、产品类型、主要客户及供应商依赖程度、对关键3.00%

供应商的依赖程度等因素进行分析，结合评估人员以往执业经验进行专业判断，综合分析后确定特定风险报酬率。

权益资本成本 Ke 12.36%

2）加权平均资本成本折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC），WACC模型可用下列数学公式表示：

E D

WACC = K e * + K d * (1 - t) *

E + D E + D

公式中各项评估参数取值情况如下：

评估参数评估方法预测值

Ke：权益资本成本 12.36%

E/（E+D）：资本结构比 采用对比公司的资本结构确定被评估单位目标资本结构， 91.68%

率为91.68%

根据企业及同行业历史期的融资借款成本水平，结合基准Kd：债务资本成本 日后新增融资借款情况，本次债务资本成本取五年期 LPR 3.50%利率3.50%

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例相关

t 规定，宝汇芯微适用 25%的企业所得税税率。其全资子公：所得税率 17.16%司香港宝汇芯微适用16.50%的香港利得税税率，本次评估按照综合所得税率确定

运用WACC模型计算加权平均资本成本，将上述参数代入WACC模型，得出加权平均资本成本为11.57%。

1-1-124深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（4）收益法评估测算情况

按照上述参数，国融兴华采用现金流折现方法（DCF）对宝汇芯微的股东全部权益价值进行了评估，截至评估基准日2025年12月31日，宝汇芯微的股东全部权益价值为6575.00万元，评估测算情况如下：

单位：万元未来预测数项目

2026年2027年2028年2029年2030年永续期

一、营业收入58800.0067620.0075734.4083307.8488306.3188306.31

减：营业成本54257.6162396.2669883.8176872.1981484.5281484.52

税金及附加27.2639.5044.3048.7751.6751.67

销售费用1410.521630.271804.881930.922036.022036.02

管理费用493.09561.36612.10662.81707.16707.16

研发费用------

财务费用796.08796.08796.08796.08796.08796.08

其中：利息费用789.11789.11789.11789.11789.11789.11

加：其他收益------投资收益（损失以“-”号------填列）净敞口套期收益（损失以-------“”号填列）公允价值变动收益（损失以-------“”号填列）信用减值损失（损失以-------“”号填列）资产减值损失（损失以-------“”号填列）资产处置收益（损失以“-------”号填列）二、营业利润（亏损以“-”1815.442196.522593.232997.073230.863230.86号填列）

加：营业外收入------

减：营业外支出------三、利润总额（亏损总额以-1815.442196.522593.232997.073230.863230.86“”号填列）

减：所得税费用300.33364.34436.45539.08580.97580.97

四、净利润1515.111832.182156.782458.002649.892649.89

加：利息支出（税后）656.36656.36656.36656.36656.36656.36

加：折旧摊销2.183.213.722.532.212.21

1-1-125深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

未来预测数项目

2026年2027年2028年2029年2030年永续期

减：资本性支出2.573.902.231.113.352.21减：营运资金变动（负数为8315.56-3154.052223.052086.271365.88-回收）

五、企业自由现金流量-6144.495641.90591.581029.491939.233306.25

折现率11.57%11.57%11.57%11.57%11.57%11.57%

折现期（年）0.501.502.503.504.50

折现系数0.950.850.760.680.615.28

六、各年净现金流折现值-5816.994787.72449.96701.801184.8717459.98

七、经营性资产价值18767.34

加：溢余或非经营性资产1588.23

减：非经营性负债13780.53

八、企业整体价值6575.00

减：付息债务价值-

九、股东全部权益价值6575.00

1-1-126深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

第五节最近五年内募集资金运用的基本情况

公司于2022年10月在深交所首次公开发行并上市，除此以外，公司最近五年内未通过向不特定对象或特定对象发行证券（包括重大资产重组配套融资）、

配股、发行可转换公司债券等方式进行融资。

一、前次募集资金基本情况

（一）前次募集资金金额和资金到账时间经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市好上好信息科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2022]1736号）核准，公司2022年10月于深圳证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股（A股）24000000股，每股面值1.00元，发行价为35.32元/股，募集资金总额为人民币847680000.00元，扣除承销及保荐费用人民币73584905.66元，余额为人民币774095094.34元，另外扣除中介机构费和其他发行费用人民币27187236.07元，实际募集资金净额为人民币746907858.27元。

该次募集资金到账时间为2022年10月24日，本次募集资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2022年10月24日出具天职业字[2022]43335号验资报告。

（二）前次募集资金在专项账户中的存放情况

截至2025年12月31日，公司前次募集资金在专项账户的存放情况如下：

单位：万元初始存放2025年12月开户银行银行账号账户状态金额31日余额

中国农业银行股份有限公司4100050004009737912485.94-已销户深圳市分行

招商银行股份有限公司深圳75592472251021810821.90-已销户分行科技园支行

汇丰银行（中国）有限公司6226447300507177.47933.74深圳分行

上海浦东发展银行股份有限7921007880100000237046924.20-已销户公司深圳分行科技园支行

合计77409.51933.74

注1:初始存放金额高于实际募集资金金额部分系应支付的发行费用。

注2：截至2025年12月31日，尚未使用的募集资金金额为5433.74万元，其中以活期（含协定存款）方式存放于募集资金专项账户的金额为933.74万元，暂时补充流动资金4500.00

1-1-127深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书万元。

二、前次募集资金的实际使用情况

（一）前次募集资金使用情况对照表

截至2025年12月31日，公司前次募集资金使用情况对照表如下：

1-1-128深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

单位：万元

募集资金净额：74690.79已累计使用募集资金总额：69358.45

各年度使用募集资金总额：69358.45

变更用途的募集资金总额：15575.65

2025年：654.35

2024年：10600.10

变更用途的募集资金总额比例：20.85%2023年：46296.53

2022年：11807.47

投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额实际投资金项目达到预定募集后募集前承诺募集后承诺实际投募集前承诺实际投资额与募集后可以使用状态序号承诺投资项目实际投资项目承诺投投资金额投资金额资金额投资金额金额承诺投资金日期资金额额的差额

1扩充分销产品线扩充分销产品线项46924.2046924.2046372.3746924.2046924.2046372.37-551.832025年10月

项目目

2总部及研发中心总部及研发中心建10821.901396.101408.3810821.901396.101408.3812.282024年10月

建设项目（注）设项目物联网无线模组物联网无线模组与

3与智能家居产品智能家居产品设计7177.477177.471914.267177.477177.471914.26-5263.212026年10月

设计及制造项目及制造项目

4补充流动资金项补充流动资金项目9767.229767.229826.679767.229767.229826.6759.45不适用

目

5永久补充流动资金9794.559836.779794.559836.7742.22不适用

（注）

合计74690.7975059.5469358.4574690.7975059.5469358.45-5701.09

注1：公司于2024年9月27日召开第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第十次会议，于2024年10月14日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司终止“总部及研发中心建设项目”，并将相应剩余募集资

1-1-129深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

金9794.55万元（含扣除手续费后的理财收益和利息收入，最终金额以资金转出当日银行结息余额为准）永久补充流动资金。截至2025年12月31日，公司将前述募集资金专户剩余的募集资金共计9836.77万元已全部转入公司一般账户用于永久性补充流动资金。

注2：“扩充分销产品线项目”、“总部及研发中心建设项目”、“补充流动资产项目”实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额部分系现金管理收益

和孳息净额（已扣除银行手续费等）；“物联网无线模组与智能家居产品设计及制造项目”实际投资金额与募集后承诺投资金额的差异原因主要系项目尚未结项。

1-1-130深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（二）前次募集资金实际投资项目变更、延期情况

公司于2024年9月27日召开第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第

十次会议，于2024年10月14日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司终止“总部及研发中心建设项目”，并将相应剩余募集资金9794.55万元（含扣除手续费后的理财收益和利息收入，最终金额以资金转出当日银行结息余额为准）永久补充流动资金。2024年11月6日，公司已办理完成募集资金专户注销手续，并将前述募集资金专户剩余的募集资金共计9836.77万元全部转入公司一般账户用于永久性补充流动资金。

公司于2025年8月26日召开第二届董事会第十六次会议及第二届监事会第

十四次会议，于2025年9月12日召开2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途及募投项目延期的议案》，同意公司变更“物联网无线模组与智能家居产品设计及制造项目”募集资金用途，调整该项目内部投资结构并予以延期至2026年10月31日。

（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因公司前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因详见本节

“二、前次募集资金的实际使用情况”之“（一）前次募集资金使用情况对照表”相关内容。

（四）前次募集资金投资项目对外转让情况公司前次募集资金投资项目不存在对外转让情况。

（五）前次募集资金项目先期投入及置换情况公司前次募集资金项目不存在先期投入及置换情况。

（六）闲置募集资金暂时补充流动资金情况公司于2024年4月25日召开第二届董事会第十次会议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募投项目建设资金需求和募投项目正常进行的前提下，使用不超过人民币6000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审

1-1-131深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

议通过之日起不超过12个月，到期或募集资金投资项目需要时公司及时将该资金归还至募集资金专户。2025年4月21日，公司已将实际用于暂时补充流动资金的募集资金6000万元全部归还至募集资金专用账户，使用期限未超过12个月。

公司于2025年4月24日召开第二届董事会第十四次会议和第二届监事会第

十二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募投项目建设资金需求和募投项目正常进行的前提下，使用不超过6000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期或募集资金投资项目需要时公司及时将该资金归还至募集资金专户。2025年9月25日，公司提前归还用于暂时补充流动资金的募集资金1500万元至募集资金专项账户。截至2025年12月31日，公司用于暂时补充流动资金的募集资金4500.00万元。

（七）闲置募集资金进行现金管理情况公司于2022年11月2日召开第一届董事会第十九次会议和第一届监事会第

十次会议，审议通过了《关于协定存款方式存放募集资金的议案》，同意公司及子公司在不影响募投项目正常实施进度的情况下，将首次公开发行股票并上市募集资金的存款余额以协定存款方式存放，期限自董事会审议通过之日起不超过

12个月，公司董事会授权公司及子公司法定代表人签署上述协定存款事项相关

的各项法律文件。

公司于2023年10月30日召开第二届董事会第七次会议和第二届监事会第

六次会议，审议通过了《关于以协定存款方式存放募集资金的议案》，同意公司及子公司在不影响募投项目正常实施进度的情况下，将首次公开发行股票并上市募集资金的存款余额以协定存款方式存放，期限自董事会审议通过之日起不超过

12个月，公司董事会授权公司及子公司法定代表人签署上述协定存款事项相关

的各项法律文件。

公司于2023年10月30日召开第二届董事会第七次会议和第二届监事会第

六次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在不影响募投项目正常实施进度的情况下，使用额度不超过人民币2

1-1-132深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，闲置募集资金在前述额度和期限范围内可滚动使用，到期后将及时归还至募集资金专户。公司董事会授权公司及子公司法定代表人及其授权人士签署上述现金管理事项相关的各项法律文件。

公司于2024年9月27日召开第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第

十次会议，审议通过了《关于以协定存款方式存放募集资金的议案》，同意公司及子公司在不影响募投项目正常实施进度的情况下，将首次公开发行股票并上市募集资金的存款余额以协定存款方式存放，期限自董事会审议通过之日起不超过

12个月，公司董事会授权公司及子公司法定代表人签署上述协定存款事项相关

的各项法律文件。

公司于2024年9月27日召开第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第

十次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在不影响募投项目正常实施进度的情况下，使用额度不超过人民币1亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，闲置募集资金在前述额度和期限范围内可滚动使用，到期后将及时归还至募集资金专户。公司董事会授权公司及子公司法定代表人及其授权人士签署上述现金管理事项相关的各项法律文件。

公司于2025年9月26日召开第二届董事会第十七次会议和第二届监事会第

十五次会议，审议通过了《关于以协定存款方式存放募集资金的议案》，同意公司及子公司在不影响募投项目正常实施进度的情况下，以将首次公开发行股票并上市募集资金的存款余额以协定存款方式存放，期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司董事会授权公司及子公司法定代表人签署上述协定存款事项相关的各项法律文件。

截至2025年12月31日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的理财产品已全部到期赎回，除暂时补充流动资金4500.00万元外，尚未使用的募集资金均以协定存款方式存放募集资金专户中。

（八）剩余募集资金的使用计划和安排

截至2025年12月31日，公司尚未使用募集资金余额5433.74万元，其中

1-1-133深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

以活期（含协定存款）方式存放于募集资金专项账户的金额为933.74万元，暂时补充流动资金4500.00万元。公司尚未使用募集资金占募集资金总额6.41%，该部分剩余募集资金将根据项目进度陆续投入。

三、前次募集资金投资项目产生的经济效益情况

（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

截至2025年12月31日，公司前次募集资金投资项目实现效益情况对照表如下：

单位：万元实际投资项目截止日最近三年实际效益投资项截止日是否达目累计承诺效益累计实到预计序号项目名称产能利2023年2024年2025年现效益效益用率

至达产年，公司将新增营业收入140543.25万元，项目税后财务净扩充分销产品不适用不适用

11现值为19091.74万2578.69-112.16-21.242445.29线项目（注）（注2）元；税后内部收益率为

29.01%，项目税后静态

回收期为5.63年

2总部及研发中不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用

心建设项目（注1）

至达产年，可实现年营业收入18174.78万物联网无线模元。项目税后财务净现

3组与智能家居不适用1值为4625.78万元；税66.10-95.8990.1860.39

不适用

产品设计及制（注）（注2）后内部收益率为

造项目26.45%，项目税后静态回收期为5.46年

4补充流动资金不适用1不适用不适用不适用不适用不适用不适用项目（注）

5永久补充流动不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用

资金

注1：截止日投资项目累计产能利用率是指投资项目达到预计可使用状态至截止日期间，投资项目的实际产量与设计产能之比，以上募集资金所投资的项目均不适用产能利用率。

注2：“扩充分销产品线项目”、“物联网无线模组与智能家居产品设计及制造项目”尚未

至达产年，故不适用是否达到预计效益。

上表中实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

1-1-134深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况

1、“总部及研发中心建设项目”实施后将进一步完善公司软硬件研发设施，

不会产生直接的经济效益，无法单独核算效益。

2、“补充流动资金项目”有利于进一步推进公司主营业务的发展，该项目

不直接产生经济效益，无法单独核算效益。

（三）前次募集资金投资项目的累计实现的收益低于承诺的累计收益情况

“扩充分销产品线项目”、“物联网无线模组与智能家居产品设计及制造项目”尚未至达产年，故不适用是否达到预计效益。

四、前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况公司前次募集资金不存在以资产认购股份的情况。

五、前次募集资金实际使用情况与定期报告和其他信息披露的有关内容对照公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文件中所披露的有关内容不存在差异。

六、会计师对前次募集资金使用情况的鉴证结论

广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至2025年12月31日的前次募集资金使用情况进行了鉴证，并于2026年3月30日出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（司农专字[2026]25009740015号），鉴证结论为：好上好董事会编制的《关于前次募集资金使用情况报告》在所有重大方面按照《监管规则适用指引——发行类第7号》编制，如实反映了好上好截至2025年12月

31日止的前次募集资金使用情况。

1-1-135深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

第六节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划本次向特定对象发行股票募集资金投资项目符合公司未来发展战略布局和行业发展趋势。本次发行完成后，发行人主营业务保持不变，不涉及对现有业务及资产的整合，不会对业务及资产产生重大影响。

二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化

截至本募集说明书签署之日，公司实际控制人为王玉成、范理南夫妇，二者控制公司表决权的比例为39.5694%。假设本次向特定对象发行按照发行数量上限86502805股发行，且发行人实际控制人不参与认购，则本次发行完成后王玉成、范理南夫妇控制公司表决权的比例为32.9745%，仍为公司实际控制人，因此本次向特定对象发行不会导致公司的控制权发生变化，不适用《注册管理办法》

第八十七条的规定。

三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况

截至本募集说明书签署之日，本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，发行人是否与发行对象或发行对象的控股股东、实际控制人从事的业务存在同业

竞争或潜在同业竞争的情况，将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。

四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况

截至本募集说明书签署之日，本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，发行人是否与发行对象或发行对象的控股股东、实际控制人存在关联交易的情况，将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。

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第七节与本次发行相关的风险因素

一、宏观经济波动风险

公司主要从事电子元器件分销业务，业务发展与宏观经济的景气程度有较强的相关性。报告期内，我国宏观经济环境总体平稳，经济发展整体仍保持增长态势，公司业务发展良好。若未来国内外宏观经济环境恶化，相关行业需求下降，公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。

二、行业竞争加剧的风险

公司在客户、品牌等方面具有显著优势，但仍面临着国内外同行业企业的激烈竞争，如果公司无法有效提升自身竞争实力，以巩固公司在行业中的优势竞争地位，可能导致公司面临市场占有率降低，盈利能力下降的风险。

三、上下游合作模式变化风险

经过多年的行业演变，原厂、电子元器件分销商、电子产品制造商三者形成了共生关系，电子元器件分销商作为原厂和下游电子产品制造商的中间桥梁，是不可或缺的市场参与主体。一方面，对于下游电子产品制造商而言，电子元器件集成度越来越高，如果其针对每一款电子元器件均直接进行应用端的研发，则将带来高昂的研发成本，但若其在原厂或电子元器件分销商提供的技术方案的基础上进一步研发，则能降低研发投入，并能缩短项目研发周期。另一方面，对于原厂而言，其优势在于电子元器件的设计与开发，除少量大型客户外，其余客户的开发、维护更多依赖于分销商以降低成本。此外，对于分销商而言，其同时代理大量产品线，具备对单一客户提供多品类产品的能力，其单位服务成本较低。

未来，如果原厂扩大直接服务下游电子产品制造商的范围、原厂与主要客户选择其他分销商替代发行人的角色、主要客户引入替代产品及供应渠道或出现其

他导致上下游合作模式发生不利于分销商的变化情况，则作为电子元器件分销商，公司现有分销业务及经营业绩将受到重大不利影响。

四、产品代理授权被取消或不能续约的风险

原厂的授权是电子元器件分销商稳健发展的基石，电子元器件分销商的市场

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拓展是原厂延伸销售的重要途径。为了维护业务的稳定性和业务的可持续发展，除分销商发生了较大的风险事件或自身业务能力持续下降无法满足原厂要求等情况外，原厂一般不会轻易更换分销商，尤其是主要分销商。

作为国内知名的电子元器件分销商，公司已经与众多家原厂建立了良好的业务合作关系，为其开拓市场提供了重要的帮助。但是，如果未来因原厂自身业务调整、公司的服务支持能力无法满足原厂的要求，或是公司与原厂出现争议或纠纷等原因导致公司无法持续取得新增产品线授权或已有产品线授权被取消，这将对公司的业务经营造成重大不利影响。

五、下游市场需求下滑的风险

公司是国内知名的电子元器件分销商，主要向消费电子、汽车电子、工业控制、新能源、机器人和通讯及数据中心等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件。如果公司下游市场发生不利变化，将可能会导致公司出现客户需求下降、电子元器件库存上升、资金压力加大等情况，从而对公司的经营业绩产生重大不利影响。

六、新产品推广、开发风险

发行人的主营业务包括电子元器件分销业务、物联网产品设计及制造业务以

及芯片定制业务，其中电子元器件分销业务涉及新产品推广，物联网产品设计及制造业务以及芯片定制业务涉及新产品开发，新产品的推广、开发需耗用大量的人力和物力，发行人需基于对市场的深入了解和对大量客户需求的汇总，推广或开发出适销对路的产品。若发行人新产品推广或开发不力，不能及时准确把握市场需求情况，将导致发行人推广或开发的产品不能得到市场的认可，这将可能对发行人经营业绩产生重大不利影响。

七、供应商集中的风险

公司电子元器件分销业务采购产品为电子元器件。报告期各期，公司向前五大供应商采购金额占采购总额的比例分别为64.07%、54.90%和47.66%，前五大供应商采购金额占比较高。由于公司前五大供应商的行业知名度较高，产品品质在行业内得到广泛认可，公司与该等供应商进行了长期采购合作，如果公司前五

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大供应商的经营状况、产品质量出现问题，或公司与前五大供应商的合作关系发生不利变化，前五大供应商不能向公司持续供应电子元器件产品，则可能对公司的电子元器件分销业务以及经营业绩产生重大不利影响。

八、核心人员流失、核心技术泄漏风险

发行人多年来持续针对原厂的芯片产品开展应用端的方案设计和技术开发，参与下游客户的终端产品方案开发，经过多年的研发和积累，发行人在芯片产品的应用端形成了多项较为成熟的技术，并将这些技术应用于发行人的整体解决方案设计。由于主动元器件分销业务对发行人的技术服务能力有一定的要求，这一部分很大程度上依赖专业人才，特别是核心技术人员，如果出现核心技术人员流失的情况，不仅会影响发行人为下游客户提供芯片应用端服务能力和持续创新能力，还有可能导致方案技术的泄密，对发行人经营业绩造成重大不利影响。

九、电子元器件分销业务毛利率变动的风险

报告期内，公司电子元器件分销业务的毛利率分别为4.53%、4.03%和4.48%，毛利率水平相对较低，该情形主要与产品应用领域、产品结构、市场供求情况以及下游销售价格、上游采购成本变化等因素有关。如果未来公司电子元器件产品下游应用领域、产品结构、市场供求情况以及下游销售价格、上游采购成本发生

重大不利变化，则可能导致公司电子元器件分销业务的毛利率进一步下降，进而影响公司的盈利能力。

十、存货减值风险考虑到上游原厂电子元器件的生产供应周期往往与下游客户的生产需求周

期不匹配，公司需提前向原厂采购、备货并进行库存管理，这是公司作为电子元器件分销商的核心价值之一，但同时也导致公司存货规模较大。如果未来出现公司未能及时应对上下游行业供需变化或其他难以预料的原因导致存货无法顺利

实现销售，且存货价值低于可变现净值，则该部分存货需要计提存货跌价准备甚至最终出现大额损失，这将对公司经营业绩产生重大不利影响。

十一、应收账款回收风险

随着公司未来对市场的进一步开拓及销售规模的扩大，公司的应收账款金额

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及应收账款占总资产的比例可能将有所增长。应收账款的增长可能导致公司应收账款坏账准备计提金额增加，从而对公司经营业绩产生不利影响。此外，如果公司出现大量应收账款无法收回的情况，也将对公司经营业绩及现金流造成重大不利影响。

十二、预付款项金额持续上升的风险

2023年末、2024年末及2025年末，公司预付款项余额分别为3826.22万元、

10655.04万元和15406.37万元，呈持续上升趋势，主要系报告期内公司经营规

模持续扩大，预付采购货款随之相应扩大所致。若未来公司主要预付款项对应的供应商若出现经营恶化、资金链断裂、停产、破产、失信、涉诉被执行等情形，可能导致无法供货、延迟供货、交付质量不达标，预付款项难以收回，从而对公司经营业绩产生不利影响。

十三、经营活动现金流量为负的风险

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2815.91万元、-37979.07万元和-39590.25万元，报告期内连续为负数。在公司的电子元器件分销业务中，供应商的货款账期短于客户的货款账期，公司对供应商的付款早于公司对客户的收款，付款与收款之间存在时间差异，同时在公司电子元器件分销业务规模扩大的过程中，容易出现资金缺口，导致经营活动产生的现金流量净额为负数的情形。如果未来公司与客户、供应商之间的信用政策发生重大不利变化，或者公司的融资渠道发生重大不利变化，则可能导致公司的现金流出现风险，进而影响公司的持续经营能力。

十四、汇率波动风险公司在日常经营活动过程中涉及的外汇收支业务主要包括香港子公司向原

厂支付美元计价的产品采购款、香港子公司向客户收取以美元计价的产品销售款

和香港子公司向内地子公司收取以人民币计价的产品销售款，香港子公司以港币作为记账本位币，容易受到美元对港币以及人民币对港币汇率波动的影响。若未来美元对港币和人民币对港币汇率波动较大，则公司可能会产生汇兑损失，进而导致公司利润下滑，这将会对公司经营业绩造成不利影响。

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十五、国际贸易纷争风险公司从境外采购的电子元器件产品的金额占公司电子元器件采购总额的比例较高，近年来，由于国际贸易环境的恶化，相关国家挑起了与中国的贸易纷争，该等贸易纷争对公司的正常生产经营活动造成了一定的负面影响。若未来相关贸易纷争加剧，则公司可能面临无法或者无法以合理价格从相关国家和地区进口元器件的风险，从而对公司的生产经营带来严重的负面影响。

十六、审批风险

本次向特定对象发行 A 股股票方案已经公司董事会和股东会审议通过，尚需获得深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册，最终能否发行成功及发行时间均存在不确定性。

十七、募集资金无法募足的风险

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过26457.95万元（含本数），发行对象由股东会授权董事会在获得中国证监会注册批复后，根据申购报价的情况，遵照价格优先等原则合理确定。如因经济环境变化、证券市场波动、公司股票价格走势等因素导致询价过程无有效申购报价或认购不足等情形，本次发行募集资金将面临无法全额募足的风险。

十八、募集资金投资项目实施效果偏离预期的风险

公司本次募集资金主要用于“智能仓储物流中心项目”“收购宝汇芯微

49%股权项目”，上述项目的实施将有效优化公司供应链效率，提升子公司业务

协同能力及综合运营水平，增强公司的核心竞争力。尽管公司已对前述项目进行了充分的市场调研及审慎的可行性评估，若届时市场需求出现较大不利变化，公司未来不能有效整合资源、拓展相关业务，可能导致募集资金投资项目实施效果偏离预期。

十九、宝汇芯微经营不达预期引致的募集资金结余及商誉减值风险

“收购宝汇芯微49%股权项目”是本次发行的募投项目之一，发行人在未来

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三年（2026-2028年）将根据宝汇芯微实际实现的业绩情况分三次向交易对方支

付股权转让款，股权转让款的具体支付金额与宝汇芯微2025年7月1日至2028年6月30日的经营业绩紧密相关，但总金额不超过5950万元，发行人已就本次收购确认商誉4004.88万元。发行人结合宝汇芯微截至目前的实际经营情况及未来经营预期，将“收购宝汇芯微49%股权项目”所需要使用的募集资金金额确定为未来需要支付的收购对价上限5950万元，如宝汇芯微2025年7月1日至2028年6月30日的经营业绩不达预期，导致发行人需要支付的股权转让款相应减少，则发行人可能会出现该募投项目所募集的资金结余或闲置以及商誉减值的风险。

二十、固定资产折旧增加导致利润下滑的风险

本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将对应增加。随着公司固定资产规模的扩大，公司仓储物流能力将有效增强，电子元器件分销业务的服务水平及销售规模将得到提升。但是，若市场环境出现不利变化，公司存在固定资产折旧增加导致利润下滑的风险。

二十一、经营管理风险

公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，拥有较为完善的内部控制体系，制定了一系列的规章制度。随着项目的逐步推进，公司人员逐渐壮大，产品线种类增加，仓储规模扩大，管理难度将加大，现有管理体系可能难以适应经营规模扩大的要求。如果公司管理体系不能及时调整完善，将对项目实施带来不利影响。

二十二、股价波动风险

本次发行将对公司的生产经营和财务状况产生重大影响，公司基本面情况的变化将会影响股票价格。另外，国家宏观政策和经济形势、重大政策、行业环境、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格，给投资者带来风险。公司提醒投资者，关注股价波动的风险。

二十三、净资产收益率和每股收益摊薄的风险

本次向特定对象发行股票后，公司的股本及净资产均有所增长。如标的公司

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业绩未能同步增厚上市公司净利润，则本次发行完成后预计公司当年每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标可能会出现一定程度的下降，将导致公司即期回报会出现一定程度摊薄的风险。

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第八节与本次发行相关的声明

发行人及全体董事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事签名：

王玉成范理南王丽春孟振江尚高明夏世勋张永德童新吴守农

全体高级管理人员签名：

王玉成王丽春孟振江深圳市好上好信息科技股份有限公司年月日

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董事会审计委员会声明

本公司董事会审计委员会承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事会审计委员会成员签名：

张永德童新吴守农深圳市好上好信息科技股份有限公司年月日

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发行人控股股东声明

本单位承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

控股股东：热点投资有限公司

董事：

王玉成年月日

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发行人实际控制人声明

本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

实际控制人：

王玉成范理南年月日

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保荐人（主承销商）声明

本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

项目协办人：

瞿楠

保荐代表人：

蔡其龙陈少俊

法定代表人：

张纳沙国信证券股份有限公司年月日

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保荐人（主承销商）董事长、总经理声明本人已认真阅读深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

总经理：

邓舸

董事长：

张纳沙国信证券股份有限公司年月日

1-1-154深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

发行人律师声明本所及经办律师已阅读募集说明书确认募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

经办律师：_________________周江昊

负责人：经办律师：_________________张学兵黄超颖北京市中伦律师事务所年月日

1-1-155深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的审计报告及内部控制审计报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的上述审计报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

会计师事务所负责人：

吉争雄

签字注册会计师：

陈富来

签字注册会计师：

伍绮莉

广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）年月日

1-1-156深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读募集说明书，确认募集说明书引用的本机构评估报告的内容与本机构出具的资产评估报告不存在矛盾。本机构及签字资产评估师对发行人在募集说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述评估报告及结论内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

资产评估机构单位负责人：

赵向阳

签字资产评估师：

信娜袁菲北京国融兴华资产评估有限责任公司年月日

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发行人董事会声明

（一）除本次发行外，未来十二个月内是否存在其他股权融资计划

除本次发行外，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融资计划。若未来公司根据业务发展需要及资产负债状况需安排股权融资时，将按照相关法律法规履行相关审议程序和信息披露义务。

（二）董事会对本次发行摊薄即期回报的承诺并兑现填补回报的具体措施

为有效防范本次向特定对象发行股票可能带来的即期回报被摊薄的风险，公司拟采取以下具体措施，提升公司经营效率和募集资金的使用效率，实现公司业务的可持续发展和对股东的合理投资回报。

1、加强募集资金管理，确保募集资金使用合法合规

为保障公司规范、有效使用募集资金，公司将根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所股票上市规则》

《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》以

及公司《募集资金管理制度》等有关规定，对募集资金进行专户存储、使用、管理和监督。本次向特定对象发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的用途、定期对募集资金进行内

部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用。

2、积极落实募集资金投资项目，提升公司持续盈利能力

本次募集资金投资项目经过审慎、充分的论证，并获得公司董事会批准，符合公司发展战略。本次募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务，有利于进一步提升运营效率、增强综合竞争力并提升盈利能力。本次募集资金到位后，公司将进一步加快推进募投项目的建设和实施，推动公司的效益提升，实现并维护股东的长远利益。

3、完善公司治理，加强经营效率，提供制度保障和提升经营业绩

公司将严格遵循《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，持续完善内控制度建设，为公司发展提供制度保障。此外，

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公司将不断完善业务发展模式，拓展下游应用领域推动业务规模增长，加强日常经营管理效率，降低运营成本，进一步巩固和提升市场地位和竞争能力，全面提升经营业绩。

4、完善利润分配制度，优化投资者回报机制

公司按照《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》以及《公司法》

和《公司章程》的规定，制定了未来三年（2026年—2028年）股东回报规划，对公司利润分配、未来分红回报规划作出了明确规定，充分维护了公司股东依法享有的资产收益等权利，完善了董事会、股东会对公司利润分配事项的决策程序和机制。本次向特定对象发行完成后，公司将严格执行现行分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，加大落实对投资者持续、稳定、科学的回报，从而切实保护公众投资者的合法权益。

公司提醒投资者，以上填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

（三）公司董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人对本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺

公司控股股东热点投资有限公司、实际控制人王玉成作出如下承诺：

“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；2、若违反上述承诺，本单位/本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等

证券监管机构指定或发布的有关规定、规则，对本单位/本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”为使公司填补回报措施能够得到切实履行，维护公司和全体股东的合法权益，公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定作出如下承诺：

“1、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、本人全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职务消费行为的规范，

本人的任何职务消费行为均将在为履行本人对公司的职责之必须的范围内发生，

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本人严格接受公司监督管理，避免浪费或超前消费；

3、本人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和证券交易所等监管机构规

定和规则以及公司制度规章关于董事、高级管理人员行为规范的要求，不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动；

4、本人将尽最大努力促使公司填补即期回报措施的实现；

5、本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报

措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会和股东会审议该薪酬制度议案时投赞成票（如有投票/表决权）；

6、若公司未来实施员工股权激励，本人将全力支持公司将该员工激励的行

权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会或股东会审议该员工股权激励议案时投赞成票（如有投票/表决权）；

7、若本人违反上述承诺，将在股东会及中国证监会指定报刊公开作出解释

并道歉；本人自愿接受证券交易所、上市公司协会对本人采取的自律监管措施；

若违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。”

1-1-160深圳市好上好信息科技股份有限公司募集说明书

（本页无正文，为深圳市好上好信息科技股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书《发行人董事会声明》之盖章页）深圳市好上好信息科技股份有限公司董事会年月日

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